Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

Årsrapport 2019

CVR-nr. 65746018

Fondsbørsmeddelelse nr. 01/2020

Rønnede afd. åbnede 9. maj 2019

OPLYSNINGER OM BANKEN

MØNS BANK A/S
Storegade 29 . DK-4780 Stege
CVR-nr. 65 74 60 18
LEI 213800BGF1TQB5M6PH65
Hjemstedskommune: Vordingborg Kommune
Tlf. 55 86 15 00 
Internet: www.moensbank.dk . E-mail: post@moensbank.dk 
Under tilsyn af Finanstilsynet (FT-nr. 6140)

Bestyrelse
Tidligere proprietær Jens Ravn (formand) 
C iviløkonom Peter Ole Sørensen (næstformand)
Direktør C hristian Brix-Hansen 
Statsautoriseret revisor Tina Ørum Hansen
Tidligere boghandler Elly Nielsen 
C hef for IT og forretningsudvikling Lise Hansen (medarbejderrepræsentant)
Kreditkonsulent Jan Ivan Rasmussen (medarbejderrepræsentant)

alder: 67 år
alder: 45 år
alder: 54 år
alder: 46 år
alder: 67 år
alder: 61 år
alder: 59 år

Direktion
Bankdirektør Flemming Jul Jensen

Repræsentantskab
Tidligere boghandler Elly Nielsen, 4780 Stege (formand)
Tømrermester Anders Willemoes Madsen, 4720 Præstø (næstformand)
Malermester Willi Becke, 4760 Vordingborg
Registreret revisor Bente Bille, 4780 Stege
Direktør C hristian Brix-Hansen, 4780 Stege
Regnskabschef Vicki Endsgaard, 4771 Kalvehave
Glarmester Mads Frederiksen, 4780 Stege
Iværksætter Loise Emilie Greve, 4700 Næstved
Ejendomsdriftleder og direktør Henrik Grønhøj, 3520 Farum
Fuldmægtig Hanne Bodil Hansen, 4780 Stege
Direktør og medejer Peter Hansen, 4780 Stege
Statsautoriseret revisor Tina Ørum Hansen, 4720 Præstø
Lærer Anne Hvid Harvig, 4792 Askeby 
C ontroller Lisbet Hebo, 4720 Præstø 
Virksomhedsejer Kathrine Hendriksen, 4673 Rødvig Stevns
Assurandør Mia Lykke Henriksen, 4780 Stege
Konsulent Erik Rishøj Jensen, 4600 Køge
Specialkonsulent Jan Kanne, 4700 Næstved
Landmand Jens Ole Karmsteen, 4850 Stubbekøbing
Tidligere gårdejer Hans Henrik Knudsen, 4780 Stege 
Murermester Stig Krogsbæk, 4720 Præstø
Fisker Bjarne Moestrup Larsen, 4791 Borre
Virksomhedsejer Lone Wiegell Larsen, 4720 Præstø
Familieplejer Bjarne Markussen, 4792 Askeby
Direktør Nils Natorp, 4780 Stege
Advokat Lonnie Kromann Nielsen, 4760 Vordingborg
Selvstændig Tonny Quaade Nielsen, 4683 Rønnede
Hotelejer C hristian Petersen, 4780 Stege
Selvstændig Emilie Storm Petersen, 4793 Bogø By
Tidligere proprietær Jens Ravn, 4780 Stege 
Direktør Thomas Stecher, 4792 Askeby 
C iviløkonom Peter Ole Sørensen, 4720 Præstø
Anlægsgartner Anette Vistisen, 4700 Næstved
Restauratør Linda Wilms, 4720 Præstø
Agrarøkonom Jan Yttesen, 4850 Stubbekøbing 

Revision
Deloitte, Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, Weidekampsgade 6, 2300 København S

2 
ÅRSREGNSKABET I OVERSKRIFTER 

•  Overskud før og efter skat udgør henholdsvis 38,9 mio. kr. og 34,1 mio. kr.  

•  Egenkapitalen før skat forrentes med 8,6 % p.a., og der er forslag om 10 % i udbytte 

•  Stigende basisdrift, som udgør 36,8 mio. kr. mod sidste år 35,3 mio. kr.  

•  Positiv kursregulering på 12,2 mio. kr. 

•  Nedskrivningerne på 10,1 mio. kr.  

•  Kapitalprocent på 20,7 % 

•  Kapitalbehovet inklusiv buffer- og NEP-krav udgør 15,1 %, hvilket medfører en 

overdækning på 5,6 %-point. 

•  Stigning i den samlede forretningsvolumen (indlån/udlån/garantier) med 290 mio. kr. 

svarende til 6,1 % 

•  Udlånsstigningen udgør 77 mio. kr. svarende til 5,2 %   

•  Solid likviditetsoverdækning med en LCR-brøk på 405,3 %  

•  Alle bankens positioner er indenfor rammerne i Tilsynsdiamanten 

4 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
UDVALGTE HOVED- OG NØGLETAL 

Udvalgte hoved- og nøgletal

Resultatopgørelse (mio. kr.):

Netto rente- og gebyrindtægter 

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Øvrige driftsudgifter

Basisdrift 

Nedskrivninger/hensættelser

Resultat før kursregulering og skat 

Kursreguleringer 

Resultat før skat

Skat 

Årets resultat 

Balance (mio. kr.):

Udlån

Indlån

Efterstillet kapital

Egenkapital 

   heraf hybrid kernekapital

Aktiver i alt 

Garantier

Nøgletal:

Kapitalprocent 

Kernekapitalprocent 

LC R (Liquidity C overage Ratio)

Egenkapitalforrentning før skat 

Basisindtjening pr. omkostningskrone 

Udbytte pr. aktie á 20 kr. 

Årets resultat pr. aktie á 20 kr. 

Indre værdi pr. aktie á 20 kr. 1)

2019

2018

2017

2016

2015

153,2

0,2

112,6

4,0

36,8

10,1

26,7

12,2

38,9

4,8

34,1

145,9

0,4

108,4

2,6

35,3

2,2

33,1

5,0

38,1

7,4

30,7

144,4

0,4

102,4

2,5

39,9

4,1

35,9

1,8

37,7

8,3

29,4

139,1

128,8

0,3

96,6

8,2

34,6

10,5

24,2

7,0

31,2

8,6

22,5

0,9

87,2

5,0

37,6

9,3

28,3

-2,1

26,2

5,2

21,0

1.563,1

1.486,1

1.425,5

1.338,2

1.192,3

2.616,0

2.488,9

2.187,9

2.041,7

1.785,5

34,9

468,7

40,0

34,8

438,5

34,5

34,7

352,2

34,5

34,6

326,6

34,5

0,0

311,0

34,5

3.271,3

3.081,1

2.692,6

2.509,0

2.204,6

882,4

796,4

773,7

750,7

646,0

20,7%

19,1%

20,0%

18,2%

17,5%

15,9%

16,1%

14,8%

14,7%

14,7%

405,3% 367,4% 383,4% 269,6% 162,0%

8,6%
1,32 kr.

9,8%
1,32 kr.

11,1%
1,38 kr.

9,8%
1,33 kr.

8,7%
1,41 kr.

2 kr.

2 kr.

2 kr.

2 kr.

2 kr.

17,0 kr.

16,6 kr.

24,5 kr.

18,8 kr.

17,5 kr.

216 kr.

203 kr.

267 kr.

248 kr.

234 kr.

1)

Beregnet på baggrund af egenkapitalen eksklusiv "Indehavere af hybrid kernekapital".

5 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
   
LEDELSESBERETNING 

Hovedaktivitet 

Banken  har  en  bæredygtig  forretningsmodel,  der  er 
baseret  på  bankens  vision,  mission  og  værdigrundlag 
samt forankret i bankens historie, geografiske placering 
og position i lokalområdet. 

Visionen  er  Banken  med  stærke  relationer  med  en 
mission om at være Værd at anbefale. 

Visionen udtrykker et ønske om fortsat at fastholde samt 
udbygge  bankens  i  forvejen  stærke  relationer  til 
kunderne,  og  derigennem  gøre  sig  fortjent  til  at 
videreudvikle forretningssamarbejdet med eksisterende 
kunder  samt  at  blive  anbefalet  til  nye  kunder.  Det  er 
bankens  mangeårige  erfaring,  at  etablering  af  nye 
kundeforhold  via  anbefaling fra eksisterende  kunder  er 
en rigtig god måde at få kunder på. 

Bankens bestyrelse har lagt stor vægt på, at Møns Banks 
forretningsmodel  er  robust  og  langtidsholdbar,  hvor 
forretningsgrundlaget  er  at 
tilbyde  relevante  og 
konkurrencedygtige  finansielle  produkter  og  ydelser 
kombineret med kompetent rådgivning og betjening, der 
fastholder og tiltrækker loyale helkunder. 

Hovedaktiviteten er således at udbyde bankprodukter til 
både  private  kunder  og  til  små  og  mellemstore 
erhvervskunder  med  en  sund  økonomi.  Banken  har 
opdelt sin kundeportefølje i 4 hovedområder: 

1.  Det nære markedsområde – filialdækning. 
2.  Det  strategiske  markedsområde  –  området 
dækker  geografien  omkring  bankens  filial-
etablering i Rønnede og i den resterende del af 
Faxe- og Stevns Kommune. 

3.  Det sekundære markedsområde – fjernkunde-

konceptet Møn Direkte u/konsulentdækning. 

4.  Det  tertiære  markedsområde  –  fjernkunde-

konceptet Møn Direkte u/konsulentdækning. 

Banken har i alt 20.760 kunder, som fordeler sig med 63 
%  i  det  nære  markedsområde,  10  %  i  det  strategiske 
område, 22 % i det sekundære markedsområde og 5 % 
i det tertiære markedsområde.  

Banken  har  i  2019  arbejdet  med  videreudvikling  og 
implementering  af  den  i  2017  fastlagte  strategi  for 
perioden 2018 – 2020.  

En vigtig del af strategien var at inddrage Haslev, Faxe 
og  Stevns-området  i  bankens  markedsområde  med 
etableringen  af  en  ny  filial  i  Rønnede.  Filialen  blev 
officielt  åbnet  den  9.  maj  2019  i  Det  gamle  Rådhus  i 
Rønnede,  efter  at  man  siden  januar  midlertidigt  havde 
ekspederet  kunder  fra  bankens  filial  i  Kongsted. 
Aktiviteten i den nye filial har været høj, og banken har 
kunnet byde velkommen til mange nye kunder. 

Ud over filialåbningen har strategiarbejdet rettet sig mod 
organisatoriske  tilpasninger  og  uddannelse  samt  på 
produktsiden  igangsætning  af  et  nyt  koncept  for 
bankens  erhvervskunder  samt  udvikling  af  bankens 
tilbud indenfor formuerådgivning. 

I  forhold  til  digitalisering  har  Møns  Bank  fortsat  stor 
fokus på den digitale udvikling i samfundet og ønsker at 
være en del af denne udvikling.  

Udviklingen  i  bankens  aktiviteter  og  økonomiske 
forhold 

Kunder og forretningsvolumen 
Ultimo  2019  har  banken  som  tidligere  nævnt  20.760 
kunder, hvilket er en stigning i forhold til 2018 på godt   
400 kunder.  

Bankens  samlede  forretningsomfang,  bestående  af 
indlån, udlån og garantier, ultimo 2019 udgør 5.061 mio. 
kr.  mod  ultimo  2018  på  4.771  mio.  kr.,  hvilket  er  en 
stigning på 290 mio. kr. svarende til 6,1 %.  

Ud  over  traditionelle  bankudlån 
realkreditlån fra såvel Totalkredit som DLR Kredit.  

formidler  banken 

Bankens  samlede  realkreditformidling  via  henholdsvis 
Totalkredit  og  DLR  Kredit  udgør  ultimo  2019  samlet 
6.064  mio.  kr.  mod  5.389  mio.  kr.  ultimo  2018,  en 
stigning på 675 mio. kr. svarende til 12,5 %. 

I  nedennævnte  graf  vises  fordelingen  af  kreditformid-
ling samt udviklingen i samarbejdet.  

Det  ses  af  ovennævnte  graf,  at  bankens  realkredit-
formidling  har  været  stigende  både  til  privatkunder 
(Totalkredit) og til erhvervskunder (DLR). Banken har i 
2019 haft et ekstraordinært højt aktivitetsniveau inden-
for realkreditformidling til både det private segment og 
til  erhvervssegmentet.  Aktivitetsniveauet  kan  i  stor 
udstrækning  relateres  til  omlægning  af  kundernes 
realkreditlån  grundet  renteniveauet,  men  kan  også 
henføres  til  et  aktivt  ejendomsmarked  samt  en  tilgang 
af nye både privat- og erhvervskunder. 

Hele  realkreditområdet  har  de  senere  år  bidraget 
væsentligt  til  den  stigende  indtjening  på  gebyr-  og 
provisionsindtægterne. 

Værdien af fondsaktiver, i de VP depoter, som bankens 
kunder  fører  via  Møns  Bank,  udgør  2.822  mio.  kr., 
hvilket er en stigning på 32,1 % svarende til  686 mio. 
kr.  siden  ultimo  sidste  år.  Stigningen  skyldes  både 
generelle kursstigninger samt en stigning i de nominelle 
beholdninger. 

6 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
LEDELSESBERETNING 

I  nedennævnte  vises  udviklingen  de  seneste  5  år  i 
værdien  af  kundernes  fondsaktiver,  samt  hvor  stor  en 
andel af denne værdi, der er under formueforvaltning i 
banken: 

I  nedennævnte graf vises  udviklingen  i bankens  indlån 
de seneste 5 år. 

Udlån: 
Bankens  udlån  udgør  i  alt  1.563  mio.  kr.  hvilket  er  en 
stigning i forhold til ultimo 2018 på 77 mio. kr. svarende 
til 5,2 %.  

Den  væsentligste  stigning  kan  henføres  til  variabelt 
forrentede  udlån  til  både  privat-  og  erhvervskunder, 
herunder også byggefinansiering. Udviklingen på andre 
udlånskategorier  er  begrænset  henset  til,  at  kunderne 
helt  naturligt  anbefales  at  vælge  det  langt  billigere 
realkreditlån i de situationer, hvor dette er muligt.    

I nedennævnte graf vises udviklingen i bankens udlån de 
seneste 5 år. 

Indlån: 
Bankens indlån udgør i alt 2.616 mio. kr. og er således 
steget med 127 mio. kr. siden ultimo 2018 svarende til 
5,1 %. 

Væksten  i  bankens  indlån  har  primært  baggrund  i  til-
gangen af nye kunder. 

Fondsbeholdning: 
Beholdningen af obligationer udgør samlet 423 mio. kr. 
ultimo  2019  mod  en  beholdning  sidste  år  på  959  mio. 
kr., hvilket er et væsentligt fald på 536 mio. kr. svarende 
til 55,9 %.  

Faldet  kan  langt  overvejende  henføres  til  en  politisk 
beslutning  om  at  reducere  bankens  risikoeksponering 
som følge af den meget store overskudslikviditet, der var 
placeret i obligationer. Likviditeten er i stedet placeret i 
indskudsbeviser i Nationalbanken.  

Bankens beholdning af indskudsbeviser er således steget 
med  621  mio.  kr.  fra  318  mio.  kr.  ultimo  2018  til  939 
mio. kr. ultimo 2019. 

Obligationsbeholdningen  er  placeret  i  variabelt  forren-
tede  obligationer  med  kort  varighed  for  at  mindske 
bankens renterisiko mest muligt.  

Bankens beholdning af aktier udgør samlet 99 mio. kr. 
ultimo  2019  mod  sidste  år  107  mio.  kr.  Aktiebehold-
ningen  er  i  al  væsentlighed  identisk  med  bankens 
anlægsbeholdning (sektoraktier), i det bankens handels-
beholdning  af  aktier  alene  udgør  4,7  mio.  kr.  Faldet  i 
aktiebeholdningen  kan  overvejende  henføres  til  netto-
effekten  af  et  køb  og  et  salg  af  DLR  aktier.  Ud  over 
forannævnte  ændring,  er  der  mindre  beholdnings-
ændringer, herunder salget af 75 % af bankens behold-
ning af aktier i Sparinvest Holdings SE samt effekten af 
årets øvrige kursgevinst på aktier. 

Garantier: 
Bankens garantier udgør ultimo 2019 i alt 882 mio. kr., 
og  garantierne  er  således  steget  med  86  mio.  kr. 
svarende til 10,8 %. 

Den  væsentligste  årsag  til  stigningen  kan  relateres  til 
garantier  i  forbindelse  med  formidling  af  realkreditlån, 
hvor  der  er  væsentlige  stigninger  i  de  midlertidige 
garantier i forbindelse med hjemtagelse af realkreditlån. 
Herudover  kan  stigningen  henføres  til  en  stigning  i 
tabsgarantier på  formidlede realkreditlån,  hvilket  er  en 
konsekvens  af  stigningen  i  aktiviteten  indenfor  real-
kreditformidling og de nugældende garantikoncepter på 
området, hvorefter banken minimum skal stilles en 6 % 
tabsgaranti i forbindelse med alle formidlede lån.  

7 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
LEDELSESBERETNING 

Årets  resultat  sammenlignet  med  offentliggjorte 
forventninger 

bidrager  til  bankens  løbende  indtjening  via  løbende 
provisioner for garantistillelser. 

Banken har i 2019 realiseret et resultat før skat på 38,9 
mio. kr. mod sidste år et resultat på 38,1 mio. kr., hvil-
ket  er  en  stigning  på  0,8  mio.  kr.  svarende  til  2,1  %. 
Resultatet efter skat udgør 34,1 mio. kr. mod sidste år 
30,7 mio. kr. 

Resultat før skat ligger indenfor rammerne af de senest 
offentliggjorte  forventninger  på  34  –  40  mio.  kr.,  som 
blev  offentliggjort  via  fondsbørsmeddelelse  13-2019  af 
25. oktober 2019. 

Resultatet  før  skat  forrenter  egenkapitalen  med  8,6  % 
p.a. mod sidste år 9,8 %. Efter skat udgør forrentningen 
henholdsvis 7,5 % for 2019 og 7,9 % for 2018. 

Af ovennævnte resultat udgør resultatet af basisdriften 
36,8 mio. kr. mod sidste år 35,3 mio. kr. I forhold til de 
offentliggjorte 
ligger  det  realiserede 
resultat af basisdriften indenfor rammerne af det pr. 25. 
oktober 2019 opjusterede resultat af basisdriften på 35 
– 40 mio. kr. 

forventninger 

Banken  har  i  indeværende  år  været  begunstiget  af  et 
meget  højt  aktivitetsniveau  indenfor  realkreditformid-
ling, hvilket har bidraget væsentligt til det gode resultat. 
Samtidig har banken investeret i nyt markedsområde via 
filialetableringen  i  Rønnede  samt  afskrevet  goodwill, 
som blev aktiveret ved bankens overtagelse af Fanefjord 
Sparekasse  i  2012.  Med  afsæt  i  forannævnte  og  det 
aktuelle  renteniveau,  og  de  deraf  afledte  svære 
rammebetingelser for bankdrift, vurderer bestyrelsen, at 
resultatet er tilfredsstillende. 

Kommentarer til de enkelte poster 

Indtægter 
De  samlede  netto  renteindtægter  for  2019  udgør  83,1 
mio. kr. mod 85,2 mio. kr. i 2018, hvilket er et fald på 
2,1 mio. kr. svarende til 2,6 %. 

Faldet kan i al væsentlighed henføres til forrentningen af 
bankens  overskudslikviditet,  hvor 
indtjeningen  på 
nettorenterne i forhold til 2018 er påvirket negativt med 
1,8 mio. kr., og herudover har der været et mindre fald 
i renteindtægterne på bankens udlån.  

Udbytte af kapitalandele udgør 2,7 mio. kr. og er steget 
med  1,4  mio.  kr.  i  forhold  til  sidste  år,  hvor  udbyttet 
udgjorde 1,3 mio. kr.  

Netto gebyrindtægterne udgør 67,4 mio. kr. mod sidste 
år 59,4  mio. kr.,  hvilket  er  en  stigning  på 8,0  mio. kr. 
svarende  til  13,5  %.  Stigningen  kan  væsentligst 
henføres  til  det  høje  aktivitetsniveau  indenfor  real-
kreditformidling,  hvorfor  de  aktivitetsbestemte  gebyrer 
og  provisionsindtægter  er  steget  væsentligt.  Hertil 
kommer,  at  banken  igennem  en  længere  årrække  har 
haft  en  væsentlig  stigning  i  porteføljen  af  formidlede 
realkreditlån til både privat- og erhvervskunder, hvilket  

I  nettogebyrindtægterne  er  modregnet  tab  på  for-
midlede  realkreditlån,  som  i  2019  udgør  3,0  mio.  kr. 
mod sidste år 2,6 mio. kr. 

Andre driftsindtægter udgør i 2019 0,2 mio. kr. mod 0,4 
mio. kr. i 2018. 

De samlede indtægter udgør herefter 153,4 mio. kr. for 
2019, hvilket er en stigning på 7,0 mio. kr. i forhold til 
sidste år, hvilket svarer til 4,8 %.  

Omkostninger 
De samlede omkostninger for 2019 udgør 116,6 mio. kr. 
mod sidste  år 111,0 mio. kr., hvilket er en stigning på 
5,6 mio. kr. svarende til 5,0 %. 

Årsagen  til  stigningen  kan  væsentligst  henføres  til 
følgende forhold: 

•  Overenskomstmæssige  stigninger  på  2%  pr. 

• 

1. juli 2019.  
Nettoeffekten  af  til-  og  afgang  af  medarbej-
dere. Det gennemsnitlige antal medarbejdere 
er  dog  alene  steget  med  én  1  medarbejder, 
men henset til bankens udvikling igennem de 
senere år, har der været behov for at ansætte 
personale  med  specialviden,  hvilket  har 
betydet en stigning i lønomkostninger. 
•  Ændret  opgørelsesmetode  for  feriepenge-
forpligtelse, idet der i forpligtigelsen fremad-
rettet indregnes bankens forpligtelse til at yde 
pension  i  ferieperioden.  Virkningen  af  den 
ændrede  opgørelsesmetode  udgør  0,6  mio. 
kr.  

•  Omkostninger  (eksklusiv  lønomkostninger)  i 
forbindelse med opstart af bankens nye filial i 
Rønnede på 1,0 mio. kr. 
Afskrivning  af  goodwill  på  0,8  mio.  kr.,  som 
blev  aktiveret  i  forbindelse  med  bankens 
overtagelse af Fanefjord Sparekasse tilbage i 
2012. 

• 

Nedenfor  er  vist  en  graf  over  udviklingen  i  omkost-
ninger de seneste 5 regnskabsår.  

For  en  specifikation  af  posten  administrationsudgifter 
henvises til note 11. 

8 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
LEDELSESBERETNING 

Basisdrift 
Den  samlede basisdrift  udgør  som  ovenfor  nævnt 36,8 
mio.  kr.  mod  sidste  år  35,3  mio.  kr.,  hvilket  er  en 
stigning på 1,5 mio. kr. svarende til 4,2 %.   

Som tidligere nævnt ligger resultatet indenfor de senest 
offentliggjorte forventninger på mellem 35 – 40 mio. kr. 

Stigningen  i  basisdriften  er  en  konsekvens  af,  at  stig-
ningen  i  de  samlede  basisindtægter  er  højere  end 
stigningen 
i  basisomkostningerne.  Bankens  basis-
indtjening  har  således  godt  og  vel  kunnet  indeholde 
omkostningsstigningen,  herunder  de  ekstraordinære 
forhold som etablering af Rønnede, ændret opgørelse af 
feriepenge forpligtigelse og afskrivning af goodwill.   

Tages  udgangspunkt  i  basisdriften  før  indregning  af 
ovennævnte  ”ekstraordinære”  omkostninger  i  størrel-
sesordenen 2,4 mio. kr. havde bankens basisdrift ligget 
i underkanten af 40 mio. kr. og således været væsentligt 
over bankens oprindelige forventninger på mellem 28 – 
35 mio. kr., som blev udmeldt i årsrapporten for 2018.  
Med afsæt heri er bestyrelsen tilfreds med det opnåede 
resultat af basisdriften i 2019.  

Generelt er banken dog presset på basisdriften grundet 
det  lave  renteniveau,  der  i  væsentlig  grad  presser 
bankens rentemarginal, hvorfor der forsat er fokus på at 
indrette bankens prissætning således, at kunder betaler 
for  den  ydelse,  som  de  køber  i  banken,  hvilket  efter 
bankens  mening  er  et  godt  og  rigtigt  princip.  Hertil 
kommer,  at det vedvarende ekstremt  lave  renteniveau 
presser banken til, i lighed med andre pengeinstitutter, 
at indføre negative renter på indlån, idet banken har en 
væsentlig renteudgift ved placeringen af bankens over-
skudslikviditet.  I  første  omgang  er  negative  indlåns-
renter indført for alle erhvervskunder pr. 1. januar 2020. 
Herudover  har  banken  besluttet  at  indføre  negative 
indlånsrenter  af  indeståender  på  pensionskonti  for  den 
del, der overstiger 25.000 jf. senere i ledelsesberetnin-
gen. 

På  den  positive  side  er,  at  banken  fortsat  oplever  en 
tilfredsstillende tilgang af nye både privat- og erhvervs-
kunder,  herunder  fra  bankens  nye  filial  i  Rønnede,  der 
således har bidraget til et højt aktivitetsniveau i banken, 
og  som  giver  banken  et  styrket  fundament  for  den 
fremtidige indtjening. 

Udviklingen  i  bankens  basisdrift  samt  indtjening  pr. 
omkostningskrone de seneste 5 år er vist herunder:  

Basisindtjening pr. omkostningskrone angiver forholdet 
mellem indtjeningen og omkostningssiden.  

Det  ses  af  ovennævnte  grafer,  at  bankens  toplinje  er 
under pres, således er basisindtægterne i ovennævnte  
periode alene steget med 23,6 mio. kr. Udfordringerne 
med  at  skabe  indtjening  på  den  basale  bankdrift,  som 
nævnt ovenfor, er ikke kun en udfordring i Møns Bank, 
men  en  del  af  de  aktuelle  rammebetingelser  for  den 
finansielle sektor.  

Når  omkostningerne  i  samme  periode  er  steget  med 
24,3  mio.  kr.  betyder  det  selvsagt  et  fald  i  nøgletallet 
basisindtjening  pr. omkostningskrone,  der  går fra  1,41 
kr. i 2015 til 1,32 kr. i 2019. Det skal bemærkes, at af 
omkostningsstigningen  på  24,3  mio.  kr.  udgør  stig-
ningen til IT-udgifter 8,5 mio. kr., og den største del af 
den  øvrige  stigning  er  en  konsekvens  af  en  strategisk 
valgt udbygning af bankens markedsplatform i Næstved, 
Vordingborg  og  Rønnede.  En  omkostningsstigning,  der 
skal  ligestilles  med  en  investering  i  en  udvikling  af 
bankens fremtidige forretningsgrundlag. 

I forhold til ovennævnte graf skal bemærkes, at i 2016 
var  omkostningerne  præget  af  nedskrivninger  på 
bankens domicilejendomme på samlet 5,3 mio. kr.  

Kursreguleringer 
Den samlede  kursgevinst  udgør  12,2  mio. kr.  mod  5,0 
mio. kr. sidste år. Kursreguleringen fordeler sig således: 

• 
• 

• 
• 

en kursgevinst på obligationerne på 0,7 mio. kr. 
en  kursgevinst  på  aktierne  på  11,0  mio.  kr. 
hvoraf de 10,6 mio. kr. kan henføres til bankens 
anlægsbeholdning af aktier og 0,4 mio. kr. kan 
henføres til bankens handelsbeholdning.  
en kursgevinst på valuta på 1,2 mio. kr. 
et  kurstab  på  afledte  finansielle  instrumenter 
på 0,7 mio. kr.  

For  kursreguleringen  på  aktier  skal  bemærkes,  at  i 
kursgevinsten på anlægsbeholdningen af aktier på 10,6 
mio.  kr.  er  indeholdt  en  kursgevinst  på  Sparinvest 
Holdings SE på 2,7 mio. kr., som relaterer sig til salget 
af  75  %  af  aktiekapitalen  til  Nykredit  koncernen  jf. 
tidligere  offentliggjorte  fondsbørsmeddelelser  (5-2019 
af 1. marts 2019 og 11-2019 af 28. juni 2019). 

9 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
LEDELSESBERETNING 

Kurstabet på finansielle instrumenter på 0,7 mio. kr. er 
sammensat af en kursgevinst på 0,1 mio. kr. på øvrige 
finansielle  instrumenter  og  et  kurstab  på  0,8,  som 
knytter sig til salget af en position aktier i DLR tilbage i 
2017.  Salget  af  DLR  aktierne  skete  med  samtidig 
indgåelse  af  aftale  med  køber,  hvor  banken  kunne  til-
bagekøbe aktierne indenfor en periode på 5 år (en call-
option) til en kurs beregnet med afsæt i aktiernes indre 
værdi  på  tidspunktet  for  generhvervelsen.  Banken 
bogførte  på  tidspunktet  for  salget  en  præmie  på  call-
optionen frem til det tidspunkt, hvor banken forventede 
at tage stilling til en hel- eller delvis generhvervelse af 
den  solgte  aktieposition,  hvilket  blev  sat  til  en  3  årig 
periode.  Da  der  ikke  er  taget  stilling  til  et  eventuelt 
tilbagekøb afsættes den resterende optionspræmie. 

For en yderligere specifikation af kursreguleringer på de 
enkelte poster henvises til note 9. 

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 
Banken  har  i  2019  udgiftsført  nedskrivninger  på  udlån 
og tilgodehavender for 10,1 mio. kr. mod 2,2 mio. kr. i 
2018.  Som  det  fremgik  af  periodemeddelelsen  for  3. 
kvartal  og  af  bankens  halvårsrapport,  havde  banken 
ordinært tilsynsbesøg i maj måned 2019 og fik i oktober 
måned  den  endelige  tilsynsrapport,  hvoraf  det  også 
fremgik,  at  banken  var  påbudt  nedskrivninger  for  8,5 
mio.  kr.  Disse  nedskrivninger  havde  banken  indregnet 
ved  halvåret  2019.  Herudover  blev  banken  påbudt  at 
gennemgå gruppen af kunder med SVAG-markering for 
at undersøge, om der i denne gruppe var eksponeringer 
med behov for yderligere nedskrivninger. Begge forhold 
er  indeholdt  i  de  samlede  nedskrivninger  på  10,1  mio. 
kr.  

Generelt oplever banken fortsat ikke et øget behov for 
nedskrivninger,  hverken  på  private  eksponeringer  eller 
på erhvervseksponeringer. Den begyndende stagnation 
på  eksportmarkederne  har  således 
ikke  påvirket 
økonomien  hos  bankens  kunder.  Det  skal  samtidig 
bemærkes,  at  beskæftigelsen  i  bankens  nærområde 
aktuelt er på et højt niveau. 

Indenfor landbruget har banken individuelt taget højde 
for  de  få  eksponeringer,  der  er  påvirket  dels  af 
afsætningspriser og dels af vejrudfordringerne i 2018 og 
2019.  Der  er  tale  om  større  brug  med  specialiserede 
drift.  Herudover  vurderes  bankens  landbrugskunder  at 
have  en fornuftig  bonitet  som  følge  af  en  spredning  af 
aktiviteterne  indenfor  både  vegetabilsk  og  animalsk 
produktion.  

Bankens  nedskrivninger  beregnes  med  afsæt  i  en  ud-
arbejdet  model,  der  tager  afsæt  i  kundernes  kredit-
bonitet. Samtidig er modellen fremadskuende, og inde-
holder  tillige  sandsynlighederne  for  at  økonomien  hos 
bankens  kunder  forværres.  Med  baggrund  i  en  model-
mæssig usikkerhed omkring anvendte PD-værdier, som 
forventes at blive rettet i modellen i 1. halvår 2020, har 
banken  valgt  at  indregne  et  ledelsesmæssigt  skøn  i 
størrelsen 3,0 mio. kr. i nedskrivningerne for 2019. 

Banken  har  endvidere 
forholdt  sig  til  eventuelle 
yderligere  ledelsesmæssige  skøn,  der  ikke  har  givet 
anledning til nedskrivninger.  

Det udgiftsførte ledelsesmæssige skøn er indeholdt i de 
samlede nedskrivninger på 10,1 mio. kr. 

Udviklingen  i  bankens  udgiftsførte  nedskrivninger  de 
seneste 5 år fremgår af nedennævnte graf. 

De samlede individuelle nedskrivninger (stadie 3) udgør 
88,3 mio. kr. ultimo 2019, mens stadie 1 og 2 nedskriv-
ninger tilsammen udgør 16,9 mio. kr. 

De  samlede  nedskrivninger  udgør  således  i  alt  105,2 
mio. kr. Sidste år udgjorde de akkumulerede nedskriv-
ninger 123,9 mio. kr. Faldet kan i væsentlig grad hen-
føres  til  realiserede  tab  jf.  nedenfor  på  sager,  hvor 
bankens krav har været fastholdt, indtil der i 2019 blev 
fundet en endelig afklaring og løsning. 

I  nedenstående  graf  vises  udviklingen  i  bankens 
akkumulerede nedskrivninger de seneste 5 år.  

Banken havde frem til ultimo 2019 en underkurskonto i 
forbindelse med bankens overtagelse af sparekasserne i 
Fanefjord og Kongsted. Underkurskontoen er pr. ultimo 
2019 fuldt indtægtsført. 

