Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
1. Kvartalsrapport 2020
Indhold
Sammendrag
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal
Regnskabsberetning
Ledelsens påtegning
Kvartalsregnskab
Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse
Balance pr. 31. marts
Egenkapitalopgørelse
Noter
3
5
5
7
14
15
15
16
18
19
Vestjysk Bank A/S
Torvet 4-5, 7620 Lemvig
CVR-nr. 34631328
Hjemsted: Lemvig
Telefon 96 63 20 00
www.vestjyskbank.dk
post@vestjyskbank.dk
Læs eller download kvartalsrapporten på vestjyskbank.dk
2
Kvartalsrapport
Sammendrag
Hovedpunkter for 1. kvartal 2020
Vestjysk Bank realiserede i 1. kvartal 2020 et resultat efter skat på 57 mio. kroner. Resultatet er negativt påvirket af Corona-
krisens indvirkning på de finansielle markeder samt nedskrivninger i form af et ledelsesmæssigt skøn. Banken har øget nedskriv-
ningerne med 50 mio. kroner, hvorefter der i alt er afsat 100 mio. kroner til økonomisk usikkerhed, hvilket svarer til 1% af bankens
udlån.
Resultat efter skat udgør 57 mio. kroner (72 mio. kroner i 1. kvartal 2019), hvilket giver en forrentning af egenkapitalen
på 7,7% p.a. efter skat.
Basisindtægter på 198 mio. kroner (221 mio. kroner i 1. kvartal 2019).
Kursreguleringer udgør -4 mio. kroner mod 20 mio. kroner i 1. kvartal 2019.
Omkostningsprocent på 63,7 (55,8% i 1. kvartal 2019).
Basisresultat før nedskrivninger på 72 mio. kroner (98 mio. kroner i 1. kvartal 2019).
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. på 12 mio. kroner (22 mio. kroner i 1. kvartal 2019). Nedskrivninger
på landbrug viser en nettotilbageførsel i kvartalet.
Bankens kapitalkrav er på 13,0%, hvilket består af et individuelt solvensbehov på 10,5%, en generel kapitalbevarings-
buffer på 2,5% og en kontracyklisk buffer på 0,0%. NEP-kravet er indfaset med 1,875%, som tillægges kapitalkravet.
I det individuelle solvensbehov er der indarbejdet et ledelsesmæssigt skøn til usikkerhed omkring den økonomiske
situation på 50 mio. kroner svarende til 0,37 procentpoint.
Bankens kapitalprocent er 22,1 hvilket indebærer en overdækning på 9,1 procentpoint svarende til 1.230 mio. kroner.
Bankens NEP-kapitalprocent udgør 22,1. Overdækningen er herefter 7,2 procentpoint, svarende til 975 mio. kroner.
Corona-krisens foreløbige betydning for banken
På linje med resten af det danske samfund har banken været påvirket af myndighedernes nedlukning af landet fra den 12. marts
2020. En meget stor del af bankens medarbejdere har arbejdet hjemmefra og bankens filialer har været lukket for kunder frem til
den 27. april 2020. Banken har i perioden kunnet opretholde sine aktiviteter på fornuftig vis og der har i perioden været normal
aktivitet blandt bankens kunder.
For erhvervskunderne har bankens rådgivere været i pro-aktiv kontakt med samtlige kunder og individuelt aftalt, hvorledes ban-
ken kan hjælpe kunderne gennem Corona-krisen og yde rådgivning i brugen af de hjælpepakker, som regeringen og folketinget
har stillet til rådighed. Der har til dato ikke været en betydende direkte effekt på bankens udlån eller nedskrivninger. Det forventes
dog, at dette billede vil ændre sig efterhånden som krisen måtte fortsætte i de kommende måneder.
På privatkundesiden har banken stillet diverse lånefaciliteter i form af ydelsesoverspring, midlertidige overtræk og øgede kreditter
til rådighed for de kunder, der umiddelbart blev ramt af nedlukningen. På privatkundesiden har effekten til nu ligeledes været i
begrænset omfang.
Banken er i denne situation positivt påvirket af branchefordelingen af bankens udlån. Hovedparten af bankens udlån ligger i
brancher, der aktuelt ikke er negativt påvirket af Corona-krisen. Aktuelt er det især hoteller, restauranter, transport og detailhan-
del, der er ramt og disse brancher udgør omkring 10% af bankens samlede udlån.
Bankens to største brancher, landbrug og fast ejendom er foreløbig begrænset påvirket af Corona-krisen. Aktuelt er svinekøds-
og mælkeproducenter gået fri af virkningerne fra Corona-krisen. Prisen på svinekød er faldet i slutningen af perioden, men er
fortsat på et højt niveau. De høje priser på svinekød har betydet afvikling af svineproducenternes gæld i banken og en del af
disse kunder er nedskrivningskunder. Derfor har der været tilbageførsler af nedskrivninger indenfor denne branche i 1. kvartal
Kvartalsrapport
3
Sammendrag
2020. Forventningen er, at denne udvikling vil fortsætte, men skulle prisniveauet falde kan dette have en negativ effekt på banken.
Der er fortsat risikofaktorer for erhvervet i form af afrikansk svinepest i Tyskland og/eller i Danmark samt en eventuel negativ
effekt fra Storbritanniens udtræden af EU (Brexit).
For fast ejendom er der indtil videre en effekt fra erhvervslejemål indenfor de berørte brancher, hvor huslejen er aftalt udskudt.
Alt efter længden og dybden af krisen, kan effekten øges. For privat boligudlejning har der endnu ikke været nogen effekt og
dette billede forventes ikke at blive væsentligt ændret.
Kunderne i privatsegmentet har det generelt godt og står stærkt rustet til at modstå virkningerne af Corona-krisen. Forventningen
på længere sigt er et stigende nedskrivningsbehov, men samlet set på et håndterbart niveau.
Det er forventningen, at situationen vil ændre sig over de kommende uger og måneder. Banken forventer, at der vil komme en
bredere funderet negativ effekt på flere brancher, ligesom en del af bankens privatkunder kan blive ramt af f.eks. arbejdsløshed.
Det vurderes, at de nuværende nedskrivninger på 100 mio. kroner til økonomisk usikkerhed samt de 50 mio. kroner som kapi-
talreservation i det individuelle solvensbehov, vil være tilstrækkelige til at håndtere det aktuelle risikobillede. Forudsigelser om
de fremtidige konsekvenser af Corona-krisen er behæftet med stor usikkerhed. Især vil de beskrevne potentielle risici for svine-
producenterne kunne forøge det samlede nedskrivningsbehov.
Forventninger til 2020
Vestjysk Bank suspenderede pr. 25. marts 2020 de udmeldte forventninger til 2020 på grund af de endnu ukendte effekter af
Corona-krisen. Banken har med udgangspunkt i den aktuelle økonomiske udvikling udarbejdet et nyt forecast for bankens re-
sultat efter skat for 2020. Forecastet er behæftet med betydelig usikkerhed og er helt afhængig af længden og dybden af Corona-
krisen. Med baggrund i dette forventes nu et resultat efter skat i størrelsesordenen 160 til 240 mio. kroner mod tidligere udmeldte
250 til 300 mio. kroner.
Udover den aktuelle Corona-krise er der fortsat andre usikkerheder om udviklingen i verdensøkonomien og særligt afregnings-
priserne på landbrugsvarer. En væsentlig negativ udvikling kan som beskrevet påvirke størrelsen af bankens nedskrivninger.
4
Kvartalsrapport
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler
Hovedtal
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Netto renteindtægter
Netto gebyrindtægter
Udbytte af aktier m.v.
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
Basisindtægter
Udgifter til personale og administration
Andre driftsudgifter samt af- og nedskriv-
ninger på immaterielle og materielle aktiver
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån og tilgodehaven-
der m.v.
Resultat før skat
Skat
Resultat
Balance (mio. kr.)
Aktiver i alt
Udlån
Indlån inkl. Pulje
Eventualforpligtelser
Depoter
Formidlede realkreditudlån
Forretningsomfang
Forretningsomfang inkl. depoter og formid-
lede realkreditudlån
Egenkapital
1. kvt.
2020
4. kvt.
2019
3. kvt.
2019
2. kvt.
2019
1. kvt.
