Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
2017
Vestjysk Bank
Årsrapport 2017
Indhold
Sammendrag
Forord
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal
Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler
Regnskabsberetning
Investor Relations
Ledelse
Organisation
Ledelsens påtegning
Revisorernes påtegninger
Årsregnskab
Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse
Balance pr. 31. december
Egenkapitalopgørelse
Noter
3
4
8
8
10
12
26
29
32
34
35
40
40
41
43
44
Vestjysk Bank A/S
Torvet 4-5, 7620 Lemvig
CVR-nr. 34631328
Hjemsted: Lemvig
Telefon 96 63 20 00
www.vestjyskbank.dk
vestjyskbank@vestjyskbank.dk
Læs eller download årsrapporten på vestjyskbank.dk
2
Årsrapport
Sammendrag
Hovedpunkter for 2017
Vestjysk Bank realiserede i 2017 et resultat efter skat på 163 mio. kroner. Bankens basale drift fungerer fortsat godt, og et
resultat før nedskrivninger på 441 mio. kroner i 2017 anses for tilfredsstillende. Nedskrivningsbehovet generelt, men ikke
mindst relateret til bankens landbrugskunder er på et lavere niveau end i 2016. Det samlede nedskrivningsbehov er dog fortsat
på et relativt højt niveau. Dette er hovedårsagen til, at bankens resultat efter skat i 2017 efter omstændighederne vurderes at
være tilfredsstillende.
Helhedsplanen for bankens ejerskab og kapitalforhold, som blev omtalt i bankens halvårsrapport, er gennemført og har gen-
etableret banken som en solidt kapitaliseret bank.
Resultat efter skat på 163 mio. kroner (80 mio. kroner i 2016).
Basisindtægter på 945 mio. kroner (1.004 mio. kroner i 2016), heraf kursreguleringer på 23 mio. kroner (65 mio. kroner
i 2016).
Omkostningsprocent på 53,3 (50,3 procent i 2016).
Basisresultat før nedskrivninger på 441 mio. kroner (499 mio. kroner i 2016).
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. på 270 mio. kroner (416 mio. kroner i 2016). Nedskrivninger på
landbrug udgør fortsat den største andel af nedskrivningerne.
Kapitalprocenten er 19,2, og det individuelle solvensbehov er 10,1 procent, svarende til en overdækning på 9,1 pro-
centpoint eller 1.363 mio. kroner ultimo 2017. Pr. 31. december 2017 er kapitalbevaringsbufferen indfaset med 1,25
procentpoint, resulterende i et samlet kapitalkrav på 11,3 procent, svarende til en overdækning på 7,9 procent eller
1.175 mio. kroner.
Banken har ultimo 2017 en LCR på 255 procent mod et krav på 80 procent.
Forventninger til 2018
Bankens samlede forretningsomfang forventes, med udgangspunkt i uændrede konjunkturforhold og et samlet set faldende
behov for nedskrivninger, at kunne generere et resultat efter skat i niveauet 175 - 250 mio. kroner. Forventningerne skal ses
under forudsætning af uændrede konjunkturforhold. Der er dog aktuelle usikkerheder om afregningspriser på landbrugsvarer,
og en yderligere negativ udvikling herpå kan påvirke størrelsen af bankens nedskrivninger.
Årsrapport
3
Forord
Tilfredsstillende udvikling i 2017
Banken er i 2017 lykkedes med bankens handlingsplan for
så vidt angår det højst prioriterede mål om styrkelse af
kapitalgrundlaget.
Banken er i 2017 blevet rekapitaliseret af en gruppe af
investorer, der dels har købt blandt andet Den Danske
Stats aktiebeholdning og dels garanteret tegning af ny
aktiekapital. Ligeledes er bankens efterstillede kapital ble-
vet rekapitaliseret gennem tilbagebetaling af statslig hybrid
kapital og optagelse af nye kapitalinstrumenter. Banken
fremstår herefter som en velkapitaliseret regional bank på
linie med de øvrige aktører på det danske bankmarked.
Selve forløbet er mere detaljeret beskrevet i et særskilt
afsnit.
Resultatmæssigt er banken ligeledes lykkedes med langt
hovedparten af punkterne i bankens handlingsplan for
2017.
Arbejdet med bankens svage og nedskrivningsramte kun-
der har resulteret i en fortsat forbedret kreditkvalitet, lige-
som eksponeringen mod ejendoms- og landbrugssektoren
er blevet nedbragt. Effekten af dette arbejde kan også ses i
en reduktion i bankens nedskrivninger for 2017.
Banken har i 2017 set en nettotilgang af nye gode privat-
kunder og andelen af privatkundernes udlån er fortsat
stigende og ligger nu over bankens langsigtede mål om en
fordeling mellem erhverv og privat på 70/30.
Banken har i 2017 haft stor fokus på digitalisering af de
interne processer i banken. Dette har været et vigtigt red-
skab til at kunne nedbringe de tilbagevendende driftsom-
kostninger og fastholde en omkostningsprocent i niveauet
50, når der ses bort fra engangsposteringer.
Med gennemførsel af bankens kapitalplan har banken i
2017 tilrettet organisationsstrukturen til at afspejle de frem-
tidige ønsker til en forretningsorienteret organisation. Ban-
ken er i 2017 gået fra at være geografisk organiseret i 4
regioner til nu at afspejle bankens 4 forretningsben: Er-
hverv, Privat, Markets og Landbrug.
Forretningsplan
Banken er med aflæggelsen af årsrapporten for 2017 ende-
ligt ude af sin økonomiske krise, og der udestår nu at leve
op til de krav EU Kommissionen har stillet til banken i en
overgangsperiode. Hovedmålet i det kommende år er såle-
des at fastholde og udvikle en stærk Vestjysk Bank i det
danske banklandskab. Forretningsplanen for 2018 bygger
videre på de seneste års handlingsplaner med fortsat fokus
på indtjeningen gennem indgåelse af forretninger med både
bestående og nye kunder i bankens naturlige markedsom-
råde samt en stram omkostningsstyring for at øge bankens
konkurrencekraft.
Forretningsplanen for 2018 er kendetegnet ved følgende
hovedpunkter:
Fastholdelse af bankens nuværende forretningsomfang
gennem fokus på bankens eksisterende kunders behov
for lån og kreditter samt tilgang af nye gode privatkun-
der og solide erhvervskunder i segmentet af små og
mellemstore virksomheder
Løbende tilpasninger af bankens samlede eksponerin-
ger indenfor landbrug og fast ejendom
Fortsat aktivt arbejde med bankens svage og nedskriv-
ningsramte kunder for at reducere bankens samlede
nedskrivningsbehov
Fokus på fastholdelse af en omkostningsprocent i
niveauet 50
Øge indtjeningen på især investeringsområdet ved at
øge bankens kunders andel af pulje- og værdiplejepro-
dukter
Fortsat fokus på digitalisering af banken gennem effek-
tivisering af interne processer og nye tilbud til bankens
kunder
Fastholde en god likviditetsmæssig position gennem
balance i udviklingen mellem bankens bruttoudlån og
indlån
Med udgangspunkt i bankens fortsat stærke basisresultat
og ovenstående indsatser forventer ledelsen fortsat frem-
gang i de finansielle resultater i de kommende år.
4
Årsrapport
Gennemførsel af kapitalplan
Pr. 12. juni 2017 kunne banken meddele, at en gruppe af
langsigtede danske investorer fremsatte et frivilligt købstil-
bud på alle aktier i Vestjysk Bank A/S.
Det frivillige købstilbud omhandlede en helhedsløsning, der
ville fremtidssikre Vestjysk Bank som et stærkt regionalt
pengeinstitut.
Procesforløbet kan sammenfattes således:
Den 12. juni 2017 fremsatte investorgruppen et frivilligt
købstilbud til alle aktionærer med udløb den 18. juli
2017.
Statens og Finansiel Stabilitets betingelser for salget af
sine aktieposter, som udgjorde 81,48 procent af den
samlede aktiekapital var
Folketingets godkendelse
EU Kommissionens godkendelse
Ingen højere sammenlignelige bud ved fristens ud-
løb.
Den 18. juli 2017 ved fristens udløb kl. 16.00 var Sta-
tens og Finansiel Stabilitets betingelser opfyldt, og Fi-
nansministeriet kunne på statens vegne acceptere in-
vestorgruppens tilbud.
Investorgruppen gennemførte efterfølgende en aktie-
emission, der brutto tilførte Vestjysk Bank ca. 745 mio.
kroner i egenkapital og sikrede, at de aktionærer, som
ikke ønskede at benytte investorgruppens tilbud, havde
mulighed for at blive en del af helhedsløsningen på lige
fod med investorgruppen.
Herudover udstedte Vestjysk Bank ny efterstillet gæld i
form af hybrid kernekapital for 155 mio. kroner og Tier 2
kapital for 225 mio. kroner.
Der er indfriet for 516 mio. kroner eksisterende subordi-
neret kapital, herunder 287,6 mio. kroner statslig kapi-
tal, som i henhold til lånevilkårene er indfriet til kurs 110,
svarende til ca. 316 mio. kroner.
Helhedsplanen er således fuldt gennemført. Aktieemissio-
nen har netto tilført banken 716 mio. kroner i egenkapital.
Gennemførslen af den langsigtede helhedsløsning har
genetableret banken som en solidt kapitaliseret bank.
EU Kommissionen
Da EU Kommissionen i foråret 2012 foreløbigt godkendte
statsstøtten i dele af kapitalplanen for fusionen med Aarhus
Lokalbank, var det betinget af, at EU Kommissionen skulle
godkende bankens omstruktureringsplan.
Aftalen blev udnyttet med 7.142 mio. kroner og omfattede
en kapitalforhøjelse, hvor staten deltog med 167 mio. kro-
ner, en lettelse af den solvensmæssige kapitalbelastning
gennem salg af sektoraktier for 175 mio. kroner samt ga-
rantistillelse for 6.800 mio. kroner. Den statsgaranterede
låneramme er indfriet i starten af 2015, halvandet år før
ordinært udløb.
Som meddelt i selskabsmeddelelse af 18. juli 2017 har
Kommissionen truffet afgørelse om godkendelse af stats-
støtten på visse vilkår, herunder at den af banken ved
selskabsmeddelelse af 12. juni 2017 offentliggjorte hel-
hedsløsning gennemføres, og at banken overholder en
række vilkår, der er detaljeret beskrevet i ledelsesberetnin-
gen.
Omstruktureringsperioden slutter senest den 31. december
2019. Hvis banken opnår en egenkapitalforrentning efter
skat i 2018 på et fastsat niveau, der ligger indenfor interval-
let 7-11 procent slutter omstruktureringsperioden den 31.
december 2018. Kommissionen vil løbende overvåge over-
holdelse af vilkårene og udviklingen i omstruktureringspla-
nen gennem en uafhængig monitoring trustee som er god-
kendt af Kommissionen.
Banken er tilfreds med, at der er truffet afgørelse i sagen,
og finder, at de nævnte vilkår er i overensstemmelse med
bankens aktuelle forretningsplan. Afgørelsen, herunder
vilkårene, giver således ikke anledning til ændring af ban-
kens strategi eller forventninger til 2018.
Forventninger til 2018
Udviklingen siden 2012 viser en positiv trend og 2017 viste
et efter omstændighederne tilfredsstillende positivt resultat
og endnu en gang fremgang i forhold til tidligere år. Banken
ses således at være i en fase med stigende positive drifts-
resultater på årsbasis. Usikkerheden omkring sikringen af
dette knytter sig fortsat til bankens betydelige eksponering
mod landbruget. I 2017 var denne sektor begunstiget af
høje afregningspriser, som dog har vist begyndende nega-
tiv udvikling i slutningen af 4. kvartal af 2017. Udsigterne
peger mod et fortsat fald i priserne i 2018. Banken har også
i 2017 måttet nedskrive betydelige beløb på landbruget, og
forventningerne til nedskrivninger i 2018 indenfor landbrug
er relativt høje. Samlet set forventes dog et mindre fald i
nedskrivninger på landbruget i forbindelse med, at banken
lykkes med at finde blivende løsninger for en række udfor-
drede landbrugsbedrifter.
Årsrapport
5
Forord
For stort set alle øvrige brancher ser banken en fremgang i
de økonomiske resultater, og derfor forventes et faldende
niveau for de samlede nedskrivninger og nedskrivningspro-
centen i 2018.
Bankens samlede forretningsomfang forventes, med ud-
gangspunkt i uændrede konjunkturforhold og et samlet set
faldende behov for nedskrivninger, at kunne generere et
resultat efter skat i niveauet 175 - 250 mio. kroner. For-
ventningerne skal ses under forudsætning af uændrede
konjunkturforhold. Der er dog aktuelle usikkerheder om
afregningspriser på landbrugsvarer, og en yderligere nega-
tiv udvikling herpå kan påvirke størrelsen af bankens ned-
skrivninger.
Hvis nedgangen i landbrugets afregningspriser på svinekød
og mælk forværres yderligere, kan bankens betydelige
eksponering mod landbruget indebære et øget behov for
nedskrivninger i forhold til ledelsens aktuelle estimater for
2018. Tilsvarende kan gøre sig gældende, hvis konjunktu-
rerne generelt forværres. Konsekvenserne af en eventuel
forværring af det økonomiske klima for landbruget og/eller
øvrige brancher vil således reducere bankens muligheder
for at opnå de forventede resultater i 2018.
Vagn Thorsager
bestyrelsesformand
Jan Ulsø Madsen
adm. bankdirektør
6
Årsrapport
Årsrapport
7
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal
Hovedtal
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Netto renteindtægter
Netto gebyrindtægter
Udbytte af aktier m.v.
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
Basisindtægter
Udgifter til personale og administration
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger
på immaterielle og materielle aktiver
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Resultat før skat
Skat
Resultat
Balance (mio. kr.)
Aktiver i alt
Udlån
Indlån inkl. pulje
Garantier m.v.
Depoter
Forretningsomfang
Forretningsomfang inkl. depoter
Egenkapital
2017
2016
2015
2014
2013
573
338
4
23
7
945
482
22
504
441
270
171
8
163
21.902
11.629
18.396
3.608
8.713
33.633
42.346
2.515
595
312
3
65
29
1.004
489
16
505
499
416
83
3
80
19.895
12.529
16.971
3.358
9.860
32.858
42.718
1.487
644
305
2
17
21
989
513
56
569
420
370
50
1
49
21.114
13.379
18.090
3.213
10.139
34.682
44.821
1.404
699
290
6
56
4
1.055
509
51
560
495
683
-188
0
-188
21.804
14.756
18.768
3.036
9.207
36.560
45.767
1.362
813
262
13
126
20
1.234
539
64
603
631
1.073
-442
0
-442
26.112
17.402
17.877
2.958
9.417
38.237
47.654
887
8
Årsrapport
Nøgletal
Solvens
Kapitalprocent
Kernekapitalprocent
Egentlig kernekapitalprocent
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a.
Egenkapitalforrentning efter skat p.a.
Indtjening pr. omkostningskrone
Omkostningsprocent 1
Afkastningsgrad
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit)
Markedsrisiko
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
LCR
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til
indlån
Udlån i forhold til egenkapital
Årets udlånsvækst
Summen af store eksponeringer
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Årets nedskrivningsprocent
Vestjysk Bank aktien
Årets resultat pr. aktie
Indre værdi pr. aktie 2
Kursen på Vestjysk Bank aktier ultimo perioden
Børskurs/årets resultat pr. aktie
Børskurs/indre værdi pr. aktie
2017
2016
2015
2014
2013
19,2%
16,8%
15,2%
8,5%
8,2%
1,22
53,3%
0,8%
421,9
-1,2%
0,2%
0,0%
13,0%
11,2%
8,7%
5,7%
5,5%
1,09
50,3%
0,4%
458,6
-3,0%
0,3%
0,0%
12,5%
10,5%
7,9%
3,6%
3,6%
1,05
57,5%
0,2%
500,1
-5,1%
1,9%
0,0%
12,1%
9,9%
7,1%
-16,7%
-16,7%
0,85
53,1%
-0,8%
523,1
-4,7%
1,4%
0,0%
255,4%
318,1%
260,5%
213,0%
79,4%
4,6
-7,2%
11,9%
16,5%
1,5%
0,3
2,6
2,7
8,7
1,1
91,7%
8,4
-6,4%
36,9%
16,1%
2,2%
0,5
9,4
13,0
24,6
1,4
91,0%
9,5
-9,3%
35,1%
15,8%
1,9%
0,3
8,8
7,8
23,7
0,9
97,5%
10,8
-15,2%
22,3%
16,7%
3,2%
-1,6
8,5
9,3
1,1
11,3%
5,9%
4,1%
-46,9%
-46,9%
0,74
48,9%
-1,5%
562,9
-4,9%
1,6%
0,0%
118,5%
19,6
-16,1%
33,5%
15,7%
4,4%
-6,0
10,3
9,0
0,9
1 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter
2 Nøgletallet "Indre værdi pr. aktie" korrigeres for den del af egenkapitalen (hybrid kernekapital), der ikke er en del af aktionæ-
rernes andel af egenkapitalen.
Årsrapport
9
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler
Hovedtal
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Netto renteindtægter
Netto gebyrindtægter
Udbytte af aktier m.v.
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
Basisindtægter
Udgifter til personale og administration
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på
immaterielle og materielle aktiver
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Resultat før skat
Skat
Resultat
Balance (mio. kr.)
Aktiver i alt
Udlån
Indlån inkl. pulje
Garantier m.v.
Depoter
Forretningsomfang
Forretningsomfang inkl. depoter
Egenkapital
4. kvt.
2017
3. kvt.
2017
2. kvt.
2017
1. kvt.
2017
4. kvt.
2016
151
75
0
6
2
234
123
5
128
106
93
13
1
12
144
72
0
-18
1
199
123
-2
121
78
35
43
0
43
148
101
4
11
3
267
115
15
130
137
81
56
3
53
130
90
0
24
1
245
121
4
125
120
61
59
4
55
153
85
0
24
17
279
128
6
134
145
90
55
1
54
21.902
11.629
18.396
3.608
8.713
33.633
42.346
2.515
21.981
12.140
18.299
3.411
8.631
33.850
42.481
2.508
22.486
12.273
18.584
3.431
8.460
34.288
42.748
1.596
19.544
12.404
16.574
3.319
10.177
32.297
42.474
1.542
19.895
12.529
16.971
3.358
9.860
32.858
42.718
1.487
10
Årsrapport
Nøgletal
Solvens
Kapitalprocent
Kernekapitalprocent
Egentlig kernekapitalprocent
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a.
Egenkapitalforrentning efter skat p.a.
Indtjening pr. omkostningskrone
Omkostningsprocent 1
Afkastningsgrad
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit)
Markedsrisiko
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
LCR
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån
Udlån i forhold til egenkapital
Periodens udlånsvækst
Summen af store eksponeringer
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Periodens nedskrivningsprocent
Vestjysk Bank aktien
Periodens resultat pr. aktie
Indre værdi pr. aktie 2
Kursen på Vestjysk Bank aktier ultimo perioden
Børskurs/indre værdi pr. aktie
4. kvt.
2017
3. kvt.
2017
2. kvt.
2017
1. kvt.
2017
4. kvt.
2016
19,2%
16,8%
15,2%
2,0%
2,0%
1,06
54,7%
0,1%
407,9
-1,2%
0,2%
0,0%
18,7%
16,3%
14,8%
8,3%
8,2%
1,28
60,7%
0,2%
417,0
-1,5%
0,5%
0,0%
13,9%
12,2%
9,7%
14,3%
13,5%
1,26
48,7%
0,3%
425,0
-1,9%
0,4%
0,0%
13,6%
11,8%
9,3%
15,9%
14,7%
1,32
51,1%
0,3%
437,8
-2,4%
0,5%
0,0%
13,0%
11,2%
8,7%
15,0%
14,8%
1,25
47,9%
0,3%
447,7
-3,0%
0,3%
0,0%
255,4%
250,0%
239,9%
327,1%
318,1%
79,4%
4,6
-4,2%
11,9%
16,5%
0,5%
0,0
2,6
2,7
1,1
82,9%
4,8
-1,1%
11,8%
16,4%
0,2%
0,1
2,5
4,1
1,6
82,3%
7,7
-1,1%
28,7%
16,2%
0,4%
0,3
10,1
9,1
0,9
92,8%
91,7%
8,0
-1,0%
32,2%
16,0%
0,3%
0,4
9,7
13,3
1,4
8,4
-3,0%
36,9%
16,1%
0,5%
0,4
9,4
13,0
1,4
1 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter
2 Nøgletallet "Indre værdi pr. aktie" korrigeres for den del af egenkapitalen (hybrid kernekapital), der ikke er en del af aktionæ-
rernes andel af egenkapitalen.
Årsrapport
11
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Resultatopgørelse
Resultat
For 2017 udgør bankens resultat efter skat 163 mio. kroner
mod 80 mio. kroner i 2016.
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. udgør
270 mio. kroner i 2017. Nedskrivningsprocenten for 2017
udgør 1,5 procent mod 2,2 procent i 2016. Niveauet er
fortsat højt set i forhold til sektorens niveau.
Basisindtægter
I 2017 realiserede Vestjysk Bank basisindtægter på 945
mio. kroner, hvilket er et fald på 58 mio. kroner i forhold til
2016. De lavere basisindtægter skyldes lavere kursregule-
ringer, lavere andre driftsindtægter og lavere netto rente-
indtægter, som delvist modsvares af højere netto gebyrind-
tægter.
Netto renteindtægter udgør 573 mio. kroner i 2017 mod
595 mio. kroner i 2016. Faldet på 22 mio. kroner skyldes et
fald i renteindtægter på 97 mio. kroner som følge af lavere
udlånsvolumen samt øget prispres. Bankens renteudgifter
er, som følge af lavere indlånssatser, samt annulleret rente-
betaling på hybrid kapital som følge af underdækningen på
den egentlige kernekapital i 1. halvår 2017, reduceret med
75 mio. kroner.
Positive kursreguleringer indgår med 23 mio. kroner mod
65 mio. kroner i 2016. I forbindelse med nye krav til penge-
institutternes kapitalgrundlag har Finanstilsynet udfordret
datacentralernes udtrædelsesgodtgørelser i den situation,
hvor et pengeinstitut kommer under sit kapitalkrav, og hvor
der således skal iværksættes afviklingsforanstaltninger.
Bankens datacentral, BEC, har med baggrund i den øgede
usikkerhed om de forventede fremtidige indtægtsstrømme
foretaget en foreløbig vurdering af værdiansættelsen af sine
eksisterende udviklingsaktiver. For Vestjysk Bank betyder
de ovennævnte forhold, at der er foretaget nedskrivning af
Vestjysk Banks kapitalandele i BEC for samlet 29 mio.
kroner jf. selskabsmeddelelse af 31. oktober 2017.
Gebyrindtægterne steg fra 347 mio. kroner i 2016 til 371
mio. kroner i 2017, svarende til en stigning på 7 procent. De
stigende gebyrindtægter skyldes primært et højt aktivitets-
niveau indenfor værdipapirhandler og øvrige gebyrer, især
indenfor boligfinansiering. Fordelingen fremgår af figuren
overfor.
Banken har målrettet arbejdet med en omlægning af kun-
dernes pensionsmidler fra bankens eget Værdiplejekoncept
til Lokal Puljeinvest under Sparinvest. Dette arbejde er gjort
som en yderligere styrkelse af bankens investeringskon-
cepter og samtidig tilstræbe at optimere afkastet i overens-
stemmelse med MIFID II reguleringen.
Gebyrer og provisionsindtægter (mio. kr.)