10 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
LEDELSESBERETNING 

De  akkumulerede  nedskrivninger  fordelt  på  brancher 
fremgår af nedennævnte graf. 

Kapitaldækningsregler 

Nedskrivninger fordelt på brancher 
2018 

2019 

Landbrug 
Industri 
Energiforsyning 
Bygge- og anlæg 
Handel 
Transport, 
hotel og restaurant 
Finansiering og forsikring 
Fast ejendom 
Øvrige erhverv 
Privat 
I alt fordelt nedskrivninger 

7 % 
2 % 
1 % 
7 % 
4 % 
9 % 

5 % 
3 % 
5 % 
57 % 
100 % 

6 % 
0 % 
1 % 
6 % 
4 % 
9 % 

7 % 
9 % 
4 % 
54 % 
100 % 

Årets nedskrivningsprocent udgør 0,4 % af de samlede 
udlån og garantier og den akkumulerede nedskrivnings-
procent udgør 4,0 %. 

Bankens samlede  afskrivninger i 2019 udgør 32,4 mio. 
kr.,  heraf  var  de  29,5  mio.  kr.  nedskrevet  i  tidligere 
regnskabsår.  

Se endvidere note 13 for yderligere specifikation. 

Resultat før skat 
Efter ovennævnte kan resultatet før skat opgøres til 38,9 
mio.  kr.  mod  sidste  år  38,1  mio.  kr.,  hvilket  er  en 
stigning på 0,8 mio. kr. svarende til 2,1 %.  Sammen-
ligning  og  kommentarer  til  de  enkelte regnskabsposter 
fremgår  under  hver  enkelt  regnskabspost  indeholdt  i 
resultat før skat.  

Resultatet ligger som tidligere nævnt indenfor de senest 
offentliggjorte forventninger på 34 – 40 mio. kr. 

Resultatet  før  skat  er  en  kombination  af  basisdriften, 
kursreguleringerne  og  nedskrivninger  på  udlån  og 
tilgodehavender.  Bankens  valgte  risikoprofil  på  fonds-
området kombineret med et forholdsvist stabilt afkast på 
bankens  anlægsbeholdning  af  aktier,  samt  den  ekstra-
ordinære  kursgevinst  i  forbindelse  med  salget  af 
Sparinvest  Holdings  SE,  er  således  en  medvirkende 
årsag  til,  at  kursreguleringerne  samlet  set  har  kunnet 
absorberer  stigningen  på  nedskrivninger  på  udlån  og 
tilgodehavender.  

Usikkerhed ved indregning og måling 

De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling 
knytter sig til nedskrivninger på udlån og hensættelser 
på garantier samt til værdiansættelsen på beholdningen 
af  unoterede  aktier  og 
investerings-  og  domicil-
ejendomme.  Ledelsen  vurderer,  at  usikkerheden  er  på 
et acceptabelt niveau. Vi skal henvise til beskrivelsen i 
note 2. 

Banken  skal  i  henhold  til  lovgivningen  have  et  kapital-
grundlag, der understøtter risikoprofilen. 

Ledelsen  har  valgt  at  opgøre  kredit-  og  markedsrisici 
efter  standardmetoden  og  operationel  risiko  efter 
basisindikatormetoden.  Det 
fortsat  bankens 
vurdering, at der ikke, for et pengeinstitut af Møns Banks 
størrelse,  på  nuværende  tidspunkt  er  behov  for  at 
anvende  mere  avancerede  metoder  til  opgørelse  af 
bankens kapitalprocent.  

er 

Kapitalgrundlag og kapitalbehov  
Indledningsvist skal anføres, at banken har valgt ikke at 
benytte  EU-Kommissionens  regler  om  en  5-årig  ind-
fasningsperiode  for  egenkapitalpåvirkningen  af  ned-
skrivningsreglerne indført i 2018 (IFRS 9).  

Samlet  er  bankens  kapitalprocent  steget  0,7  %-point 
siden ultimo 2018 og udgør således 20,7 % ultimo 2019. 
Stigningen er en nettoeffekt af, at kapitalgrundlaget er 
steget med 46,2 mio. kr. og at de risikovægtede aktiver 
samtidig er steget med 144,7 mio. kr. 

Baggrunden  for  stigningen  i  kapitalgrundlaget  på  46,2 
mio.  kr.  siden  ultimo  2018  er  i  det  væsentligste 
følgende: 

•  Konsolidering af årets overskud jf. overskuds-

fordelingen på 25,6 mio. kr.  

•  Nettoeffekten på 5 mio. kr. af omlægning af 
bankens  tidligere  hybride  kernekapital  til  ny 
hybrid kernekapital. 

•  Fald på 14,8 mio. kr. i fradraget for finansielle 
aktier,  der  samlet  udgør  mere  end  10  %  af 
kapitalgrundlaget.  

Hertil  kommer  mindre  ændringer  som  følge  af  køb  og 
salg  af  egne  aktier  samt  øvrige  mindre  fradrag  i 
kapitalgrundlaget. 

Risikoeksponeringen  ultimo  2019  udgør  2.148  mio.  kr. 
mod sidste år 2.004 mio. kr.  

Kapitalprocenten kan herefter opgøres til 20,7 hvilket er 
en  stigning  på  0,7  %-point  i  forhold  til  sidste  år,  hvor 
kapitalprocenten udgjorde 20,0.  

Ledelsen har fastsat et kapitalmål  på 4,0 %-point over 
det til enhver tid gældende kapitalbehov tillagt NEP-krav 
samt  kapitalbevarings-  og  kontracykliskbuffer.  Det 
individuelle kapitalbehov er opgjort til 11,0 % pr. ultimo 
2019,  og  er  blandt  andet  fastsat  ud  fra  ledelsens 
forventninger til det kommende år.  

Den  egentlige  kernekapital  ultimo  2019  udgør  371,6 
mio. kr. svarende til en egentlig kernekapitalprocent på 
17,3  hvilket  er  en  stigning  i  forhold  til  ultimo  2018  på 
40,6  mio.  kr.  svarende  til  en  stigning  på  0,8  %-point. 
Ændringen er påvirket af de samme forhold som nævnt 
ovenfor under kapitalgrundlaget, dog med undtagelse af 
nettovirkningen af omlægningen af hybrid kernekapital. 

11 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
LEDELSESBERETNING 

Banken har helt overordnet en politik og målsætning om, 
at den fremtidige aktivitet som hovedregel skal baseres 
på egentlig kernekapital. Dette er imidlertid ikke muligt 
i  de  kommende  år,  hvor  de  stigende  kapitalkrav  til 
sektoren er under indfasning. 

Med  afsæt  i  de  nuværende  kapitalforhold  er  målsæt-
ningen for kapitalstrukturen derfor, at bankens kapital-
grundlag  for  minimum  80  %’s  vedkommende  skal  ud-
gøres af egentlig kernekapital (beregnes af kapitalen før 
fradrag).  De  resterende  20  %  kan  dækkes  af  hybrid 
kernekapital og/eller supplerende kapital med henblik på 
at opfylde kapitalkravet, eller hvis lånevilkårene for disse 
kapitaltyper samlet set er fordelagtige for aktionærerne.  

Hertil  kommer,  at  banken ønsker  at  dække  op  til 70 – 
90  %  af  kravet  til  nedskrivningsegnede  passiver  (NEP-
kravet) efter fuld indfasning med TIER-3 kapital således, 
at  dette  kun  i  begrænset  omfang  skal  dækkes  via 
bankens solvens. 

Banken  har  pr.  ultimo  2019  hybrid  kernekapital  på  40 
mio.  kr.  samt  supplerende  kapital  for  35  mio.  kr.,  der 
henvises til noterne 28 og 29 for betingelserne for de 2 
lån. 

Banken  har  udarbejdet  en  5-årig  kapitalplan,  der 
vurderer, i hvilket omfang den nuværende kapital er til-
strækkelig til at dække bankens fremtidige aktiviteter. I 
den  lagte  kapitalplan  leves  fuldt  op  til  de  højere 
minimumskrav  til  kapital  samt  de  større  krav  til 
kvaliteten af kapitalen i takt med, at kravene indfases, 
herunder  også  implementering  af  NEP-kravet,  hvor 
indfasningen startede i 2019. 

om 

fastsættelse 

Banken  har  ud  over  kapitalplanen  udfærdiget  bered-
skabsplan og genopretningsplan på kapitalområdet efter 
reglerne  for  genopretningsplaner,  som  bl.a.  indeholder 
krav 
risikoindikatorer  på 
kapitalområdet. Af disse planer fremgår, at banken har 
et  stort  kapitalberedskab  i  form  af  kapitalandele  i 
sektorejede  selskaber,  herunder  en  meget  stor 
beholdning af DLR aktier på pt. 72,2 mio. kr., som vil  
betyde  en  styrkelse  af  kapitalprocenten  på  ca.  2,6  %-
point ved afhændelse af aktieposten.  

af 

Bestyrelse  og  direktion  skal  i  henhold  til  lov  om  finan-
siel  virksomhed  sikre,  at  banken  har  et  tilstrækkeligt 
kapitalgrundlag,  der  efter  ledelsens  vurdering  som 
minimum skal til, for at dække alle væsentlige risici.  

Opgørelsen  af  kapitalbehovet  er  baseret  på  bekendt-
gørelse  om  opgørelse  af  risikoeksponeringer,  kapital-
grundlag  og  solvensbehov  samt  Finanstilsynets  vejled-
ning herom. Banken har på baggrund af det beregnede 
kapitalkrav  opgjort  en  umiddelbar  overdækning  på 
122,3  mio.  kr.,  som  udgør  forskellen  mellem  det  nu-
værende  kapitalkrav  og  den  faktiske  kapital  (kapital-
procent). Banken har opgjort kapitalbehovet efter en 8+ 
tilgang svarende til Finanstilsynets foretrukne metode. 

Indfasningen af kapitalbevaringsbufferen startede i 2016 
og  er  fra  2019  fuldt  indfaset  med  et  tillæg  på  2,5  %-
point, hvilket er en stigning på 0,625 %-point i forhold 
til  ultimo  2018  svarende  til  13,4  mio.  kr.  Den  kontra-
cykliske  buffer  er  ultimo  2019  fastsat  til  1,0  %-point, 
men vil i 2020, af 2 omgange, stige med yderligere 1 %-
point, herudover forventes en yderligere stigning på 0,5 
%-point i 2021, hvorefter den har nået den maksimale 
størrelse på 2,5 %-point. Begge buffere er ikke en del af 
kapitalbehovet,  men  idet  de  skal  opfyldes  separat, 
lægger de sig således oven på kapitalbehovet.  

Bankens kapitalbehov er herefter opgjort således: 

Risikoområde 

Tillæg  som  følge  af 
lovkrav  (8  %’s  kra-
vet) 
Tillæg kreditrisici 
Tillæg markedsrisici 
Tillæg  operationelle 
risici 
Tillæg øvrige risici 
I alt 

Tilstrækkeligt 
kapitalgrundlag 
(1.000 kr.) 

Kapital-
behov 
% 

171.871 

8,0 % 

46.588 
7.089 

2,2 % 
0,3 % 

10.742 
250 
236.540 

0,5 % 
0,0 % 
11,0 % 

Bankens  overdækning  i  forhold  til  det  tilstrækkelige 
kapitalgrundlag: 

før  buf-

Kapitalgrundlag 
Tilstrækkeligt 
kapitalgrundlag 
Overdækning 
fer- og NEP-krav 
Kapitalbevaringsbuffer -   
2,5 %-point 
Kontracyklisk  kapitalbuffer 
– 1,0 %-point 
NEP-tillæg (dækket af kapi-
talgrundlaget)  –  0,58  %  i 
h.t. overgangsregler 
Overdækning efter en 
opfyldelse  af  buffer-  og 
NEP-krav 
NEP-tillæg dækket af TIER-
3 kapital 

(1.000 kr.) 
446.447 

% 
20,7 % 

236.540 

11,0 % 

209.907 

9,7 % 

53.710 

2,5 % 

21.484 

1,0 % 

12.461 

0,6 % 

122.252 

5,6 % 

0 

Det er ledelsens vurdering, at kapitalen er tilstrækkelig 
til  at  dække  den  risiko, der  er forbundet  med bankens 
aktiviteter. Banken forventer således, at kunne leve fuldt 
op  til  kravene  som  de  er  udformet  pt.,  hvorfor 
årsregnskabet aflægges som going concern. 

Væsentlige  uforudsete  yderligere  krav  i  vejledning  om 
tilstrækkelig kapitalgrundlag, Finanstilsynets fortolkning 
eller  praksis  for  vurdering  af  det  nødvendige  kapital-
behov kan medføre, at bankens kapitalmæssige over- 
dækning mindskes. 

Som  nævnt  ovenfor  er  det  ledelsens  opfattelse,  at  det 
afsatte  beløb  er  retvisende  for  bankens  individuelle 
kapitalbehov,  og  at  overdækningen  i  forhold  til  den 
opgjorte kapitalprocent er komfortabel. 

12 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
LEDELSESBERETNING 

Der  henvises 
til  moensbank.dk/om-moens-bank/ 
investor-relations/regnskaber for en beskrivelse og ud-
dybning  af  kapitalbehovet  samt  opgørelsesmetoderne 
for 2019. 

Der  henvises  endvidere  til  moensbank.dk/om-moens-
bank/investor-relations/regnskaber  for  en  redegørelse 
for risikostyring i 2019. 

Nedskrivningsegnede passiver (NEP) 
NEP-kravet  gældende  for  2019,  som  blev  fastsat  med 
udgangspunkt i indberettede tal pr. 31. december 2017 
udgør  13,6  %  af  Møns  Banks  samlede  forpligtelser  og 
kapitalgrundlag  svarende  til  et  tillæg  på  5,4  %.  NEP-
kravet gældende for 2020 udgør 12,9 % svarende til 4,9 
%  og  er  med  baggrund  i  indberettede  tal  pr.  31. 
december 2018.  

NEP implementeres som beredskab for genopretning af 
pengeinstitutter og er et krav til, at visse passiver kan 
gælds-konverteres til aktiekapital / bail-in. Banken skal 
indfase  NEP-tillægget  over  en  5-årig  periode  fra  1. 
januar 2019 frem til 2023. Dette betyder, at banken over 
de  næste  år  skal  opbygge  kapital  eller  udstede 
kapitalinstrumenter til at imødekomme kravet. 

Banken ønsker som tidligere nævnt at dække op til 70 – 
90  %  af  kravet  til  nedskrivningsegnede  passiver  (NEP-
kravet) efter fuld indfasning med TIER-3 kapital. 

Tilsynsdiamanten 

Banken har i lighed med tidligere år opgjort de forskel-
lige  målepunkter 
i  den  såkaldte  Tilsynsdiamant. 
Tilsynsdiamanten  fastlægger  en  række  særlige  risiko-
områder med en række grænseværdier. Ved udgangen 
af 2019 ligger banken indenfor samtlige grænseværdier 
i  tilsynsdiamanten,  hvilket  fremgår  af  nedenstående 
tabel: 

I  sammenligningen  til  sidste  år,  hvor  pejlemærket  var 
opgjort til 142,3 %, er der sket et fald, som kan henføres  
til  stigningen  på  40,6  mio.  kr.  i  bankens  egentlige 
kernekapital, hvilket sammenholdt med at de 20 største 
eksponeringer alene er steget med 12,6 mio. kr., giver 
faldet på 12,2 %-point.  

Udlånsvækst 
Banken har i 2019 haft en udlånsvækst på 5,2 %, der er 
langt indenfor Tilsynsdiamantens grænseværdi på 20 %.  

Bankens  politik  på  udlånsområdet  er  fortsat,  at  stabile 
indlån  fra  bankens  kunder  fuldt  ud  skal  kunne  funde 
bankens  udlån.  Bankens  nuværende  situation,  med  et 
stort  indlånsoverskud  (udtrykt  i  nøgletallet  udlån  plus 
nedskrivninger i forhold til indlån på 63,4 %) betyder, at 
bankens  likviditetsforhold  er  særdeles  gunstige,  og 
isoleret  set  er  det  ikke  bankens  indlån,  der  sætter  en 
begrænsning  for  bankens  muligheder  for  at  øge 
udlånene.   

Et væsentligt parameter for udlånsvækst er ligeledes, at 
der fortsat er en god branchemæssig spredning, således 
at en negativ udvikling indenfor enkeltbrancher ikke kan 
true bankens eksistens.  

Banken  har  historisk  haft  en  næsten  ligelig  fordeling 
mellem  eksponeringer  til  erhvervs- og privatkunder  og 
har således ved udgangen af året en fordeling med 52 
%  til  erhvervskunder  og  48  %  til  privatkunder.  Det 
fremgår af bankens forretningsmodel, at banken har en  
målsætning  om  en  samlet  erhvervseksponering  på 
mellem  50  –  60  %,  hvoraf  der  er  afsat  10  %-point  til 
eksponering mod ejerlejlighedsforeninger.  

Ejendomseksponering 
I  gruppen  af  ejendomseksponeringer  indgår  fast  ejen-
dom  og  gennemførelse  af  byggeprojekter  (placeret 
under  bygge-  og  anlæg).  Hertil  kommer,  at  beregnin-
gen  er  foretaget  før  modregning  af  bankens  korrektiv-
konto. 

Banken har en god branchefordeling, hvilket fremgår af 
note 16. 

Finanstilsynets-
grænseværdi 

Møns  Bank 
2019 

Tilsynsdiamantens 
pejlemærker 
Summen  af  store 
eksponeringer 

Udlånsvækst 
Ejendoms-
eksponeringer 
Stabil Funding 
(Funding-ratio)  

< 175 % af den 
egentlige kerne-
kapital 
< 20 % 
< 25 % af udlån 
og garantier 
Udlån/arbejdende 
kapital fratrukket 
obligationer med 
en restløbetid  
under 1 år < 1,0 

0,5      

Likviditetspejle-
mærke 

>100 

404,8 % 

Summen af store eksponeringer 
Pejlemærket for store eksponeringer er pr. ultimo 2019 
opgjort  til  130,1  %  af  den  egentlige  kernekapital  og 
ligger således inden for grænseværdien. 

130,1 %  
5,2 % 

13,3 % 

Bankens  eksponeringer  mod  ejendomsbranchen  udgør 
13,3 % og er således faldet med 0,8 %-point i forhold til 
samme  tidspunkt  sidste  år.  Banken  vurderer,  at 
boniteten i bankens ejendomseksponeringer ikke afviger 
væsentligt  i  forhold  til  de  øvrige  erhvervsgrupper  jf. 
tabellen  under  afsnittet  nedskrivninger  på  udlån  og 
tilgodehavender mv. 

Stabil funding  
Stabil  funding  (funding-ratio)  angiver forholdet  mellem 
udlån – fundingbehovet – og selve den stabile funding i 
form  af  arbejdende  kapital 
fratrukket  udstedte 
obligationer  med  en  restløbetid  under  et  år.  Formålet 
med grænseværdien er at skabe en stabil og langsigtet 
fundingstruktur  i  pengeinstitutterne.  Bankens  nøgletal 
udgør  0,5,  hvilket  er  et  udtryk  for,  at  banken  har  en 
stabil  og  sund  fundingstruktur.  Ultimo  2018  udgjorde 
pejlemærket ligeledes 0,5. 

13 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
                 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
LEDELSESBERETNING 

Pejlemærket  forventes  afskaffet,  når  kravet  om  Net 
Stable Funding Ratio (NSFR) er implementeret i 2021. 

Begivenheder efter regnskabsårets afslutning 

Likviditet 
Det  opgjorte  pejlemærke  for  likviditet  på  404,8  % 
bygger på en anden opgørelsesmetode end det egentlige 
nøgletal  for  LCR,  hvorfor  pejlemærket  ikke  er  helt 
identisk med det egentlige nøgletal for LCR jf. nedenfor 
og som oplyst i hoved- og nøgletal og under noterne. 

Det ses, at banken er langt indenfor Tilsynsdiamantens 
grænseværdi på 100 %. 

Liquidity Coverage Ratio (LCR) stiller krav til likviditets-
bufferens  størrelse  og  sammensætning  i  forhold  til 
stressscenarie på 30-dages sigt. LCR skal udgøre mindst 
100 %. Banken har ultimo 2019 opgjort LCR-brøken til 
405,3  %  mod  367,4  %  ultimo  2018.  Stigningen  har 
væsentligst  baggrund 
i  omlægningen  af  variabelt 
forrentede obligationer til indskudsbeviser.  

Banken har ikke gældsforpligtelser, der forfalder inden-
for det kommende år, idet bankens supplerende kapital 
tidligst  kan 
i  2021  med  Finanstilsynets 
indfries 
forudgående tilladelse. 

Der  henvises  til  note  3  under  Likviditetsrisiko  for  rest-
løbetid  på  bankens  aktiver  og  passiver  samt  til  en 
yderligere specifikation af bankens opgjorte LCR-brøk.  

Bankens  politiske  mål  for  overdækning  på  LCR  er,  at 
banken  skal  have  en  overdækning  på  mindst  100  %-
point 
forhold  til  det  til  enhver  tid  gældende 
i 
minimumskrav. 

I planerne for bankens udvikling er der fokus på, at der 
opretholdes et fornuftigt forhold mellem de samlede ud- 
og indlån, således at kravene fortsat overholdes.  

Banken gør ikke brug af muligheden for at belåne udlån 
i Nationalbanken. 

Særlige forhold 

Negative  renteindtægter  og  positive  renteudgifter  har 
tidligere  været  præsenteret  under  henholdsvis  rente-
indtægter  og  renteudgifter,  grundet  deres  uvæsentlige 
karakterer.  Dette  har  dog  ændret  sig  i  2019,  hvorfor 
disse  nu  bliver  præsenteret  særskilt  i  regnskabet  på 
henholdsvis  negative renteindtægter  og positive rente-
udgifter. Ændringen i præsentationen af renteindtægter 
og renteudgifter har ikke haft indflydelse på måling. 

Med virkning fra og med 1. januar 2020 vil banken ikke 
længere have rentefradragsret for den udstedte hybride 
kapital,  hvilket  alt  andet  lige  vil  medføre  en  forøget 
skatteudgift i regnskabet. 

Banken  har  valgt  ikke  at  førtids-implementerer  de  nye 
leasingregler jf. ændringsbekendtgørelse Bek. nr. 1441 
af 3. december 2018 om ændring af bekendtgørelse om  
finansielle  rapporter  for  kreditinstitutter  og  fondsbørs-
mæglerselskaber. Der henvises til note 1 herom. 

Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt 
forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten. 

Forventningerne til 2020  samt  til  øvrige  forhold i 
fremtiden 

Den  samfundsøkonomiske  udvikling  forventes  kun  at 
bidrage  med en  begrænset vækst  i økonomien  i  2020, 
hvilket  fortsat  giver  udfordringer  for  den  finansielle 
sektor. Udfordringerne for banken vil for det kommende 
år  fortsat  være  en  skærpet  konkurrence  om  de  gode 
udlån og fortsat pres på rentemarginalen. Renteniveauet 
forventes stort set uændret.  

Forventningerne til et uændret  renteniveau betyder, at 
banken  forsat  vil  have  en  betydelig  renteudgift  ved 
placering af bankens store overskudslikviditet, hvilket er 
en  generel  udfordring  for  sektoren.  Bankens  erhvervs-
kunder blev derfor sidst på året 2019 orienteret om, at 
banken  fra  og  med  starten  af  2020  beregner  negative 
renter  af  erhvervsindlån.  Tilsvarende  har  banken  i 
februar  2020  besluttet  og  meddele  kunderne,  at  der 
fremover  beregnes  negative  renter  af  indeståender  på 
pensionskonti  for  den  del,  der  overstiger  25.000  kr., 
hvor der typisk er tale om langsigtet opsparing, som kan 
investeres. Banken følger sektorens generelle udvikling 
på  området  og  arbejder  aktuelt  på  en  afklaring  af  de 
principper,  hvorefter  øvrige  indlånsmidler  fra  bankens 
privatkunder vil blive pålagt negative renter.  

Omkostningsniveauet forventes ikke væsentligt påvirket 
af igangsætning af nye initiativer i forhold til strategien, 
men  derimod  påvirkes  omkostningsniveauet  af  den 
stigende regulering af den finansielle sektor.  

Med  afsæt  i  ovennævnte  er  der  følgende  resultat-
forventninger for 2020: 

Basisdrift 
Med afsæt i ovennævnte forventer banken et resultat af 
basisdriften  (resultat  før  nedskrivninger  på  udlån, 
kursregulering og skat) for 2020 i størrelsen 25 - 35 mio. 
kr. 

Resultat før skat  
Resultatet  før  skat  vil  være  forbundet  med  stor  usik-
kerhed  og  være  meget  afhængig  af  udviklingen  i  ned-
skrivningerne  på  udlån  og  garantier.  Herudover  er  der 
en  væsentlig  usikkerhed 
forbundet  med  bankens 
indtægter via indtægter fra negative renter af indlån fra 
privatkunder.  Ved  bankens  fastsættelse  af  resultat-
forventningerne før skat er niveauet for nedskrivninger 
indregnet og ligger i niveauet 0,25 - 0,5 % af de samlede 
udlån og garantier.  

Resultatet  før  skat  vil  tillige  være  meget  afhængigt  af 
den  generelle  økonomiske  udvikling,  og  samlet  set 
forventes et resultat i niveauet 25 - 35 mio. kr. før skat. 

14 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
LEDELSESBERETNING 

Forretningsmæssige og finansielle risici 

Indledningsvis  skal  henvises til  note  3 for  en  nærmere 
beskrivelse  af  bankens  politikker  og  mål  for  styring  af 
finansielle risici. 

Kreditrisiko 
Ved kreditrisici forstås risikoen for tab som følge af, at 
indgåede 
debitorer  eller  modparter  misligholder 
betalingsforpligtelser. 

Bankens  kreditrisiko  er  styret  af  en  overordnet  kredit-
politik,  som  er  besluttet  af  bestyrelsen  og  tager  ud-
gangspunkt  i  bankens  til  enhver  tid  gældende  strategi 
og  forretningsmodel.  Kreditpolitikken  tilpasses  løbende 
under hensyntagen til konjunkturudviklingen, gældende 
og  kommende  lovgivning  samt  bekendtgørelser  og 
aktuelle vejledninger fra Finanstilsynet.  

Kreditpolitikken  har  overordnet  til  formål  at  fastsætte 
Møns Banks risikoprofil for kreditområdet og indeholder 
således bestyrelsens overordnede stillingtagen til, hvilke 
kreditrisici  banken  kan  påtage  sig.  Kreditpolitikken 
medvirker således til, at der er en god balance mellem 
udlån, indtjening og risiko, hvorved der skabes en god 
og varig  rentabilitet  og  bonitet.  Kreditpolitikken  sætter 
bl.a. rammer indenfor følgende områder:  
Kundetyper,  typer  af  produkter,  geografisk  ekspone-
ring,  eksponering  indenfor  udvalgte  typer  af  sikker-
heder,  indtjening  i  forhold  til  valgt  risikoprofil,  store 
eksponeringer,  branchemæssig  spredning,  koncentra-
tionsrisici og rentefølsomhed. Hvoraf skal fremhæves: 

• 

•  Der  ønskes  alene  nye  kundeforhold  med  en 
kreditklassifikation,  der  efter  Finanstilsynets 
rating  ligger  i  3,  2a  og  i  underkanten  af  2a, 
svarende til den bedst rangerede del af 2b. 
En markedsfordeling fordelt på de 4 geografiske 
områder  med  45  –  75  %  indenfor  ”Det  nære 
markedsområde”,  0  –  15  %  indenfor  ”Det 
strategiske  markedsområde”,  25  –  35  % 
indenfor  ”Det  sekundære  markedsområde”  og 
0  –  5  %  indenfor  ”Det  tertiære  markeds-
område”.  
Uanset  kreditbonitet  er  der  stillet  krav  til 
størrelse  af  enkelteksponeringer,  der  maksi-
malt  må  udgøre  35  mio.  kr.  Dog  må  midler-
tidige eksponeringer udgøre op til 45 mio. kr. 
Andelen  af  erhvervseksponeringer  må  maksi-
malt  udgøre  60  %,  og  private  eksponeringer 
skal som minimum udgøre 40 %. Herudover er 
der indenfor de enkelte branchegrupper fastsat 
øvre grænser. 

• 

• 

Indenfor  kreditpolitikken  er  den  løbende  forvaltning  af 
kreditområdet  reguleret  i  en  række  forretningsgange, 
hvor  de  mere  specifikke  retningslinjer  i  forhold  til  at 
efterleve bankens overordnede kreditpolitik er defineret 
og beskrevet. 

Banken vil  til  stadighed  have  fokus på,  at  der gennem 
bankens  kreditafdeling  sker  en  effektiv  styring  og 
overvågning af bankens samlede krediteksponering.  

De  samlede  tab  de  seneste  5  år  vises  i  nedenstående 
graf. 

I forhold til tabsprocenten (tab i forhold til de samlede 
udlån  og  garantier)  ligger  ovennævnte  tab  i  intervallet 
fra 0,5 % til 1,3 % og for 2019 udgør tabsprocenten 1,3 
%.  Tabsprocenten  er  opgjort  inklusiv  tab  af  underkurs 
på  overtagne  eksponeringer.  Der  henvises  til  afsnittet 
Nedskrivninger  på  udlån  og  tilgodehavender  mv. 
tidligere  i  ledelsesberetningen  for  en  beskrivelse  af  de 
foretagne tab.  

Et væsentligt risikoelement er, hvis banken har  ekspo-
neringer i en størrelse, der kan true bankens eksistens, 
hvis  eksponeringen  bliver  nødlidende.  Pejlemærket  for 
store  eksponeringer  angiver  koncentrationen  på 
bankens  20  største  eksponeringer  i  forhold  til  bankens 
egentlige kernekapital. Der henvises til afsnittet  
Tilsynsdiamanten,  hvoraf  det  opgjorte  pejlemærke 
ultimo 2019 fremgår. 

For  en  beskrivelse  af  bankens  kreditrisiko  ultimo  året 
henvises  til  afsnittet  Nedskrivninger  på  udlån  og 
tilgodehavender  mv.  tidligere  i  ledelsesberetningen, 
samt til noterne 1, 2, 3, 13, 16 og 31. 

Renterisiko  
Renterisikoen  beskriver  bankens  samlede  risiko  for 
værditab  som  følge  af  ændringer  i  renten.  Bankens 
renterisici  relaterer  sig  primært  til  obligationer 
i 
handelsbeholdningen, fastforrentede ind- og udlån uden 
for handelsbeholdningen samt til den af banken udstedte 
supplerende kapital og hybride kernekapital. 

Effekten  af  en  parallelforskydning  af  rentekurven  på  1 
%-point er ultimo 2019 på -0,7 mio. kr., hvilket svarer 
til -0,2 % af bankens kernekapital mod sidste år 0,8 mio. 
kr.  svarende  til  0,2  %.  Bankens  renterisiko  er  således 
gået  fra  at  være  +0,2  %  til  at  være  -0,2  %,  men  er 
forsat på et meget lavt niveau.  

Langt  størstedelen  af  bankens  obligationsbeholdning 
består af korte variabelt forrentede obligationer.  

renterisiko 

Bankens 
indenfor  handelsbeholdningen 
udgør  1,4  mio.  kr.  og  udenfor  handelsbeholdningen  er 
den –2,1 mio. kr.  

15 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
LEDELSESBERETNING 

For  en  specifikation  af  bankens  samlede  renterisiko, 
beregnet 
i  overensstemmelse  med  Finanstilsynets 
vejledning og fordelt efter modificeret varighed på lange 
og korte positioner, henvises til note 3. 

Aktierisiko 
Ultimo 2019 udgør kursværdien af aktier i alt 98,7 mio. 
kr., hvilket er et fald på 8,5 mio. kr. i forhold til ultimo 
2018, hvor kursværdien udgjorde 107,2 mio. kr.  

Af  den  samlede  aktiebeholdning  udgør  de  finansielle 
anlægsaktier  langt  størstedelen  med  94,0  mio.  kr.  i 
2019, hvilket er et fald 12,3 mio. kr. i forhold til 2018.  
Faldet i anlægsbeholdningen kan væsentligst henføres til 
netto-effekten af et køb og et salg af DLR aktier, salget 
af aktier i Sparinvest Holding SE samt årets kursgevinst 
på anlægsaktierne. 

Bankens  største  positioner 
fællesejede  sektor-
selskaber kan henføres til DLR Holding A/S, PRAS A/S og 
BI Holding A/S. 

i 

Den resterende aktiebeholdning på 4,7 mio. kr. ligger i 
bankens  handelsbeholdning.  Bankens  handelsbehold-
ning  er  således  steget  med  3,7  mio.  kr.  i  forhold  til 
ultimo 2018.  

Bankens  aktierisiko  defineres  i  forhold  til  den  samlede 
aktiebeholdning,  hvilket  betyder,  at  effekten  af  en 
aktiekursændring  på  eksempelvis  10  %  på  beholdnin-
gen udgør 9,9 mio. kr. 

I forhold til markedsrisikoen på aktierne opgøres denne 
på baggrund af bankens handelsbeholdning af aktier og 
kan således opgøres til 0,5 mio. kr.  