2019
Året 2019
118
84
0
-4
0
198
123
3
126
72
12
60
3
57
131
85
0
12
0
228
122
19
141
87
20
67
-14
81
127
88
6
153
0
374
119
7
126
248
7
241
7
234
127
81
23
0
1
232
116
2
118
114
15
99
8
91
125
75
0
20
1
221
120
3
123
98
22
76
4
72
21.102
9.966
16.602
3.791
7.720
31.297
30.359
69.376
3.010
22.192
10.221
18.276
3.966
8.708
30.749
32.463
71.920
2.956
22.019
10.756
18.043
3.974
8.332
30.060
32.773
71.165
2.892
21.592
10.613
17.800
3.606
8.338
29.491
32.019
69.848
2.743
21.266
10.947
17.590
3.326
8.235
29.199
31.863
69.297
2.656
510
329
29
185
2
1.055
477
31
508
547
64
483
5
478
22.192
10.221
18.276
3.966
8.708
30.749
32.463
71.920
2.956
Kvartalsrapport
5
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler
Nøgletal
Kapital
Kapitalprocent
Kernekapitalprocent
Egentlig kernekapitalprocent
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a.
Egenkapitalforrentning efter skat p.a.
Indtjening pr. omkostningskrone
Omkostningsprocent 1
Afkastningsgrad
Medarbejdere omregnet til heltid (gennem-
snit)
Markedsrisiko
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
LCR
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til
indlån
Udlån i forhold til egenkapital
Udlånsvækst
Summen af store eksponeringer > 10 %
1. kvt.
2020
4. kvt.
2019
3. kvt.
2019
2. kvt.
2019
1. kvt.
2019
Året 2019
22,1%
19,5%
18,4%
8,1%
7,7%
1,43
63,7%
0,3%
21,1%
18,6%
17,6%
9,1%
11,0%
1,42
61,5%
0,4%
17,8%
15,4%
14,3%
33,9%
32,9%
2,80
34,0%
1,1%
18,6%
16,3%
14,7%
14,7%
13,5%
1,74
50,6%
0,4%
18,5%
16,2%
14,6%
11,7%
11,1%
1,52
55,8%
0,3%
21,1%
18,6%
17,6%
17,4%
17,2%
1,84
48,2%
2,2%
391,5
390,2
375,0
373,1
370,3
377,9
0,8%
0,4%
0,0%
0,7%
0,4%
0,0%
0,2%
0,3%
0,0%
0,2%
0,4%
0,0%
0,3%
0,3%
0,0%
0,7%
0,4%
0,0%
170,8%
259,2%
203,2%
236,5%
173,5%
259,2%
74,3%
68,9%
73,1%
73,7%
76,7%
68,9%
3,3
-2,5%
0,0%
3,5
-5,0%
0,0%
3,7
1,3%
10,5%
3,9
-3,0%
10,1%
4,1
1,4%
26,7%
3,5
-5,3%
0,0%
Summen af de 20 største eksponeringer
113,9%
102,7%
126,3%
124,9%
143,5%
102,7%
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Nedskrivningsprocent
Vestjysk Bank aktien
Periodens resultat pr. aktie
Indre værdi pr. aktie 2
Kurs ultimo
Børskurs/indre værdi pr. aktie
14,8%
0,1%
14,5%
0,1%
14,3%
0,1%
15,1%
0,2%
15,3%
0,0%
14,5%
0,3%
0,1
3,2
2,8
0,9
0,1
3,1
3,1
1,0
0,3
3,1
3,5
1,2
0,1
2,8
4,2
1,5
0,1
2,7
2,6
1,0
0,5
3,1
3,1
1,0
1 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter
2 Nøgletallet "Indre værdi pr. aktie" korrigeres for den del af egenkapitalen (hybrid kernekapital), der ikke er en del af aktio-
nærernes andel af egenkapitalen.
6
Kvartalsrapport
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Resultatopgørelse
Gebyrer og provisionsindtægter (mio. kroner)
Resultat
For 1. kvartal 2020 udgør bankens resultat efter skat 57 mio.
kroner mod 72 mio. kroner i 1. kvartal 2019.
Værdipapirhandler og
depoter
21
17
Basisindtægter
I 1. kvartal 2020 realiserede Vestjysk Bank basisindtægter
på 198 mio. kroner mod 221 mio. kroner i 1. kvartal 2019. De
faldende basisindtægter skyldes hovedsageligt et fald i kurs-
reguleringer som følge af Corona-krisen.
Netto renteindtægter udgør 118 mio. kroner i 1. kvartal 2020
mod 125 mio. kroner i 1. kvartal 2019. Det lavere niveau skyl-
des et fald i renteindtægten fra bankens udlån og andre til-
godehavender på 15 mio. kroner, hvilket kan henføres til la-
vere udlånsvolumen og øget prispres. Bankens renteudgifter
er reduceret med 3 mio. kroner som følge af lavere indlåns-
volumen. Derudover har banken en indtægt fra negative ren-
ter på indlån på 5 mio. kroner.
Netto gebyrindtægterne udgør for 1. kvartal 2020 84 mio.
kroner mod 75 mio. kroner i 1. kvartal 2019. Stigningen i ge-
byrerne for 1. kvartal 2020 er i høj grad drevet af en fortsat
høj konverteringsaktivitet på realkreditområdet. Fordelingen
af bankens gebyrindtægter på undergrupper fremgår af figu-
ren.
Kursreguleringer udgør i 1. kvartal 2020 -4 mio. kroner mod
20 mio. kroner i 1. kvartal 2019. De negative kursreguleringer
er opstået sidst i kvartalet som følge af uro på de finansielle
markeder i forbindelse med Corona-krisen. Bankens egen-
beholdning har således haft et negativt afkast på 24 mio.
kroner i 1. kvartal 2020. Derimod har bankens beholdning af
sektoraktier bidraget positivt med 12 mio. kroner, ligesom
aktiviteter med bankens kunder i form af værdipapirhandler
og valutaforretninger har bidraget positivt med 8 mio. kroner.
12
11
12
8
14
13
Betalingsformidling
Lånesagsgebyrer
Garantiprovision
Øvrige gebyrer og
provisioner
1. kvartal 2020 (i alt 92 mio. kroner)
1. kvartal 2019 (i alt 83 mio. kroner)
33
34
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
De samlede driftsudgifter og driftsafskrivninger udgør 126
mio. kroner i 1. kvartal 2020 mod 123 mio. kroner i 1. kvartal
2019.
Stigningen kan primært henføres til investeringer i IT til sek-
tor- og lovopgaver inden for især anti-hvidvask samt øget
medarbejderantal.
Medarbejderantallet udgør i 1. kvartal 2020 391,5 heltids-
medarbejdere mod 370,3 i 1. kvartal 2019. Medarbejdertallet
er øget med 21,2 heltidsstillinger og personaleudgifter er
dermed steget med 3 mio. kroner i forhold til 1. kvartal 2019.
Halvdelen af stigningen kan henføres til den årlige overens-
komstmæssige regulering af lønnen. Medarbejderantallet er
dels steget på grund af midlertidige ansættelser til håndte-
ring af den høje konverteringsaktivitet på realkreditområdet.
Ligeledes har banken i sidste halvdel af 2019 ansat 11 nye
trainees i bankens filialer til sikring af det fremtidige kompe-
tencebehov og rekrutteringsgrundlag.
Øvrige administrationsudgifter ekskl. IT-omkostninger udgør
for 1. kvartal 2020 16,3 mio. kroner mod 20,4 mio. kroner i
1. kvartal 2019, hvilket er et fald på 4,1 mio. kroner. Dette
fald skyldes dels forhøjede marketingaktiviteter og udgifter
til afslutning af EU-sagen afholdt i første kvartal 2019.
Omkostningsprocenten i 1. kvartal 2020 udgør 63,7% i for-
hold til 55,8% i 1. kvartal 2019. I forhold til Corona-krisens
Kvartalsrapport
7
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
indvirkning på kursreguleringerne i 1. kvartal 2020 er om-
kostningsprocenten ekskl. kursreguleringer 62,4 mod 61,2%
i 1. kvartal 2019.
Fordeling af driftsudgifter og driftsafskrivninger fremgår figu-
ren.
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
mio. kroner
Personaleudgifter
IT udgifter
- Heraf udgifter til BEC
Øvrige administrationsudgifter
Drifts af- og nedskrivninger
Andre driftsudgifter
I alt
1. kvt.
2020
1. kvt.
2019
73
33
31
16
3
1
70
30
27
20
3
0
126
123
Basisresultat før nedskrivninger
I 1. kvartal 2020 udgør bankens basisresultat før nedskriv-
ninger 72 mio. kroner mod 98 mio. kroner i 1. kvartal 2019.
Nedskrivninger på udlån og garantier m.v.
Behovet for nedskrivninger beløb sig i 1. kvartal 2020 til netto
12 mio. kroner mod 22 mio. kroner i 1. kvartal 2019. Ned-
skrivningsprocenten for 1. kvartal 2020 udgør 0,1 mod 0,0 i
1. kvartal 2019. Det lavere niveau af nedskrivninger kan hen-
føres til de store tilbageførsler fra landbrugserhvervet.
Med baggrund i Corona-krisen har banken øget det ledel-
sesmæssige skøn til økonomisk usikkerhed med 50 mio.
kroner i 1. kvartal af 2020. Der er aktuelt afsat 100 mio. kro-
ner til nedskrivninger som følge af den aktuelle økonomiske
usikkerhed.
