Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

Godkendt på den ordinære generalforsamling.
afholdt den, 4. marts 2019.

Adsoksk Niels Kaalund
Dirigent Ti SKJERN: BANK:

 

www

 

 

Mesrapport 2018

Tilfredsstillende resultat

YD3SWERE

2

ECENKAPTAL

BASISRESULTAT

NETTORENTE- OG.
GEBYRINDTÆGTER

NEDSKRIVNINGER

UDUN

KAPTAL

BASISRESULTAT=
FORVENTNING:

Resultat før skat stiger til 165 mio. kr.

Nara ekstraordnær hursgevinst på Ed.
mer
tgenkapkalen forrentes med 195%
Fart og 12,1 8 ene. eksaordinæer
(5

vulkan open PE
Bee
veteran Br mk.
RES orees

Banken forventer for 2018 et basis
resultat i intervallet 130 - 145 mio hr.

3

 

 

Hoved- og nøgletal

Om mm mm mm mu

 

NE rene SEEREN man men
Everenge an os
pl udk me Be se
ener nn fa at Slem Meer
pers Man Man
REELT
Da GRASn 67
Bane sg
ande pk, En
Mads Masser
ryu Bd MOR
mr ERE
NOGETAL PROCENT

ren mA ma
[50] HS FA

Ms

sewn

fas

har ære ords et Høg 89 åer or Ser Bak. Et esdhat på 165 mio he før sta er et
bankens histore, hvilket forrerter egenkapitalen med 195%. Forretningsudviklingen har

der har været en meget fot kundetilgang, som sammen med en øget

mange loyale bestående kunder, har meder en signing i bankens udlån og

vedtog I efteråret 2018 en afbalanceret udbyttepoltik med det sigte fremover at være
bil udbytteudoddende, men også med et kar. mål om ti stadighed at være so kapinalseret.

 

De stærke resultater kan i høj grad tlsrives benkens dygtige medarbejdere, som med entusiasme
og stor energ' har givet bankens kunder den bedste sec.

Det er vores forventning og mål, at 2019 må bive endnu et godt år for Skjern Bak. Med kombins=
tionen af tldredse kunder, forsat høj tilgang af nye kunder og motiverede medarnejdere er Kos
sætningerne lovende.

Med baggrund heri er de resutatmæssige forventninger tå 2019 et busisresultat intervallet 130

145 mio.kr. og et resultat før skat intervallet 715 — 130 mi. kr. under forudsætning af nedskrlv-
ninger niveauet 20 mio. kr. og postive kursregsderinger på 5 mi. kr.

Vi takker vore kunder og aktionærer for den tilid, der er vist banken.

Med venlig hilsen

Hans Ladetjær Jeppesen Per Munck:
Bestyrelser and Bekter

7

 

Arsappon 208 9

 

 

 

BPEGES8ENYSBEEER SELE RE

 

1 Årsappont 2018

 

Arsrapport 2018

Ledelsesberetning
AEDELSENS ØKONOMISKE BERETNING FOR 2018

tr rendltat før skat på 16416 mo. kr. vurderes tiredsstilende. Resultatet er påvirket positivt af
fremgangen i bankens nettorente- og gebyrindkægter og postive kusregderinger, primært som føl-
ge af realiseret kursgerinst på ca 60 mio. kr. ved salget af bankens aktier I Value Invest Asset Mana.
gamet SA.

På baggrund af det tåfredsstilende resuitat indstiles ti generalforsamlingen, at der udoddes udbyt=
te på 3kr. pr. aktie, Barken har en længere årække ikke udloddet udbytte som følge af ans
Sen og dens eftervirkninger, men banken er nu igen i em indtjenings- og kaptarmæssig stualon, der
Anuliggør udodring, Udodningen udger 283 ed. kr.

henteindtægterne på kundeudlån er alene øget marginalt med 12 mio kr. i trods for en meget tb
hredsstilende udånsvækst på 11.1 %, hvilket skyldes det generede vrentemijø samt den hårde
konkurrence ! markedet med faldende gennemsnitig udlånsrente til følge.

 

Nettorenteindtægterne er øget med tilredsstilende 132 mio. kr. der fordeler sig med en stigning i
renteindtægterne på 36 mid. kr. og et fald renteudgifter på 9,28 mio kr. hvilket skyde roducerede
ferter på indlån. som følge af generet fald i markedet, men også udløb af bankens Fre ØfenRe
EAD.

Nettorente- og gsbyrindtægter er øget med 11,6 mio kr. hilket er meget tilfredsstilende. De væ
sentligste årsager heri er dels redukbonen af mdlånsrenteudpikterme og stigende indtægter på ge
byrer. som følge af øget aktivitet med bankens mange nye, men også eksisterende Kunder.

 

Bankens målsætning har været at øge gebynndtreningen i forhold ti renteindtægter blandt andet,
gennem øget aktivet på bolig værGpapi. pensions og forsikringsområdet. Bankens indeni
PA gebyrer er gået fra 27% 1 2013 tå 38% I 2018, hvikæt er meget tilredstilende.

Bankens omkostninger er øget i 2018, prmænt som følge af strategiske aktvitetsudvidelser med
blandt andet 12 medarbejdere red berti følgende aaministraionsomkostringer i form af BANONCE =
ting IT-udstyr med videre, Ansættelserne er primært sket de kundevendte funkioner, vor banen
mar godt rustet tilat håndtere den stærke kundetigang, men også de interne funktioner er Styrket
for betryggende varetagelse af de stede mere komplicerede og særk ressourcekrævende regelsæt.

Herudover har banken i 4 kvartal 2018 afholdt ekstraordinære omkostninger på 12 mio.kr. til ban.
Jens døtacentrat Barkdsta som følge af eguskabsmænsge ponopændnnger Og dermed videre

 

turerede vdrktngsomkostnnger.

Nedskrieningsbehovet er på samme niveau som siste år og udgør 19,7 mio, ir. svarende til 03%.
"31 bankens udån og garantier. Det ve nedskrivningsbehov ses som en stærk indkation på gode
konjukturer i samfundet og blandt andet deraf en stigende kvaler I bankens udlånsportefølje.

Nedskrimingerne hidrører i 2018 i meget høj grad fra landbeugssegrmenket. Eter en forbedring af
forholdene I branchen I 2017 har 2018 budt på dels en krahig tørke, der har forringet høstudbyttet
here steder, og dels meget stærkt foringede byttekorhold Indenfor svine» og Minke dE OT
serne på mælk har i 2018 været på et niveau, vor banken generelt vurderer, at hovedparten af
bankens kunder indenfor denne produktionsgren har driftsmæssig balance. Nedskrivninger på land»
brugssegmentet er foretaget efter gældende retningslinjer fa Finanstilsynet, og har banken valgt,
a indlægge ekstra ledelsesmæssge skøn. således at der er foretaget yderligere nedskriminger på de
Bedilter, der er hårdest ramt af konjunkturerne, Svine- og minkproducentorne verkes også 12019
være udfordrede af lave afregringspriser, som mod skstningen af 2018 har været vigende, hvori
mod mælkeproducenterne forventes åt kunne cprethelde drftsmæssig balance.

"Ved indgangen tå 2018 forventede banken et baskresuitat i intervallet 135 - 145 mio kr. bankens
kvanalsrapport for 3, kvartal blev det det forventede bassresudtat justeret 1 nivenuet 120 = 130
mio. kr. som følge af ekstraordinær IT-vdgjt på ca. 12 mis, kr. Baskresultatet er renliseret med.
11946 moh. Basisresudtatet er dermed reduceret med 17,7 ml. kr i forhold tå 2017. Dette skyldes
den ekstraordinære IT-udgft på 12 mio.kr. Samt orånært udbytte fra Vale Invest Asset Manage
ment SA på 8 mio. kr, som banken modtog i 2017, men ikke har realiseret i 2018 som følge af Sal
get af disse aktier med året.

hegsderet herfor er der rele realiseret en baslsresutatfremgang på 2.3 mio. ir, hvilet anses som
tifredsstilende et år med mange udgiter ti styrkelse af organationen og dermed den fremtiige
fndyeningsevne, som endnu 2018 isoleret set Åke har været Indtægti vende.

Forventningerne ti årets resultat før skat er hgeledes korrigeret  kvartalsrapporten for 3. kvartal til
at interval på 170— 180 mi. kr. under forudsætning af nedskrivninger på 17-20 mi kr. og kurs»
guleringer på 10 mio. kr. udover kursgevinsten på 60 mio.kr. resliseret ved salget af Vakse Invest
"Asset Management SA. Banken realserede negative kuasreguderinger 4 kvartal 2018, og reaserer
ermed alene postive kursregsderinger på obligationer og aktier på 4,7 mio. kt. udover kurser
Sten på 60 mø. kr. fra salget af Value Invest Asset Management. Når forskellen i den realiserede
kursgevinst på 47 mi. kr. og den udmeldte forventning på 10 mio kr. alt 5,3 mo ke Farre kk
et udmeldte interval, udgør tervalet 164,7 — 1747 mo. kr.

Arets resultat før skat udgør 16415 mio. kr. mod 14466 mio. kr. 2017, Fratrukket renteudg/ften på
bankens hybride kernekaptal, der regnskabsmæssigt er placeret under egenkapitalen, udviser Bets.

 

restat før skat 1580 mio, ir, mod 1380 mio.kr. i 207.
hesulatet for 2018 sammenholdt med 2017 kan opstiles således:

ren mu mv

neonrør w2e — mm
hrrsrene HASS Tan
Ban ene Ban Ma
frspremd ie dm
Een ar FARS as:
vagter ut penente og serene mas mrs?
Fytykt stenet js EEES NERE ae en
re eu
Neon vdi eg når to enn me ns es.
nere eee te HE

di ist
FAE Get er

Vandring Ok onen DE AR BØDE A.G SGRER nnR S

såvel det opnåede basresltat som resultat før skat anses for tilredsstlende, seivom begge ger
margin under det udmeldte mene

"Den kapitalmæssige overdækning er i løbet af 2018, ul rods for ulredsstdlende resudtat, reducere i
forhold til det individuelle solvensbehov, frå BA %-point i 2017 til 80 %6-point i 2018. Frat

Mteren på 125 %-point 2017 og 1875 % i 2018 udviser overdækningen 7,15
36-point 2017 og 6.125 K-point 2018.

Banken har i 2018 øget kaplalgundlaget med 103, mio.kr. til 9234 mio kr. Stigningen i kapital
yundaget skydes indtjeningen I 2018 fratn.kket foreslået udbytte på 289 mio. kr.

Bankens kapitlprocent udgør 17/4 % ukimo 2018, og er dermed faldet med 04 3% i forhold ti ul
mo 2017, selvom kapitalgrundlaget er øget med 1039 mio. kr. Dette skyldes, at banken 2018 Bar
"get udlånet og fomerningsornfanget s øvrigt og derned øget den samlede nskoetsponering med
3 705 mio. kr, hvilket isoleret set reducerer kapalprocenten med 26 %-polnt. Bankens sober

 

behov er uændret 9,4 % som i 2017. Samlet set vurderes bankens kapitalgrundlag solidt og bety
ende.

Med hensyn ti bankens kapitalforhold herses i øvrigt bl note 27 på side 75.

KOMMENDE KAPITALDÆKNING
Ved udgangen al 2018 har bønken et sol kapitalgyundlag med en kapitalmæssig overdækning
ind. kaptalbevaringsbudferen på 6,125 -point. I de kommende 5 år skal der I bankens kap
Hndtases følgende tapralmæssige boller kravet HL bankens kapralgr unde,

+ 01625 %- point. kapitalbevaringsbuffer indfases 1/1 2019, således denne udgør 250 %-point.

1 100 3-point vandet konjunkturbuffer Hløbet af 2019, kan højest udgøre 2.30 %-poim. ved.
hid dase,

2 Optil 60 %-polnt NEP-tilæg.

1 Heil lægges bankens solvensbehov og egne krav ti yderigere buffer,

Banken forverter derrned, at kravene til bankens fremtidige kapitalprocent i 2022, incl. eventuel op-
tagelse af Tler I kapital tå dækning af NEP tilæg vil være I niveauet 24 36, svarende til 6.6 %-porrt
højere end den nuværende kapitalprocert på 17,4 %.

Det er bankens forventning, på baggrund af de seneste års meget tåfredsstilende udvikling indtje»
rungsprundlaget. at banken de kommende år vil være i stand &f at øge hapitalgrundlaget sr
køligt primært gennem egen indtjening men også ved optagelse af Tier I kapital tå dækning af
NEP tlhægget.

FORVENTNINGER TIL 2019.
banken har haft et tåfredsstilende 2018. hvor forventningerne på langt de fleste ormekder er indtr
ter og overytet. På den baggrund ser banken med optimisme på 2019 og forventer, med udgangs
punkt den styrkede organisation i 2018, et forsat stigende antal kunder og afbalanceret vØlbns=
fremgang. en forøgelse af det i 2018 resliserede indtjersngsniveau til trods for den stærke konkur
renee maker

Der forventes på denne baggrund et basisrestat i 2019 i intervallet 130-145 mi, kr og et resultat.
før stat intervallet 115-130 mu, år. onder forudsætning af postive kursræguderinger Mansa 5
mio.kr. og nedskrivninger intervallet 15-20 mio. kr.

 

Barken forventer dermed et lavere resuitat før skat end i 2018, hvilket alene skyldes den reaiserede
kuesgevinst 1 2018 på 60 mio. kr. ved salget af Value Invest Asset Management SA.

Banken har fastlagt de strategske og resultatmæssige målsætninger for det kommende år, oraf

 

[1
Branchefordeting af udtån og
rantidebiorer

 

de væsentligste fremgår nedenfor.

Med udgangspurkt i meget tifredsstilende kundetilgang. buseret på.
ambassaderbenvsnnnger og personligt kendskab tå bankens medarbej-
dere og nøgleværdler. er ledelsen meget forrøstrings ud FROG
forsat at tikrække nye kunder samt øge foretningsomfanget med de
mange bestående og loyale kunder. Banken forventer på den baggrund
fn organisk vækst i udlånet på 3-4 %. Fokus er på at styrke bankens.

inøyerengsevne og øge den kapalmåæssige polstring skr af poi
"tionen som det selvstændige og lokale vest- og sydjyske pengeinseu.
der gør en forskel ide kkale omekder, hvor bankens flute ger også
på ang sigt.

barken konstaterer fortsat med tifredshed, at den private kunde I ban
kens lokalområder har en ganske robust økanom som er undersiere.
af stabe bolgprser og generel økonomisk ansvariged og påpasselig
hed. Banken oplever stor fremgang i antallet af og forretningsomfanget
med private kunder og forventer ke nævneværdige udfordringer med
tingningen til disse 2019, ligesom det heller ikke har været tåfældet
ide foregtende år.

Banken har uændret tætte relationer ti landbrugserhvervet, som er en
betydelig undegruppe.

barken kart største kundegrvppe Indenfor landbruget er mælkeprodu
center, som generelt har oplevet nogerlunde rentabdket i Gren
2018, hvilket forventes at forsætte i 2019 på baggrund af prognose
priser fra SEGES. Indenfor svine. og mink proton er prognoser ne FO
2019 mere uskre. Afregningspriserme på svinekød vil afhænge 3 an
ge faktorer, især udviklingen  Sanepest i Østeuropa og Brest I ENE
land. Prisen på minkskind har 2018 nået et niveau, som igger Væsen
ligt onder fremstilingsprisen, og prognoserne for 2019 er meget uskre.
Bankers udlån tå dette segment er dog bestedert, og den væsenigste
del af kunderne er økonomisk velfunderede.

Samt set forventer banken et ganske udfordrende år landbruget.
men er fortrøstnngstsdd i forhold tå hvorledes bankens kunder vi klare
Edtordringerne ; de kommende år Der vil tag være kunder, for hvem
det vil være svært at opnå rentabel dit i 2018, og her vil banken fort.
sat i loyaltet og respekt —og i tæt samarbejde med den enkelte

,

landmand, tistræbe at finde de bedst mulige løsninger.

fer er fortsat vanskelige rammevilkår i branchen, som sætter store krav ti den enkelte landmand.
Vi vunderer dog fortsat, at bankens landbrugskunder i høj grad har de kompetencer, som er em Or
vdsætning for at være en del af det fremtidige landbrugserhver.

