Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

Årsrapport 2017

CVR-nr. 65746018

Fondsbørsmeddelelse nr. 02-2018

Møns Bank A/S
Storegade 29
DK-4780 Stege

OPLYSNINGER OM BANKEN 

MØNS BANK A/S
Storegade 29 . DK-4780 Stege
CVR-nr. 65 74 60 18
LEI 213800BGF1TQB5M6PH65
Hjemstedskommune: Vordingborg Kommune
Tlf. 55 86 15 00 . Fax 55 86 15 55
Internet: www.moensbank.dk . E-mail: post@moensbank.dk 
Under tilsyn af Finanstilsynet (FT-nr. 6140)

Bestyrelse
Proprietær Jens Ravn (formand) 
C iviløkonom Peter Ole Sørensen (næstformand)
Direktør C hristian Brix-Hansen 
Statsautoriseret revisor Tina Ørum Hansen
Boghandler Elly Nielsen 

Direktion
Bankdirektør Flemming Jul Jensen

alder: 65 år
alder: 43 år
alder: 52 år
alder: 44 år
alder: 65 år

Repræsentantskab
Boghandler Elly Nielsen, Kullegårdsvej 1, 4780 Stege (formand)
Tømrermester Anders Willemoes Madsen, Roneklintvej 32, 1., 4720 Præstø (næstformand)
Brugsuddeler Helle Andersen, Fanefjordgade 135, 4792 Askeby
Malermester Willi Becke, Næstvedvej 194, 4760 Vordingborg
Reg. revisor Bente Bille, Rødstensvej 49, 4780 Stege
Direktør C hristian Brix-Hansen, Engvej 6, 4780 Stege
Glarmester Mads Frederiksen, Kobbelvej 42, 4780 Stege
F&B-manager Loise Emilie Greve, Herlufsholmvej 28, 4700 Næstved
Ejendomsdriftleder og direktør Henrik Grønhøj, Tornehøj 130, 3520 Farum
Fuldmægtig Hanne Bodil Hansen, Grønsundvej 117, 4780 Stege
Direktør, reg. revisor Peter Hansen, Basnæsvej 17, 4780 Stege
Statsaut. revisor Tina Ørum Hansen, Lindevej 26, 4720 Præstø
Lærer Anne Hvid Harvig, Fanefjord Kirkevej 4, 4792 Askeby 
Daglig leder Lisbet Hebo, Adelgade 102A, 4720 Præstø 
Specialkonsulent Erik Rishøj Jensen, Maglekærvej 19, 4600 Køge
Specialkonsulent Jan Kanne, Tuesensvej 5, 4700 Næstved
Gårdejer Jens Ole Karmsteen, Algestrupvej 9, 4850 Stubbekøbing
Tidligere gårdejer Hans Henrik Knudsen, Ulvshalevej 235B, 4780 Stege 
Murermester Stig Krogsbæk, Vesterbro 41, 4720 Præstø
Fisker Bjarne Moestrup Larsen, Dortheavej 14, 4791 Borre
Virksomhedsejer Lone Wiegell Larsen, Mønvej 152, 4720 Præstø
Familieplejer Bjarne Markussen, Dammegade 44, 4792 Askeby
Direktør Nils Natorp, Rytsebækvej 21, 4780 Stege
Advokat Lonnie Kromann Nielsen, Langedvej 54, 4760 Vordingborg
Selvstændig Tonny Quaade Nielsen, Nymarksvej 33, 4683 Rønnede
Hotelejer C hristian Petersen, Baunehøjvej 11, 4780 Stege
Skoleleder Emilie Storm Petersen, Strandbakken 9, 4793 Bogø By
Proprietær Jens Ravn, Vandværksbakken 2A, 4780 Stege 
Gårdejer Bent Skovgård, Oregårdsvej 1, 4780 Stege 
Direktør Thomas Stecher, Hårbøllevej 14, 4792 Askeby 
C iviløkonom Peter Ole Sørensen, Ronesbanke 12B, 4720 Præstø
Anlægsgartner Anette Vistisen, Skovmøllevej 20, 4700 Næstved
Restauratør Linda Wilms, Rosagervej 16, 4720 Præstø
Agrarøkonom Jan Yttesen, Vesterstræde 6, 4850 Stubbekøbing 

Revision
Deloitte, Statsaut. Revisionspartnerselskab, Weidekampsgade 6, 2300 København S.

2 
 
 
 
OPLYSNINGER OM BANKEN 

Revisionsudvalg
Den samlede bestyrelse
Formand: Jens Ravn 
Det uafhængige bestyrelsesmedlem med kvalifikationer indenfor regnskabsvæsen og revision:
C hristian Brix-Hansen 

Aflønnings-/nomineringsudvalg
Den samlede bestyrelse
Formand: Jens Ravn 

Risikoudvalg
Den samlede bestyrelse
Formand: Jens Ravn 

Godkendt på generalforsamling i Møns Bank A/S, den 21. marts 2018

Dirigent

INDHOLDSFORTEGNELSE

Oplysninger om banken

Oplysninger om banken / Indholdsfortegnelse

Årsregnskabet i overskrifter 

Udvalgte hoved- og nøgletal

Ledelsesberetning

Ledelsespåtegning 

Den uafhængige revisors revisionspåtegning

Resultat- og totalindkomstopgørelse 

Balance pr. 31. december 

Egenkapitalopgørelse

Pengestrømsopgørelse

Noteoversigt

Noter, herunder anvendt regnskabspraksis

Side

2

3

4

5

6

29

30

33

34

35

36

37

38

3 
ÅRSREGNSKABET I OVERSKRIFTER

• Overskud før og efter skat udgør henholdsvis 37,7 mio. kr. og 29,4 mio. kr.

•

•

•

Basisdrift på 39,9 mio. kr., hvilket er på niveau med sidste år

Positiv kursregulering på 1,8 mio. kr.

Lavt niveau for nedskrivninger, der udgjorde 4,1 mio. kr.

• Kapitalprocent på 17,5 %

• Kapitalbehov på 9,9 %, hvilket medfører en overdækning på 121,1 mio. kr. i forhold til 

minimumskapitalkravet tillagt bufferkrav svarende til 6,3 %-point

• Udlånet er i 2017 steget med 87 mio. kr. svarende til 6,5 %, og den samlede forretnings-

volumen (indlån/udlån/garantier) er steget med 257 mio. kr. svarende til 6,2 %

•

Solid likviditetsoverdækning med en LCR-brøk på 383,4 %

• Alle bankens positioner er langt indenfor rammerne i Tilsynsdiamanten

•

Egenkapitalen efter skat forrentes med 8,7 % p.a., og der er forslag om 10 % i udbytte

4 
UDVALGTE HOVED- OG NØGLETAL

Resultatopgørelse (mio. kr.):

Netto rente- og gebyrindtægter før modregninger

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Øvrige driftsudgifter

Primær basisdrift

Tab til realkredit (modregninger)

Udgift til Garantiformuen

Basisdrift *)

Nedskrivninger/hensættelser

Resultat før kursregulering og skat 

Kursreguleringer 

Resultat før skat

Skat 

Årets resultat 

Balance (mio. kr.):

Udlån

Indlån

Efterstillet kapital

Egenkapital 

   heraf hybrid kernekapital

Aktiver i alt 

Garantier

Nøgletal:

Kapitalprocent 

Kernekapitalprocent 

2017

2016

2015

2014

2013

146,5

0,4

102,4

2,5

42,0

2,1

0,0

39,9

4,1

35,9

1,8

37,7

8,3

29,4

142,3

133,2

129,8

126,6

0,3

96,6

8,2

37,8

3,2

0,0

34,6

10,5

24,2

7,0

31,2

8,6

22,5

0,9

87,2

1,8

45,2

4,4

3,2

37,6

9,3

28,3

-2,1

26,2

5,2

21,0

0,9

82,6

2,1

46,0

3,0

3,2

39,8

17,2

22,6

2,1

24,7

3,8

20,9

3,6

75,1

1,3

53,8

3,3

3,3

47,2

75,3

-28,1

4,9

-23,2

-7,5

-15,7

1.425,5

2.187,9

34,7

352,2

34,5

2.692,6

773,7

1.338,2

1.192,3

1.047,2

1.025,3

2.041,7

1.785,5

1.566,3

1.497,6

34,6

326,6

34,5

0,0

311,0

34,5

0,0

294,4

34,5

50,0

241,3

0,0

2.509,0

2.204,6

1.955,4

1.917,7

750,7

646,0

547,1

438,1

17,5%

15,9%

16,1%

14,8%

14,7%

14,7%

14,7%

14,7%

12,8%

12,8%

Overdækning i f. t. lovkrav om likviditet

240,4% 228,0% 219,1% 220,5% 235,5%

LC R (Liquidity C overage Ratio) **)

Egenkapitalforrentning før skat 

Basisindtjening pr. omkostningskrone 

Udbytte pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)

383,4% 269,6% 162,0%

11,1%
1,38 kr.

9,8%
1,33 kr.

8,7%
1,41 kr.

9,2%
1,45 kr.

-9,2%
1,59 kr.

10 kr.

10 kr.

10 kr.

10 kr.

0 kr.

Årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) **)

122,4 kr.

93,9 kr.

87,3 kr.

87,1 kr.

-65,6 kr.

Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) ***)

1.337 kr. 1.241 kr. 1.172 kr. 1.110 kr. 1.030 kr.

*)     Basisdriften er defineret som resultatet før skat korrigeret for kursreguleringer og nedskrivninger på udlån

        og tilgodehavender mv. 

**)   Sammenligningstal er tilrettet jf. note 1 "Væsentlig anvendt regnskabspraksis og ændringer i anvendt

        regnskabspraksis".

***)  Beregnet på baggrund af egenkapitalen eksklusiv "Indehavere af hybrid kapital".

5 
LEDELSESBERETNING

Hovedaktivitet 

Banken har en bæredygtig forretningsmodel, der er baseret på bankens vision, mission og værdigrundlag samt i 
bankens historie, geografiske placering og position i lokalområdet. 

Bankens bestyrelse har lagt stor vægt på, at Møns Banks forretningsmodel er robust og langtidsholdbar, hvor forret-
ningsgrundlaget er at tilbyde relevante og konkurrencedygtige finansielle produkter og ydelser kombineret med 
kompetent rådgivning og betjening, der fastholder og tiltrækker loyale helkunder. 

Hovedaktiviteten er således, at udbyde bankprodukter til både private kunder og til små og mellemstore erhvervs-
kunder med en sund økonomi. Banken har opdelt sin kundeportefølje i 3 hovedområder: 

1. Det nære markedsområde – filialdækning
2. Det sekundære markedsområde – fjernkundekonceptet Møn Direkte m/konsulentdækning
3. Det sekundære markedsområde – fjernkundekonceptet Møn Direkte u/konsulentdækning

Kunderne fordeler sig pt. med 71 % i det nære markedsområde, 24 % i det sekundære markedsområde med 
konsulentdækning og 5 % i det sekundære markedsområde uden konsulentdækning.  

Banken har i 2017 arbejdet målrettet i forhold til ledelsens strategi for bankens udvikling i perioden 2015 – 2017, hvor 
et af de primære områder i strategien var en tilpasning af bankens filialnet. I november 2016 åbnede banken således 
filial i Vordingborg og dækker nu alle Vordingborg Kommunes 3 købstæder, hvilket var en målsætning fra ledelsen for at 
være ”kommunens lokalbank”. Med filialerne i Næstved og Præstø er banken bredt repræsenteret på Sydsjælland.  
I 2017 har de strategiske målsætninger specielt været rettet mod følgende hovedelementer: 







Styrke relationerne til kunderne via et fordelsprogram til bankens kunder
Vækst i bankens udlån
Udvikling af formue- og investeringsområdet
Digitalisering af bankdriften
Udvikling af medarbejdere

Herudover har fokus været på at hjemtage værdien af de tidligere igangsatte strategiske tiltag. 

Desuden har banken i 2017 arbejdet på fastlæggelsen af strategien for perioden 2018 – 2020. Hovedoverskriften for 
denne periode vil være en fortsat udvikling af forretningsgrundlaget, der flugter bankens udvikling igennem den seneste 
strategiperiode. Af de mere væsentlige fokusområder indenfor den nye strategiperiode skal nævnes: 









Videreudvikling af bankens kvalitetskrav til rådgivning af kunder med arbejdstitlen ”Den gode kundeoplevelse”
En videreudvikling af Møn Direkte konceptet, hvor fokus vil være på de sekundære markedsområder, der
støder op til bankens nære markedsområde
Nyt erhvervskundekoncept
Nyt koncept for gældspleje
Videreudvikling af bankens ambassadørkoncept
Digitalisering, hvor fokus vil være på automatisk salg og produktion og en ny platformsstrategi på de sociale
medier

I forhold til digitalisering har Møns Bank fortsat stor fokus på den digitale udvikling i samfundet og ønsker at være en 
del af denne udvikling.  

Udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold 

Kunder og forretningsvolumen 
Ultimo 2017 har banken godt 20.200 kunder, hvilket antalsmæssigt er en stigning på omkring 200 kunder i forhold til 
ultimo 2016. Tilgangen kan relateres til det sekundære markedsområde m/konsulentdækning.  

I forhold til kundetilgangen har der i 2017 fortsat været god søgning til bankens nye filialer i Vordingborg og Næstved. 
Hertil kommer, at banken oplever en meget tilfredsstillende tilgang af nye kunder fra området nord for Præstø og ud 
mod Stevns, efter de landsdækkende pengeinstitutter har lukket deres filialer i Faxe og Store Heddinge.  Banken har i 
dette område 3 konsulenter kørende via Møn Direkte. Når nettotilvæksten så alligevel ikke er mere end omkring 200 
kunder, skal det sammenholdes med, at banken i 2017 har rettet henvendelse til privatkunder med et begrænset 
forretningsomfang i banken og oplyst, at forretningsvilkårene fremadrettet tilpasses (stigende priser), således at der 
som minimum er balance mellem bankens omkostninger til de ydelser, kunderne køber i banken, og banken stiller til 
rådighed, når ydelserne sammenholdes med bankens indtjening i relation til den enkelte kunde. Forannævnte har  

6 
LEDELSESBERETNING

betydet at nogle kunder med enkeltstående konti i banken grundet de ændrede forretningsvilkår har valgt at ophæve 
deres konto. Omvendt har andre kunder valgt at samle deres bankforretninger i Møns Bank. 

Udviklingen i kundernes forretningsomfang indenfor de 3 geografiske områder ses i nedenstående tabel. Det ses, at der 
ikke over den viste periode er en væsentlig forskydning i volumen de 3 geografiske områder imellem. 

Bankens samlede forretningsvolumen (indlån + udlån før modregning af nedskrivninger m.v. + garantier) udgjorde 
4.524 mio. kr. ultimo 2017 og er således steget med 252 mio. kr. svarende til en stigning på 5,9 %. 

Volumen mio. kr. 
Det nære markedsområde 
Det sekundære markedsområde 
  m/konsulentdækning 
Det sekundære markedsområde 
  u/konsulentdækning 
I alt 

2017 

Andel (%) 

2016 

Andel (%) 

2015 

Andel (%) 

3.039 

67 % 

2.925 

68 % 

2.621 

70 % 

1.296 

29 % 

1.189 

28 % 

1.031 

27 % 

189 
4.524 

4 % 
100 % 

158 
4.272 

4 % 
100 % 

120 
3.772 

3 % 
100 % 

Møns Banks vision er fortsat Banken med stærke relationer med en mission om at være Værd at anbefale. 

Visionen udtrykker et ønske om fortsat at fastholde samt udbygge bankens i forvejen stærke relationer til kunderne, og 
derigennem gøre sig fortjent til at videreudvikle forretningssamarbejdet med eksisterende kunder samt at blive anbefa-
let til nye kunder. Det er bankens mangeårige erfaring, at etablering af nye kundeforhold via anbefaling fra eksisterende 
kunder er en rigtig god måde at få kunder på. 

I 2017 har banken formidlet realkreditlån målt på bruttoudlån for i alt 1.090 mio. kr., hvilket er en stigning på 183 
mio. kr. i forhold til 2016. Aktiviteten indenfor realkreditformidling har således også i 2017 været på et højt niveau. 
Den fortsat høje aktivitet kan henføres til de mange omlægninger grundet renteniveauet, en stigende aktivitet på 
bolig-markedet, øget aktivitet på erhvervsområdet og tilgangen af nye kunder. Hele realkreditområdet har de senere 
år bidraget væsentligt til den stigende indtjening på gebyr- og provisionsindtægterne. 

Værdien af fondsaktiver i de VP depoter, som bankens kunder fører via Møns Bank, udgør 2.484 mio. kr., hvilket er en 
stigning på 33,5 % svarende til 623 mio. kr. siden ultimo sidste år. Banken oplever således en stor og stigende 
interesse for bankens formueplejekoncept, hvor værdierne isoleret set er steget med 186 mio. kr. Formueforvaltning er 
et stort fokusområde for banken og med det nuværende renteniveau, hvor renten på kontant indestående er i nul, er 
det for mange kunder et rigtigt godt alternativ. 

Udlån 
Bankens udlån udgør i alt 1.426 mio. kr. hvilket er en stigning i forhold til ultimo 2016 på 87 mio. kr. svarende til 
6,5 %.  

Generelt kan det mærkes, at der er en stigende aktivitet på boligområdet samt et øget behov for finansiering til 
erhvervslivet, ligesom tilgangen af nye kunder bidrager til udlånsstigningen. Til trods herfor oplever banken, at der 
igennem de seneste par år har været et stort tilbageløb af udlån. Mange benytter lejligheden til at konvertere banklån 
til realkreditlån, idet renten på disse er langt billigere end banklånet. Hertil kommer en meget stor konkurrence på de 
gode udlån i sektoren. Med afsæt i forannævnte forhold vurderes en udlånsvækst på 6,5 % som en tilfredsstillende 
vækst.  

Indlån 
Bankens indlån udgør i alt 2.188 mio. kr. og er således steget med 146 mio. kr. siden ultimo 2016 svarende til 7,2 %. 

Væksten i bankens indlån har primært baggrund i tilgangen af nye kunder. 

Fondsbeholdning 
Beholdningen af obligationer udgør samlet 463 mio. kr. ultimo 2017 mod en beholdning sidste år på 798 mio. kr. Et fald 
på 336 mio. kr. svarende til 42,1 %.  

Faldet i obligationsbeholdningen kan henføres til beslutning om at nedbringe bankens renterisiko samt risiko på 
fondsbeholdningen.  

Nedbringelsen af fondsbeholdningen har betydet, at banken har placeret en væsentlig del af bankens overskudslikviditet 
i indskudsbeviser. Ultimo 2017 er der således placeret 470 mio. kr. i indskudsbeviser mod sidste år 86 mio. kr. 

7 
LEDELSESBERETNING

Placering af bankens overskudslikviditet i indskudsbeviser i stedet for i obligationer har betydet en styrkelse af 
nøgletallet LCR-brøken (Liquidity Coverrage Ratio), hvor minimum 30 % af LCR-kravet skal være placeret i Level-1a 
aktiver, dvs. kontanter, indestående på foliokonto i Nationalbanken, indskudsbeviser i Nationalbanken eller 
statsobligationer. Der henvises til nøgletallet i ”Hoved- og nøgletal” i note 5. 

Obligationsbeholdningen er placeret i variabelt forrentede obligationer med kort varighed for at mindske bankens 
renterisiko mest muligt.  

Banken havde ved udgangen af 2016 en beholdning af obligationer på 9,6 mio. kr. i en hold-til-udløb beholdning. 
Banken har med baggrund i den systemmæssige håndtering i forhold til indregning og måling af disse obligationer efter 
de kommende IFRS 9 regler valgt at sælge disse obligationer.  

Der henvises til afsnittet Forretningsmæssige og finansielle risici for beskrivelse af bankens renterisiko. 

Bankens beholdning af aktier udgør samlet 85 mio. kr. ultimo 2017 mod sidste år 89 mio. kr. Aktiebeholdningen er i al 
væsentlighed identisk med bankens anlægsbeholdning (sektoraktier), i det bankens handelsbeholdning af aktier alene 
udgør 5,5 mio. kr.  

Garantier 
Bankens garantier udgør ultimo 2017 i alt 774 mio. kr., og er således steget med 23 mio. kr. svarende til 3,1 %. 

Stigningen kan henføres til en stigning i tabsgarantier på formidlede realkreditlån, hvilket er en konsekvens af 
stigningen i aktiviteten på realkreditområdet og de nugældende garantikoncepter på området, hvorefter der skal stilles 
en 6 % garanti i forbindelse med alle formidlede lån. Herudover kommer en stigning i kontanthandelsgarantier som 
konsekvens af det stigende ejendomsmarked. Samlet set udgjorde stigningen på de nævnte garantier 80 mio. kr. 
svarende til en stigning på 18,3 %. Stigningen modsvares at et fald i de midlertidige sagsgarantier, som banken stiller i 
forbindelse med hjemtagelse af kundernes realkreditlån. 

Årets resultat sammenlignet med offentliggjorte forventninger 

Resultatet af basisdriften for 2017 udgør 39,9 mio. kr. mod sidste år 34,6 mio. kr. 

Et forsat højt aktivitetsniveau i banken i hele 2017 har medvirket til en basisdrift på 39,9 mio. kr. I forhold til 2016 er 
det en stigning på 5,3 mio. kr. svarende til 15,2 %. Der skal imidlertid i forhold til sammenligningen til sidste år tages 
hensyn til, at banken i 2016 udgiftsførte en af Finanstilsynet påbudt nedskrivning på domicilejendomme på 4,3 mio. kr.  
Herudover havde banken foretaget forbedringer ligeledes på en domicilejendom, som grundet den påbudte nedskrivning 
ikke kunne aktiveres. Basisdriften i 2016 før indregning af de nævnte nedskrivninger udgjorde 39,9 mio. kr., hvorfor 
indeværende års basisdrift reelt er identisk med basisdriften sidste år.   

Resultatet af basisdriften på 39,9 mio. kr. ligger således over de ved halvårsrapporten offentliggjorte forventninger på 
33 – 38 mio. kr. Forventningerne var en opjustering af de oprindelige forventninger, der blev offentliggjort i forbindelse 
med bankens Årsrapport 2016 på 28 – 33 mio. kr.   

De samlede kursreguleringer udgør en samlet gevinst på 1,8 mio. kr. mod sidste års gevinst på 7,0 mio. kr. I 
kursreguleringerne indgår en nedskrivning af bankens kapitalandele i BEC (Bankernes EDB Central) på 6,0 mio. kr. jf. 
fondsbørsmeddelelse nr. 9-2017. 

Bankens nedskrivninger på udlån mv. i 2017 er på et lavt niveau og udgør 4,1 mio. kr. Nedskrivningerne er således 
faldet 6,4 mio. kr. i forhold til sidste års nedskrivninger på 10,5 mio. kr.  

Årets resultat før skat udgør et overskud på 37,7 mio. kr. mod sidste års overskud på 31,2 mio. kr. 

Årets resultat før skat forrenter egenkapitalen med 11,1 %. 

Efter skat udgør resultatet et overskud 29,4 mio. kr. mod sidste års overskud på 22,5 mio. kr. 

8 
LEDELSESBERETNING

Kommentarer til de enkelte poster 

Indtægter 
De samlede netto renteindtægter for 2017 udgør 84,6 mio. kr. mod 85,2 mio. kr. i 2016, hvilket er et fald på 0,6 mio. 
kr. svarende til 0,7 %. 

Faldet i netto renteindtægter kan henføres til, at banken i september 2016 optog supplerende kapital, hvilket betyder 
en yderligere renteudgift hertil på 1,5 mio. kr. i 2017 i forhold til 2016. Den yderligere udgift til den supplerende kapital 
opvejes delvist af et fald i renteniveauet på indlån. I forhold til renteindtægten på udlån er denne trods en stigning i 
udlånsvolumen på 87 mio. kr. alene steget med 0,3 mio. kr. Årsagen hertil er, at stigningen i overvejende grad kan 
henføres til sidst på året samt til et stort pres på rentemarginalen.    

Udbytte af kapitalandele udgør 0,8 mio. kr. og er således faldet med 1,1 mio. kr. i forhold til sidste år, hvor udbyttet 
udgjorde 1,9 mio. kr.  

Netto gebyrindtægterne før modregning af tab på formidlede realkreditlån udgør 61,1 mio. kr. mod sidste år 55,2 mio. 
kr., hvilket er en stigning på 10,6 % svarende til 5,8 mio. kr. Modregningen i 2017 udgør 2,1 mio. kr. mod sidste år 3,2 
mio. kr. Efter modregning udgør netto gebyrindtægterne således 59,0 mio. kr. mod 52,0 mio. kr. sidste år, hvilket er en 
stigning på 13,4 % svarende til 7,0 mio. kr.  

Stigningen kan henføres til stort set alle forretningsområder, men specielt det høje aktivitetsniveau indenfor realkredit-
formidling gennem en længere periode har bidraget betydeligt til bankens gebyrindtægter på lånesagsområdet og med 
en positiv effekt på bankens garantiprovisioner.  

Aktiviteten indenfor investeringsområdet har også i 2017 været stor. Den fortsatte ekstremt lave rente på indlån er som 
tidligere nævnt medvirkende til, at mange kunder har fundet investeringsområdet som et alternativ til kontant 
indestående. Den høje aktivitet afspejles ikke fuldt i en stigende indtjening på området. Årsagen er de ændrede regler i 
forbindelse med indførelse af de nye MIFID II-regler, der har betydet en væsentlig reduktion i honoreringen af banken 
for arbejdet med salg af investeringsprodukter fra investeringsforeninger.  

Andre driftsindtægter udgør i 2017 0,4 mio. kr. mod sidste år 0,3 mio. kr. 

De samlede indtægter udgør således 144,8 mio. kr. for 2017, hvilket er en stigning på 5,4 mio. kr. i forhold til sidste år 
svarende til 3,9 %. Udviklingen i bankens indtægter har således været tilfredsstillende, henset til det fortsat ekstremt 
lave renteniveau, der dels påvirker rentemarginalen på ud-/indlån samt indtjeningen på bankens overskudslikviditet.  

Omkostninger 
De samlede omkostninger for 2017 udgør 104,9 mio. kr. mod sidste år 104,8 mio. kr., hvilket er en stigning på 0,2 % 
Korrigeret for de ekstraordinære forhold i 2016 værende ejendomsnedskrivninger og etablering af bankens nye filial i 
Vordingborg, udgør stigningen 6,1 % svarende til en stigning på 6,0 mio. kr.  

Af den reelle omkostningsstigning på 6,0 mio. kr. udgør de 4,3 mio. kr. en stigning i udgifterne til IT-systemer, der er 
en udgift, som banken kun i meget begrænset omfang har indflydelse på grundet bankens aftalegrundlag med BEC. 

For en specifikation af posten administrationsudgifter henvises til note 11. 

Omkostningsområde:20172016UdviklingUdvikling i %Lønninger og vederlag til bankens ledelse3.1893.108812,6%Lønninger til personale45.14244.5575851,3%Pensioner til personale5.2345.0381963,9%Social sikring til personale7.6267.1274997,0%Administrationsudgifter før udgifter til etablering i Vordingborg41.20836.5554.65312,7%Afskrivninger før ejendomsnedskrivninger på domicilejendomme 2.5152.08543020,7%Ejendomsnedskrivninger05.320-5.320-100,0%Andre driftsudgifter før udgifter til Garantiformuen0426-426-100,0%Etablering af filial i Vordingborg (engangsudgifter)0527-527-100,0%Omkostninger før udgifter til Garantiformuen104.914104.7421720,2%Udgifter til Garantiformuen151500,0%Samlede omkostninger104.929104.7571720,2%Samlede omkostninger før ejendomsnedskrivninger og før etablering i Vordingborg (2016)104.92998.9106.0196,1%Omkostningsudvikling9 
LEDELSESBERETNING

Basisdrift 
Bankens basisdrift udgør som ovenfor nævnt 39,9 mio. kr. mod sidste år 34,6 mio. kr., en stigning på 5,3 mio. kr. 
svarende til 15,2 %. Den realiserede basisdrift for 2017 er således helt på niveau med basisdriften for 2016, når der 
tages højde for en nedskrivning på 5,3 mio. kr., der blev foretaget på bankens domicilejendomme i 2016. 

Når der tages afsæt i en uændret basisdrift i forhold til 2016 (før indregning af nedskrivning på domicilejendom i 2016) 
ses, at stigningen på indtægtssiden kan henføres til de aktivitetsbestemte gebyrindtægter, hvorimod netto rente-
indtægterne i al væsentlighed er på samme niveau som i 2016. I forhold til netto renteindtægter skal dog med-
vurderes, at banken i 2017 har en større udgift til den supplerende kapital, idet den supplerende kapital blev optaget 2. 
september 2016, hvorfor der alene var 4 måneders rente indeholdt i sammenligningstallet for 2016. Sidstnævnte 
ændrer dog ikke ved, at det generelle billede er, at det lave renteniveau i væsentlig grad presser bankernes rente-
indtægter og dermed flytter bankernes indtjening til de aktivitetsbestemte gebyrindtægter. Princippet er således, at 
kunderne betaler for den ydelse, som de køber i banken, hvilket grundlæggende også er et godt og rigtigt princip.  

I 2017 har der ikke været igangsat initiativer via bankens strategi for 2015 -2017, der har betydet væsentlige 
investeringer isoleret set. Der har været fokus på at hjemtage effekten af de investeringer i nye afdelinger, som blev 
foretaget i 2014 og 2016. Herudover har fokus været på at igangsætte effektiviseringer via den digitale strategi samt 
udvikling af bankens medarbejdere.  