Bestyrelsens forslag til udbytte 

Banken  har  overordnet  en  målsætning  om  jf.  senere  i 
ledelsesberetningen,  at  der  udbetales  et  udbytte 
svarende  til  10  –  25  %  af  årets  overskud.  Bankens 
ledelse  har  valgt  at  følge  denne  målsætning  efter 
grundige overvejelser i forhold til forventningerne til den 
fremtidige  udvikling  og  konsolidering,  der  er  vigtig  i 
implementering  af 
forhold 
bufferkrav  samt  implementeringen  af  NEP-kravet  i 
kapitaldækningsreglerne. Med afsæt i den lagte strategi 
og  kapitaldækningsplan  indstiller  bestyrelsen,  at  der 
udbetales 4,0 mio. kr. i udbytte for 2019 svarende til en 
udbytteprocent på 10. 

igangværende 

til  den 

Aktionærinformation 

Fondsbørs  NASDAQ  OMX  Nordic  Exchange, 
Copenhagen 
Aktiekapital 40.000.000 kr. 
Nominel stykstørrelse 20 kr. 
Antal aktier 2.000.000 stk. 
Aktieklasser Ingen 
Antal stemmer pr. aktie En 
Ihændehaverpapir Nej 
Stemmeretsbegrænsning Ja * 
Begrænsninger i omsættelighed Nej 
Fondskode DK0060133841 

* Stemmeretsbegrænsning: 

Ingen aktionærer kan afgive stemme for mere end, hvad 
der  svarer  til  1,0  %  af  den  til  enhver  tid  gældende 
aktiekapital. 

Aktieinformation 
Bankens  aktier  er  noteret  på  NASDAQ  OMX  Nordic 
Exchange,  Copenhagen.  Aktiekursen  sluttede  den  31. 
december 2019 på kurs 115. Det svarer isoleret set med 
afsæt  i  kursudviklingen  til  et  fald  på  1,7  %  i  regn-
skabsåret 2019.  

Markedsværdien  af  selskabets  aktier  udgør  230,0  mio. 
kr.  pr. 31. december 2019  

Nøgletal for aktier og udbytte fremgår af nøgletallene i 
note 5. 

Omsætningen i bankens aktier via NASDAQ OMX Nordic 
Exchange, Copenhagen faldt i regnskabsåret 2019 med 
21,1 mio. kr. i forhold til sidste år, idet der samlet blev 
omsat aktier for en kursværdi på 17,0 mio. kr. mod 38,1 
mio.  kr.  i  2018.  Banken  gennemførte  i  2018  en 
aktieemission, hvorfor omsætningen i 2018 var præget 
heraf. 

Investor Relations 
Møns  Bank  søger  løbende  at  udvikle  og  vedligeholde 
gode  relationer  til  sine  interessegrupper,  idet  sådanne 
relationer  vurderes  at  have  væsentlig  og  positiv 
betydning for bankens udvikling. Banken har med dette 
udgangspunkt  formuleret  en  kommunikationspolitik. 
Kommunikationspolitikken og relaterede procedurer skal 
sikre,  at  oplysninger  af  betydning  for  bl.a.  investorer, 
medarbejdere  og  myndigheder  formidles  til  disse  og 
offentliggøres i overensstemmelse med gældende regler 
og aftaler.  

Kommunikationen  med  investorer  og  aktieanalytikere 
varetages  af  bankens  direktion.  Dialogen  finder  sted 
under  hensyntagen  til  NASDAQ  OMX  Nordic  Exchange, 
Copenhagens  regler.  Investorinformationen  udformes 
alene  på  dansk,  og  distribueres  til  aktionærer,  der  har 
ytret ønske herom, straks efter offentliggørelsen. 

Der arbejdes vedvarende på at videregive information til 
aktiemarkedet  om  bankens  økonomiske  og  drifts-
mæssige  forhold  og  strategier.  Dette  sker  bl.a.  ved 
offentliggørelse  af  nyheder,  periodemeddelelser,  halv-
årsrapporter,  årsrapporter  samt  på  generalforsamlin-
ger.  Bankens  hjemmeside  moensbank.dk  opdateres 
løbende med offentliggjort information.  

Det  er  en  del  af  bestyrelsens  arbejde  at  sikre  såvel 
efterlevelse som  jævnlig  tilpasning  af  retningslinjerne  i 
overensstemmelse  med  udviklingen 
i  og  omkring 
banken. 

16 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
LEDELSESBERETNING 

Aktionærstruktur pr. 31. december 2019 
Banken  har  pr.  31.  december  2019  8.135  navne-
noterede  aktionærer,  hvilket  er  en  stigning  på  401 
aktionærer  siden  sidste  år.  De  navnenoterede 
aktionærer udgør 96,9 % af aktiekapitalen. Der arbejdes 
med  en  strategi  om  et  stort  sammenfald  mellem 
bankens  kunder  og  bankens  aktionærer.  Blandt  andet 
med dette som udgangspunkt indførte banken i foråret 
2016  et  nyt  fordelsprogram  indeholdende  kundevilkår, 
der  er  bygget  op  omkring  relationen  til  banken  som 
aktionær. Det er således en forudsætning for at opnå de 
kundefordele  der  indgår  i  fordelsprogrammet,  at  man 
har 50 stk. Møns Bank aktier.   

I henhold til selskabslovens § 55 og § 56 skal oplyses, 
at  følgende  ejer  mere  end  5  %  af  Møns  Banks 
aktiekapital enten direkte eller gennem selskaber, hvori 
de har bestemmende indflydelse: 

H.G.H.-Finans A/S, Farum - ejerandel 6,2 % 
Liselund Fontænen A/S, Stege - ejerandel 5,6 % 
Bogholdergaarden A/S, Hvidovre – ejerandel 5,5 % 

Bestyrelsen og deres nærtståendes samlede ejerandele 
af aktier i Møns Bank udgør 0,8 % pr. 31. december  
2019 og er fordelt på de enkelte bestyrelsesmedlemmer 
i stykstørrelse á 20 kr. således: 

Jens Ravn 
Peter Ole Sørensen 
Christian Brix-Hansen 
Elly Nielsen 
Tina Ørum Hansen 
Lise Hansen 
Jan Ivan Rasmussen 

7.809 stk. 
4.332 stk. 
2.596 stk. 
828 stk. 
171 stk. 
625 stk. 
213 stk. 

Direktionens  samlede  ejerandel  af  aktier  i  Møns  Bank 
udgør 26.955 stk. og udgør 1,3 %.  

Egne aktier 
Bestyrelsen  i  banken  er  i  henhold  til  generalforsam-
lingsbeslutning bemyndiget til, at banken må erhverve - 
til  eje  eller  pant  -  egne  aktier  indtil  10  %  af  aktie-
kapitalen til de på erhvervelsestidspunkterne gældende 
børskurser  med  en  afvigelse  på  indtil  10  %,  hvilken 
bemyndigelse  er  gældende  i  5  år,  hvilket  vil  sige  til 
generalforsamlingen i 2023.  

Regulatoriske  bestemmelser  gør  imidlertid,  at  banker 
alene  kan  erhverve  egne  aktier  op  til  3  %  af 
aktiekapitalen  efter  tilladelse  fra  Finanstilsynet.  Med 
dette  som  udgangspunkt  har  banken  ansøgt  og 
modtaget tilladelse fra Finanstilsynet til at erhverve egne 
aktier i 2020 op til en markedsværdi på 2.031 t.kr.  

Pr.  31.  december  2019  udgør  bankens  beholdning  af 
egne  aktier  nominelt  216.800  kr.,  svarende  til  en 
ejerandel på 0,5 % af aktiekapitalen. 

Bestyrelsen  er  bemyndiget  til  at  udvide  aktiekapitalen 
med 20 mio. kr. til 44 mio. kr. i én eller flere emissioner. 
Bemyndigelsen er gældende til generalforsamling inden 
16.  marts  2021.  Af den  pågældende  bemyndigelse  har 
banken, med aktieemissionen registreret den 19. marts 
2018,  udnyttet  nominelt  16,0  mio.  kr.  og  har  således 
nominelt 4 mio. kr. tilbage af denne. 

Udbyttepolitik 
Det er bankens målsætning, at der udbetales et udbytte 
svarende  til  10  –  25  %  af  årets  overskud  efter  skat. 
Udbetalingen af udbytte skal dog ske under hensyntagen 
til  bankens  fremtidige  behov  for  konsolidering  af 
egenkapitalen, idet bankens fortsatte udvikling fremover 
som hovedregel og i al væsentlighed ønskes baseret på 
egentlig kernekapital. 

God selskabsledelse 
Bankens  bestyrelse  og  direktion  søger  til  stadighed  at 
sikre,  at 
ledelsesstruktur  og  kontrolsystemer  er 
hensigtsmæssige og fungerer tilfredsstillende. Ledelsen 
vurderer løbende - og mindst én gang om året - om dette 
er tilfældet. Grundlaget for tilrettelæggelsen af ledelsens 
opgaver  er  blandt  andet  lov  om  finansiel  virksomhed, 
kapitalmarkedsloven  (før  2018  værdipapirhandels-
loven),  NASDAQ  OMX  Nordic  Exchange,  Copenhagens 
regler og anbefalinger for udstedere, bankens vedtægter 
samt god praksis for finansielle virksomheder. På dette 
grundlag er udviklet og vedligeholdes løbende en række 
interne  procedurer,  der  skal  sikre  en  aktiv,  sikker  og 
lønsom  styring  af  virksomheden.  Komitéen  for  god 
Selskabsledelse  arbejder  endvidere  for  at  fremme 
udviklingen  indenfor  god  selskabsledelse  og  har  i  den 
forbindelse udfærdiget et sæt anbefalinger. 

I  det  følgende  er  ledelsesstrukturen  i  Møns  Bank 
beskrevet.  Bestyrelsens  holdning  til  efterlevelse  af 
anbefalingerne fra Komitéen for god Selskabsledelse er 
endvidere kommenteret. 

Ledelsesstruktur 

Generalforsamling: 
Generalforsamlingen  er  bankens  øverste  myndighed. 
Bankens bestyrelse lægger vægt på, at aktionærerne får 
en detaljeret orientering og et fyldestgørende grundlag 
for de beslutninger, der træffes på generalforsamlingen.  

Alle aktionærer har ret til at møde op på generalforsam-
lingen, ligesom de har ret til at få et emne behandlet. 

I  regnskabsåret  2019  er  der  købt  130.467  stk.  egne 
aktier  for  15,6  mio.  kr.,  hvilket  svarer  til  en  gennem-
snitlig  anskaffelseskurs  pr.  aktie  på  119,24  kr.  Salget 
udgør  130.638  stk.  med  en  samlet  salgsværdi  på 15,6 
mio.  kr.  svarende  til  en  gennemsnitlig  salgskurs  på 
119,24 kr. 

Indkaldelse til generalforsamling sker i henhold til ban-
kens  vedtægter,  og  ekstraordinær  generalforsamling 
skal  indkaldes,  når  repræsentantskabet,  bestyrelsen 
eller  den  generalforsamlingsvalgte  revisor  har  forlangt 
det,  eller  på  begæring  af  aktionærer,  der  ejer  5  %  af 
aktiekapitalen eller mere.  

17 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
LEDELSESBERETNING 

Hver  aktie  giver  én  stemme,  og  ingen  aktionærer  kan 
afgive stemme for mere, end hvad der svarer til 1,0 % 
af den til enhver tid gældende aktiekapital.  

Afgørelser træffes ved simpelt flertal, med mindre andet 
følger af vedtægterne eller lovgivningen.  

Det fremgår af bankens vedtægter § 6, at beslutning om 
ændring  af  vedtægterne  samt  frivillig  opløsning  og 
fusion  kun  er  gyldig,  såfremt  mindst  1/2  af  aktie-
kapitalen  er  repræsenteret  på  generalforsamlingen. 
Endvidere kan forslag til ændring af bankens vedtægter 
samt frivillig opløsning og fusion alene vedtages, såfremt 
forslaget  tiltrædes  af  mindst  9/10  såvel  af  de  afgivne 
stemmer  som  af  den  på  generalforsamlingen  repræ-
senterede  aktiekapital.  Forslag  til  vedtægtsændringer 
samt  frivillig  opløsning  og  fusion,  som  støttes  af 
bestyrelsen,  kan  dog  vedtages,  såfremt  forslaget 
tiltrædes af mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer som 
af  den  på  generalforsamlingen  repræsenterede  aktie-
kapital. 

Er 1/2 af aktiekapitalen ikke repræsenteret på general-
forsamlingen,  men  er  forslaget  i  øvrigt  vedtaget  med 
henholdsvis 9/10 eller 2/3 såvel af de afgivne stemmer 
som  af  den  på  generalforsamlingen  repræsenterede 
aktiekapital, indkalder bestyrelsen inden 14 dage en ny 
generalforsamling,  på  hvilken  forslaget  kan  vedtages 
med  henholdsvis  9/10  eller  2/3  såvel  af  de  afgivne 
stemmer som af den på generalforsamlingen repræsen-
terede aktiekapital. 

Efter  generalforsamlingens  afholdelse  offentliggøres 
referat  fra  generalforsamlingen  på  moensbank.dk/om-
moens-bank/investor-relations/generalforsamling/ 
referater. 

Repræsentantskabet: 
Repræsentantskabet består af et af bestyrelsen – efter 
indhentet  udtalelse  fra  repræsentantskabet  –  fastsat 
antal  medlemmer  på  mindst  30  og  højst  36. 
Medlemmerne af repræsentantskabet vælges af general-
forsamlingen  for  3  år  ad  gangen,  og  skal  være  aktio-
nærer i banken og i øvrigt opfylde lovgivningens krav til 
medlemmer  af  en  banks  bestyrelse.  Genvalg  er  tilladt, 
dog udtræder medlemmer af repræsentantskabet auto-
matisk  ved  den  nærmest  påfølgende  ordinære 
generalforsamling efter medlemmets fyldte 70 år.  

Pt. udgør repræsentantskabet 35 medlemmer, hvilket på 
den kommende generalforsamling foreslås ændret til 36 
medlemmer.  Ved  valg  til  repræsentantskabet  skal  det 
tilstræbes,  at 
repræsenterer 
repræsentantskabet 
bankens  geografiske  virkeområder,  forskellige  videns-
områder,  uddannelser  og  erhvervsmæssige  erfaringer. 
Herudover  vægtes  forskellighed  hvad  angår  køn  og 
alder. 

Repræsentantskabet  fastsætter  selv  sin  forretnings-
orden,  og  på  det  første  møde  efter  den  ordinære 
generalforsamling  vælger  det  sin  formand  og  næst-
formand.  

Repræsentantskabet  er  beslutningsdygtigt,  når  mindst 
halvdelen  af  dets  medlemmer  er  til  stede.  Alle 
beslutninger  tages  ved  simpelt  flertal,  og  i  tilfælde  af 
stemmelighed  er  formandens,  eller  i  dennes  fravær 
næstformandens, stemme afgørende.  

Repræsentantskabets opgaver er i) valg af medlemmer 
til bestyrelsen, ii) godkendelse af bestyrelsens honorar, 
iii) behandling af sådanne sager, som af bestyrelsen eller 
direktionen henvises til repræsentantskabets afgørelse, 
iv)  at  være  talerør  for  aktionærerne,  og  v)  at 
repræsentere  banken,  virke  for  dens  trivsel  og  bistå 
bestyrelsen og direktionen.  

Herudover skal repræsentantskabet indstille kandidater 
til  valg  til  repræsentantskabet  på  bankens  general-
forsamling.  Der  afholdes  som  udgangspunkt  4-5 
repræsentantskabsmøder i løbet af et år. 

Bestyrelsens  sammensætning  og  regler  for  udpegning 
og udskiftning: 
Bestyrelsen  vælges  af  bankens  repræsentantskab  og 
tegner den overordnede ledelse af banken. Ifølge § 11 i 
bankens vedtægter, skal bestyrelsen bestå af mindst 5 
og højest 10 medlemmer. Bestyrelsen består aktuelt af 
fem  aktionærvalgte  repræsentantskabsvalgte  medlem-
mer.  Herudover  er  der  2  medarbejderrepræsentanter  i 
bestyrelsen.  Anbefalingerne  om  god  selskabsledelse 
skelner  mellem  henholdsvis  uafhængige  bestyrelses-
medlemmer  og  ikke-uafhængige  bestyrelsesmedlem-
mer.  Med  undtagelse  af  bankens  formand  Jens  Ravn, 
som  har  været  medlem  af  bestyrelsen  i  21  år,  er  alle 
medlemmer af bestyrelsen i Møns Bank uafhængige. 

Bestyrelsen finder antallet af medlemmer hensigtsmæs-
sig.  Ingen  af  de  aktionærvalgte  bestyrelsens  medlem-
mer deltager i den daglige ledelse af banken.  

Bankens  bestyrelse  vælges  af  repræsentantskabet  for 
maksimalt  3  år  ad  gangen  med  mulighed  for  genvalg. 
Valgperioderne er forskudt, således at der hvert år er op 
til 2 medlemmer på valg. Hermed sikres kontinuiteten i 
bestyrelsesarbejdet.  Det  seneste  valg  blandt  med-
arbejderne  fandt  sted  i 2018,  og  nyt  valg finder  sted  i 
2022.  

aktionærvalgte 

bestyrelsesmedlemmer 

Alle 
har 
erhvervsmæssig baggrund. Det sikrer overholdelse af fit 
and proper regelsættet samt en hensigtsmæssig bredde 
til 
og  erfaringsgrundlag 
opgaverne.  Det  er  bestyrelsens  vurdering,  at 
sammensætningen  er  medvirkende 
til  at  sikre 
kvalificerede overvejelser og beslutninger.  

i  bestyrelsens 

tilgang 

Der  er  udfærdiget  en  politik  for  mangfoldighed  i 
bestyrelsen  og  ligeledes  en  politik  for  kønsfordeling  i 
ledelsen,  der  opstiller  måltal 
for  det  under-
repræsenterede  køn  i  bankens  ledelse.  I  henhold  til 
årsregnskabslovens  §  99b  skal  oplyses,  at  bankens 
bestyrelse  på  syv  medlemmer  opfylder  målsætningen 
om ligelig repræsentation med tre kvinder og fire mænd. 

18 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
LEDELSESBERETNING 

Bankens  politik  for  mangfoldighed  i  bestyrelsen  er 
offentliggjort 
på  moensbank.dk/om-moens-bank/ 
bestyrelsen-og-udvalg/loenudvalg/politik-for-
mangfoldighed-i-bestyrelsen. 

Ligeledes  er  bankens  politik  for  det  underrepræsen-
terede  køn  i  Møns  Banks  ledelse  offentliggjort  på 
moensbank.dk/om-moens-bank/bestyrelsen-og-udvalg/ 
loenudvalg/ politik-om-koensfordeling-i-ledelsen. 

Bestyrelsen vurderer løbende, om der er anledning til at 
ajourføre  eller  styrke  medlemmernes  kompetencer  i 
forhold  til  opgaverne.  Bestyrelsesmedlemmernes  sær-
lige  kompetencer  i  relation  til  arbejdet  i  bestyrelsen  i 
banken  er  beskrevet  i  bestyrelsens  kompetenceprofil, 
der 
på  moensbank.dk/om-moens-bank/ 
bestyrelsen-og-udvalg/loenudvalg/ 
bestyrelsenskompetenceprofil. 

fremgår 

ledes 

Bestyrelsens arbejde: 
Bestyrelsen  varetager  den  overordnede  strategiske 
ledelse af banken og sikrer en forsvarlig organisation af 
bankens  virksomhed  i  overensstemmelse  med  lov-
givningen. Bestyrelsen ansætter direktionen og påser, at 
banken 
forsvarligt  under  overholdelse  af 
lovgivning,  vedtægterne  og  de  af  bestyrelsen  udstedte 
retningslinjer  mv.  Herunder  påser  bestyrelsen,  at 
direktionen  overholder  de  af  bestyrelsen  besluttede 
målsætninger,  strategier,  politikker  og  forretnings-
gange.  Orientering  fra  direktionen  sker  systematisk 
såvel ved møder som løbende ved skriftlig og mundtlig 
rapportering. Denne rapportering omfatter blandt andet 
udviklingen 
i  omverdenen,  bankens  udvikling  og 
lønsomhed samt den finansielle stilling. 

Bankens nuværende strategi dækker perioden fra 2018 
til  og  med  2020  og  har  bl.a.  omfattet  den  i  2018 
gennemførte  aktieemission.  Ledelsen  vil 
i  2020 
fastlægge rammerne for en ny strategiperiode.  

Bestyrelsen  holder  som  udgangspunkt  møde  hver 
måned, dog afholdes to møder i december og yderligere 
møder  efter  behov.  I  enkelte  tilfælde  og  efter  behov 
afholdes telefonmøder. 

I  perioden  mellem  de  ordinære  bestyrelsesmøder 
modtager  bestyrelsen  løbende  nødvendig  information, 
ligesom der indkaldes til ekstraordinære møder, såfremt 
forholdene tilsiger det. I 2019 har bestyrelsen afholdt 20 
møder, hvoraf det ene var  et seminar, med tilknyttede 
udvalgsmøder jf. følgende:   

Bestyrelsesmedlem 

Jens Ravn 
Peter Ole Sørensen 
Christian Brix-Hansen 
Elly Nielsen 
Tina Ørum Hansen 
Lise Hansen 
Jan Ivan Rasmussen 

Møder i 
bestyrelsen 
20 
20 
20 
20 
20 
20 
20 

Mødt 

19 
20 
20 
20 
19 
19 
20 

Bestyrelsesmedlem 

Revisions 
udvalg 

Mødt 

Jens Ravn 
Peter Ole Sørensen 
Christian Brix-Hansen 
Elly Nielsen 
Tina Ørum Hansen 
Lise Hansen 
Jan Ivan Rasmussen 

Bestyrelsesmedlem 

Jens Ravn 
Peter Ole Sørensen 
Christian Brix-Hansen 
Elly Nielsen 
Tina Ørum Hansen 
Lise Hansen 
Jan Ivan Rasmussen 

Bestyrelsesmedlem 

Jens Ravn 
Peter Ole Sørensen 
Christian Brix-Hansen 
Elly Nielsen 
Tina Ørum Hansen 
Lise Hansen 
Jan Ivan Rasmussen 

10 
10 
10 
10 
10 
10 
10 

Risiko 
Udvalg 

Mødt 

7 
7 
7 
7 
7 
7 
7 

Aflønning- & 
Nominering 
9 
9 
9 
9 
9 
9 
9 

Mødt 

10 
10 
10 
10 
10 
10 
10 

7 
7 
7 
7 
7 
7 
7 

9 
9 
9 
9 
9 
9 
9 

Bestyrelsen  træffer  blandt  andet  beslutninger  om 
bankens forretningsmodel og strategi, bevilling af større 
eksponeringer, 
frasalg, 
kapitalgrundlagets 
sammensætning, 
størrelse  og 
langsigtede  forpligtelser,  kontrol-  og  revisionsforhold 
forhold,  herunder 
samt  væsentlige  operationelle 
beslutninger om outsourcing af opgaver. 

investeringer  og 

større 

Bestyrelsen vurderer  løbende  og  mindst en  gang  årligt 
de  samlede  risikoforhold  og  de  enkelte  risikofaktorer, 
som er forbundet med bankens aktiviteter. Bestyrelsen 
vedtager  retningslinjer  for  de  centrale  risikoområder, 
følger udviklingen og sikrer tilstedeværelse af planer for 
risikofaktorer,  herunder 
styringen  af  de  enkelte 
forretningsmæssige  og  finansielle  risici  samt  forsik-
rings-  og  miljøforhold.  Området  er  i  øvrigt  reguleret 
særskilt  i  Bekendtgørelse  om  ledelse  og  styring  af 
pengeinstitutter m.fl. (ledelsesbekendtgørelsen). 

Bestyrelsens forretningsorden fastlægger procedurer for 
direktionens  rapportering  til  bestyrelsen  og  for  disse 
parters  kommunikation  i  øvrigt.  Forretningsordenen 
gennemgås og vurderes årligt af bestyrelsen og tilpasses 
løbende til bankens situation. 

formand 

Bestyrelsens 
udgør 
og 
formandskabet, hvor formanden sammen med bankens 
tilrettelægger  bestyrelsens 
direktion  blandt  andet 
møder.  Formandens  og  næstformandens  særlige 
opgaver er fastlagt i bestyrelsens forretningsorden. 

næstformand 

19 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
LEDELSESBERETNING 

Bestyrelsen er beslutningsdygtig, når over halvdelen af 
medlemmerne  er  til  stede,  og  indkaldelse  har  fundet 
sted  i  overensstemmelse  med  forretningsordenens 
bestemmelser.  Medmindre  andet  er  bestemt  i  lov-
givning,  vedtægterne  eller  bestyrelsens  forretnings-
orden,  afgøres  de  af  bestyrelsen  behandlede  anlig-
gender ved simpelt stemmeflertal. Ved stemmelighed er 
bestyrelsesformandens stemme udslagsgivende.  

Udvalg: 
Bestyrelsen  kan  nedsætte  udvalg  i  relation  til  særlige 
opgaver,  men  under  hensyntagen  til  bestyrelsens 
størrelse,  er  det  som  udgangspunkt  kun  lovpligtige 
udvalg, det vurderes at være nødvendigt at nedsætte. 

Revisionsudvalg: 
Banken  nedsatte  i  regnskabsåret  2009  et  revisions-
udvalg.  Udvalget  udgøres  af  den  samlede  bestyrelse 
med  Christian  Brix-Hansen  som  det  uafhængige 
bestyrelsesmedlem  med 
indenfor 
regnskabsvæsen  og  revision.  På  moensbank.dk/om-
moens-bank/bestyrelsen-og-udvalg/revisionsudvalg  er 
Christian Brix-Hansens baggrund og kvalifikationer samt 
grundlaget for vurderingen beskrevet. 

kvalifikationer 

For  udvalgets  opgaver  henvises  til  moensbank.dk/om-
moens-bank/bestyrelsen-og-udvalg/revisionsudvalg/ 
bilag-1-til-forretningsorden-for-bestyrelsen. 

Udvalget mødes som hovedregel forud for bestyrelsens 
møder og herudover efter behov. 

I 2019 har udvalgets fokusområder været:  

• 

• 

Valideringen  af  modellen  for  nedskrivninger 
efter IFRS 9.  
Fokus  på  bankens  håndtering  af  kredit-
klassifikation.  

Aflønnings- og nomineringsudvalg: 
Banken har i 2010 etableret et aflønningsudvalg (jf. ny 
lovgivning fra 2010 i lov om finansiel virksomhed), der 
udgøres af den samlede bestyrelse. Aflønningsudvalget 
blev  i  2014  udvidet  til  også  at  omfatte  nominerings-
udvalget. 

For  udvalgets  opgaver  henvises  til  moensbank.dk/om-
moens-bank/bestyrelsen-og-udvalg/loanudvalg/bilag-2-
til-forretningsordenen-for-bestyrelsen. 

Udvalget mødes som hovedregel forud for bestyrelsens 
møder og herudover efter behov.  

Som beskrevet under Bestyrelsens sammensætning og 
regler  for  udpegning  og  udskiftning  er  der  udfærdiget 
politikker for henholdsvis mangfoldighed i bestyrelsen og 
for kønsfordeling i ledelsen. Politikken for kønsfordeling 
omfatter  ligeledes  øvrige  ledelsesniveauer,  hvor  der  er 
defineret følgende 2 konkrete mål: 

•  Møns  Banks  medarbejdere  skal  uanset  køn 
opleve,  at  de  har  samme  muligheder  for 
karriere og lederstillinger 

• 

Andelen af kvindelige ledere er i 2019 33,3 %. 
Banken har målsat en kønsfordeling på 50/50, 
med bemærkning om, at en kønsfordeling på et 
niveau 60/40 og omvendt er acceptabelt 

Idet banken ikke for nuværende opfylder målsætningen 
om  andelen  af  kvindelige  ledere,  indgår  det  som  et 
særskilt  mål  at  styrke  kønsfordelingen  ved  fremtidige 
ændringer i ledelsen.   

Bankens  lønpolitik  er  senest  vedtaget  på  general-
forsamling  i  marts  2016.  Den  vedtagne  politik  tager 
højde  for  de  uddybende  reguleringsmæssige  tekniske 
standarder  (RTS),  som  Europa-kommissionen  vedtog  i 
marts  2014.  Bankens  lønpolitik,  skal  medtages  til 
behandling og godkendelse på generalforsamlingen ved 
ændringer, og som noget nyt skal den uanset ændringer 
medtages hvert 4. år. Lønpolitikken vil blive fremlagt på 
den kommende generalforsamling til fornyet behandling 
og  godkendelse,  både  med  baggrund  i  ændringer  og 
fordi det i 2020 er 4 år siden, den senest blev godkendt 
af generalforsamlingen. 

Risikoudvalg: 
Banken  nedsatte  i  2014  et  risikoudvalg  i  henhold  til 
reglerne  i  den  nye  ledelsesbekendtgørelse.  Udvalget 
udgøres af den samlede bestyrelse.  

For  udvalgets  opgaver  henvises  til  moensbank.dk/om-
moens-bank/bestyrelsen-og-udvalg/risikoudvalg/bilag-
3-til-forretningsordenen-for-bestyrelsen. 

Udvalget mødes som hovedregel forud for bestyrelsens 
møder og herudover efter behov.  

Direktionen: 
Bestyrelsen ansætter bankens direktion, der i Møns Bank 
alene  udgøres  af  direktøren.  Direktionen  har  ansvaret 
for 
tilrettelæggelsen  og  gennemførelsen  af  de 
strategiske  planer.  Direktionen  er  ikke  medlem  af 
bestyrelsen.  

En  direktionsinstruks  fastlægger  procedurer  for  direk-
tionens  beføjelser,  bevillingsrammer  samt  rapportering 
til  bestyrelsen  og  for  disse  parters  kommunikation  i 
øvrigt.  Direktionsinstruksen  gennemgås  og  vurderes 
årligt  af  bestyrelsen  og  tilpasses  løbende  bankens 
situation. 

Vederlag til ledelsen: 
Honoraret  for  et  medlem  af  repræsentantskabet  fast-
sættes  af  generalforsamlingen  ved  godkendelse  af 
årsrapporten,  herunder  en  godkendelse  af  det  i  års-
rapporten  afsatte  beløb  til  honorering  af  repræsen-
tantskabet. Honoraret udgør 182,1 t. kr. for året 2019, 
hvilket  svarer  til  5,9  t.kr.  til  hvert  medlem.  Et  enkelt 
repræsentantskabsmedlem har ikke ønsket at modtage 
honoraret.  Formanden  for  repræsentantskabet  mod-
tager  et  tillæg  på  100  %.  Medlemmer  af  bestyrelsen 
modtager 
repræsentantskabs-
medlem,  med  undtagelse  af  formanden  for  repræsen-
tantskabet, der modtager særskilt honorar som formand 
for repræsentantskabet jf. forannævnte. 

ikke  honorar  som 

20 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
LEDELSESBERETNING 

Honoraret  for  et  medlem  i  bestyrelsen  besluttes  af 
repræsentantskabet.  Bestyrelseshonoraret  er  et  fast 
beløb,  men  indeksreguleres  i  takt  med  overenskomst-
stigninger i den finansielle sektor og er på ingen måde 
for 
omfattet  af 
bestyrelsen  modtager  derudover  et  tillæg  på  100  %, 
næstformanden  modtager  et  tillæg  på  25  %,  og  det 
særlige regnskabskyndige medlem af revisionsudvalget 
modtager et tillæg på 25 %. For en specifikation af de 
udbetalte honorarer henvises til note 11. 

incitamentsordninger.  Formanden 

Bestyrelsen  ønsker  at  tiltrække  og  fastholde  bankens 
ledelsesmæssige  kompetencer,  hvorfor  direktionsmed-
lemmer og ledende medarbejderes aflønning er fastlagt 
under hensyntagen til arbejdsopgaver, værdiskabelse og 
vilkår i sammenlignelige virksomheder. 

Bestyrelsen  har  udarbejdet  en  lønpolitik  og  praksis  for 
aflønning  af  bankens  ansatte,  herunder  ledelsen  og 
andre  ansatte  med  indflydelse  på  bankens  risikoprofil. 
Det 
ikke  anvender 
incitamentsaflønning.  Bankens  lønpolitik  fremgår  af 
moensbank.dk/om-moens-bank/bestyrelsen-og-udvalg/ 
loenudvalg/politik-for-afloenning. 

fremgår  heraf,  at  banken 

Der henvises til note 11 for løn til direktionen og til andre 
ansatte med indflydelse på bankens risikoprofil. 

Væsentlige aftaler med ledelsen: 
Direktionen  har  en  aftale  om  fratrædelsesgodtgørelse. 
Såfremt direktionen selv opsiger sin stilling på grund af 
bankens  misligholdelse,  eller  banken  opsiger  direk-
tionen  uden,  at  dette  skyldes  direktionens  mislig-
holdelse,  modtager  direktionen  ud  over  vederlag  i 
opsigelsesperioden  en  kontant  fratrædelsesgodtgørelse 
fra banken svarende til 18 måneders løn (fratrædelses-
godtgørelsen  svarer  således  til  18  måneders  løn 
eksklusiv pensionsandel og feriegodtgørelse). 

Banken  kan  opsige  ansættelsesforholdet  med  18 
måneders  varsel  til  udgangen  af  en  måned,  mens 
direktionen  kan  opsige  ansættelsesforholdet  med  ni 
måneders  varsel  til  udgangen  af en måned.  Herudover 
kan  ansættelsesforholdet  opsiges  i  tilfælde  af  længere 
tids sygdom.  

Ovennævnte fratrædelsesvilkår følger almindelig praksis 
på  området  og  respekterer  den  gældende  lov  for 
lønpolitik. 