Uatånet tå landbruget udgør 112 % af det samlede udlån, som er fordelt med 50% tå kvægbrug.
16% ti minkproduåtion, 1,4 % tå svinebrug, 12 % ti planteavd og 10 % til øvrige prosa
mer. I ighed med ale øvrige erhverv, har banken foretaget en nøje gennemgang af sksponeringerne,
Og ledelsen er tryg ved målingen af disse eksponeringen

harnikens udlån indenfor ejendomssegsmentet udgør 128% mod 126 % ukimo 2017. Bankens eks-
ponenng ejendomme er primært derfor udkernng til bogform og banken har begrænset pro
| seg

Finansiering af sltemativ energi har de senere år medført mange nye kundeforhokd. Andelen af ud
tan heri er ultimo 2018 på 44 % og ventes også I 2019 at være et væsentigt fometningsområde.

Bankers øvrige erhvervsseg'menter vurderes generek at være i god udvikling hvor udlånet er forde
på mange mindre og mellemstore vsomheder en tang række brancher.

Bankens kåviditet er solid, og der vil uændret være folus på at opretholde en ulfredsstilende bd
tetsoverdækning, primært via et afbalanceret forhold mellem det samlede nd- og våde
idet Banken også fremover ønsker at basere Håvidtetsiremskaffelsen på indlån fra kunder, Og
mindre omfang på lån frå andre stenen

"Den tifredsstilende kapitalmæssige overdækning på 6.125 $-point eker kaptalbevaringsbufer
forventes at fakte til niveauet 450 % utimo 2019 som følge af indføretse af konjunkturbuffer på I
og opstar af indfasningen af NEP tilægget i 2019, Dette er hel I overensstemmelse med bar
ens langsigtede kapitalplan, og den kapitalmæssige overdækning vurderes hldt betryggende Få sk
ing af kapitalmæssigt råderum tå udvikling af banken.

NYE AKTIVITETER OG FORRETNINGSVOLUMEN
Skjem bark Lessing blev etableret i 2017 og er fokuseret på rent finansiel leasing af de fleste typer
akter tl Bankens erhvervskunder Den admunistravne håndtenag af bankens leasingaktinner er
butsourcet til en veletableret aktør I BraNENEn.

Forretningsomfanget  Skjem Bank Lessing er fortsat sigende og forventes at fortsætte og rage ti
volumen og indtjening 2019.

 

w
rpon 2018

Banken har ike i 2018 etableret nye afdelinger, og bankens afdelinger
er dermed fortsat placeret i Skjem, varde, Esbjerg, Bramming Ribe.
Hellerup og Virum Bankens medarbejdere har alle afdelinger Stor lo
Kat forankring og mange års ancsennitet netop deres lokalområder.
Bankens senest afdelingsåbring var Virum på baggrund af stort kat
kendskab samt en vurdering afa det foretringsmæssigt, strategisk og
rencabiltetsmæssigt vile skabe værd for banken at åbne afdeling IV.
Rum Aldelingsnettet forventes ke udvidet 12079.

Samlet set ventes 2019 at medføre en tifredsstilende forøgelse af
bankens forretringsvolumen og indtjening. Endvidere forvertes salget
ar boskongs og Penne 9 Konsert de nere år PO

FORRETNINGSOMFANG I KONTROLLERET UDVIKLING
Bankens forretningsmodel og kredetpoltik har 2018 i det væserligste
været uændret. Udgangspunktet er - og vi også fremover være at
Være kar til at deltage vore kunders ønsker om iranske mr
dette kan ske fornuftigt og iskomæssigt forsvarigt.

"Låncefterspørgslen har været stigende i årets løb, Én betydelig del af.
en stigende låneefterspørgsel hidrører fra nye kunder, som har valgt.
Skjem Bank ti. men der er også konstateret en stigende akavet ra
BEER

 

"Samlet er udlånet øget med 11,136 eler 435 mio. kr. til 4.360 mio. kr.
indån fra kunder er øget med 4,1 % eller 217 mio. kr. til 457 mio. hr.

De samlede garantistileser for kunder er øget med 418 mio år il
TS mo.

Som det fremgår af figur 2, er bankens udlån fordelt på mange små og
melemstore kunder.

KAPITALMÅLSÆTNING OG UDBYTTEPOUTIK
Banken har ikrak af den tfedsstilende deftsindjening opnået en

komfortabel kapitaloverdækning, primært bestående af en sod agent
lig kernelapital på 14,4 36 mod det indvidvæele solvensbehov på 94%,
som tilagt kapitalbevaringsbuffer på 11875 9 gjver et samlet kapital
krav på 11275 %. Også fremadrettet vi det have ledelsens højeste 1

hus at såre banken et solidt kapitalmæssigt fundament tå understøttelse af den fortsatte uk
"af Bankens aktivet samt emplementering af nuværende og kommende regutatorlske kapitalkrav.

Koptalgrundlaget vi fortsat | høj grad være baseret på egerslig kernekagita, men optagelse af.
fræmmedkaptal vil også ndgå 7 den fremtidige kapdalstnAnue sårer vikårene vurderes gunstige.

Enter en længere åmække, med solid stigende indtjening og uden udladning til bankens mange loya-
he aktionærer, har barken opnået en sold kapitalmæssig overdækning, Det er derfor ledelsens ur
sering, at der er et tilstrækkeligt grundlag for at tilgodese barkens aktionærer med en passende de.
afde femte dnftsresdtater

bankens ledelse har derfor besluttet, at følgende kapitalmålsætning og udbyttepoltik vil være gæl
dende fra og med regnskabsåret 2018:

KAPTALMÅLSÆTNING

Det er bankers mål at være velkapkaliseret tå slkrvng af bankens strategjske målsætninger,

samt imødegåelse af reguiatoriske brav også I fremtidige lavtonjunkturer, Ledelsen Vl løbende
=

BANKENS VIGTIGE INTERESSENTER.

Bankens ledelse sætter ighedstegn meter samarbejdet med og involvering af ban»
kens mange interessenter og det at dre en velfungerende RAD

Banken har altid haft meget stor fokus på at skabe værdi for alle bankens interes= 5
sener Dette fokus vøker og har 2018 medlørt bifredsstilende stigning I forret H
ningsomfanget alle bankens afdetinger, ge fra Skjem, der er etableret i 1906 tå.

Vem, der er etableret 12017 i

Kontrolleret vækst til gode kunder er til gavn for alle de 4 interessentgrupper. Når
hunderne tivælger den måde, Skjern Bank ønsker at drnve bank på. ager det Ove
skuddet tl gavn for aktionærerne form af højere indtjeningsevne. Lokalsarm fundet

får gavn heraf form af bankers lokale opbkning, og Låneformiding til fokale virksomheder og pri
vate kunder, Medarbejderne får gavn heraf form af fastholdelse al arbejdspladser, Sa et SE
ende og udviklende job. Kunderne tilendegiver, åt det er værdifuldt at have en bokalbark, der ke
fer deres behov og hvor de har en rådgiver, der kender dem.

AKTIONÆRER
Bankers godt 16000 aktionærer har været meget loyale overfor banken, og har udvist stor tå
ålgned i forhold tå drekte aftast af deres akter banken. Som beskrevet under kapta målsætning
og udbyttepaitik, ønsker ledelsen fremaver at udodde dele af den fremtidige InGtjening El ak e

"Ledelsen anerkender vigtigheden af en stabi og loyal aktionsærkreds og tilstræber under hensyr
gen ti bankens tapitakdætring at gjve åsse et konkumencedygtigt afkast af deres ivestering Ak
Snæremes loyalt og fortsatte opbakning, lige fa den mindre aktionær ti de større profesionelle
næstorer er yderst vigtige for den fortsatte udkeog af banken

 

Bankens ledelse foreslår for regnskabsåret 2018 et kontant udbytte på 3 kr. pr. aktie, Å alt 289 mio.
ke

KUNDER
Banken har ngtug mange privatkunder Idet meste af landet. dog primært i fokalområderne, samt
mindre: og melemstore erhvervskunder bankens lokalområdet. Banken tivælges I betydeligt Gem
fang af nye kunder, der ligesom bankens mange eksisterende kunder ønsker en lokalbank, hvor de
kender deres rådgiver, og hvor denne har tid Ol dem.

Cennem et tæt kendskab til den enkelte kunde og dennes behov, ønsker banken at gøre en forskel,
når vores kunder skal træffe vigtige økonomiske beslutninger, men også når dagligdagen med et
Bank, mobibank og kort skal fungere. Banken ønsker at være Læt på kunderne, at have Korte Sar
der samt at finde de finansieringsmæssige løsninger, der passer tå den enkelte hunde, Det kalder i
Skjern Bank nærvær, handiekraft og msi sner

Alle medarbejdere i banken er meget ydmyge overfor den uld, der udvises af kunderne, når de.
stor std henviser deres farmfie, venner og bekendte tÅ banken via bankens ambassadørkoncept. Det
&r henvisninger fra tilfredse kunder, der er den største årsag til at banken år eker år oplever em
Stor og tfredsstilende kunde igår.

MEDARBEJDERE
Barken beskæftiger i dag 158 medarbejdere, hvilket er en stigning på 15 medarbejdere på 1 år, eller
12 omvegnet til eltidsansatte. Alle medarbejdere tibydes markedskonforrre ansættelsesvikår Same
relevant uddannelse og efteruddannelse ti skring af et kort mverigt højt fagigt menu.

 

Medarbejdernes trivsel er meget vigtig for banken, og der foretages år
tigt måinger på udklingen I medarbejdetrusten i hver afdeling og
banken samlet set. Det er et Strategisk mål for banken at have ede
bejder, der synes banken er et godt sted at arbejde og som samtidig er
stolte af det, Der er meget høj mmedarbejdertivset hviket er et vigtt
udgangspunkt for kontinuerligt at kunne yde de mange kunder råde
ning og service på det høje niveau som kunderne, medarbejderne
Banken forventer

LOKALSAMFUND
Bankens milsætning er at spile en vigtig role alle bankens Iokalsam-
fund, både som samårbejdspariner For de mange erhvervsevne.
men naturigsis også for kkalbefolkningen ivrigt. Det er vigtigt for
barken at bakke op om lokale mitiativer, og Banken hjælper en Lang
række ryopstartede tale vrksombeder med råagvnung og fnarsle=
ting. så Iværksætternes ideer får de bedste chancer for at blive maker
m

anken er ydermere samarbejdspartner for mere end 400 af løkalområ-
dernes foreninger og organisationer og støtter dermed op om såvel

sports- og kulturlivet som foreningslivet generelt. Bankens engagement
Ng stønne ti fokalsamfundene baseres høj grad på gensidighed, sål.

Fundsmentet for bankdiit i Skjern Bank er de mange aktionærer, ka
der, dygtige medarbejdere og det lokale samfund. Banken er bevidst
om, at alle interesserer spiler en vigtig role nu og i fremtiden, og
Banken ser det som en gg samfundsmæsug role, at stimulere de
mange interessenter til at arbejde sammen til gavn for både interes
senterne og banken.

NETTORENTENDTÆGTER
Nettorenteindtægterne er øget med 7,7 % i forhold tå sidste år og ud
gør 1852 mio.kr.

herceindtægtere på kundeudlån er steget med 06 % til 2024 mio.kr.
Bankers uddån er i samme periode øget med 11,1 %, så at renterne

Føns

ns

RENE
Unna
SER ES ENE

fil

Fra
Foreeing af omostnger

 

appon 2018 — 21

iåke stiger mere skyldes, at den gennemsnitlige udånsrentesats er reduceret i løbet af året som fø
fe af hård konkurence.

Bankens andel af udlån, hvor renteberegningen er reduceret eler standset som følge af bønders sa
fe betatingsevne er nedbragt, og renterne herpå udgør 9,3 mio. kr i 2018 mod 12.5 mio. kr. i 2017.

Renteudgjhterne er reduceret med 35,7 % il 17.4 mio. kr. hvilket skyldes lavere udgjher til der al
mindste Indlån på 4 mi. hr. hvor det sær er rerteudgiken bå bankens ophørte højene,
kr reducerer rentevdgierne bende

GEBYRINDTÆGTER
Indtægterne fra gebyrer og provisioner er øget tifredsstilende med 318% til 12.0 mio, kr. Der er
"Slet forskydninger melem værdipapirhandel og depoter og øvrige gebyrer og provision. GEDE
fremgangen skyldes stigning i antallet af kunder og aktiviteten hos bankens kunder. Der er altså.
ke tale om gebyrstigninger. da banken ikke har hævet gebyrsatserne 2018. Lånesagsgebyrer er
Bet GO ma kr 41337 mk Inger ha rampen Og bets korn ling er øget
MG mo.

uoeYrre
Uæbytte er i 2018 reduceret med 6.5 mio.kr. og udgør 35 mio. ir. Dette skyldes, at banken 1.
hvartal 2018 solgte ejerandelen i Valse Invest Asset Management SA, hvorfra banken de seneste år
Har modtager et årigt udbytte størrelsesorden 6-8 DE

Nettorente- og gebyrindtægter inkl. udbytte er øget med 39% til 308,2 mio.kr.

KURSREGULERINGER
Værdipapirmarkederne har i 2018 været præget af større udsving, Der er på bankens aktiebehold-
ning realiseret en kunsgevinst på 6844 mi kr. ki. hææsgevinsten på ca. 60 mi. kr- rå bankens salg
3 aktjerne I Value invest Asset Management SA. Banken ønsker fortsat en av akter, og bar
ens investering akter er derfor fortsat af beskeden ombang,.

Kursregsteringer på obigationsbeholningerne har i 2018 været negative med 36 mio kr. Banken
tar fortsat en forsigtig placeringspoltik for obligationer, som tikiger kort løbetid og tav rerterisko.

De samlede kursregsderinger udgør 69.4 mio. kr. og består, ud over de kursregsleringer på oblygatio=
ner og aktier, af indtjening på valuta og finansiel instrumenter på 46 mic. kr. 1 2017 udgjorde de
Hsmlede kursregsderinger 310 mio.kr

OMKOSTNINGER
Udgier til personale og administration er steget med 19,0 % og udgør 191,6 mio. kr. mod 161,1.

2

mio, kr.Å 2017. Stigningen skyldes blandt andet, at fønudgjfterne er
faget med 11,1 mio. kr. på grund af et stigende antal medarbejdere,
Sfererskomstmæssige lønstigninger samt en stigende lonsumsalgi.
vige smmistationsudgiher er 2018 øget med 192 mio. kr. til 840
mio. ir. Dette skyldes blandt andet en stigping I bankens FT-udgifter på.
155 mo. år. hvoraf de 12 mio. kr. er en ekstraordinær eng
tå bankens dtacentral Bankdata. Udgiften skyldes ændring af reg
Skabsprakss på Bankdata, der har medført at udk Ingo
på Bankdsta til et større kapitalmarkedsprojekt er videretaktureret
Fredemsbankerne i december måned 2018. Banken har valgt at ud
Bttstøre hele beløbet 2018 årsapporten, hvilket medfører, at der ke
Ser ahkrning heraf ide kommende år

Us over FT-udgifter er der 1 2018 endvidere større omkostninger for:
bindelse med udvidelse af medarbejderantalet samt øgede huslegeud-
føfter i Virum og Hellerup afdelingen.

E-OG NEDSKRIVNINGER
12018 er der foretaget af-og nedsirivninger på materie ræs
ver for 0 mio. kr. mod 3,1 mo kr 12017.

NEDSKRIVNINGER
Nedsirivninger på kundetigodehavender udgør 0,3 % af de samlede
'dlån og garantier, Nedskrivninger på udlån mv. er på 19,7 mio kr.
mod 1919 mo kr. sdste år. Niveauet anses som tllredsstllende, Ar er
"ikke reakseres en støre nedgang nedskrrvningerne, skyldes at der er.
reserveret ekstra som et ledelsesmæssigt skøn på bankens mest GO
rede kinorugseksponerager.

Nedstrivringer opgøres efter RS 9 og forbindelse med implemente
tingen herat, hør banken valgt ike at benytte overgangsorningen Mer
for og ledelsen forventer ålte at ændre derne beslutning, Bankers kår
pnalgrundlag kapitalprocent og gearingsgrad afspejer den fulde Pe
påvirkning af overgangen LIES 9 på 238 mio. kr.