Afregningspriserne på svinekød er fra april 2019 steget kraf-
tigt som følge af udbrud og efterfølgende spredning af afri-
kansk svinepest i Asien samt Øst- og Centraleuropa. På
grund af uro på markedet som følge af Corona-krisen er svi-
nepriserne sidst i kvartalet faldet, men er fortsat på et histo-
risk højt niveau.
Effekten af de høje priser har betydet ekstraordinær afvikling
på svineproducenternes gæld til banken, hvilket har medvir-
ket til en væsentlig nedbringelse af landbrugets gæld og til-
bageførsel af nedskrivninger på 29 mio. kroner i 2020.
Der er dog fortsat store risici og usikkerheder omkring svi-
neproducenternes fremtidige økonomi set i lyset af risikoen
for afrikansk svinepest i Tyskland og/eller Danmark samt de
endnu ukendte konsekvenser for dansk eksport efter Stor-
britanniens udtræden af EU (Brexit).
Samlet set tegner landbruget sig for størstedelen af de ak-
kumulerede nedskrivninger med 44% modsvarende 1,1 mia.
kroner. Banken har således nedskrevet ca. 35% af bruttoud-
lånet og garantier til landbrugssektoren. Der er fortsat fokus
på udviklingen inden for denne branche.
Bankens fordeling af udlån og garantier samt nedskrivninger
til landbrug fordelt på underbrancher, fast ejendom, andre
erhverv og privatsegmentet kan ses i nedenstående tabel.
Fordeling udlån og garantier
31.03.2020 (mio. kroner)
Udlån og garantier
før nedskrivninger
Akk.
nedskrivninger
Udlån og garantier
efter nedskrivninger
Periodens
nedskrivninger
Mælkeproducenter
Svineavl
Øvrigt landbrug
Landbrug i alt
Fast ejendom
Øvrige erhverv
Erhverv i alt
Privat
I alt
8
Kvartalsrapport
1.485
1.053
509
3.047
2.019
5.539
10.605
5.542
16.147
605
329
116
1.050
294
785
2.129
261
2.390
880
724
393
1.997
1.725
4.754
8.476
5.281
13.757
4
-29
-3
-28
12
16
0
12
12
Bankens akkumulerede nedskrivningsprocent ultimo marts
2020 udgør 14,8 mod 15,3 ultimo marts 2019.
Branchefordelingen af akkumulerede nedskrivninger og
hensættelser fremgår neden for:
Branchefordeling af akkumulerede nedskrivninger og
hensættelser pr. 31. marts 2020
Bankens udlån til erhverv er særligt koncentreret inden for
landbrugs- og ejendomssektorerne. Udlån og garantier ud-
gør til landbruget 15% og udlån og garantier til fast ejendom
udgør 13% af de samlede nettoudlån og garantier. Sammen-
lagt udgør bankens eksponering inden for disse sektorer
28% af de samlede nettoudlån og garantier. Ultimo marts
2020 overholder banken forretningsplanens overordnede
målsætning om, at ingen enkeltbranche må fylde mere end
15% af de samlede nettoudlån og garantier.
44%
45%
Branchefordelingen af Vestjysk Banks nettoudlån og garan-
tier fremgår af figuren nedenfor.
Offentlige myndigheder
Landbrug, jagt og skovbrug
Fiskeri
Industri og råstofudvinding
Energiforsyning
Bygge og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restau.
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring
0%
0%
2%
0%
4%
3%
3%
4%
3%
2%
6%
5%
6%
6%
0%
0%
5%
7%
Fast ejendom
Øvrige erhverv
Private
12%
14%
4%
4%
11%
10%
1. kvartal 2020
1. kvartal 2019
Balance
Vestjysk Banks balance udgør 21,1 mia. kroner ultimo marts
2020 mod 22,2 mia. kroner ultimo 2019.
Udlån
Ultimo marts 2020 udgjorde Vestjysk Banks nettoudlån 10,0
mia. kroner mod 10,2 mia. kroner ultimo 2019, svarende til
et fald på 0,2 mia. kroner. Nedgangen i udlån kan særligt
henføres til landbrugssegmentet, hvor der ekstraordinært er
afviklet på gæld som følge af høje afregningspriser på svine-
kød.
Ultimo 1. kvartal 2020 udgør bankens andel af udlån til pri-
vate kunder 38% af de samlede nettoudlån og garantier.
Branchefordeling af nettoudlån og garantier
pr. 31. marts 2020
Offentlige myndigheder
0%
0%
Landbrug, jagt og skovbrug
15%
15%
Fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge og anlæg
Handel
Transport, hoteller og restau.
5%
4%
4%
4%
2%
3%
4%
4%
6%
8%
4%
4%
Information og kommunikation
0%
0%
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
Private
4%
5%
5%
5%
13%
12%
38%
36%
1. kvartal 2020
1. kvartal 2019
Kvartalsrapport
9
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Kreditkvaliteten af bankens samlede udlån og garantier er fra
31. marts 2019 til 31. marts 2020 forbedret. I 1. kvartal 2020
har 37% af bankens kunder normal bonitet og nedskriv-
ningskunder udgør 18% mod 22% i første kvartal 2019. For-
delingen fremgår af nedenstående tabel. Udviklingen er til-
fredsstillende og bankens fokus vil i 2020 være i håndterin-
gen af de enkelte kunder indenfor de udfordrede segmenter.
Fordeling udlån, uud-
nyttede kredittilsagn og
finansielle garantier på
kreditkvalitet
31.03.2020
31.03.2019
Mio.
kroner
%
Mio.
kroner
%
Normal bonitet
Visse svaghedstegn
8.263 37%
9.343 41%
8.191 36%
8.709 38%
Væsentlige svagheds-
tegn, uden nedskrivning
996
4%
933
4%
Nedskrivningskunder
4.155 18%
4.933 22%
Udlån og garantier i alt
22.757 100%
22.766 100%
Store eksponeringer
Banken har pr. 31 marts 2020 ingen eksponeringer, der ud-
gør 10% eller mere af kapitalgrundlaget.
Bankens 20 største eksponeringer udgør 113,9% af ban-
kens egentlige kernekapital, hvilket er indenfor Finanstilsy-
nets tilsynsdiamants krav på 175%.
Forretningsomfang inkl. depoter
Vestjysk Banks forretningsomfang inkl. depoter og formid-
lede realkreditlån udgør 69,4 mia. kroner ultimo marts 2020
mod 71,9 mia. kroner ultimo 2019.
Bankens indlån er reduceret med 1,0 mia. kroner gennem 1.
kvartal 2020. Dette stammer fra omlægning af indlån til ban-
kens investeringskoncepter samt en afgang af delkunder
med udelukkende indlånsprodukter.
Puljemidler og depoter er tilsammen reduceret med 1,7 mia.
kroner, hvilket stammer fra Corona-krisens negative indvirk-
ning på kursniveauet på værdipapirer.
Formidlede realkreditudlån er fortsat inde i en positiv udvik-
ling. Både realkreditlån til erhvervskunder og til privatkunder
er i vækst og i 1. kvartal 2020 har der været en vækst på 0,5
mia. kroner.
10
Kvartalsrapport
Udskudt skatteaktiv
I 2019 blev yderligere en andel af bankens udskudte skatte-
aktiv genindregnet i balancen. Det er fortsat bankens vurde-
ring, at det udskudte skatteaktiv delvist forventes at kunne
udnyttes indenfor de kommende 3 år baseret på en forsigtig
forventning til indtjeningen, hvorfor der er indregnet 98 mio.
kroner af skatteaktivet. Heraf vedrører 84 mio. kroner uud-
nyttede skattemæssige underskud, som er modregnet i ka-
pitalgrundlaget. Herefter udgør det ikke aktiverede skatteak-
tiv 474 mio. kroner.
Kapital- og likviditetsforhold
Egenkapital
Vestjysk Banks egenkapital udgør 3.010 mio. kroner pr. 31.
marts 2020 mod 2.956 mio. kroner ultimo 2019. Udviklingen
i egenkapitalen siden ultimo 2019 er positivt påvirket af kon-
solidering via bankens overskud i 1. kvartal 2020. Udviklin-
gen i egenkapitalen siden primo 2019 fremgår af egenkapi-
talopgørelsen.
Efterstillet kapital
Den efterstillede kapital udgør 347 mio. kroner pr. 31. marts
2020 og kan fuldt ud indregnes i kapitalgrundlaget.
Kapitalgrundlag
Samlet set udgør kapitalgrundlaget 3.003 mio. kroner pr. 31.
marts 2020. Sammenholdt med den samlede risikoekspone-
ring på i alt 13.593 mio. kroner giver dette en kapitalprocent
på 22,1. Ultimo 2019 var bankens kapitalprocent 21,1.