Ledelseshverv: 
Medlemmerne  af  bankens  bestyrelse  og  direktion  har 
oplyst følgende ledelseshverv i andre erhvervsdrivende 
virksomheder: 

Ledelseshverv direktion: 

Flemming Jul Jensen: 
Ingen 

Ledelseshverv bestyrelse: 

Jens Ravn: 
Region Sjælland - bestyrelsesmedlem 

Peter Ole Sørensen: 
CREW4U – ejer og direktør 
Dansk Cykelturisme – bestyrelsesformand 
Parksn Trails ApS – direktør og bestyrelsesmedlem 
Rødeled Fonden - bestyrelsesmedlem 
Skibinge Menighedsråd – formand 
Vordingborg Erhverv A/S - bestyrelsesmedlem 
Vordingborg Kommunalbestyrelse – medlem 

Christian Brix-Hansen: 
Brix Design A/S – direktør og bestyrelsesmedlem 
Brix-Hansen Holding ApS - direktør 
Vordingborg Gymnasium & HF – bestyrelsesformand  

Elly Nielsen: 
Feriepartner Møn-Stevns A/S – bestyrelsesmedlem 
House of Møn ApS - bestyrelsesformand 
Team Møn ApS - bestyrelsesmedlem 
Sjællandske Medier A/S – repræsentantskabsmedlem 

Tina Ørum Hansen: 
Aage Maagensen Statsautoriseret Revisionsaktieselskab 
– bestyrelsesmedlem 
EL-Installatør Jørgen Larsen A/S – bestyrelsesmedlem 
TØH Holding Statsautoriseret Revisionsanpartsselskab – 
direktør 

Lise Hansen: 
Ingen 

Jan Ivan Rasmussen: 
Ingen 

Corporate  Governance  (Anbefalinger  for  god 
selskabsledelse) 
Som bestanddel af ledelsesberetningen til årsrapporten 
for  2019,  følger  herved  en  redegørelse  dækkende 
regnskabsperioden 1. januar – 31. december 2019 for, 
hvorledes Møns Bank forholder sig til Komitéen for god 
Selskabsledelses  anbefalinger.  Ultimo  2017  udsendte 
Komitéen  reviderede  anbefalinger,  som  var  gældende 
fra  1.  januar  2018  (anbefalingerne  er  offentligt  til-
gængelige  på  Komitéen 
for  god  Selskabsledelses 
hjemmeside  corporategovernance.dk),  Finansrådets 
supplerende  anbefalinger  på  revisionsområdet  samt 
Finansrådets ledelseskodeks af den 22. november 2013. 
Anbefalingerne  omhandler  aktionærernes  rolle  og 
samspil  med  bankens  ledelse,  men  har  også  stor 
betydning for øvrige interessenters rolle og betydning for 
banken samt samfundsansvar, åbenhed og transparens, 
det  øverste  og  det  centrale  ledelsesorgans  opgaver  og 
ansvar, det øverste ledelsesorgans sammensætning og 
organisering,  ledelsens  vederlag,  regnskabsaflæggelse, 
risikostyring og intern kontrol samt revision.  

Anbefalingerne bygger på ”følg eller forklar”-princippet. 

21 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
LEDELSESBERETNING 

Bestyrelsens  holdning  til  anbefalingerne  er  generelt 
positiv.  Møns  Bank  følger  39  af  de  47  anbefalinger,  7 
anbefalinger  følges  delvis,  og  kun  1  anbefaling  følges 
ikke. Der ligger grundige overvejelser i bestyrelsen bag 
de  punkter  i  anbefalingerne,  som  banken  ikke  følger 
fuldt ud eller ikke følger. I forbindelse med at bankens 
bestyrelse  har  forholdt  sig  til  anbefalingerne,  har  de 
tillige  forholdt  sig  til  og  vurderet,  om  Møns  Bank  er 
omfattet af ”Anbefalingerne for aktivt Ejerskab”, og det 
er bestyrelsens vurdering, at ”Anbefalingerne for aktivt 
Ejerskab”  ikke  er  relevante  for  Møns  Bank,  idet  Møns 
Bank  kun  har  en  meget  beskeden  beholdning  af 
børsnoterede  aktier,  ligesom  Møns  Bank  i  rollen  som 
kapitalforvalter  ikke  har  indgået  eksplicit  aftale  med 
kunderne om, at Møns Bank skal udøve aktivt ejerskab.  

Møns  Bank  følger  tillige  Finansrådets  supplerende 
anbefaling og ledelseskodeks. 

De  samlede  anbefalinger  er  der  redegjort  for  på 
moensbank.dk/om-moens-bank/investor-relations/ 
corporate-governance. 

Anbefalinger, som ikke følges er følgende: 

Bestyrelsen  og  direktionen  fastlægger  og  godkender 
overordnede  politikker,  procedurer  og  kontroller  på 
væsentlige  områder  i  forbindelse  med  regnskabs-
aflæggelsesprocessen.  Bestyrelsen 
vedtaget 
politikker  og  procedurer  mv.  for  væsentlige  områder 
indenfor 
regnskabsaflæggelsen,  og  de  vedtagne 
politikker  og  procedurer  er  tilgængelige  på  bankens 
intranet.  Overholdelse  indskærpes  løbende,  og  der 
foretages løbende stikprøvevis overvågning og kontrol af 
overholdelsen. 

har 

Direktionen overvåger løbende overholdelsen af relevant 
lovgivning  og  andre  forskrifter  og  bestemmelser  i 
forbindelse  med  regnskabsaflæggelsen  og  rapporterer 
løbende herom til bestyrelsen. 

Risikovurdering: 
Bestyrelsen  foretager  mindst  én  gang  årligt  en  over-
ordnet  vurdering  af  risici  i  forbindelse  med  regnskabs-
aflæggelsesprocessen.  Bestyrelsen  tager  som  led  i 
risikovurderingen stilling til risikoen for besvigelser og de 
foranstaltninger,  der  skal  træffes  med  henblik  på  at 
reducere eller eliminere sådanne risici. I den forbindelse 
drøftes 
til 
regnskabsmanipulation eller anden besvigelse.  

ledelsens  eventuelle 

incitament/motiv 

3.1.6.  Det  anbefales,  at  de  generalforsamlingsvalgte 
bestyrelsesmedlemmer  er  på  valg  hvert  år  på  den 
ordinære generalforsamling. 

Whistleblower-ordning 

Møns Bank følger ikke Anbefalingen: 

Bankens  bestyrelse  vælges  af  repræsentantskabet  for 
maksimalt  3  år  ad  gangen  med  mulighed  for  genvalg. 
Valgperioderne er forskudt, således at der hvert år er op 
til 2 medlemmer på valg. Hermed sikres kontinuiteten i 
bestyrelsesarbejdet.  Det  har  været  overvejet,  om 
indførelsen  af  en  valgperiode  på  et  år  vil  være 
hensigtsmæssig, men det findes af ovenstående årsager 
ikke velbegrundet.  

Med henblik på at give mulighed for hensigtsmæssig og 
fortrolig  rapportering  af  alvorlige  forseelser,  uetisk 
adfærd eller mistanke herom er der etableret et særligt 
system,  hvori  bankens  medarbejdere  kan  foretage 
indrapportering. 

Whistleblower-systemet 
den 
er 
complianceansvarlige  med  rapportering  til  direktion  og 
bestyrelsesformanden.  Der  er  ikke  modtaget  nogen 
rapporteringer i 2019. 

forankret 

hos 

Regnskabsaflæggelsesprocessen 

Revision 

Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar 
for  Møns  Banks  kontrol-  og  risikostyring  i  forbindelse 
med  regnskabsaflæggelsesprocessen,  herunder  over-
holdelse  af  relevant  lovgivning  og  anden  regulering  i 
forbindelse  med 
regnskabsaflæggelsen.  Bankens 
kontrol- og risikostyringssystemer kan skabe en rimelig, 
men ikke absolut sikkerhed for, at uretmæssig brug af 
aktiver,  tab  og/eller  væsentlige  fejl  og  mangler  i 
forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås. 

Kontrolmiljø: 
Bestyrelsen  vurderer  mindst  én  gang  årligt  organi-
sationsstrukturen, 
for  besvigelser,  samt 
risikoen 
tilstedeværelsen af interne regler og retningslinjer. 

Til varetagelse af aktionærernes og offentlighedens inte-
resser vælges på den årlige ordinære generalforsamling 
et  statsautoriseret  revisionsfirma  efter  bestyrelsens 
indstilling. Revisorerne aflægger rapport til den samlede 
bestyrelse  minimum  to  gange  om  året  og  derudover 
umiddelbart  efter  konstatering  af  eventuelle  forhold, 
som  bestyrelsen  bør  forholde  sig  til.  Revisorerne 
forbindelse  med 
deltager 
aflæggelse af rapporter til bestyrelsen.  

i  bestyrelsesmøder 

i 

Forud  for  indstilling  til  valg  på  generalforsamlingen 
foretager  bestyrelsen  i  samråd  med  direktionen  en 
vurdering af revisors uafhængighed og kompetencer mv. 

22 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
LEDELSESBERETNING

Møns Banks redegørelse for samfundsansvar 

Fondsbørsmeddelelser i 2019 

For  Møns  Bank  er  samfundsansvar  (Corporate  Social 
Responsibility  -  CSR)  en  integreret  del  af  bankens 
forretning og er indarbejdet i virksomhedens strategi og 
politikker.  Udarbejdelsen  af  redegørelsen  på  området 
tager  afsæt  i,  at  banken  er  et  mindre,  lokalt  forankret 
pengeinstitut, hvorfor der ikke er udarbejdet specifikke 
indenfor  menneskerettigheder  og  klima-
politikker 
påvirkninger. 

21.02.2019  01-2019  Årsrapport 2018     
22.02.2019  02-2019  Indberetningspligtiges handler 

25.02.2019  03-2019  Indkaldelse til ordinær gene- 

med Møns Bank A/S aktier 

ralforsamling 

25.05.2019  04-2019  Indberetningspligtiges handler 

01.03.2019  05-2019  Indgåelse af betinget salg af 

med Møns Bank A/S aktier 

CSR-strategi for 2020: 
For at sikre, at arbejdet med CSR har fokus på bankens 
interessenternes 
væsentligste  påvirkninger 
forventninger  og  krav,  har  banken  i  2019  udarbejdet 
fokusområder  for  2020.  CSR-strategien  er  forankret  i 
revisionsudvalget. 

samt 

jf.  årsregnskabslovens  §  99a 

Møns Banks lovpligtige redegørelse for samfundsansvar 
2019 
findes  på 
moensbank.dk/om-moens-bank/investor-relations/csr-
bankens-samfundsansvar, hvortil der henvises. 

75 % af Sparinvest 
Holdings SE  

21.03.2019  06-2019  Generalforsamlingsforløb  
09.04.2019  07-2019  Møns Bank modtager ny hybrid 

kernekapital på 40 mio. kr. 

09.04.2019  08-2019  Korrektion af stemmeoptælling 
punkt 6.b.1 på bankens gene- 
ralforsamling 20. marts 2019 

16.05.2019  09-2019  Periodemeddelelse 1. januar – 

31. marts 2019

18.06.2019  10-2019  Vedtægter 
28.06.2019  11-2019  Salg af aktier i Sparinvest 

Holdings SE 

Yderligere information 
Generalforsamlingen  afholdes  onsdag  den  25.  marts 
2020  kl.  17.15  i  Mønshallerne,  Platanvej  40B,  4780 
Stege.  

21.08.2019  12-2019  Halvårsrapport 2019 
25.10.2019  13-2019  Møns Bank opjusterer forvent- 
ningerne til resultatet for 2019 
14.11.2019  14-2019  Periodemeddelelse 1. januar – 

Årsrapport  vil  være  tilgængelig  på  moensbank.dk/om-
moens-bank/investor-relations/regnskaber  efter  regn-
skabets  offentliggørelse  den  25.  februar  2020.  Den 
trykte  årsrapport  forventes  at  foreligge  den  6.  marts 
2020. 

30. september 2019

25.11.2019  15-2019  Oplysning om kommende æn- 

dring i Møns Banks ledelse 

25.11.2019  16-2019  Salg af ejerandele i  

DLR Kredit A/S 

16.12.2019  17-2019  Finanskalender 2020 

På  moensbank.dk/om-moens-bank/investor-relations 
kan findes yderligere information om aktionærforhold.  

Finanskalender 2020 

Forespørgsler  vedrørende  bankens 
investorer og aktiemarkedet kan rettes til: 
Bankdirektør  Flemming  Jul  Jensen,    Tlf.  55  86  15  36, 
e-mail: fj@moensbank.dk.

relationer 

til 

25.02.2020  Årsrapport 2019 
25.03.2020  Ordinær generalforsamling kl. 17.15 i 

Mønshallerne, Stege 

18.05.2020  Periodemeddelelse 1. januar – 31. marts 

2020 
27.08.2020  Halvårsrapport 2020 
17.11.2020  Periodemeddelelse 1. januar – 

30. september 2020

23 
 
 
 
  
 
 
 
 
DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING

Til kapitalejerne i Møns Bank A/S 

Konklusion 
Vi  har  revideret  årsregnskabet  for  Møns  Bank  A/S  for  regnskabsåret  1.  januar  –  31.  december  2019,  der  omfatter 
resultat- og totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt 
regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav for 
børsnoterede finansielle selskaber.  

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling 
pr. 31. december 2019 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. 
december  2019  i  overensstemmelse  med  lov  om  finansiel  virksomhed  og  yderligere  danske  oplysningskrav  for 
børsnoterede finansielle selskaber. 

Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen. 

Grundlag for konklusion 
Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er 
gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit 
”Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med internationale 
etiske regler for revisorer (IESBA’s Etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har op-
fyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisions-
bevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.  

Efter vores bedste overbevisning  er der  ikke  udført  forbudte  ikke-revisionsydelser  som omhandlet  i  artikel  5,  stk.  1,  i 
forordning (EU) nr. 537/2014. 

Vi blev første gang valgt som revisor for Møns Bank den 23. marts 2011 for regnskabsåret 2011. Vi er genvalgt årligt 
ved generalforsamlingsbeslutning i en samlet sammenhængende opgaveperiode på 9 år frem til og med regnskabsåret 
2019. 

Centrale forhold ved revisionen 
Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af 
årsregnskabet  for  regnskabsåret  1.  januar  2019  –  31.  december  2019.  Disse  forhold  blev  behandlet  som  led  i  vores 
revision  af  årsregnskabet  som  helhed  og  udformningen  af  vores  konklusion  herom.  Vi  afgiver  ikke  nogen  særskilt 
konklusion om disse forhold. 

25DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING

Nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på 
garantier 
Udlån  udgør  1.563  mio.  kr.  pr.  31.  december  2019,  og 
garantier udgør 882 mio. kr. (udlån udgjorde 1.486 mio. 
kr. og garantier udgjorde 796 mio. kr. pr. 31. december 
2018). Der er foretaget nedskrivninger på udlån på 96,1 
mio. kr. og hensættelser til tab på garantier på 6,9 mio. 
kr.  pr.  31.  december  2019  (udlån  114,7  mio.  kr.  og 
garantier 5,6 mio. kr. pr. 31. december 2018).  

Fastlæggelsen  af  forventede  nedskrivninger  på  udlån  og 
hensættelser  til  tab  på  garantier  er  forbundet  med 
betydelig  usikkerhed  og  i  et  vist  omfang  baseret  på 
ledelsesmæssige  skøn.  Som  følge  af  væsentligheden  af 
disse  skøn  og  størrelsen  af  udlån  er  revisionen  af 
nedskrivninger  på  udlån  og  hensættelser  til  tab  på 
garantier et centralt forhold ved revisionen. 

Principperne for opgørelse af nedskrivninger på udlån og 
hensættelser til tab på garantier er nærmere beskrevet i 
anvendt  regnskabspraksis  og  ledelsen  har  beskrevet 
håndteringen  af  kreditrisici  samt  vurdering  af  ned-
skrivningsbehovet i note 1, 2, 3 og 13.  

De  forhold  vedrørende  udlån,  som  indeholder  størst 
skøn,  og  som  derfor  kræver  øget  opmærksomhed  ved 
revisionen er: 

•

•

•

Identifikation  af  eksponeringer,  som  er  kreditfor-
ringet.
Parametre og  ledelsesmæssige  skøn  i  den  anvendte
beregningsmodel  for fastlæggelsen  af de  forventede
tab i stadie 1 og 2.
fremtidige
Værdiansættelse  af  sikkerheder  og 
pengestrømme,  herunder 
ledelsesmæssige  skøn
knyttet til fastlæggelsen af forventede tab i stadie 3.

Forholdet er behandlet således i revisionen 

Baseret på vores risikovurdering har revisionen omfattet 
en  gennemgang  af  bankens  relevante  forretningsgange 
for  udlån,  test  af  relevante  kontroller  og  analyse  af 
udviklingen  i  kreditkvaliteten  på  udlån  og  herunder 
størrelsen  af  nedskrivningerne  samt  hensættelserne  til 
tab på garantier.  

Vores revisionshandlinger har bestået af test af relevante 
kontroller vedrørende:  

•
•

•

Løbende vurdering af kreditrisikoen.
Vurdering  og  validering  af  input  og  forudsætninger
anvendt 
i  beregning  af  nedskrivningerne  samt
hensættelser til tab på garantier i stadie 1 og 2.
Fastsættelse af ledelsesmæssige skøn i modellen og
i stadie 3.

Vores revisionshandlinger har desuden omfattet: 

•

•

•

•

•

Stikprøvevis  gennemgang  af  eksponeringer  for  at
sikre,  at  der  sker  rettidig  identifikation  af  kredit-
forringelse  af  udlån  samt  hensættelser  til  tab  på
garantier.
Indhentning  og  evaluering  af  revisionserklæring  fra
bankens  datacentral,  der  omfatter  en  vurdering  af
bankens  opgjorte  parametre  og  korrekt  inddeling  i
stadier.
Udfordring  af  de  væsentlige  forudsætninger  i  den
anvendte  beregningsmodel  med  særligt  fokus  på
objektivitet og det anvendte datagrundlag.
Udfordring  af  ledelsesmæssige  skøn  i  den  anvendte
beregningsmodel  med  særligt  fokus  på  konsistens
samt  objektivitet  hos  ledelsen,  herunder  udfordring
af  dokumentation  af  tilstrækkeligheden  af  ledelses-
mæssige skøn
For udlån klassificeret i stadie 3, har vi stikprøvevist
testet,  at  det  opgjorte  nedskrivningsbehov  samt
hensættelser  til  tab  på  garantier  er  i  overens-
stemmelse  med  lovgivningens  retningslinjer  herom.
Vores  arbejde  har  omfattet  test  af  anvendte
sikkerhedsværdier og scenariefastsættelse.

Ledelsens ansvar for årsregnskabet 
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov 
om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.  

Ledelsen  har  endvidere  ansvaret  for  den  interne  kontrol,  som  ledelsen  anser  for  nødvendig  for  at  udarbejde  et 
årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. 

Ved  udarbejdelsen  af  årsregnskabet  er  ledelsen  ansvarlig  for  at  vurdere  selskabets  evne  til  at  fortsætte  driften,  at 
oplyse  om  forhold  vedrørende  fortsat  drift,  hvor  dette  er  relevant,  samt  at  udarbejde  årsregnskabet  på  grundlag  af 
regnskabsprincippet  om  fortsat  drift,  medmindre  ledelsen  enten  har  til  hensigt  at  likvidere  selskabet,  indstille  driften 
eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. 

26DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING

Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet 
Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset 
om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er 
et  højt  niveau  af  sikkerhed,  men  er  ikke  en  garanti  for,  at  en  revision,  der  udføres  i  overensstemmelse  med 
internationale  standarder  om  revision  og  de  yderligere  krav,  der  er  gældende  i  Danmark,  altid  vil  afdække  væsentlig 
fejlinformation,  når  sådan  findes.  Fejlinformation  kan  opstå  som  følge  af  besvigelser  eller  fejl  og  kan  betragtes  som 
væsentlige,  hvis  det  med  rimelighed  kan  forventes,  at  de  enkeltvis  eller  samlet  har  indflydelse  på  de  økonomiske 
beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. 

Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, 
der  er  gældende  i  Danmark,  foretager  vi  faglige  vurderinger  og  opretholder  professionel  skepsis  under  revisionen. 
Herudover: 

•

•

•

•

•

Identificerer  og  vurderer  vi  risikoen  for  væsentlig  fejlinformation  i  årsregnskabet,  uanset  om  denne  skyldes
besvigelser  eller  fejl,  udformer  og  udfører  revisionshandlinger  som  reaktion  på  disse  risici  samt  opnår
revisionsbevis,  der  er  tilstrækkeligt  og  egnet  til  at  danne  grundlag  for  vores  konklusion.  Risikoen  for  ikke  at
opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget
af  fejl,  idet  besvigelser  kan  omfatte  sammensværgelser,  dokumentfalsk,  bevidste  udeladelser,  vildledning  eller
tilsidesættelse af intern kontrol.
Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger,
der  er  passende  efter  omstændighederne,  men  ikke  for  at  kunne  udtrykke  en  konklusion  om  effektiviteten  af
selskabets interne kontrol.
Tager  vi  stilling  til,  om  den  regnskabspraksis,  som  er  anvendt  af  ledelsen,  er  passende,  samt  om  de
regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.
Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift
er  passende,  samt  om  der  på  grundlag  af  det  opnåede  revisionsbevis  er  væsentlig  usikkerhed  forbundet  med
begivenheder  eller  forhold,  der  kan  skabe  betydelig  tvivl  om  selskabets  evne  til  at  fortsætte  driften.  Hvis  vi
konkluderer,  at  der  er  en  væsentlig  usikkerhed,  skal  vi  i  vores  revisionspåtegning  gøre  opmærksom  på
oplysninger  herom  i  årsregnskabet  eller,  hvis  sådanne  oplysninger  ikke  er  tilstrækkelige,  modificere  vores
konklusion.  Vores  konklusioner  er  baseret  på  det  revisionsbevis,  der  er  opnået  frem  til  datoen  for  vores
revisionspåtegning.  Fremtidige  begivenheder  eller  forhold  kan  dog  medføre,  at  selskabet  ikke  længere  kan
fortsætte driften.
Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne,
samt  om  årsregnskabet  afspejler  de  underliggende  transaktioner  og  begivenheder  på  en  sådan  måde,  at  der
gives et retvisende billede heraf.

Vi  kommunikerer  med  den  øverste  ledelse  om  bl.a.  det  planlagte  omfang  og  den  tidsmæssige  placering  af  revisionen 
samt  betydelige  revisionsmæssige  observationer,  herunder  eventuelle  betydelige  mangler  i  intern  kontrol,  som  vi 
identificerer under revisionen.  

Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, 
og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, 
hvor dette er relevant, tilhørende sikkerhedsforanstaltninger. 

Med  udgangspunkt  i  de  forhold,  der  er  kommunikeret  til  den  øverste  ledelse,  fastslår  vi,  hvilke  forhold  der  var  mest 
betydelige  ved  revisionen  af  årsregnskabet  for  den  aktuelle  periode  og  dermed  er  centrale  forhold  ved  revisionen.  Vi 
beskriver  disse  forhold  i  vores  revisionspåtegning,  medmindre  lov  eller  øvrig  regulering  udelukker,  at  forholdet 
offentliggøres,  eller  i  de  yderst  sjældne  tilfælde,  hvor  vi  fastslår,  at  forholdet  ikke  skal  kommunikeres  i  vores 
revisionspåtegning, fordi de negative konsekvenser heraf med rimelighed ville kunne forventes at veje tungere end de 
fordele den offentlige interesse har af sådan kommunikation. 

27 
RESULTAT- OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE 

Note

RESULTATOPGØRELSE

6
6a
7
7a 
            Netto renteindtægter 

Renteindtægter
Negative renteindtægter
Renteudgifter
Positive renteudgifter

             Udbytte af aktier mv. 
8
            Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
             Netto rente- og gebyrindtægter

Gebyrer og provisionsindtægter

Kursreguleringer 
Andre driftsindtægter
Udgifter til personale og administration

9
10
11
             Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 
12
13
            Resultat før skat 

Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.

14

Skat 

              Årets resultat 

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

90.825
4.325
3.527
83
83.056

2.761
76.675
9.323
153.169

12.199
208
112.544
3.751
237
10.112
38.932

91.786
2.958
3.584
0
85.244

1.339
67.673
8.314
145.942

4.958
428
108.395
2.528
80
2.187
38.138

4.864

7.454

34.068

30.684

TOTALINDKOMSTOPGØRELSE

Årets resultat 

34.068

30.684

11

Anden totalindkomst:
Værdiændringer pensionsforpligtelser
Skat heraf
Anden totalindkomst efter skat

-906
199
-707

-350
77
-273

Årets totalindkomst

33.361

30.411

FORSLAG TIL RESULTATDISPONERING

Indehavere af hybrid kernekapital 
Udbytte til aktionærerne for regnskabsåret
Henlagt til aktionærernes andel af egenkapitalen 

I alt disponeret 

3.723
4.000
25.638

3.944
4.000
22.467

33.361

30.411

29 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
BALANCE PR. 31. DECEMBER 

Note

AKTIVER

             Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
15
16
17
18
19-20 Immaterielle aktiver 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv. 

21
22
23

Grunde og bygninger i alt
  Investeringsejendomme
  Domicilejendomme
Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver
Aktiver i midlertidig besiddelse

24
25
              Andre aktiver 
             Periodeafgrænsningsposter

              Aktiver i alt 

             PASSIVER

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld

            Gæld
26
27
              Andre passiver 
             Periodeafgrænsningsposter
             Gæld i alt

           Hensatte forpligtelser
             Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser

Hensættelser til tab på garantier

             Andre hensatte forpligtelser
            Hensatte forpligtelser i alt

28

Efterstillede kapitalindskud i alt

30

Egenkapital
Aktiekapital
Overført overskud 

           Foreslået udbytte

Aktionærernes andel af egenkapitalen
Indehavere af hybrid kernekapital 

29

           Egenkapital i alt

             Passiver i alt 

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

86.988
972.218
1.563.084
423.042
98.666
179
19.040
9.095
9.945
3.186
1.011
2.388
1.297
97.559
2.672

63.750
347.543
1.486.137
958.801
107.245
820
21.792
8.916
12.876
3.122
378
2.046
0
86.964
2.470

3.271.330

3.081.068

80.107
2.616.019
51.529
1.177
2.748.832

55.451
2.488.891
44.951
52
2.589.345

7.479
6.900
4.546
18.925

6.573
5.581
6.257
18.411

34.866

34.785

40.000
384.707
4.000
428.707
40.000

40.000
360.052
4.000
404.052
34.475

468.707

438.527

3.271.330

3.081.068

30 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
EGENKAPITALOPGØRELSE 

Forslag 
til 
udbytte 
for regn-
skabs-

Aktie-
kapital      

Overført 
resultat     

året       

Hybrid 
kerne-
kapital 

I alt            

I alt            

Egenkapital 31.12.2018

40.000

360.052

4.000

404.052

34.475

438.527

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

Årets resultat

Anden totalindkomst
Skat af anden totalindkomst

Anden totalindkomst efter skat

Årets totalindkomst

Indfrielse af hybrid kernekapital
Udstedelse af hybrid kernekapital
Stiftelsesprovision af hybrid kernekapital
Betalte renter af hybrid kernekapital
Periodiserede renter af hybrid kernekapital
Udbetalt udbytte
Udbytte egne aktier
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier

0

0
0

0

0

0
0
0
0
0
0
0
0
0

26.345

4.000

30.345

3.723

34.068

-906
199

-707

0
0

0

-906
199

-707

0
0

0

-906
199

-707

25.638

4.000

29.638

3.723

33.361

-525
0
-500
0
0
0
22
-15.557
15.577

0
0
0
0
0
-4.000
0
0
0

-525
0
-500
0
0
-4.000
22
-15.557
15.577

-34.475
40.000
0
-1.705
-2.018
0
0
0
0

-35.000
40.000
-500
-1.705
-2.018
-4.000
22
-15.557
15.577

Egenkapital 31.12.2019

40.000

384.707

4.000

428.707

40.000

468.707

Egenkapital 31.12.2017
Ændret regnskabspraksis/-vurdering 
Skat af ændring 
Egenkapital 01.01.2018

24.000

24.000

291.327
-14.786
3.253
279.794

2.400

2.400

317.727
-14.786
3.253
306.194

34.475

34.475

352.202
-14.786
3.253
340.669

Årets resultat 

Anden totalindkomst
Skat af anden totalindkomst

Anden totalindkomst efter skat

Årets totalindkomst 

Aktieemission
Omkostninger til aktieemission
Betalte renter af hybrid kernekapital
Skat af egenkapitalposter
Udbetalt udbytte
Udbytte egne aktier
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier

0

0
0

0

0

22.740

4.000

26.740

3.944

30.684

-350
77

-273

0
0

0

-350
77

-273

0
0

0

-350
77

-273

22.467

4.000

26.467

3.944

30.411

16.000
0
0
0
0
0
0
0

64.000
-7.555
0
868
0
22
-16.703
17.159

0
0
0
0
-2.400
0
0
0

80.000
-7.555
0
868
-2.400
22
-16.703
17.159

0
0
-3.944
0
0
0
0
0

80.000
-7.555
-3.944
868
-2.400
22
-16.703
17.159

Egenkapital 31.12.2018 

40.000

360.052

4.000

404.052

34.475

438.527

Aktiekapitalen udgør 40 mio. kr. og består af 2.000.000 stk. aktier med en pålydende værdi á 20 kr.
Aktiekapitalen blev udvidet i 2018 med 16 mio. kr. svarende til 800.000 stk. aktier med pålydende værdi á 20 kr.

31 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
PENGESTRØMSOPGØRELSE 

Pengestrømme vedrørende drift 
Resultat før skat
Betalt skat, netto
Ikke-kontante poster
I alt

Ændring i udlån 

Ændring i indlån
Ændring i værdipapirer
Ændring i mellemværende med kreditinstitutter, netto
Ændring i øvrige aktiver og passiver, netto
Pengestrømme vedrørende drift 

Køb mv. af immaterielle anlægsaktiver
Køb mv. af materielle anlægsaktiver
Salg mv. af materielle anlægsaktiver 

Pengestrømme vedrørende investeringer

Ny aktiekapital
Overkurs ved emission
Ny hybrid kernekapital
Udgifter til ny hybrid kernekapital
Indfriet hybrid kernekapital
Renteudgifter til hybrid kernekapital 
Betalt udbytte
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier
Pengestrømme vedrørende finansiering 

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

38.932
-5.639
19.402
52.695

-86.853
127.128
537.775
753
-3.428
628.070

-188
-2.041
1.350
-879

0
0
40.000
-500
-35.000
-3.723
-3.978
-15.557
15.577
-3.181

38.138
-6.046
6.278
38.370

-75.770
300.964
-519.559
3.721
-5.152
-257.426

0
-1.085
916
-169

16.000
56.445
0
0
0
-3.944
-2.377
-16.703
17.159
66.580

Ændring i pengestrømme

624.010

-191.015

Ændring i likvider
Likvider primo
Ændring i pengestrømme

Likvider ultimo

Specifikation af likvider
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker, jf. note 15

Anfordring
Til og med 3 måneder

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker, jf. note 26

Anfordring

Likvider i alt

332.151
624.010

523.166
-191.015

956.161

332.151

86.988

63.750

10.280
939.000

5.852
318.000

-80.107

-55.451

956.161

332.151

32 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTEOVERSIGT   

Noteoversigt 

1
2
3
4
5
6
6a
7
7a
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37

Væsentlig anvendt regnskabspraksis og ændringer i anvendt regnskabspraksis
Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder
Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici
Kapitalforhold og solvens
Hoved- og nøgletal 
Renteindtægter
Negative renteindtægter
Renteudgifter
Positive renteudgifter
Gebyrer og provisionsindtægter
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
Udgifter til personale og administration
Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.
Skat
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Øvrige immaterielle aktiver
Goodwill
Investeringsejendomme
Domicilejendomme
Øvrige materielle aktiver
Udskudte skatteaktiver/skatteforpligtelser
Aktiver i midlertidig besiddelse
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Efterstillede kapitalindskud
Hybrid kernekapital
Aktiekapital
Eventualforpligtelser
Uafviklede spotforretninger
Afledte finansielle instrumenter
Nærtstående parter
Oplysninger om dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
Generelle principper for indregning og måling
Anvendt regnskabspraksis hoved- og nøgletal

33 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note 1  

Væsentlig anvendt regnskabspraksis og ændringer i anvendt regnskabspraksis 

Årsrapporten  er  aflagt  i  overensstemmelse  med  lov  om  finansiel  virksomhed,  herunder  bekendtgørelse  om  finansielle 
rapporter  for  kreditinstitutter  og  fondsmæglerselskaber  m.fl.  (Regnskabsbekendtgørelsen).  Årsrapporten  er  herudover 
udarbejdet i overensstemmelse med danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. 

Vi har valgt at præsentere den anvendte regnskabspraksis, som har særlig betydning for regnskabsaflæggelsen i note 1. 
Præsentationen af den øvrige anvendte regnskabspraksis fremgår af note 36. 

Årsregnskabet præsenteres i danske kroner og afrundes til nærmeste 1.000 kr. 

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsregnskabet for 2018.   

Det  skal  bemærkes,  at  negative  renteindtægter  og  positive  renteudgifter  tidligere  har  været  præsenteret  under 
henholdsvis  renteindtægter  og  renteudgifter, grundet  deres  uvæsentlige  karakterer. Dette  har  dog  ændret  sig  i 2019, 
hvorfor  disse  nu  bliver  præsenteret  særskilt  i  regnskabet  på  henholdsvis  negative  renteindtægter  og  positive 
renteudgifter. Ændringen i præsentation af renteindtægter og udgifter har ikke haft indflydelse på måling. 