Basisindtjening pr. omkostningskrone angiver forholdet mellem indtjeningen og omkostningssiden. 

Udviklingen i bankens basisdrift samt indtjening pr. omkostningskrone de seneste 5 år er vist herunder: 

Det ses af ovennævnte til venstre, at bankens indtægter er steget knapt 20 mio. kr. i den 5 årige periode, hvilket er en 
effekt af bankens strategiske tiltag. I samme periode er der sket et fald i bankens netto renteindtægter på 8,5 mio. kr., 
hvoraf de 7,8 mio. kr. kan henføres til faldet i indtægterne fra bankens overskudslikviditet (på trods af, at bankens 
overskudslikviditet er ca. 360 mio. kr. større ultimo 2017 i forhold til ultimo 2013). Ud over den faldende indtjening på 
bankens overskudslikviditet har der i samme periode været en uændret indtjening på netto renteindtægterne fra 
bankens ind- og udlån, dette til trods for et udlån, der er omkring 400 mio. kr. større. Konkurrencesituationen og det 
lave renteniveau påvirker således bankens indtjening i væsentlig grad. Bankens aktivitetsbestemte indtægter er i 
samme periode steget med knapt 34,0 mio. kr.  Forannævnte bekræfter bankens ledelse i, at de strategiske tiltag, og 
dermed de investerede omkostningskroner, har været en nødvendighed for at sikre bankens fremtidige basisdrift, der i 
al væsentlighed har været stabil igennem perioden.  

Til højre fremgår udviklingen i nøgletallet basisindtjening pr. omkostningskrone, hvoraf det tydeligt fremgår, at 
investeringer i den fremtidige forretningsmæssige udvikling, herunder omkostninger til filialetableringerne i Næstved og 
Vordingborg, samt de manglende renteindtægter dels af overskudslikviditeten og dels som følge af den skærpede 
konkurrencesituation på gode udlån, har medført et fald i nøgletallet fra 1,59 kr. i 2013 til 1,38 kr. i 2017. 

Kursreguleringer 
Kursreguleringerne udgør en samlet kursgevinst på 1,8 mio. kr. mod sidste års kursgevinst på 7,0 mio. kr. 

Banken har opnået en kursgevinst på obligationer på 3,6 mio. kr., hvilket under det nuværende renteniveau vurderes 
tilfredsstillende henset til bankens valgte risikoprofil ved anbringelse af overskudslikviditet. Størstedelen af bankens 
obligationsbeholdning har været placeret i korte variabelt forrentede realkreditobligationer, samt herudover mindre 
beholdninger af statsobligationer og erhvervsobligationer.  

10 
LEDELSESBERETNING

Kursgevinsten på aktier udgør 1,0 mio. kr. mod sidste års kursgevinst på 5,4 mio. kr. Kursgevinsten kan henføres til 
bankens anlægsbeholdning, og hvori der er indeholdt et kurstab på 6,0 mio. kr. som følge af beslutningen om, at 
nedskrive bankernes andelskonti i BEC jf. fondsbørsmeddelelse nr. 9-2017 af 31. oktober 2017. Kursgevinsten før 
modregning af forannævnte nedskrivning udgør 7,0 mio. kr. og kan i det væsentligste henføres til bankens ejerandele i 
DLR og PRAS.  

Herudover har der været en negativ valutakursregulering på 1,6 mio. kr., der i al væsentlighed kan henføres til bankens 
beholdning af udenlandske erhvervs- og statsobligationer.  Sidste år udgjorde valutakursreguleringen en positiv 
valutakursgevinst på 1,1 mio. kr. 

Kursregulering af finansielle instrumenter udgør i 2017 et kurstab på 1,2 mio. kr. mod sidste år et kurstab på 1,5 mio. 
kr. Den væsentligste årsag til kurstabet er, at banken i 2017 valgte at afhænde en position aktier i DLR med en 
markedsværdi på 20 mio. kr. Salget af DLR aktierne er sket efter gældende aftaler på området, hvilket betyder, at 
banken i tilknytning til salget samtidig har indgået en aftale om at kunne tilbagekøbe aktierne indenfor en periode på 5 
år (en call-option) til en kurs beregnet med afsæt i aktiernes indre værdi på tidspunktet for generhvervelsen. Banken 
har bogført præmie på call-optionen frem til det tidspunkt, hvor banken forventer at tage stilling til en hel- eller delvis 
generhvervelse af den solgte aktieposition.  

For en yderligere specifikation af kursreguleringer på de enkelte poster henvises til note 9. 

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 
Banken har i 2017 udgiftsført nedskrivninger på 4,1 mio. kr. mod sidste år 10,5 mio. kr. 

Behovet for nedskrivninger har i 2017 således både indenfor det private segment og indenfor erhvervssegmentet været 
på lavt niveau. Årsagen hertil er, at en positiv udvikling i samfundsøkonomien generelt afspejles i det lave niveau for 
nedskrivninger. 

For det private segment er et mere positivt arbejdsmarked og et væsentligt forbedret ejendomsmarked de væsentligste 
årsager til det lave behov for nedskrivninger. Banken oplever forsat ikke, at udløb af afdragsfrihed påvirker behovet for 
nedskrivninger til det private segment. Det er derfor valgt at tilbageføre reservationen i bankens kapitalbehov. 

Ligesom for det private segment ses et generelt fald i behovet for nedskrivninger til erhvervssegmentet. Det fortsat lave 
renteniveau bidrager således fortsat i væsentlig grad til de forbedrede økonomiske forhold hos erhvervslivet, så 
sammenholdt med et stigende forbrug i samfundet, er forholdene på erhvervssiden generelt forbedret.  

Som det også har fremgået af tidligere regnskabsmeddelelser, har bankens landbrugskunder ikke i væsentlig omfang 
været ramt af de store økonomiske udfordringer indenfor landbruget, som set andre steder i sektoren. Bankens kunder 
har i stor udstrækning en bred produktion af både vegetabilsk og animalsk landbrug, hvorfor de ikke har været så 
følsomme overfor de dårlige afsætningspriser på specielt mælk og svinekød. Afsætningspriserne på mælk og svinekød 
har i 2017 stabiliseret sig på et højere niveau, hvorfor forholdene for de få eksponeringer mod kvægbrug er forbedret, 
og det aflejrer sig således ikke i yderligere nedskrivninger. Generelt ses, at de økonomiske forhold indenfor landbruget 
har stabiliseret sig i forhold til tidligere.  Konklusionen i forhold til landbruget er således, at langt de fleste af bankens 
landbrugskunder har en fornuftig soliditet og god kreditbonitet. Der er under bankens opgørelse af kapitalbehov afsat 
2,8 mio. kr., der vurderes at være bankens maksimale risiko på de udfordrede landbrug. 

Med afsæt i de nuværende konjunkturforhold er bankens ledelse særdeles tilfreds med niveauet for årets 
nedskrivninger. 

Årets nedskrivningsprocent udgør 0,2 % af de samlede udlån og garantier før nedskrivninger. Bankens samlede korrek-
tivkonto til imødegåelse af tab på udlån og garantier udgør ultimo 2017 129,5 mio. kr. svarende til en akkumuleret ned-
skrivningsprocent på 5,6 % af bankens udlån og garantier før nedskrivninger. Herudover er der en hensættelse på 
andre poster med kreditrisici på 0,5 mio. kr., således at den samlede korrektivkonto udgør 130,0 mio. kr. Af de 130,0 
mio. kr. udgør de gruppevise nedskrivninger 3,3 mio. kr., i hvilken sammenhæg det skal medvurderes, at banken 
vurderer nedskrivningsbehovet individuelt på alle eksponeringer uanset eksponeringens størrelse.  

Endvidere kan det oplyses, at banken på lån og kreditter overtaget fra sparekasserne i Kongsted og Fanefjord yderligere 
har en underkurskonto på 3,4 mio. kr., der kan ligestilles med nedskrivninger. 

For de konstaterede tab henvises til afsnittet under kreditrisiko senere i ledelsesberetningen. 

Bankens bruttoudlån (før nedskrivninger) med nulstillet eller nedsat rente udgør 55,8 mio. kr., hvilket svarer til 2,4 % 
af bankens samlede udlån og garantier før nedskrivninger. Sidste år var det tilsvarende tal 58,6 mio. kr. Faldet kan 
henføres til konstaterede tab. 

11 
LEDELSESBERETNING

Nedskrivninger fordelt på brancher 

2017 

2016 

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 

Industri og råstofindvinding 

Bygge og anlæg 

Handel 

Transport, hoteller og restauranter 

Finansiering og forsikring 

Fast ejendom 

Øvrige erhverv 

Privat 

I alt 

3 % 

1 % 

4 % 

6 % 

15 % 

9 % 

6 % 

4 % 

52 % 

100 % 

2 % 

1 % 

7 % 

7 % 

15 % 

7 % 

5 % 

11 % 

45 % 

100 % 

Som det fremgår af ovenstående tabel, så er privatkundernes andel af de samlede nedskrivninger steget. Dette har 
baggrund i bevægelserne i de realiserede tab samt omfordeling af eksponeringer mellem privatsegmentet og erhvervs-
segmenterne relateret til korrektion i de respektive segmenter, hvor der indgår såvel privateksponering samt erhvervs-
eksponering som bibeskæftigelse (primært privat).   

Se endvidere note 13 for yderligere specifikation. 

Resultat før skat 
Efter ovennævnte kan resultatet før skat opgøres til 37,7 mio. kr. mod sidste år 31,2 mio. kr. 
Sammenligning og kommentarer til de enkelte regnskabsposter fremgår under hvert enkelt regnskabspost indeholdt i 
resultat før skat. 

Banken har ikke tidligere offentliggjort resultatforventninger med baggrund i resultatet før skat og således heller ikke 
for 2017. Finanstilsynet har imidlertid i deres orienteringsbrev til sektoren i december 2017 præciseret, at bankerne 
fremadrettet skal offentliggøre resultatforventninger på basis af resultatet før skat. 
Med afsæt heri vil banken fremadrettet offentliggøre bankens forventninger til resultat før skat, samt fastholde den 
hidtidige offentliggørelse af en resultatforventning for basisdriften, defineret som resultatet før skat korrigeret for 
kursreguleringer og nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 

Usikkerhed ved indregning og måling 

De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån og hensættelser på 
garantier samt til værdiansættelsen på beholdningen af unoterede aktier og investerings- og domicilejendomme. 
Ledelsen vurderer, at usikkerheden er på et acceptabelt niveau. Vi skal henvise til beskrivelsen i note 2. 

Kapitaldækningsregler 

Ledelsen har valgt at opgøre kredit- og markedsrisici efter standardmetoden og operationel risiko efter basisindikator-
metoden. Det er fortsat bankens vurdering, at der ikke, for et pengeinstitut af Møns Banks størrelse, på nuværende 
tidspunkt er behov for at anvende mere avancerede metoder til opgørelse af bankens kapitalprocent. Vedrørende 
risikostyring henvises til note 3. 

Kapitalgrundlag og kapitalbehov  
Bankens kapitalgrundlag er påvirket af indfasningen af kapitalreglerne baseret på CRD IV og CRR. Reglerne blev 
implementeret i 2014 og indfases løbende frem mod 2019, hvor reglerne er fuldt implementeret.  

Med udgangspunkt i ovennævnte er bankens kapitalgrundlag ultimo 2017 opgjort til 333,1 mio. kr. mod sidste år 300,5 
mio. kr. Stigningen kan primært henføres til et mindre fradrag for kapitalandele i finansielle virksomheder dels som 
følge af frasalget af en andel DLR aktier med en markedsværdi på 20 mio. kr., og dels som følge af årets overskud 
korrigeret for foreslået udbytte samt rentebetaling til hybrid kernekapital. 

Risikoeksponeringen udgør ultimo 2017 1.907 mio. kr. mod sidste år 1.869 mio. kr. 

Kapitalprocenten kan herefter opgøres til 17,5, hvilket er en stigning på 1,4 %-point i forhold til sidste år, hvor 
kapitalprocenten var 16,1.  

12 
LEDELSESBERETNING

Ledelsen har fastsat et kapitalmål på 2,0 %-point over det til enhver tid gældende kapitalbehov tillagt NEP-krav samt 
kapitalbevarings- og kontracykliskbuffer. Det individuelle kapitalbehov er opgjort til 9,9 % pr. ultimo 2017, og er blandt 
andet fastsat ud fra ledelsens forventninger til det kommende år.  

Den egentlige kernekapital udgør pr. ultimo 2017 273,4 mio. kr. svarende til en egentlig kernekapitalprocent på 14,3 
hvilket er en stigning i forhold til ultimo 2016 på 19,9 mio. kr. svarende til en stigning på 0,7 %-point. Stigningen kan 
relateres til årets resultat, resultatet af totalindkomsten, betaling af renter til hybrid kernekapital efter skattefradrag, 
forskydningen i beholdningen af egne aktier samt herudover overgangsordningen, hvorefter andelen af fradrag for 
kapitalandele i finansielle virksomheder, der skal fradrages i den egentlige kernekapitalprocent, er steget fra 60 % i 
2016 til 80% i 2017. Sidstnævnte betyder, at selv om der har været et fald i det samlede fradrag for andele i finansielle 
virksomheder i bankens kapitalgrundlag på DKK 7,6 mio., er den del, der er fratrukket i den egentlige kernekapital, 
steget med DKK 5,0 mio. kr.

Banken har netop ændret den overordnede politik og målsætning til, at den fremtidige aktivitet som hovedregel skal 
baseres på egentlig kernekapital, men dette kan efter en særskilt vurdering fraviges med op til 15 % af den rene 
egenkapital, når lånevilkårene for supplerende kapital samlet set er fordelagtig for aktionærerne. Banken har for 
nuværende efterstillet kapital i form af supplerende kapital på 35 mio. kr. og hybrid kernekapital på 35 mio. kr.  

Banken har udarbejdet en kapitalplan, der vurderer, i hvilket omfang den nuværende kapital er tilstrækkelig. I den lagte 
kapitalplan leves fuldt op til de højere minimumskrav til kapital samt de større krav til kvaliteten af kapitalen i takt med, 
at kravene indfases, herudover indfasningen af NEP-kravet startende i 2019, hvilket der er redegjort for senere i 
ledelsesberetningen under overskriften Særlige forhold. Isoleret for 2017 har indfasningen af bufferkravene betydet et 
fald i overdækningen på 11,9 mio. kr., idet den kontracykliske buffer fortsat udgør 0,0 %. Det skal tillige præciseres, at 
banken som oplyst i tidligere regnskabsmeddelelser, forsat arbejder med en styrkelse af bankens kapitalgrundlag via en 
aktieemission.    

Banken har ud over kapitalplanen udfærdiget nødplan og genopretningsplan på kapitalområdet efter reglerne for 
genopretningsplaner, som bl.a. indeholder krav om fastsættelse af risikoindikatorer på kapitalområdet. Af disse planer 
fremgår, at banken har et stort kapitalberedskab i form af kapitalandele i sektorejede selskaber, herunder en meget 
stor beholdning af DLR aktier på 63,9 mio. kr., som vil betyde en styrkelse af kapitalprocenten på ca. 2,5 %-point ved 
afhændelse af aktieposten.  

Bestyrelse og direktion skal i henhold til lov om finansiel virksomhed sikre, at banken har et tilstrækkeligt kapital-
grundlag, der efter ledelsens vurdering som minimum skal til for at dække alle væsentlige risici.  

Opgørelsen af kapitalbehovet er baseret på bekendtgørelse om opgørelse af risikoeksponeringer, kapitalgrundlag og 
solvensbehov samt Finanstilsynets vejledning herom. Banken har på baggrund af det beregnede kapitalkrav opgjort en 
overdækning på 145,0 mio. kr., som udgør forskellen mellem det nuværende kapitalkrav og den faktiske kapital 
(kapitalprocent). Fra og med 2016 blev den såkaldte kapitalbevaringsbuffer indført, og for 2017 udgør dette tillæg 1,25 
%-point og er steget med 0,625 %-point i forhold til 2016 svarende til ovennævnte 11,9 mio. kr. Som nævnt ovenfor 
vil stigningen betyde et fald i overdækningen på 11,9 mio. kr. i 2017. Den kontracykliske buffer er i 2017 fastsat til 0 
%, og for 2018 kendes endnu ikke størrelse af en eventuel kontracyklisk buffer, denne vil dog maksimalt kunne udgøre 
2,0 %-point i 2018, da den fortsat er under indfasning. Begge buffere er ikke en del af kapitalbehovet, men idet de skal 
opfyldes separat, lægger de sig således oven på kapitalbehovet.  

Ved opgørelsen af bankens kapitalbehov ultimo 2017 er der taget højde for oplysning fra DLR, om at Møns Bank ved 
omfordeling af ejerandele i marts 2018, opgjort på basis af udviklingen i formidlede realkreditlån i 2017, modtager 
nominelt kr. 838.009 til en estimeret markedsværdi på omkring 17 mio. kr.  

Bankens kapitalbehov opdelt på risikoområder: 

Risikoområde 

Kreditrisiko 
Markedsrisici 
Operationelle risici 
Øvrige forhold 
Tillæg (lovbestemte krav) 
I alt 

Tilstrækkeligt 
kapitalgrundlag 
(1.000 kr.) 

Kapitalbehov 

14.082 
4.480 
0 
17.000 
152.564 
188.126 

0,8 % 
0,2 % 
0 % 
0,9 % 
8,0 % 
9,9 % 

13 
LEDELSESBERETNING

Bankens overdækning i forhold til det tilstrækkelige kapitalgrundlag: 

Kapitalgrundlag 
Tilstrækkeligt kapitalgrundlag (1.000 kr.) 
Overdækning før bufferkrav 
Bufferkrav (kapitalbevaringsbuffer 1,25 %-point) 
Overdækning efter opfyldelse af bufferkrav (%-point) 

(1.000 kr.) 

% 

333.098 
188.126 
144.972 
23.838 
121.134 

17,5 % 
9,9 % 
7,6 % 
1,3 % 
6,3 % 

Det er ledelsens vurdering, at kapitalen er tilstrækkelig til at dække den risiko, der er forbundet med bankens aktivi-
teter. Banken forventer således, at kunne leve fuldt op til kravene som de er udformet pt., hvorfor årsregnskabet 
aflægges som going-concern. 

Væsentlige uforudsete yderligere krav i vejledning om tilstrækkelig kapitalgrundlag, Finanstilsynets fortolkning eller 
praksis for vurdering af det nødvendige kapitalbehov kan medføre, at bankens kapitalmæssige overdækning mindskes. 
Som nævnt ovenfor er det ledelsens opfattelse, at det afsatte beløb er retvisende for bankens individuelle kapitalbehov, 
og at overdækningen i forhold til den opgjorte kapitalprocent er komfortabel. 

Der henvises til moensbank.dk/om-moens-bank/investor-relations/regnskaber for en beskrivelse og uddybning af 
kapitalbehovet samt opgørelsesmetoderne for 2017. 

Der henvises endvidere til moensbank.dk/om-moens-bank/investor-relations/regnskaber for en redegørelse for 
risikostyring i 2017. 

Tilsynsdiamanten 

Banken har i lighed med tidligere år opgjort de forskellige målepunkter i den såkaldte Tilsynsdiamant. Tilsynsdiamanten 
fastlægger en række særlige risikoområder med en række grænseværdier. Ved udgangen af 2017 ligger banken inden-
for samtlige grænseværdier i tilsynsdiamanten, hvilket fremgår af nedenstående tabel: 

Tilsynsdiamantens pejlemærker 
Summen af store eksponeringer 
Funding-ratio (Udlån/arbejdende kapital *) 
Ejendomseksponering 
Udlånsvækst 
Likviditetsoverdækning 

Grænseværdi 
Mindre end 125 % 
Mindre end 1 
Mindre end 25 % 
Mindre end 20 % 
Større end 50 % 

Møns Bank 2017 

34,8 % 
 0,6 
13,0 % 
6,5 % 
240,4 % 

*) Arbejdende kapital består af indlån, gæld til Nationalbanken med en restløbetid over et år, udstedte obligationer med 
en restløbetid over 1 år, efterstillet kapitalindskud og egenkapital. 

Summen af store eksponeringer 
Bankens andel af store eksponeringer udgør 34,8 % af det justerede kapitalgrundlag. I forhold til ultimo 2016 er 
andelen faldet fra 64,4 % til 34,8 % i 2017. Antallet af eksponeringer, der udgør mere end 10 % af det justerede 
kapitalgrundlag, er 3 stk., hvilket antalsmæssigt er et fald på 2 eksponeringer i forhold til sidste år. Årsagen til faldet er 
et stigende kapitalgrundlag, jf. ovenfor omkring kapitalgrundlaget, og dermed også det justerede kapitalgrundlag. Det 
er bankens politik, at ingen enkelteksponering uanset kreditboniteten må have en varig størrelse på over 10 % af 
bankens kapitalgrundlag, maksimalt 35 mio. kr. Ved beregning af eksponeringens størrelse betragtes eksponeringer 
med forbundne kunder som én eksponering. 

Pejlemærket omkring store eksponeringer ændres fra og med 1. januar 2018 til at omfatte summen af de 20 største 
eksponeringer i stedet for som nu, de eksponeringer, der udgør mere end 10 % af det justerede kapitalgrundlag. 
Grænseværdien ændres fra mindre end 125 % af kapitalgrundlaget til at være mindre end 175 % af den egentlige 
kernekapital. Med afsæt i bankens eksponeringer ultimo 2017 vil pejlemærket for store eksponeringer efter de nye 
regler kunne opgøres til 162,9 % og således ligge indenfor rammerne i den nye Tilsynsdiamant. 

Funding-ratio 
Funding-ratio angiver forholdet mellem udlån – fundingbehovet – og selve den stabile funding i form af arbejdende 
kapital fratrukket udstedte obligationer med en restløbetid under et år. Formålet med grænseværdien er, at skabe en 
stabil og langsigtet fundingstruktur i pengeinstitutterne. Bankens nøgletal udgør 0,6, hvilket er et udtryk for at banken 
har en stabil og sund fundingstruktur, der er uændret i forhold til sidste år. 

Pejlemærket forventes afskaffet, når kravet om net stable funding ratio (NSFR) er implementeret, hvilket der tidsmæs-
sigt forventes en afklaring af i løbet af 2018. 

14 
LEDELSESBERETNING

Ejendomseksponering 
Banken har en god branchefordeling, hvilket fremgår af note 16. 

Bankens eksponeringer mod ejendomsbranchen udgør 13,0 % og er således faldet med 3,0 %-point. Af de 13,0 % 
udgør de 0,1 %-point ”Gennemførelse af byggeprojekter”. Banken vurderer, at boniteten i bankens ejendoms-
eksponeringer ikke afviger væsentligt i forhold til de øvrige erhvervsgrupper jf. tabellen under afsnittet nedskrivninger 
på udlån og tilgodehavender mv. 

Udlånsvækst 
Banken har i 2017 haft en udlånsvækst på 6,5 % og ligger således tilpas inden for Tilsynsdiamantens grænseværdi på 
20 %. Væksten i løbet af året har været forholdsvis begrænset grundet et meget stort tilbageløb på bestående lån og 
kreditter. Bankens politik på udlånsområdet er fortsat, at stabile indlån fra bankens kunder fuldt ud skal kunne funde 
bankens udlån. Bankens nuværende situation, med et stort indlånsoverskud (udtrykt i nøgletallet udlån plus 
nedskrivninger i forhold til indlån på 70,7 %) betyder, at bankens likviditetsforhold er særdeles gunstige, og isoleret set 
er det ikke bankens indlån, der sætter en begrænsning for bankens muligheder for at øge udlånene.   

Et væsentligt parameter for udlånsvækst er ligeledes, at der fortsat er en god branchemæssig spredning, således at en 
negativ udvikling indenfor enkeltbrancher ikke kan true bankens eksistens.  

Banken har historisk haft en næsten ligelig fordeling mellem eksponeringer til erhvervs- og privat kunder og har således 
ved udgangen af året en fordeling med 53 % til erhvervskunder og 47 % til privatkunder. Det fremgår af bankens 
forretningsmodel, at banken har en målsætning om en samlet erhvervseksponering på mellem 50 – 70 %, hvoraf der er 
afsat 10 %-point til eksponering mod ejerlejlighedsforeninger.  

Likviditet 
Baseret på det ”gamle” krav i lov om finansiel virksomhed har banken en betydelig overdækning på likviditetsbered-
skabet. Overdækningen udgør 240,4 % svarende til 740 mio. kr. Overdækningen er steget i forhold til ultimo 2016, 
hvor overdækningen udgjorde 228,0 %. 

Banken har i 2017 haft et politisk mål om en overdækning på 75 % i forhold til minimumskravet jf. ”§ 152” (10 %-
kravet) i lov om finansiel virksomhed. Overdækning i forhold til målsætningen udgør 201 mio. kr. ultimo 2017. 
Minimumskravet efter § 152 i lov om finansiel virksomhed udfases i 2018, hvor der i forbindelse med offentliggørelse af 
bankens halvårsrapport vil blive implementeret et nyt nøgletal i Tilsynsdiamanten baseret på LCR-nøgletallet. 

Likviditetskravet efter Liquidity Coverage Ratio (LCR) i henhold til CRR forordningen udgør ultimo 2017 383,4 % mod 
sidste år 269,6 %. Reglerne for LCR indfases frem mod 2018, hvor kravet vil være fuldt indfaset. Kravet i 2017 har 
været en LCR-brøk på 80 %. LCR vil være det fremadrettede krav på likviditetsområdet. LCR er et kortsigtet likviditets-
mål, der skal sikre, at banken har tilstrækkelig likviditet til at modstå et 30-dages likviditetsstress. LCR angiver den 
mængde likvide ”højkvalitetsaktiver”, som et pengeinstitut skal have i sin beholdning for at kunne modstå en kortsigtet 
likviditetsstress. Beholdningen af ”højkvalitetsaktiver” skal primært bestå af kontanter, centralbankindeståender og 
statsobligationer (de såkaldte Level-1a aktiver). Sammenligningstallet for 2016 er tilpasset jf. note 1. 

Bankens politiske mål for overdækning på LCR er, at banken skal have en overdækning på mindst 100 %-point i forhold 
til det til enhver tid gældende minimumskrav, hvilket betyder, at målet ligeledes stiger i takt med at reglerne indfases.  
Overdækningen i forhold til målsætningen udgør pr. ultimo 2017 468 mio. kr.   

I planerne for bankens udvikling er der fokus på, at der opretholdes et fornuftigt forhold mellem de samlede ud- og 
indlån, således at kravene fortsat overholdes.  

Banken gør ikke brug af muligheden for at belåne udlån i Nationalbanken. 

Banken har ikke fundingkilder, der udløber i det kommende år. 

Sammenfattende kan konstateres, at banken jf. ovenfor ligger komfortabelt i forhold til samtlige grænser i 
Tilsynsdiamanten, hvilket også er et ledelsesmæssigt fokusområde.  

15 
LEDELSESBERETNING

Særlige forhold 

Finanstilsynet har fastsat kravet for Møns Banks nedskrivningsegnede passiver (NEP-kravet) til 13,6 % af Møns Banks 
samlede forpligtelser og kapitalgrundlag baseret på indrapporterede tal pr. 31. december 2016, svarende til 333 mio. 
kr. Kravet skal være fuldt opfyldt den 1. januar 2023. I perioden frem mod 1. januar 2023 vil indfasningen af NEP-
kravet ske på følgende vis (REA udtrykker den risikovægtede eksponering):  

1. januar 2019: 10,0 % af de samlede forpligtelser og kapitalgrundlag (13,0 % af REA)
1. januar 2020: 10,9 % af de samlede forpligtelser og kapitalgrundlag (14,2 % af REA)
1. januar 2021: 11,8 % af de samlede forpligtelser og kapitalgrundlag (15,4 % af REA)
1. januar 2022: 12,7 % af de samlede forpligtelser og kapitalgrundlag (16,6 % af REA)
1. januar 2023: 13,6 % af de samlede forpligtelser og kapitalgrundlag (17,8 % af REA)

NEP-kravet opgøres årligt af Finanstilsynet og kan opfyldes med kapitalinstrumenter og gældsforpligtelser, der i 
afvikling og konkurs nedskrives og konverteres før simple krav og i øvrigt opfylder betingelserne for NEP-midler. 

Bankens NEP-tillæg udgør 5,4 % af de risikovægtede eksponeringer opgjort pr. 31. december 2016. 

Det samlede kapitalkrav i % af de risikovægtede eksponeringer (REA), vil med afsæt i et individuelt kapitalbehov på  
10 % kunne beregnes til 17,8 % af REA, når det kombinerede kapitalbufferkrav er fuldt indfaset 1. januar 2019 med 
2,5 %-point,  

Med en kapitalprocent af de risikovægtede eksponeringer på 17,5 % pr. 31. december 2017 er Møns Bank således tæt 
på at opfylde de fremtidige kapitalkrav pr. 1. januar 2023. Med bankens forventninger til de kommende års 
konsolidering fra driften, forventer banken at opfylde de stigende kapitalkrav. 

