Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

ÅRSRAPPORT

Godkendt på den ordinære generalforsamling
afholdt den 2. marts.2020.

Fe LAST PET
Advokat Bo Åscanius
Dirigent

 

 

Anrappon 2019 — 3

Særdeles tilfredsstillende resultat

ig seen
NEED one dne"
Ep Kr Fed 173%
ØR oem KS IRON SSL sr dner
Fk
ED 60060 Beskr pers EL 146 mi. K:
NEOtENTEL og
GEBYRINDTÆGTER ban snnedednbeinens
SAD scosamnon begge najenmnæto2
nen "% af udlån og garantier

i Uaan udgør 4326 mio.kr. og indlån
DUN &INDLAN RE

BASISRESULTAT- Basisresvitat 2020 forventes interval
FORVENTNING He 125 - 140 mio. kr.

Ea
Am mmm
&

 

   

2åms — Mas Mason Sera eeoar

3 Aas — "Maze — BMS —— Gs — Gs
endu HØRER BAD HS TET GM
OG rTAL PROCENT

asp me ma ma ms 5.
Keane 5 HS Ba ig ja
Anas sm Sus miss — ae ms
Fr ou an 3 see

1112018 er åer here ist T-sdgtt på 120 min kr Koret er er busk renentt 1316 mir.

6

Artapport 2019

Kære aktionær

Med et resuktat på knap 165 mi kr. før skat, har 2019 været endnu et særdeles tlredsstilende år
for Skjem Bank Året har været præget af meget høj aktivitet hos såvel bankens bestående kunder
Som også servicering af de ganske mange rye kunder, som har vist os tilid ved i løbet af åre at.
vælge barken. I antal tæer banken mu ca, 40.000 kunder, hvoraf ca. 35.000 er private kunder
5000 erhervskunder,

"Året har særligt været præget af, at en stor del af kunderne, har benyttet sig af det meget lave
sZnfundsmæssige renteniveau til at omlægge Geres reahredhiån til lavere forrentede lnetyper.

kundernes opsparingstokus har betydet, st den samlede indlånsmasse ved årets udgang er øget med
NAK hvorimod udlånet stor set er ændret, dels som følge af nævnte opsparing es
konsekvens af. åt bankers erhvervskunder, set under et, har det got og derfor har et afdæmpet
Hebe.

Bonke er solidt kapialseret forhold t de stigende kapitalkrav, som er stilet til pengeinstitutter:
"ne Det er derfor postnr, at der på forsvarlig vis er grundig for at icstile vÅ generalforsamngen,
udodde udbytte med 3 kr. pr. aktie I overensstemmelse med bankens ube.

ther udodning af udbytte, kan der af årets resultat henlægges 100 mio kr til egenkapitalen, Mvh
vurderes meget ilredstilende.

kundernes holdning til og tilvedshed med banken er altafgørende for den solide udviking Også Hår
der foretaget en uafhængig analyse, som i tråd med tidligere analyser viser, at mere end 0

åse overvejer at anvende et andet pengeinstitut, samt at Ci 80% er så tilredse med Skjern Bank,
åt de aka anbefaler banken &l andre. Det er resultater, som vi er meget glade for og ydmyge over.

emnerne HENDE GEAkLS MEDENS

kappen 209 7

 

 

Indhold

Ledelsesberetning screen
"ledelsens økonomiske beretning for 2019
Kunde og markedssituationen
+ Riskoforbold og iskostyring.

Kapialdækningsreger.
»tedelsesforhold
Investor Relations
God selskabsledelse

 

Lovpligig redegørelse for Samfundsansver —
+ Oplysninger for børsnoterede selskaber

Ledelsespåtegning sans ssns enn
Intern revisions reviskorspåtegring 2
Den uafhængige revisors revisiorspåtegning.
kesitatopgøretse

Forlag ti resultatdisponering
Totalindkomstopgørelse
Bolance suse
Egenkaphalopgørelse
Noter

5års hovedtal.

5 års nøgetal
Kvartalvise hovedtal
Fortegnelse over børsmeddelelser i 2019.
Finanskalender 2020.

Repræsentantskab.
Bestyrelsesmedlemmernes ledelseshverv

 

estspport 2019

KEEEEESYVSBEEBRSBENVKTERR

.

 

Aasrappon 2018

Ledelsesberetning
LEDELSENS ØKONOMISKE BERETNING FOR 2019.

tr resuitat før skat på 165 mio. kr vurderes særdeles tifredsstilende. Resultatet er påvirket pose
af fremgangen I bankens nettorente- og gebyrindtægter og positive kursreguderinger, blandt andet.
Som følge af realiseret kursgevinst på cd. 21 mio. kr. ved salget af en andel af bankens aktier I Spa
finvest Holdings SE

På baggrund af det tifredsstilende resultat indstiles tå gereralforsamlingen, at der udloddes udbyt
te på Skr. pr. aktle. Banken udløddede ligeledes 3 kr. pr. aktie på baggrund af et tifredsstilende re
stat i 2018. Udlodningen følger bankens udbyttepottik, og foretages da banken nu er i en indtje=
nings- og kapltalmæssig situation, der mudigger udledning, Udlodningen udgør 28.9 mio. kr.

herteindægterne på udlån er reduceret marginalt med 0.3 mio. kr. svarende ti 0,16 % mrs udd
net er reduceret med 33 mio. kr. svarende til OÆ 3%. Det er ykkedes at øge antallet af kunder be
tydeligt og sær andelen af private kunder er øget tilredsstilende. TI tros herfor er udlånet faldet
hvilket primært skyldes orcnær indtrelse af enkelte større erhvæervsudlån sårnt stor fokus på OPP
ting og deraf følgende begrænset lineefterspørgsel hos bankens mange ekssterende og nye kunder.

Rerteindtægter på indlån er steget fra 02 mio kr. i 2018 812,1 mio kr. 12019, Den fave rente i
samfundet betyder at bankens placering af overskudslkviditet i incskudsbeviser I Nationalbanken
foræntes med en negativ rente på 0,75 %. Det har på den baggrund været nødvendigt sidst på året.
at pålægge negative renter på op ti 0,75 % på en stor del af bankers erhvervskunders og for
tningers indlån i banken. I 2020 er der endvidere varslet negative renter ti bankens prvstkunder
trden NEM-konto, som samtidig har så begrænset placering af bankorretninger i Skjern Bank, at der
ikke har kunnet skabes positiv rentabilitet : kundelorholdet.

Nettorenteinetægserne er fastholdt på 185,2 mio kr. At de ke er øget skyldes høj grad. at ban»
kens renseudpiter ti placering af overskudslkviGtet I Nationalbanken er øget med 3.7 ID kr. Og
udgør 7,4 mio. kr i 2019.

Nettorente- og gebyrindtægter er øget med 262 mio.kr, hvilket er meget tifredsstilende. De væ
sentigste årsager hertl er cels reduktronen af indlånsreneucg terme og sugende indtægter på ge
byrer som følge af øget aktivitet med bankens mange nye og eksisterende kunder I 2079 har
Uigbederne for omlægning af realkredithnansiering været gunstige, og det har en stor andel af ban

kens kunder valgt at udnytte. Den store mængde konverteringer, sammenholdt med stor tilgang af
nye kunder med realireditfinansering, har medført en fremgang i lånesagsgebyrerne med 152 mio.
Er

n

mennesk RE LDR PEDE DDS NDDEED

Ansapport 2019

bankens målsætning har været at øge gebyrindtjeningen i forhold ti renteindtægter blandt andet
gennem øget aktivet på beg. værdpape. pensions- og frskringsområcet. Bankens SEINE
På gebyrer er gået fra 27% 12013 til 43196 1 2019, hvilket er meget tilredssulende.

bankens omkostninger er uændret på 19118 mio. kr. hvilket dog skyldes, at banken i 2018 havde en
eksraoreinær IT omkostning på 12 mio kr. Når der ses bort herfra er omkostningerne øget med ca.
2 mio kr. 12018, svarende len stigning på 67 %. Stigningen skydes dels højere IT udgifter på ca.
6 mø hr. og dels svategske aktitetsudvidelser med blandt andet flere medarbejdere med her

følgende zmnistratonsomkestrunger form af annoncen. IT-udstyr med vaere. Ansættelser
tr primært sket i de kundevendte funktioner, hvor banken: er godt rustet UL at håndtere den sære
kondetigang men også de ntume funktioner er styrket for betryggende varetagelse af de stedse

mere komplerede og stærkt ressoucekræverde Fee

Nedskrivningsbehovet er rduveret til 1618 mio. kr, svarende tå 02% af bankens udlån og para
1" bet lave fedskrvningsbehov ses som en stærk Indåation på gode konjunkturer i samfundet
Blandt andet deraf en sigende hvltet 1 bankens udånsporeløe

 Nedskrivningerne hidrører også i 2019 i meget høj grad fralandbrugssegmentet, dette til rods for
"at bytteforholdene indenfor sær Svneprodsktion har været kraftigt forbedret løbet af 2019 Pr
Seme på mælk har også 12019 været på et niveou, hvor banken generelt vurderer, at hovedparten
"31 Bankens kunder indenfor derne produktionsgren har rftsmæssig balance. friserne på munkskind)
har derimod været så lave, at det har været meget svært at skabe diftsmæssig balancen dette
SEER.

landbruget er dog fortsat udfordret i forhold tå tidligere års dårlige afregningspriser og den høje
fældssætnng i branchen i tidigere år sart den relativt lave omsætning al tandbrugsejeneomne
Kedskevnnger på landbrugssegmentet er foretaget efter gældende retningsinjer fra Finans tlsynet,
og har banken valgt at indlægge ekstra ledelsesmæssige skøn, således at er er foretaget yderigere
nedsknvninger på de bedrifter der er hårdest ramt af konjunkturerne, Mnkproducenterne ventes
også i 2020 at være udfordrede af ave afregningspriser, hvorimod mælke» ag svneproducenterne
førventes at kunne opretholde formufug dr ftormæssig bela

"Ved indgøngen tå 2019 forventede banken et basisressttat intervallet 130 - 145 mio kr halvår
Tapporten blev det det forventede bassresuitat justeret til den øvre Gel af intervalet 135 — 150 mio.
her Bassresultatet er reniseret med 146,1 mi. kr. Basisresuitatet er dermed øget med 265 mio kr.
forhold ti 2018, som dog var negativt påvirket af den ekstraordinære T udgift på 12 mio. kr. Reg
leret herfor udgør resvitatiremgangen 145 mio. kr. Dette er meget ulfredsstilende og skyldes Mere
forskelige faktorer og primært en ekstrsorenær stor travlhed med konverteringer af kundernes re
alkreditinarsiering som følge af Get lave renteniveau.

Anrappor 2010 13

Forventningerne til årets resuitat før skat i 2019 var ved indgangen & 2019 et resultat intervallet
115-130 mio. kr. og er årets løb opjusteret re gange første gang i juni 2019 ti intervalet 135—
150 mi. kr. oktober il intervalet 150 —160 mio. kr. og januar 2020 er der opjusteret HL EET
intervallet 160 = 170 mio. kr. Den udmeldte resultatforventning er opfyldt med 165 mo kr.

rets resuitat før skat udgør 1649 mio. kr. mod 1646 mio. kr. 2018. Fratrukket renteudgjften på.
bankens hybride kernekapilal der regnskabsmæssgt er placeret under egenkapitalen. vdvsser Bets.
resultat før skat 15833 mo. kr. mod 1580 mi kr. 2018.

Resultatet for 2019 sammenholdt med 2018 kan opstiles således:

Netorrterknge ss me
Kr MR Mass
Sera daner sas ae
kær år Mee
In endnne Be ig
Bagte tå penne og ARE man mes
fryeyirtesende teser REREENNE aar sone

For FB Dr

Nesa på sd AG FADDER ENE Te da 7
Sammen SE Sue

fe Rd
km Be

Vutsndenng og tunere ser ak 40225 tr, der spar Mek

Såvel det opnåede basisresuitat som resultat før skat anses for særdeles tifredsstilende.

"Den kapitalmæssige overdækning er i løbet af 2019, som følge af et særdeles tilredsstilende resul
tat øget forhold &l det Indvidelle solvensbehov, ra 80 %-point I 2018 11 910 %-pont i 2019.
Fratnåket kapitalbevaringsbuffer på 2.5 %-polnt, konjunkturbulfer på 1.0 % og NEP-tilæg på 0625
er den kaptalmæssige overdækning ultimo 2019 opgjort ti 4875 %6- point, Banken har et må
om en overdækning i forhold ti kapitalkravet på mindst 4 %-polnt med et langsigtet mål på 5.
Spot.

Arssappon 2019

Barken har i 2019 øget kapitalgundlaget med 109,3 mis. kr. til 10327 mio.kr. Stigningen kap
tølgrundlaget skyldes indtjeningen 2019 fabrukket foreslået udbytte på 289 min ir.

Barken; kagitalprocent udgør 186 % utimø 2019, og er dermed øget med 12 %-pcint i forhold il
tim 2018. Banken har, primært som følge af stigende garanver og ti trods for marginalt FG
Tet udlånsvekumen, øget de rskovægtede skiver med alt 241 mio kr. hvilket isoleret set reduce»
Fer kapitalprocenten med 085 %-pornt. Bankens solvensbehov er opgjort & 91 3 Samlet set vr
deres bankens kapitaigrundlag solidt og berede

Med hensyn ti bankens kapitaforheld henvises i øvrigt til note 28 på side 75.

KOMMENDE KAPITALDÆKNING
"Ved udgangen af 2019 har barken et solidt kaptalgundlag med en kapitalmæsig overdækning.
fred hapitalbevaringsbuffer, kmjunkturbuffer og NEP-tilæg på 4875 3.1 de kommende 3 år skal.
er i bankers kapalkrav indlæses følgende kapitalmæssige buffere kravet bl bankers kapitalen
=

1.00 %-poilnt er det varet, at konjunkturbufferen vil stige løbet af 2020 og vil så være
indtaset med 2.0 % og kan højest udgøre 25 %-pint ved fuld indfasning,

pl 60 %-point NEP-tilæg Finanstisynet har ved seneste meddelelse herom Beregnet
tlægget for Banken til at udgøre 5.6 %.

Here lægges bankens savensbehor. den allerede fuldt indfasede kapitalbevaringsbufer på 25
SE og egne krav El ydedigere buer.

banken forventer dermed, at kravene til bankens fremtidige kapitalprocent i 2022, in. optagelse af
Tr M hapital fl dækning af NEP tilæg, og inc. en buffer på 5% vil være i niveauet 24 - 25%, svar
fende til 54 - 4 %-pornt højere end den nuværende KapiLdprOGerE på

Det er barkens forventning på baggrund af de seneste års meget tiredsstllende udvikling indtjen
ningsgrundlaget, at banken Ide kommende år vil være i stand ti at øge kapitalgrundlaget USræk
Kelgt tilat fastholde en tlreestilende kapitalmæssig overdækning primært gennem egen ide
ning men også ved optagelse af Tier H kaprat delvis Gækning af NEP-tilæger.

FORVENTNINGER TIL 2020.
Banken har haft et særdeles tifredssttlende 2019, hvor forventningerne på langt de fleste områder
tr indttet og overgået. På den baggrund ser banken med optimisme på 2020 og forventer et fortsat
Sigende forretningsvclumen og afbelenceret udlånstremgang, Resatet i 2019 var, blandt ande.
på Baggrund af stor aktivitet med konvertering af kundermes realredithnanstering og ekstraordinært
Postive ursregsderinger, meget vlredsstilende og cer forvertes på den baggrund en lavere indtje-
Ning 2020 end realseret 2018.

Før

Branchefordeling af udlån
sg garartidebrorer

Arsrapgort 2015

Der forventes et basisresuitat i 2020 intervallet 125-140 mio. kr. oget
ressitat før skat intervallet 115-130 mi kr. under forudsætning af

postive kursreguleringer i niveauet 5 mig. kr. og nedskrivninger mer»
Neder 15-20 me. kr.

Bankens forventning om et lavere resuitat i 2020 end i 2019 skyldes
forventning orm lavere gebyrinctægter fra lånesager og lavere kusregs=

Banken har fastlagt ce strategiske og resultatmæssige målsætninger
for det kommende år, hvoraf de væsentigste fremgår neden.

Med udgangspunkt i meget tilredsstilende kundetigang, baseret på.
ambessaderhenvsninger og personligt kendskab Ul bankens medarbe)-
ere og nøgjeværdier er ledelsen meget fortrøstnings kld forhold
fortsat at titrælke nye kunder samt øge forretningsomfanget med de
mange bestående og loyale kunder. Banken forventer på den baggrund
fn organisk vælst ;udåret i niveauet 2 %. Foss er på at styrke ban.
ens indtjeningsevne og øge den kapitalmæssige polsting ti såring af
pastionen som det selvstændige og lokale vest- og sydjyske penge
58, der gør en forsket i de lokale områder, hvori Bankens ler hg
er, også på lang sigt.

Banken konstaterer forsat med tilfredshed, at de private kunder i ben
hkens lokalområder har en robust økonom, som er understøttet af 12.

"ble boligpriser og generel skonomisk ansvarlighed og påpege.

Banken oplever stor fremgarg I antalet af og foretringsomfanget med
povate kunder og forventer kke nævneværdige udtorcringer med Br
Buningen til disse i 2020, igesom det heller ke har været bkældet

fe foregdende år.

banken har vændret tætte relationer ti landbrugserhservet, som er en
betydelig kunder upp.