Kapitalkrav
Det tilstrækkelige kapitalgrundlag udgør 31. marts 2020 i alt
1.433 mio. kroner, hvilket, sammenholdt med den samlede
risikoeksponering på 13.593 mio. kroner, giver et individuelt
solvensbehov på 10,5%. Pr. 31. marts 2020 er kapitalbeva-
ringsbufferen nu fuldt indfaset med 2,5 procentpoint og den
kontracykliske buffer er som følge af Corona-krisen nedsat
til 0%.
I det individuelle solvensbehov er afsat 50 mio. kroner, sva-
rende til 0,37 procentpoint, til usikkerhed omkring den lang-
sigtede påvirkning fra Corona-krisen. Beløbet er afsat til at
håndtere den negative påvirkning, der vil være for kunder,
der aktuelt ikke er nedskrevet på, men som vil få en forringet
kreditkvalitet som en følge af Corona-krisens indvirkning.
Det samlede kapitalkrav er 13,0%, svarende til 1.773 mio.
kroner.
i sektorselskaber. Totalt er kapitalgrundlaget således redu-
ceret med 13 mio. kroner fra ultimo 2019 til ultimo 1. kvartal
2020.
Dermed har Vestjysk Bank en overdækning til det individu-
elle solvensbehov på 11,6 procentpoint, svarende til 1.570
mio. kroner, mens overdækningen til det samlede kapital-
krav er 9,1 procentpoint, svarende til 1.230 mio. kroner.
NEP-krav
Vestjysk Bank modtog 19. december 2019 Finanstilsynets
afgørelse om fastsættelse af NEP-tillægget for banken, der
er fastsat til 6% af de risikovægtede aktiver, og indfases i
årene 2019-2023. NEP-kravet er for 2020 indfaset med
1,875%, som lægger sig oven på kapitalkravet på 13,0%,
således NEP-kravet udgør 14,9%. Bankens NEP-kapitalpro-
cent svarer til kapitalprocenten og udgør 22,1%. Overdæk-
ningen er herefter 7,2 procentpoint, svarende til 975 mio.
kroner. Tillægget forventes at have en effekt ved fuld indfas-
ning i 2023 i niveauet 815 mio. kroner. Med udgangspunkt i
den nuværende NEP-kapitalprocent på 22,1 opfylder ban-
ken pr. 31. marts 2020 de kommende kapitalkrav fuldt ind-
faset.
Se nedenstående oversigt over kapitalforhold:
Kapitalforhold
mio. kroner
Ultimo
1. kvt. 2020
Egenkapital
- Korrektion for resultat ej ind-
regnet i kapitalgrundlag
Fradrag:
- immaterielle aktiver
- forsigtig værdiansættelse
- sektoraktier
- udskudte skatteaktiver
Efterstillet kapital
Kapitalgrundlag
Risikovægtede eksponeringer
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent
NEP-kapitalprocent
3.010
-54
0
-6
-210
-84
347
3.003
13.593
18,4%
19,5%
22,1%
22,1%
Ultimo
2019
2.956
-
0
-4
-199
-84
347
3.016
14.316
17,6%
18,6%
21,1%
21,1%
Banken har ikke indregnet periodens resultat i kapitalgrund-
laget for 1. kvartal 2020. Endvidere er kapitalgrundlaget ne-
gativt påvirket af kontraktligt forpligtede investeringer i aktier
Likviditet
Vestjysk Banks likviditetsmæssige situation er fortsat god.
31. marts 2020 udgør bankens Liquidity Coverage Ratio
(LCR) 170,8% set i forhold til kravet om en LCR på 100%.
Finanstilsynets Tilsynsdiamant
Vestjysk Bank ligger fortsat solidt inden for grænseværdi-
erne for de fem pejlemærker, som Finanstilsynets Tilsynsdi-
amant fastlægger.
Vestjysk Banks værdier i forhold til de pågældende grænse-
værdier er angivet i tabellen herunder.
Realiserede værdier pr. 31. marts 2020
Tilsynsdiamantens pejlemærker
Summen af store eksponeringer < 175%
Udlånsvækst < 20%
Ejendomseksponering < 25%
Funding ratio < 1
Likviditetsoverdækning > 100%
Realiserede
værdier
113,9%
-9,0%
13,3%
0,50
240,5%
Aktiekapitalen
Vestjysk Banks aktiekapital udgør 896 mio. kroner pr. 31.
marts 2020. Aktiekapitalen er fordelt på 895.981.517 aktier á
nominel 1 krone.
Vestjysk Bank har ca. 37.000 navnenoterede aktionærer.
Bankens storaktionærer er:
Aktieselskabet Arbejdernes Landsbank
AP Pension Livsforsikringsselskab
Nykredit Realkredit A/S
32,44%
19,71%
13,97%
Bankens aktier er noteret i Nasdaq Nordics Mid Cap indeks.
Kvartalsrapport
11
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Øvrige forhold
Forretningsplan 2020
Forretningsplanen for 2020 bygger på at fastholde og ud-
vikle en stærk Vestjysk Bank. Forretningsplanen for 2020
bygger videre på forretningsplanen for 2019 med fortsat fo-
kus på indtjeningen gennem indgåelse af forretninger med
både bestående og nye kunder i bankens naturlige markeds-
område, yderligere forbedring af bankens kreditkvalitet samt
fortsættelse af den tætte omkostningsstyring for at fastholde
bankens konkurrencekraft.
Corona-krisens foreløbige betydning for banken
På linje med resten af det danske samfund har banken været
påvirket af myndighedernes nedlukning af landet fra den 12.
marts 2020. En meget stor del af bankens medarbejdere har
arbejdet hjemmefra og bankens filialer har været lukket for
kunder frem til den 27. april 2020. Banken har i perioden kun-
net opretholde sine aktiviteter på fornuftig vis og der har i
perioden været normal aktivitet blandt bankens kunder.
For erhvervskunderne har bankens rådgivere været i pro-ak-
tiv kontakt med samtlige kunder og individuelt aftalt, hvorle-
des banken kan hjælpe kunderne gennem Corona-krisen og
yde rådgivning i brugen af de hjælpepakker, som regeringen
og folketinget har stillet til rådighed. Der har til dato ikke væ-
ret en betydende direkte effekt på bankens udlån eller ned-
skrivninger. Det forventes dog, at dette billede vil ændre sig
efterhånden som krisen måtte fortsætte i de kommende må-
neder.
På privatkundesiden har banken stillet diverse lånefaciliteter
i form af ydelsesoverspring, midlertidige overtræk og øgede
kreditter til rådighed for de kunder, der umiddelbart blev
ramt af nedlukningen. På privatkundesiden har effekten til nu
ligeledes været i begrænset omfang.
Banken er i denne situation positivt påvirket af branchefor-
delingen af bankens udlån. Hovedparten af bankens udlån
ligger i brancher, der aktuelt ikke er negativt påvirket af Co-
rona-krisen. Aktuelt er det især hoteller, restauranter, trans-
port og detailhandel, der er ramt og disse brancher udgør
omkring 10% af bankens samlede udlån.
Bankens to største brancher, landbrug og fast ejendom er
foreløbig begrænset påvirket af Corona-krisen. Aktuelt er
svinekøds- og mælkeproducenter gået fri af virkningerne fra
Corona-krisen. Prisen på svinekød er faldet i slutningen af
perioden, men er fortsat på et højt niveau. De høje priser på
svinekød har betydet afvikling af svineproducenternes gæld
i banken og en del af disse kunder er nedskrivningskunder.
Derfor har der været tilbageførsler af nedskrivninger indenfor
denne branche i 1. kvartal 2020. Forventningen er, at denne
udvikling vil fortsætte, men skulle prisniveauet falde kan
dette have en negativ effekt på banken. Der er fortsat risiko-
faktorer for erhvervet i form af afrikansk svinepest i Tyskland
og/eller i Danmark samt en eventuel negativ effekt fra Stor-
britanniens udtræden af EU (Brexit).
For fast ejendom er der indtil videre en effekt fra erhvervsle-
jemål indenfor de berørte brancher, hvor huslejen er aftalt
udskudt. Alt efter længden og dybden af krisen, kan effekten
øges. For privat boligudlejning har der endnu ikke været no-
gen effekt og dette billede forventes ikke at blive væsentligt
ændret.
Kunderne i privatsegmentet har det generelt godt og står
stærkt rustet til at modstå virkningerne af Corona-krisen.
Forventningen på længere sigt er et stigende nedskrivnings-
behov, men samlet set på et håndterbart niveau.
Det er forventningen, at situationen vil ændre sig over de
kommende uger og måneder. Banken forventer, at der vil
komme en bredere funderet negativ effekt på flere brancher,
ligesom en del af bankens privatkunder kan blive ramt af
f.eks. arbejdsløshed.
