Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

1

Årsrapport 2017

Bro over Skjern Å

Årsrapport 20172 

3

Særdeles tilfredsstillende resultat

2017

Resultat før skat stiger med 38 % til 145 
mio. kr.

EGENKAPITAL

Primo egenkapitalen forrentes med 
21,7 % p.a. før skat

KR.

BASISRESULTAT

Stiger med 7,8 % til 137 mio. kr.

KR.

NETTORENTE- OG 
GEBYRINDTÆGTER

Nettorenter stiger med 5 %, mens 
nettogebyrer stiger med 17 %. Samlet 
stigning på 9 % fra 262 til 287 mio. kr.

NEDSKRIVNINGER

Falder med 45 % eller 16,3 mio. kr. - 
skyldes primært færre nedskrivninger på 
landbrugssegmentet

UDLÅN

Udlånsvækst på 6,4 % til 3,9 mia. kr.

KAPITAL

Tilfredsstillende kapitalprocent på 17,8 % 
Solvensbehovet reduceret til 9,4 %

BASISRESULTAT-
FORVENTNING

Banken forventer et basisresultat i 2018 
i intervallet 135 - 145 mio. kr.

Årsrapport 2017Årsrapport 20174 

Årsrapport 2017

5

Hoved- og nøgletal

Beløb i 1.000 kr.

HOVED- OG NØGLETAL
Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer
Nedskrivninger på udlån m.v.
Årets resultat før skat
Årets resultat efter skat

BALANCE (1.000 KR.)
Aktiver i alt
Udlån m.v.
Indlån og anden gæld
Garantier
Egenkapital
Kapitalgrundlag

NØGLETAL (PROCENT)
Kapitalprocent
Kernekapitalprocent

2017

2016

 2015

2014

2013

296.612
31.045
-19.886
144.627
123.823

6.367.636
3.924.509
5.240.913
1.125.941
814.332
819.582

274.518
17.216
-36.172
104.653
82.110

5.860.191
3.687.509
4.781.359
841.088
695.313
703.871

255.236
11.536
-63.908
51.044
40.115

5.424.739
3.511.175
4.483.104
792.047
619.425
663.076

248.025
10.770
-154.386
-56.748
-56.036

5.384.120
3.643.989
4.485.996
553.311
522.531
486.912

230.597
16.236
-67.073
36.175
24.455

5.322.821
3.647.129
3.956.740
584.713
578.596
670.207

17,8
15,8

16,5
14,6

16,3
14,4

12,0
11,1

16,9
14,2

Årsrapport 20176 

7

Kære aktionær 

Solidt 2017!

Det forløbne år har på alle måder været særdeles tilfredsstillende for Skjern Bank.

Fremgangen har været betydelig:

•  Resultat før skat på 144,6 mio. kr. forrenter primo egenkapitalen med 21,7 % før skat
•  Basisresultatet stiger 9,9 mio. kr. til 137,3 mio. kr. 
•  Nettorenter- og gebyrer stiger 9,4 % til 286,6 mio. kr. 
•  Solid aktivitetsvækst – eksempelvis er udlån øget med 6,4 % til 3,9 mia. kr. 
•  Kapitalgrundlaget er markant styrket – overdækning ift. solvensbehov nu 8,4 % mod 6,1 %

Nedskrivningsbehovet er igen i år betydeligt reduceret og udgør 19,9 mio. kr. mod 36,2 mio. kr. 

De positive konjunkturer har bidraget til at erhvervslivet i bankens markedsområde generelt har det 
økonomisk fornuftigt. Arbejdsløsheden er lav, hvilket sammen med det historisk lave renteniveau, 
bidrager stærkt til at også økonomien hos bankens private kunder er solid. 

Landbrugserhvervet, som er en væsentlig og skattet kundegruppe i banken, har efter svære år 
oplevet et 2017 med solid fremgang, hvilket har bidraget til et betydeligt mindre nedskrivningsbe-
hov end de senere år. 

Året har budt på to væsentlige nye aktiviteter: I foråret blev Skjern Bank Leasing introduceret. 
Leasing i Danmark er i rivende udvikling, og banken kan nu udbyde leasing til bankens kunder på 
fleksible og konkurrencedygtige vilkår. I sensommeren åbnede Virum afdelingen som bankens 
afdeling nr. 7. Efter knap 10 års positive erfaringer med Hellerup afdelingen i dette markedsområde, 
viste der sig en solid markedsmulighed i Virum Sorgenfri, hvor det er glædeligt allerede nu at 
konstatere stor efterspørgsel efter bankens mangeårige nøgleværdier

NÆRVÆR, HANDLEKRAFT OG INDIVIDUELLE LØSNINGER

SKJERN BANK I 2018

Det er vores forhåbning og klare mål at 2018 må blive endnu et solidt år for Skjern Bank.

Udgangspunktet herfor er solidt og efterspørgslen efter tilgængelighed, personlig service og de 
produkter og services, som individuelt efterspørges af den enkelte kunde, har aldrig været større. 

Med baggrund heri er de resultatmæssige forventninger til 2018 på et fortsat højt niveau, med et 
basisresultat i intervallet 135 – 145 mio. kr. og dermed også i 2018 en solid forrentning af egenka-
pitalen.

Tak for tilliden!

Med venlig hilsen

Hans Ladekjær Jeppesen 
Bestyrelsesformand 

Per Munck
Direktør 

Årsrapport 2017Årsrapport 2017 
8 

9

Indhold

Ledelsesberetning  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   11

• Ledelsens økonomiske beretning for 2017   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   11

• Kunde- og markedssituationen  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   21

• Risikoforhold og risikostyring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   22

• Kapitaldækningsregler . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   29

• Ledelsesforhold   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   30

• Investor Relations   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   32

• God selskabsledelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   33

• Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   34

• Oplysninger for børsnoterede selskaber . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   34

Ledelsespåtegning   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   36

Intern revisions revisionspåtegning. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   38

Den uafhængige revisors revisionspåtegning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   40

Resultatopgørelse  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   47

Forslag til resultatdisponering   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   47

Totalindkomstopgørelse  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   47

Basisresultat   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   48

Balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   49

Egenkapitalopgørelse  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   51

Noter  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   53

5 års hovedtal. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   81

5 års nøgletal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   82

Fortegnelse over børsmeddelelser i 2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   84

Finanskalender 2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   84

Repræsentantskab, bestyrelse og direktion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   84

Bestyrelsesmedlemmernes ledelseshverv . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   85

Årsrapport 2017Årsrapport 201710 

11

Ledelsesberetning 

LEDELSENS ØKONOMISKE BERETNING FOR 2017

HOVEDAKTIVITET
Skjern Banks hovedaktivitet er at udbyde finansielle ydelser til private kunder, erhvervs- og instituti-
onelle kunder samt offentlige virksomheder. Private kunder er bosat i hele Danmark, mens erhvervs-
kunder primært er fra Vest- og Sydvestjylland, samt Hellerup og Virum-området nord for København. 
Banken ønsker at tilbyde kunderne et bredt produktsortiment kombineret med professionel rådgivning.

2017 I HOVEDTRÆK
Et resultat før skat på 144,6 mio. kr. vurderes særdeles tilfredsstillende. Resultatet er påvirket posi-
tivt af fremgangen i bankens nettorente- og gebyrindtægter, et væsentligt reduceret nedskrivnings-
behov samt positive kursreguleringer.

Nettorenteindtægterne er øget med 8,2 mio. kr. Banken har mærket den hårde konkurrence i mar-
kedet, og har konstateret en nedgang i renteindtægter på 1,1 mio. kr. Bankens renteudgifter er dog 
reduceret med 9,3 mio. kr., hvilket skyldes væsentligt reducerede renter af indlån med 12,2 mio. kr. 
og reducerede renter af efterstillede kapitalindskud med 1,3 mio. kr. Den negative rente på bankens 
indestående i Nationalbanken er i 2017 udgiftsført under renteudgifter med 4,2 mio. kr., hvor den 
samlede udgift i 2016 på 3,7 mio. kr. var modregnet bankens renteindtægter.

Nettorente- og gebyrindtægter er øget med 22,1 mio. kr., hvilket er meget tilfredsstillende. De væ-
sentligste årsager til fremgangen er dels reduktionen af indlånsrenteudgiften, samt stigende indtæg-
ter på lånesagsgebyrer og øvrige gebyrer og provisioner, der samlet er øget med 17,1 mio. kr. som 
følge af øget aktivitet i formidlingen af kreditforeningslån til bankens mange nye, men også eksiste-
rende kunder.

Bankens målsætning har været at øge gebyrindtjeningen i forhold til renteindtægter blandt andet 
gennem øget aktivitet på bolig-, værdipapir-, pensions- og forsikringsområdet.  Bankens indtjening 
på gebyrer er gået fra 27 % i 2013 til 37 % i 2017, hvilket er en meget tilfredsstillende udvikling.

Nedskrivningsbehovet er reduceret med 16,3 mio. kr. i forhold til 2016 og udgør 19,9 mio. kr. sva-
rende til 0,4 % af bankens udlån og garantier.

Nedskrivningerne hidrører også i 2017 i nogen grad fra landbrugssegmentet, dog har situationen i 
landbruget i 2017 været kraftigt forbedret i forhold til 2016. Bytteforholdene har således været 
gode, som følge af forbedrede afregningspriser på især svinekød og mælk, men også lave foderpri-
ser. Nedskrivninger på segmentet er foretaget efter gældende retningslinjer fra Finanstilsynet. Situ-

BASISRESULTAT

(1.000 kr.)

Basisindtægter

Basisudgifter

2017

2016

2015

2014

2013

301.505

280.433

265.399

253.115

235.771

-164.175

-152.991

-149.210

-142.093

-134.775

Basisresultat før provision til staten

137.330

127.442

116.189

111.022

100.996

Garantiprovision til staten *)

-

-

-

-

-1.925

Basisresultat **)

137.330

127.442

116.189

111.022

99.071

*)   Provision på 0,95 % af udstedte obligationer 
**) I 1. kvartal 2015 er der indregnet en udgift på 7,5 mio. kr. vedr. salg af aktier i DLR Kredit A/S.  
      Korrigeret herfor er basisresultatet 123,7 mio. kr.

Der henvises til specifikation af basisresultatet på side 48

Årsrapport 2017Årsrapport 201712 

13

ationen i landbruget ser desværre forringet ud i det kommende år set i forhold til 2017, da priserne 
på svinekød og mælk er faldet hen mod slutningen af 2017, og der forventes ikke umiddelbar nogen 
væsentlige stigninger i afregningspriserne i 2018. 

Ved indgangen til 2017 forventede banken et basisresultat i intervallet 120 - 130 mio. kr. I bankens 
halvårsrapport for 2017, der blev offentliggjort den 17. august 2017, opjusteredes det forventede 
basisresultat til niveauet 135 – 145 mio. kr., som er realiseret med 137,3 mio.kr. Basisresultatet er 
øget med 9,9 mio. kr. i forhold til 2016, svarende til en stigning på 7,8 %. 

Årets resultat før skat udgør 144,6 mio. kr. mod 104,6 mio. kr. i 2016. Reguleret for renteudgiften 
på bankens hybride kernekapital, der regnskabsmæssigt er placeret under egenkapitalen, udviser 
årets resultat før skat 138 mio. kr., mod 98 mio. kr. i 2016.

Såvel det opnåede basisresultat som resultat før skat anses for særdeles tilfredsstillende.

Den kapitalmæssige overdækning er i løbet af 2017 styrket i forhold til det individuelle solvensbe-
hov, fra 6,1 %-point i 2016 til 8,4 %-point i 2017. Fratrukket kapitalbevaringsbufferen på 0,625 
%-point i 2016 og 1,25 % i 2017 udviser overdækningen 5,5 %-point i 2016 og 7,15 %-point i 
2017. Banken har i 2017 øget kapitalgrundlaget med 116 mio. kr. til 819,5 mio. kr. Stigningen i ka-
pitalgrundlaget skyldes indtjeningen i 2017. Samtidig med at bankens kapitalgrundlag er øget, er 
solvensbehovet reduceret fra 10,4 % til 9,4 % som følge af bedre bonitet i bankens større erhvervs-
kundeengagementer. 

Med hensyn til bankens kapitalforhold henvises i øvrigt til note 28 på side 72.

Banken har i 2017 åbnet en ny afdeling i Virum og banken har i den forbindelse budt velkommen til 
5 nye medarbejdere. Afdelingen i Hellerup har udvidet lokalerne, så der også i de kommende år er 
plads til yderligere vækst. Endelig har banken i 2017 etableret egen leasingvirksomhed, således ban-
kens erhvervskunder kan tilbydes leasing på fordelagtige vilkår.

KOMMENDE KAPITALDÆKNING

Ved udgangen af 2017 har banken et solidt kapitalgrundlag med en kapitalmæssig overdækning 
incl. kapitalbevaringsbufferen på 7,15 %-point. I de kommende 5 år skal der i bankens kapitalkrav 
indfases følgende kapitalmæssige buffere i kravet til bankens kapitalgrundlag:

1,25 %-point, kapitalbevaringsbuffer, således denne udgør 2,50 %-point.
1,00 %-point, konjunkturbuffer, således denne udgør 2,50 %-point, såfremt den indføres

• 
• 
•  Op til 6,0 %-point, NEP tillæg
• 

Hertil lægges bankens solvensbehov og egne krav til yderligere buffer.

Der er således i 2017 kommet yderligere afklaring af kravene til bankens fremtidige kapitalprocent, 
som i 2022 forventes at skulle udgøre i niveauet 24-25 %, svarende til 6-7 %-point højere end den 
nuværende kapitalprocent på 17,8 %. 

Ud over ovenstående kapitalkrav skal banken også fremadrettet nedskrive efter IFRS 9, mere om 
den forventede påvirkning heraf under afsnittet ”Kommende regnskabsregler - nedskrivninger” på 
side 18.

Det er bankens klare forventning, på baggrund af de seneste års meget tilfredsstillende udvikling i 
indtjeningsgrundlaget, at banken i de kommende år vil være i stand til at øge kapitalgrundlaget til-
strækkeligt gennem egen indtjening. Skulle egen indtjening mod forventning ikke være tilstrækkelig, 
er der en række muligheder for at styrke kapitalgrundlaget, herunder gennem lånefinansiering via 
optagelse af hybrid kernekapital og ansvarlig lånekapital til styrkelse af kapitalgrundlaget eller Tier 
III kapital til dækning af NEP-tillægget.

UDBYTTEOVERVEJELSER

Grundlæggende er det bankens holdning at kapital ud over det, der skal anvendes til dækning af re-
gulatoriske kapitalkrav, bankens aktuelle aktiviteter samt eventuelle planlagte nye initiativer med 
tillæg af en tilstrækkelig og solid buffer, skal tilgå bankens aktionærer i form af udbytte og/eller ak-
tietilbagekøb.

Banken har udfærdiget en udbyttepolitik, der tilgodeser ovenstående holdning, men som samtidig 
sikrer en forsvarlig og tilstrækkelig kapitalmæssig overdækning. Det er bankens politik, at kravene til 
kapitalgrundlaget i videst muligt omfang skal dækkes af egentlig kernekapital. I det omfang at ban-
ken i de kommende år opnår en indtjening, der ligger udover de i kapitalplanen fastlagte forventnin-
ger, vil banken foreslå at en andel heraf udloddes som udbytte og/eller der foretages aktietilbage-
køb.   

Når bankens kapitalgrundlag er tilstrækkeligt til at dække de indfasede kapitalkrav og bankens for-
ventede vækst, er det bankens forventning at kunne udlodde væsentlig mere af bankens indtjening, 
end det vil være tilfældet i de kommende 3 – 5 år.

FORVENTNINGER TIL 2018

Banken har haft et særdeles tilfredsstillende 2017 og forventningerne hertil er på langt de fleste 
områder indfriet og overgået. På den baggrund ser banken med optimisme på 2018 og forventer, 
med udgangspunkt i stigende antal kunder, ny afdeling i Virum og fortsat faldende renteudgifter, en 
fastholdelse af det i 2017 realiserede indtjeningsniveau til trods for øget konkurrence i markedet.

Årsrapport 2017Årsrapport 201714 

15

Banken forventer på den baggrund et basisresultat i 2018 i intervallet 135-145 mio. kr og et resul-
tat før skat i intervallet 125-135 mio. kr. under forudsætning af positive kursreguleringer i niveauet 
10 mio. kr. og nedskrivninger i intervallet 15-20 mio. kr.

Banken har fastlagt de strategiske og resultatmæssige målsætninger for det kommende år, hvoraf 
de væsentligste fremgår nedenfor.

Med udgangspunkt i meget tilfredsstillende kundetilfredshedsundersøgelser, er ledelsen meget for-
trøstningsfuld i forhold til at fastholde og tiltrække flere nye kunder, og ser et vækstpotentiale heri. 
Banken forventer på den baggrund en forsigtig organisk vækst i bankens nuværende afdelinger og 
forretningsområder. Fokus er på at fastholde bankens indtjening og øge den kapitalmæssige pol-
string til sikring af positionen som det selvstændige og lokale vest- og sydjyske pengeinstitut, der 
gør en forskel i de lokale områder, hvori bankens afdelinger ligger, også på lang sigt.

Banken konstaterer fortsat med tilfredshed, at den private kunde i bankens lokalområder har en 
ganske robust økonomi, som er understøttet af stabile boligpriser og generel økonomisk ansvarlig-
hed og påpasselighed. Banken forventer ikke nævneværdige udfordringer med långivningen til pri-
vatkunderne i 2018, ligesom det heller ikke har været tilfældet i de foregående år. 

Banken har fortsat tætte relationer til landbrugserhvervet, som er en betydelig kundegruppe. 

Dansk landbrug har generelt haft et meget fornuftigt 2017, med baggrund i stigende priser på svi-
nekød og mælk. Prognoserne for bytteforholdet mellem afregningspriser og foderpriser er faldende i 
2018 i forhold til 2017, og for en andel af de danske landbrug forventes det at resultere i problemer 
med at opnå rentabel drift i 2018. I disse situationer vil banken fortsat – i loyalitet og respekt – og i 
tæt samarbejde med den enkelte landmand, tilstræbe at finde de bedst mulige løsninger. 

Til trods for prisstigningerne i 2017 er der stadig vanskelige rammevilkår i branchen, som sætter 
store krav til den enkelte landmand. Vi vurderer fortsat, at bankens landbrugskunder i meget høj 
grad har de kompetencer, som er en forudsætning for at være en del af det fremtidige landbrugser-
hverv.

Udlånet til landbruget udgør 13,9 % af det samlede udlån. I lighed med alle øvrige erhverv, har ban-
ken foretaget en nøje gennemgang af engagementerne, og ledelsen er tryg ved målingen af disse 
engagementer. 

Finansiering af alternativ energi har de senere år betydet mange nye kundeforhold. Andelen af udlån 
hertil ventes også i 2018 at være et væsentligt forretningsområde i banken.  

mindre og mellemstore virksomheder i markedsområderne.