Bankens klart største kundegruppe indenfor landbruget er mælkeprod-
center, som generelt har haft rentabilitet i diften 2019, hvilket for.

ventes at fortsætte i 2020, Prognoser for sineproducenterre er også.
for 2020 rigtig postive og på den baggrund forventes fortsat gode byt
teforhold og sabde ørftsresudtater Indenfor MInkproduktion er prog
same også for 2020 mere usåre og prisen på minkskind har 2019 de

,

K

Mesrapport 2019

wet vens, som ligger væsentigt under remstiingsprisen. Bankens udån til dette segment er dog
beskedent, og den væsentigstr del af kunderne er økonomisk ve underede.

Samlet set forventer banken et ganske fornuftigt år landbruget, og er fortrøstningskuld i forhold til
hvorledes bankens kunder vil køre udfordringerne i de kommende år. Der vil dog stadig være ku»

er, for hvem det Vi være svært at opnå rentabel Gift i 2020, og her 4 banken fortsat I loyale
fg respekt — og tæt samarberte med den enkelte landmand, stræbe at inde de bedst mulige løs
ninger

Rammevikårene i landbruget tan sing meget og hurtigt og dette sætter store krav tå den enkelte
lonémand. Vi vurderer og forsat, at bankens landbrugskunder I høj grad har de kompetencer, som
æren forudsætning for at være en del af det fremnidige landbruget.

Uetinet ul landbruget udgør 12 % af det samlede udlån, som er fordelt med 6,736 til kvægbrug 15
36 ul minkproduktion, 15 % tl svinebrug, 16 % til planteav og 07 % til øvrige prodsktiorstormer.
lighed med ale øvrige erhverv, har banken foretaget en nøje gennemgang af eksponeringerne, og
ledelsen er tryg ved målingen af disse eksponennger

Berkens udlån indenfor ejendomssegrmentet udgør 13,4 3 mod 128% utimo 2018. Bankens eks
ponenng i ejendomme er primært indenfor udlejning tk boligformål og bankens enkelte projekt
neiennger er pisk inden igengsætning, garanteret solgt efter færdiggørelsen af projektet eler
er foreligger tlstrækkelig og vid sikkerhedsstilelse.

Finansiering af altemstiv ener har været et godt og vigtigt forretningsområde for banken. Andelen
af udån hered er time 2019 på 2.1 mod 44 % 12018. Banken ønsker også fremover via fan
Senng heraf, at støtte op om grønne inivativer og investering I bæredygtighed.

sorkens øvrige erhvervssegpmenter vurderes generelt at være i god udvikling hver udlånet er fordelt
på mange mindre og mellemstore vrksomheder en lang række beancher

bankers iåvidtet er solid, og der vil uændret være fokus på at opretholde en tifredsstilende Bo
tetsoverdækning, primært viet afbalanceret forhold merlern det samlede iné- og udlåne men.
Banken ønsker agså fremover al væsentighed at basere Uksidtetstremskalfelsen på Indlån frå ku
der.

Den tilredsstllende kapitaimessige overdækning på 4875 %-point efter kapitlbevanngsbfer
frventes åt falde margnal: Et riveuet 475 % vismo 2020 under forudsætning af at resultatet re
skere som udmeldt under ferventninger tl 2020, samt st der optages TER II kapital på MOM SO
Arvo. kr. At kapitaloverdækningen ke forventes at stige på baggrund heraf, skyldes frnøjelse af
ASnunkturbufferen på 7% 12 %6 og forøgelse af NED tilægget med 1,25 % talt 1875 % 1

 

 

 

Ansrappor 2019

2020. Dette er helt overensstemmelse med bankens langsigtede kap
takplan, og den kapitalmæssige overdækning vurderes fuldt betrygger»
"de tk såning af kaptalmæssigt råderum ti udvikling af banken.

AKTIVITETER OG FORRETNINGSVOLUMEN
Banken har kke i 2019 etableret nye afdelinger, og bankens afdelinger
tr dermed fortsat placeret i Skjern, Varde, Esbjerg Bramming Ribe,
Hellerup og Virum Bankers mearbejdere har alle afdelinger stor 1
hal foranking og mange års anciennitet I netop deres Kalder

Afdelingsnettet forventes ikke udvidet 2020.

Sijerm bark Leasing er finansiel leasing af de fleste typer aktiver 21 ban
ens erhvervskunder, Den a6ministrative håndtering af bankens led
singaktivtet er outsourcet Ul en veletableret skør ENE

Forretningsomtanget i Skjem Bank Leasing er fortsat stigende og der er
stime 2019 resigeret en samlet restieasnggæld på over 100 MEG kr.
"og udviklingen forventes at forsætte og tage ti volumen og reneabil=
ER 202

Sænket set ventes 2020 at medføre en tifredsstilende forøgelse af
bankens foretningsvolumen og indtjening, Endvidere forventes salget
al forskrings- og pensionsprodukter at fortsætte de senere års positive
ES

FORRETNINGSOMFANG I KONTROLLERET UDVIKLING
Bankens forretningsmodel og kredpoliå har 1 2019 i det væsentligste
været uændret. Udgangspunktet er -og vil også fremover være - at
være klar til at deltage vore kunders ønsker om finansering ms når
dette kan ske fornuftigt og rsikormæssigt EA

Låneefterspørgslen har været tifredsstilende årets løb, selvom det.
netto ikke er lykkedes at øge udlnsvolumen, primært som følge ace
imære indtrtelser af enkeltstående erhvenvsudlån. En betydelig dear
den stigende låncefterspergsel fudrører fra nye kunder, som har valgt
Skjem Bank ti, men der er også konstateret en stigende aktivite frå

bestående kunder.

samlet er udlånet flet med 08 % eller 33,9 mio kr. til 4326 mig kr.

w

EAD TEGNE? PEEL DELSE FEDME

Arsrspport 2019

Indtån ra kunder er øget med 140 % eler 766 mio. kr. 8 6224 mio. kr. De samlede garantistilelser
for kunder er øget med 836 mio. kr. il 2:379 mi. kr.

Som det fremgår af figur 2, er bankens udlån fordelt på mange små og mellemstore kunder,

KAPITALMÅLSÆTNING OG UDBYTTEPOLITIK
Banken har kraft af den tifredsstilende drftsindtjening opnået en tåfredsstilende kapitaloverdsk>
ning primært bestående af en solid egentlig kermetapital på 158% mod det individuelle solvensbe=
Hov på 96%, som tlagt kaptalbevaringsbuffer på 2:5 %, konjunkturbuler på 7 % og NEP-tilæg
98 01525 % giver et samlet kapitikrav på 13725 % og en kapialmæssig overdækning i forhold
Foptalksavet på 4875 %- polet. Også fremadrettet vil det have ledelsens højeste fokus at såre
barken et soldt kapitalmææssigt fundament il understøttelse af den fortsatte udvikling af bankers
ktiøteter samt Implementering af nuværende og kommende eg datere kapalkrav.

Kopialgundlaget vi forsat i høj grad være baseret på egentig kemetaptal men optagelse af
Hermmeapiat vi også indgdi den fremtidige ap ASbE

er en længere åmække, med tlredssttlende og stigende indtjening, udloddede banken på bag
fund al regnskabsåret 2018 udbytte på 3 kr. pr aktie svarende til 289 mio kr. ti aktionærerne.
Arken har fonsat en tilredssillende kapitalmæssig overdækning og det er derfor ede sens vurder
ting at der er et tistrækkeligt grundlag for også Femadrettet at godes bankens mange aktionæ-
Te! med en passende Gel af Ge realiserede Grue.

Bankens lndelse har derfor besluttet, a fastholde følgende kapitalmilsætning og ebbede

KAMTALMALSÆTNING
Berer bankens mål at være velkapitalseret ti string af bankers strategjske målsætninger,
Sant imødeghelse af regsdstoriske krav også i fremtidige lavkonjunkturer: Ledelsen vi løbende
vurdere på tistrækkligheden af kaptalgundlaget, herunder fordelingen meer egerkapstal
&g bemmedhaprtal ti sårirg af den optimale fordeling mellem afkast i skuonærer og
Strætkelg forøgelse af bankens egentlige Hera

VDBYTTEPOumK
Under hensyntagen ti! bankens kapikalmålsætring ønsker barken at være stabilt udbyttet
lende UdIDGNng, enten som aktietibogekøb eller kontant udlodning tistræbes at udgøre 30-
50% af det ållge resultat efter stat, er overstiger en egerkapitalforentning på 6.

 

Arsrapport 2019

BANKENS VIGTIGE INTERESSENTER.

bankers iedelse sætter uighedstegt meem samarbejdet.
med og involvering af bankens mange interessenter og det.

dre en velhg

gere Lokaler. <=
Barken har altid haft meget stor fokus på at skabe værdi for =
bankens Iteressenter. Dette fokus virker og har 1201. sø

medført ilfredsstilende stigning i forretningsormfanget i ale
Bankens afdelinger.

Bankens måler kontrolleret vækst tå gode kunder, der er il
gavn for ale de 4 interessertgrupper. Når kunderne tel

fer den måde, Sijern Bank ønsker at drive bank på. øger det overskuddet til gavn for aktionærerne
form af højere ndtjeringsevne, Lokalsamfundet får gavn heraf form af bankens lokale opbakning
og lånetormiding ti lokale virksomheder og private kunder, Medarbejderne får gavn her formå
fastholdelse af arbejdspladser samt et spændende og udviklende job. Kunderne ilkendegver, at det
tr værdifuldt at have en lokalbark, der kender deres behov, og hvor de har en ådgiver, er ende
dem og som bukker om lokalsamfundenes aktiviteter

AKTIONÆRER
Barkens knap 16.000 aktionærer har været meget loyale overfor banken. og hør udvist stor tb
Ølged i forhold til direkte afkast af deres skuer banken. Som beskrevet under KaPMSSELNIN,
og udbyttepoitik, ønsker ledelsen fremover at udlodde dele af den fermtidge indtjening HG

Ledelsen anerkender vigtigheden af en stab og loyal aktionærkreds og tilstræber under hensyn
gen til bankens kapitaldækning at gjve disse et konkumencedygtigt afkast af deres Investering Ak
Snæremes loyalitet og fortsatte opbakning, ige ra den mindre aktionær tå de større professionel
investorer er yderst vige for den fortsatte udvikling af banker.

Bankens ledelse foreslår for regnskabsåret 2019 et kontant udbytte på 3 kr. pr. altle, at 289 mi.
in

KUNDER
Banken har rigtig mange privatkunder I det meste af landet, dog primært  Iskalomåderne, sart
mindre- og mellemstore erhvervskunder I bankens lokalområder. Banken tivælges I betydeligt om
fang af nye kunder, der kgesom bankens mange eksisterende kunder ønsker en okalbank, hvor de
kender deres råder, og hvor denne har id le.

Arsapport 2019

(Gennem et tæt kendskab til den enkelte kunde og dennes behov, øn
sker banken at gøre en forskel. når vores kinder skal træffe vigtige øko
nomiske beslutninger, men også når dagigdagen Med eter od
Bank og kort skal fungere, Banken ønsker at være tæt på kunderne at
have korte svartider samt at finde de produkter og Nari Eæss
fe løsninger, der passer til den enkelte kunde.

1sijem bark definerer vi dette ved vore røgfeværder: kundetokus.
nærvær, handlekratt og orden heed

"Ale medarbejdere i banken er meget taknemmelige og ydmyge overfor
en lid. der udvises af kunderne, når de I stor stk beriger Gere FE
"ik veer og bekendte til banken via bankers ambassadørkoncept. DL
ar henvisningerne frå freds kunder, der er den største årsag uLat
Fonten år efter år oplever en stor og tiedssblende Kone

MEDARBEJDERE

Pr31. december 2019 beskæftiger banken 164 medarbejdere, hvilket.
tr en stigning på 7 medarbejdere på 1 år Alle medarbejdere tilbydes
marledskonforme ansættelsesvildr samt relevant uddannelse og efter»
dannelse ol såning af et korverigt højt fagligt mime.

Medarbejdernes bivsel er meget vigtig for banken, og der foretages år
ligt målinger på udvålingen I medarbejdertrivden hver aksen Og

banken samlet set. Det er et svategsk mål for banken at have medar
bejsere, der synes banken er et godt sted at arbejde, og som samtidig
er stole af det. Der er meget høj medarbejdertrvsel hvilket æret vig.
tigt udgangspunkt for kontinverigt at kunne yde rådgivning og sanne
på det høje menu som kunderne. medarbejderne og banken Forventer.

LOKALSAMFUND.
Bankens målsætning er at spile en vigtig role i alle bankens lokalsarm=
fund, både som samarbejdspar.ner for de mange erhvervsdrivende,
men naturiges også for lokabelolkringen :øvngt Det er vigtigt for
Banken at bakke op om lokale intistiver, og barken hjælper em ang
vælke nystartede lokale vikserheder med rådgivning og finansiering,
8 iværksætrermes ideer får de bedste chancer for at blve realiseret.

Banken er ydermere samarbejdspariner for mere end 400 af koka
Øernes foreninger og organisationer og støtter ermed op om såe

Hørs

Gebyrer og provisioner
(mio. kroner og procerE)

 

[NE
|

hør
Fordeling af omkostninger

 

kenbtndgde Map

Masrapport 2019

s0onts- og kulturbvet som foreningslivet generel. Bankens engagement og støttet iokasamks»
dere Banres høj gad på gernged. Således at økonomisk opbskryng af enhver størelse ge?
fonenning om og unde forvestnrng af at banken tigodeser med kundeervinnger og generel.
positiv tlgøng tt borken

Fundamentet for bankcift i Skjern Barker de mange aktionærer, kunder, dygtige medarbejdere og
det lokale samfund Banken er bevidst om at ale mteressenter spiler en vigtig role nu og rer
den, og barken ser det som en vigtig samfundsmæssig role, at sumulere de mange interesserer
at arbejde sammen til gavn for både interessenterne og banen

NETTORENTEINDTÆGTER.
Nettorenteindtægterne er på samme niveau som sidste år og udgør 185,3 mio. kr.

herseindtægterne på kundeudlån er fastholdt på 202 mio. kr. hvilket er tlredsstilende et 6, fr
udlånet går marginalt tibøge. TI gengæld er obligatiorsrentelndtægterne faldet med 19 ml. kr
Samlet set er renteindtægter ik øvrige regsderinger reduceret med 2 mio. kr. kr. svarende ti 7%.

Barkens andel af udlån, hvor renteberegningen er reduceret eler standset som følge af kunders sa
fe betalingsevne er nedbragt, og renterne herpå udgør 10,5 mio. kr i 2019 mod 9,3 mio kr. 12018.

"ankens negative renter på indlån er regnskabsmæssigt placeret under renteindtægter på en sær:
stik bnje i resultatopgørelsen. Banken har realiseret 2.1 mio. kr. herpå I 2019 mod 02 MG kr
oe

Rentesdgjfterne er reduceret med 246 % til 100 mio. kr, hvilket skyldes lavere renteudgifter på.
Indlån på 3,7 mo. kr.

Bankens renteudgjfter til indestående i Nationalbanken er 2019 steget med 3,1 mio kr. i 7.6 mio.
kr, og udgiften er regnskabsmæssigt placeret på en særskilt inje  resudtatopgøreser.

CEBYRINDTÆGTER
Indtægterne fra gebyrer og provisioner er øget tifredsstilende med 1964 36 8 1469 mio. kr. Gebyr»
fremgangen skyldes primært stigning I lånesagsgebyrerne på 152 mio. kr. Ul i alt 68.9 mio. kr, som
følge af øget antal ånesager 2018, men også øget volumen i realkredifinanseringen. Hero
tr antalet af kunder, og aktiviteten hos bankens kunder øget tilredsstilende, med em SIN I Øv
fige gebyrer på alt 3,7 mio. kr til følge.

Bankens indtægter fra gørantiprovsion er blandt andet som følge af øget antal lånesager ved kon
venering af reabredtlån, øget med tllredssullende 35 mo kr.

2

Anrapport 2019

UDBYTTE
Udbytte er i 2019 steget med 2. mio kr. og udgør 5.9 mio.kr.

NETTORENTE- OG GEBYRINDTÆGTER
Nettorente. og gebyrindtægter inkl udbytte er dermed øget med 8,5
56 U 3344 me kr. hvilket er meget tilfredstillende.

KURSREGULERINGER
Værdipapirmarkederne har i 2019 været præget af optimisme og st
gende akbekurser samt stable oblgationskurser. Der er på bankens ak
Hkbehøkdning realiseret en kursgevinst på 409 mis. kr kl kursgen-
sten på ca. 21 mio. kr. frå bankens salg af en del af ejerskabet tiL Spain
Vest Holdings SE Banken ønsker fortsat en Lav aktkensko, og bankens.
fnvestering akter er derfor folsat af beskedent OMA,

kursreguleringer på oblgstionbeholdringerne har i 2019 været mega
tie med 6 md. Kr. Barken har forsat en forsigtig PCERE
fer obligationer. som tåsiger kort løbetid og lav renter.