Tibageførset af indsvidselle nedskrivninger foretaget  tidigere reg
Skabsir udgør 55.7 mio. kr. mens konstaterede tåber opgjort 43,
Imo kr. hvoraf 410 mi 7, er uidigere nedskrevet. Banken har alt
hensat 361,0 mio. kr. Ul imødegåelse af fremtidige tab, hvilket Svarer ti
SB af bankens samlede udlån og garantier.

Føns

"Årets nedskrivningsprocent

 

"Arets nedskrivninger er opgjort efter FS 9 nedstrivningsreglerne på udlån og garantier. Efter IERS 9
nedskrives der efter prinapper Om forventede tab, og der er således henført en nedskrivning på ale
Baniens eksponeringer vanset bonitet. Der henvises tå note 20 for en yderligere specikkaen ar
penepperne for Mees

KOMMENDE REGNSKABSREGLER — NEP-TILLÆG
Med vikning fra 7. var 2019 starter Indfasningen af de nye NEP-krav. Finanstilsynet har på bag
pund af bankens indsendte opgørelse af eksponeringer pr. 31, december 2017 beregnet et HEP
fæg på 6 %-point. NEP tilægget vil årigt båve gerberegnet af Fnanstisynet, og kravet skal indfases
iBankens kapikalgrundlag i perioden 2019 - 2022.

BASISRESULTAT
Ved indgangen til 2018 forventede barken et bassresudtat i niveauet 135 - 145 mio, hr. Resultater
ventningerne er nedjusteret ved offentiggørelsen af kvanalsrapporten for 3. vara ti intervalet
H20- 130 mio. kr. som følge af den ekstraordinære FT-udgift på ca. 12 mio. Kr. Basisresultatet uger
1196 mio.kr 1 2018 mod 137,3 mi. kr. 12017.

Nedgangen skyldes to faktorer, nemlig den ekstraordinære /T-udgjt på 12 mi kr. samt det mang
lende udbytte på ca. 8 mi kr fra Value Invest Asset Management: 5.4. Konigeret for disse to falde»
fer udviser bassresudtatet for 2018 en fremgang i forhold så 2017 på 2.3 mi. kr. hvilket anses or
fikedsstilende et år med mange strategiske indsatser, blandt andet en forøgelse af Medarbejder
rs

RESULTAT FØR SKAT
"Ved indgangen til 2018 forventede banken et resultat før skat intervallet 125-135 mi, kr. under
forudsætning om kursreguleringer i niveauet 10 mi. kr. og nedskrivninger intervallet 15-20 mio.
hr 11. kvantalsragporten opjusteredes forventningen til intervadet 185-195 mis kr. under de sam

me forudsætninger som tidligere, dog således at det var øvrige kursreguleringer på 10 mio kr. ud-

"Svær kursgevinsten på ca. 60 mio. kr. fra Value Invest Asset Management SA 1 3. kvartal 2018 blev
forventningen til intervallet ændret tå 170-180 mio. kr. som følge af den ekstraordinære Tb
På T2 mio.kr.

bankens resitat før skat er reslseret med 1646 mio ir. mod 1446 mi kr. i 2017. Resultatet be.
tragtes som tifredssuilende og reakseret stort set  ntervaliet, då øvrige kursreguderinger er OpgjoNt
1147 mio. kr. og dermed 5,3 mig. kr. lavere end forudsætningen om 10 mi. kr.

UN
Ved udgangen af 2018 udgør bankens egenkapital 9257 mio, kr. hvoraf de 59,7 mio.kr. er optaget
hybrid kermetapital der regrskabsrmæssigt skal medregnes under egenkapitalen, Ved udgangen

2

2017 var egerkapitalen 814,3 mio.kr. Stigningen skyldes det resiserede overskud i 2018.

"apitajgrundlaget, som består af egerkapitslen og den supplerende Håneoptagelse, kan ved udgår
gen af 2018 opgøres td 9234 mi. kr. og den samlede riskoesponering udgør 5.310 mio.kr. Kap
HSprocenten kan opgøres på 174 % og kermekapitalen tk 15;5 %. Solvensbehovet er opgjort i.
94%, hvorved der er en tifredstilende overdæining i forhold til solversbehovet på RO %-pornt,
svarende tå 426 mio. kr. Ultimo 2018 skal banken, udover solvensbehovet, yderrnere tilægge en ha
pkalbevaringsbuffer på 1875 % Medregnes serne lan den solvensmæssige overdækning opgøres
RR 6125 %- point, svarende til 325 mi kr.

"Isolvensbehovet, der er opgjort efter Finanstsynets kredhtreservationsmetode, er der indregnet.
4248 mio. kr, Svarende tå BO % tå Søje 1-<bravet. Herudover er der afsat 2.9 mi, kr. pga. høj ud
fånsvælst. yderigere 55;5 mio kr. i kreds, 1.9 mio. kr. tå renterisiko, 0,4 mir. tå aktlersiko,
og 116 min. kr. Ul hredtspændsrisiko under markedsrisikoen. De øvrige iskogrupper har lkke givet
Redning til yderigere sokensresenrs ken.

bankens målsætning om den kapitalmæssige overdækning i forheld ti opgjort solvensbehov tilagt
2 2 enhver tid indtasede kapkalkrav er på mindst 4 %-point med et lngsigtet mål på 5 36-01
"$e kommende år øges kapitalkravene betydeligt, med 01625 % ydefigere  kapitalbevaringsbuler i
2019, 7 % konjenkturbuier 1 2019, som potentiel kan implementeres med helt op tå 25 %, Og op
16 38 NEP tillæg indtaset 2022. Banken har samtidig en målsætning om organisk VÆRSE fore
ningsomfanget på 4-5 % i de kommende år, hvilket øger kravet ti kapitalgruncdaget.

tarken ønsker over de kommende år st øge kapitalgrunduaget med indtjening og afhængig af væk.
Sten tilige suppleret med fremmedtaptal i form af enten hybrid kapåal, ansvarig kapkal er Te
Ar kaphal. ak efter hvad der giver kapirstmæssig og mndtjeningsmæssig mest værd

Ledelsen vurderer, at banken er solidt kapitalmæssigt funderet, men har konstant fokus på, om ban
ken til enhver tid har en hensigtsmæssig kapralstruttur og haplabmæssig dækning For ydre.
information om kaptal og solvensbehov henvises ti bankens hjemmeside nm skjemdark. ØU ban=
nesker SEE DEoV

uxviorrer
Bankens målsætning er at fastholde ikviditetsoverdækningen på et tåstrækkeligt og forsat solidt
fiveav baseret på indlån frå bankens kunder. 12018 er måksætningen Opfyldt ved at øge det samle»
Indian tak 5457 mio.kr

bankens ikviditetsoverskud er solidt. LCR (Liquldsty Coverage Ratio) ividhetsoverdækningen på.
1019 mio. kr. overstiger såvel de lovghvningsmænsige krav, som de af bankens bestyrelse fastsatte
skærpede REED

 

LCR nøgfetatet skal vise, hvorledes banken er i stand til at honorere
Sne betabagstorpugtelser Indenfor en kommende 30 dages pede
Sden aging til mækedstundng, Nøgjetaler beregnes ved at sære
bantens Hvidtetibeholdang og et Feaisable ster forhold Ul ban.
vens betaingsforpgtelser de hormmende 30 dage opgjon oer ære»
reregjer.

Skjern Bank har opsat en intern grænse for minimumslkvidetsover»
dækning på 175 %, der overstiger miemomskravet I Finanståsynets >
syrsdiamant på 100 %. Banken opfylder målsætningen og har pc. 31.
Gkcemer 2018 et LCR nøgletal på 247 %.

STORAKTIONÆRER
Barken har to storaktionærer, ind Vakse HI! AVS, Aarhus og investe
fngsselkabet af 15. maj (AP Pension Lvsforskringsaktiesetkab. Kø.
benhavn ØJ), der ved seneste ejermeddelelse herom besidder henhold
VS 2477 % og 2075 %. Begge besidder 5 % af stemmerettighederne.

AFVIKUNGSBEREDSKAB.

 

"sens vurdering, at banken lever op til kravene.

BEGIVENHEDER INDTRUFFET EFTER 31. DECEMBER 2018
Der er ike indtruflet begjveriheder efter 31. december 2018, der væ-
sentigt påvirker bankens rel.

KUNDE- OG MARKEDSSITUATION

Akanitetsniveavet alle bankens afdelinger har også i 208 været sti
gende. Nettotigangen af kunder er meget tilredsstilende.

Barken ørsker st være æt på kunderne og ge em forskel Banken
markedsområder Ale kunder har en fast rådgiver, og der tåstræbes et
0 og tisser samærejde ale kundeforokd. Et gigt Gerner.
Renter bankens misætning om den opfordrede kundekertakt og dem
hvide dgvning, ert jern Bark kommer i GR Fl

ningskonceptet, Prosktive rådgivningsmøder, Her iviteres alle kunder så vidt muligt bl minimum
Mlgt rådgsningsmøde, hvor der rådgjves på ale relevante områder med indvidvelt udgangspunkt I
"ser enkelte kundes behov og ØK

kundernes evalsering heraf er yderst poskiv, hvorfor dette rådgivningskoncept også i 2019 op frem
ver have højeste fokus.

PRODUKTSORTIMENT
Banken tibyder et enkelt og feksibel produktsorimert, som anvendes ti at yde den enkelte kunde
en indhiduel og flekskel løsning på kundens behov. ke to kunder har samme behov, Oro ban
ken ke vi tibyde kunderne "kasse-iøsainger” Produktsonimentet udvikles løbende, så det Elen

hver tid er kork mencedyg

Produktudbudet på indånsiden sammensættes løbende med udgangspurkt i bankens ønske om
at fastholde og tåtrække stabde indlån, Banken har en tifredsstilende ikvdtetsmæssig overGæk-
ning, som afspefles bankens udbud af og rente på indlånsprodukteme Banken deltager som konse
kvens af målet om en stabil inclånsportefølje forsat ikke i markedet for større akaleindlån, då disse
ikke kan betegnes som stabile indlån.

HISKOFORHOLD OG RISKOSTYRING

engeinsttvtvidksomhed er forbundet med forsketige typer af sid, Formilet med bankens politik.
ker for riskostyring er at minimere de tab, der kan opstå som følge af bla. uforudsigelig udvikling på.
& fnanselle markeder, ændringer : konjunkturtorbold eler poltiske mndgyeb, Riskotyperne han ap
tese kredrisko, markedsrisko, Hhvidktetsisko og operated risiko.

Kredtristkoen udtrykker rsikoen for, at den ene partiet lineforhold eller en finansiel forretning på
"fører den anden part et tab som følge af mangjende overbokdelse af en forpigtelse.

Markedsriskoen udtrykker rhikoen for, at markædsrærdien af bankens aktiver og passiver ændrer sig
som følge af ændringer i markedstorholdene.

Lavidtetsrsikoen udtrykker risikoen for, at bankens betalings forpligtelser ike kan opfyldes under
der af banken etablerede kvidetsberedskab

Den operationelle risk defineres som riskoen for økonomiske tab, som kan påføres banken direkte
aller mårekse, som følge af feÅ interne processer, menneskelige fej. systernfef eler tab som følge
af eksterne begivenheder.

Banken udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og styring af de risk, som ti dagligt Pir

Arcappon 2018 27

her banken Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og prnapper for risiko og kapitalsty-
ring og modtager løbende rapportering om udvikling i risk og udnyttelse af de tildele FEET

Arbejdet med iskkostyring har taget udgangspunkt ide tre søjler, som Basel I definerer, oe

Søjle 1 omhandler kvantfativ opgørelse af kredtrisid, markedsrisid og operationel si
2 Søe 2 drejer sig om en kvaltativ vurdering af de samme risk plus en række øvrige
Søje 3 foreskriver en række oplysningstrav omring typerne og omfanget åf fiske.

bankens iskkostyringsarbejde er i al væsentlighed baseret på de retningsinjer, som bankens bear
dheorgansation… Lokale Pengeinstitvater - har udarbejdet. Overordnet beregnes bankens HO
"vægtede poster efter den såkaldte standardmetode med anvendelse af den udbyggede metode Ul
Spgørelse af eksponeringens størrelse, eker at der er taget højde for finansielle såkerbeder. Opera»
"Hr iso opgøres ekter bansmetoden. og marheds:sko opgøres efter den enkle mede.
Udover de oplysninger som fremgår af denne årsrapport findes en samlet oversigt over bønkens si
koopiysninger på bankens hjemmeside mv skjernbank.drkundeserdce vest KOOP SNNE

ttterfølgende bestrives nærmere omkring de forskelige fiskotyper.

KREDITRISKO
Balancens største aktivpost er udån tå barken kunder, og derfor vedrører de væsentigste ski
barken i sagens natur kreditrisiko, Bankens iskostyringspoltkker er threttelagt med henbik på åt
såre, at transaktioner med kunder og kredlinstinutter ti stadighed igger Inden for de af bestyrelsen
vedtagne rammer og forvertede såkkerheder.

Finansetle kontrakter er begrænset tilat være indgået med hredtinsttutter, der har en høj kredi=
Værøghed. Der er endvidere vedtaget politiker, der begrænser hvor beløbsmæssigt store taler.
"åer må indgås med andre krediinstinurter.

Banken klasslicerer kunderne i grupper overensstemmelse med deres økonomiske styrke og bon

Klassticeringen sker for privatkunder på baggrund af reel formue ikvidtet, gearing og rådighedsbe=
løb, mens erhvervskunder klassliceres eter indtjening. egenkapital og soldet,

Der er ikke sket væsentlige ændringer i Skjern Banks kredipoltik løbet af 2018. Der fokuseres
vændret på at have betryggende arbejdsgange og rutiner vedrørende kredebehanding,

Barkens kreditgjvning tå ejendomssektoren er opgjort til 121% af de samlede udlån og garantier.

tr væsentlig del heraf består af ældre udlån ydet til finansering af bolgudlejningsejendorme, hvor
investorerne har indskudt betydelig egenkaptal. og hvor lejeindtægterne kan forrente og afdrage

gælden ejendommene, Bankens krediguning inden for efendomssektoren er fastholdt mv
13 & de seneste 3 år ser nøgle år, hur den procentvise eksponering i branchen planmæssigt er

reduceret betydeligt

Landbrugssegrmentet, der udgør 112 % af bankens samlede udlån og garantier, har konstant høj f0-
hus som følge af.at erhvervet har haft vanskelige vikår med en genere mindre konsolidering en
forventet s0m gennem For DERE.

12018 har det desværre som i 2017, vist sig nødvendgt at foretage nedskrivninger på kreditfomin-
føde landbrugsetsponeringer. anken har den største del af udlånet i landbrugssegmenet El mæ
Keproducenter, der har hal tifredsstilende bynteforhold mellem afregsvngspeser og foderprsen
2017 og 2018, hvilket forventes at fortsætte 2019 på trods af faldende priser på mælk i skutningen
af 2018 og begyndelsen af 2018.

For bankens kunder Indenfor svine- og miikpraduktion har bytteforholdene omend været fri
get 120181 forhold tå 2017, og denne tendens ser desværre ud tå at forsætte 12019, hvorfor en
ånde af bankens kunder I segmentet formentigt v være udfordret i at skabe rentabel Gr.

 

  

Barken har tid som mål at finde de bedst mdige løsninger, når en landbrugskunde er på vej til at.
køre økonomisk fast og ke kan fortsætte. Banken har også i 2018 haft eksponeringer mod Land
brugskunder, hvor fortsat drift kke gav mening I disse tllælde er det i overvejende grad kædes at
sælge bedriften tk en ny ejer i god ro og orden. sådan at værdierne har kunnet bevares i Størst Ng
grad Sådanne løsninger vurderes åt være bedst for ale parter, når fortsat Gift ke er SkOornS
Fart.

Banken har fortsat fokus på finansering af stermativ ener. primær vindmøller i fingkøbang-Skjer
Kommune, Udøikingen i dette segmer forløber tilfrædsstilende, og der er på kreddtmæssigt
svaige vikår og betingelser etableret en række kundeforhold I såvel erhvervs- som privatkundeseg=
mentere. Udlån og kreditter Wi sktemativ energ! udgør 276 mio kr. filer 44 % af bankens samlede
din og garant.

barkens private kunder har generelt en ganske solid økonomi, og banken vurderer ike væsen
problemer med uddnskvalneten i disse kunder.

For opgørelse af kredkrisk! vedrørende udån i øvrigt henvises til note 30.