Det vurderes, at de nuværende nedskrivninger på 100 mio.
kroner til økonomisk usikkerhed samt de 50 mio. kroner som
kapitalreservation i det individuelle solvensbehov, vil være
tilstrækkelige til at håndtere det aktuelle risikobillede. Forud-
sigelser om de fremtidige konsekvenser af Corona-krisen er
behæftet med stor usikkerhed. Især vil de beskrevne poten-
tielle risici for svineproducenterne kunne forøge det samlede
nedskrivningsbehov.
Forventninger til 2020
Vestjysk Bank suspenderede pr. 25. marts 2020 de ud-
meldte forventninger til 2020 på grund af de endnu ukendte
effekter af Corona-krisen. Banken har med udgangspunkt i
den aktuelle økonomiske udvikling udarbejdet et nyt forecast
for bankens resultat efter skat for 2020. Forecastet er be-
hæftet med betydelig usikkerhed og er helt afhængig af
længden og dybden af Corona-krisen. Med baggrund i dette
forventes nu et resultat efter skat i størrelsesordenen 160 til
12
Kvartalsrapport
240 mio. kroner mod tidligere udmeldte 250 til 300 mio. kro-
ner.
Udover den aktuelle Corona-krise er der fortsat andre usik-
kerheder om udviklingen i verdensøkonomien og særligt af-
regningspriserne på landbrugsvarer. En væsentlig negativ
udvikling kan som beskrevet påvirke størrelsen af bankens
nedskrivninger.
Definitioner
Basisindtægter
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
Basisresultat før nedskrivninger
Finanskalender for 2020
19. august
18. november
Halvårsrapport
Kvartalsrapport for 1.-3. kvartal
Alternative resultatmål
Banken anvender en række alternative resultatmål. Disse fi-
nansielle mål anvendes, hvor det giver større informations-
værdi om f.eks. bankens indtjening, eller hvor begrebet er en
fællesbetegnelse for flere poster. Banken er opmærksom på
behovet for, at opgørelserne anvendes konsistent og med
sammenligningstal.
Nedenfor er definition af de anvendte resultatmål.
Summen af netto rente- og gebyrindtægter, udbytte af aktier
m.v., kursreguleringer og andre driftsindtægter.
Summen af udgifter til personale og administration, af- og
nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver samt an-
dre driftsudgifter.
Resultat før skat tillagt nedskrivninger på udlån og tilgodeha-
vender m.v.
Forretningsomfang inkl. depoter og formidlede realkreditud-
lån
Summen af udlån, garantier, indlån inkl. pulje, kunde depoter
og realkredit.
Kvartalsrapport
13
Ledelsens påtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og god-
kendt kvartalsrapporten for perioden 1. januar til 31. marts
2020 for Vestjysk Bank A/S.
Kvartalsrapporten aflægges i overensstemmelse med Lov
om finansiel virksomhed.
Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig,
således at kvartalsregnskabet efter vores opfattelse giver et
retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finan-
sielle stilling pr. 31. marts 2020 samt af resultatet af bankens
aktiviteter for regnskabsperioden 1. januar til 31. marts 2020.
Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende
redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og øko-
nomiske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væ-
sentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan på-
virkes af.
Der er ikke foretaget revision eller review af kvartalsrappor-
ten.
Lemvig, 13. maj 2020
Direktionen
……………………………………………
Jan Ulsø Madsen
adm. Bankdirektør
…………………………………………
Michael Nelander Petersen
bankdirektør
Bestyrelsen
………………………………………..
Kim Duus
bestyrelsesformand
…………………………………………
Lars Holst
næstformand for bestyrelsen
…………………………………………
Bent Simonsen
…………………………………………
Bolette van Ingen Bro
…………………………………………
Karina Boldsen
…………………………………………
Nicolai Hansen
…………………………………………
Jacob Møllgaard
…………………………………………
Martin Sand Thomsen
…………………………………………
Mette Holmegaard Nielsen
14
Kvartalsrapport
Kvartalsregnskab
Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse
Note
Resultatopgørelse
2 Renteindtægter
2a Negative renteindtægter
3 Renteudgifter
3a Negative renteudgifter
Netto renteindtægter
Udbytte af aktier m.v.
4 Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Netto rente- og gebyrindtægter
5 Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
6 Udgifter til personale og administration
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Andre driftsudgifter
7 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Resultat før skat
10 Skat
Resultat
1/1 - 31/3 2020
tkr.
1/1 - 31/3 2019 1/1 - 31/12 2019
tkr.
tkr.
122.657
2.356
7.872
5.199
117.628
223
91.987
7.563
202.275
-4.021
198
123.095
2.684
657
11.893
60.123
3.036
57.087
137.519
900
11.969
346
124.996
233
83.212
8.169
200.272
19.804
510
120.440
2.160
394
21.745
75.847
3.895
71.952
554.382
6.781
40.797
3.393
510.197
29.017
363.594
34.520
868.288
184.939
2.433
477.417
29.547
1.569
64.425
482.702
4.957
477.745
Totalindkomstopgørelse
Resultat
Anden totalindkomst:
Værdiændringer domicilejendomme
Værdiændringer pensionsforpligtelser
Anden totalindkomst efter skat
57.087
71.952
477.745
0
0
0
0
0
0
-16.955
-801
-17.756
Totalindkomst i alt
57.087
71.952
459.989
Kvartalsrapport
15
Kvartalsregnskab
Balance
Note
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos cen-
tralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
11
12
13
Aktier m.v.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Immaterielle aktiver
Grunde og bygninger, i alt
Domicilejendomme
Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver i alt
31/3 2020
tkr.
31/3 2019
tkr.
31/12 2019
tkr.
394.328
744.482
9.966.288
4.164.022
512.453
4.522.134
0
275.232
275.232
4.452
0
98.000
404.049
16.796
382.880
328.131
10.947.300
3.295.720
588.105
4.946.530
348
309.058
309.058
5.292
1.094
75.000
370.512
16.278
395.706
775.266
10.220.920
4.268.252
502.314
5.232.977
17
261.684
261.684
4.831
0
98.000
415.928
16.004
21.102.236
21.266.248
22.191.899
16
Kvartalsrapport
Kvartalsregnskab
Balance
Note
Passiver
Gæld
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
14
Aktuelle skatteforpligtelser
Andre passiver
Periodeafgrænsningsposter
Gæld i alt
Hensatte forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til tab på garantier
Andre hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser i alt
31/3 2020
tkr.
31/3 2019
tkr.
31/12 2019
tkr.
439.982
12.080.135
4.522.134
2.035
614.144
8
29.300
12.643.582
4.946.530
3.184
497.435
24
13.001
13.042.817
5.232.977
3.715
495.429
18
17.658.438
18.120.055
18.787.957
15.358
21.948
49.263
86.569
15.390
33.426
68.611
117.427
15.532
25.762
59.466
100.760
15
Efterstillede kapitalindskud
347.251
372.750
347.015
Egenkapital
16
Aktiekapital
Opskrivningshenlæggelser
Vedtægtsmæssige reserver
Overført overskud
Aktionærernes egenkapital i alt
Indehavere af hybrid kernekapital
Egenkapital i alt
895.982
47.449
551.600
1.359.947
2.854.978
155.000
3.009.978
895.982
64.563
551.600
913.871
2.426.016
230.000
2.656.016
895.982
47.449
551.600
1.306.136
2.801.167
155.000
2.956.167
Passiver i alt
21.102.236
21.266.248
22.191.899
Kvartalsrapport
17
Kvartalsregnskab
Egenkapitalopgørelse
Aktie
kapital
Opskriv-
nings-
henlæg-
gelser
tkr.
tkr.
Ved-
tægts-
mæs-
sige re-
server
tkr.
895.982
47.449 551.600
0
0
0
Overført
overskud
Aktionæ-
rernes
egenkapi-
tal i alt
Indehavere
af hybrid
kernekapi-
tal *)
Egen-
kapital i alt
tkr.
tkr.
tkr.
tkr.