Værdipapirhandler og
depoter
Betalingsformidling
Lånesagsgebyrer
Garantiprovision
Øvrige gebyrer og
provisioner
49
50
36
32
46
44
121
109
119
112
2017 (i alt 371 mio. kroner)
2016 (i alt 347 mio. kroner)
Andre driftsindtægter udgør 7 mio. kroner i 2017 mod 29
mio. kroner i 2016.
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
De samlede driftsudgifter og driftsafskrivninger udgør 504
mio. kroner i 2017 mod 505 mio. kroner i 2016. Driftsudgif-
terne i 2017 er påvirket af afholdte ikke tilbagevendende
omkostninger til juridiske og finansielle rådgivere vedrøren-
de arbejdet med bankens kapitalplan. Ligeledes har banken
eksekveret en ny strategiplan i 3. kvartal 2017, hvor der er
udgiftsført ca. 11 mio. kroner i engangsomkostninger til
fratrædelsesomkostninger i forbindelse med en organisati-
onsændring. Korrigeret for disse udgifter har der i 2017
været samlede driftsomkostninger og driftsafskrivninger på
483 mio. kroner og dermed en reduktion i bankens om-
kostninger på 22 mio. kroner. Samlet set har banken redu-
ceret det gennemsnitlige antal medarbejdere med 37 hel-
tidsansatte i 2017 set i forhold til 2016. Omkostningspro-
centen i 2017 er 53,3 og banken vil fortsat arbejde målrettet
for en reduktion af omkostningsniveauet og en omkost-
ningsprocent i niveauet 50. Korrigeret for negativ kursregu-
lering vedrørende BEC og ikke tilbagevendende omkost-
12
Årsrapport
ninger er omkostningsprocenten 49,4. Fordeling af drifts-
udgifter og driftsafskrivninger fremgår af figuren nedenfor.
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
mio. kr.
Personaleudgifter
IT udgifter
Øvrige administrationsudgifter
Driftsafskrivninger
Andre driftsudgifter
I alt
2017
2016
307
93
82
10
12
311
90
87
10
6
504
505
Basisresultat før nedskrivninger
I 2017 udgør bankens basisresultat før nedskrivninger 441
mio. kroner mod 499 mio. kroner i 2016.
Nedskrivninger på udlån og garantier m.v.
Behovet for nedskrivninger beløb sig i 2017 til netto 270
mio. kroner mod 416 mio. kroner i 2016. Nedskrivningspro-
centen for 2017 udgør 1,5 procent mod 2,2 procent i 2016.
Niveauet for nedskrivninger er højere end for sektoren
generelt.
Bankens eksponering inden for ejendoms- og landbrugs-
sektorerne har historisk og indtil 2012 været domineret af
en strategi fra bankens side om vækst. Strategien lykkedes,
men resulterede samtidigt i utilstrækkeligt fokus på kreditri-
sici og robusthed i sammensætningen af bankens kapital-
grundlag. Sammenlagt udgør bankens eksponering inden-
for ejendoms- og landbrugssektorerne ca. 32 procent af
det samlede nettoudlån og garantier.
mælk og svinekød. Banken følger udviklingen inden for
landbruget meget nøje og vil fortsat løbende indarbejde
konsekvenserne i bankens nedskrivninger. Banken forven-
ter fortsat også i 2018 at skulle indregne netto nedskrivnin-
ger på denne branche.
Landbrugserhvervet er fortsat en meget stor faktor i ban-
kens branchemæssige spredning på erhvervsudlån, og
som følge af erhvervets ugunstige markedsvilkår de senere
år, tegner landbruget sig også for den største andel af
bankens akkumulerede nedskrivninger med 45 procent
heraf, modsvarende 1,3 mia. kroner. Banken har således
nedskrevet ca. 35 procent af bruttoudlånet og garantier til
landbrugssektoren.
Hovedparten af bankens landbrugskunder præsterer en
effektiv produktion på et niveau, hvor et ejerskifte ikke ses
at være en fordel for banken. Kundens faglige evner og
lederegenskaber skal være tilstrækkelige, og de økonomi-
ske resultater skal vise fremgang, hvor der enten allerede
sker en positiv konsolidering, eller udsigterne hertil virker
overbevisende. I disse tilfælde er banken som udgangs-
punkt fortsat positivt indstillet til, på individuel basis, at
bidrage til disse landmænds genopretning af økonomisk
bæredygtighed via tilførsel af yderligere likviditet. Denne
strategi forventes på sigt, når der igen er skabt forbedringer
på landbrugets økonomiske rammer, at kunne danne bag-
grund for en reduktion af behovet for nye nedskrivninger på
landbrugserhvervet samt over tid også en vis reduktion på
de allerede foretagne nedskrivninger.
Afregningspriserne på mælk og svinekød har i 2017 ligget
på et stabilt højt niveau. I slutningen af 4. kvartal har der
imidlertid været en negativ udvikling i priserne for både
Bankens fordeling af udlån og garantier til privat, øvrige
erhverv, ejendomsbranchen og landbrug fordelt på under-
brancher kan ses i nedenstående tabel.
Fordeling udlån og garantier 2017
(mio. kr.)
Udlån og garantier
før nedskrivninger Akk. nedskrivninger
Udlån og garantier
efter nedskrivninger
Årets
nedskrivninger
Mælkeproducenter
Svineavl
Øvrig landbrug
Landbrug i alt
Fast ejendom
Øvrige erhverv
Erhverv i alt
Privat
I alt
1.869
1.359
651
3.879
2.707
6.265
12.851
5.387
18.238
841
374
131
1.346
401
984
2.731
270
3.001
1.028
985
520
2.533
2.306
5.281
10.120
5.117
15.237
-72
-28
1
-99
-5
-167
-271
1
-270
Årsrapport
13
Branchefordeling af akkumulerede nedskrivninger og
hensættelser pr. 31. december 2017
45%
44%
Offentlige myndigheder
Landbrug, jagt og skovbrug
Fiskeri
Industri og råstofudvinding
Energiforsyning
Bygge og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restau.
0%
0%
1%
0%
2%
2%
4%
3%
2%
2%
6%
5%
7%
6%
Information og
kommunikation
0%
0%
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
Private
8%
10%
13%
15%
3%
3%
9%
10%
2017
2016
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Processen med at tilpasse bankens involvering i ejen-
domsbranchen fortsætter gennem fokus på at få ryddet op
i urentable ejendomseksponeringer. Bankens ejendomsek-
sponeringer udvikler sig generelt i en gunstig retning med
positiv drift og tilstrækkelig likviditet til at servicere forplig-
telserne. Dette har medført, at banken har reduceret ek-
sponeringen til denne branche, og ligeledes at bankens
kunder har fået solgt aktiver til acceptable priser.
Banken har i 2017 haft en del nedskrivninger på erhvervs-
eksponeringer generelt. Disse fordeler sig på flere brancher
og et forholdsvist stort antal kunder. Der er således ikke
tale om store nedskrivninger på enkeltkunder.
For bankens privatkunder er der netto tale om en beskeden
tilbageførsel af nedskrivninger i 2017. Bankens privatkun-
desegment ses således generelt som værende af tilfreds-
stillende bonitet.
Internt fortsætter banken med yderligere tiltag til forbedrin-
ger af processer til styring og overvågning af bankens
udlån og garantier kombineret med kompetenceudvikling af
de kundeansvarlige medarbejdere.
Bankens akkumulerede nedskrivningsprocent ultimo 2017
udgør 16,5 mod 16,1 ultimo 2016.
14
Årsrapport
Bankens andel af udlån til private kunder øges fortsat og
udgør 34 procent af bankens nettoudlån og garantier ultimo
2017. Banken har således opfyldt målet i forretningsmodel-
len omkring styrkelse af privatsegmentet som forretnings-
område med en målsætning om fordeling mellem private og
erhvervskunder på omkring 30/70.
Kreditkvaliteten af bankens samlede udlån og garantier er i
2017 forbedret i forhold til 2016. I 2017 har 61 procent af
bankens kunder normal bonitet eller visse svaghedstegn,
hvilket fremgår af nedenstående tabel. Tilbage i 2013 var
fordelingen 51 procent på normal bonitet og visse svag-
hedstegn. Der har således været en positiv udvikling på 10
procentpoint.
Fordeling udlån og
garantier på
kreditkvalitet
Normal bonitet
Visse svaghedstegn
Væsentlige svaghedstegn,
uden nedskrivning
Nedskrivningskunder
2017
2016
mio. kr. procent mio. kr. procent
4.611
6.595
1.739
5.293
25% 4.324
36% 6.232
10% 2.437
29% 5.940
23%
33%
13%
31%
Udlån og garantier i alt
18.238
100% 18.933
100%
Store eksponeringer
Summen af store eksponeringer, der udgør 10 procent eller
mere af kapitalgrundlaget, udgør 11,9 procent af kapital-
grundlaget ultimo 2017 og består af én eksponering. Målet
er, at ingen eksponeringer udgør mere end 10 procent og
en større spredning i bankens portefølje.
Forskellen mellem indlån og udlån
Vestjysk Banks indlån inklusiv puljemidler udgør 18,4 mia.
kroner ultimo 2017 mod 17,0 mia. kroner ultimo 2016.
Indlån eksklusiv puljemidler udgør 13,5 mia. kroner ultimo
2017 mod 14,6 mia. kroner ultimo 2016.
Balance
Vestjysk Banks balance udgør 21,9 mia. kroner ultimo 2017
mod 19,9 mia. kroner ultimo 2016. Banken har set en stig-
ning på balancen, hovedsagligt gennem en stigning i akti-
ver tilknyttet en puljeordning fra bankens målrettede arbej-
de med at få omlagt kundernes depotmidler uden for ba-
lancen til puljemidler. Bankens likviditets- og fundingmæs-
sige situation gør, at banken arbejder på at fastholde det
nuværende forretningsomfang.
Udlån
Ultimo 2017 udgjorde Vestjysk Banks nettoudlån 11,6 mia.
kroner mod 12,5 mia. kroner ultimo 2016, svarende til en
reduktion i løbet af 2017 på 0,9 mia. kroner.
Branchefordelingen af Vestjysk Banks nettoudlån og garan-
tier fremgår af figuren herunder.
Branchefordeling af nettoudlån og garantier
pr. 31. december 2017
Offentlige myndigheder
0%
0%
Landbrug, jagt og skovbrug
17%
17%
Fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restau.
3%
2%
3%
3%
4%
5%
3%
3%
7%
7%
4%
4%
Information og
kommunikation
0%
0%
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
Private
5%
6%
5%
5%
15%
18%
2017
2016
34%
30%
Som forberedelse til reglerne i MIFID II har banken gen-
nemført en aktivitet, hvor en stor del af kundernes pensi-
onsmidler i værdiplejedepoter er omlagt til Lokal Puljein-
vest. Aktiviteten med omlægning af pensionsmidler til Lokal
Puljeinvest har betydet, at bankens samlede indlån er ste-
get igennem 1. halvår af 2017. I alt er der omlagt for ca. 2,4
Årsrapport
15
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
mia. kroner fra værdiplejemidler i kundedepoter uden for
balancen til puljemidler, der skal medregnes i bankens
balance. Hvis puljemidler trækkes ud af indlånet er der et
fald i det resterende indlån. Dette fald er en bevidst strategi
for banken styret af et reduceret behov for yderligere netto-
likviditet. Tilpasningen sker via rentesatserne på visse ind-
lånsprodukter.
Vestjysk Bank har en målsætning om, at bankens udvikling
i indlån skal følge udviklingen i bankens bruttoudlån. Figu-
ren nedenfor viser, hvordan forholdet mellem Vestjysk
Banks indlån og udlån har udviklet sig de seneste fire år og
at banken har formået at opfylde denne målsætning på
tilfredsstillende vis.
Udvikling i indlån ekskl. pulje, udlån og indlånsoverskud
(mio. kr.)
Kapital- og likviditetsforhold
Egenkapital
Vestjysk Banks egenkapital udgør 2.515 mio. kroner pr. 31.
december 2017 mod 1.487 mio. kroner ultimo 2016. Udvik-
lingen i egenkapitalen siden primo 2016 fremgår af egen-
kapitalopgørelsen. Den markante stigning kan henføres til
gennemførslen af helhedsplanen i 3. kvartal 2017 samt den
økonomiske konsolidering via bankens overskud i 2017.
Efterstillet kapital
Den efterstillede kapital udgør 372 mio. kroner pr. 31. de-
cember 2017, hvoraf de 362 mio. kroner kan indregnes i
kapitalgrundlaget. Samlet set udgør kapitalgrundlaget
2.871 mio. kroner pr. 31. december 2017. Sammenholdt
med den samlede risikoeksponering på i alt 14.969 mio.
kroner giver dette en kapitalprocent på 19,2. Ultimo 2016
var bankens kapitalprocent 13,0.
18,000
16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
4,000
2,000
0
Kapitalkrav
Det tilstrækkelige kapitalgrundlag udgør ultimo 2017 i alt
1.509 mio. kroner, hvilket, sammenholdt med den samlede
risikoeksponering på 14.969 mio. kroner, giver et individuelt
solvensbehov på 10,1 procent. Pr. 31. december 2017 er
kapitalbevaringsbufferen indfaset med 1,25 procentpoint,
resulterende i et samlet kapitalkrav på 11,3 procent, sva-
rende til 1.696 mio. kroner.
4
1
0
2
.
2
1
.
1
3
5
1
0
2
.
2
1
.
1
3
6
1
0
2
.
2
1
.
1
3
7
1
0
2
.
2
1
.
1
3
Indlån ekskl. pulje (t.v.)
Udlån (t.v.)
Indlånsoverskud (t.h.)
Forretningsomfang inkl. depoter
Vestjysk Banks forretningsomfang – de samlede indlån,
udlån, garantier m.v. og depoter – udgør 42,3 mia. kroner
ultimo 2017 mod 42,7 mia. kroner ultimo 2016. Ændringen i
forretningsomfanget skyldes en reduktion i bankens ind- og
udlån, samt depoter, som delvist modsvares i den omtalte
stigning i aktiver tilknyttet puljemidler.
Dermed har Vestjysk Bank en overdækning til det individu-
elle solvensbehov på 9,1 procent, svarende til 1.363 mio.
kroner, mens overdækningen til det samlede kapitalkrav er
7,9 procent, svarende til 1.175 mio. kroner.
Kapitalforhold
mio. kr.
Egenkapital
Fradrag:
- immaterielle aktiver
- forsigtig værdiansættelse
Efterstillet kapital
Kapitalgrundlag
Risikovægtede eksponeringer
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent
2017
2.515
-3
-3
362
2.871
14.969
15,2%
16,8%
19,2%
2016
1.487
-4
-3
603
2.083
16.066
8,7%
11,2%
13,0%
16
Årsrapport
Pr. 1. januar vil bankens kapitalforhold blive påvirket af dels
IFRS9-reglerne med 225 – 275 mio. kroner før skat og dels
af yderligere implementering af kapitalbevaringsbufferen
med ca. 100 mio. kroner. Bankens kapitalmæssige over-
dækning vil således, alt andet lige, være i niveauet 800 –
850 mio. kroner pr. 1. januar 2018.
NEP-krav
Vestjysk Bank modtog 22. januar 2018 Finanstilsynets
afgørelse om fastsættelse af NEP-tillægget for banken, der
er fastsat til 6 procent af de risikovægtede aktiver, og ind-
fases i årene 2019-2023. Banken forventer alt andet lige at
kunne opfylde dette nye krav igennem almindelig indtjening
i løbet af indfasningsperioden. Tillægget forventes at have
en effekt ved fuld indfasning i 2023 i niveauet 900 mio.
kroner.
Denne effekt kan sammenholdes med bankens nuværende
overdækning i niveau 800 til 850 mio. kroner pr. 1. januar
2018. Banken er således allerede nu tæt på at opfylde alle
nuværende og kommende kapitalkrav. Der skal dog tages
hensyn til endelig implementering af IFRS9-reglerne for
nedskrivninger samt eventuel implementering af den mod-
cykliske buffer, som for nuværende forventes indfaset med
0,5 procent i marts 2019.
Likviditet
Vestjysk Banks likviditetsmæssige situation er fortsat god.
Ultimo 2017 udgør bankens Liquidity Coverage Ratio (LCR)
255 procent set i forhold til kravet om en LCR på 80 pro-
cent.
I henhold til LCR-forordningen indfases LCR-kravet grad-
vist med 80 procent pr. 1. januar 2017 og 100 procent pr.
1. januar 2018.
Usikkerhed ved indregning og måling
De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling
knytter sig til nedskrivninger på udlån og hensættelser på
garantier. Dertil kommer usikkerheder ved værdiansættelse
af bankens domicilejendomme samt finansielle instrumen-
ter.
Det er ledelsens opfattelse, at der er foretaget vurderinger i
opgørelsen af nedskrivningsbehovet pr. 31. december
2017, der afspejler Finanstilsynets regnskabsregler og
retningslinjer.
Finanstilsynets Tilsynsdiamant
Vestjysk Banks målsætning er at ligge inden for grænse-
værdierne for de fem pejlemærker, som Finanstilsynets
Tilsynsdiamant fastlægger, og som alle pengeinstitutter
som udgangspunkt bør ligge indenfor. Vestjysk Bank opfyl-
der denne målsætning.
Vestjysk Banks værdier i forhold til de pågældende græn-
seværdier er angivet i tabellen herunder.
Realiserede værdier pr. 31. december 2017
Tilsynsdiamantens pejlemærker
Summen af store eksponeringer < 125 pct.
Udlånsvækst < 20 pct.
Ejendomseksponering < 25 pct.
Funding ratio < 1
Likviditetsoverdækning > 50 pct.
Realiserede
værdier
11,9 pct.
-7,2 pct.
15,2 pct.
0,55
94,3 pct.
Med virkning fra 1. januar 2018 er pejlemærket for store
eksponeringer ændret til fremadrettet at blive beregnet som
summen af bankens 20 største eksponeringer i forhold til
bankens egentlige kernekapital med en grænseværdi på
175 procent. Ultimo 2017 udgør nøgletallet for det nye
pejlemærke 110 procent, og banken har dermed en god
afstand til dette pejlemærke.
Likviditetspejlemærket ændres med virkning fra den 30. juni
2018 således, at likviditetsoverdækningen fremadrettet
bliver beregnet baseret på bankens evne til at modstå et 3
måneders likviditetsstress. Grænseværdien bliver at nøgle-
tallet skal være større end 100 procent. Banken forventer at
kunne overholde dette uden problemer.
Årsrapport
17
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Øvrige forhold
skabsmæssige nedskrivninger og regnskabsmæssig sik-
ring.
Lønpolitik
Vestjysk Banks politik på området er beskrevet i bankens
lønpolitik, der er
tilgængelig på vestjyskbank.dk/om-
banken/organisation.
De overordnede bestemmelser i IFRS 9 er indarbejdet i den
danske regnskabsbekendtgørelse og suppleret af særlige
danske nedskrivningsregler i regnskabsbekendtgørelsens
bilag 10, der udfylder de overordnede principper i IFRS 9.
Den ændrede danske regnskabsbekendtgørelse træder i
kraft samtidig med IFRS 9 dvs. for regnskabsperioder, der
begynder 1. januar 2018.
De ændrede regler for klassifikation og måling af finansielle
aktiver forventes kun at føre til ubetydelige ændringer i
målingsprincipper i forhold til målingsprincipperne anvendt i
Vestjysk Banks 2017-årsrapport.
Den forventede virkning af IFRS 9-nedskrivningsreglerne på
nedskrivningskontoen udgør 225 – 275 mio. kroner, som
fuldt ud indregnes i åbningsbalancen pr. 1. januar 2018.
For at imødegå en utilsigtet effekt på kapitalgrundlaget og
dermed pengeinstitutternes muligheder for at understøtte
kreditgivningen, har Europa-Kommissionen som et element
i den reformpakke, som Kommissionen præsenterede den
23. oktober 2016 (risikoreduktionspakken, også benævnt
CRR II/CRD V/BRRD II), foreslået en 5-årig overgangsord-
ning således, at en negativ effekt af
IFRS 9-
nedskrivningsreglerne først får fuld virkning på kapital-
grundlaget efter 5 år. Overgangsordningen er nu besluttet
og træder i kraft samtidig med IFRS 9, dvs. 1. januar 2018.
Det er frivilligt for pengeinstitutterne at anvende over-
gangsordningen, men pengeinstitutterne skal meddele
Finanstilsynet deres beslutning samt offentliggøre beslut-
ningen.
Vestjysk Bank har besluttet ikke at anvende overgangsord-
ningen.
Virkningen af IFRS 9 på kapitalgrundlaget ved reglernes
ikrafttrædelse i 2018 svarer derfor til stigningen i korrektiv-
kontoen 1. januar 2018 korrigeret for den skattemæssige
effekt.
For en nærmere beskrivelse af IFRS 9 henvises til note 1
”Anvendt regnskabspraksis” under ”Kommende regn-
skabsregler”.
Regnskabsaflæggelsesprocessen
Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for
bankens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regn-
skabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af
relevant lovgivning og anden regulering i forbindelse med
regnskabsaflæggelsen. Bestyrelsen har nedsat et revisi-
onsudvalg, der afholder møder minimum 4 gange årligt.
Bankens kontrol- og risikostyringssystemer kan skabe en
rimelig, men ikke absolut sikkerhed for, at uretmæssig brug
af aktiver, tab og/eller væsentlige fejl og mangler i forbin-
delse med regnskabsaflæggelsen undgås.
Bestyrelsen vurderer bankens organisationsstruktur, risiko-
en for besvigelser samt tilstedeværelsen af interne regler og
retningslinjer. Bestyrelsen og direktionen godkender over-
ordnede procedurer og kontroller på væsentlige områder i
forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Direkti-
onen overvåger løbende overholdelsen af relevant lovgiv-
ning og andre forskrifter og bestemmelser i forbindelse
med regnskabsaflæggelsen og orienterer løbende bestyrel-
sen herom.
Bestyrelsen foretager en overordnet vurdering af risici i
forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Besty-
relsen tager som led i risikovurderingen stilling til risikoen
for besvigelser og de foranstaltninger, der skal træffes, med
henblik på at reducere og/eller eliminere sådanne risici. I
den
incita-
ment/motiv til regnskabsmanipulation eller anden besvigel-
se.
ledelsens eventuelle
forbindelse drøftes
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Nedenfor beskrives IFRS 9, som pr. 1. januar 2018 er trådt i
kraft og erstatter standarden IAS 39. Ud over dette er der
efter balancedagen den 31. december 2017 ikke indtruffet
væsentlige hændelser.
Regnskabsstandarden IFRS 9 ændrer de gældende regler
for klassifikation og måling af finansielle aktiver, regn-
18
Årsrapport
Forretningsplan 2018
Banken er med aflæggelsen af årsrapporten for 2017 ende-
ligt ude af sin økonomiske krise, og der udestår nu at leve
op til de krav EU Kommissionen har stillet til banken i en
overgangsperiode. Hovedmålet i det kommende år er såle-
des at fastholde og udvikle en stærk Vestjysk Bank i det
regionale og lokale banklandskab. Forretningsplanen for
2018 bygger videre på de seneste års handlingsplaner med
fortsat fokus på indtjeningen gennem indgåelse af forret-
ninger med både bestående og nye kunder i bankens na-
turlige markedsområde samt en stram omkostningsstyring
for at øge bankens konkurrencekraft.