De samlede kursregikringer udgør 402 mio kr. og bestå, ud over
kurseguennger på obligstioner og aktier, af indtjervng på val sta og f-
nanselle instrumenter på 48 mio. kr I 2018 udgjorde Øe samlede kurs
Fegderinger 693 mi. kr, hvonf ca. 60 mio. kr. bestod af en kursge-

inst fa bønkens salg af skere i Value Invest Asset Managernent SA.

OMKOSTNINGER
Udgifter vi personale og administration & på samme niveav som sidste
drog udgør 191,9 mio kr. mod 191,6 mio. kr. i 2018.

Lønudgjiterne er øget med 47 mio, kr. svarende til 43 % på grund af
tt sigende antal medarbejdere. overerskomstmæssige ØNSRRNBEr
Same en sigende konse g

vige admnistrationsudgjtter er i 2019 faldet med 43 mio kr. ti 79,5.
Amo ir. Dette skyldes, at banken i 2018 havde en ekstraordinær en-
øngsudgtt ål bankens datacentral Bankdata på 12 mio kr. regeret
Herfor er bankens øvrige aeminstrationsudg'her steget med 7.7 mi.

ke

 

   

 

Ansrappont 2019

AF-OG NEDSKRIVNINGER
12019 er der foretaget af- og nedskrivninger på materie anlægsaktiver for 28 mis. hr. mod 30
mio.kr 12018.

NEDSKRIVNINGER
Neéskrivninger på udlån og kundetilgodehavender mv. udger 02% af de samlede udlån og garn
tr, hvilket svaret HÅ 16,8 mio.kr. mod 19,7 mig. kr. sidste år, Niveauet anses som Elfredsstilende.
3 der Ikke resliseres en større nedgang I edskrivningerne, skyldes at der er reserveret ekstra BLE
"Iedelsesmæssigt skøn på baniens mest udfordrede Landbrugsekspoeringer, samt på branchen ene»
Fi

Tibogeførsel af nedskrivninger foretaget i tidigere regnskabsår udgør 91,9 mio.kr, mens konstate=
rede tab er opgjort ul 52.9 mio.kr, hvoraf 48,9 mio. år. er udligere nedskrevet. Banken hør alt hen
at 336 mio. kr. tl imødegtelse af fremtidige tab, hvilket svarer til 47 % af bankens samlede udlån
Sggmanver

rets nedskrivninger er opgjort efter 1FRS 9 nedskriningsreglerne på udlån og garantier. Efter 1ERS 9
nedskrives der efter painapper om forventede tab, og der er således henført en nedsivning på ale
Bankens eksponeringer uanset banket. Der henvises il anvendt regnskabspraksis og note 31 for en
ydetigere specifkation af principperne for nedskrivning,

BASISRESULTAT
Ves indgangen til 2019 forventede banken et basiscesuitt niveauet 130 - 145 mio, kr. Resuktater=
ventningerne er cpjusteret ved offentiggørelsen af halvårstapporten til den øvre Gel af Intervadet
735 — 150 mio. kr. Bassresuitatet udgør 146,7 mio kr. I 2019 mod 119,6 mi fr. 2018. 12018 var
der dog indregnet en ekstraordinær FT udgift på 12 mio kr

Fremgangen skyldes primært meget tillredsstilende undetigang samt øgede Lånesagsgetyrer. He
udover er der ike 2019 ekstraordinære IT- udgjfter. Baskreståtatet anses som særdeles HUF
lende.

 

RESULTAT FØR SKAT
Forventningerne til årets resudtat før skat i 2019 var ved årets begyndelse intervallet 115—130.
mio kr. og er årets løb opjusteret re gange. Først opjustering skete Jan! 2019 ti intervallet 135—
150 mio. kr. oktober blev mtervallet forhøjet til 150 — 160 mis år. og i jønuar 2020 er der cpjuster
ret sl midt i intervallet 160 — 170 mio ir. under forudsastring af nedskrivninger på 15-20 mi kr.
og kunsregsderinger på 5 mio.kr, udover kursgevinsten på 27 mio. kr. realiseret ved salget åf SØE»
vest Holdings SE

bankens remitat før skat er reslseret med 165 mio.kr. mod 1646 mio. kr. 12018. Resultatet be»

Arsrappont 2019

tragtes som særdeles bifredsstilende og er som udmeldt  opjusteringen 6. januar 2020 realiseret
Aniet  itervalet 160 — 170 mo kr.

"Ved udgangen af 2019 udgør bankens egenkapital 102615 mio. kr. hvoraf de 6OQ mio kr er Opta=
get hybrid kermekaphal. der regnskabsmæssigt skal medregnes under egenkapitalen. Ved udpege
312018 var egenkapitalen 3267 mi. kr. Stigningen skyldes det reskserede overskud i 2019 ark
ker foreslået udbytte.

Kopialgrundlaget, som består af egenkapitslen og de suplerende Låneoptagelser, kan ved dan»
gen af 2019 opgøres tå 10325 mo. kr. og den samlede riskoæksponering udgør 53512 mi. kr.
Aptatprocenten opgøres il 186 % og kermekapitalen tå 169 36. Sclvensbehovet er opgjort UL.
58%, hvorved der er en tilredsstilende overdækning i forhold ti salvensbehovet på 9,0 K-Point.
Størende fl 499 mio. kr Ultimo 2019 skal banken, udover solvensbehovet, ydermere tilægge en ka
Btabevaringsbeffer på 25 en konjunkturbuler på 7 % og et NEP-tilæg på 01625 % Medregres
"åerne kan den solvensmæsige overdækning i forhold ti det samlede hapitalkrav opgøres tå 4875
SE point, svarende tå 271 min kr.

Iselvensbehovet, der er opgjort elter Finanstilsynets kreditreservationsmetode, er der indregnet
14441 mio.kr. svarende 80 3% 8 Søje T-kravet. Herudover er der afsat 69/8 mio.kr. i kredrskd,
16 mio kr. Hf rentersko, OZ mio. kr. il aktlersikn, 1318 mi. kr til kredhtspændsiisko under ae»
kadsiskoen og 50 mi. kr. il reservationer under de operationelle isic. De øvrige riskogr upper ar
ke gvet ariening ti ydetigsre solvensresenaen

Bankens målsætning om den iapitalmæssige overdækning forhold til opgjort solvensbehov lagt
8 U enver td indfasede kaptalkrav er på mindst 4 3-polnt med et langsigtet mål på 5 %-point. 1
"ft kommende år øges kapitalravene betydeligt, med 7 % yderigere Konunktufbuffer 2020, 53
"Sæme udger 2 %, og potentielt op 2.5 %, samt op 16 % I NEP tillæg indfaset i 2022. Banken
AS samtid en målsætning om organisk vækst  foretningsomfanget niveauet 2 % de kornrmer=
de år, hvilket ager kravet UL kaplalgundlaget.

barken ønsker over de kommende år at øge kapitalgundiaget med indtjening og afhængig af væk
Sten tillige suppleret med frenmedkapéta i form af enten hytrid kapital ansverig kapitat eler Te
Ar kaptal att efter hvad der gver kapltalmæssig og indtjeningsrmæssig mest værd.

Ledelsen vurderer, at banken er solidt kapikalmæsigt funderet, men har konstant four på, om bar
en i enhver id har en hensigtsmæssig kapitalstuktur og dækning, FOr yderligere information om
haptat og salvensbehov henvises tå bankens hjæmmeside vom skjerbank. Øudan ken nes
EDER,

SSB STE s

 

Arsrapport 2019.

UKVIDmET
Bankens målsætning er at fastholde kkvidhetsoverdækningen på et Hi
strækket og fortsat solidt niveau væsentigst baseret på mdr Fra
bankens kunder. 2019 er målsætningen opfyldt ved et øge det samle»
de inddn tilt akt 6224 mio kr.

Bankens bkviditetsoverskud er solidt. LCR (Liguidity Coverage Ratio)
kvidtetsoverækningen på 1.847 mio kr. overstiger såvel 8 Ios
ningsmæsige krav, som de af bankers bestyrelse fastsatte skærpede
KØRELSE

LCR nøgletalet skal vise, hvorledes banken er stand ti at honorere
sine betalingsforpligtelser indenfor en kommende 30 dages periode
uden adgang tå markedsunding, Nagletalet beregnes ved st sære
bankens Uidhetsbehokdning og et renlsable skuer Foro EL Ban
kens betalingstorpligtelser de kommende 30 dage opgjort efter åerne»
reregjer

”Sijern Bank har opsat en intern grænse for minimunsikviditetsover=
dækning på 175 %, der overstiger minirmumskravet Finanstilsynets ti
synsdiamant på 100 36. Banken opfylder målsætningen og har pr. 31.
Bkcember 2019 et LCR nøgletal på 357%.

STORAKTIONÆRER
Barken har en storaktionærer, Investeringsselskabet af 15. maj (AP
Pension Livsfoeskringsakteselskad, København Ø). der ved seneste
ejermeddelelse herom besidder 20.75% og 5% af stemmerettigheder»

 

AFVIKUNGSBEREDSKAB.
Banken har i forbindelse med etablering af det lovgivningsbaserede af
viklagsberedskab, udarbejdet forretningsgange og gennemført test
skrng af overholdelse af de særige krav, der følger af lovgivningen.
Dette er sket I samarbejde med bankens datacentra og det er ledel»
sens vurdering, at banken lever op UI kravene.

KOMMENDE REGNSKABSREGLER —1FRS 16
Pr 1. januar 2020 skal ale bankens væsentlige leasede og lejede sker
indregnes i balancen. Ved første indregning måles aktivet UL Mubesrer=
en af leasingforpigtelsen og nvtcsværdlen af leasing

Assappon 2019

regnes som en forpligtelse. Undtaget er lessingkontrakter af kort varighed. Pr. 1. januar 2020 udgør
Alldsværden af bankens lejemål og lcasingkonbrakter alt 182 mio.kr.

BEGIVENHEDER INDTRUFFET EFTER 31. DECEMBER 2019
Der er ike indtruffet begivenheder efter 31. december 2019, der væsentigt påvirker bankers for
nad.

KUNDE» OG MARKEDSSITUATION.

Asuvtetsiveauet alle bankens afdelinger har også 2019 været stigende, Nettotigsagen af kun
der er meget tiledsstilende cg forretningsomtanget med bestående kunder er stigende.

Barken ønsker at være tæt påkunderne og gøre en forskel i bankens markedsomrder Alle kunder
Faren fast kdgver, og der tlsræbes et godt og tilidshdt samarbejde i ale kundeforhold. Et vig.
"tigt element ben er bankers målsætning om den opfordrede kundekontakt og den Individuel
fådgvnung, der  Skjem Bank kommer til udtnÅ  rådgvngskonceptet, Prosktive råd ivningsrnøder.
Her muoteles ale kander så vidt muligt BI minimum ét årugt rådgivningsmøde, hvor der rhdgjves på
ale relevante områder med individuelt udgangspunkt I den enkelte kundes behov og KODEN

kundernes evaluering heraf er yderst poskiv, hvorfor dette rådgivningskoncept også i 2020 og Ferm
over have højeste fokus.

PRODUKTSORTIMENT
Banken ulbyder et enkelt og feksibelt produktsoniment, som anvendes tilat yde den enkelte kunde
en individuel og fleksibel løsning på kundens behov. kke to kunder har samme beh, GE ba
Nan ke vi tibye kunderne "Hasse-løsninger” Produktsortimentet udvikles løbende, Så Get EL en
Hver tid er konkurrence

Prodsktudbuddet på indkånssiden sammensættes løbende med udgangspunkt i bankens ønske om
"at fastholde og brække stable indlån. Banken har en tilfredsstilende Ukvidetsmæs sg VE
ing som afspejles bankens udbud af og rente på indlån produktere.

RISIKOFORHOLD OG RISIKOSTYRING

vengeinstutrksomhed er forbundet med forskelige typer af risici Formålet med bankens polsk
Her for rskostyring erat minimere de tab, der kan opstå som følge af Bea. uforudsigelig udvikling på.
&e fnarsiele markeder. ændringer : konjanktudorhokd eller politiske indgreb. Riskotyperme kan op
eter kredtrisko, markedstiko, lkvidhetsisko og operationel sik.

Krediviskoen udtrykker sikven for, at den ene part et låneforhold eller en finanssel forretning på

Anrappoe 2010 — 27

fører den anden part et tab som følge af manglende overholdelse af en forpligtelse.

Markedsrisikoen udtrykker risikoen for, at markedsværdien af bankens aktiver og passiver ændrer lg.
som følge af ændringer » markedstorholdene.

Ukvidtetsrsikoen udtrykker riskoen for, st bankens betalingsforpligtelser ikke kan opfyldes under
et af banken etablerede kvidetsberedskab.

ben operationel risiko defineres som riskoen for økonomiske tab, som kan påføres banken direkte
ler mårekte, som følge af fej interne processer, menneskelige fejt systernfejt eller tab som følge
af eksterne begivenheder.

Banken udvikler løbende sine værktøjer ti iertifkation og styring af de sid, som bl dagligt på
ker banken. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og principper for so» Og KEDE
ng og modtager ebende rapportering om udvikling rs og vonyttelse af de tee TSK

Arbejdet med risikostyring har taget udgangspunkt de tre søjler, som Basel I definerer, he:

Søje 1 omhander kvantitativ opgørelse af kreditisic, markedsisici og operationelle risk.
Søje 2 rejer sig om en kvaltativ vurdering af de samme sid plus en række øvrige fiske.
1 Søjle 3 foreskriver en række oplysningstrav omkring typerne og OMEN BE

Bankers rsikostyringsarbejde er I al væserilighed baseret på de retningsbøjer, som barikens bra
reorganisation - Lokale Pergeinstivtter — hør udarbejdet. Overordnet beregnes Bankens Dk.
ægtede poster efter den såkaldte standaremetode med anvendelse af den udbyggede metode HL
opgørelse af eksponeringen størrelse, efter at der er taget højde for finansielle sikkerheder. Opera
tonel rsiko opgøres efter basismetoden, og markedsisiko opgøres efter den enkle metode.
Udover de oplysninger som hæmgår af denne årsrapport findes en samlet oversigt over bankens sk
kooplysninger på bønkers hjemmeside une skjernbank dl/banken/investoe riskooplysrnger.

Eterfølgende besknves nærmere omkring de forskelige såkotyper.

KREDITRISIKO
Balancens største aktivpost er kundeudlån, og derfor vedrører de væsentligste rsid i baken i 53
gens ratur kredivisko, Bankens riskkastyringspobtikker er tilrettelagt med henbik på at skre, st.
Fansaktioner med kunder og kredtinstuter ti stadighed ligger inden for de af bestyrelsen vedtag»
NE faner og forventede skere

Finanselie kontrakter er begrænset tilat være indgået med kredtinstitutter, der har en høj kredit

Aasrapport 2019.

værdighed. Der er endvidere vedtaget poltikker, der begrænser hvor beløbemæssigt store aftaler,
Ser må dg med andre kredtinstavtter.

Barken klassiicerer kunderne grupper  overensstermerelse med deres skonomiske styrke og bo

tassthceringen sker for privatkunder på baggrund af reel formue, bisiditet, gearing og rådighedsbe=
løb, mens erhvervskunder Hassficeres efter indtjening, egenkapital og Soke.

Derer ikke sket væsentlige ændringer Skjern Banks kreditplitik i løbet af 2019, som uændret er
 mårettet og forsigtig, Der fokuseres uændret på at have betryggende arbejdsgange og rutiner ved
førende krednbenanding.

Bankers krudtpsring Hi jendorssektaren er opr UA TBA M af de samlede vas og BE de
En væsentig del heraf består af ældre udlån ydet til finansering af boligudlejningstjendOrmEne, Or
investorerne hør indskudt betydelig egenkapital og hvor ljeindtægterne kan forente og afdrage
fælden ejendommene. Bankens kredigtvrung inden for ejendomssektoren er fastholdt I miveabet
3 de seneste 3 år efter noge år, hver den procentvise eksponering I branchen planmæssigt er
reduceret betydeligt

tet, der udgør 12% af bankens samlede udlån og garantier, har il trods for bedre
bytteforhekd de siste 2 år konstant høj fokus som følge af, åt erhvervet de senere år har haft Van.
Slelge vllår med en generelt av korsokdenng DL følge.

12019 har det desværre som i 2018, vist sig nødvendigt at foretage væsentlige nedskrivninger på.
kreditforingede tandbrigseksponeringet, tå trods for at den største del af eksponeringen er rod
mælkeproducenter, der har hal tifredsstilende byrteforhold mellem afregungspriser og foder
Sen 2018 og 2019, hvilket forventes at forsætte 2020.

"For bankers kunder indenfor svineproduktion har 2019 været særdeles tifredsstilende og afveg
Røg på minelad ege Fået me. der mer meget knuger re.

Indenfor minkproduktion har bytteforholdene omvendt været foringet i 2018 og 2019 og denne
tendens ser desværre ud til at fortsætte i 2020, selvom skindpriserne svinger meget og kan være
"svære at forudsige. hvorfor enandel af bankens kunder i segmentet formentigt vi være udfordret
åt skabe rentabel drift. Bankers eksponering mod mnkproduktion er dog meget begrænset ag
Øerne er typisk meget velkonsliderede.

Banken har altid som mål at inde de bedst muige løsninger, når en landbrugskunde er på vej ls.

