Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Årsrapport 2018
Sydbank-koncernen
Forord
Højeste egenkapitalforrentning
blandt SIFI-banker i Danmark.
Samtlige målsætninger
i Blå vækst er indfriet
Sydbanks regnskab for 2018 viser et resultat før skat på 1.420 mio.
kr. mod 1.956 mio. kr. i 2017. Faldet på 536 mio. kr. kan primært
henføres til et fald i indtjeningen i alt på 311 mio. kr. og et fald i
beholdningsresultatet på 309 mio. kr. Resultatet før skat forrenter
den gennemsnitlige egenkapital med 12,5 pct. p.a.
Årets resultat efter skat udgør 1.156 mio. kr. mod 1.531 mio. kr. i
2017 og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 10,2 pct.
Ved indgangen til 2018 forventedes et resultat efter skat i interval-
let 1.200-1.400 mio. kr.
Administrerende direktør Karen Frøsig siger om årets resultat:
- Miljøet for bankdrift er blevet betydeligt mere vanskeligt. Det
negative rentemiljø kombineret med den skarpe konkurrence i
sektoren har medført et fortsat pres på koncernens nettorenteind-
tægter og indtjeningskraften i bankerne presses nedad. Derfor er
det positivt, at vi fortsat kan levere en 2-cifret egenkapitalforrent-
ning, der for 2018 er den bedste blandt de danske SIFI-banker. Det
opnåede resultat skyldes først og fremmest arbejdsindsatsen fra
Sydbanks mange dygtige medarbejdere.
Det er samtidig meget tilfredsstillende, at kreditkvaliteten er så
god, at vi kan tilbageføre nedskrivninger for et 3-cifret millionbeløb
i 2018.
Karen Frøsig udtaler herudover:
Baseret på de opnåede resultater i den hermed afsluttede strategi-
periode, hvor alle de opsatte målsætninger er blevet opfyldt, ser jeg
fremad mod den netop påbegyndte strategiperiode, hvor fokus er
at skabe en stærkere bank med nøgleordene, ”Kunden først”, ”Mere
Sydbank” og ”Det, der virker”.
Formanden for Sydbanks bestyrelse, Torben Nielsen uddyber:
- Vi forrenter egenkapitalen med mere end 10 pct. i et for bankdrift
svært marked med manglende udlånsvækst og en hård konkurren-
ce. Sydbank ønsker ikke at udvande kreditkvaliteten for at skabe
udlånsvækst. Det opnåede resultat for 2018
sikrer et højt udbytte pr. aktie samt
mulighed for igangsætning af et nyt aktietilbagekøbsprogram på
250 mio. kr. Efter en samlet udlodning på 840 mio. kr. er banken
fortsat vel kapitaliseret.
Hovedpunkter for 2018
• Fald i indtjening i alt på 7 pct.
• Stigning i basisomkostninger på 3 pct.
• Tilbageførsel af nedskrivninger med 122 mio. kr.
• Fald i basisresultatet med 325 mio. kr. til 1.489 mio. kr.
• Negativt beholdningsresultat på 127 mio. kr.
• Bankudlån på 61,0 mia. kr.
• Indlån på 86,3 mia. kr.
• Kapitalprocent på 22,4, heraf egentlig kernekapital-
procent på 17,3
• Foreslået udbytte på 9,36 kr. pr. aktie.
Forventninger til 2019
Der forventes en begrænset vækst i dansk økonomi i 2019.
Indtjeningen i alt forventes at være lavere end den realiserede
indtjening i 2018.
Der forventes en mindre stigning i basisomkostningerne i 2019.
Nedskrivningerne i 2019 forventes at være på et lavt niveau.
Usikkerheden om prisudviklingen i landbruget kan dog påvirke
nedskrivningsniveauet.
Omkostninger med engangskarakter forventes at udgøre i niveauet
75 mio. kr.
Resultat efter skat forventes at være i intervallet 800-1.100 mio. kr.
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger blandt
andet af udviklingen på de finansielle markeder samt de makroøko-
nomiske forhold.
6
SYDBANK / Årsrapport 2018 Indhold
Ledelsesberetning
Hovedpunkter ...................................................................................................................................8
Koncernens hoved- og nøgletal .............................................................................................10
Resume .............................................................................................................................................11
Regnskabsberetning ...................................................................................................................14
Kapitalstyring .................................................................................................................................24
Investor Relations .........................................................................................................................26
Ide- og forretningsgrundlag .....................................................................................................27
Organisation og selskabsledelse ............................................................................................34
Social ansvarlighed ......................................................................................................................40
Årsregnskab
Årsregnskab – indhold ................................................................................................................45
Resultatopgørelse ........................................................................................................................46
Totalindkomstopgørelse ............................................................................................................46
Balance ..............................................................................................................................................47
Egenkapitalopgørelse .................................................................................................................48
Pengestrømsopgørelse ..............................................................................................................50
Noter ..................................................................................................................................................51
Erklæringer
Ledelsens erklæring .................................................................................................................120
Revisionens erklæringer .........................................................................................................122
Ledelse, organisation mv.
Generalforsamling – Indkaldelse .........................................................................................126
Bestyrelse ....................................................................................................................................128
Direktion ........................................................................................................................................134
Repræsentantskab ....................................................................................................................136
Lokalråd .........................................................................................................................................138
Organisation ................................................................................................................................149
Denne årsrapport findes på sydbank.dk/regnskab og er udarbejdet på dansk og engelsk.
I tvivlstilfælde er den danske udgave gældende.
7
Årsrapport 2018 / SYDBANK Højeste egenkapitalforrentning blandt SIFI-banker
i Danmark. Samtlige målsætninger i Blå vækst
er indfriet
Højt udbytte pr. aktie (9,36 kr. pr. aktie)
50 %
578 mio. kr.
Udbytte
22 %
250 mio. kr.
Aktietilbagekøb
Markedsandele
12 %
Erhverv (SME)
6 %
Privat
Vi bygger på relationer
116.000
Rådgivningsmøder
13.000
Online rådgivningsmøder
8
SYDBANK / Årsrapport 2018 Årets resultat
1.156mio. kr.
Egenkapitalforrentning
10,2%
Basisindtjening
3.951mio. kr.
(-5 %)
Basisomkostninger
2.722mio. kr.
(+3 %)
Nedskrivninger på udlån
-122mio. kr.
Kundetilfredshed
3. 3.
Erhverv
Privat
(blandt de største banker)
Udbytte 9,36 kr. pr. aktie
50% af årets resultat
Bankudlån
61,0mia. kr.
9
Å r s r a p p o r t 2 0 1 6 / S Y D B A N K
Årsrapport 2018 / SYDBANK
Koncernens hoved- og nøgletal
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån mv.
Basisresultat
Beholdningsresultat
Resultat før engangsposter
Poster med engangskarakter, netto
Resultat før skat
Skat
Årets resultat
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris
Udlån til dagsværdi
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Efterstillede kapitalindskud
Hybrid kernekapital
Aktionærernes egenkapital
Aktiver i alt
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Årets resultat
Børskurs ultimo
Indre værdi
Børskurs/indre værdi
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.)
Foreslået udbytte
Øvrige nøgletal
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital
Basisomkostninger i pct. af indtjening i alt
Afkastningsgrad i pct.
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
Likviditet, LCR i pct.
Udlån i forhold til indlån
Udlån i forhold til egenkapital
Årets udlånsvækst
Summen af store eksponeringer
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Årets nedskrivningsprocent
Antal heltidsmedarbejdere ultimo
2018
2017*
Indeks
18/17
2016*
2015*
2014*
3.951
138
4.089
2.722
1.367
-122
1.489
-127
1.362
58
1.420
264
1.156
61,0
6,5
86,3
3,7
1,9
0,8
10,9
140,5
17,6
155,1
179,0
0,87
64,8
9,36
17,3
19,0
22,4
12,5
10,2
66,6
0,83
1,3
1,3
0,0
184
0,6
5,6
-5,2
0,0
3,8
-0,2
2.098
4.167
233
4.400
2.637
1.763
-51
1.814
182
1.996
-40
1.956
425
1.531
64,3
5,2
82,7
3,7
1,9
-
11,9
138,5
22,4
249,9
178,3
1,40
68,4
11,31
17,3
17,7
20,8
16,8
13,1
59,9
1,07
0,8
1,2
0,0
176
0,6
5,4
-16,7
0,0
3,6
-0,1
2.064
95
59
93
103
78
-
82
-
68
-
73
62
76
95
125
104
100
100
-
92
101
102
4.198
237
4.435
2.590
1.845
87
1.758
104
1.862
7
1.869
397
1.472
77,2
6,1
81,1
3,7
2,1
-
11,8
146,7
20,9
219,2
169,2
1,30
70,4
10,46
16,1
17,4
19,2
16,6
13,1
58,4
1,02
1,6
2,2
0,0
166
0,8
6,6
3,9
0,0
3,6
0,1
2.037
4.329
215
4.544
2.675
1.869
316
1.553
-80
1.473
0
1.473
325
1.148
74,3
10,2
79,9
3,7
2,1
-
11,4
142,7
15,8
221,8
160,2
1,38
72,5
11,12
14,5
15,9
17,6
13,3
10,2
58,9
0,78
2,8
2,2
0,0
144
0,8
6,5
8,5
0,0
4,7
0,4
2.044
4.319
196
4.515
2.619
1.896
707
1.189
76
1.265
64
1.329
277
1.052
68,5
6,9
73,9
3,7
1,4
-
11,3
152,3
14,3
190,2
154,2
1,23
73,3
7,08
13,9
15,5
16,0
12,4
9,6
58,0
0,70
0,0
1,8
0,0
-
0,8
6,1
2,8
0,0
5,1
0,8
2.101
* Sammenligningstallene er opgjort efter de tidligere gældende regnskabsprincipper (IAS 39).
Ved beregning af nøgletal er hybrid kernekapital betragtet som en gældsforpligtelse uanset at der
regnskabsmæssigt er tale om egenkapital. Der henvises i øvrigt til nøgletalsdefinitioner på side 104.
10
SYDBANK / Årsrapport 2018
Resume
Højeste egenkapitalforrentning blandt SIFI-banker i Danmark.
Samtlige målsætninger i Blå vækst er indfriet
Sydbanks regnskab for 2018 viser et resultat før skat på 1.420
mio. kr. mod 1.956 mio. kr. i 2017. Faldet på 536 mio. kr. kan pri-
mært henføres til et fald i indtjeningen i alt på 311 mio. kr. og et
fald i beholdningsresultatet på 309 mio. kr. Resultatet før skat
forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 12,5 pct. p.a.
Årets resultat efter skat udgør 1.156 mio. kr. mod 1.531 mio. kr.
i 2017 og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 10,2
pct. Ved indgangen til 2018 forventedes et resultat efter skat i
intervallet 1.200-1.400 mio. kr.
Opfølgning på 3-års planen ”Blå vækst”
Planen for 3-årsperioden 2016-2018 ”Blå vækst” skulle sikre,
at den positive udvikling i koncernens lønsomhed blev opret-
holdt. Som en del af 3-års planen blev fastlagt følgende mål:
• Egenkapitalforrentning på minimum 12 pct. efter skat eller
være i top 3 blandt de 6 største banker
• Placering i top 3 blandt de 6 største banker på kundetilfredshed.
Status på fastlagte mål
Mål
Egenkapitalforrentning
efter skat
Kundetilfredshed
- Erhverv
Kundetilfredshed
- Privat
Målsætning
Over 12 pct.*
Top 3**
Top 3**
Status pr. 31. december 2018 Kommentar
10,2 pct. - nr. 2
Opfyldt 2018
Nr. 3 - Aalund
Opfyldt 2018
Nr. 3 - EPSI***
Opfyldt 2018
Egentlig kernekapitalprocent
I niveauet 14,0 pct.
17,3 pct.
Opfyldt fra Q3 2013
Kapitalprocent
I niveauet 18,0 pct.
22,4 pct.
Opfyldt fra Q1 2015
Udbytte
30-50 pct. af årets resultat
efter skat
50 pct. af resultat efter skat
(foreslået)
Opfyldt 2018
(foreslået udbytte)
* eller i top 3 blandt de 6 største banker
** blandt de 6 største banker
*** blandt de 5 største banker
En stærkere bank – ny 3-års plan
Med afsæt i de tilfredsstillende resultater, der er opnået i de
strategiperioder, der har været fra 2014 til udgangen af 2018, har
banken taget skridt til en fortsat styrkelse af banken i den kom-
mende 3-årsperiode. Strategien hedder: ”En stærkere bank”.
Mere Sydbank skal styrke Sydbanks profil og synlighed både
indenfor og udenfor banken. Vi vil gøre ”Bare bank” mere attrak-
tivt overfor kunder, medarbejdere og aktionærer. Vi skruer op for
tydeligheden og kommunikerer mere klart vores grundlæggen-
de værdier.
Vi bygger en stærkere bank med fokus på 3 temaer:
• Kunden først
• Mere Sydbank
• Det, der virker.
Kunden først sikrer, at vi fastholder vores fokus på kundeorien-
tering. Det er den direkte sammenhæng mellem meget tilfredse
kunder og en positiv udvikling på toplinjen, som er drivkraften
bag prioriteringen af temaet.
Det, der virker er en investering i, at vi, der arbejder i banken, får
mere enkle og effektive processer, der gør os i stand til at bruge
tiden på kunden. Det er en investering i at bruge den nye tek-
nologi, der virker, for at forbedre kundens digitale relation med
Sydbank. Og det er en investering i at fastholde Sydbank som en
økonomisk sund og veldrevet virksomhed.
11
Årsrapport 2018 / SYDBANK Resume
De nye strategiske mål repræsenterer værdierne fra ”Den blå
tråd” og bankens grundfortælling, der indeholder 3 løfter – til
kunderne, til medarbejderne og til aktionærerne. Målene
afspejler dermed også værdigrundlaget i ”Den blå tråd” under
overskriften ”Dygtighed og relationer skaber værdi” og vores
grundlæggende overbevisning om, at engagerede medarbej-
dere fører til tilfredse kunder, og at disse 2 faktorer tilsammen
er en forudsætning for et tilfredsstillende afkast til bankens
aktionærer.
De strategiske mål dækker områderne:
• Kundetilfredshed
• Medarbejderengagement
• Egenkapitalforrentning.
Kundetilfredshed
Sydbank bygger på langvarige kunderelationer. Vi har en ambi-
tion om, at kundetilfredsheden skal have en positiv udvikling.
Det følger vi tæt gennem interne kundemålinger på tværs af
berøringspunkter med banken.
Medarbejderengagement
I Sydbank ser vi dygtige og engagerede medarbejdere som vo-
res vigtigste aktiv og har som mål at fastholde det nuværende
høje niveau. Det følger vi tæt gennem interne medarbejderen-
gagementsmålinger.
Egenkapitalforrentning
Top 3 blandt de 6 største banker.
Resultat 2018
Det negative rentemiljø kombineret med den skarpe konkur-
rence i sektoren har medført et fortsat pres på koncernens
nettorenteindtægter. Nettorenteindtægterne er således faldet
med 218 mio. kr. eller 11 pct. til 1.775 mio. kr. Af faldet kan 50
mio. kr. henføres til effekten af funding af prioritetslån.
Øvrige basisindtægter er steget med 2 mio. kr. i forhold til
2017.
Indtjeningen i alt er faldet med 311 mio. kr. eller 7 pct. i forhold
til 2017.
Basisomkostningerne er steget med 85 mio. kr. eller 3 pct. i
forhold til 2017. Stigningen er en konsekvens af de overens-
komstmæssige lønstigninger i finanssektoren og en stigning i
lønsumsafgiften på 0,4 procentpoint.
Koncernens nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på 122
mio. kr. i 2018.
Basisresultatet er faldet med 325 mio. kr. til 1.489 mio. kr. mod
1.814 mio. kr. i 2017. Faldet kan henføres til kombinationen af
lavere indtjening og stigende omkostninger.
Koncernens positionstagning og håndtering af likviditet har
under ét givet et beholdningsresultat på -127 mio. kr. i 2018
mod 182 mio. kr. i 2017.
Resultatet før skat udgør 1.420 mio. kr. mod 1.956 mio. kr. i
2017. Skatten er beregnet til 264 mio. kr. Herefter udgør årets
resultat 1.156 mio. kr. mod 1.531 mio. kr. i 2017.
Bankudlån er faldet med 3,3 mia. kr. i 2018.
Forrentning af egenkapitalen før og efter skat udgør henholds-
vis 12,5 pct. og 10,2 pct. mod 16,8 pct. og 13,1 pct. i 2017.
Resultatet pr. aktie udgør 17,6 kr. mod 22,4 kr. i 2017.
Aktionærernes egenkapital er i årets løb reduceret med 1.004
mio. kr. til 10.922 mio. kr. Primært som følge af udbetaling af
udbytte vedr. 2017 og gennemførelse af et samlet aktietilbage-
købsprogram på 1.175 mio. kr.
Egentlig kernekapitalprocent og kapitalprocent ultimo 2018 er,
efter fradrag af foreslået udbytte, opgjort til henholdsvis 17,3
og 22,4, hvor de tilsvarende procenter ultimo 2017 udgjorde
17,3 og 20,8.
Den samlede basisindtjening er faldet med 216 mio. kr. eller 5
pct. i forhold til 2017.
Pr. 31. december 2018 er det individuelle solvensbehov opgjort
til 11,4 pct. (2017: 11,0 pct.).
Handelsindtjeningen er faldet med 95 mio. kr. eller 41 pct. i
forhold til 2017.
12
SYDBANK / Årsrapport 2018 Forventninger til 2019
Der forventes en begrænset vækst i dansk økonomi i 2019.
Indtjeningen i alt forventes at være lavere end den realiserede
indtjening i 2018.
Der forventes en mindre stigning i basisomkostningerne i 2019.
Nedskrivningerne i 2019 forventes at være på et lavt niveau.
Usikkerheden om prisudviklingen i landbruget kan dog påvirke
nedskrivningsniveauet.
Omkostninger med engangskarakter forventes at udgøre i
niveauet 75 mio. kr.
Resultat efter skat forventes at være i intervallet 800-1.100
mio. kr.
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger
blandt andet af udviklingen på de finansielle markeder samt de
makroøkonomiske forhold.
Samlet kreditformidling
Udover traditionelle bankudlån formidler koncernen realkredit-
lån fra såvel Totalkredit som DLR Kredit. Koncernens samlede
formidling af kreditter udgøres af bankudlån, prioritetslån fun-
det hos Totalkredit samt formidlede realkreditlån via henholds-
vis Totalkredit og DLR Kredit. Pr. 31. december 2018 udgør den
samlede kreditformidling 142,2 mia. kr. – et fald på 1,8 mia. kr. i
forhold til ultimo 2017.
Samlet kreditformidling
Koncernen – ultimo (mia. kr.)
Bankudlån
Fundede prioritetslån
Formidlede realkreditlån – Totalkredit
Formidlede realkreditlån – DLR
I alt
2018
61,0
9,9
59,6
11,7
2017
64,3
10,0
58,0
11,7
142,2
144,0
SIFI
Sydbank er udpeget som SIFI (systemisk vigtigt finansielt
institut) i Danmark, og der gælder et yderligere bufferkrav for
egentlig kernekapital på 0,8 pct. i 2018. Dette krav vil stige til
1,0 pct. i 2019.
Kapitalmål
Koncernens kapitalmålsætninger er uændret en egentlig kerne-
kapitalprocent i niveauet 14,0 og en kapitalprocent i niveauet
18,0.
Forslag til udbytte for 2018
Bestyrelsen foreslår – i overensstemmelse med bankens ud-
byttepolitik – at der udbetales et udbytte på 9,36 kr. pr. aktie,
svarende til 50 pct. af koncernens overskud efter skat, samt at
der doneres 12 mio. kr. til Sydbank Fonden.
Der udbetales ikke udbytte af aktierne, der blev erhvervet i det i
2018 gennemførte aktietilbagekøbsprogram.
Aktietilbagekøb i 2019
Efter udbetaling af det foreslåede udbytte vil kapitalprocenter-
ne fortsat være over kapitalmålsætningerne. Bestyrelsen har
derfor planer om at igangsætte tilbagekøb af aktier for 250 mio.
kr. i 2019.
Efter den foreslåede udbyttebetaling og aktietilbagekøbet vil
koncernen fortsat være særdeles velkapitaliseret.
13
Årsrapport 2018 / SYDBANK Regnskabsberetning
Sydbank-koncernen har opnået et resultat før skat på 1.420
mio. kr. (2017: 1.956 mio. kr.). Resultatet før skat forrenter den
gennemsnitlige egenkapital med 12,5 pct. p.a.
Basisindtjening
Den samlede basisindtjening er faldet med 216 mio. kr. til 3.951
mio. kr.
Det negative rentemiljø kombineret med den skarpe konkur-
rence i sektoren har medført et fortsat pres på koncernens
nettorenteindtægter. Nettorenteindtægterne er faldet med 218
mio. kr. eller 11 pct. til 1.775 mio. kr. Af faldet kan 50 mio. kr.
henføres til en forøgelse af omfanget af fundede prioritetslån.
Herudover kan 13 mio. kr. af faldet henføres til udstedelsen af
non-preferred seniorgæld for 500 mio. euro med en løbetid på
5 år. Udstedelsen, der blev effektueret 18. september 2018,
er et led i bankens opfyldelse af minimumskravet for nedskriv-
ningsegnede passiver – NEP-kravet. Koncernen har den 4.
februar 2019 udstedt yderligere non-preferred seniorgæld for
500 mio. euro med en løbetid på 3 år. Med disse 2 udstedelser
opfylder koncernen det kommende NEP-krav, der træder i kraft
1. juli 2019.
Indtægterne fra samarbejdet med Totalkredit udgør netto 464
mio. kr. (2017: 420 mio. kr.) efter tabsmodregning på 21 mio.
kr. (2017: 27 mio. kr.). Samarbejdet med DLR Kredit har givet
en indtægt på 116 mio. kr. (2017: 152 mio. kr.). Den samlede
realkreditindtjening er steget med 8 mio. kr. til 583 mio. kr. i for-
hold til 2017 – en stigning på 1 pct. Indtjeningen vedr. fundede
prioritetslån er steget med 44 mio. kr.
Indtjeningen fra kurtage og agio er faldet med 63 mio. kr. til 302
mio. kr. – et fald på 17 pct. i forhold til 2017.
Indtjeningen fra provisioner mv. fra investeringsforeninger og
pensionspuljer mv. er steget med 37 mio. kr. til 425 mio. kr. – en
stigning på 10 pct. i forhold til 2017. Stigningen kan henføres
til opskrivningen af værdien af aktierne i BI Holding A/S med 41
mio. kr.
De øvrige indtjeningskomponenter er i forhold til 2017 steget
med 20 mio. kr., svarende til 2 pct.
Årets resultat udgør 1.156 mio. kr. mod 1.531 mio. kr. i 2017 og
forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 10,2 pct. efter
skat. Ved indgangen til 2018 forventedes et resultat efter skat i
intervallet 1.200-1.400 mio. kr.
Regnskabet er karakteriseret ved:
2018
• Fald i basisindtjening på 5 pct.
• Fald i handelsindtjening på 41 pct.
• Stigning i basisomkostninger på 3 pct.
• Tilbageførsel af nedskrivninger med 122 mio. kr.
• Fald i basisresultatet med 325 mio. kr. til 1.489 mio. kr.
• Negativt beholdningsresultat på 127 mio. kr.
• Bankudlån på 61,0 mia. kr. (2017: 64,3 mia. kr.)
• Indlån på 86,3 mia. kr. (2017: 82,7 mia. kr.)
• Kapitalprocent på 22,4, heraf egentlig kernekapital -
procent på 17,3
• Individuelt solvensbehov på 11,4 pct.
• Foreslået udbytte på 9,36 kr. pr. aktie.
4. kvartal
• Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på 51 mio. kr.
• Periodens resultat udgør 193 mio. kr.
Resultatopgørelse
Koncernen (mio. kr.)
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån mv.
Basisresultat
Beholdningsresultat
Resultat før engangsposter
Poster med engangskarakter, netto
Resultat før skat
Skat
Årets resultat
2018
3.951
138
4.089
2.722
1.367
-122
1.489
-127
1.362
58
1.420
264
1.156
2017
4.167
233
4.400
2.637
1.763
-51
1.814
182
1.996
-40
1.956
425
1.531
14
SYDBANK / Årsrapport 2018
Basisindtjening
Koncernen (mio. kr.)
Nettorenter mv.
Realkredit
Betalingsformidling
Omprioriterings- og lånegebyrer
Kurtage og agio
Provisioner mv. investerings-
foreninger og pensionspuljer
Kapitalforvaltning
Depotgebyrer
Andre driftsindtægter
I alt
2018
1.775
2017
1.993
583
196
130
302
425
270
69
201
575
202
133
365
388
264
69
178
3.951
4.167
Handelsindtjening
Handelsindtjeningen er i forhold til 2017 faldet med 95 mio.
kr. til 138 mio. kr. og sammensætter sig således på forret-
ningsområder:
Handelsindtjening
Koncernen (mio. kr.)
Obligationsafdelingen
Aktieafdelingen
Rente- og Valutaafdelingen
2018
92
19
27
2017
143
58
32
I alt
138
233
Ved udgangen af 2018 udgør antallet af filialer 62 i Danmark og
3 i Tyskland.
Omkostninger og afskrivninger
Koncernen (mio. kr.)
Personaleudgifter
Øvrige administrationsudgifter
Af- og nedskrivninger på immaterielle
og materielle aktiver
Andre driftsudgifter
I alt
Fordeler sig således:
Basisomkostninger
Beholdningsomkostninger
Omkostninger med engangskarakter
2018
1.638
1.028
97
18
2017
1.561
976
122
25
2.781
2.684
2.722
2.637
7
52
7
40
Basisresultat før nedskrivninger på udlån
Basisresultat før nedskrivninger på udlån udgør 1.367 mio. kr. –
et fald på 396 mio. kr. i forhold til 2017.
Nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på 122 mio. kr.
I 2017 udgjorde nedskrivningerne en indtægt på 51 mio. kr.
Ekstra nedskrivninger, der er målrettet landbrugsengagemen-
terne, udgør 100 mio. kr. pr. 31. december 2018 og er forøget
med 25 mio. kr. i forhold til ultimo 2017.
Obligationsafdelingen har realiseret en indtjening på 92 mio. kr.,
et fald på 51 mio. kr. i forhold til 2017. Aktiviteten i Obligations-
afdelingen har i 2018 været på niveau med aktiviteten i 2017.
For yderligere uddybning henvises til den særskilte publikation
Kreditrisiko 2018.
Aktieafdelingen har realiseret en indtjening på 19 mio. kr., et
fald på 39 mio. kr. i forhold til 2017. Faldet er en kombination af
lavere aktivitet og negativ kursregulering på handelsbeholdnin-
gen især i 4. kvartal 2018.
Rente- og Valutaafdelingen har realiseret en indtjening på 27
mio. kr., et fald på 5 mio. kr. i forhold til 2017.
Omkostninger og afskrivninger
Koncernens samlede omkostninger og afskrivninger er reali-
seret med 2.781 mio. kr., hvilket er en stigning på 97 mio. kr. i
forhold til 2017.
Basisomkostningerne udgør 2.722 mio. kr. mod 2.637 mio. kr. i
2017. Stigningen er en konsekvens af de overenskomstmæssi-
ge lønstigninger i finanssektoren og en stigning i lønsumsafgif-
ten på 0,4 procentpoint.
Koncernen beskæftigede 2.098 medarbejdere (omregnet til
heltid) ved udgangen af 2018.
Årets nedskrivninger fordelt på brancher
Koncernen (mio. kr.)
2018
2017
Landbrug m.m.
Handel
Fast ejendom
Øvrige erhverv
Erhverv i alt
Privat
Individuelle nedskrivninger i alt
Gruppevise nedskrivninger
I alt
177
30
-87
-121
-1
-121
-122
-
-122
4
65
-53
133
149
-95
54
-105
-51
Årets nedskrivningsprocent opgjort i forhold til bankudlån ulti-
mo 2018 udgør -0,19 og -0,16 i forhold til bankudlån og garan-
tier. Ultimo 2018 udgør den akkumulerede nedskrivnings- og
hensættelsessaldo 2.924 mio. kr. (primo 2018: 3.307 mio. kr.).
15
Årsrapport 2018 / SYDBANK Regnskabsberetning
I 2018 udgør de konstaterede tab 452 mio. kr. (2017: 660 mio.
kr.). Af de konstaterede tab er 287 mio. kr. tidligere nedskrevet.
Nedskrivningssaldoen vedrørende kreditforringede bankudlån
i procent af kreditforringede bankudlån pr. 31. december 2018
udgør 53,7.
IFRS 9, der er trådt i kraft 1. januar 2018, medfører, at der
nedskrives for forventede kredittab på alle finansielle aktiver, der
måles til amortiseret kostpris, og der hensættes tilsvarende til
forventede kredittab på uudnyttede kreditrammer og finansielle
garantier. Tidligere, under IAS 39, blev der først nedskrevet, når
der var indtruffet indikation for værdiforringelse.
Nedskrivning for forventede kredittab afhænger af, hvorvidt
kreditrisikoen på et finansielt aktiv er steget væsentligt siden
første indregning, og foregår i 3 stadier:
Stadie 1 er faciliteter, hvor der ikke er sket en væsentlig stigning
i kreditrisikoen. Aktivet nedskrives med et beløb, der svarer til
det forventede kredittab som følge af den sandsynlige mislig-
holdelse i løbet af de kommende 12 måneder
Stadie 2 er faciliteter, hvor der er sket en væsentlig stigning i
kreditrisikoen. Aktivet overgår til stadie 2 og nedskrives med et
beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets levetid
Stadie 3 er faciliteter, hvor det finansielle aktiv er misligholdt
eller på anden måde er kreditforringet.
Basisresultat
Basisresultatet for 2018 udgør 1.489 mio. kr. – et fald på 325
mio. kr. i forhold til 2017.
Beholdningsresultat
Koncernens positionstagning og håndtering af likviditeten har
under ét givet en negativ indtjening på 127 mio. kr. i 2018 mod
positiv indtjening på 182 mio. kr. i 2017.
Beholdningsresultat
Koncernen (mio. kr.)
Positionstagning
Likviditetsfremskaffelse og -reserve
Strategiske positioner
Omkostninger
I alt
2018
-107
-18
5
-7
2017
118
52
19
-7
-127
182
Koncernens udlån og nedskrivninger pr. 31. december 2018
fordelt på disse 3 stadier fremgår af nedenstående tabel.
Det utilfredsstillende resultat for 2018 skyldes primært et fald
i de risikofrie renter samt en udvidelse af kreditspændet på
realkreditobligationer.
Fordeling af udlån og nedskrivninger
2018 (mio. kr.)
Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3
I alt
Koncernens positionstagning i 2019 er ændret således, at be-
holdningsresultatet stort set er neutralt overfor renteændringer.
Udlån før
nedskrivninger
Nedskrivninger
Udlån efter
nedskrivninger
55.409
5.332
2.950
63.691
94
1.030
1.584
2.708
55.315
4.302
1.366
60.983
Udgiften til marginal på koncernens udstedelser af senior
unsecured indgår under likviditetsfremskaffelse og -reserve og
udgør 8 mio. kr. i 2018 mod 21 mio. kr. i 2017. Udgiften til den
nye gældstype – til opfyldelse af koncernens NEP-krav – i form af
non-preferred seniorgæld – NPS – indgår under nettorenter mv.
2018 (pct.)
Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3
I alt
Nedskrivnings-
saldo i pct. af
bankudlån
Andel af
bank udlån før
nedskrivninger
Andel af
bank udlån efter
nedskrivninger
0,2
19,3
53,7
4,3
87,0
8,4
4,6
100,0
90,7
7,1
2,2
100,0
Kreditforringede bankudlån – stadie 3 – udgør 4,6 pct. af de
samlede bankudlån før nedskrivninger og 2,2 pct. af de samlede
bankudlån efter nedskrivninger.
Poster med engangskarakter, netto
Poster med engangskarakter mv. udgør en nettoindtægt på 58
mio. kr. mod en udgift i 2017 på 40 mio. kr. Posten omfatter
en engangsindtægt på 110 mio. kr. i forbindelse med salg af
aktierne i ValueInvest Asset Management S.A. samt 52 mio. kr. i
omkostninger til digitalisering af processer i relation til Blå vækst
samt etableringen af en ny realkreditplatform. I 2017 udgjorde
omkostninger til digitalisering af processer i relation til Blå vækst
40 mio. kr.
Årets resultat
Resultat før skat udgør 1.420 mio. kr. (2017: 1.956 mio. kr.).
Skatten heraf udgør 264 mio. kr. (2017: 425 mio. kr.), svarende
til en effektiv skatteprocent på 18,5. Årets resultat udgør heref-
ter 1.156 mio. kr. (2017: 1.531 mio. kr.).
16
SYDBANK / Årsrapport 2018
Anden totalindkomst
Med virkning fra den 1. januar 2018 er visse strategiske aktier i
henhold til IFRS 9 klassificeret med værdiregulering over anden
totalindkomst. Værdireguleringen i 2018 udgjorde -38 mio. kr.
efter skat.
Der er nedskrevet -122 mio. kr. (2017: -51 mio. kr.) på bankud-
lån.
Resultatet før skat udgør 1.359 mio. kr. (2017: 1.947 mio. kr.).
Resultat efter skat udgør 1.118 mio. kr. (2017: 1.531 mio. kr.).
Forrentning
Forrentning af aktionærernes egenkapital før og efter skat
udgør henholdsvis 12,5 pct. og 10,2 pct. mod 16,8 pct. og 13,1
pct. i 2017. Resultatet pr. aktie er faldet til 17,6 kr. fra 22,4 kr. i
2017.
Modervirksomheden Sydbank
Bankens samlede indtægter før omkostninger og nedskrivnin-
ger på udlån udgør 3.966 mio. kr. (2017: 4.510 mio. kr.). Ind-
tægterne indeholder det konsoliderede resultat af kapitalandele
i associerede og tilknyttede virksomheder på 22 mio. kr. (2017:
-26 mio. kr.).
De samlede omkostninger, inklusive omkostninger med en-
gangskarakter på 52 mio. kr. (2017: 40 mio. kr.), udgør 2.721
mio. kr. (2017: 2.608 mio. kr.).
Dattervirksomheder
Resultat efter skat for dattervirksomhederne udgør 21 mio. kr.
(2017: -12 mio. kr.).
Koncernen 4. kvartal 2018
Kvartalets resultat før skat for koncernen udgør 227 mio. kr.
Skatten udgør 34 mio. kr., og periodens resultat 193 mio. kr.
I forhold til 3. kvartal 2018 viser resultat før skat:
• Basisindtjening på 948 mio. kr. (3. kvt.: 963 mio. kr.)
• Handelsindtjening på -2 mio. kr. (3. kvt.: 40 mio. kr.)
• Basisomkostninger på 686 mio. kr. (3. kvt.: 639 mio. kr.)
• Nedskrivninger på udlån -51 mio. kr. (3. kvt.: -14 mio. kr.)
• Beholdningsresultat på -59 mio. kr. (3. kvt.: 10 mio. kr.).
Kvartalsvise resultater
Koncernen (mio. kr.)
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån mv.
Basisresultat
Beholdningsresultat
Resultat før engangsposter
Poster med engangskarakter, netto
Resultat før skat
Skat
Periodens resultat
4. kvt. 2018
948
3. kvt. 2018
963
2. kvt. 2018
987
1. kvt. 2018
1.053
4. kvt. 2017
1.038
-2
946
686
260
-51
311
-59
252
-25
227
34
193
40
1.003
45
1.032
55
1.108
36
1.074
639
364
-14
378
10
388
-9
379
84
295
694
338
-44
382
-66
316
-13
303
66
237
703
405
-13
418
-12
406
105
511
80
431
645
429
-13
442
-13
429
-17
412
85
327
17
Årsrapport 2018 / SYDBANK Regnskabsberetning
Balance
Ultimo 2018 udgjorde koncernbalancen 140,5 mia. kr. mod
138,5 mia. kr. ultimo 2017.
Aktiver
Koncernen – ultimo (mia. kr.)
Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv.
Udlån til dagsværdi (reverseforretninger)
Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån)
Værdipapirer og kapitalandele mv.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Andre aktiver mv.
I alt
2018
15,8
2017
14,6
6,5
61,0
32,0
16,2
9,0
5,2
64,3
28,1
16,5
9,8
140,5
138,5
Koncernens bankudlån udgør 61,0 mia. kr. Det er et fald på 3,3
mia. kr. i forhold til 2017. Erhvervsudlån er faldet med 1,0 mia.
kr., og udlån til private er faldet med 2,3 mia. kr.
Passiver
Koncernen – ultimo (mia. kr.)
2018
2017
Gæld til kreditinstitutter mv.
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Udstedte obligationer
Andre passiver mv.
Hensatte forpligtelser
Efterstillede kapitalindskud
Egenkapital
I alt
5,3
86,3
16,2
3,7
14,9
0,5
1,9
11,7
6,0
82,7
16,5
3,7
15,4
0,4
1,9
11,9
140,5
138,5
Koncernens indlån udgør 86,3 mia. kr. Det er en stigning på 3,6
mia. kr. i forhold til 2017. Indlån er blevet øget via en stigning i
indlån på anfordring med 6,0 mia. kr. og et fald på henholdsvis
1,2 mia. kr. i indlån på tidsindskud, 0,9 mia. kr. i indlån med opsi-
gelsesvarsel og 0,3 mia. kr. i særlige indlånsformer.
Sydbank-aktien
Antal
Gns. antal aktier i omløb
2018
2017
64.810.883 68.364.550
Antal aktier i omløb ultimo året
61.008.893 66.900.704
Antal udstedte aktier ultimo året
67.670.954 70.361.174
Antallet af aktier i omløb er faldet fra 66.900.704 (95,08 pct.)
ved udgangen af 2017 til 61.008.893 (90,16 pct.) ved ud-
gangen af 2018. Sydbank-aktiens indre værdi er 179,0 (2017:
178,3). Sydbank-aktiens slutkurs var 155,1, og børskurs/indre
værdi 0,87 ultimo 2018.
Egenkapital
Ultimo 2018 udgør aktionærernes egenkapital 10.922 mio. kr.
– et fald på 1.004 mio. kr. siden primo året. Ændringen er sam-
mensat af tilgang fra årets resultat med 1.133 mio. kr., nettokøb
af egne aktier på 1.170 mio. kr., overgangseffekten vedr. IFRS
9 på 168 mio. kr., udbytteudlodning mv. på 765 mio. kr. samt
reduktion vedr. øvrige egenkapitalreguleringer på 34 mio. kr.
Kapitalforhold
Banken har den 30. maj 2018 udstedt for 100 mio. euro hybrid
kernekapital. Kapitalen er uendeligt løbende med mulighed for
førtidsindfrielse den 28. august 2025.
Banken igangsatte et aktietilbagekøbsprogram på 500 mio.
kr. den 21. februar 2018. Den 22. juni 2018 blev programmet
forhøjet med 750 mio. kr. til 1.250 mio. kr. Det samlede aktie-
tilbagekøbsprogram blev afsluttet den 13. december 2018, da
bestyrelsens bemyndigelse til opkøb af 10 pct. af bankens aktier
var udnyttet. Der blev tilbagekøbt 5.916.954 aktier for 1.175
mio. kr.
Såvel udstedelsen af hybrid kernekapital som aktietilbagekøbet
er et led i den kapitaltilpasning, der skal optimere kapitalstruktu-
ren i overensstemmelse med koncernens kapitalpolitik.