Kommende ændringer til anvendt regnskabspraksis 

Finanstilsynet  har  i  deres  ændringsbekendtgørelse  af 3.  december 2018 vedtaget  nye regler  vedrørende  indregning  af 
leasing for leasingtager. Reglerne træder i kraft for regnskabsperioder, der begynder 1. januar 2020. 

Indregning af leasing for leasingtager ændres således, at der ikke længere sondres mellem operationel og finansiel leasing. 
Alle leasingkontrakter behandles således ens og skal indregnes hos leasingtager som et leasingaktiv, der repræsenterer 
brugsretten  til  aktivet,  som  skal  afskrives  over  leasingperioden.  Ved  første  indregning  måles  leasingaktivet  til 
nutidsværdien  af  leasingforpligtelsen  med  tillæg  af  omkostninger  og  forudbetalinger.  Herudover  indregnes  en 
leasingforpligtelse i form af nutidsværdien af de fremtidige leasingbetalinger, der efterfølgende behandles som renter og 
afdrag på leasingforpligtelsen. 

Banken har besluttet at anvende reglerne med virkning fra 1. januar 2020. Det er bankens vurdering, at leasingreglerne 
vil medføre en forøgelse af bankens balance med 19,1 mio. kr. med en uvæsentlig effekt på resultatopgørelsen. 

Væsentlig anvendt regnskabspraksis 

Klassifikation og måling 

Klassifikation  og  måling  af  finansielle  aktiver  foretages  på  baggrund  af  de  kontraktmæssige  betalingsstrømme  fra  de 
finansielle aktiver og bankens forretningsmodel for de finansielle aktiver. 

Dette betyder, at finansielle aktiver, hvor de kontraktmæssige betalinger udelukkende består af rente og afdrag på de 
udestående beløb, skal klassificeres og efter første indregning måles i henhold til en af følgende forretningsmodeller: 

• 

• 

• 

Finansielle  aktiver,  som  besiddes  indenfor  rammerne  af  en  forretningsmæssig  målsætning  om  at  inkassere 
aktivernes kontraktmæssige betalingsstrømme, der udelukkende består af betalinger på bestemte tidspunkter 
af afdrag og renter på det udestående beløb. Finansielle aktiver, som indgår i denne kategori, måles efter første 
indregning til amortiseret kostpris.   

Finansielle aktiver, som besiddes indenfor rammerne af en forretningsmæssig målsætning, der kan opfyldes både 
ved  at  inkassere  aktivernes  kontraktmæssige  betalingsstrømme,  som  udelukkende  består  af  betalinger  på 
bestemte  tidspunkter  af  afdrag  og  renter  på  de  udestående  beløb,  og  ved  at  sælge  de  finansielle  aktiver. 
Finansielle  aktiver,  som  indgår  i  denne  kategori,  måles  efter  første  indregning  til  dagsværdi  gennem  anden 
totalindkomst. 

Finansielle aktiver, som ikke henhører under en af ovennævnte forretningsmodeller, måles efter første indregning 
til dagsværdi gennem resultatopgørelsen. Herunder indgår finansielle aktiver, der indgår i en handelsbeholdning; 
finansielle  aktiver,  der  besiddes  med  det  formål  at  realisere  pengestrømme  ved  salg  af  aktiverne  og  en 
forretningsmodel, hvor finansielle aktiver styres, og resultat vurderes på basis af dagsværdi. 

Finansielle aktiver, hvor de kontraktmæssige betalinger ikke udelukkende består af rente og afdrag på de udestående 
beløb,  måles  til  dagsværdi  gennem  resultatopgørelsen.  I  denne  kategori  indgår  kapitalandele,  afledte  finansielle 
instrumenter og fordringer med særlig indfrielsesvilkår, herunder konverteringsret, eller hvor afkastet er baseret på andet 
end en almindelig anerkendt rente. 

34 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
NOTER 

Omklassificeringen mellem de ovenstående målingskategorier foretages på baggrund af en vurdering af, om der er sket 
ændringer i den forretningsmæssige målsætning med de enkelte finansielle aktiver. 

Møns  Bank  har  ikke  finansielle  aktiver,  der  omfattes  af  målingskategorien  med  indregning  af  finansielle  aktiver  til 
dagsværdi  gennem  anden  totalindkomst.  I  stedet  måles  bankens  beholdning  af  obligationer  til  dagsværdi  gennem 
resultatopgørelsen, enten fordi de indgår i en handelsbeholdning eller fordi, de indgår i et risikostyringssystem eller en 
investeringsstrategi,  der  baserer  sig  på  dagsværdier  og  indgår  på  dette  grundlag  i  Møns  Banks  interne  ledelses-
rapportering. 

For indregning af finansielle forpligtelser henvises til afsnittet Generelle principper for indregning og måling i note 36. 

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 

Regnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket direkte til låntager. 

Udlån måles ved første indregning til dagsværdi  med fradrag for modtagne gebyrer og provisioner, der indgår som en 
integreret del af den effektive rente. Efterfølgende måles udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris fratrukket 
det forventede kredittab. 

Reguleringer  til  imødegåelse  af  tab  som  følge  af  kreditrisiko  indregnes  i  resultatopgørelsen  under  regnskabsposten 
nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender mv.   

Model for nedskrivning for forventede kredittab  

Nedskrivninger og hensættelser foretages når der er indtruffet objektive indikationer på kreditforringelse. Nedskrivninger 
og hensættelser er baseret på det forventede kredittab i forhold til kreditrisikoen. Kreditrisikoen udgør sandsynligheden 
for, at låntager misligholder sine betalingsforpligtelser. I den nedenstående beskrivelse omtales både nedskrivninger på 
udlån og tilgodehavender og hensættelser på garantier og kredittilsagn under fællesbetegnelsen, nedskrivninger. 

For  finansielle  aktiver  indregnet  til  amortiseret kostpris  indregnes  nedskrivningerne  for forventede kredittab  i  resultat-
opgørelsen og reducerer værdien af aktivet i balancen. Hensættelser til tab på uudnyttede kreditrammer, lånetilsagn og 
garantier indregnes som en forpligtelse. 

Stadier for udvikling i kreditrisiko: 
De forventningsbaserede nedskrivningsregler indebærer, at et finansielt aktiv m.v. på tidspunktet for første indregning 
nedskrives med et beløb svarende til det forventede kredittab i 12 måneder (stadie 1). Sker der efterfølgende en betydelig 
stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for første indregning, nedskrives det finansielle aktiv med et beløb, der 
svarer  til  det  forventede  kredittab  i  aktivets  restløbetid  (stadie  2).  Konstateres  faciliteten  kreditforringet  (stadie  3), 
nedskrives aktivet med et beløb svarende til det forventede kredittab i aktivets restløbetid, og renteindtægter indregnes 
i resultatopgørelsen efter den effektive rentes metode i forhold til det nedskrevne beløb.  

Det forventede tab er beregnet som en funktion af PD (sandsynlighed for misligholdelse), EAD (eksponeringsværdi ved 
misligholdelse)  og  LGD  (tab  ved  misligholdelse),  hvor der er  indarbejdet fremadskuende  informationer,  der  repræsen-
terer ledelsens forventninger til den fremadrettede udvikling. 

Placeringen i stadier og opgørelse af det forventede tab er baseret på Møns Banks ratingmodel i form af  en PD-model 
udviklet af datacentralen BEC, og bankens interne kreditstyring.  

Vurdering af betydelig stigning i kreditrisiko: 
Ved vurderingen af udviklingen i kreditrisiko antages det, at der er indtruffet en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold 
til tidspunktet for førstegangsindregning i følgende situationer:  

• 

• 

En stigning i PD for den forventede restløbetid for det finansielle aktiv på 100 % og en stigning i 12 måneders 
PD på 0,5 %-point, når 12 måneders PD ved første indregning var under 1,0 %. 

En stigning i PD for den forventede restløbetid for det finansielle aktiv på 100 % eller en stigning i 12 måneders 
PD på 2,0 %-point, når 12 måneders PD ved første indregning var 1,0 % eller derover. 

•  Det finansielle aktiv har været i restance i mere end 30 dage med en beløbsstørrelse, som vurderes væsentlig. 
Eksponeringer med kunder, hvis betalingsevne udviser betydelige svaghedstegn, bliver indplaceret i stadie 2-
svag.  

35 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Hvis kreditrisikoen på det finansielle aktiv betragtes som lav på balancetidspunktet, fastholdes aktivet dog i stadie 1, som 
er karakteriseret ved fravær af en betydelig stigning i kreditrisikoen. Kreditrisikoen betragtes som lav, når kundens 12-
måneders PD er under 0,2 %. Kategorien af aktiver med lav kreditrisiko omfatter udover udlån og tilgodehavender, der 
opfylder PD-kriteriet, tillige tilgodehavender hos danske kreditinstitutter.  

Definition af kreditforringet og misligholdt: 
En  eksponering  defineres  som  værende  kreditforringet  (stadie  3)  samt  misligholdt,  såfremt  den  opfylder  mindst  ét  af 
følgende kriterier: 

• 

• 

Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder, og Møns Bank vurderer, at låntager ikke vil kunne honorere 
sine forpligtelser som aftalt. 

Låntager har begået kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og 
renter eller gentagne overtræk. 

•  Møns Bank har ydet låntager lempelser i vilkårene, som ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på grund af 

debitors økonomiske vanskeligheder. 

•  Det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller blive underlagt anden økonomisk rekonstruktion. 

• 

• 

• 

Bortfald af et aktivt marked for det finansielle aktiv på grund af økonomiske vanskeligheder. 

Erhvervelse af et finansielt aktiv til en betragtelig underkurs, som afspejler indtrufne kredittab. 

Eksponeringen  har  været  i  restance/overtræk  i  mere  end  90  dage  med  en  beløbsstørrelse,  som  vurderes 
væsentlig. 

Den definition af kreditforringet og misligholdelse, som banken anvender ved målingen af det forventede kredittab og ved 
overgang  til  stadie  3,  stemmer  overens  med  den  definition,  der  anvendes  til  interne  risikostyringsformål,  ligesom 
definitionen er tilpasset kapitalkravsforordningens (CRR) definition på misligholdelse. Dette indebærer, at en eksponering, 
som anses for at være misligholdt til regulatoriske formål, altid placeres i stadie 3.  

Opgørelse af forventet tab: 
Nedskrivningerne på kunder/faciliteter i stadie 1 og 2, herunder også en andel af den svage del af stadie 2, foretages på 
baggrund af en porteføljemæssig modelberegning, mens nedskrivningerne for den resterende del af svage stadie  
2-kunder/faciliteter og hovedparten af stadie 3-kunder/faciliteter foretages ved en manuel, individuel vurdering baseret 
på tre scenarier (basis scenarie, et mere positivt scenarie og et mere negativt scenarie) med tilhørende sandsynlighed 
for, at scenarierne indtræffer.   

For  sikring  af  korrekt  indplacering  i  de  enkelte  stadier  overvåger  kreditafdelingen  udviklingen  i  eksponeringernes 
kreditbonitet  og  gennemfører  en  kontrol  af  kreditporteføljen.  Hvis  en  kunde  svag-markeres,  vil  kundens  PD  blive 
genberegnet. Nedskrivningen vil dog jf. ovenfor blive foretaget ved en manuel individuel vurdering.  

Den porteføljemæssige modelberegning foretages på baggrund af en PD-model (”Probability of Default”), som udvikles 
og  vedligeholdes  på  bankens  datacentral,  suppleret  med  et  fremadskuende,  makroøkonomisk  modul,  der  udvikles  og 
vedligeholdes af brancheforeningen Lokale Pengeinstitutter, og som danner udgangspunkt for indarbejdelsen af ledelsens 
forventninger til fremtiden. 

Det makroøkonomiske modul er bygget op om en række regressionsmodeller, der fastlægger den historiske sammen-
hæng mellem årets nedskrivninger inden for en række sektorer og brancher og en række forklarende makroøkonomiske 
variable. Regressionsmodellerne  tilføres  herefter  estimater for  de  makroøkonomiske  variable  baseret på prognoser  fra 
konsistente kilder som Det Økonomiske Råd, Nationalbanken m.fl., hvor prognoserne i almindelighed rækker to år frem i 
tid  og  omfatter  variable  som  stigning  i  offentligt  forbrug,  stigning  i  BNP,  rente  etc.  Derved  beregnes  de  forventede 
nedskrivninger i op til to år frem i tid inden for de enkelte sektorer og brancher. For løbetider udover to år og frem til år 
10 foretages en fremskrivning af nedskrivningsprocenten, således at denne konvergerer mod et normalt niveau i år 10. 
Løbetider udover 10 år tildeles samme nedskrivningsprocent som i år 10. Det fremadskuende, makroøkonomiske modul 
genererer en række justeringsfaktorer, der multipliceres på datacentralens ”rå” PD-værdier, som derved justeres i forhold 
til udgangspunktet. 

Alle  nedskrivninger  betragtes  som  individuelle  nedskrivninger,  og  Møns  Bank  er  under  de  IFRS  9-forenelige 
nedskrivningsregler ophørt med at indregne gruppevise nedskrivninger. 

36 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Ledelsesmæssige tillæg: 
Banken foretager på hver balancedag en vurdering af, om der er behov for korrektioner til de forventede kredittab, som 
er beregnet på basis af de anvendte modeller i stadie 1 og 2. Hvis det vurderes, at der kan være behov for at foretage 
ledelsesmæssige tillæg, foretages konkrete beregninger herfor. Årsagen til korrektionen kan være modelmæssige forhold 
samt tidlige hændelser. 

Afskrivninger 

Finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris, afskrives helt eller delvist, såfremt der ikke længere er en rimelig 
forventning om dækning af det udestående beløb. Ved afskrivning ophører aktivet med at være indregnet i balancen helt 
eller delvist. 

Fastsættelsen af, hvornår der ikke er en rimelig forventning om dækning af de udestående beløb, baserer sig typisk på 
konkrete  forhold  hos  den  enkelte  låntager.  Dette  kunne  f.eks.  være  likviditet,  aktivsammensætning,  egenkapital  og 
fremtidig indtjening. 

Inden der foretages afskrivning, har en låntager som udgangspunkt været igennem en gældsinddrivelsesproces, hvor der 
typisk vil blive foretaget en frivillig aftale, hvor banken bliver delvist indfriet. 

Gældsinddrivelsesprocessen  fortsætter  efter  der  er  sket  ophør  af  indregning  af  udlån.  For  erhvervskunder  fortsætter 
processen, indtil låntager enten begæres konkurs, rekonstruktion eller der bliver aftalt en frivillig akkord. For privatkunder 
forsøges det at indgå en frivillig aftale, der enten indeholder lempelige vilkår eller eftergivelse af gæld. Er der tale om 
væsentlige beløb sendes sager til inddrivelse via et inkassoselskab, som står for inddrivelse af gælden.  

Note 2 

Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder 

Årsrapporten udarbejdes ud fra visse særlige forudsætninger, der medfører brug af regnskabsmæssige skøn. Disse skøn 
foretages  af  bankens  ledelse  i  overensstemmelse  med  regnskabspraksis  og  på  baggrund  af  historiske  erfaringer  samt 
forudsætninger,  som  ledelsen  anser  som  forsvarlige  og  realistiske.  Forudsætningerne  kan  være  ufuldstændige,  og 
uventede fremtidige begivenheder eller omstændigheder kan opstå, ligesom andre vil kunne komme frem til andre skøn. 

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn er 
væsentlige for regnskabet, er angivet nedenfor. 

Ved udarbejdelse af årsregnskabet foretager ledelsen en række regnskabsmæssige vurderinger, der danner grundlag for 
præsentation, indregning og måling af bankens aktiver og forpligtelser. Årsregnskabet er aflagt efter et princip om going-
concern ud fra den nuværende gældende praksis og fortolkning af reglerne for danske pengeinstitutter. De væsentligste 
skøn, som ledelsen foretager i forbindelse med indregning og måling af disse aktiver og forpligtelser, og den væsentligste 
skønsmæssige usikkerhed forbundet med udarbejdelsen af årsrapporten for 2019, er: 

Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier og kredittilsagn 

• 
•  Måling af dagsværdi af finansielle instrumenter 
•  Måling af investeringsejendomme og domicilejendomme 

Nedskrivninger på udlån og hensættelser til garantier og kredittilsagn 

Nedskrivningerne på udlån og tilgodehavender er foretaget i overensstemmelse med den i note 1 beskrevne regnskabs-
praksis,  og er  baseret  på en række  forudsætninger.  Såfremt  disse  forudsætninger  ændres, kan regnskabsaflæggelsen 
blive påvirket, og påvirkningen kan være væsentlig.  

Måling  af  udlån  bliver  væsentligt  påvirket  af  den  nuværende  økonomiske  stabilitet  i  samfundet.  Det  kan  således  ikke 
afvises, at en negativ udvikling inden for brancher, hvor banken har betydelige eksponeringer, kan medføre yderligere 
nedskrivninger.  Såfremt  det  kan  fastslås,  at  ikke  alle  fremtidige  betalinger  vil  blive  modtaget,  er  fastlæggelsen  af 
størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier af sikkerheder og forventede dividendeudbetalinger 
fra boer, også undergivet væsentlige skøn.  

Ved måling af sikkerheder med pant i helt eller delvist udlejede erhvervsejendomme eller boligejendomme er afkastkrav 
en  af  de  væsentligste  forudsætninger,  som  banken  anvender.  Værdien  af  ejendomme  fastsættes  på  grundlag  af  en 
vurdering af det afkastkrav, som en investor forventes at stille til en ejendom i den pågældende kategori. Afkastkravet 
på disse ejendomme ligger pt. i al væsentlighed i intervallet 5 – 10 %. 

37 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Afkastkravets størrelse afhænger bl.a. af geografi, beliggenhed i det pågældende område, ejendommens anvendelses-
muligheder (erhverv/beboelse), vedligeholdelsesstand samt eventuel genudlejning og dermed niveauet for tomgang mv.  

Værdiansættelsen af sikkerhederne i bankens eksponeringer er forbundet med usikkerhed, og sikkerhederne i erhvervs-
ejendomme er i høj grad påvirket af de aktuelle skøn over afkastkrav i ejendomsmarkedet.  

landbrugseksponeringer  er  værdien  af 

Værdier  på  særligt  landbrugseksponeringer  er  fastlagt  i  et  illikvidt  marked,  hvor  kendskab  til  reelle  handels-  og 
belåningsværdier er meget sparsom. Således konstaterer banken stort set ingen handel med aktiver som den type aktiver, 
der indgår i beregningerne af nedskrivningsbehovet på især denne type låntagere. En afgørende faktor for nedskrivninger 
på 
for  de 
landbrugsjord.  I  de 
landbrugseksponeringer, hvor der er vurderet at være kreditforringelse (stadie 3), er anvendt Finanstilsynets udmeldte 
jordpriser.  Undtagelsesvis  kan  banken  i  tenderende  nødlidende  landbrugseksponeringer  jf.  gældende  regler  anvende 
faktisk  dokumenterede  jordpriser fra de respektive områder.  Endvidere  kan ændringer  i  de  anvendte mælkekvoter og 
staldpladser  mv.  medføre  behov  for yderligere  nedskrivninger,  og  det kan  ikke  afvises  at sådanne  ændringer  vil  være 
væsentlige. 

foretagne  nedskrivningsberegninger 

For privatkunder er der usikkerhed forbundet med opgørelse af nedskrivninger som følge af usikkerhed i den fremtidige 
betalingsevne. For en del af låntagerne konstateres det, at selvom de på nuværende tidspunkt kan betale ydelserne på 
lånene, så vil yderligere krav til afdrag eller rente presse betalingsevnen. Hertil kommer, at en række boligejere ikke vil 
kunne afhænde deres bolig uden tab. 

Fremadskuende makroøkonomiske scenarier: 
Fastlæggelse  af  forventet  tab  er  baseret  på  ledelsens  forventninger  til  den  fremtidige  økonomiske  udvikling.  Sådanne 
forventninger er forbundet med en stor grad af skøn fra ledelsen. Ledelsen foretager dette skøn med udgangspunk i et 
modelværktøj udviklet af Lokale Pengeinstitutter (for beskrivelse af modellen henvises til note 1). I modellen er indlagt 
mulighed  for,  at  de  tre  scenarier  tildeles  en  sandsynlighedsvægt  afhængig  af  ledelsens  vurdering  af  de  nuværende 
forventninger til fremtiden.  

Ud  over  fastlæggelsen  af  forventninger  til  fremtiden  er  nedskrivningerne  i  stadie  1  og  2  ligeledes  behæftet  med  en 
usikkerhed som følge af, at modellerne ikke tager højde for alle relevante forhold. Da der fortsat er begrænset historisk 
datagrundlag som udgangspunkt for beregningerne, har det været nødvendigt at supplere modellens beregninger med 
ledelsesmæssige skøn. Det ledelsesmæssige skøn relaterer sig i regnskabet for 2019 til en modelusikkerhed i forhold til 
at bankens datacentral foretager en kalibrering af PD-værdier i nedskrivningsmodellen 1. halvår 2020. Banken har valgt 
at  indregne  denne  kalibrering  i  regnskabet  for  2019,  da  de  anvendte  PD-værdier  uden  indregning  ikke  ville  være 
retvisende. 

Måling af dagsværdi af finansielle instrumenter 

Dagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til, eller en forpligtelse indfries til, ved en handel under normale 
omstændigheder mellem kvalificerede, villige og indbyrdes uafhængige parter. 

Dagsværdien af finansielle instrumenter, hvor der findes et aktivt marked, fastsættes til den pris, der vil blive modtaget 
ved salg på balancedagen, eller hvis en sådan ikke foreligger en anden offentliggjort kurs, der må antages bedst at svare 
hertil. For finansielle instrumenter, hvor der ikke findes et aktivt marked, fastlægges dagsværdien ved hjælp af almindeligt 
anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare aktuelle markedsdata. Værdiansættelser baseret 
på værdiansættelsesteknikker er i større omfang baseret på ledelsesmæssige skøn. 

Der  henvises  til  note  35  for  en  nærmere  beskrivelse  af  værdiansættelsesmetoderne  indenfor  de  enkelte  dagsværdi 
hierarkier.  

Måling af unoterede aktier er kun i mindre grad baseret på observerbare markedsdata. Hertil kommer, at der for en række 
unoterede aktier ikke har været omsætning heri i en årrække. Måling af unoterede aktier er derfor opgjort til skønnet 
markedsværdi og er således behæftet med usikkerhed.  

Der  henvises  til  note  35  for  en  nærmere  beskrivelse  af  værdiansættelsesmetoderne  indenfor  de  enkelte  dagsværdi 
hierarkier. 

38 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Måling af domicil- og investeringsejendomme 

Domicilejendomme: 
Fastsættelsen af den omvurderede værdi af domicilejendomme er forbundet med et væsentligt skøn. 
Skønnet knytter sig primært til fastlæggelsen af ejendommenes forrentningskrav. Domicilejendommene udgøres af lokaler 
hvorfra der udøves aktiv bankvirksomhed samt tilhørende kælder- og loftslokaler. I forbindelse med værdiansættelsen er 
der  anvendt  forskellige  kvadratmeterpriser  i  forhold  til  de  alternative  anvendelsesmuligheder,  som  de  enkelte  lokaler 
vurderes at have. Der er for værdiansættelsen ikke anvendt eksterne vurderinger. 

Investeringsejendomme: 
Fastsættelsen af dagsværdien på investeringsejendomme er forbundet med et væsentligt skøn. Skønnet knytter sig til 
fastlæggelsen af et forrentningskrav og fremtidige betalingsstrømme. Værdierne er fastsat ud fra en driftsbetragtning, 
vedligeholdelsestilstand samt ud fra handlede priser på identiske ejendomme.   

39 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici:

Overordnet risikostyring 
Banken er eksponeret overfor forskellige typer af risici. Formålet med bankens politikker for risikostyring
er at minimere de tab, der kan opstå som følge af bl.a. uforudsigelig udvikling på de finansielle markeder.

Banken udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og styring af de risici, som dagligt påvirker ban-
ken. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og principper for risiko- og kapitalstyring med af-
sæt i den til enhver tid gældende strategi og forretningsmodel og modtager løbende rapportering om ud-
viklingen i risici og udnyttelse af de tildelte risikorammer. Den daglige styring foretages af direktionen,
der kan delegere denne til medarbejderne. Banken anvender afledte finansielle instrumenter (derivater)
til afdækning af specifikke områder for at sikre mod visse risici. Som udgangspunkt er der alene tale om
afdækning af kunders finansielle instrumenter.

Kreditrisiko
De væsentligste risici i banken vedrører i sagens natur kreditrisiko. Bankens risikostyringspolitikker og 
forretningsgange på kreditområdet er derfor tilrettelagt med henblik på at sikre, at transaktioner med
kunder og kreditinstitutter til stadighed ligger indenfor de af bestyrelsen vedtagne rammer og forventet
sikkerhed. Der er endvidere vedtaget politikker, der begrænser eksponeringen i forhold til ethvert kre-
ditinstitut, som banken har forretninger med.

Den samlede krediteksponering er sammensat af balanceførte og ikke balanceførte poster. 
Eksponeringen omfatter både den almindelige bankforretning og handelsaktiviteter.

Bankens kreditpolitik fastsætter principper for størrelsen, typen og omfanget af de kreditrisici, banken
ønsker at påtage sig, samt principper for håndtering og styring af kreditrisici. Ved kreditrisici forstås 
risikoen for tab som følge af, at debitorer eller modparter misligholder indgåede betalingsforpligtelser. 
Kreditpolitikken revurderes minimum årligt af bankens bestyrelse.

Bankens risikoprofil på kreditområdet tilsiger:
Møns Bank ønsker alene en vækst i eksponeringer, som har tilfredsstillende bonitet, og som ikke udfor-
drer den daglige kreditstyring. På den baggrund ønsker banken en organisk udlånsvækst på maksimalt 
8 % årligt og en vækst i bankens portefølje af garantier, der ikke kan betragtes som risikofrie, på maksi-
malt 10 % årligt, via en udvidelse af forretningsomfanget med eksisterende kunder og etablering af nye
kundeforhold.

Møns Bank vil ikke medvirke til kreditgivning, hvor det med sandsynlighed må kunne forventes, at ekspo-
neringen vil kunne skade banken i forhold til tab og eller omdømme.

Møns Banks risikoprofil på kreditområdet sker efter et princip om forretningsmæssig kalkuleret risiko, 
hvilket indebærer, at kreditgivning skal ske med afsætning i politikkens rammer og principper.

40 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici (fortsat):

Kreditpolitikken har bl.a. fastsat rammer indenfor følgende væsentlige områder:
   - Krav til kreditklassifikation.
   - Fastsat rammer for udlånsaktivitet indenfor bankens definerede markedsområder.
   - Krav til størrelsen af enkelteksponeringer både i forhold til varig eksponering, der maksimalt må ud-
     gøre 35 mio. kr. og i forhold til eksponering af midlertidig karakter, hvor eksponeringen samlet set
     maksimalt må udgøre 45 mio. kr. 
   - Fastsat overordnet målsætning om hvor stor en andel de 20 største eksponeringer må udgøre af 
     bankens egentlige kernekapital.
   - Fastsat maksimale grænser for hvor meget de enkelte branchegrupper må udgøre af bankens sam-
     lede eksponering. De overordnede grænser indenfor de enkelte branchegrupper er følgende:
        Offentlig myndighed      
        Landbrug, jagt og skovbrug
        Industri og råstofindvinding
        Energiforsyning
        Bygge- og anlægsvirksomhed
        Handel
        Transport, hoteller og restauranter
        Information og kommunikation
        Finansierings- samt forsikringsvirksomhed
        Fast ejendom
        Øvrige erhverv
   - Fastsat grænse for fordelingen mellem erhvervseksponeringer (max. 60%) og private eksponeringer 
     (min. 40 %).
   - Krav til minimumsudbetaling ved køb af ejer- og fritidsbolig samt for andelsboliger.

1%
16%
2%
2%
9%
10%
5%
2%
5%
16%
10%

Banken har i 2019 foretaget væsentlige ændringer i målsætninger og politikker. 

Bevilling af kreditfaciliteter til privatkunder sker på baggrund af rådighedsbeløb, gældsfaktor, formue og
eventuel historik. Bevilling af kreditfaciliteter til igangværende virksomheder baseres på en analyse og
vurdering af regnskaber, budgetter, ledelse samt eksponeringens rentabilitet. Bevilling til nyetablerede
virksomheder foretages som hovedregel på helt eller delvis dækket basis. Bevilling af kreditfaciliteter
til nyetablerede virksomheder baseres endvidere på en analyse og vurdering af forretningsplan og bud-
getter, ledelse, eksponeringens rentabilitet samt øvrige følsomhedsfaktorer.

Bankens kreditafdeling overvåger løbende de kundevendte enheders efterlevelse af bankens kreditpoli-
tik og forretningsgange, og bankens risikostyringsfunktion følger op på, at kreditkontrollerne fungerer
betryggende. For bevilling af kundeeksponeringer gælder, at alle kundeeksponeringer, hvori der er kre-
ditforespørgsler, behandles af en rådgiver. Den største del af eksponeringerne bevilges decentralt. 
Større eksponeringer samt komplekse og markeringseksponeringer bevilges centralt af bankens kredit-
afdeling, direktion og bestyrelse ud fra fastsatte bevillingsgrænser. Kreditgivningen sker ud fra en indi-
viduel vurdering af kunden og dennes økonomiske forhold.

Kreditafdelingen rapporterer løbende til direktionen. Rapportering til bestyrelsen sker løbende i henhold 
til det i politikker, instrukser og forretningsgange fastlagte omkring rapportering herunder frekvens for  
rapporteringen. Endvidere foretager bestyrelsen løbende gennemgang af eksponeringer og herudover er
der en årlig gennemgang, hvor kriterierne for gennemgangen fastsættes fra gang til gang af bestyrelsen. 
Som udgangspunkt omfatter gennemgangen altid bankens største eksponeringer, § 78-eksponeringer, 
udvalgte eksponeringer med særskilt aftalt kriterium, og herudover andre stikprøvevis udvalgte 
eksponeringer.  

Med henblik på, at bestyrelsen har et klart defineret grundlag at fastlægge bankens kreditpolitik på, ud-
arbejdes halvårlig en samlet kreditrapport til bestyrelsen. Kreditrapporten beskriver relevante oplys-
ninger til belysning af hele kreditområdet, ligesom der for relevante kreditområder foretages kvartals-
rapportering til bestyrelsen. Kreditrapporteringen sikrer herudover, at ledelsesbekendtgørelsens krav
til rapportering på kreditområdet er opfyldt.

Banken følger som udgangspunkt alle udlån og garantier på individuel basis. Såfremt en eksponering
udvikler sig dårligere end forventet, etableres der omgående skærpet opmærksomhed på ekponerin-
gen. For behandlingen af de enkelte faciliteter i forhold til nedskrivningsbehovet henvises til note 1.
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. fremgår af note 13.

41 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici (fortsat):

Den samlede krediteksponering er sammensat af balanceførte og ikke balanceførte poster. Ekspone-
ringen omfatter både den almindelige bankforretning og handelsaktiviteter.

Maksimal krediteksponering før nedskrivninger og hensættelser, 
fordelt på balanceposter og ikke balanceførte poster:

Balanceførte poster:
Kassebeholdninger og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Afledte finansielle instrumenter
Balanceførte poster i alt

Ikke balanceførte poster
Garantier
Kredittilsagn
Ikke balanceførte poster i alt

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

86.988
972.218
1.659.195
423.042
21.553
3.162.996

63.750
347.543
1.600.874
958.801
18.218
2.989.186

889.320
743.757
1.633.077

801.935
625.682
1.427.617

Maksimal krediteksponering før nedskrivninger i alt

4.796.073

4.416.803

Maksimal krediteksponering efter nedskrivninger og hensæt-
telser, fordelt på balanceposter og ikke balanceførte poster:

Balanceførte poster:
Kassebeholdninger og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Afledte finansielle instrumenter
Balanceførte poster efter nedskrivninger i alt

Ikke balanceførte poster
Garantier
Kredittilsagn
Ikke balanceførte poster efter nedskrivninger i alt

86.988
972.218
1.563.084
423.042
21.553
3.066.885

63.750
347.543
1.486.137
958.801
18.218
2.874.449

882.420
741.535
1.623.955

796.354
622.125
1.418.479

Maksimal krediteksponering efter nedskrivninger i alt

4.690.840

4.292.928

Standardvilkår
Bankens udlån er bevilget baseret på rammerne i kreditpolitikken, og under hensyntagen til en række
standardvilkår.

Erhvervskunder
Møns Bank kan med afsæt i en saglig begrundelse bringe kundeforholdet til ophør. For lån og kredit-
ter stilles der normalt krav om, at kunden løbende afleverer økonomiske oplysninger.

Privatkunder
Møns Bank og kunden kan til enhver tid bringe kundeforholdet til ophør uden varsel. Udlånsaftaler
(kreditaftaler) kan dog kun opsiges af Møns Bank med et varsel på 3 måneder. Ved misligholdelse
eller anden forfaldsgrund er det dog muligt for Møns Bank at tilsidesætte dette. Der stilles normalt
krav om økonomiske oplysninger ved nyudlån samt ved ændringer til eksisterende udlån.