Forretningsplanen for 2018 er kendetegnet ved følgende
hovedpunkter:
Fastholdelse af bankens nuværende forretningsomfang
gennem fokus på bankens eksisterende kunders behov
for lån og kreditter samt tilgang af nye gode privatkun-
der og solide erhvervskunder i segmentet af små og
mellemstore virksomheder
Løbende tilpasninger af bankens samlede eksponerin-
ger indenfor landbrug og fast ejendom
Fortsat aktivt arbejde med bankens svage og nedskriv-
ningsramte kunder for at reducere bankens samlede
nedskrivningsbehov
Fokus på fastholdelse af en omkostningsprocent i
niveauet 50
Øge indtjeningen på især investeringsområdet ved at
øge bankens kunders andel af pulje- og værdiplejepro-
dukter
Øget fokus på digitalisering af banken gennem effekti-
visering af interne processer og nye tilbud til bankens
kunder
Fastholde en god likviditetsmæssig position gennem
balance i udviklingen mellem bankens bruttoudlån og
indlån
Med udgangspunkt i bankens fortsat stærke basisresultat
og ovenstående indsatser forventer ledelsen fortsat frem-
gang i de finansielle resultater i de kommende år.
EU Kommissionen
Da EU Kommissionen i foråret 2012 foreløbigt godkendte
statsstøtten i dele af kapitalplanen for fusionen med Aarhus
Lokalbank, var det betinget af, at EU Kommissionen skulle
godkende bankens omstruktureringsplan.
Aftalen blev udnyttet med 7.142 mio. kroner og omfattede
en kapitalforhøjelse, hvor staten deltog med 167 mio. kro-
ner, en lettelse af den solvensmæssige kapitalbelastning
gennem salg af sektoraktier for 175 mio. kroner samt ga-
rantistillelse for 6.800 mio. kroner. Den statsgaranterede
låneramme er indfriet i starten af 2015, halvandet år før
ordinært udløb.
Som meddelt i selskabsmeddelelse af 18. juli 2017 har
Kommissionen truffet afgørelse om godkendelse af stats-
støtten på visse vilkår, herunder at den af banken ved
selskabsmeddelelse af 12. juni 2017 offentliggjorte hel-
hedsløsning gennemføres, og at banken overholder en
række vilkår:
Banken skal have et kapitalgrundlag svarende til det
højeste af (i) 2 procent af den samlede risikoekspone-
ring og (ii) 325 mio. kroner i tillæg til solvensbehovet og
det kombinerede kapitalbufferkrav under gældende ret.
Banken skal opretholde et LCR krav på minimum 100
procent, overskydende likviditetsdækning på minimum
50 procent og en funding ratio på maksimalt 1, alle målt
i overensstemmelse med gældende regler.
Bankens balance for 2017 må ikke overstige balancen
for 2016, og må ikke overstige 20.300 mio. kroner i
2018 og 21.000 mio. kroner i 2019 (hvis relevant).
Banken skal rebalancere sine udlån med specifikke
grænser for udlån indenfor fast ejendom (25 procent af
totale udlån) og landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
(samlet 20 procent af totale udlån).
Banken må ikke yde nye lån udenfor Jylland, medmin-
dre kunden egenfinansierer en vis minimumsandel på et
nærmere fastsat niveau, der ligger inden for intervallet
35-45 procent, og der samtidig stilles sikkerhed. Der
må ikke ydes nye lån udenfor Danmark.
Banken må ikke påtage sig eksponeringer med nye
kunder, som i sig selv overstiger 10 procent af bankens
totale kapital.
Banken underlægges, med visse begrænsede undta-
gelser, et opkøbsforbud og begrænsninger på reklame-
aktivitet.
Banken skal restrukturere sin risikohåndtering og i
relation til prissætning overholde visse krav til gennem-
snitlig bruttoindtjening og egenkapitalforrentning før
skat (på et nærmere fastsat niveau, der ligger indenfor
intervallet 8-12 procent for erhvervskunder) for så vidt
Årsrapport
19
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
angår nye lån i 2018 og for alle kundeforhold i 2019
(hvis relevant).
Banken pålægges begrænsninger på sin omkostnings-
base, således at løbende driftsomkostninger ikke må
overstige nærmere fastsatte niveauer, der ligger inden-
for intervallerne 435-475 mio. kroner i 2017, 420-460
mio. kroner i 2018 og 405-445 mio. kroner i 2019 (hvis
relevant).
Banken skal indfri sine statslige hybrider indenfor 6
måneder fra Kommissionens afgørelse.
Omstruktureringsperioden slutter senest den 31. december
2019. Hvis banken opnår en egenkapitalforrentning efter
skat i 2018 på et fastsat niveau, der ligger indenfor interval-
let 7-11 procent slutter omstruktureringsperioden den 31.
december 2018. Kommissionen vil løbende overvåge over-
holdelse af vilkårene og udviklingen i omstruktureringspla-
nen gennem en uafhængig monitoring trustee som er god-
kendt af Kommissionen.
Banken er tilfreds med, at der er truffet afgørelse i sagen,
og finder, at de nævnte vilkår er i overensstemmelse med
bankens aktuelle forretningsplan. Afgørelsen, herunder
vilkårene, giver således ikke anledning til ændring af ban-
kens strategi eller forventninger til 2018.
Forventninger til 2018
Bankens samlede forretningsomfang forventes, med ud-
gangspunkt i uændrede konjunkturforhold og et samlet set
faldende behov for nedskrivninger, at kunne generere et
resultat efter skat i niveauet 175 - 250 mio. kroner. For-
ventningerne skal ses under forudsætning af uændrede
konjunkturforhold. Der er dog aktuelle usikkerheder om
afregningspriser på landbrugsvarer, og en yderligere nega-
tiv udvikling herpå kan påvirke størrelsen af bankens ned-
skrivninger.
Hvis nedgangen i landbrugets afregningspriser på svinekød
og mælk forværres yderligere, kan bankens betydelige
eksponering mod landbruget indebære et øget behov for
nedskrivninger i forhold til ledelsens aktuelle estimater for
2018. Tilsvarende kan gøre sig gældende, hvis konjunktu-
rerne generelt forværres. Konsekvenserne af en eventuel
forværring af det økonomiske klima for landbruget og/eller
øvrige brancher vil således reducere bankens muligheder
for at opnå de forventede resultater i 2018.
20
Årsrapport
Risikostyring
Vestjysk Bank definerer risiko som enhver begivenhed, der
kan øve en væsentlig negativ indflydelse på muligheden for
at nå bankens forretningsmæssige mål. Banken er ekspo-
neret over for forskellige typer af risici. Disse overvåges og
styres på forskellige niveauer i organisationen.
Det har vist sig, at banken i perioder med højkonjunktur
ikke har været fokuseret tilstrækkeligt på forebyggelse af
risici, og der har derfor ikke været tilstrækkelig opmærk-
somhed på at indarbejde forsigtighedsprincipper, som
kunne skabe en vis ballast til at mildne konsekvenserne af
økonomiske udfordringer. Dette har øget bankens følsom-
hed. Samtidig har bankens tidligere vækststrategi i for høj
grad bygget på et kapitalgrundlag, der qua dets struktur
har krævet forholdsvis høje renteudgifter.
Risikoeksponeringen er helt central for alle de forretninger,
banken indgår.
Vestjysk Banks bestyrelse fastlægger de overordnede
rammer og politikker for risiko og kapitalstruktur, efter
hvilke bankens direktion og øvrige ledelse styrer bankens
risici. Bestyrelsen modtager løbende rapportering om ud-
viklingen i risici og udnyttelse af de tildelte risikorammer.
Den daglige styring af risici foretages af Økonomi, Markets,
Treasury, samt Kredit. Der foretages en uafhængig over-
vågning i Risikostyring og Compliance.
Vestjysk Bank opdeler risici i følgende områder:
Markedsrisici
Risikoen for at markedsværdien af bankens finansielle
aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i
markedsforholdene kaldes under et for ”markedsrisici”.
Indgåelse af markedsrisici er en naturlig del af bankens
virksomhed med betydning for bankens samlede indtje-
ning.
Vestjysk Bank henregner følgende risici til markedsrisiko-
området: Renterisici, valutarisici, aktierisici og andre prisri-
sici, herunder på råvarer.
Det er Vestjysk Banks politik, at den samlede markedsrisiko
skal være lav.
Vestjysk Bank ønsker kun i mindre grad at påtage sig mar-
kedsrisici, der ikke er direkte knyttet til bankens almindelige
drift.
Vestjysk Bank accepterer markedsrisici, der knytter sig til
bankens almindelige drift. I de tilfælde, hvor det er muligt,
vil banken dog tilstræbe, at en given risiko modereres eller
afdækkes således, at den ikke kan betegnes som høj.
Bestyrelsen har fastsat rammer for bankens markedsrisici.
Overvågning af markedsrisici og kontrol af de fastsatte
rammer sker på daglig basis.
Renterisiko
Renterisikoen defineres som det tab, banken påføres ved
en stigning i det generelle renteniveau med 1 procentpoint.
I forbindelse med den almindelige drift påtager banken sig
renterisiko fra følgende aktiviteter: Indlån, udlån, optagelse
af supplerende kapital og funding samt placering af ban-
kens likviditetsreserve og handelsbeholdning i renteaf-
hængige instrumenter. Banken kan anvende finansielle
instrumenter til hel eller delvis afdækning af renterisikoen
fra disse aktiviteter.
Banken accepterer en vis renterisiko fra aktiviteterne udlån,
indlån og optagelse af supplerende kapital og funding.
Det er derimod bankens politik, at den renterisiko, der
stammer fra placering af bankens likviditetsreserve og
handelsbeholdning i renteafhængige instrumenter, skal
være lav.
Bankens samlede renterisiko udgjorde pr. 31. december
2017 minus 29 mio. kroner. Banken er derfor positivt ek-
sponeret i forhold til en generel rentestigning. Den negative
renterisiko stammer primært fra fastforrentet indlån og
efterstillet kapital, der bidrog med en negativ renterisiko på
henholdsvis 20 mio. kroner og 10 mio. kroner, mens fast-
forrentede udlån bidrog med positiv renterisiko på 4 mio.
kroner. Renterisikoen deles op i risici indenfor og udenfor
handelsbeholdningen. Alt andet lige vil den direkte effekt i
resultatopgørelsen ved en renteændring udelukkende være
relateret til renterisikoen indenfor handelsbeholdningen,
hvilket udgør et tab på 5 mio. kroner ultimo 2017 og 7 mio.
kroner ultimo 2016.
Årsrapport
21
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Udenfor handelsbeholdningen vil en renteændring have
effekt på den fremtidige indtjening og egenkapital, idet en
renteændring vil have betydning i forhold til alternative
funding- og placeringsmuligheder.
Ved beregning af renterisikoen er der taget udgangspunkt i
Finanstilsynets retningslinjer.
Valutarisiko
Banken påtager sig valutarisiko i forbindelse med aktiver og
passiver i udenlandsk valuta.
Det er bankens politik, at den samlede valutarisiko skal
være lav. Banken anvender derfor i høj grad finansielle
instrumenter til at afdække valutakursrisikoen.
Valutakursindikator 1, som er et forenklet mål for omfanget
af bankens positioner i udenlandsk valuta, udgjorde 6 mio.
kroner ultimo 2017.
Aktierisiko
Bankens aktierisiko hidrører fra aktier og afledte instrumen-
ter i anlægsbeholdningen og i handelsbeholdningen.
Anlægsbeholdningen udgøres primært af aktier i selskaber i
den finansielle sektor, som banken har et strategisk samar-
bejde med.
Det er typisk aktier, hvor banken ejer en andel af disse
selskaber i forhold til sin forholdsmæssige andel af samar-
bejdet.
Banken accepterer den risiko, der er tilknyttet ejerskabet af
sektorselskaber, mens det er bankens politik, at den risiko,
der stammer fra aktier og afledte aktieinstrumenter i an-
lægsbeholdningen, skal være lav.
Pr. 31. december 2017 udgjorde aktierisikoen udtrykt ved
det investerede beløb 274 mio. kroner, heraf udgjorde
sektorselskabsaktier 251 mio. kroner.
Andre markedsrisici
Det er bankens politik ikke at påtage sig andre markedsrisi-
ci via finansielle instrumenter end de ovenstående. Det er
derfor også bankens politik ikke at påtage sig råvarerisiko
via finansielle instrumenter.
De væsentligste aspekter for typerne fremgår af note 42-44
i årsrapporten.
Kreditrisici
Kreditgivning er en meget væsentlig del af Vestjysk Banks
forretningsområde.
Kreditrisiko er risikoen for, at modparten ikke kan eller vil
opfylde sine forpligtelser, og at eventuelle sikkerheder ikke i
tilstrækkeligt omfang dækker forpligtelserne. En forringelse
af værdien af stillede sikkerheder eller illikviditet kan medfø-
re tab og øge behovet for nedskrivninger og hensættelser.
En forøgelse af kreditrisiciene kan påføre banken tab eller
indebære nedskrivningsbehov, risiko for endelige tab på
allerede nedskrevne eksponeringer eller at behovet for
kapitaldækning øges.
Opgørelsen af risikoen afhænger meget af vurderingen af
den enkelte sag, hvor det skønnes, om kunden kan/vil
overholde sine forpligtelser, og om værdien og eksistensen
af sikkerhederne er til stede.
For at sikre en passende spredning på brancher og kunder
ønsker banken ikke at have eksponeringer, der overstiger
10 procent af bankens kapitalgrundlag. Godkendte ekspo-
neringer større end de 10 procent skal indeholde en hand-
lingsplan for, hvornår og hvordan størrelsen kan bringes
under de 10 procent. Derved tilstræber Vestjysk Bank i sin
kreditgivning til stadighed at sikre, at enkelte eksponerin-
ger, herunder koncerner, ikke udgør en fare for bankens
eksistens. Summen af store eksponeringer udgør 11,9
procent af kapitalgrundlaget ultimo 2017 og består af én
eksponering.
Bankens kreditpolitik er, i overensstemmelse med EU kra-
vet, skærpet i forhold til finansiering af aktiver uden for
bankens ordinære markedsområde samt mulighed for
anvendelse af valutalån og finansielle instrumenter. Ligele-
des indeholder bankens kreditpolitik målsætninger for en
række målepunkter i forhold til bankens eksponeringer.
Ved kreditvurdering af erhvervseksponeringer lægger Vest-
jysk Bank vægt på, at kreditbeslutninger tages på bag-
grund af en grundig analyse af kundernes økonomiske
forhold og de stillede sikkerheder, således at Vestjysk Bank
har en tilstrækkelig viden om risikoen. Banken skal ved
kreditgivning have tilstrækkelig indsigt i kundens økonomi-
ske forhold. Kreditbeslutninger skal generelt baseres på
robustheden af kundens fremtidige indtjening og likviditet
22
Årsrapport
og ikke i for høj grad baseres på stillede sikkerheder, som
kan falde i værdi. Samtidig vægter bankens tillid til kun-
dens, virksomhedens respektive ledelses troværdighed og
kompetence højt.
Banken har som ambition at have en eksponeringsstrategi
på alle betydende eksponeringer, såvel private som er-
hverv.
For så vidt angår erhvervskunder ønsker banken via en
logbog at sikre et overblik over kundeforholdet, så referater
fra møder og samtaler med kunderne samt anden doku-
mentation arkiveres elektronisk. Der skal udfærdiges møde-
referater, og alle væsentlige aftaler med kunden skal skrift-
ligt bekræftes.
Ved kreditvurdering af privatkunder er kundens rådigheds-
beløb og formue de afgørende faktorer. Vestjysk Bank
segmenterer kundeeksponeringer i forskellige risikoklasser.
Som hjælpeværktøjer til en korrekt segmentering anvender
Vestjysk Bank forskellige systemer.
Segmenteringen er et vigtigt element i bankens styring af
kreditrisici.
Vestjysk Banks udlån og garantier er ultimo 2017 fordelt
med 66 procent til erhvervskunder og 34 procent til privat-
kunder.
Bankens vurdering af stillede sikkerheder i fast ejendom
tager udgangspunkt i en konkret vurdering af ejendomme-
nes handelsværdi, primært belyst ved en rentabilitetsbe-
regning med en skønnet faktor fastsat ud fra ejendommens
beliggenhed, anvendelse samt alternative anvendelsesmu-
ligheder, indretning, bonitet af lejer, længde af lejekontrak-
ten m.v. Værdien af bankens sikkerheder i fast ejendom er
derfor forbundet med usikkerhed, idet ændringer i mar-
kedsforholdene kan føre til et behov for en revurdering af
værdien af de stillede sikkerheder. Selv for eksponeringer,
hvor de stillede sikkerheder er tilstrækkelige efter bankens
nuværende vurdering, er der fremadrettet en væsentlig
risiko på bankens udlån og garantier til ejendomssegmen-
tet, idet værdien af de stillede sikkerheder og nedskriv-
ningsbehov kan ændre sig, såfremt markedet ændrer sig.
priser på værdipapirer eller andre sikkerheder, kan medfø-
re, at værdien af de over for banken stillede sikkerheder
falder, og at sikkerhederne således ikke vil være tilstrække-
lige til at dække kundens forpligtelser. Hvis sikkerhederne
er illikvide, kan sikkerhederne muligvis ikke realiseres til
dækning af kundens forpligtelser.
Banken har endvidere en væsentlig risiko på bankens udlån
og garantier inden for landbrugssektoren blandt andet ved
en lavkonjunktur i branchen, herunder med faldende priser
og betalingsevner hos debitorer. Behovet for såvel indivi-
duelle som gruppevise nedskrivninger og hensættelser på
krediteksponeringerne vurderes løbende. Med implemente-
ringen af IFRS 9 bortfalder begrebet gruppevise nedskriv-
ninger.
Banken foretager nedskrivninger på eksponeringer eller
grupper af eksponeringer, der viser objektiv indikation på
værdiforringelse, således at den forventede tabsrisiko er
afdækket. Nedskrivningerne foretages ud fra en række
overordnede kriterier, og efter at der er udarbejdet en tabs-
opgørelsesberegning.
Overordnet ønsker banken at tilpasse landbrugets andel af
udlånsporteføljen, men dog fortsat at hjælpe dygtige og
solide eksisterende kunder på grundlag af en objektiv risi-
kovurdering af den enkelte landmands driftsmæssige evner
og indtjeningsmæssige resultater. Landbrug, der kan sand-
synliggøre en udviklingsfase fra negative til positive drifts-
resultater, og som får imødekommet et øget behov for
bankfinansiering, vil samtidig indebære en forøget risiko for
banken.
Banken ønsker ikke at udvide den samlede eksponering på
ejendomsområdet, men hjælper dog i begrænset omfang
eksisterende kunder, ligesom banken fortsat finansierer
ejendomskøb til kunders eget brug (fortrinsvis parcel- og
sommerhuse), hvis kundens aktuelle og fremtidige indtje-
nings- og formueforhold vurderes stabile. Såfremt banken
deltager i projektfinansiering inden for ejendomsområdet,
skal projektet som hovedregel være solgt fuldt ud eller fuldt
udlejet inden igangsætning af projektet, ligesom kunden
som hovedregel skal kunne præstere en reel egenfinansie-
ring på minimum 20 procent.
Faldende salgspriser for fast ejendom, generelle økonomi-
ske konjunkturer eller andre forhold, der fører til faldende
Eksponeringer, der udviser svaghedstegn på grund af f.eks.
dårlig indtjening eller et spinkelt kapitalgrundlag, har stor
bevågenhed, således at banken ved indgriben i tide kan
Årsrapport
23
Gode relationer til bankens interessenter - aktionærer,
kunder, leverandører, medarbejdere og dermed også de
lokalsamfund, hvor banken har sit virke - betragtes som
grundlaget for bankens fortsatte trivsel og udviklingsmulig-
heder.
Risiko på kapitalgrundlaget
Risiko på kapitalgrundlaget er risikoen for tab som følge af,
at banken ikke har tilstrækkelig kapital til at overholde
kapitalgrundlagskravet og solvensbehovet, hvis dette er
større.
Bankens kapitalgrundlag opgøres i henhold til Bekendtgø-
relse om opgørelse af risikoeksponeringer, kapitalgrundlag
og solvensbehov, og ultimo 2017 udgør kapitalgrundlaget
2.871 mio. kroner. De risikovægtede eksponeringer udgør
14.969 mio. kroner, hvilket medfører, at bankens solvens-
procent udgør 19,2 procent.
Risikorapport 2017
til Lov om
I henhold
finansiel virksomhed, CRR-
forordningens oplysningskrav (Søjle III) samt øvrige be-
kendtgørelser og vejledninger skal Vestjysk Bank offentlig-
gøre detaljeret information om risici, kapitalstruktur, kapi-
taldækning, risikostyring m.m. Der er som følge heraf udar-
bejdet ”Risikorapport 2017”. Rapporten offentliggøres
samtidigt med årsrapporten og er tilgængelig på vestjysk-
bank.dk/risikorapport.
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
begrænse tab. De gruppevise nedskrivninger foretager
banken med baggrund i en segmenteringsmodel udviklet af
brancheorganisationen Lokale Pengeinstitutter. Modellen
bygger på en række makroøkonomiske variable. Med im-
plementeringen af IFRS 9 bortfalder begrebet gruppevise
nedskrivninger.
Ledelsen er opmærksom på, at banken har en forholdsvis
stor andel af kunder med svaghedstegn og kunder med
nedskrivninger, hvorfor nedskrivninger på udlån og hensæt-
telser på garantier er forbundet med væsentlig usikkerhed.
Såfremt konjunkturerne forværres i betydelig omfang, sær-
ligt inden for landbrugssektoren, vil det ligeledes kunne
have en væsentlig indvirkning på bankens driftsresultat og
finansielle stilling.
Operationelle risici
Operationelle risici er risiko for tab afledt af interne og
eksterne forhold på grund af uhensigtsmæssige eller man-
gelfulde interne procedurer, menneskelige eller system-
mæssige fejl samt eksterne forhold, herunder juridiske
risici. Forholdene er nærmere beskrevet i note 46 i årsrap-
porten.
Likviditetsrisici
Likviditetsrisici er risikoen for at banken ikke kan honorere
sine betalingsforpligtelser ved hjælp af de normale likvidi-
tetsreserver.
Vestjysk Bank har en forsigtig likviditetspolitik, der stiller en
række krav til likviditetsreservens størrelse og sammensæt-
ning, samt til Vestjysk Banks overordnede finansierings-
struktur.
Det likvide beredskab fastlægges samtidig ud fra en mål-
sætning om, at en LCR på 100 procent skal kunne opret-
holdes måned for måned under et valgt 12 måneders
stressscenarium. Bankens likviditetsrisiko og likviditetsbe-
redskab fremgår af note 45 i årsrapporten.
Forretningsrisici
Forretningsrisici er risikoen for tab på grund af ændringer i
eksterne forhold eller begivenheder, der skader bankens
omdømme eller indtjening.
24
Årsrapport
Alternative resultatmål
Banken anvender en række alternative resultatmål. Disse
finansielle mål anvendes, hvor det giver større informati-
onsværdi om eksempelvis bankens indtjening, eller hvor
begrebet er en fællesbetegnelse for flere poster. Banken er
opmærksom på behovet for, at opgørelserne anvendes
konsistent og med sammenligningstal.
Nedenfor er definition af de anvendte resultatmål.
Definitioner
Basisindtægter
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
Basisresultat før nedskrivninger
Forretningsomfang inkl. depoter
Summen af Netto rente- og gebyrindtægter, Udbytte af aktier
m.v., Kursreguleringer og Andre driftsindtægter.
Summen af Udgifter til personale og administration, Af- og
nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver samt
Andre driftsudgifter.
Resultat før skat tillagt Nedskrivninger på udlån og tilgodeha-
vender m.v.
Summen af Udlån, Garantier, Indlån inkl. pulje og Kunde
depoter.
Årsrapport
25
Ledelsesberetning
Investor Relations
Gennem bankens Investor Relations (IR) aktiviteter ønsker
Vestjysk Bank at formidle et retvisende billede af bankens
aktiviteter og fremtidsudsigter til investorer, analytikere og
andre interessenter på kapitalmarkedet.
Videregivelse af information sker under hensyntagen til
NASDAQ Copenhagens regler.