Ansrapport 2019

høre økonomisk fast Banken har også i 2019 haft enkelte elsponeringer mod landbrugskuner,
hvor fortsat Gift ikke gav mening. I disse tilfælde er det overvejende grad kkedes at sælge ben
ten en ny ejer I god fo og orden, såden at værdierne har kunnet bevares I Størst mig gråd. Så

derne løsninger vurderes at være bedst for lle parter, når fortsat drift ikke er skonomisk forrang,

Banken har fortsat fokus på finansering af altemativ ener, primært vindmøller I Ringkøbing- Stem
Kommune. Udvitingen i dette segment forløber tikredsstilende, til rods for større dier

derfor segmentet som følge af sag af vindmøller. Det er fortsat på krediermæssigt forsorg kd
og betingelser, at der er etableret en række kundeforhold i såvel erhvervs- som privatkundesegr er
terne, Udlån og kreditter ti altemativ energ| udgør 147,4 mi. kr. eler 2,1% af bankens samløde vd
tin og garantier.

Bankers private kunder har generet en ganske solid økonomi og banken vurderer ke væsentlige
problemer med udårmkvalteten til isse kunder.

For opgørelse af kreditrsici vedrørende udlån i øvrigt henvises til note 31.

MARKEDSRISIKO
Sijem Banks markedsrissko styres dagigt via fastsatte grænser for en lang række iskomål Styring
af bankers overskudslåvidtet indebærer placering I aktie. obugutions- og valutamarkedet fo
opnå bedst muligt afkast af de tkvide beholdninger.

Bankens bestyrelse har fastlagt klare retningsinjer for, hvile risici banken accepterer på valuta, rr
te, akter, obligationer my.

Hovestrætkene er følgende

Valutarslko
Valutarsikoen er et mål for, hvordan ændringer i valutakurser kan påvirke dagsværdien af bankens
vaistapostioner. Banken har en meget beskeden sko, idet mellemværende fremmed vaks læ
Verde slække

Den daglige styring og overvågning af bankens valutaposktioner foretages af udlandsafdetingen, Be
styrelse og drekrton modtager løbende FEDERER,

Ved udgangen af 2019 er bankens vølutarisko beregnet 0%.
Renterkiko

kerteriskoen er et mål for, hvordan ændringer i det sktvee renteniveau kan påvirke dagsvaærdien
"af bankens fastforrentede aktiver. Rertersikoen opstår pømært omkring bankers obl TEONE DE

z

Aasrapport 2019

holdning og fastforrentede inc og vlån

"Den dagige styring og overvågning af bankers renterisko foretages af fransafdetingen, mens bar
kens økonomi eing kontrolerer overholdelsen al grænser for påtagelse af renter. Bestyrelse
og drektion modtager bende rapportering.

benkens samlede renterisko er poskiv primært som følge af en lavere andel af fastforrentede ind
tant forhold til tidigere år, Banken har 1 en åmække fastholdt en lv renteriskko, hvilket er I overens.
stemmelse med bankens politk for denne risketype.

Akdersko
hkvenskoen er et mål for, hvordan ændringer i aktiekurserne kan påvirke dagsværdsen af bankens
akvebehoktning Akterskkoener en konsekvens af sammensætningen af eksponeringen fakber,
hvor mmesteringerne er spredt over en lang række promært danske aktier.

"tigre med andre pengeinstitutter er banken medejer af en række sektorselskaber som for eksem»
pel DER Kredit A/S, Bankdsta. Letpension A/S, PRAS, Sparinvest Holdings SE mL Ejerandelene sek
farselskaber anses for at udgøre en begrænset aktirisko. Den andel af kerne, der udgør mere end
10% af bankens Kernekapital er fratrukket i bankens kapitakgrundlag.

Herudover hør banken begrænset omfang investeret børsnoterede akter.

pen daer svinger orn al br kers ak kbek old Frege af Franks ES mens.
Cminsvratiornsaldelng kontrollerer overholdelsen af de fastlagte grænser nv, Bestyrelse
Og årtier modne bendt ap,

Bankens sktiebeholdning kan specificeres som følgende:
Sektorakter 1689 mio.kr.
met

 

vYdetigere speciicering af barkens aktiebeholdning fremgår af note 16.

endomsrso
Banken ejer og ønsker principielt kun at besidde ejendomme, der benyttes til den daglige banket
fdomvclejendemme), som enkelte tilfælde også rummer boligudejningskefigheder.
UKVIOTETSRISKO

bankens hkvidtet styres efter fastlagte strategjer og poltikker, som tilpasses den aktuelle stuatlon.
Bet betyder, at der løbende foretages stresstests af bankens Eåvidtet under forskelige Scenarier.

Stjern Banks strategi på Hividtetsområdet tisiger, at banken på intet idspunkt alene må være af-

Aestappont 2019

hæng af det korte pengemarked, igesom bønken til erihver tid skal kunne modstå manglende ad
førg ti pengemarkedet I munkmum 3 måneder, Derudover er bankens strotegske krav
Fhumsikudtetsberedstabet øget

OPERATIONEL RISIKO
'Skjem Bank har, med herbilk på at mindske tab som følge af operationetle risk, udarbejdet poi
ker og forretningsgønge på de væsentligste områder, kgesom der er etableret en controlingatdeing
der kontrollerer overholdelse af de væserttigste områder, En central del af poltikkerne er sker
hedspoliikken, der stiler krav ti 'T og personale samt til håndtering af følsomme opåysninger. He»
udover er der udarbejdet nødplaner for T, som skal begrænse tab I tilfælde af manglende T-dif el-
ler anden lignede krses tan.

Barken er på grund af sin størrelse afhængig af visse nøgjemedarbejdere, For at mindske afhængig.
heden af isse, er der udarbejdet skriftlige arbejdsgange på alle væsentlige områder, igesom det
stræbes, at der er medarbejdere, der umuddelbart kan tage over ved forfald. Banken foretager løber
&e en vurdering af, om forretningsgange mv, er optimale eller kan forbedres med henbik på In

mening af operationelle risici, og forretningsgangene blver igeledes lebende kontrolleret og vurde»
ret af bankens compliance afdeling og bankens interne og eksteme resion.

Barken har en controting afdeling, som har ansvaret for at kontrollere overholdelse af en række in
terne procedurer, herunder på kredit» og foresomEider

Banken har en compllance- og riskofunktion, sem har ansvaret for at kontrollere at banken ten
hver tid lever op il lovgivningen og bankens interne politikker

Ben operationelle rsiko beregnes med udgangspunkt i den såkaldte bassindkatormetode (Basel 1.
hviket vi sige, at banken på grundlag af de seneste 3 års regnskaber beregner et gennemsnit af De
tolndtægterne, som kvantilceret HL et beløb tilægges den samlede riskoetsponennng El Skin af
bønkens operationelle ske

TILSYNSDIAMANTEN
Finanstilsynets obligatoriske tisynsdamant angiver fem pejlemærker for pengeinstutvirksomhed.
med forhøjet sik.

Bankens status på de enkelte pejlemærker pr. 31. december 2019 er opgjort figuren på næste side,
hvor også de af Fmanstisynet fastlagte pejlemærker fremgår. Banken har altid overbokt ale Fr
stværder,

n

Tilsynsdiamanten

 

 

KAPTALDÆKNINGSREGLER

Bankens kapitalgrundlag kunne ved udgangen af 2019 opgøres til 10326 mio. kr. værende til en
hapialprocent på 186%.

Skjern Banks kapitlstruktur er sammensat af følgende elementer:

Egenkapital på 966 mio. kr.
Hybrid kermekapital nom. 60 mio. kr.
= Ansvarig lånekapital mom. 100 ml. kr,

Komigeret for lovgivningsmæssige fradrag, hvoraf fraérag for besiddelse af sektorer er det væ
sentligste fradrag, udgør disse poster bankens kapitalgrundlag på 10326 mi kr.

INDIVIDUELT SOLVENSBEHOV.
Det individuelle solvensbehov tilagt indfasede kapltalkrav er udtryk for den kapital som banken
kunne nøjes med, uden nogen former for ven.

Ihenhold til Basel-regjerne skal banken til enhver tid have et kapitalgrundlag som er blstrækkeligt
tat dække det underskud. som måtte opstå, såfremt en række negstive begivenneder Sefineret af
Fnanstisynet måtte mdræe ARNE

(cnundaget for bankens solvensbehov er finanstisynets Kreditreservationsmetode (88 modellen).
hvor solvensbehovet opbygges fra 8%, dertå lægges eventuelle tilæg for yderigere rise på en
Frække forskelige Omar

Områderne der skal vurderes, er: Svag indtjening høj udlånsvækst, yderigere kreditrsic, yderligere
markedsrsic herunder renterisic, aktiensk og volutanskd. Hkvsettetsris operationelle skel ge.
tingsrsici nedvægtringsisiko på kapitalnstrumenter og andre tilæg som følge af lovbestemte krav.

Bankens nødvendige solvensbehov opgøres eter kreditreservationsmetoden il 534,3 mio.kr. sa
rende til et Individuelt solvensbehov på 96%. Sølvensbehovet er øget Ul 9.5 3 fra DA 3 Ati
28

Forholdet mellem det individuelle solversbehov og det fktiske kapitalgrundlag viser, at banken har
en kaptalmæssig overdækning på 93,7 %, svarende SL ca. 499 mis. hr. ilægges kapltalbevarings

bufteren på 2,5 %, konjunkturbvieren på 1 3 og NEP-tilægget på 01525 3 kan overdækning Op
gøres ul 4875 %-point, sarende ti en overdækning på 355 % eller 271 min. kr.

Merappon 2019

USIKKERHED VED INDREGNING OG MÅLING.

De væsendigste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån, hen
sættelser på garantier og værdansættelse af hnanslele instrumenter, Ledelsen vurderer, at user
"heden er på et niveau, der er forsvarligt forhold ti. det retvisende billede af årsregnskabet. Vi skal

hente i beskrivelsen heraf I note 1, anvendt FegskabSraks.

MEDELSESFORHOLD.

REGNSKABSAFLÆGGELSESPROCESSEN
Bestyrelsen, revisonsudvalget og direktionen har det overordnede ansvar for at bankens kontrob- og
fskøstying? forbindelse medregnskabsafæggelsesprocessen fungerer tilredssullende. herunder
overholdelse af relevant fovgivning og anden regulenng forbindelse med regnskab æggen

Processen er tirettelagt med henbik på at skre, at delårsrapporter og årsrapporten aflægges over»
ersstemmelse med lovghmingms krav, og åt årsrapporten ahægges uden væsentig fejlinformation,
Sanser om fejinformationen Syldes besvigelser eder fe

hegnskabs år endvidere tiretnelagt således, at det er bankens økonom label
Som i samarbejde med bankers direktion og andre relevante afdelinger varetager udarbejdelsen af
Bankens årsrapport.

Bestyrelsen og direktionen vurderer risk i forbindelse med regrskabsaflæggelsen. Direktionen og
skonomafselingen overvdger løbende overholdelsen af relevant lovning og andre forskrifter og
Bestemmelser forbindelse md regnstabsaflæggelsen og rapporterer løbende herom tå bestyrelsen
Free

LøNPoumK
Bankers aflørmingsudvalg og drektion har i fuld overensstemmelse fastlagt bankers ør.
hvoral væsentigst fremgår, st ingen medarbejder banken aflønnes med varsle løndele Det er
Vurdenngen, at bankens interesser tågodeses bedst på kort og langt sigt med fast aflønning til den
Ehketre medar der

Lenpolitkken for bestyrelse og drektion i Skjem Bank er derfor også at ledelsen aflønnes med en
fast løn, således at der ke Indgår nogen form for Inctarmentsallønninger eller variable løndele
lømningen. Lørnen tistræbes at være markedskonforn, samt at afspejle ledelsens indssts for ban
en

 

Ledelsens aflønning er nærmere beskrevet  årsregnskabets note 6 og bankers lonpolksk fremgår af
Bankens hjemmende: http//sjermbankdk/npscm/connec/skjermbani/539/0 0137-4737.
8eb0-e 113737 K/LcenpolkA2020 pPMODSAJPERES

Ansrapport 2019

BESTYRELSENS ARBEJDE
Bestyrelsen påser, at direktionen overholder de af bestyrelsen fastlagte målsætninger, strategler og
forretningsgange. Onenteringen fra direkbonen sker såvel ved møder som ved skrig og uno
løbende rapportering,

Bestyrelsen har møder ca. hver 3. uge, herudover efter behov. Mødeprocenten ved bestyrelses
derne er høj og oftest 100%.

Bestyrelsen gennemfører en årig selvevaluering eher finanstisynets forskrifter. Bestyrelsen stiler
herudover krav til egen udvsding og uddannelse, således at bestyrelsen tl stadighed har den fornød»
ne kompetence og er i stand til at varetage bestyrelsesarbejset bedst muligt bl gavn for banen.

BESTYRELSENS SAMMENSÆTNING
Generalforsamtingen vælger etermmerne ti bankens repræsentantskab. hvorelter repræsentant.
skabet vælger bankens bestyrelse. Bestyrelsesrmedlemmerne vælges for en periode på 2 år med und-
tagelse af Ge medarbejdervalgte medlemmer, som vælges for en periode på 4 år, Medlemmerne skal
fratræde ved den første ordinære generalforsamång efter, at Ge er Fyldt 70 år.

MALTALOG POLITIK FOR DET UNDERREPRÆSENTEREDE KØN I PENGEINSTITUTTETS LEDELSE
Bankens ledelse har opstilet måltal og poltik for det underrepræsenterede køn Måltallet for besty.
felsessammensætningen og miltalet for ledergruppen ørskes realiseret inden 2021. Det har 2019.
ikke været mig at ændre I det underrepræsenterede køns andel bestyrelse eler lederguppen
Bankens måltal og politk for det undermepræsenterede køn  pærngeinstitviters ledelse er offentig.
or på barkens hjemmesige: https//wmnn sbjermbank daer cornecV skjerbank 1200 TIE
3863-4423-8835-90009/1a766/Maatal for. bestyrelsessammersaæetning 2013 pØrMODSAJPE=
Res:

SUPPLERENDE OPLYSNINGER OM LEDELSESMEDLEMMERNE, HERUNDER ØVRIGE LEDELSES
HVERV.

Der henvises til side 65, 74, 75. og 96 i nærværende årsrapport for supplerende oplysninger om bøn
hans ledelsesmeslemmmer, herunder oplysninger om disses vige lndelseshverv.

BESTYRELSENS FORSLAG TIL UDBYTTE
Bestyrelsen har på baggrund af et tlfredsstalende resultat og en sold hapltlmæssig overdækning,
Besivttet at foreslå et udbytte for regnskabsåret 2019 på 3 kr. pr. akt, svarende tå 288 GK

REVISIONSUDVALG
Bankers bestyrelse hør nedsat et revisionsudvalg, hvor formanden = Niels Erik Kjærgaard »er et af»
hængt og kvalficeret medlem af bestyrelsen.

s

Anstapport 2019

Udvalgets opgaver omfatter:

2 overvågning af regnkabsafæggelsen

1 Stenågning al. om bankens terne kontrolsystem, interne redsion Og SKOENE
fungerer een.

+ overvågning al den Iovgligige revision af årsregrskabet mv, og

1 Sendgning af og konkret med revisors uakheneeed

hevistonsudvalget består af toaktionærvalgte bestyrelsesmedlermer, srt et medarbejder
bestyrelsesmedlem. Der henvises ømt ti bankens hjemmeside mwskjermbank dubanken rn»
SOE MESEEE DE.

INVESTOR RELATIONS

Siger Bank lægger stor vægt på kommunikation til og dalog med sine aktionærer og øvrige kap
tainteresserter indenfor de rejer, som er gældende for en børsnoteret virksomhed Barken ar
også 2019 opretnolet en høj kommunihationsindsats, hvilket efter bonkens vurdering har Styrket
Featonerne ale Ser.

bankens måde at kommunikere med bankens interessenter på. tager udgangspunkt i Skjern Banks:
værdigrundlag, og det tlstræbes at bankens øgleværdler — kundefckus, nærvær, handlekraft og or
benigned - bruges SKE SKOENE

Overordnet er målet med kommunikationsindsatsen at styrke bankers position på markedet og
smidig minimere omømmensic évs skoen for, at ungtige eler fejlagtige Informationer, rygter
"der forlydender påvrker bankens Ordene ERE

Hirisesiuationer er målet me kommunikationsindsatsen at optræde som en professionel og hand
Iekrafig organsation. hvor bonken via en åben og proaktiv igang tl prabiemstilingerne gør et.
yderste forat minimere kisers omfang og Gens kort. og langsigtede effekt for banken, dens io
ære, kunder og medarbejdere

CENERALFORSAMUNG
Skjem Bank afholder den ordinære generalforsamling med klart fokus på Ft» og Corporate Goverr
nance forpigtelseme - dvs. uceiukkende med sigte på bankers skonomske og forretningsmæssige
Aevking og bestyrelsens me at lede banken på samt diverse valgfrandinger.

SKJERN BANK AKTEN.
Banken var ved udgangen af 2019 ejet af 151867 aktionærer. Kursen på bnkens altie er i løbet af

Arsrapport 2019

2019 steget fra 610 ti 622. Herred er bankens bersværd! steget med 2 % og udgjorde ved årets
indgang 599 mio. kr.

Kursen målt forhold til bankens indre værdi er ved årets udgøng 0162.