Betydningsfulde hændelser, som er indtruffet efter regnskabsårets afslutning 

På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport er regnskabsstandarden IFRS 9, der erstatter standarden IAS 39, 
trådt i kraft med virkning for 1. januar 2018. Regnskabsstandarden IFRS 9 ændrer i væsentlig grad ved de gældende 
regler for klassifikation og måling af finansielle aktiver, regnskabsmæssige nedskrivninger og i nogen grad ved reglerne 
om regnskabsmæssig sikring. Banken er ved overgangen til det nye regelsæt alene påvirket af reglerne omkring 
regnskabsmæssige nedskrivninger.  

De overordnede bestemmelser i IFRS 9 er tilsvarende indarbejdet i den danske regnskabsbekendtgørelse og suppleret 
af særlige danske nedskrivningsregler i regnskabsbekendtgørelsens bilag 10, der udfylder de overordnede principper i 
IFRS 9. 

Den ændrede danske regnskabsbekendtgørelse træder i kraft samtidig med IFRS 9 dvs. for regnskabsperioder, der 
begynder den 1. januar 2018. 

IFRS 9-reglerne om finansielle instrumenter, der er indarbejdet i den danske regnskabsbekendtgørelse, fastsætter 
følgende om klassifikation og måling samt nedskrivninger på finansielle aktiver: 

Klassifikation og måling: 

Efter Regnskabsbekendtgørelsen foretages klassifikation og måling af finansielle aktiver på baggrund af forretnings-
modellen for de finansielle aktiver og de kontraktmæssige betalingsstrømme, som knytter sig til de finansielle aktiver. 

Finansielle aktiver, som holdes for at generere de kontraktmæssige betalinger, og hvor de kontraktlige betalinger 
udelukkende udgøres af rente og afdrag på de udestående beløb, måles efter tidspunktet for første indregning til 
amortiseret kostpris. 

Finansielle aktiver, som holdes i en blandet forretningsmodel, hvor nogle finansielle aktiver holdes for at generere de 
kontraktmæssige betalinger, og andre finansielle aktiver sælges, og hvor de kontraktlige betalinger på de finansielle 
aktiver i den blandede forretningsmodel udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter 
tidspunktet for første indregning som udgangspunkt til dagsværdi gennem anden totalindkomst. I givet fald, at banken 
får sådanne finansielle aktiver indgår disse i den daglige risikostyring og bankens investeringsstrategi, der baserer sig 
på dagsværdier, og vil på dette grundlag indgå i Møns Banks interne ledelsesrapportering. Det er bankens vurdering på 
den baggrund, at værdipapirerne således ikke vil opfylde de kriterier for forretningsmodel, som knytter sig til målings-
kategorien amortiseret kostpris og dagsværdi gennem anden totalindkomst. De pågældende finansielle aktiver vil i givet 
fald blive målt til dagsværdi gennem resultatopgørelsen. 

16 
LEDELSESBERETNING

Finansielle aktiver, som ikke opfylder de ovennævnte kriterier for forretningsmodel, eller hvor de kontraktmæssige 
pengestrømme ikke udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første 
indregning til dagsværdi gennem resultatopgørelsen. 

Det fremgår af bankens forretningsmodel, at der skal foretages klassifikation af et finansielt aktiv, når det købes. 
Bankens nuværende beholdning af værdipapirer er alle klassificeret til at indgå i handelsbeholdningen og som følge 
heraf, skal disse jf. ovennævnte alle indregnes til dagsværdi. Overgangen til IFRS 9 reglerne vil således ikke for banken 
have nogen indvirkning ved overgangen. 

IFRS 9 – nedskrivninger: 

Med IFRS 9 erstattes den gældende nedskrivningsmodel, der er baseret på indtrufne tab (”incurred loss”-model), af en 
nedskrivningsmodel baseret på forventede tab (”expected loss”-model). Den nye forventningsbaserede nedskrivnings-
model indebærer, at et finansielt aktiv på tidspunktet for første indregning nedskrives med et beløb svarende til det 
forventede kredittab i 12 måneder (stadie 1). Sker der efterfølgende en betydelig stigning i kreditrisikoen til tidspunktet 
for første indregning, nedskrives aktivet med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets restløbetid 
(stadie 2). Konstateres aktivet værdiforringet (stadie 3), nedskrives aktivet uændret med et beløb svarende til det 
forventede kredittab i aktivets restløbetid, men renteindtægter indregnes i resultatopgørelsen efter den effektive rentes 
metode i forhold til det nedskrevne beløb.  

Nedskrivningerne på kunder/faciliteter i stadie 1 og 2, bortset fra den svage del af stadie 2, foretages på baggrund af en 
porteføljemæssig modelberegning, mens nedskrivningerne for svage stadie 2-kunder/faciliteter og stadie 3-kunder/  
faciliteter foretages ved en manuel, individuel vurdering. 

Den porteføljemæssige modelberegning foretages på baggrund af en PD-model (”Probability of Default”), der udvikles 
og vedligeholdes på Møns Banks datacentral, suppleret med et fremadskuende, makroøkonomisk modul, der udvikles og 
vedligeholdes af Lokale Pengeinstitutter, hvori Møns Bank skal indarbejde egne forventninger til den økonomiske 
udvikling. Det fremadskuende, makroøkonomiske modul genererer derefter en række justeringsfaktorer, som 
multipliceres med datacentralens ”rå” PD-værdier, som derved justeres i forhold til udgangspunktet. 

Med overgangen til de nye nedskrivninger efter IFRS 9 har banken besluttet, at overgå til BEC’s systembaseret rating-
model, idet nedskrivningsmodellen for IFRS 9 bygger på BEC’s systembaserede ratingmodel. Overgangen betyder, at 
bankens egen kreditklassifikationsmodel, som blev indført i 2013, overgår til alene at være en ”ansøgningsmodel”, idet 
BEC ratingmodel ikke er anvendelig hertil, da denne bygger på historiske data. 

Den forventede virkning af IFRS 9-nedskrivningsreglerne på nedskrivningskontoen udgør 10 – 15 mio. kr. før skat, som 
fuldt ud indregnes i åbningsbalancen pr. 1. januar 2018. 

For at imødegå en utilsigtet effekt på kapitalgrundlaget og dermed pengeinstitutternes mulighed for at understøtte 
kreditgivningen, har Europa-Kommissionen som et element i den reformpakke, som Kommissionen præsenterede den 
23. oktober 2016 (risikoreduktionspakken, også benævnt CRR II/CRD V/BRRD II), foreslået en 5-årig overgangsordning
således, at en negativ effekt af IFRS 9-nedskrivningsreglerne først får fuld virkning på kapitalgrundlaget efter 5 år. 
Overgangsordningen er nu besluttet og træder i kraft samtidig med IFRS 9, dvs. 1. januar 2018. 

Det er frivilligt for pengeinstitutterne at anvende overgangsordningen, men pengeinstitutterne skal meddele Finanstil-
synet deres beslutning samt offentliggøre beslutningen.  

Møns Bank har besluttet ikke at anvende overgangsordningen. 

Virkningen af IFRS 9 på kapitalgrundlaget ved reglernes ikrafttrædelse i 2018 svarer derfor til stigningen i nedskriv-
ningskontoen 1. januar 2018 korrigeret for den skattemæssige effekt og udgør således i størrelsesordenen 
8 – 12 mio. kr. 

Herudover er der fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. 

Forventningerne til 2018 samt til øvrige forhold i fremtiden 

Den samfundsøkonomiske udvikling forventes at bidrage til en generel vækst i økonomien på et fortsat behersket 
niveau i 2018, og udfordringerne for banken i det kommende år vil fortsat være en skærpet konkurrence om de gode 
udlån samt pres på rentemarginalen. Herudover forventes udviklingen på de finansielle markeder ikke at forbedre 
mulighederne for en væsentlig bedre indtjening på bankens overskudslikviditet. Omkostningsniveauet forventes på-
virket ved igangsætning af nye initiativer til udbygning af den forretningsmæssige platform samt stigende omkost-
ninger til IT. 

17 
LEDELSESBERETNING

Basisdrift: 
Med afsæt i ovennævnte forventer banken et resultat af basisdriften (resultat før nedskrivninger på udlån, 
kursregulering og skat) for 2018 i størrelsen 30 - 35 mio. kr. 

Resultat før skat i 2018: 
Resultatet før skat vil være forbundet med stor usikkerhed og være meget afhængig af udviklingen i nedskrivningerne 
på udlån og garantier, herunder den løbende effekt af de nye nedskrivningsregler (IFRS 9), der er implementeret med 
virkning pr. 1. januar 2018. Ved bankens fastsættelse af resultatforventningerne før skat er niveauet for nedskrivninger 
indregnet med at ligge i niveauet 0,25 - 0,5 % af de samlede udlån og garantier.  

Resultatet før skat vil tillige være meget afhængig af den generelle økonomiske udvikling, og forventes i niveauet 
20-30 mio. kr. før skat. 

Forretningsmæssige og finansielle risici 

Indledningsvis skal henvises til note 3 for en nærmere beskrivelse af bankens politikker og mål for styring af finansielle 
risici. 

Kreditrisiko 
Ved kreditrisici forstås risikoen for tab som følge af, at debitorer eller modparter misligholder indgåede betalings-
forpligtelser. 

Bankens kreditrisiko er styret af en overordnet kreditpolitik, som er besluttet af bestyrelsen og tager udgangspunkt i 
bankens til enhver tid gældende strategi og forretningsmodel. Kreditpolitikken tilpasses løbende under hensyntagen til 
konjunkturudviklingen, gældende lovgivning og bekendtgørelser samt aktuelle vejledninger fra Finanstilsynet.  

Kreditpolitikken har overordnet til formål at fastsætte Møns Banks risikoprofil for kreditområdet og indeholder således 
bestyrelsens overordnede stillingtagen til, hvilke kreditrisici banken kan påtage sig. Kreditpolitikken medvirker således 
til, at der er en god balance mellem udlån, indtjening og risiko, hvorved der skabes en god og varig rentabilitet og 
bonitet. Kreditpolitikken sætter bl.a. rammer indenfor følgende områder: Kundetyper, typer af produkter, geografisk 
eksponering, eksponering indenfor udvalgte typer af sikkerheder, indtjening i forhold til valgt risikoprofil, store 
eksponeringer, branchemæssig spredning, koncentrationsrisici og rentefølsomhed. Hvoraf skal fremhæves: 









Der ønskes alene nye kundeforhold med en kreditklassifikation, der efter Finanstilsynets rating ligger i 3, 2a og
i underkanten af 2a, svarende til den bedst rangerede del af 2b.
En markedsfordeling fordelt på de 3 geografiske områder med 50 – 75 % indenfor ”Det nære markedsområde
med afdelingsdækning”, 25 – 45 % indenfor det ”Det sekundære markedsområde – Møn Direkte med
konsulenttjeneste” og 0 – 5 % udenfor de 2 forannævnte områder.
Uanset kreditbonitet er der stillet krav til størrelse af enkelteksponeringer, der maksimalt må udgøre 10 % af
bankens kapitalgrundlag, dog maksimalt 35 mio. kr. Dog må midlertidige eksponeringer udgøre op til 15 % af
kapitalgrundlaget.
Andelen af erhvervseksponeringer må maksimalt udgøre 70 % og private eksponeringer skal som minimum
udgøre 30 %. Herudover er der indenfor de enkelte branchegrupper fastsat øvre grænser.

Eksponeringer, der ikke er i overensstemmelse med de retningslinjer, der er fastlagt af bestyrelsen jf. kreditpolitikken, 
kan som udgangspunkt kun bevilges af bestyrelsen. 

Kreditpolitikken udmønter sig herudover i en række forretningsgange, hvor de mere specifikke retningslinjer i forhold til 
at efterleve bankens overordnede kreditpolitik er defineret og beskrevet. 

Banken har en tradition for en konservativ kreditpolitik, og der vil til stadighed være fokus på, at der gennem bankens 
kreditafdeling sker en effektiv styring og overvågning af bankens samlede krediteksponering.  
Nedenfor er vist bankens realiserede tab de seneste 5 år. 

1.000 kr. 

Realiserede tab 

2017 

2016 

2015 

2014 

2013 

11.676 

11.047 

19.892 

28.182 

21.563 

Udlån/garantier før nedskrivning 

2.328.806 

2.221.353 

1.967.483 

1.729.081 

1.605.143 

Afskrivninger i % af udlån og garantier 

Udgiftsført nedskrivning/hensættelse 

0,50 % 

4.089 

0,50 % 

10.476 

1,01 % 

9.296 

1,63 % 

17.188 

1,34 % 

75.280 

18 
LEDELSESBERETNING

Et væsentligt risikoelement er, hvis banken har eksponeringer i en størrelse, der kan true bankens eksistens, hvis 
eksponeringen bliver nødlidende. Nedenfor er vist bankens kreditmæssige koncentration på store eksponeringer. Store 
eksponeringer er eksponeringer, der udgør mere end 10 % af det justerede kapitalgrundlag. I tallene indgår ikke 
eksponeringer med kreditinstitutter. Det kan oplyses, at der i tallet for 2017 indgår 3 eksponeringer, hvilket antals-
mæssigt er 2 mindre end i 2016. Det skal ligeledes medvurderes, at den ene eksponering er rettet mod BEC (bankens 
IT-central) og består af et kapitalindskud svarende til 2,5 års omsætning. Nøgletallet beregnet uden indregning af BEC 
kan opgøres til 21,1 %. Eksponeringen mod BEC indgik ligeledes i sammenligningstallene for 2013 – 2016.   

Store eksponeringer - % 

Antal eksponeringer 

2017 

2016 

2015 

2014 

2013 

34,8 % 

3 stk. 

64,4 % 

5 stk. 

73,4 % 

5 stk. 

67,7 % 

5 stk. 

72,9 % 

5 stk. 

For en beskrivelse af bankens kreditrisiko ultimo året henvises til afsnittet omkring nedskrivninger på udlån og 
tilgodehavender mv. tidligere i ledelsesberetningen, samt til noterne 1, 2, 3, 13, 16 og 31. 

Renterisiko  
Renterisikoen beskriver bankens samlede risiko for værditab som følge af ændringer i renten. Bankens renterisici 
relaterer sig primært til obligationer i handelsbeholdningen, fastforrentede ind- og udlån uden for handelsbeholdningen 
samt til den af banken udstedte supplerende kapital og hybride kernekapital. 

Effekten af en parallelforskydning af rentekurven på 1 %-point er ultimo 2017 på 0,8 mio. kr. svarende til 0,3 % af 
bankens kernekapital mod sidste år 1,0 mio. kr. svarende til 0,4 %. Bankens renterisiko er således yderligere nedbragt i 
forhold til sidste år og har baggrund i omlægningen af en væsentlig del af obligationsbeholdningen som ovenfor omtalt 
under afsnittet om Fondsbeholdningen.   

Den resterende obligationsbeholdning ligger i langt overvejende grad i korte variabelt forrentede obligationer. 

Bankens renterisiko indenfor handelsbeholdningen udgør 1,5 mio. kr. og udenfor handelsbeholdningen –0,7 mio. kr. 

For en specifikation af bankens samlede renterisiko, beregnet i overensstemmelse med Finanstilsynets vejledning og 
fordelt efter modificeret varighed på lange og korte positioner, henvises til note 3. 

Aktierisiko 
Ultimo 2017 udgør kursværdien af aktier i alt 84,6 mio. kr., hvilket er et fald på 4,5 mio. kr. i forhold til ultimo 2016, 
hvor kursværdien udgjorde 89,1 mio. kr.  

Af den samlede aktiebeholdning udgør de finansielle anlægsaktier langt størstedelen med 79,1 mio. kr. i 2017, hvilket 
er et fald på 9,6 mio. kr. i forhold til 2016. Årsagen til faldet kan i det væsentligste henføres til et salg af 996.015 stk. 
aktier (stykstørrelse 1 kr.) i DLR Holding A/S med en markedsværdi på 20 mio. kr. Bankens ønske om at sælge havde 
baggrund i en beslutning om på den korte bane at styrke bankens kapitalgrundlag, idet der i bankens kapitalgrundlag 
fradrages et meget stort beløb som følge af bankens store beholdning af aktier i finansielle sektorselskaber herunder 
DLR. Der henvises til note 4 for opgørelse af bankens kapitalgrundlag.  

Bankens største positioner i fællesejede sektorselskaber kan henføres til DLR Holding A/S, BI Holding A/S, PRAS A/S og 
Sparinvest Holding.  

Den resterende aktiebeholdning på 5,5 mio. kr. ligger i bankens handelsbeholdning. Bankens handelsbeholdning er 
således steget med 5,2 mio. kr. i forhold til ultimo 2016.  

Bankens aktierisiko defineres i forhold til den samlede aktiebeholdning, hvilket betyder, at effekten af en aktiekurs-
ændring på eksempelvis 10 % på beholdningen udgør 8,5 mio. kr. 

I forhold til markedsrisikoen på aktierne opgøres denne på baggrund af bankens handelsbeholdning af aktier og kan 
således opgøres til 0,6 mio. kr.  

Bestyrelsens forslag til udbytte 

Banken har overordnet en målsætning jf. senere i ledelsesberetningen om, at der udbetales et udbytte svarende til 10 – 
25 % af årets overskud. Bankens ledelse har valgt at følge denne målsætning efter grundige overvejelser i forhold til 
den fremtidige konsolidering, der er vigtig i forhold til den igangværende implementering af bufferkrav samt de kom-
mende NEP-krav i kapitaldækningsreglerne samt belastningen som følge af overgangen til de nye nedskrivningsregler i 
2018. Med afsæt i den lagte strategi og kapitaldækningsplan indstiller bestyrelsen, at der udbetales 2,4 mio. kr. i 
udbytte for 2017 svarende til en udbytteprocent på 10. 

19 
LEDELSESBERETNING

Aktionærinformation 

Fondsbørs NASDAQ OMX Nordic Exchange, Copenhagen 
Aktiekapital 24.000.000 kr. 
Nominel stykstørrelse 20 kr. 
Antal aktier 1.200.000 stk. 
Aktieklasser Ingen 
Antal stemmer pr. aktie En 
Ihændehaverpapir Nej 
Stemmeretsbegrænsning Ja * 
Begrænsninger i omsættelighed Nej 
Fondskode DK0060133841 

* Stemmeretsbegrænsning:
Ingen aktionærer kan på egne aktier afgive stemme for mere end, hvad der svarer til 0,50 % af den til enhver tid 
gældende aktiekapital. 

Aktieinformation 
Bankens aktier er noteret på NASDAQ OMX Nordic Exchange, Copenhagen. Aktiekursen sluttede den 31. december 2017 
på kurs 205,0. Det svarer til en kursstigning i regnskabsåret på 13,9 %. Markedsværdien af selskabets aktier udgør 31. 
december 2017 246,0 mio. kr., og er således steget med 30,0 mio. kr. i forhold til ultimo 2016. 

Nøgletal for aktier og udbytte fremgår af nøgletallene på side 5 og note 5. 

Omsætningen i bankens aktier via NASDAQ OMX Nordic Exchange, Copenhagen steg i regnskabsåret 2017 med 3,6 mio. 
kr. i forhold til sidste år, idet der samlet blev omsat aktier for en kursværdi på 20,1 mio. kr.  

Investor Relations 
Møns Bank søger løbende at udvikle og vedligeholde gode relationer til sine interessegrupper, idet sådanne relationer 
vurderes at have væsentlig og positiv betydning for bankens udvikling. Banken har med dette udgangspunkt formuleret 
en kommunikationspolitik. Kommunikationspolitikken og relaterede procedurer skal sikre, at oplysninger af betydning 
for bl.a. investorer, medarbejdere og myndigheder formidles til disse og offentliggøres i overensstemmelse med 
gældende regler og aftaler.  

Kommunikationen med investorer og aktieanalytikere varetages af bankens direktion. Dialogen finder sted under hen-
syntagen til NASDAQ OMX Nordic Exchange, Copenhagens regler. Investorinformationen udformes alene på dansk, og 
distribueres til aktionærer, der har ytret ønske herom, straks efter offentliggørelsen. 

Der arbejdes vedvarende på at videregive information til aktiemarkedet om bankens økonomiske og driftsmæssige for-
hold og strategier. Dette sker bl.a. ved offentliggørelse af nyheder, periodemeddelelser, halvårsrapporter, årsrapporter 
samt på generalforsamlinger. Bankens hjemmeside moensbank.dk opdateres løbende med offentliggjort information.  

Det er en del af bestyrelsens arbejde at sikre såvel efterlevelse som jævnlig tilpasning af retningslinjerne i overens-
stemmelse med udviklingen i og omkring banken. 

Aktionærstruktur pr. 31. december 2017 
Banken har pr. 31. december 2017 7.179 navnenoterede aktionærer, hvilket er en stigning på 490 aktionærer siden 
sidste år. De navnenoterede aktionærer udgør 96,9 % af aktiekapitalen. Der arbejdes med en bevidst strategi om at 
gøre bankens aktionærkreds så bred så muligt, således at det er bankens kunder, der ejer banken. Bl.a. med dette som 
udgangspunkt indførte banken i foråret 2016 bankens fordelsprogram, der er bygget op omkring bankens aktionærer. 
Det er således en forudsætning for at opnå fordelene i programmet, at man har 50 stk. Møns Bank aktier.   

I henhold til selskabslovens § 55 og 56 skal oplyses, at følgende ejer mere end 5 % af Møns Banks aktiekapital enten 
direkte eller gennem selskaber, hvori de har bestemmende indflydelse: 

Henrik Grønhøj, Tornehøj 130, 3520 Farum - ejerandel 6,8 % 
Hans Steffen Steffensen, Dybsbrostræde 1, 4780 Stege - ejerandel 5,6 % 
Robert Bruun, Duevej 110 3, tv., 2000 Frederiksberg – ejerandel 5,5 % 

20 
LEDELSESBERETNING

Bestyrelsens samlede ejerandele af aktier i Møns Bank udgør 0,5 % pr. 31. december 2017, som er fordelt på de 
enkelte bestyrelsesmedlemmer i stykstørrelse á 20 kr. således: 

Jens Ravn 
Peter Ole Sørensen 
Christian Brix-Hansen 
Elly Nielsen 
Tina Ørum Hansen 

1.770 stk. 
2.105 stk. 
1.558 stk. 
259 stk. 
60 stk. 

Direktionens samlede ejerandel af aktier i Møns Bank udgør 14.249 stk. og udgør 1,2 %. 

Egne aktier 
Bestyrelsen i banken er i henhold til generalforsamlingsbeslutning bemyndiget til, at banken må erhverve - til eje eller 
pant - egne aktier indtil 10 % af aktiekapitalen til de på erhvervelsestidspunkterne gældende børskurser med en 
afvigelse på indtil 10 %, hvilken bemyndigelse er gældende i 5 år, hvilket vil sige til generalforsamlingen i marts 2018. 

Regelsættet gør imidlertid, at banker alene kan erhverve egne aktier op til 3 % af aktiekapitalen efter tilladelse fra 
Finanstilsynet. Med dette som udgangspunkt har banken ansøgt og modtaget tilladelse fra Finanstilsynet til at erhverve 
egne aktier i 2018 op til en markedsværdi på 3.690 t.kr.  

I regnskabsåret 2017 er der købt 101.600 stk. egne aktier for 20,2 mio. kr., hvilket svarer til en gennemsnitlig anskaf-
felseskurs pr. aktie på 199 kr. Salget udgør 112.445 stk. med en samlet salgsværdi på 22,4 mio. kr. svarende til en 
gennemsnitlig salgskurs på 200 kr. 

Pr. 31. december 2017 udgør bankens beholdning af egne aktier nominelt 238.120 kr., svarende til en ejerandel på 
1,0 % af aktiekapitalen. 

Bestyrelsen er bemyndiget til at udvide aktiekapitalen med 20 mio. kr. til 44 mio. kr. i én eller flere emissioner. 
Bemyndigelsen er gældende til generalforsamling inden 16. marts 2021.  

Udbyttepolitik 
Det er bankens målsætning, at der udbetales et udbytte svarende til 10 – 25 % af årets overskud efter skat. 
Udbetalingen af udbytte skal dog ske under hensyntagen til bankens fremtidige behov for konsolidering af egenkapi-
talen, idet bankens fortsatte udvikling fremover som hovedregel og i al væsentlighed ønskes baseret på egentlig 
kernekapital.  

God selskabsledelse 
Bankens bestyrelse og direktion søger til stadighed at sikre, at ledelsesstruktur og kontrolsystemer er hensigtsmæssige 
og fungerer tilfredsstillende. Ledelsen vurderer løbende - og mindst én gang om året - om dette er tilfældet. Grundlaget 
for tilrettelæggelsen af ledelsens opgaver er blandt andet lov om finansiel virksomhed, værdipapirhandelsloven (fra 
2018 kapitalmarkedsloven), NASDAQ OMX Nordic Exchange, Copenhagens regler og anbefalinger for udstedere, 
bankens vedtægter samt god praksis for finansielle virksomheder. På dette grundlag er udviklet og vedligeholdes 
løbende en række interne procedurer, der skal sikre en aktiv, sikker og lønsom styring af virksomheden. Komitéen for 
god Selskabsledelse arbejder endvidere for at fremme udviklingen indenfor god selskabsledelse og har i den forbindelse 
udfærdiget et sæt anbefalinger. 

I det følgende er ledelsesstrukturen i Møns Bank beskrevet. Bestyrelsens holdning til efterlevelse af anbefalingerne fra 
Komitéen for god Selskabsledelse er endvidere kommenteret. 

Ledelsesstruktur 

Generalforsamling: 
Generalforsamlingen er bankens øverste myndighed. Bankens bestyrelse lægger vægt på, at aktionærerne får en 
detaljeret orientering og et fyldestgørende grundlag for de beslutninger, der træffes på generalforsamlingen.  

Alle aktionærer har ret til at møde op på generalforsamlingen, ligesom de har ret til at få et emne behandlet. 

Indkaldelse til generalforsamling sker i henhold til bankens vedtægter, og ekstraordinær generalforsamling skal ind-
kaldes efter beslutning fra bestyrelsen, de generalforsamlingsvalgte revisorer eller aktionærer, som ejer 5 % eller mere 
af aktiekapitalen.  

Hver aktie giver én stemme, og ingen aktionærer kan på egne aktier afgive stemme for mere, end hvad der svarer til 
0,50 % af den til enhver tid gældende aktiekapital. 

21 
LEDELSESBERETNING

Afgørelser træffes ved simpelt flertal, med mindre andet følger af vedtægterne eller lovgivningen. 

Det fremgår af bankens vedtægter § 6, at beslutning om ændring af vedtægterne samt frivillig opløsning og fusion kun 
er gyldig, såfremt mindst 1/2 af aktiekapitalen er repræsenteret på generalforsamlingen. Endvidere kan forslag til 
ændring af bankens vedtægter samt frivillig opløsning og fusion alene vedtages, såfremt forslaget tiltrædes af mindst 
9/10 såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede aktiekapital. Forslag til vedtægts-
ændringer samt frivillig opløsning og fusion, som støttes af bestyrelsen, kan dog vedtages, såfremt forslaget tiltrædes af 
mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede aktiekapital. 
Er 1/2 af aktiekapitalen ikke repræsenteret på generalforsamlingen, men er forslaget i øvrigt vedtaget med henholdsvis 
9/10 eller 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede aktiekapital, indkalder 
bestyrelsen inden 14 dage en ny generalforsamling, på hvilken forslaget kan vedtages med henholdsvis 9/10 eller 2/3 
såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede aktiekapital. 

Efter generalforsamlingens afholdelse offentliggøres referat fra generalforsamlingen på moensbank.dk/om-moens-
bank/investor-relations/generalforsamling/referater. 

Repræsentantskabet: 

Repræsentantskabet består af et af bestyrelsen – efter indhentet udtalelse fra repræsentantskabet – fastsat antal 
medlemmer på mindst 30 og højst 36. Medlemmerne af repræsentantskabet vælges af generalforsamlingen for 3 år ad 
gangen, og skal være aktionærer i banken og i øvrigt opfylde lovgivningens krav til medlemmer af en banks bestyrelse. 
Genvalg er tilladt, dog udtræder medlemmer af repræsentantskabet automatisk ved den nærmest påfølgende ordinære 
generalforsamling efter medlemmets fyldte 67 år. Pt. udgør repræsentantskabet 34 medlemmer, det indstilles på den 
kommende generalforsamling, at repræsentantskabet udvides til 35 generalforsamlingsvalgte medlemmer. Ved valg til 
repræsentantskabet skal det tilstræbes, at repræsentantskabet repræsenterer bankens geografiske virkeområder, 
forskellige vidensområder, uddannelser og erhvervsmæssige erfaringer. Herudover vægtes forskellighed hvad angår køn 
og alder. 

Repræsentantskabet fastsætter selv sin forretningsorden, og på det første møde efter den ordinære generalforsamling 
vælger det sin formand og næstformand.  

Repræsentantskabet er beslutningsdygtig, når mindst halvdelen af dets medlemmer er til stede. Alle beslutninger tages 
ved simpelt flertal, og i tilfælde af stemmelighed er formandens, eller i dennes fravær næstformandens, stemme 
afgørende.  

Repræsentantskabets opgaver er i) valg af medlemmer til bestyrelsen, ii) godkendelse af bestyrelsens honorar, iii) 
behandling af sådanne sager, som af bestyrelsen eller direktionen henvises til repræsentantskabets afgørelse, iv) at 
være talerør for aktionærerne, og v) at repræsentere banken, virke for dens trivsel og bistå bestyrelsen og direktionen. 

Herudover skal repræsentantskabet indstille kandidater til valg til repræsentantskabet på bankens generalforsamling. 
Der afholdes som udgangspunkt 4-5 repræsentantskabsmøder i løbet af et år. 