Der vil være fokus på at opretholde en tilfredsstillende likviditetsoverdækning, primært via et afba-
lanceret forhold mellem den samlede ind- og udlånsvolumen, idet banken også fremadrettet ønsker 
at basere långivningen på indlån fra kunder, og kun i mindre omfang på lån fra andre institutter m.fl.
Den tilfredsstillende kapitalmæssige overdækning på 7,15 %-point efter kapitalbevaringsbuffer for-
ventes fastholdt og udbygget i 2018 til sikring af kapitalmæssigt råderum til udvikling af banken.

NYE AKTIVITETER OG FORRETNINGSVOLUMEN

Banken har i 2017 lanceret Skjern Bank Leasing, som fokuserer på leasing af de fleste typer aktiver 
til bankens erhvervskunder. Den administrative håndtering af bankens leasingaktivitet er outsourcet 
til en veletableret aktør i branchen. 

Opstarten af Skjern Bank Leasing har været tilfredsstillende, og der er etableret et større antal lea-
singkontrakter i årets løb. Udviklingen forventes at fortsætte og tage til i volumen og indtjening i 
2018.    

Banken har i 2017 udvidet afdelingsnettet med en afdeling i Virum. Banken oplever betydelig til-
gang af kunder fra hele Danmark, og derfor blev det vurderet, at det forretningsmæssigt, strategisk 
og rentabilitetsmæssigt ville skabe værdi for banken at udvide antallet af afdelinger. Afdelingsnettet 
forventes ikke udvidet i 2018, da det prioriteres at skabe rentabilitet i den nye afdeling, inden der 
eventuelt etableres yderligere afdelinger.

Samlet set ventes 2018 at medføre en tilfredsstillende forøgelse af bankens forretningsvolumen og 
indtjening samt fastholdelse af høj aktivitet på værdipapir- og udlandsområdet. Endvidere forventes 
salget af forsikrings- og pensionsprodukter at fortsætte de senere års positive trend. 

Renteudgifter ventes reduceret som følge af lavere priser på bankens indlån og i særdeleshed på 
højrenteindlån, hvor bankens sidste højrenteindlån udløber i løbet af 2018. De senere års meget be-
tydende faktor - nedskrivninger på kundetilgodehavender - ventes at aftage yderligere, således at 
der også i 2018 forventes et tilfredsstillende resultat og forrentning af bankens egenkapital.  

FORRETNINGSOMFANG I KONTROLLERET UDVIKLING

Bankens forretningsmodel og kreditpolitik har i 2017 i det væsentligste været uændret. 
Udgangspunktet er - og vil også fremover være - at være klar til at deltage i vore kunders ønsker om 
finansiering m.v., når dette kan ske fornuftigt og risikomæssigt forsvarligt. 

Bankens øvrige erhvervssegmenter vurderes generelt at være i god udvikling, og er fordelt på mange 

Låneefterspørgslen har været stigende i årets løb, især i 4. kvartal af 2017. En betydelig del af den 

Årsrapport 2017Årsrapport 201716 

17

stigende låneefterspørgsel hidrører fra nye kunder, som har valgt Skjern 
Bank til, men der er også konstateret en stigende aktivitet i den 
bestående kundeportefølje. Samlet er udlånet steget med 6,4 % eller 
237 mio. kr. til 3.924 mio. kr. Indlån fra kunder er øget med 7,6 % eller 
370 mio. kr. til 5.241 mio. kr.

De samlede garantistillelser for kunder er steget med 284 mio. kr. til 
1.126 mio. kr.

Som det fremgår af figur 1, er bankens udlån fordelt på mange små og 
mellemstore kunder.

NETTORENTEINDTÆGTER

Nettorenteindtægterne er øget med 5,0 % i forhold til sidste år og ud-
gør 171,9 mio. kr.

Renteindtægterne er faldet med 0,5 % til 198,9 mio. kr., hvilket skyldes 
at den gennemsnitlige udlånsrentesats er reduceret. 

Bankens andel af udlån, hvor renteberegningen er reduceret eller stand-
set som følge af kunders svage betalingsevne, er nedbragt og udgør 
12,5 mio. kr. i 2017 mod 13,8 mio. kr. i 2016.

Renteudgifterne er reduceret med 25,6 % til 27,0 mio. kr., hvilket skyl-
des lavere udgifter til efterstillede kapitalindskud på 1,3 mio. kr. og til 
det almindelige indlån på 12,2 mio. kr., hvor især renteudgiften til ban-
kens højrenteindlån er reduceret betydeligt. 

Renteudgiften på bankens indeståender i Nationalbanken er i 2017 ud-
giftsført under renteudgifterne, mens de tidligere regnskabsår har væ-
ret modregnet i renteindtægterne.

GEBYRINDTÆGTER

Indtægterne fra gebyrer og provisioner er øget med 16,3 % til 118,5 
mio. kr. Fremgangen har været størst på lånesagsgebyrer, der er steget 
med 12,0 mio. kr. i forhold til 2016. Indtægter fra værdipapirhandlen er 
reduceret med 1,2 mio. kr. til 21,9 mio. kr. Indtægter fra garantiprovisi-
on, betalingsformidling og øvrige gebyrer er steget med 5,8 mio. kr.

Figur 1 

Figur 2 

Opgørelse over spredning af udlån

Antal kunder

4
3
3
.
4

7
6
7
.
1

8
9
4
.
1

7
8
0
.
1

4
8
4

8
3
3

8
8

6
4

2
2

2

0

60%

45%

30%

15%

0%

44,8 18,3 15,5 11,2

5,0

3,5

0
5
2
-
0
0
1

0
0
1
-
0

0
0
5
-
0
5
2

0
0
0
.
1
-
0
0
5

0
0
0
.
2
-
0
0
0
.
1

0
0
0
.
5
-
0
0
0
.
2

0,9

0,5

0,2

0
0
0
.
0
1
-
0
0
0
.
5

0
0
0
.
0
2
-
0
0
0
.
0
1

0
0
0
.
0
5
-
0
0
0
.
0
2

0,0
0
0
0
.
0
0
1
-
0
0
0
.
0
5

0,0

0
0
0
.
0
0
1

r
e
v
O

Engagementstørrelse i tusinde kr.

Gebyrer og provisioner
(mio. kroner og procent)

Værdipapirer og depoter

Betalingsformidling

Lånesagsgebyrer

Garantiprovision

Øvrige gebyrer og provisioner

120

Beløb

22,8

11,1

100

80

60

52,9

13

Procent

Beløb

Procent

19

9

17,7

11,6

17

11

45

40,9

40

40

20

0

9,8

21,9

8

18

8,6

23,1

8

23

2017

2017

2016

2016

Figur 3 

Fordeling af omkostninger

Personaleudgifter
59 %

IT
19 %

Øvrige adm.
17 %

Husleje
3 %

Afskrivninger
2 %

Nettorente- og gebyrindtægter inkl. udbytte er øget med 8,0 % til 
296,6 mio. kr.

KURSREGULERINGER

Værdipapirmarkederne har også i 2017 været præget af optimisme, og 
der er konstateret tilfredsstillende kursreguleringer på 23,1 mio. kr. på 
bankens aktiebesiddelser. Banken ønsker fortsat en lav aktierisiko, og 
bankens investering i aktier er derfor fortsat af beskedent omfang. 

Af den samlede kursgevinst på aktier på 23,1 mio. kr. hidrører de 9,1 
mio. kr. fra bankens beholdning af aktier i selskaber i den finansielle 
sektor, heraf primært fra DLR Kredit med 7,4 mio. kr. 

Kursreguleringer på obligationsbeholdningerne har også i 2017 været 
positive. Der er konstateret en positiv kursregulering på 3,9 mio. kr. 
Banken har fortsat en forsigtig placeringspolitik for obligationer, som 
tilsiger kort løbetid og lav renterisiko.

De samlede kursreguleringer udgør 31,0 mio. kr. og består, ud over de 
positive kursreguleringer på obligationer og aktier, af indtjening på va-
luta og finansielle instrumenter på 4,0 mio. kr. I 2016 udgjorde de sam-
lede kursreguleringer 17,2 mio. kr.

OMKOSTNINGER

Udgifter til personale og administration er steget med 8,1 % i forhold 
til sidste år og udgør 161,1 mio. kr. mod 148,9 mio. kr. i 2016. Stignin-
gen skyldes blandt andet, at lønudgifterne er øget med 4,9 mio. kr. på 
grund af et stigende antal medarbejdere, overenskomstmæssige løn-
stigninger samt en stigende lønsumsafgift. 

Øvrige administrationsudgifter er i 2017 steget med 5,6 mio. kr. til 
64,8 mio. kr. Dette skyldes blandt andet en stigning i bankens IT-udgif-
ter på 3,9 mio. kr. primært på grund af øgede udgifter til bankens data-
central som følge af øgede omkostninger til udvikling af systemer til 
imødegåelse af nye sektorkrav. Ud over IT-udgifter er der i 2017 endvi-
dere større omkostninger til etableringen af Virum afdelingen samt ud-
videlse af Hellerup afdelingens lokaler.

Årsrapport 2017Årsrapport 2017 
18 

AF- OG NEDSKRIVNINGER

I 2017 er der foretaget af- og nedskrivninger på materielle anlægsaktiver for 3,1 mio. kr. mod 3,7 
mio. kr. i 2016.

NEDSKRIVNINGER

Nedskrivninger på kundetilgodehavender udgør 0,4 % af de samlede udlån og garantier. Nedskriv-
ninger på udlån m.v. er på 19,9 mio. kr. mod 36,2 mio. kr. sidste år. Bankens gruppevise nedskrivnin-
ger er uændrede i forhold til 2016. Dermed udgøres driftspåvirkningen i 2017 af de individuelle ned-
skrivninger med 19,9 mio. kr. mod 33,9 mio. kr. i 2016. Niveauet anses som tilfredsstillende, og 
nedgangen i nedskrivningerne er et udtryk for at boniteten hos bankens kunder er i bedring. 

Tilbageførsel af individuelle nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår udgør 34,0 mio. kr., 
mens konstaterede tab er opgjort til 35,0 mio. kr., hvoraf 30,7 mio. kr. er tidligere nedskrevet. Ban-
ken har total hensat 339,7 mio. kr. til imødegåelse af fremtidige tab, hvilket svarer til 6,3 % af ban-
kens samlede udlån og garantier.

KOMMENDE REGNSKABSREGLER - NEDSKRIVNINGER

Med virkning fra 1. januar 2018 indføres der nye nedskrivningsregler på udlån og garantier, som ta-
ger udgangspunkt i de internationale IFRS 9 regler. Effekten rettes over egenkapitalen 1. januar 
2018. 

De nugældende regler foreskriver, at der skal nedskrives på et udlån eller en garanti, når en tabsrisi-
ko er identificeret eller indtruffet. IFRS 9 foreskriver, at der skal nedskrives efter principper om for-
ventede tab. 

Det er på nuværende tidspunkt ikke muligt at foretage en nøjagtig beregning over den regnskabs-
mæssige virkning af førstegangsanvendelsen af IFRS 9, men det forventes i niveauet 30 mio. kr. før 
skat.

Banken anvender ikke overgangsordningen på praksisændringen, og indregner dermed den fulde ef-
fekt af ændringen i kapitalopgørelsen primo 2018. 

Forudsat at reduktionen udgør i niveauet 30 mio. kr. før skat, betyder det en reduktion af bankens 
kapitalprocent med 0,5 %-point. Det er endnu ikke muligt at beregne effekten på bankens solvens-
behov, men denne vil reduceres. Dog forventeligt ikke i samme udstrækning som kapitalprocenten.

Figur 4

Årets nedskrivningsprocent

4%

3%

2%

1%

0%

3,4 %

1,5 %

1,4 %

0,7  %

0,4 %

19

KOMMENDE REGNSKABSREGLER – NEP-TILLÆG

Med virkning fra 1. januar 2019 starter indfasningen af de nye NEP-
krav. Finanstilsynet har på baggrund af bankens indsendte opgørelse af 
eksponeringer pr. 31. december 2016 beregnet et indikativ tillæg på 5,8 
%-point. NEP tillægget vil årligt blive genberegnet af Finanstilsynet og 
kravet skal indfases i bankens kapitalgrundlag i perioden 2019 – 2022.

BASISRESULTAT

Ved indgangen til 2017 forventede banken et basisresultat i niveauet 
120 - 130 mio. kr. Resultatforventningerne er opjusteret ved offentlig-
gørelsen af halvårsrapporten den 17. august 2017 til intervallet 135 - 
145 mio. kr. Basisresultatet udgør 137,3 mio. kr. i 2017 mod 127,4 mio. 
kr. i 2016. Hermed er basisresultatet steget med 7,8 %, hvilket er me-
get tilfredsstillende. Basisresultatet er samtidig det højeste i bankens 
historie.

2013

2014

2015

2016

2017

RESULTAT FØR SKAT

Bankens resultat før skat udgør 144,6 mio. kr. mod 104,6 mio. kr. i 
2016. Resultatet betragtes som særdeles tilfredsstillende. Ledelsen no-
terer sig en generel positiv udvikling i bankens forretning med øget for-
retningsomfang til såvel nye som eksisterende kunder.

KAPITAL

Ved udgangen af 2017 udgør bankens egenkapital 814,3 mio. kr., hvor-
af de 59,3 mio. kr. er optaget hybrid kernekapital, der regnskabsmæs-
sigt skal medregnes under egenkapitalen. Ved udgangen af 2016 var 
egenkapitalen 695,3 mio. kr. Stigningen skyldes det realiserede over-
skud i 2017. 

Kapitalgrundlaget, som består af egenkapitalen og den supplerende lå-
neoptagelse, kan ved udgangen af 2017 opgøres til 819,6 mio. kr., og 
de risikovægtede poster udgør 4.605 mio. kr. Kapitalprocenten kan op-
gøres til 17,8 % og kernekapitalen til 15,8 %. Solvensbehovet er op-
gjort til 9,4 %, hvorved der er overdækning på 8,4 %-point. Banken har 
dermed en tilfredsstillende overdækning i forhold til solvensbehovet på 
386 mio. kr. Ultimo 2017 skal banken, udover solvensbehovet, yderme-

Årsrapport 2017Årsrapport 201720 

21

re tillægge en kapitalbevaringsbuffer på 1,25 %. Medregnes denne kan 
den solvensmæssige overdækning opgøres til 7,15 %-point, svarende 
til 329 mio. kr.

I solvensbehovet, der er opgjort efter Finanstilsynets kreditreservati-
onsmetode, er indregnet 368,4 mio. kr., svarende til 8,0 % til Søjle 
1-kravet. Herudover er der afsat yderligere 64,1 mio. kr. i kreditrisici, 
0,2 mio. kr. til renterisiko og 0,9 mio. kr. til aktierisiko under markedsri-
sikoen. De øvrige risikogrupper har ikke givet anledning til yderligere 
solvensreservation.  

Ledelsen vurderer kontinuerligt, om banken til enhver tid har en hen-
sigtsmæssig kapitalstruktur og kapitalmæssig dækning. For yderligere 
information om kapital og solvensbehov henvises til bankens hjemme-
side www.skjernbank.dk.

LIKVIDITET

Bankens målsætning er at fastholde likviditetsoverdækningen på et til-
strækkeligt og fortsat solidt niveau baseret på indlån fra bankens kun-
der. I 2017 er målsætningen opfyldt ved at øge det samlede indlån til i 
alt 5.241 mio. kr. 

Bankens likviditetsoverskud er solidt. LCR (Liquidity Coverage Ratio) 
likviditetsoverdækningen på 975 mio. kr. overstiger såvel de lovgiv-
ningsmæssige krav, som de af bankens bestyrelse fastsatte skærpede 
likviditetsmål.

LCR nøgletal skal vise, hvorledes banken er i stand til at honorere sine 
betalingsforpligtelser indenfor en kommende 30 dages periode uden 
adgang til markedsfunding. Nøgletallet beregnes ved at sætte ban-
kens likviditetsbeholdning og let realisable aktiver i forhold til ban-
kens betalingsforpligtelser de kommende 30 dage opgjort efter nær-
mere regler.

Banker, som Skjern Bank, skal holde en likviditetsoverdækning ultimo 
2017 på min. 80 %, som dog den 1. januar 2018 skal øges med de re-
sterende 20 %, således at overdækningen pr. 1. januar 2018 være 
min. 100 %. Banken opfylder målsætningen, og har pr. 31. december 
2017 et LCR nøgletal på 262 %.

Figur 5

Aktiekapitalens fordeling

STORAKTIONÆRER

Banken har to storaktionærer, Lind Value IIII A/S, Aarhus og Investeringsselskabet af 15. maj (AP 
Pension Livsforsikringsaktieselskab), København Ø., der ved seneste fondsbørsmeddelelse ejer hen-
holdsvis 24,77 % og 20,75 % af aktierne. Begge besidder 5 % af stemmerettighederne.

100%

80%

60%

40%

20%

0%

89,56 %

AFVIKLINGSBEREDSKAB

8,83%

0,36%

1,15%

0,10 %

Aktionærer 
med
< 20 stk.

Aktionærer 
med
20-400 stk.

Aktionærer 
med
> 400 stk.

Ukendte
Aktionærer

Egne aktier

Banken har, i forbindelse med etablering af det lovgivningsbaserede afviklingsberedskab, udarbejdet 
forretningsgange og gennemført test til sikring af overholdelse af de særlige krav, der følger af lov-
givningen. Dette er sket i samarbejde med bankens datacentral, og det er ledelsens vurdering, at 
banken lever op til kravene.

BEGIVENHEDER INDTRUFFET EFTER 31. DECEMBER 2017

Der er ikke indtruffet begivenheder efter 31. december 2017, der væsentligt påvirker bankens for-
hold.

Der indføres efter 31. december 2017 nye regnskabsregler, se ovenstående afsnit ”Kommende regn-
skabsregler” herom.

KUNDE- OG MARKEDSSITUATION

Aktivitetsniveauet i alle bankens afdelinger har også i 2017 været stigende. Nettotilgangen af kun-
der er meget tilfredsstillende.

Banken ønsker at være tæt på kunderne og gøre en forskel i bankens markedsområder. Alle kunder 
har en fast rådgiver, og der tilstræbes et godt og tillidsfuldt samarbejde i alle kundeforhold. Et vig-
tigt element heri er bankens målsætning om den uopfordrede kundekontakt og den individuelle 
rådgivning, der i Skjern Bank kommer til udtryk i rådgivningskonceptet, Proaktive rådgivningsmøder. 
Her inviteres alle kunder så vidt muligt til minimum ét årligt rådgivningsmøde, hvor der rådgives 
med udgangspunkt i den enkelte kundes behov og økonomi.

Kundernes evaluering heraf er yderst positiv, hvorfor dette rådgivningskoncept også i 2018 og frem-
over vil have højeste fokus.

PRODUKTSORTIMENT

Banken tilbyder et enkelt og fleksibelt produktsortiment, som anvendes til at yde den enkelte kunde 

Årsrapport 2017Årsrapport 201722 

23

en individuel og fleksibel løsning på kundens behov. Ikke to kunder har samme behov, hvorfor ban-
ken ikke vil tilbyde kunderne ”kasse-løsninger”. Produktsortimentet udvikles løbende, så det til en-
hver tid er konkurrencedygtigt. 