MARKEDSRISKO.
Skjern Banks markedstisiko styres dagigt via fastsatte grænser for en lang række riskomål. Styring

Arscapport 2018

1 bankers overskudslåvidtet indebærer placering i aktie obligations og valutamarkerdet for at
opnå bedst muligt afkast af de ikvide beholdninger.

Bankens bestyrelse har fastlagt Mare retningsinjer for, hvilke risk bariken accepterer på vara ren
he aksler, obligationer mv,

hovedtrækkene er følgende:

Valur
Valutariskoen er et mål for, hvordan ændringer i valutakurser kan påvirke dagsværden af bankens.
valutaposktioner. Banken har en meget beskeden risiko, idet metlemværender i fremmed vakt hor
Bend afdækkes

Den daglige styring og overvågring af bankens valutapostioner foretages af udandsafdtingen Be-
styrelse og drektion modager løbende rapportering,

Ved udgangen af 2018 er bankens valstaristo beregnet tk 0%.

Renterisko
kentersikoen er et mål for, hvordan ændringer i det aktuelle renteniveau kan påvirke dagsværdlen
"af Bankens fastforrentede aktiver, Rerteriskoen opstår prmært omkring bankens Gblign sens be»
holdning og fastforrentede ind. og udlån.

Den dagige styring og overvågning af bankens renterisko foretages af fnansafdelingen, mens ba
"ken øtonomafdeling kontrollerer overholdelsen af grænser for påtagelse af renterisåo. Bestyrelse
og drektion modtager løbende rapportering,

bankens samlede renterisko er posltiv. primært som følge af en lavere andel af fastforentede ind.
Hår i forhold &l tdugere år, Banken har ren årrække fastholdt en lav renterisko, hvilket er LOVES
stemmelse med bankens poltik for denne riskotype.

Akdersko
hsaeriskoen er et må! for, hvordan ændtinger aktiekurserne kan påvifke dagsværden af bankens
”akrebehokdning Akversskoen er en konsetvers af sammersætngen af eksponeringen I 3ker.
hvor investeringerne er spredt over en lang række primært danske aktier.

Vigghes med andre pengeinstitutter er barken medejer af en række sektorselskaber som for eksem
pel DLR Kredit A/S, Bankdata, Letpension A/S, Værdpapicentralen A/S, PRAS, Sparinvest Holding
INS mil Ejerandelene  sektorselstaber anses for åt udgøre en begrænset aktier. Den andel
aktierne, der udgør mere end 10% af bankens kermehaptal er fratrukket i Bankens kap algrudae,

z

Herudover har banken i begrænset omfang investeret i børsnoterede aktier.

"Den daglige styring og overvågring al bankens ktbebeholdning foretages af finansafdelagen. mens.
bankens adninisvtlorsaldeling kontrollerer overholdelsen af de fastlagte grænser mv. Bestyrelse
og direktion modtager løbende POE

mm VA ik.
462 mio.kr.

 

vdetigere speciicering af bankens aktiebeholdning fremgår af note 14.

tjendomsiske
"Banker ejer og ønsker principiet kun at besidde ejendomme. der benyttes tå den daglige bankart
fdornelejendomme). som i enkelte tifælde også rummer bogudejningslefigheder.

UKVIDMETSRISKO
Bankens ikviditet styres efter fastlagte strategjer og poltikker, som tipøsses den aktuelle situation.
Det betyder, at der løbende foretages stresstests af bankens hkviditet under forskelige scenarier

Skjern banks strateg på ikvidhtetsområdet tisiger, at banken på intet tidspunkt alene må være af-
hæng af det korte pengemarked, igesom banken tÅ enhver td skal kunne modstå manglende 20-
gang tå pengemarkedet I minimum 3 måneder. Derudover er bankens strategske krav FF AE
vtetsberedskaber øget.

OPERATIONEL RISKO
Skjern Bank har, med herbik på at mindske tab som følge af operationelle sid. udarbejdet flere
politikker. En central del heraf er såkerbedspoktikken, der stiler krav il T og personale Sae
Håndtering af felsomme oplysnger. Herudover er der udarbejdet nødplaner for IT, som skal be
grænse tub i tilfælde af manglende FT-drit eler anden lignede krsestuion.

Barken er på grund af sin størrelse afhængig af visse nøglemedarbejdere. For at mindske afhængig
heden af disse. er der udarbejdet skrihtige arbejdsgange på ale væsentlige områder. Banken foret
"ger ebende en vurdetng af, om forretningsgange mv. ér optunake eler kan forbedres med MeD
på minimering af operationelle ri, og foretningsgangene bliver ligeledes løbende kontrolleret og.
Vurderet af bankers nerne og SES bEE FEER

Banken har i 2018 etableret en controling afdeling, som har ansvaret for at kontrollere overholdelse
af en række interne procedurer, herunder på året og fondsomvådet.

hrsrappor 2018 31
srppon &

Banken har en compliance: og riikoksnkton, som har ansvaret for at kontrollere at barken ti e=
hver ud lever op ti fovgvningen og bankens interne poltikker.

"Den operationelle risko beregnes med udgangspunkt i den såkaldte bassindikatormetode (Basel 1).
hviket vi sige, at banken på grundlag af de seneste 3 års regnskaber beregner et gennemsnit af net.
tondtægterne, som kvantficeret tl st belsb ilægges den tarmlede riskoeksponening tå dækning af
Bankens operationel risk.

TLSYNSDIAMANTEN
Finanstisynets obligstodske tlsynsamant angiver fem pefemærker for pengeinstituirksomhed
med forhøjet sik.

 

Bankens status på de erkelte pejlemærker pr. 31. december 2018 er opgjort figuren på næste side,
hvor også de af Finanstilsynet fastlagte peflerærker fremgår, Banken har atid overholdt ale græn.
Stværder og gør det ligeledes pr. 31. december OB.

Finanstlsynet har med vifkning fra 1. januar 2018 ændret pejjemærket, som omhandker større re
steksponeninger, Bankens beregning heraf viser at de 20 største engagernenter kan opgøres 1 142
"hvilket er tifredssillende under Finanstisynets rye gfænseværd! på 175 %.

KAPITALDÆKNINGSREGLER

bankens kapitalgrundlag kune ved udgangen af 2018 opgøres tå 92314 mio.kr. svarende til en kan
pitalprocent på 174%.

Skjern Banks kaphalstruktur er sammensat af følgende elementer:
1 Egenkapital på 857 mio.kr.

2 Hybaid kemekapkal nom. 60 mi kr.

1 Ansvatig lånekapital nom. 100 mi kr.

Komigeret for fovgtningsmæssige fradrag hvoraf kadtag for besidelse af sektorsktier er det væ
seriigste fradrag, udgør disse poster bankens kapitaigrundlag på 9234 mi. Hr.

INDIVIDUELT SOLVENSBEHOV.
Det individuel solvensbehov er udtryk for den kapital, som banken kunne nøjes med, uden nagen
former for overdækning.

Inenhold ul Basel-regjerne skal banken til ehver tud have et haptalgundlag, som er tåstrækkeligt
11 at dæk det underskud, som rnåkte opstå, såfremt en række nægstive begivemneder Sefinere af
Hnanstlsynet mårte ndtræffe samer

Tilsynsdiamanten

 

 

Crundtaget for bankens solvensbehov er Finanstilsynets Kredhreservationsmetode (B+ modelien).
hvor solvensbehovet opbygges fra å , der lægges eventuelle tilæg for yderigere råic på en
række forskelige SERGE

Områderne der stal vurderes, er: Svag indtjening. høj udlånsvækst, yderligere kredtriskd, yderligere
maiedsnsid herunder rentensi0, aktærisi og valutansic, Ukndktetsrsi0. operationele si Bea
Angie edvægtnings sko på kapitalnstrumenter og andre tålæg som følge af lovbestemte krav.

bankens nødvendige solvensbehov opgøres efter kredtreservationsmetoden il 4972 mio kr, sva
rende ul et individuelt solvensbehov på 94 3. Sokensbehovet er vændret i forhold til opgørelsen i
om

Forholdet mellem det indvidselie solvensbehov og det faktiske kaptalgrundlag viser, at banken har
en kaptalmæssg overdækning på 85,1 %, svarende ti ca. 426 mi. kr. Tllægges kapitalbevanings-
bufferen på 1.875 %- point, kan overdækningen opgøres ul 6,125 %-poin, svarende til en overdæk.
ning på 54,3 % eler 326 me kr.

USIKKERHED VED INDREGNING OG MÅLING.
De væsentligste usikkerheder ved indregning og miting knytter sig til nedskrivninger på udlån, hen
sætelser på garanter og værdiansættelse af hnanstele instrumenter. Ledelsen vurderer, at sker»
heden er på et niveau. der er forsvarigt forhold t det retvisende bilede af rsregnskabet. Vi skal

hense tl beskrivelsen heraf i note 1, anvendt regnskabspraksis.

LEDELSESFORHOLD

REGNSKABSAFLÆGGELSESPROCESSEN
Bestyreisen, revisjonsudsalget og direktionen har det overordnede ansvar for at bankens kontrol og
tiskostyring i forbindelse med regnskabsalæggelsesprocessen fungerer tlredsstllende, herunder
vverholdelse af relevant lovgivning og anden regulering forbindelse med regnskabsaflæggeten.

Processen er tirettelagt med henbik på at sr, at årsrapporten aftægges I overensstemmelse med
fovgvningens krav. og at stapporten aflægges uden væsentlig fefintormanion. vanset om flinke
mationen skyldes besvigelser eder fejl 1 2018 har der været fokus på korrekt implementering af ERS
SEherunder de ledelsesmæssige skøn omkring de forventede nedskr unger.

Regrskabsaflæggelsesprocessen er endvydere tiretielagt således, at det er bankens skonomatdeog
som samarbejde med bankens Ørektion og andre relevante afdelinger varetager udarbejdelsen af
bankens årsrapport

Bestyrelsen og årektionen vurderer rsici i forbindelse med regrnskabsaflæggelsen. Direktionen og

3

 

ekorematdetingen overvåger løbende overholdelsen af relevant lovgunung og andre forskikter og.
bestemmelser i forbindelse med regnskabsaflæggelsen og rapporterer løbende herom ti bestyresen
og resonsudvalger

LØNPOumK
Bankens aftonningsudvalg og drektion har i fvid overensstemmelse fastlagt bankens kønpolik,
hvoraf væsentligst fremgår, at ingen medarbejder banken aflønnes med varabe løndele, Det er
vurderingen. at bankens interesser tågodeses bedst på kort og langt sigt med fast aflønning tå den
ånkene medarbejder

Lønpoltikken for bestyretse og direktion i Skjern Bank er derfor også, at ledelsen aflønnes med
fast len, således at der ke indgår nogen form for incitamentsaførninger eler variable løndete af
lønninger. Lønnen tåstræbes at være markedskonform samt at afspefe ledelses indsats for ban.
hen.

Ledelsens aflønning er nærmere beskrevet i årsregnskabet note 6 og bankers kønpolitt fremgår af
bankens hjermmende. Mttp//skjernbankdkAnPs ETC nec skjer bark! Ted
€2667-8631-4156-2c80- 1dGeb af ION cenpolk20 19 på? MODA JPERES.

BESTYRELSENS ARBEJDE
Bestyrelsen påser, at drektionen overholder de af bestyrelsen fastagte målsætninger, strategser og
foretningsgange. Onenteringen fra direktionen sker såvel ved møder som ved skrig og munde
løbende apote

Bestyrelsen har møder ca. hver 3, uge, henover efter behov. Mødeprocenten ved bestyretsesme
derne er høj og ofte 100%.

Bestyrelsen gennemfører en Sig selvevaluering efter Finanstilsynet forskrifter, Bestyrelsen stiler
herudover krav ul egen udvikling og uddannelse. således at bestyrelsen &l stadighed har den fond
ne kompetence og er i stand til at varetage bestyrelsesarbejdet bedst muligt til gavn for banken.

BESTYRELSENS SAMMENSÆTNING.
Cereraiforsamlingen vælger medlemmerne til bankens repræsentantskab, hvoreer repræsen
stavet vælger bankens bestyrelse, Bestyrelsesmedlernmerre vælge for en penode på 2 år med und
tagelse af e medarbejdervalgte medemmer, som vælges for en periode på 4år, Medlemmerne sal.
Hatræde ved den første ordinære generalforsamng efter, at de er fykdt 70 år.

Bankens bestyrelse har vurderet, at næstformand jens Okholms uddannelse og erhvervserfaring ger,
"st Han er 1 besiddelse af de krævede hvalhtatoner, | ”Bekengøreise om revisonsudrg vr
Somneder samt koncerner, der er underlagt tilsyn af Finanstilsynet”, og derfor er udpeget SO Fe

 

sonsudvalgets formand.

MALTALOG POUTIK FOR DET UNDERREPRÆSENTEREDE KØN I PENGEINSTITUTTETS LEDELSE
Bankens ledelse har opstilet måkal og poltik for det underre præsenterede køn. Måltallet for besty
relsessammensætningen ønskes realiseret inden 2021 og måltalet for ledergruppen generet ønskes
hgeledes realiseret inden 2021. Det har 2018 ikke været msdigt at ændre det underrepræsentere-

"køns andel bestyrelse eler ledergruppen til trods for en tidligere målsætning herom inden 2019.
Bankens måltal og poltik for det underrepræsenterede kør I pengelnsttuttets ledelse er eng.

fgort på bankens hemrmeside: htps//wnnw skjermbark. ØU vps em connect skyer. bank/ 126 MG
2803-4423-8839-9009 1113 766/Masltal for. bestyrelsessammensaetning 2018 på? MOD=AJPERES

SUPPLERENDE OPLYSNINGER OM LEDELSESMEDLEMMERNE, HERUNDER ØVRIGE LEDELSESHVERV.
Der henvises til side 65, 74,75, og 94 i nærværende årsrapport for supplerende oplysninger Sm
Bankens ledelsesmedlermmer, herunder oplysninger om disses øvrige ledelses er.

BESTYRELSENS FORSLAG TIL UDBYTTE
Bestyrelsen har på baggrund af et tåfredsstilende resultat og en solid kopitalmæssig overdækning,
beskttet at foreslå et udbytte for regnskabsåret 2018 på 3 kr. pr. aktie, svarende Ul 289 mo. kr

REVISIONSUDVALG
bankens bestyrelse har nedsat et revsionsudvalg, hvor formanden er et uafhængigt og kvalficeret
meder af bestyrelsen.

Udvalgets opgaver omfatter:

overvågring af regnskabsafæggelsen
overvågring af, om bankens interne kontrelsystern, interne revision og riskostyringssysterner
Fungerer Eben.

overvågning af den lovpligtige revision af årsregnskabet mv. og.

bvervågning al og kontrol med revisors vahængighed.

 

hevissonsudvalget består af tre aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer, herunder aktuelt bestyret
sens næstformand samt st medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem. Der henvises vig tå bankens
hjemmeside www skjembark. Sk/banken investor ANES ora

INVESTOR RELATIONS
hjem Bank lægger stor vægt på kommunkation ti og dialog med sine aktionærer og øvrige kap

tabnzeressenter indenfor de regler, som er gældende for en børsnoteret viksomhed. Banken har
også 2018 opretholdt en høj kommunikationsindsats, hvilket eter bankens vurdering har styrket

z

Årsrapport 2018

relatonerne til ale sider.

Bankens mide at kommunikere med bankens interessenter på. tager udgangspunkt i Skjern Barks
værdgrundag og det tlstræbes at bankens nøgfeværdter - nærvær, handlekraft og indviduele løs
Rage bruges ARE aL KONEN

 

Overordnet er målet med kommunikationsindsatsen at styrke bankens posktion på markedet og
sambdg mnimere omdømmensiG dvs skoen for, åt unguge eller fefagnige Mormor, YE
ler fodydender påvirker bankens Omdørmme negativ.

Vkrisesituationer er målet med kommmitationsindsatsen at optræde som en professionel og hand
fekrafig organisation, hvor banken via en åben og proaktiv tågang tå problemtilingerne gør et
yderste for at minimere irsers omfang og ders kort. og langsigtede effekt for banken. dens ao
Næret kunder og medarbejdere.

CENERALFORSAMUNG
Siger Bank afholder den ordinære generalforsamlång med kart fokus på IR- og Corporate Cover=
nance forpigtelserne - dvs. udelkkende med sigte på bankens økonomiske og forretningsmæssige
vvkling og bestyrelsens måde at lede barken på samt diverse valghandinger.