Bestyrelsens sammensætning og regler for udpegning og udskiftning: 
Bestyrelsen vælges af bankens repræsentantskab og tegner den overordnede ledelse af banken. Ifølge § 11 i bankens 
vedtægter, skal bestyrelsen bestå af mellem 5 og 10 medlemmer. Bestyrelsen består aktuelt af fem repræsentant-
skabsvalgte medlemmer. Der er ikke medarbejderrepræsentanter repræsenteret i bestyrelsen. Anbefalingerne om god 
selskabsledelse skelner mellem henholdsvis uafhængige bestyrelsesmedlemmer og ikke-uafhængige bestyrelses-
medlemmer. Med undtagelse af bankens formand Jens Ravn, som har været medlem af bestyrelsen i 19 år, er alle 
medlemmer af bestyrelsen i Møns Bank uafhængige. 

Bestyrelsen finder antallet af medlemmer hensigtsmæssig. Ingen af bestyrelsens medlemmer deltager i den daglige 
ledelse af banken.  

Bankens bestyrelse vælges af repræsentantskabet for maksimalt 3 år ad gangen med mulighed for genvalg. 
Valgperioderne er forskudt, således at der hvert år er op til 2 medlemmer på valg. Hermed sikres kontinuiteten i 
bestyrelsesarbejdet. Medlemmerne skal fratræde ved den første ordinære generalforsamling efter de er fyldt 67 år. 

Alle bestyrelsesmedlemmerne har erhvervsmæssig baggrund. Det sikrer overholdelse af fit and proper regelsættet samt 
en hensigtsmæssig bredde og erfaringsgrundlag i bestyrelsens tilgang til opgaverne. Det er bestyrelsens vurdering, at 
sammensætningen er medvirkende til at sikre kvalificerede overvejelser og beslutninger.  

22 
LEDELSESBERETNING

Der er udfærdiget en politik for mangfoldighed i bestyrelsen og ligeledes en politik for kønsfordeling i ledelsen, der 
opstiller måltal for det underrepræsenterede køn i bankens ledelse. I henhold til årsregnskabslovens § 99b skal oplyses, 
at bankens bestyrelse på fem medlemmer opfylder målsætningen om ligelig repræsentation med to kvinder og tre 
mænd. 

Bankens politik for mangfoldighed i bestyrelsen er offentliggjort på moensbank.dk/om-moens-bank/bestyrelsen-og-
udvalg/loenudvalg/politik-for-mangfoldighed-i-bestyrelsen. 

Ligeledes er bankens politik for det underrepræsenterede køn i Møns Banks ledelse offentliggjort på moensbank.dk/om- 
moens-bank/bestyrelsen-og-udvalg/loenudvalg/ politik-om-koensfordeling-i-ledelsen. 

Bestyrelsen vurderer løbende, om der er anledning til at ajourføre eller styrke medlemmernes kompetencer i forhold til 
opgaverne. Bestyrelsesmedlemmernes særlige kompetencer i relation til arbejdet i bestyrelsen i banken er beskrevet i 
bestyrelsens kompetenceprofil, der fremgår på moensbank.dk/om-moens-bank/bestyrelsen-og-udvalg/loenudvalg/ 
bestyrelsens-kompetenceprofil. 

Bestyrelsens arbejde: 
Bestyrelsen varetager den overordnede strategiske ledelse af banken og sikrer en forsvarlig organisation af bankens 
virksomhed i overensstemmelse med lovgivningen. Bestyrelsen ansætter direktionen og påser, at banken ledes 
forsvarligt under overholdelse af lovgivning, vedtægterne og de af bestyrelsen udstedte retningslinjer mv. Herunder 
påser bestyrelsen, at direktionen overholder de af bestyrelsen besluttede målsætninger, strategier, politikker og forret-
ningsgange. Orientering fra direktionen sker systematisk såvel ved møder som løbende ved skriftlig og mundtlig rappor-
tering. Denne rapportering omfatter blandt andet udviklingen i omverdenen, bankens udvikling og lønsomhed samt den 
finansielle stilling. 

Banken arbejder pt. med at færdiggøre bankens nye 3-årige strategiplan for perioden 2018 – 2020. Hovedoverskriften 
er en fortsat udvikling af forretningsgrundlaget, der flugter med bankens udvikling igennem de senere år.  

Bestyrelsen holder som udgangspunkt møde hver måned, to møder i juni og december og yderligere møder efter behov. 
I enkelte tilfælde og efter behov afholdes telefonmøder. 

I perioden mellem de ordinære bestyrelsesmøder modtager bestyrelsen løbende nødvendig information, ligesom der 
indkaldes til ekstraordinære møder, såfremt forholdene tilsiger det. I 2017 har bestyrelsen afholdt 16 møder, heraf 1 
telefonmøde og 1 bestyrelsesseminar: 

Bestyrelsesmedlem 

Jens Ravn 
Peter Ole Sørensen 
Christian Brix-Hansen 
Elly Nielsen 
Tina Ørum Hansen 
Agnethe Hviid 

Møder i 
bestyrelsen 
16 
16 
16 
16 
13 
3 

Mødt  Revisions 

Mødt 

udvalg 
9 
9 
9 
9 
7 
2 

16 
15 
15 
15 
12 
3 

9 
9 
8 
8 
7 
2 

Risiko 
Udvalg 
7 
7 
7 
7 
5 
2 

Mødt 

7 
7 
6 
6 
5 
2 

Aflønning- & 
Nominering 
5 
5 
5 
5 
4 
1 

Mødt 

5 
5 
5 
5 
4 
1 

Bestyrelsen træffer blandt andet beslutninger om bankens forretningsmodel og strategi, bevilling af større eksponerin-
ger, større investeringer og frasalg, kapitalgrundlagets størrelse og sammensætning, langsigtede forpligtelser, kontrol- 
og revisionsforhold samt væsentlige operationelle forhold, herunder beslutninger om outsourcing af opgaver. 

Bestyrelsen vurderer løbende og mindst en gang årligt de samlede risikoforhold og de enkelte risikofaktorer, som er 
forbundet med bankens aktiviteter. Bestyrelsen vedtager retningslinjer for de centrale risikoområder, følger udviklingen 
og sikrer tilstedeværelse af planer for styringen af de enkelte risikofaktorer, herunder forretningsmæssige og finansielle 
risici samt forsikrings- og miljøforhold. Området er i øvrigt reguleret særskilt i Bekendtgørelse om ledelse og styring af 
pengeinstitutter m.fl. (ledelsesbekendtgørelsen). 

Bestyrelsens forretningsorden fastlægger procedurer for direktionens rapportering til bestyrelsen og for disse parters 
kommunikation i øvrigt. Forretningsordenen gennemgås og vurderes årligt af bestyrelsen og tilpasses løbende til 
bankens situation. 

Bestyrelsens formand og næstformand udgør formandskabet, hvor formanden sammen med bankens direktion blandt 
andet tilrettelægger bestyrelsens møder. Formandens og næstformandens særlige opgaver er fastlagt i bestyrelsens 
forretningsorden. 

23 
LEDELSESBERETNING

Bestyrelsen er beslutningsdygtig, når over halvdelen af medlemmerne er til stede, og indkaldelse har fundet sted i 
overensstemmelse med forretningsordenens bestemmelser. Medmindre andet er bestemt i lovgivning, vedtægterne 
eller bestyrelsens forretningsorden, afgøres de af bestyrelsen behandlede anliggender ved simpelt stemmeflertal. Ved 
stemmelighed er bestyrelsesformandens stemme udslagsgivende.  

Udvalg: 
Bestyrelsen kan nedsætte udvalg i relation til særlige opgaver, men under hensyntagen til bestyrelsens størrelse, er det 
som udgangspunkt kun lovpligtige udvalg, det vurderes at være nødvendigt at nedsætte. 

Revisionsudvalg: 
Banken nedsatte i regnskabsåret 2009 et revisionsudvalg. Udvalget udgøres af den samlede bestyrelse med  
Christian Brix-Hansen som det uafhængige bestyrelsesmedlem med kvalifikationer indenfor regnskabsvæsen og 
revision. På moensbank.dk/om-moens-bank/bestyrelsen-og-udvalg/revisionsudvalg er Christian Brix-Hansens baggrund 
og kvalifikationer samt grundlaget for vurderingen beskrevet. 

For udvalgets opgaver henvises til moensbank.dk/om-moens-bank/bestyrelsen-og-udvalg/revisionsudvalg/bilag-1-til-
forretningsorden-for-bestyrelsen. 

Udvalget mødes som hovedregel forud for bestyrelsens møder og herudover efter behov. 

I 2017 har udvalgets fokusområder været: 

-
-

Implementeringen af IFRS 9. 
Værdiansættelse og dermed kreditkvaliteten på nye eksponeringer i Vordingborg og Næstved. 

Aflønnings- og nomineringsudvalg: 
Banken har i 2010 etableret et aflønningsudvalg (jf. ny lovgivning fra 2010 i lov om finansiel virksomhed), der udgøres 
af den samlede bestyrelse. Aflønningsudvalget blev i 2014 udvidet til også at omfatte nomineringsudvalget. 

For udvalgets opgaver henvises til moensbank.dk/om-moens-bank/bestyrelsen-og-udvalg/loanudvalg/bilag-2-til-
forretningsordenen-for-bestyrelsen. 

Udvalget mødes som hovedregel forud for bestyrelsens møder og herudover efter behov. 

Som beskrevet under Bestyrelsens sammensætning og regler for udpegning og udskiftning er der udfærdiget politikker 
for henholdsvis mangfoldighed i bestyrelsen og for kønsfordeling i ledelsen. Politikken for kønsfordeling omfatter 
ligeledes øvrige ledelsesniveauer, hvor der er defineret følgende 2 konkrete mål: 

-
-

Møns Banks medarbejdere skal uanset køn opleve, at de har samme muligheder for karriere og lederstillinger. 
Andelen af kvindelige ledere er i 2017 38,5 %. Banken ønsker at genetablere forhold fra 2014 og tidligere år, 
hvor fordelingen som minimum ligger indenfor rammer af 60/40 eller omvendt. En kønsfordeling på 50/50 
tilstræbes, med bemærkning om, at en kønsfordeling på et niveau 60/40 og omvendt er acceptabelt.  

Idet banken ikke for nuværende opfylder målsætningen om andelen af kvindelige ledere, er der udfærdiget en 
handlingsplan for genetablering af kønsfordelingen i den øvrige ledelse.   

Bankens lønpolitik er senest vedtaget på generalforsamling i marts 2016. Den vedtagne politik tager højde for de 
uddybende reguleringsmæssige tekniske standarder (RTS), som Europa-kommissionen vedtog i marts 2014. 

Risikoudvalg: 
Banken nedsatte i 2014 et risikoudvalg i henhold til reglerne i den nye ledelsesbekendtgørelse. Udvalget udgøres af den 
samlede bestyrelse.  

For udvalgets opgaver henvises til moensbank.dk/om-moens-bank/bestyrelsen-og-udvalg/risikoudvalg/bilag-3-til-
forretningsordenen-for-bestyrelsen. 

Udvalget mødes som hovedregel forud for bestyrelsens møder og herudover efter behov. 

Direktionen: 
Bestyrelsen ansætter bankens direktion, der i Møns Bank alene udgøres af direktøren. Direktionen har ansvaret for 
tilrettelæggelsen og gennemførelsen af de strategiske planer. Direktionen er ikke medlem af bestyrelsen.  

En direktionsinstruks fastlægger procedurer for direktionens beføjelser, bevillingsrammer samt rapportering til bestyrel-
sen og for disse parters kommunikation i øvrigt. Direktionsinstruksen gennemgås og vurderes årligt af bestyrelsen og 
tilpasses løbende bankens situation.  

24 
LEDELSESBERETNING

Vederlag til ledelsen: 
Honoraret for et medlem af repræsentantskabet fastsættes af generalforsamlingen ved godkendelse af årsrapporten, 
herunder en godkendelse af det i årsrapporten afsatte beløb til honorering af repræsentantskabet. Honoraret udgør  
169 t. kr. for året 2017, hvilket svarer til 5,6 t.kr. til hvert medlem. Et enkelt repræsentantskabsmedlem har ikke 
ønsket at modtage honoraret. Formanden for repræsentantskabet modtager et tillæg på 100 %. Medlemmer af 
bestyrelsen modtager ikke honorar som repræsentantskabsmedlem, med undtagelse af formanden for repræsentant-
skabet, der modtager særskilt honorar som formand for repræsentantskabet jf. forannævnte. 

Honoraret for et medlem i bestyrelsen besluttes af repræsentantskabet. Bestyrelseshonoraret er et fast beløb, men 
indeksreguleres i takt med overenskomststigninger i den finansielle sektor og er på ingen måde omfattet af incitaments-
ordninger. Formanden for bestyrelsen modtager derudover et tillæg på 100 %, næstformanden modtager et tillæg på 
25 % og det særlige regnskabskyndige medlem af revisionsudvalget modtager et tillæg på 25 %. For en specifikation af 
de udbetalte honorarer henvises til note 11. 

Bestyrelsen ønsker at tiltrække og fastholde bankens ledelsesmæssige kompetencer, hvorfor direktionsmedlemmer og  
ledende medarbejderes aflønning er fastlagt under hensyntagen til arbejdsopgaver, værdiskabelse og vilkår i sammen- 
lignelige virksomheder. 

Bestyrelsen har udarbejdet en lønpolitik og praksis for aflønning af bankens ansatte, herunder ledelsen og andre ansatte 
med indflydelse på bankens risikoprofil. Det fremgår heraf, at banken ikke anvender incitamentsaflønning. Bankens løn-
politik fremgår af moensbank.dk/om-moens-bank/bestyrelsen-og-udvalg/loenudvalg/politik-for-afloenning. 

Der henvises til note 11 for løn til direktionen og til andre ansatte med indflydelse på bankens risikoprofil. 

Væsentlige aftaler med ledelsen: 
Direktionen har en aftale om fratrædelsesgodtgørelse. Såfremt direktionen selv opsiger sin stilling på grund af bankens 
misligholdelse, eller banken opsiger direktionen uden, at dette skyldes direktionens misligholdelse, modtager direk-
tionen ud over vederlag i opsigelsesperioden en kontant fratrædelsesgodtgørelse fra banken svarende til 18 måneders 
løn (fratrædelsesgodtgørelsen svarer således til 18 måneders løn eksklusiv pensionsandel og feriegodtgørelse). 

Banken kan opsige ansættelsesforholdet med 18 måneders varsel til udgangen af en måned, mens direktionen kan 
opsige ansættelsesforholdet med ni måneders varsel til udgangen af en måned. Herudover kan ansættelsesforholdet 
opsiges i tilfælde af længere tids sygdom.  

Ovennævnte fratrædelsesvilkår følger almindelig praksis på området og respekterer den gældende lov for lønpolitik. 

Ledelseshverv: 
Medlemmerne af bankens bestyrelse og direktion har oplyst følgende ledelseshverv i andre erhvervsdrivende 
virksomheder: 

Ledelseshverv direktion: 

Flemming Jul Jensen: 
Ingen 

Ledelseshverv bestyrelse: 

Jens Ravn: 
Lokaltog A/S – bestyrelsesmedlem 

Peter Ole Sørensen: 
CREW4U – ejer og direktør 
Dansk Cykelturisme – bestyrelsesformand 
Parksn Trails ApS – direktør og bestyrelsesmedlem 
Rødeled Fonden - bestyrelsesmedlem 
Skibinge Menighedsråd – formand 

Christian Brix-Hansen: 
Brix Design A/S – direktør og bestyrelsesmedlem 
Brix-Hansen Holding ApS - direktør 
Vordingborg Erhverv A/S – bestyrelsesformand 
Vordingborg Erhvervsforening - bestyrelsesformand 
Vordingborg Gymnasium & HF – bestyrelsesmedlem 
Vordingborg Udviklingsråd for Erhverv og Turisme – bestyrelsesmedlem 

25 
LEDELSESBERETNING

Elly Nielsen: 
Dansk Detail – Papirhandlerforening – bestyrelsesformand 
Feriepartner Møn-Stevns A/S – bestyrelsesmedlem 
Handelsforeningen i Vordingborg Kommune Fmba – bestyrelsesformand 
House of Møn ApS - bestyrelsesformand 
Møns Handelsstandsforening – bestyrelsesformand 
Team Møn ApS - bestyrelsesmedlem 

Tina Ørum Hansen: 
Aage Mogensen Statsautoriseret Revisionsanpartsselskab – bestyrelsesmedlem 
EL-Installatør Jørgen Larsen A/S – bestyrelsesmedlem 
TØH Holding Statsautoriseret Revisionsanpartsselskab – direktør 

Corporate Governance (Anbefalinger for god selskabsledelse) 
Som bestanddel af ledelsesberetningen til årsrapporten for 2017, følger herved en redegørelse dækkende regnskabs-
perioden 1. januar – 31. december 2017 for, hvorledes Møns Bank forholder sig til Komitéen for god Selskabsledelses 
anbefalinger af 6. maj 2013 med mindre opdateringer i maj 2014 (anbefalingerne er offentligt tilgængelige på Komitéen 
for god Selskabsledelses hjemmeside corporategovernance.dk), Finansrådets supplerende anbefalinger på revisions-
området samt Finansrådets ledelseskodeks af den 22. november 2013. Anbefalingerne omhandler aktionærernes rolle 
og samspil med bankens ledelse, men har også stor betydning for øvrige interessenters rolle og betydning for banken 
samt samfundsansvar, åbenhed og transparens, det øverste og det centrale ledelsesorgans opgaver og ansvar, det 
øverste ledelsesorgans sammensætning og organisering, ledelsens vederlag, regnskabsaflæggelse, risikostyring og 
intern kontrol samt revision.  

Anbefalingerne bygger på ”følg eller forklar”-princippet. 

Bestyrelsens holdning til anbefalingerne er generelt positiv. Møns Bank følger 41 af de 47 anbefalinger, 5 anbefalinger 
følges delvis, og kun 1 anbefaling følges ikke. Der ligger grundige overvejelser i bestyrelsen bag de punkter i 
anbefalingerne, som banken ikke følger fuldt ud eller ikke følger. I forbindelse med at bankens bestyrelse har forholdt 
sig til anbefalingerne, har de tillige forholdt sig til og vurderet, om Møns Bank er omfattet af ”Anbefalingerne for aktivt 
Ejerskab”, og det er bestyrelsens vurdering, at ”Anbefalingerne for aktivt Ejerskab” ikke er relevante for Møns Bank, 
idet Møns Bank kun har en meget beskeden beholdning af børsnoterede aktier, ligesom Møns Bank i rollen som kapital-
forvalter ikke har indgået eksplicit aftale med kunderne om, at Møns Bank skal udøve aktivt ejerskab.  

Møns Bank følger tillige Finansrådets supplerende anbefaling og ledelseskodeks. 

De samlede anbefalinger er der redegjort for på moensbank.dk/om-moens-bank/investor-relations/corporate- 
governance. 

Anbefalinger, som ikke følges er følgende: 

3.1.5. Det anbefales, at de generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer er på valg hvert år på den ordinære 
generalforsamling. 

Møns Bank følger ikke Anbefalingen. 

Bankens bestyrelse vælges af repræsentantskabet for maksimalt 3 år ad gangen med mulighed for genvalg. Valg-
perioderne er forskudt, således at der hvert år er op til 2 medlemmer på valg. Hermed sikres kontinuiteten i 
bestyrelsesarbejdet. Det har været overvejet, om indførelsen af en valgperiode på et år vil være hensigtsmæssig, men 
det findes af ovenstående årsager ikke velbegrundet.  

Regnskabsaflæggelsesprocessen 

Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for Møns Banks kontrol- og risikostyring i forbindelse med 
regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af relevant lovgivning og anden regulering i forbindelse med 
regnskabsaflæggelsen. Bankens kontrol- og risikostyringssystemer kan skabe en rimelig, men ikke absolut sikkerhed 
for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsentlige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen 
undgås. 

26 
LEDELSESBERETNING

Kontrolmiljø: 
Bestyrelsen vurderer mindst én gang årligt organisationsstrukturen, risikoen for besvigelser, samt tilstedeværelsen af 
interne regler og retningslinjer. 

Bestyrelsen og direktionen fastlægger og godkender overordnede politikker, procedurer og kontroller på væsentlige 
områder i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Bestyrelsen har vedtaget politikker og procedurer mv. for 
væsentlige områder indenfor regnskabsaflæggelsen, og de vedtagne politikker og procedurer er tilgængelige på 
bankens intranet. Overholdelse indskærpes løbende, og der foretages løbende stikprøvevis overvågning og kontrol af 
overholdelsen. 

Direktionen overvåger løbende overholdelsen af relevant lovgivning og andre forskrifter og bestemmelser i forbindelse 
med regnskabsaflæggelsen og rapporterer løbende herom til bestyrelsen. 

Risikovurdering: 
Bestyrelsen foretager mindst én gang årligt en overordnet vurdering af risici i forbindelse med regnskabsaflæggelses-
processen. Bestyrelsen tager som led i risikovurderingen stilling til risikoen for besvigelser og de foranstaltninger, der 
skal træffes med henblik på at reducere eller eliminere sådanne risici. I den forbindelse drøftes ledelsens eventuelle 
incitament/motiv til regnskabsmanipulation eller anden besvigelse.  

Whistleblower-ordning 

Med henblik på at give mulighed for hensigtsmæssig og fortrolig rapportering af alvorlige forseelser, uetisk adfærd eller 
mistanke herom er der etableret et særligt system, hvori bankens medarbejdere kan foretage indrapportering. 

Whistleblower-systemet er forankret hos den compliance-ansvarlige med rapportering til direktion og bestyrelses-
formanden. Der er ikke modtaget nogen rapporteringer i 2017. 

Revision 

Til varetagelse af aktionærernes og offentlighedens interesser vælges på den årlige ordinære generalforsamling et 
statsautoriseret revisionsfirma efter bestyrelsens indstilling. Revisorerne aflægger rapport til den samlede bestyrelse 
minimum to gange om året og derudover umiddelbart efter konstatering af eventuelle forhold, som bestyrelsen bør 
forholde sig til. Revisorerne deltager i bestyrelsesmøder i forbindelse med aflæggelse af rapporter til bestyrelsen.  

Forud for indstilling til valg på generalforsamlingen foretager bestyrelsen i samråd med direktionen en vurdering af 
revisors uafhængighed, kompetencer mv. 

Møns Banks politik for samfundsansvar 

For Møns Bank er samfundsansvar (Corporate Social Responsibility - CSR) en integreret del af bankens forretning og er 
indarbejdet i virksomhedens strategi og politikker. Udarbejdelsen af politikken på området tager afsæt i, at banken er et 
mindre, lokalt forankret pengeinstitut, hvorfor der ikke er udarbejdet specifikke politikker indenfor menneskerettigheder 
og klimapåvirkninger. 

CSR-strategi for 2018: 
For at sikre, at arbejdet med CSR har fokus på bankens væsentligste påvirkninger samt interessenternes forventninger 
og krav, har banken i 2017 udarbejdet fokusområder for 2018. CSR-strategien er forankret i revisionsudvalget. 

Møns Banks lovpligtige redegørelse for samfundsansvar 2017 jf. årsregnskabslovens § 99 a findes på 
moensbank.dk/om-moens-bank/investor-relations/csr-bankens-samfundsansvar, hvortil der henvises. 

Yderligere information 
Generalforsamlingen afholdes onsdag den 21. marts 2018 kl. 17.15 i Mønshallerne, Platanvej 40B, 4780 Stege. 

Årsrapport vil være tilgængelig på moensbank.dk/om-moens-bank/investor-relations/regnskaber efter regnskabets 
offentliggørelse den 21. februar 2018. Den trykte årsrapport forventes at foreligge den 28. februar 2018. 

På moensbank.dk/om-moens-bank/investor-relations kan findes yderligere information om aktionærforhold. 

Forespørgsler vedrørende bankens relationer til investorer og aktiemarkedet kan rettes til: 
Bankdirektør Flemming Jul Jensen,  Tlf. 55861536, e-mail: fj@moensbank.dk. 

27 
LEDELSESBERETNING

Fondsbørsmeddelelser i 2017  

02.02.2017 

Nr. 01-2017 

20.02.2017 
21.02.2017 
16.03.2017 
28.03.2017 
09.05.2017 
21.08.2017 
19.09.2017 
31.10.2017 
08.11.2017 
22.12.2017 
29.12.2017 

Nr. 02-2017 
Nr. 03-2017 
Nr. 04-2017 
Nr. 05-2017 
Nr. 06-2017 
Nr. 07-2017 
Nr. 08-2017 
Nr. 09-2017 
Nr. 10-2017 
Nr. 11-2017 
Nr. 12-2017 

Finanskalender 2018  

Bankens foreløbige resultat for 2016 samt resultatet af Finanstilsynets undersøgelse i 
oktober/november 2016 
Indkaldelse til ordinær generalforsamling  
Årsrapport 2016 
Referat af ordinær generalforsamling i Møns Bank 
Valg i Møns Bank  
Periodemeddelelse 1. januar – 31. marts 2017 
Halvårsrapport 2017 
Ledende medarbejderes transaktioner med Møns Bank aktier 
Pres på udtrædelsesvilkår udløser nedskrivninger i datacentralen BEC 
Periodemeddelelse 1. januar – 30. september 2017 
Finanskalender 2018 
Aftale om Market Making 

21.02.2018 
21.03.2018 
18.05.2018 
22.08.2018 
07.11.2018 

Årsrapport 2017 
Ordinær generalforsamling kl. 17.15 i Mønshallerne, Stege 
Periodemeddelelse 1. januar – 31. marts 2018 
Halvårsrapport 2018 
Periodemeddelelse 1. januar – 30. september 2018 

28 
LEDELSESPÅTEGNING

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar – 
31. december 2017 for Møns Bank A/S.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten er herudover udarbejdet i 
overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. 

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver, finansielle stilling 
pr. 31. december 2017 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar –  
31. december 2017.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og 
økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af. 

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. 

Stege, den 21. februar 2018 

Direktion 

Flemming Jul Jensen 

Bestyrelsen 

Ellis Rasmussen 
Administrationschef 

Jens Ravn 
Formand 

Peter Ole Sørensen 
Næstformand 

Christian Brix-Hansen 

Elly Nielsen 

Tina Ørum Hansen 

29 
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING

Til aktionærerne i Møns Bank A/S 

Konklusion 
Vi har revideret årsregnskabet for Møns Bank A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2017, der omfatter 
resultat- og totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt 
regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter Lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav for 
børsnoterede finansielle selskaber. 

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling 
pr. 31. december 2017 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. 
december 2017 i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav for 
børsnoterede finansielle selskaber. 

Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen. 

Grundlag for konklusion 
Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav ifølge 
dansk revisorlovgivning. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens 
afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af banken i overensstemmelse med 
internationale etiske regler for revisorer (IESBA’s Etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, 
ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav. Det er vores opfattelse, at det opnåede 
revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. 

Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 1, i 
forordning (EU) nr. 537/2014. 

Vi blev første gang valgt som revisor for Møns Bank A/S den 23. marts 2011 for regnskabsåret 2011. Vi er genvalgt 
årligt ved generalforsamlingsbeslutning i en samlet sammenhængende opgaveperiode på 7 år frem til og med 
regnskabsåret 2017. 

Centrale forhold ved revisionen 
Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af 
årsregnskabet for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2017. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision 
af årsregnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om 
disse forhold. 

Nedskrivninger på udlån 
Fastlæggelsen af nedskrivningsbehovet på udlån er for-
bundet med skøn og vurderinger. Som følge af væsent-
ligheden er revision af nedskrivninger på udlån et centralt 
forhold ved revisionen.  

Forholdet er behandlet således i revisionen 
Vi har revideret måling af udlån, herunder de foretagne 
nedskrivninger på udlån. Vores revision har omfattet en 
gennemgang af relevante forretningsgange, test af 
kontroller og analyse af størrelsen af nedskrivningerne. 

Udlån udgør 1.426 mio. kr., og nedskrivninger på udlån 
udgør 122 mio. kr. pr. 31. december 2017. 

Vores revisionshandlinger har desuden omfattet: 

Principperne for opgørelse af nedskrivningsbehovet er 
beskrevet i anvendt regnskabspraksis, og ledelsen har 
nærmere beskrevet håndteringen af kreditrisici samt 
vurdering af nedskrivningsbehovet i note 3.  

Vi har vurderet, at følgende områder er de mest skøns-
mæssige og har krævet en øget opmærksomhed ved 
revisionen: 

•

•

•

Vurdering af om der på udlån er objektive indikationer
på værdiforringelse
Værdiansættelse af sikkerheder som indgår i
opgørelsen af nedskrivningsbehovet
Ledelsesmæssige tillæg

• Test af selskabets interne kontroller for identifikation af

udlån, hvor der er indikation for risiko på tab.

• Udfordring af de anvendte metodikker for de statistiske
modeller og områder, som kræver skøn, baseret på
vores kendskab til og erfaring med sektoren, herunder
en gennemgang af ændringer i forhold til sidste år.
• Vurdering af ændringerne i forudsætningerne for de

områder, som kræver skøn, imod tendenser i sektoren
samt historiske observationer.

• Risikobaseret test af engagementer for at sikre, at der
sker rettidig identifikation af udlån, hvorpå der er
objektive indikationer på værdiforringelse, herunder at
der er foretaget korrekt nedskrivning herpå.
Indhentelse af revisionsbevis for ledelsesmæssige
tillæg.