LOVPUGTIG REDEGØRELSE FOR VIRKSOMHEDSLEDELSE
(COD SELSKABSLEDELSE - CORPORATE GOVERNANCE)

Siger Banks bestyrelse og direktion søger til stadighed at skre, at ledelsesstruktur og kontrolsyste=
mer er hensigtsmæssige og fungerer tdredsstilende. Ledelsen drøfter løbende udvilingen Indenfor
od selskabsledelse

Grundlaget for tivettelæggelsen af ledelsens opgaver er blandt andet Lov om finansiel virksomhed,
særapaprhandelsloven, OMX Nord Enhange Copenhagens rejer og anbefalinger for udsteder
Bankens vedtægter samt god praksis for hnansielle virksomheder. På dette grundlag er der udviklet
"og vedigeboldes der løbende en række interne procedurer, der skal skre en akti, sikker og løs
Syning af banken.

Oplysningerne om kodeks for virksomhesledelse for Skjem Bank er samlet en redegørelse for virk
sormhedsledelse, som er offentliggjort på bankens hjermmesie A1p/skjernbank ps
necu/skjembank/3b8c2074-8247-4944-bb10-28990 76035008 selskabsledelse, 2019 pE
MODSAPERES

For at skre en overskuelig struktur, har banken i præsentationen af oplysninger om god selskabs»
"else, anvendt strukturen fra arbefalingerne fra Komitden for god seiskabsledelse Inkl de udsendt
reviderede anbefalinger for 2017.

Som børsnoteret selskab skal Skjern Bank enten følge isse anbefalinger eller forkare, hvorfor abe»
fangerne het eller delvist kke følges. Bankens ledelse følger generelt anberitingerne, men har og
på enkelte områder valgt enten ike at følge anbefalingerne eller kun at følge isse deles

LOVPLIGTIG REDEGØRELSE FOR SAMFUNDSANSVAR

Skjern Bank har udarbejdet en redegørelse for samfundsansvar, som baserer sig på bankens medar
bejdere, lokalsamfund og miljøet, Redegørelsen sin helbed kan læses på bankens hjemmeside.
hutp//skjembank. dd npswemvconnect/skjembank/SF1e8776-fc8e-4167-854b-738 Teds
føndsansvar2 078 påf?MODSAPERES.

w

Ansrappe

 

OPLYSNINGER FOR BØRSNOTEREDE SELSKABER

Inenhold tt bekendtgørelse or finansielle rapporter for kredtinstitutter mi 733 oplyses føl
ende:

Bakers aktiekapital udgør pr. 31, december 2019 192,8 miokr. fordelt på 9640000 stk aktier
orn 20k

Banken har én aktieklasse, og bele aktiekapitalen. og dermed ale akter, er optaget til notering på.
NASDAQ OMX Coperhagen. gen aktionær kan erhverve mere end 10 3% af aktiekapitalen uden
samtyike fra banken og Fnanstisynets gokerdelse Herudover gælder der ingen bepænsninger
kerner omsætte ge.

for udevelse af stemmeretten gælcer følgende:
Hver sktiebeleb på ti og med mom. 1.000 kr. giver 7 stemme, derefter gjver hver påbegyndt 1.000.
Ar aktie ydertigere I stemme o5v Ingen aktionær kan afgive stemme for mere and 5% af den UL
enhver 1 værende nominelle akbelaptal Erver akbonær er berettiget UI at møde på generator
Sminge når vedkommende senest 3 dage forud har anmodet om adgangskort Stermrieret på ge»
heraforsamingen har enhver adgangsberettiget aktionær som hør ladet sine aller notere ejer
sen.

De akvonærvslgte medlemme' af bankers bestyrelse vælges af og blandt medlemmerne af bankens.
Fester.

Verørende ændring af bankens vedtægter gælder følgende:
Bestutning om ændring af vedtægterne er kun gYØ, sålen 1/3 af aktiekapitalen er repræsentere.
på generaiforsamingen. og fonlaget vedtages med mindst 2/3 såvel af Ge afgivne stærene Som
Ben på generalforsamingen repræsenterede stemmeberettigede Bea

Crænsen for, hvor mange egne aktier et pengeinstitut må eje.er 3%. Banken har efter ansøgning
hos Finanstilsynet fået tiladelse til besidelse af egne akber på 025 % af bankers udstedte aktier.
Pr. 31. december 2019 ejede anken 0,18 % af bankens egne akter.

Arsrapport 2019.

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2019 for Skjem Bank
NS:

Ansregrskabet og ledelsesberetningen aflægges i overensstemmelse med av. om finansiel virksom.

Vi anser den valgte regrskabspeaksis for hensigtsmæssig og de foretagne regnskabsmæssige skøn for
forsvarige, således at årsregnskabet giver et retvisende bilede af bankens akter, passer og Aa
sele sting pr. 31. december 2019 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. j
ar = 31. december 2019.

Ledelsesberetningern indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse af udviklingen i ban»
ens aktvheter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af Ce væsentligste 100 Og users
faktorer, som benken kan påvrkes af.

Arstapporten indstiles bl generalorsamlingens godkendelse.

sjem, den 30 jon 2020
Dvettionen for Skjem Bank AS
Per Mind
rear
Stjem, den 30 jane 2020
bestyrelsen for skjer Bank A/S
Hans tadeljær Jeppesen je Jepsen
famnand, Næsten

Nels Christan Poulsen Nels Ek Fjargnard.

lan skovHansen Carsten Jensen. Michel Tang Melsen

 

Intern revisions revisionspåtegning

IL KAPTALEJERNE SKJERN BANKAS

Påtegning på sneg kadet

KoNKusIon

Det er min opfattelse, t årsegrskabet for Sijem Bark A/S gjver et retvisende bilede af selskabets
akter. pusiver og iranske Sting pr. 37. december 2019 30 af resultatet af selskabets aktier
ter før regrukabskret I januar 31. december 2079 I overenastemmelse med lov om Aransel vi
fre

Min kokken er konstant med mit reviskonsprototllat tl revislonsudvalget og bestyrelsen.
DEN UDFØRTE REVISON

Jeg har revideret årsregrekabet for Skjern Bork A/S for regnskabsåret 7. janar 31, december 2019
Hberne 48-82) Ånsegrskabet omfatter feitat opgøre. otAnekomstopgørese, bassen Der
HS egenkap tal opgørlse anvendt Fegnkabspi Og Mer.

Anregnskabet udarbejdes eter fov om finans viksomhed.

Revisorer er udført på grund af Finanstisynets bekendtgørelse om revisonens gennemføres
hnansele Velsonheder mv. salt fnansele Roncermer og eter Inbemationide sansende Om Fis
on vedrørende parlægring og udørelse al evsionsarbef et.

"tha planlagt og udtørt revsionen for at opnå høj grad af shkerhed for. at årsregrukabet ke inder
Kolde vaerei feinloemaner Jeg har Getaget evonen 3 ole væsentlige Og Sko AGRE Or
bx

Det er min opfattelse, at det cpriåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for min
korkiuson.

UDTALELSE OM LEDELSESBERETNINGEN
Ledelsen er ansvartg for ldelsesberetringen.

Min konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og jeg udtrykker ingen form for

REDE Base YO?

Arsrapport 2019

konkiuseon med sikkerhed om iedelsesberetringen.
Iutknytning tå min redsion af årsregnskabet er det mit ansvar st læse ledelsesberetningen og i den
forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller min
viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejbkOr EON

Mi ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger I hen
hold tå lav om Anansel virksomhed.

Baseret på det udførte arbejde er det min opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse.

med årstegrskabet og er udarbejdet overensstemmelse med lov om finansel vrksomneds krav JEg
har ikke fundet væsentlig fejinformation I ledelsesberetningen.

Stjem, den 30. januar 2020

Ben blæmnsfeldt

Arsrapport 2019

Den uafhængige revisiors revisionspåtegning

Tape Skjern Bank A/S.

Beer vores opfatte, at ånregsabet ger et rensende bilde af bankens skrev, passer og ran stk
NE 51 december 2018 surt df rate af Bankens Ske ineter or Fersk, JAR TOGENE
ES oveensstermese med lor Om fans SEE

eres konklusion er lønsistert med res revisonsprotskolat Hi reislonsudvalget og DEDE DE.

HVAD HAR VI REVIDERET
Sl Bank AS åsvmgrskab for rgrukatsiret 1. januar 31 decærnber 2019 (derne 48-92) omfatter rest
topgørebr og tolsondkomstopgøre. balance epenLAP IGEN sE Og SE! Mern arve CEED
Hr

GRUNDLAG FOR KONKLUSION

oder ore mon oner med renere sandrer om reiser (SA) og te ydre
Aron de er gelder Danmark Vores svar følge de standarder of Ira er Aærrnere DERAF TES
RENS ask Reiser ansAr fo FEDE å FESTEDE

eter vores opfatte, at det opnåede revslonsbenis er tistrætkeligt og egnet som grundlag for vores koks

VIG uehænggge af banken I ovmrensstemmelse med intemationsle ciske eger for resorer (ESBA Etiske
Ar og dr yderigere krav, er ar fekderde Danmark, Hgesom vi Far Op ÅG vre Pige Sk EDEL
FE Senlerenebe med EBA Eske rager.

ter vores bedste overbevisning ar der ikke udfør forbudte Mke-revisknsyekser sem omhandle arket Stk.
Ar horrning (EU STONE

Vtev føste gøng valgt som revsor or Skjen Bank A/S den 20 feber 1909 og er gernalgt årigt ved genera
Fess ingbe ning en mr opga perle på 37 år hem BL og red regrakaniret 251.

CENTRALE FORHOLD VED REVEIONEN
Stine food ved revner de fold, er eter vores fagige vurdering var mest betydelige vad vore re
SEGS regstaber for 2075 me frnold lev behand som led vore revo. Teeth
NSsmnungen af vores konkkrsor herom. VA siver le rogn særk Koran OM des FO

Nedskrivning på udlån
Udlån måles ål amortiseret kostpris med fradrag af ned
stetvninger.

Nedskrivninger på udlån er ledelsens bedste skøn over de
forventede tab på udlån pr. belancedagen vere Ben.
melse med bestemmelserne I IFRS 9 som indarbejder I
kegiskabsbekendtgøreisen. Der henvises til den Getalje
rede beskrivelse af anvendt regnskabspraksis i note.

en væsentig del af bankers Pek imnger sku ere,
nedskrivninger er relateret ti landbrug Landbrugets Su
anion medfører således fortsat forøget usikkerhed om op
gørelsen af nedskrivningsbehovet Inden for udlån ti land

Netskrivninger på udlån er et centralt fokusere, ford
"ledelsen udøver væsentige skøn over, om der skal foreta-
es nedsirnninger på udlån og størrelsen af nedskrivnin
Br på udin.

Anrapport 2019.

HVORDAN VI HAR BEHANDLET
BET CENTRALE FORHOLD VED REVISIONEN.

Vi gennemgk og vurderede de nedskrivninger, som er
indregnet I resultatopgørelsen i 2019 og akkumulerede
"nedsrninger indregnet balancen pr. 3. december 2019.

Cennemgangen omfattede en vurdering af den anvendte
nedskrnningsmodel udarbejdet af BankData, herunder
ansvarsfordeling mellem Bank03t3 og banken.

Vi vurderede og testede bankens opgørelse af nedskrv-
"ninger I stadie 1 og 2, herunder vurderede vi ledelsens
fastlæggelse og tilpasning af modeivarile Ol egne for
hol.

Vores vurdering og test omfattede endvidere bankers ve
tidering af de metoder, som anvendes for opgørelse af
forventede kredittab, amt de tlretselagte forretnings
te. der er etableret for at sre, at kredtfomingece udlån
Trade 3 og svage stade 2 udlån idertifceres og regstre=
res retligt

&

 

CENTRALT FORHOLD VED REVISIONEN

Følgende områder er centre for opgørelse af nedskriv-
ninger på udlån

2 Fastlæggelse af hredtilassfkation ved. første
indrenng og eftertølgerde.
De modelbaserede nedskrivninger i stadie 1 og 2.
Nerunder ledelses fstlæggelse af modeord
passet bankers udnsporetølje.

2 Bankens foretningsgange for at skre fuldstændige»
åeniregstrerng af uds. der er krediforingede (12
423 Sker med beytelet magtede Ude 2

 

vurdering af den sktvæele og forventede mctjenng for
Bankens tandbrugskunder i forhold tå deres gl
sanne

"Der henvises ti årsregnskabets note 1 under punktet "regn.
Skabsmæsige skan! og "model for nedskrvning for for:
Nertede kresitab", note 12 "udlån og andre vige
Vender” ore 30 Riskoforhold og skostyring” sam te
37 kredse", hvor forhold, der kan påvirke edskriv=
ninger på udlån er beskrevet.

HVORDAN VI HAR BEHANDLET
BET CENTRAL FORHOLD VED REVISIONEN

vi vurderede og testede de af bankens amsendte princip
per for fastlæggelse af nedskrivningsscenaner Sar fr
Inding af skkarbedsværdter på bla. Landbrupjord og ejer
Somme, der indgår nedsrvnungsberegninger på Bred
foringede udlån i stars 3 og udlån med betyde sva
hedstegn (stade 2 svag.

For en stikprøve af kredieforingede udlån i stadie 3 og
svag stadie 2 svag testede vi necskrvningsberegrungerne
"g anvendte data til underiggende Gokumenaon.

For enstikprøve af øvrige udån foretog vi vores egen vr
sering af stadie og kreditkassifkation. Dette omfattede
an forøget stikprøve af større udlån, samt udlån den for
Stgmenter med genærel: forøgede sid, herunder land
bruget samt en tlælg stikprøve.

vi gennemgik og udforérede de ledelsesmæssige skøn over
forventede kredttab særigt på andbrugskunder, der ke
indgår I de modelberegnede eller indmidvelt vurderede
Redskrninger ud fra vores kendskab tå porn bra
Sekendskab og de aktuelle konjunkturer.

Arstappor 201

UDTALELSE OM LEDELSESBERETNINGEN
selen er annan or løcesererrrnger.

Vores Konkiusor om regrskabet omfatter Me leelsesbereningen, og st udtykder gen for for konkur
kø sovsen ds

Ittenyaning kt vores res. af tegnstabet er det vores ansvar at Læse ldelsesbereringer og den forndese
øverveje om Iecelesseret ger & væsertigt Ponte med ry stabet eler vore vier Spd ved Fever
Per ler på onder måde Synet åt dende EEN FEED.

Vers ner er tesdere at vej one besbererngen Peter Free orne enhe or

Baseret på det udørte arbejder det vores opfattelse, at adelsesberetningen er overenusterenelse med års
fngrskabet og &r udarbejde I Onerenssler melse mms IEEE av Om RBG VERS ed. V RR Me FØDE
FL fe irtornes on IEEE

LEDELSENS ANSVAR FOR REGNSKABET
ladelsen har ansvaret for oGarbejelsen a et ksregnskab der per et tetvisende ilede ioverenssterrnelse med.
fø om Pransel vrtsomed. Ledelsen har endvidere ansvaret or den Fee KOMTS. Som SØE ED FO
(ora tea arge te rngntun sen vaner Foran Bon OT SEE ÅER BEES

Ves utarvejtelsen af tegiskabet et ledelsen arsvarig for at vurdere bankens eine Ea forære Gå op
lyst om forhold vedrørende fortsat Or Tver dette ør levn. am at udrejse grutabet på grUn GA
FRgrskabspe neppe om forts art, mednindre elser arten Mar Mens  MGERe Banke INGE ET
Eee ke Har andet TOBlSLSE SRErRaLN Grå SE BET SEE

REVISORS ANSVAR FOR REVISIONEN AF REGNSKABET
Vores mål ar at opnå høj gad af såkærhed fr, om regtstabet som heled er uden væserig fejindormation,
varet om denne skyldes besigtlser eder fj. ag at afgive en revser vng med en ns Høj TRE
Skara er et højt Pima af Akter, me er Kl EN BME IO, ER MBD CR VERS I OVERORDNEDE
SE med SK åg de yderligere krav, Om år gekdende I Danemark. RE VR SKG Vrsar JEEP
Sairinden Feflormationer kan opstå som følge af bange eler ef og tar. berg es SOM VESETI TVS
8 med hrdhed tan forventes. 1 de erkelnds eler samiet har Mlydelse på de stoner ske BESET,
Som brugerne Fræfler på grundlag ERE

Somiedenevsion. der udtøres overenstemmelse med SA og de yderligere rav, der er gældende DEREK.
foretager  fagige vurderinger og peter professone Slepes UKGE TES DDER HELER

=. Mtenttxerer og vurderer 4 rilkoen for væsentig fejlinformation regnskabet, uanset om Gene skydes De
Svøsber eler fej udtorner og udføre rerensnanebagr som kr På dBSE KB SamE Or Tess bevs.
feer tisrækknig og met SL at anne grundig for vores kørkkuslo Asker Kr ke at opdage væsener
Fehafermaren forsaget a desvgelser e højere end ved væsentlig fedrformebon foring 3 ENDE ED

 

s

estapport 2019

iver tar omtote sammensærgeser, dokumensk, bevidste udeladelser, ledning eler sides af
Eee

«. opoår forståelse at don nur kontrol med relevans for revsionen for at anne udforme revsonshandr=
fer Te passende eher anstand ndeme, men ki forst unne drys g)KErkl us OM FEED
Rene henne.