SKJERN BANK AKTIEN.
Barken var ved udgangen af 2018 ejet af 16:308 aktionærer. Kursen på bankens aktie er i løbet af
2018 faldet fra 73.5 &l 61, il trods for tilredsstilende resultatskabelse. Herred er bankens børs
værd reduceret med 17 % og udgjorde ved årets udgang SB mio. kr.

Kursen mt i forhold tf barikens indre værd er ved årets udgang 0.68.

LOVPUGTIG REDEGØRELSE FOR VIRKSOMHEDSLEDELSE
(GOD SELSKABSLEDELSE - CORPORATE GOVERNANCE)

Skjem Banks bestyrelse og drektion søger til stadighed at sikre, at ledelsesstruktur og KoMrOlsyste=
mer er hensigtsmæssige og fungerer tifredsstilende, Ledelsen drøker løbende Ak ERE
od selstabsledelse.

Grundlaget for tirettelæggelsen af ledelsens opgaver er blandt andet Lov om finansiel virksomhed,
værdpapirhandelsloven, OMK Nordic Exchange Copenhagen regler og anbefalinger for udsteder.
bankens vedtægter samt god praksis for Hanse virksomheder. På dette grundlag er der LØR
"og vedigeholdes der løbende en række merne procedurer, der skal såre en akt, skker og LØST
Syng af banken.

"Splysningerne om kodeks for viksomhedsledelse for Skjern Bank er samlet en redegørelse for Ark

Ascapport 2018

somhbedstedelse, som er offentliggjort på barken hjemmeside: http/skjernbankdtnpskmcm/con»
nect/skjermbank/ 358G49bd-cd4b-4a88-9596-a<217e7 SCO od selskabsledelse 20 PET
MODSAPERES:

For at sikre en overskuelig struktur, har baviken i præsentationen af oplysninger om god selskabsle»
delse, anvendt strukturen fra anbefalingerne fra Komitéen for god selskabsledelse inkl. de ENGE
Feviderede anbefalinger for 2017.

Som børsnoteret selskab skal Skjern Bank enten følge disse anbefalinger eller forklare, hvorfor abe»
flingerme het eler delvist ke følges. Bankens ledelse følger generel anbefalingerne, men har og
på enkel områder valgt enten åke at følge anbefalingerne cder hu åt følge disse delt.

LOVPLGTIG REDEGØRELSE FOR SAMFUNDSANSVAR

Skjern Bank har udarbejdet en redegørelse for samfundsansvar, som baserer sig på bankens medar
bejdere, kokalsamfund og miljøet.

i sn helhed kan læses på bankens hjemmeside: htp//skjernbank.dkpsAvE mA
nect/skjembank/8807 126-dd2s-4103-aede-4318307en6da/Samundsansvar2O 18 på? MODSAJE=
Res.

OPLYSNINGER FOR BØRSNOTEREDE SELSKABER

henhold til bekendtgørelse om finansiele rapporter for kredkinstutter mL 5 1332 oplyses føl
Bede.

Bankens aktiekapital udgør pr. 31. december 2018 1928 mir. fordelt på 9640000 stk. aktier &
om 20k.

barken har én altiektasse, og hele aktiekapitalen, og dermed ale aktler, er optaget til notering på.
NASDAQ OMX Coperihagen. Ingen aktionær kan erhverve mere end 10 3 af aktiekapitalen uden
samtykke fra banken og Finanstisynets godkendelse. Herudover gælder der Ingen begrænseinger i
kerner omsat

For udøvelse af stemmeretten gælder følgende:
Hven aktiebeløb på ti og med mom. 1.000 kr. iver 1 stemme, derefter giver hver påbegyndt 1000
har aktie ydeigere I stemme osv. Ingen aktionær kan afgive stemme for mere end 5 % af den til

enhver td værende nominel aktietapital Enhver aktionær er berettiget tilat møde på general or=
Smingen, når vedkommende senest 3 dage forud har anmodet om adgangskont. Stemmeret på ge»
neralforsamlingen har enhver adgangsberettiget aktionær, som har lidet sine aktier notere  ejerb-

»

Arsrapport 2018

==

De aktionærvalgte medlemmer af bankens bestyrelse vælges af og blandt medlemmerne af bankers.
Fepræsentantsab.

Vedrørende ændring af bankens vedtægter gælder følgende
Beskaning om ændring af vedtægterne er kun gyldig, såfremt 1/3 af aktiekapitalen er repræsenteret.
på generatforsamingen. og forslaget vedtages med mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer Soma
en på generalforsamngen fepræsenterede stemmeberettigede Ske

bestyrelsen har følgende beføjelser vedrørende migheden for at erhverve egne aktier
bankens ordinære generstorsaming afholdt den 5, marts 2018 har bemyndiget bestyrelsen til jet
tidvum indtil næste generalforsaming at erhverve indl 10 % af selskabets aktiekapital mod et ve
derlag der ike må være mere end 10 % større eler mindre end den for aktierne på Køberen.
Fondsbørs senest forud for erhvervelsen noterede kurs.

(crænsen for, hvor mange egne aktier et pengeinstitut må eje, er 3%. Barken har efter ansøning.
hos Finanstisynet fået tiladelse t besiddelse af egne aktier på 0.25 % af bankens udstedte akter.
Pr.31. december 2018 ejede banken 0,10 % af bankens egne aktier

 

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsapporten for 2018 for Skjem Bank.
NS.

Arregnskabet og ledelsesberetningen aflægges overensstemmelse med ov om finansiel viksomhed.
Wi anser den valgte regrskabspraksis for hensigtsmæssig og de foretagne regnskabsmæssige skøn for
forsvarlige, således at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver Og find
Sele stil pr. 31. december 2018 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. jo
ar = 31, december 2018.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse af udviklingen ban
køns aktivteter og økonomiske forhold sam en beskrivelse af de væsentigste sk og skere
faktorer, som banken kan påvirkes af

Anrapporten indstiles til generalforsamlingens godkendelse,

"Sjem, den. febr 2019
Dvetionen eg Sljem Bank.

 

Sjem, den. februar 2019

 

Intern revisions revisionspåtegning

TIL KAPITALEJERNE SKJERN BANK A/S

Påtegning på årsregnskabet

KONKLUSION

Det er min opfattelse. st årsregnskabet for Shjem Bark A/S grver ct retvisende balede af selskabets
ker, passiver og Aranslele Sting pr 37, december 2018 samt af resutatet af selskabets akt

fer for regnskabsåret 1. Januar - 31. december 2018 I overerstermmelse med iov om Ananke i
Ned

 

Min konkiuston er konsistent med mt revisionsprotokllat ti revisionsudvalget og bestyrelsen.
DEN UDFØRTE REVISION

"eg har revideret årsregnskabet for Skjem Bank A/S for regnskabsåret 1. jansar 31. december 2018.
Alsregnskabet omfatter resuktatopgøreise, ttalindkomstopgørelse, basisresudat, balance, egen kapidd
opgørelse, anvendt regrskabpraksis og eter

Ansregrskaber udarbejdes efter lov om finansel vksomhed.

Revisionen er udført på grundlag af Finanstisynets bekendtgørelse om revisionens gennemføretse i
Inanselk virksomheder mv. sart fnansiele koncerner og efter intemationale standarder OM rev
on vedrørende planlægning og udførelse af revisonsar bede.

he har planlagt og udført revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet Ake inde»
Nolder væsentig fejlinformation. Jeg har deltaget rensonen af ale væsentige og nsikolyke mr
der,

Det er min opfattelse, at det opnåede revsionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for min
Aoruon.

UDTALELSE OM LEDELSESBERETNINGEN
Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen
Min konkusion om årsregnskabet omfatter ke ldelsesberetningen, og jeg udtrykker ingen form for

"

konkivsion med såkerhed om iedelsesberetningen.

tunering til min revision af årsregnskabet er det mA ansvar at læse ledelsesberetningen og i den
forbindelse overveje. om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eler min
viden opnået ved fevstonen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig einer ao

Mi ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger hen
Fold ti løv om finans veksomned.

Baseret på det udførte arbejde er det min opfattelse, at ledelsesberetningen er I overensstemmelse

med årstegnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel veksomheds Krav JO
Nar ke fundet væsernig fefinformation  ledelsesberetngen.

Stjem, den 5. februar 2019

seen

 

 

rapport 2018.

Den uafhængige revisiors revisionspåtegning
tappe Se BEES

Beta vores opfattelse, at årsmegtskabet per et retvisende blee af Bankens skiver. puts og Free sb
Ang pr 37. december 2018 same af Pom/Æstet af Barkan Set FOF CORPS JEG TREE
ERE overensstemmelse med tov Om hnanstet Vrksor ed.

vene konkirson er koster med vore rensnsprotokota bl renset og bestyrelsen

HVAD HAR VIREVIDERET.
JER Ba AVS reg rskdb for regnskabet ]. jr - 31. secemiber 2018 omfatter ens pgørelse 50
tuknndromstoppørelse. balance, egtrkapiksoppørels og tet, Mevnder anvendt 1egtikab speak TE skaber".

GRUNDLAG FOR KONKLUSION
Vudtre vores revser I overensstemmelse med mtemationile standarder om rersion (154) og de yderigere
hav der å gukende "DEN. Vore ansvar Jølge Or Sandart Og KE 7 MEET DDK FESD
PARRE AE REVO SED I FEDE DE FEED

Det er vores opfattes, åt get opnåede renssonsbens er istrækkelgt og egner Som grund for vores Kr

UWMÆNGGED
ED mi emmer med isens ende Mlde føje freder (EBBA, Bilde
TRESSERNE Nee den rer se rense

ner vores bedste overbevisning er er ke udfør forbudte ie rev orsydelser som omhandet arket Stk
Nerone (EU) ar. 53/20.

VÆG
te første gang valgt som redsor for Sj Bank A/S en 20 febnuar 1969 og er gonvalgt årigt ved genert
Fesarnkgsbe ng en samlet garner på 30 år frem og med Fr andre OT

CENTRALE FORHOLD VED REVISIONEN
ømme forhold ved rensionen er de Forhold er eter vore fagige renin var mest betydsige vd Ore FE.
oral ragrekabe for 2018 Disse Forhold blev behandler som 0 vore Ferno af Fag nsksber or FEDE
Seoomningen af vores konkkron herom. Vi afgjver åt magen særskilt Horkluskan Om ss forhold.

CENTRALT FORHOLD VED REVISIONEN

Nedskrivning på udtån
Udån måles til amortiseret kostpris med fradrag af ned»
skrvninger.

"som følge af implementeringen af 1FRS 9 foretages der
fra 1. januar 2018 nedskrivninger til forventede tab på.
udlån mod tidigere alene til indtrufne tab, Den akku
lerede eflekt af ændringen Fra tidligere år er indregnet
genkapitalen pr 1. januar 2018, mens nedskrninger for
året 2018 løbende er indregnet I Fesutatopgør sen

Nedskrivninger på udlån er ledelsens bedste skøn over de
forventede tab på udlån pr. balancedagen I overensstem
melse med bestemmelserne H1FRS 9 som indarbejdet I
kegnskabsbekendgøretsen. Der henvises ul den detalje-
rede beskrivelse af anvendt regnskabspraksis i note.

"Som følge af de forsatte betydelige økonomiske udfor.
"dringer visse grene af landbruget er en væserklig del af

hedskelvningsbenovet inden for udlån EL IanGbrnge

nedskrivninger på udlån er et centralt KoknomEddE FRE
ledelsen udøver væsentige skøn over om der skal foreta
ges nedskrivninger på udlån og størrelsen af MBE
perene

HVORDAN VI HAR BEHANDLET
BET CENTRALE FORHOLD VED REVISIONEN

Vi gernermgk og vurderede den akkumdlerede effekt af
bankens nedskrivninger pr 1. januar 2018, som er indreg-
net i agenkapitalen samt de løbende nedskrivninger. Gr
tr indregnet I resultatopgøretsen i 2018.

Cemnemgangen omfattede en vurdering af den anvendte
nedsknvningsmodel udarbejdet af BankData, herunder
Srnvarsfordeling melem detacertral og barken. Bak
tøs uafhænge revisor har forsynet Modellen med em
læring med høj grad af skkerhed om hvorvidt Desk
velseme ligger inden for CEN
Spperne for nedskrring i henhold BIERS 9 sart vrid
modelen beregner overensstemmelse med MOE DE
"velseme, Vi vurderede, om der | ansendelsen af modellen
Var taget højde for bemærkninger ERE

Vi vurderede og testede bankens opgørelse af nedskr
ninger I stadie 1 og 2, herunder vurderede vi ledelsens
fastlæggelse og tipasning af modeharabie El agre Or
Cr

Cannemgangen og vurderingen omfattede endvidere bar
ens metoder, som anvendes for opgørelse af forventede
kredietab, samt de tiretnelagte forretningsgange, herunder
kredafdelingens og ledelsens vover og Imre hor
Avoler, der æt etableret for at skre, at kredielomingede
udlånt stade 3ogi stade 2 svag identifceres og registre.
es reign

Vivurderede og testede de af bankens anvendte princip
per for fastlæggelse af nedskvningsscsnaner ae or
måling af skkerhedsværdler på bla. landbrugsjord og ejer
omen, der dg på krede-
foringede udlån stadie 3 og stade SNE

.

 

CENTRALT FORHOLD VED REVISIONEN

Følgende områder er centrale for opgørelse af mads
ninger på ddr

+ FDe modetbaserede nedskrivninger i stade 1 og 2,
herunder ledelsens fastlæggelse af modevariable passer
bankens udlånsportefølje

2” bankens forretningsgange for at såre hådstændig-
"heden registrering af udlån der er krediforringede (Står
"2 3) eler med betydelige Svaghedstegn (stadie 2 Svag)
1" Væsentligste forudsætninger og skøn anvendt ae
"delser I nedskrvningsberegningerne, herunder PENGE
for vdering af forskelige udfald af kundens økonomiske
Station (scenarker) samt for vurdering af Skeels»
"der på bla. landbrugsjord og ejendomme, som gå I
nedskrivningsberegningerne.

"Ledelsens vurdering af forventede kredittab pr. sta
tustagen som følge af muiige ændringer af markeds
hold, og som ikke Indgår I de modelberegnede ler IE
vidvelt vurderede nedskrivninger, herunder den aktie
"og forventede indtjening for landbrugskunder.

Der henvises tå årsregnskabet note under punktet reg»
slabsmæssige skøn” og "model for nedskrivning Oro
ventede kreditab”, note 12 udlån og andre tigodehe-
Vender note 29 "Riskolorhold og iskostyring” Samt ore
30 Kredse", hvor forhold, der kan påvirke Desk
ninger på udlån er beskrevet.

HVORDAN VI HAR BEHANDLET
BET CENTRALE FORHOLD VED REVISIONEN

For en stikprøve af kredtforringede udlån i stade 3 og i
stadie 2 svag testede vi nedsirivningsberegringerne og
anvendte drtå tå underiggende Gokumeneat ion.

For enstikprøve af øvrige uddån foretog vi vores egen vr»
sering af stadie og kredtklassfikatson. Dette omfattede
en forøget stikprøve af større udlån, uddån inden for seg.
menter med generelt forøgede risk herunder landbruget
Same en tålældig sbkpEeve

vi gennem og udfordrede de an over
forventede kreditab på landbrugskunder, der ke indgår
ide modelberegrede eler individuelt: vurderede MØG
ninger ud fra vores kendstab tå porteføljen, branchen
3628 og de aktvele BORDE

Msrapport 2018

Fk abaperoppet om fortsat GR, mdr nr ROSE erne Mar Tera, & Under Banken HEE
ARR eler Hk Kr order ea SRGEa and 3 Børn GE

REVISORS ANSVAR FOR REVISIONEN AF REGNSKABET
Vores mål ar at opnå høj pad af started for, om rugmslabet som hehed ar uden væsentlig fefinlormion.
vannet om Genre Sker enige eler ef. Og at algre en Fensorp steg Eng red en Koren Here
SHSerhed ar et Pøj Pau af Skkelned. Men år Akt 6 Dora ho, åen FEER. der Lør I OSTENE
frelse med SA og dr yøerigsre krav. de & gadens Derma. SLA afskære EGET Dr
Han Anden Fepntenrmoner kan på som lelge al benmgsber eler Je) og tan erat som væsen hs
et med mmelgped kan forventer, 2 de enkelt eler sonet har Indie på Gr KORTERE DERE.
3 brugere trælle på grundlag af Mrs.