De risikovægtede eksponeringer er siden ultimo 2017 faldet
med 3,5 mia. kr. til 55,4 mia. kr. Kreditrisikoen er faldet med 2,9
mia. kr. primært som følge af et nettofald i bankudlån og garan-
tier på 3,0 mia. kr. siden ultimo 2017. Markedsrisikoen er faldet
med 0,3 mia. kr. væsentligst som følge af lavere renterisiko.
Øvrige eksponeringer er faldet med 0,3 mia. kr.
Risikovægtede eksponeringer
Koncernen – ultimo (mia. kr.)
Kreditrisiko
Markedsrisiko
Operationel risiko
Andre eksponeringer inkl. CVA
2018
36,0
6,0
7,7
5,7
2017
38,9
6,3
8,0
5,7
Aktiekapital
Aktiekapitalen er som følge af en gennemført kapitalned-
sættelse i 2018 faldet fra 703.611.740 kr. ultimo 2017 til
676.709.540 kr. ultimo 2018.
I alt
55,4
58,9
Udviklingen i fordeling på ratingklasser fra 2016 til 2018 frem-
går nedenfor.
18
SYDBANK / Årsrapport 2018
Bruttoeksponering fordelt på ratingklasser
Udviklingen i kapitalprocenten i 2018
Pct.
35
30
25
20
15
10
5
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn, tilgodeha-
vende renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte finansielle instru-
menter. Figuren omfatter eksponeringer, der behandles efter IRB-metoden.
Eksponeringer vedrørende kunders misligholdelser (default) indgår ikke i
fordelingen på ratingklasser. Nedskrivninger på eksponeringer er ikke fra-
trukket i eksponeringen.
Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser udvikler sig posi-
tivt med en stigende andel i de 4 bedste ratingklasser og fal-
dende andel i de 5 dårligste ratingklasser.
Kapitalprocent
primo 2018
20,8
Udstedelse hybrid
kernekapital
Aktietilbagekøb
1.175 mio. kr.
Resultat
Foreslået
udbytte 2018
Fald i risiko-
eksponering
Fradrag m.m.
Kapitalprocent
ultimo 2018
1,3
2,0
2,0
1,0
1,3
0,0
22,4
19,0
19,5 20,0
20,5
21,0
21,5
22,0
Forøgelse
Reduktion
Der henvises til noten om kreditrisiko på side 111 samt den
særskilte publikation Kreditrisiko 2018.
Pr. 31. december 2018 er det individuelle solvensbehov opgjort
til 11,4 pct. (2017: 11,0 pct.).
Solvens
Koncernen - ultimo (mio. kr.)
2018
2017
Risikovægtede eksponeringer
55.402
58.889
Modervirksomhedens solvens
Egentlig kernekapitalprocent og kapitalprocent ultimo 2018 er
opgjort til henholdsvis 16,7 og 21,5.
Egentlig kernekapital
Kernekapital
Kapitalgrundlag
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent
9.579
10.167
10.550
10.446
12.390
12.240
17,3
19,0
22,4
17,3
17,7
20,8
Egentlig kernekapitalprocent og kapitalprocent ultimo 2018
er opgjort til henholdsvis 17,3 og 22,4, hvor de tilsvarende
procenter ultimo 2017 udgjorde 17,3 og 20,8.
Udviklingen i kapitalprocenten i 2018 er positivt påvirket af
årets resultat (+2,0 procentpoint), udstedelse af ny hybrid ker-
nekapital (+1,3 procentpoint) og reduktion af risikoeksponerin-
gen (+1,3 procentpoint) samt negativt påvirket af det foreslåede
udbytte (-1,0 procentpoint) og det gennemførte aktietilbage-
købsprogram (-2,0 procentpoint).
Avanceret IRB på erhverv
Sydbank anvender i dag den avancerede interne ratingbaserede
metode ved opgørelsen af kapitalkravet for privatengagementer
og den grundlæggende interne ratingbaserede metode ved
opgørelsen af kapitalkravet for erhvervsengagementer.
Der arbejdes på et projekt med det formål at blive godkendt til
at anvende den avancerede interne ratingbaserede metode ved
opgørelsen af kapitalkravet for erhvervsengagementer. Målsæt-
ningen er en godkendelse i 2019/2020.
Kapitalpolitik
Koncernens kapitalpolitik understøtter til stadighed koncernens
strategi og tilgodeser samtidig Sydbanks status som SIFI-insti-
tut samt fuld indfasning af kapitalreguleringen. Koncernens ka-
pitalmålsætninger er en egentlig kernekapitalprocent i niveauet
14,0 og en kapitalprocent i niveauet 18,0. Kapitalmålene er
fastsat for at sikre, at koncernen lever op til samtlige kapitalkrav
inklusive bufferkrav, når disse er fuldt indfasede.
19
Årsrapport 2018 / SYDBANK Regnskabsberetning
Der henvises i øvrigt til afsnittet Kapitalstyring på side 24.
Udbyttepolitik
Koncernens udbyttepolitik skal bidrage til den langsigtede
værdiskabelse for aktionærerne. Målet er under hensyntagen
til vækstplaner og kapitalpolitik at udlodde 30-50 pct. af årets
resultat efter skat.
NEP-krav
Med virkning pr. 1. juli 2019 skal SIFI-banker i Danmark opfylde
minimumskravet for nedskrivningsegnede passiver – NEP-
kravet. NEP-kravet er fastsat til 2 gange det samlede kapitalkrav
inklusive buffere. NEP-kravet pr. 1. juli 2019 baseret på koncer-
nens risikovægtede eksponeringer pr. 31. december 2018 kan
opgøres således:
NEP-krav
Koncernen (pct.)
Solvensbehov
SIFI-buffer
Kapitalbevaringsbuffer
Kontracyklisk kapitalbuffer
Krav i alt (pct.)
Krav i alt (mio. kr.)
Kapitalkrav NEP-krav
11,4
22,8
1,0
2,5
0,5
2,0
5,0
1,0
Funding og likviditet
Retningslinjerne for opgørelse af Liquidity Coverage Ratio – LCR
– foreskriver afløb af forpligtelser under hensyntagen til mod-
part, størrelse af funding, sikringsforhold og løbetid. De mest
stabile indlån favoriseres således i forhold til større indlån, især i
forhold til større indlån fra erhvervsvirksomheder og finansielle
modparter.
Koncernens LCR er 184 pct. pr. 31. december 2018 (2017:
176 pct.).
LCR
Koncernen - ultimo (mia. kr.)
2018
2017
Likviditetsbuffer i alt
Nettooutflow
LCR (pct.)
35,9
19,5
184
29,4
16,7
176
Koncernen har opfyldt kravet – på 100 pct. – til LCR hele året og
har, som det fremgår, en betydelig overdækning pr. 31. decem-
ber 2018.
Funding ratio
15,4
30,8
Koncernen - ultimo (mia. kr.)
8.532
17.064
Egenkapital og efterstillet kapital
Efter udstedelse af 2 gange 500 mio. euro non-preferred senior-
gæld henholdsvis den 18. september 2018 og den 4. februar
2019 har koncernen nedskrivningsegnede passiver, der udgør
116 pct. af NEP-kravet. Dette svarer til en overdækning på 2,7
mia. kr., opgjort på basis af de risikovægtede eksponeringer pr.
31. december 2018.
Seniorlån med restløbetid > 1 år
Stabile indlån
Stabil funding i alt
Udlån (ekskl. reverse og fundede prio-
ritetslån)
Funding ratio (pct.)
2018
13,5
3,7
77,3
94,5
61,0
155
2017
13,8
-
72,2
86,0
64,3
134
Koncernens stabile funding overstiger koncernens udlån med
33,5 mia. kr. pr. 31. december 2018 (31. december 2017: 21,7
mia. kr.).
Regnskabsmæssige skøn
De anvendte skøn i relation til måling af aktiver og forpligtel-
ser er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer som
forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. De kan således
vise sig at være ufuldstændige eller unøjagtige som følge af en
anden udvikling end den forventede – det være sig i den omver-
den, koncernen fungerer i, eller i forhold vedrørende kunder eller
forretningsrelationer i øvrigt.
Overdækning NEP-krav
Koncernen (mio. kr.)
Kapitalgrundlag
Non-preferred seniorgæld, 1.000 mio. euro
Nedskrivningsegnede passiver i alt
NEP-krav
Overdækning
Overdækning i pct. af NEP-krav
12.390
7.408
19.798
17.064
2.734
16,0
Renterisiko mv.
Pr. 31. december 2018 udgør koncernens renterisiko -140
mio. kr. (2017: -86 mio. kr.). Koncernen vil således tjene på en
rentestigning.
Koncernen har uændret en meget lav valutakursrisiko og en
beskeden aktierisiko på handelsbeholdningen.
20
SYDBANK / Årsrapport 2018 Rating
Moody’s seneste rating af Sydbank:
Long-term deposit:
Baseline Credit Assessment:
Senior unsecured:
Short-term deposit:
A2 – positive outlook
Baa1
A2
P-1.
Ved fuld indfasning af kernekapitalen i henhold til CRR/CRD IV
uden refinansiering af ikke-kvalificerbar hybrid kernekapital ville
gearingsgraden være 6,7 pct. (2017: 6,7 pct.).
Indførslen af minimumskrav til gearingsgraden forventes ikke at
få betydning for koncernen.
Aktionærer
Sydbank-aktien gav i 2018 et afkast på -38 pct. (2017: 14 pct.)
som følge af faldet i børskursen i løbet af året. Der er udbetalt
udbytte på 11,31 kr. pr. aktie. Det samlede afkast i 2018 udgjor-
de dermed -33 pct. (2017: 19 pct.).
SIFI
Sydbank er udpeget som SIFI i Danmark, og i 2018 gælder et
yderligere bufferkrav for egentlig kernekapital på 0,8 pct. Dette
krav vil stige til 1 pct. i 2019. Det er hensigten, at de danske
SIFI-kapitalkrav skal være på niveau med kravene i andre sam-
menlignelige europæiske lande.
Bestyrelsen foreslår på generalforsamlingen, at der udbetales
50 pct. af koncernens overskud efter skat i udbytte, svarende
til 9,36 kr. pr. aktie, samt at der doneres 12 mio. kr. til Sydbank
Fonden.
Tilsynsdiamant
Tilsynsdiamanten opstiller en række pejlemærker for, hvad der
som udgangspunkt anses som pengeinstitutvirksomhed med
forhøjet risiko. Overskridelser af tilsynsdiamanten er omfattet af
Finanstilsynets reaktioner.
Opgørelsen ved årets udgang viser følgende:
Tilsynsdiamantens pejlemærker
Koncernen
2018
2017
Summen af 20 største eksponeringer
< 175 pct.
Udlånsvækst < 20 pct. om året
Ejendomseksponering < 25 pct.
Funding-ratio < 1
Likviditetspejlemærker > 100 pct.
147
-5
8
0,63
193
131
-17
8
0,72
-
Pr. 31. december 2018 opfylder såvel koncernen som moder-
virksomheden alle tilsynsdiamantens pejlemærker.
Gearingsgrad
CRR/CRD IV indeholder krav om, at kreditinstitutter skal
beregne, rapportere, overvåge og offentliggøre deres gearings-
grad, der defineres som kernekapital i procent af den samlede
eksponering. I Europa-Kommissionens forslag til en revision af
CRR indgår et forslag om at indføre et minimumskrav på 3 pct.
for gearingsgraden.
Koncernens gearingsgrad er 6,8 pct. pr. 31. december 2018
(2017: 6,9 pct.) under hensyntagen til overgangsreglerne.
IFRS 9 – overgangseffekt
Som følge af ikrafttrædelsen af IFRS 9 pr. 1. januar 2018 blev
koncernens korrektivkonto forøget med 216 mio. kr. Efter
skatteeffekten på 48 mio. kr. af den forøgede korrektivkonto er
koncernens egenkapital reduceret med 168 mio. kr. primo 2018.
For at imødegå en utilsigtet effekt på kapitalgrundlaget og
dermed pengeinstitutternes muligheder for at understøtte kre-
ditgivningen er der vedtaget en overgangsordning, således at
en negativ effekt af de nye nedskrivningsregler indfases over en
5-årsperiode. Sydbank har valgt at anvende overgangsreglerne.
EU-regler om genopretning og afvikling
Direktivet, herunder bail-in-reglerne, er implementeret i dansk
lovgivning pr. 1. juni 2015. I henhold til lovgivningen skal hvert
kreditinstitut opfylde minimumskrav for nedskrivningsegnede
passiver (NEP-krav). Finanstilsynet har i marts 2018 fastsat
NEP-kravet for Sydbank.
Det generelle afviklingsprincip for SIFI’er er, at de skal kunne
restruktureres og sendes tilbage på markedet med tilstrækkelig
kapitalisering til at sikre markedets tillid.
Opbygningen af en afviklingsformue er igangsat. Kreditinstitut-
terne skal bidrage i forhold til deres relative størrelse og risiko
i Danmark. Afviklingsformuen skal være opbygget senest 31.
december 2024 og skal have midler svarende til mindst 1 pct. af
de dækkede indskud i alle danske kreditinstitutter.
Koncernens bidrag til afviklingsformuen for 2018 udgør 17 mio.
kr.
21
Årsrapport 2018 / SYDBANK Regnskabsberetning
Basel IV
Basel-komitéen for tilsyn med banker (BCBS) har 7. december
2017 offentliggjort sine anbefalinger til en række ændringer
vedrørende opgørelsen af kreditinstitutters kapitalkrav. Anbefa-
lingerne omtales også som Basel IV. Det foreslås blandt andet,
at brugen af interne modeller begrænses, og at der fastsættes
en fast nedre grænse for de risikovægtede eksponeringer.
Forventninger til 2019
Der forventes en begrænset vækst i dansk økonomi i 2019.
Indtjeningen i alt forventes at være lavere end den realiserede
indtjening i 2018.
Der forventes en mindre stigning i basisomkostningerne i 2019.
Anbefalingerne forventes at have en begrænset effekt på kon-
cernens kapitalforhold.
Nedskrivningerne i 2019 forventes at være på et lavt niveau.
Usikkerheden om prisudviklingen i landbruget kan dog påvirke
nedskrivningsniveauet.
Anbefalingerne skal implementeres i EU, før de gælder for
danske institutter. Koncernen følger udviklingen nøje. Der er
på nuværende tidspunkt usikkerhed om omfanget af ændrin-
ger i forhold til Basel-komitéens anbefalinger, når disse skal
udmøntes i EU-regler. Ikrafttrædelsesdatoen forventes at være
1. januar 2022, hvor gulvkravet også forventes implementeret
startende på 50 pct. for at forøges gradvist og ende på 72,5 pct.
1. januar 2027.
Omkostninger med engangskarakter forventes at udgøre i
niveauet 75 mio. kr.
Resultat efter skat forventes at være i intervallet 800-1.100
mio. kr.
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger
blandt andet af udviklingen på de finansielle markeder samt de
makroøkonomiske forhold.
22
SYDBANK / Årsrapport 2018
23
Årsrapport 2018 / SYDBANK som det tilstrækkelige kapitalgrundlag i procent af de risiko-
vægtede eksponeringer.
Kapitalkravet inklusive buffere tager udgangspunkt i solvensbe-
hovet, hvor der tillægges et kombineret bufferkrav. For koncer-
nen gælder således et kombineret bufferkrav på 2,7 pct. pr. 31.
december 2018. Ved fuld indfasning gælder et kombineret buf-
ferkrav på 4,4 pct., og kravet til den egentlige kernekapitalpro-
cent ved fuld indfasning vil således være 10,8 pct.
Udvalgene i koncernens risikoorganisation refererer direkte til
direktionen. Udvalgene identificerer, overvåger og vurderer risici
indenfor de enkelte risikoområder og sikrer udarbejdelse af
modeller og principper for opgørelse af risici. Udvalgene påser,
at bankens forretningsområder proaktivt udøver deres forret-
ning og forholder sig til identificerede risici. Koncernens risiko-
ansvarlige er medlem af alle udvalgene, jf. afsnittet om risiko-
styring på side 110.
Der udarbejdes årligt en risikovurdering med fokus på at fast-
lægge koncernens risikoprofil. Vurderingen behandles af besty-
relsen, og fastsættelse af det tilstrækkelige kapitalgrundlag og
det individuelle solvensbehov sker i forlængelse af denne vur-
dering.
Fastsættelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag tager
udgangspunkt i Finanstilsynets tilgang (8+). Oplæg til fastsæt-
telsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag udarbejdes af Risiko
og forelægges direktionen. Med udgangspunkt i oplægget drøftes
og fastsættes det tilstrækkelige kapitalgrundlag af bestyrelsen.
Oplægget tager udgangspunkt i kapitaldækningsreglerne (søjle
1), og der foretages tillæg for risici, som vurderes ikke er til-
strækkeligt dækket under søjle 1. Der er ultimo 2018 foretaget
tillæg på kreditrisiko, markedsrisiko og operationel risiko.
Modellerne, som anvendes til søjle 1-opgørelsen, er nærmere
beskrevet i note 3.
Kapitalstyring
Koncernens kapitalstyring sikrer en effektiv kapitalanvendelse i
forhold til koncernens overordnede kapitalmål. Koncernens risi-
koprofil fastlægges under hensyntagen til kapitalmålene, der
primært tilgodeser, at der er tilstrækkelig kapital til at dække
koncernens vækstforventninger og løbende udsving i de risici,
som koncernen påtager sig.
Koncernen anvender interne ratingmodeller til styring af kre-
ditrisici på koncernens erhvervs- og privatkundeporteføljer.
Koncernen anvender den avancerede interne metode for privat-
kunder og den grundlæggende interne metode for erhvervs-
kunder til opgørelse af koncernens kapitalkrav.
Koncernen anvender standardmetoden for kreditrisiko til ekspo-
neringer mod stater og kreditinstitutter.
Yderligere oplysninger, herunder risikovægtede eksponeringer
(RVE), kapitaloplysninger og kapitalprocenter, fremgår af note 3.
Koncernens kapitalstyring har fokus på 4 kapitalstørrelser: mini-
mumskapital, det tilstrækkelige kapitalgrundlag, kapitalkrav
inklusive buffere og kapitalgrundlaget.
Kapital og solvens samt kapitalkrav
Pct. af risikovægtede eksponeringer
31.12
2018
Fuldt
indfaset*
Kapital og solvens
Egentlig kernekapitalprocent
Kapitalprocent
Kapitalkrav (inkl. buffere)**
Samlet kapitalkrav
Krav til egentlig kernekapital
- heraf kontracyklisk kapitalbuffer
- heraf kapitalbevaringsbuffer
- heraf SIFI-buffer
Kapitaloverdækning
Egentlig kernekapital
Kapitalgrundlag
17,3
22,4
14,1
9,1
0,0
1,9
0,8
8,2
8,3
17,3
22,4
15,8
10,8
0,9
2,5
1,0
6,5
6,6
* Baseret på fuldt indfasede regler og krav i henhold til CRR/CRD IV.
** Det samlede kapitalkrav består af det individuelle solvensbehov og et
kombineret bufferkrav. Den fuldt indfasede kontracykliske kapitalbuf-
fer er baseret på vedtagne krav pr. 31. december 2018.
Minimumskapitalen er den nødvendige kapital i henhold til CRR,
og det tilstrækkelige kapitalgrundlag er koncernens opgørelse
af den kapital, som er passende til at sikre indskydere mod tab
under de gældende konjunkturer. Solvensbehovet er defineret
24
SYDBANK / Årsrapport 2018 Det tilstrækkelige kapitalgrundlag/solvensbehovet fordeler sig
således:
Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/solvensbehov
Kreditrisiko
Markedsrisiko
Operationel risiko
Andre eksponeringer
Mio. kr.
4.207
800
862
454
Pct. af
RVE
7,6
1,4
1,6
0,8
Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/solvensbehov
6.323
11,4
Under andre eksponeringer er indregnet materielle aktiver og
koncernens anlægsaktier.
Kapitalgrundlaget er den faktiske kapital, som koncernen råder
over.
Med udgangspunkt i det tilstrækkelige kapitalgrundlag kan kon-
cernens kapitalstruktur specificeres på følgende måde pr. 31.
december 2018:
Kapitalstruktur
Mio. kr.
Pct. af
RVE
Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/solvensbehov
6.323
11,4
Kombineret bufferkrav
Kapitalkrav inkl. kombineret bufferkrav
Overskydende kapital
Kapitalgrundlag
1.025
7.348
5.042
1,9
13,3
9,1
12.390
22,4
Ved fastsættelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag indgår
stresstest som et andet vigtigt element.
Formålet med stresstest er at vurdere effekten af ugunstige
begivenheder på kapitalbehov og indtjening. Der foretages
stresstestberegninger, der viser effekten for de kommende 3 år
under givne økonomiske scenarier.
Som grundlag for stresstestberegninger har koncernen pr. 31.
december 2018 fastlagt følgende makroøkonomiske scenarier:
Basisscenarie, der afspejler koncernens forventninger til udvik-
lingen i økonomien.
Mild recession, der afspejler en forværret konjunktursituation i
forhold til basisscenariet. BNP-udviklingen på årsbasis forventes
at være positiv i de kommende 3 år. Arbejdsløsheden forbliver
på det nuværende niveau i hele perioden.
Global krise, der afspejler, at dansk økonomi fra midten af 2019
rammes af 2 stød: Et indenlandsk stød, hvor tilliden hos danske
forbrugere og virksomheder svækkes markant. Et udenlandsk
stød, hvor den internationale økonomi rammes af et konjunk-
turtilbageslag. Scenariet har karakter af en meget hård recessi-
on og er BNP-mæssigt på niveau med recessionen i perioden
2008-2009. Arbejdsløsheden stiger markant. BNP-udviklingen
er positiv i 2019 og negativ i både 2020 og 2021, og boligpri-
serne falder voldsomt i samme periode.
Deflation, der afspejler, at inflationen fortsætter med at falde i
Danmark og eurozonen og fører til deflation, hvor det generelle
prisniveau falder. I forhold til ”Global krise”-scenariet oplever
Danmark et større pris- og udlånsfald.
Rentestigning, der afspejler, at alle renter stiger med 400 basis-
punkter i første kvartal 2019, hvorefter renterne forbliver på
det forhøjede niveau frem til slutningen af 2021. Renterne
antages at stige markant og hurtigt som følge af en hurtigere
end ventet normalisering af pengepolitikken i USA og eurozo-
nen. Stigningen i renteniveauet på 400 basispunkter er fastsat,
således at de danske renter efter stigningen ligger tæt på
niveauet fra før finanskrisen. Stigningen i renteniveauet påvir-
ker den private efterspørgsel negativt. I 3-årsperioden giver
scenariet samlet set et beskedent fald i BNP. Arbejdsløsheden
stiger moderat, og der bliver tale om et væsentligt boligprisfald.
Gældskrise, der kunne afspejle, at Grækenland forlader euroen
og får usikkerheden om andre gældsplagede eurolande til at
blusse op igen. Et andet scenarie kunne være, at bankkrisen
eller den politiske usikkerhed i Italien går hårdt ud over italiensk
økonomi. Begge scenarier medfører et tilbageslag for europæisk
økonomi og investorflugt fra de gældsplagede lande. I 3-års-
perioden giver scenariet samlet set et uændret BNP-niveau.
Arbejdsløsheden er højere end i ”Mild recession”-scenariet.
Samtidig vil Danmark – via sin status som sikker havn – tiltræk-
ke udenlandsk kapital, hvilket vil presse renterne under niveau-
et i ”Basisscenariet.”
Scenarierne og deres relevans vurderes løbende, og ledelsen
godkender scenarierne som baggrund for de videre stresstest-
beregninger. Effekterne af scenarierne indgår ved vurderingen
af det tilstrækkelige kapitalgrundlag. De gennemførte stresstest
viser, at koncernen er tilstrækkeligt kapitaliseret.
I hele 2018 har koncernen til fulde levet op til både eksterne og
interne kapitalkrav.
25
Årsrapport 2018 / SYDBANK
Investor Relations
For at understøtte de strategiske mål sikrer koncernen, at inte-
ressenter modtager korrekt og fyldestgørende information. Det
gøres ved at målrette kommunikationen til investorerne i hen-
hold til best practice og ved at opretholde en høj grad af profes-
sionalisme.
Koncernen understøtter og udbygger relationer til investorer og
analytikere ved at afholde roadshows, når regnskaberne offent-
liggøres.
Ledelsen varetager desuden kontakten til analytikere, aktionæ-
rer og potentielle investorer på en række seminarer og konfe-
rencer, hvor aktuelle forhold vedrørende Sydbank præsenteres
og diskuteres.
Sydbank har i 2018 afholdt ca. 150 møder med investorer i
Vesteuropa og i USA.
Sydbank-aktien
Sydbank-aktien er noteret på Nasdaq Copenhagen og indgår i
OMXC25-indekset.
Sydbank-aktien faldt fra kurs 249,9 ultimo 2017 til kurs 155,1
ultimo 2018, svarende til et fald på 37,9 pct. Tillagt det i 2018
udbetalte udbytte på 11,31 kr. pr. aktie har afkastet til aktionæ-
rerne udgjort -33,4 pct. Til sammenligning faldt bankindekset
39,7 pct.
Sydbank-aktien
Aktiekapital, mio. kr.
2018
677
2017
704
Total markedsværdi, ultimo året, mio. kr.
10.496
17.583
Børskurs, ultimo året
Årets resultat pr. aktie, kr.
Udbytte pr. aktie, kr.
Indre værdi pr. aktie, kr.
155,1
17,56
9,36
249,9
22,40
11,31
179,02
178,26
Børskurs/indre værdi pr. aktie
0,87
1,40
Ved udgangen af 2018 blev Sydbank-aktien dækket af 8
analytikere.
Den gennemsnitlige daglige omsætning i Sydbank-aktien var
49 mio. kr. i 2018 mod 46 mio. kr. i 2017. Aktien var den 24.
mest omsatte på Nasdaq Copenhagen.
26
Aktiekursudvikling 2018
265
245
225
205
185
165
145
125
Sydbank
Bankindeks
jan
feb mar
apr maj
jun
jul
aug sep
okt nov dec
1. januar 2018 = indeks 249,9, dvs. Sydbanks aktiekurs
Udbyttepolitik
Sydbanks overordnede finansielle målsætning er at give sine
aktionærer et konkurrencedygtigt afkast i form af kursstignin-
ger og udbyttebetaling.
Koncernens udbyttepolitik skal bidrage til den langsigtede vær-
diskabelse for aktionærerne. Målet er under hensyntagen til
vækstplaner og kapitalpolitik at udlodde 30-50 pct. af årets
resultat efter skat.
I 2018 udbetalte Sydbank et udbytte på 50 pct., jf. bankens
udbyttepolitik, svarende til 11,31 kr. pr. aktie.
I forlængelse af udbetalingen af udbyttet i 2018 har Sydbank
erhvervet 5.916.954 stk. egne aktier for 1.175 mio. kr.
Aktietilbagekøbet er foretaget som led i tilpasningen til koncer-
nens kapitalmål.
Koncernens målsætning er en egentlig kernekapitalprocent i
niveauet 14,0 og en kapitalprocent i niveauet 18,0.
Bestyrelsen foreslår på generalforsamlingen, at der udbetales
50 pct. af koncernens overskud efter skat i udbytte, svarende til
9,36 kr. pr. aktie, samt at der doneres 12 mio. kr. til Sydbank
Fonden.
På grundlag af et solidt kapitalgrundlag vil der være mulighed
for at iværksætte, i tillæg til det kontante udbytte, et nyt aktie-
tilbagekøbsprogram på 250 mio. kr. med en forventet igang-
sættelse i april 2019, således at der samlet udloddes 840 mio.
kr., svarende til 73 pct. af årets resultat efter skat.
SYDBANK / Årsrapport 2018 Ide- og forretningsgrundlag
Sydbank er en bank med et solidt økonomisk fundament, som
giver plads til flere forretninger med såvel nye som eksisterende
kunder. Vi vil vokse på et sundt og velfunderet grundlag.
Sydbank ønsker at forblive en bank på egne præmisser, og vi
stræber efter at være den foretrukne samarbejdspartner. Vi har
fokus på egne produkter, men benytter samarbejdspartnere til
en bred vifte af finansielle ydelser såsom realkredit, pension og
forsikring.
Sydbanks forretningsomfang er ligeligt fordelt på 9 danske geo-
grafiske områder, der er udgangspunkt for den direkte rådgiv-
ning af bankens kunder. Det samlede forretningsomfang er
sammensat af udlån, indlån, garantier og depoter. Afhængigt af
kundesegment og forretningstype har Sydbank en markedsan-
del på mellem 6 og 12 pct. Bankens markedsandel er størst
indenfor mindre og mellemstore virksomheder.
Som rådgivnings- og servicevirksomhed er det Sydbanks pri-
mære formål at opfylde kundernes behov for finansielle ydelser.
Dette formål realiseres med udgangspunkt i en holdning om, at
Sydbank skal være blandt de absolut bedste i Danmark til at
drive bank og rådgive kunderne ud fra deres unikke situation.
Sydbank har desuden 3 filialer i Nordtyskland, som tilsammen
udgør bankens 10. geografiske område.
Sydbanks forretningsmodel
• Sydbank er en bank på egne præmisser
• Sydbank er en dygtig og værdiskabende
rådgivningsbank
• Sydbank er en relationsbank, og professionelle
relationer er grundlaget for, at vi kan få, bevare og
udbygge lange kundeforhold
• I vores arbejde tilstræber vi enkelhed
• Sydbank vil kendes på, at vi ser dygtige og engagerede
medarbejdere som vores vigtigste aktiv.
Område
Aarhus-Aalborg
14 %
Område
Østjylland
13 %
Område
Midtjylland
8 %
Område
Vestjylland
11 %
Område
Kolding
8 %
Område
Fyn
10 %
Område
Sønderjylland
13 %
Geografisk fordeling af Sydbanks
forretningsomfang i Danmark
Område
Hovedstaden
14 %
Område
Sjælland
9 %
Å r s r a p p o r t 2 0 1 8 / S Y D B A N K
Ide- og forretningsgrundlag
Værdier og holdninger
Sydbank samarbejder. Samarbejdet tager afsæt i værdisætningen:
”Dygtighed og relationer skaber værdi”.
Sådan tænker vi
Bare bank
Sydbank er sat i verden for at være en bank tæt på dig. Vi finder
løsningerne der, hvor de er, hurtigt og effektivt. Vi bygger på
relationerne mellem mennesker. Og vi har fokus på det vigtige,
nemlig bankdrift og sundt købmandskab.
Bare bank – helt enkelt.
bruger det, der virker. Vi kender vores kunder og er tæt på dem
med rådgivning i øjenhøjde. Med de bedste samarbejdspartnere
i ryggen skaber vi konkurrencekraft.
Vores bank – dygtighed og relationer skaber værdi.
Vores bank
Med rødder i det sønderjyske driver vi i dag en stærk og selv-
stændig landsdækkende bank, der kan og vil selv. For rygraden af
dansk erhvervsliv og de privatkunder, der sætter pris på profes-
sionel rådgivning, er vi en bank for de fleste – men ikke den
samme bank for alle. Gammeldags nærvær, ny teknologi – vi
Sydbank
Vi driver en bank med 3 løfter – til kunderne, til medarbejderne
og til aktionærerne. Kend os på værdiskabelsen for vores kunder.
Kend os på, at vi ser dygtige og engagerede medarbejdere som
vores vigtigste aktiv. Og kend os på, at vores lønsomhed altid er
så god, at vi også i fremtiden er en fri og handlekraftig bank.
Sydbank – hvad kan vi gøre for dig.
Sådan gør vi
Sydbank er en landsdækkende rådgivningsbank med en væsent-
lig tilstedeværelse i alle dele af Danmark samt i Nord tyskland.
Hurtig
I Sydbank har vi en organisation, som sikrer høj tilgængelighed
og let adgang til beslutninger, så vi kan handle hurtigt.
Kontakten mellem kunderne og Sydbank sker samtidig via filia-
lerne i bankens 9 danske områder, filialerne i Tyskland og ban-
kens specialistfunktioner i hovedsædet i Aabenraa. De danske
områder leverer fullservicebetjening til alle kunder. Områderne er
organiseret i et Erhvervs-, et Private Banking- og et Privatkunde-
afsnit, som bankens filialer refererer til.
Online
Sydbank har en lang række online- og digitale løsninger. I
NetBank og MobilBank har kunder mulighed for at klare daglige
bankforretninger.
Sydbank tilbyder blandt andet MobilBank Erhverv samt Online
Banking, som begge er fuldt integreret med kundens økonomi-
styringssystemer. Sydbank er også en del af MobilePay-samar-
bejdet, ligesom vi er en del af boligportalen, Bolighed.
TIlgængelig
Sydbank Direkte er bankens online rådgivnings- og servicetilbud,
der gør brug af en række forskellige kanaler. Det giver kunderne
mulighed for at kontakte banken, når det passer dem bedst og på
den måde, som de ønsker. Sydbank Direkte har endvidere en
særlig rådgivningsafdeling for unge kunder mellem 18 og 29 år.
Sydbank Direkte er bemandet med bankuddannede medarbej-
dere. Afdelingen har åbent alle ugens dage fra 8-20 og holder
kun lukket på helligdage, juleaftensdag og nytårsaftensdag.
28
SYDBANK / Årsrapport 2018
Kundeorienteret
Sydbank har en politik for arbejdet med bankens kunder.
Politikken siger, at den enkelte kunde skal opleve det som
noget særligt at være eller blive kunde i Sydbank.
Sydbank vil opleves som en fleksibel bank, der sætter sig i kun-
dens sted. Sydbank vil i kontakten med kunderne være kendt
som en bank, der er tæt på kunderne og gennem nærheden
opbygge langvarige relationer og yde en rådgivning, som ska-
ber værdi for kunden og banken.
Sydbank tilstræber en høj tilgængelighed og giver kunderne
mulighed for at kontakte banken, når det passer dem bedst og
på den måde, de ønsker.
Det er bankens mål at have en diversificeret kundeportefølje
med kun få store engagementer og en spredning på brancher,
der mest muligt svarer til den danske erhvervsstruktur.
En stærkere bank
Sydbanks strategi for 2019-21 hedder: ”En stærkere bank”. Vi
bygger en stærkere bank med det formål at styrke Sydbanks
markedsposition. Det skal være mere værdiskabende at være
kunde, det skal være nemmere at være medarbejder, og
Sydbank skal være mere tydelig. Strategien bygger på 3 temaer
visualiseret i Sydbanks strategikort.
Høj og stigende kundetilfredshed
Placering blandt de største banker
Erhverv
Privat
Mål
3
Opnået i 2018
Mål
3
Opnået i 2018
Måling af Erhverv foretaget af Aalund og Privat af EPSI.
Strategiens
retning
Markeds-
forudsætninger
Temaer
Initiativer
Strategiske
mål
En stærkere bank
Makroøkonomiske forventninger
Udløbere af finanskrisen
Lav låne-
efterspørgsel
Intensiveret
konkurrence
Øget pres på
omkostninger
Øget lovgivning
og regler
Øgede
kompetencekrav
Kunden først
En stærkere kundeorientering
Mere Sydbank
En stærkere profil
Det, der virker
Et stærkere maskinrum
• Kundekultur
• Kunderelation
• Tilgængelighed
• Relevans
• Hastighed og kvalitet
• Profil
• Eksternt kendskab
• Ordentlighed
• Værdier
• Forenkling
• Digitalisering
• Optimering
• Udviklingskraft
• Fintech
Kundetilfredshed
Sydbank bygger på
langvarige kunderelationer.
Medarbejderengagement
Sydbank ser dygtige og
engagerede medarbejdere
som vores vigtigste aktiv.
Egenkapitalforrentning
Top 3 blandt de 6
største banker.
29
2121 Årsrapport 2018 / SYDBANK Ide- og forretningsgrundlag
Erhverv
Sydbank vil være den foretrukne samarbejdspartner for mel-
lemstore og større virksomheder og prioriterer at opbygge og
fastholde værdiskabende relationer til alle erhvervskunder.
Bankens erhvervskunder modtager rådgivning fra en personlig
rådgiver, der kender den enkelte virksomheds situation og pla-
ner for fremtiden. Virksomhedens personlige rådgiver sammen-
sætter efter behov et team af dygtige specialister og laver sam-
men med virksomheden en plan for udviklingen af og samar-
bejdet med virksomheden.
Sydbank er en fuldskala erhvervsbank og tilbyder alle finansie-
ringsløsninger tilpasset den enkelte virksomheds behov. Vores
erhvervskunder har adgang til effektive internationale kommer-
cielle bankydelser. Sydbank dækker det meste af verden med
betalingsformidlings- og cash management-løsninger. Det sker
via bankens filialer i Tyskland samt internationale partnerban-
ker, herunder bankerne i Connector-samarbejdet.
Erhvervskunder betjenes som udgangspunkt i et af bankens
områdehovedkontorer eller i særlige erhvervsfilialer. Banken
ønsker primært at have mellemstore og større virksomheder
med vækstpotentiale som kunder. Virksomhederne skal være
økonomisk velfunderede samt aftage ydelser fra størstedelen
af bankens produktpalette.
Erhvervskunderne inddeles i 5 kundesegmenter og betjenes af:
• Corporate - Corporate & Institutional Banking
• Større erhverv - Erhvervscenter
• Mellemstore erhverv - Erhvervsafdeling
• Lokal erhverv – privat filial med lokal erhverv
• Landbrug – Landbrugscenter.
Private Banking
Private Banking i Sydbank tager afsæt i et ønske om at yde
kvalificeret rådgivning til alle tider. Vi har derfor fokus på den
langvarige relation med den enkelte kunde.
Indenfor Private Banking har Sydbank et fysisk Private Banking-
center i hver af bankens 9 decentrale områder samt 1 i
Nordtyskland. Kunden rådgives af en dedikeret Private Banker,
der trækker på et hold af eksperter, der målrettet samles om
den enkelte kunde alt efter dennes behov. Det samlede hold
rådgiver om såvel optimering af kundens formueforhold i relati-
on til pension, investering og løbende finansielle forhold. Vi ind-
drager efter behov særlige specialister fra bankens centrale
funktioner.
30
Sydbanks Private Banking-koncept tilbydes formuende privat-
kunder med en nærmere fastsat investerbar formue eller hus-
standsindkomst. Til de mest velhavende kunder tilbyder
Sydbank, som en overbygning til Private Banking-konceptet,
Sydbanks Private Banking Elite-koncept.
Private Banking-konceptet indeholder både et fordels- og råd-
givningskoncept. Kunden sikres herved fordelagtige vilkår
indenfor blandt andet betalingskort, forsikringer, investerings-
produkter og relaterede services samt priser og gebyrer.
Sydbank har i mange år arbejdet målrettet på investeringsom-
rådet og fokuseret primært på personlig og individuel rådgiv-
ning af bankens kunder. Graden af investeringsrådgivning
afhænger generelt af kundens investeringspræferencer.
Privat
Til privatkunder tilbyder vi vores fordelsprogram Sydbank
Favorit. Programmet er fleksibelt, så kunderne frit kan vælge de
fordele, der passer bedst til dem. Der er i alt 10 fordele at
vælge mellem. Udover de valgfri fordele i Sydbank Favorit tilby-
der vi vores kunder faste fordele, fx rabat på skadesforsikringer
og loyalitetsrabat, hvor kunden bliver særligt belønnet for sine
år som kunde i Sydbank.
Kundedialog - kanaler
Som kunde kan du kontakte Sydbank på mange kanaler.
Vi er der, hvor du er.
240.000
16.300
1,2 mio.
44 mio.
4.212.780
116.000
15 mio.