42 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici (fortsat):

Kreditlempelser og non-performing lån
Kreditlempelser
En eksponering har kreditlempelse, hvis:
   - En ændring af lånevilkårene, der ikke har været givet, hvis ikke låntager havde været i økonomiske
     problemer.      
   - En fuldstændig eller delvis refinansiering af en lånekontrakt, som ikke ville være blevet gennemført, 
     hvis ikke låntager havde været i økonomiske problemer.
Eksempler på lempelige lånevilkår er rentenulstilling, rentelempelse, ydelseshenstand eller rentesatser
og afdragsprofiler, som ikke gives til en låntager med en tilsvarende risikoprofil. Møns Bank anvender
kreditlempelse for, i økonomiske nedgangstider at tage vare på kundeforhold, hvor der er en realistisk
mulighed for, at låntageren igen vil være i stand til at opfylde sine forpligtelser. Banken har udlån med
kreditlempelse for 19,1 mio. kr. pr. 31. december 2019.

Non-performing (NPL)
En eksponering defineres som NPL, hvis den opfylder mindst et af følgende to kriterier: 
   - Eksponeringen har været i restance i mere end 90 dage.
   - Det vurderes usandsynligt, at debitor fuldt ud opfylder sin betalingsforpligtelse, uden at der reali-
     seres sikkerheder.
Individuelt nedskrevne eksponeringer (stadie 3) er altid NPL, også selvom ovenståender kriterier ikke
er opfyldt.
Møns Bank har non-performing lån for 253,6 mio. kr. pr. 31. december 2019.

43 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici (fortsat):

Krediteksponeringer og væsentlige koncentrationer af kreditrisici
Krediteksponeringer er opgjort som summen af udlån til amortiseret kostpris, uudnyttede kreditrammer 
lånetilsagn og finansielle garantier. Eksponeringen er opgjort før nedskrivninger og hensættelser.

Banken klassificerer kunder med afsæt i en ratingmodel udfærdiget af bankens datacentral BEC . Rating-
modellen klassicerer kunderne i 11 grupper ud fra en tildelt PD-værdi (risiko). På private kunder an-
vendes en række adfærds- og økonomiske parametre, herunder parametre fra bankens registreringer i 
Skat og Rådighed. På erhvervskunder anvendes ligeledes en statistisk model, der tager afsæt i adfærd, 
styrkeprofil og regnskabsoplysninger. Banken har til og med 2018 anvendt forannævnte model som 
skyggemodel for bankens egen model for kreditklassifikation, men er fra 1. kvartal 2019 overgået til at 
anvende modellen fuldt ud for etablerede kundeforhold.

Idet BEC 's ratingmodel bygger på historiske data, er modellen ikke anvendelig i forbindelse med rating
af nye kundeforhold i ansøgningsprocessen. Banken anvender til dette formål bankens egen model.

Fordelingen på risikoklasserne kan illustreres således, idet det er valgt, at noten vises opdelt i henhold 
til Finanstilsynets ratingklasser og fordelt på stadier:

2019
Udlån og garantier fordelt på 
eksponeringskategori/stadie
Kunder med normal og utvivlsom god bonitet - 2a og 3
Kunder som ikke opfylder kriterierne for 2a, men som 
  heller ikke har væsentlige svaghedstegn - 2b
Kunder med væsentlige svaghedstegn, uden at der 
  dog er indikation for kreditforringelse - 2c
Kunder, hvor der er konstateret objektiv indikation for
  kreditforringelse - 1
I alt

2019
Uudnyttede kreditfaciliter fordelt på 
eksponeringskategori/stadie
Kunder med normal og utvivlsom god bonitet - 2a og 3
Kunder som ikke opfylder kriterierne for 2a, men som 
  heller ikke har væsentlige svaghedstegn - 2b
Kunder med væsentlige svaghedstegn, uden at der 
  dog er indikation for kreditforringelse - 2c
Kunder, hvor der er konstateret objektiv indikation for
  kreditforringelse - 1
I alt

Stadie 1
1.187.341

Stadie 2

Stadie 3

I alt

35.768

1.223.109

632.762

180.014

35

812.811

4.172

208.059

2.016

214.247

0
1.824.275

0
423.841

298.348

298.348
300.399 2.548.515

Stadie 1

Stadie 2

Stadie 3

440.171

11.712

229.191

27.920

461

14.705

31

66

I alt
451.883

257.142

15.232

669.823

3
54.340

19.497
19.594

19.500
743.757

44 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici (fortsat):

Krediteksponeringer og væsentlige koncentrationer af kreditrisici (fortsat)

2018
Udlån og garantier fordelt på 
eksponeringskategori/stadie
Kunder med utvivlsom god bonitet -2a og 3
Kunder som ikke opfylder kriterierne for 2a, men som 
  heller ikke har væsentlige svaghedstegn - 2b
Kunder med væsentlige svaghedstegn, uden at der 
  dog er indikation for kreditforringelse - 2c
Kunder, hvor der er konstateret objektiv indikation for
  kreditforringelse - 1
I alt

2018
Uudnyttede kreditfaciliter fordelt på 
eksponeringskategori/stadie
Kunder med utvivlsom god bonitet -2a og 3
Kunder som ikke opfylder kriterierne for 2a, men som 
  heller ikke har væsentlige svaghedstegn - 2b
Kunder med væsentlige svaghedstegn, uden at der 
  dog er indikation for kreditforringelse - 2c
Kunder, hvor der er konstateret objektiv indikation for
  kreditforringelse - 1
I alt

Stadie 1

Stadie 2

Stadie 3

897.814

78.672

2.010

I alt
978.496

870.470

156.585

2.162

1.029.217

6.327

95.991

2.425

104.743

0
1.774.611

65.997
397.245

224.356

290.353
230.953 2.402.809

Stadie 1

Stadie 2

Stadie 3

348.510

18.280

0

I alt
366.790

196.550

27.982

151

224.683

5.285

10.483

0

15.768

0
550.345

8.005
64.750

10.437
10.588

18.442
625.683

45 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici (fortsat):

Krediteksponeringer og væsentlige koncentrationer af kreditrisici (fortsat)

Banken fordeler krediteksponeringer på brancher, hvor udviklingen inden for den enkelte branche over-
våges.

Samlet krediteksponering fordelt på brancher:

2019
Brancher
Offentlige myndigheder
Erhverv, herunder:
  Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
  Industri og råstofindvinding
  Energiforsyning
  Bygge- og anlæg 
  Handel
  Transport, hoteller og restauranter
  Information og kommunikation
  Finansiering og forsikring
  Fast ejendom
  Øvrige erhverv
Erhverv i alt
Privat
I alt

2018
Brancher
Offentlige myndigheder
Erhverv, herunder:
  Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
  Industri og råstofindvinding
  Energiforsyning
  Bygge- og anlæg 
  Handel
  Transport, hoteller og restauranter
  Information og kommunikation
  Finansiering og forsikring
  Fast ejendom
  Øvrige erhverv
Erhverv i alt
Privat
I alt

Stadie 1
(1.000 kr.)
389

Stadie 2
(1.000 kr.)
0

Stadie 3
(1.000 kr.)
50

I alt
(1.000 kr.)
439

267.679
14.694
14.366
124.873
168.193
43.929
6.540
106.243
321.520
192.147
1.260.184
1.233.525
2.494.098

49.324
10.482
0
40.601
32.211
12.361
354
25.906
68.211
26.494
265.944
212.237
478.181

72.093
5.063
3.139
34.230
21.217
33.768
533
9.216
21.005
11.921
212.185
107.758

389.096
30.239
17.505
199.704
221.621
90.058
7.427
141.365
410.736
230.562
1.738.313
1.553.520
319.993 3.292.272

Stadie 1
(1.000 kr.)
410

Stadie 2
(1.000 kr.)
50

Stadie 3
(1.000 kr.)
0

I alt
(1.000 kr.)
460

265.796
15.436
3.234
130.081
164.921
44.922
2.082
104.413
325.444
180.119
1.236.448
1.088.098
2.324.956

68.648
15.689
0
64.503
35.429
19.144
1.394
16.538
36.531
17.726
275.602
186.343
461.995

25.463
5.478
3.528
20.235
10.554
27.687
249
14.367
18.579
7.564
133.704
107.837

359.907
36.603
6.762
214.819
210.904
91.753
3.725
135.318
380.554
205.409
1.645.754
1.382.278
241.541 3.028.492

46 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici (fortsat):

Beskrivelse af sikkerheder 
Bankens kreditrisiko med kunderne søges i videst mulig omfang reduceret via sikkerheder, hvor dette er 
relevant, henset til lånebeløbets størrelse, løbetid og aktivets værdi.

Sikkerhedsstillelse sker som hovedregel ved pant i ejendomme, værdipapirer, løsøre, virksomheds- og/ 
eller fordringspant samt kontoindeståender.  Herudover tages der eventuel sikkerhed i selskabers aktier/
anparter, udbyttebegrænsningsaftaler, tilbagetrædelseserklæringer, transport i tilgodehavender og garan-
tistillelser samt kautioner. Sikkerhederne opgøres med baggrund i bankens forretningsgang herfor, hvilket
som udgangspunkt vil sige til dagsværdi fratrukket forventede omkostninger ved overtagelse og realisa-
tionsomkostninger. Sikkerhederne, som oplyses nedenfor, er uden værdi af overskydende sikkerheder.

Bankens anvendte sikkerheder fordelt på type og Finanstilsynets ratingklasser:

2019

Pant i fast ejendom 
Værdipapirer
Pant i løsøre
Vækstkaution
Konti
Anden sikkerhed
I alt sikkerheder

Heraf sikkerheder for aktiver som er 
forringet på balancedagen
Krediteksponering
Sikkerheder i alt
Blanko i alt

Blankoandel i %

2018

Pant i fast ejendom 
Værdipapirer
Pant i løsøre
Vækstkaution
Konti
Anden sikkerhed
I alt sikkerheder

Heraf sikkerheder for aktiver som er 
forringet på balancedagen
Krediteksponering
Sikkerheder i alt
Blanko i alt

Blankoandel i %

3/2.a
1.000 kr.

2.b
1.000 kr.

2.c
1.000 kr.

1
1.000 kr.

I alt
1.000 kr.

535.625
41.112
36.088
15
9.652
67.608
690.100

423.830
72.516
16.657
5.839
4.914
41.113
564.869

1.223.109
690.100
533.009
43,6%

812.811
564.869
247.942
30,5%

93.637
6.855
2.507
2.042
2.458
54.271
161.770

1.712
214.247
161.770
52.477
24,5%

123.368 1.176.460
123.674
62.371
10.989
17.047
237.184
210.986 1.627.725

3.191
7.119
3.093
23
74.192

210.576
212.288
298.348 2.548.515
210.986 1.627.725
920.790
87.362
36,1%
29,3%

3/2.a
1.000 kr.

2.b
1.000 kr.

2.c
1.000 kr.

1
1.000 kr.

I alt
1.000 kr.

390.628
33.410
28.945
141
29.190
81.874
564.188

426.473
29.597
25.886
10.281
11.027
137.134
640.398

1.596
978.496
564.188
414.308
42,3%

1.627
1.029.217
640.398
388.819
37,8%

46.326
4.177
1.835
599
399
30.511
83.847

1.811
104.743
83.847
20.896
19,9%

99.919
1.635
7.839
5.197
228
49.051

963.346
68.819
64.505
16.218
40.844
298.570
163.869 1.452.302

112.866
117.900
290.353 2.402.809
163.869 1.452.302
950.507
39,6%

126.484
43,6%

47 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici (fortsat):

Bankens anvendte sikkerheder fordelt på erhverv og privat:

2019

Pant i fast ejendom 
Værdipapirer
Pant i løsøre
Vækstkaution
Konti
Anden sikkerhed
I alt sikkerheder

Heraf sikkerheder for aktiver som er 
forringet på balancedagen

Krediteksponering
Sikkerheder i alt
Blanko i alt
Blankoandel i %

2018

Pant i fast ejendom 
Værdipapirer
Pant i løsøre
Vækstkaution
Konti
Anden sikkerhed
I alt sikkerheder

Heraf sikkerheder for aktiver som er 
forringet på balancedagen
Krediteksponering
Sikkerheder i alt
Blanko i alt

Blankoandel i %

Erhverv
1.000 kr.

Privat
1.000 kr.

I alt
1.000 kr.

616.738
102.807
15.311
10.989
4.384
206.972
957.201

158.082
1.310.257
957.201
353.056
26,9%

559.722 1.176.460
123.674
62.371
10.989
17.047
237.184
670.524 1.627.725

20.867
47.060
0
12.663
30.212

54.206

212.288
1.238.258 2.548.515
670.524 1.627.725
920.790
36,1%

567.734
45,8%

Erhverv
1.000 kr.

Privat
1.000 kr.

I alt
1.000 kr.

518.614
50.423
19.476
16.077
34.588
266.893
906.071

73.790
1.130.900
906.071
224.829
19,9%

444.732
18.396
45.029
141
6.256
31.677

963.346
68.819
64.505
16.218
40.844
298.570
546.231 1.452.302

44.110

117.900
1.271.909 2.402.809
546.231 1.452.302
950.507
39,6%

725.678
57,1%

Hvis en sikkerhed er stillet for flere tilgodehavender, medregnes sikkerheden med den opgjorte sikker-
hedsværdi efter en fastsat fordelingsnøgle. Derved sikres, at modtagne sikkerheder ikke medtages flere 
gange.

Lån og kreditter ydes på baggrund af kundens dokumenterede tilbagebetalingsevne, hvorfor sikkerheds-
stillelse primært kræves for at afdække risikoen for, at betalingsevnen svigter af uforudsete årsager. 
Krav til sikkerhedsstillelse stiger i takt med lånets størrelse og afviklingstid. Ved lån med væsentlige 
balancoelementer afdækkes dødsfaldsrisikoen i videst muligt omfang.

Banken vurderer løbende, om der har været ændringer i kvaliteten af sikkerheder og andre forhold, som 
et resultat af forringelse eller ændringer i praksis vedrørende sikkerhedsstillelser. Banken har i 2019 
ændret princip for værdiansættelse af kautioner således, at kautioner som udgangspunkt alene værdi-
ansættes hvis disse er fra offentlig myndighed, eller der undtagelsesvis er ubetinget betydelig formue bag 
kautionen baseret på likvide midler.

For de eksponeringer i stadie 1 og 2, hvor værdien af sikkerhederne overstiger de pågældende ekspone-
ringer er der ikke foretaget en nedskrivning. Dette er baseret på, at banken for disse eksponeringer har 
en overdækning af sikkerheder, hvilket ikke vil give anledning til tab i de anlagte scenarier.

48 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici (fortsat):

Årsager til kunder er kreditforringede

2019
Akkord
Betalingsstandsning
Betydelige forbrugslån/skattegæld
Foretaget udlæg/RKI
Forringelse af sikkerheder
Gentagne forlængelser af overtræk
Gentagne overtræk uden aftale
Gæld inddrivelsesmyndigheden
Inkasso
Konkurs
Overholder ikke indgåede aftaler
Regnskabsmæssig negativ formue
Regnskabsmæssig negativ indtjening
Regnskabsmæssig negativ indtjening/formue
Restancer (rykker indledt)
Rådighedsbeløb mindre end ønsket
Skilsmisse/separation
Tvangsauktion
Fordeling 2019 i alt

Heraf værdi af sikkerhed

2018
Akkord
Betalingsstandsning
Betydelige forbrugslån/skattegæld
Foretaget udlæg/RKI
Forringelse af sikkerheder
Gentagne forlængelser af overtræk
Gentagne overtræk uden aftale
Gæld inddrivelsesmyndigheden
Inkasso
Konkurs
Overholder ikke indgåede aftaler
Regnskabsmæssig negativ formue
Regnskabsmæssig negativ indtjening
Regnskabsmæssig negativ indtjening/formue
Restancer (rykker indledt)
Rådighedsbeløb mindre end ønsket
Skilsmisse/separation
Tvangsauktion
Fordeling 2018 i alt

Heraf værdi af sikkerhed

Eksponering 
før ned- 
skrivning        

Ned-
skrivning  

1.000 kr.

1.000 kr.

5.605
417
3.642
26.135
355
23.219
4.005
151
1.396
1.012
3.860
75.056
85.451
35.119
5.735
24.879
2.176
135
298.348

8.478
0
4.722
20.880
4.267
24.032
5.151
35
1.796
283
4.158
73.984
57.260
44.695
5.641
33.770
4.286
609
294.047

1.932
266
2.556
5.021
337
10.575
1.270
32
1.155
8
2.518
25.539
11.045
11.560
636
9.893
1.636
135
86.114

208.316

2.100
0
1.579
10.883
2.204
8.535
2.101
10
1.594
183
2.939
35.816
11.919
17.046
687
12.226
2.381
156
112.359

166.703

49 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici (fortsat):

Krediteksponeringen for handelsaktiviteter
Statsobligationer
Derivater (med positiv markedsværdi)
Krediteksponering for handelsaktiviteter i alt

Beholdningen af statsobligationer er fordelt med 67 % på danske 
udstedere og med 33 % på europæiske udstedere.

Derivater er indgået med kunder og afdækket med modsvarende 
forretning i kreditinstitutter.

Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter
Positiv markedsværdi modpart med risikovægt 35 %
Positiv markedsværdi modpart med risikovægt 50 %
Positiv markedsværdi modpart med risikovægt 75 %
Positiv markedsværdi modpart med risikovægt 100 %

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

47.126
21.402
68.528

46.639
18.158
64.797

0
101
729
20.572

865
29
361
16.903

50 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici (fortsat):

Markedsrisici

Overvågning og rapportering af markedsrisici sker på daglig basis. Rapportering til direktionen foretages

medio måned og ultimo måned og til bestyrelsen foretages rapporteringen på månedsbasis. 

Renterisiko
Bankens samlede renterisiko styres ud fra en overordnet beløbsramme for bankens samlede renterisiko.
For obligationsbeholdningens vedkommende styres renterisikoen med udgangspunkt i en kombination
af rammer for renterisiko og for beholdningers størrelse. Herudover er der en grænse for maksimalt 
accepteret tab. Renterisikoen styres aktivt i bankens formueafdeling og kontrolleres af en back-office
funktion placeret i økonomiafdelingen.

Banken foretager ikke afdækning af bankens renterisiko.

Renterisikoen beregnes i overensstemmelse med Finanstilsynets vejledning.

Banken har i væsentlig omfang rentebærende finansielle aktiver og forpligtelser, og er som følge heraf
udsat for renterisici. Af en samlet obligationsbeholdning ultimo 2019 på 423.042 t.kr. udgør den fast-
forrentede beholdning 47.126 t.kr. 

Bankens samlede renterisiko udgør -695 t.kr. ultimo 2019, hvoraf 1.410 t.kr. knytter sig til bankens 
handelsbeholdning af obligationer. Bankens renterisiko udenfor handelsbeholdningen udgør -2.105 t.kr.,
og relaterer sig til udlån, indlån, supplerende- og hybrid kernekapital.

Den gennemsnitlige renterisiko i 2019 udgjorde 0,4 mio. kr. mod 1,4 mio. kr. i 2018.

Bankens samlede renterisiko fordelt efter modificeret varighed på lange og korte positioner:

2019
0<=1 år
1<=2 år
2<=5 år
5<=10 år
10 år<
I alt

Heraf indenfor handelsbeholdningen
Heraf udenfor handelsbeholdningen

2018
0<=1 år
1<=2 år
2<=5 år 
5<=10 år
10 år<
I alt

Heraf indenfor handelsbeholdningen
Heraf udenfor handelsbeholdningen 

Lange 
positioner
1.000 kr.

Korte 
positioner
1.000 kr.

Renterisiko

1.000 kr.

490.586
10.629
59.778
2.371
43.635
606.999

106.246
41.311
64.171
0
43.635
255.363

589.574
17.425

166.234
89.129

979.118
37.536
52.630
3.161
41.260
1.113.705

100.420
13.663
64.116
0
39.991
218.190

1.096.253
17.452

137.105
81.085

34
-495
-383
149
0
-695

1.410
-2.105

37
420
-143
214
233
761

1.169
-408

51 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici (fortsat):

Renterisiko (fortsat):

2019
Positioner i handelsbeholdningen:
Værdipapirer
Rentekontrakter
Swaps
I alt i handelsbeholdningen

Positioner udenfor handelsbeholdningen:
Balanceførte poster
Positioner med begrænset eller afdækket risiko
I alt udenfor handelsbeholdningen

Lange 
positioner
1.000 kr.

Korte 
positioner
1.000 kr.

Renterisiko

1.000 kr.

423.241
40.860
125.473
589.574

0
40.761
125.473
166.234

17.425
2.517.889
2.535.314

89.129
2.685.439
2.774.568

1.410
0
0
1.410

-2.105
0
-2.105

I alt

3.124.888

2.940.802

-695

2018
Positioner i handelsbeholdningen:
Værdipapirer
Rentekontrakter
Swaps
I alt i handelsbeholdningen

Positioner udenfor handelsbeholdningen:
Balanceførte poster
Positioner med begrænset eller afdækket risiko
I alt udenfor handelsbeholdningen 

I alt

959.124
11.930
125.199
1.096.253

0
11.906
125.199
137.105

17.452
1.815.669
1.833.121

81.085
2.533.876
2.614.961

2.929.374

2.752.066

1.169
0
0
1.169

-408
0
-408

761

For at illustrere indvirkningen eller følsomheden i forhold til renterisiko er der nedenfor angivet de beløb,
som bankens resultat og egenkapital forventes at ændres med, ved forskellige rimeligt sandsynlige
scenarier:

2019
En stigning i renten på 1 %-point
Et fald i renten på 1 %-point

2018
En stigning i renten på 1 %-point 
Et fald i renten på 1 %-point

Ændring af 
resultat  før 
skat       

Ændring af 
egenkapital       

1.000 kr.

1.000 kr.

695
-695

-761
761

542
-542

-594
594

52 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici (fortsat):

Aktierisiko
Aktierisikoen styres med udgangspunkt i grænse for maksimalt accepteret tab og rammer for behold-
ningers størrelse. For nuværende er der alene ramme for børsnoterede aktier noteret på Nasdaq OMX
Nordic. Bankens grænse for aktier i handelsbeholdningen er på et lavt niveau. For aktier i sektorsel-
skaber er ikke fastsat ramme, hvorfor beslutning om køb/salg heri besluttes løbende af bestyrelsen
(medmindre det er med udgangspunkt i de respektive aktionæroverenskomster).

Ved udgangen af 2019 udgjorde bankens aktiebeholdning (eksklusiv anlægsbeholdning) i alt 4.692 t.kr.
mod 958 t.kr. ultimo 2018. Beholdningen er placeret i meget likvide aktier, der jf. ovenfor primært er 
noteret på Nasdaq OMX Nordic.

For at illustrere indvirkningen eller følsomheden i forhold til aktiekursen på bankens samlede aktieeks-
ponering er der nedenfor angivet de beløb, som bankens resultat og egenkapital forventes at ændres 
med, ved forskellige rimeligt  sandsynlige scenarier:

2019
En stigning i værdien af aktierne på 10 %-point
Et fald i værdien af aktierne på 10 %-point

2018
En stigning i værdien af aktierne på 10 %-point
Et fald i værdien af aktierne på 10 %-point

Ændring af 
resultat  før 
skat   
1.000 kr.

Ændring af 
egenkapital       

1.000 kr.

9.867
-9.867

9.499
-9.499

10.724
-10.724

10.456
-10.456

Valutarisiko
Valutarisikoen styres med udgangspunkt i et loft for den totale valutaeksponering. Den overordnede ram-
me er derefter underopdelt i følgende:

- Mindre ramme for kontanter i valuta (rejsevaluta) bestående af EUR, USD, GBP, NOK og SEK
- Ramme for øvrig valutaeksponering:

- Kan udnyttes fuldt ud af EUR
- Ramme for udnyttelse af USD, C HF, NOK og SEK
- Maksimal grænse pr. valuta

Valutarisikoen styres aktivt i bankens formueafdeling og kontrolleres af en back-office funktion placeret
i økonomiafdelingen.

53 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici (fortsat):

Valutaeksponering:

              Valutafordeling på hovedvalutaer (netto)
              EUR
              NOK
              USD
              GBP
              SEK
              I alt

              Aktiver i fremmed valuta i alt

              Passiver i fremmed valuta i alt

Ikke balanceførte poster valuta i alt

              Valutakursindikator 1 (valutaposition) 

              Valutakursindikator 2 (valutarisiko)

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

1.365
16.213
1.337
411
186
19.512

2.359
15.728
501
290
174
19.052

26.280

24.085

7.169

5.729

406

700

18.536

17.361

425

439

              Valutakursindikator 1 opgøres som summen af den største numeriske værdi af nettoaktiver (lang position)
              eller nettogæld (kort position) efter at der er taget højde for matchede positioner. Indikator 1 viser et mål

for den samlede valutarisiko.

              Valutakursindikator 2 er baseret på en statistisk metode, hvor de historiske data er gjort op af de danske
              myndigheder og er et udtryk for den samlede tabsrisiko.

For at illustrere indvirkningen eller følsomheden i forhold til valutarisiko er der nedenfor angivet det be-
løb, som bankens resultat og egenkapital forventes at ændres med, ved forskellige rimeligt sandsynlige
scenarier:

2019
En stigning i værdien af valuta på 2 %-point
Et fald i værdien af valuta på 2 %-point

2018
En stigning i værdien af valuta på 2 %-point 
Et fald i værdien af valuta på 2 %-point 

Ændring af 
resultat  før 
skat       

Ændring af 
egenkapital       

1.000 kr.

1.000 kr.

371
-371

347
-347

289
-289

271
-271

54 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici (fortsat):

Ejendomsrisiko
Ejendomsrisikoen er risikoen for et prisfald i ejendomspriserne. 
Bankens ejendomsrisiko er meget begrænset. 

For at illustrere indvirkningen eller følsomheden i forhold til ejendomsrisikoen er nedenfor angivet det be-
løb, som bankens resultat og egenkapital forventes at ændres med ved forskellige rimeligt sandsynlige
scenarier:

Ændring af 
resultat  før 
skat       

Ændring af 
egenkapital       

1.000 kr.

1.000 kr.

2019
En stigning i ejendomsværdien på bankens ejendomme på 10 %-point
Et fald i ejendomsværdien på bankens ejendomme på 10 %-point (under
forudsætning af ingen tidligere opskrivning)

910

1.485

-1.904

-1.904

2018
En stigning i ejendomsværdien på bankens ejendomme på 10 %-point
Et fald i ejendomsværdien på bankens ejendomme på 10 %-point (under
forudsætning af ingen tidligere opskrivning)

892

1.700

-2.179

-2.179

Likviditetsrisiko
Bankens likviditet styres med udgangspunkt i C RR-forordningen nr. 575/2013 (LC R) samt herudover ban-
kens politik, genopretningsplan og forretningsgang, der tilsikrer, at banken til enhver tid er tilstrækkelig
likvid i forhold til regelsættet, og samtidig får det mest optimale afkast af likviditeten.
I bankens likviditetspolitik er fastsat, at LC R-procenten skal være mindst 100 %-point over det til enhver
tid gældende krav.

Banken udfærdiger og indberetter månedligt LC R til Finanstilsynet. Herudover anvendes en model ud-
færdiget af Lokale Pengeinstitutter, som dels fremskriver likviditeten med afsæt i budgetforudsætninger
og dels stresser likviditeten ud fra nogle af bestyrelsen besluttede stresscenarier. 

Rapportering til direktion og bestyrelse sker på månedsbasis. Ved overskridelse af grænser jf. politik og
genopretningsplan er der i politikken fastsat frister for rapportering dels til direktionen og dels til besty-
relsen.

Likviditetsberedskab 
Kontanter og tilgodehavender hos Nationalbanken
Anfordringstilgodehavender hos andre kreditinstitutter
Ubelånte indlånsbeviser udstedt af Danmarks Nationalbank
Likvide værdipapirer
I alt

Likviditetsberedskab i h.t. LCR
Aktiver, der kan medtages i LC R-beregningen
Nettooutflow 
Likviditetsdækningsgrad (LCR) 

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

86.988
10.280
939.000
427.734
1.464.002

63.750
5.852
318.000
959.759
1.347.361

1.389.821
342.894
405,3%

1.186.529
322.977
367,4%

55 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici (fortsat):

Likviditetsrisiko (fortsat)

Anfor-
drings- 
tilgode-
havender

Til og 
med 3 
måneder

Over 3 
måneder til 
og med 1 år

Over 1 år 
til og 
med 5 år

Over 5 år 

I alt

Ikke 
rente- 
bærende

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

86.988

0

10.280

939.000

0

0

0

0

695

22.243

0

0

86.988

972.218

57.425
0
0

265.571
0
0
154.693 1.204.571

247.856
5.047
0

760.461
417.995
0
252.903 1.179.151

231.771
0
0
254.014

0
0
4.692
4.692

1.563.084
423.042
4.692
3.050.024

80.107
2.349.661
11.259
0
2.441.027

Anfor-
drings- 
tilgode-
havender

0
38.403
6.844
-20
45.227

0
25.363
4.532
-60
29.835

0
61.623
292
34.946
96.861

0
140.969
28.602
0
169.571

0
0
0
0
0

80.107
2.616.019
51.529
34.866
2.782.521

Til og 
med 3 
måneder

Over 3 
måneder til 
og med 1 år

Over 1 år 
til og 
med 5 år

Over 5 år 

I alt

Ikke 
rente- 
bærende

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

63.750

0

5.852

318.000

0

0

0

0

1.275

22.416

69.424

235.764

220.987

743.637

216.325

0

0

49.343

909.458

0

0

0

0

0

63.750

347.543

1.486.137

958.801

0
139.026

0
553.764

0

0
270.330 1.654.370

0
238.741

958
958

958
2.857.189

55.451
2.214.748
11.586
0
2.281.785

0
31.267
5.815
-20
37.062

0
21.385
2.357
-60
23.682

0
67.333
1.173
34.865
103.371

0
154.158
24.020
0
178.178

0
0
0
0
0

55.451
2.488.891
44.951
34.785
2.624.078

2019
Finansielle aktiver:
Kassebeholdning og anfor-
dringstilgodehavender hos 
centralbanker 
Tilgodehavender hos 
kreditinstitutter og 
centralbanker
Udlån og andre 
tilgodehavender til 
amortiseret kostpris
Obligationer 
Aktier 
I alt 

Finansielle forpligtelser:
Gæld til kreditinstitutter og 
centralbanker
Indlån og anden gæld
Andre passiver
Efterstillet kapital
I alt 

2018
Finansielle aktiver:
Kassebeholdning og anfor-
dringstilgodehavender hos 
centralbanker 
Tilgodehavender hos 
kreditinstitutter og 
centralbanker
Udlån og andre 
tilgodehavender til 
amortiseret kostpris

Obligationer 

Aktier 
I alt 

Finansielle forpligtelser:
Gæld til kreditinstitutter og 
centralbanker
Indlån og anden gæld
Andre passiver 
Efterstillet kapital
I alt 

56 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

3

Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici (fortsat):

Operationel risiko
Banken har, med henblik på at mindske tab som følge af operationelle risici, udarbejdet flere politikker og
forretningsgange. En central del heraf er Politik for IT-sikkerhed og risikostyring , der stiller en række krav
til IT og personale, ligesom den stiller en række minimumskrav til håndtering af følsomme oplysninger.
Herudover er der udarbejdet en beredskabsplan for IT, som skal begrænse tab i tilfælde af manglende IT-
faciliteter eller anden lignende krisesituation. Banken er medlem af Bankernes EDB C entral (BEC ), som
varetager den daglige drift af IT systemerne. Banken følger de anvisninger og anbefalinger, der modta-
ges fra BEC .

Banken ønsker et stærkt kontrolmiljø og har derfor også udarbejdet en række standarder for, hvorledes
de enkelte kontroller skal foregå. For at mindske afhængigheden af enkeltpersoner, er der udarbejdet
skriftlige arbejdsgange. Herudover søger banken til stadighed at begrænse disse risikoområder ved ud-
dannelse af medarbejdere på områder med størst afhængighed. 

Det overordnede ansvar for operationelle risici er forankret i bankens risikostyringsfunktion, der skal
sikre, at banken til enhver tid lever op til eksterne såvel som interne krav. Risikofunktionen registrerer
hændelser og udarbejder halvårligt en rapport vedrørende operationelle tab, samt operationelle hæn-
delser, som kunne have medført tab, men som ikke gjorde det. Rapporten giver et samlet overblik over
operationelle hændelser, som dels indgår i grundlaget for bankens fremtidige arbejde med at minimere
tabsrisikoen, og dels er grundlaget for rapportering til bankens bestyrelse.

Det er bankens politik, at de operationelle risici til stadighed begrænses under hensyntagen til de om-
kostninger, der er forbundet hermed.