Produktudbuddet på indlånssiden sammensættes løbende med udgangspunkt i bankens ønske om 
at fastholde og tiltrække stabile indlån. Banken har en tilfredsstillende likviditetsmæssig overdæk-
ning, som afspejles i bankens udbud af og rente på indlånsprodukterne. Banken deltager som konse-
kvens af målet om en stabil indlånsportefølje fortsat ikke i markedet for større aftaleindlån, da disse 
ikke kan betegnes som stabile indlån.

Bankens risikostyringsarbejde er i al væsentlighed baseret på de retningslinjer, som bankens 
brancheorganisation – Lokale Pengeinstitutter – har udarbejdet. Overordnet beregnes bankens 
risikovægtede poster efter den såkaldte standardmetode med anvendelse af den udbyggede metode 
til opgørelse af eksponeringens størrelse, efter at der er taget højde for finansielle sikkerheder.
Operationel risiko opgøres efter basismetoden, og markedsrisiko opgøres efter den enkle metode.

Udover de oplysninger som fremgår af denne årsrapport findes en samlet oversigt over bankens 
risikooplysninger på bankens hjemmeside www.skjernbank.dk/kundeservice/investor/
risikooplysninger.

RISIKOFORHOLD OG RISIKOSTYRING

Efterfølgende beskrives nærmere omkring de forskellige risikotyper.

Pengeinstitutvirksomhed er forbundet med forskellige typer af risici. Formålet med bankens politik-
ker for risikostyring er at minimere de tab, der kan opstå som følge af bl.a. uforudsigelig udvikling på 
de finansielle markeder, ændringer i konjunkturforhold eller politiske indgreb. Risikotyperne kan op-
deles i; kreditrisiko, markedsrisiko, likviditetsrisiko og operationel risiko.

Kreditrisikoen udtrykker risikoen for, at den ene part i et låneforhold eller en finansiel forretning på-
fører den anden part et tab som følge af manglende overholdelse af en forpligtelse.

Markedsrisikoen udtrykker risikoen for, at markedsværdien af bankens aktiver og passiver ændrer sig 
som følge af ændringer i markedsforholdene.

Likviditetsrisikoen udtrykker risikoen for, at bankens betalingsforpligtelser ikke kan opfyldes under 
det af banken etablerede likviditetsberedskab.

Den operationelle risiko defineres som risikoen for økonomiske tab, som kan påføres banken direkte 
eller indirekte, som følge af fejl i interne processer, menneskelige fejl, systemfejl eller tab som følge 
af eksterne begivenheder.

Banken udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og styring af de risici, som til dagligt påvir-
ker banken. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og principper for risiko- og kapitalsty-
ring og modtager løbende rapportering om udvikling i risici og udnyttelse af de tildelte risikoram-
mer.

Arbejdet med risikostyring har taget udgangspunkt i de tre søjler, som Basel II definerer, hvor:

• 
• 
• 

Søjle 1 omhandler kvantitativ opgørelse af kreditrisici, markedsrisici og operationelle risici.
Søjle 2 drejer sig om en kvalitativ vurdering af de samme risici plus en række øvrige risici.
Søjle 3 foreskriver en række oplysningskrav omkring typerne og omfanget af risici.

KREDITRISIKO

Balancens største aktivpost er udlån til bankens kunder, og derfor vedrører de væsentligste risici i 
banken i sagens natur kreditrisiko. Bankens risikostyringspolitikker er tilrettelagt med henblik på at 
sikre, at transaktioner med kunder og kreditinstitutter til stadighed ligger inden for de af bestyrelsen 
vedtagne rammer og forventede sikkerheder. 

Finansielle kontrakter er begrænset til at være indgået med kreditinstitutter, der har en høj 
kreditværdighed. Der er endvidere vedtaget politikker, der begrænser hvor beløbsmæssigt store 
aftaler, der må indgås med andre kreditinstitutter. 

Banken klassificerer kunderne i grupper i overensstemmelse med den risiko, der vurderes at være 
forbundet med låneengagementet med den enkelte kunde. 

Klassificeringen sker for privatkunder på baggrund af reel formue, mens erhvervskunder klassificeres 
efter indtjening, egenkapital og sikkerheder.

Der er ikke sket væsentlige ændringer i Skjern Banks kreditpolitik i løbet af 2017. Der fokuseres 
uændret på at have betryggende arbejdsgange og rutiner vedrørende kreditbehandling. 

Generelt er det uændret bankens politik at søge at bidrage positivt til løsningen af såvel de private 
kunders som erhvervskundernes finansieringsmæssige ønsker og behov.  

Bankens kreditgivning til ejendomssektoren er opgjort til 12,6 % af de samlede udlån og garantier. 
En væsentlig del heraf består af ældre udlån ydet til finansiering af boligudlejningsejendomme, hvor 
investorerne har indskudt betydelig egenkapital, og hvor lejeindtægterne kan forrente og afdrage 
gælden i ejendommene. Bankens kreditgivning inden for ejendomssektoren er reduceret fra 13,1 % i 
2016 til 12,6 % i 2017 efter nogle år, hvor den procentvise eksponering i branchen planmæssigt er 

Årsrapport 2017Årsrapport 201724 

25

reduceret betydeligt.

Figur 6

banken vurderer ikke væsentlige problemer med udlånskvaliteten til disse kunder.

Landbrugssegmentet, der udgør 13,9 % af bankens samlede udlån og 
garantier, har konstant høj fokus som følge af, at erhvervet før 2017 
har haft vanskelige vilkår, mens 2017 har været et meget fornuftigt år 
for branchen.

I 2017 har det, til trods for bedring i landbrugssegmentet, desværre 
som i 2016, vist sig nødvendigt at foretage nedskrivninger på 
identificerede svage landbrugsengagementer. Det gode bytteforhold 
mellem afregningspriser og foderprisen i 2017 forventes ikke at 
fortsætte i 2018 og 2019, hvorfor en andel af bankens kunder i 
segmentet i 2018 formentligt vil få problemer med at skabe rentabel 
drift. Mange af bankens landbrugskunder står dog efter et godt 2017 
væsentligt stærkere rustet til at modstå de lavere afregningspriser i 
2018. 

Banken har altid som mål at finde de bedst mulige løsninger, når en 
landbrugsbedrift er kørt økonomisk fast og ikke kan fortsætte. Banken 
har også i 2017 haft låneengagementer med landbrugsbedrifter, hvor 
fortsat drift ikke gav mening, dog ikke i samme omfang som i de 
seneste år, hvor krisen i landbruget har været væsentligt dybere. I disse 
tilfælde er det lykkedes at sælge bedriften til en ny ejer i god ro og 
orden, sådan at værdierne har kunnet bevares i størst mulig grad. 
Sådanne løsninger vurderes at være bedst for alle parter, når fortsat 
drift ikke er en rentabel mulighed. 

Denne holdning og metode har betydet, at banken hidtil ikke har været 
nødt til at overtage landbrugsejendomme, og heller ikke har haft 
driftslederansvaret.

Banken har fortsat fokus på finansiering af alternativ energi, primært 
vindmøller i Ringkøbing-Skjern Kommune og i Tyskland. Udviklingen i 
dette segment forløber tilfredsstillende, og der er på kreditmæssigt 
forsvarlige vilkår og betingelser etableret en række solide kundeforhold 
i såvel erhvervs- som privatkundesegmenterne. Udlån og kreditter til 
alternativ energi udgør 311 mio. kr. eller 5,8 % af bankens samlede 
udlån og garantier. 

Bankens private kunder har generelt en ganske god økonomi, og 

Branchefordeling af udlån 
og garantidebitorer

For opgørelse af kreditrisici vedrørende udlån i øvrigt henvises til note 31.

MARKEDSRISIKO

Private

Fast ejendom

Landbrug, jagt, skovbrug & fiskeri

Handel

Finansiering og forsikring

Bygge- og anlægsvirksomhed

Energiforsyning

Industri og råstofudvinding

Øvrige erhverv

Offentlige myndigheder

Transport, hoteller og restauranter

Information og kommunikation

12,6 %

13,9 %

7,1 %

5,6 %

7,1 %

5,8 %

6,6 %

36,4 %

0,0 %

0,4 %

3,0 %

1,7 %

Skjern Banks markedsrisiko styres dagligt via fastsatte grænser for en lang række risikomål. Styring 
af bankens overskudslikviditet indebærer placering i aktie-, obligations- og valutamarkedet for at 
opnå bedst muligt afkast af de likvide beholdninger.

Bankens bestyrelse har fastlagt klare retningslinjer for, hvilke risici banken accepterer på valuta, ren-
te, aktier, obligationer m.v.

Hovedtrækkene er følgende:

Valutarisiko 
Valutarisikoen er et mål for, hvordan ændringer i valutakurser kan påvirke dagsværdien af bankens 
valutapositioner. Banken har en meget beskeden risiko, idet mellemværender i fremmed valuta lø-
bende afdækkes. 

Den daglige styring og overvågning af bankens valutapositioner foretages af udlandsafdelingen. Be-
styrelse og direktion modtager løbende rapportering. 

Ved udgangen af 2017 er bankens valutarisiko beregnet til 0 %.

Renterisiko
Renterisikoen er et mål for, hvordan ændringer i det aktuelle renteniveau kan påvirke dagsværdien 
af bankens fastforrentede aktiver. Renterisikoen opstår primært omkring bankens obligationsbe-
holdning og fastforrentede ind- og udlån.

Den daglige styring og overvågning af bankens renterisiko foretages af finansafdelingen, mens ban-
kens økonomiafdeling kontrollerer overholdelsen af grænser for påtagelse af renterisiko. Bestyrelse 
og direktion modtager løbende rapportering.

Bankens samlede renterisiko er positiv, primært som følge af en lavere andel af fastforrentede ind-
lån i forhold til tidligere år. Banken har i en årrække fastholdt en lav renterisiko, hvilket er i overens-
stemmelse med bankens politik for denne risikotype.

Aktierisiko 
Aktierisikoen er et mål for, hvordan ændringer i aktiekurserne kan påvirke dagsværdien af bankens 

Årsrapport 2017Årsrapport 2017  
  
26 

27

aktiebeholdning. Aktierisikoen er en konsekvens af sammensætningen af eksponeringen i aktier, 
hvor investeringerne er spredt over en lang række primært danske aktier. 

I lighed med andre pengeinstitutter er banken medejer af en række sektorselskaber som for eksem-
pel DLR Kredit A/S, Letpension A/S, Værdipapircentralen A/S, Value Invest Asset Management s.a., 
PRAS, Sparinvest Holding A/S m.fl. Ejerandelene i sektorselskaber anses for at udgøre en begrænset 
aktierisiko. Den andel af aktierne, der udgør mere end 10 % af bankens kernekapital, er fratrukket i 
bankens kapitalgrundlag. 

Herudover har banken i begrænset omfang investeret i børsnoterede aktier.

Den daglige styring og overvågning af bankens aktiebeholdning foretages af finansafdelingen, mens 
bankens administrationsafdeling kontrollerer overholdelsen af de fastlagte grænser m.v. Bestyrelse 
og direktion modtager løbende rapportering.

Bankens aktiebeholdning kan specificeres som følgende:
Sektoraktier 
Børsnoterede aktier m.v. 

189,3 mio. kr.
56,4 mio. kr.

Yderligere specificering af bankens aktiebeholdning fremgår af note 15.

Ejendomsrisiko
Banken ønsker principielt kun at besidde ejendomme, der benyttes til den daglige bankdrift (domi-
cilejendomme); men banken besidder også enkelte mindre investeringsejendomme. Den samlede 
beholdning af ejendomme vurderes at være af mindre væsentlig betydning og med en lav ejen-
domsrisiko.

LIKVIDITETSRISIKO

Bankens likviditet styres efter fastlagte strategier og politikker, som tilpasses den aktuelle situation. 
Det betyder, at der løbende foretages stresstests af bankens likviditet under forskellige scenarier. 

Skjern Banks strategi på likviditetsområdet tilsiger, at banken på intet tidspunkt alene må være af-
hængig af det korte pengemarked, ligesom banken til enhver tid skal kunne modstå manglende ad-
gang til pengemarkedet i minimum 3 måneder. 

OPERATIONEL RISIKO

Skjern Bank har, med henblik på at mindske tab som følge af operationelle risici, udarbejdet flere 
politikker. En central del heraf er sikkerhedspolitikken, der stiller krav til IT og personale samt til 
håndtering af følsomme oplysninger. Herudover er der udarbejdet nødplaner for IT, som skal be-
grænse tab i tilfælde af manglende IT-drift eller anden lignede krisesituation. 

Banken er på grund af sin størrelse afhængig af visse nøglemedarbejdere. For at mindske afhængig-
heden af disse, er der udarbejdet skriftlige arbejdsgange på alle væsentlige områder. Banken foreta-
ger løbende en vurdering af, om forretningsgange m.v. er optimale eller kan forbedres med henblik 
på minimering af operationelle risici, og forretningsgangene bliver ligeledes løbende kontrolleret og 
vurderet af bankens interne og eksterne revision.

Banken har en compliance- og risikofunktion, som har ansvaret for at banken til enhver tid lever op 
til lovgivningen og bankens interne politikker. 

Den operationelle risiko beregnes med udgangspunkt i den såkaldte basisindikatormetode (Basel II), 
hvilket vil sige, at banken på grundlag af de seneste 3 års regnskaber beregner et gennemsnit af net-
toindtægterne, som kvantificeret til et beløb tillægges den samlede risikoeksponering til dækning af 
bankens operationelle risici.

TILSYNSDIAMANTEN

Finanstilsynets obligatoriske tilsynsdiamant angiver fem pejlemærker for pengeinstitutvirksomhed 
med forhøjet risiko. 

Bankens status på de enkelte pejlemærker pr. 31. december 2017 er opgjort i figuren nedenfor, hvor 
også de af Finanstilsynet fastlagte pejlemærker fremgår. Banken har altid overholdt alle grænsevær-
dier, og gør det ligeledes pr. 31. december 2017.

Finanstilsynet har med virkning fra 1. januar 2018 indført et nyt pejlemærke, som omhandler større 
krediteksponeringer. Bankens beregning heraf viser at de 20 største engagementer kan opgøres til 
146 %, hvilket er tilfredsstillende under Finanstilsynets nye grænseværdi på 175 %.

Årsrapport 2017Årsrapport 201728 

Tilsynsdiamanten

∑ Store engagementer < 125 %
Skjern Bank: 55,1 %

Likviditetsoverdækning > 50 %
Skjern Bank: 191,6 %

Udlånsvækst < 20 %
Skjern Bank: 6,4 %

Ejendomseksponering < 25 %
Skjern Bank: 13,5 %

Funding-ratio < 1,00
Skjern Bank: 0,64

29

KAPITALDÆKNINGSREGLER

Bankens kapitalgrundlag kunne ved udgangen af 2017 opgøres til 819,6 mio. kr. svarende til en 
kapitalprocent på 17,8 %.

Skjern Banks kapitalstruktur er sammensat af følgende elementer:

• 
• 
• 

Egenkapital på 755,0 mio. kr. 
Hybrid kernekapital nom. 60 mio. kr. 
Ansvarlig lånekapital nom. 100 mio. kr.

Korrigeret for lovgivningsmæssige fradrag, hvoraf fradrag besiddelse af sektoraktier er det væ-
sentligste fradrag, udgør disse poster bankens kapitalgrundlag på 819,6 mio. kr. 

INDIVIDUELT SOLVENSBEHOV

Det individuelle solvensbehov er udtryk for den kapital, som banken kunne nøjes med, uden nogen 
former for overdækning. 

I henhold til lov om finansiel virksomhed skal banken til enhver tid have et kapitalgrundlag, som er 
tilstrækkeligt til at dække det underskud, som måtte opstå, såfremt en række negative begivenheder 
defineret af Finanstilsynet måtte indtræffe samtidigt. 

Grundlaget for bankens solvensbehov er Finanstilsynets Kreditreservationsmetode (8+ modellen), 
hvor solvensbehovet opbygges fra 8 %, dertil lægges eventuelle tillæg for yderligere risici på en 
række forskellige områder. 

Områderne, der skal vurderes, er: Svag indtjening, høj udlånsvækst, yderligere kreditrisici, yderligere 
markedsrisici herunder renterisici, aktierisici og valutarisici, likviditetsrisici, operationelle risici, gea-
ringsrisici, nedvægtningsrisiko og andre tillæg som følge af lovbestemte krav. 

Bankens nødvendige solvensbehov opgøres efter kreditreservationsmetoden til 433,6 mio. kr. sva-
rende til et individuelt solvensbehov på 9,4 %. Solvensbehovet er reduceret fra 10,4 % i 2016 til 9,4 
% i 2017.

Forholdet mellem det individuelle solvensbehov og det faktiske kapitalgrundlag viser, at banken har 
en kapitalmæssig overdækning på 89,4 %, svarende til ca. 386 mio. kr. Tillægges kapitalbevarings-
bufferen på 1,25 %-point, kan overdækningen opgøres til 7,15 %-point, svarende til en overdæk-
ning på 67,1 % eller 329 mio. kr.

Årsrapport 2017Årsrapport 201730 

31

USIKKERHED VED INDREGNING OG MÅLING

De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån og til-
godehavender, opgørelse af dagsværdi for unoterede finansielle instrumenter, ejendomme samt 
hensatte forpligtelser. Ledelsen vurderer, at usikkerheden er på et niveau, der er forsvarligt i forhold 
til det retvisende billede af årsregnskabet. Vi skal henvise til beskrivelsen heraf i note 1, anvendt 
regnskabspraksis.

LEDELSESFORHOLD

REGNSKABSAFLÆGGELSESPROCESSEN

Bestyrelsen, revisionsudvalget og direktionen har det overordnede ansvar for at bankens kontrol- og 
risikostyring i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen fungerer tilfredsstillende, herunder 
overholdelse af relevant lovgivning og anden regulering i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. 

Processen er tilrettelagt med henblik på at sikre, at årsrapporten aflægges i overensstemmelse med 
lovgivningens krav, og at årsrapporten aflægges uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinfor-
mationen skyldes besvigelser eller fejl.

Regnskabsaflæggelsesprocessen er endvidere tilrettelagt således, at det er bankens økonomiafdeling, 
som i samarbejde med bankens direktion og andre relevante afdelinger, varetager udarbejdelsen af 
bankens årsrapport.

Bestyrelsen og direktionen vurderer risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Direktionen og 
økonomiafdelingen overvåger løbende overholdelsen af relevant lovgivning og andre forskrifter og 
bestemmelser i forbindelse med regnskabsaflæggelsen og rapporterer løbende herom til bestyrelsen 
og revisionsudvalget.

LØNPOLITIK

Bankens aflønningsudvalg og direktion har i fuld overensstemmelse fastlagt bankens lønpolitik, 
hvoraf væsentligst fremgår, at ingen medarbejder i banken aflønnes med variable løndele. Det er 
vurderingen, at bankens interesser tilgodeses bedst på kort og langt sigt med fast aflønning til den 
enkelte medarbejder. 