1.518
SYDBANK / Årsrapport 2018 Favorit-kunder med et større forretningsomfang er tilknyttet en
personlig rådgiver i filialen, der fungerer som kundens bankråd-
giver. Favorit-kunder med mindre forretningsomfang bliver pri-
mært betjent i Sydbank Direkte.
Det er målet, at Sydbanks rådgivere altid leverer kompetent
rådgivning til kunderne med udgangspunkt i bankens kendskab
til kundens præferencer og profil. Det gør vi ved:
• Løbende at sikre, at rådgivernes faglige niveau er ajourført og
på et højt faglig niveau
• At analysere kunderne ved anvendelse af de
kundeoplysninger, der er indeholdt i bankens Data Warehouse
samt kundernes valg af Favorit-fordele.
Kapitalforvaltning
Sydbank tilbyder rådgivning og kapitalforvaltning til blandt
andet investeringsforeninger, pensionspuljer, fonde og instituti-
onelle kunder. Derudover tilbydes formuende kunder forvalt-
ning af deres kapital gennem individuelle porteføljemanage-
mentaftaler, hvor kunden får tilknyttet 2 porteføljemanagere,
som er ansvarlige for kundens portefølje.
Banken tilbyder desuden investeringsplejeprodukter til de for-
skellige kundesegmenter. Banken samarbejder på investerings-
foreningsområdet med en række underleverandører, fx
Sydinvest, BankInvest, Sparinvest, ValueInvest, og Maj Invest.
Kapitalforvaltning er ligeledes ansvarlig for bankens makro-,
aktie- og obligationsanalyseaktiviteter.
Kapitalforvaltning
Mia. kr.
Pensionspuljer
PengePlan®
PM-mandater
Forvaltningsaftaler
Investerings- og hedgeforeninger
I alt
2018
2017
16
5
13
4
49
87
17
7
13
4
56
97
Der har i 2018 været et fald i den forvaltede formue fra ca. 97
mia. kr. ved årets start til ca. 87 mia. kr. ved udgangen af 2018.
Hovedparten af faldet kan tilskrives den negative markedsud-
vikling på aktier og kreditobligationer, hvor 2018 blev det dår-
ligste investeringsår i 10 år. Den negative markedsudvikling har
endvidere betydet, at nogle kundesegmenter har reduceret
deres efterspørgsel efter vores investeringsprodukter. Hertil
kommer, at MiFID II-reglernes forbud (siden 1. juli 2017) mod
at modtage formidlingsprovision på plejeprodukter i Sydbank
specifikt har reduceret kundernes efterspørgsel efter plejepro-
duktet PengePlan® yderligere i 2018, idet bl.a. det nye gebyr til
afløsning af formidlingsprovision er momspligtigt.
Depotvolumen
Mia. kr.
Privat- og erhvervskunder
Pensionspuljer
Finansielle institutter
Investerings- og hedgeforeninger
I alt
2018
2017
122
113
16
6
49
16
6
54
193
189
Fordeling af privat- og erhvervskunders depotvolumen
Mia. kr.
Danske obligationer
Udenlandske obligationer
Danske aktier
Udenlandske aktier
Investerings- og hedgeforeninger
2018
2017
28
3
35
7
49
11
3
39
8
52
I alt
122
113
Den samlede depotvolumen i Sydbank er på trods af markeds-
modvinden steget i 2018 fra 189 mia. kr. primo året til 193
mia. kr. ultimo. Det skyldes en stigning i depotvolumen af dan-
ske obligationer hos vores privat- og erhvervskunder. Indførel-
sen af negative renter for erhvervskunder generelt i den danske
banksektor er den væsentligste forklaring herpå.
Markets
Markets tilbyder rådgivning og stiller priser indenfor obligatio-
ner, aktier og valuta samt varetager egentlige market maker-
forpligtelser. Markets servicerer institutionelle kunder, central-
banker, kapitalforvaltere, udenlandske kunder, større kunder,
pengeinstitutter samt Sydbanks decentrale investeringscentre
og -afdelinger.
Markets er endvidere primary dealer i danske statsobligationer
og i realkreditobligationer, og bankens samarbejdspartnere på
realkreditområdet er primært Nykredit, DLR Kredit, Realkredit
Danmark og Nordea Kredit.
HR og medarbejdere
Sydbank ser dygtige og engagerede medarbejdere som vores
vigtigste aktiv. Dygtige og engagerede medarbejdere er vigtige
for at sikre Sydbanks fortsatte succes og værdiskabelse for
både Sydbanks kunder og banken selv.
31
Årsrapport 2018 / SYDBANK Der er væsentlige risici for it-nedbrud og cybercrime i forhold til
bankdrift, særligt i takt med den øgede digitalisering. Disse risici
minimeres gennem Sydbanks politik for området, der indehol-
der beskrivelse af beredskab i forhold til de mulige hændelser,
og hvilken håndtering der vælges alt efter årsag.
DiBa Billån
DiBa Billån er en del af Sydbank. DiBa Billån tilbyder hurtigt og
enkelt kunderne billån og forsikring gennem telefon- og online-
betjening.
Sydbank Leasing
Sydbank Leasing står for leasingløsninger til erhvervskunder,
som kan lease udstyr, maskiner og biler. Sydbank Leasing har
kontorer i Jylland, på Fyn og Sjælland.
Samarbejdspartnere
Sydbank samarbejder med en række underleverandører for at
sikre vores kunder konkurrencedygtige kvalitetsprodukter. På
realkreditområdet er de primære samarbejdspartnere
Totalkredit og DLR Kredit og på livsforsikringsområdet
Letpension og PFA. På skadesforsikring samarbejder banken
med Topdanmark.
Landsdækkende Banker
Sydbank deltager i brancheorganisationen Landsdækkende
Banker (LDB) sammen med Arbejdernes Landsbank, Nykredit
Bank og Spar Nord Bank. Foreningen arbejder primært for at
styrke medlemmernes sektorpolitiske position.
Ide- og forretningsgrundlag
Gennem uddannelse og rekruttering er det bankens mål at
have dygtige, engagerede og relationsskabende medarbejdere.
Sydbank vil være en arbejdsplads, hvor der er gode karrieremu-
ligheder og mulighed for personlig udvikling. Sydbank ønsker at
være en attraktiv og social ansvarlig arbejdsplads med et godt
arbejdsmiljø.
Bankens medarbejdere motiveres til løbende at videreuddanne
sig, og banken udbyder såvel interne som eksterne uddannel-
sesaktiviteter. Banken har et introduktionsprogram for nye
medarbejdere.
I forbindelse med rekruttering gennemfører HR test af egnede
ansøgere for at sikre, at åbne stillinger besættes med egnede
kandidater. HR gennemfører, i samarbejde med en ekstern leve-
randør, hvert 2. år en omfattende medarbejderundersøgelse.
Med 6 måneders interval gennemføres en mindre temperatur-
måling ligeledes i samarbejde med en ekstern leverandør.
It
It er en væsentlig del af bankens forretningsmodel. Sydbank til-
passer løbende produkter og services til en mere digitaliseret
hverdag. Bankens forretning bliver således dynamisk tilpasset
kundernes stigende efterspørgsel efter selvbetjenings- og råd-
givningsløsninger udenfor den traditionelle bankfilial.
Sydbank har outsourcet en væsentlig andel af sin it-drift og
-udvikling til JN Data/Bankdata, som således varetager disse
aktiviteter på Sydbanks vegne.
Sammen med Bankdata arbejder Sydbanks egne specialister
med udvikling af nye it-systemer. Fokus er på digitalisering af
processer, en bedre onlinekundeoplevelse og nye kapitalmar-
kedssystemer. Udviklingsarbejdet er opdelt på følgende 3 områ-
der:
• It-systemer og applikationer
• Processtyring
• Data Warehouse.
På alle 3 områder har både Bankdata og Sydbank en rolle i for-
hold til udviklingsarbejdet.
Sydbank ser teknologi som et middel, der vil bringe os tættere
på kunden og som medvirker til at fjerne kompleksitet og gøre
kundeoplevelsen enkel og overskuelig.
It-drift og -sikkerhed
Stort set alle bankens forretninger involverer anvendelsen af it.
Derfor prioriteres it-drift og -sikkerhed højt, og ressourcer og
kompetencer tilpasses løbende med henblik på at møde såvel
bankens egne som omverdenens forventninger til banken på
området.
32
SYDBANK / Årsrapport 2018
Organisation og selskabsledelse
Sydbanks ledelse forholder sig positivt og aktivt til corporate
governance.
ninger om indkaldelse til generalforsamlingen, adgang til at stil-
le forslag samt møde- og stemmeret. Bankens vedtægter kan
ses på sydbank.dk/omsydbank/vilkaar/vedtaegter.
God selskabsledelse anses af Sydbanks bestyrelse og direktion
som en grundforudsætning for at kunne indfri bankens finan-
sielle og ikke-finansielle målsætninger og opretholde en god
dialog og et godt forhold til såvel interne som eksterne interes-
senter.
Banken følger anbefalingerne fra Komitéen for god
Selskabsledelse. Som SIFI-bank offentliggør Sydbank den lov-
pligtige redegørelse for virksomhedsledelse på bankens hjem-
meside. Bestyrelsens samlede stillingtagen til anbefalingerne
fremgår af Sydbanks redegørelse vedrørende god selskabsledelse.
Læs mere på sydbank.dk/omsydbank/ir/corporate-governance.
Sydbanks bestyrelse forholder sig også til Finansrådets
ledelseskodeks og følger alle 12 anbefalinger. Bankens samlede
stillingtagen til Finansrådets ledelseskodeks kan ses på
sydbank.dk/omsydbank/ir/corporate-governance.
Sydbanks ledelse varetages af:
• Generalforsamlingen
• Repræsentantskabet
• Bestyrelsen
• Direktionen.
Aktionærerne
Sydbank anser en god og løbende dialog med aktionærerne for
vigtig, så både private og professionelle investorer opnår indsigt
i bankens strategi, forretningsmodel og resultater.
For at fremme dialogen med bankens private aktionærer afhol-
des der hvert år aktionærmøder, hvor mere end 10.000 af ban-
kens private aktionærer har mulighed for at få indsigt i bankens
virke og indgå i dialog med ledelsen. Sydbank deltager desuden
i investorpræsentationer, investorkonferencer og roadshows,
hvor institutionelle investorer har mulighed for at indgå i dialog
med ledelsen og få indblik i bankens udvikling.
Alle bankens aktionærer har løbende mulighed for at danne sig
et fyldestgørende billede af Sydbank via bankens hjemmeside,
sydbank.dk. Her kan aktionærerne løbende læse selskabsmed-
delelser, delårs- og årsrapporter.
For at vedtage forslag om vedtægtsændring samt forslag om
bankens opløsning og/eller sammenslutning med andre selska-
ber kræves det, at mindst 2/3 af den stemmeberettigede sel-
skabskapital er repræsenteret på generalforsamlingen, samt at
forslaget vedtages med mindst 2/3 af både de afgivne stemmer
og den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberetti-
gede selskabskapital.
Hvis der på generalforsamlingen ikke er repræsenteret mindst
2/3 af den stemmeberettigede selskabskapital, men forslaget
har opnået mindst 2/3 af både de afgivne stemmer og den på
generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede sel-
skabskapital, kan forslaget vedtages på en ny generalforsamling
med den nævnte kvalificerede majoritet af de afgivne stemmer.
Det kan ske uden hensyn til, hvor stor en del af den stemmebe-
rettigede selskabskapital der er repræsenteret.
Er forslaget til vedtægtsændring fremsat af repræsentantskabet
eller bestyrelsen, kan det endeligt vedtages på en enkelt gene-
ralforsamling med mindst 2/3 af både de afgivne stemmer og
den på generalforsamlingen repræsenterede selskabskapital.
Sydbank har en stemmeretsbegrænsning, der betyder, at den
enkelte kapitalejer på egne vegne højst kan stemme med
20.000 kapitalandele.
Selskabskapitalen kan efter bestyrelsens nærmere bestemmel-
se forhøjes ad en eller flere omgange med indtil 72.240.199 kr.
Bemyndigelsen gælder indtil 1. marts 2021. Ved udvidelse af
selskabskapitalen i henhold til denne bemyndigelse gælder, at
forhøjelse kan ske uden fortegningsret for bankens hidtidige
kapitalejere, hvis den sker i fri tegning til markedskurs eller ved
konvertering af gæld.
Bestyrelsen har af generalforsamlingen fået bemyndigelse til at
lade banken erhverve egne kapitalandele indenfor en samlet
pålydende værdi af i alt 10 pct. af bankens selskabskapital. Pr.
14. december 2018 havde banken erhvervet 9,85 pct. af ban-
kens selskabskapital under den nuværende bemyndigelse, der
udløber i 2022. Erhvervelsen af egne kapitalandele blev nået,
og erhvervelsen indstillet.
Generalforsamlingen
Aktionærernes ret til at stemme udøves på generalforsamlin-
gen. Sydbank følger anbefalingerne om tilrettelæggelse af ban-
kens generalforsamling og afgivelse af fuldmagter fra Komitéen
for god Selskabsledelse. Sydbanks vedtægter indeholder oplys-
Repræsentantskabet
Bankens repræsentantskab vælges af generalforsamlingen.
Generalforsamlingen fastsætter det samlede antal repræsen-
tantskabsmedlemmer og fordeling på geografiske områder efter
bestyrelsens indstilling.
34
SYDBANK / Årsrapport 2018 Repræsentantskabet vælger bestyrelsens medlemmer og fast-
sætter disses honorarer.
Repræsentantskabet har pligt til at virke for bankens trivsel
samt efter bedste evne at repræsentere banken og bistå besty-
relsen og direktionen.
Repræsentantskabets medlemmer vælges for 3 år ad gangen.
Genvalg kan finde sted.
særlige områder eller forbereder sager, som efterfølgende
behandles i den samlede bestyrelse:
• Revisionsudvalg
• Risikoudvalg
• Lønudvalg
• Nomineringsudvalg.
Udvalgenes kommissorier kan læses på sydbank.dk/organisation,
hvor der ligeledes er en introduktion til medlemmerne og deres
kompetencer.
Bestyrelsen
Bestyrelsen består af 6-10 medlemmer, der vælges af og blandt
repræsentantskabets medlemmer. De repræsentantskabsvalgte
bestyrelsesmedlemmer vælges for 3 år ad gangen. Genvalg kan
finde sted. Hvis antallet af repræsentantskabsvalgte bestyrel-
sesmedlemmer kommer under 6, skal repræsentantskabet sna-
rest supplere antallet til mindst 6.
Banken har ingen aldersbegrænsning for bestyrelsesmedlem-
mer i vedtægterne. Et repræsentantskabsvalgt bestyrelsesmed-
lem kan højst være bestyrelsesmedlem i 12 år.
Bestyrelsen holder minimum 11 ordinære møder om året.
Herudover afholdes et årligt strategiseminar, ligesom der
gennemføres 2 årlige uddannelsesdage. Bestyrelsen foretager
årligt en selvevaluering, hvor bestyrelsens og de enkelte
medlemmers arbejde og resultater bliver vurderet. Ved
evalueringen fastlægges ud fra bankens forretningsmodel,
hvilke kompetencer der er behov for i bestyrelsens arbejde. I
forlængelse heraf vurderes, hvilke kompetencer der er til stede
med henblik på at identificere behov for at tilføre yderligere
kompetencer. Evalueringen foretages af bankens
Nomineringsudvalg og hvert 3. år ved ekstern bistand. I 2017
blev selvevalueringen gennemført ved ekstern bistand.
Konklusionerne af Nomineringsudvalgets drøftelser forelægges
bestyrelsen.
Med afsæt i Sydbanks forretningsmodel er konklusionen af
bestyrelsesevalueringen for 2018, at bestyrelsens samarbejde
fungerer tilfredsstillende. Samtidig blev der givet udtryk for, at
der er et godt samarbejde mellem bestyrelse og direktion, og at
relationen er båret af stærk tillid. I bestyrelsesevalueringen er
konklusionen, at der for nærværende er de kompetencer i
bestyrelsen, som er nødvendige. Bestyrelsens kompetencer
dækker i stort omfang ledelse, samfundsøkonomi, kapitalkrav,
regnskab, kreditrisici og it-risici.
Bestyrelsens øvrige ledelseshverv fremgår af side 128-133.
Bestyrelsesudvalg
Sydbanks bestyrelse har nedsat 4 udvalg, der fører tilsyn med
Revisionsudvalget
Revisionsudvalget refererer til bestyrelsen og mødes minimum
4 gange om året.
Revisionsudvalget gennemgår regnskabs-, revisions- og sikker-
hedsmæssige forhold, herunder forhold som bestyrelsen, den
interne revision, revisionsudvalget eller den uafhængige revisi-
on ønsker gennemgået.
Revisionsudvalget følger op på, at svagheder i de interne kon-
troller, som konstateres af den interne revision eller den uaf-
hængige revision, udbedres, samt at væsentlige fejl og mangler
i årsregnskabet korrigeres. Revisionsudvalget følger endvidere
op på bankens efterlevelse af påbud fra Finanstilsynet.
Revisionsudvalget overvåger processen for regnskabsaflæggel-
se, herunder den anvendte regnskabspraksis, og tager stilling til
væsentlige regnskabsmæssige skøn mv., før års- og delårsregn-
skaber forelægges bestyrelsen.
I 2018 holdt Revisionsudvalget 8 møder.
Statsaut. revisor John Lesbo er af bestyrelsen udpeget som det
bestyrelsesmedlem, der besidder særlige kvalifikationer inden-
for regnskab og revision. John Lesbo har frem til sin indtræden i
bankens bestyrelse været partner i KPMG og Ernst & Young. I
sin mangeårige karriere som revisor har John Lesbo gennemgå-
et nationale og internationale uddannelsesprogrammer, således
at han blandt andet har kunnet revidere og rådgive store inter-
nationalt arbejdende virksomheder. John Lesbo har gennem
mange år siddet i revisionsfirmaets bestyrelse samt været med-
lem af FSR – danske revisorers Responsumudvalg.
Udvalget består af statsaut. revisor John Lesbo (formand), tidl.
nationalbankdirektør Torben Nielsen, adm. direktør Jacob Chr.
Nielsen og managing director Lars Mikkelgaard-Jensen.
Der henvises til
sydbank.dk/omsydbank/organisation/revisionsudvalg.
35
Årsrapport 2018 / SYDBANK Organisation og selskabsledelse
Risikoudvalget
Risikoudvalget refererer til bestyrelsen og holder minimum 4
møder om året.
Lønudvalget udarbejder endvidere indstillingen til bestyrelsen
om repræsentantskabsmedlemmernes honorering.
Risikoudvalget skal give bestyrelsen et overblik over koncer-
nens faktiske risikobillede og forberede fastlæggelsen af kon-
cernens overordnede risikoprofil og risikostrategi, herunder de
risici der knytter sig til koncernens forretningsmodel.
Udvalget består af tidl. nationalbankdirektør Torben Nielsen
(formand), direktør Janne Moltke-Leth og kredsformand Jarl
Oxlund.
I 2018 holdt Lønudvalget 3 møder.
Risikoudvalget skal endvidere forholde sig til koncernens interne
proces for risikoidentifikation og sammenhængen til risikorap-
porteringen og opgørelsen af koncernens solvensbehov.
Risikoudvalget orienteres løbende om modeller og målemeto-
der bag koncernens kapitalstyring, herunder udvikling i og for-
ventninger til regulative krav.
Der henvises til
sydbank.dk/omsydbank/organisation/loenudvalg.
Nomineringsudvalget
Nomineringsudvalget refererer til bestyrelsen og holder mini-
mum 4 møder om året.
Risikoudvalget påser, at bestyrelsens politikker og retningslinjer
indenfor risikoområdet er implementeret og fungerer effektivt i
koncernen.
Nomineringsudvalget har til opgave at foretage ledelsesevalue-
ring og skal herudover identificere og beskrive de kompetencer,
der kræves i bankens bestyrelse, og vurdere, om de er til stede.
Koncernens risikoansvarlige skal bistå udvalget med informati-
on og deltage i udvalgets møder med henblik på at drøfte kon-
cernens risikostyring.
Udvalget skal desuden foreslå nye mulige kandidater til lokalråd
og repræsentantskab, så der i videst muligt omfang kan rekrut-
teres nye medlemmer til bestyrelsen fra repræsentantskabet.
I 2018 holdt Risikoudvalget 5 møder.
I 2018 holdt Nomineringsudvalget 8 møder.
Udvalget består af tidl. nationalbankdirektør Torben Nielsen
(formand), advokat Frank Møller Nielsen og statsaut. revisor
John Lesbo.
Udvalget består af tidl. nationalbankdirektør Torben Nielsen
(formand), direktør Janne Moltke-Leth, advokat Frank Møller
Nielsen og statsaut. revisor John Lesbo.
Der henvises til
sydbank.dk/omsydbank/organisation/risikoudvalg.
Der henvises til
sydbank.dk/omsydbank/organisation/nomineringsudvalg.
Lønudvalget
Lønudvalget refererer til bestyrelsen og holder minimum 1
møde om året.
Lønudvalget formulerer bankens lønpolitik og tager stilling til,
hvilke funktioner i banken der er omfattet af begrebet ”væsent-
lige risikotagere”. Efter godkendelse i bestyrelsen forelægges
lønpolitikken for generalforsamlingen, der tager endelig stilling
hertil. Lønudvalget følger op på, at den gældende lønpolitik
overholdes.
Lovgivningen pålægger Lønudvalget at føre kontrol med oplys-
ninger om lønforhold, som forelægges generalforsamlingen, at
foretage vurderinger og kontroller af bankens lønprocesser, og
påse at anvendelse af variabel løn sker efter reglerne i lønpoli-
tikken og lovgivningen.
36
SYDBANK / Årsrapport 2018
Mødedeltagelse – Sydbanks bestyrelsesmedlemmer
2018
Bestyrelse
Revisions udvalg
Risiko udvalg
Lønudvalg
Nominerings udvalg
Torben Nielsen (formand)
John Lesbo (næstformand)
Carsten Andersen*
Peder Damgaard**
Alex Slot Hansen**
Kim Holmer*
Lars Mikkelgaard-Jensen
Janne Moltke-Leth
Frank Møller Nielsen
Jacob Chr. Nielsen
Jarl Oxlund
Susanne Schou*
Jørn Krogh Sørensen*
Margrethe Weber**
12/12
12/12
10/10
2/2
2/2
9/10
10/12
11/12
12/12
11/12
12/12
10/10
10/10
2/2
3/3
8/8
-
-
-
-
6/8
-
-
8/8
-
-
-
-
5/5
4/4
-
1/1
-
-
-
-
4/4
-
1/1
-
-
-
3/3
-
-
1/1
1/1
-
-
2/3
-
-
2/2
-
-
-
8/8
6/6
-
2/2
-
-
-
6/6
8/8
2/2
-
-
-
-
* Indtrådt pr. 14.3.2018 ** Udtrådt pr. 14.3.2018 (mødedeltagelse / antal møder)
Politik og måltal for det underrepræsenterede køn
Sydbank følger anbefalingerne fra Komiteén for god
Selskabsledelse om, at bestyrelsen årligt drøfter aktiviteter for
at sikre mangfoldighed.
Bestyrelsen har et mål om, at kvinder skal udgøre en andel på
mindst 25 pct. af de repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmed-
lemmer i 2019. Efter generalforsamlingen i 2018 bestod
Sydbanks bestyrelse af 7 repræsentantskabsvalgte medlemmer,
heraf 2 kvindelige bestyrelsesmedlemmer. Det opstillede måltal
er realiseret.
Der henvises i øvrigt til Sydbanks ”Redegørelse om corporate
citizenship” for 2018 (side 9 og 30), der offentliggøres på
Sydbanks hjemmeside samtidigt med årsregnskabet og kan
læses på sydbank.dk/2018.
Direktionen
Sydbanks direktion består af 3 medlemmer. Direktionen ansæt-
tes af bestyrelsen og består af administrerende direktør Karen
Frøsig, bankdirektør Jan Svarre og bankdirektør Bjarne Larsen.
Direktionen udgør den øverste daglige ledelse i banken i hen-
hold til de retningslinjer og instrukser, som bestyrelsen har givet
direktionen. Arbejdsfordelingen mellem bestyrelsen og direktio-
nen er beskrevet i forretningsordenen for bestyrelsen.
Direktionen deltager uden stemmeret i repræsentantskabets og
bestyrelsens møder.
Se mere på
sydbank.dk/omsydbank/organisation.
Ledelsesaflønning
Bankens lønpolitik fastlægges af bankens bestyrelse og beskri-
ver Sydbanks holdninger til aflønning og anvendelse af variable
løndele. Bestyrelsen har ansvaret for at foretage eventuelle og
nødvendige tilpasninger af lønpolitikken og derefter forelægge
den reviderede lønpolitik til beslutning for generalforsamlingen.
Lønpolitikken skal understøtte bankens målsætning om at være
en god arbejdsplads og at kunne tiltrække og fastholde kvalifi-
cerede medarbejdere. Derudover skal lønpolitikken være værdi-
skabende for bankens aktionærer.
Lønpolitikken skal være i overensstemmelse med og fremme en
sund og effektiv risikostyring, som ikke tilskynder til overdreven
risikotagning samt opfylde reglerne for god selskabsledelse
vedrørende lønpolitik i børsnoterede selskaber.
Bankens bestyrelse aflønnes med et fast honorar. Bestyrelsen
er ikke omfattet af nogen form for bonusordning.
37
Årsrapport 2018 / SYDBANK Organisation og selskabsledelse
Direktionens aflønning vurderes 1 gang om året. Aflønningen af
direktionen fastsættes ud fra ønsket om at kunne tiltrække og
fastholde de rette profiler i direktionen, således at bankens
direktion til enhver tid har den rette sammensætning. Ved den
årlige vurdering af direktionens aflønning laves en vurdering af
markedsniveauet. Direktionens aflønning reguleres derudover
svarende til den regulering, der finder sted i den mellem FA og
Finansforbundet indgåede overenskomst. Der er ikke for direkti-
onen aftalt en bonusordning.
Bestyrelsen fastsætter indenfor rammerne af lønpolitikken den
samlede løn til direktionen, herunder også eventuelle fratrædel-
sesvilkår.
Lønpolitikken gælder for Sydbank-koncernen.
Aflønning af bestyrelsen og direktionen fremgår af årsrappor-
tens noteoplysninger.
Se mere på
sydbank.dk/omsydbank/undersider/loenpolitik.
Væsentlige interne kontroller og risikostyringssystemer
Sydbanks risikostyring og interne kontroller i forbindelse med
regnskabsaflæggelsen er tilrettelagt med henblik på at aflægge:
• Et internt regnskab, der giver mulighed for at måle og følge op
på koncernens præstation
• Et eksternt regnskab, der giver et retvisende billede uden
væsentlig fejlinformation og som er i overensstemmelse med
de EU-godkendte internationale regnskabsstandarder (IFRS)
og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for
børsnoterede finansielle selskaber.
Det er direktionens ansvar at opretholde effektive interne kon-
troller og et risikostyringssystem i forbindelse med regn-
skabsaflæggelsen. Direktionen har designet og implementeret
kontroller, som anses for nødvendige og effektive i relation til at
imødegå de identificerede risici ved regnskabsaflæggelsen.
Koncernens interne kontroller og risikostyringssystemer opda-
teres løbende og er udformet med henblik på at identificere og
eliminere fejl og mangler i regnskabet.
Risikovurdering
Bestyrelsen og direktionen vurderer løbende de risici, som knyt-
ter sig til koncernen, herunder de risici som påvirker regn-
skabsaflæggelsen. I årsrapporten er de væsentligste identifice-
rede risici beskrevet i ”Regnskabsmæssige skøn og vurderinger”
(note 2).
Der er etableret procedurer, som skal sikre, at Sydbank til sta-
dighed overholder relevant lovgivning og andre regulativer i for-
bindelse med regnskabsaflæggelsen. Revisionsudvalget orien-
teres løbende om væsentlige ændringer i lovgivningen.
Overvågning
I forbindelse med udarbejdelsen af årsrapporten gennemføres
analyser og kontrolaktiviteter, som skal sikre, at regnskabs-
aflæggelsen sker i overensstemmelse med IFRS som beskrevet i
”Anvendt regnskabspraksis” (note 1).
Risikoorganisation
Sydbank har en formel risikoorganisation, der består af en
række risikoudvalg samt en risikoansvarlig med direkte referen-
ce til bankens direktion. Den risikoansvarlige har ansvaret for, at
risikostyringen i koncernen sker på betryggende vis og opfylder
kravene i bekendtgørelse om ledelse og styring af pengeinsti-
tutter m.fl. Risikoudvalgene ledes af et medlem af bankens
direktion med den risikoansvarlige som fast medlem.
Risikoudvalgene identificerer, overvåger og vurderer risici inden-
for de enkelte risikoområder og sikrer, at der udarbejdes model-
ler og principper for opgørelse af risici. Udvalgene påser, at ban-
kens forretningsområder forholder sig til identificerede risici.
Compliance
Compliance er et uafhængigt område med direkte reference til
bankens direktion. Til området hører ligeledes funktionerne
Hvidvask og Data Protection Officer, som beskrives nærmere
nedenfor.
Compliance kontrollerer og vurderer, om bankens forretnings-
områder overholder lovgivningen og interne regler. Formålet
hermed er at minimere bankens compliancerisici, hvorved for-
stås risikoen for økonomiske tab, omdømmetab eller myndig-
hedssanktioner som følge af manglende overholdelse af regler.
Arbejdet tilrettelægges således, at alle bankens aktiviteter vur-
deres ud fra en risikobaseret tilgang. For hver kontrol og vurde-
ring Compliance gennemfører, rapporteres konklusionen til fag-
områdets ledere, som er ansvarlige for at udbedre eventuelle
konstaterede fejl eller mangler, herunder tilrette mangelfulde
systemer og procedurer. Compliance følger op på, at behørige
tiltag iværksættes. Compliance følger derudover op på de udar-
bejdede kontroller og vurderinger. Tidshorisonten herfor er
afhængig af den konstaterede risiko.
Compliance er endvidere ansvarlig for, at nye produkter og tje-
nesteydelser bliver risikovurderet. Denne vurdering foretages i
et samarbejde med de relevante forretningsområder i banken
samt bankens risikofunktion. Vurderingen indgår i direktionens
stillingtagen til, hvordan et nyt produkt kan lanceres.
38
SYDBANK / Årsrapport 2018 Data Protection Officer
Med virkning fra maj 2018 trådte den nye persondataforord-
ning i kraft. Persondataforordningen erstattede den hidtil gæl-
dende persondatalov og medførte en skærpelse af kravene til,
hvordan virksomheder opbevarer og behandler persondata.
Et af kravene er, at nogle virksomheder, som opbevarer og
behandler persondata i et vist omfang, skal have en Data
Protection Officer (DPO). DPO’ens opgaver er – i tråd med
Compliance – at kontrollere og vurdere, om banken overholder
de persondataretlige regler. DPO’en skal ligeledes rapportere til
bankens ledelse.
Sydbanks DPO rapporterer kvartalsvist til bankens bestyrelse
og direktion. Rapporterne og det aktuelle risikobillede i forhold
til persondataforordningen behandles i bankens
Complianceudvalg, hvori DPO’en indgår.
Intern revision
For at opnå en objektiv og uafhængig vurdering af tilstrække-
ligheden, effektiviteten og kvaliteten af koncernens interne kon-
troller har banken etableret en intern revision med reference til
bankens bestyrelse.
Intern revision foretager revision med fokus på blandt andet de
væsentligste områder af bankens compliance og risikostyring.
Herudover tilser intern revision, at:
• koncernen har en god administrativ og regnskabsmæssig
praksis
• der er forretningsgange og interne kontroller på de
væsentligste aktivitetsområder
• ledelsens krav om sikkerhed og kontrol er indarbejdet i
forretningsgange og efterleves
• der er betryggende kontrol- og sikringsforanstaltninger på
it-området.
Der er i banken etableret et Complianceudvalg. Formand for
udvalget er bankens risikoansvarlige direktionsmedlem.
Udvalget består desuden af relevante områdedirektører eller
disses repræsentanter samt bankens Data Protection Officer.
Udvalget mødes mindst én gang i kvartalet og drøfter aktuelle
compliancerisici.
Compliance rapporterer kvartalsvis til bankens direktion og
bestyrelse om sine væsentligste aktiviteter.
Hvidvask
Overholdelse af hvidvasklovgivningen er en vigtig faktor i for-
hold til at løfte den samfundsmæssige opgave, det er at
bekæmpe hvidvask og terrorfinansiering. For at styrke denne
indsats mod hvidvask og terrorfinansiering og for at tilpasse sig
den skærpede regulering på området, har Sydbank en hvidvask-
ansvarlig på direktionsniveau, samt en hvidvaskfunktion i
Compliance. Den hvidvaskansvarlige skal i samarbejde med
hvidvaskfunktionen sikre, at Sydbank overholder alle love og
regler om bekæmpelse af hvidvask og terrorfinansiering.
Hvidvaskfunktionen arbejder tæt sammen med de relevante
kundevendte områder i banken og medvirker til, at alle relevan-
te medarbejdere modtager uddannelse i hvidvaskreglerne.
For at styrke det løbende arbejde i forhold til bekæmpelse af
hvidvask og terrorfinansiering er der ultimo 2018 oprettet en
kvalitetssikringsafdeling, som blandt andet har til opgave at
sikre den løbende implementering af alle nødvendige tiltag på
området blandt alle bankens medarbejdere.
Den nuværende hvidvasklov lægger stor vægt på, at den finan-
sielle sektor har en risikobaseret tilgang til bekæmpelse af hvid-
vask og terrorfinansiering. Som led i denne risikobaserede til-
gang har bestyrelsen vedtaget en hvidvaskpolitik, som danner
de overordnede rammer for de procedurer, forretningsgange,
arbejdsbeskrivelser og kontroller, som skal minimere bankens
risiko for at blive misbrugt til hvidvask og terrorfinansiering.
Der er i banken etableret et Hvidvaskudvalg. Formand for
udvalget er bankens hvidvaskansvarlige direktionsmedlem.
Udvalget består desuden af relevante områdedirektører eller
disses repræsentanter. Udvalget mødes mindst 1 gang i kvarta-
let og drøfter aktuelle risici på området.
I bestræbelserne på at forhindre at der foretages hvidvask og
terrorfinansiering via banken, har banken en passende overvåg-
ning af transaktioner og foretager de nødvendige indberetnin-
ger til relevante myndigheder.
39
Årsrapport 2018 / SYDBANK Social ansvarlighed – corporate citizenship
Virksomheders ansvar som ”samfundsborgere” behandles
under diverse betegnelser som CSR, samfundsansvar, virksom-
hedsetik, ESG og bæredygtighed. I Sydbank har vi valgt den
faglige betegnelse ”corporate citizenship” (CS) som den samlen-
de overskrift for vores aktiviteter indenfor feltet. Det betyder
for os, at vi ser Sydbank som en borger i et fællesskab, der for-
pligter, men også forandrer sig dynamisk.
Den overordnede målsætning for Sydbanks corporate citizen-
ship er, at Sydbank vil være en åben og aktiv deltager i det dag-
lige samfundsliv med det ansvar, de pligter og de rettigheder,
det indebærer.
Strukturen for corporate citizenship
Sydbanks arbejde med corporate citizenship dækker de 5 lov-
pligtige rapporteringsområder ifølge årsregnskabsloven: Sociale
forhold, klima, miljø, menneskerettigheder og anti-korruption.
Men givet bankernes særlige ansvar i forhold til samfundsøko-
nomien har vi valgt at gøre ”finansiel stabilitet ” til et hovedfo-
kus for Sydbanks corporate citizenship. Desuden indebærer
Sydbanks profil som landsdækkende relationsbank, at vi tillæg-
ger ansvaret i forhold til lokalsamfundene en særlig betydning,
hvorfor ”aktive lokalsamfund ” også indgår som et selvstændigt
rapporteringsområde i vores corporate citizenship.
Det betyder, at Sydbanks rapportering om corporate citizenship
har følgende faste, tematiske struktur:
1. Finansiel stabilitet
2. Medarbejderforhold
3. Klima og miljø
4. Menneskerettigheder
5. Antikorruption og kriminalitetsbekæmpelse
6. Aktive lokalsamfund.
De separate målsætninger for de 6 temaer er defineret ud fra
en risikovurdering, hvor såvel de forretningsmæssige risici som
de samfundsmæssige risici indgår, jf. figuren herunder.
Samfunds-
mæssige
risici
HØJ
Antikorruption
og kriminalitets-
bekæmpelse
• Hvidvask
• Persondata
• It
• Whistleblowing
Menneske-
rettigheder
• Ligestilling
• Investeringer
Finansiel stabilitet
• Kredit
• Risikostyring
• Datastyring
Medarbejderforhold
• Fysisk og psykisk
arbejdsmiljø
• Uddannelse/udvikling
• Medarbejdertilfredshed
Klima og miljø
• Bygningsdrift
• Transport
LAV
Aktive lokalsamfund
• Sponsorater
• Netværk
• Lokale filialer
Forretnings-
mæssige
risici
HØJ
Sydbanks vigtigste corporate citizenship-temaer i en matrix af samfundsrisici og forretningsrisici.
Størrelsen af cirklerne indikerer Sydbanks mulighed for at bidrage til løsninger på samfundsniveau.
40
SYDBANK / Årsrapport 2018 Indsatserne for at realisere de definerede målsætninger for
hvert af de 6 temaer kan inddeles i en række yderligere under-
temaer, som yderligere kan risikovurderes separat. Disse under-
temaer er beskrevet i Sydbanks ”Redegørelse om corporate citi-
zenship”, der findes på Sydbanks hjemmeside, sydbank.dk.
Organisering af corporate citizenship
Organisatorisk er rapporteringen af corporate citizenship (CS)
forankret hos bankens Direktionssekretariat og
Kommunikationsafdeling.
I arbejdet med at udbygge bankens indsatser er der etableret
et internt CS forum, som mødes 2 gange om året. Formålet
med dette forum er at afstemme målsætningerne for organisa-
tionens konkrete CS-bidrag.
Sydbanks interessenter
Sydbanks udvikling og eksistens er afhængig af levende dialog
og samspil med en række interessenter:
• I vores egen organisation
• På vores marked
• I det omkringliggende samfund.
Erhverv
Erhverv
Leverandører
Investorer
Kunder
Kunder
Private
Banking
Markedet
Privat
Corporate citizenship er i praksis integreret i
Sydbanks daglige drift, og CS-relaterede forhold
indgår naturligt i en række af bankens formelle poli-
tikker og procedurebeskrivelser. Her henviser vi bl.a.
til følgende dokumenter, som alle findes på Sydbanks
hjemmeside, sydbank.dk:
• Ledelseskodeks
• Adfærdskodeks
• Forretningsmodel
• Redegørelse for god Selskabsledelse
• Politik for håndtering af interessekonflikter
• Politik for foranstaltninger
mod hvidvask
og terrorfinansiering
• Sydbanks skattepolitik.
Medarbejdere
Tilsynsførende
myndigheder
Egen
organisation
Samfunds-
arenaen
Medier
og presse
Faglige
organisationer
Interesse-
organisationer
Politiske
beslutnings-
tagere
41
Årsrapport 2018 / SYDBANK
Social ansvarlighed – corporate citizenship
Dialogen med myndigheder og politiske beslutningstagere er
ikke mindst vigtig i disse år, hvor reguleringen af sektoren har
taget ekstra fart som følge af finanskrisen i 2008 og globalise-
ringen generelt. Sydbank anerkender nødvendigheden af fælles
regulering, der opretholder sikkerhed, gennemsigtighed og sta-
bilitet omkring bankernes transaktioner og på de finansielle
markeder generelt.