57 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

4

Kapitalforhold og solvens:

Fra egenkapital til kapitalgundlag

              Egenkapital i balancen

Hybrid kernekapital 

              Egentlig kernekapital før fradrag 

Fradrag for foreslået udbytte

              Fradrag for immaterielle aktiver

Fradrag for kapitalandele i finansielle enheder
Fradrag for forsigtig værdiansættelse
Andre fradrag 
Egentlig kernekapital 

Hybrid kernekapital 
Kernekapital før fradrag 

Kernekapital 

Supplerende kapital
Kapitalgrundlag 

Risikoeksponering
Kreditrisiko 
Markedsrisiko

              Operationel risiko
              Risikoeksponering i alt 

Nøgletal
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

468.707
-40.000
428.707

-4.000
-143
-51.802
-428
-753
371.581

40.000
411.581

438.527
-34.475
404.052

-4.000
-820
-66.582
-960
-712
330.978

34.475
365.453

411.581

365.453

34.866
446.447

34.785
400.238

1.792.911
77.726
277.753
2.148.390

1.604.960
135.754
262.975
2.003.689

%

%

17,3
19,1
20,7

16,5
18,2
20,0

58 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
              
              
NOTER 

Note Hoved-og nøgletal:

2019

2018

2017

2016

2015

5

Resultatopgørelse (mio. kr.):
Netto rente- og gebyrindtægter 
Andre driftsindtægter
Udgifter til personale og administration
Øvrige driftsudgifter
Basisdrift
Nedskrivninger/hensættelser 
Resultat før kursregulering og skat 
Kursreguleringer 
Resultat før skat
Skat 
Årets resultat 

Balance (mio. kr.):
Udlån
Indlån
Efterstillet kapital
Egenkapital 
   heraf hybrid kernekapital
Aktiver i alt 
Garantier 

Officielle nøgletal:
Kapitalprocent 
Kernekapitalprocent 
Egenkapitalforrentning før skat 
Egenkapitalforrentning efter skat 
Indtjening pr. omkostningskrone
Renterisiko 
Valutaposition 
Valutarisiko
Udlån i forhold til indlån
Overdækning i f. t. lovkrav om likviditet 3)
LC R (Liquidity C overage Ratio) 
Summen af store eksponeringer 1)
Andel af tilgodehavender med nedsat rente
Akkumuleret nedskrivningsprocent 
Årets nedskrivningsprocent 
Årets udlånsvækst 
Udlån i forhold til egenkapital 
Afkastningsgrad 

153,2
0,2
112,6
4,0
36,8
10,1
26,7
12,2
38,9
4,8
34,1

145,9
0,4
108,4
2,6
35,3
2,2
33,1
5,0
38,1
7,4
30,7

144,4
0,4
102,4
2,5
39,9
4,1
35,9
1,8
37,7
8,3
29,4

139,1
0,3
96,6
8,2
34,6
10,5
24,2
7,0
31,2
8,6
22,5

128,8
0,9
87,2
5,0
37,6
9,3
28,3
-2,1
26,2
5,2
21,0

1.563,1
2.616,0
34,9
468,7
40,0
3.271,3
882,4

1.486,1
2.488,9
34,8
438,5
34,5
3.081,1
796,3

1.425,5
2.187,9
34,7
352,2
34,5
2.692,6
773,7

1.338,2
2.041,7
34,6
326,6
34,5
2.509,0
750,7

1.192,3
1.785,5
0,0
311,0
34,5
2.204,6
646,0

20,7%
19,1%
8,6%
7,5%
1,31 kr.
-0,2%
4,5%
0,1%
63,4%

20,0%
18,2%
9,8%
7,9%
1,34 kr.
0,2%
4,8%
0,1%
64,3%

17,5%
15,9%
11,1%
8,7%
1,35 kr.
0,3%
6,6%
0,2%
70,7%

14,7%
16,1%
14,7%
14,8%
8,7%
9,8%
6,9%
7,1%
1,26 kr.
1,27 kr.
0,3%
0,4%
22,4%
26,9%
0,3%
0,3%
73,6%
71,7%
240,4% 228,0% 219,1%
405,3% 367,4% 383,4% 269,6% 162,0%
73,4%
34,8%
130,1% 142,3%
3,5%
2,4%
1,7%
6,6%
5,6%
5,0%
0,0%
0,5%
0,2%
13,9%
6,5%
5,1%
3,8
4,0
3,4
1,0%
1,1%
1,0%

64,4%
2,6%
6,0%
0,4%
12,2%
4,1
0,9%

0,7%
4,0%
0,4%
5,2%
3,3
1,0%

Nøgletal for børsnoterede aktieselskaber:
Årets resultat pr. aktie á 20 kr. 
Indre værdi pr. aktie á 20 kr. 2)
Udbytte pr. aktie á 20 kr.
Børskurs/resultat pr. aktie á 20 kr.
Børskurs/indre værdi pr. aktie á 20 kr.  2)

17,0 kr.
216 kr.
2 kr.

6,8
0,53

16,6 kr.
203 kr.
2 kr.
7,0
0,58

24,5 kr.
267 kr.
2 kr.
8,4
0,77

18,8 kr.
248 kr.
2 kr.
9,6
0,73

17,5 kr.
234 kr.
2 kr.
8,3
0,62

Supplerende nøgletal:
Basisindtjening pr. omkostningskrone 
Udbytte pr. 100 krones aktier (foreslået)
Udbytte pr. 100 krones aktier (udbetalt)
Aktiens ultimokurs pr. aktie á 20 kr. 
Antal medarbejdere (gennemsnit)

1,32 kr.
10 kr.
10 kr.
115
91

1,32 kr.
10 kr.
10 kr.
117
90

1,38 kr.
10 kr.
10 kr.
205
88

1,33 kr.
10 kr.
10 kr.
180
89

1,41 kr.
10 kr.
10 kr.
145
86

1)
2)
3)

Fra og med 2018 er nøgletallet for store eksponeringer identisk med Tilsynsdiamantens pejlemærke .

Beregnet på baggrund af egenkapitalen eksklusiv "Indehavere af hybrid kernekapital".
Nøgletallet er udfaset fra og med 30. juni 2018.

59 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

6

Renteindtægter:

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 
Udlån og andre tilgodehavender 
Obligationer 
Afledte finansielle instrumenter i alt
heraf
  Valutakontrakter
Øvrige renteindtægter
I alt renteindtægter

Banken har ikke ægte købs- og tilbagesalgsforretninger.

6a

Negative renteindtægter:

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

19
89.647
1.158
0

0
1
90.825

130
90.121
1.502
-2

-2
35
91.786

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 
Obligationer 
I alt negative renteindtægter

3.050
1.275
4.325

2.361
597
2.958

Banken har ikke ægte købs- og tilbagesalgsforretninger.

7

Renteudgifter:

Kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Efterstillede kapitalindskud
Øvrige renteudgifter
I alt renteudgifter

Banken har ikke ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger.

7a

Positive renteudgifter:

Indlån og anden gæld
I alt positive renteudgifter

Banken har ikke ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger.

8

Gebyrer og provisionsindtægter:

Værdipapirhandel og depoter
Betalingsformidling
Lånesagsgebyrer
Garantiprovision
Øvrige gebyrer og provisioner
I alt gebyr- og provisionsindtægter

9

Kursreguleringer:

Obligationer
Aktier mv.
Investeringsejendomme
Valuta              
Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte
finansielle instrumenter
I alt kursreguleringer

5
1.228
2.262
32
3.527

3
1.304
2.268
9
3.584

83
83

0
0

16.036
14.742
25.340
16.078
4.479
76.675

735
11.010
0
1.169

-715
12.199

16.795
13.933
19.837
13.570
3.538
67.673

-1.409
7.779
-1.400
1.001

-1.013
4.958

60 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

10

Andre driftsindtægter:

Fortjeneste ved salg af ejendom
Nettoindtægter af investeringsejendomme
Øvrige driftsindtægter
I alt andre driftsindtægter

11

Udgifter til personale og administration:

              Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab

Personaleudgifter
Øvrige administrationsudgifter

              I alt udgifter til personale og administration

              Personaleudgifter
                Løn
                Pension

Udgifter til social sikring

                Afgifter beregnet på grundlag af lønsummen
              I alt personaleudgifter 

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

0
198
10
208

77
242
109
428

3.777
65.851
42.916
112.544

3.415
62.886
42.094
108.395

51.147
5.887
446
8.371
65.851

49.377
5.670
363
7.476
62.886

Det gennemsnitlige antal heltidsbeskæftigede i regnskabsåret

91

90

Direktionen
Kontraktsligt  vederlag Flemming Jul Jensen
Pension
I alt direktionen

Værdi af personalegode

2.176
218
2.394

2.079
218
2.297

82

82

Direktionen fastsætter selv fordelingen af det samlede vederlag på 
vederlag og pension.

Antal direktionsmedlemmer
Direktionen modtager ingen variable vederlag.

1

1

61 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

11

Udgifter til personale og administration (fortsat):

Bestyrelsen
Fast vederlag
I alt bestyrelsen

Antal bestyrelsesmedlemmer
Bestyrelsen modtager ingen variable vederlag eller pensioner.

Jf. fondsbørsmeddelelse nr. 12/2018 af 26. september 2018 har banken 
fået 2 medarbejdervalgte medlemmer i bestyrelsen.

Bestyrelsens aflønning
Bestyrelsesformand Jens Ravn
Næstformand Peter Ole Sørensen 
Bestyrelsesmedlem C hristian Brix-Hansen 
Bestyrelsesmedlem Elly Nielsen 
Bestyrelsesmedlem Tina Ørum Hansen
Medarbejdervalgt Vivi Brasen Melander (Indtrådt november 2018/
  udtrådt november 2018)
Medarbejdervalgt Jan Ivan Rasmussen (Indtrådt november 2018)
Medarbejdervalgt Lise Hansen (Indtrådt december 2018)
I alt bestyrelsens aflønning

Repræsentantskab
Fast vederlag 
I alt repræsentantskabet

Et repræsentantskabsmedlem har ikke ønsket at modtage honorar,
hvilket var gældende både i 2018 og i 2019.

Øvrige ansatte med indflydelse på risikoprofilen
Kontraktligt vederlag
Pension
I alt ansatte med indflydelse på risikoprofilen

Værdi af personalegoder

For øvrige ansatte med indflydelse på risikoprofilen undlades specifika-
tion på aktiviteter i h.t.  §121, stk. 3 i Bekendtgørelse om finansielle 
rapporter for kreditinstitutter og fondsbørsmæglerselskaber m.fl. 

Antal ansatte med indflydelse på risikoprofilen
Ansatte med indflydelse på risikoprofilen modtager ingen variable 
vederlag.

Bankens forpligtelse til at yde pension til direktionen
Den nuværende direktion har intet pensionstilsagn.
Tidligere medlemmer af direktionen er garanteret 60 % af en infla-
tionsreguleret løn og efterlevende ægtefælle 40 % af denne.
Reguleringen bogføres i posten anden totalindkomst, hvor der er  
foretaget følgende reguleringer:
   Regulering nuværende pensionforpligtigelser 
I alt regulering pensionsforpligtigelser -
ikke ydelsesbaserede ordninger

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

1.201
1.201

7

283
177
177
141
141

0
141
141
1.201

182
182

2.129
232
2.361

8

3

939
939

7

277
173
173
139
139

10
21
7
939

179
179

2.333
232
2.565

10

3

-906

-906

-350

-350

62 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

11

Udgifter til personale og administration (fortsat):

Øvrige administrationsomkostninger
IT-udgifter
Markedsføring og sponsorater
Generalforsamling 
Repræsentation
Uddannelse mv.
Kontorudgifter i øvrigt
Husleje (netto)
Ejendomsudgifter
I alt administrationsomkostninger

              Revisionshonorar
              Lovpligtig revision af årsregnskabet
Andre erklæringsopgaver 1)
Andre ydelser 
Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte 
revisionsvirksomheder, der udfører den lovpligtige revision

1) I sammenligningstallet for 2018 indgå udgift til erklæringer i f.m. 
bankens aktieemission på 813 t.kr.

12

Andre driftsudgifter:

Garantiformuen
Tab ved salg af ejendom
Andre driftsudgifter i øvrigt
I alt andre driftsudgifter

13

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.:

Nedskrivninger vedrørende nye eksponeringer i året, herunder konti
   til eksisterende kunder   
Tilbageførte nedskrivninger vedrørende indfriede konti
Nedskrivninger i året som følge af ændring i kreditrisiko
Tab uden forudgående nedskrivninger
Indgået på tidligere afskrevne fordringer
I alt nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

26.724
2.172
763
284
2.112
8.730
1.786
345
42.916

501
55
44

600

52
167
18
237

4.586
-4.186
7.258
2.837
-383
10.112

26.616
1.897
708
224
2.094
8.624
1.428
503
42.094

478
866
0

1.344

52
0
28
80

10.758
-6.744
-3.793
2.895
-929
2.187

Underkurskonto udlån i f.m. overtagne sparekasser

0

1.368

63 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

13

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. (fortsat):

Opsummering regnskabsmæssig værdi af eksponeringer og resultatført nedskrivninger og 
hensættelser pr. 31.12.2019:

Udlån til amortiseret kostpris
Garantier
Uudnyttede kredittilsagn
I alt

Nedskrivninger pr. 31.12.2019 opdelt i stadier:

Udlån til amortiseret kostpris
Garantier
Uudnyttede kredittilsagn
I alt

Ekspone- 
ring før 
nedskriv-
ninger

1.000 kr.
1.659.195
889.320
743.757
3.292.272

Resultat-
førte 
nedskriv-
ninger mv.

Nedskriv-
ninger

1.000 kr.

1.000 kr.

96.111
6.900
2.222
105.233

7.639
1.319
-1.300
7.658

Stadie 1 
Fravær af 
betydelig 
stigning i 
kreditrisiko

Stadie 2 
Betydelig 
stigning i 
kreditrisiko

Stadie 3 
kredit-
forringet

I alt

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

5.439
1.418
296
7.153

8.884
750
119
9.753

81.788
4.732
1.807
88.327

96.111
6.900
2.222
105.233

Eksponeringer før nedskrivninger pr. 31.12.2019 opdelt i stadier:

Udlån til amortiseret kostpris
Garantier
Uudnyttede kredittilsagn
I alt

Stadie 1 
Fravær af 
betydelig 
stigning i 
kreditrisiko

1.000 kr.
1.097.147
727.128
669.823
2.494.098

Stadie 2 
Betydelig 
stigning i 
kreditrisiko

1.000 kr.

311.012
112.829
54.340
478.181

Stadie 3 
kredit-
forringet

I alt

1.000 kr.

1.000 kr.
1.659.195
889.320
743.757
319.992 3.292.272

251.036
49.363
19.593

64 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

13

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. (fortsat):

Opsummering regnskabsmæssig værdi af eksponeringer og resultatført nedskrivninger og 
hensættelser pr. 31.12.2018:

Udlån til amortiseret kostpris
Garantier
Uudnyttede kredittilsagn
I alt

Nedskrivninger pr. 31.12.2018 opdelt i stadier:

Udlån til amortiseret kostpris
Garantier
Uudnyttede kredittilsagn
I alt

Ekspone- 
ring før 
nedskriv-
ninger

1.000 kr.
1.600.874
801.935
625.682
3.028.491

Resultat-
førte 
nedskriv-
ninger mv.

Nedskriv-
ninger

1.000 kr.

1.000 kr.

114.737
5.581
3.557
123.875

1.675
-3.535
2.080
220

Stadie 1 
Fravær af 
betydelig 
stigning i 
kreditrisiko

Stadie 2 
Betydelig 
stigning i 
kreditrisiko

Stadie 3 
kredit-
forringet

I alt

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

4.311
783
298
5.392

6.355
422
173
6.950

104.071
4.376
3.086
111.533

114.737
5.581
3.557
123.875

Eksponeringer før nedskrivninger pr. 31.12.2018 opdelt i stadier:

Udlån til amortiseret kostpris
Garantier
Uudnyttede kredittilsagn
I alt

Stadie 1 
Fravær af 
betydelig 
stigning i 
kreditrisiko

1.000 kr.
1.102.688
671.921
550.346
2.324.955

Stadie 2 
Betydelig 
stigning i 
kreditrisiko

1.000 kr.

300.768
96.478
64.749
461.995

Stadie 3 
kredit-
forringet

I alt

1.000 kr.

1.000 kr.
1.600.874
801.935
625.682
241.541 3.028.491

197.418
33.536
10.587

65 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

13

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. (fortsat):

Bevægelser på bankens samlede korrektivkonto:
I opstillingen indgår en analyse af bankens samlede korrektivkonto efter de IFRS 9 forenelige regler 
med sammenhæng til resultatførte nedskrivninger og hensættelser mv.

Bevægelser 2019

Nedskrivninger 01.01.2019
Nye nedskrivninger i perioden
Tilbageførte nedskrivninger i perioden
Ændring af primonedskrivninger, over-
   førsel til/fra stadie 1
Ændring af primonedskrivninger, over-
   førsel til/fra stadie 2
Ændring af primonedskrivninger, over-
   førsel til/fra stadie 3
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt
Andre bevægelser (rentekorrektion mv.)
Tab uden forudgående nedskrivning
Indgået på tidligere afskrevne fordringer
Nedskrivninger 31.12.2019

Bevægelser 2018

Nedskrivninger 01.01.2018
Nye nedskrivninger i perioden
Tilbageførte nedskrivninger i perioden
Ændring af primonedskrivninger, over-
   førsel til/fra stadie 1
Ændring af primonedskrivninger, over-
   førsel til/fra stadie 2
Ændring af primonedskrivninger, over-
   førsel til/fra stadie 3
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt
Andre bevægelser (rentekorrektion mv.)
Tab uden forudgående nedskrivning
Indgået på tidligere afskrevne fordringer
Nedskrivninger 31.12.2018

Stadie 1 
Fravær af 
betydelig 
stigning i 
kreditrisiko

Stadie 2 
Betydelig 
stigning i 
kreditrisiko

Stadie 3 
kredit-
forringet

Resultat-
førte 
nedskriv-
ninger mv.

I alt

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

5.391
5.476
-4.316

6.951
6.769
-3.266

111.533
20.877
-17.882

123.875
33.122
-25.464

0
33.122
-25.464

-1.577

983

594

1.341

-2.670

1.329

838
0
0
0

1.011
-25
0
0

-1.849
-29.507
3.232
0

7.153

9.753

88.327

0

0

0
-29.532
3.232
0
0
105.233

2.837
-383
10.112

Stadie 1 
Fravær af 
betydelig 
stigning i 
kreditrisiko

Stadie 2 
Betydelig 
stigning i 
kreditrisiko

Stadie 3 
kredit-
forringet

Resultat-
førte 
nedskriv-
ninger mv.

I alt

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

5.715
3.746
-6.808

8.241
4.389
-4.136

131.470
29.886
-26.856

145.426
38.021
-37.800

0
38.021
-37.800

-1.283

1.146

137

2.043

-3.045

1.002

0

0

1.978
0
0
0
0
5.391

364
-8
0
0
0
6.951

-2.342
-24.858
3.094
0
0
111.533

0
-24.866
3.094
0
0
123.875

2.895
-929
2.187

66 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

14

Skat:

              Aktuel skat 

Ændring i udskudt skat ændret regnskabspraksis/-skøn 
Ændring i udskudt skat tidligere år 

              Ændring i udskudt skat indeværende år 
              Regulering vedr. tidligere år
              I alt skat af årets resultat før anden totalindkomst

Skat af anden totalindkomst

              I alt skat af årets resultat

Skat af egenkapitalinstrumenter (indgår fra 2019 i aktuel skat)
I alt skat

Selskabsskatten er 22%.

Resultat før skat
Beregnet skat ved skatteprocent 
Ændring i udskudt skat tidligere år
Skattemæssig værdi af ikke-fradragsberettigede omkostninger og 
ikke skattepligtige indtægter 
Skattemæssig værdi af ikke-skattepligtige gevinster
Skat af værdiregulering ejendomme
Skat af hybrid kernekapital
Regulering vedr. tidligere år 
Andet 
I alt skat af årets resultat

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

5.800
0
17
-359
-594
4.864

-199
4.665

0
4.665

8.565
17

41
-2.033
-83
-1.025
-594
-24
4.864

4.944
3.253
-135
-1.041
433
7.454

-77
7.377

-868
6.509

8.390
-135

23
-1.560
345
0
433
-42
7.454

              Effektiv skatteprocent 

12%

20%

15

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker:

Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker

              Tilgodehavender hos kreditinstitutter
              I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

939.000
33.218
972.218

318.000
29.543
347.543

              Fordelt efter restløbetid
              Anfordring

Til og med 3 måneder
Over 1 år og til og med 5 år

              Over 5 år
              I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

10.280
939.000
695
22.243
972.218

5.852
318.000
1.275
22.416
347.543

67 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

16

Udlån og andre tilgodehavender:

              Fordelt efter restløbetid:
              Anfordring
              Til og med 3 måneder
              Over 3 måneder og til og med 1 år
              Over 1 år og til og med 5 år
              Over 5 år
              I alt udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris

Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher
(efter nedskrivninger på udlån og hensættelse på garantier):

             Erhverv:
                Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding

                Bygge- og anlæg
                Handel
                Transport, hoteller og restauranter
                Finansiering og forsikring

Fast ejendom
Øvrige erhverv

              I alt erhverv
              Private
              I alt

17

Obligationer til dagsværdi:

              Realkreditobligationer

Statsobligationer

              Øvrige obligationer
              Obligationer til dagsværdi i alt

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

57.425
265.571
247.856
760.461
231.771
1.563.084

69.424
235.764
220.987
743.637
216.325
1.486.137

%

%

12%
1%
5%
5%
3%
5%
14%
7%
52%
48%
100%

12%
1%
7%
6%
3%
4%
14%
6%
53%
47%
100%

375.874
47.126
42
423.042

911.752
46.639
410
958.801

For yderligere oplysninger vedrørende relaterede finansielle risici til
disse finansielle instrumenter henvises til note 3.

18

Aktier mv.:

Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på OMX
Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på andre børser
Unoterede aktier optaget til dagsværdi
I alt aktier

4.690
2
93.974
98.666

958
0
106.287
107.245

68 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
                
NOTER 

Note

Immaterielle aktiver:

19

Øvrige immaterielle aktiver:

Bogført værdi primo
Tilgang i årets løb
Årets værdiregulering
Bogført ultimo

20

Goodwill:

              Bogført værdi primo

Årets værdiregulering

              Bogført ultimo

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

0
188
-9
179

820
-820
0

71
0
-71
0

820
0
820

Banken har foretaget den årlige beregning af nutidsværdien af fremtidige pengestrømme for den laveste 
pengestrømsgenererende enhed for de overtagne aktiviteter og nettoaktiver.
Forudsætninger for beregningen er følgende:
  - Fremskrivningen af pengestrømme baseres på forventet udvikling i 5 år i balanceposter på grundlag af
    erfaringer og forventninger, efterfulgt af terminalværdi, og fremskrivningen er påvirket af udviklingen
    i rentemarginal, omkostningsprocenten og nedskrivninger på udlån.
  - Lav økonomisk vækst i nærmeste fremtid (1,5% i budgetperioden og 1,0 % i terminalperioden) i kom-
    bination med lave pengemarkeds renter og tabsprocenter som angivet nedenfor.
  - De estimerede pengestrømme tilbagediskonteres med et før-skat afkastkrav på 10% (2018: 10%).
  - Ved værdiansættelse af overtagne udlån anvendes følgende:
      - Fundingrente på 1,3%
      - Udlånene er opdelt i 3 grupper, nemlig kunder med OIK-markering, kunder med svag markering og
        kunder uden OIK- eller svagmarkering. Den anvendte tabsprocent er henholdsvis 2,5%, 1,0%, og
        0,1%.
      - En gennemsnitlig nominel rente på udlånene i grupperne på 4,76%, 4,14% og 7,40%.
Med afsæt i ovennævnte beregning er den bogførte goodwill afskrevet fuldt ud.

69 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

21

Investeringsejendomme:

              Dagsværdi primo

Tilgang i årets løb, herunder forbedringer
Årets værdiregulering til dagsværdi

              Dagsværdi ultimo

Seneste offentlige ejendomsvurdering

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

8.916
179
0
9.095

10.015
301
-1.400
8.916

17.740

17.740

Forrentningskrav anvendt ved opgørelse af dagsværdi

4,8-5,2%

4,8-5,2%

22

Domicilejendomme:

              Anskaffelsespris primo
                Tilgang i årets løb, herunder forbedringer

Afgang i årets løb
Anskaffelsespris ultimo

Værdiregulering primo

                Afskrivninger

Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen
Af- og nedskrivninger ved afgang
Værdiregulering ultimo

              Omvurderet værdi ultimo

Seneste offentlige ejendomsvurdering

23.033
49
3.637
19.445

10.157
166
-600
223
9.500

24.884
42
1.893
23.033

11.031
189
-750
313
10.157

9.945

12.876

15.300

19.000

Forrentningskrav anvendt ved opgørelse af omvurderet værdi

6,8%

6,4-7,5%

23

Øvrige materielle aktiver:

              Kostpris primo uden af- og nedskrivninger
                Tilgang i årets løb
                Afgang i årets løb
              Kostpris ultimo

              Ned- og afskrivninger primo
                Årets afskrivninger

Tilbageførte af- og nedskrivninger

              Af- og nedskrivninger ultimo

11.952
1.815
91
13.676

8.830
1.732
72
10.490

11.774
742
564
11.952

7.636
1.731
537
8.830

              Bogført beholdning ultimo

3.186

3.122

24

Udskudte skatteaktiver/skatteforpligtelser:

              Udskudt skat primo - skatteaktiv
              Ændring i udskudt skat
              Udskudte skatteaktiver i alt

              Udskudte skatteaktiver
              Udlån

Værdiregulering overtagen virksomhed
Øvrige

              Udskudte skatteaktiver i alt

Udskudte skatteforpligtelser

              Materielle anlægsaktiver

Øvrige

              Udskudte skatteforpligtelser i alt

2.046
342
2.388

2.483
19
59
2.561

137
36
173

870
1.176
2.046

2.244
2
41
2.287

241
0
241

70 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

25

Aktiver i midlertidig besiddelse:

                Tilgang i årets løb
              Dagsværdi ultimo

Seneste offentlige ejendomsvurdering

Hjørnet 2, Askeby er pr. 31/12-2019 omklassificeret fra domicilejendom
til aktiver i midlertidig besiddelse.

26

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker:

Gæld til centralbanker

              Gæld til kreditinstitutter
              Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt

              Fordeling på restløbetid
              Anfordring
              Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt

27

Indlån og anden gæld:

              Fordeling på restløbetider
              Anfordring
              Til og med 3 måneder
              Over 3 måneder og til og med 1 år
              Over 1 år og til og med 5 år
              Over 5 år
              Indlån og anden gæld i alt

              Fordeling på indlånstyper
              Anfordring
              Med opsigelsesvarsel
              Særlige indlånsformer
              Indlån og anden gæld i alt

Indlån, der ikke er dækket via Garantiformuen, udgør 17,8 % af
indlånssaldoen. 

28

Efterstillede kapitalindskud:

Supplerende kapital (nominelt)
Stiftelsesprovision 
Efterstillede kapitalindskud i alt

Kapitalbeviserne forfalder til fuld indfrielse den 2. september 2026 med
mulighed for førtidsindfrielse den 2. september 2021 og herefter på
hver rentebetalingsdag med Finanstilsynets forudgående godkendelse.
Kapitalbeviserne forrentes frem til 2. september 2021 med en fast
kuponrente på 6,25 % p.a. sammensat af en 5-årige swaprente på
0,13 %-point og et kreditspænd på 6,12 %-point.
Efter 2. september 2021 forrentes kapitalbeviserne med en variabel
halvårlig kuponrente svarende til C IBOR6-satsen med tillæg af 
kreditspændet på 6,12%-point.

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

1.297
1.297

2.150

0
0

0

78.786
1.321
80.107

55.395
56
55.451

80.107
80.107

55.451
55.451

2.349.661
38.403
25.363
61.623
140.969
2.616.019

2.214.748
31.267
21.385
67.333
154.158
2.488.891

2.291.363
71.913
252.743
2.616.019

2.152.855
57.338
278.698
2.488.891

35.000
-134
34.866

35.000
-215
34.785

Indregning i kapitalgrundlaget
Supplerende kapital, der medregnes ved opgørelse af kapitalgrundlaget 

34.866

34.785

71 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

29

Hybrid kernekapital:

Hybrid kernekapital
Stiftelsesprovision 
Hybrid kernekapital i alt 

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

40.000
0
40.000

35.000
-525
34.475

I det den hybride kapital har en uendelig løbetid og betaling af renter er
frivillig, skal den regnskabsmæssigt behandles som egenkapital. 

Lånet er uopsigeligt, men kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsind-
fries 5 år efter udstedelsesdatoen, hvilket vil sige den 12. april 2024.
Lånet forrentes med en fast årlig kuponrente på 7,0 % i en periode på 
5 år. Efter 5-års perioden ændres renten til en variabel halvårlige kupon-
rente svarende til C ibor6-satsen med tillæg af et kreditspænd.
Renten behandles regnskabsmæssigt som udbytte og føres direkte over 
egenkapitalen og påvirker således ikke resultatopgørelsen. Påløbne renter
periodiseres frem mod betalingstidspunktet.

Indregning i kapitalgrundlaget
Hybrid kernekapital, der medregnes ved opgørelse af kapitalgrundlaget 

40.000

34.475

30

Aktiekapital:

              Aktiekapital
              Antal aktier (stk.)
              Pålydende værdi

              Beholdning af egne kapitalandele:

              Antallet af egne aktier primo (stk.)
              Køb
              Salg
              Beholdning af egne aktier i alt (stk.)

              Pålydende værdi af egne aktier primo
              Køb
              Salg
              Pålydende værdi af egne aktier i alt

              Egne aktiers andel af aktiekapitalen (%)
              Køb
              Salg
              Egne aktiers andel af aktiekapitalen i alt (%)

              Samlet købssum

              Samlet salgssum

              Banken har indgået aftale om Market Making med Arbejdernes Landsbank. 

Banken har Finanstilsynets tilladelse til at erhverve egne aktier således:

2019 - op til en markedsværdi på 2.000 t.kr.
2020 - op til en markedsværdi på 2.031 t.kr.

Idet banken jf. ovenfor har indgået aftale om Market Making anvendes
rammen alene i enkeltstående tilfælde.

2.000.000
40.000

2.000.000
40.000

11.011
130.467
130.638
10.840

11.906
114.887
115.782
11.011

220
2.609
2.612
217

0,6%
6,5%
6,5%
0,5%

238
2.298
2.316
220

0,6%
5,7%
5,8%
0,6%

15.557

16.703

15.577

17.159

72 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

31

Eventualforpligtelser:

              Finansgarantier
              Tabsgarantier realkredit
              Tinglysnings- og konverteringsgarantier
              Øvrige eventualforpligtelser
              I alt

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

233.004
512.554
4.866
131.996
882.420

140.957
470.143
15.320
169.934
796.354

I lighed med de øvrige danske institutter hæfter Møns Bank for tab under Garantiformuen, andelen af de
samlede hæftelser udgør:
Afviklingsafdelingen 0,24%.
Afviklingsformuen 0,007%.

Banken anvender BEC  som datacentral og vil derved skulle betale 53.842 t.kr. ved udtræden af medlem-
skabet.

Bankens filial i Præstø flyttede til nye lokaler i 2014 og indgik i den forbindelse en ny lejekontrakt, der er 
uopsigeligt i en 10-årig periode. Nutidsværdien af den påtagede forpligtelse udgør 3,7 mio. kr.

Banken etablerede i 2016 en ny filial i Vordingborg og indgik i den forbindelse en lejekontrakt, der er
uopsigelig i en 10-årig periode startende fra 1/1-2017. Nutidsværdien af den påtagede forpligtelse udgør
udgør 3,3 mio. kr.

Bankens leasingydelser til operationelle leasingkontrakter indregnes løbende i resultatet hen over leasing-
perioden. Bankens udgift til operationelle leasingkontrakter udgør 101 t.kr. i 2019 og vedrører alene
IT -udgifter.

73 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

32

Uafviklede spotforretninger:

              Nominel værdi

Valutaforretninger, køb
Valutaforretninger, salg
                Renteforretninger, køb
                Renteforretninger, salg
                Aktieforretninger, køb
                Aktieforretninger, salg

              Positiv markedsværdi

Valutaforretninger, køb
Valutaforretninger, salg
                Renteforretninger, køb
                Renteforretninger, salg
                Aktieforretninger, køb
                Aktieforretninger, salg
              I alt

              Negativ markedsværdi

Valutaforretninger, køb
Valutaforretninger, salg
                Renteforretninger, køb
                Renteforretninger, salg
                Aktieforretninger, køb
                Aktieforretninger, salg
              I alt

              Netto markedsværdi
Valutaforretninger, køb
Valutaforretninger, salg
                Renteforretninger, køb
                Renteforretninger, salg
                Aktieforretninger, køb
                Aktieforretninger, salg
              I alt

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

527
121
2.263
2.263
294
295

0
0
1
3
10
137
151

0
0
0
0
136
10
146

0
0
1
3
-126
127
5

701
0
0
0
67
67

0
0
0
0
24
36
60

0
0
0
0
36
24
60

0
0
0
0
-12
12
0

74 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

33

Afledte finansielle instrumenter:

Afledte finansielle instrumenter anvendes alene til afdækning af bankens valuta- og renterisici. 

Løbetidsfordeling efter restløbetid

Nominel
værdi

1.000 kr.

Netto 
markeds-
værdi
1.000 kr.

Positiv
markeds-
værdi
1.000 kr.

Negativ
markeds-
værdi
1.000 kr.

2019

Valutakontrakter, køb
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Gennemsnitlig markedsværdi i året

Valutakontrakter, salg
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Gennemsnitlig markedsværdi i året

Rentekontrakter, køb
Til og med 3 måneder
Gennemsnitlig markedsværdi i året

Rentekontrakter, salg
Til og med 3 måneder
Gennemsnitlig markedsværdi i året

Swaps
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi i året

2018

Valutakontrakter, køb
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Gennemsnitlig markedsværdi i året

Valutakontrakter, salg
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Gennemsnitlig markedsværdi i året

Rentekontrakter, køb
Til og med 3 måneder
Gennemsnitlig markedsværdi i året

Rentekontrakter, salg
Til og med 3 måneder
Gennemsnitlig markedsværdi i året

Swaps
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi i året

1.754
0

1.754
0

36.393

36.393

25.724
10.187
68.597

2.481
827

2.481
827

5.321

5.321

0
18.151
35.394

102
0
35

-101
0
-32

-204
179

301
-128

0
0
0
0

-26
-17
9

37
19
-8

25
55

-14
-44

0
0
0
0

102
0
39

0
0
5

47
214

322
46

0
0
4

101
0
37

251
35

21
174

344
291
20.296
21.801

344
291
20.296
21.801

0
0
14

37
19
6

25
55

1
1

26
17
5

0
0
14

0
0

15
45

0
1.173
16.903
18.573

0
1.173
16.903
18.573

Banken har i f.m. med swaps stillet kontant sikkerhed for 22.910 t.kr. overfor bankens modpart.