+. Tager vi sting, om en regstatspeaksi som er anvendt af ledelsen, er passende, am Om de ER Ea
næse skøn og BITES SPHEDIngET som Inden Fr REDE GE E E

9. Korktuderer vom edelsons usarbejdebe af regnskabet på grundlag af egrskabe pine pet Om HOS GF.
4 pssende sart am Gar på gundag 3 OM Greg TVS MBE er VÆSEN uk ker hed FODE Fed De
enheder eler Fold. de fan Babe betyde VV OM Bank Evne ETS FBE RER FN ODENSE
Ha der er en væsen uskkerhed. SL Ore FOOTE PTE ING BE prak som På Ep here
Negnsksber eler hut sådanne opyringer te er strækket, MOGERCEE VOTE KONER VOTE Kokke
ar Blseret på Or Fensionsbevi ØV er aprdet Fem SÅ SMD for Vores Fe DOrEHLERDIN, FENG DERE
BRA DE ohod fan Gag medie. 3 Banken Ax Længe kan KLEE EN

Tager vi silingti den sariede præsentation, skar og indhold af røgrskabet, runder Actsogtysnlnger ne.
Sam Om egne: spejer de vrd Uggende Varsakoner og beg venede! på er sådan de at GE ve
sed Bled Penn

Vi kommunikerer med en øverste lodele om blandt andet et planlagte omlang og den dsmnsige pcer
Ge BE GE FE Er Sene Faroe ere beses FONDE FE

=Vatyverogs en dtalebe til deneverste telse om, at har opfyldt revne etiske rav vedr ErER SE DE
Høne og aplyser den om ske ul ianer og andre formed, det red Armed kan tænkes på ke VOES BE
RER søret ag Mor ebe et rønne, banens skkerhesstorsta ENE

Med vigongspun i de forhold der er kommunkkaret ti den øverste lods, fastslår Vale forhold der ar
nes: Betyatage ved rersioren af regøkabet or den inule periode og derned er cennk forb ved Vis.
Ren basker die fornele vores rensierspinegnnng. medmindre Hor ole svig regring veer,
HSteadte ctertiggøre, ele i de est pælene tåbe vor 9 Faste, 3 Kornet ARE Sk Geo rer
NSG Fevsdorspinepnn. fordi de give Kondens era! med Fr elghed Vile MÆOPE KODER eje I
BEN nd de forde den eler here Fora Faa EO LE DR

Heming. den 30 januar 2020
cerarehaÆeCoopes
Simsseoreret RrvsiornpermenetskaD, OM. 3377 1231
ed Brsnder
En

me 33253

emne kbkkeenngbk DDO GAGE DEDE FEER

 

Anrapport 2019

Resultatopgørelse

fem seed 1000 mm mu

Range din re
— RES
kililuseen ae "mn
Fæ==5 Fe REE
Vagn aser me, søs sm
aaben ag probe MDD 232

fore espersenrs ENG eg "3g
ED ED Enden gader Ra2e

sumpene Pe
Ma ege as Mos
6 Bager penonn ag serien mider mede
enn Få Enna GE TEE RE ar "sat
DEERE ER KE
ER ERE DE mo 8
rr o0oB
RR NE re

FEEREENUDNENNSSERELSSE ks 668
vante eres ms 2880
ØRE ne Eee ege las
REED rr RE EST
Rg 384 en

Ansrapport 2019

Balance pr. 31. december

men sent sonu mm om

kanen og BOER DEG NO SEEDEDE AAN ANG

mn Hønrennd ske sr agerende ME TÆT
2 Våbnag snor koden ØSEL AOR ED. sen 58881
KE BBR Mosse
HM Meme aen aa
18 mk agre Ia anes aen
LERET E ser ar
ære FEE

KEE rr

 

Ansagpon 2018

 mern mm mu

8 Cb absønmenam og armsbeer GS 160750
Herrn et
Resbnnnngvene SE MR
Sa GER ser
BE RES Lp poter må sa

Heer km 2

an hr imhaan, mu møs
RS ndnetelt Sat 3

Fr anes es
Brenner rr
Sanne de SMS
Fona am "as
FSR nE ande ef ermkarkal Fre

2 Peer AR MES EEE an 50680
BEDE es 367%

estapport 2019

Egenkapitalopgørelse

 

 

BREDE Ma Jærnet rn kab rn] eu
buzesedse FRE
ir me
24 ME ve fab ar one haptalnde rå
Sen emrked Eme. mak sus
væve pine 4
FRE se Man 2899
BED ae 9
Ude tan mn ms
aaben yin Kaps pEe ss 5130
le Font (aner Ar BADE or

mee rom bander pan kopgsar mot 25.7.

1

 

Arapron 208 53

Noteoversigt

1 Anvendt regnskabspraksis
2. Reminder

3. Remeudgiher

4. Gebyrer og previsonsindtægter

5. Kunsrægdleringer

8. Udgjtter ti personale og acministration

7. Incitaments- og bonusordninger.

8. RESENS

9, Nedsnninger På udlinog godkende mi.

Tages ander ho rd nenknkie ag arne nkbarker
2. Udlån og andre tilgodehavender ti. amortiseret kostpris.
13 Obligationer ti dagsværd Ep
14 Akter mu. '

15 Grunde og bygninger,
16 Øvrige materiede aktiver onen LL LET
7 Udskudte skattesktiver. n
18. Gæld ul kredtinstiturter og centrene

19 indlån og anden gæld.

 

sa3ageesssasererk

 

 

20 Hensættelser til udskudt at n
21 Eherstilede kapitalindskud n
22 Aktekaptal. n
23 Indehavere af hybrid kernekapitabestru menter In
24 Egne aktier É GAGE B
25 Eventuaforpligtelser inc n
26 Retsager mu. EN 7”
27 Nænstående parter j mx
28 Kapitalforhold… ”
29 Dagsværd af fnanstele instrumenter. Nerven, Må
30 kiskoforhold og risikostyring ”
31 kredtrisko 7
32. Markedsnsk og følsomhedsoply sner nn Eg »
33 Afledte finansielle Instrumerer »
34 Samarbejdsaftale %
35 5års hovedtal. ur øm
36 års røget cu &
37 kvartabise honda == |

 

1. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

”Arsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med av om finansiel vrksomhed, herunder bekendtgørelse om finarsiele rap
porter for kredtinstitutter og fondsomægferselskaber mL

Arsregyskabet er herudover udarbejdet overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav tå årsrapporter for ber
noterede fnanvele selskaber

Ansregpskabet præsenteres i danske kroner afrundet til nærmeste 1.000 år.

ændret regskabsmæssig behandling af renteindtægter indlån og renteudgifter centralbanker
Kertencuægter indlån og rentevdg/iter centralbanker har tiger været præsenteret under renteudgifter, grundet deres.
tvæsendige karakter Renteinctægter vndlån har været modregnet renteudgifter indlån og anden gæld. Og Feer
amralbanker hat været præsenteret særskilt note under Femte Er.

egg poster ber mu præsteret særskil i reultatopgørelsen under henhold renteindtægter indlån og reder
EHlakonter ÆnGrngen I præsentation af remteinetægter og rentevdgiter hør Må Fess Ek

Oplysninger om regler, som endnu ikke er trådt kraft:

sg
Hnanstlsynets ændringsbekendtgørelse af 3. december 2018 træder i kraft for regnskabsperioder, der begynder faar
2020 eler senere, men med milghed for at føridsmplementere betemagøresen.

ndengsbekendtgørelsen introducerer rye leasingregler, som i forhold ilde hidtil gældende regler indebærer, at den reg

"behandling hos eaingtager ke Længere kræver en soncing melem finansiel lenung og operationel ening,
"le keosngtontvakter skal indregnes hos kasingtager I form af et lasingaktiv, der repræsenterer værdien af brugsretten,
Ved første ndregryng måles ainnvet HL nutidsrærdlen af leasing forpligtelsen ink. omkostninger og eventuelle FODE
=

Samtid indregnes nutidsværdien af de aftalte leasingbetalinger som en forpligtelse, Undtaget fra kravet om indregning af
ét easingsktn er akter leaset på kontrakter af kort vænghed og Ieasede aktiver med lav værd.

Siger Bank har besluttet først at anvende de nye leasingregler med virkning fa 1. januar 2020. Virkningen af de kommen
Se lensingregler er opgjort i 142 mio.kr.

Cenerelt om indregning og måling
Akter indregnes I balancen. år det er sandsyrligt, at fremticige økonomiske fordele vi tiltyde banken, og aktrvets værd.
kan miles pålideligt

Forpligtelser indregnes i balancen, når de er sandsynlige, og de kan måles pålideligt

Ansrappor 2018

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til agsværd. Dog måles materielle aktiver på tidspunktet for første
indregning Ul kostpns. Måtng efter første indregning sker som beskrevet for hver enkel Fegnskabpost Meden ror

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsregnskabet aflægges, og
som be eler ahræer forhold, der ekusterede på balancedagen.

Iresuitatopgørelsen indregnes indtægter takt med, at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der ved
FOER DEDE

Køb og salg af finansiel instrumenter indregnes på handelsdagen, og indregningen ophører, når retten tilat modtaget
"ve pengestrømme fra det finansiel akti eler passiv er udløbet eller mis det er overdraget. og banken i al væsentlighed
Hor overført ale sie og afkast tilknyttet ejendomsretten. Banken har ikke anvendt reglerne om omklassficering af visse
fnanstelle aktiver fra dagsværd ti amortiseret kostpris.

Fastlæggelse af dagsværd
Dagsværdlen er det beløb, som et aktiv kan omsættes tæller en forpligtelse overdrages ved en handel under orme
omstændigheder mellem kvalerede, lige og indbyrdes uafhængige parter

Dagsværdien af fnanskelie instrumenter, som der findes et aktivt marked for, fastsættes sædvanligvis ti lukkekursen på
belancedegen eler, hvis en sådan ke foreligger, en anden offentliggjort kurs, der må antages bedst at svare er.

For fnanstelie instrumenter, hvor der ke findes et aktivt marked, fastlægges dagsværdren ved hjælp af almindeligt aner»
kendte værdiansættelsestekrikker, der baserer sig på observerbare aktuele MSIE.

Regnskabsmæssige skøn
"Ved opgørelsen af de regnskabsmæssige værdier af visse aktiver og forpligtelser er der udøvet et vist skøn, med hensyn til.
hvorindes fremtidige begvenheder påvrker værdien al ce pågældende skiver og forpbgtelser på balancedagen.

De udøvede skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som er forbundet med en vis
pe rmser

De endelige fktiske resultater kan således afvige fra de udøvede skøn, idet banken er påvirket af risk og uskerheder, Som
kan påvise disse

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger/antagelser og skøn er nedskrivninger på udlån og tilgodeser
der, opgørelse af dagsværdi for unoterede Ananselle instrumenter, Gomicl- og investeringsejendormene sart hensat FO
pligelser.

Selvom de regnskabsmæssige værer er opgjort i overensstemmelse med regtskabsbekendtgørelsen, herunder sær bilag
310 10 og ulhørende vejledning er det forbundet med usikkerhed og skøn at opgøre isse regnskabsmæssige værer ET

ss

Ansepport 2019

"de hviler på en række forudsætninger, Såfremt isse fonudsæætninger ændres, kan regnskabsaflæggelsen blive påvirket, og
Fåvkningen kan være væsentig, Ændringer kan forekomme ved en ændring i praksis eler fortolkning Fra myndighedernes.
"Se lgesom ændrede princpper fra ledelsen - såsom for eksempel værdden af skkerheder kan betyde ændringer Bl og
feer

Fremmed valuta
lover og forpligtelser i fremmed valuta optages på belancedagen til de af Danmarks Nationalbank noterede kurser. Val
Yaspetorretninger hursregderes på balancedagen efter Spothursen. Valstakursregtderinger foretages løbende OVer FESD
gøfelsen

RESULTATOPGØRELSEN
Renter, gebyrer og provisioner my.

Reruendtægter og renteudgter inéregnes i resultat opgørelsen i den periode, de vedrører.

Modtage renter af kreditforingede udlån, hvorpå en nedskrivning hor fundet sted, føres for den nedskrevne del af udlånets.
vedkommende under posten Nedskrinninger på udlån og bigodehavender" og modregnes således i årets nedskrivninger.

Provisioner og gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af amore ko
pri og dermed som en del af renteindtægter under udlån.

Proisioner og gebyrer, der er led Hen løbende ydelse, periodiseres over Isbetiden.
Ørige gebyrer og provsioner samt sktieudbytte indregnes i resuitatopgørelsen, når der opries ret heri

Udgifter til personale og administration
Udgfter til personale og admiustration omfatter blandt andet udgifter til løn og gager, sociale Omkostninger. pensions ord
ger IT-omkostninger same administrations. og markedsføringsormkostringer

Pensionsordninger

Barken har indgået bieragsbaerede pensionsordninger med medarbejderne Ide bidragsbaserede ordninger indbetales fa
"Ste brag bl en uafhængig perslonskasse. Banken har ingen forplagteise at indbetale yderigere la

Sat

rets sat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes I resiitatopgørelsen med den del. der

han henføres ul årets resuitat, og rekte på egenkapitalen med den del, der kan henføres ti posteringer drekte på een
den

 hktvelle skatteforpligtelser, henboldsiis bågodehavende aktvel skat indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets
Satepigrige indomst reguleret for betalt aconto ska

Mesrapport 2019

Udskuét skat indregnes af ale midlertiige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værer af aktiver og for»
pligtelser.

Udskudte skatnesktiver, herunder statteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen
med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne reaiseres, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eler om
eroaktner.

BALANCEN

Klassifikation og måling.

Eher de JERS 9-forenelige regnskabsregjer foretages klasshitation og måling af fnanstelie aktiver på baggrund af forret
ringsmodelien for de fnansiele aktver og de kontraktmæssige betaliagsstrørnrme, som knytter sg tå de fnansielde aktiver
Dette indebærer, at finansiel aktiver skål klassficeres en af følgende to hate orer

+. Finansielle aktiver, som holdes for åt generere de kontraktrmæsige betalinger, og hvor de kontraktige betalinger ude
hukkende udgøres af rente og afcrag på det udestående beløb, miles efter Udspurktet for første indregning UL AMOS
kostpris I denne kategor! indgår udlån ti amortiseret kostpris og tilgodehavende hos kredtinsttutter.

+ Finanskele aktiver, som ikke opfylder de ovennævnte kriterier for forretningsmodel, eller hvor de kontraktrmæssige per
estrømme ike udelukkende udgøres af rente og afcrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første
Fegning UI dagsværdi gennem restore.

"Skjern Bank har ikke fmianslelie aktiver, der omfattes af måliagskategorien med indregning af fnanslelie skiver ti dase»
dl gennem anden totaledkomst. I stedet måles bankens beholdning af obegationer Få Gagsværd gemmer FESLBLG REE
Sen forår de mage en handels DENON

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Første indregning sker til dagsværdi med tilæg af transaktionsomkostninger og fradrag af stiftelsesprovsioner mv og e=
terfølgende måling sker bl armortiseret sees.

Udin
Regrskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket Girekte til låntager.

Ven miles til amortiseret kostpris der sædvanligsis svarer til nominel værdi med fradrag af stftelsesgebyrer mv. og ned
skrvninger til imødegåelse af forventede, men endnu ikke realserede tab.

Model for nedskrivning for forventede kredittab
Ihenholé ELERS 9-forenelige necskrivningsregjer nedskrives for forventede krediktab på alle finansielle skiver, der indreg
nes ul amortseret kostpris, og der hensættes efter samme regjer tå forventede kreditt3b på uudnytrede kreditramrmer
netisagn og friansiele garantier, Nedstrningsreglerne er baseret på en forventningsbaseret mode

s7

Ansapport 2019

For hnansiee aktiver indregnet il amoriseret kostpris indregnes nedskrivningerne for forventede kredittab i resultatopge-
tilser og reducerer værdien af aktivet balancen. Hensættelser fl tab på vuenyttede kredtrammer, Wnetisagn og Ban
Sele garaner indregnes soen en Forplgtelse.

Stadier for udvik kredit
Be foventningsbaserece nedstrivningsregler indebærer, at et finanselt aktiv mv. på tdspurnktet for første indregning me
Scives med et Deløb svarende bl det forventede kreditab i 12 måneder (stadie 1). Sker der efterfølgende en betydelig sg
Thing krediiskoen I forhold bl tidspunktet for første ndregrung, nedskrives det finansielle aktiv med et beløb, der Sae
Ai det forventede kredntab i aktivet restløbetid (stadie 2) Konstateres istrumentet krediforinget (stadie 3). nedskrives
karret med et Beløb svarende til det forventede kredittab i sktivets restløbetid. og renteindtægter Grene I FESD
førelsen efter den effektive rentes metode forhold BÅL det nødskrevne Deløb.