Samtidig lægger Sydbank vægt på, at reguleringen ikke foregår
henover hovedet på sektorens aktører, men sker i tæt dialog
mellem myndigheder, lovgivere og sektoren. På den måde sik-
res regler og lovgivning, som kan implementeres og håndteres
effektivt i praksis.
Sydbank og det globale
Sydbank anerkender og efterlever de 10 principper i FN’s
Global Compact og har underskrevet FN’s principper for ansvar-
lige investeringer (PRI), der forpligter til at inddrage miljømæssi-
ge og sociale forhold samt retningslinjer for god selskabsledel-
se, der internationalt går under betegnelsen ESG (Environment,
Social og Corporate Governance), ved udvælgelsen af de aktier
og virksomhedsobligationer, som Sydbank investerer i.
Af FN’s 17 verdensmål for bæredygtig udvikling har Sydbank
identificeret 11 som særligt relevante i forhold til de CS-temaer,
banken arbejder med.
Finansiel stabilitet
Omfanget af lovregulering er øget markant for finanssektoren
gennem det seneste årti. Ikke kun i Danmark og EU, men også i
resten af verden. Det er med til at øge kompleksiteten og der-
med kravene til bankernes processer og interne retningslinjer.
I Sydbank har vi erkendt, at vi er nødt til at bruge væsentlige
ressourcer på ikke bare at være på omgangshøjde med de
hastigt øgede lovkrav, men også på forkant. Compliance er i
2018 løftet op som et selvstændigt organisatorisk område
med direkte reference til direktionen. Desuden er der etableret
en afdeling, der tager sig af kvalitetssikring i forhold til imple-
mentering af nye processer i dagligdagen, som er drevet af ny
lovgivning.
Sydbank har i 2018 også gennemført et uddannelsesforløb for
samtlige medarbejdere om behandling af personlige og fortroli-
ge oplysninger.
Medarbejderforhold
Sydbank måler systematisk på medarbejdernes engagement
og arbejdsglæde. Undersøgelsen gennemføres af en uvildig,
42
ekstern leverandør, som sikrer medarbejderne fuld anonymitet i
deres besvarelser. I 2018 skiftede Sydbank leverandør til
Ennova, som tilbyder muligheden for at benchmarke Sydbanks
resultater op imod en gennemsnitsscore for de øvrige virksom-
heder, Ennova har aftaler med – både på sektorniveau og på
nationalt niveau indenfor alle sektorer.
Resultaterne fra den første måling, som blev gennemført i efter-
året 2018, viser, at Sydbank generelt bedømmes flot, sammen-
lignet med gennemsnittet for den finansielle sektor og også i
sammenligning med gennemsnittet for alle undersøgte virk-
somheder i Danmark.
Antallet af registrerede arbejdsskader i Sydbank lå i 2018 på
10 – samme antal som året før. Sydbanks målsætning er til sta-
dighed 0.
Klima og miljø
Når det gælder klima og miljø, er Sydbanks primære fokus ret-
tet mod at effektivisere vores opvarmning og elforbrug så
meget som muligt, samtidig med at vi sikrer et behageligt inde-
klima i vores bygninger til gavn og glæde for såvel kunder som
medarbejdere. Det er en løbende proces, hvor effektiviteten
altid kan øges en ekstra tand. Vores grundholdning er, at stil-
stand ikke er en mulighed, når det gælder effektiviseringen af
vores ressourceforbrug.
Reduktion af forbruget pr.
m² i Sydbanks bygninger
2018
El
1,6 %
Varme
2,6 %
(klimakorrigeret)
Vand
0,7 %
SYDBANK / Årsrapport 2018 Og resultaterne er til at få øje på. Over de seneste 5 år har vi
reduceret bankens elforbrug pr. m² med 14 pct., vandforbruget
med 9 pct. og varmeforbruget med 9 pct. Det skyldes først og
fremmest et moderne system til energistyring, som overvåger
energiforbruget fra time til time og udsender advarsler til ban-
kens teknikere, hvis energiforbruget pludselig udvikler sig unor-
malt.
anonymt og seriøst. Nu opgraderer Sydbank denne form for
dialog via en formaliseret whistleblowerordning. Det betyder
blandt andet, at al whistleblowing fremover fungerer med
Kammeradvokaten som mellemled. Det betyder, at ingen behø-
ver at være i tvivl om anonymiteten og uvildigheden i behand-
lingen af indkommende henvendelser. Adgangen til den opgra-
derede whistleblowerordning sker via Sydbanks hjemmeside.
Menneskerettigheder
At Sydbank anerkender principperne i FN’s Global Compact-
initiativ betyder ikke mindst, at vi har respekt for og overholder
internationale menneskerettigheder og bekæmper alle former
for diskrimination.
I de senere år har Sydbank haft en målsætning om, at kvinder
skal udgøre 25 pct. af de repræsentantskabsvalgte medlemmer
af bestyrelsen i 2019. Denne målsætning blev indfriet efter
generalforsamlingen i 2018, hvorefter de kvindelige medlem-
mer udgør 28,6 pct. af Sydbanks repræsentantskabsvalgte
bestyrelse.
Sydbank har i 2018 fortsat samarbejdet med GES Investment
Services (GES) om at overvåge investeringsmarkedet for at
sikre, at de investeringer, Sydbank foretager, lever op til princip-
perne for ansvarlige investeringer.
Ved udgangen af året havde Sydbank 40 selskaber på sin eks-
klusionsliste som følge af, at de ikke overholder de bredt aner-
kendte konventioner og normer. På Emerging Markets har GES
igangværende engagementsager med 127 virksomheder for
Sydbank. Her er der etableret en aktiv dialog om udbedring af
kritisable forhold.
Antikorruption og kriminalitetsbekæmpelse
I takt med, at kontanterne i stigende grad forsvinder fra daglig-
dagen – og dermed også fra bankernes filialer – skifter den kri-
minalitet, som bankerne er udsat for, også karakter. For tredje år
i træk kunne Sydbank notere et 0 i statistikken over antal røve-
riforsøg mod bankens filialer.
Desværre betyder det ikke, at kriminaliteten er forsvundet som
en ressourcekrævende udfordring for bankerne. Tværtimod –
for kriminaliteten i de digitale betalingsuniverser er mere kom-
pleks og kræver derfor en skærpet opmærksomhed og større
indsatser.
Det har altid været muligt for medarbejdere såvel som folk
udenfor banken at agere whistleblowere overfor Sydbank –
altså at henvende sig til Sydbank med tips og oplysninger om
mulige lovovertrædelser eller anden mistænkelig adfærd i og
omkring banken. Sådanne henvendelser behandler Sydbank
Aktive lokalsamfund
Sydbanks tilgang til sponsorater er præget af bankens priorite-
ring af lokale relationer og dialog. Vi har primært fokus på at
hjælpe lokalt og på at understøtte projekter, der er med til at
skabe lokal værdi og lokale relationer. Det er især forenings- og
idrætslivet, som Sydbank er med til at understøtte og udvikle
via sine sponsorater, hvor størsteparten fordeles decentralt via
de 10 regionale områder, inklusive Tyskland, Sydbanks forret-
ningsaktiviteter er inddelt i.
I 2018 uddelte Sydbank ud fra denne filosofi i alt 11,7 mio. kr. i
lokale sponsorater. Det var en stigning på 1,9 mio. kr. i forhold
til året før, svarende til en vækst på godt 19 pct. Disse lokale
sponsorater prioriteres og udvikles af Sydbanks lokale ledelser,
og dermed sikres, at sponsoraterne understøtter lokal udvikling
og aktivitet.
Sydbank driver også en række landsdækkende sponsorater fra
centralt hold. Men også her søger Sydbank efter sponsorater,
som kan aktiveres lokalt i tæt samspil med bankens lokale filia-
ler og kunder. I 2018 uddelte Sydbank 3,9 mio. kr. i landsdæk-
kende sponsorater. I forhold til året før var der tale om en stig-
ning på 77 pct. Denne stigning skyldes ikke mindst, at Sydbank
i 2018 valgte at gå ind i et navnesponsorat for DBU’s landspo-
kalturnering i fodbold, som i sponsoratets levetid hedder
Sydbank Pokalen.
43
Årsrapport 2018 / SYDBANK 44
SYDBANK / Årsrapport 2018 Årsregnskab
Resultatopgørelse .................................................................................................................................................................................................................................................. 46
Totalindkomstopgørelse ..................................................................................................................................................................................................................................... 46
Balance ....................................................................................................................................................................................................................................................................... 47
Egenkapitalopgørelse .......................................................................................................................................................................................................................................... 48
Pengestrømsopgørelse ....................................................................................................................................................................................................................................... 50
Noter
1 Anvendt regnskabspraksis ..................................................................... 51
28 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ....................................... 88
2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger ........................................ 61
29 Indlån og anden gæld .............................................................................. 89
3 Solvens ........................................................................................................... 63
30 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris ............................... 89
4 Gearingsgrad ................................................................................................ 64
31 Andre passiver ............................................................................................. 89
5 Segmentoplysninger ................................................................................. 64
32 Hensatte forpligtelser ............................................................................... 89
6 Sammenhæng mellem koncernens resultatmål og
33 Efterstillede kapitalindskud .................................................................... 90
resultatopgørelsen efter IFRS ............................................................... 66
34 Egne kapitalandele .................................................................................... 91
7 Renteindtægter ........................................................................................... 67
35 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler ..................... 92
8 Renteudgifter ............................................................................................... 67
36 Dagsværdisikring af renterisici (macro hedge) .............................. 93
9 Udbytte af aktier ......................................................................................... 67
37 Sikkerhedsstillelse ...................................................................................... 94
10 Gebyrer og provisionsindtægter .......................................................... 68
38 Nærtstående parter .................................................................................. 95
11 Kursreguleringer .......................................................................................... 68
39 Oplysning om dagsværdi ........................................................................ 97
12 Andre driftsindtægter ............................................................................... 68
40 Restløbetid af finansielle forpligtelser – kontraktligt forfald ..... 100
13 Udgifter til personale og administration .......................................... 69
41 Aktivitet pr. land .......................................................................................... 100
14 Nedskrivninger på udlån mv. ................................................................. 73
42 Hoved- og nøgletal .................................................................................... 101
15 Resultat af kapitalandele i associerede
43 Begivenheder indtruffet efter balancedagen ................................. 103
og tilknyttede virksomheder ................................................................. 74
44 Koncernoversigt .......................................................................................... 103
16 Skat .................................................................................................................. 74
45 Store aktionærer ......................................................................................... 103
17 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ........... 75
46 Sammenhæng mellem koncernens resultat og egenkapital
18 Udlån ............................................................................................................... 76
iht. IFRS og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse .............. 103
19 Obligationer til dagsværdi ...................................................................... 84
Nøgletals- og resultatsmålsdefinitioner for koncernen ..................... 104
20 Aktier mv. ....................................................................................................... 84
Afledte finansielle instrumenter ................................................................... 106
21 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. .............................. 84
Risikostyring ......................................................................................................... 110
22 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder ........................................ 85
Kreditrisiko .................................................................................................... 111
23 Aktiver tilknyttet puljeordninger ......................................................... 85
Markedsrisiko ............................................................................................... 114
24 Immaterielle aktiver .................................................................................. 86
Likviditetsrisiko ........................................................................................... 116
25 Domicilejendomme ................................................................................... 87
Operationel risiko ...................................................................................... 118
26 Øvrige materielle aktiver ......................................................................... 88
It-sikkerhed .................................................................................................. 118
27 Andre aktiver ................................................................................................ 88
Kapitalgrundlag .................................................................................................. 119
45
Årsrapport 2018 / SYDBANK
Resultatopgørelse
Mio. kr.
Note
Renteindtægter opgjort efter den effektive rentes metode
7
8
9
10
10
11
12
13
14
15
16
Andre renteindtægter
Renteindtægter
Renteudgifter
Nettorenteindtægter
Udbytte af aktier
Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Nettorente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
Udgifter til personale og administration
Af- og nedskrivninger på immaterielle
og materielle aktiver
Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån mv.
Resultat af kapitalandele i associerede
og tilknyttede virksomheder
Resultat før skat
Skat
Årets resultat
Fordeling af årets resultat
Aktionærer i Sydbank A/S
Indehavere af hybrid kernekapital
I alt til disposition
Foreslået udbytte til aktionærer i Sydbank A/S
Rente til indehavere af hybrid kernekapital
Foreslået anvendt til andre formål
Henlagt til egenkapital
I alt anvendt
Årets resultat pr. aktie (kr.)*
Årets resultat pr. aktie udvandet (kr.)*
Foreslået udbytte pr. aktie (kr.)
SSSSydbank-koncernen
Sydbank A/S
2018
1.917
67
1.984
116
1.868
27
2.140
310
3.725
335
19
2.666
97
18
-114
8
1.420
264
1.156
2017
2.161
13
2.174
179
1.995
36
2.112
287
3.856
727
19
2.537
122
25
-45
-7
1.956
425
1.531
17,6
17,6
9,36
22,4
22,4
11,31
2018
1.921
67
1.988
121
1.867
27
1.987
242
3.639
286
19
2.611
93
17
-114
22
1.359
241
1.118
1.095
23
1.118
578
23
12
505
1.118
17,0
17,0
9,36
2017
2.165
12
2.177
174
2.003
36
1.983
233
3.789
727
20
2.482
101
25
-45
-26
1.947
416
1.531
1.531
-
1.531
766
-
10
755
1.531
22,4
22,4
11,31
* Beregnet ud fra gennemsnitligt antal aktier i omløb, jf. side 18.
Totalindkomstopgørelse
Årets resultat
1.156
1.531
1.118
1.531
Anden totalindkomst
Poster der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
Omregning af udenlandske virksomheder
Hedge af udenlandske virksomheder
Ejendomsopskrivninger
Poster der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
Værdiregulering af visse strategiske aktier
Anden totalindkomst efter skat
Årets totalindkomst
46
10
-10
7
-38
-31
-20
20
15
-
15
10
-10
7
-
7
-20
20
15
-
15
1.125
1.546
1.125
1.546
SYDBANK / Årsrapport 2018 Balance
Mio. kr.
Note
2018
2017
2018
2017
SSSSydbank-koncernen
Sydbank A/S
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til dagsværdi
Udlån til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Kapitalandele i associerede virksomheder mv.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Immaterielle aktiver
Domicilejendomme
Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver
Aktiver i midlertidig besiddelse
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver i alt
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Aktuelle skatteforpligtelser
Andre passiver
Periodeafgrænsningsposter
Gæld i alt
Hensatte forpligtelser
Efterstillede kapitalindskud
Egenkapital:
Aktiekapital
Opskrivningshenlæggelser
Andre reserver:
Vedtægtsmæssige reserver
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode
Overført overskud
Foreslået udbytte mv.
Aktionærer i Sydbank A/S
Indehavere af hybrid kernekapital
Egenkapital i alt
Passiver i alt
17
18
18
19
20
21
22
23
24
25
26
16
27
28
29
30
31
32
33
2.073
13.696
6.510
60.983
29.668
2.196
152
2.115
12.479
5.248
64.312
25.860
2.118
157
-
-
2.073
13.694
6.510
61.184
29.668
2.196
152
2.408
2.114
12.476
5.248
64.513
25.860
2.118
157
2.329
16.220
16.541
16.220
16.541
259
1.080
75
211
39
1
7.278
73
281
1.075
71
29
46
1
8.099
62
259
856
75
216
12
1
7.273
72
280
857
71
31
12
1
8.095
60
140.514
138.494
142.869
140.763
5.339
86.277
16.220
3.706
-
5.960
82.690
16.541
3.722
-
5.574
88.410
16.220
3.706
-
6.184
84.754
16.541
3.722
1
14.938
15.363
14.927
15.345
2
4
2
4
126.482
124.280
128.839
126.551
489
1.861
677
104
425
4
9.122
590
434
1.854
704
97
425
2
9.922
776
487
1.861
677
104
425
4
9.122
590
432
1.854
704
97
425
2
9.922
776
10.922
11.926
10.922
11.926
760
-
760
-
11.682
11.926
11.682
11.926
140.514
138.494
142.869
140.763
47
Årsrapport 2018 / SYDBANK
Egenkapitalopgørelse
Mio. kr.
Sydbank-koncernen
Opskriv nings-
henlæg gelser
Aktiekapital
indre værdis metode
nettoopskr. efter
mæssige reserver*
Reserve for
Vedtægts-
Overført
overskud
Foreslået
udbytte mv.
kernekapital**
Aktionærer
i Sydbank A/S
Hybrid
Egenkapital
i alt
2
2
2
-
2
Egenkapital ultimo 2017
704
97
425
Ændring af regnskabspraksis, IFRS 9
704
97
425
-
-
7
7
-
-
Skatteeffekt, IFRS 9
Egenkapital primo 2018
Periodens resultat
Anden totalindkomst
Årets totalindkomst
Transaktioner med ejere
Udstedelse af hybrid kernekapital
Transaktionsomkostninger
Betalte renter af hybrid kernekapital
Valutakursregulering
Skat
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier
Nedsættelse af aktiekapital
-27
9.922
-216
48
776 11.926
-216
48
11.926
-216
48
9.754
776 11.758
-
11.758
23
-
23
745
-10
2
541
-38
503
590
1.133
-
-31
590
1.102
-8
-2
7
-2.508
1.338
27
11
-
-8
-
-2
7
-2.508
1.338
-
-776
-776
11
Udbetalt udbytte mv.
Udbytte, egne aktier
Transaktioner med ejere i alt
Egenkapital ultimo 2018
-27
677
-
-
104
425
-
4
-1.135
-776 -1.938
9.122
590 10.922
737
760
Egenkapital primo 2017
722
82
425
Periodens resultat
Anden totalindkomst
Årets totalindkomst
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier
-
-
15
15
-
-
Nedsættelse af aktiekapital
-18
Udbetalt udbytte mv.
Udbytte, egne aktier
Transaktioner med ejere i alt
Egenkapital ultimo 2017
13
-11
-
-11
9.769
746 11.757
766
0
766
776
1.531
-
15
776
1.546
-2.197
1.555
18
11
-2.197
1.555
-
-746
-746
11
-18
704
-
97
-
425
-
2
-613
-746 -1.377
9.922
776 11.926
* Vedtægtsmæssige reserver er bunden sparekassereserve i henhold til vedtægternes § 4.
** Hybrid kernekapital er uden forfald. Betaling af renter og tilbagebetaling af hovedstol er frivillig. Derfor behandles hybrid kernekapital regnskabsmæssigt
som egenkapital. Sydbank udstedte i maj 2018 100 mio. euro med mulighed for førtidsindfrielse den 28. august 2025. Udstedelsen forrentes med Mid-
Swap Rate + margin på 4,62 pct., i alt 5,25 pct. For udstedelsen gælder, at lånet vil blive nedskrevet, såfremt den egentlige kernekapitalprocent i Sydbank
A/S eller Sydbank-koncernen falder til under 7.
48
1.156
-31
1.125
745
-8
-10
0
7
-2.508
1.338
-
-776
11
-1.201
11.682
11.757
1.531
15
1.546
-2.197
1.555
-
-746
11
-1.377
11.926
-
-
-
-
SYDBANK / Årsrapport 2018
Mio. kr.
S
Sydbank A/S
Opskriv nings-
henlæg gelser
Aktiekapital
indre værdis metode
nettoopskr. efter
mæssige reserver*
Reserve for
Vedtægts-
Overført
overskud
Foreslået
udbytte mv.
kernekapital**
Aktionærer
i Sydbank A/S
Hybrid
Egenkapital
i alt
2
2
2
-
2
Egenkapital ultimo 2017
704
97
425
Ændring af regnskabspraksis, IFRS 9
704
97
425
-
-
7
7
-
-
Skatteeffekt, IFRS 9
Egenkapital primo 2018
Periodens resultat
Anden totalindkomst
Årets totalindkomst
Transaktioner med ejere
Udstedelse af hybrid kernekapital
Transaktionsomkostninger
Betalte renter af hybrid kernekapital
Valutakursregulering
Skat
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier
Nedsættelse af aktiekapital
-27
9.922
-216
48
776 11.926
-216
48
11.926
-216
48
9.754
776 11.758
-
11.758
23
-
23
745
-10
2
503
590
1.095
0
-
7
503
590
1.102
-8
-2
7
-2.508
1.338
27
11
-
-8
-
-2
7
-2.508
1.338
-
-776
-776
11
Udbetalt udbytte mv.
Udbytte, egne aktier
Transaktioner med ejere i alt
Egenkapital ultimo 2018
-27
677
-
-
104
425
-
4
-1.135
-776 -1.938
9.122
590 10.922
737
760
Egenkapital primo 2017
722
82
425
Periodens resultat
Anden totalindkomst
Årets totalindkomst
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier
-
-
15
15
-
-
Nedsættelse af aktiekapital
-18
13
-11
-
-11
9.769
746 11.757
766
0
766
776
1.531
-
15
776
1.546
-2.197
1.555
18
11
-2.197
1.555
-
-746
-746
11
-
-
-
-
Udbetalt udbytte mv.
Udbytte, egne aktier
Transaktioner med ejere i alt
Egenkapital ultimo 2017
-18
704
-
97
-
425
-
2
-613
-746 -1.377
9.922
776 11.926
Aktiekapitalen består af 67.670.954 aktier med en pålydende værdi a 10 kr. eller i alt 676,7 mio. kr.
Banken har kun én aktieklasse, idet alle aktier besidder samme rettigheder.
1.118
7
1.125
745
-8
-10
0
7
-2.508
1.338
-
-776
11
-1.201
11.682
11.757
1.531
15
1.546
-2.197
1.555
-
-746
11
-1.377
11.926
49
Årsrapport 2018 / SYDBANK
Pengestrømsopgørelse
Mio. kr.
Driftsaktivitet
Årets resultat før skat
Betalte skatter
Regulering for ikke-kontante driftsposter:
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder
Afskrivning på immaterielle og materielle aktiver
Nedskrivninger på udlån/garantier
Andre ikke-kontante driftsposter
Ændring i driftskapital:
Kreditinstitutter og centralbanker
Handelsbeholdning
Andre finansielle instrumenter til dagsværdi
Udlån
Indlån
Øvrige aktiver/passiver
Pengestrømme fra driftsaktivitet
Investeringsaktivitet
Køb af kapitalandele i associerede virksomheder
Salg af kapitalandele i associerede virksomheder
Køb af materielle aktiver
Salg af materielle aktiver
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
Finansieringsaktivitet
Køb og salg af egne kapitalandele
Udbytte mv.
Udstedelse af hybrid kernekapital mv.
Optagelse af efterstillede kapitalindskud
Indfrielse af efterstillede kapitalindskud
Udstedelse af obligationer
Indfrielse af obligationer
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
Årets pengestrømme
Likvider primo
Årets pengestrømme (ændring i året)
Likvider ultimo
SSSydbank-koncernen
2018
2017
1.420
-323
-3
97
-114
61
1.138
-1.906
-3.885
176
2.013
3.587
64
1.187
0
8
-105
21
-76
-1.171
-765
737
-
-
3.702
-3.724
-1.221
-110
8.968
-110
8.858
1.956
-431
12
122
-45
74
1.688
-15.754
191
-234
13.768
1.581
2.016
3.256
-6
0
-213
19
-200
-642
-735
-
558
-830
-
-
-1.649
1.407
7.561
1.407
8.968
Likvider ultimo
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Fuldt ud sikre og likvide anfordringstilgodehavender i
kreditinstitutter og forsikringsselskaber
Ubelånte indlånsbeviser
Likvider ultimo
2.073
2.115
904
5.881
8.858
1.641
5.212
8.968
50
SYDBANK / Årsrapport 2018 Noter
Note 1 Anvendt regnskabspraksis
Generelt
Koncernregnskabet for Sydbank aflægges efter de internationa-
le regnskabsstandarder (IFRS) som godkendt af EU.
Årsregnskabet for modervirksomheden Sydbank A/S aflægges
efter lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om
finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselska-
ber m.fl., der er i overensstemmelse med indregnings- og
målingsbestemmelserne efter IFRS.
Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnote-
rede finansielle selskaber.
Bestyrelse og direktion har den 27. februar 2019 behandlet og
godkendt årsrapporten for 2018 for Sydbank A/S. Årsrapporten
forelægges til godkendelse på den ordinære generalforsamling
den 21. marts 2019.
Ændringer af anvendt regnskabspraksis
Med virkning fra 1. januar 2018 er følgende nye eller ændrede
IFRS-standarder implementeret:
• IFRS 9 Finansielle instrumenter
• IFRS 15 Omsætning fra kontrakter med kunder
• Ændringer til forskellige standarder i medfør af ”Annual
Improvements to IFRSs”.
Bortset fra IFRS 9 har ovenstående ændringer ikke påvirket ind-
regning og måling i koncernregnskabet og årsregnskabet og
dermed heller ikke resultat pr. aktie.
Med IFRS 15 er der indført en ny og mere stringent model for
indregning og måling af omsætning med kunder. Standarden
vedrører blandt andet indregning og måling af gebyr- og provi-
sionsindtægter, som banken opkræver for de leverede service-
ydelser. Standarden har ikke medført ændringer i koncernens
indregning og måling af indtægter.
Effekten af praksisændringen som følge af implementering af
IFRS 9 pr. 1. januar 2018 er beskrevet nedenfor. I overensstem-
melse med overgangsreglerne er der ikke foretaget tilpasning af
sammenligningstal for 2017 og tidligere.
Anvendt regnskabspraksis er herudover uændret i forhold til
sidste år.
Effekt af implementering af IFRS 9
IFRS 9 Finansielle instrumenter, der har erstattet IAS 39, har
ændret principperne for klassifikation og den deraf afledte
måling af finansielle aktiver og forpligtelser.
IFRS 9 har introduceret en ny tilgang til klassifikation af finan-
sielle aktiver baseret på virksomhedens forretningsmodel og
aktivets underliggende pengestrømme.
Implementeringen af IFRS 9 har, baseret på koncernens forret-
ningsmodel og typer af finansielle aktiver og forpligtelser, alene
haft betydning for koncernens nedskrivninger af finansielle akti-
ver, der måles til amortiseret kostpris (udlån og garantier), samt
behandling af visse strategiske aktiebesiddelser.
Den nye nedskrivningsmodel indebærer, at der nedskrives på
alle eksponeringer på baggrund af de forventede kredittab med
udgangspunkt i statistiske eller konkrete tabsforventninger.
Under de hidtidige regler blev der først nedskrevet, når der var
konstateret objektiv indikation for værdiforringelse.
Med IFRS 9 opdeles eksponeringerne i 3 grupper ved bereg-
ning af værdiforringelse og placeres i henholdsvis stadie 1, 2
eller 3, afhængigt af risikoen for kredittab.
Koncernen har i overensstemmelse med overgangsbestemmel-
serne i IFRS 9 ikke implementeret den ændrede nedskrivnings-
model med tilbagevirkende kraft. Den akkumulerede effekt af
ændringen er således indregnet i egenkapitalen 1. januar 2018,
og der er ikke foretaget tilpasning af sammenligningstal for
2017. Den regnskabsmæssige effekt fremgår af tabellen
nedenfor.
Mio. kr.
Balance
Aktiver
Udlån til amortiseret
kostpris
Passiver
Hensættelser til tab
på uudnyttede
kreditrammer
Hensættelser til tab
på garantier
Hensættelser til
udskudt skat
Egenkapital
31.12.2017
1.1.2018
Hidtidig
praksis
Effekt af
ændring
Ny
praksis
64.312
-174
64.138
34
172
203
11.926
29
13
-48
-168
63
185
155
11.758
Som det fremgår, udgør den samlede indvirkning pr. 1. januar
2018 efter skatteeffekt en reduktion af egenkapitalen på 168
mio. kr.
51
Årsrapport 2018 / SYDBANK
Noter
Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat
Ændringer som følge af implementeringen af IFRS 9 er beskre-
vet nedenfor.
IFRS 9 – generelle bestemmelser om indregning og måling
I henhold til IFRS 9 skal finansielle aktiver klassificeres på basis
af både koncernens forretningsmodel for styring og de kon-
traktlige pengestrømmes karakteristika for de enkelte finansielle
aktiver. Baseret herpå skal målingen derfor ske efter et af føl-
gende principper:
• Amortiseret kostpris (AMC)
• Dagsværdi med værdiregulering over anden totalindkomst
(FVOCI)
• Dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen (FVPL).
Koncernen har alene finansielle aktiver, der måles til amortiseret
kostpris eller dagsværdi med værdiregulering over resultatop-
gørelsen, bortset fra visse strategiske aktiebesiddelser, som
måles til dagsværdi med værdiregulering over anden totalind-
komst.
Koncernens finansielle aktiver måles til amortiseret kostpris,
hvis de besiddes med et forretningsmæssigt formål om at mod-
tage aktivernes kontraktlige betalingsstrømme (”hold-to-colle-
ct”), og hvis de kontraktlige betalingsstrømme fra de finansielle
aktiver består udelukkende af betaling af hovedstol og renter på
det udestående beløb.
Bortset fra visse strategiske aktiebesiddelser måles koncernens
værdipapirer til FVPL, herunder finansielle aktiver, der besiddes
med et andet forretningsmæssigt formål, eksempelvis finansiel-
le aktiver, der styres på dagsværdibasis eller indgår i handels-
porteføljen, og finansielle aktiver, hvor de kontraktlige betalings-
strømme fra de finansielle aktiver ikke udelukkende består af
betaling af hovedstol og renter på det udestående beløb. IFRS 9
giver ligesom IAS 39 mulighed for at måle finansielle aktiver til
dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen, når en
sådan måling eliminerer eller væsentligt reducerer en målings-
eller indregningsmæssig uoverensstemmelse, som ellers ville
opstå som følge af måling af aktiver og forpligtelser eller ind-
regning af tilknyttede tab og gevinster på forskellige grundlag.
Visse af koncernens strategiske aktiebesiddelser måles til dags-
værdi med værdiregulering over anden totalindkomst (FVOCI).
Udbytter af sådanne aktiebesiddelser indregnes i resultatopgø-
relsen, mens både urealiserede og realiserede kursreguleringer
indregnes i anden totalindkomst og således ikke påvirker resul-
tatopgørelsen.
52
Vurdering af forretningsmodellen
Koncernen har vurderet forretningsmodellen for hvert forret-
ningsområde, der indgår i koncernens rapporteringspligtige for-
retningssegmenter. Koncernens forretningssegmenter omfatter
Bankaktiviteter, der har en ”hold-to-collect”-forretningsmodel.
De finansielle aktiver består primært af udlån.
Markets har en forretningsmodel, der hverken er baseret på
”hold-to-collect” eller ”hold-to-collect and sell”, og de finansielle
aktiver skal derfor indregnes til dagsværdi med værdiregulering
over resultatopgørelsen. Aktiverne omfatter obligationer, aktier,
repoforretninger og udlån. Visse af disse finansielle aktiver ind-
går i porteføljer med et handelsmønster, som falder ind under
definitionen af ”held for trading”, mens andre porteføljer styres
på dagsværdibasis.
Vurdering af kontraktlige pengestrømmes karakteristika (ude-
lukkende betaling af hovedstol og renter på udeståendet)
Klassifikationen af de finansielle aktiver, der indgår i porteføljer,
som enten er ”hold-to-collect” eller ”hold-to-collect and sell”,
vurderes ud fra, om de kontraktlige betalingsstrømme fra det
finansielle aktiv udelukkende består af betaling af hovedstol og
renter på det udestående beløb. Hovedstolen afspejler dags-
værdien ved første indregning og efterfølgende ændringer,
eksempelvis som følge af afdrag. Rentebetalinger må kun
afspejle godtgørelse for den tidsmæssige værdi af penge, for
kreditrisikoen og for andre grundlæggende udlånsrisici samt en
marginal, der er forenelig med basale lånevilkår.
Tilgodehavender og udlån
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker samt
udlån måles ved første indregning til dagsværdi med tillæg af
transaktionsomkostninger og med fradrag af modtagne gebyrer
og provisioner, der knytter sig til etableringen.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. og udlån, der ikke er
reverseforretninger, måles efterfølgende til amortiseret kostpris
med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af tab.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. og udlån til amortise-
ret kostpris vurderes alle for objektiv indikation for kreditforrin-
gelse.
Model for nedskrivning for forventede kredittab
Der nedskrives for forventede kredittab på alle finansielle akti-
ver, der måles til amortiseret kostpris, og der hensættes tilsva-
rende til forventede kredittab på uudnyttede lånetilsagn og
finansielle garantier. For finansielle aktiver indregnet til amorti-
seret kostpris indregnes nedskrivningen for forventede kredit-
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat
tab i resultatopgørelsen og reduceres i værdien af aktivet i
balancen. Hensættelser på uudnyttede lånetilsagn og finansielle
garantier indregnes som en forpligtelse.
get med PD (sandsynligheden for misligholdelse) samt LGD (tab
ved misligholdelse).
Nedskrivning for forventede kredittab afhænger af, hvorvidt
kreditrisikoen på et finansielt aktiv (facilitet) er steget væsent-
ligt siden første indregning, og foregår i 3 stadier:
• Stadie 1 er faciliteter, hvor der ikke er sket en væsentlig
stigning i kreditrisikoen. Aktivet nedskrives med et beløb, der
svarer til det forventede kredittab som følge af den
sandsynlige misligholdelse i løbet af de kommende 12
måneder
• Stadie 2 er faciliteter, hvor der er sket en væsentlig stigning i
kreditrisikoen. Aktivet overgår til stadie 2 og nedskrives med
et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets
levetid
• Stadie 3 er faciliteter, hvor det finansielle aktiv er misligholdt
eller på anden måde er kreditforringet. Til forskel fra stadie 1
og 2 indregnes renteindtægter alene baseret på aktivets
nedskrevne værdi.
Placering i stadier og opgørelse af det forventede kredittab er
baseret på koncernens eksisterende ratingmodeller og kredit-
styring. Modellerne er siden 2015 videreudviklet med bereg-
ninger specifikt til IFRS 9-formål.
Vurderingen af, hvorvidt kreditrisikoen er steget væsentligt
siden første indregning, foretages ved at vurdere ændringer i
risikoen for misligholdelse over det finansielle aktivs resterende
levetid frem for at vurdere stigningen i det forventede kredittab.
En facilitet overgår fra stadie 1 til stadie 2, når der observeres
følgende stigning i PD (sandsynligheden for misligholdelse):
• For faciliteter med PD under 1 pct. ved etablering: en stigning
i facilitetens 12-måneders PD på minimum 0,5 procentpoint
og en fordobling af facilitetens levetids-PD siden etablering
• For faciliteter med PD over 1 pct. ved etablering: en stigning i
facilitetens 12-måneders PD på minimum 2 procentpoint eller
en fordobling af facilitetens levetids-PD.
Faciliteter, der har været forfaldne i mere end 30 dage, overgår
til stadie 2 (eller stadie 3). Er der givet lempelser i lånevilkårene,
overgår kunden ligeledes til stadie 2, såfremt der ikke forventes
tab i det mest sandsynlige scenarie, eller kunden er i en 2-årig
karensperiode for lån med lempede vilkår.
Det forventede kredittab beregnes for hver enkelt facilitet på
grundlag af EAD (eksponeringsværdien ved misligholdelse) gan-
Det forventede kredittab over det finansielle aktivs levetid dæk-
ker facilitetens forventede resterende levetid. For de fleste faci-
liteter er den forventede levetid afgrænset til den resterende
kontraktlige løbetid. For faciliteter, der omfatter både et lån og
et uudnyttet lånetilsagn, og hvor der er en kontraktlig ret til at
kræve førtidig indfrielse og annullering af det uudnyttede låne-
tilsagn, er koncernens eksponering overfor kredittab ikke
begrænset til den kontraktlige varslingsperiode. For sådanne
faciliteter antages den forventede levetid at svare til den perio-
de, hvor koncernen forventer at være eksponeret overfor kre-
dittab. Den forventede løbetid er fastsat ved ”back-test” af
pågældende instrumenters historiske løbetider. Faciliteter, hvor
den forventede levetid er længere end den resterende kontrakt-
lige løbetid, omfatter eksempelvis kreditkort, overtræksfacilite-
ter og visse revolverende kreditfaciliteter.
Den fremadskuende del af beregningen afspejler den øverste
ledelses aktuelle forventninger, som fastlægges på et objektivt
grundlag. Der udarbejdes makroøkonomiske scenarier: base
case, upside og downside, herunder en vurdering af sandsynlig-
heden for hvert scenarie. Ledelsens godkendelse af scenarierne
kan medføre, at der foretages ændringer i scenarierne eller
sandsynlighedsvægtningen, eller at der foretages yderligere
ledelsesmæssige nedskrivninger/hensættelser for at tage højde
for særligt risikofyldte porteføljer, der ikke er dækket af koncer-
nens makroøkonomiske scenarier. De godkendte scenarier
anvendes til at beregne nedskrivningsniveauet.
Den definition af misligholdelse, der anvendes ved målingen af
forventede kredittab og ved vurderingen af, hvorvidt et aktiv
skal overgå til et andet stadie, svarer til den definition, der
anvendes til interne risikostyringsformål, og er tilpasset kapital-
kravsforordningen (CRR). Det betyder, at de eksponeringer, som
til regulatoriske formål anses for at være misligholdt, altid place-
res i stadie 3 i henhold til IFRS 9. Dette gælder både for antal
dage i forfald (90 dage) og for vurdering af faktorer, der sand-
synligvis vil føre til manglende betaling og dermed medføre
misligholdelse efter de regulatoriske regler.
Alle nedskrivninger betragtes som individuelle nedskrivninger,
og koncernen vil under IFRS 9 ophøre med at indregne gruppe-
vise nedskrivninger. Eksisterende gruppevise nedskrivninger,
der tager højde for særligt risikofyldte områder, medtages som
fremadskuende information.
53
Årsrapport 2018 / SYDBANK
Noter
Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat
Indfasning af IFRS 9-effekt på kapitalgrundlag
Forøgelsen af koncernens nedskrivninger reducerer egenkapita-
len og vil som udgangspunkt have en tilsvarende negativ effekt
på det regulatoriske kapitalgrundlag. Koncernen har valgt at
anvende muligheden for indfasning af effekten på kapitalgrund-
laget over en 5-årig periode.
Generelt om indregning og måling
Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidi-
ge økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi
kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når de
er sandsynlige og kan måles pålideligt.
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsvær-
di. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet
for hver enkelt regnskabspost nedenfor.
Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og
risici, der fremkommer, før årsregnskabet aflægges, og som be-
eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.
Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de ind-
tjenes. Omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening,
indregnes i resultatopgørelsen. Værdireguleringer af finansielle
aktiver, finansielle forpligtelser og afledte finansielle instrumen-
ter indregnes i resultatopgørelsen bortset fra værdireguleringer
af afledte finansielle instrumenter, der er indgået til valutakurs-
sikring af nettoinvesteringer i udenlandske tilknyttede og asso-
cierede virksomheder. Sidstnævnte værdireguleringer indregnes
i totalindkomstopgørelsen. Køb og salg af finansielle instrumen-
ter indregnes på afregningsdatoen.
Væsentlige indregnings- og målingsprincipper
Koncernregnskab
Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Sydbank A/S
samt dattervirksomheder, hvori Sydbank A/S har bestemmende
indflydelse på de økonomiske og driftsmæssige beslutninger. I
regnskabets koncernoversigt note 44 fremgår de virksomheder,
hvis regnskaber konsolideres.
Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moder-
virksomhedens og de enkelte dattervirksomheders regnskaber
opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncer-
ninterne indtægter, omkostninger, aktiebesiddelser, mellemvæ-
render og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester
ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder.
Købte virksomheder medtages fra overtagelsestidspunktet.