75 
 
 
 
 
 
 
 
              
NOTER 

34

Nærtstående parter:

              Alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår.

Der har i regnskabsåret ikke været andre transaktioner med nærtstående end dem, der udspringer af 
engagementsforholdet.

MasterC ard-eksponering er generelt ydet efter vilkårene til 0,00 % p.a.
Herudover er eksponeringerne ydet til rentesatser indenfor følgende interval:
  Direktionen 5 % p.a.
  Bestyrelsen 1,15 - 6,95 % p.a.

              Størrelsen af bruttolån, pant, kautioner eller garantier samt tilhørende sikkerhedsstillelser stiftet for 
              nedennævnte ledelsesmedlemmer:

              Lån til ledelsen
              Direktion 
              Bestyrelse
              I alt

              Sikkerhedsstillelser
             Direktion
              Bestyrelse
              I alt

2019
1.000 kr.

2018
1.000 kr.

350
1.600
1.950

0
0
0

350
7.386
7.736

0
1.209
1.209

Herudover kan der for ledelsens lønforhold henvises til note 11.
For ledelseshverv henvises til ledelsesberetningen.

Idet bankens repræsentantskab ikke anses for et snævert ledelsesorgan undlades ovennævnte oplys-
ninger jf. Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber mv.
§ 120, stk. 4.

Aktionærforhold, jf. Selskabslovens § 55 og 56
Følgende ejer mere end 5% af Møns Banks aktiekapital enten direkte eller gennem selskaber, hvori de
har bestemmende indflydelse:

H.G.H.-Finans A/S, Farum - ejerandel i alt 6,2 %
Liselund Fontænen A/S, Stege - ejerandel i alt 5,6 %
Bogholdergaarden A/S, Hvidovre - ejerandel i alt 5,5 %

76 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

35

Oplysninger om dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser:

2019
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Afledte finansielle instrumenter
Finansielle aktiver i alt

Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån
Afledte finansielle instrumenter
Efterstillede kapitalindskud
Finansielle forpligtelser i alt

2018
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv. 
Afledte finansielle instrumenter
Finansielle aktiver i alt

Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån
Afledte finansielle instrumenter
Efterstillede kapitalindskud
Finansielle forpligtelser i alt

Regnskabs-
mæssig 

værdi     

Dagsværdi 

1.000 kr.

1.000 kr.

86.988
972.218
1.563.084
423.042
98.666
21.553
3.165.551

86.988
972.218
1.574.409
423.042
98.666
21.553
3.176.876

80.107
2.616.019
21.450
34.866
2.752.442

80.107
2.615.703
21.450
35.922
2.753.182

63.750
347.543
1.486.137
958.801
107.245
18.218
2.981.694

63.750
347.543
1.496.298
958.801
107.245
18.218
2.991.855

55.451
2.488.891
18.194
34.785
2.597.321

55.451
2.489.136
18.194
35.889
2.598.670

Finansielle aktiver og forpligtelser indregnes i balancen til enten dagsværdi eller amortiseret kostpris jf.
anvendt regnskabspraksis. 

Dagsværdi er den pris, der vil blive modtaget ved salg af et aktiv eller som skal betales for at overdrage
en forpligtelse ved en normal transaktion mellem markedsdeltagere på målingstidspunktet. For finansiel-
le aktiver og forpligtelser, der prissættes på aktive markeder, opgøres dagsværdien på baggrund af 
observerede markedspriser på balancedagen. For finansielle instrumenter, der ikke prissættes på aktive
markeder, opgøres dagsværdien på baggrund af almindeligt anerkendte prisfastsættelsesmetoder.

77 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

35

Oplysninger om dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat):

Aktier og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi således, at indregnede vær-
dier svarer til dagsværdier.

For udlån vurderes forskellen til dagsværdi at være modtagne provisioner og tilgodehavende renter, som
først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt for fastforrentede udlån tillige den rente-
niveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde den aktuelle markedsrente med
udlånenes pålydende rente.

Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme metode
som for udlån.

For variabelt forrentede finansielle forpligtelser, i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amor-
tiseret kostpris, skønnes forskellen til dagsværdi at være skyldige renter, som først forfalder til betaling
efter regnskabsårets afslutning.

For fastforrentede finansielle forpligtelser, i form af indlån, gæld til kreditinstitutter og efterstillet kapital-
indskud målt til amortiseret kostpris, vurderes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som
først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt den renteniveauafhængige kursregule-
ring.

Oplysninger om dagsværdi 
Ved opgørelse af dagsværdi anvender banken værdiansættelseskategorier bestående af tre niveauer.

Niveau 1 (officielle kurser):
  Noterede priser i et aktivt marked for samme type instrumenter, dvs. uden ændring i form og sammen-
  sætning.

Niveau 2 (observerbare markedspriser)

Noterede priser i et aktivt marked for lignende aktiver eller forpligtelser eller andre værdiansættelses-
metoder, hvor alle væsentlige input er baseret på observerbare markedsdata.

Niveau 3 (ikke observerbare markedspriser)

Værdiansættelsesmetoder, hvor eventuelle væsentlige input ikke er baseret på observerbare markeds-
data.

Banken anvender således i videst muligt omfang noterede priser, hvorved forstås prisen på et aktivt 
marked eller på en officiel handelsplads (f.eks. en fondsbørs). I tillfælde, hvor et instrument ikke handles 
på et aktivt marked, baseres målingen på observerbare input.

Nogle markeder er over de senere år blevet inaktive og illikvide. Der bliver derfor foretaget sammenlig-
ning mellem priser på inaktive og illikvide markeder med den pris, der vil fremkomme ved anvendelse
af relevante rentekurver og beregningsmodeller. 
I de tilfælde, hvor det ikke er muligt at værdiansætte et finansielt aktiv eller en forpligtelse til dagsværdi,
bliver målingen foretaget med udgangspunkt i den faktiske handel korrigeret for forskelle i aktivets eller
forpligtelsens parameter. Denne måling er derved påvirket af nogen usikkerhed. Banken har ingen i den-
ne kategori. 

78 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note

35

Oplysninger om dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat):

Sektoraktier mv.:
Brancheforeningen Lokale Pengeinstitutter (LOPI) anbefaler kvartalsvist dagsværdier af de såkaldte 
sektoraktier, det vil sige de aktier, som bankerne ejer med henblik på at deltage aktivt i den infrastruk-
tur og de produktudbud, som understøtter sektorens forretningsgrundlag. De af LOPI anbefalede kurser
tager udgangspunkt i aktionæroverenskomster og gennemførte handler i sektoren. I nogle tilfælde tager
dagsværdien udgangspunkt i den regnskabsmæssige egenkapital (indre værdi) i den underliggende virk-
somhed, idet denne danner grundlag for handelskursen, såfremt ejerne skal sælge ejerne i mellem.

Banken foretager en selvstændig vurdering af de anbefalede kurser og verificerer sammenhæng til gen-
nemførte transaktioner og offentliggjorte regnskaber.

For de unoterede aktier i form af aktier i sektorejede selskaber, hvor der sker omfordeling af aktierne,
anses omfordelingen for at udgøre det primære marked for aktierne. Dagsværdien fastsættes som om-
fordelingskursen, og aktierne indgår som niveau 2.

For øvrige unoterede aktier i sektorejede selskaber, hvor observerbare input ikke umiddelbart er til-
gængelige, er værdiansættelsen forbundet med skøn, hvori oplysninger fra selskabernes regnskaber,
erfaringer fra handler med aktier i de pågældende selskaber samt input fra kvalificeret ekstern part
indgår.

2019
Finansielle aktiver
Obligationer
Aktier mv.
Afledte finansielle instrumenter
Finansielle aktiver i alt

Finansielle forpligtelser
Afledte finansielle instrumenter
Finansielle forpligtelser i alt

2018
Finansielle aktiver
Obligationer 
Aktier mv. 
Afledte finansielle instrumenter
Finansielle aktiver i alt

Finansielle forpligtelser
Afledte finansielle instrumenter
Finansielle forpligtelser i alt

Niveau 1
1.000 kr.

Niveau 2
1.000 kr.

Niveau 3
1.000 kr.

423.042
4.692
0
427.734

0
81.623
21.553
103.176

0
0

21.450
21.450

958.801
958
0
959.759

0
94.761
18.218
112.979

0
0

18.194
18.194

0
12.351
0
12.351

0
0

0
11.526
0
11.526

0
0

79 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note 36: 

Generelle principper for indregning og måling 

Anvendt regnskabspraksis er, ud over det i note 1 beskrevne, beskrevet nedenfor. 

Generelt om indregning og måling 
Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske for-
dele vil tilflyde banken, og aktivets værdi kan måles pålideligt.  

Forpligtelser  indregnes  i  balancen,  når  banken  som  følge  af  en  tidligere  begivenhed  har  en  retlig  eller  faktisk  forplig-
telse,  og  det  er  sandsynligt,  at  fremtidige  økonomiske  fordele  vil  fragå  banken,  og  forpligtelsens  værdi  kan  måles 
pålideligt. 

Ved  første  indregning  måles  aktiver  og  forpligtelser  til  dagsværdi.  Dog  måles  immaterielle  og  materielle  aktiver  på 
tidspunktet  for  første  indregning  til  kostpris.  Måling  efter  første  indregning  sker  som  beskrevet  under  de  enkelte 
regnskabsposter nedenfor. 

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer inden årsregnskabet aflægges, og 
som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.  

I resultatopgørelsen  indregnes  renter og  løbende provisioner  i  takt med  at  de  indtjenes.  Øvrige  indtægter  indregnes i 
takt  med  at  de  indtægtsføres.  Omkostninger  indregnes  med  de  beløb,  der  vedrører  regnskabsåret.  Dog  indregnes 
værdistigninger i domicilejendomme direkte i totalindkomstopgørelsen. 

Køb  og  salg  af  finansielle  instrumenter  indregnes  på  afviklingsdagen,  og  indregningen  ophører,  når  retten  til  at 
modtage/afgive pengestrømme fra det finansielle aktiv eller passiv er udløbet, eller hvis det er overdraget, og banken i 
al væsentlighed har overført alle risici og afkast tilknyttet ejendomsretten.  

Omregning af fremmed valuta  
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsfor-
pligtelser  og  andre  monetære  poster  i  fremmed  valuta,  som  ikke  er  afregnet  på  balancedagen,  omregnes  til  balance-
dagens  lukkekurs  for  valutaen.  Valutakursdifferencer,  der  opstår  mellem  transaktionsdagens  kurs  og  kursen  på  beta-
lingsdagen, henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer. 

Modregning 
Banken modregner tilgodehavender og forpligtelser, når banken har en juridisk ret til at modregne de indregnede beløb 
og samtidig har til hensigt at nettomodregne eller realisere aktivet og indfri forpligtelsen samtidig. 

Resultatopgørelsen 

Renter, gebyrer og provisioner  
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode de vedrører. Provisioner og gebyrer, der er 
en integreret del af den effektive rente af et udlån (stiftelsesprovisioner og dokumentindtægter), indregnes som en del 
af  amortiseret  kostpris  og  dermed  som  en  integreret  del  af  det  finansielle  instrument  (udlån)  under  renteindtægter. 
Som en del af indregningen efter den effektive rentes metode på udlån hører tilbageløbet af underkurskontoen på udlån 
fra overtagen virksomhed.   

Behandlingen af negative renteindtægter og positive renteudgifter adskiller sig ikke fra behandlingen af renteindtægter 
og  renteudgifter.  Negative  renteindtægter  og  positive  renteudgifter  er  præsenteret  på  hver  sin  særskilte  linje  i 
resultatopgørelsen. 

Renteindtægter på udlån, der klassificeres som stadie 3, beregnes på baggrund af nettobeløbet efter nedskrivninger. På 
øvrige udlån beregnes renten baseret på det kontraktmæssigt udestående beløb. 

Provisioner  og  gebyrer,  der  er  led  i  en  løbende  ydelse,  periodiseres  over  restløbetiden.  Øvrige  gebyrer  indregnes  i 
resultatopgørelsen på transaktionsdagen.  

Vederlag for formidling af realkreditlån for Totalkredit og DLR indregnes efter modregningsmodellen. Efter modregnings-
modellen  indregnes  vederlag på  tidspunktet for  lånets  etablering,  og vederlag for  løbende  servicering  af  låntager  ind-
regnes i takt med, at banken forestår serviceringen, og dermed opnår ret til vederlaget. Totalkredit og DLR kan mod-
regne  konstaterede  tab  i  de  løbende  provisionsindtægter  i  hele  realkreditlånets  løbetid.  Modregningen  indregnes  på 
tidspunktet for den tabsgivende begivenhed. 

80 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Bankens aktiviteter og geografiske markeder anses ikke for at afvige indbyrdes, hvorfor regnskabsposten ikke er fordelt 
i henhold til regnskabsbekendtgørelsens §119. 

Udbytte af aktier mv. 
Udbytte af aktier mv. omfatter udbytte og lignende indtægter fra kapitalandele.  

Kursreguleringer 
Kursreguleringer omfatter værdireguleringer af aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi samt værdireguleringer af 
aktiver i hold-til-udløb investeringer. 

Bankens aktiviteter og geografiske markeder anses ikke for at afvige indbyrdes, hvorfor regnskabsposten ikke er fordelt 
i henhold til regnskabsbekendtgørelsens §119. 

Andre driftsindtægter 
Andre  driftsindtægter  omfatter  driftsindtægter,  der  ikke  kan  kategoriseres  som  almindeligt  forekommende  indtægter 
vedrørende bankdriften.  

Udgifter til personale og administration 
Udgifter til personale og administration omfatter vederlag til direktion, bestyrelse og repræsentantskab samt personale-
udgifter og øvrige administrationsomkostninger.  

Banken har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af bankens personale. Indbetaling til pension-
ordningerne sker løbende. Banken har ingen forpligtelse til at indbetale yderligere bidrag.  

Bankens nuværende direktion har intet pensionstilsagn. 

Bankens tidligere direktion har en garanteret pension på 60 % af en inflationsreguleret løn og efterlevende ægtefælle  
40 %. Forpligtelsen reguleres løbende i regnskabet. Forpligtelser af denne type opgøres ved en aktuarmæssig tilbage-
diskontering  af  pensionsforpligtelser  til  nutidsværdi.  Nutidsværdien  beregnes  på  grundlag  af  forudsætninger  om  den 
fremtidige udvikling i rente, inflation og dødelighed. Reguleringen sker over anden totalindkomst.  

Banken anvender ikke incitamentsprogrammer. 

I regnskabet afsættes ligeledes en forpligtelse til jubilæumsgratiale til personalet. Forpligtelsen afsættes, når der reste-
rer 5 år til jubilæet.  

Andre driftsudgifter 
Andre  driftsudgifter  omfatter  driftsudgifter,  der  ikke  kan  kategoriseres  som  almindeligt  forekommende  udgifter 
vedrørende bankdriften, herunder bidrag til sektorløsninger. 

Skat 
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, 
der  kan  henføres  til  årets  resultat,  og  i  anden  totalindkomst  eller  direkte  på  egenkapitalen  med  den  del,  der  kan 
henføres til posteringer henholdsvis i anden totalindkomst eller direkte på egenkapitalen. Dog indregnes skat af renter 
til hybrid kernekapital bogført under egenkapitalen, i resultatopgørelsen. 

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af 
årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat. 

Ved beregning af årets aktuelle skat anvendes de på balancedagen gældende skattesatser og –regler. 

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og 
forpligtelser.  

Udskudte  skatteaktiver,  herunder  skatteværdien  af  fremførselsberettigede  skattemæssige  underskud,  indregnes  i 
balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser 
eller  som  nettoskatteaktiver  til  modregning  i  fremtidige  positive  skattepligtige  indkomster.  Det  vurderes  på  hver 
balancedag,  om  det  er  sandsynligt,  at  der  i  fremtiden  vil  blive  frembragt  skattepligtig  indkomst  til,  at  det  udskudte 
skatteaktiv vil kunne udnyttes.  

81 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Balancen 

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker  
Kassebeholdning  og  anfordringstilgodehavender  hos  centralbanker  måles  ved  første  indregning  til  dagsværdi  og 
efterfølgende til amortiseret kostpris.  

Gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker 
Gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker, måles ved første indregning til dagsværdi og måles efterfølgende til 
amortiseret kostpris.  

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 
Tilgodehavender  hos  kreditinstitutter  og  centralbanker  omfatter  tilgodehavender  hos  andre  kreditinstitutter  samt 
tidsindskud i centralbanker. Måles ved første indregning til dagsværdi og efterfølgende til amortiseret kostpris.  

Obligationer  
For overordnet klassificering af obligationer henvises til note 1. 

Obligationer indregnes på afregningsdagen. 

Obligationer,  der  handles  på  aktive  markeder,  indregnes  såvel  ved  første  indregning  som  efterfølgende  til  dagsværdi. 
Dagsværdien opgøres  efter  lukkekursen for det pågældende  marked på balancedagen. Udtrukne  obligationer  måles  til 
nutidsværdien. 

Hvis markedet for en eller flere obligationer er illikvidt, eller hvis der ikke findes en offentligt anerkendt pris, fastsætter 
banken dagsværdien ved brug af anerkendte værdiansættelsesteknikker. Disse teknikker omfatter anvendelse af  
tilsvarende  nylige  transaktioner  mellem  uafhængige  parter,  henvisning  til  andre  tilsvarende  instrumenter,  analyser  af 
tilbagediskonterede pengestrømme samt andre modeller baseret på observerbare markedsdata. 

Realiserede såvel som urealiserede værdiændringer af obligationer indgår i resultatopgørelsen under kursreguleringer. 

Aktier  
Aktier indregnes på afregningsdagen. 

Aktier,  der  handles  på  aktive  markeder,  indregnes  såvel  ved  første  indregning  som  efterfølgende  til  dagsværdi. 
Dagsværdien opgøres efter lukkekursen for det pågældende marked på balancedagen. 

Dagsværdien  for  unoterede  og  illikvide  aktier  tager  udgangspunkt  i  tilgængelige  oplysninger  om  handler  og  lignende 
eller alternative kapitalværdiberegninger. Illikvide og unoterede kapitalandele, hvor det ikke vurderes muligt at opgøre 
en pålidelig dagsværdi, måles til kostpris. 

Realiserede såvel som urealiserede værdiændringer af aktier indgår i resultatopgørelsen under kursreguleringer. 

Immaterielle aktiver 
Goodwill  og  øvrige  aktiverede  immaterielle  aktiver  måles  til  kostpris  med  fradrag  af  akkumulerede  af-  og  nedskriv-
ninger.  

Goodwill  hidrører  fra  overtagelse  af  aktiviteter  og  nettoaktiver  i  2012.  Goodwill  afskrives  ikke,  men  goodwill  testes 
mindst en gang årligt for værdiforringelse. Goodwill nedskrives over resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige 
værdi af de overtagne aktiviteter og nettoaktiver overstiger  nutidsværdien af forventede fremtidige pengestrømme fra 
de overtagne aktiviteter og nettoaktiver. 

Øvrige immaterielle aktiver afskrives lineært over 5 år. 

Computersoftware afskrives som hovedregel fuldt ud i anskaffelsesåret. 

Materielle anlægsaktiver 

Investeringsejendomme 
Investeringsejendomme er ejendomme, som besiddes for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster. 

Investeringsejendomme  bliver  ved  første  indregning  målt  til  kostpris,  hvilket  er  anskaffelsesprisen  tillagt  de 
omkostninger, der er forbundet med anskaffelsen. Investeringsejendomme måles efter første indregning til dagsværdi i 
overensstemmelse  med  bilag  9  i  Regnskabsbekendtgørelsen  (afkastmetoden).  Forrentningskravet  er  fastsat  fra  4,8  – 
5,2 % henset til det nuværende renteniveau. 

82 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
NOTER 

Der har i forbindelse med værdiansættelsen ikke været anvendt eksterne eksperter. 

Regulering til markedsværdi indregnes i resultatopgørelsen under ”Kursregulering”. 

Beregningen er foretaget ud fra et internt kendskab til markedspriser i området. 

Domicilejendomme 
Domicilejendomme er ejendomme, som banken selv benytter til administration, filial eller øvrig servicevirksomhed. 

Domicilejendomme  bliver  ved  første  indregning  målt  til  kostpris,  hvilket  er  anskaffelsesprisen  tillagt  de  omkostninger, 
der  er  forbundet  med  anskaffelsen.  Domicilejendomme  måles  efter  første  indregning  til  omvurderet  værdi,  som  er 
dagsværdien  opgjort  ud  fra  afkastmetoden  i  overensstemmelse  med  bilag  9  i  Regnskabsbekendtgørelsen,  fratrukket 
akkumulerede  afskrivninger  og  eventuelle  tab  ved  værdiforringelse.  Omvurderingen  foretages  så  hyppigt,  at  der  ikke 
forekommer væsentlige forskelle til dagsværdi. Forrentningskravet er fastsat til 6,8 %. 

Afskrivninger beregnes ud fra en forventet brugstid på 50 år af afskrivningsgrundlaget, opgjort som værdien pr.  
1. januar 1996, fratrukket en scrapværdi på 50 % af ejendomsværdien på samme tidspunkt. 

Stigninger  i  domicilejendommes  omvurderede  værdi  indregnes  i  anden  totalindkomst  og  overføres  til  posten  opskriv-
ningshenlæggelser  under  egenkapitalen.  Fald  i  værdien  indregnes  i  resultatopgørelsen,  med  mindre  der  er  tale  om 
tilbageførsler  af  tidligere  foretagne  opskrivninger,  i  så  fald  skal  værdifaldet  indregnes  i  anden  totalindkomst  og 
overføres som en reduktion af opskrivningshenlæggelsen under egenkapitalen. Afskrivninger foretages på baggrund af 
den opskrevne værdi. 

Der indhentes ikke ekstern vurdering, hvorfor det alene er afkastmetoden i bilag 9, der danner baggrund for værdian-
sættelsen. 

Øvrige materielle anlægsaktiver (maskiner/inventar/ombyggede lokaler) 
Maskiner og inventar mv. optages til kostpris med fradrag af afskrivninger. Afskrivninger foretages lineært: 

IT                                               
Maskiner og inventar i øvrigt           

 3 år 
 5 år 

Ombygning af lejede lokaler aktiveres. Mindre projekter anses for vedligeholdelse. De årlige afskrivninger udgør 20 % af 
anskaffelsesværdien. 

Øvrige  materielle  anlægsaktiver  vurderes  for  nedskrivningsbehov,  når  der  er  indikation  for  værdiforringelse,  og  der 
nedskrives til genindvindingsværdien, som er den højeste af nettosalgsprisen og nytteværdien. 

Aktiver i midlertidig besiddelse 
Aktiver  i  midlertidig  besiddelse  omfatter  materielle  aktiver  overtaget  i  forbindelse  med  kundeeksponeringer  samt 
aktiver, som forventes solgt indenfor kort tid (12 måneder), og hvor salg er meget sandsynligt. Aktiverne måles til det 
laveste beløb af den regnskabsmæssige værdi eller dagsværdi med fradrag af omkostninger ved salg. Der afskrives ikke 
på aktivet. Aktiver og dertil knyttede forpligtelser udskilles i særskilte linjer i balancen. 

Værdiregulering  af  midlertidigt  overtagne  aktiver  i  midlertidig  besiddelse  indregnes  i  resultatopgørelsen  under  posten 
”Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende mv”. 

Andre aktiver 
Andre aktiver omfatter øvrige aktiver, der ikke henhører under andre aktivposter. Posten omfatter positiv markedsværdi 
af afledte finansielle instrumenter og indtægter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning, herunder 
tilgodehavende renter og udbytte. Bortset fra afledte finansielle instrumenter, der har en positiv værdi på balancedagen 
og  som  måles  til  dagsværdi,  måles  regnskabsposten  ved  første  indregning  til  kostpris  og  efterfølgende  til  amortiseret 
kostpris. 

Periodeafgrænsningsposter 
Periodeafgrænsningsposter  indregnet  under  aktiver  omfatter  afholdte  omkostninger,  der  vedrører  efterfølgende 
regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. 

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker  
Gæld  til  kreditinstitutter  og  centralbanker  omfatter  indskud  fra  andre  kreditinstitutter  samt  bankens  gæld  til 
centralbanker. Måles ved første indregning til dagsværdi og efterfølgende til amortiseret kostpris.  

83 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Indlån og anden gæld 
Indlån og anden gæld omfatter indlån med modparter, der ikke er kreditinstitutter eller centralbanker. Indlån og anden 
gæld måles ved første indregning til dagsværdi, og efterfølgende til amortiseret kostpris. 

Andre passiver 
Andre passiver omfatter øvrige passiver, der ikke henhører under andre passivposter. Posten omfatter negativ markeds-
værdi af afledte finansielle instrumenter og udgifter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning, her-
under  skyldige  renter.  Bortset  fra  afledte  finansielle  instrumenter,  der  har  en  negativ  værdi  på  balancedagen  og  som 
måles til dagsværdi, måles regnskabsposten ved første indregning til kostpris og efterfølgende til amortiseret kostpris. 

Periodeafgrænsningsposter 
Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter indtægter, der er modtaget før balancetidspunktet, men 
som  vedrører  en  senere  regnskabsperiode,  herunder  forud  modtagne  renter  og  provision.  Periodeafgrænsningsposter 
måles til kostpris.  

Hensatte forpligtelser 
Under hensatte forpligtelser indregnes forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse og/eller tidspunkt for afvik-
ling, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på virksomhedens økonomiske ressourcer.  

Det skal bemærkes at: 

•  Hensatte pensionsforpligtelser til tidligere medlemmer af direktionen er baseret på en aktuarberegning. 
• 

Forpligtelser til jubilæumsgratiale til personalet er tilbagediskonteret til nutidsværdi. 

Garantier måles dog ikke lavere end den provision, som er modtaget for garantien periodiseret over garantiperioden. 

Efterstillede kapitalindskud 
Efterstillede  kapitalindskud  måles  til  amortiseret  kostpris.  Omkostninger,  herunder  stiftelsesprovision  der  er  direkte 
forbundet  med  efterstillede  kapitalindskud,  fradrages  i  den  initiale  dagsværdi  og  amortiseres  ud  over  løbetiden 
(ledelsens bedste skøn over løbetid) ved anvendelse af den effektive rentes metode. 

Egenkapital 

Egne aktier 
Anskaffelses-  og  afståelsessummer  samt  udbytte  fra  egne  aktier  indregnes  direkte  i  overført  resultat  under 
egenkapitalen. 

Foreslået udbytte 
Udbytte indregnes som gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte 
for regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapitalen. 

Hybrid kernekapital 
Hybrid  kernekapital  med  uendelig  løbetid,  og  hvor  banken  har  en  ubetinget  ret  til  at  undlade  at  betale  renter, 
klassificeres  som  egenkapital,  og  betaling  af  renter  afsættes  direkte  på  egenkapitalen  som  udbytte  frem  til 
afregningstidspunktet. 

Afledte finansielle instrumenter  
Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der som udgangspunkt er baseret på noterede markedspriser. I det 
omfang,  der  er  tale  om  ikke  noterede  instrumenter,  opgøres  dagsværdien  efter  almindelig  anerkendte  principper,  der 
bygger  på  markedsbaserede  parametre.  Afledte  finansielle  instrumenter  indregnes  under  andre  aktiver,  henholdsvis 
andre passiver.  

Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen under kursreguleringer. 

Regnskabsmæssig sikring 
Banken anvender ikke reglerne for regnskabsmæssig sikring. 

Leasing som leasingtager 
Banken har alene operationelle leasingaftaler og disse indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden. 

84 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Pengestrømsopgørelse 

Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer 
og finansiering samt bankens likvider ved årets begyndelse og slutning. 

Pengestrømme  vedrørende  driftsaktiviteter  opgøres  som  driftsresultatet  reguleret  for  ikke-kontante  driftsposter, 
ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat.  

Pengestrømme  vedrørende  investeringsaktiviteter  omfatter  betalinger  i  forbindelse  med  køb  og  salg  af  virksomheder, 
aktiviteter samt køb, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle anlægsaktiver. 

Pengestrømme  vedrørende  finansieringsaktiviteter  omfatter  ændringer  i  størrelse  eller  sammensætning  af  selskabets 
aktiekapital, efterstillede kapitalindskud og omkostninger forbundet hermed, køb og salg af egne aktier samt betaling af 
udbytte. 

Likvider  omfatter  kassebeholdning  og  anfordringstilgodehavender  hos  centralbanker, 
tilgodehavender  hos 
kreditinstitutter med oprindelig løbetid op til tre måneder samt værdipapirer med oprindelig løbetid op til tre måneder, 
som øjeblikkeligt kan omsættes til likvid beholdning, og som kun har ubetydelig risiko for ændring i kursværdien. 

85 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

 Note 37: 

Anvendt regnskabspraksis hoved- og nøgletal 

Officielle nøgletal

Kapitalprocent

Kernekapitalprocent

Kapitalgrundlag X 100

Samlet risikoeksponering

Kernekapital X 100

Samlet risikoeksponering

Egenkapitalforrentning før skat

Resultat før skat X 100

Egenkapital (gns.)

Egenkapitalforrentning efter skat

Årets resultat X 100

Egenkapital (gns.)

Indtjening pr. omkostningskrone

Indtægter

Renterisiko

Valutaposition

Valutarisiko

Omkostninger (ekskl. skat)

Renterisiko X 100

Kernekapital

Valutaindikator 1 X 100

Kernekapital 

Valutaindikator 2 X 100

Kernekapital 

Udlån i forhold til indlån

(Udlån + nedskrivninger) X 100

Indlån

Overdækning i forhold til lovkrav
om likviditet (LCR)

Beholdning af likvide aktiver af høj kvalitet (HQLA) X 100
Netto cash outflow  over de næste 30 kalenderdage

Summen af store eksponeringer 

Sum af de 20 største eksponeringer efter fradrag X 100

(Tilsynsdiamanten)

Den egentlige kernekapital (C ET 1)

Andel af tilgodehavender med 

Tilgodehavender med nedsat rente X 100

nedsat rente

Udlån + garantier + nedskrivninger

Akkumuleret nedskrivningsprocent

Akkumulerede nedskrivninger X 100

Udlån + garantier + nedskrivninger

Årets nedskrivningsprocent

Årets nedskrivninger (udlån og garantier) X 100

Udlån + garantier + nedskrivninger

Årets udlånsvækst

(Udlån ultimo - Udlån primo) X 100

Udlån i forhold til egenkapital

Afkastningsgrad

Udlån primo

Udlån

Egenkapital

Årets resultat X 100

Aktiver i alt 

86 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOTER 

Note 37 (fortsat): 

Nøgletal for børsnoterede aktieselskaber

Årets resultat pr. aktie 

Resultat efter skat X 20

Gns. antal aktier 

Indre værdi pr. aktie

Egenkapital X 20 (før indehavere af hybrid kernekapital)

Aktiekapital (korrigeret for beholdning af egne aktier)

Udbytte pr. aktie

Foreslået udbytte X 20

Aktiekapital

Børskurs i forhold til årets resultat 

Børskurs

pr. aktie 

Årets resultat pr. aktie

Børskurs i forhold til indre værdi 

Børskurs

pr. aktie 

Indre værdi pr. aktie

Supplerende nøgletal

Basisindtjening pr. omkostningskrone

Netto rente- og gebyrindtægter + andre driftsindtægter

Samlede driftsudgifter 1)

1) Udgifter til personale og administration, afskrivninger og andre driftsudgifter.

87 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Stege
Storegade 29 
4780 Stege 
Tlf. 55 86 15 00 

Næstved
Vinhusgade 2 
4700 Næstved 
Tlf. 55 75 30 00 

Præstø
Svend Gønges Torv 2 
4720 Præstø 
Tlf. 55 94 17 00 

Rønnede
Industrivej 2 
4683 Rønnede 
Tlf. 54 88 61 00 

Vordingborg
Algade 86 
4760 Vordingborg 
Tlf. 55 31 24 00 

Åbningstider
Mandag - fredag 
Torsdag 

Kl. 10.00 - 16.00
Kl. 10.00 - 17.00

Mandag - fredag 
Torsdag 

Kl. 10.00 - 16.00
Kl. 10.00 - 17.00

Mandag - fredag 
Torsdag 

Kl. 10.00 - 16.00
Kl. 10.00 - 17.00

Mandag - fredag 
Torsdag 

Kl. 10.00 - 16.00
Kl. 10.00 - 17.00

Mandag - fredag 
Torsdag 

Kl. 10.00 - 16.00
Kl. 10.00 - 17.00

www.moensbank.dk
post@moensbank.dk
Reg.nr. 6140 · CVR-nr. 65 74 60 18

Rådgivning efter aftale
Banken er åben for rådgivning efter aftale
ud over den ordinære åbningstid

Pengeautomater
Alle afdelinger har døgnåbne pengeautomater, inkl. indbetalingsfunktion og udbetaling af euro