IR portal på Vestjysk Banks hjemmeside
På Vestjysk Banks hjemmeside findes en IR portal, der
indeholder relevant og opdateret information til aktionærer
og øvrige interessenter. På portalen findes de udsendte
selskabsmeddelelser, investorpræsentationer, den aktuelle
aktiekurs, regnskabsrapporter og øvrige IR oplysninger.
Vestjysk Banks IR politik findes på vestjyskbank.dk/irpolitik.
Vestjysk Bank aktien
Vestjysk Bank aktien er noteret på NASDAQ Copenhagen.
Lukkekursen for Vestjysk Bank aktien var 2,7 kroner ultimo
2017. Børskursen i forhold til indre værdi er 1,1. I løbet af
året 2017 er der via fondsbørsen handlet godt 193,3 mio.
stk. aktier til en samlet markedsværdi af 589 mio. kroner.
Aktiekapitalen
Vestjysk Banks aktiekapital udgør 896 mio. kroner pr. 31.
december 2017. Aktiekapitalen er fordelt på 895.981.517
aktier á nominelt 1 krone.
Vestjysk Bank har ca. 37.000 navnenoterede aktionærer.
Bankens storaktionærer er:
Foreningen AP Pension f.m.b.a.
Nykredit Realkredit A/S
Aktieselskabet Arbejdernes Landsbank
Novo Nordisk Fonden
16,74 procent
13,97 procent
11,16 procent
6,59 procent
Bankens aktier er noteret i Nasdaq OMX Nordics Mid Cap
indeks. Aktien er pr. 24. oktober 2017 taget af observati-
onslisten hvor aktien har været siden 1. marts 2013.
Kapitalforhold
På generalforsamlingen 20. marts 2017 fik bestyrelsen
bemyndigelse til indtil 20. marts 2022 at erhverve egne
aktier med en pålydende værdi af indtil 10 procent af aktie-
kapitalen. Ultimo 2017 ejer Vestjysk Bank 173.000 stk.
egne aktier, svarende til 0,02 procent af aktiekapitalen.
Udbyttepolitik
Det er bestyrelsens holdning at, så længe der vil være
kommende kapitalkrav, ikke mindst NEP krav og en even-
tuel implementering af konjunkturbufferen, vil der i de nær-
meste år ikke udbetales udbytte. På længere sigt vil besty-
relsen indstille til maksimal 50 procents udbyttebetaling af
årets resultat efter skat.
26
Årsrapport
Generalforsamling og aktionærmøder
IR ansvarlig
Ansvaret for Vestjysk Banks IR aktiviteter ligger hos ban-
kens direktion, som aktionærer og andre interesserede er
velkomne til at kontakte med spørgsmål eller kommentarer.
Bankens kontakt til aktiemarkedets interessenter samt
spørgsmål vedrørende bankens IR politik varetages pri-
mært af:
Adm. bankdirektør Jan Ulsø Madsen
Vestjysk Bank
Torvet 4-5
7620 Lemvig
Tlf. 96 63 21 04
jum@vestjyskbank.dk
Vestjysk Bank afholder ordinær generalforsamling tirsdag
20. marts 2018, klokken 15:00 i Lemvig Idræts- og Kultur-
center, Christinelystvej 8, 7620 Lemvig.
Der afholdes aktionærmøde i Ringkøbing onsdag den 21.
marts 2018, klokken 18:00 Rofi-Centret, Kirkevej 26, 6950
Ringkøbing.
Der afholdes aktionærmøde i Holstebro torsdag den 22.
marts 2018, klokken 18:00 Musikteatret Holstebro, Den
Røde Plads 16, 7500 Holstebro.
Der afholdes aktionærmøde i Aarhus mandag den 26.
marts 2018, klokken 18:00 Ceres Park & Arena, Stadion
Allé 70, 8000 Aarhus C.
Finanskalender for 2018
22. februar
20. marts
16. maj
22. august
21. november
Årsrapport for 2017
Generalforsamling
Kvartalsrapport for 1. kvartal
Halvårsrapport
Kvartalsrapport for 1.-3. kvartal
Årsrapport
27
Ledelsesberetning
Investor Relations
Selskabsmeddelelser i 2017
Der er i kalenderåret 2017 udsendt følgende selskabsmeddelelser:
27. november
22. november
31. oktober
29. september
29. september
29. september
28. september
27. september
25. september
6. september
5. september
25. august
15. august
14. august
14. august
10. august
8. august
8. august
31. juli
31. juli
19. juli
18. juli
18. juli
18. juli
7. juli
28. juni
19. juni
12. juni
17. maj
20. marts
23. februar
23. februar
27. januar
Indberetning og offentliggørelse af transaktioner med aktier i Vestjysk Bank A/S
Vestjysk Banks kvartalsrapport for 1.-3. kvartal 2017
Pres på udtrædelsesvilkår udløser nedskrivninger i datacentralen BEC
Ændring i aktiekapitalen og stemmerettigheder
Storaktionærmeddelelse
Gennemførelse af fortegningsretsemission i Vestjysk Bank
Indberetning og offentliggørelse af transaktioner med aktier i Vestjysk Bank A/S
Resultat af fortegningsretsemission i Vestjysk Bank
Indberetning og offentliggørelse af transaktioner med aktier i Vestjysk Bank A/S udført af personer
Vestjysk Bank offentliggør prospekt i forbindelse med fortegningsretsemission
Reduktion i antallet af bestyrelsesmedlemmer
Vestjysk Bank foretager indfrielse af hybrid lånekapital
Vestjysk Bank foretager førtidig indfrielse af statslig hybrid lånekapital
Vestjysk Bank foretager førtidig indfrielse af ansvarlig lånekapital
Vestjysk Bank udsteder ny efterstillet gæld
Vestjysk Banks halvårsrapport 2017
Storaktionærmeddelelse
Investorgruppe tegner aktier i fortegningsretsemissionen
Vestjysk Bank offentliggør beslutning om fortegningsretsemission
Beslutninger på Vestjysk Bank A/S’ ekstraordinære generalforsamling den 31. juli 2017
Storaktionærmeddelelse
Storaktionærmeddelelse
Afslutning og det endelige resultat af det frivillige købstilbud
Afgørelse fra Kommissionen vedrørende statsstøtte til Vestjysk Bank
Bestyrelsen i Vestjysk Bank A/S indkalder til ekstraordinær generalforsamling
Ændring af finanskalender
Offentliggørelse af offentligt købstilbud samt bestyrelsens redegørelse vedrørende samme
Ny kapitalplan for Vestjysk Bank og fremsættelse af et frivilligt købstilbud til aktionærerne i Vestjysk
Vestjysk Banks kvartalsrapport for 1. kvartal 2017
Beslutninger på Vestjysk Bank A/S’ ordinære generalforsamling den 20. marts 2017
Bestyrelsen i Vestjysk Bank A/S indkalder til ordinær generalforsamling
Vestjysk Banks Årsrapport 2016
Estimat for basisresultat og resultat før skat
28
Årsrapport
Ledelsesberetning
Ledelse
Virksomhedsledelse
Bestyrelse og direktion
Redegørelse for virksomhedsledelse
Vestjysk Banks ledelse er baseret på anbefalingerne fra
Komitéen for god Selskabsledelse og er dermed i tråd med
de principper, NASDAQ Copenhagen har besluttet, børsno-
terede selskaber skal forholde sig til. Endvidere forholder
banken sig til Finans Danmarks ledelseskodeks.
Vestjysk Bank har valgt at offentliggøre den lovpligtige
redegørelse for virksomhedsledelse på bankens hjemme-
side – se vestjyskbank.dk/om-banken/organisation. Rede-
gørelsen indeholder bankens status i forhold til hver enkelt
af anbefalingerne fra såvel Komitéen for god Selskabsle-
delse som i Finans Danmarks ledelseskodeks.
Redegørelse for samfundsansvar
Vestjysk Banks arbejde med samfundsansvar har fokus på
tre hovedområder: Kunder, de lokale samfund, som banken
ønsker at være en aktiv del af, og medarbejderne. Gennem
bankens vision, mission og værdier har banken i flere år
arbejdet med ansvarlighed som en integreret del af forret-
ningen.
Vestjysk Bank har valgt at offentliggøre den lovpligtige
redegørelse for samfundsansvar på bankens hjemmeside –
se vestjyskbank.dk/om-banken/profil.
Redegørelse for det underrepræsenterede køn
Vestjysk Bank ønsker, at banken skal være en attraktiv
arbejdsplads for både mænd og kvinder, og tilstræber lige
muligheder for at gøre karriere og for at opnå og besidde
lederstillinger. I tilknytning hertil findes det vigtigt, at leder-
ne har de rette kompetencer, uanset hvilket køn de har.
Vestjysk Bank har valgt at offentliggøre den lovpligtige
redegørelse for det underrepræsenterede køn på bankens
hjemmeside – se vestjyskbank.dk/om-banken/profil.
Regler for udpegelse af bestyrelsesmedlemmer
Vestjysk Banks bestyrelse består af mindst 4 og højst 8
medlemmer, som vælges på generalforsamlingen. Ligele-
des vælges bestyrelsens formand og næstformand direkte
af generalforsamlingen. Valget sker for ét år ad gangen.
Genvalg kan finde sted.
Bankens bestyrelse
Bestyrelsen i Vestjysk Bank består af otte medlemmer,
hvoraf tre er valgt af bankens medarbejdere:
Fhv. administrerende bankdirektør Vagn Thorsager
(født 1948), formand
Var ansat som administrerende bankdirektør i Aarhus Lo-
kalbank fra 2011 og fortsatte som bankdirektør i Vestjysk
Bank efter fusionen i 2012. Tiltrådte stillingen som admini-
strerende bankdirektør i Vestjysk Bank 25. september
2012.
Køn: Mand
Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse på generalforsam-
ling i 2014, hvor han samtidig blev valgt til bestyrelses-
formand. Ved samme lejlighed fratrådte han stillingen
som administrerende bankdirektør.
Udløb af nuværende valgperiode: 2018.
Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Be-
styrelsesformand i FP Aluglas A/S og Cetonia A/S samt
bestyrelsesmedlem i BKG Finans A/S og CPU af 11/11
1986 A/S.
Udvalgsposter: Formand for bestyrelsens aflønningsud-
valg, nomineringsudvalg og risikoudvalg samt medlem
af bestyrelsens revisionsudvalg.
Uafhængig: Nej
Antal aktier ultimo 2017 i Vestjysk Bank: 116.512
Årets bevægelse i antal aktier: 96.875
Direktør Lars Holst (født 1952), næstformand
Køn: Mand
Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse på generalforsam-
ling i 2014, hvor han samtidig blev valgt til næstfor-
mand.
Udløb af nuværende valgperiode: 2018.
Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Be-
styrelsesmedlem i Vækstfonden, Grønlandsbanken og
Arkitektgruppen A/S.
Udvalgsposter: Medlem af bestyrelsens aflønningsud-
valg, nomineringsudvalg, revisionsudvalg og risikoud-
valg
Uafhængig: Ja
Antal aktier ultimo 2017 i Vestjysk Bank: Ingen
Årets bevægelse i antal aktier: Ingen
Årsrapport
29
Ledelsesberetning
Ledelse
Direktør Anders Bech (født 1947)
Kommerciel direktør Karina Boldsen (født 1968)
Var bestyrelsens formand i perioden fra 2002 til 2012, hvor-
efter bestyrelsen konstituerede sig med Anders Bech som
næstformand. Anders Bech fungerede som bestyrelsens
næstformand frem til 2014 kun afbrudt af en kort periode i
2013, hvor han på grund af vakance igen var formand.
Køn: Mand
Indvalgt første gang i Vestjysk Banks bestyrelse i 1997.
Fortsatte i bestyrelsen for Vestjysk Bank efter fusionen
med nordvestBANK i 2002, hvorefter han blev valgt til
formand.
Udløb af indeværende valgperiode: 2018.
Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Ad-
ministrerende direktør i Kaj Bech Holding A/S og 1 dat-
terselskab, bestyrelsesmedlem i Kaj Bech Holding A/S
og 1 datterselskab og Fonden Nørre Vosborg samt be-
styrelsesformand i Ejendomsselskabet Doktorvænget
A/S.
Udvalgsposter: Ingen
Uafhængig: Nej
Antal aktier ultimo 2017 i Vestjysk Bank: 364.569
Årets bevægelse i antal aktier: 299.699
Køn: Kvinde
Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse i 2015
Udløb af nuværende valgperiode: 2018
Øvrige
ledelsesposter eller organisationsopgaver:
Kommerciel direktør i Solitwork, bestyrelsesformand for
Aarhus Business College, og Wad LANDSKABSARKI-
TEKTER A/S, samt bestyrelsesmedlem i Erhverv Aar-
hus, Tzacho A/S, Søren Østergaard A/S og Volkswagen
Grenaa.
Udvalgsposter: Ingen
Uafhængighed: Ja
Antal aktier ultimo 2017 i Vestjysk Bank: Ingen
Årets bevægelse i antal aktier: Ingen
Udviklingsmedarbejder Jacob Møllgaard (født 1976)
Køn: Mand
Indvalgt som medarbejderrepræsentant
i Vestjysk
Banks bestyrelse i 2013.
Udløb af nuværende valgperiode: 2021.
Øvrige
ledelsesposter eller organisationsopgaver:
Næstformand i Finansforbundet, kreds Vest.
Udvalgsposter: Medlem af bestyrelsens aflønning-
Direktør Bent Simonsen (født 1961)
sudvalg.
Køn: Mand
Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse i 2013.
Udløb af indeværende valgperiode: 2018.
Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Kon-
cerndirektør i Det danske Hedeselskab og Dalgasgroup
A/S og administrerende direktør for Enricom A/S (tomt
selskab), bestyrelsesmedlem i HedeDanmark A/S, Orbi-
con A/S og et datterselskab, Enricom A/S, DDH Forest
Baltic A/S og et datterselskab, Enricom Sp. z o.o. (Po-
len), JCCJS Rindibel (Hviderusland), Plantningsselska-
bet Steen Blicher A/S, A/S Plantningsselskabet Sønder-
jylland, Blå Biomasse A/S og Pluss Leadership A/S.
Udvalgsposter: Formand for bestyrelsens revisionsud-
valg samt medlem af risikoudvalget.
Uafhængig: Ja
Antal aktier ultimo 2017 i Vestjysk Bank: Ingen
Årets bevægelse i antal aktier: Ingen
Uafhængig: Nej
Antal aktier ultimo 2017 i Vestjysk Bank: 2.946
Årets bevægelse i antal aktier: 2.618
Erhvervsrådgiver Martin Sand Thomsen (født 1982)
Køn: Mand
Indvalgt som medarbejderrepræsentant
i Vestjysk
Banks bestyrelse i 2017.
Udløb af indeværende valgperiode: 2021.
Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Inde-
haver af Kirstinesand og bestyrelsesmedlem i Travel In-
vest.
Udvalgsposter: Medlem af bestyrelsens risikoudvalg.
Uafhængig: Nej
Antal aktier ultimo 2017 i Vestjysk Bank: 5.984
Årets bevægelse i antal aktier: 5.000
30
Årsrapport
Afdelingsdirektør Palle Hoffmann (født 1972)
Bankens direktion
Køn: Mand
Indvalgt som medarbejderrepræsentant i Vestjysk
Banks bestyrelse i 2011.
Udløb af nuværende valgperiode: 2019.
Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Afde-
lingsdirektør i Vestjysk Bank, Holstebro.
Administrerende bankdirektør Jan Ulsø Madsen (født
1960)
Tiltrådte stillingen som administrerende bankdirektør 1.
februar 2015.
Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Be-
Udvalgsposter: Medlem af bestyrelsens
revision-
styrelsesmedlem i Spar Invest.
sudvalg.
Uafhængig: Nej
Antal aktier ultimo 2017 i Vestjysk Bank: 24.332
Årets bevægelse i antal aktier: 17.922
Antal aktier ultimo 2017 i Vestjysk Bank: 54.000
Årets bevægelse i antal aktier: 54.000
Bankdirektør Michael Nelander Petersen (født 1963)
Tiltrådte stillingen som bankdirektør i Vestjysk Bank 25.
september 2012.
Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Be-
styrelsesmedlem i BEC (Bankernes EDB Central) og i
Lokal Pulje Invest.
Antal aktier ultimo 2017 i Vestjysk Bank: 59.333
Årets bevægelse i antal aktier: 49.333
Årsrapport
31
Ledelsesberetning
Organisation
32
Årsrapport
Bankens organisation
Strategi
Vestjysk Bank ønsker fortsat at være et pengeinstitut, der,
med kunden i centrum, rådgiver privat- og erhvervskunder
lokalt og regionalt via velfungerende afdelinger i udvalgte
destinationer i Jylland.
Banken ønsker at skabe rammerne for en forretningsorien-
teret bank, der tilbyder produkter og ydelser, som efter-
spørges af erhvervsvirksomheder og privatpersoner ud fra
ønsker og behov. Banken er orienteret mod at realisere en
god basisindtjening, kombineret med fokus på en bran-
chemæssig sund fordeling af krediteksponeringer. Kredit-
styringen skal fortsat sikre en forbedring af boniteten i
bankens kreditbog gennem stram styring af nuværende
udfordrede eksponeringer, fokus på vækst i forretningsom-
fanget med nuværende sunde kunder og vækst gennem
indtag af nye gode privatkunder og erhvervskunder.
Banken ser Midt-, Vest- og Østjylland som bankens mar-
kedsmæssige kerneområde. Markedsstrategien afpasses til
de generelle muligheder i det enkelte markedsområde.
Antallet af afdelinger vurderes løbende i forhold til den
aktuelle og forventede markedsudvikling.
Banken positionerer sig som den lokale bank, der engage-
rer sig i lokalområdet i Midt- og Vestjylland, hvor markeds-
andelen er høj. I bankens vækstområder lægges der vægt
på at være den nærværende bank, der fokuserer på de
personlige relationer mellem banken og kunden.
Banken har tidligere opbygget en vis portefølje uden for
markedsområdet i Danmark. Banken ønsker fremover, i alt
overvejende grad, at fastholde og tiltrække nye kunder fra
bankens geografiske markedsområde og vil derfor arbejde
aktivt for at nedbringe andelen af udlån uden for markeds-
området fra de nuværende ca. 15 procent til ca. 12 procent
i løbet af en 3-årig periode.
Ligeledes har banken opbygget en portefølje i udlandet.
Banken vil arbejde på at nedbringe andelen af udlån i ud-
landet fra de nuværende ca. 7 procent til ca. 5 procent i
løbet af en 3-årig periode.
Bankens kerneforretning er traditionel bankdrift for både
privat- og erhvervskunder, med særlige kompetencer inden
for lån til og finansiering af landbrug, fiskeri samt mindre og
mellemstore erhvervsvirksomheder.
Vestjysk Banks erhvervskunder tilbydes en række finansie-
ringsprodukter, der blandt andet omfatter anlægslån, er-
hvervskreditter, garantistillelse, udlandslån samt valuta- og
renteswaps til afdækning af kommercielle risici.
Bankens privatkunder tilbydes alle almindelige produkter
og rådgivning inden for opsparing, pension, lån, betalings-
og kreditkort. Gennem strategiske samarbejdspartnere
tilbydes endvidere realkredit-, investerings-, pensions- og
forsikringsprodukter.
På kort sigt vil Vestjysk Banks fokus i særlig grad være
rettet mod at skabe en kontrolleret vækst i bankens forret-
ningsomfang og fortsat have fokus på at opnå en omkost-
ningsprocent i niveauet 50.
Det overordnede økonomiske mål for Vestjysk Bank er en
konsolidering af kernekapitalen og især den egentlige ker-
nekapital.
Organisering
Banken er opbygget omkring 4 forretningsområder: Er-
hverv, Privat, Markets og et landbrugscenter, der står for
salgsansvaret, ledelsesdiscipliner og en tæt sparring på
kreditområdet.
De 4 forretningsområder skal sikre koblingen mellem de
kundevendte afdelinger og de centrale stabsfunktioner i
bankens øverste ledelse. Forretningsdirektørerne og land-
brugsdirektøren indgår således i bankens ledergruppe,
sammen med bankens direktion og bankens konceptdirek-
tør, der arbejder med strategi, resultater og handlingspla-
ner.
Ud over forretningsområderne er der centralt i banken
nedsat en række ledelsesfora. Der er således nedsat en
kreditkomité, der behandler større kreditsager. Ligeledes er
der nedsat en solvens- og markedsrisikokomité, der løben-
de vurderer sammensætningen af bankens funding og
likviditet. Endelig vurderes udviklingen i og sammensætnin-
gen af bankens priser og produkter i en særskilt komité.
Ledelses- og medarbejderudvikling
I Vestjysk Bank stræbes konstant mod et højt kompetence-
niveau hos både ledelse og medarbejdere. En ambition om
at gøre tingene ordentligt gør kompetenceudvikling til et
strategisk udviklingsområde.
Blandt andet derfor er det muligt for banken at fastholde og
tiltrække dygtige og kompetente medarbejdere, både for så
vidt angår kompetencer af mere generel karakter som
specialistkompetencer. Den gennemsnitlige alder og anci-
ennitet for bankens medarbejdere er henholdsvis 49,4 år og
16,1 år. Gennemsnittet af antal medarbejdere i 2017 har
været 422, omregnet til heltid, hvilket er 37 færre end i
2016.
Årsrapport
33
Ledelsens påtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og god-
kendt årsrapporten for perioden 1. januar til 31. december
2017 for Vestjysk Bank A/S.
stilling pr. 31. december 2017 samt af resultatet af bankens
aktiviteter for regnskabsperioden 1. januar til 31. december
2017.
Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med Lov om
finansiel virksomhed.
Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig,
således at årsregnskabet efter vores opfattelse giver et ret-
visende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle
Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende
redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og øko-
nomiske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væ-
sentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan
påvirkes af. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens
godkendelse.
Lemvig, 22. februar 2018
Direktionen
……………………………………………
Jan Ulsø Madsen
adm. bankdirektør
…………………………………………
Michael Nelander Petersen
bankdirektør
Bestyrelsen
………………………………………..
Vagn Thorsager
bestyrelsesformand
…………………………………………
Lars Holst
næstformand for bestyrelsen
…………………………………………
Anders Bech
…………………………………………
Bent Simonsen
…………………………………………
Karina Boldsen
…………………………………………
Jacob Møllgaard
…………………………………………
Martin Sand Thomsen
…………………………………………
Palle Hoffmann
34
Årsrapport
Revisorernes påtegning
Den interne revisors revisionspåtegning
Til kapitalejerne i Vestjysk Bank A/S
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet for Vestjysk Bank A/S giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31. december 2017 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december
2017 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.
Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen.
Den udførte revision
Vi har revideret årsregnskabet for Vestjysk Bank A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2017, der omfatter resultat-
opgørelse og totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregn-
skabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed.
Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder
m.v. samt finansielle koncerner og efter internationale standarder om revision vedrørende planlægning og udførelse af revisi-
onsarbejdet.
Vi har planlagt og udført revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinfor-
mation. Vi har deltaget i revisionen af alle væsentlige og risikofyldte områder.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Udtalelse om ledelsesberetningen
Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.
Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikker-
hed om ledelsesberetningen.
I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje,
om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden
måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.
Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov om finansiel
virksomhed.
Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er
udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomheds krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelses-
beretningen.
Lemvig, 22. februar 2018
Mikael Flohr Hansen
revisionschef
Årsrapport
35
Revisorernes påtegning
Den uafhængige revisors revisionspåtegning
Til kapitalejerne i Vestjysk Bank A/S
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.
december 2017 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2017 i overensstemmelse
med lov om finansiel virksomhed.
Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen.
Hvad har vi revideret
Vestjysk Bank A/S’ årsregnskab for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2017 omfatter resultatopgørelse og totalindkomst-
opgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis (”regnskabet”).