54
På overtagelsestidspunktet indregnes købte virksomheders
aktiver (herunder identificerbare immaterielle aktiver), forplig-
telser og eventualforpligtelser til dagsværdi efter overtagelses-
metoden.
Hvor købsvederlaget overstiger dagsværdien af nettoaktiverne i
den overtagne virksomhed, indregnes forskelsbeløbet som
goodwill. Goodwill indregnes i den overtagne virksomheds
funktionelle valuta til transaktionsdagens valutakurs.
Købsomkostninger indregnes i resultatet ved afholdelsen.
Solgte virksomheder medtages frem til overdragelsestidspunktet.
Omregning af fremmed valuta
Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner, der er moder-
virksomhedens funktionelle valuta. Transaktioner i fremmed
valuta omregnes til valutakursen på transaktionstidspunktet.
Mellemværender i fremmed valuta omregnes til balancedagens kurs.
Modregning
Koncernen modregner alene aktiver og forpligtelser, når koncer-
nen har en juridisk ret til at modregne de indregnede beløb og
samtidig har til hensigt at nettoafregne eller realisere aktivet og
indfri forpligtelsen samtidig.
Indtægtskriterier
Indtægter og udgifter, herunder renteindtægter og renteudgif-
ter, periodiseres over de perioder, de vedrører, og indregnes i
resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsperio-
den. Gebyrer og provisioner vedrørende udlån og tilgodehaven-
der indregnes som en del af den regnskabsmæssige værdi af
udlån og tilgodehavender og indregnes i resultatopgørelsen
over lånenes løbetid som en del af den effektive rente.
Provisioner vedrørende garantier indtægtsføres over garantier-
nes løbetid. Indtægter ved gennemførelsen af en given transak-
tion, herunder fondsgebyrer og betalingsformidlingsgebyrer,
indtægtsføres, når transaktionen er gennemført.
Garantiordning
Bidrag til Garantiformuen og Afviklingsformuen, herunder til
dækning af tab i forbindelse med pengeinstitutters afvikling
eller konkurs, medtages under ”Andre driftsudgifter”.
Repo-/reverseforretninger
Solgte værdipapirer, hvor der samtidig med salget er indgået
aftale om tilbagekøb, forbliver på balancen. Det modtagne
vederlag opføres som gæld, og forskellen mellem salgs- og
købssum indregnes i resultatopgørelsen over løbetiden som
renter. Afkastet af værdipapirerne indregnes i resultatopgørelsen.
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat
Købte værdipapirer, hvor der samtidig med købet er indgået
aftale om tilbagesalg, indregnes ikke i balancen, og afkastet af
værdipapirerne medtages ikke i resultatopgørelsen. Det afgivne
vederlag indregnes som tilgodehavende, og forskellen mellem
købs- og salgssum indregnes i resultatopgørelsen over løbeti-
den som renter.
Repo-/reverseforretninger indregnes og måles til dagsværdi,
idet de anses som en integreret del af handelsbeholdningen og
indgår i den løbende risikostyring og avanceopgørelse herpå.
kreditrisikoen. Aktivet overgår til stadie 2 og nedskrives med
et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets
levetid
• Stadie 3 er faciliteter, hvor det finansielle aktiv er misligholdt
eller på anden måde er kreditforringet. Til forskel fra stadie 1
og 2 indregnes renteindtægter alene baseret på aktivets
nedskrevne værdi.
Placering i stadier og opgørelse af det forventede kredittab er
baseret på koncernens ratingmodeller og kreditstyring.
Overdragelse af udlån
Koncernen overdrager visse udlån med pant i fast ejendom til et
realkreditinstitut under reglerne om fælles funding i lov om
finansiel virksomhed. Fra overdragelsestidspunktet indgår udlå-
nene ikke længere i koncernens balance, idet koncernen har
overdraget kontrollen og en vis andel af risici og fordele vedrø-
rende udlånene til realkreditinstituttet. Koncernen afgiver
garanti for en del af risikoen på udlånene og modtager garanti-
provision herfor. Endvidere modtager koncernen gebyrindtæg-
ter fra realkreditinstituttet for løbende servicering af de over-
dragne udlån.
Tilgodehavender og udlån
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker samt
udlån indregnes ved første indregning til dagsværdi med tillæg
af transaktionsomkostninger og med fradrag af modtagne
gebyrer og provisioner, der knytter sig til etableringen.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. og udlån, der ikke er
reverseforretninger, måles efterfølgende til amortiseret kostpris
med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede
tab. Nedskrivninger og tilbageførsler heraf indregnes i resultat-
opgørelsen og regulerer værdien af tilgodehavender og udlån i
balancen.
Vurderingen af, hvorvidt kreditrisikoen er steget væsentligt
siden første indregning, foretages ved at vurdere ændringer i
risikoen for misligholdelse over det finansielle aktivs resterende
levetid frem for at vurdere stigningen i det forventede kredittab.
En facilitet overgår fra stadie 1 til stadie 2, når der observeres
følgende stigning i PD (sandsynligheden for misligholdelse):
• For faciliteter med PD under 1 pct. ved etablering: en stigning
i facilitetens 12-måneders PD på minimum 0,5 procentpoint
og en fordobling af facilitetens levetids-PD siden etablering
• For faciliteter med PD over 1 pct. ved etablering: en stigning i
facilitetens 12-måneders PD på minimum 2 procentpoint eller
en fordobling af facilitetens levetids-PD.
Faciliteter, der har været forfaldne i mere end 30 dage, overgår
til stadie 2 (eller stadie 3). Er der givet lempelser i lånevilkårene,
overgår kunden ligeledes til stadie 2, såfremt der ikke forventes
tab i det mest sandsynlige scenarie, eller kunden er i en 2-årig
karensperiode for lån med lempede vilkår.
Det forventede kredittab beregnes for hver enkelt facilitet på
grundlag af EAD (eksponeringsværdien ved misligholdelse) gan-
get med PD (sandsynligheden for misligholdelse) samt LGD (tab
ved misligholdelse).
Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. og udlån til amortise-
ret kostpris vurderes alle for indikationer for kreditforringelse.
Nedskrivning for forventede kredittab afhænger af, hvorvidt
kreditrisikoen på et finansielt aktiv (facilitet) er steget væsent-
ligt siden første indregning, og foregår i 3 stadier:
• Stadie 1 er faciliteter, hvor der ikke er sket en væsentlig
stigning i kreditrisikoen. Aktivet nedskrives med et beløb, der
svarer til det forventede kredittab som følge af den
sandsynlige misligholdelse i løbet af de kommende 12
måneder
• Stadie 2 er faciliteter, hvor der er sket en væsentlig stigning i
Det forventede kredittab over det finansielle aktivs levetid dæk-
ker facilitetens forventede resterende levetid. For de fleste faci-
liteter er den forventede levetid afgrænset til den resterende
kontraktlige løbetid. For faciliteter, der omfatter både et lån og
et uudnyttet lånetilsagn, og hvor der er en kontraktlig ret til at
kræve førtidig indfrielse og annullering af det uudnyttede låne-
tilsagn, er koncernens eksponering overfor kredittab ikke
begrænset til den kontraktlige varslingsperiode. For sådanne
faciliteter antages den forventede levetid at svare til den perio-
de, hvor koncernen forventer at være eksponeret overfor kre-
dittab. Den forventede løbetid er fastsat ved ”back-test” af
pågældende instrumenters historiske løbetider. Faciliteter, hvor
55
Årsrapport 2018 / SYDBANK
Noter
Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat
den forventede levetid er længere end den resterende kontrakt-
lige løbetid, omfatter eksempelvis kreditkort, overtræksfacilite-
ter og visse revolverende kreditfaciliteter.
Den definition af misligholdelse, der anvendes ved målingen af
forventede kredittab og ved vurderingen af, hvorvidt et aktiv
skal overgå til et andet stadie, svarer til den definition, der
anvendes til interne risikostyringsformål, og er tilpasset kapital-
kravsforordningen (CRR). Det betyder, at de eksponeringer, som
til regulatoriske formål anses for at være misligholdt, altid place-
res i stadie 3. Dette gælder både for antal dage i forfald (90
dage) og for vurdering af faktorer, der sandsynligvis vil føre til
manglende betaling og dermed medføre misligholdelse efter de
regulatoriske regler.
Beregningen af det forventede tab afspejler ledelsens aktuelle
forventninger. Der udarbejdes scenarier: base case, upside og
downside, herunder en vurdering af sandsynligheden for hvert
scenarie. Ledelsens gennemgang af scenarierne kan medføre, at
der foretages ændringer i scenarierne eller sandsynligheds-
vægtningen.
I tillæg til de beregnede nedskrivninger til dækning af forventede
kredittab på eksponeringsniveau foretager ledelsen en række
skøn over faktorer, som kan forventes at påvirke de fremtidige
tab på de eksponeringer, som findes på balancedagen, herunder
eksempelvis forventninger til makroøkonomiske forhold, bran-
cheudvikling eller særlige risikofyldte porteføljer. Der indregnes
justeringer til de beregnede nedskrivninger på basis heraf.
Leasing
Leasingaktiver i forbindelse med finansielle leasingaftaler, hvor
koncernen er leasinggiver, indregnes under udlån til nettoinve-
steringen i leasingkontrakterne med fradrag af amortisering
(afdrag), som beregnes efter annuitetsprincippet over leasing-
perioden. Indtægter fra leasingaktiverne indregnes på baggrund
af den aftalte effektive rente i leasingkontrakterne og indgår i
resultatopgørelsen under ”Renteindtægter”. Fortjeneste ved
salg af leasingaktiver føres under ”Andre driftsindtægter”.
Obligationer og aktier mv.
Obligationer og aktier mv. indregnes og måles til dagsværdi. For
aktier, der ikke indgår i handelsbeholdningen, er muligheden for
måling til dagsværdi med indregning af ændringer i resultatop-
gørelsen tilsvarende anvendt, bortset fra visse strategiske aktie-
besiddelser, som måles til dagsværdi over anden totalindkomst.
Dagsværdien er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til
mellem uafhængige parter. I et aktivt marked udtrykkes dags-
56
værdien i form af noterede priser. Alternativt udtrykkes den i
form af en modelberegnet værdi, baseret på anerkendte model-
ler og observerbare markedsdata, som svarer hertil. Dags-
værdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på
baggrund af tilgængelige oplysninger om handler og under
hensyntagen til eventuelle ejeraftaler mv. Alternativt beregnes
den på baggrund af en diskontering af forventede betalings-
strømme.
Køb og salg af værdipapirer indregnes på afregningsdatoen.
Kapitalandele i associerede virksomheder
Associerede virksomheder er virksomheder, i hvilke koncernen
besidder kapitalandele og har en betydelig, men ikke bestem-
mende indflydelse. Kapitalandele i associerede virksomheder
indregnes og måles efter den indre værdis metode. Den for-
holdsmæssige andel af de enkelte virksomheders resultat efter
skat medtages i posten ”Resultat af kapitalandele i associerede
og tilknyttede virksomheder”.
Afledte finansielle instrumenter og regnskabsmæssig sikring
Afledte finansielle instrumenter indregnes og måles til dagsvær-
di. Positive markedsværdier indregnes under ”Andre aktiver”.
Negative markedsværdier indregnes under ”Andre passiver”.
Kursregulering af afledte finansielle instrumenter, som er indgå-
et med henblik på at afdække renterisikoen på fastforrentede
udlån, medfører umiddelbart asymmetri i regnskabet, idet fast-
forrentede udlån måles til amortiseret kostpris. Asymmetrien
elimineres ved anvendelse af makrohedgereglerne (dagsværdi-
sikring) i IFRS. Den opgjorte ændring i dagsværdien af de udlån,
der er effektivt sikret, indgår i balancen under ”Andre aktiver”
eller under ”Andre passiver” og indregnes i resultatopgørelsen
under ”Kursreguleringer”.
Puljeaktiviteter
Samtlige puljeaktiver og -indlån indregnes i separate balance-
poster. Afkast af puljeaktiver og fordeling til puljedeltagere føres
under posten ”Kursreguleringer”. De aktiver, som puljedeltager-
nes opsparing er placeret i, værdiansættes til dagsværdi.
Beholdningen af aktier og obligationer udstedt af koncernen er
reduceret i henholdsvis egenkapitalen og udstedte obligationer.
”Indlån i puljeordninger” overstiger derfor ”Aktiver tilknyttet pul-
jeordninger”.
Immaterielle aktiver
Immaterielle aktiver vedrører værdien af kunderelationer
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat
erhvervet i forbindelse med virksomhedsovertagelser samt
goodwill.
Værdien af de erhvervede kunderelationer måles til kostpris
med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Værdien af
de erhvervede kunderelationer afskrives over den forventede
levetid på 5-15 år.
Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris.
Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af akku-
mulerede nedskrivninger. Der foretages ikke amortisering af
goodwill. Goodwill testes årligt for nedskrivningsbehov og ned-
skrives til genindvindingsværdi over resultatopgørelsen, hvis
den regnskabsmæssige værdi er højere. Genindvindingsværdien
opgøres som nutidsværdien af de forventede fremtidige netto-
pengestrømme fra den aktivitet, som goodwill er knyttet til.
Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger
den ledelsesmæssige struktur og interne økonomistyring.
Ledelsen vurderer det laveste niveau for pengestrømsfrembrin-
gende enheder, hvortil den regnskabsmæssige værdi af good-
will kan allokeres.
Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke.
Domicilejendomme
Domicilejendomme er ejendomme, som koncernen overvejende
selv benytter til bankdrift.
Domicilejendomme indregnes ved anskaffelse til kostpris og
måles efterfølgende til omvurderet værdi, svarende til dagsvær-
dien på omvurderingsdagen med fradrag af af- og nedskrivnin-
ger. Omvurderinger gennemføres med tilstrækkelig regelmæs-
sighed, så den regnskabsmæssige værdi ikke afviger væsentligt
fra den værdi, som ville blive fastsat ved anvendelse af dags-
værdien på balancedagen.
Enhver nedgang i den regnskabsmæssige værdi ved omvurde-
ring af domicilejendomme omkostningsføres, medmindre der er
tale om tilbageførsel af tidligere foretagne opskrivninger. Enhver
stigning ved omvurdering af domicilejendomme indregnes i
anden totalindkomst og overføres til opskrivningshenlæggelser
under egenkapitalen, bortset fra tilbageførsler af tidligere ind-
regnede nedskrivninger af den pågældende ejendom.
Domicilejendomme afskrives lineært over den forventede
brugstid på 50 år under hensyntagen til den forventede scrap-
værdi ved brugstidens udløb.
Grundforudsætningerne, afkast og afkastprocent er vurderet af
eksterne vurderingsmænd. Af- og nedskrivninger indregnes i
resultatopgørelsen under ”Af- og nedskrivninger på materielle
aktiver”.
Øvrige materielle aktiver
Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af af- og
nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært over den for-
ventede brugstid, typisk 3-5 år. Indretning af lejede lokaler
afskrives over lejekontraktens løbetid. Af- og nedskrivninger
indregnes i resultatopgørelsen under ”Af- og nedskrivninger på
materielle aktiver”.
Andre aktiver
Posten omfatter aktiver, der ikke er indregnet under øvrige
aktivposter, blandt andet positive markedsværdier af spotforret-
ninger og afledte finansielle instrumenter, afgivet kontant sik-
kerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler samt tilgodeha-
vende renter.
Udbytte
Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet
for vedtagelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte,
som foreslås udbetalt for året, vises som en særskilt post under
egenkapitalen indtil vedtagelsen.
Hybrid kernekapital
Hybrid kernekapital, der er uden forfald og med frivillig betaling
af renter og frivillig tilbagebetaling af hovedstol, indregnes
regnskabsmæssigt i egenkapitalen. Tilsvarende betragtes de til
udstedelsen knyttede renteudgifter regnskabsmæssigt som
udbytte. Renter fragår egenkapitalen på betalingstidspunktet.
Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer i forbindelse med koncer-
nens køb og salg af Sydbank-aktier indregnes direkte i egenka-
pitalen.
Andre passiver
Posten omfatter blandt andet negative markedsværdier af spot-
forretninger og afledte finansielle instrumenter, modtaget kon-
tant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler, negative
beholdninger i forbindelse med reverseforretninger, skyldige
renter samt hensatte personaleforpligtelser.
Ved den løbende måling af grunde og bygninger ansættes den
enkelte ejendoms værdi på basis af afkastmetoden.
Negative beholdninger i forbindelse med reverseforretninger
opstår, når koncernen videresælger aktiver modtaget som sik-
kerhed i forbindelse med reverseforretninger. Disse modtagne
57
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter
Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat
aktiver føres ikke i balancen, hvorfor et videresalg medfører en
negativ beholdning.
Øvrige forpligtelser måles til nettorealisationsværdi.
Lønninger, lønsumsafgift, udgifter til social sikring samt betalt
fravær indregnes i det regnskabsår, hvor koncernens medarbej-
dere har udført den tilknyttede arbejdsydelse. Omkostninger
vedrørende koncernens langfristede personaleydelser periodi-
seres, så de følger arbejdsydelserne udført af de pågældende
medarbejdere. Pensionsbidrag indbetales løbende på medarbej-
dernes pensionsordninger og omkostningsføres i resultatopgørelsen.
Medarbejderaktier
Når koncernens medarbejdere gives mulighed for at tegne
aktier til en kurs, som er lavere end markedskursen, indregnes
favørelementet fra tildelingstidspunktet som en omkostning
under personaleomkostninger. Modposten hertil indregnes
direkte i egenkapitalen som en ejertransaktion. Favørelementet
omkostningsføres løbende over perioden for retserhvervelse
som forskellen mellem dagsværdien og tegningskursen for de
tegnede aktier.
Hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser omfatter blandt andet hensættelser til
tab på garantier, hensættelser på tabsgivende kontrakter samt
retssager mv. Finansielle garantier indregnes første gang til
dagsværdi, der typisk svarer til den modtagne garantipræmie.
Efterfølgende måles garantier til den højeste værdi af henholds-
vis den modtagne garantipræmie amortiseret over garantiperi-
oden og en eventuel hensættelse til forventet tab.
Der indregnes en hensættelse vedrørende en garanti eller tabs-
givende kontrakt, hvis det er sandsynligt, at garantien eller kon-
trakten vil blive effektueret, og hvis forpligtelsens størrelse kan
opgøres pålideligt. Hensatte forpligtelser baseres på ledelsens
bedste skøn over forpligtelsernes størrelse. Ved måling af hen-
satte forpligtelser foretages tilbagediskontering, hvor det er
væsentligt.
Finansielle forpligtelser
Indlån, udstedte obligationer, efterstillede kapitalindskud og
gæld til kreditinstitutter mv. indregnes ved lånoptagelse til
dagsværdi med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger.
Efterfølgende sker måling af indlån, udstedte obligationer, efter-
stillede kapitalindskud og gæld til kreditinstitutter mv., der ikke
er repoforretninger, til amortiseret kostpris ved anvendelse af
den effektive rentemetode, således at forskellen mellem netto-
provenu og nominel værdi indregnes i resultatopgørelsen under
”Renteudgifter” over låneperioden.
58
Aktiver i midlertidig besiddelse
Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter materielle aktiver og
afhændelsesgrupper, som besiddes bestemt for salg. Aktiver
klassificeres som i midlertidig besiddelse, når deres regnskabs-
mæssige værdi primært vil blive genindvundet gennem salg
indenfor 12 måneder i henhold til en formel plan. Aktiver eller
afhændelsesgrupper, der er i midlertidig besiddelse, måles til
den laveste værdi af henholdsvis den regnskabsmæssige værdi
og dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger. Der afskri-
ves og amortiseres ikke på aktiver fra det tidspunkt, hvor de
klassificeres som i midlertidig besiddelse.
Tab ved værdiforringelse, som opstår ved den første klassifikati-
on som aktiver i midlertidig besiddelse, og gevinster eller tab
ved efterfølgende måling til laveste værdi af henholdsvis den
regnskabsmæssige værdi og dagsværdien med fradrag af salgs-
omkostninger indregnes i resultatopgørelsen under de poster,
de vedrører.
Skatter
Der er tvungen sambeskatning af danske koncernselskaber.
Koncernen har ikke tilvalgt international sambeskatning.
Sydbank A/S er udpeget som administrationsselskab for sam-
beskatningsenheden. Selskabsskat af sambeskatningsindkom-
sten fordeles fuldt ud ved betaling af sambeskatningsbidrag
mellem de danske koncernselskaber. Årets skat, der omfatter
skat af årets skattepligtige indkomst, regulering af udskudt skat
samt regulering af tidligere års skatter, indregnes i resultatopgø-
relsen med den del, der kan henføres til årets resultat, i anden
totalindkomst med den andel, der relaterer sig hertil, og direkte
i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer
direkte i egenkapitalen.
Aktuelle skatteforpligtelser og aktuelle skatteaktiver indregnes i
balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst
reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt
for betalte acontoskatter.
Udskudt skat hensættes baseret på den balanceorienterede
gældsmetode og omfatter midlertidige forskelle mellem regn-
skabsmæssige og skattemæssige værdier i de enkelte koncern-
selskabers balancer samt fremførbare skattemæssige under-
skud, der forventes at kunne udnyttes. Udskudt skat måles på
grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balanceda-
gens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat for-
ventes udløst som aktuel skat.
SYDBANK / Årsrapport 2018 Ændringer i udskudt skat som følge af ændrede skattesatser er
indregnet i resultatopgørelsen.
Pengestrømme fra investeringer omfatter køb og salg af materi-
elle og immaterielle aktiver samt kapitalandele i associerede
virksomheder.
Dagsværdimåling
Koncernen anvender dagsværdibegrebet i forbindelse med
visse oplysningskrav samt til indregning og måling af finansielle
instrumenter. Dagsværdien defineres som den pris, der kan
opnås ved at sælge et aktiv eller som skal betales for at over-
drage en forpligtelse i en almindelig transaktion mellem mar-
kedsdeltagere.
Dagsværdien er en markedsbaseret og ikke en virksomheds-
specifik værdiansættelse. Virksomheden anvender de forudsæt-
ninger, som markedsdeltagerne ville gøre brug af ved prisfast-
sættelsen af aktivet eller forpligtelsen ud fra eksisterende mar-
kedsforhold, herunder forudsætninger vedrørende risici. Der
tages således ikke hensyn til virksomhedens hensigt med at eje
aktivet eller afvikle forpligtelsen, når dagsværdien opgøres.
Dagsværdiansættelsen tager udgangspunkt i det primære mar-
ked. Hvis et primært marked ikke eksisterer, tages udgangs-
punkt i det mest fordelagtige marked, der er det marked, der
maksimerer prisen på aktivet eller forpligtelsen fratrukket trans-
aktionsomkostninger.
Dagsværdimåling baseres i videst muligt omfang på markeds-
værdier på aktive markeder eller alternativt på værdier, der er
udledt af observerbare markedsinformationer.
I det omfang sådanne observationer ikke er til stede eller ikke
kan anvendes uden væsentlige modifikationer, anvendes aner-
kendte værdiansættelsesmetoder og rimelige skøn som grund-
lag for dagsværdier.
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme opdelt på drifts-,
investerings- og finansieringsaktivitet samt likvider ved årets
begyndelse og slutning. Pengestrømsopgørelsen præsenteres
efter den indirekte metode med udgangspunkt i resultat før skat.
Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises sepa-
rat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I penge-
strømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte
virksomheder fra overtagelsestidspunktet, og pengestrømme
vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til overdragel-
sestidspunktet.
Pengestrømme fra drift opgøres som årets resultat før skat
reguleret for ikke-kontante driftsposter, betalte skatter samt
ændring i driftskapital.
Pengestrømme fra finansiering omfatter betalt udbytte samt
bevægelser i egenkapital, efterstillede kapitalindskud og
udstedte obligationer.
Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgodehaven-
der hos centralbanker, fuldt ud sikre og likvide anfordringstilgo-
dehavender i kreditinstitutter og forsikringsselskaber samt
ubelånte indlånsbeviser.
Segmentoplysninger
Koncernen er organiseret i en række forretningsområder og
centrale fællesfunktioner. Forretningsområderne er opdelt ud
fra forskelle i produkter og serviceydelser og omfatter
Bankaktiviteter, Kapitalforvaltning, Markets, Finans og Øvrige.
Forretningsområderne er nærmere omtalt i note 5. Sammen-
hængen mellem resultatopgørelsen efter IFRS og koncernens
resultatmål er vist i note 6.
Segmentoplysningerne for forretningsområderne følger koncer-
nens regnskabspraksis, for så vidt angår indregning og måling.
Transaktioner mellem segmenter afregnes til markedspris.
Centralt afholdte omkostninger allokeres til forretningsområder-
ne ud fra en vurdering af den forholdsmæssige andel af det
samlede aktivitetsniveau.
Til brug for koncernens interne økonomistyring, jf. de i note 5
anførte segmentoplysninger, anvendes nedenstående resultatmål.
Basisindtjening
Basisindtjening indeholder indtjening på kunder, som serviceres
i koncernens filialnet, herunder renter, kurtager, provisioner fra
investeringsforeninger, depotgebyrer og kapitalforvaltningsho-
norarer.
Handelsindtjening
Handelsindtjening indeholder alene indtjening på kunder med
tilhør i Markets, samt indtjening på flow og market-making i
værdipapirer og andre finansielle instrumenter, samt positions-
tagning i forbindelse hermed.
Basisresultat før nedskrivninger
Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. udgøres af
basisindtjening og handelsindtjening fratrukket omkostninger,
der vedrører disse aktiviteter.
59
Årsrapport 2018 / SYDBANK Koncernen vil benytte muligheden for alene at implementere
standarden med fremadrettet virkning fra 1. januar 2019.
Implementeringen af IFRS 16 forventes pr. 1. januar 2019 at
forøge koncernens samlede aktiver med 81 mio. kr. og koncer-
nens samlede forpligtelser tilsvarende med 81 mio. kr.
Baseret på den forventede implementering af tilsvarende regler
i Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse for kreditinstitutter
forventes årsregnskabet for modervirksomheden at blive påvir-
ket tilsvarende.
Modervirksomhedens regnskabspraksis
Årsregnskabet for modervirksomheden aflægges efter samme
regnskabspraksis som koncernregnskabet, bortset fra visse
strategiske aktiebesiddelser, som i årsregnskabet for modervirk-
somheden værdireguleres over resultatopgørelsen, mens de i
koncernregnskabet reguleres over anden totalindkomst.
Forskellen skyldes, at Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse
ikke på dette punkt er forenelig med IFRS. Forholdet har ingen
indvirkning på balancen og egenkapitalen, mens indvirkning på
årets resultat er specificeret i note 46.
Tilknyttede virksomheder er virksomheder, i hvilke modervirk-
somheden har bestemmende indflydelse. Kapitalandele i til-
knyttede virksomheder indregnes og måles efter den indre
værdis metode. Den forholdsmæssige andel af de enkelte virk-
somheders resultat efter skat føres under posten ”Resultat af
kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder”.
Noter
Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat
Nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivninger på udlån mv. udgøres af nedskrivninger på
bankudlån, hensættelser på garantier samt kreditværdijustering
på afledte finansielle instrumenter.
Basisresultat
Basisresultat udgøres af basisindtjening og handelsindtjening
fratrukket omkostninger og nedskrivninger på udlån mv., der
vedrører disse aktiviteter.
Beholdningsresultat
Beholdningsresultat udgøres af afkastet af den beholdning af
aktier, obligationer, afledte finansielle instrumenter og kapitalan-
dele, der styres af Finans, der er en del af forretningsområdet
Markets. Beholdningsresultatet er opgjort efter udgifter til fun-
ding og administrative omkostninger.
Kommende standarder og fortolkningsbidrag
International Accounting Standards Board (IASB) har udsendt
følgende nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag (IFRIC),
der ikke er obligatoriske for koncernen ved udarbejdelsen af
årsregnskabet for 2018. Dette omfatter blandt andet IFRS 16
og 17 samt ændringer til IFRS 9, IAS 19 og 28. IFRS 16 og
ændringer til IFRS 9 er godkendt af EU, hvorimod ingen af de
øvrige kommende standarder, ændrede standarder eller fortolk-
ningsbidrag er godkendt af EU.
Koncernen forventer først at implementere de nye regnskabs-
standarder og fortolkningsbidrag, når de bliver obligatoriske.
Analysen af den forventede effekt af implementeringen af IFRS
16 er beskrevet nedenfor. Øvrige nye/ændrede standarder og
fortolkningsbidrag forventes ikke at få væsentlig indflydelse på
koncernens regnskabsaflæggelse.
IFRS 16 Leasing, som erstatter IAS 17 med tilhørende fortolk-
ningsbidrag, vil ændre den regnskabsmæssige behandling af
koncernens operationelle leasingkontrakter. Den nuværende
sondring mellem finansiel leasing og operationel leasing bortfal-
der for leasingtagere, hvorefter alle leasingkontrakter behandles
efter samme principper. Koncernen lejer (leaser) en række ejen-
domme, som anvendes i filialnettet. Med IFRS 16 ændres den
regnskabsmæssige behandling af lejeaftalerne, således at den
kapitaliserede værdi af brugsretten og lejeforpligtelsen i kon-
traktperioden indregnes som et materielt aktiv henholdsvis en
finansiel forpligtelse. I resultatopgørelsen indregnes afskrivning
af aktivet og renteomkostning af den finansielle forpligtelse.
60
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Ledelsens anvendte skøn og vurderinger er baseret på forud-
sætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i sagens
natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være
ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede fremtidige begi-
venheder eller omstændigheder kan opstå. At foretage skøn og
vurderinger er derfor i sagens natur vanskeligt, og når disse
desuden involverer kundeforhold og øvrige modparter, vil de
være forbundet med usikkerhed. Det kan være nødvendigt at
ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de for-
hold, der lå til grund for de tidligere skøn, eller på grund af ny
viden eller efterfølgende begivenheder.
De områder, hvor kritiske skøn og vurderinger har den væsent-
ligste effekt på regnskabet, er:
• Måling af udlån og garantier
• Dagsværdi af finansielle instrumenter
• Dagsværdi af domicilejendomme.
Måling af udlån og garantier
Nedskrivninger af udlån og hensættelser til tab på garantier
foretages for at tage hensyn til de forventede tab ved indgåel-
sen samt eventuel kreditforringelse efter første indregning.
Opgørelsen af nedskrivninger til forventede tab er forbundet
med en række skøn, herunder på hvilke udlån eller porteføljer af
udlån, der er indtruffet kreditforringelse samt opgørelse af det
forventede tab.
Vurdering af graden af kreditforringelse af eksponeringer inde-
bærer en række skøn, hvorom der er kan være usikkerhed.
Opgørelsen af forventede tab på eksponeringsniveau er i vid
udstrækning baseret på risikoregistreringer, modeller og histori-
ske erfaringer, men indeholder også en række skøn over risici og
forventet udvikling i den enkelte eksponering, herunder fremti-
dig betalingsevne og værdi af sikkerheder, som især omfatter
pant i ejendomme. I perioder med usikre konjunkturforhold eller
væsentlige demografiske eller strukturelle forandringer er usik-
kerheden øget. Dette afspejler sig i behovet for ledelsesmæssi-
ge justeringer, som i sagens natur er forbundet med usikkerhed.
Der henvises til noterne om risikostyring for en nærmere
beskrivelse af nedskrivninger på udlån. Udlån udgør 48,0 pct. af
koncernens aktiver ultimo 2018.
Hensættelser til tab på garantier mv., som afgives i forbindelse
med kundeengagementer, foretages efter samme principper
som ved nedskrivning af udlån og indebærer samme usikkerheder.
Dagsværdi af finansielle instrumenter
Koncernen måler en række finansielle instrumenter til dagsvær-
di, herunder alle afledte finansielle instrumenter samt aktier og
obligationer.
Vurderinger udøves i forbindelse med fastsættelse af dagsvær-
dien af finansielle instrumenter på følgende områder:
• Valg af værdiansættelsesmetode
• Fastsættelse af, hvornår tilgængelige noterede priser ikke
repræsenterer dagsværdien
• Opgørelse af dagsværdireguleringer for at tage højde for
relevante risikofaktorer såsom kredit-, model- og
likviditetsrisiko
• Vurdering af, hvilke markedsparametre der skal iagttages
• For unoterede aktier skønnes over fremtidige pengestrømme
og forrentningskrav.
De ledelsesmæssige skøn baseres på en vurdering, der er i
overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis og almin-
deligt anerkendte værdiansættelsesmetoder.
Koncernen har som led i sin drift erhvervet strategiske kapi-
talandele. Strategiske kapitalandele måles til dagsværdi på bag-
grund af tilgængelige oplysninger om handler med den pågæl-
dende virksomheds kapitalandele eller alternativt på baggrund
af en værdiansættelsesmodel baseret på anerkendte metoder
og aktuelle markedsdata, herunder inddragelse af en vurdering
af den forventede fremtidige indtjening og pengestrømme.
Værdiansættelsen vil ligeledes være påvirket af medejerskab,
samhandel og aktionæroverenskomster mv.
For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen kun i min-
dre omfang bygger på observerbare markedsdata, er værdian-
sættelsen påvirket af skøn. Dette er for eksempel tilfældet for
unoterede aktier og for visse obligationer, hvor der ikke er et
aktivt marked. Værdiansættelsen af illikvide obligationer er
påvirket af antagelsen om det relevante kreditspænd.
Der henvises til omtale i note 1 Anvendt regnskabspraksis og i
note 39 Oplysning om dagsværdi for en nærmere beskrivelse.
Finansielle instrumenter værdiansat ud fra ikke-observerbare
input udgør 1.800 mio. kr., svarende til 1,3 pct. af koncernens
aktiver ultimo 2018.
61
Årsrapport 2018 / SYDBANK
Noter
Note 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger – fortsat
Dagsværdi af domicilejendomme
Afkastmetoden anvendes til måling af domicilejendomme til
dagsværdi.
De fremtidige pengestrømme er baseret på koncernens bedste
estimering af det fremtidige ordinære resultat og afkastkrav for
hver enkelt ejendom under hensyntagen til faktorer som belig-
genhed og vedligeholdelse. Der er indhentet ekstern vurdering,
der understøtter denne estimering. En række af disse forudsæt-
ninger og skøn har væsentlig indvirkning på beregningerne og
omfatter parametre såsom inflation, udvikling i husleje, omkost-
ninger og forrentningskrav (afkastprocent).
Ændringer i disse parametre såsom følge af en ændring i mar-
kedsforholdene påvirker de forventede afkast og dermed domi-
cilejendommenes dagsværdi.
Der henvises til note 25 Domicilejendomme.
62
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 3 Solvens
Koncernen anvender følgende metoder ved opgørelse af solvens:
Kreditrisiko udenfor handelsbeholdningen, privatkunder
Avancerede interne ratingbaserede metode
Kreditrisiko udenfor handelsbeholdningen, erhvervskunder
Grundlæggende interne ratingbaserede metode
Kreditrisiko udenfor handelsbeholdningen, finansielle modparter
Standardmetoden
Modpartsrisiko
Værdiansættelse af sikkerhedsstillelser
Markedsrisiko
Operationel risiko
Kreditværdijustering
Markedsværdimetoden
Den udbyggede metode
Standardmetoden
Standardindikatormetoden
Standardmetoden
Koncernens beholdning af anlægsaktier består primært af strategiske sektoraktier mv. og indgår ved koncernens solvensopgørelse
under andre eksponeringer inkl. kreditværdijustering.
Der anvendes forskellige typer af sikkerhedsstillelse med henblik på at reducere risikoen på koncernens udlånsportefølje. De
væsentligste sikkerhedsstillelser udgøres af pantsætninger, kautioner og garantier.
Pantsætninger omfatter indlånskonti og finansielle aktiver i form af obligationer og aktier. Koncernen sikrer, at det pantsatte er
adskilt fra kundernes råderet, og at pantet er juridisk gyldigt. Værdiansættelsen sikres via kravene i den udbyggede metode i
henhold til Capital Requirements Regulation og Directive (CRR/CRD IV), som reducerer værdien af sikkerhedsstillelse ud fra
udsteder, løbetid og omsættelighed.
Koncernen har indgået nettingaftaler med alle væsentlige modparter.
Mio. kr.
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent
Kapitalgrundlaget er sammensat således
Aktionærernes egenkapital
Kapitalfradrag ud fra forsigtighedsprincip
Foreslået udbytte
Immaterielle aktiver og aktiverede udskudte skatteaktiver
Væsentlige investeringer i den finansielle sektor
Overgangsordning IFRS 9
Egentlig kernekapital
Hybrid kernekapital – egenkapital
Hybrid kernekapital – gældsforpligtelse
Kernekapital
Supplerende kapital
Forskel mellem forventede tab og regnskabsmæssige nedskrivninger
Kapitalgrundlag
Sydbank-koncernen
2018
17,3
19,0
22,4
2017
17,3
17,7
20,8
10.922
11.926
-59
-588
-244
-612
160
-59
-776
-271
-653
-
9.579
10.167
747
224
10.550
1.636
204
-
279
10.446
1.575
219
12.390
12.240
63
Årsrapport 2018 / SYDBANK
Noter
Note 3 Solvens – fortsat
Mio. kr.
Kreditrisiko
Markedsrisiko
Operationel risiko
Andre eksponeringer inkl. kreditværdijustering
Risikovægtede eksponeringer
Kapitalkrav efter søjle , 8 pct.
Note 4 Gearingsgrad
Mio. kr.
Eksponering til beregning af gearingsgrad
Aktiver i alt
Heraf puljeaktiver
Korrektion derivater m.m.
Garantier mv.
Uudnyttede kredittilsagn mv.
Øvrige reguleringer
I alt
Kernekapital – aktuelt (overgangsregler)
Kernekapital – fuldt indfaset
Gearingsgrad, pct. – aktuelt (overgangsregler)
Gearingsgrad, pct. – fuldt indfaset
Note 5 Segmentoplysninger
Sydbank-koncernen
2018
36.032
6.036
7.654
5.680
2017
38.933
6.239
8.023
5.694
55.402
58.889
4.432
4.711
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
2018
2017
2018
2017
140.514
138.494
142.869
140.763
-16.220
-16.541
-16.220
-16.541
6.663
13.881
10.704
-625
5.531
13.562
11.235
-887
6.663
13.881
10.714
-607
5.531
13.562
11.283
-899
154.917
151.394
157.300
153.699
10.550
10.326
10.446
10.167
10.574
10.350
10.470
10.191
6,8
6,7
6,9
6,7
6,7
6,6
6,8
6,6
Forretningssegmenter
Koncernens segmentregnskab opdeles resultatmæssigt i forretningsområderne Bankaktiviteter, Kapitalforvaltning, Markets,
Finans og Øvrige.
Bankaktiviteter betjener alle typer af privat- og erhvervskunder.
Kapitalforvaltning indeholder primært bankens rådgivningsindtjening fra kunder og investeringsforeninger.
Markets indeholder handelsindtjeningen samt en andel af indtjeningen fra kunder med decentralt tilhør, beregnet med udgangs-
punkt i markedsprisen herfor. Andelen er således Bankaktiviteters betaling for Markets’ faciliteter, herunder rådgivning og
administration.
Finans indeholder koncernens afkast af positioner, som varetages af Finans, herunder likviditetsdisponering.
Øvrige omfatter poster med engangskarakter, omkostninger til direktion m.m. samt afkast af strategiske aktiebesiddelser, der ikke
henføres til Bankaktiviteter eller Markets.
Transaktioner mellem segmenter afregnes på markedsprisniveau. Centralt afholdte omkostninger allokeres til forretningsområder-
ne ud fra en vurdering af den forholdsmæssige andel af det samlede aktivitetsniveau.
Overskudslikviditet afregnes primært til korte pengemarkedsrenter, mens øvrige mellemværender afregnes til markedspriser.