1.306.136 2.801.167
53.811
53.811
53.811
53.811
155.000 2.956.167
57.087
57.087
3.276
3.276
22.522
22.522
-22.522
-22.522
-3.276
-3.276
22.522
-22.522
Egenkapital 1. januar 2020
Periodens resultat
Totalindkomst i alt
Renter betalt på hybrid kapital
Tilgang ved salg af egne aktier
Afgang ved køb af egne aktier
Egenkapital 31. marts 2020
895.982
47.449 551.600
1.359.947 2.854.978
155.000 3.009.978
Egenkapital 1. januar 2019
895.982
64.563 551.600
846.678 2.358.823
230.000 2.588.823
Periodens resultat
Totalindkomst i alt
Rente betalt på hybrid kernekapital
Skat af renter på hybrid kapital
Tilgang ved salg af egne aktier
Afgang ved køb af egne aktier
0
0
0
66.935
66.935
66.935
66.935
258
6.590
-6.590
258
6.590
-6.590
5.017
5.017
-5.017
71.952
71.952
-5.017
258
6.590
-6.590
Egenkapital 31. marts 2019
895.982
64.563 551.600
913.871 2.426.016
230.000 2.656.016
Egenkapital 1. januar 2019
895.982
64.563 551.600
Årets resultat
Anden totalindkomst efter skat
Totalindkomst i alt
Indfrielse af hybrid kernekapital
Renter betalt på hybrid kapital
Skat af renter på hybrid kapital
Tilgang ved salg af egne aktier
Afgang ved køb af egne aktier
Overført til overført overskud
Egenkapital 31. december 2019
*)
-16.955
846.678 2.358.823
459.206
459.206
-17.756
-801
230.000 2.588.823
477.745
-17.756
18.539
0
-16.955
0
458.405
441.450
18.539
459.989
894
131.720
-131.720
159
894
131.720
-131.720
0
-159
-75.000
-18.539
-75.000
-18.539
894
131.720
-131.720
0
895.982
47.449 551.600
1.306.136 2.801.167
155.000 2.956.167
Indehavere af hybrid kernekapital:
Den hybride kernekapital har uendelig løbetid og Vestjysk Bank kan til enhver tid frit vælge at undlade at betale renter og ho-
vedstol, hvorfor den regnskabsmæssigt behandles som egenkapital.
Den hybride kernekapital opfylder betingelserne i CRR/CRD IV.
Hybrid kernekapital 155 mio. kroner
Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den 16.08.2022. Kapitalen forrentes med 8,50 % indtil
16.08.2022, hvorefter kapitalen forrentes med en variabel rente svarende til CIBOR6-satsen med tillæg af et kreditspænd. Hvis
Vestjysk Banks egentlige kernekapitalprocent kommer under 5,125 %, vil lånet blive nedskrevet.
18
Kvartalsrapport
Kvartalsregnskab
Noter
Oversigt over noter til Kvartalsregnskab
1
2
2a
3
3a
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
Regnskabspraksis
Renteindtægter
Negative renteindtægter
Renteudgifter
Negative renteudgifter
Gebyrer og provisionsindtægter
Kursreguleringer
Udgifter til personale og administration
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender samt hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn
Tilgodehavender med standset renteberegning
Skat
Immaterielle aktiver
Domicilejendomme
Andre aktiver
Andre passiver
Efterstillede kapitalindskud
Aktiekapital
Kapital
Eventualaktiver
Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
Verserende retssager
Hoved- og nøgletal
Kvartalsrapport
19
Kvartalsregnskab
Noter
Note
1
Regnskabspraksis
Kvartalsrapporten for perioden 1. januar – 31. marts 2020 for Vestjysk Bank er aflagt i overensstemmelse med Lov om
finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fonds-
mæglerselskaber m.fl.
Regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2019, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt
regnskabspraksis.
Måling af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker
værdien af disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet
ved opgørelse af nedskrivninger efter en forventningsbaseret model, dagsværdier af unoterede finansielle instrumenter
samt hensatte forpligtelser, jf. nærmere redegørelse i Årsrapport 2019. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger,
som ledelsen vurderer som forsvarlige, men som i sagens natur er usikre.
Bankens væsentligste risici og de eksterne forhold, som kan påvirke banken, er mere udførligt beskrevet i Årsrapport
2019.
Ændret opstilling af resultatopgørelsen
Negative renteindtægter og negative renteudgifter har med virkning fra 2019 været præsenteret under henholdsvis
renteindtægter og renteudgifter i noterne til regnskabet. Med virkning fra 2020 præsenteres negative renteindtægter
og negative renteudgifter særskilt i noterne til regnskabet og resultatopgørelsen. Ændringen i præsentationen har ikke
resultatmæssig effekt.
Ændret regnskabsmæssig behandling af leasingkontrakter
Finanstilsynets ændringsbekendtgørelse af 3. december 2018 trådte i kraft for regnskabsperioden, der begyndte 1.
januar 2020.
Ændringsbekendtgørelsen introducerer nye leasingregler, som i forhold til de hidtil gældende regler indebærer, at den
regnskabsmæssige behandling hos leasingtager, ikke længere kræver en sondring mellem finansiel leasing og opera-
tionel leasing. Alle leasingkontrakter skal indregnes hos leasingtager i form af et leasingaktiv, der repræsenterer vær-
dien af brugsretten. Ved første indregning måles aktivet til nutidsværdien af leasingforpligtelsen inkl. omkostninger og
eventuelle forudbetalinger. Samtidig indregnes nutidsværdien af de aftalte leasingbetalinger som en forpligtelse. Und-
taget fra kravet om indregning af et leasingaktiv er aktiver leaset på kontrakter af kort varighed og leasede aktiver med
lav værdi.
Regel- og praksisændringen har medført, at bankens materielle aktiver og gældsforpligtelser primo 2020 er forøget
med 15,7 mio. kroner. Heraf vedrører forøgelsen på 15,3 mio. kroner bankens domicilejendomme.
Resultateffekten er regel- og praksisændringen er ubetydelig, idet banken kun har få lejekontrakter.
20
Kvartalsrapport
Note
2
Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender
Obligationer
Afledte finansielle instrumenter
I alt
2a
Negative renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Obligationer
I alt
3
Renteudgifter
Indlån og anden gæld
Efterstillede kapitalindskud
Øvrige renteudgifter
I alt
3a
Negative renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
I alt
4
Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandler og depoter
Betalingsformidling
Lånesagsgebyr
Garantiprovision
Øvrige gebyrer og provisioner
I alt
5
Kursreguleringer
Obligationer
Aktier m.v.
Valuta
Valuta- rente- aktie- råvare- og andre kontrakter samt af-
ledte finansielle instrumenter
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Indlån i puljeordninger
Øvrige aktiver
I alt
1/1 - 31/3 2020
tkr.
1/1 - 31/3 2019 1/1 - 31/12 2019
tkr.
tkr.
41
120.311
2.377
-72
122.657
571
1.785
2.356
2.765
5.038
69
7.872
19
5.180
5.199
20.793
12.691
11.587
14.059
32.857
91.987
-7.516
5.356
3.173
-4.694
-853.592
853.592
-340
-4.021
15
135.310
2.572
-378
137.519
362
538
900
5.481
6.471
17
11.969
0
346
346
17.286
11.376
8.134
12.359
34.057
83.212
1.407
13.656
3.218
1.887
331.455
-331.455
-364
19.804
43
543.366
9.023
1.950
554.382
2.426
4.355
6.781
16.086
24.327
384
40.797
0
3.393
3.393
83.175
50.245
58.671
53.164
118.339
363.594
5.046
162.604
13.586
4.927
581.559
-581.559
-1.224
184.939
Kvartalsrapport
21
Kvartalsregnskab
Noter
Note
6
7
Udgifter til personale og administration
Personaleudgifter:
Lønninger
Pensioner
Lønsumsafgift
Øvrige udgifter til social sikring
I alt
Gennemsnitlig antal heltidsbeskæftigede medarbejdere
Øvrige administrationsudgifter:
IT-udgifter
Husleje, lys og varme m.v.
Porto, telefon m.v.
Øvrige administrationsudgifter
I alt
I alt
I personaleudgifter indgår vederlag til bestyrelse og di-
rektion med følgende beløb:
Bestyrelse
1/1 - 31/3 2020
tkr.
1/1 - 31/3 2019 1/1 - 31/12 2019
tkr.
tkr.
56.534
6.804
9.696
293
73.327
391,5
33.446
2.324
388
13.610
49.768
55.131
6.503
8.624
4
70.262
370,3
29.765
2.661
727
17.025
50.178
220.307
26.670
35.894
2.583
285.454
377,9
124.853
11.365
2.136
53.609
191.963
123.095
120.440
477.417
508
514
2.036
6.457
322
6.779
302
1.568
78
1.646
75
1.614
80
1.694
75
Fast vederlag
Direktion:
Fast vederlag
Pension
I alt
Værdi af personalegoder direktion
Der er ikke indgået aftaler om bonusordninger, incitamentsprogrammer eller lignende aflønningsordninger
Banken er fritaget for enhver pensionsforpligtelse med hensyn til direktionens fratrædelse, det være sig på grund af
alder, sygdom, invaliditet eller nogen anden årsag.