Lønpolitikken for bestyrelse og direktion i Skjern Bank er derfor også, at ledelsen aflønnes med en 
fast løn, således at der ikke indgår nogen form for incitamentsaflønninger eller variable løndele i af-
lønningen. Lønnen tilstræbes at være markedskonform samt at afspejle ledelsens indsats for ban-
ken. 

Ledelsens aflønning er nærmere beskrevet i årsregnskabets note 6 og bankens lønpolitik fremgår af 
bankens hjemmeside: http://skjernbank.dk/wps/wcm/connect/d88443bf-f077-4202-af83-ea-
8062d449e6/Loenpolitik2018.pdf?MOD=AJPERES

BESTYRELSENS ARBEJDE

Bestyrelsen påser, at direktionen overholder de af bestyrelsen fastlagte målsætninger, strategier og 
forretningsgange. Orienteringen fra direktionen sker såvel ved møder som ved skriftlig og mundtlig 
løbende rapportering.

Bestyrelsen har møder ca. hver 3. uge, herudover efter behov. Mødeprocenten ved bestyrelsesmø-
derne er høj og oftest 100 %.

Bestyrelsen gennemfører en årlig selvevaluering efter Finanstilsynets forskrifter. Bestyrelsen stiller 
herudover krav til egen udvikling og uddannelse, således at bestyrelsen til stadighed har den fornød-
ne kompetence og er i stand til at varetage bestyrelsesarbejdet bedst muligt til gavn for banken.

BESTYRELSENS SAMMENSÆTNING

Generalforsamlingen vælger medlemmerne til bankens repræsentantskab, hvorefter repræsentant-
skabet vælger bankens bestyrelse. Bestyrelsesmedlemmerne vælges for en periode på 2 år med und-
tagelse af de medarbejdervalgte medlemmer, som vælges for en periode på 4 år. Medlemmerne skal 
fratræde ved den første ordinære generalforsaming efter, at de er fyldt 70 år. 

Bankens bestyrelse har vurderet, at næstformand Jens Okholms uddannelse og erhvervserfaring gør, 
at han er i besiddelse af de krævede kvalifikationer, jf. ”Bekendtgørelse om revisionsudvalg i virk-
somheder samt koncerner, der er underlagt tilsyn af Finanstilsynet”.

MÅLTAL OG POLITIK FOR DET UNDERREPRÆSENTEREDE KØN I PENGEINSTITUTTETS LEDELSE 

Bankens ledelse har opstillet måltal og politik for det underrepræsenterede køn. Måltallet for besty-
relsessammensætningen ønskes realiseret inden 2019 og måltallet for ledergruppen generelt ønskes 
ligeledes realiseret inden 2019. Der er i 2017 ikke sket ændringer i det underrepræsenterede køns 
andel i bestyrelse eller ledergruppen. Bankens måltal og politik for det underrepræsenterede køn i 
pengeinstituttets ledelse er offentliggjort på bankens hjemmeside: http://skjernbank.dk/wps/wcm/ 
connect/12e01f64-a8e3-4d2a-8839-90ee91f1a7e6/Maaltal_politk_underrepraesenterede_ 
koen_2017.pdf?MOD=AJPERES

Årsrapport 2017Årsrapport 201732 

33

SUPPLERENDE OPLYSNINGER OM LEDELSESMEDLEMMERNE, HERUNDER ØVRIGE LEDELSESHVERV

Der henvises til side 63, 71, 72, og 85 i nærværende årsrapport for supplerende oplysninger om 
bankens ledelsesmedlemmer, herunder oplysninger om disses øvrige ledelseshverv.

I krisesituationer er målet med kommunikationsindsatsen at optræde som en professionel og hand-
lekraftig organisation, hvor banken via en åben og proaktiv tilgang til problemstillingerne gør det 
yderste for at minimere krisens omfang og dens kort- og langsigtede effekt for banken, dens aktio-
nærer, kunder og medarbejdere.

BESTYRELSENS FORSLAG TIL UDBYTTE

GENERALFORSAMLING 

Bestyrelsen har besluttet ikke at foreslå udbytte for regnskabsåret 2017, der henvises til afsnittet 
”Udbytteovervejelser” på side 13.

REVISIONSUDVALG

Bankens bestyrelse har nedsat et revisionsudvalg, hvor formanden er et uafhængigt og kvalificeret 
medlem af bestyrelsen.

Udvalgets opgaver omfatter:
• 
• 

overvågning af regnskabsaflæggelsen
overvågning af, om bankens interne kontrolsystem, interne revision og risikostyringssystemer  
fungerer effektivt,
overvågning af den lovpligtige revision af årsregnskabet m.v. og
overvågning af og kontrol med revisors uafhængighed.

• 
• 

Revisionsudvalget består af to aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer, herunder aktuelt bestyrelsens 
næstformand samt et medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem. Der henvises i øvrigt til bankens hjem-
meside www.skjernbank.dk

INVESTOR RELATIONS

Skjern Bank lægger stor vægt på kommunikation til og dialog med sine aktionærer og øvrige kapita-
linteressenter. Banken har også i 2017 opretholdt en høj kommunikationsindsats, hvilket efter ban-
kens vurdering har styrket relationerne til alle sider.

Bankens måde at kommunikere med bankens interessenter på, tager udgangspunkt i Skjern Banks 
værdigrundlag, og det tilstræbes at bankens nøgleværdier – nærvær, handlekraft og individuelle løs-
ninger – bruges aktivt i al kommunikation.

Overordnet er målet med kommunikationsindsatsen at styrke bankens position på markedet og 
samtidig minimere omdømmerisici dvs. risikoen for, at urigtige eller fejlagtige informationer, rygter 
eller forlydender påvirker bankens omdømme negativt. 

Skjern Bank afholder den ordinære generalforsamling med klart fokus på IR- og Corporate Gover-
nanceforpligtelserne – dvs. udelukkende med sigte på bankens økonomiske og forretningsmæssige 
udvikling og bestyrelsens måde at lede banken på samt diverse valghandlinger.

SKJERN BANK AKTIEN

Banken var ved udgangen af 2017 ejet af 16.951 aktionærer. Kursen på bankens aktie er i løbet af 
2017 steget fra 53,5 til 73,5. Hermed er bankens børsværdi øget med 37,4 % og udgjorde ved årets 
udgang 708,5 mio. kr. 

Kursen målt i forhold til bankens indre værdi er ved årets udgang 0,94.

LOVPLIGTIG REDEGØRELSE FOR VIRKSOMHEDSLEDELSE 
(GOD SELSKABSLEDELSE - CORPORATE GOVERNANCE)

Skjern Banks bestyrelse og direktion søger til stadighed at sikre, at ledelsesstruktur og kontrolsyste-
mer er hensigtsmæssige og fungerer tilfredsstillende. Ledelsen drøfter løbende udviklingen indenfor 
god selskabsledelse.

Grundlaget for tilrettelæggelsen af ledelsens opgaver er blandt andet Lov om finansiel virksomhed, 
værdipapirhandelsloven, OMX Nordic Exchange Copenhagens regler og anbefalinger for udstedere, 
bankens vedtægter samt god praksis for finansielle virksomheder. På dette grundlag er der udviklet 
og vedligeholdes der løbende en række interne procedurer, der skal sikre en aktiv, sikker og lønsom 
styring af banken.

Oplysningerne om kodeks for virksomhedsledelse for Skjern Bank er samlet i en redegørelse for virk-
somhedsledelse, som er offentliggjort på bankens hjemmeside: http://skjernbank.dk/wps/wcm/con-
nect/bfbf6316-1c24-4ec6-82e0-29b2c6b076da/God+Selskabsledelse_2017.pdf?MOD=AJPERES

For at sikre en overskuelig struktur, har banken i præsentationen af oplysninger om god selskabsle-
delse, anvendt strukturen fra anbefalingerne fra Komitéen for god selskabsledelse inkl. de udsendt 
reviderede anbefalinger for 2014.

Årsrapport 2017Årsrapport 2017 
34 

35

Beslutning om ændring af vedtægterne er kun gyldig, såfremt 1/3 af aktiekapitalen er repræsenteret 
på generalforsamlingen, og forslaget vedtages med mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af 
den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital.

Bestyrelsen har følgende beføjelser vedrørende muligheden for at erhverve egne aktier:
Bankens ordinære generalforsamling afholdt den 7. marts 2017 har bemyndiget bestyrelsen til i et 
tidsrum indtil næste generalforsamling at erhverve indtil 10 % af selskabets aktiekapital mod et ve-
derlag, der ikke må være mere end 10 % større eller mindre end den for aktierne på Københavns 
Fondsbørs senest forud for erhvervelsen noterede kurs.

Grænsen for, hvor mange egne aktier et pengeinstitut må eje, er 3 %.  Banken har hos Finanstilsy-
net ansøgt om en ramme til besiddelse af egne aktier på 0,25 % af bankens udstedte aktier. Pr. 31. 
december 2017 ejede banken 0,10 % af bankens egne aktier.

Som børsnoteret selskab skal Skjern Bank enten følge disse anbefalinger eller forklare, hvorfor anbe-
falingerne helt eller delvist ikke følges. 

Bankens ledelse følger generelt anbefalingerne, men har dog på enkelte områder valgt enten ikke at 
følge anbefalingerne eller kun at følge disse delvist.

LOVPLIGTIG REDEGØRELSE FOR SAMFUNDSANSVAR

Skjern Bank har udarbejdet en politik for samfundsansvar, som baserer sig på bankens medarbejde-
re, lokalsamfund og miljøet.

Politikken i sin helhed indeholdende den tilknyttede redegørelse, kan læses på bankens hjemmeside: 
http://skjernbank.dk/wps/wcm/connect/25a312d0-c23c-41f6-995d-646e0fb04cb7/Samfundsan-
svar2017.pdf?MOD=AJPERES

OPLYSNINGER FOR BØRSNOTEREDE SELSKABER 
I henhold til bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. § 133a oplyses føl-
gende:

Bankens aktiekapital udgør pr. 31. december 2017 192,8 mio.kr. fordelt på 9.640.000 stk. aktier á 
nom. 20 kr.

Banken har én aktieklasse, og hele aktiekapitalen, og dermed alle aktier, er optaget til notering på 
NASDAQ OMX Copenhagen. Ingen aktionær kan erhverve mere end 10 % af aktiekapitalen uden 
samtykke fra banken og Finanstilsynets godkendelse. Herudover gælder der ingen begrænsninger i 
aktiernes omsættelighed.

For udøvelse af stemmeretten gælder følgende:
Hvert aktiebeløb på til og med nom. 1.000 kr. giver 1 stemme, derefter giver hver påbegyndt 1.000 
kr. aktie yderligere 1 stemme osv. Ingen aktionær kan afgive stemme for mere end 5 % af den til 
enhver tid værende nominelle aktiekapital. Enhver aktionær er berettiget til at møde på generalfor-
samlingen, når vedkommende senest 3 dage forud har anmodet om adgangskort. Stemmeret på ge-
neralforsamlingen har enhver adgangsberettiget aktionær, som har ladet sine aktier notere i ejerbo-
gen.

De aktionærvalgte medlemmer af bankens bestyrelse vælges af og blandt medlemmerne af bankens 
repræsentantskab.

Vedrørende ændring af bankens vedtægter gælder følgende:

Årsrapport 2017Årsrapport 201737

36 

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2017 for Skjern Bank 
A/S.

Årsregnskabet og ledelsesberetningen aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de foretagne regnskabsmæssige skøn for 
forsvarlige, således at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finan-
sielle stilling pr. 31. december 2017 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. ja-
nuar – 31. december 2017.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse af udviklingen i ban-
kens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerheds-
faktorer, som banken kan påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Skjern, den 8. februar 2018

Skjern, den 8. februar 2018

Direktionen for Skjern Bank A/S

Per Munck
Direktør

Bestyrelsen for Skjern Bank A/S

Hans Ladekjær Jeppesen 
Formand 

 Jens Okholm
Næstformand

Bjørn Jepsen  Finn Erik Kristiansen  Søren Dalum Tinggaard       Lars Skov Hansen 

Lars Lerke  Carsten Jensen

Årsrapport 2017Årsrapport 2017 
 
38 

39

Intern revisions revisionspåtegning

TIL KAPITALEJERNE I SKJERN BANK A/S

Påtegning på årsregnskabet

KONKLUSION

Det er min opfattelse, at årsregnskabet for Skjern Bank A/S giver et retvisende billede af selskabets 
aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2017 samt af resultatet af selskabets aktivite-
ter for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2017 i overensstemmelse med lov om finansiel virk-
somhed.

Min konklusion er konsistent med mit revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen.

DEN UDFØRTE REVISION

Jeg har revideret årsregnskabet for Skjern Bank A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2017. 
Årsregnskabet omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, basisresulat, balance, egenkapital-
opgørelse, anvendt regnskabspraksis og noter.

Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed.

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i 
finansielle virksomheder mv. samt finansielle koncerner og efter internationale standarder om revisi-
on vedrørende planlægning og udførelse af revisionsarbejdet.

Jeg har planlagt og udført revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikke inde-
holder væsentlig fejlinformation. Jeg har deltaget i revisionen af alle væsentlige og risikofyldte områ-
der.

Det er min opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for min 
konklusion.

UDTALELSE OM LEDELSESBERETNINGEN

Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.

Min konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og jeg udtrykker ingen form for 

konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.

I tilknytning til min revision af årsregnskabet er det mit ansvar at læse ledelsesberetningen og i den 
forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller min 
viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.

Mit ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i hen-
hold til lov om finansiel virksomhed.

Baseret på det udførte arbejde er det min opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse 
med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomheds krav. Jeg 
har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.

Skjern, den 8. februar 2018

Brian Blavnsfeldt
Revisionschef 

Årsrapport 2017Årsrapport 201740 

41

Den uafhængige revisiors revisionspåtegning

Til kapitalejerne i Skjern Bank A/S

KONKLUSION
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle 
stilling pr. 31. december 2017 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. decem-
ber 2017 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. 

Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen. 

HVAD HAR VI REVIDERET
Skjern Bank A/S’ årsregnskab for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2017 omfatter resultatopgørelse og to-
talindkomstopgørelse, basisresultat, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis 
(”regnskabet”).

GRUNDLAG FOR KONKLUSION
Vi udførte vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision (ISA) og de yderligere 
krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisions-
påtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af regnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklu-
sion.

UAFHÆNGIGHED
Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA’s Etiske 
regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser 
i overensstemmelse med IESBA’s Etiske regler.

Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 
1, i forordning (EU) nr. 537/2014.

VALG
Vi blev første gang valgt som revisor for Skjern Bank A/S den 20. februar 1989 og er genvalgt årligt ved general-
forsamlingsbeslutning i en samlet opgaveperiode på 29 år frem til og med regnskabsåret 2017.

CENTRALE FORHOLD VED REVISIONEN
Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores re-
vision af regnskabet for 2017. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af regnskabet som helhed og 
udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold.

CENTRALT FORHOLD VED REVISIONEN

HVORDAN VI HAR BEHANDLET 
DET CENTRALE FORHOLD VED REVISIONEN

Nedskrivning på udlån
Udlån måles til amortiseret kostpris med fradrag af ned-
skrivninger. 

Nedskrivninger på udlån er ledelsens bedste skøn over de 
tab, der forventes at være på udlån pr. balancedatoen på 
baggrund af indtrufne begivenheder.

Vurdering af nedskrivningsbehov foretages på alle udlån 
ved ledelsens individuelle vurderinger samt ved gruppevis 
vurdering på alle udlån uden nedskrivninger. Hvis ledelsen 
ved vurderingen af et udlån konstaterer objektiv indikati-
on for værdiforringelse (OIV) ud fra indtrufne begivenhe-
der (fx manglende betaling ved forfald), og det vurderes 
at have en indvirkning på størrelsen af de forventede be-
talinger fra kunden, foretages nedskrivning af udlånet. Den 
gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmo-
del, som er udviklet af brancheforeningen Lokale Penge-
institutter, og hvor modelestimaterne er tilpasset til kre-
ditrisikoen for selskabets egen udlånsportefølje. 

Selskabet har en relativ stor andel af udlån inden for land-
brug primært til mælkeproducenter. Som følge af de fort-
satte, økonomiske udfordringer i landbruget er en væsent-
lig del af selskabets nedskrivninger relateret til landbrug. 
Landbrugets situation og de forventede prisfald særligt på 
mælkepriser medfører en forøget usikkerhed om opgørel-
sen af nedskrivningsbehovet inden for udlån til landbrug.

Nedskrivninger på udlån er et centralt fokusområde, fordi 
ledelsen udøver væsentlige skøn over, om der skal foreta-
ges nedskrivninger på udlån og størrelsen af nedskrivnin-
ger på udlån.

Vi gennemgik og vurderede de af selskabets tilrettelagte 
forretningsgange, herunder kreditafdelingens og ledelsens 
involvering, der er etableret for at sikre, at udlån med OIV 
identificeres rettidigt, og nedskrivninger beregnes i over-
ensstemmelse med regnskabsbestemmelserne.

Vi vurderede og testede endvidere de af ledelsen anvend-
te principper ved måling af sikkerhedsværdier på bl.a. ejen-
domme og landbrugsjord, der indgår i nedskrivningsbe-
regninger på udlån med OIV.

Med baggrund i den samlede eksponering mod kunder 
(både udlån, garantier og finansielle rammer) testede vi 
en stikprøve af selskabets eksponeringer. Stikprøven var 
risikobaseret, og indeholdte selskabets største udlån, udlån 
til landbrugssektoren, udlån med svaghedstegn og udlån 
med OIV. Stikprøven indeholdte herudover tilfældigt ud-
valgte udlån.

For individuelt nedskrevne udlån testede vi, om der var 
sket rettidig identifikation og registrering af OIV. Vi vur-
derede også, om udlån uden OIV registrering havde tegn 
på OIV. 

På udlån registreret med OIV vurderede vi ligeledes sel-
skabets værdiansættelse af sikkerhederne, de øvrige frem-
tidige betalingsstrømme samt de foretagne fradrag til 
salgsomkostninger og usikkerhed, der indgår i nedskriv-
ningsberegningerne. Vi udfordrede ledelsens forudsætnin-
ger og estimater bl.a. ved sammenholdelse med eksterne 
data.

Årsrapport 2017Årsrapport 201742 

43

CENTRALT FORHOLD VED REVISIONEN

HVORDAN VI HAR BEHANDLET 
DET CENTRALE FORHOLD VED REVISIONEN

Vi gennemgik selskabets opgørelse af gruppevise nedskriv-
ninger, herunder tilpasning af modelestimaterne til kre-
ditrisikoen for selskabets egen udlånsportefølje og ledel-
sens vurdering af effekten af tidlige hændelser inden for 
udlån til landbrug. Vi udfordrede de ledelsesmæssige skøn 
ud fra vores kendskab til porteføljen, branchekendskab og 
de aktuelle konjunkturer.