64
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 5 Segmentoplysinger – fortsat
Mio. kr.
Forretningssegmenter 2018
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
Nedskrivninger på udlån mv.
Basisresultat
Beholdningsresultat
Resultat før engangsposter
Poster med engangskarakter, netto
Resultat før skat
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver
Heltidsmedarbejdere ultimo
Forretningssegmenter 2017
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
Nedskrivninger på udlån mv.
Basisresultat
Beholdningsresultat
Resultat før engangsposter
Poster med engangskarakter, netto
Resultat før skat
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver
Heltidsmedarbejdere ultimo
Bank-
aktiviteter
Kapital-
forvaltning
Markets
Finans
Øvrige
I alt
Sydbank-koncernen
3.600
-
3.600
2.407
-122
1.315
5
1.320
58
1.378
89
1.916
3.805
-
3.805
2.399
-51
1.457
7
1.464
-40
1.424
113
1.906
270
-
270
98
-
172
-
172
-
172
2
45
265
-
265
78
-
187
-
187
-
187
3
46
81
138
219
154
-
65
-
65
-
65
5
109
97
233
330
99
-
231
-
231
-
231
5
84
-
-
-
-
-
-
-132
-132
-
-132
-
4
-
-
-
-
-
-
175
175
-
175
-
4
-
-
-
63
-
-63
-
-63
-
-63
1
24
-
-
-
61
-
-61
-
-61
-
-61
1
24
3.951
138
4.089
2.722
-122
1.489
-127
1.362
58
1.420
97
2.098
4.167
233
4.400
2.637
-51
1.814
182
1.996
-40
1.956
122
2.064
Sydbank-koncernens interne rapportering foretages ikke med udgangspunkt i produkter og tjenesteydelser. Fordeling af rente-
indtægter samt gebyrer og provisionsindtægter fremgår af note 7 og 10.
65
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter
Note 5 Segmentoplysinger – fortsat
Mio. kr.
Geografiske segmenter
Danmark
Udlandet
I alt
Sydbank-koncernen
Indtjening i alt
Aktiver
Indtjening i alt
2018
3.894
195
4.089
1.514
52
1.566
4.196
204
4.400
2017
Aktiver
1.531
53
1.584
Indtægter fra eksterne kunder er fordelt ud fra kundernes organisatoriske tilhørsforhold i Sydbank-koncernen. Aktiver omfatter
alene immaterielle aktiver, grunde og bygninger, øvrige materielle aktiver samt kapitalandele i associerede virksomheder og er
fordelt på baggrund af aktivernes placering.
Den geografiske fordeling af koncernens indtægter og aktiver skal oplyses i henhold til IFRS og afspejler ikke den ledelses mæssige
opdeling af koncernen. Det er ledelsens opfattelse, at opdelingen på forretningssegmenter giver en mere meningsfyldt beskrivelse
af koncernens aktiviteter.
Note 6 Sammenhæng mellem koncernens resultatmål og resultatopgørelsen efter IFRS Sydbank-koncernen
Mio. kr.
Basis-
indtje-
ning
Handels-
indtje-
ning
Basis-
omkost-
ninger
Ned-
skriv-
ninger
på udlån
mv.
Basis-
resultat
Behold-
nings-
resultat
Poster
med
engangs-
karakter,
netto
2018
Nettorente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
3.563
361
19
220
-82
8
3.783
287
19
-58
-62
Resultat af finansielle poster
3.943
138
-
8
4.089
-120
Udgifter til personale og administration
-2.607
-2.607
-7
110
110
-52
Af- og nedskrivninger
på (im)materielle aktiver
Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån mv.
Resultat af kapitalandele i associe-
rede og tilknyttede virksomheder
8
-97
-18
114
-97
-18
114
8
Resultat
før skat
3.725
335
19
4.079
-2.666
-97
-18
114
8
Resultat før skat
3.951
138
-2.722
122
1.489
-127
58
1.420
2017
Nettorente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
3.804
351
19
35
198
20
3.839
569
19
Resultat af finansielle poster
4.174
233
-
20
4.427
Udgifter til personale og administration
Af- og nedskrivninger
på (im)materielle aktiver
Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån mv.
Resultat af kapitalandele i associe-
rede og tilknyttede virksomheder
-7
-2.490
-122
-25
-2.490
-122
-25
31
-7
31
17
158
175
-7
14
3.856
727
19
-
4.602
-40
-2.537
-122
-25
45
-7
Resultat før skat
4.167
233
-2.637
51
1.814
182
-40
1.956
66
SYDBANK / Årsrapport 2018
Note 7 Renteindtægter
Mio. kr.
Reverse med kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Reverseudlån
Udlån og andre tilgodehavender
Obligationer
Afledte finansielle instrumenter i alt
heraf:
Valutakontrakter
Rentekontrakter
Andre kontrakter
Øvrige renteindtægter
I alt
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning
Dagsværdi, besiddet med handel for øje
Aktiver indregnet til amortiseret kostpris
I alt
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
2018
-28
-33
-22
2017
-10
-28
-30
1.949
2.188
130
-13
30
-43
0
1
147
-94
60
-154
0
1
2018
-28
-33
-22
1.953
130
-13
30
-43
0
1
2017
-10
-28
-30
2.192
146
-94
60
-154
0
1
1.984
2.174
1.988
2.177
-50
117
1.917
1.984
-40
53
2.161
2.174
-50
117
1.921
1.988
-40
52
2.165
2.177
Koncernens likviditetsberedskab er primært placeret i danske realkreditobligationer. Renterisikoen på disse positioner er reduceret
via afledte finansielle instrumenter. Som en konsekvens heraf påvirkes koncernens eksterne resultatopgørelse på renteindtægter, kurs-
regulering af obligationer og kursregulering af afledte finansielle instrumenter. Det samme er tilfældet for koncernens posi tionstagning
i såvel obligationer som aktier. Fordelingen mellem disse resultatposter giver ikke noget selvstændigt billede af ind tjeningen og skal
derfor ses under ét, hvilket er tilfældet i segmentoplysningerne – note 5 – samt i koncernens regnskabsberetning, hvor der samtidig
tages højde for funding af positionerne.
Note 8 Renteudgifter
Repo med kreditinstitutter og centralbanker
Kreditinstitutter og centralbanker
Repoindlån
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer
Efterstillede kapitalindskud
Øvrige renteudgifter
I alt
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning
Forpligtelser indregnet til amortiseret kostpris
I alt
Note 9 Udbytte af aktier
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning (FVPL)
Dagsværdi, besiddet med handel for øje
I alt
-12
14
-3
64
20
32
1
116
-15
131
116
26
1
27
-11
20
-11
140
11
28
2
179
-22
201
179
35
1
36
-12
14
-3
69
20
32
1
121
-15
136
121
26
1
27
-11
20
-11
135
11
28
2
174
-22
196
174
35
1
36
67
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter
Note 10 Gebyrer og provisionsindtægter
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
Mio. kr.
Værdipapirhandel og depoter
Betalingsformidling
Lånesagsgebyrer
Garantiprovision
Indtjening vedr. fundede prioritetslån
Øvrige gebyrer og provisioner
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter i alt
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter i alt
Gebyrer og provisionsindtægter, netto
2018
1.043
310
142
126
157
362
2.140
310
1.830
2017
1.070
306
142
141
113
340
2.112
287
1.825
2018
890
310
142
126
157
362
1.987
242
1.745
2017
941
306
142
141
113
340
1.983
233
1.750
Bortset fra garantiprovision, der er indregnet i henhold til IFRS 9, er alle gebyrer og provisionsindtægter indregnet i henhold til IFRS 15.
Tabsmodregningen vedrørende formidlede realkreditudlån udgør 21 mio. kr. (2017: 27 mio. kr.) og er fragået i den modtagne provisi-
on, der indgår under øvrige gebyrer og provisioner.
Note 11 Kursreguleringer
Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi
Obligationer
Aktier mv.
Valuta
Afledte finansielle instrumenter
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Indlån i puljeordninger
Øvrige aktiver/forpligtelser
I alt
Dagsværdi, besiddet med handel for øje, handelsbeholdning
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning, anlægsaktier (FVPL)
I alt
1
-91
281
174
-31
-1.031
1.031
1
335
180
155
335
0
188
189
175
175
582
-583
1
727
586
141
727
1
-91
232
174
-31
-1.031
1.031
1
286
180
106
286
0
188
189
175
175
582
-583
1
727
586
141
727
Koncernens likviditetsberedskab er primært placeret i danske realkreditobligationer. Renterisikoen på disse positioner er reduceret
via afledte finansielle instrumenter. Som en konsekvens heraf påvirkes koncernens eksterne resultatopgørelse på renteindtægter, kurs-
regulering af obligationer og kursregulering af afledte finansielle instrumenter. Det samme er tilfældet for koncernens posi tionstagning i
såvel obligationer som aktier. Fordelingen mellem disse resultatposter giver ikke noget selvstændigt billede af ind tjeningen og skal der-
for ses under ét, hvilket er tilfældet i segmentoplysningerne – note 5 – samt i koncernens regnskabsberetning, hvor der samtidig tages
højde for funding af positionerne.
Note 12 Andre driftsindtægter
Lejeindtægter fast ejendom
Øvrige driftsindtægter
I alt
68
13
6
19
11
8
19
13
6
19
12
8
20
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 13 Udgifter til personale og administration
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
Mio. kr.
Lønninger og vederlag til
Direktion
Bestyrelse
Repræsentantskab
I alt
Personaleudgifter
Lønninger
Pensioner
Udgifter til social sikring
Lønsumsafgift
I alt
Øvrige administrationsudgifter
It
Husleje mv.
Markedsføring og repræsentation
Øvrige omkostninger
I alt
I alt
Revisionshonorar
Lovpligtig revision
Erklæringsopgaver med sikkerhed
Skatterådgivning
Honorar for andre ydelser
I alt
2018
2017
2018
2017
16
6
4
26
16
6
3
25
16
6
4
26
16
6
3
25
1.305
1.240
1.290
1.226
125
14
168
124
14
158
124
14
166
123
14
156
1.612
1.536
1.594
1.519
674
127
87
140
1.028
2.666
2
0
0
1
3
633
114
71
158
976
662
139
75
115
991
615
125
67
131
938
2.537
2.611
2.482
2
0
0
0
2
2
0
0
1
3
2
0
0
0
2
Ydelser fra bankens uafhængige revisor har udover den lovpligtige revision omfattet lovpligtige og andre erklæringer, arbejder i
forbindelse med obligationsudstedelser, regnskabsmæssig rådgivning, samt vurdering af bankens compliancefunktion og foran-
staltninger til imødegåelse af hvidvask.
Udover honorar til den uafhængige revisor er der afholdt udgifter til driften af koncernens interne revision.
Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til
heltidsbeskæftigede
2.130
2.104
2.111
2.085
69
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter
Note 13 Udgifter til personale og administration – fortsat
Sydbank-koncernen
1.000 kr.
Bestyrelseshonorar
Torben Nielsen (formand)
John Lesbo (næstformand - indtrådt pr. 23.3.2017)
Carsten Andersen (indtrådt pr. 14.3.2018)
Svend Erik Busk (udtrådt pr. 23.3.2017)
Peder Damgaard (udtrådt pr. 14.3.2018)
Alex Slot Hansen (udtrådt pr. 14.3.2018)
Kim Holmer (indtrådt pr. 14.3.2018)
Lars Mikkelgaard-Jensen
Janne Moltke-Leth
Frank Møller Nielsen
Jacob Chr. Nielsen
Jarl Oxlund
Bo Normann Rasmussen (udtrådt pr. 19.7.2017)
Susanne Schou (indtrådt pr. 14.3.2018)
Jørn Krogh Sørensen (indtrådt pr. 14.3.2018)
Margrethe Weber (udtrådt pr. 14.3.2018)
I alt
Heraf udvalgshonorarer
Bestyrelses-
honorar
Udvalgs-
honorar
1.021
532
256
-
148
84
256
340
341
341
340
341
-
256
256
84
323
272
-
-
59
14
0
100
119
160
121
66
-
-
-
-
2018
I alt
1.344
804
256
-
207
98
256
440
460
501
461
407
-
256
256
84
4.596
1.234
5.830
Revisionsudvalget (reduceret til 3 medlemmer pr. 14.3.2018
og forhøjet igen pr. 30.10.2018 til 4 medlemmer)
– heraf honorar til formanden 132 tkr.
Risikoudvalg (3 medlemmer) – heraf honorar til formanden 133 tkr.
Lønudvalget (reduceret til 3 medlemmer pr. 14.3.2018)
– heraf honorar til formanden 55 tkr.
Nomineringsudvalg (4 medlemmer) – heraf honorar til formanden 85 tkr.
Sydbanks bestyrelse aflønnes med et fast honorar. Ud over det faste honorar
ydes et fast udvalgshonorar til medlemmerne af bestyrelsens udvalg.
Bestyrelsens aflønning reguleres svarende til den regulering, der finder sted i
den mellem FA og Finansforbundet indgåede overenskomst.
381
332
180
341
2017
I alt
1.368
349
-
115
820
388
-
432
388
418
515
431
251
-
-
334
5.809
423
382
217
335
70
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 13 Udgifter til personale og administration – fortsat
Mio. kr.
Direktionens vederlæggelse
2018
Fast løn
Goder i form af fri bil mv.
Heraf modtagne honorarer i forbindelse med bestyrelsesposter
Koncernens udgift
2017
Fast løn
Goder i form af fri bil mv.
Heraf modtagne honorarer i forbindelse med bestyrelsesposter
Koncernens udgift
Sydbank-koncernen
Karen
Frøsig
Bjarne
Larsen
Jan
Svarre
6,8
0,3
-0,3
6,8
6,4
0,3
-0,3
6,4
5,0
0,3
-0,1
5,2
4,9
0,3
-
5,2
5,0
0,3
-0,2
5,1
4,9
0,3
-0,1
5,1
Direktionen modtager ikke variabel aflønning. Ved den årlige vurdering af direktionens aflønning laves en vurdering af markeds-
niveauet. Direktionens aflønning reguleres derudover svarende til den regulering, der finder sted i den mellem FA og Finansforbundet
indgåede overenskomst.
Direktionens fratrædelsesvilkår
Karen Frøsig, Bjarne Larsen og Jan Svarre
Der er et opsigelsesvarsel på henholdsvis 6 og 12 måneder for direktør og banken.
Ved fratrædelse foranlediget af banken er direktøren berettiget til at modtage en fratrædelsesgodtgørelse, svarende til 12 måneders løn.
Øvrige oplysninger om bankens aflønningspolitik fremgår af bankens hjemmeside sydbank.dk/omsydbank/organisation/loenpolitik.
Mio. kr.
Vederlag til væsentlige risikotagere og kontrolfunktioner
Fast løn
Variabel løn
I alt
Antal heltidsmedarbejdere (gns.)
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
2018
2017
2018
2017
44,5
0,2
44,7
31,7
42,3
0,3
42,6
31,8
42,5
0,2
42,7
30,7
40,4
0,3
40,7
30,8
Væsentlige risikotagere og kontrolfunktioner modtager kun variabel løn under bagatelgrænsen, jf. aflønningsbekendtgørelsen.
I tillæg til ovenstående modtager væsentlige risikotagere og kontrolfunktioner goder i form af fri bil, telefon mv., jf. bankens
aflønningspolitik.
71
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter
72
SYDBANK / Årsrapport 2018 Noter
Note 14 Nedskrivninger på udlån mv.
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
Mio. kr.
2018
2017*
2018
2017*
Nedskrivninger på udlån indregnet i resultatopgørelsen
Nedskrivninger og hensættelser
Tabsbogført
Indgået på tidligere afskrevne fordringer
Nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo (korrektivkonto)
Stadie 1
IFRS 9: Stadie 2/IAS 39: Gruppevise
IFRS 9: Stadie 3/IAS 39: Individuelle
Nedskrivninger og hensættelser ultimo
Nedskrivninger og hensættelser
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2017, jf. IAS 39
Dagsværdireguleringer vedrørende virksomhedsovertagelser
Effekt af overgang til IFRS 9
-58
148
135
-45
IAS 39
-
300
2.587
2.887
-173
165
106
-114
IFRS 9
117
1.104
1.703
2.924
2.887
204
216
-58
148
135
-45
IAS 39
-
300
2.587
2.887
-173
165
106
-114
IFRS 9
117
1.104
1.703
2.924
2.887
204
216
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo
3.307
3.289
3.307
3.289
Nye nedskrivninger og hensættelser i perioden, netto
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt
-96
287
110
512
-96
287
110
512
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo
2.924
2.887
2.924
2.887
Nedskrivninger på udlån
Hensættelser på uudnyttede kreditrammer
Hensættelser på garantier
2.708
2.681
2.708
2.681
44
172
34
172
44
172
34
172
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo
2.924
2.887
2.924
2.887
* Sammenligningstallene er opgjort efter de i 2017 gældende regnskabsprincipper (IAS 39).
Årets tabsbogførte udlån, hvor retskravet er opretholdt udgør 246 mio. kr. ultimo 2018.
73
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter
Note 15 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
Mio. kr.
2018
2017
2018
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv.
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
I alt
Note 16 Skat
Beregnet skat af årets indkomst
Udskudt skat
Regulering af tidligere års beregnet skat
I alt
Effektiv skatteprocent
Sydbanks aktuelle skatteprocent
Permanente afvigelser (skattefri aktieavance mv.)
Regulering af tidligere års skatter
Effektiv skatteprocent
Udskudt skat
Udskudt skat ultimo foregående år
Ændring af regnskabspraksis, jf. IFRS 9
Udskudt skat primo
Årets udskudte skat indregnet i årets resultat
Årets udskudte skat indregnet direkte på egenkapitalen
Udskudt skat ultimo, netto
Udskudte skatteaktiver
Udskudte skatteforpligtelser
Udskudt skat ultimo, netto
8
-
8
143
123
-2
264
22,0
-3,8
0,3
18,5
157
-48
109
123
-2
230
39
269
230
-7
-
-7
377
49
-1
425
22,0
-0,3
0,0
21,7
108
-
108
49
-
157
46
203
157
8
14
22
127
116
-2
241
22,0
-4,0
-0,1
17,9
189
-48
141
116
-2
255
12
267
255
2017
-7
-19
-26
375
42
-1
416
22,0
-0,6
0,0
21,4
147
-
147
42
-
189
12
201
189
74
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 16 Skat – fortsat
Mio. kr.
Indregnet
i årets
resultat
Indr. direkte
på egen-
kapitalen
Primo
Specifikation af udskudt skat
Udlån til amortiseret kostpris (inkl. IFRS 9-regulering)
153
Aktier
Grunde og bygninger
Materielle aktiver
Immaterielle aktiver
Øvrige aktiver
Hensatte forpligtelser
Øvrige passiver
Aktiverede underskud, sambeskatningsindkomst
Hybrid kernekapital
-
2
-20
20
8
-1
-31
-22
-
78
4
1
-1
14
22
0
5
-
-
Udskudt skat ultimo, netto
109
123
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-2
-2
2018
Ultimo
Primo
231
170
4
3
-21
34
30
-1
-26
-22
-2
-
2
-18
4
9
-2
-35
-22
-
Sydbank-koncernen
Indregnet
i årets
resultat
2017
Ultimo
31
-
0
-2
16
-1
1
4
-
-
201
-
2
-20
20
8
-1
-31
-22
-
230
108
49
157
Note 17 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
Mio. kr.
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
I alt
Anfordring
Til og med 3 måneder
I alt
Heraf udgør reverseforretninger
2018
8.493
5.203
2017
5.211
7.268
2018
8.493
5.201
2017
5.211
7.265
13.696
12.479
13.694
12.476
911
12.785
13.696
2.922
1.650
10.829
12.479
4.892
909
12.785
13.694
2.922
1.647
10.829
12.476
4.892
75
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter
Note 18 Udlån
Mio. kr.
Anfordring
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
I alt
Udlån til dagsværdi – reverseforretninger
Udlån til amortiseret kostpris – bankudlån
I alt
Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher, pct.
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning mv.
Bygge- og anlægsvirksomhed
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
Erhverv i alt
Offentlige myndigheder
Privat
I alt
Modtagne sikkerheder og typer heraf
Udlån til dagsværdi
Udlån til amortiseret kostpris
Garantier
Regnskabsmæssig krediteksponering
Sikkerhedsværdi
Blanko i alt
Typer af sikkerheder
Ejendomme
Finansielt pant
Leasingaktiver, pantebreve m.m.
Virksomhedspant, driftsmidler m.m.
Garantier/kautioner
Andre sikkerheder
Anvendte sikkerheder i alt
Specielt sikrede forretninger (kreditforeningsgarantier)
I alt
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
2018
14.371
7.825
22.983
12.946
9.368
67.493
6.510
60.983
67.493
5,0
11,5
3,5
4,5
15,4
4,2
0,4
15,1
6,0
4,1
69,7
0,4
29,9
2017
13.820
6.501
23.454
15.031
10.754
69.560
5.248
64.312
69.560
5,5
10,8
3,2
5,1
14,7
4,0
0,6
12,9
6,9
4,0
67,7
0,4
31,9
2018
14.572
7.825
22.983
12.946
9.368
67.694
6.510
61.184
67.694
5,0
11,5
3,5
4,5
15,4
4,2
0,4
15,3
5,9
4,1
69,8
0,4
29,8
2017
14.021
6.501
23.454
15.031
10.754
69.761
5.248
64.513
69.761
5,5
10,7
3,1
5,1
14,7
3,9
0,6
12,9
7,1
4,2
67,8
0,4
31,8
100,0
100,0
100,0
100,0
6.510
60.983
13.881
81.374
45.342
36.032
10.065
12.536
6.519
6.546
1.245
229
37.140
8.202
45.342
5.248
64.312
13.562
83.122
44.161
38.961
12.187
10.803
5.428
6.227
1.188
262
36.095
8.066
44.161
6.510
61.184
13.881
81.575
45.342
36.233
10.065
12.536
6.519
6.546
1.245
229
37.140
8.202
45.342
5.248
64.513
13.562
83.323
44.161
39.162
12.187
10.803
5.428
6.227
1.188
262
36.095
8.066
44.161
I tilfælde af, at koncernen gør brug af sikkerheder, som ikke umiddelbart kan konverteres til likvide beholdninger, er det koncernens politik at
få afhændet sådanne aktiver hurtigst muligt. For ejendommes vedkommende udmønter dette sig i at overgive disse til en ejendomsmægler.
Med hensyn til tilbagetaget leasingudstyr sælges det hurtigst muligt. Der er i 2018 tilbagetaget udstyr samt overtaget ejendomme i forbindel-
se med nødlidende engagementer for 12 mio. kr. (2017: 13 mio. kr.). Der sker løbende vurdering af og afskrivning på leasingaktiverne. Dette
medfører, at der i perioder med faldende priser på leasingaktiver sker en reduktion i de beregnede sikkerheder for koncernens leasingaktiviteter.
76
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 18 Udlån – fortsat
Mio. kr.
Sikkerhedernes fordeling på ratingklasser
Udlån Garantier
2018
Blanko
Udlån Garantier
Sydbank-koncernen
Sikker-
heds-
værdi
2017
Blanko
2.318
9.572
9.339
6.238
3.354
1.674
555
406
2.248
1.534
1.502
8.003
20.037
16.847
9.367
5.677
3.004
1.292
380
4.889
1.355
1.390
3.841
3.504
2.654
1.079
809
365
88
48
467
179
528
9.364
13.220
8.631
4.642
2.924
1.574
414
142
2.172
639
439
2.480
10.321
10.870
5.804
3.562
1.795
966
286
3.184
895
1.479
Sikker-
heds-
værdi
8.223
12.412
11.327
5.221
2.851
1.591
357
234
1.988
634
504
6.410
18.520
18.042
10.362
5.363
2.901
788
564
3.750
2.020
1.481
4.131
3.464
2.624
1.097
842
364
124
76
486
148
525
Nedskrivninger på udlån
2.708
2.708
2.681
*
2.681
70.201
13.881
45.342
38.740
72.241
13.562
44.161
41.642
67.493
13.881
45.342
36.032
69.560
13.562
44.161
38.961
61.825
13.043
41.625
33.243
4.302
1.366
613
225
2.726
991
2.189
600
67.493
13.881
45.342
36.032
Ratingklasse
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Default
Ikke-ratet/STD
I alt
I alt
Stadie 1
Stadie 2
Stadie 3
I alt
Mio. kr.
Forfaldne, men ikke kreditforringede fordringer**
0-30 dage
31-60 dage
61-90 dage
I alt
Ratingklasse
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Ikke-ratet/STD
I alt
Sydbank-koncernen
Privat
Erhverv
2017*
I alt
Privat
Erhverv
41
1
-
42
9
7
7
2
1
1
0
2
0
13
42
75
2
-
77
1
10
14
21
15
6
2
2
6
0
77
2018
I alt
116
3
-
119
10
17
21
23
16
7
2
4
6
13
119
47
5
1
53
15
10
9
8
5
1
0
1
3
1
53
44
1
-
45
1
6
7
6
12
3
1
0
6
3
45
91
6
1
98
16
16
16
14
17
4
1
1
9
4
98
77
* Sammenligningstallene er opgjort efter de i 2017 gældende regnskabsprincipper (IAS 39).
** Restancebeløb vedrørende udlån mv., der er placeret i stadie 1 eller 2. Udlån og tilgodehavender, der er forfaldne udover 90 dage,
behandles som kreditforringede.
Som det fremgår, er det en begrænset andel af restancerne, der vedrører kunder med en høj kreditrisiko.
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter
Note 18 Udlån – fortsat
Mio. kr.
Udlån, garantier og korrektivkonto fordelt på stadier
Udlån før nedskrivninger
Garantier
Udlån og garantier i alt
Pct.
Nedskrivninger på udlån
Hensættelser på uudnyttede kreditrammer
Hensættelser på garantier
Korrektivkonto i alt
Korrektivkonto primo
Nye nedskrivninger og hensættelser i perioden, netto
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt
Korrektivkonto i alt, ultimo
Nedskrivninger i pct. af udlån
Hensættelser i pct. af garantier
Korrektivkonto i pct. af udlån og garantier
Udlån før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån
Udlån efter nedskrivninger
Pct.
Sydbank-koncernen
Stadie 1
Stadie 2
Stadie 3
55.409
13.043
68.452
88,2
5.332
613
5.945
7,7
2.950
225
3.175
4,1
2018
I alt
63.691
13.881
77.572
100,0
94
16
7
117
145
-28
-
117
0,2
0,1
0,2
55.409
94
55.315
90,7
1.030
1.584
2.708
21
53
7
112
44
172
1.104
1.703
2.924
1.547
-443
-
1.615
3.307
375
287
-96
287
1.104
1.703
2.924
19,3
8,6
18,6
5.332
1.030
4.302
7,1
53,7
49,8
53,6
2.950
1.584
1.366
2,2
4,3
1,2
3,8
63.691
2.708
60.983
100,0
Der er ikke foretaget ændringer af principperne for stadieinddeling af eksponeringer i løbet af 2018.
Der er i 2018 foretaget enkelte mindre justeringer af beregningsmetoder vedrørende opgørelsen af forventede tab. Justeringerne
er en naturlig del af løbende forbedringer af modellen som følge af erfaringen med anvendelsen.
I tillæg til individuelt beregnede nedskrivninger er der indregnet kollektive nedskrivninger på 225 mio. kr. ultimo 2018 (1.1.2018:
310 mio. kr.). Heraf kan 100 mio. kr. henføres til ledelsesmæssige skøn vedrørende landbrug. De kollektive nedskrivninger ultimo
2018 er henført til stadie 2.
78
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 18 Udlån – fortsat
Mio. kr.
Branchefordeling af koncernens korrektivkonto og nedskrivninger
på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen
Sydbank-koncernen
Korrektivkonto Nedskrivninger på udlån mv.
2018
2017*
2018
2017*
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning mv.
Bygge- og anlægsvirksomhed
Handel
Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
Erhverv i alt
Offentlige myndigheder
Privat
Gruppevise nedskrivninger
I alt
729
275
14
130
479
80
7
113
310
149
2.286
2
636
467
229
24
116
325
148
13
169
302
162
1.955
-
632
300
177
22
-14
-11
30
-70
-5
-25
-75
-22
7
0
-121
2.924
2.887
-114
* Sammenligningstallene er opgjort efter de i 2017 gældende regnskabsprincipper (IAS 39).
4
27
9
38
65
10
-1
22
-53
14
135
-
-95
-85
-45
79
Årsrapport 2018 / SYDBANK
Noter
Note 18 Udlån – fortsat
Mio. kr.
Udlån før nedskrivninger
Ratingklasse
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Default
Ikke-ratet/STD
Kollektive nedskrivninger
I alt
Nedskrivninger på udlån
Ratingklasse
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Default
Ikke-ratet/STD
Kollektive nedskrivninger
I alt
Udlån efter nedskrivninger
Ratingklasse
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Default
Ikke-ratet/STD
Kollektive nedskrivninger
Stadie 1
Stadie 2
Stadie 3
6.000
16.207
14.773
9.794
4.915
2.061
215
-
-
-
1.444
-
-
18
4
28
448
840
573
564
2.825
-
32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
925
2.020
5
-
Sydbank-koncernen
2018
I alt
2017*
I alt
6.000
16.225
14.777
9.822
5.363
2.901
788
564
3.750
2.020
1.481
-
6.700
17.039
15.900
9.367
5.677
3.004
1.292
380
4.889
1.355
1.390
-
55.409
5.332
2.950
63.691
66.993
0
14
9
24
18
14
3
-
-
-
12
-
94
6.000
16.193
14.764
9.770
4.897
2.047
212
-
-
-
1.432
-
-
-
-
-
6
20
30
31
704
-
14
225
-
-
-
-
-
-
-
-
438
1.145
1
-
0
14
9
24
24
34
33
31
1.142
1.145
27
225
-
-
-
-
-
4
9
7
1.711
727
13
210
1.030
1.584
2.708
2.681
-
18
4
28
442
820
543
533
2.121
-
18
-225
-
-
-
-
-
-
-
-
487
875
4
-
6.000
16.211
14.768
9.798
5.339
2.867
755
533
2.608
875
1.454
-225
6.700
17.039
15.900
9.367
5.677
3.000
1.283
373
3.178
628
1.377
-210
1.366
60.983
64.312
I alt
* Sammenligningstallene er opgjort efter de i 2017 gældende regnskabsprincipper (IAS 39).
55.315
4.302
80
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 18 Udlån – fortsat
Mio. kr.
Udlån før nedskrivninger
Primo 2018
Flytning mellem stadier
Flytning til stadie 1
Flytning til stadie 2
Flytning til stadie 3
Nye eksponeringer
Indfriede eksponeringer
Ændring i saldi
Tabsafskrivninger
Ultimo 2018
Nedskrivninger på udlån
Primo 2018
Flytning mellem stadier
Flytning til stadie 1
Flytning til stadie 2
Flytning til stadie 3
Nye eksponeringer
Indfriede eksponeringer
Ændring i nedskrivninger
Tabsafskrivninger
Ultimo 2018
Udlån efter nedskrivninger
Primo 2018
Flytning mellem stadier
Flytning til stadie 1
Flytning til stadie 2
Flytning til stadie 3
Nye eksponeringer
Indfriede eksponeringer
Ændring i saldi
Tabsafskrivninger
Ultimo 2018
Stadie 1
Stadie 2
Stadie 3
I alt
Sydbank-koncernen
58.277
5.909
3.011
67.197
1.378
-2.258
-482
12.391
-12.670
-1.227
-
55.409
-1.367
2.383
-296
352
-1.352
-288
-9
5.332
-11
-125
778
146
-300
-106
-443
-
-
-
12.889
-14.322
-1.621
-452
2.950
63.691
121
1.446
1.492
3.059
157
-9
-2
18
-17
-174
-
94
-153
32
-186
31
-251
111
-
-4
-23
188
23
-153
348
-287
-
-
-
72
-421
285
-287
1.030
1.584
2.708
58.156
4.463
1.519
64.138
1.221
-2.249
-480
12.373
-12.653
-1.053
-
55.315
-1.214
2.351
-110
321
-1.101
-399
-9
4.302
-7
-102
590
123
-147
-454
-156
-
-
-
12.817
-13.901
-1.906
-165
1.366
60.983
81
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter
Note 18 Udlån – fortsat
Mio. kr.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Default
Ikke-ratet/STD
Udlån
6.410
18.520
18.042
10.362
5.363
2.901
788
564
3.750
2.020
1.481
70.201
Nedskrivninger
2.708
I alt
67.493
2018
Udlån, der hver-
ken har indikati-
on for kreditfor-
ringelse eller er
forfaldne fordelt
på ratingklasser
Udlån med
indikation
for kredit-
forringelse
Forfaldne
udlån
Sydbank-koncernen
2017*
Værdifor-
ringede
udlån
Forfaldne
udlån
Udlån
Udlån, der hver-
ken er værdifor-
ringede eller for-
faldne fordelt på
ratingklasser
10
17
21
23
16
7
2
4
6
0
13
119
119
3.676
2.020
31
5.727
2.267
3.460
6.400
8.003
18.503
20.037
18.021
16.847
10.339
5.347
2.894
786
560
68
0
1.437
9.367
5.677
3.004
1.292
380
4.889
1.355
1.390
64.355
72.241
441
2.681
3.468
923
4.391
2.381
63.914
69.560
2.010
16
16
16
14
17
4
1
1
9
0
4
98
98
7.987
20.021
16.831
9.353
5.660
3.000
1.291
379
1.412
432
1.386
67.752
300
67.452
* Sammenligningstallene er opgjort efter de i 2017 gældende regnskabsprincipper (IAS 39).
Mio. kr.
Leasingtilgodehavender
– finansielle leasingkontrakter
Til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
I alt
Brutto-
investering
Ikke-indtjent
rente
2018
Netto-
investering
Brutto-
investering
Ikke-indtjent
rente
2017
Netto-
investering
Sydbank-koncernen
1.771
4.098
446
6.315
92
157
12
261
1.679
3.941
434
6.054
1.647
3.859
404
5.910
85
156
10
251
1.562
3.703
394
5.659
Leasingtilgodehavender består af tilgodehavender ved udlejning af forskelligt driftsmateriel på uopsigelige leasingkontrakter.
Der er tale om fastforrentede og variabelt forrentede leasingkontrakter i udenlandsk og dansk valuta.
Udlån til amortiseret kostpris indeholder tilgodehavender vedrørende finansiel leasing på 6.054 mio. kr. ultimo 2018 (2017: 5.659 mio. kr.).
Nedskrivninger på uerholdelige tilgodehavende leasingydelser udgør 0 mio. kr. for 2018 (2017: 0 mio. kr.).
82
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 18 Udlån - fortsat
Mio. kr.
Udlån og
garantier
før ned-
skrivninger Nedskrivninger
Udlån og garantier med
kreditlempelser (forbearance)
Stadie 2
Stadie 3
I alt
Kreditforringede ikke-misligholdte
udlån og garantier
Kreditforringede misligholdte udlån
og garantier
I alt
Som følge af økonomiske vanskeligheder:
- Er renten nedsat
- Er der givet afdragslempelse
- Kan gælden ikke refinansieres
på sædvanlige vilkår
- Er der givet andre lempelser
I alt
44
660
704
149
555
704
530
88
24
62
704
13
358
371
71
300
371
277
51
12
31
371
2018
Bogført
værdi
31
302
333
78
255
333
253
37
12
31
333
Sydbank-koncernen
2017*
Udlån og
garantier
før ned-
skrivninger Nedskrivninger
Bogført
værdi
916
148
768
916
338
74
428
76
916
184
732
52
132
184
107
35
26
16
184
96
636
732
231
39
402
60
732
* Sammenligningstallene er opgjort efter de i 2017 gældende regnskabsprincipper (IAS 39).
Udlån og garantier med kreditlempelser er defineret som udlån og garantier, hvor der er sket:
- en ændring af lånevilkårene, der ikke ville have været givet, hvis ikke låntager havde været i økonomiske problemer
- en fuldstændig eller delvis refinansiering af en lånekontrakt, der ikke ville være blevet gennemført, hvis ikke låntager
havde været i økonomiske problemer.
Mio. kr.
Kreditforringede udlån
Erhverv
Privat
I alt
Kredit -
forringede
udlån Nedskrivninger
Regnskabs-
mæssig værdi
Værdi af
sikkerheder
2018
Usikret del
af regnskabs-
mæssig værdi
Sydbank-koncernen
2.620
330
2.950
1.348
236
1.584
1.272
94
1.366
941
63
1.004
331
31
362
83
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter
Note 19 Obligationer til dagsværdi
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
Mio. kr.
Statsobligationer mv.
Realkreditobligationer
Øvrige obligationer
I alt
Statsobligationer fordelt på stater
Danmark
I alt
Note 20 Aktier mv.
Noteret på Nasdaq Copenhagen A/S
Noteret på andre børser
Unoterede aktier optaget til dagsværdi
I alt
Handelsbeholdning
Anlægsbeholdning, værdiregulering over resultatopgørelsen
Anlægsbeholdning, værdiregulering over anden totalindkomst
I alt
2018
849
2017
58
2018
849
2017
58
28.666
25.525
28.666
25.525
153
277
153
277
29.668
25.860
29.668
25.860
849
849
337
2
1.857
2.196
229
1.837
130
2.196
58
58
245
1
1.872
2.118
182
1.936
-
849
849
337
2
1.857
2.196
229
1.967
-
58
58
245
1
1.872
2.118
182
1.936
-
2.118
2.196
2.118
Note 21 Kapitalandele i associerede virksomheder mv.
Regnskabsmæssig værdi primo
157
162
157
162
-
-
-
-
156
150
156
150
0
0
8
0
6
-
0
0
8
0
6
-
148
156
148
156
1
-4
7
-
4
12
-5
-6
-
1
1
-4
7
-
4
12
-5
-6
-
1
152
157
152
157
heraf kreditinstitutter
Kostpris primo
Valutakursregulering
Tilgang
Afgang
Kostpris ultimo
Op- og nedskrivninger primo
Udbytte
Andel af resultat
Tilbageførte op- og nedskrivninger
Op- og nedskrivninger ultimo
Regnskabsmæssig værdi ultimo
84
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 22 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Sydbank A/S
Mio. kr.
Regnskabsmæssig værdi primo
Kostpris primo
Valutakursregulering
Tilgang
Afgang
Kostpris ultimo
Op- og nedskrivninger primo
Valutakursregulering
Resultat
Udbytte
Andre kapitalbevægelser
Op- og nedskrivninger ultimo
Regnskabsmæssig værdi ultimo
2018
2.329
2.705
17
60
-
2017
2.351
2.713
-33
25
-
2.782
2.705
-376
-362
-7
14
-7
2
-374
2.408
14
-19
-6
-3
-376
2.329
Note 23 Aktiver tilknyttet puljeordninger
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
Mio. kr.
Kontantindestående
Indeksobligationer
Øvrige obligationer
Aktier mv.
Andre poster
I alt
2018
979
422
9.247
5.608
-36
2017
696
733
8.978
6.132
2
2018
979
422
9.247
5.608
-36
2017
696
733
8.978
6.132
2
16.220
16.541
16.220
16.541
85
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter
Note 24 Immaterielle aktiver
Immaterielle aktiver
Koncernens immaterielle aktiver består af værdien af kunderelationer samt goodwill erhvervet ved overtagelse af virksomheder.
Overtagne aktiviteter er fordelt på forretningssegmenterne Bankaktiviteter, Kapitalforvaltning og Markets. Goodwill udgør 170 mio.
kr. ultimo 2018 (2017: 170 mio. kr.) og vedrører primært Bankaktiviteter. Goodwill testes årligt for værdiforringelse. Den i 2018
foretagne værdiforringelsestest har ikke givet anledning til nedskrivning af goodwill.