Somindi never. dar udfares overensstemmelse med SA og de yderligere krav, er er gelder DSE
Fear n fagigs vurderinger ag opretholder probe Lone! SLED UNGE REGION. FEFDGDEr.

+. Memicrer og vurderer 4 rilkoen for væsentig fefinformation i regrikabet, uanset om dene skydes ber
øgstser sr ff udlomer cg udfører mvsonshanelrgr som POSEN på RE HS SEE SPS FODE.
er tinrækanigt og opret UI at danne gundag for vores honkuskon Asken for åhe at opdage vsere
Fepelormaon forsaget af besugeler at høre and ved væsen fe pol ornaion Forest Te He Der

s

gøter kan ornløte samemermcærgeler, olumentldst, bevidste udeladelser, videdhyng eler tlsdesætelse af
bets

Opntev forstådse af den interne kortrel med ekerans fo FS oDer fora ne ØGEDE FESD
gr rr ponense eet orstænederne Fan ARE TLS KINDE VARE ET Koren Cr SNEEN
Ben REE,

+ Tager i sing kom den regtskabspraksis som er anvendt a ledelsen. er passende, samt om de Fagre»
mange an og knyttede ofyaninger, som ledelsen Far udrejse er Angr.

«konkluderer vi om ledelsens vdorbejdelse a rngrslabet på grundlag af regrskabspeinoppet om forsat st
år passende. Sam om Get på Bundag 3 det opnåde revner er vsere uke Trend ed De
 verbeder ler fonde, de tan dab bey DUM Om bankens vre US Fortis BUER. HV 9 KODEN.
FRE Ger åen Veng Lake EL IVES KrSSOSPRLeB ING gøre OPERERE Derom
Hegnatsber ker has an ogyninger kr 7 Ulstrædkelge Pno Re vores HOMES Vores KOR GDe
ar Baseret på det revne, der er apodet hr EÅ Gatcen fr vore Ferran Freie beer
Neder eker fonekd han og (radere, 4 Banken Ane Længere Lan Osen RER.

9». Tager vi stang ti den sørdete præsentation struker og indhold af reg sskaDet herunder net oplyser
Sari Om egnet afspejer de vndrggende tramationer og begsven ect på er an mk SL Ge Bor
Felksende Bede here

Vi kommunikerer red oem øverste indse orm blandt andet det parkagte omarg og den lsrærssige PACE
 FenONer Sam betyd? TRVONR Æg? sb aner, Teruel bety MØRE ER
KERES SSSGEESE

vr afg også en vdtlelte 5 den øverste delse or, at vha opg felevorte es krav ve draren de sær»
øn og aplyer den om se rdr og andre for eld.det med rene ed an FÆTRE I PN  Vre S
KRRØNs ap Tver ett et relatere SAREEN

Med udgorgspankt de forhold er er koemenunkeret tå den øverste ledelse, fastslår ve Ko ar
tret Betpatigr ved revlen af grab for den skele Periode og dermed er Cerrale Knald ved rev
nen. i Beskriver dre forelå I vores revsionsptegnng, Medmindre Hov ler øv fepdeing uken at

 

 

Aesrapport 2018

Resultatopgørelse

fun stram 4 mv
2 rtenaagen mase mes

ERE:

 

AE 5858 eee

ve daner a Pee KEDEDE EDEN ES em sv
FORSLAG FL RESUTATDISPONERING

vægen brunt 2880 s

En ynde here kem ce

REE 066 MBD
kennel = aar een

hem ses v3æs

 

Aescapport 2018

er

mm SEbuvrnnaner og anatom Mare — aus
” nar Må "Sas
Noer nnggesn te Me
ir SøGrå sanse
rer sav 250
nende se im
2 Mig mtuen mm mm
REEL kes sm 37
FRE ene me
Brennan mr
rene ce
Rend tede eekagh mere  msson.
2 rasen DAGESE REE ERE sem mæ

Ena EL El såre sm
==

 

Egenkapitalopgørelse

Ane enn
ERE, mm om
Oten manis gane ss Mann
Mn 8 mør
SEE ytre 2 "es

2 sgu seg ser au mæ

BD NR E ar ae
onen omrke me Skan søvns

vener rad Er mm som
DRE Fe ERE Se es
hehe alen karle se 393

og rom erne pr hep ne ES

 

s

 

76
w
78
»
>
2
2
2
4
5
5
2
is
>
»
n

 

S88EB3IRAFFVIRNN

sgu

1. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

 

"Ansregpskabet er afagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finanskeie rap
porter for kredtinstitutter og fondumæglersetaber mL

"Anregiskabet er herudover udarbejdet I overensstemmelse med yderigere danske oplysningskrav tå årsrapporter for børs
noterede fans SSD

Arsegnskabet præsenteres i danske kroner afrundet til nærmeste 1.000 ir.
hegnskabspraksis er bortset fra effekten af lERS 9 ændret i forhold til 2017.

Ændring anvendt regskabspraksis.
Ben anvendte regnskatsprakst er ændret i forhold til årsregnskabet for 2017 som følge af regnskabsstandarden IRS 9 om
fnanselle instrumenter, der trådte kraft med virkning fra 7 Janvar 2018, 1FRS 9 Inroducerer en ny tigang UL klassik.
on af Mnanselle akter baseret på pengeinsttutets forretningsmodel og aktivets underliggende pengestrømme. Samtidig
introduceres der en ny nedsknvningsmodel for finansiete aktiver, uudnyttede kredkrammer, ånetiagn og finansielle gå
faner. For inanselle forpligtelser er principperne uændrede i forhold i tidligere 1 henhold til de tidligere regrskabsregder
Ste der nedskrives til Indtnune tab efter regere for objektiv ndkation på værdikoningelse

De overordnede bestemmelser i RS 9 er tåsvarende indarbejdet I den danske regnskabsbekendtgørelse og suppleres af
sæfige danske nedsomungsregler  regnstabsbekendtgørelsens blag 10, der udylder de overordnede Principper  IFRS 9.

"Den ændrede danske regnskabsbetendtgørelse er gældende for regrskabsperioder, der begynder 7 januar 2018.

"Der eri overenstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens overgangsregjer ike foretaget tipasning af sammeniigningstal,
det he er muligt at anvende nædskrivningsreglerne uden at eterationalsere.

Effekt af nyeJERS forenelige nedskrivningsregler
Implementeringen ål de nye IFRS 9-forenelige regnskabsregler har alene medført belsbsmæssige ændringer som følge af
ef ændrede metode for opgørelse af nædskrvninger og hensættelser 1 forventede kreta.

Sijem ark har i overensstemmelse med overgangsbestemmelserre i regnskabsbekendigørelsen ikke implementeret de
ændrede nedskrmingsregjer med tilbagevirkende krak, da det ke er muligt åt anvende nædskrivingsbestemrelserne på.
Halgere regnskabsår uden at efterrationalsere, Den akkumulerede vrkning af ændringen er Således indregnet IEEE
talen pr. 1 januar 2018, og der er kke foretaget tipasning af sammenigringstal for 2017.

ben opgjorte samlede indvirkning pr. 7. januar 2018 eter skatteeffekt er en reduktion egenkapitalen på 23,8 miokr, Udlån
tø redsenret med 305 mio.kr. og skatteeffekten an opgøres €å 67 MI kr.

Arrapport 2018

Kapitalmæssig indfasning
Kapitakravsforordningen (CR) indeholder en 5-årigindfasning af virkningen af IRS 9-nedskrininger på kapitalgrundaget,
søm gælder tåsvarende for pengeinstitutter, der opererer under HFRS-9 forenelige nedskrvningsregjer Skjær Bank har be
siuatet ke at benytte overgangsordningen og Indregner derfor fuldt ud virkningen af de nye IRS 9-forenelige regskabs-
regler i kapikalgrundlaget pr. 1. januar 2018.

Vikningen af 185 9 på kapitalgrundlaget ser til 238 mio. ved reglernes ikrafttrædelse 7. januar 2018, hviket reduce
rer kaptalprocenten med 0.50 PO

Oplysninger om rgler, som endnu ikke er trådt kraft
kensing

Fnanstisynets ændingsbekendtgørelse af 3. december 2018 træder i kraft for regrskabsperioder, der begynder 1 januar
2020 eler senere, men med mulighed for at føridsimplementere Delene ER

andringsbekendtgørelsen introducerer nye ieasingregler, s0m i forhold il de hidtil gældende regler indebærer, st den reg
Skabsmæssige behanding hos leasingtager ike længere kræver en sondiing mellem finansel iezarg og operationel ea.
Ale irasinghontrakter stå! indregnes hos kasingtager form af et lasingaliv, der repræsenterer værdien af brugsretten.
Ved første indregning måles aktivet ti nutidsværdien af leasingforpligtelsen inkl. omkostninger og eventuelle forudbetalin
ger. Samtidig indregnes nutidsærden af de ahalte leaingbetalinger som en forpligtelse. Undtaget fra kravet om regring
åer lessingakaiv er aktiver leaset på kontrakter af kort vanghed og leasede aktiver med lav værd.

For kasgpjvere er reglerne uændret, Den regnskabsmæssige behandling af keasingkontrakter hes en ieasinggiver kræver
således forsat en somding mellem finansiel leing og operationel leasing,

Skjen Bank har beskvitet først at anvende de nye kasingjegjer med virkning frå 7. janvar 2020, Virkningen af de kommen
de leasingregjer vvederes at være uvæsentig.

Generelt om indregning og måling.

Akalver indregnes I balancen: når det er sandsyeligt, at fremtidige økonomiske fordele vi tålyde banken, og aktivet værdi
han måles påkdelit.

forpligtelser indregnes i balancen, når de er sandsynlige, og de kan mes pålideligt.

Ved tørste indregning miles aktiver og forpligtelser til dagsværdi, Dog måles immateriel og materielle aktiver på tidspurnk-
tet for første indregning ti kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost neden
for

"Ved indregning og måling tage hensyn til forudsigelige risk og tab, der fremkommer, inden årsregnskabet aflægges, og
som be" eder afkræer forhold, der eksisterede på balancedage.

Iresdtatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de inctjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der ved

ss

rører regnskabstret. Dog indregnes værdistigtinger  domlejendomme årekte på egenkapitalen,

Køb og salg af fnanskele instrumenter indregnes på handelsdagen, og indregningen ophører, når retten ti at modtaget
ve pengestrømme frå det finansiel akt eler passiv er udløbet, eher hvis det er overdraget, og banken al væsentighed.
Nar overført ale sk og afkast tilknyttet ejendomsretten. Banken har ike anvendt regferne om Oomkassficering af Ve
fransielle aktiver få dagsværdi til amontiseret KOS.

Fastlæggelse af dagsværdt
Dagsærdhen er det beløb, som et aktiv kan omsættes ti, eler en forpligtelse overdrages tå ved en handel under meme
omstændigheder mellem kvalicerede, vilige og indbyrdes vahængjge parter.

Dagsværdten af fnanstelle instrumenter, som der findes et aktivt marked for, fastsættes sædvanligvis ti iukkekursen på.
balancedagen eller, hvis en sådan kke foreligger, en anden offentiggjort kurs, der må antages bedst at svare hertil.

 

fer knomsee isomerer hvor der hån fest skam marked fonlenges dagpværden ved Hal af amin aner:
kendte værdansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare aktuelle markeds.

Regnskabsmæssige skøn
Ved opgøresen af de regnskabsmæssige værdier af vise aktiver og forpigtelser er der udøvet et vist skøn, med hensyn
Hvorledes fremtidige begvenheder påvirker værden af de pågældende aktiver og forpøgtelser på Dalancedagen

De udøvede skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarige, men som er forbundet med en is.
SAened

fe endelige faktiske resuitater kan således vige fra de udøvede skøn idet banken er påviriet af tici og usikkerheder, som han
påvirke ss.

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger/antagelser og skøn er nedskrivninger på udlån og tilgodeser»
er, opgørelse af dagsværd for uncterede finansielle ietruymerter, Gom og InvesteringsejenGomme samt hensatte FO
lgtelser.

Selvom de regnskabsmæssige værder er opgjort overensstemmelse med regrskabsbekendtgørelsen, herunder sær bag
30 10 og tilhørende vejledning, er det forbundet med uskkerhed og skøn at opgøre disse regpskabsmæssige værer, idet
"de hviler på en række forudsætninger, Såfrernt disse forudsætninger ændres, kan regrskabsaflæggelsen blive påvirket, Og
påvrkningen kan være væsertkg, Ændinger Han forekomne ved en ænding  prakss eler frtolkrng fra myndighedernes
Side igerom ændrede principper frå ledelsen - såsom for eksermpel væren af skkerheder kan betyde ændringer 1 oppe
fee

Fremmed val
Aktiver og Forplgtelser i fremmed valuta optages på balancedagen til de af Danmarks Nationalbark noterede kurser.

Arsrappont 2018

Vakaspotforretninger kunregsleres på belancndagen efter sporer.
Valutakursregsderinger foretages løbende over resultatopgørelsen.
RESULTATOPCØRELSEN

henter, gebyrer og provisloner mv,
henieindtægter og rentevdgiter indregnes i resultatopgørelsen i den periode. de vedrører.

Modtagne renter af kreditforingede udlån, hvorpå en nedsivning har fundet stad, føres for den nedskrevne det af udlånes
vedkommende under posten Nedskivninger på udlån og bigodehavender. og modregnes således årets nedskrivninger.

Provsioner og gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af smortiseret kost
pris og derned som en del af remterndtægter under udlån.

Provsioner og gebyrer, der erled en løbende ydelse, periodisere over købetiden.
Øvrige gebyrer og provisioner samt aktieudbytter indregnes i resultatopgørelsen, når der opråes ret her.

Udgifter ti personale og administration
Vagrer til personale og admrustrabon omfatter blandt andet udgiler tå løn og gager, sociale omkostninger, pensonsord-
ninger 11-omkostninger same admistrabons- og Markedskerings omk ingen

Pensionsordninger
Banken har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med medarbejderne. I de bidragsbaserede ordninger indbetales fa
ste bidrag bl en uafhængig pensionskasse. Banken har Ingen forpligtelse Lat indbetale yderigere bidrag

stat
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der
han henføres i årets resultat, og drekte på egerkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer Ørekte på egerka
paalen.

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tigodehavende aktuel skat ndregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets.
skattepligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat.

Udstudt stat indregnes af fe miktertidige forske mme regnskabsmæsige og skattemæssige værdler af aktiver og fer
pigtelser.

Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af frernførselsberettigode skattemæssige underskud, indregnes i balancen
med den værd, hvori akavet forventes at kunne realseres, enten ved modregning  udskudte skatteforpbgtelser eler som
REEOBRnnEr

sr

BALANCEN

Ktassifkation og måling

Enter de nye IFRS 9 forenstige regnskabsvegjer foretages klassilkation og måling af fnanstee aktiver på baggrund af for:
tetnungsmodellen for Ge Hnansiele altiver og de kortraktmæssige betalngsstr ømme. som knytter sig ti de hans le ak
tver, Dette indebærer, st Anansselle aktiver skal klassikceres yen af folgende fo Kate orke,

«. Finanslelle aktiver, som holdes for at generere de kontraktmæssige betalinger, og hvor de kontraktlige betalinger ude
hukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første Indregruing UL amore
koste.

+. Finanskele aktiver, som ke opfylder de ovennævnte kriterier for forretningsmodel eller hvor de kontrakt mæssige per
gestræmme ke udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første Ind
Tegning tl dagsværdt gener restatopgeretsen.

Skjern Bank har ke fnanselle aktiver, der omfattes af målingskategorien med indregning affinanselie aktiver tå dagsvær-
i gennem anden totaldkomst. I stedet måles bankens beholdning af obigationer UI dagsværdi gernern resu kat opgøre.
Sen forår de måge ten handelsbeholdnine.

TIlgodehavender hos kredinstitutter og centralbanker
Første indregning sker tå dagsværd med tilæg af ransakionsomkostninger og fradrag af siftelsesproviioner mv og e
terfølgende målag sker tå amortiseret kost.

vasn
kegnskabsposten består af uddån, hvor udbetaling er sket direkte ti Lintager.

Van måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værd med fradrag af stiftelsesgebyrer mv, og ned
skavninger til imødeglelse af forventede, men endnu ikke realiserede ab.