Grundlag for konklusion
Vi udførte vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision (ISA) og de yderligere krav, der er
gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revi-
sors ansvar for revisionen af regnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Uafhængighed
Vi er uafhængige af banken i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA’s Etiske regler) og de
yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i overensstemmelse med
IESBA’s Etiske regler.
Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 1, i forordning
(EU) nr. 537/2014.
Valg
Vi blev første gang valgt som revisor for Vestjysk Bank A/S 4. juli 1989 for regnskabsåret 1989. Vi er genvalgt årligt ved gene-
ralforsamlingsbeslutning i en samlet sammenhængende opgaveperiode på 29 år frem til og med regnskabsåret 2017.
Centrale forhold ved revisionen
Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af regn-
skabet for 2017. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af regnskabet som helhed og udformningen af vores
konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold.
36
Årsrapport
Centralt forhold ved revisionen
Nedskrivninger på udlån
Hvordan vi har behandlet det centrale
forhold ved revisionen
Udlån måles
fradrag af nedskrivninger.
Nedskrivninger på udlån er ledelsens bedste skøn over de tab, som forventes at
være på udlån pr. balancedagen på baggrund af indtrufne begivenheder.
til amortiseret kostpris med
Banken har en forholdsvis stor andel af kunder med svaghedstegn og større
kunder med nedskrivninger, hvorfor nedskrivninger på udlån er forbundet med
forøget usikkerhed.
Vi gennemgik bankens kreditpolitik samt
vurderede de af banken tilrettelagte forret-
ningsgange, herunder kreditafdelingens og
ledelsens involvering, der er etableret for at
sikre, at udlån med OIV identificeres retti-
digt, og beregnes i overensstemmelse med
regnskabsbestemmelserne.
Banken har en relativ stor andel af udlån inden for landbrug, og en væsentlig del
af bankens nedskrivninger er relateret hertil. Landbrugets vanskelige situation,
afledt af lav indtjening i tidligere år samt usikkerhed om fremtidig stabilitet og
niveau for indtjeningen, medfører en særlig usikkerhed om opgørelsen af
nedskrivningsbehovet inden for udlån til landbrug.
Vi vurderede og testede de af banken an-
vendte principper ved måling af sikkerheds-
værdier på bl.a. landbrugsjord, staldanlæg
og ejendomme i øvrigt, der indgår i ned-
skrivningsberegninger på udlån med OIV.
Nedskrivninger af bankens udlån foretages såvel individuelt som gruppevist. Der
foretages individuel eller gruppevis nedskrivning, hvis der konstateres objektiv
indikation for værdiforringelse (OIV) ud fra indtrufne begivenheder, og det
vurderes at have en indvirkning på størrelsen af de forventede betalinger. Den
gruppevise vurdering foretages med udgangspunkt i en segmenteringsmodel,
som er udviklet af brancheforeningen Lokale Pengeinstitutter, og hvor modeles-
timaterne er tilpasset bankens egne forhold.
For en stikprøve af udlån med OIV testede vi
nedskrivningsberegningen og anvendte data
til underliggende dokumentation. Dette
omfattede en forøget stikprøve af større
udlån samt udlån indenfor segmenter med
generelt forøgede risici, herunder især land-
brugssegmentet.
For en stikprøve af udlån, der ikke var klassi-
ficeret som OIV, foretog vi vores egen
vurdering af kreditklassifikationen. Dette
omfattede en forøget stikprøve af større
udlån samt udlån indenfor segmenter med
generelt forøgede risici, herunder især land-
brugssegmentet.
Vi gennemgik bankens opgørelse af
gruppevise
herunder
nedskrivninger,
ledelsens tilpasning af modelestimaterne til
de
Vi
egne
forhold.
vores
skøn ud
ledelsesmæssige
kendskab til porteføljen, branchekendskab
og de aktuelle konjunkturer.
udfordrede
fra
Nedskrivninger på udlån er et centralt fokusområde, fordi ledelsen udøver kom-
plekse og subjektive skøn over, om der skal foretages nedskrivninger på udlån
og størrelsen af nedskrivninger på udlån.
Følgende områder er centrale for opgørelse af nedskrivninger på udlån:
•
•
•
Bankens kreditpolitik og bankens forretningsgange for at sikre korrekt
kreditmæssig behandling og fuldstændigheden af udlån med OIV, der ind-
går i beregningen af nedskrivninger, med henblik på rettidigt at vurdere og
opgøre eventuelle behov for nedskrivninger.
Væsentligste forudsætninger og skøn anvendt af ledelsen i nedskrivnings-
beregningerne, herunder principper for vurdering af sikkerhedsværdier på
bl.a. landbrugsjord, staldanlæg og ejendomme i øvrigt, som indgår i ned-
skrivningsberegningerne.
Bankens opgørelse af gruppevise nedskrivninger, herunder procedurer for
identifikation og vurdering af effekten af tidlige hændelser i relation til kun-
der, som pr. statusdagen måtte være kommet i betydelige økonomiske
vanskeligheder, men hvor dette endnu ikke har materialiseret sig i restance
eller anden indikation af OIV på den enkelte kunde. Dette omfatter ledel-
sens vurdering af effekten pr. statusdagen af gældende markedsforhold,
herunder den aktuelle indtjening for landbrugskunder.
Der henvises til årsregnskabets omtale af ”Regnskabsmæssige skøn og vurderin-
ger” i note 2, note 31 ”Risikoforhold og risikostyring” samt kreditnoterne 32 – 39,
hvor forhold, der kan påvirke nedskrivninger på udlån, er beskrevet.
Årsrapport
37
Revisorernes påtegning
Udtalelse om ledelsesberetningen
Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.
Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed
om ledelsesberetningen.
I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om
ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde
synes at indeholde væsentlig fejlinformation.
Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov om finansiel
virksomhed.
Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er
udarbejdet i overensstemmelse med kravene i lov om finansiel virksomhed. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledel-
sesberetningen.
Ledelsens ansvar for regnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om
finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udar-
bejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere bankens evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold
vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat
drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere banken, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at
gøre dette.
Revisors ansvar for revisionen af regnskabet
Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne
skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af
sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er
gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af
besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har
indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet.
Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi
faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover:
•
Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller
fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt
og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af
besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgel-
ser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol.
• Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er
passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af bankens interne
kontrol.
38
Årsrapport
•
•
•
Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige
skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.
Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passen-
de, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller
forhold, der kan skabe betydelig tvivl om bankens evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig
usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne
oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der
er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at banken
ikke længere kan fortsætte driften.
Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om
regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende bille-
de heraf.
Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen
samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer
under revisionen.
Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og
oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, hvor dette
er relevant, tilhørende sikkerhedsforanstaltninger.
Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige
ved revisionen af regnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i
vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres, eller i de yderst sjældne
tilfælde, hvor vi fastslår, at forholdet ikke skal kommunikeres i vores revisionspåtegning, fordi de negative konsekvenser heraf
med rimelighed ville kunne forventes at veje tungere end de fordele, den offentlige interesse har af sådan kommunikation.
Herning, 22. februar 2018
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
CVR-nr. 3377 1231
Jesper Edelbo
statsautoriseret revisor
mne10901
Carsten Jensen
statsautoriseret revisor
mne10954
Årsrapport
39
Årsregnskab
Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse
Note
Resultatopgørelse
3 Renteindtægter
4 Renteudgifter
Netto renteindtægter
Udbytte af aktier m.v.
5 Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Netto rente- og gebyrindtægter
6 Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
7 Udgifter til personale og administration
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Andre driftsudgifter
9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Resultat før skat
10 Skat
Resultat
Totalindkomstopgørelse
Resultat
Anden totalindkomst:
Værdiændringer domicilejendomme
Værdiændringer pensionsforpligtelser
Anden totalindkomst efter skat
Totalindkomst i alt
Forslag til resultatdisponering
Indehavere af hybrid kernekapital
Henlagt til egenkapitalen
Henlagt i alt
40
Årsrapport
2017
tkr.
682.554
109.544
573.010
4.043
371.100
32.773
915.380
23.223
6.536
482.332
9.684
12.068
270.433
170.622
7.466
163.156
2016
tkr.
779.739
185.198
594.541
3.384
346.704
35.212
909.417
64.951
29.151
488.736
10.158
5.793
416.154
82.678
2.830
79.848
163.156
79.848
-517
2.585
2.068
9.372
1.110
10.482
165.224
90.330
8.223
157.001
165.224
7.191
83.139
90.330
Note
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
11
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
12-13 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
14
15
16
17
18
19
Obligationer til dagsværdi
Aktier m.v.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Immaterielle aktiver
Grunde og bygninger, i alt
Investeringsejendomme
Domicilejendomme
Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Aktiver i midlertidig besiddelse
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver i alt
Årsregnskab
Balance
2017
tkr.
2016
tkr.
400.292
724.257
11.628.839
3.292.780
274.227
4.890.171
2.435
317.205
5.850
311.355
6.029
1.686
0
348.502
15.977
398.307
524.743
12.528.922
3.128.881
254.704
2.411.815
3.780
324.915
7.386
317.529
2.133
0
595
299.067
16.778
21.902.400
19.894.640
Årsrapport
41
Årsregnskab
Balance
Note
20
21
22
Passiver
Gæld
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Aktuelle skatteforpligtelser
Andre passiver
Periodeafgrænsningsposter
Gæld i alt
Hensatte forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til tab på garantier
Andre hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser i alt
23
Efterstillede kapitalindskud
24
Egenkapital
Aktiekapital
Opskrivningshenlæggelser
Vedtægtsmæssige reserver
Overført overskud
Aktionærernes egenkapital i alt
Indehavere af hybrid kernekapital
Egenkapital i alt
2017
tkr.
2016
tkr.
30.776
13.505.603
4.890.171
0
540.724
28
16.066
14.559.276
2.411.815
2.655
564.469
26
18.967.302
17.554.307
15.155
27.802
4.903
47.860
18.981
17.621
2.681
39.283
371.906
814.178
895.982
60.605
551.600
777.145
2.285.332
230.000
2.515.332
151.008
61.122
551.600
648.142
1.411.872
75.000
1.486.872
Passiver i alt
21.902.400
19.894.640
Ikke-balanceførte poster
Eventualaktiver
Eventualforpligtelser
Andre forpligtende aftaler
25
26
26
608.197
3.608.489
81.135
635.178
3.357.927
41.334
42
Årsrapport
Årsregnskab
Egenkapitalopgørelse
Aktie-
kapital
Opskriv-
nings-
henlæg-
gelser
Vedtægts-
mæssige
reserver
Overført
overskud
I alt Hybrid
kerne-
kapital
*)
Egen-
kapital i alt
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
151.008
61.122
551.600
648.142
1.411.872
75.000
1.486.872
-517
-517
744.974
154.933
2.585
154.933
2.068
8.223
163.156
2.068
157.518
157.001
8.223
165.224
-28.942
-2.325
716.032
-2.325 155.000
99
99
-8.223
349
130.946
-128.642
349
130.946
-128.642
716.032
152.675
99
-8.223
349
130.946
-128.642
Egenkapital 1. januar 2017
Periodens resultat
Anden totalindkomst efter skat
Totalindkomst i alt
Udstedelse af aktier
Udstedelse af hybrid kernekapital
Skat vedr. udstedelse af hybrid kerne-
kapital
Renter betalt på hybrid kernekapital
Skat af renter på hybrid kernekapital
Tilgang ved salg af egne aktier
Afgang ved køb af egne aktier
Egenkapital 31. december 2017
895.982
60.605
551.600
777.145
2.285.332 230.000
2.515.332
Egenkapital 1. januar 2016
Periodens resultat
Anden totalindkomst efter skat
Totalindkomst i alt
Renter betalt på hybrid kernekapital
Tilgang ved salg af egne aktier
Afgang ved køb af egne aktier
Overført til overført overskud
151.008
52.543
551.600
9.372
9.372
-793
573.583
72.657
1.110
1.328.734
72.657
10.482
75.000
7.191
1.403.734
79.848
10.482
73.767
83.139
7.191
-7.191
16.553
-16.554
793
16.553
-16.554
0
90.330
-7.191
16.553
-16.554
0
Egenkapital 31. december 2016
151.008
61.122
551.600
648.142
1.411.872
75.000
1.486.872
*) Hybrid kernekapital:
Den hybride kernekapital har uendelig løbetid og Vestjysk Bank kan til enhver tid frit vælge at undlade at betale renter og
hovedstol, hvorfor den regnskabsmæssigt behandles som egenkapital.
Den hybride kernekapital opfylder betingelserne i CRR/CRD IV.
Hybrid kernekapital 75 mio.kr.
Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den 01.09.2019. Kapitalen forrentes med 9,561 %. Hvis
Vestjysk Banks egentlige kernekapitalprocent kommer under 5,125 procent vil lånet blive nedskrevet.
Hybrid kernekapital 155 mio.kr.
Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den 16.08.2022. Kapitalen forrentes med 8,50 % indtil
16.08.2022, hvorefter kapitalen forrentes med en variabel rente svarende til CIBOR6-satsen med tillæg af et kreditspænd.
Hvis Vestjysk Banks egentlige kernekapitalprocent kommer under 5,125 procent vil lånet blive nedskrevet.
Årsrapport
43
Årsregnskab
Noter
Oversigt over noter til Årsregnskab
1 Regnskabspraksis
27 Kapitalkrav
2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger
28 Afgivne sikkerhedsstillelser
3 Renteindtægter
4 Renteudgifter
29 Nærtstående parter
30 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
5 Gebyrer og provisionsindtægter
31 Risikoforhold og risikostyring
6 Kursreguleringer
7 Udgifter til personale og administration
32 Krediteksponering
33 Sikkerheder
8 Revisionshonorar
9
Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
m.v.
10 Skat
11 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
12 Udlån og andre tilgodehavender fordelt efter restløbetid
13
Regnskabsmæssig værdi af udlån og tilgodehavender,
hvor der er indtruffet objektiv indikation på værdiforrin-
gelse
14 Aktiver tilknyttet puljeordninger
34 Udlån og garantier fordelt på brancher
35
36
37
38
39
Kreditkvalitet på udlån og garantidebitorer, der hverken
er i restance eller nedskrevne/hensatte
Branchefordeling af restancebeløb for udlån, der ikke er
nedskrevne
Fordeling af bruttoudlån og garantidebitorer, der er indi-
viduelt nedskrevne, efter årsag
Branchefordeling af udlån og garantidebitorer, der er
individuelt nedskrevne
Sikkerheder for udlån og garantidebitorer, der er indivi-
duelt nedskrevne, fordelt på sikkerhedstyper
15 Immaterielle aktiver
16 Investeringsejendomme
17 Domicilejendomme
18 Øvrige materielle aktiver
19 Andre aktiver
20 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
21 Indlån og anden gæld
22 Andre passiver
23 Efterstillede kapitalindskud
24 Aktiekapital
25 Eventualaktiver
26 Eventualforpligtelser
40 Regnskabsmæssig sikring
41 Afledte finansielle instrumenter
42 Renterisiko
43 Valutarisiko
44 Aktierisiko
45 Likviditetsrisiko
46 Øvrige risici
47 Verserende retssager
48 EU Kommissionen
49 Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
50 Hoved- og nøgletal
44
Årsrapport
Årsregnskab
Noter
Note
1
Regnskabspraksis
Generelt
Vestjysk Banks årsrapport aflægges i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets
bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.
Regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2016.
Indregning og måling
Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske
fordele vil tilflyde banken, og aktivets værdi kan måles pålideligt.
Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtel-
se, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles pålide-
ligt.
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Dog måles materielle aktiver på tidspunktet for første
indregning sker som beskrevet for hver enkel regnskabspost.
indregning til kostpris. Måling efter første
Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges,
og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.
I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostningerne indregnes med de beløb,
der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistigninger i domicilejendomme direkte på egenkapitalen.
Finansielle instrumenter indregnes på afviklingsdagen.
Der gives ikke segmentoplysninger, da hverken aktiviteter eller geografiske markeder afviger betydeligt indbyrdes.
Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gælds-
forpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balan-
cedagens kurs for valutaen. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalings-
dagen, henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som kursregulering.
Årsrapport
45
Årsregnskab
Noter
Note
1
Regnskabspraksis (fortsat)
Opgørelse af dagsværdi ved måling og oplysning
Afledte finansielle instrumenter samt uafviklede spotforretninger indregnes og måles til dagsværdi, der som udgangs-
punkt er baseret på noterede markedspriser. I det omfang, der er tale om ikke-noterede instrumenter, opgøres dags-
værdien efter almindeligt anerkendte principper, der bygger på markedsbaserede parametre.
Obligationer, der handles på aktivt regulerede markeder, måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter senest ob-
serverede markedspris på balancedagen.
Aktier, der handles på aktivt regulerede markeder, måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter senest observerede
markedspris på balancedagen.
Unoterede aktier i selskaber, som banken ejer i fællesskab med en række andre pengeinstitutter, er værdiansat til
dagsværdi. Såfremt der ikke foreligger aktuelle markedsdata, er dagsværdien fastlagt på grundlag af selskabernes
seneste aflagte og godkendte regnskaber samt under hensyntagen til anden tilgængelig information.
For variabelt forrentede udlån antages nedskrivninger i forbindelse med værdiforringelse som udgangspunkt at svare til
dagsværdien af kreditrisikoen med nedenstående korrektioner:
Der er taget højde for ændring i kreditmarginal for en given risiko ved at korrigere for forskellen mellem den aktuelle
kreditpræmie og den kreditpræmie, der ville blive krævet, såfremt et givet udlån blev ydet på balancedagen.
Fastforrentede lån, der ikke er regnskabsmæssigt sikret, justeres endvidere med den værdiændring der opstår som
følge af forskellen mellem den fastsatte rente og den aktuelle markedsrente.
Dagsværdien af udstedte obligationer, der handles i et aktivt marked, opgøres til dagsværdi over senest observerede
markedspris på balancedagen. Dagsværdien af udstedte obligationer og efterstillet kapital, der ikke handles i et aktivt
marked opgøres med udgangspunkt i de vilkår, der ville være gældende, hvis det pågældende lån havde været opta-
get på balancedagen.
Regnskabsmæssig sikring
Banken anvender de særlige regler om regnskabsmæssig sikring for at undgå den inkonsistens, der opstår ved, at
visse finansielle aktiver eller finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, mens afledte finansielle instrumenter
måles til dagsværdi, når betingelserne vedr. dokumentation og effektivitet er opfyldt. Sikringsforholdet er etableret på
følgende poster: Fastforrentede udlån, lån i fremmed mønt, efterstillet kapital og fastforrentede indlån. Ved afdækning
af dagsværdien af indregnede fastforrentede aktiver og forpligtelser reguleres de sikrede poster til dagsværdi vedr. den
sikrede risiko.
Afdækningen sker ved anvendelse af produkterne optioner, terminsforretninger, swaps og caps.
46
Årsrapport
Note
1
Regnskabspraksis (fortsat)
Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse
Renter, gebyrer og provisioner
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører. Provisioner og gebyrer, der
er en integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af amortiseret kostpris.
Renteindtægter fra udlån, som enten er helt eller delvist nedskrevne, indregnes under renteindtægter alene med den
beregnede effektive rente af lånets nedskrevne værdi. Renteindtægter herudover indregnes under regnskabsposten
”nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.” Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodiseres
over løbetiden.
Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen i den periode de vedrører.
Andre driftsindtægter
Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til bankens aktiviteter, herunder for-
tjeneste og tab ved salg af overtagne aktiver, samt investerings- og domicilejendomme.
Fortjeneste og tab ved salg opgøres som salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige
værdi på salgstidspunktet.
Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale omfatter løn og sociale omkostninger, lønsumsafgifter, pensioner m.v. til medarbejderne. Om-
kostninger til ydelser og goder til ansatte, herunder jubilæumsgratialer indregnes i takt med de ansattes præstation af
de arbejdsydelser, der giver ret til de pågældende ydelser og goder.
Der er indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af medarbejderne. I de bidragsbaserede ordnin-
ger indbetales faste bidrag til en uafhængig pensionskasse, hvor banken ingen forpligtelse har til at indbetale yderlige-
re bidrag.
Andre driftsudgifter
Andre driftsudgifter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til bankens aktiviteter, herunder bidrag
til Afviklingsformuen.
Skat
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del,
der kan henføres til årets resultat, og direkte på anden totalindkomst hhv. egenkapitalen med den del, der kan henføres
hertil.
Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af
årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat.
Årsrapport
47
Årsregnskab
Noter
Note
1
Regnskabspraksis (fortsat)
Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver
og forpligtelser bortset fra goodwill og midlertidige forskelle som opstår ved erhvervelse af aktiver eller påtagelse af
forpligtelser, som på anskaffelsestidspunktet hverken påvirker den skattepligtige indkomst eller resultatet.
Udskudt skat passiveres i balancen under ”udskudte skatteforpligtelser” eller aktiveres under ”udskudte skatteaktiver”,
såfremt nettoværdien er et aktiv og det vurderes som sandsynligt, at skatteaktivet vil blive realiseret.
Balance
Finansielle aktiver generelt
Køb og salg af finansielle aktiver indregnes på afviklingsdagen til dagsværdi. Mellem handelsdagen og afviklingsdagen
indregnes ændringer i dagsværdien af det uafviklede finansielle instrument.
Ved første indregning af finansielle aktiver, der ikke efterfølgende måles til dagsværdi over resultatopgørelsen, tillæg-
ges transaktionsomkostninger.
Finansielle aktiver omklassificeres ikke efter første indregning.
Finansielle aktiver måles til dagsværdi med indregning af dagsværdiændringer i resultatopgørelsen.
Udlån og tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af stif-
telsesprovisioner, der udgør en del af den effektive rente og nedskrivninger til imødegåelse af indtrådte, men endnu
ikke realiserede tab.
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender består af bankens beholdning af inden- og udenlandsk fysiske pen-
gebeholdning samt anfordringstilgodehavender i centralbanker.
Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tids-
indskud i centralbanker.
Udlån og andre tilgodehavender
Udlån og andre tilgodehavender omfatter udlån til kunder og visse obligationer, der ikke handles i et aktivt marked.
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender samt hensættelser på garantier og uudnyttede kredittilsagn foretages
såvel individuelt som gruppevist. Nedskrivninger til tab foretages, når der er objektiv indikation for værdiforringelse.
48
Årsrapport
Note
1
Regnskabspraksis (fortsat)
For individuelle nedskrivninger anses objektiv indikation i det mindste som indtruffet i tilfælde af en eller flere af følgen-
de begivenheder:
Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder.
Låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og renter.
Låntager ydes lempelser i vilkårene, som ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på grund af låntagers økonomi-
ske vanskeligheder, eller det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller bliver underlagt anden økonomisk re-
konstruktion.
Nedskrivning foretages med forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen og nutidsværdien af
de forventede fremtidige betalinger på udlånet. De forventede fremtidige betalinger er opgjort med udgangspunkt i
sandsynlighedsvægtede scenarier opgjort ved debitors betalingsevne, realisation af sikkerheder samt evt. dividende.
Som diskonteringsfaktor anvendes udlånets effektive rente.
Udlån, der ikke er nedskrevet individuelt, indgår i de gruppevise nedskrivninger.
For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for grup-
pen er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse.
Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af brancheforeningen Lokale Penge-
institutter. Foreningen forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling af modellen. Segmenteringsmodellen fast-
lægger sammenhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende makroøko-
nomiske variable via en lineær regressionsanalyse. Blandt de forklarende makroøkonomiske variable indgår arbejds-
løshed, boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner m.fl.
Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele pengein-
stitutsektoren. Vestjysk Bank har derfor vurderet, hvorvidt modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for Vestjysk Banks
egen udlånsportefølje.