Placeringen i støder og opgørise af det forventede tab er baseret på bankens rating modeller, der er udviklet af dstacem
Aralen Bankdata og bankens IIErnE KESGESER

Vurdering af betydelig stigning kreditere
"Ved vurderingen af uviknger ikreditisko antages det, st der er indtruffet en betydelig stigning i krediriskoen i forhokt
Al dspunknet for førstegangsindregning ved en nedjustering bankers interne rating af debitor svarende El én Fang RLaSse
HFinanstlsynets vefedende Fa ERE.

bars kredtriskoen på det finansielle aktiv betragtes som lav på balancetidspunktet, fastholdes aktivet dog i stadie Ther
der ikke er sket en betydelig sgning i kredetiskkoen. Skjern Bank betragter kreditrsikoen son sv, når bankens interne rare,
hunden svarer bl 23 eller bedre, dog vil et overvæk I over 30 dage på en kunde med en inter rating på 22, medføre en
Betydelg foringet kredtviske. Kategorien af aktiver me lav kreditriko omfatter udover udiån og vIgodehavender. er
ogfykder atingkrteriet, tilige tigodenavender hos danske kredhtinstitvtter. Nye kunder indplaceres aid stade 7, rs Abe
åer krediterede

=Defnition af kredtforinget og misligholdt
Er eksponering delineres som værende kreditforinget sart misighot såfremt den opfylder mindst ét af følgende krlte=

 

”Lntager er betydelige økonomiske vanskeligheder, og beriken vurderer, at Låntager ke vil kunne honorere sine

forpligtelser som aftalt.

= Uåmtager har beget kontraktbrud, eksempelvis form af manglende overholdelse af betalingsligt for afdrag og renter
eller german overrek

Banken har ydet åntager lempelser i vilårere som følge af Låntagers økonomiske vanskeligheder.

1 Bet er sandsynligt at Bntager vil gå konkurs eller blive underlagt anden økonomisk rekonstruktion.

1. Bisponerngen har været I vestance/overtræk I mere and 90 dage med en beløbsstørrelse, som vurderes væsen.

 

Dog gælder det, at frnansielie sktiver, hvor kunden har betydelige økonomiske vanskeligheder. ler hvor banken har ydet.
lempeligere vilkår på grund af kundens økonomiske vanskeligheder, fastholdes i stadie 2. såfremt der åke forventes tab

Ansager 2015

det mest sandsynlige scenarie.

"Den sefrition af reditforringet og misligholdelse. som banken anvender ved målingen af det forventede kreditab og ved.
overgøng til stadie 3, stemmer overens med den defrition, der anvendes i. interne riskostyringstormål

Opgørelse af forventet ab
Beregningen af nedskrivninger på eksponeringer I stadie 1 og 2, bortset fra de svageste eksponeringer I stade 2, foretages.
på baggrund af en porteføljemæssig modelseregning, mens nedskrvningerne på den resterende Gel af eksponenngerne
foretages ved en manuel, individuel vurdering baseret på tre scenarier (basis scenarie, et mere postnt scenarie og et mere
negat scenarie) med tilhørende sancsynlighed for, at scenarierne indtræffer,

Den portetøtjemæssige modelberegning tager udgangspunkt i bankens indling af kunderne I forskelige ratingtaser og
en vurdering af riskoen for tab i de enkelte ratingklasser. Beregningen sker I et setup, som udvikles og vedigehldes på
Bankdsta suppleret med et fremadskuende, makroøkonomisk modul der udvikles og vedligeholdes af LOP, og som Garner
udgangspunkt for ndarbejdelsen af ledelsens forventninger Hk EGER

Det makroskonomiske modul er bygget op om en række regressionsmodeller, der fastlægger den historiske sammenhæng
mellem årets nedskrivninger inden for en række sektorer og brancher og en rætke forklarende måkroskonorske verable
Regressiorsmodellerne tiføres herefter esimater for de makrockonoemiske variable baseret på prognoser fra konsstente
kilder som Det Økonomiske Råd, Nationalbanken mil, hvor prognoserne i almindelighed rækker to år frem td og oma
ter variable som stigning i offentigt forbrug, stigning I BNP, rente etc. Derved beregnes de forventede nedskrivninger I op
tilt år frem i tid inden for de enkelte sektorer og brancher. For labetider udover to år og frem til år 10 foretages En rr
sarivring af nedskrivningsprocenten, således at denne konvergerer mod et nonmålt Five I år 10. Løbetider udover 108
tildeles samme nedskeivningsprocent som i år 10. Det fremadskvende, makroøkonomiske modul genererer en række fuste
tingstaktorer, der multipliceres på datacentralens "rå" estimater, som derved justeres i forhold ti udgangspunktet.

Modelusikkerhed og ledelsesmæssige skøn
Udover fastlæggelsen af forventninger ti fremtiden er nedskrivninger i stadie 7 og 2 ligeledes behæftet med usklerhed
som følge af at modellen ke tager højde for alle relevante forhold. Da der forsat er begrænset historisk datagrundlag som
bdgangspunkt for modellerne. har et været nødvendigt åt supplere modellens beregninger med ledelsesmæssige Skøn
Vurderingen af effekten for en langsigtede sandsynlighed for musligholdelse på kunder og segmenter ved henholdsvis for
bedet og forværret udfald af makroskonomike scenarier. er forbundet Med Skøn

Der henvises ti en uddybende beskrivelse i note 31.
 Ænceinger i nedskrivninger reguleres i resultatopgørelsen under posten ”Nedskivninger på udlån og tågodehavender se”
Praksis for tabsafskrivning af finanslelle aktiver i balancen

Finanselle aktiver, der måles til armortiseret kostpris tabsafskrives helt eller delvist fra balancen, hvis bonken ke længere
har en rimelig forventning om hel eller delvis Gækning af det udestående beløb. Indregningen ophører på baggrund al em

Krsappont 2019

konkret, individuel vurdering al de enkelte eksponering. For prvat- og erhvervskunder vi banken typisk tabsafskrive, når
 stilede skkereder er realseret og restfordringen er verholdeig, Når et Ananslelt aktiv tabsafskrives helt eler eis
rs blancen, udgår nedskrivningen på det fnanslelle aktiv samtidig i opgørelsen af de akkumulerede nedskrivninger

banken fortsætter inddrivelsesbestræbelserne efter, at aktiverne er tøbsafskrevet, hvor titagene afhænger af den kork
fete staten. Banken søger som udgangspunkt at indgå en frvilig aftale med kunden, herunder genforhanding af vikår
fler rekonstruktion af en viksomhed, således at inkasso eler konkursbegæring først bringes I anvendelse, når andre HA
tr alprøvet.

Ovugstioner og aktier my.
Obligationer og aktier, der handles på en noteret børs, måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres sædvanligvis til de of
sele lkkekurser på balancen.

noterede værdipapirer og øge kapitalandele (herunder niveau 3 aktiver) er ligeledes optaget til dagsværd, opgjort med
vdgsnespunkt I hvad transakilonsprisen vile være ved handel meer uafhængige parter. Såiremt der ke foreligger Skru
8 markedsdsta, fastlægges dagsrærdien på grundlag af offentliggjorte regrskabsmeddelelser eler stemt anvendes
"&n afastmodet der tager udgangspunkt I betalingsstrammme og anden tilgængelig Informer.

værdregslringer på obligationer og aktier mv føres bende over ressltatopgørelsen under posten ”Kursregsleringer”.

Grunde og bygninger

Cand og bygninger farer.

1 Bomieiejendommer, der udgøres af de ejendomme, hvorfra barken river baniirksomhed, og
1. Mnvesteringsejendormen, der udgøres af ale andre ejendomme, som banken ejer.

Domiclejendomme måles  belancen tå ormvurderet vær, som er dagsværdien opgjort efter afkastrmetøden med en af
hastsprocent i intervallet 5-7 3% med fradrag af akkumulerede afskriminger og eventuelle tab ved værdtforingelse. Al
seninger regnes i resuitatspgørelsen, og omvurdering foretages 5å hyppigt, dt der kke forekommer væsentlige forskel
Ht dagøværden, stigninger idoriclejendommenes omvurderede værd indregnes under opskrivmingshenlæggelser under
'fgenkaptslen. Såfremt en stigning I den omvurderede værdi modsvares af et tidligere fald, og dermed er indregnet res
ASEcpgøreiseni tidigere år inegnes stigningen i esuitatopgørelsen. Fald i den ommunderede værd indregnes I FeSÅBEOP=
gørelsen, med mindre der er te om tlbageførser af tidigere foretagne optkrivninger. Domiclejendomrme afskrive Gær
er 50 år på basis af kostprisen reguleret for eventuelle værdiregsdeninger, der anvendes ke restværdler.

investeringsejendomme måles belancen ti dagsværd! opgjort efter fkastmetoden. Løbende ændringer i cagsrærdt på in
vesteringsejendormeme indregnes I resultatopgørelsen.

fastlæggelse af den ommurderede værdi af domiclejendormrme og dagsværdien af insesteringsejendomme er forbundet med
at væsenligt søn. Skønnet rytter sig især Ul fastlæggelse af forrentning krav.

hesrappon 2019

øvrige materielle anlægsaktiver
Øge meteriee aniægssktiver, herunder Gifts midler indregnes ved anskaffelsen bl kostpiis.

Herefter måles øvrige materiel aktiver samt ombygning af lejede lokaler ti kostpris med fradrag af akkumulerede ask
ninger

Der foretages en ineser afskrivning over 3-5 år på basis af kastprisen og afskrivninger og tab ved værdiforingese indregnes
iresstatopgørelsen.

Andre aktiver
Andre aktiver omfatter blandt andet tlgodehsvende rente og provisioner samt poskiv markedsværdi af aedte fnansele
Insenter

Periodeatgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter Idregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskab
år Perodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter forudbetalt rente og garantprovision, der vedrører efter.
følgende regnskabsår.

Gæld til kredhinstitutter og centralbanker samt indlån og anden gæld
Posterne måles amortseret koste.

Etterstillede kapitalindskud
Posten måles tå omorseret kostpris

Hydrid kernekapital under egenkapitalen
Hybrid kermekaprtal som opfylder reglerne I CRR for at blive klassiceret som addkional ter 1 capital med vendelig løber,
og hvor betalingen af renter er tivilig kassiiceres som egenkapital

Renter af hybrid kernekapital fratrækkes egenkapitalen.
Statteetiekten af renterne indregnes under aktuel skat i resultatopgørelsen.

Andre passiver
"Anére passiver omfatter blandt andet skyldige renter og provisioner samt negativ markedsværdi af finansielle instrumerer.

Hensatte forpligtelser
indeståelser, garantser og andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn tå størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes
som hersatte forpligtelser, når det er sandsynligt. at forpbgselsen vil medføre et bræk på bankens økonomiske ressourcer,
"og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtelsen opgøres ti nutidsværdien af de omkostninger, som er nødvendige Or
Ban forpugtelsen

&

Asrapport 2018

øre akter
Arntfielses- og afståelsessunmer samt udbytte ra egne aktier indregnes direkte under egerkapden.

Antedte finansielle Instrumenter
"Ale sfedte fnansiele instrumenter, herunder terminsforretninger. futures og optioner i såvel cbligationer, aktier SOF 3
fot samt rente. og valstasns måles Ul dagsværd på BENDER

Kursseguteringer medtages i resutatopgørelsen,
postive markedsværder indregnes under andre skiver, medens negive markedsværdi indregnes under andre passiver
tventuatforpligtelser

Bankens udestående garanterer opført i noterne under posten ”Eventualforplgtelser.” Forpligtelsen vedrørende udeståen=
&e gørantier, som vurderes, at il påføre banken et tab, hensættes under posten hensættelser ul tab på garant FOF

Asta udgfisløres I rendtatopgørelsen under ”Nedskrininger på udlån og tigodehavende mu.” ke finansiel gAraner
Er jvt 1FRS9 ke medtaget i std 1 og i stadie 2.

Hoved. og nøgletal
Hove: og nøgletal er opstået i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens krav herom.

 

 

Anrappon 2019

Noter

na mmm ms mu

anarki mm  Æ6s
BR en nen et Rn SE
Fersk EESERENN MR

 

Fa ag anaen mk. 2508
FREE Ende 8

 

ver ind Abe ndsægter kr udtr ta age late og ibupsslpnenkter net 2 3.

DE EDER ma sæ
Kær Ban ne
Msn an Møn
Fer Se Be

Se as 365
br Ban se
Make renee manner i
ostene ae væsener ver ide og venne dere ak erebs er ODdE
REG DE Een TE DO ES

hems hunnerne på tie indeholder 1201 en ornat vd lg aske Sparer KL FE min
ER EON om Gns GO mn 1 ved sg åbn Verner,

Pommerns DE DNK EDEDBSSE DOME

Arrapport 2019

fn meiose mm mu
Banen D ene rene ME FEED i um
bleen 8 en

 

Ven udgør tørringer rige rota PI Mee 20 penne 2 sm 1524
NEM LAGE Peron søren er DERE EDER DEERE ED me Me
ager El
Foma Se te
bre nix 208
= Dårk —BT

Ink døe permrsie og månin tre le man mes

66 Arsrappor 2019

renen m= mm

skeer pendene og Rn ERE e
nn am fe uden rerng bet ber Sj Bank en Hnndngolegørdse Serene LG

NDESETEN DMnranE i Mr Spuler Bon BP Fern ved GE SE Ser Bos DEER
ED AEG Ge ER DE fe minder BEDES

Nee ene mens ses
FENG Konst tager Tegn TRE Se
Ron annen de udi meme am

fordjetrrertespeteg sm 3%
Fer Sået Be:

hasrapport 2019

 

TCO0OMVENDE NOS KAEDETIGSTTUFTER OG CEN TALBANGER
Tenten SPREE FE ED EE Mare 763006

ér

hassappon 2019

men svenske am mu
FR UDM OG ANDRE FREDEDE TE REDET EET

Fa me me
Sanne" ER BE

Sus såe 1203
ede IO SO re SEE
ES rr

BES DRE ET mens
ED RAE Te SEER se
BRAGER mat 1 medar node mør MM

Ea P. also -
EDEN E 2 une
fre are gre dennes FRE
aser ande frasrngs speed

Fyrtrervstetrsse ES BE
Sr nad Ses pure sm dm
FØDEN ASE DEDE FEE &% fm

Arsrapport 2019

fem sei en0n. i mm

Keane pame. ao 25%
DE gras fo Mrs FED BEDER dåse

 

sette nar tyde temaet reg re ageren tonser Te me nerne

gere mr matr mye. og se er sa era sg lo ar begge Messen

vesttngm  Stdi 3 ydes hortsapsig. st der er akser åt mi drer af ligere rare ge
ane art fanen bunker Brdr orange VAD. Delt Tage SMESkt ek Rer kano!

De harstes ret 3198 se er besked e EFEER

bak manede reen RS OR

Anrapport 2019

== me sm
SE SE så
talt” BEDE eres
EET Es DE,
BERReeneenemesememnern SR Ba

SR Ege il MEL
ER anet

EEEEERTE

Sane 2 2%
NNE ab hanner berg STS
kr HEE
Vandre carnmes. i 2
Bens FE Gæt
Su een
[porno SN
re ild dt
Fr så ES

Aasrappon 2019

me seenrsnn dk mm

ne eee 7%
REE EEN EDT

1» RUND ÆDENGÆD
es sans aan
Me urne sn
bra Be Na

ordene på Fer abe
NE Susan aa2r6
emner ERE
Feltet Mee in

Fat sån sms
BASE ERE E TER EE SEEREN
(rener
FE nøner 2800

n

urnen ar ved am sn drge snert PE Flag på 6 SE
REE anendnene

snarest på DER 300 me.
Hash eet Pratt knndede fonde Gr 2 20

 

Denhontsbeekaptn he sr vendtig br DAD A re AN RE GT FEE
VEG ar spektre an Fre Fonds het Boden Brenner ar 13. sener SES

Amper 20 DB

mm sunisen. fk mm

ab og sl af egne sker

 

DE MEE re uset
Stier aåsser

Ta hrsrappor 2019

 

BENS Fre Komfort 20 mi kr tk skertad ren foring.

ene
SERENE Engen hk. er banan vd en smal verde kriger 1 Deng ae orne
ERE TE REE AE ener Sabroe
vitet red de evige dare pengene ae jen Bank hr ab bor Bis byde rpm onden See
SELE SES ne ener hest rer Gydnr E nr Ek one er AGT

Sj tarker lgped med rige dre panser ole af Agios. Den ng Omk.
or sr snik

orker uke it jen år kan page md et vr på Finder Mg Molej her or 86 Le.
SEES Gr arts epg med SEE PR 1 Tee, MAR Fu Mer er 755 Ll
RER ERE Gr abe DDT. drer ber BET KA Monk vt er 1 me
BENS kd den snige 6 sheer og retsag Banken er ke pr nogen
FREDE EB REDE EG TEDE LO ERE EGEDE ERE STEDE

27 NÆRTSNDNDE PAETER
SEES mener ndenne tes ne REED RER

romere med nærende parternes
bremser SEES ET nn
bro veøetng titerkene ørknin bens rr ler GE ane ar Ed FEE Ak DOS.

ver arngen nærstkende pre me DEERE ØRE PEDER

 

 