Følgende områder er centrale for opgørelse af nedskrivnin-
ger på udlån:

• 

Selskabets forretningsgange for at sikre fuldstændig-
heden i registreringen af udlån med indikation for vær-
diforringelse (OIV).

• 

Væsentlige forudsætninger og skøn anvendt af ledel-

• 

sen i nedskrivningsberegningerne, herunder principper 
for vurdering af sikkerhedsværdier på bl.a. ejendomme 
og landbrugsjord.

Selskabets opgørelse af gruppevise nedskrivninger, her-
under procedurer for identifikation og vurdering af 
effekten af tidlige hændelser i relation til kunder, som 
pr. statusdagen måtte være kommet i betydelige øko-
nomiske vanskeligheder, men hvor dette endnu ikke 
har materialiseret sig i restance eller anden indikation 
af OIV. Dette omfatter ledelsens vurdering af effekten 
pr. statusdagen af gældende markedsforhold, herunder 
aktuelle prisforhold i landbruget.

Der henvises til note 30-31 om beskrivelse af selskabets 
kreditrisici. Herudover henvises til beskrivelsen af skøn og 
usikkerheder i note 30-31 for så vidt angår vurdering af 
sikkerheder.

UDTALELSE OM LEDELSESBERETNINGEN
Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.

Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion 
med sikkerhed om ledelsesberetningen.

I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse 
overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisi-
onen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.

Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov 
om finansiel virksomhed.

Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med års-
regnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med kravene i lov om finansiel virksomhed. Vi har ikke fundet 
væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.

LEDELSENS ANSVAR FOR REGNSKABET
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med 
lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for 
nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser el-
ler fejl.

Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at 
oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af 
regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille 
driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.

REVISORS ANSVAR FOR REVISIONEN AF REGNSKABET
Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, 
uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af 
sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmel-
se med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når 
sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis 
det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, 
som brugerne træffer på grundlag af regnskabet.

Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, 
foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover:

• 
Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denne skyldes be-
svigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, 
der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig 
fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvi-

Årsrapport 2017Årsrapport 201744 

45

gelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af 
intern kontrol.

•  Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlin-
ger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af 
selskabets interne kontrol.

•  Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabs-
mæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.

•  Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift 
er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med be-
givenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konklu-
derer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom 
i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner 
er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begiven-
heder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften.

•  Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, 
samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et 
retvisende billede heraf.

Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering 
af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern 
kontrol, som vi identificerer under revisionen.

Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhæn-
gighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uaf-
hængighed og, hvor dette er relevant, tilhørende sikkerhedsforanstaltninger.

Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var 
mest betydelige ved revisionen af regnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisi-
onen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at 
forholdet offentliggøres, eller i de yderst sjældne tilfælde, hvor vi fastslår, at forholdet ikke skal kommunikeres i 
vores revisionspåtegning, fordi de negative konsekvenser heraf med rimelighed ville kunne forventes at veje tun-
gere end de fordele, den offentlige interesse har af sådan kommunikation.

Skjern, den 8. februar 2018

PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab,  CVR nr. 3377 1231

         H. C. Krogh 
Statsautoriseret revisor 

                                         mne 9693 

Heidi Brander 
Statsautoriseret revisor
mne 33253

Årsrapport 2017Årsrapport 2017 
 
 
  
 
 
46 

47

Resultatopgørelse

Note

Beløb i 1.000 kr.

2017

2016

2
3

4

5

6

9
10

11

Renteindtægter 
Renteudgifter 
Netto renteindtægter

Udbytte af aktier m.v. 
Gebyrer og provisionsindtægter 
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 
Netto rente- og gebyrindtægter 

Kursreguleringer 
Andre driftsindtægter 
Udgifter til personale og administration 
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 
Andre driftsudgifter i alt 
  Bidrag til Afviklingsformuen
  Øvrige driftsudgifter 
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt 
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 
Resultat før skat 

Skat 
Årets resultat 

198.977
27.005
171.972

10.020
118.547
3.927
296.612

31.045
1.031
161.052
3.071
52
52
0
19.886
0
144.627

20.804

123.823

200.058
36.313
163.745

12.493
101.952
3.672
274.518

17.216
1.592
148.990
3.746
255
52
203
36.172
490
104.653

22.543

82.110

Heraf indehavere af hybride kernekapitalinstrumenters andel mv. 

5.168

6.626

FORSLAG TIL RESULTATDISPONERING

Udbytte for regnskabsåret
Indehavere af hybride kernekapitalinstrumenter
Henlagt til egenkapitalen
I alt anvendt

TOTALINDKOMSTOPGØRELSE

Årets resultat
Anden totalindkomst efter skat
I alt anvendt

0
6.626
117.197
123.823

123.823
0
123.823

0
6.626
75.484
82.110

82.110
0
82.110

Årsrapport 2017Årsrapport 201748 

49

Balance pr. 31. december

Note

Beløb i 1.000 kr.

AKTIVER

12
13
14
15
16

17

18

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier m.v. 
Grunde og bygninger, i alt 
Investeringsejendomme 

  Domicilejendomme 
Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver 
Udskudte skatteaktiver 
Andre aktiver 
Periodeafgrænsningsposter

Aktiver i alt 

2017

2016

148.746
851.222
3.924.509
1.072.833
245.686
49.389
2.961
46.428
5.158
1.099
5.816
58.053
5.125

120.542
786.764
3.687.509
926.950
219.447
50.163
2.961
47.202
4.444
0
14.210
41.520
8.642

6.367.636

5.860.191

Basisresultat

Beløb i 1.000 kr.

Netto renteindtægter
Netto gebyrindtægter
Udbytte af aktier m.v.
Valutaindtjening*
Andre driftsindtægter
Basisindtægter i alt

Udgifter til personale og administration
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Andre driftsudgifter
Basisudgifter i alt

Basisresultat 

Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v.
Kursreguleringer*
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder
Resultat før skat
Skat
Årets resultat

*) Valutaindtjening og kursreguleringer udviser i alt 31.045 tkr., der specificeres i note 5.

2017

2016

171.972
114.620
10.020
3.862
1.031
301.505

161.052
3.071
52
164.175

163.745
98.280
12.493
4.323
1.592
280.433

148.990
3.746
255
152.991

137.330

127.442

-19.886
27.183
0
144.627
20.804
123.823

-36.172
12.893
490
104.653
22.543
82.110

Årsrapport 2017Årsrapport 2017 
50 

51

Note

Beløb i 1.000 kr.

PASSIVER

19
20

13

21

22

23

GÆLD
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 
Indlån og anden gæld 
Aktuelle skatteforpligtelser 
Andre passiver 
Periodeafgrænsningsposter 
Gæld i alt 

HENSATTE FORPLIGTELSER 
Hensættelser til tab på garantier 
Hensatte forpligtelser i alt 

EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD
Ansvarlig lånekapital 
Efterstillede kapitalindskud ialt 

EGENKAPITAL 
Aktiekapital 
Opskrivningshenlæggelser
Overført overskud 
Kapitalejernes andel af egenkapital 

Indehavere af hybrid kernekapitalinstrumenter 
Egenkapital i alt 

Passiver i alt 

2017

2016

158.466
5.240.913
0
50.245
1.305
5.450.929

134.199
4.871.359
1.720
56.387
1.162
5.064.827

2.578
2.578

433
433

99.797
99.797

99.618
99.618

192.800
417
561.785
755.002

59.330
814.332

192.800
417
443.117
636.334

58.979
695.313

6.367.636

5.860.191

Egenkapitalopgørelse

Note

Beløb i 1.000 kr.

23
23

Aktiekapital primo 
Aktiekaptital ultimo

24
24

Opskrivningshenlæggelser primo  
Opskrivningshenlæggelser ultimo

Overført overskud primo  
Periodens resultat
Skat af renter på hybrid kernekapital
Tilgang ved salg af egne aktier 
Afgang ved køb af egne aktier 
Overført overskud ultimo 

Indehavere af hybrid kapital primo  
Årets resultat (rente hybrid kapital)
Udbetalt rente 
Indehavere af hybrid kapital ultimo 

2017

2016

192.800
192.800

192.800
192.800

417
417

443.117
117.197
1.458
32.730
-32.717
561.785

58.979
6.626
-6.275
59.330

417
417

367.579
75.484
0
10.626
-10.572
443.117

58.629
6.626
-6.276
58.979

Egenkapital i alt 

814.332

695.313

Øvrige noter, herunder garantiforpligtelser note 25-36. 

Årsrapport 2017Årsrapport 201752 

Årsrapport 2017

53

Noteoversigt

 Side
1  Anvendt regnskabspraksis  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   54
2  Renteindtægter  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   62
3  Renteudgifter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   62
4  Gebyrer og provisionsindtægter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   62
5  Kursreguleringer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   62
6  Udgifter til personale og administration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   63
Incitaments- og bonusordninger. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   64
7 
8  Revisionshonorar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   64
9  Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende m.v.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   64
10  Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder. . . . . . . . . . . . . . .   65
11  Skat  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   65
12  Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   65
13  Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   66
14  Obligationer til dagsværdi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   67
15  Aktier m.v. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   67 
16  Grunde og bygninger. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   67
17  Øvrige materielle aktiver . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   67
18  Udskudte skatteaktiver . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   68
19  Gæld til kreditinstitutter og centralbanker . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   68
20  Indlån og anden gæld . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   68
21  Efterstillede kapitalindskud  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   69
22  Aktiekapital. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   69
23  Indehavere af hybrid kernekapitalinstrumenter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   69
24  Egne aktier  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   70
25  Eventualforpligtelser m.v. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   70
26  Retsager m.v.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   71
27  Nærtstående parter  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   71
28  Kapitalforhold. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   72
29  Dagsværdi af finansielle instrumenter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   73
30  Risikoforhold og risikostyring. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   74
31  Kreditrisiko . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   75
32  Markedsrisici og følsomhedsoplysninger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   78
33  Afledte finansielle instrumenter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   79
34  Samarbejdsaftaler . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   80
35  5 års hovedtal. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   81
36  5 års nøgletal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   82

Årsrapport 2017 
 
 
54 

1. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

Årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kre-
ditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. 

Årsregnskabet er herudover udarbejdet i overens stem melse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børs-
noterede finansielle selskaber.

Årsregnskabet præsenteres i danske kroner afrundet til nærmeste 1.000 kr.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste regnskabsår.

Kommende regnskabsregler
På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport er regnskabsstandarden IFRS 9, der erstatter standarden IAS 39, trådt 
i kraft med virkning for 1. januar 2018. Regnskabsstandarden IFRS 9 ændrer i væsentlig grad ved de gældende regler for 
klassifikation og måling af finansielle aktiver, regnskabsmæssige nedskrivninger og i nogen grad ved reglerne om regnskabs-
mæssig sikring.

55

Konstateres aktivet værdiforringet (stadie 3), nedskrives aktivet uændret med et beløb svarende til det forventede kredittab 
i aktivets restløbetid, men renteindtægter indregnes i resultatopgørelsen efter den effektive rentes metode i forhold til det 
nedskrevne beløb.

Nedskrivningerne på kunder/faciliteter i stadie 1 og 2, bortset fra den svage del af stadie 2, foretages på baggrund af en 
porteføljemæssig modelberegning, mens nedskrivningerne for svage stadie 2-kunder/faciliteter og stadie 3-kunder/facilite-
ter foretages ved en manuel, individuel vurdering.

Den porteføljemæssige modelberegning foretages på baggrund af en enklere model, som tager udgangspunkt i bankens 
inddeling af kunderne i forskellige ratingklasser og en vurdering af risikoen for de enkelte ratingklasser.  Beregningen sker i 
et setup, der udvikles og vedligeholdes på bankens datacentral, suppleret med et fremadskuende, makroøkonomisk modul, 
der udvikles og vedligeholdes af LOPI. Det fremadskuende, makroøkonomiske modul genererer en række justeringsfaktorer, 
som multipliceres på datacentralens ”rå” estimater, som derved justeres i forhold til udgangspunktet.

Generelt om indregning og måling
Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde banken, og aktivets værdi 
kan måles pålideligt.

De overordnede bestemmelser i IFRS 9 er tilsvarende indarbejdet i den danske regnskabsbekendtgørelse og suppleret af 
særlige danske nedskrivningsregler i regnskabsbekendtgørelsens bilag 10, der udfylder de overordnede principper i IFRS 9.

Forpligtelser indregnes i balancen, når de er sandsynlige, og de kan måles pålideligt.

Den ændrede danske regnskabsbekendtgørelse træder i kraft samtidig med IFRS 9 dvs. for regnskabsperioder, der begynder 
1. januar 2018. 

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Dog måles immaterielle og materielle aktiver på tidspunk-
tet for første indregning til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost neden-
for.

IFRS 9-reglerne om finansielle instrumenter, der er indarbejdet i den danske regnskabsbekendtgørelse, fastsætter følgende 
om klassifikation og måling samt nedskrivninger på finansielle aktiver: 

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsregnskabet aflægges, og 
som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.

IFRS 9-klassifikation og måling:
Efter IFRS 9 foretages klassifikation og måling af finansielle aktiver på baggrund af forretningsmodellen for de finansielle 
aktiver og de kontraktmæssige betalingsstrømme, som knytter sig til de finansielle aktiver. 
Finansielle aktiver, som holdes for at generere de kontraktmæssige betalinger, og hvor de kontraktlige betalinger udeluk-
kende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første indregning til amortiseret 
kostpris.

IFRS 9 – nedskrivninger:
Med IFRS 9 erstattes den gældende nedskrivningsmodel, der er baseret på indtrufne tab (”incurred loss”-model), af en ned-
skrivningsmodel baseret på forventede tab (”expected loss”-model). Den nye forventningsbaserede nedskrivningsmodel 
indebærer, at et finansielt aktiv på tidspunktet for første indregning nedskrives med et beløb svarende til det forventede 
kredittab i 12 måneder (stadie 1). Sker der efterfølgende en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for 
første indregning, nedskrives aktivet med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets restløbetid (stadie 2). 

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der ved-
rører regnskabsåret. Dog indregnes værdistigninger i domicilejendomme direkte på egenkapitalen.

Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på handelsdagen, og indregningen ophører, når retten til at modtage/af-
give pengestrømme fra det finansielle aktiv eller passiv er udløbet, eller hvis det er overdraget, og banken i al væsentlighed 
har overført alle risici og afkast tilknyttet ejendomsretten. Banken har ikke anvendt reglerne om omklassificering af visse 
finansielle aktiver fra dagsværdi til amortiseret kostpris.

Fastlæggelse af dagsværdi
Dagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til, eller en forpligtelse overdrages til, ved en handel under normale 
omstændigheder mellem kvalificerede, villige og indbyrdes uafhængige parter.

Dagsværdien af finansielle instrumenter, som der findes et aktivt marked for, fastsættes sædvanligvis til lukkekursen på 

Årsrapport 2017Årsrapport 201756 

57

balancedagen eller, hvis en sådan ikke foreligger, en anden offentliggjort kurs, der må antages bedst at svare hertil.

For finansielle instrumenter, hvor der ikke findes et aktivt marked, fastlægges dagsværdien ved hjælp af almindeligt aner-
kendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare aktuelle markedsdata.

Regnskabsmæssige skøn
Ved opgørelsen af de regnskabsmæssige værdier af visse aktiver og forpligtelser er der udøvet et vist skøn, med hensyn til 
hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af de pågældende aktiver og forpligtelser på balancedagen.

De udøvede skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som er forbundet med en vis 
usikkerhed.

De endelige faktiske resultater kan således afvige fra de udøvede skøn, idet banken er påvirket af risici og usikkerheder, som kan 
påvirke disse.

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger/antagelser og skøn er nedskrivninger på udlån og tilgodehaven-
der, opgørelse af dagsværdi for unoterede finansielle instrumenter, ejendomme samt hensatte forpligtelser.

Fremmed valuta
Aktiver og forpligtelser i fremmed valuta optages på balancedagen til de af Danmarks Nationalbank noterede kurser.

Valutaspotforretninger kursreguleres på balancedagen efter spotkursen.

Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale og administration omfatter blandt andet udgifter til løn og gager, sociale omkostninger, pensionsord-
ninger, IT-omkostninger samt administrations- og markedsføringsomkostninger.

Pensionsordninger
Banken har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med medarbejderne. I de bidragsbaserede ordninger indbetales fa-
ste bidrag til en uafhængig pensionskasse. Banken har ingen forpligtelse til at indbetale yderligere bidrag.

Skat
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der 
kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenka-
pitalen.

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets 
skattepligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat.

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og for-
pligtelser. 

Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen 
med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som 
nettoaktiver.

Valutakursreguleringer foretages løbende over resultatopgørelsen.

BALANCEN

RESULTATOPGØRELSEN

Renter, gebyrer og provisioner m.v.
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører.

Modtagne renter af udlån, hvorpå en nedskrivning har fundet sted, føres for den nedskrevne del af udlånets vedkommende 
under posten ”Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender” og modregnes således i årets nedskrivninger.

Provisioner og gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af amortiseret kost-
pris og dermed som en del af renteindtægter under udlån.

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodiseres over løbetiden. 

Øvrige gebyrer og provisioner samt aktieudbytter indregnes i resultatopgørelsen, når der opnåes ret hertil.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Første indregning sker til dagsværdi med tillæg af transaktionsomkostninger og fradrag af stiftelsesprovisioner m.v., og ef-
terfølgende måling sker til amortiseret kostpris.

Udlån
Regnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket direkte til låntager.

Udlån måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer m.v., og ned-
skrivninger til imødegåelse af indtrådte, men endnu ikke realiserede tab.
Udlån m.v. nedskrives enten individuelt eller på gruppebasis, når der er konstateret objektiv indikation på forringet beta-
lingsevne, som resulterer i en reduktion i de forventede fremtidige betalingsrækker opstillet ud fra en vurdering af det mest 
sandsynlige udfald.

Nedskrivningsberegninger foretages på baggrund af en vurdering af om der foreligger objektiv indikation for værdiforrin-
gelse (OIV). Fastlæggelse af OIV er forbundet med usikkerhed, især ved fastlæggelsen af om låntager er i betydelige øko-

Årsrapport 2017Årsrapport 201758 

nomiske vanskeligheder. 

Såfremt der foreligger OIV og det dermed er vurderet, at ikke alle fremtidige betalinger vil blive modtaget, er fastlæggelsen 
af størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier af sikkerheder og forventede dividende udbetalinger 
fra boer, også undergivet væsentlige skøn.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen er 
indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse. 

Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med hensyn 
til kreditrisiko. 

59

en afkastmodel, der tager udgangspunkt i betalingsstrømme og anden tilgængelig information.
Direktionen forholder sig aktivt til beregningen af dagsværdierne.

Værdireguleringer på obligationer og aktier m.v. føres løbende over resultatopgørelsen under posten ”Kursreguleringer”.

Grunde og bygninger
Grunde og bygninger omfatter 
• 
• 

 »Domicilejendomme«, der udgøres af de ejendomme, hvorfra banken driver bankvirksomhed, og
 »Investeringsejendomme«, der udgøres af alle andre ejendomme, som banken ejer.