Model for nedskrivning for forventede kredittab
Med 183 9 forenelige nedsirivungsregjer nedskrives for forventede kredittab på ale franstelle aktiver, der indregnes ti
»mortiseret kostpris, og der hensættes efter samme regler til forventede kreditab på uudnyttede kredtramrer, Hear
Og fnanselle garanter, Nedstrhmingsreglerne er baseret på en forventningsbaseret modet som Medfører en anger
Fgning af Mes ninger.

For fnansttte aktiver indregnet tå amortseret kostpris indregnes nedskrivningerne for forventede kredittab i resultatopge
relsen og reducerer værdjen af aktivet I balancen. Hensættetser tl tab på uudnyttede kredtrammer, fånetisagn og ae
ste garantier indregnes som en forpbgtelse.

De nye forventningsbaserede edskrvningsregler indebærer, at et finarsiet aktiv mv. på tidspunktet for første indregning.
nedskrives med et beløb svarende til det forventede kreditab i 12 måneder (stade 1) Sker der efterfølgende en betydelig
Stigning tkredtrsikoen I forhold til Bdspuinktet for første indregning, nedskrives det fnansielle aktiv med et blad, der ar
fer til det forventede kredktab iaktivets restlebetid (stadie 2) Konstateres instrumentet kreditforinget (stade 3) eds
Ves aktivet med et beleb svarende ti det forventede kredttab saktivets restiøbetid, og renteindrægter indregnes rese
opgørelsen efter den effektive rentes metode I forhold bl det nædskrerne ED

Det forventede tab er beregnet som en funktion af sandsyrigfreden for OMK (objektiv indkation for kreditforingelse), EAD
(eksponerngsværdi ved mistighoktelse] og LGD (tab ved miskghokdetse), hvor der er indarbejdet fremadskuende Informa=
toner, der repræsenterer ledelsens forventninger Ul den fremadrettede ØE

Placeringen i stader og opgørelse af det forventede tab er baseret på barken ratingmodetler, der ar udviklet af datacen-
trale Barkdata i samarbejde med LOPL og bankens interne kredkstyning. Ved vurderingen af uevikbrgen i kredtisko an.
tages det. at der er ndtrvifet en betydelig stignang I kredrskoen I forhokd t .dspunktet for førstegangundregring ved en
nedjustering i bankens interne rating af debitor svarende ul én ratingklasse i Finanstilsynet vejledende Inga SEER

vis kredarsikoen på det finansielle aktiv betragtes som lav på balancetidspunktet, fastholdes aktivet dog i stade Tor
der ke er sket en betydelig stigning kredtriskoen. Skjern Bank betragter kredtriskoen som av, når bankers interne rating
af kunden svarer 23 eller bedre, dog vi et overtræk over 30 dage på en kunde med en intern rating på 28, medføre
betydelig foringet kredinsko. Kategorien af aktiver med lav iredtvisko omfatter udover udlån og tlgodehavender. der
opfylder raiagirteriet. tilige danske stats- og realredtøbigstioner samt vigodehavender hos danske reden LATE. Nye
kander indplaceres atid i stadie 7, hvis ikke de er kreditor inge.

En etsponening defineres som værende kredkfoninget samt misligholdt såfremt den opfylder mindst ét af følgende kr
fer

 

Banken vurderer, at lintager ike vil kume honorere sine forpgtelser som aft.
Untager er ibetydtlige økonomiske vanskelige der

Lntager har begået korraktbeud

1. banken har ydet lntaget lempelse i våkårene som følge af intagers økonomiske vanskeligheder
1. Der er sandsynigt, at Uåntager vil gå konkurs eler blive underlagt anden økonomisk rekonstnAtion.

 

Dog gælder det. at hnansielle altiver, hvor kunden har betydelige økonomiske vanskeligheder, eder hvor banken har ydet
lempeligere vilkår på grund af kundens skonomiske vanskeligheder, fastholdes I stadie 2, såfremt der ike forventes ab i
det mest ndsynlige scenarie.

ben definition af kresdtforringet, som barken anvender ved målingen af det forventede kreditab og ved overgang til stade
31 stemmer overens med den definition, der anvendes til interne nskostyringstormål. Dette indebærer, at en SLSpOnering,
som anses for at være hredifoninget, aid placeres i stadie 3.

Beregningen af edstrivninger på eksponeringer i stadie 10g 2, bortset fra de svageste eksponeringer stadie 2. foretages på.
baggrund af en porteføljemæssig modelberegrung, mens nedsivningerne på den resterende del af sksponeringerne fore
tages ved en manuel, Indviduel vurdering baseret på tre scenarler (bas scenarie, et mere post scenarie og et mere ne.
gø scenare) med tilhørende sandsynlighed for, at scenarierne indtræffer.

"Den portetøljemæssige modelberegning foretages på baggrund af en model som tager udgangspurkt bankens Inddeling
af kunderne I forskelige ratingklasser og en vurdering af fsikoen for de onkelko ratingtlasser, Beregningen sker et Sep.
Som vdvales og vedligeholdes på bankens datacentral, suppleret med et Fremnadskuende, MakrokonGmisk Mod. der ve
Vile og vedigeholdes af LOPI og som danner udgangspunkt for ndarbejtelsen af ledelsens forventrunger tå ride.

Det makroøkonomiske mod er bygget op om en række regressions modeller, der fastlægger den historiske sammenhæng
mellem årets nedskrivninger inden for en række sektorer og brancher og en række forklarende makroekonoriske vara.
kegressionsmodeleme fodres herefter med estimater for de makroskonomiske variable baseret på prognoser Fra Konisk»
te kilder som Det Økonomiske kld, Natsonslbanken MÅL hvor progroserne i almindelighed rækker 10 år rem tid og Orm
faner variable som stigrung I offenttigt forbrug. stigning I BNP, rente etc. Derved beregnes de forventede nedskrivninger i
op ti to år frem i tid inden for de enkelte sektorer og brancher. For lebetider udover to år og frem til år 10 foretages en
Hremskrvning af nedskrivningsprocenten, således st denne konvergerer mod et normal niveau i år 10. Løbetider udover 10
Mr tildeles samme nedskrivningspeocert Som i år 10. Det kremadskuende, makroskonomiske Mod genererer en FÆLkE jor
steringsfaktorer der mndtipliceres på datacentralens "rå" estimater, som derved justeres forhold Ul udgangspunktet.

Modelusitkerhed og ledelsesmæssige skøn
Udover fastlæggelsen af forventninger & fremtiden er nedskrivninger i stade 7 og 2 ligeledes behæftet med usikkerhed
som følge af at modellen ke tager højde for ale relevante forhold. Da der fortsat er begrænset historisk dstagrundlag som
udgangspunkt for modellerne, har det været nødvendigt at supplere modellens beregninger med ledelsesmæssige skøn.
Vurderingen af effekten for den langsigtede sandsynlighed for misigholdelse på kunder og segementer ved DERS
forbedret og forværret udfald af MarOkonOmiske scenarier, er forbundet med skøn.

Der henvises til en uddybende beskrivelse i note 30.
Ændinger i nedskrivninger reguteres i esudtatopgøreisen under posten ”Nedskrivninger på udån og tlgodehavender ms”

Praksis for tabsafskrivning af finanslelle aktiver | balancen
Fangel aktiver, der måles tå amortiseret kostpris, tabsafskrives hel eler delvist frå balancen, hvis banken ikke længere
baren runiig forventning om hel eler delvis dækning af det udestående belab, Indregningen ophører på baggrund af en
konkret. mæviduel vurdering af de enkelte eksponeringer. For privat. og erhvervskunder vi banken typisk tabsafskrve år
"& silede såkerheder er realseret og restfordingen er verholdeug Når et hnamselt skt tåbsafsrives helt ler GersE
"fra balancen, udgår nedskrivningen på det fnansuelie aktiv samtidig I opgørelsen af de akkumulerede nædskrvninger,
votes,

banken fortsætter indrivelsesbestræbelserne eter, at aktiverne er tabsafskrevet, hvor tåtagene afhænger af den kok

Arsrapport 2018.

rete stuation. Banken søger som udgangspunkt at indgå en frivdlig aftale med kunden, herunder genforhanding af vilkår
fåer rekonstruktion af en virksomhed, således at iiasso eller konkursbegæring først bringes anvendelse, når andre tag
tr afprøver

Obuigstioner og aktier mv.
Obligationer og sktir, der handles på en noteret børs, miles kl dagsværdi, Dagsværden opgøres sædvanligvis bl de off
ele hdekurser på bølancedagen.

Unoterede værdipapirer og øvrige kapitalandele (herunder niveau 3 altiver) er ligeledes optaget H dagsværd, opgjort med
udgsngspurkt I hvad transaktionsprsen vile være ved handel meder uafhængige parter, Såfremt der ke foreligger akt
fie markedsdata, fastlægges dagsværdien på grundlag af offeliggjorte regriabemeddelelser eller åer anvende
Ar afastmodet der tager udgangspunkt” betalngsstrømne og anden tAgængel Eg KEE.

Værdiregsteringer på obligationer og aktier mv. føres løbende over resultatopgørelsen under posten ”Kursregsderinger”.

Grunde og bygninger
runde og bygninger omfatter

+ sbomickejendomme, der udgøres af de ejendomme. hvorfra banken driver bankvirksomhed. og
. investeringsejendomnen, der udgøres af ale andre ejendomme, Som banken EJE

måles i balancen tå omurderet værd, som er dagsærdien opgjort efter aftastmetoden med en af
hastsprocert 5 intervalet 55-73 med fradrag af akkumulerede afsknvninger og eventuel tab ved værdiforngelse AF
sårivrenger ndregnes i resstopgørelsen. og omvurdering foretages så hyppigt. at der åke forekommer væsentige forskel
let dagsværden, stigninger idoruclejendammenes omvurderede værdi indregnes under opskrivningshenlæggelser under
egenkapitalen. Såfrert en stigning i den omvurderede værd modsvares af et tidligere fald. og dermed er indregnet rese.
tatopgørelsen i tidligere år, indregnes stigningen i resuitatopgørelsen. Fald i den omvurderede værd indregnes I result
gørelsen. med mindre der &r tale om tlbageførser af tdigere foretagne opskr ringer, Domclejendomre afskrres BEER
Bver 50 år på basis af kostprisen reguleret for eventuele værdregsleringer, der anvendes kk restværdkr.

vavesteringsejendomme måles balancen tå dagsværdi opgjort eker afkastmetoden. Løbende ændringer i dagsværdi på in
vesteringsejendomme indregnes I fesuitatopgørelsen.

Fastlæggelse af den omvurderede værd af domiejendomme og dagsværden af investeringsejendomme er forbundet me
&t væsenligt skøn. Skønnet knytter 5; sær UA fastlæggelse af fomemningskrav.

øvrige materielle anlægsaktiver

Øvnige materælle anlægsaktiver, herunder dnltsmidler indregnes ved anskaffelsen HH kostpris.

Hereher måles øvrige materielle sktiver samt ombygning af lejede lokaler 1 kostpris med fradrag af akkumderede ask
ninger.

on

Der foretages en inssær afskrivning over 3-5 år på bøsis af kostpsen og afskrvninger og tab ved værdkfornngelse regnes
bresutatopgørelsen.

Andre aktiver
Andre aktiver omfatter blandt andet tilgodehavende rente og provisioner samt postiv markedsværd af afledte finansielle
HE

veriodeatgrænsningsposter
Penodeatgrænsnngiposter mdregnet under aktiver omfatter afholdte omkostrunger, er vedrører efterfølgende regnskab
år Perlodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter forudbetalt rente og garantiprovision, der vedrører ef
følgende regnskabsår.

Cæld til kredkinstitutter og centralbanker samt indlån og anden gæld
Posterne måles amore KOS

Etterstilede kapitalindskud
Posten måles tam orseret KOS

Hydrid kernekapitat under egenkapitalen
Hybrid kermelapital som opfylder reglerne  CRR for at blive klassikere som addtional tier 7 capital med uendelig løbetid.
og hvor betalingen af renter ér rivilig, Hasslkceres som egerhapda

Andre passiver
"Andre passiver omfatter blandt andet skytdage renter og provissoner samt negstiv markedsværd: af fnansælle instrumenter,

Hensatte forpligtelser
indeståelser, garantier og andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størelse eller tidspunkt for shilling indregnes
som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at forpågtelsen vil mædløre et træk på bankens økonomiske ressourcer,
"og forpugtelsen han måles pålideligt. Forpligtelsen opgøres El maidsværdlen af de omkostninger, som ér nødvendige for aL
int forpligtelsen.

Egne akter
Anskaflelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne aktier indregnes drekte under egenkapitalen.

 

Afledte finansielle instrumenter
"Ale afledte fnarsietle instrumenter, herunder terminsforretninger, futures og optioner i såvel obligationer, akter SOM va
Hva samt rente. og vaktasmaps måles til dagsværd på balancen.

Kursregsderinger medtages Iresultatopgørelsen.
Postive markedsværdier indregnes under andre aktiver, medens negative markedsværdier indregnes under andre passer.
Eventualforpligtelser

Bankens udestående garantier er optørt i noterne under posten ”Eventuatiorpligtelser.” Forpligtelsen vedrørende udestider
"de garamier, som vurderes, at vi påføre barken et tab, hensættes under posten "hensættelser Hil tab på garant FODE

telen udgitsføres iresultatopgøretsen under "Nedskrivninger på udlån og tigodehavende ma.” ike finansielle garantier
fr HL 1FRS9 ke medtaget stade Topi stadie 2.

Hoved: og nøgletal
Hoved: og nøgfetal er opstålet i overensstemmelse med regnstabsbekendtgørelsens krav herom.

64 Arsrapporn 2018

Noter

ener mu mv

Bahn sener eee must
GR fr red Gr nere de audi) FE
SR Hente varene MÅ Me
mm RR ]
ange 8 de
es dne en

om gt dte Pige ste vdglte fa agt købe ag bages sk phones POE 2

krstsrnppsties sæ nem
BRET, kr
RØDE ERE
Ceiprennen HER Mus

Ba Øm 2m
rare Ham 13%

Arssappont 2018

fee seniot mm mm

Been (pers) au — 2
BEER Zam 2
Een FR

 

agten Moe sne EK
ene nem nå
Wu! udgør anne 1 ig skar PEDE ÆDE DERE su um
[ætas steel es Edel sind BE CE
ØGE KOMReSTRANONSUDGETER

løn øse mm
RE EVE Ge — S2m
RR mm Ha
BER, ae id
fe Bagr aser
atter tå personale og HE ben ms eres

inde benene SE ZONE

&

66 Arsrapport 2018

fn sett otte mu mv

vstsioners peer. Bf rr meter.
EET RD BONE TT gane 31 Mg ere fr er baner FEET pens

NERE pr Ban SD hd På erne Ga GE PETERS E AES SE BER DER SE SEERE

BERGGREN E nano Crna tan Mark gele Bonn php pens

NSSS Ap Bo pages over Sne 17 månede ved når Ked SR ODD
SEE EET

essens eos
(esse SER

sarte rikotgerer pendenr
BES Be TESTE penne er baghuset grene ft penne, og BEL GER
REE

et gonmemenitige antal beskashigede Hregsskskskret emne FL bek wo om
FE år

MERDRE øn earn Fe Doe

poker ERROR REV NENNNENDN ER
Fer mriet erne

Fron for kor mera Fag sbet ms sw
Heer, . .
HEM ons for slaa med skere Ho om
Fre jeendeejernse reg &

EET
ES SES ESS

2 NEDSANNNGRPÅUDUNOG TICODOUMENDER MV.

NSB Ene ka Dr Pr
DSE EEN Krea ØRE FOSS Se me
ENE ED E 8 eN

Enke Ene øger —nae

Arstappon 2018

een] sn 12204
baner Am
ne de
tern samesrs. pu  ca
Erland maar Dare Em — Bm
nor orker Og tr Bahn Øe Aa
ener Ta GR
EDER se fo

NED På gg eN LEDER kim mm
Msn for nn REN Bem

 

68 Årsappon 2018

fe disen, gren
AR — VON OG ANDRE TECODDAENDER FLADERE ESTERE

beror Msn, 1205208
SE Egg med td ER

Brdr dåsnder Dieser
rr

ATA OMFATTET AF RSS
SAD MDSEANGRGER, CEN BETYDELIG SICRENG KREDETRSKOEN

SA vandringer i .
nn ge Te radaren 1
ERE En Den ne

SEERE anne sø an

SBB DENE pE ERE
RG REDE TE DEERE Fe

REE 3 Meng Peron gæs
rebet 5
ERE anik aha sine 286 tåe aser
anis madskrbdnger på ele af RSD. 188 3308