Denne vurdering har medført en tilpasning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er de tilpassede estima-
ter, som danner baggrund for beregningen af den gruppevise nedskrivning. For hver gruppe af udlån og tilgodehaven-
der fremkommer et estimat, der udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter sig til en given gruppe af
udlån og tilgodehavender på balancedagen. Ved at sammenligne med det enkelte udlåns oprindelige tabsrisiko og
udlånets tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode fremkommer det enkelte udlåns bidrag til den gruppevise
nedskrivning. Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den tilbagediskonte-
rede værdi af de forventede fremtidige betalinger justeret for ledelsesmæssige skøn.
Hensættelser til tab på garantier samt hensættelser til tab på uudnyttede bindende kredittilsagn indregnes under hen-
satte forpligtelser.
Årsrapport
49
Årsregnskab
Noter
Note
1
Regnskabspraksis (fortsat)
Aktier
Aktier omfatter aktier, der handles i aktive markeder samt unoterede aktier i selskaber, som banken ejer i fællesskab
med en række andre pengeinstitutter.
Obligationer
Posten omfatter obligationer, der handles i et aktivt marked.
Pensionspuljer
Aktiver, der indgår i pensionspuljer og kunders indskud i pensionspuljer, præsenteres i separate balanceposter. Afkast
af puljeaktiver og – indskud præsenteres samlet under kursreguleringer.
Grunde og bygninger
Investeringsejendomme er ejendomme, der overvejende besiddes for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster.
Investeringsejendomme indregnes ved anskaffelse til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Regulering af
dagsværdi samt lejeindtægter indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis ”Kursreguleringer” og ”Andre driftsind-
tægter”.
Dagsværdien af investeringsejendomme opgøres ud fra en systematisk vurdering baseret på ejendommens forventede
afkast, idet metoden vurderes at afspejle hvorledes tilsvarende ejendomme værdiansættes i markedet. Der afskrives
ikke på disse ejendomme.
Domicilejendomme er ejendomme, som banken selv benytter til administration, filial eller øvrig servicevirksomhed.
Domicilejendommene måles til omvurderet værdi, som er dagsværdien på omvurderingstidspunktet fratrukket efterføl-
gende akkumulerede af- og nedskrivninger. Den omvurderede værdi udgør afskrivningsgrundlaget. Opskrivning til et
beløb, der overstiger kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger, indregnes i anden totalindkomst og bindes
under opskrivningshenlæggelser i egenkapitalen. Omvurdering til et beløb, der er lavere end kostpris med fradrag af
akkumulerede afskrivninger, indregnes i resultatopgørelsen.
For en vurdering af de bogførte værdier indhentes periodisk en vurdering af eksterne eksperter.
Immaterielle aktiver
Immaterielle aktiver vedrører værdien af kunderelationer erhvervet i forbindelse med overtagelsen af Bonusbanken,
samt IT-systemer og software.
Værdien af erhvervede kunderelationer måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Værdien
af de erhvervede kunderelationer afskrives lineært over den forventede levetid, som er 10 år.
IT-systemer og software måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives lineært
over den forventede levetid, som er 3 år.
50
Årsrapport
Note
1
Regnskabspraksis (fortsat)
Øvrige materielle aktiver
Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der foretages lineære
afskrivninger baseret på følgende vurdering af de øvrige aktivers forventede brugstider:
IT-udstyr 2-3 år.
Maskiner og inventar 3 år.
Biler 3-4 år.
Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskrivningsbehov, når der er indikation for værdiforringelse.
Andre aktiver
Posten omfatter aktiver, der ikke er placeret under øvrige aktivposter, blandt andet positive markedsværdier af spotfor-
retninger og afledte finansielle instrumenter samt tilgodehavende renter.
Finansielle forpligtelser
Finansielle forpligtelser indregnes på afviklingsdagen til dagsværdi. Ved første indregning af finansielle forpligtelser, der
ikke efterfølgende måles til dagsværdi, fradrages transaktionsomkostninger.
Andre forpligtelser
Posten omfatter forpligtelser, der ikke er placeret under øvrige passivposter, og omfatter blandt andet negative mar-
kedsværdier af spotforretninger, afledte finansielle instrumenter og skyldige renter.
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker/Indlån
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker samt indlån værdiansættes til amortiseret kostpris.
Efterstillede kapitalindskud
Efterstillede kapitalindskud værdiansættes til amortiseret kostpris.
Hybrid kernekapital
Banken har samlet hybrid kernekapital (Additional Tier 1 kapital) på 230 mio. kroner. Lånene indeholder ingen kontrak-
tuelle forpligtelser til at levere likvider eller andre finansielle aktiver, da hovedstolen har uendelig løbetid og banken har
ret til at undlade at betale renter. Efter regnskabsbekendtgørelsen klassificeres udstedelsen dermed som egenkapital
og ikke som gæld. Egenkapitalen er således forøget med låneprovenuet ved låneoptagelsen, og lånet behandles som
hybrid kernekapital i kapitalgrundlagsopgørelsen. Såfremt banken beslutter at indfri lånet helt eller delvist, vil egenkapi-
talen blive reduceret på indfrielsestidspunktet. Renter behandles regnskabsmæssigt som udbytte, og føres direkte over
egenkapitalen og påvirker således ikke resultatopgørelsen.
Modregning af finansielle aktiver og forpligtelser
Finansielle aktiver og forpligtelser præsenteres modregnet, når der er juridisk adgang til at foretage modregning, og
banken har til hensigt at foretage modregning eller at afvikle aktivet og forpligtelsen samtidigt.
Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne aktier indregnes direkte i overført resultat under egen-
kapitalen.
Årsrapport
51
Årsregnskab
Noter
Note
1
Regnskabspraksis (fortsat)
Kommende regnskabsregler
På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport er regnskabsstandarden IFRS 9, der erstatter standarden IAS
39, trådt i kraft med virkning for 1. januar 2018. Regnskabsstandarden IFRS 9 ændrer de gældende regler for klassifi-
kation og måling af finansielle aktiver, regnskabsmæssige nedskrivninger og regnskabsmæssig sikring.
De overordnede bestemmelser i IFRS 9 er indarbejdet i den danske regnskabsbekendtgørelse og suppleret af særlige
danske nedskrivningsregler i regnskabsbekendtgørelsens bilag 10, der udfylder de overordnede principper i IFRS 9.
Den ændrede danske regnskabsbekendtgørelse træder i kraft samtidig med IFRS 9 dvs. for regnskabsperioder, der
begynder 1. januar 2018.
IFRS 9-reglerne om finansielle instrumenter, der er indarbejdet i den danske regnskabsbekendtgørelse, fastsætter
følgende om klassifikation og måling samt nedskrivninger på finansielle aktiver:
IFRS 9-klassifikation og måling:
Efter IFRS 9 foretages klassifikation og måling af finansielle aktiver på baggrund af forretningsmodellen for de finansiel-
le aktiver og de kontraktmæssige betalingsstrømme, som knytter sig til de finansielle aktiver.
Finansielle aktiver, som holdes for at generere de kontraktmæssige betalinger, og hvor de kontraktlige betalinger ude-
lukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første indregning til amorti-
seret kostpris.
Finansielle aktiver, som holdes i en blandet forretningsmodel, hvor nogle finansielle aktiver holdes for at generere de
kontraktmæssige betalinger, og andre finansielle aktiver sælges, og hvor de kontraktlige betalinger på de finansielle
aktiver i den blandede forretningsmodel udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter
tidspunktet for første indregning som udgangspunkt til dagsværdi gennem anden totalindkomst. Imidlertid indgår de
pågældende finansielle aktiver i et risikostyringssystem og en investeringsstrategi, der baserer sig på dagsværdier, og
indgår på dette grundlag i Vestjysk Banks interne ledelsesrapportering. Vestjysk Bank vurderer på den baggrund, at de
finansielle aktiver ikke opfylder de kriterier for forretningsmodel, som knytter sig til målingskategorierne amortiseret
kostpris og dagsværdi gennem anden totalindkomst. De pågældende finansielle aktiver måles i stedet til dagsværdi
gennem resultatopgørelsen.
Finansielle aktiver, som ikke opfylder de ovennævnte kriterier for forretningsmodel, eller hvor de kontraktmæssige
pengestrømme ikke udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for
første indregning til dagsværdi gennem resultatopgørelsen.
52
Årsrapport
Note
1
Regnskabspraksis (fortsat)
IFRS 9 – nedskrivninger:
Med IFRS 9 erstattes den gældende nedskrivningsmodel, der er baseret på indtrufne tab (”incurred loss”-model), af en
nedskrivningsmodel baseret på forventede tab (”expected loss”-model). Den nye forventningsbaserede nedskriv-
ningsmodel indebærer, at et finansielt aktiv på tidspunktet for første indregning nedskrives med et beløb svarende til
det forventede kredittab i 12 måneder (stadie 1). Sker der efterfølgende en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til
tidspunktet for første indregning, nedskrives aktivet med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets
restløbetid (stadie 2). Konstateres aktivet værdiforringet (stadie 3), nedskrives aktivet med et beløb svarende til det
forventede kredittab i aktivets restløbetid, der vil være større end i stadie 2, og renteindtægter indregnes i resultatop-
gørelsen efter den effektive rentes metode i forhold til det nedskrevne beløb.
Nedskrivningerne på kunder/faciliteter i stadie 1 og 2, bortset fra den svage del af stadie 2, foretages på baggrund af
en porteføljemæssig modelberegning, mens nedskrivningerne for svage stadie 2-kunder/faciliteter og stadie 3-
kunder/faciliteter foretages ved en manuel, individuel vurdering.
Den porteføljemæssige modelberegning foretages på baggrund af en PD-model (”Probability of Default”), der udvikles
og vedligeholdes af BEC, suppleret med et fremadskuende, makroøkonomisk modul, der udvikles og vedligeholdes af
LOPI. Det fremadskuende, makroøkonomiske modul genererer en række justeringsfaktorer, som multipliceres med
datacentralens ”rå” PD-værdier, som derved justeres i forhold til udgangspunktet.
Årsrapport
53
Årsregnskab
Noter
Note
2
Regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med et skøn over, hvordan
fremtidige begivenheder påvirker værdien af de pågældende aktiver og forpligtelser på balancedagen.
Ledelsens anvendte skøn og vurderinger er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i
sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede
fremtidige begivenheder eller omstændigheder kan opstå. At foretage skøn og vurderinger er derfor i sagens natur
vanskeligt, og når disse desuden involverer kundeforhold og øvrige modparter vil de være forbundet med usikkerhed.
Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for de
tidligere skøn eller på grund af ny viden eller efterfølgende begivenheder.
Principperne for udøvelse af regnskabsmæssige skøn og vurderinger, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen,
omfatter bl.a. vurdering af:
Nedskrivning af udlån og hensættelser på garantier.
Omvurderet værdi af domicilejendomme.
Dagsværdi af finansielle instrumenter.
Nedskrivninger af udlån og hensættelser på garantier
Test af værdiforringelse af individuelle udlån indebærer skøn over forhold, hvorom der er høj grad af usikkerhed. Vurde-
ringen indebærer skøn over den mest sandsynlige fremtidige pengestrøm, som kunden kan generere.
Udlån, hvor der ikke foreligger objektiv indikation på værdiforringelse, indgår i en gruppe, hvor det på porteføljeniveau
vurderes, om der er nedskrivningsbehov.
Ved test for værdiforringelse af en gruppe af udlån er det væsentlige aspekt at identificere de begivenheder, der giver
objektiv indikation af, at der er indtruffet tab på gruppen. Vurderingen af nutidsværdien af de pengestrømme, der gene-
reres af kunderne i gruppen, indeholder usikkerhed, når der anvendes historiske data og erfaringsbaserede vurderinger
i forbindelse med, at forudsætningerne justeres på baggrund af de historiske data og for at afspejle den aktuelle situa-
tion.
Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med
hensyn til kreditrisiko. Der opereres med 11 grupper fordelt på en gruppe af offentlige myndigheder, en gruppe af
privatkunder og ni grupper af erhvervskunder, hvor erhvervskunderne er opdelt efter branche.
Endvidere er skøn over hensættelser på garantier forbundet med usikkerhed, når det skal fastslås, i hvilket omfang der
skal betales på den pågældende garanti.
Såfremt banken på statusdagen har kendskab til, at der er indtruffet forhold, der enten har forværret eller forbedret det
fremtidige betalingsmønster, som modellerne ikke har taget højde for, korrigeres der for dette ved udøvelse af et kvali-
ficeret ledelsesmæssigt skøn.
54
Årsrapport
Note
2
Regnskabsmæssige skøn og vurderinger (Fortsat)
Det har vist sig, at banken i perioder med højkonjunktur ikke har været fokuseret tilstrækkeligt på forebyggelse af risici,
og der har derfor ikke været tilstrækkelig opmærksomhed på at indarbejde forsigtighedsprincipper, som kunne skabe
en vis ballast til at mildne konsekvenserne af de aktuelle økonomiske udfordringer. Dette har øget bankens følsomhed.
Ledelsen er opmærksom på, at banken har en forholdsvis stor andel af kunder med svaghedstegn og kunder med
nedskrivninger, hvorfor nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier er forbundet med væsentlig usikkerhed.
Såfremt konjunkturerne forværres i betydelig omfang, særligt indenfor landbrugssektoren, vil det kunne have en væ-
sentlig negativ indvirkning på bankens driftsresultat og finansielle stilling.
Banken følger udviklingen inden for landbrug, herunder udviklingen i afregningspriser på mælk og svinekød, meget
nøje og vil fortsat løbende indarbejde konsekvenserne i bankens nedskrivninger.
Omvurderet værdi af domicilejendomme
Afkastmetoden anvendes til måling af domicilejendomme til omvurderet værdi. Usikkerheden ved målingen knytter sig
primært til den afkastprocent og lejeværdi, der anvendes til værdiansættelsen.
Den regnskabsmæssige værdi af domicilejendomme fremgår af note 17.
Dagsværdi af finansielle instrumenter
Vestjysk Bank måler en række finansielle instrumenter til dagsværdi, herunder alle afledte finansielle instrumenter samt
aktier og obligationer.
Vurderinger udøves i forbindelse med fastsættelse af dagsværdien af finansielle instrumenter på følgende områder:
Valg af værdiansættelsesmetode.
Fastsættelse af, hvornår tilgængelige noterede priser ikke repræsenterer dagsværdien.
Opgørelse af dagsværdireguleringer for at tage højde for relevante risikofaktorer så som kredit- og likviditetsrisiko.
Vurdering af, hvilke markedsparametre, der skal iagttages.
For unoterede aktier skønnes over fremtidige pengestrømme og forrentningskrav.
Vestjysk Bank har som led i sin drift erhvervet strategiske kapitalandele. Disse måles til dagsværdi på baggrund af
tilgængelige oplysninger om handler med den pågældende virksomheds kapitalandele eller alternativt en værdiansæt-
telsesmodel baseret på anerkendte og aktuelle markedsdata, herunder inddragelse af en vurdering af den forventede
fremtidige indtjening og pengestrømme. Værdiansættelsen vil ligeledes være påvirket af medejerskab, samhandel samt
under hensyntagen til anden tilgængelig information.
Den regnskabsmæssige værdi af værdipapirer, der måles til dagsværdi fremgår af note 30.
Årsrapport
55
Årsregnskab
Noter
Note
3
Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender
Obligationer
Øvrige renteindtægter
Afledte finansielle instrumenter
I alt
Der er ingen renteindtægter hidrørende fra ægte købs- og tilbagesalgsforretnin-
ger.
4
Renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Efterstillede kapitalindskud
Øvrige renteudgifter
I alt
Der er ingen renteudgifter hidrørende fra ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger.
5
Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandler og depoter
Betalingsformidling
Lånesagsgebyr
Garantiprovision
Øvrige gebyrer og provisioner
I alt
6
Kursreguleringer
Obligationer
Aktier m.v.
Investeringsejendomme
Valuta
Valuta- rente- aktie- råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instru-
menter
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Indlån i puljeordninger
Øvrige aktiver
Øvrige forpligtelser
I alt
2017
tkr.
-2.504
683.534
4.842
0
-3.318
682.554
349
71.486
37.599
110
2016
tkr.
-1.384
769.019
8.466
66
3.572
779.739
302
119.402
65.443
51
109.544
185.198
121.244
48.998
36.358
45.766
118.734
371.100
11.252
-9.590
-1.536
14.979
5.131
221.008
-221.008
-3.391
6.378
23.223
108.908
50.338
31.515
44.215
111.728
346.704
42.590
6.237
-2.075
13.659
-7.249
82.506
-82.506
-248
12.037
64.951
56
Årsrapport
Note
7
Udgifter til personale og administration
Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion
Bestyrelse, fast vederlag
Direktion
Kontraktligt vederlag
Pension
Direktion
I alt
Personaleudgifter
Lønninger
Pensioner
Lønsumsafgift
Udgifter til social sikring m.v.
I alt
Øvrige administrationsudgifter
I alt
Gennemsnitlig antal heltidsbeskæftigede medarbejdere
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og væsentlige risikotagere
Bestyrelse
Vagn Thorsager, formand
Lars Holst, næstformand
Anders Bech
Bent Simonsen, formand for revisionsudvalget
Jens Erik Christensen indtrådt 01.04.2016/udtrådt 30.09.2017
Karina Boldsen
Jacob Mølgaard
Malene Rønø udtrådt 31.03.2017
Palle Hoffmann
Martin Sand Thomsen indtrådt 01.04.2017
Poul Hjulmand udtrådt 31.03.2016
I alt
Bestyrelsen aflønnes med et fast honorer og har ingen variabel aflønning.
Direktion
Administrerende bankdirektør Jan Ulsø Madsen
Kontraktligt vederlag
Pension (ATP)
I alt
Bankdirektør Michael N. Petersen
Kontraktligt vederlag
Pension
I alt
2017
tkr.
2016
tkr.
1.612
1.650
5.758
289
6.047
7.659
232.821
27.940
36.746
2.263
299.770
174.903
482.332
421,9
300
250
150
200
112
150
150
38
150
112
0
5.867
283
6.150
7.800
238.223
28.870
33.657
2.887
303.637
177.299
488.736
458,6
300
250
150
200
112
150
150
150
150
0
38
1.612
1.650
3.354
2
3.356
2.404
287
2.691
3.435
2
3.437
2.432
281
2.713
Årsrapport
57
Årsregnskab
Noter
Note
2017
tkr.
2016
tkr.
7
Udgifter til personale og administration (fortsat)
Pensionsordning / årlig pension:
Jan Ulsø Madsen: Ingen pension
Michael N. Petersen: Bidragsbaseret gennem pensionskasse. Vestjysk Bank
indbetaler 12,25 % af lønnen.
Værdi af personalegoder
195
217
Med henvisning til vilkårene for deltagelse i Bankpakke II skal det oplyses, at der
ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst er skattemæssigt fradraget afløn-
ning til direktionen indtil 15.08.2017 med
Der er ikke indgået aftaler om bonusordninger, incitamentsprogrammer eller
lignende aflønningsordninger.
Banken er fritaget for enhver pensionsforpligtelse med hensyn til direktionens
fratrædelse, det være sig på grund af alder, sygdom, invaliditet eller nogen som
helst anden årsag.
Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil
Fast vederlag
Pension
I alt
Antal ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil ultimo år
Pensionsordning:
Bidragsbaseret gennem pensionskasse samt ratepension.
Årlig pension:
Vestjysk Bank indbetaler 12,25 procent af lønnen
8
Revisionshonorar
Honorar for lovpligtig revision af årsregnskabet
Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed
Honorar for skatterådgivning
2.080
3.184
12.226
1.483
13.709
15
13.374
1.589
14.963
14
938
322
8
1.125
112
0
Honorar for andre ydelser
423
1.660
I alt
Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed vedrører primært erklæringer overfor offentlige myndigheder,
erklæringer i tilknytning til bankens prospekt samt review af bankens skattemæssige opgørelser. Honorar for skatte-
rådgivning vedrører rådgivning om bankens skatteopgørelser for tidligere indkomstår. Honorar for andre ydelser vedrø-
rer arbejde i relation til bankens prospektudarbejdelse, verifikation af løbende indregning af overskud i den egentlige
kernekapital samt diverse regnskabsmæssig og anden rådgivning.
1.445
2.713
58
Årsrapport
Note
9
Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v.
Individuelle nedskrivninger på udlån
Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo
2.923.237
2.997.232
2017
tkr.
2016
tkr.
Nedskrivninger i perioden
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Andre bevægelser
Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt
Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo
Driftspåvirkning
Gruppevise nedskrivninger på udlån
Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo
Nedskrivninger i perioden
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Andre bevægelser
Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo
Driftspåvirkning
Nedskrivninger på udlån i alt
495.061
-205.362
66.528
-386.209
2.893.255
289.699
104.872
14.662
-43.316
3.373
79.591
-28.654
507.901
-119.967
72.289
-534.218
2.923.237
387.934
93.712
39.289
-32.180
4.051
104.872
7.109
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo
3.028.109
3.090.944
Nedskrivninger i perioden
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Andre bevægelser
Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo
Driftspåvirkning
Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn
Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn primo
Nedskrivninger i perioden
Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår
Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn ultimo
Driftspåvirkning
509.723
-248.678
69.901
-386.209
2.972.846
261.045
20.301
20.835
-8.432
32.704
12.403
547.190
-152.147
76.340
-534.218
3.028.109
395.043
17.155
15.131
-11.985
20.301
3.146
Akkumuleret nedskrivningsprocent
16,5%
16,1%
Årsrapport
59
Årsregnskab
Noter
Note
9
Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v. (fortsat)
Driftspåvirkning i alt
Tabt, ikke tidligere individuelt nedskrevet/hensat
Indgået på tidligere afskrevne fordringer
Nedskrivninger på udlån og garantidebitorer m.v. i alt
Renteindtægter på nedskrevne udlån er modregnet i nedskrivninger med
2017
tkr.
273.448
7.376
-10.391
270.433
69.901
2016
tkr.
398.189
27.157
-9.192
416.154
76.340
Tilgodehavender med standset renteberegning udgør ultimo
I alt nedskrevet herpå
Tilgodehavender med standset renteberegning i procent af udlån før nedskrivnin-
ger
1.399.514
1.197.471
1.491.621
1.170.546
9,6%
9,6%
10
Skat
Aktuel skat
Efterregulering af tidligere års beregnet skat
I alt
Gældende skattesats
+/- ikke fradragsberettigede omkostninger og ikke-skattepligtige indtægter
Anvendt af tidligere års ikke aktiverede udskudte skatteaktiv
Effektiv skattesats
11
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
I alt
Fordelt efter restløbetid:
Anfordring
Til og med 3 måneder
I alt
12
Udlån og andre tilgodehavender fordelt efter restløbetid
Fordelt efter restløbetid:
Anfordring
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
I alt
7.364
102
7.466
22,0%
-1,0%
-16,7%
4,3%
632.000
92.257
724.257
92.257
632.000
724.257
2.785
45
2.830
22,0%
2,7%
-21,0%
3,7%
450.000
74.743
524.743
74.743
450.000
524.743
1.964.487
3.475.494
1.099.964
3.259.547
1.829.347
2.711.424
3.885.832
981.434
3.158.108
1.792.124
11.628.839
12.528.922
60
Årsrapport
Note
13
Regnskabsmæssig værdi af udlån og tilgodehavender, hvor der er indtruffet
objektiv indikation på værdiforringelse
Udlån og andre tilgodehavender før nedskrivninger
Nedskrivninger
Regnskabsmæssig værdi
Noten omfatter alene udlån og tilgodehavender, som efter nedskrivning er ind-
regnet i balancen med en regnskabsmæssig værdi større end nul.
14
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Kontantindestående
Obligationer
Aktier m.v.