•

30 
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING

Udtalelse om ledelsesberetningen 
Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. 

Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med 
sikkerhed om ledelsesberetningen. 

I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse 
overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen 
eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. 

Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til Lov om 
finansiel virksomhed. 

Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregn-
skabet og er udarbejdet i overensstemmelse med kravene i Lov om finansiel virksomhed. Vi har ikke fundet væsentlig 
fejlinformation i ledelsesberetningen.  

Ledelsens ansvar for årsregnskabet 
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med Lov 
om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. 

Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et 
årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. 

Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at 
oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af 
regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere banken, indstille driften eller 
ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. 

Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet 
Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset 
om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er 
et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internatio-
nale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinforma-
tion, når sådan findes. Fejlinformation kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, 
hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som 
brugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. 

Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, 
der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. 
Herudover:  

•

•

•

•

•

Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes
besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisions-
bevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage
væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl,
idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilside-
sættelse af intern kontrol.
Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger,
der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af
bankens interne kontrol.
Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabs-
mæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.
Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er
passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begiven-
heder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om bankens evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at
der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i års-
regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner
er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begiven-
heder eller forhold kan dog medføre, at selskabet ikke længere kan fortsætte driften.
Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne,
samt om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives
et retvisende billede heraf.

31 
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING 

Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af 
revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, 
som vi identificerer under revisionen.  

Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, 
og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, 
hvor dette er relevant, tilhørende sikkerhedsforanstaltninger. 

Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest 
betydelige ved revisionen af årsregnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi 
beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offent-
liggøres, eller i de yderst sjældne tilfælde, hvor vi fastslår, at forholdet ikke skal kommunikeres i vores revisions-
påtegning, fordi de negative konsekvenser heraf med rimelighed ville kunne forventes at veje tungere end de fordele 
den offentlige interesse har af sådan kommunikation. 

Stege, den 21. februar 2018 

Deloitte 
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab 
CVR-nr. 33 96 35 56 

Christian Dalmose Pedersen 
statsautoriseret revisor 
MNE-nr. 24730   

     Bjørn Philip Rosendal 
     statsautoriseret revisor 
     MNE-nr. 40039 

32 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
RESULTAT- OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE 

Note

RESULTATOPGØRELSE

6
7
            Netto renteindtægter 

Renteindtægter
Renteudgifter

             Udbytte af aktier mv. 
8
            Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
             Netto rente- og gebyrindtægter

Gebyrer og provisionsindtægter

Kursreguleringer 
Andre driftsindtægter
Udgifter til personale og administration

9
10
11
             Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 
12
13
            Resultat før skat 

Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.

14

Skat 

              Årets resultat 

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

88.334
3.773
84.561

866
67.076
8.121
144.382

1.831
462
102.399
2.515
15
4.089
37.657

88.129
2.931
85.198

1.943
59.581
7.584
139.138

6.998
266
96.606
7.710
441
10.476
31.169

8.293

8.629

29.364

22.540

TOTALINDKOMSTOPGØRELSE

Årets resultat 

29.364

22.540

Anden totalindkomst:
Værdiændringer ejendomme
Værdiændringer pensionsforpligtelser
Anden totalindkomst efter skat

0
-522
-522

475
-1.157
-682

Årets totalindkomst

28.842

21.858

FORSLAG TIL RESULTATDISPONERING

Indehavere af hybrid kernekapital 
Udbytte til aktionærerne for regnskabsåret
Henlagt til aktionærernes andel af egenkapitalen 

I alt disponeret 

3.944
2.400
22.498

3.944
2.400
15.514

28.842

21.858

33 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
BALANCE PR. 31.12

Note

AKTIVER

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Obligationer til amortiseret kostpris
Aktier mv. 

15
16
17
18
19
20-21 Immaterielle aktiver 

22
23
24

25

26
27

28

30

29

Grunde og bygninger i alt
  Investeringsejendomme
  Domicilejendomme
Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver
Andre aktiver 
Periodeafgrænsningsposter

Aktiver i alt 

PASSIVER

Gæld
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Aktuelle skatteforpligtelser
Andre passiver 
Periodeafgrænsningsposter
Gæld i alt

Hensatte forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til tab på garantier
Andre hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser i alt

Efterstillede kapitalindskud i alt

Egenkapital
Aktiekapital
Overført overskud 
Foreslået udbytte
Aktionærernes andel af egenkapitalen
Indehavere af hybrid kernekapital 

Egenkapital i alt

Passiver i alt 

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

68.127
539.392
1.425.541
462.580
0
84.607
891
23.868
10.015
13.853
4.138
0
870
80.535
2.094

67.438
116.634
1.338.220
788.715
9.606
89.061
1.180
23.746
9.890
13.856
5.222
351
643
66.079
2.113

2.692.643

2.509.008

56.941
2.187.927
1.259
43.187
2
2.289.316

54.253
2.041.695
0
35.395
1
2.131.344

6.223
7.263
2.934
16.420

5.554
7.401
3.467
16.422

34.705

34.624

24.000
291.327
2.400
317.727
34.475

24.000
265.743
2.400
292.143
34.475

352.202

326.618

2.692.643

2.509.008

34 
EGENKAPITALOPGØRELSE

Opskriv- 
nings-
henlæg-
gelser  

Aktie-
kapital      

Forslag 
til 
udbytte 
for regn-
skabs-

året       

Overført 
resultat     

Hybrid 
kerne-
kapital 

I alt            

I alt

Egenkapital 01.01.2017 

24.000

0

265.743

2.400

292.143

34.475

326.618

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

Årets resultat

23.020

2.400

25.420

3.944

29.364

Anden totalindkomst

Heraf skat

Anden totalindkomst efter skat

Årets totalindkomst

0

0

Opskrivning overført til resultat

Betalt rente på hybrid kapital

Skat af rente på hybrid kapital

Udbetalt udbytte

Udbytte egne aktier

Køb af egne aktier

Salg af egne aktier

0

0

0

-669

147

-522

-669

147

-669

147

0

-522

0

-522

22.498

2.400

24.898

3.944

28.842

0

0

868

-2.400

-2.400

21

-20.240

22.437

868

21

-20.240

22.437

0

-3.944

-3.944

868

-2.400

21

-20.240

22.437

Egenkapital 31.12.2017

24.000

0

291.327

2.400

317.727

34.475

352.202

Egenkapital 01.01.2016

24.000

475

249.641

2.400

276.516

34.475

310.991

Årets resultat 

16.196

2.400

18.596

3.944

22.540

Anden totalindkomst

Heraf skat

-1.008

326

-1.008

326

-1.008

326

Anden totalindkomst efter skat

Årets totalindkomst 

0

0

0

0

Opskrivning overført til resultat

-475

Betalt rente på hybrid kapital

Skat af rente på hybrid kapital 

Udbetalt udbytte

Udbytte egne aktier

Køb af egne aktier

Salg af egne aktier

-682

0

-682

0

-682

15.514

2.400

17.914

3.944

21.858

-475

0

868

-2.400

-2.400

55

-18.240

17.905

868

55

-18.240

17.905

-475

-3.944

-3.944

868

-2.400

55

-18.240

17.905

Egenkapital 31.12.2016 

24.000

0

265.743

2.400

292.143

34.475

326.618

Aktiekapitalen udgør 24 mio. kr. og består af 1.200.000 stk. aktier med en pålydende værdi á 20 kr.

Aktiekapitalen er ikke udvidet de seneste 5 regnskabsår.

35 
PENGESTRØMSOPGØRELSE

Pengestrømme vedrørende drift 
Resultat før skat
Betalt skat, netto
Ikke-kontante poster
I alt

Ændring i udlån

Ændring i indlån
Ændring i værdipapirer
Ændring i udstedte obligationer
Ændring i mellemværende med kreditinstitutter, netto
Ændring i øvrige aktiver og passiver, netto
Pengestrømme vedrørende drift 

Køb mv. af materielle anlægsaktiver
Salg mv. af materielle anlægsaktiver

Pengestrømme vedrørende investeringer

Ny efterstillet kapitalindskud
Renteudgifter til hybrid kernekapital 
Betalt udbytte
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier
Pengestrømme vedrørende finansiering 

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

37.657
-5.894
15.684
47.447

-90.594
146.232
330.566
0
-20.164
-8.050
405.437

-716
0
-716

0
-3.944
-2.379
-20.240
22.437
-4.126

31.169
-6.143
30.544
55.570

-154.693
256.211
-174.389
0
-1
-3.958
-21.260

-4.368
273
-4.095

34.597
-3.944
-2.345
-18.240
17.905
27.973

Ændring i pengestrømme

400.595

2.618

Ændring i likvider
Likvider primo
Ændring i pengestrømme

Likvider ultimo

Specifikation af likvider
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker, jf note 15

Anfordring
Til og med 3 måneder

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker, jf note 26

Anfordring
Til og med 3 måneder

Likvider i alt

122.571
400.595

119.953
2.618

523.166

122.571

68.127

67.438

41.980
470.000

-56.941
0

22.392
86.011

-50.875
-2.395

523.166

122.571

36 
NOTEOVERSIGT

Noteoversigt 

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37

Væsentlig anvendt regnskabspraksis og ændringer i anvendt regnskabspraksis
Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder
Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici
Kapitalforhold og solvens
Hoved- og nøgletal 
Renteindtægter
Renteudgifter
Gebyr- og provisionsindtægter
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
Udgifter til personale og administration
Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.
Skat
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender
Obligationer til dagsværdi
Hold-til-udløb obligationer
Aktier mv.
Øvrige immaterielle aktiver
Goodwill
Investeringsejendomme
Domicilejendomme
Øvrige materielle aktiver
Udskudte skatteaktiver/skatteforpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Efterstillede kapitalindskud
Hybrid kernekapital
Egenkapital
Eventualforpligtelser
Uafviklede spotforretninger
Afledte finansielle instrumenter
Nærtstående parter
Oplysninger om dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
Generelle principper for indregning og måling
Anvendt regnskabspraksis hoved- og nøgletal

37 
NOTER

Note 1 

Væsentlig anvendt regnskabspraksis og ændringer i anvendt regnskabspraksis 

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle 
rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (Regnskabsbekendtgørelsen). Årsrapporten er herudover 
udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle 
selskaber. 

Årsregnskabet præsenteres i danske kroner og afrundes til nærmeste 1.000 kr. 

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten 2016. 

EU godkendte i november 2016 den af IASB udsendte version af IFRS 9, som introducerer nye principper for 
klassifikation og måling af finansielle aktiver og en mere fremadskuende måling af værdiforringelse på finansielle 
aktiver. I september 2017 vedtog Finanstilsynet en ændringsbekendtgørelse, som implementerer IFRS 9 i den danske 
regnskabsbekendtgørelse for kreditinstitutter.  

Med afsæt i ovennævnte bliver IFRS 9 implementeret pr. 1. januar 2018. Standarden introducerer en mere fremad-
skuende måling af værdiforringelse på finansielle aktiver baseret på forventede tab i aktivets levetid, i modsætning til 
den aktuelle tilgang, som baseres på konstaterede tab. Standarden kræver, at banken indregner 12-måneders 
forventede kredittab ved første indregning samt en fremskudt indregning af forventede kredittab i hele levetiden. 

Banken har med udgangspunkt i regelsættet og i en af bankens datacentral (BEC) udarbejdet model for beregning, 
foretaget en vurdering af den beløbsmæssige effekt af de ændrede nedskrivningsregler. På baggrund af dette arbejde 
og nuværende forventninger til de nationale fortolkninger af IFRS 9 er ledelsens vurdering, at den beløbsmæssige effekt 
af implementering af IFRS 9 for så vidt angår nedskrivninger vil ligge i intervallet 10 – 15 mio. kr. før skat og 8 – 12 
mio. kr. efter skat. 

Der henvises til ledelsesberetningen for en nærmere beskrivelse af standarden, samt herudover til effekten af 
indregningen i bankens åbningsbalance for 2018. 

Tilpasninger i årsrapporten: 
Der er foretaget tilpasning af sammenligningstal for 2016 i forhold til LCR-brøken (Liquidity Coverrage Ratio). 
Tilpasningen er foretaget i de officielle nøgletal på side 5 samt i noterne 3 og 5. Tilpasningen er foretaget med baggrund 
i EBA’s fortolkning af august 2017 omkring indregning af kreditfaciliteter. 
Ligeledes er der foretaget tilpasning af sammenligningstal for perioden 2013 – 2016 i nøgletallene på side 5 i forhold til 
Årets resultat pr. aktie og Indre værdi pr. aktie. Tilpasningen er foretaget med baggrund i ændring i Finanstilsynets 
vejledning, således at beholdningen af egne aktier ikke længere fradrages.     

Vi har valgt at præsentere den anvendte regnskabspraksis, som har særlig betydning for regnskabsaflæggelsen for 
banken i note 1. Præsentationen af den øvrige anvendte regnskabspraksis fremgår af note 36 og 37. 

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 

Udlån og tilgodehavender herunder pantebreve, består af udlån, hvor udbetaling er sket direkte til låntager. 

Udlånene måles ved første indregning til dagsværdi. Efterfølgende måles de til amortiseret kostpris, der sædvanligvis 
svarer til nominel værdi med fradrag af stiftelsesprovisioner og nedskrivninger til imødegåelse af indtrådte, men endnu 
ikke realiserede tab.  

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, herunder garantier, foretages såvel individuelt som gruppevist. 
Nedskrivninger til tab foretages, når der er objektiv indikation for værdiforringelse, samt en nedskrivningsberegning, 
der viser behov herfor. 

For individuelle nedskrivninger anses objektiv indikation for værdiforringelse i det mindste at være indtruffet i tilfælde af 
en eller flere af følgende begivenheder: 

•
•
•

•

Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder
Låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og renter
Banken yder låntager lempelser i vilkårene, som ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på grund af
låntagers økonomiske vanskeligheder, eller
Det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller blive underlagt anden økonomisk rekonstruktion

38 
NOTER

Nedskrivning foretages med forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskrivning og nutidsværdien af de 
forventede fremtidige betalinger på udlånet, herunder realisationsværdi af eventuel sikkerhed. De forventede fremtidige 
betalinger er opgjort med udgangspunkt i det mest sandsynlige udfald på opgørelsestidspunktet. Til beregning af den 
tilbagediskonterede værdi anvendes for fastforrentede udlån den oprindeligt fastsatte effektive rente og for variabelt 
forrentede udlån den aktuelt fastsatte effektive rente.  

Nedskrivningerne foretages såvel individuelt som gruppevist. 
Opfølgning og overvågning på alle typer eksponeringer foretages uanset beløbsstørrelse løbende af bankens kredit-
afdeling med rapportering til direktionen.  

Individuelt vurderede udlån, der ikke er nedskrevet individuelt, behandles efter den individuelle vurdering i de respek-
tive grupper. 

Gruppevise nedskrivninger: 
For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for 
gruppen er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse. 

Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med 
hensyn til kreditrisiko. Med henblik på at have kritisk masse i de enkelte grupper anvendes foreningen Lokale Penge-
institutters ”Reduceret model”. Modelvalget betyder, at banken pt. opererer med 4 grupper på udlån fordelt på 1 
offentlig, 2 grupper på erhverv - landbrug og øvrige erhverv - og 1 gruppe på privat. Banken har historisk ikke haft 
nævneværdige tab på garantier i forbindelse med realkreditlån, hvorfor der ikke er hensat gruppevist på garantierne. 
Med de aktuelle koncepter på realkreditlån vil tabene således fortsat primært komme som modregninger i gebyrind-
tægterne, dog vil der med de nuværende garantikoncepter, herunder 6% garantier, også kunne komme tab under disse 
garantier. 

Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, der jf. ovennævnte er udviklet af foreningen Lokale 
Pengeinstitutter, der forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling. Segmenteringsmodellen fastlægger sammen-
hængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske variabler 
via en lineær regressionsanalyse. Blandt de forklarende makroøkonomiske variabler indgår arbejdsløshed, boligpriser, 
rente, brændstofpris, antal konkurser/tvangsauktioner m.fl. 

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele penge-
institutsektoren. Vi har derfor vurderet, om modelestimaterne skal tilpasses kreditrisikoen for vor egen udlånsportefølje. 

For hver gruppe af udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, som udtrykker den procentuelle værdiforringelse, 
som knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen. Ved at sammenligne det enkelte 
udlåns aktuelle tabsrisiko med udlånets oprindelige tabsrisiko, og udlånets tabsrisiko primo den aktuelle regnskabs-
periode, fremkommer det enkelte udlåns bidrag til den gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen beregnes som for-
skellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalinger. 

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender føres på en korrektivkonto, som modregnes under udlån. Hensættelser på 
garantier indregnes som en hensat forpligtelse og herudover føres en korrektivkonto under eventualforpligtelser, der 
modregner garantiforpligtelsen. I resultatopgørelsen indregnes nedskrivninger under posten nedskrivninger på udlån. 

Afledte finansielle instrumenter 

Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der som udgangspunkt er baseret på noterede markedspriser. I det 
omfang, der er tale om ikke noterede instrumenter, opgøres dagsværdien efter almindelig anerkendte principper, der 
bygger på markedsbaserede parametre. Afledte finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver, henholdsvis 
andre passiver.  

Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen under kursreguleringer. 

Obligationer 

Obligationer indregnes på afregningsdagen. 

Obligationer, der handles på aktive markeder, indregnes såvel ved første indregning som efterfølgende til dagsværdi. 
Dagsværdien opgøres efter lukkekursen for det pågældende marked på balancedagen. Udtrukne obligationer måles til 
nutidsværdien. 

39 
NOTER

Hvis markedet for en eller flere obligationer er illikvidt, eller hvis der ikke findes en offentligt anerkendt pris, fastsætter 
banken dagsværdien ved brug af anerkendte værdiansættelsesteknikker. Disse teknikker omfatter anvendelse af  
tilsvarende nylige transaktioner mellem uafhængige parter, henvisning til andre tilsvarende instrumenter, analyser af 
tilbagediskonterede pengestrømme samt andre modeller baseret på observerbare markedsdata. 

Realiserede såvel som urealiserede værdiændringer af obligationer indgår i resultatopgørelsen under kursreguleringer. 

Aktier 

Aktier indregnes på afregningsdagen. 

Aktier, der handles på aktive markeder, indregnes såvel ved første indregning som efterfølgende til dagsværdi. 
Dagsværdien opgøres efter lukkekursen for det pågældende marked på balancedagen. 

Dagsværdien for unoterede og illikvide aktier tager udgangspunkt i tilgængelige oplysninger om handler og lignende 
eller alternative kapitalværdiberegninger. Illikvide og unoterede kapitalandele, hvor det ikke vurderes muligt at opgøre 
en pålidelig dagsværdi, måles til kostpris. 

Realiserede såvel som urealiserede værdiændringer af aktier indgår i resultatopgørelsen under kursreguleringer. 

Regnskabsmæssig sikring 

Banken anvender ikke reglerne for regnskabsmæssig sikring. 

Note 2 

Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder 

Årsrapporten udarbejdes ud fra visse særlige forudsætninger, der medfører brug af regnskabsmæssige skøn. Disse skøn 
foretages af bankens ledelse i overensstemmelse med regnskabspraksis og på baggrund af historiske erfaringer samt 
forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige og realistiske. Forudsætningerne kan være ufuldstændige, og 
uventede fremtidige begivenheder eller omstændigheder kan opstå, ligesom andre vil kunne komme frem til andre 
skøn. 

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn er 
væsentlige for regnskabet, er angivet nedenfor. 

Ved udarbejdelse af årsregnskabet foretager ledelsen en række regnskabsmæssige vurderinger, der danner grundlag for 
præsentation, indregning og måling af bankens aktiver og forpligtelser. Årsregnskabet er aflagt efter et princip om 
going-concern ud fra den nuværende gældende praksis og fortolkning af reglerne for danske pengeinstitutter. De 
væsentligste skøn, som ledelsen foretager i forbindelse med indregning og måling af disse aktiver og forpligtelser, og 
den væsentligste skønsmæssige usikkerhed forbundet med udarbejdelsen af årsrapporten for 2017, er de samme som 
ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2016. 

Det væsentligste område, som indebærer en højere grad af vurdering eller kompleksitet, hvor antagelser og skøn er 
væsentlige for regnskabet, er: 

• Måling af udlån og garantier

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, hvor der er væsentlige skøn og dermed usikkerhed forbundet
med kvantificeringen af risikoen for, at ikke alle fremtidige betalinger modtages. Såfremt det kan fastslås, at
ikke alle fremtidige betalinger vil blive modtaget, er fastlæggelsen af størrelsen af de forventede betalinger,
herunder realisationsværdier af sikkerheder og forventede dividendeudbetalinger fra boer, også undergivet
væsentlige skøn.

Ved måling af sikkerheder med pant i helt eller delvist udlejede erhvervsejendomme eller boligejendomme er
afkastkrav en af de væsentligste forudsætninger, som banken anvender. Værdien af ejendomme fastsættes på
grundlag af en vurdering af det afkastkrav, som en investor forventes at ville stille til en ejendom i den pågæl-
dende kategori. Afkastkravet på disse ejendomme ligger pt. i al væsentlighed i intervallet 5 – 10 %.

Afkastkravets størrelse afhænger bl.a. af geografi, beliggenhed i det pågældende område, ejendommens
anvendelsesmuligheder (erhverv/beboelse), vedligeholdelsesstand samt eventuel genudlejning og dermed
niveauet for tomgang mv.

40 
NOTER

Nedskrivningerne er opgjort i overensstemmelse regnskabsbekendtgørelsens bilag 10 og vurderede sikker-
hedsværdier. En afgørende faktor for nedskrivninger på landbrugseksponeringer er værdien af landbrugs-
jorden, hvor banken anvender de af Finanstilsynet udmeldte jordpriser. I ganske få tilfælde har banken i 
tenderende nødlidende landbrugseksponeringer jf. gældende regler anvendt faktisk dokumenterede jordpriser 
fra de respektive områder. Endvidere kan ændringer i værdiansættelser på øvrige landbrugsaktiver (besætning 
og staldpladser mv.) medføre behov for yderligere nedskrivninger, og det kan ikke afvises at sådanne 
ændringer vil være væsentlige.  

For privatkunder er der usikkerhed forbundet med opgørelse af nedskrivninger som følge af usikkerhed i den 
fremtidige betalingsevne. For en del af kunderne kan det konstateres, at selvom kunderne på nuværende 
tidspunkt kan betale ydelserne på lånene, så vil yderligere krav til afdrag eller rente presse betalingsevnen. 
Hertil kommer, at en række boligejere ikke vil kunne afhænde deres bolig uden tab. 

Gruppevise nedskrivninger er fortsat behæftet med en vis usikkerhed, da banken fortsat kun har et begrænset 
historisk datagrundlag som udgangspunkt for beregningerne. I forbindelse med fastsættelsen af de enkelte 
kreditmarginaler vurderes til stadighed, om der ud over den individuelle tilpasning, er behov for yderligere 
ledelsesmæssigt skøn.   

Hensættelser til tab på garantier, hvor der er væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, 
at der skal betales på den afgivne garanti. 

Regnskabspraksis er baseret på de pr. 31. december 2017 gældende IFRS forenelige regler i regnskabs-
bekendtgørelsen. Som det fremgår overfor bliver IFRS 9 implementeret pr. 1. januar 2018, hvilket betyder, at 
de gruppevise nedskrivninger bortfalder. Det kan dog fortsat ikke afvises, at en negativ udvikling indenfor 
brancher, hvor banken har ikke ubetydelige eksponeringer af den ene eller anden årsag, kan medføre 
yderligere nedskrivninger, som følge af påvirkning af PD-værdierne eller forhøjelse af kapitalbehovet. 

Øvrige væsentlige regnskabsmæssige skøn knytter sig til følgende områder: 

• Måling af dagsværdi af finansielle instrumenter

Dagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til, eller en forpligtelse indfries til, ved en handel under
normale omstændigheder mellem kvalificerede, villige og indbyrdes uafhængige parter.

Dagsværdien af finansielle instrumenter, hvor der findes et aktivt marked, fastsættes til den pris, der vil blive
modtaget ved salg på balancedagen, eller hvis en sådan ikke foreligger en anden offentliggjort kurs, der må
antages bedst at svare hertil. For finansielle instrumenter, hvor der ikke findes et aktivt marked, fastlægges
dagsværdien ved hjælp af almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare
aktuelle markedsdata. Værdiansættelser baseret på værdiansættelsesteknikker er i større omfang baseret på
ledelsesmæssige skøn.

Der henvises til note 35 for en nærmere beskrivelse af værdiansættelsesmetoderne indenfor de enkelte
dagsværdi hierarkier.

Måling af unoterede aktier er kun i mindre grad baseret på observerbare markedsdata. Hertil kommer, at der
for en række unoterede aktier ikke har været omsætning heri i en årrække. Måling af unoterede aktier er
derfor opgjort til skønnet markedsværdi og er således behæftet med usikkerhed. Der henvises til note 35 for
en nærmere beskrivelse af værdiansættelsesmetoderne indenfor de enkelte dagsværdi hierarkier.

• Måling af domicil- og investeringsejendomme

Domicilejendomme:
Fastsættelsen af den omvurderede værdi af domicilejendomme er forbundet med et væsentligt skøn.
Skønnet knytter sig primært til fastlæggelsen af ejendommens forrentningskrav. Domicilejendommene udgøres
af lokaler hvorfra der udøves aktiv bankvirksomhed samt tilhørende kælder- og loftslokaler. I forbindelse med
værdiansættelsen er der anvendt forskellige kvadratmeterpriser i forhold til de alternative anvendelsesmulig-
heder, som de enkelte lokaler vurderes at have.

Investeringsejendomme:
Fastsættelsen af dagsværdien på investeringsejendomme er forbundet med et væsentligt skøn. Skønnet knyt-
ter sig til fastlæggelsen af et forrentningskrav og fremtidige betalingsstrømme. Værdierne er fastsat ud fra en
driftsbetragtning, vedligeholdelsestilstand samt ud fra handlede priser på identiske ejendomme.

41 
NOTER 

Finanstilsynet foretog i 2016 en vurdering af bankens værdiansættelse af ejendomme og i den forbindelse blev 
banken påbudt at nedskrive værdien på nogle af bankens domicilejendomme og ligeledes på en investerings-
ejendom. Markedspriserne i området, hvor ejendommene er beliggende er i det væsentligste uændret i forhold 
til ultimo 2016, hvorfor det fortsat er de af Finanstilsynet påbudte værdiansættelser, der ligger til grund for 
værdiansættelsen i årsregnskabet for 2017. 

42 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici:

Overordnet risikostyring
Banken er eksponeret overfor forskellige typer af risici. Formålet med bankens politikker for risikosty-
ring er at minimere de tab, der kan opstå som følge af bl.a. uforudsigelig udvikling på de finansielle
markeder.

Banken udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og styring af de risici, som dagligt påvirker 
banken. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og principper for risiko- og kapitalstyring og 
modtager løbende rapportering om udviklingen og udnyttelse af de tildelte risikorammer. Den daglige 
styring foretages af direktionen, der kan delegere denne til medarbejderne. Banken anvender afledte 
finansielle instrumenter (derivater) til afdækning af specifikke områder for at sikre mod visse risici.
Som udgangspunkt er der alene tale om afdækning af kunders finansielle instrumenter.

Kreditrisiko
De væsentligste risici i banken vedrører i sagens natur kreditrisiko. Bankens risikostyringspolitikker og 
forretningsgange på kreditområdet er derfor tilrettelagt med henblik på at sikre, at transaktioner med
kunder og kreditinstitutter til stadighed ligger indenfor de af bestyrelsen vedtagne rammer og forventet
sikkerhed. Der er endvidere vedtaget politikker, der begrænser eksponeringen i forhold til ethvert
kreditinstitut, som banken har forretninger med.

Den samlede krediteksponering er sammensat af balanceførte og ikke balanceførte poster. 
Eksponeringen omfatter både den almindelige bankforretning og handelsaktiviteter.

Bankens kreditafdeling overvåger løbende de kundevendte enheders efterlevelse af bankens kredit-
politik og forretningsgange, og bankens risikostyringsfunktion følger op på, at kreditkontrollerne fun-
gerer betryggende. For bevilling af kundeeksponeringer gælder, at alle kundeeksponeringer, hvori der
er kreditforespørgsler, behandles af en rådgiver. Den største del af eksponeringerne bevilges decen-
tralt. Større eksponeringer samt komplekse og markeringseksponeringer bevilges centralt af bankens 
kreditafdeling, direktion og bestyrelse ud fra fastsatte bevillingsgrænser. Kreditgivningen sker ud fra 
en individuel vurdering af kunden og dennes økonomiske forhold.

Kreditafdelingen rapporterer løbende til direktionen herunder på ugentlige kreditkomitémøder. 
Rapportering til bestyrelsen sker løbende i henhold til det i politikker, instrukser og forretningsgange
fastlagte omkring rapportering herunder frekvens for rapporteringen. Endvidere foretager bestyrelsen
to gange årligt gennemgang af eksponeringerne. Kriterierne for gennemgangen fastsættes fra gang til
gang af bestyrelsen. Som udgangspunkt omfatter gennemgangen altid bankens største eksponeringer,
udvalgte eksponeringer med særskilt aftalt kriterium, og herudover andre stikprøvevis udvalgte eks-
poneringer. § 78-eksponeringer gennemgås én gang årligt.