 

port 2018

fn uanset ik mm

nen ne 20
ED asernes pt pre Ho on
SE Se GE
 Gnuenevse Mosen GER

ne su am
Pærer eNsERe kor '
RE Iel eb. Dam
aner knus 3 år

Vørtingr kan foran mn higende sønn Kr dekng af MES KE ÅD på Ar SEE DDD SE
forringes

 

70 Årsrapport 2018

reen i
onen BET BEEN FE FEET ERE RENE SÆR FEE EDER ERE
HEE SL ENE BER BES REE

hensat vår Iron vr ener sn er Låne rn er Fona EB dnn
ERNA

Uodttngen in 2 styles etuder, 3 er stene år er lagt Eng På BE EDER
mer

orn sam .
diem see Hen

Æg børen segslerer DERS POE EDER SEBBE,
arne
AAEN AE på Ada OF CORE AS Are OD
EDER BEDE Mas am
RE ne ML near, mg 4320
= FRED TON

MEE EET

Bønne 26 2561
AGE RE Så hanne fodrer Q sa
MERE tm 2 8

YæSnæmE Hee  oIoIiIummee se
Bepeddtne UT i gg

oemutekndenere
ner vara vre sm  uæ
AE Er DR Fender federe er

Mntner sm udg
annen EL EEs ar eder

er
NNOR ER NEDE SETE SERED RRS

fee sanne ms mv

En ne 288 240
NE nå Mende fanger ms
anne ER i
benet derpen ØDE ————————G53e3 ss
Mk og edge ne ms 1388
anne, nm est
RE

annen,
KEE se ms
ne ma 0

SSbumearmaneter man sas
Eee EGER EEE ease maade
ert

(> Sr

re sas

REDE damon  45m4n
Fan Ge

er
dn opad åd Sara 5240

boring på rensende
HRG Marne 46more
REE. CE
RR an Fame

Re RS skede
(SEEST

n

n kr

ener au mi

 

havet read ØDE ED mx 2%
mm BH
Bane han ne Kraer nt e fre Mt Bor
Cermetskel termen

vanerne er ent sr år ege meagrnte mee HARE På SS po
frratrtrerrdeddler sees lasse

FRE

ventede taptuknddn st mas mr
ERNE de an bange agt punngt ae ur
[rss ressorten ss HERE NS EAR
serene mm man
MDR Dr ere GG Anmod MS onnem Og SES

RS ERR aen

bønne benet man 5030
Sr men mASEN
FEM RRS SEE

ventede arnekapk har &n senekg øbe og Ben Ft et HS Free sr
Beond tr psp Let an Fr Frets BRS Mr LE AE: Ge 3

æe
NS ge EDE G2D andrr TELE FT KAB hb apr per ME GE EDEN.

haner GO sm rr ked på Garde FEEL TERE STEN DE

Årsrapport 2018

 

nm

 

Fyns vad rørt. me
Manner am ok
Free Ram 28%
Mysen rd rente Sam Sas
(erne E
SEE De. me mm
hems Rae 02207
Payer ne rente an "ne
Een Be SN
SEE Hate mn n7m
abon ste

EET El
yen mn LRO REE
ne de am

1 cen ordne prenorsanng erne brker skoene cm Hade st MÅ Aserne ler
AE BBS SEE SLS Banken SELER FÅ Benanbe re TR STÅ BLD BEDRE ERE
aber Poe Fe Une Ho arne fr Benson Sage ser på 025 MEDER

ERE REE BD aner den BA IE AES van TREE Pen e KER
REE EDER EG Gee DE Er KØRE

FREE mmm næs
FEE mater aln Ban dnen
KER Ben mn
nå forende ahr

NE 88

n

Arsrappor 2016

 

 

Fem]
(ESlsrs ts TONERNES ESS

erne ferie
Re orne henh er brker ved en event serie toppet teten en de,
Fe ESY DE NSSSRE SIE SSSESEGS

Ud med dr valgt sone porer etter Sp Bar fo Li Fe dyd pr naked ne
kometen dene render i sset er ekrdinleriresj tee

yen Hart Me re vage ds penge ske ornare Albina Der Mg Or Mone
BREDDE SE En DEN Br nen oe.

Banken arto 5 jen dr an opg red er ask 98 reder AAR MEE Me E
BER EH Een Ma ODER MR La DE 1 TES, ANE Ku Mr er 15
BEER SADS LE ISRE ra oppe IL DT. december 2021 Kg Mndep høne 2 ane Kr

MRS hdi den sinde GM veere Miner og etager Barken er Me PORER

FDR VAEGEE Mare Feder LEDET TNg HD Og METER ETTEREN TES Rade
NSA PAATER

Br Fa ørne Mr be een 4 be ke GRÅ BORER SEERE ep.

rransstterer med artens peter Hregskabskret
[mtr SEES ETEES
an opda i Burt Ørek en Bernburg GE ep ner anke Berge arne

me nen Aand pan MES eee Ende Ade Få BER

an mr
Hornet medste sn en Ea
Sloneønmnm den

 

fun søstre

FE r ES

FE
Kamen
Gar
me

Sdr need

Ba

 

”s

gem er de pr. serv He modige vr SA &E AR ter 30 åd Bree orne mr ED
ERR ESS Mer PER G ag Så RE APN FO Fare rn ER FEE er

Dagene hr tobenet hor kaste og Cube fusker Er AE TE Bd SEE
NEGER Rn DT Kr font rd ge PTA BEDE KOB REE AE
"ond sbhymone og ener Ane Kap ns åer Er DE ÅGE FOER MELET FREE
ELEG Be gran benpret på nd ne I maks på oe Meter DOGG

ori forreste Maase kgn fr st nå Og pk BME le Må 1 ane Mern Ao
EL Banner fre EF GR ar KØ DE FE at TA 1 DENE ERE DEDE
BET

or butborerende faret Hos orn å Odde Og Bd HE VS RE md få ene KOR
SER BE FBE DES LET SNE RR SØ GT Tr BOA ER ES
SNS SSSSESENEN

Rn BET øren Der

ms Mr sun sun

 

BEER manen ere em me mu
Sr FE 8 Få

femten] AM SAM MDSS SD.
Bekaldde forlis lak 37933 STata2 53 18a08 SEES
premeppensreerssnnes serene renser renrEn
br 5=HRRVRREE

Asmgpon 2018 77

 

”

Arsappoet 2018

tectestssresk £
.

mg

ÉrE
.

 

honeteteretrgrn er oder på paa Dres Sans andre mi.
BE DE førte ET FØRE OFRER FS EDER REE Fe
(mdrs delen

Mt omttente banchebortsing vdger skere, ener 44 3 12018 og SØ SÅ 2017.

Tang trndtetsponeringe fordel på porer parere Ogre sa

2 2 2

10046 43 sae esser

 

Arsappor 2018

tuemene cen venten
termer mndeee € i Og
BANE mn mus nx
mar Te mg Bam "Man
FR ———————56008es gast aser
EDER EDER ERR RS
anede forde DS DEDE be” eg
Fnr kr ar mes
UDE mende me am 30 — Ras

>Såterheder fordett på per aen MR mme
mm mee mr
ERlaann EE

 

See hormdngi fb barken ked det Pram Si Henover tags serne Or ål Sai ener ADR
TERE ARN ODER FEE SAGE lbnr den år En honda ES TER ENE
[serene ESS SS ESS SAÆSSSSSE SKE SEERE SESE
SENSE

aman tknorter & reder den opg banke (metra rss pong FARE sr BERGE S
Ge DE RENEE

ene her 12018 meder en tin på ak 280 my År, tom er am Fr på 363 me år i foton 207.

a0  Arseapport 2018

 

 

hvudnivstnet på udd og garner der bre

BE:
"RE
BEER
FEER
I
i
E
E:
i

   

bs ae ze ze
veyøter shoot sanser ==
Hear Ba

mM MAGE Sheer
bryste sionen omk TE I
Køn nran mn  åme man

 

 

Anappor

renen mu mi
Vevemernte apps eh ser van af kanoner og vangerne ke. Sker eder ar opg på den.
sednøgsamrden spejer Gap SB FÅ bek FOER EDRE meder ARDEN På 10 ON

 

 

ning Te inder sker med rig gnd benet. mens ang 100 Mn dtloringnde ster.
EGEDE EGE Ge Eg Beyer FO EAR ØM PEDER For gt Maren FE

 

Arsapport 2018

 

baner ven og red be ystig hørg HED En So ÅRE BESET BEDE Fe banker
AGERE DE DS Baner

 

vanen hg! grammengge tå irer med ang 9 (Fnann yet: mikse 2 fo 3 vaser om ske ere
ng rr Bra fn er hg år Ran Tr ERE ERE ED ERE

Ade emne. ør bekende AASEN HERE SERENE BE ERE Sa ØDE IE E

NEDE nREEE
Ansat der råber vagt nå dere MAA mn ser fr bagende dr Be Er Dagen End
ADL SEES ERE ERE

teste nen mm ger ner an me Pr rener
cirkel sebastian ede

ET Sng snon nå Bor Mens ser nn RENE

TREERE SEE pl ande farens i ser saae se ford der
RDS mer per En Ed

DERNE DE SENE

84 Arsrappon 2018

vlermationsgtendg, magter og retn ret eder ved rn åt forvente svede
REDE nn ME be Fe ER

fri insee mn ta øgende re

9. obersten fr make bin kr ringer

E Ude one 1 fond Se BEER
ESS ornare perroner

 

ssodeydigtede fr x set bb nel orrgst PO er arne seer Free

TPE NES FOA MÅGE EEN

Om de ås henne 12 mineder inn er era Hahns boet, sløre Som Desire SE er
SGD Enns nere I As RARE Pt ER EO DERE DDR
[SS teske seSR SS SERENE BESS RES ESRSEDSESS,

ar Fm Jæger Cvrmrn
ene SE SSR
Ene ENE SØ ØRENE
FRR eden RE

 

 

 

Fre reen er NERE

 

r— FzFrE

nn
STREET

 

 

 

 

 

 

 

Arsrappon 2018

 

 

 

 

 

Pere pharma |TEL bennner ED! | Sr STENE FAD EAD
En ERE FS mag mm,
ERE. unden
ne FEDTEREN
Sass
Sø
CO eggs Forsk, ferm
Es
ENE REN ERE mme.
FE DE habennnlnned "CL 3000
Fnr an fn. Fæd
nr REE

 

 

 

 

 

 

 

ss

86 Årsrapport 2018

 

 

 

 

 

Fa Feer — [eger Fr
SES
SEE
BESS ES SSR ER SEE
Ene" Ea HE met]
ne ennen
Fred
reen
ns
an Far mg im TERE ERE ERS TE REE RET
== mr SET
are fee MD ORDER
ae Sene Enge
MERE TRA

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

sm ne nn EEN FEE DERE

== nr SEEGER
men

== EST
De

Hvene nd tøver pvaneve

Arstspport 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

— mmanevnnn [rue me
nen fonsanegenrs farens feng n ens Er
Cc

gr

 

 

 

 

 

 

 

w

fun. sæitueente mu mi
[sen S St s sst SE SESRESSESRSSEDSSESSER

 

BR Ge ere penis ng på PG foir ikon def A ERE

REED BRAD NE ERE ALE PEGE ET TE MEE

RENDE På Benn FRR TORBE REED ma 504
RENE denne een bon, Er
rnteribo opdelt på banens lets md SER FED GER

ie 30 å

 

2%
SENESTE sanse
Summer s og
FEDERER center å då
ennen ene
KESSLERS
For ererenrerk sense es sleek
gs DES
perverteret ren
Sense nn ger
EDER ES ENGENE
BEDE ace menn breen str dgnen
Sim
nens Bom

E be er.

Aner Munn rener avant lene dl ads å Barkan FK VAD OPEREREDE SE»
EMBED Bankens SEER ag Tora AKER Rn Fan AE Mar OGS RG DEER KEE.
FE ENE EEEEN

hesrappoet 2018.

fee suser au mu ze mu mv wv mv mv

Benin RØRER MERE MED Nr Me, MIR MEE
aendret 2885 2 303 MM Mu 2 ør

rente maneners sm sm

ore
Sene"
rune BOR az

onen mu mi
Hundens PBR BEDER FEET

Polk MEDRSNE FODE nd MALER SX
PRAN RATEDE FODER MEDER OS
frrntsresrer eter pre TÅ] me em

 

hieet mene MR MR me
Vaserne fab. 78 » »

ERE 45, 2 7 5
BEER ha mu 8 I ag
ne is I og 0 8
ne hø 3 om RE mM
NERE 3 Rk om
ar mor 4 om 5
Syn hate med, von ops er ede sst åd Ashe
SS TenSBAn GE AE rn GR AVS CAR EGER BR EInGr A PINDER AE IS EEG FEAR EEN SPEED

90 Årapport 2018

fn smuaruson mm mv mu mn m

MM SMS HOVEDTAL

ental.
NERE me
enden.

NE Eee DE EDEN
NE BEDRE
nen

Foro

Bean tenor og sønnen
REDE DE ENE er
bose
RENE
Farses
NEEDS mv sa

 

NED EEG Mern

Re

smsn

 

 

Årsrapport 2018

fun sus: mu mv mu mu mt

35 SASNØGTAL TALTE)
tatarer va

dene
Fanden
[remser
Der

ERE renerne bre]

y
z

g

g

É

gj

å

å

Eru]

Ba

sotsg

Erå E seeErErEE

ves:

3

Ma
&
&

etruskisk 2 eg

se

eres EDER DEA SE REE ar nE,
rr re RED
EET

11 fyrede Fa pre ZEN FEER E RER S ne

”

Aesrapport 2018

FORTEGNELSE OVER FONDSBØRSMEDDELELSER 2018

none 3. kvanatmappon 2018
26. november Finanskalender 2019
november ÆAndang tk nale 209

Nummer Due Vedrørende
i Bebeuer — Areagpon 2017

2 Benn Dagsorden tå gemeraforsaming 2018

3 Sms heerat fra ordnær generafosaming 5 Mes 2
4 6ms Andong al tjen Barks bestyrelse

5 Ad mats — — — FSølgat aktie og opjustering al årerne
6 maj ae OT,

7 sags Havåsrappon 2018

.

.

FINANSKALENDER 2019

Ajour Frist tor optagøbse af emner i dagsorden bl den ordered KEE,
Stena  — Ortentiggørlse at happen 2018

Ames Ordrer gemeraonaming I RinghsbnE Se Kuren

Smaj Oflentøggrese af bvararappoe efter bar 2019

Asmapst —— Offertiggørlse af hakdesræpport ser Blvd 2019

SLaktaber  — Offemtiggørlse af vet eh 3. Kara 201

Nam sing w
Jen Ohm (formand) onen be
[rente rs varde

Las Skov Hansen anker byen

REPRÆSENTANTSKABET I SKJERN BANK.

Hans L jeppesen (nad)
Ole Strøndsygsard (nætterne)

jørgen Sønder Ares
mm

Troels Bokse
Pe Fanden

Tom pesten

Mae ener

Bj Jepsen

Ned Er Kjer gnerd
Bagere ere
Done KL Kadsen
Karsten Storbjerg nen
Kaul

Jens Ohr

Jens Cistan Osten
"ns Kress Pedersen
Nels risler Posen
en Rare
Bee Tang

Pont Thomsen

Carsten Typen
Søren Dem Traner
Hele Vagar

epe Ønsker

trtedemener af bestyreben

Angabing
ungued
Sen

Sem
be

Høng

æn

zu

7
w

Arsappor

SBSSBESENSSISPYSAKSEKESISSErEr p

 

ø

 

 

 

Fod den 17. maj 1973. Født den 19. pre 1576.
Idle i bestyrelsen i 2011 Mang bestyre sent 202.
Nratende valgperiode udløber 12019 Novarende valgperiode udløber 12010

 

DIREKTIONEN I SKJERN BANK

 

Per Munck. bankdirektør, Skjern
Fod ben 12. november 1554.
GE REDE DD

egene
Berebesneden i Foreningen Banks
Benene Fahne fr Lokale PEGE

 

 

Ti SKJERN BANK