Investeringsforeninger
Andre aktiver
I alt
15
Immaterielle aktiver
Kunderelationer
Samlet anskaffelsespris primo
Samlet anskaffelsespris ultimo
Af- og nedskrivninger primo
Periodens af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger ultimo
Bogført beholdning ultimo
Øvrige immaterielle aktiver
Samlet anskaffelsespris primo
Tilgang
Samlet anskaffelsespris ultimo
Af- og nedskrivninger primo
Periodens af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger ultimo
Bogført beholdning ultimo
I alt
2017
tkr.
2016
tkr.
13.474.261
14.486.429
1.845.422
1.957.507
11.628.839
12.528.922
23.019
0
0
4.859.582
7.570
92.921
941.070
1.333.365
38.245
6.214
4.890.171
2.411.815
14.964
14.964
11.971
1.496
13.467
1.497
810
606
1.416
23
455
478
938
2.435
14.964
14.964
10.475
1.496
11.971
2.993
0
810
810
0
23
23
787
3.780
Årsrapport
61
Årsregnskab
Noter
Note
16
Investeringsejendomme
Dagsværdi primo
Overført fra domicilejendomme
Afgang
Årets regulering til dagsværdi
Dagsværdi ultimo
17
Domicilejendomme
Omvurderet værdi primo
Tilgang
Afgang
Afskrivninger
Værdiændringer indregnet i anden totalindkomst
Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen
Omvurderet værdi ultimo
Eksterne eksperter har været involveret i målingen af de væsentligste domicil- og
investeringsejendomme.
18
Øvrige materielle aktiver
Kostpris
Kostpris primo
Tilgang
Afgang
Samlet kostpris ultimo
Ned- og afskrivninger
Ned- og afskrivninger primo
Årets afskrivninger
Årets ned- og afskrivninger på afhændede og udrangerede aktiver
Årets tilbageførsler af tidligere års nedskrivninger samt tilbageførsel af de samle-
de af- og nedskrivninger på aktiver, der i året er afhændet eller udgået af driften
Ned- og afskrivninger ultimo
Regnskabsmæssig værdi ultimo
19
Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Tilgodehavende renter og provisioner
Kapitalindskud i BEC
Øvrige aktiver
I alt
2017
tkr.
7.386
0
0
-1.536
5.850
2016
tkr.
29.900
9.461
29.900
-2.075
7.386
317.529
322.531
0
0
5.657
-517
0
472
9.461
5.667
9.372
282
311.355
317.529
12.859
5.972
1.732
17.099
10.726
2.076
0
1.732
11.070
6.029
26.741
80.279
201.267
40.215
348.502
16.699
1.086
4.926
12.859
12.321
3.125
129
4.849
10.726
2.133
35.242
65.423
179.081
19.321
299.067
62
Årsrapport
Note
20
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Fordelt på restløbetid:
Anfordring
Over 5 år
I alt
21
Indlån og anden gæld
Anfordring
Med opsigelsesvarsel
Tidsindskud
Særlige indlånsformer
I alt
Fordelt på restløbetid:
Anfordring
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
I alt
22
Andre passiver
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Forskellige kreditorer
Skyldige renter og provisioner
Øvrige passiver
I alt
2017
tkr.
30.349
427
30.776
2016
tkr.
15.619
447
16.066
9.647.286
488.633
1.674.554
1.695.130
8.863.551
625.216
2.917.920
2.152.589
13.505.603
14.559.276
11.208.079
10.157.597
576.845
669.302
895.717
155.660
748.582
1.230.096
2.404.364
18.637
13.505.603
14.559.276
30.944
465.797
13.379
30.604
540.724
52.278
480.807
7.900
23.484
564.469
Årsrapport
63
Årsregnskab
Noter
Note
23
Efterstillede kapitalindskud
Supplerende kapital
Nominelt 225 mio. DKK forfalder 16.08.2027 med mulighed for førtidsindfrielse
den 16.08.2022 efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes med 6,50
procent indtil den 16.08.2022. Kapitalen forrentes herefter med variabel rente
svarende til CIBOR6-satsen med tillæg at et kreditspænd. Kapitalen opfylder
betingelserne til supplerende kapital i CRR/CRD IV.
Nominelt 150 mio. DKK forfalder 01.09.2022 med mulighed for førtidsindfrielse
den 01.09.2019 efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes med varia-
bel rente, p.t. 7,195 procent uden step up klausul. Kapitalen opfylder betingelser-
ne til supplerende kapital i CRR/CRD IV.
I alt
Hybrid Kapital
Hybrid kernekapital på DKK 100 mio.
Hybrid kernekapital på DKK 50 mio.
Hybrid kernekapital på DKK 287,6 mio.
I alt
Efterstillede kapitalindskud i alt
Udgiftsført under Renteudgifter/Efterstillede kapitalindskud:
Renteudgift
Omkostninger ved optagelse og indfrielse
Kursreguleringer m.v.
I alt
Efterstillede kapitalindskud, der kan indregnes i kapitalgrundlaget
2017
tkr.
2016
tkr.
371.906
351.697
371.906
351.697
0
0
0
0
371.906
29.150
1.171
7.278
37.599
361.966
100.000
50.000
312.481
462.481
814.178
62.676
283
2.484
65.443
603.238
64
Årsrapport
Note
24
Aktiekapital
Aktiekapital primo året
Kapitaltilførsel ved aktieemission
I alt
Antal aktier (stk.)
Antal egne aktier primo
Antal egne aktier i 1.000 stk.
Pålydende værdi i 1.000 kr.
Pct. af aktiekapitalen
Tilgang
Køb egne aktier i 1.000 stk.
Pålydende værdi i 1.000 kr.
Pct. af aktiekapitalen
Samlet købspris i 1.000 kr.
Afgang
Salg egne aktier i 1.000 stk.
Pålydende værdi i 1.000 kr.
Pct. af aktiekapitalen
Samlet salgspris i 1.000 kr. *)
Antal egne aktier ultimo
Antal egne aktier i 1.000 stk.
Pålydende værdi i 1.000 kr.
Pct. af aktiekapitalen
Egne aktier er formidlet købt og solgt via fondsbørsen som led i Vestjysk Banks
almindelige bankforretninger med kunder. Banken er ikke direkte modpart i
disse handler.
Vestjysk Bank har en konstant beholdning af egne aktier.
*) inkl. salg af tegningsretter i forbindelse med aktieemission i september 2017
Eventualaktiver
25
Udskudt skatteaktiv ved en selskabsskatteprocent på 22 procent
Skatteaktivet vedrører hovedsageligt fremførselsberettiget skattemæssigt un-
derskud.
Det er bankens vurdering, at der for nuværende ikke er grundlag for en hel eller
delvis aktivering af skatteaktivet, hvorfor det udskudte skatteaktiv regnskabs-
mæssigt behandles som et eventualaktiv uden indregning i bankens balance.
Denne vurdering er foretaget på grundlag af usikkerhed omkring udnyttelse af
dette eventualaktiv indenfor en kortere årrække, da forøgede nedskrivninger ved
implementering af IFRS 9 primo 2018 reducerer muligheden for udnyttelse af
eventualaktivet i den skattepligtige indkomst. Der er ligeledes usikkerhed knyttet
til størrelsen og tidspunktet for de fremtidige nedskrivninger som følge af, at
nedskrivninger fremadrettet ikke blot skal baseres på indtrufne tab, men også
skal baseres på forventede tab. Yderligere vurderer banken, at den betydelige
eksponering mod landbrugserhvervet sammenholdt med den aktuelle usikker-
hed omkring den fremtidige indtjening i landbrugserhvervet, er med til at skabe
tvivl om udnyttelsen af eventualaktivet. På denne baggrund vurderer banken
ikke, at der kan udarbejdes tilstrækkeligt overbevisende dokumentation for, at
det udskudte skatteaktiv kan udnyttes indenfor en kortere årrække.
2017
tkr.
151.008
744.974
895.982
2016
tkr.
151.008
0
151.008
895.981.517
á kr. 1
151.008.121
á kr. 1
173
173
0,1%
32.252
32.252
3,6%
128.642
32.252
32.252
3,6%
130.946
173
173
0,0%
173
173
0,1%
1.834
1.834
1,2%
16.554
1.834
1.834
1,2%
16.553
173
173
0,1%
608.197
635.178
Årsrapport
65
Årsregnskab
Noter
Note
26
Eventualforpligtelser
Garantier
Finansgarantier
Tabsgarantier for realkreditudlån
Øvrige eventualforpligtelser
I alt
Øvrige eventualforpligtelser består bl.a. af arbejdsgarantier, udleveringsgarantier
samt indeståelser over for Garantiformuen m.v.
Andre forpligtende aftaler
Uigenkaldelige kredittilsagn
Øvrige forpligtelser
I alt
27
Kapitalkrav
Aktionærernes egenkapital i alt
Immaterielle aktiver
Forsigtig værdiansættelse
Egentlig kernekapital
Hybrid kernekapital
Kernekapital
Supplerende kapital
Kapitalgrundlag
2017
tkr.
2016
tkr.
565.696
2.059.818
982.975
3.608.489
511.417
1.933.799
912.711
3.357.927
39.196
41.939
81.135
18.428
22.906
41.334
2.285.332
1.411.872
-2.435
-3.372
2.279.525
230.000
2.509.525
361.966
2.871.491
-3.780
-3.234
1.404.858
387.481
1.792.339
290.757
2.083.096
Den samlede risikoeksponering
14.968.573
16.066.451
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent
28
Afgivne sikkerhedsstillelser
Kreditinstitutter:
Marginkonti stillet til sikkerhed i relation til finansielle instrumenter
Deponeret overfor Vækstfonden
Obligationer:
Pantsat til sikkerhed for trækningsret hos Danmarks Nationalbank
Samlet nominel værdi
Samlet kursværdi
15,2%
16,8%
19,2%
28.978
455
8,7%
11,2%
13,0%
31.995
455
1.081.580
1.089.707
1.129.959
1.132.233
66
Årsrapport
Note
29
Nærtstående parter
Vestjysk Banks nærtstående parter omfatter bankens bestyrelse og direktion
samt disse personers familiemedlemmer.
Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stillet for medlemmer af
instituttets:
Direktion
Bestyrelse
Der er i 2017 givet engagementsudvidelser til direktion og bestyrelse med 350
tkr.
Alle engagementer er ydet på markedsmæssige vilkår.
Rentesats:
Direktion
Bestyrelse
* MasterCard
Sikkerhedsstillelser stillet for engagementer ydet til medlemmer af
instituttets:
Direktion
Bestyrelse
Der har derudover ikke, ud over normalt ledelsesvederlag, været gennemført
transaktioner med nærtstående i regnskabsåret.
Den Danske Stats ejerandel af bankens aktiekapital (1.000 stk.):
Den Danske Stat
Finansiel Stabilitet (100 pct. ejet af Den Danske Stat)
I alt
Den Danske Stat's ejerandel i procent af bankens aktiekapital
Banken har haft følgende transaktioner med Den Danske Stat:
Hybrid kernekapital jf. note 23:
Hovedstol
Indfrielse af hybrid kernekapital til kurs 110
Rentesats
Udgiftsførte renter til hybrid kernekapital udgør
2017
tkr.
2016
tkr.
200
8.689
200
5.243
0% *
0% *
2,0% - 4,25%
2,0% - 4,25%
0
880
0
240
0
0
0
0,0%
121.737
1.291
123.028
81,5%
0
287.600
316.360
9,561%
2.018
0
9,561%
27.524
Årsrapport
67
Årsregnskab
Noter
Note
30
Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
Finansielle aktiver og forpligtelser måles i balancen til dagsværdi eller amortiseret kostpris.
Dagsværdi er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til, eller det beløb, en finansiel forpligtelse kan overdrages
til, mellem uafhængige parter.
Ved opgørelse af dagsværdi anvendes værdiansættelseskategorier bestående af tre niveauer:
Niveau 1: Noterede priser i et aktivt marked for identiske aktiver eller forpligtelser.
Niveau 2: Værdiansættelsesmodel primært baseret på observerbare markedsdata.
Niveau 3: Værdiansættelsesmodel, der i væsentligt omfang baseres på ikke-observerbare markedsdata.
Aktier, obligationer, aktiver i puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi såle-
des, at indregnede værdier svarer til dagsværdier.
For noterede aktier og obligationer fastsættes dagsværdien som den officielt noterede kurs på balancedagen. For
unoterede aktier i form af aktier i sektorejede selskaber, hvor der sker omfordeling af aktierne, anses omfordelingen for
at udgøre det primære marked for aktierne. Dagsværdien fastsættes til omfordelingskursen og aktierne indgår som
niveau 2-input (observerbare priser). For øvrige unoterede aktier i sektorejede selskaber, hvor observerbare input ikke
umiddelbart er tilgængelige, er værdiansættelsen forbundet med skøn, hvori indgår oplysninger fra selskabernes regn-
skaber, erfaringer fra handler med aktier i de pågældende selskaber samt input fra kvalificeret ekstern part. En ændring
på 10 procent af den opgjorte markedsværdi på sektoraktier i niveau 3 vil resultere i en resultat- og egenkapitalpåvirk-
ning før skat på 9,7 mio. kroner.
For øvrige finansielle instrumenter opgøres dagsværdien i videst muligt omfang på baggrund af almindeligt anerkendte
værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare markedsdata. Kun undtagelsesvis baseres værdiansættel-
sen på ikke observerbare markedsdata.
For udlån vurderes nedskrivningerne at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdier vurderes at
være modtagne gebyrer og provisioner, tilgodehavende renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens
afslutning samt for fastforrentede udlån tillige den renteniveauafhængige kursregulering.
Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme metode som for udlån,
idet banken dog ikke har foretaget nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker.
Efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæssig værdi og dagsværdi
vurderes at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslutning samt den renteni-
veauuafhængige kursregulering for fastforrentede efterstillet kapitalindskud.
For variabelt forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris
skønnes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens
afslutning.
For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris vurde-
res forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslut-
ning samt den renteniveauafhængige kursregulering.
68
Årsrapport
Note
30
Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat)
31/12 2017 tkr.
Regnskabs-
mæssig værdi
Dagsværdi
Noterede
priser niveau 1
Observerbare
priser niveau 2
Ikke-
observerbare
priser niveau 3
0
0
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgo-
dehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker
400.292
400.292
73.901
326.391
724.257
724.257
724.257
0
0
Udlån til amortiseret kostpris
11.628.839 11.669.059
0
11.669.059
Obligationer til dagsværdi
3.292.780
3.292.780
3.237.309
Aktier m.v.
274.227
274.227
20.179
Aktiver tilknyttet puljeordninger
4.890.171
4.890.171
4.890.171
55.471
155.247
0
Afledte finansielle instrumenter
26.741
26.741
0
26.741
0
98.801
0
0
I alt
21.237.307 21.277.527
8.221.560
1.288.107
11.767.860
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og central-
banker
Indlån
Indlån i puljeordninger
Efterstillede kapitalindskud
Afledte finansielle instrumenter
I alt
Aktier, der måles til dagsværdi på
basis af ikke-observerbare input
(niveau 3)
Regnskabsmæssig værdi primo
Tilgang
Afgang
Kursregulering
Værdi ultimo
Periodens værdiregulering på finan-
sielle aktiver i behold udgør
30.776
30.776
13.505.603 13.507.267
4.890.171
4.890.171
371.906
386.430
30.944
30.944
18.829.400 18.845.588
0
0
0
0
0
0
30.776
0
0
0
0
30.944
61.720
13.507.267
4.890.171
386.430
0
18.783.868
92.539
26
0
6.236
98.801
6.268
Årsrapport
69
Årsregnskab
Noter
Note
30
Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat)
31/12 2016 tkr.
Regnskabs-
mæssig værdi
Dagsværdi
Noterede
priser niveau 1
Observerbare
priser niveau 2
Ikke-
observerbare
priser niveau 3
0
0
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgo-
dehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker
398.307
398.307
81.519
316.788
Udlån til amortiseret kostpris
12.528.922 12.572.803
0
12.572.803
524.743
524.743
524.743
0
0
Obligationer til dagsværdi
3.128.881
3.128.881
3.032.863
Aktier m.v.
254.678
254.678
17.796
Aktiver tilknyttet puljeordninger
2.411.815
2.411.815
2.411.815
96.018
144.343
0
Afledte finansielle instrumenter
35.242
35.242
0
35.242
0
92.539
0
0
I alt
19.282.588 19.326.469
5.543.993
1.117.134
12.665.342
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og central-
banker
Indlån
Indlån i puljeordninger
Efterstillede kapitalindskud
Afledte finansielle instrumenter
I alt
Aktier, der måles til dagsværdi på
basis af ikke-observerbare input
(niveau 3)
Regnskabsmæssig værdi primo
Tilgang
Afgang
Kursregulering
Værdi ultimo
Periodens værdiregulering på finan-
sielle aktiver i behold udgør
16.066
16.066
14.559.276 14.560.891
2.411.815
2.411.815
814.178
800.125
52.278
52.278
17.853.613 17.841.175
0
0
0
0
0
0
16.066
0
0
0
0
52.278
68.344
14.560.891
2.411.815
800.125
0
17.772.831
92.021
0
1.290
1.808
92.539
5.744
70
Årsrapport
Note
31
Risikoforhold og risikostyring
Vestjysk Bank er eksponeret over for forskellige typer af risici. Disse risici samt bankens politikker og mål for styring
heraf er beskrevet i ledelsesberetningens risikoafsnit:
Kreditrisici side 22
Markedsrisici side 21
Renterisiko side 21
Valutarisiko side 22
Aktierisiko side 22
Likviditetsrisici side 24
32
Krediteksponering
Bankens krediteksponering er sammensat af følgende aktiver og ikke-
balanceførte poster:
Tilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
Obligationer
Udlån
Ikke-balanceførte poster
Finansielle garantier
Kredittilsagn
I alt
Heraf indregnet i balancen
Kreditinstitutter
2017
tkr.
2016
tkr.
958.390
92.257
774.258
74.743
3.292.780
3.128.881
14.601.685
15.557.031
2.647.545
5.980.394
2.458.212
4.850.359
27.573.051
26.843.484
18.945.112
19.534.913
Tilgodehavender hos centralbanker omfatter alene Danmarks Nationalbank.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter omfatter tilgodehavender hos en række inden-
og udenlandske kreditinstitutter.
Tilgodehavende hos udenlandske kreditinstitutter udgør en meget begrænset del.
Tilgodehavender hos enkeltinstitutter på mere end 5 mio. kr.
Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der er rated minimum A+
Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der er rated A og lavere
I alt
18.256
51.725
69.981
30.924
35.162
66.086
Årsrapport
71
Årsregnskab
Noter
Note
32
Krediteksponering (fortsat)
Obligationer fordelt på ratingklasser
AAA
Ingen rating
I alt
Obligationer fordelt på udstedere
Realkreditobligationer
Statsobligationer
Øvrige obligationer
I alt
Udlån, finansielle garantier og kredittilsagn fordelt på brancher
Offentlige myndigheder
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
2017 2016
tkr.
tkr.
3.237.309
55.471
3.292.780
3.032.863
96.018
3.128.881
2.947.194
2.867.886
57.010
288.576
0
260.995
3.292.780
3.128.881
0
0
5.146.666
5.103.535
806.092
826.689
694.242
729.380
923.607
721.621
1.724.162
1.765.812
957.724
113.029
1.035.913
3.182.841
1.124.730
15.612.088
946.940
91.707
1.168.028
3.557.519
1.097.896
16.106.045
7.617.536
6.759.557
23.229.624
22.865.602
72
Årsrapport
Note
33
Sikkerheder
I hovedparten af erhvervsengagementerne har banken pant i det aktiv, der finansieres, hvorfor de mest udbredte typer
sikkerheder er pant i fast ejendom, skibe, vindmøller, motorkøretøjer, løsøre, værdipapirer samt virksomheds-
pant/fordringspant. Ligeledes udgør ejerkaution og personforsikringer en stor andel af de modtagne sikkerheder.
For hovedparten af privatkundeengagementerne gælder tilsvarende, at banken har pant i det aktiv, der finansieres,
hvorfor pant i fast ejendom og i motorkøretøjer er de mest udbredte sikkerhedstyper.
Banken foretager løbende vurdering af de stillede sikkerheder. Værdiansættelsen sker med baggrund i aktivets dags-
værdi fratrukket en margin til dækning af omkostninger ved realisation, liggetidsomkostninger samt prisafslag. En del
sikkerheder vurderes af forsigtighedsmæssige samt praktiske hensyn ikke til at have en værdi, hvorfor nedennævnte tal
ikke nødvendigvis er udtryk for sikkerhedernes reelle værdi.
En række engagementer er afdækket med flere sikkerheder end engagementets størrelse. De overskydende sikkerhe-
der er ikke medregnet i nedennævnte opgørelse.
Sikkerheder fordelt efter type
2017 tkr.
Pant i ejen-
domme og
vindmøller
Indtrædelses-
ret i pant fast
ejendom
Pant i
løsøre,
biler,
driftsmid-
ler, skibe
m.v.
Værdipapirer
Bankkonti
Øvrige
Total
Offentlige myndig-
heder
Erhverv:
Landbrug, jagt,
skovbrug og fiskeri
Industri og råstofind-
vinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller
og restauranter
Information og
kommunikation
Finansiering og
forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
0
0
0
0
0
15
15
2.397.434
189.034
696.599
110.526
12.551
159.360
3.565.504
103.737
386.417
167.863
255.056
23.237
77.103
37.573
76.328
282.926
2.148
4.271
155.742
128.482
537.349
16.099
16.054
2.061
968
2.546
4.193
9.513
5.908
7.980
9.741
423.622
630.409
360.543
898.721
282.801
182.206
140.405
2.467
441
2.570
610.890
33.570
9.300
9.881
544
1.069
211
54.575
303.349
1.727.485
252.245
5.909.957
2.472.161
13.674
376.641
6.478
7.001
92.295
139.838
187.779
181.667
39.834
3.729
65.275
580.284
20.045
22.851
35.644
2.348.483
7.826
554.889
1.077.391
1.953.230
712.860
70.454
304.028
10.027.920
1.000.734
228.092
354.006
19.739
14.792
4.089.524
I alt
8.382.118
2.078.125
2.181.322
1.066.866
90.193
318.835
14.117.459
Årsrapport
73
Årsregnskab
Noter
Note
33
Sikkerheder (fortsat)
Sikkerheder fordelt efter type (fortsat)
2016 tkr.
Pant i ejen-
domme og
vindmøller
Indtrædelses-
ret i pant fast
ejendom
Pant i
løsøre,
biler,
driftsmidler,
skibe m.v.
Værdipapirer
Bankkonti
Øvrige
Total
Offentlige myndig-
heder
Erhverv:
Landbrug, jagt,
skovbrug og fiskeri
Industri og råstof-
indvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller
og restauranter
Information og
kommunikation
Finansiering og
forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
0
0
0
0
0
0
0
2.516.512
101.145
536.355
68.546
8.556
143.625
3.374.739
80.170
454.068
156.591
193.804
25.696
83.541
40.377
96.087
250.249
11.153
130.496
488.414
2.827
91.819
9.212
14.852
340
1.685
4.573
5.886
8.628
3.634
8.367
34.458
367.910
645.900
349.616
833.501
197.892
191.260
153.609
12.870
999
13.397
570.027
27.422
9.527
11.610
362
1.297
211
50.429
414.333
2.324.016
210.100
6.574.908
2.190.508
14.415
431.244
2.535
4.146
179.196
158.982
5.838
32.712
649.029
60.873
38.864
3.018.125
98.279
110.872
29.059
22.321
5.875
476.506
1.091.571
1.699.439
567.725
112.368
289.771 10.335.782
1.087.096
177.138
352.234
68.157
42.014
3.917.147
I alt
8.765.416
2.178.667
1.876.577
919.959
180.525
331.785 14.252.929
34
Udlån og garantier fordelt på brancher
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
74
Årsrapport
2017
20%
3%
4%
3%
7%
4%
0%
5%
15%
5%
66%
34%
100%
2016
20%
3%
5%
3%
7%
4%
0%
6%
17%
5%
70%
30%
100%
Note
35
Kreditkvalitet på udlån og garantidebitorer, der hverken er i restance eller nedskrevne/hensatte
Udlån og garantidebitorer med svaghedstegn er udlån og garantidebitorer, hvorpå der ikke individuelt er nedskrevet,
men som dog viser svaghedstegn. Svaghedstegn er forhold, som påvirker udlånets kreditrisikomæssige vurdering i en
negativ retning. Der er tale om udlån og garantidebitorer, hvor boniteten er forringet og derfor tættere på nedskrivning.