Med henblik på, at bestyrelsen har et klart defineret grundlag at fastlægge bankens kreditpolitik på,
udarbejdes halvårlig en samlet kreditrapport til bestyrelsen. Kreditrapporten har erstattet tidligere 
periodiske enkeltrapporteringer ligesom rapporten yderligere beskriver relevante oplysninger til 
belysning af hele kreditområdet. Kreditrapporten sikre herudover, at ledelsesbekendtgørelsens krav
til rapportering på kreditområdet er opfyldt.

Af- og nedskrivninger vurderes løbende. På eksponeringer, der vurderes at indebære tab, foretages 
individuel nedskrivning. Herudover foretages nedskrivninger på grupper med ensartede kreditrisici.
Opdelingen fremgår af anvendt regnskabspraksis. Såfremt en eksponering udvikler sig dårligere end
forventet, etableres der omgående skærpet opmærksomhed på eksponeringen. Nedskrivninger på
udlån og tilgodehavender mv. fremgår af note 13. 

Rentenulstilling på eksponeringer sker, når det vurderes, at indtægtsføring af renter vil medføre yder-
ligere tab. Tilgodehavender med nedsat og standset renteberegning fremgår af note 16.  Udviklingen i 
de seneste fem års af- og nedskrivninger er anført i nøgletallene note 5.

43 
 
 
 
 
 
 
NOTER

Note

3

Kreditrisiko (fortsat)
Bankens kreditrisiko, uden hensyn til sikkerheder, er sammensat af følgende balanceførte og ikke
balanceførte poster:

Balanceførte poster:
Kassebeholdninger og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Obligationer til amortiseret kostpris
Aktier mv.
Afledte finansielle instrumenter
Kreditrisiko på balanceførte poster i alt

Ikke balanceførte poster:
Garantier
Kredittilsagn
Kreditrisiko på ikke balanceførte poster i alt

Krediteksponering i alt

Kreditpolitik 
Der henvises til standardvilkår i note 16.

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

68.127
539.392
1.425.541
462.580
0
84.607
19.584
2.599.831

67.438
116.634
1.338.220
788.715
9.606
89.061
8.398
2.418.072

773.737
518.897
1.292.634

750.735
485.108
1.235.843

3.892.465

3.653.915

Kreditformidling og kreditgivning anses som en integreret del af den samlede bankvirksomhed.

Lån og kreditter ydes med baggrund i de i kreditpolitikken fastsatte rammer for kreditgivning.
Herudover ydes lån og kreditter på baggrund af kundens dokumenterede tilbagebetalingsevne, hvor-
for sikkerhedsstillelse primært kræves for at afdække risikoen for, at betalingsevnen svigter af ufor-
udsete årsager. Krav til sikkerhedsstillelse stiger i takt med lånets størrelse og afviklingstid. Ved lån
med væsentlige blancoelementer afdækkes dødsfaldsrisikoen i videst muligt omfang.

Bevilling af kreditfaciliteter til privatkunder sker på baggrund af rådighedsbeløb, gældsfaktor, formue
og eventuel historik. Bevilling af kreditfaciliteter til igangværende virksomheder baseres på en analyse
og vurdering af regnskaber, budgetter, ledelse samt eksponeringens rentabilitet. Bevilling til nyetable-
rede virksomheder foretages som hovedregel på helt eller delvis dækket basis. Bevilling af kredit-
faciliteter til nyetablerede virksomheder baseres endvidere på en analyse og vurdering af forretnings-
plan og budgetter, ledelse, eksponeringens rentabilitet samt øvrige følsomhedsfaktorer.

Med henblik på at sikre en spredning af bankens kreditrisiko har banken i sin kreditpolitik fastsat mål
for fordelingen af eksponeringer på kundetyper, branche og størrelse, således at ingen enkeltekspone-
ring eller kundetype/branche kan få afgørende indflydelse på bankens drift. 

Branchefordeling fremgår af note 16, summen af store eksponeringer fremgår af nøgletallene note 5.

44 
NOTER 

Note

3

Kreditpolitik (fortsat)
Banken klassificerer kunderne i 7 grupper i overensstemmelse med den risiko, der vurderes at være
forbundet med lån til netop denne kunde. Klassificeringen sker for privatkunder ud fra en række 
parametre herunder rådighedsbeløb, sikkerhed og reel formue. Erhvervskunder klassificeres ligeledes
efter en række parametre herunder egenkapital, resultat, konsolidering og likviditet.

Klassificeringen blev påbegyndt i 2013 og status er, at bankens andel af ikke klassificerede ekspone-
ringer ved udgangen af 2017 samlet set udgør knapt 2% af de samlede eksponeringer. De ikke klas-
sificerede eksponeringer omfatter alene mindre eksponeringer med en gennemsnitlig eksponering på
knapt 50 t.kr.

Af hensyn til benchmark er valgt, at noten vises i henhold til Finanstilsynets ratingklasser fordelt
på privat og erhverv:

Privat:
3
2.a
2.b
2.c
1
Ingen klassifikation pt.
I alt privat

Erhverv:
3
2.a
2.b
2.c
1
Ingen klassifikation pt.
I alt erhverv

%-vis 
fordeling 
2017

%-vis 
fordeling 
2016

12%
36%
34%
4%
13%
1%
100%

9%
27%
41%
7%
14%
2%
100%

10%
37%
33%
3%
15%
2%
100%

9%
24%
43%
6%
16%
2%
100%

Kreditmarginaler 
Kreditmarginaler på gruppevist vurderede udlån, der danner grundlag for gruppevise nedskrivninger:

Offentlig
Landbrug
Øvrige erhverv
Privat

Gruppering på sektorer og brancher fremgår af note 16.

2017

2016

0,00%
2,10%
2,80%
1,11%

0,00%
1,83%
2,88%
1,07%

45 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Beskrivelse af sikkerheder
Bankens kreditrisiko med kunderne søges i videst mulig omfang reduceret via sikkerheder, hvor dette er 
relevant, henset til lånebeløbets størrelse, løbetid og aktivets værdi.

Sikkerhedsstillelse sker som hovedregel ved pant i ejendomme, værdipapirer, løsøre, virksomheds- og/eller 
fordringspant samt kontoindeståender.  Herudover tages der eventuel sikkerhed i selskabers aktier/
anparter, udbyttebegrænsningsaftaler, tilbagetrædelseserklæringer, transport i tilgodehavender og garanti-
stillelser samt kautioner.

Bankens anvendte sikkerheder fordelt på type og Finanstilsynets ratingklasser:

3

2.a

2.b

2.c

1

Ingen
rating

I alt

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

71.382
17.955
3.338
0
1.591
33.902
128.168

328.302
23.329
29.796
138
13.820
43.386
438.771

410.488
27.103
27.724
3.027
10.230
122.578
601.150

85.111
389
3.129
4.763
60
12.974
106.426

104.612
1.263
10.381
8.311
563
13.901
139.031

2.807 1.002.702
70.039
74.368
16.239
26.283
226.759
2.844 1.416.390

0
0
0
19
18

3

2.a

2.b

2.c

1

Ingen
rating

I alt

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

66.074
12.739
2.778
198
5
5.576
87.370

279.605
20.352
26.408
37
4.100
22.399
352.901

384.532
30.197
29.298
5.505
14.497
40.098
504.127

68.771
33
2.631
1.307
473
3.247
76.462

61.721
1.193
8.599
6.075
1.780
9.292
88.660

4.228
24
97
511
20
35

864.931
64.538
69.811
13.633
20.875
80.647
4.915 1.114.435

2017
Pant i fast ejendom 
Værdipapirer
Pant i løsøre
Vækstkaution
Konti
Anden sikkerhed
I alt sikkerheder

2016
Pant i fast ejendom 
Værdipapirer
Pant i løsøre
Vækstkaution
Konti
Anden sikkerhed
I alt sikkerheder

Belåningsværdien af de sikkerheder banken modtager fra kunder, opgøres med baggrund i bankens forret-
ningsgang herfor. Hvis en sikkerhed er stillet for flere tilgodehavender, medregnes sikkerheden med den 
opgjorte sikkerhedsværdi efter en fastsat fordelingsnøgle. Derved sikres, at modtagne sikkerheder ikke 
medtages flere gange. Overskydende sikkerheder medtages endvidere ikke.

Banken opdaterer løbende værdien af modtagne sikkerheder.

46 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Opgørelse af maksimal kreditrisiko samt den udækkede 
kreditrisiko på udlån og garantier

Udlån før korrektiver
Garantier før korrektiver
Kredittilsagn
Maksimal kreditrisiko
Opgjort værdi af sikkerheder
Udækket kreditrisiko
Nedskrivninger på udlån og hensat til tab på garantier
Resterende kreditrisiko

Kreditkvalitet af udlån som hverken er i restance eller 
nedskrevet fordelt på ratingklasser

3
2.a
2.b
2.c
Ingen rating

Oplysningerne om kreditkvalitet er medtaget på baggrund af bankens
kreditklassifikation og er vist opdelt i Finanstilsynets ratingklasser. 
Eksponeringer hvorpå der er foretaget udmåling af nedskrivnings-
behov (OIV) samt eksponeringer, der har været i restance i mere end
90 dage er undladt.

Restancer
Aldersfordelingen af udlån hvorpå der er restancer, der ikke er ned-
skrevet, fordelt ud fra restancens opståen:

>00 - 30 dage
>30 - 60 dage
>60 - 90 dage
>90 dage
Udlån hvorpå der er restancer i alt

Restancerne af ovennævnte lån udgør:
>00 - 30 dage
>30 - 60 dage
>60 - 90 dage
>90 dage
Restancer i alt

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

1.547.806
781.000
518.897
2.847.703
-1.416.390
1.431.313
-129.986
1.301.327

1.463.216
758.136
485.108
2.706.460
-1.114.435
1.592.025
-133.078
1.458.947

131.909
430.428
579.737
101.741
4.123

119.827
376.619
565.308
74.844
10.941

33.175
114
77
38
33.404

240
10
47
38
335

1.040
131
702
945
2.818

700
39
139
17
895

Nedskrivninger
Der henvises til note 13 for individuelle og gruppevise nedskrivninger

Renteindtægter på nedskrevne lån

3.696

4.172

47 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER

Note

3

Årsager til individuelle nedskrivninger

2017
Tvangsauktion
Akkord
Konkurs
Inkasso
Foretaget udlæg/RKI
Restancer (rykker indledt)
Gentagne overtræk uden aftale
Gentagne forlængelser af overtræk
Overholder ikke indgåede aftaler
Regnskabsmæssig negativ indtjening
Regnskabsmæssig negativ formue
Forringelse af sikkerheder
Skilsmisse/separation
Rådighedsbeløb mindre end ønsket
Regnskabsmæssig negativ indtjening/formue
Betydelige forbrugslån/skattegæld
Midlertidig årsagskode (Fanefjord Sparekasse)
Midlertidig årsagskode (Kongsted Sparekasse)
Fordeling 2017 i alt

Heraf værdi af sikkerhed

2016
Tvangsauktion
Akkord
Konkurs
Inkasso
Foretaget udlæg/RKI
Restancer (rykker indledt)
Gentagne overtræk uden aftale
Gentagne forlængelser af overtræk
Overholder ikke indgåede aftaler
Regnskabsmæssig negativ indtjening
Regnskabsmæssig negativ formue
Forringelse af sikkerheder
Skilsmisse/separation
Rådighedsbeløb mindre end ønsket
Regnskabsmæssig negativ indtjening/formue
Betydelige forbrugslån/skattegæld
Midlertidig årsagskode (Fanefjord Sparekasse)
Midlertidig årsagskode (Kongsted Sparekasse)
Fordeling 2016 i alt

Heraf værdi af sikkerhed

Eksponering 
før ned- 
skrivning        

Ned-
skrivning  

1.000 kr.

1.000 kr.

173
4.742
344
1.852
16.015
3.606
2.922
20.976
2.704
53.561
59.229
2.469
2.242
23.887
52.779
2.880
5.974
1.547
257.902

197
2.766
374
2.010
17.591
4.226
3.475
18.259
2.872
43.192
50.524
3.824
2.966
23.750
60.672
4.020
6.467
1.453
248.638

160
3.550
344
1.612
11.235
2.579
2.507
6.541
2.631
15.107
26.569
2.315
1.421
13.740
30.497
2.024
2.361
1.077
126.270

92.789

178
2.669
374
1.754
11.599
3.038
3.049
4.711
2.777
17.881
22.318
3.093
1.585
13.387
33.781
2.330
2.222
770
127.516

82.084

48 
NOTER

Note

3

Krediteksponeringen for handelsaktiviteter
Erhvervsobligationer
Statsobligationer
Øvrig offentlig myndighed
Aktier
Derivater
Krediteksponering for handelsaktiviteter i alt

Obligationsbeholdningen er fordelt med 34 % på danske udstedere 
og med 66 % på europæiske udstedere.

Derivater er indgået med kunder og afdækket med modsvarende 
forretning i kreditinstitutter.

Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter
Positiv markedsværdi modpart med risikovægt 35 %
Positiv markedsværdi modpart med risikovægt 50 %
Positiv markedsværdi modpart med risikovægt 75 %
Positiv markedsværdi modpart med risikovægt 100 %

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

0
47.521
0
5.550
19.354
72.425

42.235
43.470
25.675
340
7.656
119.376

927
14.872
930
2.625

0
208
3.001
4.447

49 
NOTER

Note

3

Markedsrisici

Overvågning og rapportering af markedsrisici sker på daglig basis. Rapportering til direktionen fore-

tages ugentligt og til bestyrelsen foretages rapporteringen på månedsbasis. 

Renterisiko
Bankens samlede renterisiko styres ud fra en overordnet beløbsramme for bankens samlede rente-
risiko. For obligationsbeholdningens vedkommende styres renterisikoen med udgangspunkt i en 
kombination af rammer for renterisiko og for beholdningers størrelse. Herudover er der en grænse
for maksimalt accepteret tab. Renterisikoen styres aktivt i bankens formueafdeling og kontrolleres
af en back-office funktion placeret i økonomiafdelingen.

Banken foretager ikke afdækning af bankens renterisiko.

Renterisikoen beregnes i overensstemmelse med Finanstilsynets vejledning.

Banken har i væsentlig omfang rentebærende finansielle aktiver og forpligtelser, og er som følge heraf
udsat for renterisici. Bankens samlede renterisiko udgør ultimo 2017 770 t.kr., hvoraf 1.521 t.kr.
knytter sig til bankens handelsbeholdning af obligationer. Bankens renterisiko udenfor handelsbehold-
ningen udgør -751 t.kr., og relaterer sig til udlån, indlån, supplerende- og hybrid kernekapital.

Den gennemsnitlige renterisiko i 2017 udgjorde 2,2 mio. kr. mod 3,0 mio. kr. i 2016.

Bankens samlede renterisiko fordelt efter modificeret varighed på lange og korte positioner:

2017
0<=1 år
1<=2 år
2<=5 år
5<=10 år
10 år<
I alt

Heraf indenfor handelsbeholdningen
Heraf udenfor handelsbeholdningen

2016
0<=1 år
1<=2 år
2<=5 år 
5<=10 år
10 år<
I alt

Heraf indenfor handelsbeholdningen
Heraf udenfor handelsbeholdningen 

Lange 
positioner
1.000 kr.

Korte 
positioner
1.000 kr.

Renterisiko

1.000 kr.

507.556
18.189
72.138
10.018
41.045
648.946

87.144
35.704
79.587
0
39.874
242.309

623.900
25.046

160.709
81.600

879.368
25.585
56.378
51.621
509
1.013.461

148.534
51.961
56.716
15.236
0
272.447

972.184
41.277

186.514
85.933

67
-61
-55
582
237
770

1.521
-751

143
-574
-424
1.760
96
1.001

2.281
-1.280

50 
NOTER

Note

3

Renterisiko (fortsat)

2017
Positioner i handelsbeholdningen:
Værdipapirer
Rentekontrakter
Swaps
I alt i handelsbeholdningen

Positioner udenfor handelsbeholdningen:
Balanceførte poster
Positioner med begrænset eller afdækket risiko
I alt udenfor handelsbeholdningen

I alt

2016
Positioner i handelsbeholdningen:
Værdipapirer
Rentekontrakter
Swaps
I alt i handelsbeholdningen

Positioner udenfor handelsbeholdningen:
Balanceførte poster
Positioner med begrænset eller afdækket risiko
I alt udenfor handelsbeholdningen 

Lange 
positioner
1.000 kr.

Korte 
positioner
1.000 kr.

Renterisiko

1.000 kr.

463.210
5.347
155.343
623.900

26
5.340
155.343
160.709

25.046
1.939.262
1.964.308

81.600
2.234.494
2.316.094

2.588.208

2.476.803

790.469
41.225
140.490
972.184

0
46.024
140.490
186.514

41.277
1.423.074
1.464.351

85.933
2.082.034
2.167.967

1.521
0
0
1.521

-751
0
-751

770

2.281
0
0
2.281

-1.280
0
-1.280

I alt

2.436.535

2.354.481

1.001

For at illustrere indvirkningen eller følsomheden i forhold til renterisiko er der nedenfor angivet de be-
løb, som bankens resultat og egenkapital forventes at ændres med, ved forskellige rimeligt sand-
synlige scenarier:

2017
En stigning i renten på 1 %-point
Et fald i renten på 1 %-point

2016
En stigning i renten på 1 %-point 
Et fald i renten på 1 %-point

Ændring af 
resultat  før 
skat       

Ændring af 
egenkapital       

1.000 kr.

1.000 kr.

770
-770

1.001
-1.001

601
-601

781
-781

51 
NOTER 

Note

3

Aktierisiko
Aktierisikoen styres med udgangspunkt i grænse for maksimalt accepteret tab og rammer for be-
holdningers størrelse. For nuværende er der alene ramme for børsnoterede aktier noteret på Nasdaq
OMX Nordic. Bankens grænse for aktier i handelsbeholdningen er på et lavt niveau. For aktier i 
sektorselskaber er ikke fastsat ramme, hvorfor beslutning om køb/salg heri besluttes løbende af 
bestyrelsen (medmindre det er med udgangspunkt i de respektive aktionæroverenskomster).

Ved udgangen af 2017 udgjorde bankens aktiebeholdning (eksklusiv anlægsbeholdning) i alt
5.550 t.kr. mod 340 t.kr. ultimo 2016. Beholdningen er placeret i meget likvide aktier, der jf. oven-
for er noteret på Nasdaq OMX Nordic.

For at illustrere indvirkningen eller følsomheden i forhold til aktiekursen er der nedenfor angivet de be-
løb, som bankens resultat og egenkapital forventes at ændres med, ved forskellige rimeligt  sandsyn-
lige scenarier:

2017
En stigning i værdien af aktierne på 10 %-point
Et fald i værdien af aktierne på 10 %-point

2016
En stigning i værdien af aktierne på 10 %-point
Et fald i værdien af aktierne på 10 %-point

Ændring af 
resultat  før 
skat   
1.000 kr.

Ændring af 
egenkapital       

1.000 kr.

555
-555

34
-34

433
-433

27
-27

52 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER

Note

3

Valutarisiko
Valutarisikoen styres med udgangspunkt i et loft for den totale valutaeksponering. Den overordnede
ramme er derefter underopdelt i følgende:

- Mindre ramme for kontanter i valuta (rejsevaluta) bestående af EUR, USD, GBP, NOK og SEK
- Ramme for øvrig valutaeksponering:

- Kan udnyttes fuldt ud af EUR
- Ramme for udnyttelse af USD, C HF, NOK og SEK
- Maksimal grænse pr. valuta

Valutarisikoen styres aktivt i bankens formueafdeling og kontrolleres af en back-office funktion
placeret i økonomiafdelingen.

Valutaeksponering:

Valutafordeling på hovedvalutaer (netto)
EUR
NOK
USD
GBP
C HF
SEK
C AD
I alt

Aktiver i fremmed valuta i alt

Passiver i fremmed valuta i alt

Ikke balanceførte poster valuta i alt

Valutakursindikator 1 (valutaposition) 

Valutakursindikator 2 (valutarisiko)

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

2.667
16.550
366
236
0
173
0
19.992

33.031
14.592
12.928
153
20
11.940
3
72.667

23.799

86.139

3.894

11.710

90

82

19.995

74.511

601

949

Valutakursindikator 1 opgøres som summen af den største numeriske værdi af nettoaktiver (lang position)
eller nettogæld (kort position). Indikator 1 viser et mål for den samlede valutarisiko.

Valutakursindikator 2 er baseret på en statistisk metode, hvor de historiske data er gjort op af de 
danske myndigheder og er et udtryk for den samlede tabsrisiko.

For at illustrere indvirkningen eller følsomheden i forhold til valutarisiko er der nedenfor angivet det be-
løb, som bankens resultat og egenkapital forventes at ændres med, ved forskellige rimeligt sandsynlige
scenarier:

2017
En stigning i værdien af valuta på 2 %-point
Et fald i værdien af valuta på 2 %-point

Ændring af 
resultat  før 
skat 
1.000 kr.

Ændring af 
egenkapital 

1.000 kr.

400
-400

312
-312

2016
En stigning i værdien af valuta på 2 %-point 
Et fald i værdien af valuta på 2 %-point 

1.490
-1.490

1.162
-1.162

53 
NOTER

Note

3

Ejendomsrisiko
Ejendomsrisikoen er risikoen for et prisfald i ejendomspriserne. 
Bankens ejendomsrisiko er meget begrænset. 

For at illustrere indvirkningen eller følsomheden i forhold til ejendomsrisiko er nedenfor angivet det be-
løb, som bankens resultat og egenkapital forventes at ændres med ved forskellige rimeligt sandsynlige
scenarier:

2017
En stigning i ejendomsværdien på bankens ejendomme på 10 %-point
Et fald i ejendomsværdien på bankens ejendomme på 10 %-point (under
forudsætning af ingen tidligere opskrivning)

Ændring af 
resultat  før 
skat 
1.000 kr.

Ændring af 
egenkapital 

1.000 kr.

1.002

1.862

-2.387

-2.387

2016
En stigning i ejendomsværdien på bankens ejendomme på 10 %-point
Et fald i ejendomsværdien på bankens ejendomme på 10 %-point (under
forudsætning af ingen tidligere opskrivning)

989

1.853

-2.375

-2.375

Likviditetsrisiko
Liquidity C overrage Ratio (LC R) blev et krav fra 1. oktober 2015. Kravet indfases over en 3 årig 
periode. For 2017 udgør kravet 80 % af et fuldt indfaset krav og for 2018 er det fulde krav gældende.

Bankens likviditet styres med udgangspunkt i C RR-forordningen nr. 575/2013 (LC R) samt herudover
bankens politik, genopretningsplan og forretningsgang, der tilsikrer, at bankens til enhver tid er til-
strækkelig likvid i forhold til regelsættet, og samtidig får det mest optimale afkast af likviditeten.
I bankens likviditetspolitik er fastsat, at LC R-procenten skal være mindst 100 %-point over det til 
enhver tid gældende krav.

Banken udfærdiger og indberetter månedligt LC R til Finanstilsynet. Herudover anvendes en model
udfærdiget af Lokale Pengeinstitutter, som dels fremskriver likviditeten med afsæt i budgetforudsæt-
ninger og dels stresser likviditeten ud fra nogle af bestyrelsen besluttede stresscenarier. Ud over den
månedlige opgørelse udfærdiges på daglig basis en tilnærmet LC R-opgørelse, idet der ikke er et
systemmæssigt setup til håndtering af de daglige likviditetsopgørelser.

Rapportering til direktion og bestyrelse sker på månedsbasis. Ved overskridelse af grænser jf. politik
og genopretningsplan er der i politikken fastsat frister for rapportering dels til direktionen og dels til
bestyrelsen.

Likviditetsberedskab i h.t. FiL §152
Kontanter og tilgodehavender hos Nationalbanken
Anfordringstilgodehavender hos andre kreditinstitutter
Ubelånte indlånsbeviser udstedt af Danmarks Nationalbank
Likvide værdipapirer
I alt

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

68.127
41.980
470.000
468.096
1.048.203

67.438
22.392
86.011
774.825
950.666

Overdækning til kravet i FiL §152

240,4%

228,0%

Likviditetsberedskab i h.t. LCR
Aktiver, der kan medtages i LC R-beregningen
Nettooutflow *)
Likviditetsdækningsgrad (LCR) *)

883.050
230.306
383,4%

714.816
265.149
269,6%

*) Sammenligningstal er tilrettet jf. note 1 "Væsentlig anvendt regnskabspraksis og ændringer i anvendt
regnskabspraksis".

54 
NOTER

Note

3

Likviditetsrisiko (fortsat)

2017
Finansielle aktiver:
Kassebeholdning og anfor-
dringstilgodehavender hos 
centralbanker 
Tilgodehavender hos 
kreditinstitutter og 
centralbanker
Udlån og andre 
tilgodehavender til 
amortiseret kostpris
Obligationer 
Aktier 
I alt aktiver

Finansielle forpligtelser:

Gæld til kreditinstitutter og 
Indlån og anden gæld
Andre passiver
Efterstillet kapital
I alt gæld og efterstillet 
kapital

2016

Finansielle aktiver:

Kassebeholdning og anfor-
dringstilgodehavender hos 
centralbanker 
Tilgodehavender hos 
kreditinstitutter og 
centralbanker
Udlån og andre 
tilgodehavender til 
amortiseret kostpris

Obligationer 

Aktier 

I alt aktiver

Finansielle forpligtelser:

Gæld til kreditinstitutter og 
centralbanker

Efterstillet kapital
I alt gæld og efterstillet 
kapital

Anfor-
drings- 
tilgode-
havender

Til og 
med 3 
måneder

Over 3 
måneder 
til og 
med 1 år

Over 1 år 
til og 
med 5 år

Over 5 år 

I alt

Ikke 
rente- 
bærende

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

68.127

68.127

41.980

470.000

519

7.365

19.528

539.392

72.890

252.309

177.201
30.111

701.921
432.464

221.220
5

182.997

722.309

207.831 1.141.750

240.753

1.425.541
462.580
5.550
5.550
5.550 2.501.190

56.941
1.935.768
8.191

0
38.212
6.226
-20

0
28.102
2.826
-60

0
51.760
1.639
34.785

0
134.085
24.305

56.941
2.187.927
43.187
34.705

2.000.900

44.418

30.868

88.184

158.390

0 2.322.760

Anfor-
drings- 
tilgode-
havender

Til og 
med 3 
måneder

Over 3 
måneder 
til og 
med 1 år

Over 1 år 
til og 
med 5 år

Over 5 år 

I alt

Ikke 
rente- 
bærende

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

67.438

67.438

22.392

86.011

1.118

3.793

3.320

116.634

61.911

230.248

192.744

666.572

186.745

20.311

733.345

44.665

1.338.220

798.321

340

340

151.741

316.259

214.173 1.403.710

234.730

340 2.320.953

Indlån og anden gæld

1.801.428

40.835

20.441

48.383

130.608

Andre passiver 

10.110

7.271

5.997

8.728

3.289

50.875

2.395

12

195

776

-20

-60

34.704

54.253

2.041.695

35.395

34.624

1.862.413

50.481

26.390

92.010

134.673

0 2.165.967

55 
NOTER

Note

3

Operationel risiko
Banken har, med henblik på at mindske tab som følge af operationelle risici, udarbejdet flere politikker.
og forretningsgange. En central del heraf er sikkerhedspolitikken, der stiller en række krav til IT og
personale, ligesom den stiller en række minimumskrav til håndtering af følsomme oplysninger.
Herudover er der udarbejdet beredskabsplan for IT, som skal begrænse tab i tilfælde af manglende 
IT-faciliteter eller anden lignende krisesituation. Banken er medlem af Bankernes EDB C entral (BEC ),
som varetager den daglige drift af IT systemerne. Banken følger de anvisninger og anbefalinger, der
modtages fra BEC .

Banken ønsker et stærkt kontrolmiljø og har derfor også udarbejdet en række standarder for, hvor-
ledes de enkelte kontroller skal foregå. For at mindske afhængigheden af enkeltpersoner, er der ud-
arbejdet skriftlige arbejdsgange. Herudover søger banken til stadighed at begrænse disse risiko-
områder ved uddannelse af medarbejdere på områder med størst afhængighed. 

Det overordnede ansvar for operationelle risici er forankret i bankens risikostyringsfunktion, der skal
sikre, at banken til enhver tid lever op til eksterne såvel som interne krav. Risikofunktionen regi-
strerer hændelser og udarbejder halvårligt en rapport vedrørende operationelle tab, samt operatio-
nelle hændelser, som kunne have medført tab, men som ikke gjorde dette. Rapporten giver et sam-
let overblik over operationelle hændelser, som dels indgår i grundlaget for bankens fremtidige ar-
bejde med at minimere tabsrisikoen, og dels er grundlaget for rapportering til bankens bestyrelse.

Det er bankens politik, at de operationelle risici til stadighed begrænses under hensyntagen til de om-
kostninger, der er forbundet hermed.

56 
NOTER

Note

4

Kapitalforhold og solvens:
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent

Kapitalkrav
Egenkapital 
Hybrid kernekapital 
Egentlig kernekapital før fradrag 

Fradrag for foreslået udbytte
Fradrag for immaterielle aktiver
Fradrag for kapitalandele i finansielle enheder
Fradrag for forsigtig værdiansættelse
Andre fradrag 
Egentlig kernekapital 

Hybrid kernekapital 
Kernekapital før fradrag 

Fradrag for kapitalandele i finansielle enheder
Kernekapital 

Supplerende kapital
Fradrag for kapitalandele i finansielle enheder
Kapitalgrundlag 

Risikoeksponering
Kreditrisiko 
Markedsrisiko
Operationel risiko
Risikoeksponering i alt 

2017
%

2016
%

14,3
15,9
17,5

13,6
14,8
16,1

1.000 kr.