Ms us
MM MA

Lg

kesrappon 2019

apr er den pis der Abbe mtngst ved salg et sk ser som skål Bek for 3 or dage er KOGE
Ea ek ke knager Få POP am For Krone Br Og togene
REED Se dn spe sne er På Bagg na Se von TERE på ERE
RR ne ke FEE FE SEE MEE Epo REE e En FE ER RGS EDEN
RED PEDE

ser mn ag sheet famile rener dab mk dags d ssG SEREER DEG ERE
Hapreder

Torvet foreninde Bransete fodrer om af indie Og gl TÅLE FRE FEE EEE DE
BEG ne SERENA vr AGE FRE IDE Ms LAGRE På DEERE ERE GRADE
BR

ere berendklasnbreg

NERRRNNRSennere nrnbennene mann,

FR
ns BE FØRE BET

== 2 2 uane  mn6

Fingre Se an Mar ma

renee

Sy fm um usm vue
SSR SS 4

BR mene) ER BE ER VR

SE <& SE 8 SE


=

Årsrapport 2019

Mn ik at

vase op pørandktore fordelt på baner (ang SE.
aner

Ene, mo om
HE De morr ender mo må
ene & å&
KEN Som
Mnekkan HO OM
RE SooM
Fre ssr SRERt $0 03
nerne BE oo
Brese cg ring & &g
nerne So %
RENE SS oog
Fund må må
Be såe 3

mm oo od tg
= ag es

ancbetrdsingen er vårt på rd a Danma Stk randen i
oe e herulere horing er net sansen de Enke ERE Int PE nr anke
ner

lugte kredtedsponeringe fordel på sporerne. rer eg Enna

ener Gee søm ie

 

Bee Game Snnhae
ofenige mdr E Er ad
BR RG Son mo
Be Fre SR

EF BEER ET FEE REE BE 143301
Sheen ford BREDE Se ER
epe AE ed REE
Fanden RGS MTG ØER
UESD Bkn mende mot Bån  MUN 20
ner HE Res 2827

me mm — zm
Sbaneder forbskps er ne mms
DE Rat TREE TET
Fan 6T4 Sne 2eske
feinskteeer BE S6RE 5

BT ————————58 ears rer
som homdps tår banken ert Gt ander BLD. Herudover tages skred orm af beer EPE

HSG ti Ovnen SANNE SET PMR ENE GET Ser Es Marat LG FAE FREDEDE
need ip fer ag sre en ERE DRE Er TE MEE DE FEEDS
ERE rE Ene

Barber ist mn Sen opg one rt (rater kors isporerg or bed FAE me aL
FEER EG DER GEDE EN
ute heri 2019 mester en ssko på dk 3553 mf sam er NED TD Ten LONE

Aasrappon 2019

 

SENSE SER. en
= BER

 

&

tordtkvninet på udlån og rant der kk er rdr orne

opened viger psek infenng rnprka bredere ng er red er og one aber
ea nen re Fe bone an» SE

hornet kenønboringsd dn ES MELDE

ØE NB Snede

Beer merne ens er RE HEE
Seek ma dm så
ai late Mm sær ms
FRU ———————580 04 saae este
SET NskrnnnE Skr eder

tie sone emsuiører rr]
Buens Be Ta Må

DLR san er Ms

Anrapport 2019 83

ennen mm mu
oven opgøre Meden vand af kaniner OR ESS DONE ke Skade Sr Opg på KoG
nun ngsunrden thipeje Sapa Or MÅ barken rense sng me en skabes mage På 10-60.

hestanetselsb for då der kk er nd orne,

Me mes uoe
RR —Gi gg

van og resanctbelsb for vd. der få er reder

 

arenaer res
REE me RER RE een
FEE rr an rn re nen SR LER T ET
Er Egg
SES

 

Aaseappon 2019

anv vier og me bydel forige irndtiske men som kk erne, er NER Se BERGE.
REED ER

 

vands kig genere ske bre med ung (Frans yrets Aske 2. forst vener om sker eee
Ene ES dene Kang BES SNERRE ERE TE BEER

ne Undntirge der bekende indhak ingen are reinen ser be ynde unde dene FO FE
Nann.

RRS rdr rdr ge. såe dere dn en er en er den er he FEDE Ed
FSrrrtstensesssnerndd

nes Manner 2 å end rer lan ande dgb neden
Enden Te LEE BE E EE

Te derne fer barre ke ERE EDGE ERE

T RRS NDR omen konen på AE teak rense Br se Aa dEh eee Ford er
Fru sserrtsknien ed

Anmagpon 2019 — 85

Infornutiorpundtag. antager og vurderingsnetoder med vurdering af forventede kreds.
Mave uden er med betyd ping kranse

Been bane må on gr re

9 Pe sangen ke skr bie kreere
EGE EEG FONDE MEGET BEER
TERA ANG bore FED Eraser

Sondoyiiginden forst lenet be reder POT, er samen af ere Fron

9 FOved 12 måneder res = 0-1 Alrik
BRL tr Sorel sk stenen NERE

om de stå bene 12 mine kreds, er rss skete lene, spre sam Ben ls fr
SEM ENGE Or arven Pr Boe GE REM n vd Fr MARNE Tv OLE DOGME
Rhen OT GR rer issde er åer ED er MEE TEEN REDE

mm Fm er cum
PET En REE EET Jon SEES TF om ERE

Ene manen at |nGr penSnag ange | Tuen SEERE
SER |gt n EE NE, | yt Fora ra ment

 

 

   

 

 

 

 

 

 

 

 

Jesappon 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EF ERET

 

mmm frmmren
Bree

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

UGER DEERE

sonater på se idet sporerne Denner af 1 Fede er.

Cm mndr mer

om m ra pen REE ERE

mm => FESTE
ære

== mr veere En
DE En

== r— FS SLET

Hesse mag føre parere

KR EEG rd af skde hede. forene skinne skede

Arsappont 2019

 

 

 

 

Fm em dg [pa renen
ERE RESET SONET Een SEE
aemeneen EEEEER (SETS
FE
Ear
re enes TEEN |Sree rønne | EPE n hent
SE care |SEn Ds narrer (Egnen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

[re rssserd Be
Vater gererd nain eks sere på 103 og fr mr på 225 SO

MESSEN len am 1
FRØ penne karnap ser aeg eo Ve
Vet engene anding aksen på 103 Gr mr på 25 SE

NESS Fl tonet med au om
AGE pens harndapka er aa da me

An vad åre 2 på 25 ir Bey rem banken Ka rdr saks Er de land DO SER er
FASE FRSS SAS SES ENNS SENESAS SENSE
Ba

FE erne mom sg red 0 Ge por bb ASER EK Ph ES DE
ERE ERE DE ok

90 Anrapport 2019

NER NØD Mer ME Er aber
ennen

SEA AEReEE
BR snnag matstnrd 2am so sm

ede Tag md Sr

Rena mette vr im me 8

manen mm mm
nd pE FEED FEDERER

BETA meer Gr Te FREDE SR . .
RENSET FEDE ES MAKER ON. ae
pontoner ren EN am sg
Vandre ERENnEr sm ne ne
Vanerne. tab. um , 2004
Kær sg ; i 4
rn rnger er 78 Doom om
KEE Fe km så 20 Te
fre så BB gå
FS i > Bb 8

SR ekst nag erere SA Anne Maagen Forbes aA Da rr FEER
AE Peg ner Spare AF FE Fosen ELDELE
ne ng Fong Esk VS FRED FRE SE IE RES EEG

 

 

 

8

”

92 Ansappon 2019

men deb 10008. mu mu mu mu m

8 SMS KØGE ALTRE

 

vr fy ereønisesnetste ta po ZTE) Fasan VENS

 

 

m mv ma
mm m3 w
Bean son on bei ene

Anrappoet 2019

Aeruentergerne

NEDRE ETE km ses 6 53 45n
vena sner Re en om
NERE DE BEDER CSS ES BE RES]
br See es "268 MSN 36
age eee Ta 4 514
URE HER onDE og nen se ko ære ss
Me ne renee ne
en and 0 00 om 0 5
FORENER 2 0 Mm 90 rn
æde see e B

Fe ED ak fåå —2å80 DASE BARE
Vent indser af Fjot ErekaPER EET EDE gig 10 150

hente bgnareoe SE REDE BEES "oem 5137.
Bane TAMaR TANGE TALTE GLS STOD
Hg mm mm mm nm ns

ø

hesrappont 2018

FORTEGNELSE OVER FONDSBØRSMEDDELELSER 12019

Nummer Dato Vedrørende
7 Sister Årrappon 2018.

2 bene — — Dapporsen ti geeadosanng 201.

3 20 feber Ænding af Shern Banks besty Og Fe prSErLAn DAD.
4 fear  — Medarøjdenalg HL deres

s mas Så åt Sparer: HOR SE

6 Ars hate fa ordinær gereraborsamlng 4 Mars 2019.

7 Omans — Storktionærmeddekebe

. mens Ænding af Skjen Banks bestyre

. 25 mens Konsttseing af Skjem anis besyrebe

w me Førde af SEENDE EDER

n Soma; aa apper 2D TD

» maj Udstoddse 3 rom 100 mio.kr kapere

» 2 ja Oppsterng af forventning 2 åsressdet for 2019.
mu 15 maps  — Harsappen 2019

s aug Salg al akter 1 Sparinvest HØNS SE

in Fotober — Opkøting af foveneningene i result før ska For 200
une Motor 35 bvanabsappen 2019

» oktober Udrædese at Såjer Banks besprelse

» december Franstalender 2020

FINANSKALENDER 2020

Mm januar Frit for optage af emmer tå dagsorden il den ornare genera am.

Bo pmar  —— Oemdggørbe af åger 201
mus Ordrer genenonsaming i Rngtøbing-Sljem Klee
age Offentiggørbe af kvarasrapport eter Iban 2020.
angst Ofentiggørsbe af hbdragport efter I hv 2020.
22 akteber — Ofertiggørsde af hvanabrapport efter 3. banal 2020.

REVISIONSUDVALGET I SKJERN BANK

Nam sting wv
Nes Er Kjærgaard (oomard]) Fw Kommnikdrekter je
Nes Cision Mader w

has Skov Hansen riger syer

France Manager

Pr Logs kd
FSæNsSs
åetejer

ek
årdejer
rener

Angtøbing
SD
Sem
Fr
Mars

eng

Brabrand

ED

26

79

20

æn

79

2

ae

Anrappon 2019 95

164
n
164
1560
82
1953
8
130
164
56

63
63
64
se
ses

Ansrapport 20

 

BESTYRELSEN I SKJERN BANK

 

 

Vans tadekjær Jeppesen, sdvokat, Stern

Forman fr bestyrelser
RG den Tsar 1964.
Hdbagt I besty en EDT
Norarende vlgperode udløber 1202)

Andriessen.
Besyses koma OD] Hong ADS
Benenson i PE Te AS
Besson I CEBjrE Gun Ør Ve AS
Besreesto rand I byggere Kan. Mernersen AS.
Besson HD IRA.
Benytter I CAR Ode 2 AS.
Besyresestorman I Specs fabeklen VSEL AS
BES tornand KDE Træ Ean LAS
Be resstermand Ge AS.
Besson i Grå Høng A/S
Banerne
Bresson I Gr er Een AS
Benns i Ejer Ager AS
Boe bestomand Gråt jer Ages erne A/S.

Besysbesmedem Ser håndld A/S
Beseler medem i CLASS
Besyneernnden i CE E Fromme ApS
Brenner I CEED Endor aD AS
(rater hr sad
Besyrsnedern I AM En donene TAS.
BEDE DRDE I AMEN erb be
Byresrensden I Kap A/S
BEyrebesneden I Kanu fjerde ApS.

 

 

 

bestyrelses mede Kastrup Vinduet Hong AGS.
Bjørn Jepsen. Bree Bo

Næstformand or beses
Fødder TT olnnber 193.
Indret bestyre 12012
Nunaserde vagperode udløber 202

Andreledebesbare
Besyrebesmedem Arla Foods AmbA
BeSSrestsmediem i Evagalgftstonden
Besyesesmedem i Makes fistanden
Besyresesmedler! SEGES- hær

Besyesteraredern i Mgerioreringen DGsh Daly Board

 

 

 

 

 

 

 

Nels Christian Ponson, Minke, No Niels tik Kjærgaard, fhv kommunaldiektør, Skjern

Født den 6 februar 1963. Fod den. jul 1954
Palner beses 2019. aar I destresen 2019.

Nontas vgpeode vikar 2020 Nintinde vener rode udlaber i 2020

Andre desserten needs

Besoresesnedlem I Holstebro Minklodercentral ADA Bossen for jendonstonder for gerne.
Bessresnedem i P/F Hov FE Fænner ne NØRD

Besyyesesnedlem I/S Holmen VINGE Bestyresestormand 160 vesten gssel skabet LOGE
SEE VIN neE Fo ADS. Besyrelestormand for Mverisætlerselskabet KRSAS
Besorebsesnedem i Nørhede Hornese Vind US Besyresestrnand for GEDE SEJE KLINGER

BEDES rnedler HERRE RT ADRESSEN.
bestyres i jendomsselskabet Husumparken AS
Besyreserneden I promise hane Panna a 2000
Bestyresesmedee i Sige Udvkingstrum

tars Skov Hansen, priatrkdgbver Esbjerg

Medarbejderne

Født en 17. maj 1973.
Indlgt! bestyrelsen 201
Ninas vlgperode vdkøber 12023.

|

Carsten jensen erhvervsrådver, Sjem
(SES

Mlnigt I bestyrelsen 12015
Navatende valgperiode uddøber i 2023

 

DHREKTIONEN I SKJERN BANK

 

 

vice Tang Helse. finans, Veng
Nedre ee

Født en 17. december 1977
Inlet besbyeen 2019.
Navarone vagperode vilde 12023

 

Per Munck, bankdrskter, Skjern

Født don 12. momenter 1954

BEtrebesnedkr Foreningen Banken
BEDES EGE Fo RE ENE or Loke PEER

Armappon 209 —

SKJERN BANK

 

PENN30o

vndersårlternel dette dokumenter juridisk bindende. Dokumentet er underårevet vie Penne sker RUNE
FFderskrvernes dennerer er bleve registeret. Og MOTION ester erne

Med min underskrtt bekræfter jeg indholdet og ole dotver dere doku”

Michael Tang Nielsen
BEDE
(anton SN

NEM ID

Bjørn Jepsen
Benene

Pvg aser Bar.
Sanommmer AD.S2 2002 2 3234162 1376

NEM ID

 

Dorte oner rr SAR så PARne DEDE SENSE E I
BG ar DAL OG VENDER VE SÆDE GE DEERE
2 rynk dne. DOME HS Kr ÆRA Og DOSER DRE mel
evt Pr oner GEDE Ale ENE ke SF NEØ DE SETE
SEES kedet dre annen ng FEE

Skøn han skr st dok sEnenkE ØE
Bear donere DE TRT AED ED CARE NE GÅDE SEER

Per Urban Munck
mme
Pr vega Sker Bank.

NEM ID

Lars Skov Hansen

REGNEDE SE Bank
Søenmner 08200 2003 26905 169808

NEM ID

Hans Ladekjær Jeppesen
Bree

DES Sen Ban

prrreee

NEM ID G

Niels Christian Poulsen

verdner
PAVE SE Ser Bank

NEM ID

Adobe ende an ds, dkr er KEE Pee SEE
Ven San DE PE DED EDT» DDS ØGEDE RELSE MEG DEDE

0 har msighed fr at ere de Kygtogriske ME sener de.
Jem Torne, VS SERGE POE VERS BE FEE ÆDE

PENn30

understrfterne dere dokumenter kritik bindende Dokumentet er underskreret vie Penne sikker atol undersåt
Rderrrerres øenrteter er Beve gate og IleoØN Gerne ET IST KEE

"Med min underskrit bekrærter jeg indholdet og afe datoer dere dokumen

Heidi Klitgaard Brander
DRED
fremsynet S REESE SERENE:
RELSE LENE

2200-30 18 NEM ID

oete dekorere år undeskret ØGES ve PNnEDERER Skyer irgsber see
een skt og vekdnved sende GE FEED FEER
SS orgrnt ken, Ghana BSL ÆGTE FR St.
RE EN Ak erik gene ØD

såden han dere,» dekreter ERNE
Frnereinstsetnerer et vie ESSENS

Adobe Bonde han dus 3 okser he er Cr hrst PEER EET
NS enneee pennen ane. DENE ØE ER NERO SEER

0 ter mågted fr skere de knogle spreder de.
Bra Tdsnmernet ved 3 SnAarGE FOEGE EKG BE TØGER MED
Noe pennen

Femern DE GDS FREDEDE TEDE

PENNn3o

bndentnlterne ert dokumenter krids bindende. Dokumentet e unden ere ve Perneo sker dgnatunder ark.
"dershrvernes dentåeter er benet Øg stan. Og Por ao Er Isen

"Med min undersknft beksærter jeg indholdet og ate dater dere dokumen

Brian Selmer Blavnsfeldt
REDE

RODS jen BRA.
Serene 08200 003 KONGERIGE

2020 01-30 160834, NEM ID &

rem seeren earn Ørn se renee SENE. mk av ae sker amme dr ne

Sckurmerne eee og akt VEG BRASS Be Male ERR MERE ÅER SPØR DEMEDEDEE> DEDE 9 ST DE KOS RØRER SODE
= ADELE TEE er Røg Eg EEG Te TRE

iltre metnet ODDE FOF Pere:

Ear kat Ge sta anvender one IFT TDGE. 0 ha mulghed fr åt ebersren de KDE HEER Fe

Ja 5 døtrene ved8 åt omend Penne Saks BIOGAS EDEDDE
Ssdontan du skr st dekaner er SER Nee pennen saae
Br dekreter De ER DRE sb ESC ALS Nå On ne okser,

”Penneo dokumentet: NOD GIMLE HSA HOOD