Domicilejendomme måles i balancen til omvurderet værdi, som er dagsværdien opgjort efter afkastmetoden med en af-
kastsprocent i intervallet 5,5-7 % med fradrag af akkumulerede afskrivninger og eventuelle tab ved værdiforringelse.

Der opereres med 11 grupper fordelt på én gruppe af offentlige myndigheder, én gruppe af privatkunder og 9 grupper af 
erhvervskunder, hvor erhvervskunderne er opdelt efter brancher.

Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen.

Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter, der 
forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling. Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i de enkelte grupper 
mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske variable via en lineær regressionsanalyse. 
Blandt de forklarende makroøkonomiske variable indgår arbejdsløshed, boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner 
m.fl. 

Omvurdering foretages så hyppigt, at der ikke forekommer væsentlige forskelle til dagsværdien. 

Stigninger i domicilejendommenes omvurderede værdi indregnes under opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen. 
Såfremt en stigning i den omvurderede værdi modsvares af et tidligere fald, og dermed er indregnet i resultatopgørelsen i 
tidligere år, indregnes stigningen i resultatopgørelsen.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele pengeinstitut-
sektoren. Banken har derfor vurderet, at modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for bankens egen udlånsportefølje.

Fald i den omvurderede værdi indregnes i resultatopgørelsen, med mindre der er tale om tilbageførsler af tidligere foretagne 
opskrivninger. 

For hver gruppe af udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, som udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som 
knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen. Ved at sammenligne det enkelte udlåns aktu-
elle tabsrisiko med udlånets oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode fremkommer 
det enkelte udlåns bidrag til den gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabs-
mæssige værdi og den tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalinger.

Domicilejendomme afskrives lineært over 50 år på basis af kostprisen reguleret for eventuelle værdireguleringer, der an-
vendes ikke restværdier.

Investeringsejendomme måles i balancen til dagsværdi opgjort efter afkastmetoden. Løbende ændringer i dagsværdi på in-
vesteringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen.

Ændringer i foretagne nedskrivninger reguleres i resultatopgørelsen under posten ”Nedskrivninger på udlån og tilgodeha-
vender m.v.”

Øvrige materielle anlægsaktiver
Øvrige materielle anlægsaktiver, herunder driftsmidler indregnes ved anskaffelsen til kostpris. 

Obligationer og aktier m.v.
Obligationer og aktier, der handles på en noteret børs, måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres sædvanligvis til de offi-
cielle lukkekurser på balancedagen.

Unoterede værdipapirer og øvrige kapitalandele (herunder niveau 3 aktiver) er ligeledes optaget til dagsværdi, opgjort med 
udgangspunkt i hvad transaktionsprisen ville være ved handel mellem uafhængige parter. Såfremt der ikke foreligger aktu-
elle markedsdata, fastlægges dagsværdien på grundlag af offentliggjorte regnskabsmeddelelser eller alternativt anvendes 

Herefter måles øvrige materielle aktiver samt ombygning af lejede lokaler til kostpris med fradrag af akkumulerede afskriv-
ninger. 

Der foretages en lineær afskrivning over 3-5 år på basis af kostprisen.

Afskrivninger og tab ved værdiforringelse indregnes i resultatopgørelsen.

Årsrapport 2017Årsrapport 201760 

61

Andre aktiver
Andre aktiver omfatter blandt andet tilgodehavende rente og provisioner samt positiv markedsværdi af afledte finansielle 
instrumenter.

Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabs-
år. Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter forudbetalt rente og garantiprovision, der vedrører efter-
følgende regnskabsår.

Eventualforpligtelser
Bankens udestående garantier er opført i noterne under posten ”Eventualforpligtelser.” Forpligtelsen vedrørende udeståen-
de garantier, som vurderes, at vil påføre banken et tab, hensættes under posten ”hensættelser til tab på garantier.” Forplig-
telsen udgiftsføres i resultatopgørelsen under ”Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende m.v.”

Hoved- og nøgletal
Hoved- og nøgletal er opstillet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens krav herom.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker samt indlån og anden gæld
Posterne måles til amortiseret kostpris.

Efterstillede kapitalindskud
Posten måles til amortiseret kostpris.

Hydrid kernekapital under egenkapitalen
Hybrid kernekapital, som opfylder reglerne i CRR for at blive klassificeret som additional tier 1 capital med uendelig løbetid, 
og hvor betalingen af renter er frivillig, klassificeres som egenkapital.

Andre passiver
Andre passiver omfatter blandt andet skyldige renter og provisioner samt negativ markedsværdi af finansielle instrumenter.

Hensatte forpligtelser
Forpligtelser, garantier og andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes 
som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på bankens økonomiske ressourcer, 
og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtelsen opgøres til nutidsværdien af de omkostninger, som er nødvendige for at 
indfri forpligtelsen. 

Garantier måles dog ikke lavere end den provision, som er modtaget for garantien periodiseret over garantiperioden. 

Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne aktier indregnes direkte under egenkapitalen.

Afledte finansielle instrumenter
Alle afledte finansielle instrumenter, herunder terminsforretninger, futures og optioner i såvel obligationer, aktier som va-
luta samt rente- og valutaswaps måles til dagsværdi på balancedagen. 
Kursreguleringer medtages i resultatopgørelsen.

Positive markedsværdier indregnes under andre aktiver, medens negative markedsværdier indregnes under andre passiver.

Årsrapport 2017Årsrapport 201762 

Noter

Note

Beløb i 1.000 kr.

2

3

RENTEINDTÆGTER
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 
Udlån og andre tilgodehavender 
Udlån (renter vedr. den nedskrevne del af udlån)
Obligationer 
Afledte finansielle instrumenter i alt 
heraf
  Valutakontrakter 
  Rentekontrakter 
Øvrige renteindtægter
I alt renteindtægter 

RENTEUDGIFTER
Kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld 
Efterstillede kapitalindskud 
Øvrige renteudgifter 
I alt renteudgifter 

              Der indgår ikke indtægter eller udgifter fra ægte købs- og tilbagesalgskontrakter i note 2 og 3.

4

5

GEBYRER OG PROVISIONSINDTÆGTER
Værdipapirhandel og depoter 
Betalingsformidling 
Lånesagsgebyrer 
Garantiprovision 
Øvrige gebyrer og provisioner
I alt gebyrer og provisionsindtægter 

KURSREGULERINGER
Udlån
Obligationer 
Aktier i alt 
  Aktier i sektorselskaber 
  Andre aktier 
Valuta 
Afledte finansielle instrumenter 
I alt kursreguleringer 

21.888
9.828
52.865
11.168
22.798
118.547

13
3.937
23.114
9.178
13.936
3.862
119
31.045

              Da banken i det væsentligste driver indlån- og udlånsvirksomhed i bankens lokalområder, er opdeling af 
              markedsområder ikke specificeret for note 2-5.

2017

2016

Note

Beløb i 1.000 kr.

6

UDGIFTER TIL PERSONALE OG ADMINISTRATION

2017

2016

63

0
201.251
-12.480
9.484
722

274
448
0
198.977

4.234
16.098
6.613
60
27.005

-3.668
207.281
-13.800
9.438
787

-262
1.049
20
200.058

26
28.304
7.967
16
36.313

23.118
8.632
40.880
11.634
17.688
101.952

60
5.867
6.969
5.378
1.597
4.323
-3
17.216

LØNNINGER INCL. PENSIONSBIDRAG OG VEDERLAG TIL DIREKTION,
BESTYRELSE, REVISIONSUDVALG OG REPRÆSENTANTSKAB
Direktion* (1 person) 
  Heraf fast vederlag 
  Heraf pension 
Bestyrelse 
Revisionsudvalg 
Repræsentantskab 
I alt 
* Direktionen har firmabil

BESTYRELSENS VEDERLAG
Hans Ladekjær Jeppesen, formand
Jens Okholm, næstformand, inkl. honorar som formand for revisionsudvalget
Bjørn Jepsen
Finn Erik Kristiansen, inkl. honorar som medlem af revisionsudvalget
Søren Dalum Tinggaard
Lars Skov Hansen, inkl. honorar som medlem af revisionsudvalget
Lars Lerke
Carsten Jensen
I alt 

PERSONALEUDGIFTER
Lønninger 
Pensioner 
Udgifter til social sikring 
Lønsumsafgift 
I alt 

Heraf udgør lønninger til særlige risikotagere (11 personer i 2017, 11 personer i 2016)
Heraf udgør pensioner til særlige risikotagere (11 personer i 2017, 11 personer i 2016)

ØVRIGE ADMINISTRATIONSUDGIFTER
IT-udgifter
Husleje, lys og varme mv.
Porto, telefon  mv. 
Øvrige administationsudgifter
I alt

2.830
2.790
40
1.053
50
177
4.110

263
188
105
116
105
116
105
105
1.103

71.633
7.843
982
11.644
92.102

8.289
904

32.289
5.228
900
26.423
64.840

2.830
2.790
40
1.034
50
189
4.103

259
185
103
114
103
114
103
103
1.084

66.747
7.488
850
10.542
85.627

7.913
857

28.360
4.262
751
25.887
59.260

I alt udgifter til personale og administration

161.052

148.990

Årsrapport 2017Årsrapport 2017 
64 

Note

Beløb i 1.000 kr.

2017

2016

Note

Beløb i 1.000 kr.

DIREKTIONENS PENSIONS- OG FRATRÆDELSESVILKÅR

Banken betaler 11 % af løntrin 31 i årlig pension, der er bidragsbaseret gennem et pensionsselskab. 
Banken har således ingen pensionsforpligtelse overfor direktionen, da der løbende sker indbetaling til et
pensionsselskab.

 Ved fratrædelse som følge af alderspensionering betaler Skjern Bank en fratrædelsesgodtgørelse svarende til  
6 måneders løn. Direktionen kan i henhold til gældende kontrakt gå på pension ved det 62. år.
Skjern Banks opsigelsesvarsel overfor direktionen er 36 måneder, ved ændrede ejerforhold dog op til 48 måneder.
Direktionens opsigelsesvarsel overfor banken er 6 måneder.

Bestyrelsens pensionsvilkår
Der udbetales ikke pension til bestyrelsen.

Særlige risikotageres pensionsvilkår
Banken betaler 11 % i årlig pension, der er bidragsbaseret gennem et pensionsselskab, og indbetalingerne  
udgiftsføres løbende.

Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltid
Antalt beskæftigede med pengeinstitutvirksomhed
I alt

135
135

132
132

INCITAMENTS- OG BONUSORDNINGER 
Banken har ingen incitaments- eller bonusordninger.

REVISIONSHONORAR
 Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed,  
der udfører den lovpligtige revision 
583 
Heraf honorar for lovpligtig revision af regnskabet 
19 
Heraf honorar for skatterådgivning
36
Heraf honorar for erklæringsopgaver med sikkerhed
Heraf honorar for andre ydelser 
81
Honorarer for andre ydelser end lovpligtig revision leveret af PwC består af lovpligtige erklæringer overfor forskellige offentlige myn-
digheder, verifikation af løbende indregning af overskud i den egentlige kernekapital samt diverse anden rådgivning. 

547 
0 
38
53

719

638

NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN OG TILGODEHAVENDER M.V.
Nedskrivninger og hensættelser i årets løb
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 
Endelig tabt, ikke tidligere nedskrevet/hensat 
Renter vedrørende den nedskrevne del af udlån 
Indgået på tidligere afskrevne fordringer 
I alt nedskrivninger ultimo 

68.360
-38.149
4.215
-12.480
-2.060
19.886

90.161
-47.258
10.036
-13.800
-2.967
36.172

7

8

9

65

2017

2016

0
0
0

12.204
8.394
206
20.804

490
0
490

8.205
14.245
93
22.543

10

11

RESULTAT AF KAPITALANDELE I ASSOCIEREDE OG TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 
I alt resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 

SKAT
Beregnet skat af årets indkomst 
Ændring i udskudt skat 
Efterregulering af tidligere års beregnet skat 
I alt skat 

Betalt skat i året  

10.278

4.180

EFFEKTIV SKATTESATS
Gældende selskabsskattesats i Danmark 
Ikke fradragsberettigede omkostninger og ikke skattepligtige indtægter 
Regulering tidligere års skatter 
Aktivering af udskudt skat
Anden regulering 
Effektiv skattesats 

12

TILGODEHAVENDE HOS KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
I alt

RESTLØBETID
Anfordring 
I alt
Banken har ingen aktiver erhvervet som led i ægte købs- og tilbagesalgsforretninger.

(Pct.)
22,00
-1,20
0,10
-6,50
0,00
14,40

(Pct.)
22,00
0,58
0,09
0,00
0,30
22,97

789.099
62.122
851.221

729.092
57.672
786.764

851.221
851.221

786.764
786.764

Årsrapport 2017Årsrapport 201766 

Note

Beløb i 1.000 kr.

13

UDLÅN OG ANDRE TILGODEHAVENDER TIL AMORTISERET KOSTPRIS
Restløbetid
Anfordring 
Til og med 3 måneder 
Over 3 måneder og til og med 1 år 
Over 1 år og til og med 5 år 
Over 5 år 
I alt udlån
Banken har ingen aktiver erhvervet som led i ægte købs- og tilbagesalgsforretninger.

Individuelle nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
Nedskrivninger primo 
Nedskrivninger i årets løb 
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 
Tabsbogføringer dækket af tidligere nedskrivninger
I alt individuelle nedskrivninger på udlån og tilgodehavender ultimo

Gruppevise nedskrivninger
Nedskrivninger primo 
Nedskrivninger i årets løb 
Tilbageførsler i årets løb 
I alt gruppevise nedskrivninger ultimo

I alt nedskrivninger

Garantidebitorer
Hensættelser primo 
Hensættelser i årets løb 
Overført til gældsforpligtelser
Hensættelser på garantidebitorer ultimo

2017

2016

1.365.208
100.463
473.191
885.014
1.100.633
3.924.509

1.273.221
127.213
400.336
864.976
1.021.763
3.687.509

316.040
62.025
-33.933
-30.787
313.345

26.391
4.100
-4.127
26.364

340.059
87.503
-47.258
-64.264
316.040

24.166
2.225
0
26.391

339.709

342.431

433
2.234
-89
2.578

62
433
-62
433

Udlån m.v. med standset renteberegning 

117.440

120.504

 Udlån og andre tilgodehavender med indtruffet objektiv indikation for værdi-
forringelse indregnet i balancen med en regnskabsmæssig værdi større end nul:

Individuelt nedskrevne udlån og garantier
Saldo for udlån og andre tilgodehavender før nedskrivninger 
Nedskrivninger 
Saldo for udlån og andre tilgodehavender efter nedskrivninger 

Gruppevise nedskrevne udlån 
Saldo for udlån og andre tilgodehavender før nedskrivninger 
Nedskrivninger 
Saldo for udlån og andre tilgodehavender efter nedskrivninger 

654.744
-313.345
341.399

664.041
-316.473
347.568

3.609.474
-26.364
3.583.110

3.366.332
-26.391
3.339.941

67

2017

2016

       879.471
193.362
1.072.833

756.034
170.916
926.950

Note

Beløb i 1.000 kr.

OBLIGATIONER TIL DAGSVÆRDI
Realkreditobligationer 
Øvrige børsnoterede obligationer 
I alt 

14

15

Banken har ingen »hold-til-udløb« aktiver. Øvrige børsnoterede obligationer
består primært af Danmarks Skibskreditforening, der er ratede som A ved Moody’s.

AKTIER M.V.
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S 
Aktier noteret på udenlandske børser 
Sektoraktier optaget til dagsværdi 
I alt 

36.010
20.377
189.299
245.686

34.116
21.855
163.476
219.447

16

GRUNDE OG BYGNINGER

Investeringsejendomme
Dagsværdi primo 
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 
Afgang i årets løb 
Værdiregulering til dagsværdi
Dagsværdi ultimo 

Domicilejendomme
Omvurderet værdi primo 
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 
Afskrivninger 
Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen 
Omvurderet værdi ultimo 

2.961
0
0
0
2.961

47.202
647
-1.421
0
46.428

 Der har ikke været eksterne eksperter involveret i målingen af investerings- og domicilejendomme. Afkastmetoden er  
anvendt ved måling af investerings- og domicilejendomme, hvor der er anvendt forrentningskrav på mellem 5,5 - 7 %.

17

ØVRIGE MATERIELLE AKTIVER
Kostpris primo  
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 
Afgang i årets løb 
Samlet kostpris ultimo 

Af- og nedskrivninger primo 
Årets afskrivninger 
Tilbageførte afskrivninger 
Samlede af- og nedskrivninger ultimo 

24.002
2.365
-814
25.553

19.558
1.651
-814
20.395

2.961
0
0
0
2.961

48.180
442
-1.420
0
47.202

41.786
2.590
-20.374
24.002

36.610
2.327
-19.379
19.558

Der er ingen nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter samt øvrige tilgodehavender

Bogført værdi ultimo 

5.158

4.444

Årsrapport 2017Årsrapport 201768 

Note

Beløb i 1.000 kr.

18

UDSKUDTE SKATTEAKTIVER
(skattebeløb)
Materielle anlægsaktiver 
Udlån 
Øvrige 
Fremførbare underskud 
I alt udskudt skat 

2017

2016

1.325
2.589
-250
2.152
5.816

1.799
2.220
-366
10.557
14.210

Med baggrund i bankens budget for 2018, der udviser uændret basisresultat, er det ledelsens forventning, at det 
aktiverede underskud kan udnyttes inden for det kommende år.  

Det udskudte skatteaktiv indeholder samtlige skattemæssige underskud.

19

GÆLD TIL KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER 
Gæld til kreditinstitutter 
I alt gæld til kreditinstitutter og centralbanker 

Fordeling på restløbetider:
Anfordring 
I alt gæld til kreditinstitutter og centralbanker 

Banken har ingen forpligtelser solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger.

20

INDLÅN OG ANDEN GÆLD
På anfordring 
Med opsigelsesvarsel 
Tidsindskud 
Særlige indlånsformer 
Indlån og anden gæld i alt 

Fordeling på restløbetider
Anfordring 
Indlån med opsigelsesvarsel:
Til og med 3 måneder 
Over 3 måneder og til og med 1 år 
Over 1 år og til og med 5 år 
Over 5 år 
Indlån og anden gæld i alt 

Banken har ingen forpligtelser solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger.

158.466
158.466

134.199
134.199

158.466
158.466

134.199
134.199

4.599.431
17.393
7.737
616.352
5.240.913

4.223.350
20.209
30.204
597.596
4.871.359

4.614.072

4.239.821

107.608
19.298
53.484
446.451
5.240.913

100.721
36.714
62.436
431.667
4.871.359

69

2017

2016

99.797
6,595 %
21.05.2024

99.618
6,595 %
21.05.2024

Note

Beløb i 1.000 kr.

21

EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD

Ansvarlig lånekapital på DKK 100 mio.
Gældende rentesats 
Forfaldsdato 
Kapitalbeviserne kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries første gang den
19. maj 2019 og herefter til hver rentebetaling.