1.000 kr.

352.202
-34.475
317.727

-2.400
-824
-38.110
-468
-2.480
273.445

34.475
307.920

-4.763
303.157

34.705
-4.764
333.098

326.618
-34.475
292.143

-2.400
-1.032
-33.132
-789
-1.305
253.485

34.475
287.960

-11.044
276.916

34.624
-11.044
300.496

1.562.446
92.210
252.394
1.907.050

1.420.716
204.744
243.306
1.868.766

57 
NOTER

Note Hoved-og nøgletal

5

Resultatopgørelse (mio. kr.):

Netto rente- og gebyrindtægter før modregninger
Andre driftsindtægter
Udgifter til personale og administration
Øvrige driftsudgifter

Primær basisdrift

Tab til realkredit (modregninger)
Udgift til Garantiformuen

Basisdrift *)

Nedskrivninger/hensættelser 

Resultat før kursregulering og skat 

Kursreguleringer 

Resultat før skat

Skat 

Periodens resultat 

Balance (mio. kr.):
Udlån
Indlån
Efterstillet kapital
Egenkapital 
   heraf hybrid kernekapital
Aktiver i alt 
Garantier 

2017

2016

2015

2014

2013

146,5
0,4
102,4
2,5

42,0

2,1
0,0

39,9

4,1

35,9

1,8

37,7

8,3

29,4

142,3
0,3
96,6
8,2

37,8

3,2
0,0

34,6

10,5

24,2

7,0

31,2

8,6

22,5

133,2
0,9
87,2
1,8

45,2

4,4
3,2

37,6

9,3

28,3

-2,1

26,2

5,2

21,0

129,8
0,9
82,6
2,1

46,0

3,0
3,2

39,8

17,2

22,6

2,1

126,6
3,6
75,1
1,3

53,8

3,3
3,3

47,2

75,3

-28,1

4,9

24,7

-23,2

3,8

-7,5

20,9

-15,7

1.425,5
2.187,9
34,7
352,2
34,5
2.692,6
773,7

1.338,2
2.041,7
34,6
326,6
34,5
2.509,0
750,7

1.192,3
1.785,5
0,0
311,0
34,5
2.204,6
646,0

1.047,2
1.566,3
0,0
294,4
34,5
1.955,4
547,1

1.025,3
1.497,6
50,0
241,3
0,0
1.917,7
438,1

58 
NOTER 

Note Hoved-og nøgletal (fortsat)

5

Officielle nøgletal:

Kapitalprocent 
Kernekapitalprocent 
Egenkapitalforrentning før skat 
Egenkapitalforrentning efter skat 
Indtjening pr. omkostningskrone
Renterisiko 
Valutaposition 
Valutarisiko
Udlån i forhold til indlån
Overdækning i f. t. lovkrav om likviditet
Summen af store eksponeringer 
Andel af tilgodehavender med nedsat rente
Akkumuleret nedskrivningsprocent 
Årets nedskrivningsprocent 
Årets udlånsvækst
Udlån i forhold til egenkapital 
Afkastningsgrad 

Nøgletal for børsnoterede aktieselskaber:
Årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) **)
Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) ***)
Udbytte pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)
Børskurs/resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) **)
Børskurs/indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) 

Supplerende nøgletal:
Basisindtjening pr. omkostningskrone 
Aktiens ultimokurs (stykstørrelse 100 kr.)
Antal medarbejdere (gennemsnit)
LC R (Liquidity C overage Ratio) **)

2017

2016

2015

2014

2013

17,5%
15,9%
11,1%
8,7%
1,35 kr.
0,3%
6,6%
0,2%
70,7%

16,1%
14,8%
9,8%
7,1%
1,27 kr.
0,4%
26,9%
0,3%
71,7%

14,7%
14,7%
9,2%
7,8%
1,23 kr.
0,8%
20,5%
0,0%
74,9%

12,8%
14,7%
12,8%
14,7%
-9,2%
8,7%
-6,3%
6,9%
0,85 kr.
1,26 kr.
2,3%
0,3%
12,8%
22,4%
0,1%
0,3%
77,5%
73,6%
240,4% 228,0% 219,1% 220,5% 235,5%
72,9%
73,4%
5,8%
3,5%
8,8%
6,6%
4,7%
0,5%
2,8%
13,9%
4,2
3,8
-0,8%
1,0%

64,4%
2,6%
6,0%
0,4%
12,2%
4,1
0,9%

67,7%
4,3%
7,8%
1,0%
2,1%
3,6
1,1%

34,8%
2,4%
5,6%
0,2%
6,5%
4,0
1,1%

93,9 kr.

-65,6 kr.
87,3 kr.
122,4 kr.
1.337 kr. 1.241 kr. 1.172 kr. 1.110 kr. 1.030 kr.
0 kr.
-8,3
0,5

10 kr.
9,6
0,7

10 kr.
6,8
0,5

10 kr.
8,4
0,8

10 kr.
8,3
0,6

87,1 kr.

1,38 kr.
1.025
88

1,41 kr.
725
86
383,4% 269,6% 162,0%

1,33 kr.
900
89

1,45 kr.
593
81

1,59 kr.
545
77

*)     Basisdriften er defineret som resultatet før skat korrigeret for kursreguleringer og nedskrivninger på 
        udlån og tilgodehavender mv. 
**)   Sammenligningstal er tilrettet jf. note 1 "Væsentlig anvendt regnskabspraksis og ændringer i anvendt
        regnskabspraksis".
***)  Beregnet på baggrund af egenkapitalen eksklusiv "Indehavere af hybrid kapital".

59 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER

Note

6

Renteindtægter:

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 
Udlån og andre tilgodehavender 
Obligationer 
Afledte finansielle instrumenter i alt
heraf
  Valutakontrakter
  Rentekontrakter
Øvrige renteindtægter
I alt renteindtægter

Banken har ikke ægte købs- og tilbagesalgsforretninger.

7

Renteudgifter:

Kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Efterstillede kapitalindskud
Øvrige renteudgifter
I alt renteudgifter

Banken har ikke ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger.

8

Gebyr- og provisionsindtægter:

Værdipapirhandel og depoter
Betalingsformidling
Lånesagsgebyrer
Garantiprovision
Øvrige gebyrer og provisioner
I alt gebyr- og provisionsindtægter

9

Kursreguleringer:

Obligationer
Aktier mv.
Investeringsejendomme
Valuta
Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte
finansielle instrumenter
I alt kursreguleringer

10

Andre driftsindtægter:

Fortjeneste ved salg af ejendom
Nettoindtægter af investeringsejendomme
Øvrige driftsindtægter
I alt andre driftsindtægter

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

-899
84.686
4.529
18

18
0
0
88.334

-369
84.396
4.102
-8

-3
-5
8
88.129

20
1.430
2.273
50
3.773

54
2.122
747
8
2.931

18.849
12.255
21.215
11.978
2.779
67.076

3.633
993
0
-1.585

-1.210
1.831

0
437
25
462

17.135
10.922
18.465
10.149
2.910
59.581

6.233
5.403
-4.209
1.058

-1.487
6.998

500
-374
140
266

60 
NOTER 

Note

11

Udgifter til personale og administration:

              Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab

Personaleudgifter
Øvrige administrationsudgifter

              I alt udgifter til personale og administration

              Personaleudgifter
                Løn
                Pension

Udgifter til social sikring

                Afgifter beregnet på grundlag af lønsummen
              I alt personaleudgifter 

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

3.189
58.002
41.208
102.399

45.142
5.234
403
7.223
58.002

3.108
56.722
36.776
96.606

44.557
5.038
403
6.724
56.722

Det gennemsnitlige antal heltidsbeskæftigede i regnskabsåret

88

89

Direktionen
Fast vederlag Flemming Jul Jensen
Pension
I alt direktionen

1.904
232
2.136

1.718
384
2.102

Direktionen fastsætter selv fordelingen af det samlede vederlag på 
vederlag og pension.

Antal direktionsmedlemmer
Direktionen modtager ingen variable vederlag.

1

1

Bestyrelsen
Fast vederlag
I alt bestyrelsen

Antal bestyrelsesmedlemmer
Bestyrelsen modtager ingen variable vederlag eller pensioner.

Bestyrelsens aflønning
Bestyrelsesformand Jens Ravn
Næstformand Peter Ole Sørensen 
Bestyrelsesmedlem C hristian Brix-Hansen 
Bestyrelsesmedlem Elly Nielsen 
Bestyrelsesmedlem Tina Ørum Hansen (Indtrådt april 2017)
Bestyrelsesmedlem Agnethe Hviid (Udtrådt marts 2017)
I alt bestyrelsens aflønning

Repræsentantskab
Fast vederlag 
I alt repræsentantskabet

Et repræsentantskabsmedlem har ikke ønsket at modtage honorar,
hvilket var gældende på for 2016 og 2017.

884
884

5

272
170
170
136
102
34
884

169
169

867
867

5

267
167
167
133
0
133
867

139
139

61 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER

Note

11

Øvrige ansatte med indflydelse på risikoprofilen
Fast vederlag
Pension
I alt ansatte med indflydelse på risikoprofilen

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

2.139
231
2.370

2.004
212
2.216

For øvrige ansatte med indflydelse på risikoprofilen undlades specifika-
tion på aktiviteter i h.t.  §121, stk. 3 i Bekendtgørelse om finansielle 
rapporter for kreditinstitutter og fondsbørsmæglerselskaber m.fl. 

Antal ansatte med indflydelse på risikoprofilen
Ansatte med indflydelse på risikoprofilen modtager ingen variable 
vederlag.

Bankens forpligtelse til at yde pension til direktionen
Den nuværende direktion har intet pensionstilsagn.
Tidligere medlemmer af direktionen er garanteret 60 % af en infla-
tionsreguleret løn og efterlevende ægtefælle 40 % af denne.
Reguleringen bogføres i posten anden totalindkomst, hvor der er  
foretaget følgende reguleringer:
   Regulering nuværende pensionforpligtigelser 
I alt regulering pensionsforpligtigelser -
ikke ydelsesbaserede ordninger

Øvrige administrationsomkostninger
IT-udgifter
Markedsføring og sponsorater
Generalforsamling 
Repræsentation
Uddannelse mv.
Kontorudgifter i øvrigt
Husleje (netto)
Ejendomsudgifter
I alt administrationsomkostninger

Revisionshonorar
Lovpligtig revision af årsregnskabet
Andre erklæringsopgaver
Skatterådgivning
Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte 
revisionsvirksomheder, der udfører den lovpligtige revision

12

Andre driftsudgifter:

Garantiformuen
Tab ved salg af ejendom
Andre driftsudgifter i øvrigt
I alt andre driftsudgifter

3

3

669

669

25.183
2.503
757
231
2.252
8.478
1.353
451
41.208

516
58
28

602

15
0
0
15

1.484

1.484

20.860
2.465
657
279
1.935
8.601
950
1.029
36.776

434
50
31

515

15
353
73
441

62 
NOTER 

Note

13

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.: 

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender:

              Individuelle nedskrivninger

Individuelle nedskrivninger primo

              Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb 1)
              Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 1)

Andre bevægelser
Endelig tabt tidligere nedskrevet
              Individuelle nedskrivninger ultimo

              Gruppevise nedskrivninger

Gruppevise nedskrivninger primo

              Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb 1)
              Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 1)

Andre bevægelser

              Gruppevise nedskrivninger ultimo

Nedskrivninger på øvrige poster med kreditrisiko:

Individuelle hensættelser
Hensættelser på øvrige poster med kreditrisiko primo
Hensættelser henholdsvis værdiregulering i årets løb 1)
Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår 1)
Endelig tabt tidligere hensat
Individuelle nedskrivninger ultimo

Nedskrivninger garantidebitorer:

Individuelle hensættelser
Individuelle hensættelser primo
Hensættelser  1) 
Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår 1 )
Endelig tabt tidligere hensat
Individuelle hensættelser ultimo

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

120.115
21.536
-18.254
3.924
-8.314
119.007

4.882
849
-2.721
248
3.258

680
458
-380
-300
458

7.401
1.359
-881
-616
7.263

116.274
27.445
-17.759
3.582
-9.427
120.115

5.747
1.382
-2.560
313
4.882

545
613
-133
-345
680

7.186
2.340
-2.125
0
7.401

Nedskrevet og hensat i alt ultimo

129.986

133.078

Udgiftsført i resultatopgørelsen
1) Indgår i resultatopgørelsen 
Endelig tabt ikke tidligere nedskrevet/hensat
Indgået på tidligere afskrevne fordringer
Udgiftsført i resultatopgørelsen i alt

1.966
2.746
-623
4.089

9.203
1.620
-347
10.476

Underkurskonto udlån i f.m. overtagne sparekasser

3.409

5.139

63 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

14

Skat:

              Aktuel skat 

Ændring i udskudt skat tidligere år 

              Ændring i udskudt skat indeværende år 
              Regulering vedr. tidligere år
              I alt skat af årets resultat før anden totalindkomst

Skat af anden totalindkomst

              I alt skat af årets resultat

Skat af egenkapitalinstrumenter 
I alt skat

Selskabsskatten er 22%.

Resultat før skat
Beregnet skat ved skatteprocent 
Ændring i udskudt skat tidligere år
Skattemæssig værdi af ikke-fradragsberettigede omkostninger og 
ikke skattepligtige indtægter 
Skattemæssig værdi af ikke-skattepligtige gevinster
Skat af værdiregulering ejendomme
Regulering vedr. tidligere år 
Andet 
I alt skat af årets resultat

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

8.519
0
-226
0
8.293

-147
8.146

-868
7.278

8.285
0

41
173
-112
0
-94
8.293

7.140
707
880
-98
8.629

-326
8.303

-868
7.435

6.857
707

38
-844
1.970
-98
-1
8.629

              Effektiv skatteprocent 

22%

28%

15

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker:

Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker

              Tilgodehavender hos kreditinstitutter
              I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

470.000
69.392
539.392

86.011
30.623
116.634

              Fordelt efter restløbetid
              Anfordring

Til og med 3 måneder

              Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år

              Over 5 år
              I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

41.980
470.000
519
7.365
19.528
539.392

22.392
86.011
1.118
3.793
3.320
116.634

64 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

16

Udlån og andre tilgodehavender:

              Fordelt efter restløbetid:
              Anfordring
              Til og med 3 måneder
              Over 3 måneder og til og med 1 år
              Over 1 år og til og med 5 år
              Over 5 år
              I alt udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris

72.890
252.309
177.201
701.921
221.220
1.425.541

61.911
230.248
192.744
666.572
186.745
1.338.220

Heraf tilgodehavender med nedsat renteberegning

377

888

Heraf tilgodehavender med standset renteberegning

9.444

11.928

              Værdi af udlån hvor der er indtruffet objektiv indikation for 
              værdiforringelse
              Udlån og tilgodehavender før nedskrivning
              Nedskrivninger
              Bogført beløb i alt 

186.677
83.257
103.420

183.769
90.043
93.726

Noten indeholder kun udlån, der efter nedskrivninger indgår med et 
bogført beløb større end 0.

              Værdi af udlån hvorpå der er foretaget gruppevise nedskriv-

ninger

             Udlån og tilgodehavender før nedskrivning
              Nedskrivning

Bogført beløb i alt 

Standardvilkår:

Erhvervskunder
Møns Bank kan med afsæt i en saglig begrundelse bringe kunde-
forholdet til ophør. For lån og kreditter stilles der normalt krav om, at 
kunden løbende afleverer økonomiske oplysninger.

Privatkunder
Møns Bank og kunden kan til enhver tid bringe kundeforholdet til ophør 
uden varsel. Udlånsaftaler (kreditaftaler) kan dog kun opsiges af 
Møns Bank med et varsel på 3 måneder. Ved misligholdelse eller anden 
forfaldsgrund er det dog muligt for Møns Bank at tilsidesætte dette.
Der stilles normalt krav om økonomiske oplysninger ved nyudlån samt
ændringer til eksisterende udlån.

Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher

             Erhverv:
                Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding

                Bygge- og anlæg
                Handel
                Transport, hoteller og restauranter
                Finansiering og forsikring

Fast ejendom
Øvrige erhverv

              I alt erhverv
              Private
              I alt

Der er i 2017 foretaget omfordeling fra erhvervssegmentet til privat-
segmentet i de tilfælde, hvor erhvervseksponeringen alene er et bierhverv.

726.119
3.421
722.698

936.943
5.130
931.813

%

%

13%
1%
5%
6%
3%
5%
13%
7%
53%
47%
100%

10%
1%
6%
6%
4%
6%
16%
9%
58%
42%
100%

65 
 
 
 
              
                
 
NOTER

Note

17

Obligationer til dagsværdi:

Realkreditobligationer
Statsobligationer
Øvrige obligationer
Obligationer til dagsværdi i alt

For yderligere oplysninger vedrørende relaterede finansielle risici til
disse finansielle instrumenter henvises til note 3.

18

Hold-til-udløb obligationer:

Amortiseret kostpris
Dagsværdi

19

Aktier mv.:

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

413.721
47.521
1.338
462.580

675.688
43.470
69.557
788.715

0
0

9.606
9.743

Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på OMX
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på andre børser
Unoterede aktier optaget til dagsværdi
I alt aktier

5.505
11
79.091
84.607

309
31
88.721
89.061

360
-289
71

724
-364
360

820
820

820
820

Immaterielle aktiver:

20

Øvrige immaterielle aktiver

Bogført værdi primo
Årets værdiregulering
Bogført ultimo

Øvrige immaterielle aktiver fra overtagelsen af Fanefjord Sparekasse 
og Kongsted Sparekasse afskrives lineært over 5 år.

21

Goodwill:

Bogført værdi primo
Bogført ultimo

Banken udarbejder årligt en beregning af nutidsværdien af fremtidige 
pengestrømme for den laveste pengestrømsgenererende enhed for
de overtagne aktiviteter og nettoaktiver. 
Forudsætninger for beregningen er følgende:
  - Fremskrivningen af pengestrømme baseres på forventet udvikling i 
    5 år i balanceposter på grundlag af erfaringer og forventninger, 
    efterfulgt af terminalværdi, og fremskrivningen er påvirket af 
    udviklingen i rentemarginal, omkostningsprocenten og nedskriv-
    ninger på udlån 
  - Lav økonomisk vækst i nærmeste fremtid (2% i budgetperioden og
    1,5 % i terminalperioden) i kombination med lave pengemarkeds-
    renter og tabsprocenter som angivet nedenfor
  - De estimerede pengestrømme tilbagediskonteres med et før-skat
    afkastkrav på 10% (2016: 10%)
  - Ved værdiansættelse af overtagne udlån anvendes følgende:
      - Fundingrente på 1,3%
      - Udlånene er opdelt i 3 grupper, nemlig kunder med OIV-markering,
        kunder med svag markering og kunder uden OIV- eller svag-
        markering. Den anvendte tabsprocent er henholdsvis 3,5%, 1,7%,
        og 0,5%
      - En gennemsnitlig nominel rente på udlånene i grupperne på 8,3%, 
        7,92% og 6,8%

66 
NOTER

Note

22

Investeringsejendomme:

Dagsværdi primo
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer
Årets værdiregulering til dagsværdi
Dagsværdi ultimo

Enkelte af bankens ejendomme i midlertidig besiddelse sælges ikke 
indenfor 1 år fra overtagelsesdagen, og omklassificeres derfor til 
investeringsejendomme. Den overvejende del af bankens investerings-
ejendomme er således omklassificeret fra aktiver i midlertidig besid-
delse, og udgøres dermed af ejendomme, som er overtaget i forbin-
delse med nødlidende eksponeringer.

23

Domicilejendomme:

Omvurderet værdi primo
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer
Afgang i årets løb
Afskrivninger
Værdiændringer indregnet i anden totalindkomst
Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen
Omvurderet værdi ultimo

24

Øvrige materielle aktiver:

Kostpris primo uden af- og nedskrivninger
Tilgang i årets løb
Afgang i årets løb
Kostpris ultimo

Ned- og afskrivninger primo
Årets afskrivninger
Tilbageførte af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger ultimo

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

9.890
125
0
10.015

13.772
327
-4.209
9.890

13.856
186
0
189
0
0
13.853

11.370
405
1
11.774

6.148
1.489
1
7.636

18.690
1.270
273
36
-475
-5.320
13.856

10.337
2.772
1.739
11.370

6.857
1.023
1.732
6.148

Bogført beholdning ultimo

4.138

5.222

25

Udskudte skatteaktiver/skatteforpligtelser:

Udskudt skat primo
Ændring i udskudt skat
Udskudte skatteaktiver/skatteforpligtelser i alt

Udskudte skatteaktiver
Udlån
Udskudte skatteaktiver i alt

Udskudte skatteforpligtelser
Værdiregulering overtagen virksomhed
Materielle anlægsaktiver
Øvrige
Udskudte skatteforpligtelser i alt

-643
-227
-870

1.289
1.289

32
322
65
419

-2.230
1.587
-643

1.232
1.232

79
397
113
589

67 
NOTER

Note

26

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker:

Gæld til centralbanker
Gæld til kreditinstitutter
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt

Fordeling på restløbetid
Anfordring
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt

27

Indlån og anden gæld:

Fordeling på restløbetider
Anfordring
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Indlån og anden gæld i alt

Fordeling på indlånstyper
Anfordring
Med opsigelsesvarsel
Særlige indlånsformer
Indlån og anden gæld i alt

Indlån, der ikke er dækket via Garantiformuen, udgør 17,5 % af
indlånssaldoen. 

28

Efterstillede kapitalindskud:

Supplerende kapital (nominelt)
Stiftelsesprovision 
Efterstillede kapitalindskud i alt

Kapitalbeviserne forfalder til fuld indfrielse den 2. september 2026 med
mulighed for førtidsindfrielse den 2. september 2021 og herefter på
hver rentebetalingsdag med Finanstilsynets forudgående godkendelse.
Kapitalbeviserne forrentes frem til 2. september 2021 med en fast
kuponrente på 6,25 % p.a. sammensat af en 5-årige swaprente på
0,13 %-point og et kreditspænd på 6,12 %-point.
Efter 2. september 2021 forrentes kapitalbeviserne med en variabel
halvårlig kuponrente svarende til C IBOR6-satsen med tillæg af 
kreditspændet på 6,12%-point.

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

56.656
285
56.941

56.941
0
0
0
0
56.941

50.875
3.378
54.253

50.875
2.395
12
195
776
54.253

1.935.768
38.212
28.102
51.760
134.085
2.187.927

1.801.428
40.835
20.441
48.383
130.608
2.041.695

1.886.745
68.746
232.436
2.187.927

1.756.741
66.931
218.023
2.041.695

35.000
-295
34.705

35.000
-376
34.624

Indregning i kapitalgrundlaget
Supplerende kapital, der medregnes ved opgørelse af kapitalgrundlaget 

34.705

34.624

68 
NOTER 

Note

29

Hybrid kernekapital:

Hybrid kernekapital
Stiftelsesprovision 
Hybrid kernekapital i alt 

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

35.000
-525
34.475

35.000
-525
34.475

I det den hybride kapital har en uendelig løbetid og betaling af renter
er frivillig, skal den regnskabsmæssigt behandles som egenkapital. 

Lånet er uopsigeligt, men kan med Finanstilsynets godkendelse 
førtidsindfries 5 år efter udstedelsesdatoen, hvilket vil sige den
26. februar 2019.
Lånet forrentes med en kuponrente sammensat af en swaprente på
1,27 %-point + 10,00 %-point og er fast i en periode på 5 år.
Efter 5-års perioden ændres renten til en kuponrente sammensat af
C ibor 12 + 10,00 % point, som fastsættes årligt.

Indregning i kapitalgrundlaget
Hybrid kernekapital, der medregnes ved opgørelse af kapitalgrundlaget 

34.475

34.475

30

Egenkapital:

              Aktiekapital
              Antal aktier (stk.)
              Pålydende værdi

              Beholdning af egne kapitalandele:

              Antallet af egne aktier primo (stk.)
              Køb
              Salg
              Beholdning af egne aktier i alt (stk.)

              Pålydende værdi af egne aktier primo
              Køb
              Salg
              Pålydende værdi af egne aktier i alt

              Egne aktiers andel af aktiekapitalen (%)
              Køb
              Salg
              Egne aktiers andel af aktiekapitalen i alt (%)

              Samlet købssum

              Samlet salgssum

              Formålet med bankens erhvervelse af egne aktier er alene at have en
              handelsbeholdning.

Banken har for 2017 fået Finanstilsynets tilladelse til at erhverve
egne aktier op til en en markedsværdi på 3.408 t.kr. til market
maker formål. Den fulde ramme er fratrukket den egentlige kerne-
kapital i beregningen af bankens kapitalgrundlag.
For 2018 har Finanstilsynet givet banken tilladelse til at erhverve 
egne aktier op til en markedsværdi på 3.690 t.kr.

1.200.000
24.000

1.200.000
24.000

22.751
101.600
112.445
11.906

455
2.032
2.249
238

1,9%
8,5%
9,4%
1,0%

20.507
126.002
123.758
22.751

410
2.520
2.475
455

1,7%
10,5%
10,3%
1,9%

20.239

18.240

22.437

17.905

69 
 
 
 
 
 
 
NOTER

Note

31

Eventualforpligtelser:

Finansgarantier
Tabsgarantier realkredit
Tinglysnings- og konverteringsgarantier
Øvrige eventualforpligtelser
I alt

Andre forpligtende aftaler
Øvrige forpligtelser
I alt

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

144.338
443.303
11.905
174.191
773.737

191.735
406.258
41.215
111.527
750.735

1.914
1.914

4.282
4282

I lighed med de øvrige danske institutter hæfter Møns Bank for tab
under Garantiformuen, andelen af de samlede hæftelser udgør:
Afviklings- og Restruktureringsafdelingen 0,24%.
Afviklingsformuen 0,002%.

Banken anvender BEC  som datacentral og vil derved skulle betale 
45.726 t.kr. ved udtræden af medlemskabet.

Bankens filial i Præstø flyttede til nye lokaler i 2014 og indgik i den
forbindelse en ny lejekontrakt, der er uopsigeligt i en 10-årig periode.
Nutidsværdien af den påtagede forpligtelse udgør 4,2 mio. kr.

Banken etablerede i 2014 en ny filial i Næstved og indgik i den 
forbindelse en lejekontrakt, der er uopsigelig i en 5-årig periode.
Nutidsværdien af den påtagede forpligtelse udgør 0,8 mio. kr.

Banken etablerede i 2016 en ny filial i Vordingborg og indgik i den 
forbindelse en lejekontrakt, der er uopsigelig i en 10-årig periode
startende fra 1/1-2017. 
Nutidsværdien af den påtagede forpligtelse udgør 4,1 mio. kr.

Bankens leasingydelser til operationelle leasingkontrakter indregnes 
løbende i resultatet hen over leasingperioden. Bankens udgift til 
operationelle leasingkontrakter udgør 289 t.kr. i 2017, heraf udgør IT 
den største udgift. 

70 
NOTER

Note

32

Uafviklede spotforretninger:

Nominel værdi
Valutaforretninger, køb
Valutaforretninger, salg
Renteforretninger, køb
Renteforretninger, salg
Aktieforretninger, køb
Aktieforretninger, salg

Positiv markedsværdi
Valutaforretninger, køb
Valutaforretninger, salg
Renteforretninger, køb
Renteforretninger, salg
Aktieforretninger, køb
Aktieforretninger, salg
I alt

Negativ markedsværdi
Valutaforretninger, køb
Valutaforretninger, salg
Renteforretninger, køb
Renteforretninger, salg
Aktieforretninger, køb
Aktieforretninger, salg
I alt

Netto markedsværdi
Valutaforretninger, køb
Valutaforretninger, salg
Renteforretninger, køb
Renteforretninger, salg
Aktieforretninger, køb
Aktieforretninger, salg
I alt

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

95
5
2.735
2.737
1.029
1.130

0
0
16
5
117
92
230

0
0
5
12
55
158
230

0
0
11
-7
62
-66
0

81
0
5.542
5.533
113
113

0
0
14
5
707
16
742

0
0
2
4
19
726
751

0
0
12
1
688
-710
-9

71 
NOTER 

Note

33

Afledte finansielle instrumenter:

Afledte finansielle instrumenter anvendes alene til afdækning af bankens valuta- og renterisici. 

Løbetidsfordeling efter restløbetid

Nominel
værdi

1.000 kr.

Netto 
markeds-
værdi
1.000 kr.

Positiv
markeds-
værdi
1.000 kr.

Negativ
markeds-
værdi
1.000 kr.

2017

Valutakontrakter, køb
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Gennemsnitlig markedsværdi i året

Valutakontrakter, salg
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Gennemsnitlig markedsværdi i året

Rentekontrakter, køb
Til og med 3 måneder
Gennemsnitlig markedsværdi i året

Rentekontrakter, salg
Til og med 3 måneder
Gennemsnitlig markedsværdi i året

Swaps
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi i året

2016

Valutakontrakter, køb
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Gennemsnitlig markedsværdi i året

Valutakontrakter, salg
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Gennemsnitlig markedsværdi i året

Rentekontrakter, køb
Til og med 3 måneder
Gennemsnitlig markedsværdi i året

Rentekontrakter, salg
Til og med 3 måneder
Gennemsnitlig markedsværdi i året

Swaps
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi i året

621
419

621
419

3.385

3.385

13.244
18.332
36.442

2.822
1.411

2.822
1.411

37.429

2.429

22.303
32.465
12.444

90
-4
262

-89
4
-256

12
47

-6
-11

0
0
0
0

347
141
308

-345
-140
-305

128
60

-18
-47

0
0
0
0

90
0
275

0
4
17

14
49

5
3

0
4
13

89
0
273

2
2

11
14

457
1.639
17.145
6.770

457
1.639
17.145
6.770

347
141
311

0
0
3

227
96

1
18

0
0
3

345
140
308

99
36

18
65

946
2.784
3.210
7.741

946
2.784
3.210
7.741

72 
 
 
 
 
 
              
 
NOTER

34

Nærtstående parter:

Alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår.