Værdien af kunderelationer udgør 89 mio. kr. ultimo 2018 (2017: 110 mio. kr.). Kunderelationer afskrives lineært over den forven-
tede brugstid på 5-15 år.
Værdiforringelsestest
Koncernens goodwill testes årligt for værdiforringelse samt ved evt. indikationer på værdiforringelse.
Værdiforringelsestesten sammenholder den regnskabsmæssige værdi med den estimerede nutidsværdi af forventede fremtidige
pengestrømme. Den særlige kapitalstruktur i finansielle koncerner medfører, at beregningsgrundlaget for nutidsværdien af fremtidi-
ge pengestrømme baseres på en egenkapital-/dividendemodel.
De fremtidige pengestrømme opgøres på basis af godkendte strategier og indtjeningsestimater for budgetperioden. Indtjeningen i
budgetperioden er baseret på et ledelsesgodkendt budget for 2018, som indebærer en stabil positiv udvikling i bankens nettore-
sultat. Indtjeningen ved udgangen af budgetperioden fremskrives herefter med den forventede langsigtede vækst. Den forudsatte
årlige vækst i terminalperioden udgør 1,5 pct.
De forventede fremtidige pengestrømme tilbagediskonteres med koncernens risikojusterede afkastkrav, som ultimo 2018 udgør
11,5 pct. før skat og 9,0 pct. efter skat (2017: 11,5 pct. før skat og 9,0 pct. efter skat). Afkastkravet og dermed diskonteringssatsen
er baseret på aktuelle markedsdata og eksterne benchmarks.
Den gennemførte nedskrivningstest viser, at der ikke er sket værdiforringelse pr. 31. december 2018.
En forøgelse af koncernens risikojusterede afkastkrav fra 11,5 pct. til eksempelvis 12,5 pct. ville ikke medføre en værdiforringelse af
goodwill. En reduktion af den skønnede vækst i terminalperioden på 1 procentpoint ville ligeledes ikke medføre værdiforringelse.
Endvidere ville en reduktion af indtjeningen i terminalperioden på 15 pct. ikke medføre værdiforringelse.
86
SYDBANK / Årsrapport 2018
Note 24 Immaterielle aktiver – fortsat
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
Mio. kr.
Regnskabsmæssig værdi primo
Kostpris primo
Tilgang
Afgang
Kostpris ultimo
Af- og nedskrivninger primo
Årets af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger ultimo
Regnskabsmæssig værdi ultimo
Værdien af kunderelationer afskrives over 5-15 år.
Note 25 Domicilejendomme
Regnskabsmæssig værdi primo
Valutakursregulering
Tilgang, herunder forbedringer
Afgang
Årets afskrivninger
Værdiregulering ført direkte på egenkapitalen
Værdiregulering ført i resultatopgørelsen
2018
281
389
-
-
389
108
22
130
259
1.075
0
22
20
7
7
3
2017
303
389
-
-
389
86
22
108
281
986
0
120
18
7
15
-21
2018
280
384
-
-
384
104
21
125
259
2017
300
384
-
-
384
84
20
104
280
857
816
0
2
6
6
5
4
0
48
18
5
18
-2
Regnskabsmæssig værdi ultimo
1.080
1.075
856
857
Afkastkrav anvendt ved opgørelse af dagsværdi, pct.
4,5-12,0
4,5-11,0
4,5-12,0
4,5-11,0
Følsomhedsanalyse: En forøgelse af afkastkravet på 0,5 procentpoint vil alt andet lige reducere dagsværdien med 75 mio. kr.
(2017: 69 mio. kr.).
87
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter
Note 26 Øvrige materielle aktiver
Mio. kr.
Regnskabsmæssig værdi primo
Kostpris primo
Valutakursregulering
Tilgang
Afgang
Kostpris ultimo
Af- og nedskrivninger primo
Valutakursregulering
Årets afskrivninger
Tilbageførte af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger ultimo
Regnskabsmæssig værdi ultimo
Note 27 Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv.
Forskellige debitorer
Tilgodehavende renter og provision
Afgivet kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler
Øvrige aktiver
I alt
Note 28 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker
Gæld til kreditinstitutter
I alt
Anfordring
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
I alt
heraf udgør repoforretninger
88
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
2018
71
519
0
78
41
556
448
0
72
39
481
75
4.374
701
178
2.025
0
7.278
2017
69
470
0
76
27
519
401
0
73
26
448
71
5.275
432
159
2.230
3
8.099
2018
71
519
0
77
41
555
448
0
71
39
480
75
4.374
696
178
2.025
0
7.273
2017
69
470
0
76
27
519
401
0
73
26
448
71
5.275
428
159
2.230
3
8.095
13
47
13
47
5.326
5.339
1.024
4.241
74
5.339
2.190
5.913
5.960
1.476
4.474
10
5.960
2.538
5.561
5.574
1.259
4.241
74
5.574
2.190
6.137
6.184
1.700
4.474
10
6.184
2.538
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 29 Indlån og anden gæld
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
Mio. kr.
På anfordring
Med opsigelsesvarsel
Tidsindskud
Særlige indlånsformer
I alt
Anfordring
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
I alt
Heraf udgør repoforretninger
Heraf udgør indlån mod sikkerhedsstillelse
Note 30 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
I alt
Note 31 Andre passiver
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv.
Forskellige kreditorer
Negativ beholdning reverse
Rente og provision mv.
Modtaget kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler
2018
73.833
1.598
6.450
4.396
2017
67.803
2.518
7.617
4.752
2018
75.966
1.598
6.450
4.396
2017
69.867
2.518
7.617
4.752
86.277
82.690
88.410
84.754
74.170
68.207
76.303
70.271
6.314
2.160
284
3.349
8.436
2.248
486
3.313
6.314
2.160
284
3.349
8.436
2.248
486
3.313
86.277
82.690
88.410
84.754
1.052
5.000
2.460
4.000
1.052
5.000
2.460
4.000
-
3.706
3.706
4.600
3.661
5.770
47
860
3.722
-
3.722
5.342
3.940
5.295
35
751
-
3.706
3.706
4.600
3.650
5.770
47
860
3.722
-
3.722
5.342
3.927
5.295
30
751
I alt
14.938
15.363
14.927
15.345
Note 32 Hensatte forpligtelser
Hensættelser til pension og lignende forpligtelser
Hensættelser til udskudt skat
Hensættelser til tab på garantier
Andre hensatte forpligtelser
I alt
3
269
172
45
489
3
203
172
56
434
3
267
172
45
487
3
201
172
56
432
89
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter
Note 32 Hensatte forpligtelser – fortsat
Mio. kr.
Hensatte forpligtelser ultimo 2017
Ændring af regnskabspraksis, IFRS 9
Hensatte forpligtelser primo 2018
Tilgang
Afgang
Regnskabsmæssig værdi ultimo
Hensættelser
til pension og
lign. forplig-
telser
Hensættelser
til udskudt
skat
Hensættelser
til tab på
garantier
Andre
hensatte
forpligtelser
2018
Hensatte
forpligtelser
i alt
Sydbank-koncernen
3
-
3
0
0
3
203
-
203
66
0
269
172
13
185
109
122
172
56
-
56
10
21
45
434
13
447
185
143
489
Andre hensatte forpligtelser vedrører primært hensættelser på tabsgivende kontrakter og retssager.
Note 33 Efterstillede kapitalindskud
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
Rentesats
2,13 (fast)
1,52 (var.)
1,11 (var.)
Note
1
2
3
Nom. i mio.
Forfald
Obligationslån
EUR 100
11.3.2027
Obligationslån
EUR 75
2.11.2029
Obligationslån
EUR 75
Uendelig
Supplerende kapital i alt
Efterstillede kapitalindskud i alt
2018
743
558
560
Mio. kr.
2017
740
556
558
Mio. kr.
2017
740
556
558
2018
743
558
560
1.861
1.854
1.861
1.854
1.861
1.854
1.861
1.854
1) Kan indfries 11. marts 2022, herefter fastsættes renten til 1,72 pct. over 5-års Mid-Swap.
2) Kan indfries 2. november 2024, herefter fastsættes renten til 1,85 pct. over 3 mdr. EURIBOR.
3) Renten følger 10-års Mid-Swap med et tillæg på 0,2 pct.
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
I alt
743
740
743
740
1.118
1.114
1.118
1.114
1.861
1.854
1.861
1.854
Omkostninger ved optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud
0
0
0
0
Sammenhæng mellem efterstillede kapitalindskud og finansieringsaktivitet i pengestrømsopgørelsen
Mio. kr.
Pengestrømme
Ikke-kontante ændringer
Efterstillede kapitalindskud – 2018
Efterstillede kapitalindskud – 2017
Primo
1.854
2.124
Optagelse
Indfrielse
Valutakurs
Øvrige
0
558
0
-830
5
4
2
-2
Ultimo
1.861
1.854
Ændringer i dagsværdi omfatter effekten af kursreguleringer og transaktionsomkostninger. Pengestrømme fra optaget og indfriet
gæld er baseret på valutakursen på transaktionsdagen. I noten vises ændringer i den nominelle værdi af efterstillede kapitalindskud.
Optagelses- og indfrielsesbeløb er baseret på valutakursen på balancedagen.
90
SYDBANK / Årsrapport 2018
Note 34 Egne kapitalandele
Mio. kr.
Nominel beholdning af egne kapitalandele
Nominel beholdning af egne kapitalandele i pct. af aktiekapitalen
Aktier i omløb, stk.
Besiddelse af egne aktier, stk.
Aktiekapitalen i alt, stk.
Egne kapitalandele købt i året
Antal aktier, stk.
Nominel værdi
Anskaffelsessum
Antal aktier i pct. af aktiekapitalen
Egne kapitalandele solgt i året
Antal aktier, stk.
Nominel værdi
Afståelsessum
Antal aktier i pct. af aktiekapitalen
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
2018
67
9,8
2017
35
4,9
2018
67
9,8
2017
35
4,9
61.008.893
66.900.704
61.008.893
66.900.704
6.662.061
3.460.470
6.662.061
3.460.470
67.670.954
70.361.174
67.670.954
70.361.174
9.103.494
7.248.347
9.103.494
7.248.347
91
1.836
13,5
72
1.785
10,3
91
1.836
13,5
72
1.785
10,3
5.901.903
6.526.624
5.901.903
6.526.624
59
1.338
8,7
65
1.555
9,3
59
1.338
8,7
65
1.555
9,3
I perioden 21. februar - 13. december 2018 er der indenfor aktietilbagekøbsprogrammet opkøbt 5.916.954 aktier for i alt 1.175 mio. kr.
Derudover har banken købt og solgt egne kapitalandele som led i Sydbank A/S’ almindelige bankforretninger.
91
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter
Note 35 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
Mio. kr.
Eventualforpligtelser
Finansgarantier
Tabsgarantier for realkreditudlån
Tabsgarantier for fundede prioritetslån
Tinglysnings- og konverteringsgarantier
Øvrige eventualforpligtelser
I alt
Andre forpligtende aftaler
Uigenkaldelige kredittilsagn
Øvrige forpligtelser*
I alt
* Heraf koncerninterne lejemålsforpligtelser
Mio. kr.
Garantier
Primo 2018
Flytning mellem stadier
Flytning til stadie 1
Flytning til stadie 2
Flytning til stadie 3
Nye eksponeringer
Indfriede eksponeringer
Ændring i saldi
Ultimo 2018
Hensættelser på garantier
Primo 2018
Flytning mellem stadier
Flytning til stadie 1
Flytning til stadie 2
Flytning til stadie 3
Nye eksponeringer
Indfriede eksponeringer
Ændring i hensættelser
Ultimo 2018
92
2018
2017
2018
2017
3.933
3.140
1.810
3.252
1.746
3.793
2.904
1.745
3.417
1.703
3.933
3.140
1.810
3.252
1.746
3.793
2.904
1.745
3.417
1.703
13.881
13.562
13.881
13.562
1.303
104
1.407
-
1.285
40
1.325
-
1.303
184
1.487
80
1.285
88
1.373
48
Stadie 1
Stadie 2
Stadie 3
I alt
Sydbank-koncernen
12.749
603
210
13.562
110
-191
-18
8.539
-7.884
-262
13.043
7
3
-
-
4
-3
-4
7
-107
200
-56
258
-265
-20
613
89
-3
29
-11
8
-6
-53
53
-3
-9
74
80
-120
-7
225
89
-
-29
11
-
-39
80
112
-
-
-
8.877
-8.269
-289
13.881
185
-
-
-
12
-48
23
172
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 35 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler – fortsat
Totalkreditlån formidlet af Sydbank er omfattet af en aftalt modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som Totalkredit kan gøre
gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån.
Sydbank forventer ikke, at denne modregning får væsentlig indvirkning på Sydbanks økonomiske stilling.
Bankens medlemskab af Bankdata medfører, at banken ved en eventuel udtrædelse er forpligtet til betaling af en udtrædelses-
godtgørelse.
Den lovpligtige deltagelse i indskydergarantiordningen medfører, at sektoren har betalt et årligt bidrag på 2,5 promille af de dækkede
nettoindlån, indtil Pengeinstitutafdelingens formue overstiger 1 pct. af de samlede dækkede nettoindlån, hvilket er opnået ultimo
2015. Pengeinstitutafdelingen bærer de umiddelbare tab ved afvikling af nødlidende pengeinstitutter i medfør af Bankpakke 3 og
Bankpakke 4, der kan henføres til dækkede nettoindlån. Eventuelle tab ved den endelige afvikling dækkes af garantifonden via
Afviklings- og Restruktureringsafdelingen, hvor Sydbank aktuelt indestår for 6,7 pct. af eventuelle tab.
Den lovpligtige deltagelse i afviklingsfinansieringsordningen (afviklingsformuen) medfører, at kreditinstitutter betaler et årligt bidrag
over en 10-årig periode til en målformue på i alt 1 pct. af de dækkede indskud. Kreditinstitutter skal bidrage i forhold til deres relative
størrelse og risiko i Danmark. Sydbank forventer at skulle betale samlet ca. 200 mio. kr. over en 10-årig periode.
Koncernen er part i retssager. Retssagerne vurderes løbende, og der foretages fornødne hensættelser ud fra en vurdering af risikoen
for tab. De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på koncernens økonomiske stilling.
Note 36 Dagsværdisikring af renterisici (macro-hedge)
Sydbank anvender en cashflowmodel til styring af renterisici på alle andre positioner end konverterbare danske realkreditobligationer.
Modellen opdateres dagligt med alle bankens positioner, og positionerne fordeles i porteføljer, afhængig af ansvar og produkt.
En af disse porteføljer består af bankens positioner i fastforrentede udlån, herunder leasing, fastforrentede indlån og tilhørende afdæk-
ningsforretninger. Styring af renterisici på denne portefølje foregår ved, at modellen leverer et syntetisk cashflow, som på udvalgte ren-
tepunkter beskriver bankens risikoposition.
Grundlaget for bankens indgåelse af afdækningsforretninger - primært renteswaps - er således et syntetisk nettocashflow, baseret
på det faktiske cashflow for udlån, indlån og tidligere indgåede afdækningsforretninger i den pågældende portefølje. Det tilsigtes,
at renterisikoen i denne portefølje holdes på et minimum, idet banken ønsker at placere sin renterisiko i andre porteføljer,
indeholdende obligationer og andre likvide positioner.
Koncernen anvender reglerne for macro-hedge, som har til formål at sikre symmetri mellem indtægter og udgifter i regnskabet.
Symmetrien opnås ved, at der foretages en hedge-regulering svarende til den del af kursreguleringen på de afledte finansielle instru-
menter, som vedrører fremtidige perioder. Denne hedge-regulering er posteret under ”Andre passiver” og udgør 8 mio. kr. pr.
31. december 2018 (2017: 32 mio. kr. under ”Andre aktiver”).
Der er i årets løb konstateret en nettogevinst på afdækningsforretningerne på 27 mio. kr. (2017: et nettotab på 7 mio. kr.);
gevinsten udligner et tilsvarende nettotab på de sikrede poster.
93
Årsrapport 2018 / SYDBANK
Noter
Note 36 Dagsværdisikring af renterisici (macro hedge) - fortsat
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
Mio. kr.
Fastforrentede udlån
Regnskabsmæssig værdi
Swaps
Hovedstol
Dagsværdi
Fastforrentede efterstillede kapitalindskud/
udstedte obligationer/hybrid kernekapital
Regnskabsmæssig værdi
Swaps
Hovedstol
Dagsværdi
Note 37 Sikkerhedsstillelse
2018
2017
2018
2017
2.338
2.351
2.338
2.351
4.673
-38
4.944
-35
4.673
-38
4.944
-35
5.789
1.316
5.789
1.316
5.777
134
1.303
84
5.777
134
1.303
84
Ved udgangen af 2018 har koncernen deponeret værdipapirer til en kursværdi af 5.562 mio. kr. hos danske og udenlandske børser og
clearingcentraler mv. i forbindelse med marginstillelse og fondsafvikling mv. Herudover har koncernen afgivet kontant sikkerhedsstil-
lelse i forbindelse med CSA-aftaler på 2.025 mio. kr.
I forbindelse med repoforretninger, det vil sige salg af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagekøb på et senere tids-
punkt, forbliver værdipapirerne i balancen, og det modtagne vederlag indregnes som gæld. Værdipapirer i repoforretninger behandles
som aktiver stillet som sikkerhed for forpligtelser. Modparten har ret til at sælge eller genbelåne de modtagne værdipapirer.
I forbindelse med reverseforretninger, det vil sige køb af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagesalg på et senere
tidspunkt, har koncernen ret til at sælge eller genbelåne værdipapirerne. Værdipapirerne indregnes ikke i balancen, og det afgivne
vederlag indregnes som tilgodehavende.
Aktiver modtaget som sikkerhed i forbindelse med reverseforretninger kan videresælges til tredjemand. Hvis dette er tilfældet, kan
der som følge af regnskabsreglerne opstå negativ beholdning. Denne føres under ”Andre passiver”.
Mio. kr.
Aktiver solgt som led i repoforretninger
Obligationer til dagsværdi
Aktiver købt som led i reverseforretninger
Obligationer til dagsværdi
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
2018
2017
2018
2017
3.224
4.982
3.224
4.982
9.390
10.082
9.390
10.082
94
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 38 Nærtstående parter
Mio. kr.
Udlån og lånetilsagn
Indlån og anden gæld
Udstedte garantier
Modtagne sikkerheder
Renteindtægter
Renteudgifter
Modtagne gebyrer og provisioner
Øvrige udgifter
2018
2017
Associerede
virksomheder
Bestyrelse
Direktion
3
309
0
0
5
0
0
679
9
18
0
2
0
0
0
0
0
9
0
0
0
0
0
0
Associerede
virksomheder
249
1
0
0
2
0
0
463
Bestyrelse
Direktion
8
16
0
2
0
0
0
0
0
5
2
0
0
0
0
0
Rentesatser 2018:
Direktion: Ingen udlån
Bestyrelse: 0,50 - 7,65 pct. p.a.*
* Rentesatserne vedrører lån i forskellige valutaer
Der er ingen parter med betydelig indflydelse på Sydbank A/S (ejerandel mindst 20 pct.). Koncernens engagementer og transaktioner
med bestyrelses- og direktionsmedlemmer omfatter disse parters personlige engagement samt deres nærtståendes personlige enga-
gement. Nærmere oplysning om ledelsens aflønning fremgår af note 13.
Øvrige udgifter består primært af it-omkostninger til Bankdata.
Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår og efter gældende forretningsbetingelser. I 2018 har
der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter.
Mio. kr.
Mellemværender med tilknyttede virksomheder mv.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til amortiseret kostpris
Aktivposter i alt
Gæld til kreditinstitutter
Indlån og anden gæld
Passivposter i alt
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S
2018
2017
2018
2017
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
201
201
235
2.133
2.368
-
201
201
224
2.064
2.288
95
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter
Note 38 Nærtstående parter - fortsat
Stk.
Beholdning af aktier i Sydbank A/S
Bestyrelse (personligt ejet)
Torben Nielsen (formand)
John Lesbo (næstformand)
Carsten Andersen
Peder Damgaard
Alex Slot Hansen
Kim Holmer
Lars Mikkelgaard-Jensen
Janne Moltke-Leth
Frank Møller Nielsen
Jacob Chr. Nielsen
Jarl Oxlund
Susanne Schou
Jørn Krogh Sørensen
Margrethe Weber
I alt
Bestyrelse (egne og nærtståendes beholdninger)
Torben Nielsen (formand)
John Lesbo (næstformand)
Carsten Andersen
Peder Damgaard
Alex Slot Hansen
Kim Holmer
Lars Mikkelgaard-Jensen
Janne Moltke-Leth
Frank Møller Nielsen
Jacob Chr. Nielsen
Jarl Oxlund
Susanne Schou
Jørn Krogh Sørensen
Margrethe Weber
I alt
Direktion (egne og nærtståendes beholdninger)
Karen Frøsig
Bjarne Larsen
Jan Svarre
I alt
I alt
96
2.982
-
18.195
Sydbank-koncernen
Ved
indtrædelse/
udtrædelse
Primo
2018
Tilgang
Afgang
1.500
849
333
16
252
16
16
1.500
849
333
16
252
16
16
2.982
242
-966
-57
1.526
110
2.521
-2.106
1.270
242
-1.016
-57
1.626
420
2.621
-2.106
1.730
5.500
208
0
966
57
0
2.000
93
1.736
77
1.200
0
0
2.106
13.943
5.500
208
0
1.016
57
0
2.000
93
1.736
77
1.200
0
0
2.106
13.993
3.766
1.967
2.300
8.033
-
-
22.026
1.730
2.982
Ultimo
2018
7.000
1.057
575
0
0
1.542
2.000
93
1.988
77
1.216
110
2.537
0
7.000
1.057
575
0
0
1.642
2.000
93
1.988
77
1.216
420
2.637
0
18.705
3.766
1.967
2.300
8.033
26.738
-
-
-
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 39 Oplysning om dagsværdi
Finansielle instrumenter indgår i balancen enten til dagsværdi eller amortiseret kostpris. For hver regnskabspost opdeles finansielle
instrumenter efter værdiansættelsesmetode.
Mio. kr.
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til dagsværdi
Udlån til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Andre aktiver
I alt
Uudnyttede kreditfaciliteter
Maksimal kreditrisiko opgjort uden
hensyntagen til sikkerhedsstillelser
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Andre passiver
Efterstillede kapitalindskud
I alt
Sydbank-koncernen
2018
Amortiseret
kostpris
2017
Amortiseret
kostpris
Dagsværdi
Dagsværdi
-
2.922
6.510
2.073
10.774
-
-
4.892
5.248
2.115
7.587
-
-
60.983
-
64.312
29.668
2.196
16.220
4.479
61.995
-
-
-
-
2.799
76.629
41.877
25.860
2.118
16.541
5.352
60.011
-
-
-
-
2.747
76.761
43.569
61.995
118.506
60.011
120.330
2.190
1.052
16.220
-
10.372
-
3.149
85.225
2.538
2.460
-
16.541
3.706
4.566
1.861
-
10.638
-
3.422
80.230
-
3.722
4.725
1.854
29.834
98.507
32.177
93.953
Finansielle instrumenter indregnet til dagsværdi
Værdiansættelse af finansielle instrumenter sker ved anvendelse af noterede kurser fra et aktivt marked, ved anvendelse af generelt
accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata eller ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre
omfang er observerbare markedsdata.
For finansielle instrumenter med noterede kurser på et aktivt marked, eller hvor værdiansættelsen bygger på generelt accepterede
værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata, er der ikke væsentlige skøn forbundet med værdiansættelsen.
For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen sker ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerba-
re markedsdata, er værdiansættelsen forbundet med skøn. Sådanne finansielle instrumenter fremgår af kolonnen ikke-observerbare
input nedenfor og omfatter primært unoterede aktier, herunder aktier i DLR Kredit A/S.
Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler mv. - herunder
i et meget væsentligt omfang i henhold til ejeraftaler baseret på indre værdi. I et uvæsentligt omfang beregnes dagsværdien på bag-
grund af forventede betalingsstrømme.
En ændring på 10 pct. af den opgjorte markedsværdi på finansielle aktiver værdiansat på basis af ikke-observerbare input vil påvirke
resultat før skat med 180 mio. kr.
97
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter
Note 39 Oplysning om dagsværdi – fortsat
Sydbank-koncernen
Noterede
kurser
Observerbare
input
Ikke-
observerbare
input
Dagsværdi
i alt
Mio. kr.
2018
Finansielle aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til dagsværdi
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Andre aktiver
I alt
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Andre passiver
I alt
2017
Finansielle aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til dagsværdi
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Andre aktiver
I alt
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Andre passiver
I alt
98
-
-
-
339
5.608
15
5.962
-
-
-
20
20
-
-
-
246
6.132
30
6.408
-
-
-
36
36
2.922
6.510
29.668
-
-
-
57
1.800
1.800
61.995
2.922
6.510
29.668
2.196
16.220
4.479
2.190
1.052
16.220
10.372
29.834
4.892
5.248
25.860
2.118
16.541
5.352
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.822
60.011
-
-
-
-
-
2.538
2.460
16.541
10.638
32.177
10.612
4.464
54.233
2.190
1.052
16.220
10.352
29.814
4.892
5.248
25.860
10.409
5.322
51.781
2.538
2.460
16.541
10.602
32.141
50
1.822
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 39 Oplysning om dagsværdi – fortsat
Mio. kr.
Aktiver værdiansat på basis af ikke-observerbare input
Regnskabsmæssig værdi primo
Tilgang
Afgang
Kursregulering
Værdi ultimo
Indregnet i årets resultat
Renteindtægter
Udbytte
Kursregulering
I alt
Sydbank-koncernen
2018
2017
1.822
1.557
0
308
286
160
33
138
1.800
1.822
-
21
286
307
-
28
138
166
For at tage hensyn til ændringer i kreditrisikoen vedrørende afledte finansielle instrumenter med positiv dagsværdi foretages en
justering – CVA. CVA er en funktion af risikoen for modpartens konkurs (PD), den forventede positive eksponering og tabsprocenten
i tilfælde af konkurs. PD fastsættes med udgangspunkt i koncernens kreditmodeller – defaultsandsynligheden på 1 års sigt. PD ud
over 1 års sigt korrigeres på baggrund af markedsdata for eksponeringer med et tilsvarende PD-niveau. Ved udgangen af 2018 udgør
CVA 25 mio. kr. mod 37 mio. kr. ved udgangen af 2017.
Den i forbindelse med afledte finansielle instrumenter indregnede kundemarginal amortiseres over transaktionens løbetid. Ved
udgangen af 2018 udgør den endnu ikke indtægtsførte kundemarginal 29 mio. kr. mod 34 mio. kr. ved udgangen af 2017.
Finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris
Langt den overvejende del af koncernens tilgodehavender, udlån og indlån kan ikke overdrages uden kundernes forudgående accept,
og der eksisterer ikke et aktivt marked for handel med sådanne finansielle instrumenter. De anførte oplysninger om dagsværdi base-
res derfor alene på forhold, hvor der er konstateret ændringer i markedsforholdene efter instrumentets første indregning, herunder
særligt ændringer i rentesatser. Oplysningerne om dagsværdi for finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris baseres
på nedenstående vurderinger:
• For de finansielle instrumenter, hvor der er priskvotering i markedet, anvendes denne. Dette er tilfældet for udstedte obligationer
og efterstillede kapitalindskud. I fravær af en markedspris opgøres værdien med udgangspunkt i skøn over markedets aktuelle
afkastkrav
• For udlån vurderes nedskrivninger – til forventet tab – i forbindelse med kreditforringelse at svare til dagsværdien af kreditrisikoen
• For finansielle instrumenter med en løbetid på under 6 måneder vurderes amortiseret kostpris at svare til dagsværdien
• Renterisikoen på fastforrentede indlån og udlån med løbetid over 6 måneder afdækkes som udgangspunkt med afledte finansielle
instrumenter, primært renteswaps. Sikringen behandles regnskabsmæssigt som sikring til dagsværdi. Anvendelsen af disse regler
medfører, at porteføljen, set under ét, er optaget til dagsværdi i balancen. I porteføljen indgår udlån, indlån og swaps, jf. note 36.
Baseret på ovenstående er det en samlet vurdering, at dagsværdien af udlån og indlån i al væsentlighed svarer til den regnskabs-
mæssige værdi den 31. december 2018.
Mio. kr.
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Efterstillede kapitalindskud
Regnskabs-
mæssig værdi
3.706
1.861
2018
Dagsværdi
3.641
1.596
Sydbank-koncernen
Regnskabs-
mæssig værdi
3.722
1.854
2017
Dagsværdi
3.726
1.833
99
Årsrapport 2018 / SYDBANK
Noter
Note 40 Restløbetid af finansielle forpligtelser – kontraktligt forfald
Sydbank-koncernen
Mio. kr.
2018
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Efterstillede kapitalindskud
I alt
Eventualforpligtelser (garantier)
2017
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Efterstillede kapitalindskud
I alt
Eventualforpligtelser (garantier)
Beløbene er ekskl. renter.
Til og med
3 mdr.
Over 3 mdr.
og til og med
1 år
Over 1 år og
til og med
5 år
Over 5 år
Anfordring
1.024
74.170
-
75.194
8.926
1.476
68.207
-
-
69.683
8.237
4.241
6.314
-
-
10.555
3.637
4.474
8.436
-
-
12.910
3.724
74
2.160
-
-
2.234
704
10
2.248
3.722
-
5.980
980
-
284
3.706
743
4.733
418
-
486
-
740
1.226
394
-
3.349
-
1.118
4.467
196
-
3.313
-
1.114
4.427
227
Note 41 Aktivitet pr. land
Sydbank-koncernen
Mio. kr.
2018
Danmark, bankdrift og leasing
Tyskland, bankdrift
Schweiz, under likvidation
I alt
2017
Danmark, bankdrift og leasing
Tyskland, bankdrift
Schweiz, under likvidation
I alt
Omsætning
Antal
medarbejdere
Resultat
før skat
Skat
Modtagne
offentlige
tilskud
3.974
168
-
2.032
1.398
257
67
-
22
-
7
0
4.142
2.098
1.420
264
4.070
185
-
1.998
1.908
66
-
50
-2
4.255
2.064
1.956
408
17
0
425
-
-
-
-
-
-
-
-
Omsætning er defineret som renteindtægter, gebyrer og provisionsindtægter og andre driftsindtægter.
100
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 42 Hoved- og nøgletal
Sydbank-koncernen
Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.)
Nettorente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer
Udgifter til personale og administration
Nedskrivninger på udlån mv.
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv.
2018
2017*
2016*
2015*
2014*
3.725
335
2.666
-114
8
3.856
727
2.537
-45
-7
4.002
553
2.487
98
2
4.170
251
2.455
311
5
4.297
391
2.497
692
9
Årets resultat
1.156
1.531
1.472
1.148
1.052
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån
Egenkapital
Aktiver i alt
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Årets resultat
Indre værdi
Udbytte
Børskurs/årets resultat
Børskurs/indre værdi
Øvrige nøgletal
Kapitalprocent
Kernekapitalprocent
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital
Indtjening pr. omkostningskrone
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
Udlån i forhold til indlån
Udlån i forhold til egenkapital
Årets udlånsvækst
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (FiL §152)
Summen af store eksponeringer
Årets nedskrivningsprocent
Afkastningsgrad i pct.
67,5
11,7
69,6
11,9
83,3
11,8
84,4
11,4
75,3
11,3
140,5
138,5
146,7
142,7
152,3
17,8
179,0
9,36
8,7
0,87
22,4
19,0
11,7
9,6
1,51
1,3
1,3
0,0
0,7
5,8
-5,2
-
0,0
-0,1
0,80
22,5
178,3
11,31
11,1
1,40
20,8
17,7
16,5
12,9
1,74
0,8
1,2
0,0
0,7
5,8
-16,7
232,1
0,0
-0,1
1,07
20,9
169,2
10,46
10,5
1,30
19,2
17,4
16,1
12,7
1,69
1,6
2,2
0,0
0,8
6,6
3,9
15,5
160,2
11,12
14,3
1,38
17,6
15,9
13,0
10,1
1,49
2,8
2,2
0,0
1,0
7,4
8,5
14,2
154,2
7,08
13,4
1,23
16,0
15,5
12,3
9,8
1,39
0,0
1,8
0,0
0,8
6,7
2,8
186,5
166,8
142,2
0,0
0,1
1,02
0,0
0,3
0,78
0,0
0,7
0,70
* Sammenligningstallene er opgjort efter de tidligere gældende regnskabsprincipper (IAS 39).
Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.
101
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter
Note 42 Hoved- og nøgletal – fortsat
Sydbank A/S
Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.)
Nettorente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer
Udgifter til personale og administration
Nedskrivninger på udlån mv.
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv.
Årets resultat
2018
2017*
2016*
2015*
2014*
3.639
286
2.611
-114
22
1.118
3.789
727
2.482
-45
-26
3.835
553
2.431
98
71
4.116
252
2.413
311
-23
4.302
391
2.505
692
7
1.531
1.472
1.148
1.052
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån
Egenkapital
Aktiver i alt
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Årets resultat
Indre værdi
Udbytte
Børskurs/årets resultat
Børskurs/indre værdi
Øvrige nøgletal
Kapitalprocent
Kernekapitalprocent
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital
Indtjening pr. omkostningskrone
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
Udlån i forhold til indlån
Udlån i forhold til egenkapital
Årets udlånsvækst
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (FiL §152)
Summen af store eksponeringer
Årets nedskrivningsprocent
Afkastningsgrad i pct.
67,7
11,7
69,8
11,9
83,5
11,8
84,6
11,4
75,5
11,3
142,9
140,8
148,9
144,9
152,8
17,2
179,0
9,36
9,0
0,87
21,5
18,4
11,7
9,6
1,52
1,3
1,3
0,0
0,7
5,8
-5,2
-
0,0
-0,1
0,79
22,5
178,3
11,31
11,1
1,40
20,1
17,2
16,4
12,9
1,76
0,8
1,2
0,0
0,7
5,8
-16,6
226,8
0,0
-0,1
1,06
20,9
169,2
10,46
10,5
1,30
18,7
16,8
15,9
12,7
1,69
1,6
2,2
0,0
0,9
7,1
3,9
15,5
160,2
11,12
14,3
1,38
17,2
15,5
12,8
10,1
1,50
2,8
2,2
0,0
0,9
7,4
8,5
14,2
154,2
7,08
13,4
1,23
16,0
15,4
12,2
9,8
1,39
0,0
1,8
0,0
0,9
6,7
6,5
182,0
162,8
141,4
0,0
0,1
1,00
0,0
0,3
0,77
0,0
0,7
0,71
* Sammenligningstallene er opgjort efter de tidligere gældende regnskabsprincipper (IAS 39).
Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.
102
SYDBANK / Årsrapport 2018 Note 43 Begivenheder indtruffet efter balancedagen
Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på koncernens økonomiske stilling.
Note 44 Koncernoversigt
31. december 2018
Sydbank A/S
Aktivitet
Selskabskapital
i mio.
DKK
677
Sydbank-koncernen
Egenkapital
i mio. kr.
Resultat
i mio. kr.
Ejerandel
i pct.
Konsoliderede dattervirksomheder
DiBa A/S, Aabenraa
Investering
DKK
300
2.037
Ejendomsselskabet af
1. juni 1986 A/S, Aabenraa
Syd Fund Management A/S,
Aabenraa
Sydbank (Schweiz) AG
in Liquidation, St. Gallen, Schweiz*
Ejendomme
DKK
11
Administration
DKK
100
-
CHF
40
18
112
236
Kapitalandele i associerede virksomheder
Foreningen Bankdata, Fredericia**
It
DKK
503
503
Komplementarselskabet Core Property
Management A/S, København**
Core Property Management P/S,
København**
Ejendomme
DKK
Ejendomme
DKK
1
5
51
24
* Uden væsentlig aktivitet pr. 31. december 2018.
** Regnskabsoplysninger er anført ifølge selskabernes senest offentliggjorte årsrapport (2017).
5
5
11
0
-7
48
14
100
100
100
100
30
20
20
Note 45 Store aktionærer
Silchester International Investors LLP, London, og Sydbank A/S ejer over 5 pct. af Sydbanks aktiekapital.
Note 46 Sammenhæng mellem koncernens resultat og egenkapital iht. IFRS og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse
Koncernens regnskab aflægges efter IFRS. Koncernens regnskabspraksis svarer til bestemmelserne i Finanstilsynets regelsæt med
undtagelse af, at Finanstilsynets bekendtgørelse ikke indeholder mulighed for at anvende værdiregulering over anden totalindkomst
for aktiebesiddelser. I koncernens indberetning til Finanstilsynet er alle aktiebesiddelser målt til dagsværdi med værdiregulering over
resultatopgørelsen.
Mio. kr.
Koncernens resultat og egenkapital i henhold til IFRS
Værdiregulering af visse strategiske aktier
Skat af værdiregulering af visse strategiske aktier
Årets resultat
2017
2018
Egenkapital
2017
2018
1.156
1.531
11.682
11.926
-49
11
-
-
-
-
-
-
Koncernens resultat og egenkapital efter Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse
1.118
1.531
11.682
11.926
103
Årsrapport 2018 / SYDBANK
Nøgletals- og resultatmålsdefinitioner for koncernen
Nøgletal/resultatmål
Definition
Årets resultat pr. aktie (kr.)*
Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb
Årets resultat pr. aktie (udvandet) (kr.)*
Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb inkl. udvan-
dingseffekt af aktieoptioner og betingede aktier
Børskurs ultimo
Slutkurs på Sydbank-aktien ultimo året
Indre værdi pr. aktie (kr.)
Egenkapital ultimo året divideret med antal aktier i omløb ultimo året
Egentlig kernekapitalprocent
Egentlig kernekapital divideret med risikovægtede eksponeringer
Kernekapitalprocent
Kernekapital inklusive hybrid kernekapital divideret med risikovægtede
eksponeringer
Kapitalprocent
Kapitalgrundlag divideret med risikovægtede eksponeringer
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital*
Resultat før skat divideret med det kvartalsvise gennemsnit af egenkapitalen,
beregnet som et gennemsnit af årets 4 kvartalers egenkapital ultimo
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital*
Resultat efter skat divideret med det kvartalsvise gennemsnit af egenkapitalen,
beregnet som et gennemsnit af årets 4 kvartalers egenkapital ultimo
Afkastningsgrad i pct.
Årets resultat divideret med gennemsnitlige aktiver i alt
Udlån i forhold til indlån
Udlån til amortiseret kostpris divideret med indlån (indlån samt anden gæld og
indlån i puljeordninger)
Udlån i forhold til egenkapital
Udlån til amortiseret kostpris divideret med egenkapitalen
Årets udlånsvækst
Udregnes på grundlag af udlån til amortiseret kostpris
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Nedskrivninger og hensættelser ultimo (korrektivkonto) divideret med udlån til
amortiseret kostpris og garantier før nedskrivninger og hensættelser
Årets nedskrivningsprocent
Nedskrivninger på udlån mv. divideret med udlån til amortiseret kostpris og
garantier før nedskrivninger og hensættelser
Antal heltidsmedarbejdere ultimo
Antal fuldtidsansatte (deltidsansatte omregnet til fuldtidsansatte) ultimo året
Vedrørende definition af basisindtjening og beholdningsresultat henvises til anvendt regnskabspraksis note 1.
* Nøgletallene er beregnet, som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse.