Rentesatsen er udmålt som den 5-årige swaprente med et tillæg på 5,5 %-point 
gældende i 5 år fra udstedelsesdagen. Derefter vil rente være Cibor 3 mdr. med et
tillæg på 5,5 %-point.

Efterstillede kapitalindskud i alt
Efterstillede kapitalindskud, der kan indregnes i kapitalgrundlaget 
Rente og amort. kostpris til efterstillede kapitalindskud indregnet i res.opgørelsen

99.797
99.797
6.613

99.618
99.618
7.967

22

AKTIEKAPITAL
Aktiekapitalen er fordelt på 9.640.000 stk. a kr. 20.
 Banken har pr. 31. december 2017 16.215 navnenoterede aktionærer, og 97,74 %  
af bankens aktiekapital er noteret på navn.

192.800

192.800

23

INDEHAVERE AF HYBRID KERNEKAPITALINSTRUMENTER

Hybrid kernekapital 
Gældende rentesats 
Forfaldsdato 

59.330
10,4593 %
Ingen forfaldsdato

58.979
10,4593 %
Ingen forfaldsdato

Den hybride kernekapital har en uendelig løbetid og betaling af renter er frivilligt, hvorfor den regnskabsmæssigt 
behandles som egenkapital. Lånet kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries den 15. september 2020. 
Pr. 15. september 2020 ændres rentesatsen til en halvårlig varialbel kuponrente svarende til den af Nasdaq OMX’s 
offentliggjorte CIBOR-sats for en løbetid på 6 måneder med tillæg af 9,75 % p.a.

Årsrapport 2017Årsrapport 201770 

Note

Beløb i 1.000 kr.

24

EGNE AKTIER

Køb og salg af egne aktier

Beholdning primo
Antal aktier – antal stk. 
Pålydende værdi i 1.000 kr. 
Pct. af aktiekapitalen 

Tilgang
Antal aktier – antal stk. 
Pålydende værdi i 1.000 kr. 
Pct. af aktiekapitalen 
Samlet købspris i 1.000 kr. 

Afgang
Antal aktier – antal stk. 
Pålydende værdi i 1.000 kr. 
Pct. af aktiekapitalen 
Samlet salgspris i 1.000 kr. 

Beholdning ultimo
Antal aktier – antal stk. 
Pålydende værdi i 1.000 kr. 
Pct. af aktiekapitalen 

2017

2016

9.447
189
0,10

492.850
9.857
5,11
32.717

492.297
9.846
5,11
32.730

10.000
200
0,10

9.979
200
0,10

286.512
5.730
2,97
10.572

287.044
5.741
2,98
10.626

9.447
189
0,10

 På den ordinære generalforsamling anmoder banken aktionærerne om tilladelse til at måtte erhverve op til en 
samlet pålydende værdi af i alt 3 % af bankens aktiekapital, jvf. bestemmelserne i FiL §13, stk.3. Banken har ansøgt 
Finanstilsynet om en ramme for besiddelse af egne aktier på 0,25 % af bankens samlede aktiekapital. Banken 
ønsker denne bemyndigelse for altid at være i stand til at efterkomme kunders og investorers ønske om at købe 
henholdsvis sælge Skjern Bank aktier, og nettoerhvervelsen i 2017 er en konsekvens heraf.

25

EVENTUALFORPLIGTELSER M.V.

Garantier
Finansgarantier 
Tabsgarantier for realkreditudlån 
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 
Øvrige eventualforpligtelser 
I alt 

Andre forpligtende aftaler
Uigenkaldelige kredittilsagn 
I alt 

31.905
480.478
183.440
429.718
1.125.541

25.526
357.902
116.098
341.562
841.088

285.731
285.731

127.271
127.271

71

Note

Beløb i 1.000 kr.

Aktiver stillet som sikkerhed 
Banken har pantsat obligationer for i alt 10 mio. kr.

Kontraktretlige forpligtelser
Som medlem af foreningen Bankdata, er banken ved en eventuel udtrædelse forpligtet til betaling af en udtrædel-
sesgodtgørelse med tillæg af bankens andel af aktiverede udviklingsomkostninger. 

I lighed med de øvrige danske pengeinstitutter hæfter Skjern Bank for tab hos Indskydergarantifonden. Seneste 
opgørelse af Skjern Banks andel af sektorens indeståelse over for Indskydergarantifonden udgør 0,696 %. 

Skjern Bank er i lighed med øvrige danske pengeinstitutter omfattet af Afviklingsformuen. Den årlige omkostning 
forventes at udgøre 50 tkr., hvilket også udgør betalingen i 2017. 

Banken er lejer i to lejemål, der kan opsiges med et varsel på 6 måneder. Årlig husleje hertil er 914 t.kroner.
Banken er endvidere lejer i et lejemål, der er uopsigeligt indtil 31. december 2021. Årlig husleje hertil er 1,9 mio 
kroner.

26

RETSAGER M.V.

 Banken er som led i den almindelige drift involveret i tvister og retssager. Banken er ikke part i nogen  
retssager, der vurderes at kunne medføre væsentlige tab og dermed en væsentlig ændring af regnskabet.

27

NÆRTSTÅENDE PARTER
 Udlån ydet til og garantier m.v. stillet for medlemmer af bankens direktion, bestyrelse og repræsentantskab sker på 
markedsbaserede vilkår. 

Transaktioner med nærtstående parter i regnskabsåret
Der har i årets løb ikke været gennemført transaktioner med nærtstående parter, bortset fra lønninger og vederlag 
mv. samt udlån o.l.

Løn og vederlag til bankens direktion, bestyrelse, revisionsudvalg og repræsentantskab fremgår af note 6.

Der er ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse på banken.

Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stiftet for nedennævnte ledelsesmedlemmer samt disses nærtstående 
personer:

Direktion:
Lån
Sikkerhedsstillelse
Rentefod

Bestyrelse:
Lån
Sikkerhedsstillelse
Rentefod/renteinterval

Der er i 2017 ydet nyudlån til 3 bestyrelsesmedlemmer på i alt 2,1 mio. kr.

2017

2016

85
0
6,75 %

85
0
6,75 %

6.196
5.741

3.541
2.330
0,7875-8,0 % 1,11 - 9,00 %

Årsrapport 2017Årsrapport 2017 
72 

Note

Beløb i 1.000 kr.

Antal aktier i Skjern Bank:
Direktion - Per Munck

Bestyrelse:
Hans Ladekjær Jeppesen 
Jens Okholm 
Bjørn Jepsen 
Finn Erik Kristiansen 
Søren Dalum Tinggaard 
Lars Skov Hansen 
Lars Lerke 
Carsten Jensen 

28

KAPITALFORHOLD
Egenkapital 
Opskrivningshenlæggelser 
Heraf indehavere af hybrid kernekapital 
Udskudte skatteaktiver 
Fradrag for summen af kapitalandele m.v. over 10 %
CVA fradrag 
Fradrag for handelsramme til egne aktier
Egentlig kernekapital (eksl. hybrid kernekapital) 

Indehavere af hybrid kernekapital 
Fradrag for summen af kapitalandele m.v. over 10 %  
Kernekapital 

Ansvarlig lånekapital 
Fradrag for summen af kapitalandele m.v. over 10 %  
Kapitalgrundlag

Den samlede risikoeksponering
Risikovægtede eksponeringer med kreditrisiko 
Risikovægtede eksponeringer med markedsrisiko
Risikovægtede eksponeringer med operationel risiko 
Den samlede risikoeksponering i alt 

Egentlig kernekapitalprocent 
Kernekapitalprocent 
Kapitalprocent 

2017

2016

28.545

28.545

11.115
13.022
5.286
2.748
1.234
710
7.246
1.976

814.332
-417
-59.330
-5.816
-68.120
-1.131
-1.771
677.747

59.068
-8.515
728.300

99.797
-8.515
819.582

11.115
13.022
5.286
2.748
1.234
710
8.246
1.976

695.313
-417
-58.979
-14.210
-44.341
-981
-1.289
575.096

58.717
-14.780
619.033

99.618
-14.780
703.871

3.661.338
396.686
547.071
4.605.145

3.388.583
358.672
508.277
4.255.532

14,7
15,8
17,8

13,5
14,6
16,5

73

Note

29

DAGSVÆRDI AF FINANSIELLE INSTRUMENTER

Dagsværdi er den pris, der vil blive modtaget ved salg af et aktiv eller som skal betales for at overdrage en forpligtel-
se ved en normal transaktion mellem markedsdeltagere på målingstidspunktet. For finansielle aktiver og forpligtelser, 
der prissættes på aktive markeder, opgøres dagsværdien på baggrund af observerede markedspriser på markedsdagen. 
For finansielle instrumenter, der ikke prissættes på aktive markeder, opgøres dagsværdien på baggrund af almindeligt 
anerkendte prisfastsættelsesmetoder.

 Aktier m.v. og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi således, at indregnede værdier svarer 
til dagsværdier.

Udlån optages i bankens balance til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier er beregnet som modtagne geby-
rer og provisioner, afholdte omkostninger ved udlånsforretninger, tilgodehavende renter, som først forfalder til beta-
ling efter regnskabsårets afslutning samt for fastforrentede udlån tillige den renteniveauafhængige kursregulering, 
som udregnes ved at sammenholde den aktuelle markedsrente med udlånenes pålydende rente.

 Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme metode som for ud-
lån, idet banken dog ikke p.t. har foretaget nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker.

 Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæs-
sig værdi og dagsværdi er beregnet på baggrund af kurser i markedet på egne noterede udstedelser.

 For variabelt forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kost-
pris skønnes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets 
afslutning.

 For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris 
beregnes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslut-
ning samt den renteniveauafhængige kursregulering.

Beløb i 1.000 kr.

2017

2016

Bogført værdi

Dagsværdi

Bogført værdi

Dagsværdi

Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordingstilgodehavender
hos centralbanker 1)
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker 1)
Udån og andre tilgodehavender til
amortiseret kostpris 1)
Obligationer til dagsværdi 
Aktier m.v. 
Afledte finansielle instrumenter 
Finansielle aktiver i alt 

Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1)
Indlån og anden gæld 1)
Afledte finansielle instrumenter 
Efterstillede kapitalindskud 1) 2)
Finansielle forpligtelser i alt 

148.746

148.746

120.542

120.542

851.222

851.222

786.764

786.764

3.930.616
1.075.979
245.686
7.134
6.259.383

3.936.623
1.075.979
245.686
7.134
6.265.390

3.693.837
930.027
219.447
6.978
5.757.595

3.703.721
930.027
219.447
6.978
5.767.479

158.466
5.250.044
1.561
103.935
5.514.006

158.466
5.262.037
1.561
103.935
5.525.999

90.098
4.886.026
3.381
103.438
5.082.943

90.098
4.914.783
3.381
103.438
5.111.700

1) Opgørelsen af dagsværdi indeholder beregnede renter pr. balancedagen. I balancen er de beregnede renter indregnet under balanceposterne 
”Andre aktiver” og ”Andre passiver”.
2) Anvendt senest noteret handelskurs på balancedagen.

Årsrapport 2017Årsrapport 2017 
74 

Note

Beløb i 1.000 kr.

30

RISIKOFORHOLD OG RISIKOSTYRING
 Skjern Bank er eksponeret over for forskellige typer af risici, som styres på forskellige niveauer i organisationen.
Skjern Banks finansielle risici udgøres af:

Kreditrisici:
Risiko for tab som følge af, at debitorer eller modparter misligholder indgåede betalingsforpligtelser.

Markedsrisici:
Risiko for tab som følge af, at dagsværdien af finansielle instrumenter og afledte finansielle instrumenter fluktuerer
som følge af ændringer i markedspriser. Skjern Bank henregner følgede tre typer risici til markedsrisikoområdet:
Renterisici, aktierisici og valutaricisi.

Likviditetsrisiko:
Risiko for tab som følge af, at finansieringsomkostningerne stiger uforholdsmæssigt meget, risikoen for at Skjern 
Bankforhindres i at opretholde den vedtagne forretningsmodel som følge af manglende finansiering/funding eller 
ultimativt risikoen for, at Skjern Bank ikke kan honorere indgående betalingsforpligtelser ved forfald som følge af 
manglende finansiering/funding.

Vurdering af sikkerheder:
Banken er især eksponeret mod brancherne landbrug og ejendomme. Banken har ved vurderingen af sikkerheder i  
landbrugsengagementerne anvendt hektarpriser på dyrkbar jord i intervallet 125 t.kr. - 140 t.kr. Indenfor ejendoms-
sektoren er anvendt forrentningskrav i intervallet 4,5 % - 10 %. Værdiansættelser i såvel landbrugsengagementer 
som ejendomsengagementer foretages i overensstemmelse med Finanstilsynets aktuelle vejledninger og seneste 
praksisændringer. Banken gør opmærksom på, at opgørelse af værdien af sikkerheder generelt er forbundet med 
usikkerhed.

De følgende noter til årsrapporten indeholder visse supplerende oplysninger samt uddybende beskrivelse af bankens 
kreditrisici og markedsrisici.

Note

Angivet i procent

31

KREDITRISIKO

Udlån- og garantidebitorer fordelt på branche:
Offentlige myndigheder 
Erhverv, herunder:
Landbrug, jagt og skovbrug & fiskeri 
 - Planteavl
 - Kvægbrug
 - Svinebrug
 - Minkproduktion
 - Øvrig landbrug
Industri og råstofudvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom 
Øvrige erhverv
Erhverv i alt 

Private 
I alt 

75

2017

2016

0,0

13,9
1,5
7,9
1,6
1,7
1,2
3,0
7,1
6,6
6,9
1,7
0,4
5,8
12,6
5,6
63,6

0,0

14,4
1,6
8,3
1,9
1,5
1,1
2,4
6,0
6,3
8,8
1,5
0,3
5,8
13,1
5,2
63,8

36,4
100,0

36,2
100,0

Branchefordelingen er udarbejdet på grundlag af Danmarks Statistiks branchekoder m.v.  
Der er herudover foretaget en individuel vurdering af de enkelte engagementer, hvilket  
har resulteret i enkelte tilretninger. 

Af ovenstående branchefordeling udgør alternativ energi 5,8 % i 2017 og 5,6 % i 2016.

Maksimal krediteksponering fordelt på udlån og garantier samt kredittilsagn

Offentlige myndigheder 
Erhverv - landbrug
Erhverv - øvrig
Private 
I alt

Heraf indregnet i balance efter fradrag af nedskrivninger

2017
(1.000 kr.)
Udlån
0
836.371
2.972.243
1.861.961
5.670.575

3.924.509

2017
2017
(1.000 kr.)
(1.000 kr.)
Garantier Kredittilsagn
0
23.364
225.517
36.850
285.731

0
101.875
482.813
538.668
1.123.356

Årsrapport 2017Årsrapport 201776 

Note

Offentlige myndigheder 
Erhverv - landbrug
Erhverv - øvrig
Private 
I alt

Heraf indregnet i balance efter fradrag af nedskrivninger

Beskrivelse af sikkerheder

Sikkerheder fordelt på typer (beløb i 1.000 kr.)

Værdipapirer
Fast ejendom
Løsøre, biler og rullende materiel
Kautioner
Andre sikkerheder
I alt

Sikkerheder fordelt på typer (beløb i 1.000 kr.)

Værdipapirer
Fast ejendom
Løsøre, biler og rullende materiel
Kautioner
Andre sikkerheder
I alt

2016
(1.000 kr.)
Udlån
1.010
821.168
2.662.574
1.775.027
5.259.779

3.687.509

2017
Erhverv, 
landbrug
22.908
432.686
62.744
19.685
81.758
619.781

2016
Erhverv, 
landbrug
19.764
455.499
50.790
25.483
45.861
597.397

2016
2016
(1.000 kr.)
(1.000 kr.)
Garantier Kredittilsagn
0
2.250
107.816
17.205
  127.271

0
33.729
409.066
398.293
841.088  

2017
Erhverv,  
øvrig
168.100
889.763
406.666
16.909
558.556
2.039.994

2016
Erhverv,  
øvrig
161.114
761.198
396.468
21.502
478.144
1.818.426

2017

Private

74.919
627.695
263.578
7.398
293.285
1.266.875

2016

Private

67.740
529.027
207.023
7.584
220.750
1.032.124

Som hovedregel får banken sikkerhed i det finansierede aktiv. Herudover tages sikkerhed i form af kautioner og pant 
i anparter og aktier. Ovenstående oplistning afspejler belåningsværdien, der kan henføres til de enkelte engagementer.
Belåningsværdien afspejler dagsværdien opgjort jvf. bankens forretningsgang med en sikkerhedsmargin på 10 - 50 %, 
dog lavere ved statsobligationer.

Banken tilstræber at reducere den opgjorte blanko (maksimal krediteksponering fratrukket værdi af sikkerheder og 
nedskrivninger i alt) på hele kundeporteføljen. 

Dette har i 2017 medført en blanko på i alt 2.526 mio. kr., som er en stigning på 216 mio. kr. i forhold til 2016.

Note

Kreditkvalitet på udlån der hverken er i restance eller nedskrevne*

77

*) Opgjort med udgangspunkt i vejledning til regnskabsindberetning for kreditinstitutter og fondsbørsmæglerselskaber 
m.fl. vedrørende beløbsgrænser for indberetning af bonitetsklasserne, hvor høj kreditkvalitet er klasserne 3 og 2a, 
mellem kreditkvalitet er klasse 2b og lav kreditkvalitet er klasse 2c.

Årsager til individuelle nedskrivninger og hensættelser

Betydelige økonomiske vanskeligheder
Kontraktbrud    
Lempelser i vilkår
Sandsynlighed for konkurs     
I alt

Betydelige økonomiske vanskeligheder  
Kontraktbrud 
Lempelser i vilkår
Sandsynlighed for konkurs
I alt

2017
Eksponering

2017

2017

før nedskr. Nedskrivning
251.190
6.983
9.606
48.144
315.923

524.023
9.823
23.922
104.280
662.048

Sikkerheder
243.136
1.975
12.074
59.577
316.762

2016
Eksponering

2016

2016

før nedskr. Nedskrivning
235.403
9.904
15.535
 55.631
316.473

  481.607
   17.824
    39.025
 129.910
   668.366

Sikkerheder
222.860
4.557
17.569
73.414
318.400

Årsrapport 2017Årsrapport 2017 
78 

Note

Beløb i 1.000 kr.

2017

2016

Note

Beløb i 1.000 kr.

I henhold til bankens kreditpolitik skal alle engagementer, herunder især engagementer 
der er underlagt individuel nedskrivning, i videst muligt omfang afdækkes med sikker-
heder. Ved fastlæggelse af nedskrivningsbehovet medregnes værdien af stillede  
sikkerheder til forventet belåningsværdi. 

I ovennævnte opgørelse medregnes værdi af kautioner og transporter ikke. Sikkerheder 
er opgjort på kundeniveau.

Belåningsværdien afspejler dagsværdien opgjort jvf. bankens forretningsgang med en 
sikkerhedsmargin på 10 - 50 %.