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender indreg-
net i resultatopgørelsen
Nye nedskrivninger
Tilbageførte nedskrivninger
Tabt, ikke tidligere nedskrevet/hensat
Indgået på tidligere afskrevne fordringer
I alt
Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittil-
sagn indregnet i resultatopgørelsen
Nye nedskrivninger
Tilbageførte nedskrivninger
I alt
400.647
-339.743
10.545
-12.834
58.615
156.640
-155.464
1.239
-3.289
-874
186.907
-154.688
544
-6.854
25.909
49.167
-43.357
5.810
17.611
-31.627
-14.016
42.195
-19.576
22.619
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt
Renteindtægter på nedskrevne udlån er modregnet i ned-
skrivninger med
11.893
15.589
21.745
18.424
64.425
58.463
22
Kvartalsrapport
Note
8
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender
samt hensættelser til tab på garantier og uudnyttede
kredittilsagn
1/1 - 31/3 2020
tkr.
1/1 - 31/3 2019
tkr.
1/1 - 31/12 2019
tkr.
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v.
Stadie 1 (fravær af betydelig stigning i kreditrisiko)
Nedskrivninger primo
Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponeringer
Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede og nedbragte
eksponeringer
Primonedskrivninger overført fra stadie 1
Primonedskrivninger overført fra stadie 2, netto
Primonedskrivninger overført fra stadie 3, netto
Nedskrivninger som følge af ændring i kreditrisiko
Nedskrivninger ultimo
Stadie 2 (betydelig stigning i kreditrisiko)
Nedskrivninger primo
Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponeringer
Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede og nedbragte
eksponeringer
Primonedskrivninger overført fra stadie 1, netto
Primonedskrivninger overført fra stadie 2
Primonedskrivninger overført fra stadie 3, netto
Nedskrivninger som følge af ændring i kreditrisiko
Nedskrivninger ultimo
Stadie 3 (kreditforringet)
Nedskrivninger primo
Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponeringer
Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede og nedbragte
eksponeringer
Primonedskrivninger overført fra stadie 1, netto
Primonedskrivninger overført fra stadie 2, netto
Primonedskrivninger overført fra stadie 3
Nedskrivninger som følge af ændring i kreditrisiko
Tidligere nedskrevet nu endelig tabt
Andre bevægelser
45.111
4.651
-19.579
-4.961
10.321
45
10.390
45.978
75.845
4.904
-24.713
3.859
-10.850
839
33.073
82.957
29.938
5.326
-15.900
-2.931
11.678
0
7.880
35.991
91.895
4.316
-16.538
2.800
-12.672
554
30.207
100.562
29.938
15.178
-48.166
-4.943
23.758
19.055
10.291
45.111
91.895
11.033
-67.431
4.241
-28.602
35.502
29.207
75.845
2.198.643
36.448
2.445.023
212
2.445.023
38.309
-182.230
1.102
529
-884
169.092
-51.792
15.589
-164.846
131
994
-554
149.656
-82.524
18.424
-353.102
702
4.844
-54.557
418.441
-359.480
58.463
Nedskrivninger ultimo
2.186.497
2.366.516
2.198.643
Udlån, der var kreditforringet ved første indregning
Nedskrivninger primo (overtagne nedskrivninger)
Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponeringer
Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede og nedbragte
eksponeringer
Tidligere nedskrevet nu endelig tabt
Nedskrivninger ultimo
52.246
516
-333
0
52.429
47.972
1.125
-262
-2.869
45.966
47.972
8.627
-1.483
-2.870
52.246
Kvartalsrapport
23
Kvartalsregnskab
Noter
Note
8
1/1 - 31/3 2020
tkr.
1/1 - 31/3 2019
tkr.
1/1 - 31/12 2019
tkr.
Hensættelser til tab på garantier
Hensættelser primo
Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponeringer
Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede og nedbragte
eksponeringer
Hensættelser som følge af ændring i kreditrisiko
Hensættelser ultimo
25.762
268
-4.821
739
21.948
32.814
81
-4.269
4.800
33.426
32.814
2.220
-14.247
4.975
25.762
Samlede akkumulerede nedskrivninger på udlån og andre
tilgodehavender samt hensættelser til tab på garantier
Akkumuleret nedskrivningsprocent
2.389.809
2.582.461
2.397.607
14,8%
15,3%
14,5%
Hensættelser til tab på uudnyttede kredittilsagn
Hensættelser primo
Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponeringer
Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede og nedbragte
eksponeringer
Hensættelser som følge af ændring i kreditrisiko
Hensættelser ultimo
9
Tilgodehavender med standset renteberegning
Tilgodehavender med standset renteberegning udgør ul-
timo
I alt nedskrevet herpå
Tilgodehavender med standset renteberegning i procent
af udlån før nedskrivninger
10
Skat
Aktuel skat
Udskudt skat
Efterregulering af tidligere års beregnet skat
I alt
Periodens effektive skatteprocent er reduceret fra 22% til
5,0%
Gældende selskabsskattesats
Anvendt underskud fra tidligere år
Skattefri kursregulering
Aktiveret udskudt skat
Anden regulering
Efterregulering af tidligere års skat
Effektiv skattesats
59.466
881
-28.348
17.264
49.263
46.604
513
-16.988
38.482
68.611
1.016.125
822.815
1.039.014
887.963
8,2%
3.036
0
0
3.201
22,0%
-8,4%
-3,7%
0,0%
-4,9%
0,0%
5,0%
7,7%
3.895
0
0
3.895
22,0%
-9,6%
-3,8%
0,0%
-3,5%
0,0%
5,1%
46.604
11.615
-30.178
31.425
59.466
966.895
743.191
7,7%
26.803
-23.000
1.154
4.957
22,0%
-7,6%
-7,0%
-4,8%
-1,8%
0,2%
1,0%
24
Kvartalsrapport
Note
11
Immaterielle aktiver
Kunderelationer
Samlet anskaffelsespris primo
Samlet anskaffelsespris ultimo
Af- og nedskrivninger primo
Periodens af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger ultimo
Regnskabsmæssig værdi ultimo
Øvrige immaterielle aktiver
Samlet anskaffelsespris primo
Samlet anskaffelsespris ultimo
Af- og nedskrivninger primo
Periodens af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger ultimo
Regnskabsmæssig værdi ultimo
I alt
12
Domicilejendomme
Omvurderet værdi primo
Tilgang
Afgang
Afskrivninger
Værdiændringer indregnet i anden totalindkomst
Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen
Omvurderet værdi ultimo
Eksterne eksperter har været involveret i målingen af de
væsentligste domicilejendomme
Leasede domicilejendomme
Primo
Effekt ved overgang primo
Reguleret balance primo
Afskrivninger
Ultimo
I alt
1/1 - 31/3 2020
tkr.
1/1 - 31/3 2019
tkr.
1/1 - 31/12 2019
tkr.
14.964
14.964
14.964
0
14.964
0
1.416
1.416
1.399
17
1.416
0
0
14.964
14.964
14.964
0
14.964
0
1.416
1.416
950
118
1.068
348
348
261.684
310.381
0
0
1.044
0
0
0
0
1.323
0
0
260.640
309.058
0
15.316
15.316
724
14.592
275.232
0
0
0
0
0
14.964
14.964
14.964
0
14.964
0
1.416
1.416
950
449
1.399
17
17
310.381
1.483
7.488
4.971
-16.955
-20.766
261.684
0
0
0
0
0
309.058
261.684
Kvartalsrapport
25
Kvartalsregnskab
Noter
Note
13
Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Tilgodehavende renter og provisioner
Kapitalindskud i BEC
Øvrige aktiver
I alt
14
Andre passiver
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
Forskellige kreditorer
Skyldige renter og provisioner
Leasingforpligtelser
Øvrige passiver
I alt
15
Efterstillede kapitalindskud
Supplerende kapital
Nominelt 225 mio. DKK forfalder 16.08.2027 med mulig-
hed for førtidsindfrielse den 16.08.2022 efter Finanstilsy-
nets godkendelse. Kapitalen forrentes med fast 6,50%
indtil den 16.08.2022. Kapitalen forrentes herefter med
variabel rente svarende til CIBOR6-satsen med tillæg at
et kreditspænd. Kapitalen opfylder betingelserne til sup-
plerende kapital i CRR/CRD IV.
Nominelt 125 mio. DKK forfalder 28.08.2029 med mulig-
hed for førtidsindfrielse den 28.08.2024 efter Finanstilsy-
nets godkendelse. Kapitalen forrentes med fast 3,75%
indtil den 28.08.2024. Kapitalen forrentes herefter med
variabel rente svarende til CIBOR6-satsen med tillæg at
et kreditspænd. Kapitalen opfylder betingelserne til sup-
plerende kapital i CRR/CRD IV.
I alt
Udgiftsført under Renteudgifter/Efterstillede kapitalind-
skud:
31/3 2020
tkr.
31/3 2019
tkr.
31/12 2019
tkr.