2017 tkr.
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
2016 tkr.
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
Udlån + garanti-
debitorer med
væsentlige svag-
heder, men uden
nedskriv-
ninger/hen-
sættelser
Udlån + garanti-
debitorer med lidt
forringet bonitet,
visse svagheds-
tegn
Udlån + garanti-
debitorer med
normal bonitet
I alt amortiseret
kost
384.413
22.639
24.979
62.616
52.854
30.387
3.872
230.053
401.351
81.871
1.295.035
315.249
1.610.284
340.803
45.210
70.974
62.188
101.069
114.151
3.448
300.025
572.199
92.633
1.702.700
414.568
2.117.268
998.407
126.926
144.406
171.349
483.325
216.336
27.737
180.916
939.343
303.854
3.592.599
2.600.028
6.192.627
954.498
150.736
162.575
191.681
561.857
197.755
27.540
156.322
865.353
291.125
3.559.442
2.289.513
5.848.955
468.970
241.546
237.829
136.426
288.464
128.616
22.162
348.027
297.651
230.410
2.400.101
2.003.570
4.403.671
364.253
219.802
285.301
146.292
286.747
115.556
19.055
320.940
280.155
217.348
2.255.449
1.899.696
4.155.145
1.851.790
391.111
407.214
370.391
824.643
375.339
53.771
758.996
1.638.345
616.135
7.287.735
4.918.847
12.206.582
1.659.554
415.748
518.850
400.161
949.673
427.462
50.043
777.287
1.717.707
601.106
7.517.591
4.603.777
12.121.368
Årsrapport
75
0-30 dage
tkr.
31-60 dage
tkr.
61-90 dage
tkr.
> 90 dage
tkr.
I alt tkr.
Årsregnskab
Noter
Note
36
Branchefordeling af restancebeløb for udlån, der ikke er nedskrevne
2017
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og
Fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt restancebeløb
6.383
1.839
150
2.125
3.793
3.282
200
3.314
20.230
5.536
46.852
14.265
61.117
10
0
94
0
481
359
0
0
207
360
1.511
223
1.734
Udlån i alt i restance
727.622
6.089
2016
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og
Fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt restancebeløb
10.178
1.907
703
3.314
7.686
5.038
292
11.441
8.250
9.441
58.250
13.998
72.248
1.848
1.144
87
634
5.153
645
71
164
578
126
10.450
1.497
11.947
0
0
0
0
110
0
0
0
0
250
360
0
360
467
1.074
0
0
350
1.346
82
0
0
91
518
3.461
172
3.633
55
0
0
0
111
96
19
142
0
23
446
1.083
1.529
6.448
1.839
244
2.125
4.495
3.737
219
3.456
20.437
6.169
49.169
15.571
64.740
3.993
738.171
11
0
0
201
0
0
0
301
14
777
1.304
621
1.925
13.111
3.051
790
4.499
14.185
5.765
363
11.906
8.933
10.862
73.465
16.288
89.753
Udlån i alt i restance
794.135
39.552
25.395
12.274
871.356
76
Årsrapport
Note
37
Fordeling af bruttoudlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne,
efter årsag
Rekonstruktion/konkurs
Gældssanering
Inkasso
Kunde død
Lempelse i vilkår
Øvrige årsager
I alt
2017
tkr.
2016
tkr.
329.337
11.220
936.248
4.199
1.816.034
2.196.187
5.293.225
257.663
14.815
1.090.263
4.513
2.098.291
2.474.309
5.939.854
38
Branchefordeling af udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne
2017 tkr.
Erhverv:
Brutto
Belåningsværdi
af sikkerheder
Blankoele-
ment før ned-
skrivninger
Nedskrivnin-
ger/ hensæt-
telser
Blankoele-
ment efter
nedskrivninger
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
2.390.649
1.029.577
1.361.072
1.332.409
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
2016 tkr.
Erhverv:
123.799
280.049
93.513
291.727
394.921
4.366
317.215
894.877
140.186
53.026
91.050
31.120
100.928
184.542
954
66.909
476.083
28.813
70.773
188.999
62.393
190.799
210.379
3.412
250.306
418.794
111.373
54.887
130.748
53.205
160.095
204.170
2.838
238.172
388.075
97.489
4.931.302
2.063.002
2.868.300
2.662.088
361.923
71.626
290.297
258.969
5.293.225
2.134.628
3.158.597
2.921.057
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
2.675.231
1.285.560
1.389.671
1.329.187
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
104.126
283.877
102.272
256.545
323.005
3.966
393.861
1.240.661
143.563
42.453
120.532
45.625
104.017
135.792
353
68.457
731.061
27.413
61.673
163.345
56.647
152.528
187.213
3.613
325.404
509.600
116.150
53.412
85.661
45.270
145.564
167.410
3.493
294.233
428.958
99.323
5.527.107
2.561.263
2.965.844
2.652.511
412.747
71.361
341.386
288.346
5.939.854
2.632.624
3.307.230
2.940.857
Sammenligningstal for belåningsværdi af sikkerheder er tilpasset, idet opgørelsesmetoden heraf er justeret.
28.663
15.886
58.251
9.188
30.704
6.209
574
12.134
30.719
13.884
206.212
31.328
237.540
60.484
8.261
77.684
11.377
6.964
19.803
120
31.171
80.642
16.827
313.333
53.040
366.373
Årsrapport
77
Årsregnskab
Noter
Note
39
Sikkerheder for udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne, fordelt på sikkerhedstyper
Værdi-
papirer
Bank-
konti
Øvrige Heraf ej
udnyttet
Total
Pant i
ejendom-
me og
vindmøller
Indtrædel-
sesret i
pant fast
ejendom
Pant i
løsøre,
biler,
drifts-
midler,
skibe
m.v.
853.543
70.200
5.325
4.352
4.351
94.222
-2.416 1.029.577
10.282
69.723
22.984
33.127
3.626
1.801
1.019
8.404
32.569
370
0
14.600
6.403
56.418
54.797
65.890
62.445
204
22.339
0
467
416.255
45.356
0
735
286
15.770
1.075
8.134
524
328
5
1
0
750
84
54
5.655
4.598
29
3.000
0
0
0
53.026
91.050
31.120
-22
100.928
1.420
-10
184.542
0
27.552
15.092
0
0
954
66.909
-2.184
476.083
860
1.450
-1
28.813
680
0
0
0
15.732
1.224
1.525
1.499.024
197.838
172.315
38.483
6.957 153.018
-4.633 2.063.002
41.376
22.914
2.736
2.327
29
2.244
0
71.626
1.540.400
220.752
175.051
40.810
6.986 155.262
-4.633 2.134.628
1.125.158
46.150
18.377
1.582
5.654
90.380
-1.741 1.285.560
9.211
5.212
27.043
111.864
35.446
34.822
949
1.767
2.700
7.937
20.229
31.709
242
4.089
686
1
50.759
58.625
23.666
1.481
353
49.939
644.110
16.368
0
1.754
83.382
0
585
167
861
7.552
0
13.172
1.483
1.133
520
759
1
0
0
0
66
219
162
225
256
49
17.256
1.261
0
2.941
1.700
1.350
0
42.453
-85
120.532
-261
45.625
0
0
0
0
0
104.017
135.792
353
68.457
731.061
-13
27.413
2.078.030
218.929
119.736
23.869
7.381 115.418
-2.100 2.561.263
49.831
15.063
3.008
1.760
236
1.977
-514
71.361
2.127.861
233.992
122.744
25.629
7.617 117.395
-2.614 2.632.624
2017 tkr.
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug
og fiskeri
Industri og råstofindvin-
ding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og
restauranter
Information og kommuni-
kation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
2016 tkr.
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug
og fiskeri
Industri og råstofindvin-
ding
Energiforsyning
Bygge- og anlæg
Handel
Transport, hoteller og
restauranter
Information og kommuni-
kation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
I alt
Sammenligningstal for belåningsværdi af sikkerheder er tilpasset, idet opgørelsesmetoden heraf er justeret.
78
Årsrapport
Note
40
Regnskabsmæssig sikring
Til afdækning af renterisiko er følgende sikret (dagsværdisikring):
Obligationer
Afdækket med renteswap, udløb 2020-2021:
Syntetisk hovedstol
Dagsværdi
Udlån til amortiseret kostpris
Afdækket med renteswap, udløb 2019-2022:
Syntetisk hovedstol
Dagsværdi
Afdækket med rentecap, udløb 2024:
Syntetisk hovedstol
Dagsværdi
Samlet dagsværdiregulering af sikringsinstrumenter
Samlet dagsværdiregulering af de sikrede poster
Ineffektivitet indregnet i resultatopgørelsen
2017
tkr.
2016
tkr.
154.275
345.015
150.000
-2.036
340.000
-7.716
93.436
131.538
88.702
-4.734
117.318
-8.647
0
0
2.571
-3.771
-1.200
5.583
10
-3.936
3.294
-642
Årsrapport
79
Årsregnskab
Noter
Note
41
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter anvendes såvel af bankens kunder som banken til afdækning og styring af finansielle
risici samt positionstagning.
2017 tkr.
Valutakontrakter
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi
Rentekontrakter
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi
Aktiekontrakter
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi
2016 tkr.
Valutakontrakter
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi
Rentekontrakter
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi
Aktiekontrakter
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi
Nominel værdi
Netto markeds-
værdi
Positiv markeds-
værdi
Negativ markeds-
værdi
1.529.363
208.609
26.809
0
471.548
68.693
421.371
41.738
72.955
152
0
0
1.528.698
237.559
29.008
0
283.498
24.834
590.863
162.638
65.155
193
0
0
983
1.482
-356
0
659
873
39
-6.779
356
-7.032
-386
-415
0
0
-819
-81
770
-1.816
0
8.414
588
-43
-8.689
-6.993
-16.042
-412
-360
0
0
-913
4.488
3.321
631
7.626
1.232
1.373
7.741
7.734
20.138
221
0
0
0
342
4.919
5.237
9
0
17.535
1.535
257
14.510
8.544
29.821
231
0
0
0
548
3.505
1.839
987
0
6.967
359
1.334
14.520
7.378
27.170
607
415
0
0
1.161
5.000
4.467
1.825
0
9.121
947
300
23.199
15.537
45.863
643
360
0
0
1.461
80
Årsrapport
Note
42
Renterisiko
Renterisiko er risikoen for tab som følge af renteudsving. Vestjysk Banks renterisici stammer fra aktiviteter, der involve-
rer almindelige bankforretninger som ind- og udlån samt handel og positionstagning i en række renterelaterede pro-
dukter.
Renterisikoen deles op i risici indenfor og udenfor handelsbeholdningen jf. nedenstående. Alt andet lige vil den direkte
effekt i resultatopgørelsen ved en renteændring udelukkende være relateret til renterisikoen indenfor handelsbehold-
ningen. En stigning i renten på 1 procentpoint vil pr. 31.12.2017 resultere i en negativ resultatpåvirkning på 5,4 mio. kr.
Udenfor handelsbeholdningen vil en renteændring have effekt på den fremtidige indtjening og egenkapital, idet en
renteændring vil have betydning i forhold til alternative funding og placeringsmuligheder.
Ved beregning af renterisikoen er der taget udgangspunkt i Finanstilsynets retningslinjer.
Renterisiko indenfor handelsbeholdningen:
Værdipapirer
Future/terminer/FRA
Swap
I alt
Renterisiko udenfor handelsbeholdningen:
Udlån
Indlån
Efterstillet kapital
Egenkapital
I alt
Samlet renterisiko
Målt i forhold til kernekapitalen svarer renterisikoen til
Renterisiko fordelt efter modificeret varighed
Til og med 1 år
Over 1 år til og med 2 år
Over 2 år til og med 3,6 år
Over 3,6 år
I alt
2017
tkr.
8.214
-563
-2.287
5.364
3.694
-19.756
-10.231
-8.217
-34.510
-29.146
-1,2%
-4.150
-12.485
-1.321
-11.190
-29.146
2016
tkr.
23.130
37
-16.227
6.940
4.996
-46.927
-14.782
-4.093
-60.806
-53.866
-3,0%
-7.237
-19.183
-31.234
3.786
-53.868
Årsrapport
81
Årsregnskab
Noter
Note
43
Valutarisiko
Valutarisiko er risiko for tab på valutapositioner som følge af ændringer i valutakursen.
Valutakursindikator 1 udtrykker et forenklet mål for omfanget af bankens positioner i fremmed valuta, og beregnes -
efter Finanstilsynets retningslinier - som den største af summen af alle de valutaer, hvor banken har nettogæld (korte
valutapositioner) og summen af alle de valutaer, hvor banken har nettotilgodehavende (lange valutapositioner).
Aktiver i fremmed valuta i alt
Passiver i fremmed valutal i alt
Valutakursindikator 1
Valutakursindikator 1 i procent af kernekapital
Valutapositionen består primært af positioner i CHF, EUR, GBP, NOK, SEK og
USD.
En ændring til ugunst for banken på EUR med 2 procent og øvrige valutaer med
10 procent vil resultere i en resultat- og egenkapitalvirkning før skat på
44
Aktierisiko
2017
tkr.
881.670
117.582
5.816
0,2%
2016
tkr.
1.977.457
60.481
5.684
0,3%
-591
-568
Bankens aktierisiko hidrører fra aktier og afledte instrumenter i anlægsbeholdningen og i handelsbeholdningen.
Aktier m.v.
Aktier/investeringsbeviser noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S
Aktier/investeringsbeviser noteret på andre børser
Unoterede aktier optaget til dagsværdi
Unoterede aktier m.v. optaget til kostpris
I alt
Heraf udgør sektoraktier
Følsomhed
En stigning i værdierne af aktierne på 10 procent point vil resultere i en resultat-
og egenkapitalpåvirkning før skat på
heraf sektoraktier
heraf øvrige aktier
Et fald i værdien af aktierne på 10 procent point vil resultere i en resultat- og
egenkapitalpåvirkning før skat på
heraf sektoraktier
heraf øvrige aktier
12.200
7.979
254.048
0
274.227
251.013
27.422
25.101
2.321
-27.422
-25.101
-2.321
9.987
7.809
236.882
26
254.704
235.206
25.471
23.521
1.950
-25.471
-23.521
-1.950
82
Årsrapport
Note
45
Likviditetsrisiko
I henhold til EU forordning nr. 575/2013 af 26. juni 2013 indfases LCR kravet med 100 % 01.01.2018. Vestjysk Banks
LCR udgjorde 255,4 % pr. 31.12.2017.
Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om, at en LCR på 100 procent skal kunne opretholdes måned
for måned under et valgt 12 måneders stressscenarium. Stressscenariet tager udgangspunkt i en standard LCR base-
ret stresssituation de første 30 dage samt et specifikt Vestjysk Bank stressscenarium i de resterende 11 måneder.
Likviditetsberedskabet består af likvide danske stats- og realkreditobligationer, kategoriseret som level 1a, level 1b
eller level 2a aktiver samt indestående i Nationalbanken.
Pr. 31.12.2016 blev § 152 likviditetskravet udfaset. Finanstilsynet oplyser dog, at likviditetspejlemærket i Tilsynsdia-
manten frem til 30.06.2018 vil basere sig på § 152 likviditetskravet. Overdækningen i forhold til § 152 kravet var pr.
31.12.2017 94,3 % mod Tilsynsdiamantens krav om en overdækning på 50 %.
Likviditetsberedskab
LCR værdier
LCR værdier efter justering ift. mængden af level 1a aktiver
Netto outflow
2017
tkr.
2016
tkr.
4.032.492
4.032.492
1.579.068
3.642.258
3.610.370
1.134.877
Likviditetsdækningsgrad (Liquidity Coverage Ratio - LCR)
255,4%
318,1%
Anfordringstilgodehavender hos Nationalbanken samt anfordringstilgodehaven-
der hos andre kreditinstitutter:
Likvide værdipapirer
I alt
1.095.116
3.310.465
4.405.581
890.600
3.925.210
4.815.810
Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL §152
94,3%
127,4%
46
Øvrige risici
Operationelle risici
Det overordnede ansvar for operationelle risici er forankret i Risikostyring og Compliance.
Det er Vestjysk Banks politik, at operationelle risici og tab som følge heraf skal begrænses, men ikke kan fjernes. For at
holde de operationelle risici på et acceptabelt niveau, har Vestjysk Bank bl.a. fokus på at reducere antallet af manuelle
rutiner ved bl.a. at benytte IT systemer. Banken er medlem af Bankernes EDB Central (BEC), som varetager den dagli-
ge drift af IT systemerne. Der foretages løbende risikovurderinger af bankens forretningskritiske IT systemer, ligesom
banken har beredskabsplaner for IT området. Bankens beredskabsplan afprøves løbende, og vurderes minimum én
gang årligt af bestyrelsen.
Vestjysk Bank har ligeledes fokus på at have skriftlige forretningsgange og procedurer for alle væsentlige forretnings-
områder. Ligeledes har banken fokus på at sikre, at medarbejderne løbende uddannes. Banken er kun i mindre grad
afhængig af nøglepersoner, og der er udarbejdet planer for at kunne erstatte nøglepersonerne i tilstrækkeligt omfang.
Det er Vestjysk Banks politik, at der skal foretages registrering og rapportering af de operationelle risici, og banken
forholder sig løbende til, om tidligere indtrufne hændelser, kan gentage sig i fremtiden.
Risiko på kapitalgrundlag
Overvågning af kapitalgrundlaget sker løbende, og bestyrelsen modtager månedsvis rapportering ud fra fastlagte ret-
ningslinier.
Compliance
Vestjysk Bank har en compliancefunktion, der fungerer uafhængigt, og som har til opgave at kontrollere og vurdere, om
banken har etableret egnede metoder og procedurer til at opdage og mindske risikoen for bankens manglende over-
holdelse af gældende lovgivning, markedsstandarder og interne regelsæt.
Der foreligger en direktionsgodkendt instruks og årsplan for området.
Årsrapport
83
Årsregnskab
Noter
Note
47
48
Verserende retssager
Vestjysk Bank er part i forskellige retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de fornødne hensættelser ud
fra en vurdering af risikoen for tab.
De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på bankens økonomiske stilling.
EU Kommissionen
Som meddelt i selskabsmeddelelse af 18. juli 2017 har Kommissionen truffet afgørelse om godkendelse af statsstøtten
på visse vilkår, herunder at den af banken ved selskabsmeddelelse af 12. juni 2017 offentliggjorte helhedsløsning gen-
nemføres, og at banken overholder en række vilkår.
Omstruktureringsperioden slutter senest den 31. december 2019. Hvis banken opnår en egenkapitalforrentning efter
skat i 2018 på et fastsat niveau, der ligger indenfor intervallet 7-11 procent slutter omstruktureringsperioden den 31.
december 2018. Kommissionen vil løbende overvåge overholdelse af vilkårene og udviklingen i omstruktureringsplanen
gennem en uafhængig monitoring trustee.
49
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Efter balancedagen den 31. december 2017 er der ikke indtruffet væsentlige hændelser.
84
Årsrapport
Note
50
Hoved- og nøgletal
Hovedtal
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Netto renteindtægter
Netto gebyrindtægter
Udbytte af aktier m.v.
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
Basisindtægter
Udgifter til personale og administration
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på
immaterielle og materielle aktiver
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Resultat før skat
Skat
Resultat
Balance (mio. kr.)
Aktiver i alt
Udlån
Indlån inkl. pulje
Garantier m.v.
Depoter
Forretningsomfang
Forretningsomfang inkl. depoter
Egenkapital
2017
2016
2015
2014
2013
573
338
4
23
7
945
482
22
504
441
270
171
8
163
595
312
3
65
29
1.004
489
16
505
499
416
83
3
80
644
305
2
17
21
989
513
56
569
420
370
50
1
49
699
290
6
56
4
1.055
509
51
560
495
683
-188
0
-188
813
262
13
126
20
1.234
539
64
603
631
1073
-442
0
-442
21.902
11.629
18.396
3.608
8.713
33.633
42.346
2.515
19.895
12.529
16.971
3.358
9.860
32.858
42.718
1.487
21.114
13.379
18.090
3.213
10.139
34.682
44.821
1.404
21.804
14.756
18.768
3.036
9.207
36.560
45.767
1.362
26.112
17.402
17.877
2.958
9.417
38.237
47.654
887
Årsrapport
85
Årsregnskab
Noter
Note
50
Hoved- og nøgletal (fortsat)
2017
2016
2015
2014
2013
Nøgletal
Solvens
Kapitalprocent
Kernekapitalprocent
Egentlig kernekapitalprocent
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a.
Egenkapitalforrentning efter skat p.a.
Indtjening pr. omkostningskrone
Omkostningsprocent 1
Afkastningsgrad
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit)
Markedsrisiko
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
19,2%
16,8%
15,2%
8,5%
8,2%
1,22
13,0%
11,2%
8,7%
5,7%
5,5%
1,09
12,5%
10,5%
7,9%
3,6%
3,6%
1,05
53,3%
50,3%
57,5%
0,8%
421,9
0,4%
458,6
0,2%
500,1
12,1%
11,3%
9,9%
7,1%
5,9%
4,1%
-16,7%
-16,7%
0,85
53,1%
-0,8%
523,1
-46,9%
-46,9%
0,74
48,9%
-1,5%
562,9
-1,2%
-3,0%
-5,1%
-4,7%
-4,9%
0,2%
0,0%
0,3%
0,0%
1,9%
0,0%
1,4%
0,0%
1,6%
0,0%
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet
94,3%
127,4%
140,1%
136,2%
162,2%
LCR
Kreditrisiko
255,4%
318,1%
260,5%
213,0%
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån
79,4%
91,7%
91,0%
97,5%
118,5%
Udlån i forhold til egenkapital
Årets udlånsvækst
Summen af store eksponeringer
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Årets nedskrivningsprocent
Vestjysk Bank aktien
Årets resultat pr. aktie
Indre værdi pr. aktie 2
Kursen på Vestjysk Bank aktier ultimo året
Børskurs/årets resultat pr. aktie
Børskurs/indre værdi pr. aktie
4,6
-7,2%
11,9%
16,5%
1,5%
0,3
2,6
2,7
8,7
1,1
8,4
-6,4%
36,9%
16,1%
2,2%
0,5
9,4
13,0
24,6
1,4
9,5
-9,3%
35,1%
15,8%
1,9%
0,3
8,8
7,8
23,7
0,9
10,8
19,6
-15,2%
-16,1%
22,3%
16,7%
3,2%
33,5%
15,7%
4,4%
-1,6
8,5
9,3
-6,0
10,3
9,0
1,1
0,9
1 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter
2 Nøgletallet "Indre værdi pr. aktie" korrigeres for den del af egenkapitalen (hybrid kernekapital), der ikke er en del af aktionæ-
rernes andel af egenkapitalen.
86
Årsrapport
vestjyskbank.dk
Vestjysk Bank A/S, Torvet 4-5, 7620 Lemvig, CVR 34631328