Restancebeløb for udlån, der ikke er nedskrevne
Restancebeløb under 90 dage 
Restancebeløb over 90 dage 
Restancebeløb i alt

Udlån og restancebeløb for udlån, der ikke er nedskrevne
Udlån inkl. restancebeløb under 90 dage 
Udlån inkl. restancebeløb over 90 dage 
Udlån inkl. restancebeløb i alt

7.228
20
7.248

56.136
0
56.136

13.987
107
14.094

85.813
1.045
86.858

32

MARKEDSRISICI OG FØLSOMHEDSOPLYSNINGER
I forbindelse med Skjern Banks overvågning af markedsrisici udføres en række 
følsomhedsberegninger, som inkluderer følgende markedsrisikovariable:

Renterisiko
 Såfremt der sker en generel rentestigning på 1 pct. point i form af en parallelforskydning 
af rentekurven, bliver resultat før skat/egenkapitalen påvirket som vist nedenfor:

Valutarisiko
I alt aktiver i fremmed valuta
I alt passiver i fremmed valuta

Ved en generel ændring i valutakurserne på 10 % og for euro på 2,25 % vil 
valutaindikator 1 blive forøget med 
Valutaindikator 1 i procent af kernekapital efter fradrag

Ved en generel ændring i valutakurserne på 10 % og for euro på 2,25 % vil 
valutaindikator 2 blive forøget med 
Valutaindikator 2 i procent af kernekapital efter fradrag

Valutaindikator 1 udtrykker den største sum af henholdsvis positioner i valutaer, hvor 
banken har et nettotilgodehavende, og valutaer, hvor banken har en nettogæld.

Valutaindikator 2 udtrykker bankens valutarisiko mere præcist end indikator 1, idet 
indikator 2 tager hensyn til de forskellige valutaers volatilitet og samvariation.

En værdi af indikator 2 på 25 tkr. betyder, at såfremt banken ikke ændrer valutapositi-
oner i de følgende 10 døgn, er der 1 procents sandsynlighed for, at banken får et kurstab 
større end 25 tkr., som vil påvirke bankens resultat og egenkapital.

Aktierisiko
Såfremt aktiekurserne ændrer sig med 10 procent point bliver egenkapitalen
påvirket som nedenfor:
Aktier noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S
Aktier noteret på udenlandske børser
Unoterede aktier optaget til dagsværdi
I alt

79

2017

2016

335.875
81.915

381.582
76.218

884
0,1

6
0,0

1.070
0,2

10
0,0

3.601
2.038
18.930
24.569

3.412
2.186
16.348
21.945

Renterisiko på gældsinstrumenter m.v., ændring af resultat før skat/egenkapital 
Renterisiko i pct af kernekapital efter fradrag 

13.904
1,9

5.141
0,8

33

AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER

Renterisiko opdelt på bankens valutaer med størst renterisiko:
Valuta
DKK 
EUR 
CHF 
SEK
JPY 
USD 
Øvrige valutaer 
I alt 

13.031
976
-87
-11
-2
-3
0
13.904

3.843
1.443
-124
-13
-3
-4
-1
5.141

Afledte finansielle instrumenter anvendes alene til afdækning af bankens risici. Valuta- og rentekontrakter anven-
des til afdækning af bankens  valuta- og renterisici. Afdækningerne kan ikke matches 100 %, hvorfor banken har en 
egenrisiko, der dog er særdeles beskeden.

Årsrapport 2017Årsrapport 2017 
80 

81

Note

Beløb i 1.000 kr.

2017

2017

2017

2017

2016

2016

2016

2016

Netto

Negativ
Nominel markeds- markeds- markeds- Nominel markeds- markeds- markeds-
værdi

Negativ

Positiv

Positiv

Netto

værdi

værdi

værdi

værdi

værdi

værdi

værdi

283.908
30.426

1.724
3.603

2.221
3.817

497 360.888
11.002
214

3.517
-59

5.089
203

1.572
262

5.788

1.012

13.206

2.066

33

Valutakontrakter
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi

Rentekontrakter
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder til og med 1 år
Over 1 år til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi

Beløb i 1.000 kr.

4.529

640
2.017

640
1.427

Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter
Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 0 %
Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 20 %
Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 100 %
I alt

 Uafviklede spotforretninger

Valutaforretninger, køb 
Valutaforretninger, salg  
Renteforretninger, køb 
Renteforretninger, salg 
Aktieforretninger, køb  
Aktieforretninger, salg  

I alt 2017 

I alt 2016 

Nominel
værdi

5.160
5.075 
41.830
11.330
2.336
2.336

68.067

48.928

21.508

4.843

Positiv
markeds-
værdi

 111 
1  
205   
17 
 49 
 30 

 413

 243

327

327

773
2.032

773
1.998

2017

2016

0
441
6.693
7.134

Negativ
markeds-
værdi

- 
 10 
6 
1
28 
48 

93 

 139 

0
1.014
5.964
6.978

Netto 
markeds-
værdi

 111 
 -9 
199 
16 
21 
 -18

 320

104 

34

SAMARBEJDSAFTALER
Skjern Bank samarbejder med, modtager formidlingsprovision fra og/eller er medejer af visse af følgende virksomhe-
der: Totalkredit A/S, Nykredit A/S, DLR Kredit A/S, BRF Kredit A/S, Privatsikring A/S, Eurocard, PFA Pension, Sparinvest 
A/S, Valueinvest Asset Management S.A., BI Asset Management Fondsbørsmæglerselskab A/S, Jyske Invest, Forvalt-
ningsinstituttet for Lokale Pengeinstitutter, Sydinvest A/S, HP Fondsbørsmæglerselskab A/S, Investeringsforeningen 
Maj Invest, Investeringsforeningen Danske Invest, Codan, Dankort A/S, Nets A/S, Bluegarden A/S, Krone Kapital, 
Købstædernes Forsikring og Visa International.

Note

Beløb i 1.000 kr.

35

5 ÅRS HOVEDTAL

2017

2016

2015

2014

2013

Resultatopgørelse
Nettorenteindtægter m.v. 
Udbytte af aktier m.v. 
Netto gebyrer- og provisionsindtægter 
Netto rente- og gebyrindtægter 
Kursreguleringer 
Andre driftsindtægter 
Udgifter til personale og
administration 
Af- og nedskrivning på immaterielle og
materielle aktiver 
Andre driftsudgifter i alt
Bidrag til Afviklingsformuen 
Øvrige driftsudgifter 
Nedskrivninger på udlån m.v. i alt 
Resultat af kapitalandele i associerede og 
tilknyttede virksomheder 
Resultat før skat 
Skat 
Årets resultat 
Heraf indehavere af hybride
kernekapitalinstrumenters andel mv. 

Balance pr. 31. december

Uddrag af poster
Aktiver i alt 
Udlån m.v. 
Garantier 
Obligationer 
Aktier m.v. 
Indlån og anden gæld
Efterstillede kapitalindskud 
Egenkapital  
heraf udbytte 
Kapitalgrundlag 

171.972
10.020
114.620
296.612
31.045
1.031

163.745
12.493
98.280
274.518
17.216
1.592

162.228
11.692
81.316
255.236
11.536
1.610

159.926
6.491
81.608
248.025
10.770
1.195

160.505
8.231
61.861
230.597
16.236
1.745

161.052

148.990

139.680

138.473

131.117

3.071
52
52
0
19.886

3.746
255
52
203
36.172

0
144.627
20.804
123.823

490
104.653
22.543
82.110

3.924
9.066
8.926
140
63.098

-760
51.044
10.929
40.115

14.118
9.254
9.018
237
154.386

-507
-56.748
-712
-56.036

4.047 
9.834
9.127
707
67.073

-332
36.175
11.720
24.455

5.168

6.626

1.831

0

0

841.088
926.950
219.447

6.367.636 5.860.191 5.424.729 5.384.120 5.322.821
3.924.509 3.687.509 3.511.175 3.643.989 3.647.129
584.713
792.047
1.125.541
824.171
707.428
1.072.833
211.354
179.233
245.686
5.240.913 4.871.359 4.483.104 4.485.996 3.956.740
269.201
169.439
578.596
619.425
0
0
670.207
663.076

169.260
522.531
0
486.912

99.618
695.313
0
703.871

99.797
814.332
0
819.582

553.211
830.645
245.966

Årsrapport 2017Årsrapport 201782 

83

Note

Beløb i 1.000 kr.

36

5 ÅRS NØGLETAL (TAL I PCT.)

2017

2016

2015

2014

2013

Kapitalprocent 
Kernekapitalprocent 
Egenkapitalforrentning før skat* 
Egenkapitalforrentning efter skat* 
Afkastningsgrad
Indtjening pr. omkostningskrone (kroner) 
Renterisiko 
Valutaposition 
Valutarisiko 
Udlån plus nedskrivninger herpå 
i forhold til indlån 
Overdækning i forhold til 
lovkrav om likviditet §152
LCR-nøgletal
Summen af store engagementer 
Andel af tilgodehavender med nedsat rente 
Akkumuleret nedskrivningsprocent 
Årets nedskrivningsprocent 
Årets udlånsvækst 
Udlån i forhold til egenkapital 

(pr. stykstørrelse 100 DKK)
Årets resultat pr. aktie* 
Indre værdi pr. aktie* 
Børskurs ultimo 
Udbytte pr. aktie 
Børskurs/årets resultat pr. aktie 
Børskurs/indre værdi pr. aktie* 

(pr. stykstørrelse 20 DKK)
Årets resultat pr. aktie* 
Indre værdi pr. aktie* 
Børskurs ultimo 

17,8
15,8
19,8
17,1
1,9
1,75
1,9
0,1
0,0

81,4

191,6
262
55,1
2,2
6,3
0,4
6,4
4,8

61,5
390
368
0
6,0
0,94

12,3
78
73,5

16,5
14,6
16,4
12,6
1,4
1,52
0,8
0,2
0,0

82,7

185,4
334
10,3
2,5
7,0
0,7
5,0
5,8

39,2
330
268
0
6,8
0,81

7,8
66
53,6

16,3
14,4
9,1
7,1
0,7
1,23
-0,8
0,4
0,0

86,4

174,8
355
23,4
3,1
7,8
1,4
-3,8
6,3

19,9
291
168
0
8,4
0,58

4,0
58
33,6

12,0
11,1
-10,3
-10,2
-1,0
0,82
-2,1
2,5
0,0

89,3

131,0
-
38,4
4,1
7,9
3,4
-0,1
7,0

-29,1
271
190
0
-6,5
0,70

-5,8
54
38,0

16,9
14,2
6,3
4,2
0,5
1,17
-1,3
0,2
0,0

98,3

144,6
-
23,2
4,2
5,4
1,5
4,1
6,4

12,7
298
220
0
17,3
0,74

2,5
60
44,0

*) Nøgletal er beregnet som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse, hvormed 
nøgletallene er beregnet på baggrund af aktionærernes andel af resultat og egenkapital. Aktionærernes andel af re-
sultat og egenkapital fremgår af egenkapitalopgørelsen. 

Årsrapport 2017Årsrapport 201784 

85

Fortegnelse over fondsbørsmeddelelser i 2017

Bestyrelse *)

MEDDELELSE NR.     
1 
2 
3 
4 
5 
6 
7 
8 
9 
10 

DATO 
13. januar 
2. februar 
8. februar 
6. marts  
4. maj 
24. maj 
24. maj 
17. august 
26. oktober 
14. november 

VEDRØRENDE
Opjustering af forventningerne til 2016
Årsrapport 2016
Dagsorden til generalforsamling 2017
Referat fra ordinær generalforsamling 6. marts 2017
1. kvartalsrapport 2017
Storaktionærmeddelelse
Storaktionærmeddelelse
Halvårsrapport 2017
3. kvartalsrapport 2017
Finanskalender 2018

Finanskalender 2018

22. januar 
8. februar 
5. marts 
2. maj 
16. august 
8. november 

Frist for optagelse af emner til dagsorden til den ordinære generalforsamling
Offentliggørelse af årsrapport 2017
Ordinær generalforsamling i Ringkøbing-Skjern Kulturcenter
Offentliggørelse af kvartalsrapport efter 1. kvartal 2018
Offentliggørelse af halvårsrapport efter 1. halvår 2018
Offentliggørelse af kvartalsrapport efter 3. kvartal 2018

Skjern Banks repræsentantskab

Hans Ladekjær Jeppesen, Skjern, advokat, formand
Ole Strandbygaard, Ringkøbing, bogtrykker, næstformand
Michael Albrechtslund, Rungsted, direktør
Jørgen Søndergaard Axelsen, Skjern,  
statsautoriseret ejendomsmægler
Ole Bladt-Hansen, Ribe, kommunaldirektør
Jens Bruun, Aarhus, fhv. direktør
Jens Chr. Fjord, Skjern, fhv. cykelhandler
Poul Frandsen, Herning, direktør
Børge Lund Hansen, Skjern, direktør
Orla Varridsbøl Hansen, Tarm, fabrikant
Tom Jacobsen, Tarm, direktør
Mike Jensen, Skjern, boghandler
Niels Erik Kjærgaard, Skjern, fhv. kommunaldirektør

Revisionsudvalg

Jens Okholm, Ribe, konsulent, formand
Finn Erik Kristiansen, Varde, direktør
Lars Skov Hansen, Esbjerg, privatrådgiver, medarbejdervalgt

Dorte H. Knudsen, Hviding, Ribe, sygeplejerske
Karsten S. Larsen, Dejbjerg, Skjern, direktør
Tommy Noer, Esbjerg, faglærer
Torben Ohlsen, Tjæreborg, direktør
Jens Christian Ostersen, Stauning, Skjern, gårdejer
Jens Kirkegaard Pedersen, Hemmet, direktør
Niels Chr. Poulsen, No, Ringkøbing, minkavler
Jesper Ramskov, Esbjerg, direktør
Birte Bruun Thomsen, Esbjerg, direktør
Bente Tang, Hanning, Skjern, gårdejer
Poul Thomsen, Skjern, fhv. herreekviperingshandler
Carsten Thygesen, Skjern, direktør
Jesper Ørnskov, Skanderborg, virksomhedsejer

Hans Ladekjær Jeppesen, 53 år, Skjern, advokat, 
formand. Indvalgt i bestyrelsen i 2011, genvalgt i 2013, 2015 og 2017, på 
valg i 2019.
Jens Okholm, 69 år, Ribe, konsulent, næstformand.
Indvalgt i bestyrelsen i 2010, genvalgt i 2012, 2014 og 2016, på valg i 
2018.
Bjørn Jepsen, 54 år, Borris, gårdejer.
Indvalgt i bestyrelsen i 2012, genvalgt i 2014 og 2016, på valg i 2018.
Finn Erik Kristiansen, 48 år, Varde, direktør.
Indvalgt i bestyrelsen i 2010, genvalgt i 2012, 2014 og 2016, på valg i 
2018.
Søren Dalum Tinggaard, 48 år, Randers, underdirektør. 
Indvalgt i bestyrelsen i 2013, genvalgt i 2015 og 2017, på valg i 2019. 

Lars Skov Hansen, 44 år, Esbjerg, privatrådgiver, medarbejdervalgt. Indvalgt i 
bestyrelsen i 2011, genvalgt i 2015, på valg i 2019.
Lars Lerke, 41 år, Skjern,  finanschef, medarbejdervalgt.
Indvalgt i bestyrelsen i 2012, genvalgt i 2015, på valg i 2019.
Carsten Jensen, 37 år, Skjern,  erhvervsrådgiver, medarbejdervalgt. Ind-
valgt i bestyrelsen i 2015, på valg i 2019.

Direktion
Per Munck, 63 år, bankdirektør. Ansat 1. november 1999.

*)  Aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer er en del af repræsentantska-

bet.

Bestyrelsesmedlemmers ledelseshverv  
i erhvervsdrivende virksomheder pr. 31. december 2017

Advokat Hans Ladekjær Jeppesen:
Bestyrelsesformand i ODJ Holding ApS 
Bestyrelsesformand i PE Trading A/S 
Bestyrelsesformand i Grønbjerg Grundinvest A/S 
Bestyrelsesformand i Byggefirmaet Ivan V. Mortensen A/S 
Bestyrelsesformand i LHI Invest A/S 
Bestyrelsesformand i Grey Holding 1 A/S 
Bestyrelsesformand i Grey Holding 2 A/S 
Bestyrelsesformand i Specialfabrikken Vinderup A/S 
Bestyrelsesformand i Roslev Trælasthandel A/S 
Bestyrelsesmedlem i Skjern Håndbold A/S 
Bestyrelsesmedlem i Gråkjær A/S 
Bestyrelsesmedlem i Carl C A/S 
Bestyrelsesmedlem i Carl C Ejendomme ApS 
Bestyrelsesmedlem i Grønbjerg Ejendomsselskab A/S 
Bestyrelsesmedlem i AA Properties A/S 
Bestyrelsesmedlem i AA Ejendomme 1 A/S 
Bestyrelsesmedlem i Advokatpartnerselskabet Kirk Larsen & Ascanius 
Bestyrelsesmedlem i Kastrup A/S 
Bestyrelsesmedlem i Kastrup Ejendomme ApS 
Bestyrelsesmedlem i Kastrup Vinduet Holding ApS 

Konsulent Jens Okholm:
Bestyrelsesformand i Hansen & Bay Byg A/S
Bestyrelsesmedlem i it-Craft A/S

Gårdejer Bjørn Jepsen:
Bestyrelsesmedlem i Arla Foods AmbA
Bestyrelsesmedlem i Kvægafgiftsfonden
Bestyrelsesmedlem i Danmarks Kvægforskningscenter
Bestyrelsesmedlem i SEGES- kvæg
Bestyrelsesmedlem i Landbrug og Fødevarer virksomhedsbestyrelse

Direktør Finn Erik Kristiansen:
Direktør i ProVarde S/I
Direktør i Bordin Holding ApS
Direktør og bestyrelsesmedlem i Kristiansen 
Ejendomme A/S
Bestyrelsesformand i Kristiansen Bog & Idé A/S
Bestyrelsesformand i Flensborg A/S
Bestyrelsesmedlem i Fomars

Underdirektør Søren Dalum Tinggaard:
Bestyrelsesmedlem i AP Pension A/S

Bankdirektør Per Munck:
Bestyrelsesmedlem i Value Invest Luxembourg S.A.
Bestyrelsesmedlem i Foreningen Bankdata
Bestyrelsesmedlem i Forvaltningsinstituttet for Lokale Pengeinstitutter

Årsrapport 2017Årsrapport 201786 

87

Årsrapport 2017Årsrapport 2017SKJERN 
Banktorvet 3 
6900 Skjern 
Tlf. 9682 1333 

VARDE 
Bøgevej 2 
6800 Varde 
Tlf. 9682 1640 

ESBJERG 
Kongensgade 58 
6700 Esbjerg 
Tlf. 9682 1500 

BRAMMING 
Storegade 20 
6740 Bramming 
Tlf. 9682 1580 

RIBE 
J. Lauritzens Plads 1   
6760 Ribe   
Tlf. 9682 1600 

VIRUM
Frederiksdalsvej 65
2830 Virum
Tlf. 9682 1480

HELLERUP
Strandvejen 143
2900 Hellerup
Tlf. 9682 1450 

skjernbank.dk