Der har i regnskabsåret ikke været andre transaktioner med nærtstående end dem, der udspringer af 
engagementsforholdet.

Engagement med direktionen knytter sig alene til MasterC ard, hvor rentesatsen efter vilkårene er 
0,00 % p.a. Lån mv. ekskl. MasterC ard til bestyrelsen er ydet til rentesatser mellem 1,15 % og 
7,50 % p.a. MasterC ard er efter vilkårene 0,00 % p.a.

Størrelsen af bruttolån, pant, kautioner eller garantier samt tilhørende sikkerhedsstillelser stiftet for
nedennævnte ledelsesmedlemmer:

Lån til ledelsen
Direktion 
Bestyrelse
I alt

Sikkerhedsstillelser
Direktion
Bestyrelse
I alt

2017
1.000 kr.

2016
1.000 kr.

350
3.429
3.779

0
1.505
1.505

250
3.253
3.503

0
2.444
2.444

Herudover kan der for ledelsens lønforhold henvises til note 11.
For ledelseshverv henvises til ledelsesberetningen.

Idet bankens repræsentantskab ikke anses for et snævert ledelsesorgan undlades ovennævnte oplys-
ninger jf. Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber mv.
§ 120, stk. 4.

Aktionærforhold, jf. Selskabslovens § 55 og 56
Følgende ejer mere end 5% af Møns Banks aktiekapital enten direkte eller gennem selskaber, hvori de
har bestemmende indflydelse:

Henrik Grønhøj, Tornehøj 130, 3520 Farum, ejerandel i alt 6,8 %.
Hans Steffen Steffensen, Dybsbrostræde 1, 4780 Stege, ejerandel i alt 5,6 %.
Robert Bruun, Duevej 110 3. tv., 2000 Frederiksberg, ejerandel i alt 5,5 %.

73 
NOTER

Note

35

Oplysninger om dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser:

2017
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån
Obligationer til dagsværdi
Obligationer til amortiseret kostpris
Aktier mv.
Afledte finansielle instrumenter
Finansielle aktiver i alt

Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån
Afledte finansielle instrumenter
Efterstillede kapitalindskud
Finansielle forpligtelser i alt

2016
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån
Obligationer til dagsværdi
Obligationer til amortiseret kostpris
Aktier mv. 
Afledte finansielle instrumenter
Finansielle aktiver i alt

Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån
Afledte finansielle instrumenter
Efterstillede kapitalindskud
Finansielle forpligtelser i alt

Regnskabs-
mæssig 

værdi     

Dagsværdi 

1.000 kr.

1.000 kr.

68.127
539.392
1.425.541
462.580
0
84.607
19.584
2.599.831

68.127
539.392
1.434.681
462.580
0
84.607
19.584
2.608.971

56.941
2.187.927
19.577
34.705
2.299.150

56.941
2.188.019
19.577
35.811
2.300.348

67.438
116.634
1.338.220
788.715
9.606
89.061
8.398
2.418.072

67.438
116.634
1.347.749
788.715
9.743
89.061
8.398
2.427.738

54.253
2.041.695
8.294
34.624
2.138.866

54.262
2.042.264
8.294
35.639
2.140.459

Finansielle aktiver og forpligtelser indregnes i balancen til enten dagsværdi eller amortiseret kostpris
jf. anvendt regnskabspraksis. 

Dagsværdi er den pris, der vil blive modtaget ved salg af et aktiv eller som skal betales for at over-
drage en forpligtelse ved en normal transaktion mellem markedsdeltagere på målingstidspunktet. For 
finansielle aktiver og forpligtelser, der prissættes på aktive markeder, opgøres dagsværdien på bag-
grund af observerede markedspriser på balancedagen. For finansielle instrumenter, der ikke prissæt-
tes på aktive markeder, opgøres dagsværdien på baggrund af almindeligt anerkendte prisfastsættel-
sesmetoder.

74 
NOTER 

35

Oplysninger om dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat):

Aktier og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi således, at indregnede 
værdier svarer til dagsværdier.

For udlån vurderes forskellen til dagsværdi at være modtagne provisioner og tilgodehavende renter,
som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt for fastforrentede udlån tillige 
den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde den aktuelle mar-
kedsrente med udlånenes pålydende rente.

Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme 
metode som for udlån.

For variabelt forrentede finansielle forpligtelser, i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til
amortiseret kostpris, skønnes forskellen til dagsværdi at være skyldige renter, som først forfalder til 
betaling efter regnskabsårets afslutning.

For fastforrentede finansielle forpligtelser, i form af indlån, gæld til kreditinstitutter og efterstillet
kapitalindskud målt til amortiseret kostpris, vurderes forskellen til dagsværdier at være skyldige
renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt den renteniveauaf-
hængige kursregulering.

Oplysninger om dagsværdi 
Ved opgørelse af dagsværdi anvender banken værdiansættelseskategorier bestående af tre niveauer.

Niveau 1 (officielle kurser):
  Noterede priser i et aktivt marked for identiske  instrumenter, dvs. uden ændring i form og sammen-
  sætning.

Niveau 2 (observerbare markedspriser)

Noterede priser i et aktivt marked for lignende aktiver eller forpligtelser eller andre værdiansæt-
telsesmetoder, hvor alle væsentlige input er baseret på observerbare markedsdata.

Niveau 3 (ikke observerbare markedspriser)

Værdiansættelsesmetoder, hvor eventuelle væsentlige input ikke er baseret på observerbare
markedsdata.

Banken anvender således i videst muligt omfang noterede priser, hvorved forstås prisen på et aktivt
marked eller på en officiel handelsplads (f.eks. en fondsbørs).

Nogle markeder er over de senere år blevet inaktive og illikvide, der bliver derfor foretaget sammen-
ligning mellem priser på inaktive og illikvide markeder med den pris, der vil fremkomme ved anven-
delse af relevante rentekurver og beregningsmodeller. 
I de tilfælde, hvor det ikke er muligt at værdiansætte et finansielt aktiv eller en forpligtelse til dags-
værdi, bliver målingen foretaget med udgangspunkt i den faktiske handel korrigeret for forskelle i 
aktivets eller forpligtelsens parameter. Denne måling er derved påvirket af nogen usikkerhed.
Banken har ingen i denne kategori. 

75 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER

35

Oplysninger om dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat):

Sektoraktier mv.:
Brancheforeningen Lokale Pengeinstitutter (LOPI) anbefaler kvartalsvist dagsværdier af de såkaldte
sektoraktier, det vil sige de aktier, som bankerne ejer med henblik på at deltage aktivt i den infra-
struktur og de produktudbud, som understøtter sektorens forretningsgrundlag. De af LOPI anbefalede
kurser tager udgangspunkt i aktionæroverenskomster og gennemførte handler i sektoren. I nogle 
tilfælde tager dagsværdien udgangspunkt i den regnskabsmæssige egenkapital (indre værdi) i den
underliggende virksomhed, idet denne danner grundlag for handelskursen, såfremt ejerne skal 
sælge ejerne i mellem.

Banken foretager en selvstændig vurdering af de anbefalede kurser og verificerer sammenhæng til 
gennemførte transaktioner og offentliggjorte regnskaber.

For de unoterede aktier i form af aktier i sektorejede selskaber, hvor der sker omfordeling af aktierne,
anses omfordelingen for at udgøre det primære marked for aktierne. Dagsværdien fastsættes som 
omfordelingskursen, og aktierne indgår som niveau 2.

For øvrige unoterede aktier i sektorejede selskaber, hvor observerbare input ikke umiddelbart er 
tilgængelige, er værdiansættelsen forbundet med skøn, hvori oplysninger fra selskabernes regnskaber,
erfaringer fra handler med aktier i de pågældende selskaber samt input fra kvalificeret ekstern part
indgår.

2017
Finansielle aktiver
Obligationer
Aktier mv.
Afledte finansielle instrumenter
Finansielle aktiver i alt

Finansielle forpligtelser
Afledte finansielle instrumenter
Finansielle forpligtelser i alt

2016
Finansielle aktiver
Obligationer 
Aktier mv. 
Afledte finansielle instrumenter
Finansielle aktiver i alt

Finansielle forpligtelser
Afledte finansielle instrumenter
Finansielle forpligtelser i alt

Niveau 1
1.000 kr.

Niveau 2
1.000 kr.

Niveau 3
1.000 kr.

462.580
5.550
0
468.130

0
0

787.068
340
0
787.408

0
0

0
68.183
19.584
87.767

19.577
19.577

1.647
78.557
8.398
88.602

8.294
8.294

0
10.874
0
10.874

0
0

0
10.164
0
10.164

0
0

76 
NOTER

Note 36: 

Generelle principper for indregning og måling 

Anvendt regnskabspraksis er, ud over det i note 1 beskrevne, beskrevet nedenfor. 

Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske 
fordele vil tilflyde banken, og aktivets værdi kan måles pålideligt.  

Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forplig-
telse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles 
pålideligt. 

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Dog måles immaterielle og materielle aktiver på 
tidspunktet for første indregning til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet under de enkelte 
regnskabsposter nedenfor. 

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer inden årsregnskabet aflægges, og 
som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.  

I resultatopgørelsen indregnes renter og løbende provisioner i takt med at de indtjenes. Øvrige indtægter indregnes i 
takt med at de indtægtsføres. Omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes 
værdistigninger i domicilejendomme direkte i totalindkomstopgørelsen. 

Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på afviklingsdagen, og indregningen ophører, når retten til at 
modtage/afgive pengestrømme fra det finansielle aktiv eller passiv er udløbet, eller hvis det er overdraget, og banken i 
al væsentlighed har overført alle risici og afkast tilknyttet ejendomsretten.  

Måling af fremmed valuta  
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsfor-
pligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balance-
dagens lukkekurs for valutaen. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på beta-
lingsdagen, henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer. 

Modregning 
Banken modregner tilgodehavender og forpligtelser, når banken har en juridisk ret til at modregne de indregnede beløb 
og samtidig har til hensigt at nettomodregne eller realisere aktivet og indfri forpligtelsen samtidig. 

Resultatopgørelsen 

Renter og provisioner mv. 
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode de vedrører. Provisioner og gebyrer, der er 
en integreret del af den effektive rente af et udlån (stiftelsesprovisioner), indregnes som en del af den amortiserede 
kostpris og dermed som en integreret del af det finansielle instrument (udlån) under renteindtægter. 
Som en del af indregningen efter den effektive rentes metode på udlån hører tilbageløbet af underkurskontoen på udlån 
fra overtagen virksomhed.   

Renteindtægter og –udgifter omfatter endvidere renter på finansielle instrumenter til dagsværdi. 

Bankens aktiviteter og geografiske markeder anses ikke for at afvige indbyrdes, hvorfor regnskabsposten ikke er fordelt 
i henhold til regnskabsbekendtgørelsens §119. 

Udbytte af aktier mv. 
Udbytte af aktier mv. omfatter udbytte og lignende indtægter fra kapitalandele. 

Gebyrer og provisionsindtægter 
Gebyrer og provisionsindtægter omfatter indtægter vedrørende tjenesteydelser for kundens regning. Afgivne gebyrer og 
provisionsindtægter omfatter den del af kundernes gebyrer, der videregives til eksterne samarbejdspartnere. 

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodiseres over løbetiden. Øvrige gebyrer indregnes i resultat-
opgørelsen på transaktionsdagen. 

77 
NOTER 

Vederlag for formidling af realkreditlån for Totalkredit og DLR indregnes efter modregningsmodellen. Efter modregnings-
modellen indregnes vederlag på tidspunktet for lånets etablering, og vederlag for løbende servicering af låntager ind-
regnes i takt med, at banken forestår serviceringen, og dermed opnår ret til vederlaget. Totalkredit og DLR kan mod-
regne konstaterede tab i de løbende provisionsindtægter i hele realkreditlånets løbetid. Modregningen indregnes på 
tidspunktet for den tabsgivende begivenhed. 

Bankens aktiviteter og geografiske markeder anses ikke for at afvige indbyrdes, hvorfor regnskabsposten ikke er fordelt 
i henhold til regnskabsbekendtgørelsens §119. 

Kursreguleringer 
Kursreguleringer omfatter værdireguleringer af aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi samt værdireguleringer 
af aktiver i hold-til-udløb investeringer. 

Bankens aktiviteter og geografiske markeder anses ikke for at afvige indbyrdes, hvorfor regnskabsposten ikke er fordelt 
i henhold til regnskabsbekendtgørelsens §119. 

Andre driftsindtægter 
Andre driftsindtægter omfatter driftsindtægter, der ikke kan kategoriseres som almindeligt forekommende indtægter 
vedrørende bankdriften.  

Udgifter til personale og administration 
Udgifter til personale og administration omfatter vederlag til direktion, bestyrelse og repræsentantskab samt personale-
udgifter og øvrige administrationsomkostninger.  

Banken har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af bankens personale. Indbetaling til pension-
ordningerne sker løbende. Banken har ingen forpligtelse til at indbetale yderligere bidrag.  

Bankens nuværende direktion har intet pensionstilsagn. 

Bankens tidligere direktion har en garanteret pension på 60 % af en inflationsreguleret løn og efterlevende ægtefælle  
40 %. Forpligtelsen reguleres løbende i regnskabet. Forpligtelser af denne type opgøres ved en aktuarmæssig tilbage-
diskontering af pensionsforpligtelser til nutidsværdi. Nutidsværdien beregnes på grundlag af forudsætninger om den 
fremtidige udvikling i rente, inflation og dødelighed. Reguleringen sker fra og med 2016 over anden totalindkomst.  

Banken anvender ikke incitamentsprogrammer. 

I regnskabet afsættes ligeledes en forpligtelse til jubilæumsgratiale til personalet. Forpligtelsen afsættes, når der 
resterer 5 år til jubilæet.  

Andre driftsudgifter 
Andre driftsudgifter omfatter driftsudgifter, der ikke kan kategoriseres som almindelig forekommende udgifter ved-
rørende bankdriften, herunder bidrag til sektorløsninger. 

Skat 
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, 
der kan henføres til årets resultat, og i anden totalindkomst eller direkte på egenkapitalen med den del, der kan 
henføres til posteringer henholdsvis i anden totalindkomst eller direkte på egenkapitalen. 

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af 
årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat. 

Ved beregning af årets aktuelle skat anvendes de på balancedagen gældende skattesatser og –regler. 

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og 
forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, 
indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved modregning i udskudte 
skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver til modregning i fremtidige positive skattepligtige indkomster. Det 
vurderes på hver balancedag, om det er sandsynligt, at der i fremtiden vil blive frembragt tilstrækkelig skattepligtig 
indkomst til, at det udskudte skatteaktiv vil kunne udnyttes.   

Bankens fondsbeholdning beskattes efter lagerprincippet. 

78 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER

Balancen 

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker  
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker måles ved første indregning til dagsværdi og 
efterfølgende til amortiseret kostpris. 

Gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker 
Gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker, måles ved første indregning til dagsværdi og måles efterfølgende til 
amortiseret kostpris. 

Tilgodehavender og gæld hos kreditinstitutter og centralbanker 
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt 
tidsindskud i centralbanker. Tilgodehavender måles til dagsværdi. 

Obligationer til amortiseret kostpris 
Hold-til-udløb investeringer omfatter investeringer med en noteret pris på et aktivt marked, og som er anskaffet med 
henblik på at indtjene et afkast over perioden frem til udløb. Hold-til-udløb investeringer måles første gang til dagsværdi 
svarende til betalt vederlag med tillæg af direkte henførbare transaktionsomkostninger og måles efterfølgende til 
amortiseret kostpris. 

Immaterielle aktiver 
Goodwill og øvrige aktiverede immaterielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskriv-
ninger.  

Goodwill hidrører fra overtagelse af aktiviteter og nettoaktiver i 2012. Goodwill afskrives ikke, men goodwill testes 
mindst en gang årligt for værdiforringelse. Goodwill nedskrives over resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige 
værdi af de overtagne aktiviteter og nettoaktiver overstiger nutidsværdien af forventede fremtidige pengestrømme fra 
de overtagne aktiviteter og nettoaktiver. 

Øvrige immaterielle aktiver omfatter værdien af den overtagne kundebog efter overtagen virksomhed. 

De øvrige immaterielle aktiver afskrives lineært over 5 år. 

Computersoftware afskrives som hovedregel fuldt ud i anskaffelsesåret. 

Materielle anlægsaktiver 

Investeringsejendomme 
Investeringsejendomme er ejendomme, som besiddes for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster. 

Investeringsejendomme bliver ved første indregning målt til kostpris, hvilket er anskaffelsesprisen tillagt de omkost-
ninger, der er forbundet med anskaffelsen. Investeringsejendomme måles efter første indregning til dagsværdi i over-
ensstemmelse med bilag 9 i Regnskabsbekendtgørelsen (afkastmetoden). Forrentningskravet er fastsat fra 4,50 – 5,5 
% henset til det nuværende renteniveau. 

Der har i forbindelse med værdiansættelsen ikke været anvendt eksterne eksperter. 

Regulering til markedsværdi indregnes i resultatopgørelsen under ”Kursregulering”. 

Beregningen er foretaget ud fra et internt kendskab til markedspriser i området. 

Domicilejendomme 
Domicilejendomme er ejendomme, som banken selv benytter til administration, filial eller øvrig servicevirksomhed. 

Domicilejendomme bliver ved første indregning målt til kostpris, hvilket er anskaffelsesprisen tillagt de omkostninger, 
der er forbundet med anskaffelsen. Domicilejendomme måles efter første indregning til omvurderet værdi, som er 
dagsværdien opgjort ud fra afkastmetoden i overensstemmelse med bilag 9 i Regnskabsbekendtgørelsen, fratrukket 
akkumulerede afskrivninger og eventuelle tab ved værdiforringelse. Omvurderingen foretages så hyppigt, at der ikke 
forekommer væsentlige forskelle til dagsværdi. Forrentningskravet er fastsat fra 6,0 – 7,5 %. 

Afskrivninger beregnes ud fra en forventet brugstid på 50 år af afskrivningsgrundlaget, opgjort som værdien pr. 
1. januar 1996, fratrukket en scrapværdi på 50 % af ejendomsværdien på samme tidspunkt.

79 
NOTER

Stigninger i domicilejendommes omvurderede værdi indregnes i anden totalindkomst og overføres til posten opskriv-
ningshenlæggelser under egenkapitalen. Fald i værdien indregnes i resultatopgørelsen, med mindre der er tale om 
tilbageførsler af tidligere foretagne opskrivninger, i så fald skal værdifaldet indregnes i anden totalindkomst og 
overføres som en reduktion af opskrivningshenlæggelsen under egenkapitalen. Afskrivninger foretages på baggrund af 
den opskrevne værdi. 

Der indhentes ikke ekstern vurdering, hvorfor det alene er afkastmetoden i bilag 9, der danner baggrund for værdian-
sættelsen. 

Øvrige materielle anlægsaktiver (maskiner/inventar/ombyggede lokaler) 
Maskiner og inventar mv. optages til kostpris med fradrag af afskrivninger. Afskrivninger foretages lineært: 

IT      
Maskiner og inventar i øvrigt 

 3 år 
 5 år 

Ombygning af lejede lokaler aktiveres. Mindre projekter anses for vedligeholdelse. De årlige afskrivninger udgør 20 % af 
anskaffelsesværdien. 

Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskrivningsbehov, når der er indikation for værdiforringelse, og der 
nedskrives til genindvindingsværdien, som er den højeste af nettosalgsprisen og nytteværdien. 

Aktiver i midlertidig besiddelse 
Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter aktiver som banken overtager i forbindelse med afvikling af kundeeksponerin-
ger, hvor det er hensigten at realisere aktiverne hurtigst muligt. Værdien af aktivet indregnes ved første indregning til 
dagsværdi ved overtagelsen. Efterfølgende indregnes de til det laveste beløb af regnskabsmæssig værdi og dagsværdi 
med fradrag af omkostninger ved salg. Aktiverne er kun midlertidigt i bankens besiddelse og salg vurderes sandsynligt 
inden for kort tid. Der afskrives ikke på aktivet. Aktiver og dertil knyttede forpligtelser udskilles i særskilte linjer i 
balancen. 

Værdiregulering af midlertidigt overtagne aktiver i forbindelse med afvikling af en eksponering indregnes i resultat-
opgørelsen under posten ”Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende mv”. 

Andre aktiver 
Andre aktiver omfatter øvrige aktiver, der ikke henhører under andre aktivposter. Posten omfatter positiv markedsværdi 
af afledte finansielle instrumenter og indtægter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning, herunder 
tilgodehavende renter og udbytte. Bortset fra afledte finansielle instrumenter, der har en positiv værdi på balancedagen 
og som måles til dagsværdi, måles regnskabsposten ved første indregning til kostpris og efterfølgende til amortiseret 
kostpris. 

Periodeafgrænsningsposter 
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regn-
skabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. 

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker  
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker, der omfatter indskud fra andre kreditinstitutter samt bankens gæld til 
centralbanker, måles ved første indregning til dagsværdi. Efterfølgende indregning sker til amortiseret kostpris. 

Indlån og anden gæld 
Indlån og anden gæld omfatter indlån med modparter, der ikke er kreditinstitutter eller centralbanker. Indlån og anden 
gæld måles ved første indregning til dagsværdi, og efterfølgende til amortiseret kostpris. 

Andre passiver 
Andre passiver omfatter øvrige passiver, der ikke henhører under andre passivposter. Posten omfatter negativ markeds-
værdi af afledte finansielle instrumenter og udgifter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning, her-
under skyldige renter. Bortset fra afledte finansielle instrumenter, der har en negativ værdi på balancedagen og som 
måles til dagsværdi, måles regnskabsposten ved første indregning til kostpris og efterfølgende til amortiseret kostpris. 

Periodeafgrænsningsposter 
Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter indtægter, der er modtaget før balancetidspunktet, men 
som vedrører en senere regnskabsperiode, herunder forud modtagne renter og provision. Periodeafgrænsningsposter 
måles til kostpris.  

80 
NOTER

Hensatte forpligtelser 
Under hensatte forpligtelser indregnes forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse og/eller tidspunkt for afvik-
ling, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på virksomhedens økonomiske ressourcer.  

Det skal bemærkes at: 

•
•

Hensatte pensionsforpligtelser til tidligere medlemmer af direktionen er baseret på en aktuarberegning.
Forpligtelser til jubilæumsgratiale til personalet er tilbagediskonteret til nutidsværdi.

Hensættelser til tab på garantier måles til det bedste skøn over de omkostninger, der er nødvendige for at indfri den 
aktuelle forpligtelse på balancedagen, dog ikke lavere end den provision, som er modtaget for garantien periodiseret 
over garantiperioden. 

Efterstillede kapitalindskud 
Efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Omkostninger, herunder stiftelsesprovision der er direkte 
forbundet med efterstillede kapitalindskud, fradrages i den initiale dagsværdi og amortiseres ud over løbetiden 
(ledelsens bedste skøn over løbetid) ved anvendelse af den effektive rentes metode. 

Egenkapital 
Opskrivningshenlæggelser 
Opskrivningshenlæggelser omfatter opskrivning af bankens domicilejendomme. Opskrivningen opløses, når ejen-
dommen nedskrives eller sælges. 

Egne aktier 
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne aktier indregnes direkte i overført resultat under egen-
kapitalen. 

Foreslået udbytte 
Udbytte indregnes som gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte 
for regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapitalen. 

Hybrid kernekapital 
Hybrid kernekapital med uendelig løbetid, og hvor banken har en ubetinget ret til at undlade at betale renter, 
klassificeres som egenkapital, og betaling af renter indregnes direkte på egenkapitalen på betalingstidspunktet. 

Leasing som leasingtager 
Banken har alene operationelle leasingaftaler og disse indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden. 

Pengestrømsopgørelse 

Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer 
og finansiering samt bankens likvider ved årets begyndelse og slutning. 

Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, 
ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat.  

Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder, 
aktiviteter samt køb, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle anlægsaktiver. 

Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af selskabets 
aktiekapital, efterstillede kapitalindskud og omkostninger forbundet hermed, køb og salg af egne aktier samt betaling af 
udbytte. 

Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker, tilgodehavender hos kreditinsti-
tutter med oprindelig løbetid op til tre måneder samt værdipapirer med oprindelig løbetid op til tre måneder, som 
øjeblikkeligt kan omsættes til likvid beholdning, og som kun har ubetydelig risiko for ændring i kursværdien. 

81 
NOTER

 Note 37: 

Anvendt regnskabspraksis hoved- og nøgletal 

Officielle nøgletal

Kapitalprocent

Kernekapitalprocent

Kapitalgrundlag X 100

Risikoeksponering

Kernekapital X 100

Risikoeksponering

Egenkapitalforrentning før skat

Resultat før skat X 100

Egenkapital (gns.)

Egenkapitalforrentning efter skat

Årets resultat X 100

Egenkapital (gns.)

Indtjening pr. omkostningskrone

Indtægter

Renterisiko

Valutaposition

Valutarisiko

Omkostninger (ekskl. skat)

Renterisiko X 100

Kernekapital

Valutaindikator 1 X 100

Kernekapital 

Valutaindikator 2 X 100

Kernekapital 

Udlån i forhold til indlån

(Udlån + nedskrivninger) X 100

Indlån

Overdækning i forhold til lovkrav om 

Overskydende likviditet efter opfyldelse af FIL §152 X 100

likviditet

10 % - lovkravet

Summen af store eksponeringer

Sum af store eksponeringer X 100

Det justerede kapitalgrundlag

Andel af tilgodehavender med 

Tilgodehavender med nedsat rente X 100

nedsat rente

Udlån + garantier + nedskrivninger

Akkumuleret nedskrivningsprocent

Akkumulerede nedskrivninger X 100

Udlån + garantier + nedskrivninger

Årets nedskrivningsprocent

Årets nedskrivninger (udlån og garantier) X 100

Udlån + garantier + nedskrivninger

Årets udlånsvækst

(Udlån ultimo - Udlån primo) X 100

Udlån i forhold til egenkapital

Afkastningsgrad

Udlån primo

Udlån

Egenkapital

Årets resultat X 100

Aktiver i alt 

82 
NOTER

Note 37 (fortsat): 

Anvendt regnskabspraksis hoved- og nøgletal 

Nøgletal for børsnoterede aktieselskaber

Årets resultat pr. aktie 

(pr. stk. størrelse 100)

Indre værdi pr. aktie

(pr. stk. størrelse 100)

Udbytte pr. aktie

(pr. stk. størrelse 100)

Resultat efter skat X 100

Gns. antal aktier 

Egenkapital X 100 (før indehavere af hybrid kernekapital)

Aktiekapital (korrigeret for beholdning af egne aktier)

Foreslået udbytte X 100

Aktiekapital

Børskurs i forhold til årets resultat 

Børskurs

pr. aktie (pr. stk. størrelse 100)

Årets resultat pr. aktie

Børskurs i forhold til indre værdi 

Børskurs

pr. aktie (pr. stk. størrelse 100)

Indre værdi pr. aktie

Supplerende nøgletal

Basisindtjening pr. omkostningskrone

Netto rente- og gebyrindtægter + andre driftsindtægter
Samlede driftsudgifter 1)

LCR

Beholdning af likvide aktiver af høj kvalitet (HQLA) X 100
Netto cash outflow  over de næste 30 kalenderdage

1) Udgifter til personale og administration, afskrivninger og andre driftsudgifter.

83 
Stege
Storegade 29 
4780 Stege 
Tlf. 55 86 15 00 

Præstø
Svend Gønges Torv 2 
4720 Præstø 
Tlf. 55 94 17 00 

Næstved
Vinhusgade 2 
4700 Næstved 
Tlf. 55 75 30 00 

Vordingborg
Algade 86 
4760 Vordingborg 
Tlf. 55 31 24 00 

Kongsted
Dyssevej 3, Kongsted 
4683 Rønnede 
Tlf. 54 88 61 00 

Fanefjord
Hjørnet 2  
4792 Askeby 
Tlf. 55 81 71 16 

Møn Direkte
Storegade 29 
4780 Stege 
Tlf. 55 86 15 00 

Åbningstider
Mandag-fredag 
Torsdag 

Kl. 10.00 - 16.00
Kl. 10.00 - 17.00

Mandag - fredag 
Torsdag 

Kl. 10.00 - 16.00
Kl. 10.00 - 17.00

Mandag - fredag 
Torsdag 

Kl. 10.00 - 16.00
Kl. 10.00 - 17.00

Mandag - fredag 
Torsdag 

Kl. 10.00 - 16.00
Kl. 10.00 - 17.00

Mandag - fredag 

Åben for rådgivning
efter aftale

Mandag - fredag 

Åben for rådgivning
efter aftale 

Mandag-fredag 
Torsdag 

Kl. 10.00 - 16.00
Kl. 10.00 - 17.00

Læs mere på www.moensbank.dk