104
SYDBANK / Årsrapport 2018 105
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter – Afledte finansielle instrumenter
Til og med
3 mdr.
Over 3 mdr.
til og
med 1 år
Over 1 år til
og med 5 år
Over 5 år
I alt 2018
I alt 2017
1.641
1.575
11.696
15.679
0
917
746
3.701
4.565
4.670
5.813
0
0
-
-
1.546
1.856
63
307
144
-
-
2.723
1.557
0
0
-
-
610
1.029
153
0
0
-
-
163
1.304
0
0
-
-
0
0
625
0
0
-
-
0
0
0
0
1.641
1.575
13.852
18.564
841
1.224
890
3.701
4.565
7.556
8.674
0
0
2.303
3.963
21.858
20.897
850
2.365
1.900
4.541
3.261
7.874
7.337
0
0
5.987
11.818
48.597
39.275
105.677
125.146
634
896
187
234
0
0
1
1
0
0
0
0
0
3.061
5.591
1.186
1.241
560
810
5.441
8.538
8.853
11.602
-
-
0
0
0
1
0
0
0
0
0
-
-
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-
-
0
0
0
0
0
0
0
0
0
187
234
0
0
1
2
0
0
0
0
0
264
304
2
2
422
422
0
0
0
0
0
Fordeling efter restløbetid
Mio. kr.
Nominelle værdier
Valutakontrakter:
Spot, køb
Spot, salg
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Swaps
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Rentekontrakter:
Spot, køb
Spot, salg
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Forward Rate Agreements, køb
Forward Rate Agreements, salg
Swaps
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Aktiekontrakter:
Spot, køb
Spot, salg
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Andre afledte kontrakter:
Futures råvarer, køb
Futures råvarer, salg
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Credit Default Swaps
106
SYDBANK / Årsrapport 2018 Fordeling efter restløbetid
Mio. kr.
Nettomarkedsværdier
Valutakontrakter:
Spot, køb
Spot, salg
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Swaps
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Rentekontrakter:
Spot, køb
Spot, salg
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Forward Rate Agreements, køb
Forward Rate Agreements, salg
Swaps
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Aktiekontrakter:
Spot, køb
Spot, salg
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Andre afledte kontrakter:
Futures råvarer, køb
Futures råvarer, salg
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Credit Default Swaps
Nettomarkedsværdi i alt
Til og med
3 mdr.
Over 3 mdr.
til og
med 1 år
Over 1 år til
og med 5 år
Over 5 år
I alt 2018
I alt 2017
-1
-4
285
-175
0
6
-8
6
-6
8
-4
0
0
-13
12
1
1
-1
3
-3
3
-3
0
0
0
0
0
-
-
18
-18
-1
4
-2
-
-
1
0
0
0
-48
86
-141
-
-
0
0
1
-1
0
0
0
0
0
-
-
5
3
-1
0
0
-
-
0
0
0
0
-303
151
-64
-
-
0
0
2
-2
0
0
0
0
0
-
-
0
0
21
0
0
-
-
0
0
0
0
-44
2
-1
-
-
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-1
-4
308
-190
19
10
-10
6
-6
9
-4
0
0
-408
251
-205
1
-1
3
-3
6
-6
0
0
0
0
0
-3
-3
121
116
34
66
-31
-1
0
0
4
0
0
-401
228
-197
0
0
-1
2
15
-15
0
0
0
0
0
-226
-67
107
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter – Afledte finansielle instrumenter
Mio. kr.
Kontrakter i alt 2018*
Kontrakter i alt 2017*
Positive
Negative
Netto
Positive
Negative
Netto
Markedsværdier
Valutakontrakter:
Spot, køb
Spot, salg
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Swaps
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Rentekontrakter:
Spot, køb
Spot, salg
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Forward Rate Agreements, køb
Forward Rate Agreements, salg
Swaps
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Aktiekontrakter:
Spot, køb
Spot, salg
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Andre afledte kontrakter:
Futures råvarer, køb
Futures råvarer, salg
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Credit Default Swaps
Markedsværdi i alt
* Alle kontrakter er ikke-garanterede.
2
2
371
117
29
11
0
7
1
11
2
0
0
3.556
251
3
2
1
3
0
6
0
0
0
0
0
0
-3
-6
-63
-307
-11
0
-10
-1
-7
-2
-6
0
0
-3.965
0
-207
-1
-2
0
-3
0
-6
0
0
0
0
0
-1
-4
308
-190
18
11
-10
6
-6
9
-4
0
0
-409
251
-204
1
-1
3
-3
6
-6
0
0
0
0
0
2
7
254
199
38
66
0
3
2
7
7
0
0
4.436
229
4
2
2
0
2
15
0
0
0
0
0
0
-5
-11
-133
-83
-4
0
-31
-4
-2
-7
-3
0
0
-4.837
-1
-202
-2
-2
-1
0
0
-15
0
0
0
0
0
-3
-3
121
116
34
66
-31
-1
0
0
4
0
0
-401
228
-197
0
0
-1
2
15
-15
0
0
0
0
0
4.374
-4.600
-226
5.275
-5.342
-67
108
SYDBANK / Årsrapport 2018 Mio. kr.
Kontrakter i alt 2018
Kontrakter i alt 2017
Positive
Negative
Netto
Positive
Negative
Netto
Gennemsnitlige markedsværdier
Valutakontrakter:
Spot, køb
Spot, salg
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Swaps
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Rentekontrakter:
Spot, køb
Spot, salg
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Forward Rate Agreements, køb
Forward Rate Agreements, salg
Swaps
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Aktiekontrakter:
Spot, køb
Spot, salg
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Andre afledte kontrakter:
Futures råvarer, køb
Futures råvarer, salg
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Credit Default Swaps
8
9
384
201
302
33
0
5
2
16
7
0
0
3.563
227
3
3
3
1
1
5
0
0
0
0
0
0
-7
-20
-144
-211
-307
0
-19
-2
-4
-7
-18
0
0
-3.901
0
-201
-2
-3
-1
-1
0
-5
0
0
0
0
0
1
-11
240
-10
-5
33
-19
3
-2
9
-11
0
0
-338
227
-198
1
0
0
0
5
-5
0
0
0
0
0
10
8
311
258
71
58
0
4
7
10
5
0
0
5.183
267
4
5
5
0
0
5
0
0
0
0
0
0
-9
-13
-185
-247
-16
0
-32
-7
-2
-5
-4
0
0
-5.686
-1
-236
-5
-4
0
0
0
-5
0
0
0
0
0
1
-5
126
10
55
58
-32
-3
5
5
1
0
0
-503
267
-232
-1
1
0
0
5
-5
0
0
0
0
0
Gennemsnitlig markedsværdi i alt
4.773
-4.853
-80
6.213
-6.458
-245
Beregningen af gennemsnitlige markedsværdier er foretaget på baggrund af månedsvis opgørelse.
Mio. kr.
2018
Eksponering
Modparter med CSA-aftaler
Modparter uden CSA-aftaler
I alt
2017
Eksponering
Modparter med CSA-aftaler
Modparter uden CSA-aftaler
I alt
Markedsværdier
Sikkerhedsstillelse
Eksponering pr. modpart
Positive
Negative
Modtaget
Afgivet
Tilgodehavende
Gæld
3.206
1.168
4.374
3.758
1.517
5.275
4.345
255
4.600
5.042
300
5.342
860
-
860
751
-
751
2.025
-
2.025
2.230
-
2.230
110
1.032
1.142
271
1.452
1.723
83
119
202
76
235
311
109
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter – Risikostyring
På baggrund af de strategiske målsætninger for koncernen har
bestyrelsen udstukket retningslinjer til direktionen og vedtaget
politikker for kreditrisiko, likviditetsrisiko, markedsrisiko, operatio-
nel risiko, forsikring og it-sikkerhed.
Relevante fagområder er repræsenteret i udvalgene, som hver
især ledes af et medlem af direktionen. Den risikoansvarlige del-
tager i alle udvalg.
Det er udvalgenes ansvar, indenfor hvert sit risikoområde, at
identificere, vurdere og følge op på koncernens risici, herunder
principper for opgørelse af risici, anvendte modeller samt vurde-
re, hvorvidt eksponeringer og risici er i overensstemmelse med
koncernens ønskede profil og politik.
Udvalgene afholder som minimum kvartalsvise møder og udar-
bejder minimum én gang årligt en risikoanalyse, der indgår som
et væsentligt element i den årlige risikovurdering af koncernen.
Risikovurdering pr. 31. december 2018 indgår sammen med
koncernens årsregnskab for 2018, Kreditrisiko 2018, koncer-
nens likviditetsvurdering pr. 31. december 2018 (ILAAP) og
koncernens kapitalvurdering pr. 31. december 2018 (ICAAP)
som hovedelementer på risiko- og revisionsudvalgsmøder samt
bestyrelsesmøder i starten af 2019. Med baggrund i behandlin-
gen på disse møder ajourfører bestyrelsen efterfølgende kon-
cernens politikker og retningslinjer.
Bestyrelsen har nedsat et Risikoudvalg, som har til opgave at
behandle risikostyringen mere indgående. Bestyrelsens formand
er formand for Risikoudvalget, som også har deltagelse af besty-
relsens næstformand, 2 menige bestyrelsesmedlemmer, bank-
ens administrerende direktør, bankens direktør med ansvar for
risikostyring, samt koncernens risikoansvarlige. Der afholdes som
minimum kvartalsvise møder, hvor den løbende rapportering til
bestyrelsen gennemgås, og aktuelle emner behandles. På efter-
følgende bestyrelsesmøder præsenteres den samlede bestyrelse
for indhold og konklusioner fra møderne i Risikoudvalget.
Ansvaret for den daglige håndtering af kreditrisici er placeret i
Kredit, mens Markets har ansvaret for den daglige håndtering af
likviditets- og markedsrisici. De forskellige fagområder har hver
især ansvaret for den daglige håndtering af operationelle risici.
Koncernens forsikringer håndteres af Økonomi, og ansvaret for
koncernens it-sikkerhed er placeret i It-service og sikkerhed.
Den overordnede risikostyring, herunder løbende rapportering til
direktion og bestyrelse, udøves af Risiko, hvor områdedirektøren
samtidig er risikoansvarlig i Sydbank-koncernen.
Risikostyringen understøttes af koncernens risikoorganisation, jf.
diagram.
Bestyrelse
Risikoudvalg
Direktion
Intern revision
Risikoansvarlig
Risikostyringsfunktion
Udvalg for
kapital
Udvalg for
kreditrisici
Udvalg for
operationelle
risici
Udvalg for
likviditets risici
Udvalg for
it-sikkerhed
Udvalg for
markedsrisici
Kontrolfunktioner
Forretningsområder/Risikotager
110
SYDBANK / Årsrapport 2018 Kreditrisiko
Kredit- og kundepolitik
Koncernens samlede kreditrisiko styres efter politikker og ram-
mer, der er fastlagt og vedtaget af bestyrelsen.
Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer for kreditgiv-
ningen og forelægges løbende de største engagementer til
bevilling eller orientering.
Bevillinger kan foretages af medarbejdere, der er tildelt en
skriftlig bevillingsbeføjelse afpasset efter medarbejderens kun-
deportefølje og den enkelte kundes rating. For nye kunder har
medarbejderne reducerede bevillingsbeføjelser.
Privatkunder
Kreditgivning til privatkunder baseres på kundernes rådigheds-
beløb, formue og gearing (defineret som husstandens samlede
gæld divideret med husstandens personlige indkomst) samt
kendskabet til kunden.
Det er målsætningen, at hovedparten af engagementerne med
privatkunder skal kunne bevilges i kundens filial, og at de reste-
rende kunders engagement skal bevilges af særligt udpegede
kreditansvarlige. Engagementer, hvor kunden har en negativ
formue på mere end 100 tkr., bevilges således af de kreditan-
svarlige. Større engagementer og engagementer med forhøjet
risiko bevilges centralt af Kredit.
Erhvervskunder
Erhvervskunder betjenes som udgangspunkt i områdehoved-
kontoret eller i særlige erhvervsafdelinger. Koncernens største
og mest komplekse engagementer håndteres i Corporate &
Institutional Banking. Det er målsætningen, at alle mindre
erhvervsengagementer med en tilfredsstillende bonitet bevilges
decentralt. Mellemstore og større engagementer bevilges cen-
tralt af Kredit, direktion eller bestyrelse.
Koncernens kreditmæssige beslutninger baseres på en syste-
matisk og struktureret gennemgang af kundens forhold og
branchetilhør. Gennemgangen baseres på al tilgængelig infor-
mation, herunder brancheanalyser og regnskaber, og indeholder
desuden en vurdering af kundens fremadrettede forretnings-
plan og realismen i denne.
Kreditarbejdet
Kreditarbejdet foregår dels i privat- og erhvervsafdelingerne og
dels på centralt hold i Kredit. Som beskrevet nedenfor har kon-
cernen egenudviklede ratingmodeller til vurdering af risici på
privat-, erhvervs- og investeringskunder.
Koncernens kreditvirksomhed er et aktivt led i bestræbelserne
på at forøge koncernens indtjening ved at:
• fastholde og forøge porteføljen af gode og perspektivrige
privat-, erhvervs- og investeringskunder
• fastholde og forøge kundernes forretningsomfang med kon-
cernen gennem en afbalanceret sammensætning af:
– udlån og garantier
– indlån
– forretninger i forbindelse med betalingsformidling
– handel med værdipapirer mv.
– finansielle instrumenter
• undgå/reducere tabsrisici ved at iværksætte handlingsplaner
for svage engagementer. Disse handlingsplaner indeholder
dels reduktion af koncernens eksponering, dels afdækning af
risici ved etablering af nye sikkerheder.
Risici i forbindelse med långivning skal være forudkalkuleret på
et kvalificeret og velunderbygget grundlag.
Koncernens krediteksponering retter sig især mod kunder i
Danmark og Nordtyskland.
Der er særlig fokus på svage engagementer. Formålet er at
sikre, at koncernens handlingsplaner for disse engagementer
løbende evalueres og tilpasses med henblik på at reducere tabs-
risikoen.
I 2018 blev kontrollen af kreditarbejdet styrket med en ny afde-
ling: Kreditkontrol. Afdelingens opgave er at sikre, at procedurer
og beføjelser overholdes samt efterprøve bankens systemer og
forretningsgange på kreditområdet.
Herudover har Kredit en afdeling, der bliver koblet på engage-
menter med en væsentlig tabsrisiko. Disse engagementer bliver
fulgt tæt, og Kredit er aktivt involveret i at udarbejde løsninger
til nedbringelse af koncernens kreditrisiko.
Risikoopfølgning
Risikoopfølgning er en del af området Risiko.
Risikoopfølgning overvåger gennem analyser, stikprøver og ved
eftersyn af afdelingerne og på centralt hold kreditengagemen-
ternes bonitet, registreringer, nedskrivningsberegninger samt
efterlevelsen af politikker og forretningsgange generelt.
Dette sker ved undersøgelser og analyser via udtræk fra kon-
cernens database indeholdende alle engagementer.
111
Årsrapport 2018 / SYDBANK
Noter – Risikostyring
Derudover foretager Risikoopfølgning løbende undersøgelser af
boniteten af koncernens nye engagementer samt løbende stik-
prøveundersøgelser af både privat- og erhvervskundeporteføljen.
Koncernen modtager garantier eller kautioner for engagemen-
ter. En stor del af disse er stillet af selskaber eller personer med
en koncernrelation til debitor.
Endelig indgår det i Risikoopfølgnings opgaver at vurdere, om
koncernens ratingmodeller ud fra en kreditfaglig ekspertvurde-
ring rangordner kunderne korrekt.
Koncernen vurderer løbende værdien af de stillede sikkerheder.
Værdien opgøres som det forventede nettoprovenu ved reali-
sation.
Sikkerheder
Koncernen tilstræber at reducere risikoen på de enkelte enga-
gementer i form af pant i aktiver samt ved nettingaftaler, kauti-
oner og garantier.
De hyppigst forekommende pantsætninger er pant i fast ejen-
dom og i finansielle aktiver i form af aktier, obligationer og inve-
steringsbeviser.
Modtagne sikkerheder og typer heraf
Mio. kr.
Udlån til dagsværdi
Udlån til amortiseret kostpris
Garantier
Regnskabsmæssig krediteksponering
Sikkerhedsværdi
Blanko i alt
Typer af sikkerheder
Ejendomme
Finansielt pant
Leasingaktiver, pantebreve m.v.
Virksomhedspant, driftsmidler m.m.
Garantier/kautioner
Andre sikkerheder
Anvendte sikkerheder i alt
Specielt sikrede forretninger (kreditforeningsgarantier)
I alt
I det følgende vises 2 tabeller, der illustrerer sikkerhedernes for-
deling på typer henholdsvis på ratingklasser.
2018
6.510
60.983
13.881
81.374
45.342
36.032
10.065
12.536
6.519
6.546
1.245
229
37.140
8.202
45.342
2017
5.248
64.312
13.562
83.122
44.161
38.961
12.187
10.803
5.428
6.227
1.188
262
36.095
8.066
44.161
I tilfælde af, at koncernen gør brug af sikkerheder, som ikke
umiddelbart kan konverteres til likvide beholdninger, er det kon-
cernens politik at få afhændet sådanne aktiver hurtigst muligt.
Der er i 2018 tilbagetaget udstyr samt overtaget ejendomme i
forbindelse med nødlidende engagementer for 12 mio. kr.
(2017: 13 mio. kr.). Der sker løbende vurdering af og afskrivning
på leasingaktiverne. Dette medfører, at der i perioder med fal-
dende priser på leasingaktiver sker en reduktion i de beregnede
sikkerheder for koncernens leasingaktiviteter.
Ejendomspant falder med 2.122 mio. kr. fra 12.187 mio. kr. i
2017 til 10.065 mio. kr. i 2018. Faldet kan primært henføres til
faldet i prioritetslån til private.
Finansielt pant stiger med 1.733 mio. kr. fra 10.803 mio. kr. i
2017 til 12.536 mio. kr. i 2018, hvilket primært kan henføres til
stigningen i udlån til dagsværdi, som stiger med 1.262 mio. kr.
Udlån til dagsværdi er repoudlån med finansielt pant.
112
SYDBANK / Årsrapport 2018 I nedenstående tabel vises dels størrelsen af udlån, garantier
samt sikkerheder opgjort pr. ratingklasse. Værdien af sikkerhe-
der vurderes i forhold til udlån og garantier. Overskydende
sikker heder indgår ikke i opgørelsen af sikkerheder. 55,7 pct.
(2017: 53,1 pct.) af koncernens udlån og garantier efter ned-
skrivninger er dækket via sikkerheder.
Sikkerhedernes fordeling på ratingklasser
Mio. kr.
Ratingklasse
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Default
Ikke-ratet/STD
I alt
Nedskrivninger på udlån
I alt
Udlån
6.410
18.520
18.042
10.362
5.363
2.901
788
564
3.750
2.020
1.481
70.201
2.708
67.493
Garantier
4.131
3.464
2.624
1.097
842
364
124
76
486
148
525
Sikkerheds-
værdi
8.223
12.412
11.327
5.221
2.851
1.591
357
234
1.988
634
504
13.881
45.342
13.881
45.342
2018
Blanko
2.318
9.572
9.339
6.238
3.354
1.674
555
406
2.248
1.534
1.502
38.740
2.708
36.032
Finansielle modparter
Som led i handel med værdipapirer, valuta og afledte finansielle
instrumenter samt betalingsformidling mv. opstår der ekspone-
ringer mod finansielle modparter i form af leveringsrisiko eller
kreditrisiko.
Leveringsrisiko er risikoen for, at koncernen i forbindelse med
afvikling af værdipapir- eller valutahandler ikke modtager beta-
linger eller værdipapirer, der modsvarer de værdipapirer eller
betalinger, som koncernen har leveret.
Ledelsen bevilger lines på leveringsrisiko og kreditrisiko mod
finansielle modparter, og der bliver i den forbindelse taget
afsæt i den enkelte modparts risikoprofil. Den vurderes ud fra
rating, indtjenings- og kapitalforhold samt den finansielle mod-
parts størrelse. Risici og lines på finansielle modparter følges
løbende.
Koncernen deltager i et internationalt valutaclearingsamarbej-
de, CLS®, som har til formål at reducere leveringsrisikoen. I
CLS® modregnes alle ind- og udbetalinger i hver valuta, og der
indbetales eller modtages kun et beløb pr. valuta. Samtidig er
denne nettoeksponering alene mod en modpart, som er kon-
cernens partner i samarbejdet.
Koncernen søger at reducere kreditrisikoen mod finansielle
modparter på mange måder, fx ved at indgå nettingaftaler
(ISDA-aftaler). Med alle væsentlige modparter er der yderligere
indgået aftaler (CSA-aftaler), som sikrer, at kreditrisikoen på
afledte finansielle instrumenter begrænses. Eksponeringer
opgøres på daglig basis, og der afregnes sikkerheder parterne
imellem. Som en konsekvens heraf nulstilles eksponeringen i al
væsentlighed dagligt. Aftalerne administreres i Fonds og
Udland.
113
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter – Risikostyring
Markedsrisiko
Markedsrisiko er risikoen for, at markedsværdien af koncernens
aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i mar-
kedspriser.
Indgåelse af markedsrisici anses for at være en naturlig og inte-
greret del af det at drive en allroundbank. Indgåelse af risici
skal ske på en bevidst og veldokumenteret baggrund, og så
vidt muligt bør risici tages i produkter, hvor det er muligt at eli-
minere eller reducere risici med kort varsel.
Rente- og valutarisiko, der stammer fra indlån og udlån til kon-
cernens kunder, afdækkes løbende og anvendes således ikke til
positionstagning.
Renterisiko
Renterisiko er koncernens samlede tabsrisiko som følge af ren-
teændringer på de finansielle markeder.
Ved opgørelsen af renterisikoen på fastforrentede fordringer
anvender koncernen en cashflowmodel. Renterisikoen på kon-
verterbare danske realkreditobligationer opgøres i en varig-
hedsmodel. Renterisikoen udgør den væsentligste del af kon-
cernens samlede markedsrisiko.
Renterisikoen – beregnet i henhold til Finanstilsynets opgørel-
sesmetode, som ændringen i markedsværdierne ved en paral-
lelforskydning af renteniveauet på plus 1 procentpoint i samt-
lige valutaer – udgør pr. 31. december 2018 -140 mio. kr. eller
1,5 pct. af koncernens egentlige kernekapital.
Renterisiko fordelt på varighed og valuta
Mio. kr.
DKK
EUR
EUR/DKK
Øvrige
I alt 2018
I alt 2017
0-1
år
1-2
år
45
2
47
0
47
34
6
-3
3
-4
-1
6
2-3
år
-1
> 3
år
-14
I alt
2018
I alt
2017
36
64
-179
-173
-149
7
6
1
-193
-137
0
-3
7 -193 -140
54 -180
-85
-1
-86
Hovedparten af koncernens renterisiko kan henføres til positio-
ner med varighed større end 3 år. Koncernen har ikke væsentlig
renterisiko udover EUR/DKK.
Koncernens renterisiko er negativ, hvilket vil sige, at koncernens
resultat vil blive positivt påvirket af en rentestigning, i dette til-
fælde især ved en stigning i de lange rentesatser (> 3 år).
Finanstilsynets opgørelsesmetode tillader fuld modregning mel-
lem forskellige valutaer, løbetider og rentekurver. Koncernen er
opmærksom på risikoen ved disse forudsætninger og følger
løbende disse risici særskilt.
Koncernen arbejder med følgende former for markedsrisici:
• Renterisiko
• Kreditspændsrisiko
• Aktierisiko
• Valutarisiko
• Andre markedsrisici.
Bestyrelsen lægger af sikkerheds- og kontrolhensyn vægt på,
at koncernens markedsrisici er underkastet en central beslut-
ningstagning og styring. Det indebærer, at koncernens væsent-
ligste rente-, valuta- og aktierisici skal tages i modervirksom-
heden.
Bestyrelsen har fastsat koncernens risikovillighed på renterisiko
til middel, hvorimod risikovilligheden på de øvrige former for
markedsrisici er fastsat til lav.
Markedsrisiko styres af Markets efter politikker og rammer, der
er fastlagt og vedtaget af bankens bestyrelse. Direktionen har
på baggrund af de samlede rammer fra bestyrelsen videregivet
disse til Markets og Finans. Markets varetager handel med og
prisstillelse overfor koncernens kunder og finansielle modpar-
ter, medens Finans varetager koncernens langsigtede rentepo-
sitioner og afdækning, herunder koncernens primære likvidi-
tetsbeholdninger og likviditetsfremskaffelse. Koncernens afkast
på Markets og Finans fremgår af note 5 Segmentoplysninger.
Finans har primært renterisici og kreditspændsrisici.
De enkelte risikoområder overvåges kontinuerligt af Middle
Office i Fonds og Udland samt af Risiko, og ledelsen modtager
løbende udførlig rapportering herom.
114
SYDBANK / Årsrapport 2018 Hovedparten af koncernens renterisici kan pr. 31. december
2018 henføres til koncernens positioner i Finans.
Renterisiko fordelt på Markets og Finans
Mio. kr.
DKK
EUR
EUR/DKK
Øvrige
I alt
2018
2017
Markets
Finans
I alt Markets
Finans
I alt
83
-30
53
-4
49
-47
36
-143
-173
-190
-137
1
-3
-189
-140
83
-26
57
-2
55
-19
64
-123
-149
-142
1
-141
-85
-1
-86
Kreditspændsrisiko
Kreditspændsrisikoen er risikoen for, at kreditspændene på obli-
gationerne i obligationsbeholdningen ændrer sig ugunstigt for
koncernen.
Koncernen opgør kreditspændsrisiko ud fra følgende ændringer
i kreditspændet:
• Statsobligationer 25 bp
• Realkreditobligationer 50 bp
• Andre kreditobligationer 100 bp.
Koncernens kreditspændsrisiko udgør 280 mio. kr. pr. 31. decem-
ber 2018 og indregnes ved fastsættelse af solvensbehovet.
Aktierisiko
Koncernens beholdning af aktier og kapitalandele i associerede
virksomheder udgør pr. 31. december 2018 2.348 mio. kr.
(2017: 2.275 mio. kr.), heraf udgør anlægsaktier 2.119 mio. kr.
(2017: 2.093 mio. kr.).
En ændring af aktiekurserne på 10 pct. vil påvirke resultat før
skat med 222 mio. kr. (2017: 228 mio. kr.) samt anden totalind-
komst med 13 mio. kr. (2017: 0 mio. kr.). Heraf udgør anlægsak-
tier 212 mio. kr. (2017: 209 mio. kr.).
Valutarisiko
I lighed med tidligere år har koncernens valutarisiko i 2018 lig-
get på et uvæsentligt niveau, og en ændring pr. 31. december
2018 på 10 pct. af valutakurserne mod DKK vil således ikke
påvirke resultat før skat væsentligt.
Andre markedsrisici
Koncernen har ikke andre væsentlige markedsrisici pr.
31. december 2018.
115
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter – Risikostyring
Likviditetsrisiko
Likviditetsrisiko er risikoen for, at koncernen enten ikke kan
opfylde sine betalingsforpligtelser, i takt med at de forfalder,
eller kun er i stand til dette via uforholdsmæssigt store finan-
sieringsomkostninger.
Bankens bestyrelse har vedtaget en likviditetsrisikopolitik, som
angiver rammerne for koncernens likviditetsstyring, herunder
operationelle mål for koncernens risikovillighed, samt krav til
finansieringsstruktur, opgørelse af likviditetsbuffer og stresstest.
Likviditetsrisikopolitikken indeholder ligeledes krav til medar-
bejderkompetencer, nødplaner og rapportering, samt fastsætter
rammerne for aktivbehæftelse og fordeling af koncernens likvi-
ditetsomkostninger.
LCR, LCR3, LCR6 og LCR12 baserer sig på en regulativ forsigtig
opgjort likviditetsbuffer, med særlige krav til danske realkredit-
obligationer og andelen heraf. Bufferen skal dække et regulativt
fastsat 30-dages stressscenarie (LCR), stressscenarie (LCR3)
opgjort efter reglerne for likviditetspejlemærket og 2 af koncer-
nen fastsatte 6- og 12-måneders stressscenarier (LCR6 og
LCR12).
30-dages scenariet under LCR foreskriver afløb af koncernens
forpligtelser under hensyntagen til modpart, størrelse af fun-
ding, sikringsforhold og løbetid. De mest stabile indlån (mindre
indlån dækket af garantiordning) favoriseres således i forhold til
større indlån, især i forhold til større indlån fra erhvervsvirksom-
heder og finansielle modparter.
Mål og politikker:
• En vedvarende stærk og stabil indlånsbase, som sikrer
stabilitet i den langsigtede finansiering af koncernens
udlånsaktiviteter
• En forsigtig funding af udlån med lang løbetid
• Fastholdelse af et højt ratingniveau
• Aktiv deltagelse på de internationale pengemarkeder samt
adgang til de internationale kapitalmarkeder ved anvendelse
af låneprogrammer. Sammen med en høj rating sikrer det, at
koncernen kontinuerligt har adgang til en diversificeret og
konkurrencedygtig finansieringsbase
• Opretholdelse af en likviditetsbuffer, der sammen med en for-
svarlig styring af afløbsprofilen på fundingen sikrer, at koncer-
nen kan klare sig igennem den løbende drift uden at være
afhængig af kapitalmarkedsfinansiering. Likviditetsbufferen
kan således på kort og mellemlang sigt opveje effekten af en
ugunstig likviditetssituation.
Bankens bestyrelse fastlægger koncernens risikovillighed på
likviditetsrisiko. Operationelle mål for koncernens risikovillighed
omfatter:
• Minimumsandel af stabil funding i form af indlån fra ikke-
finansielle modparter og egenkapital
• Funding ratio (stabil funding inkl. seniorudstedelser med
restløbetid over 1 år i forhold til udlån)
• Liquidity Coverage Ratio (LCR)
• Et 3-måneders stressscenarie (LCR3) opgjort efter reglerne for
likviditetspejlemærket i tilsynsdiamanten
• Et 6-måneders og et 12-måneders stressscenarie på LCR
(LCR6 og LCR12)
• Liquidity Coverage Ratio euro (LCR euro)
• Krav til funding af udlån med lang løbetid.
LCR (mia. kr.)
Likviditetsbuffer i alt
Nettooutflow
LCR (pct.)
2018
2017
35,9
19,5
184
29,4
16,7
176
Koncernen har opfyldt det regulative krav til LCR på 100 pct.
hele året og har en betydelig overdækning pr. 31. december
2018.
Funding ratio (mia. kr.)
Egenkapital og efterstillet kapital
NPS-lån med restløbetid over 1 år
Stabile indlån
Stabil funding i alt
Udlån (ekskl. reverse og prioritetslån
fundet eksternt)
Funding ratio (pct.)
2018
13,5
3,7
77,3
94,5
61,0
155
2017
13,8
-
72,2
86,0
64,3
134
Det fremgår, at koncernens stabile funding overstiger koncer-
nens udlån med 33,5 mia. kr. pr. 31. december 2018 (2017:
21,7 mia. kr.).
Forfaldsprofilen af koncernens gældsforpligtelser fremgår af
note 40.
Bestyrelsens krav til fundingstrukturen baseres på følgende:
• Koncernens funding skal være diversificeret på en sådan
måde, at afhængighed af enkelte kilder minimeres i videst
muligt omfang
• Overholdelse af LCR og funding ratio-målet sikrer en for-
svarlig fundingprofil og et tilstrækkeligt niveau af stabil ikke-
markedsbaseret funding og markedsbaseret funding med
længere løbetid
116
SYDBANK / Årsrapport 2018
• LCR og funding ratio sikrer, at jo højere niveau for stabile
indlån des lavere nødvendigt niveau for lang senior funding,
omvendt vil et faldende niveau af stabile indlån øge behovet
for lang senior funding
• Kort markedsfunding og funding fra finansielle modparter skal
primært anvendes til finansiering af kortfristede placeringer
og investering i værdipapirer, som kan realiseres eller kan
belånes i nationalbanken eller repomarkedet.
Det fremgår af koncernens risikopolitik, at:
• aktivbehæftelse kun må ske som led i almindelig bankdrift og
omfatter belåning af værdipapirer i centralbank og
repomarkedet, sikkerhedsstillelse for clearingmellemværender
og sikkerhedsstillelse i henhold til CSA-aftaler
• aktivbehæftelse kan være i form af indestående i kreditinsti-
tutter eller værdipapirer
• aktivbehæftelse ligeledes kan ske i form af funding af priori-
tetslån via eksterne modparter.
Aktivbehæftelsen fremgår af note 37.
Koncernen har den 18. september 2018 udstedt non-preferred
seniorlån på 500 mio. euro (3,7 mia. kr.) med en løbetid på 5 år,
og den 4. februar 2019 udstedt yderligere 500 mio. euro (3,7
mia. kr.) med en løbetid på 3 år.
Med disse 2 udstedelser opfylder koncernen det kommende
NEP-krav, der træder i kraft den 1. juli 2019.
117
Årsrapport 2018 / SYDBANK Noter – Risikostyring
Operationel risiko
Operationel risiko er risikoen for direkte eller indirekte tab som
følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer,
menneskelige fejl og systemmæssige fejl eller som følge af eks-
terne begivenheder, herunder juridiske risici.
It-sikkerhed
It understøtter en stor del af de systemer og værktøjer, der
anvendes af bankens kunder og rådgivere. Denne rolle styrkes
af den øgede digitalisering i Sydbank, som kunderne oplever i
form af øget selvbetjening og bedre onlineoplevelser.
Koncernen opsamler data om alle operationelle hændelser og
opdeler overordnet disse i 4 typer:
• Operationelle hændelser uden tab
• Operationelle hændelser, it
• Operationelle hændelser, interne
• Operationelle hændelser, erstatninger.
På baggrund af disse data foretages rapportering til ledelsen,
ligesom de er udgangspunkt for analyser og undersøgelser med
henblik på at afdække systematik og med henblik på en løben-
de forbedring af interne kontroller, forretningsgange og proce-
durer således, at antallet af fejl og risikoen for tab minimeres.
Systemet til indsamling af data om operationelle hændelser
sikrer samtidig, at koncernens forretningsgange for bevilling,
orientering, bogføring og eventuel udbetaling følges.
Koncernen gennemgår årligt alle områder med henblik på at
afdække, beskrive og analysere de største enkeltrisici, hvor kon-
cernen risikerer signifikante tab, og de forretningsgange og pro-
cedurer, der er gældende med henblik på at minimere disse risici.
Der er i september 2018 gennemført en risikoanalyse af opera-
tionelle risici, som viser, at koncernen har et antal scenarier, hvor
tabsrisikoen er større end 5 mio. kr., samtidig med at det må
forventes, at de – til trods for risikoreduktion i form af bl.a. for-
retningsgange og kontrolmiljø, krav til adgang og autorisation,
samt forsikringsdækning – vil indtræde indenfor en overskuelig
tidshorisont.
Koncernens ledelse har forholdt sig til omfanget af disse tabs-
scenarier og tilhørende risici.
Koncernen anvender standardindikatormetoden ved opgørelsen
af kapitalkravet i overensstemmelse med Basel III.
118
It-sikkerhed er derfor et væsentligt element i bankens operatio-
nelle risiko.
Koncernen gennemgår løbende dette område. Det gøres på et
strategisk niveau, på et operationelt niveau, samt på systemniveau,
hvis det er forretningskritiske systemer. Et resultat heraf er, at der
for de enkelte dele af it-sikkerheden er opstillet krav til fortrolig-
hed, tilgængelighed og integritet. Disse krav tilpasses løbende
nye lovkrav og reguleringer. I øjeblikket er der stor fokus på de
ekstra krav, der følger af persondataforordningens ikrafttræden i
maj 2018.
Bestyrelsen opstiller og formulerer kravene til it-risikostyringen
i henholdsvis it-sikkerhedspolitikken og it-beredskabspolitikken,
og disse politikker er fundamentet for arbejdet med it-sikker-
hed. Som en del af arbejdet med it-sikkerhed udarbejdes der
årligt en risikoanalyse, hvor de opstillede mål for fortrolighed,
tilgængelighed og integritet for hvert enkelt system vurderes
med hensyn til sandsynlighed, modenhed af forebyggende og
udbedrende administrative eller tekniske tiltag, samt konse-
kvens. Denne vurdering udtrykkes for hvert enkelt system som
en risikoscore. Med baggrund i risikoanalysen gennemgår,
ajourfører og godkender bestyrelsen de 2 politikker.
I politikkerne forholder bestyrelsen sig til det aktuelle risikobille-
de og fastsætter på den baggrund kravene til blandt andet til-
gængelighed og stabilitet for de forskellige elementer af it-for-
syningen, herunder systemer og data. De opstillede krav har
medført, at en stor del af koncernens it-anvendelse er dubleret,
således at risikoen for driftsforstyrrelser minimeres.
Såvel it-sikkerhedspolitikken som it-beredskabspolitikken gæl-
der alle aspekter i bankens it-anvendelse, også der hvor it eller
dele af den er outsourcet. Derfor er Sydbanks samarbejde med
Bankdata, herunder JN Data, der er ansvarlig for den daglige
drift, også indeholdt i denne it-sikkerhedsproces.
Der afholdes løbende beredskabsøvelser, der skal sikre, at ban-
ken kan tackle de hændelser, som måtte opstå.
Banken skal som et led i de gældende regler vedrørende anti-
terror og hvidvask sikre, at der foreligger legitimation vedrøren-
de bankens kunder. Banken foretager også løbende kontrol af
de transaktioner, som sendes igennem bankens systemer.
Mistænkelige transaktioner indberettes.
SYDBANK / Årsrapport 2018 Noter – Kapitalgrundlag
Banken har licens til at drive bankvirksomhed og er som følge
heraf underlagt kapitalkrav fastsat af EU.
Kapitaldækningsreglerne kræver en minimumskapital på 8,0
pct. af de risikovægtede eksponeringer tillagt et eventuelt yder-
ligere individuelt kapitalbehov. Et detaljeret regelsæt fastlægger
både opgørelse af kapital og risikovægtede eksponeringer.
Kapitalgrundlaget udgøres af kernekapital og supplerende kapi-
tal. Kernekapital udgøres af egenkapital og hybrid kernekapital.
Forskellen mellem aktionærernes egenkapital og kapitalgrund-
laget fremgår af note 3.
Koncernens efterstillede kapitalindskud, hybrid kernekapital og
supplerende kapital kan under visse forudsætninger medregnes
i kapitalgrundlaget. Forudsætningerne fremgår af CRR.
Koncernens efterstillede kapitalindskud fremgår af note 33.
Koncernen har fastsat kapitalmål og anser en egentlig kerne-
kapitalprocent på 14,0 samt en kapitalprocent på 18,0 som
værende tilfredsstillende for de kommende år.
Koncernens evne til at honorere sine betalingsforpligtelser vur-
deres løbende af det internationale ratingbureau Moody’s.
Ratingmålsætningen er en essentiel del af kapitalmålsætninger-
ne, idet en god rating muliggør adgang til kapitalmarkederne.
Koncernen har i 2018 levet op til både lovgivningsmæssige
kapitalkrav og interne kapitalmålsætninger.
119
Årsrapport 2018 / SYDBANK Ledelsens erklæring
Vi har behandlet og godkendt årsrapporten for 2018 for
Sydbank A/S.
Koncernregnskabet udarbejdes efter Interna tional Financial
Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet (for
selskabet) udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed.
Koncernregnskabet udarbejdes herudover i overensstem melse
med danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet
giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver,
passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2018 samt af
resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens
pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2018.
Det er endvidere vores opfattelse, at le delses beretningen indehol-
der en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og sel-
skabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af