35.904
86.725
242.278
39.142
404.049
41.465
517.667
23.761
15.014
16.237
614.144
22.160
85.453
201.267
61.632
370.512
25.259
431.092
22.400
0
18.684
497.435
13.801
104.750
242.278
55.099
415.928
15.852
447.057
15.751
0
16.769
495.429
347.251
372.750
347.015
347.251
372.750
347.015
Renteudgift
Omkostninger ved optagelse (periodiserede)
I alt
Efterstillede kapitalindskud, der kan indregnes i kapital-
grundlaget
4.802
236
5.038
6.302
169
6.471
23.539
788
24.327
347.251
325.433
347.015
26
Kvartalsrapport
Note
16
Aktiekapital
Aktiekapital
31/3 2020
tkr.
31/3 2019
tkr.
31/12 2019
tkr.
895.982
895.982
895.982
Antal aktier (stk. á kroner 1)
895.981.517
895.981.517
895.981.517
Antal egne aktier primo
Antal egne aktier i 1.000 stk.
Pålydende værdi i 1.000 kroner
% af aktiekapitalen
Tilgang
Køb egne aktier i 1.000 stk.
Pålydende værdi i 1.000 kroner
% af aktiekapitalen
Samlet købspris i 1.000 kroner
Afgang
Salg egne aktier i 1.000 stk.
Pålydende værdi i 1.000 kroner
% af aktiekapitalen
Samlet salgspris i 1.000 kroner
Antal egne aktier ultimo
Antal egne aktier i 1.000 stk.
Pålydende værdi i 1.000 kroner
% af aktiekapitalen
Egne aktier er formidlet købt og solgt via fondsbørsen som
led i Vestjysk Banks almindelige bankforretninger med kun-
der. Banken er ikke direkte modpart i disse handler.
Vestjysk Bank har en konstant beholdning af egne aktier.
173
173
0,0%
7.039
7.039
0,8%
22.522
7.039
7.039
0,8%
22.522
173
173
0,0%
173
173
0,0%
2.701
2.701
0,3%
6.590
2.701
2.701
0,3%
6.590
173
173
0,0%
173
173
0,0%
38.103
38.103
4,3%
131.720
38.103
38.103
4,3%
131.720
173
173
0,0%
Kvartalsrapport
27
Kvartalsregnskab
Noter
Note
17
Kapital
Aktionærernes egenkapital i alt
Resultat for perioden ikke indregnet
Immaterielle aktiver
Forsigtig værdiansættelse
Kapitalandele i enheder i den finansielle sektor
Udskudte skatteaktiver
Egentlig kernekapital
Hybrid kernekapital
Kernekapital
Supplerende kapital
Kapitalgrundlag
31/3 2020
tkr.
31/3 2019
tkr.
31/12 2019
tkr.
2.854.978
2.426.016
2.801.167
-53.811
0
-6.460
-210.219
-83.707
2.500.981
155.000
2.655.981
347.251
3.003.232
-66.935
-348
-3.375
-195.087
-57.201
2.103.070
230.000
2.333.070
325.433
2.658.503
-
-17
-4.343
-199.573
-83.707
2.513.527
155.000
2.668.527
347.015
3.015.542
Den samlede risikoeksponering
13.593.234
14.376.726
14.316.337
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent
NEP-kapital
Kapitalgrundlag
NEP-kapital
NEP-kapitalgrundlag
18
NEP-kapitalprocent
Eventualaktiver
Udskudt skatteaktiv ved en selskabsskatteprocent på
22%
Skatteaktivet vedrører hovedsageligt fremførselsberetti-
get skattemæssigt underskud.
Det er bankens vurdering, at der for nuværende ikke er
grundlag for en aktivering af hele skatteaktivet, hvorfor
det udskudte skatteaktiv delvist er indregnet med 98 mio.
kroner.
Det tilbageværende udskudte skatteaktiv behandles
regnskabsmæssigt som et eventualaktiv uden indregning
i bankens balance.
18,4%
19,5%
22,1%
14,6%
16,2%
18,5%
17,6%
18,6%
21,1%
3.003.232
0
3.003.232
2.658.503
47.316
2.705.819
3.015.991
0
3.015.991
22,1%
18,8%
21,1%
473.561
537.339
480.480
28
Kvartalsrapport
Note
19
20
Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
Garantier
Finansgarantier
Tabsgarantier for realkreditudlån
Øvrige eventualforpligtelser
I alt
Øvrige eventualforpligtelser består bl.a. af arbejdsgaran-
tier, udleveringsgarantier samt indeståelser over for Ga-
rantiformuen m.v.
Andre forpligtende aftaler
Uigenkaldelige kredittilsagn
Øvrige forpligtelser
I alt
Afgivne sikkerhedsstillelser
31/3 2020
tkr.
31/3 2019
tkr.
31/12 2019
tkr.
663.540
2.129.932
997.328
3.790.800
448.127
2.038.846
838.843
3.325.816
741.057
2.172.001
1.052.605
3.965.663
12.910
0
12.910
10.958
18.497
29.455
144.799
12.554
157.353
Kreditinstitutter:
Marginkonti stillet til sikkerhed i relation til finansielle in-
strumenter
Deponeret overfor Vækstfonden
16.317
406
17.239
455
14.391
455
Obligationer:
Pantsat til sikkerhed for trækningsret hos Danmarks Na-
tionalbank
Samlet nominel værdi
Samlet kursværdi
Verserende retssager
Vestjysk Bank er part i forskellige retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de fornødne hensættelser
ud fra en vurdering af risikoen for tab.
De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på bankens økonomiske stilling.
1.251.585
1.253.553
927.168
936.510
942.470
948.682
Kvartalsrapport
29
Kvartalsregnskab
Noter
Note
1/1 - 31/3 2020
1/1 - 31/3 2019 1/1 - 31/12 2019
21
Hoved- og nøgletal
Hovedtal
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Netto renteindtægter
Netto gebyrindtægter
Udbytte af aktier m.v.
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
Basisindtægter
Udgifter til personale og administration
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immate-
rielle og materielle aktiver
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Resultat før skat
Skat
Resultat
Balance (mio. kr.)
Aktiver i alt
Udlån
Indlån inkl. pulje
Eventualforpligtelser
Depoter
Formidlede realkreditudlån
Forretningsomfang
Forretningsomfang inkl. depoter og formidlede realkredit-
udlån
Egenkapital
118
84
0
-4
0
198
123
3
126
72
12
60
3
57
125
75
0
20
1
221
120
3
123
98
22
76
4
72
510
329
29
185
2
1055
477
31
508
547
64
483
5
478
31/3 2020
31/3 2019
31/12 2019
21.102
21.266
22.192
9.966
10.947
10.221
16.602
17.590
18.276
3.791
3.326
3.966
7.720
8.235
8.708
31.297
29.199
30.749
30.359
31.863
32.463
69.376
69.297
71.920
3.010
2.656
2.956
30
Kvartalsrapport
Note
1/1 - 31/3 2020
1/1 - 31/3 2019
1/1 - 31/12 2019
Hoved- og nøgletal (fortsat)
Nøgletal
Kapital
Kapitalprocent
Kernekapitalprocent
Egentlig kernekapitalprocent
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a.
Egenkapitalforrentning efter skat p.a.
Indtjening pr. omkostningskrone
Omkostningsprocent 1
Afkastningsgrad
22,1%
19,5%
18,4%
8,1%
7,7%
18,5%
16,2%
14,6%
11,7%
11,1%
21,1%
18,6%
17,6%
17,4%
17,2%
1,43
1,52
1,84
63,7%
0,3%
55,8%
0,3%
48,2%
2,2%
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit)
391,5
370,3
377,9
Markedsrisiko
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
LCR
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån
Udlån i forhold til egenkapital
Udlånsvækst
Summen af store eksponeringer > 10%
Summen af de 20 største eksponeringer
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Nedskrivningsprocent
Vestjysk Bank aktien
Resultat pr. aktie
Indre værdi pr. aktie 2
Kursen på Vestjysk Bank aktier ultimo
Børskurs/indre værdi pr. aktie
0,8%
0,4%
0,0%
0,3%
0,3%
0,0%
0,7%
0,4%
0,0%
170,8%
173,5%
259,2%
74,3%
3,3
-2,5%
0,0%
113,9%
14,8%
0,1%
0,1
3,2
2,8
0,9
76,7%
4,1
1,4%
26,7%
143,5%
15,3%
0,0%
0,1
2,7
2,6
1,0
68,9%
3,5
-5,3%
0,0%
102,7%
14,5%
0,3%
0,5
3,1
3,1
1,0
1 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter
2 Nøgletallet "Indre værdi pr. aktie" korrigeres for den del af egenkapitalen (hybrid kernekapital), der ikke er en del af aktionæ-
rernes andel af egenkapitalen.
Kvartalsrapport
31
vestjyskbank.dk
Vestjysk Bank A/S, Torvet 4-5, 7620 Lemvig, CVR 34631328