Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Sydbank A/S
Peberlyk 4
6200 Aabenraa
Cvr.-nr. 12626509
Offentliggjort 27. august 2025
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
2 / 4 9
Sydbanks delårsrapport – 1. halvår 2025
Sydbank leverer solidt resultat i første halvår
Trods faldende renter og global usikkerhed leverer Sydbank fortsat en egenkapitalforrentning, der er helt i top
blandt de store banker, får flere kunder, øger kreditformidlingen og løfter kapital under forvaltning.
Sydbanks regnskab for første halvår af 2025 viser en bank, der står robust i et økonomisk mere afdæmpet miljø.
Banken leverer et resultat på 1.212 mio. kr., svarende til en egenkapitalforrentning på 16,7 pct. efter skat – helt i top
blandt de største banker i Danmark. Den samlede kreditformidling er steget med 1,6 mia. kr. for halvåret, og
kundetilfredsheden udvikler sig positivt.
- Vi ser god kundetilgang, høj tilfredshed på tværs af vores kundesegmenter, og et øget aktivitetsniveau – særligt
privatkunderne har vist stor aktivitet i årets første halvår. Det øgede aktivitetsniveau og deraf følgende fremgang i
den øvrige basisindtjening bidrager til, at vi – på trods af faldet i nettorenterne, som var forventet – fastholder en
tilfredsstillende basisindtjening og demonstrerer, at vores kerneforretning står stærkt, siger administrerende direktør
Mark Luscombe.
- Vores strategi bygger på lønsom vækst og ansvarlig kapitalanvendelse. Med en egentlig kernekapitalprocent på 16,7
og et igangværende aktietilbagekøbsprogram på 1.350 mio. kr. står vi stærkt rustet til at skabe værdi for
aktionærerne og støtte kunderne – også i et mere usikkert marked, siger bestyrelsesformand Ellen Trane Nørby.
Selvom erhvervskunderne fortsat udviser en vis tilbageholdenhed, ses en positiv udvikling i aktiviteten i forhold til
sidste kvartal.
- Vi er også meget taknemmelige for den anerkendelse, vi har fået fra vores erhvervskunder, som i Aalunds årlige
kundetilfredshedsmåling har givet Sydbank den højeste score nogensinde, siger Mark Luscombe.
Basisindtjeningen i første halvår udgør 3.335 mio. kr., hvilket svarer til det forventede ved indgangen til 2025.
Nettorenteindtægter falder som forventet, afledt af effekten af de lavere renter. Faldet i nettorenteindtægterne
opvejes delvist af en flot fremgang på 7 pct. i den øvrige basisindtjening, hvilket er udtryk for et højere
aktivitetsniveau. Handelsindtjeningen lander på 127 mio. kr. og ligger fortsat på et tilfredsstillende niveau.
Basisomkostningerne er steget fra 1.659 mio. kr. til 1.765 mio. kr. – primært som følge af overtagelsen af Coop Bank
og overenskomstbestemte lønstigninger. Banken har i årets første seks måneder desuden gennemført
aktietilbagekøb for 490 mio. kr. af det igangværende aktietilbagekøbsprogram på 1.350 mio. kr.
Hovedpunkter fra regnskabet for 1. halvår 2025
Periodens resultat på 1.212 mio. kr. giver en egenkapitalforrentning på 16,7 pct. p.a. efter skat
Basisindtjening på 3.335 mio. kr. er 9 pct. lavere end i samme periode i 2024 – faldet kan henføres til lavere
nettorenteindtægter, der delvist opvejes af fremgang i den øvrige basisindtjening
Handelsindtjening på 127 mio. kr. mod 153 mio. kr. i samme periode i 2024
Basisomkostninger stiger fra 1.659 mio. kr. til 1.765 mio. kr. – primært som følge af overtagelsen af Coop Bank
og overenskomstbestemte lønstigninger
Meget tilfredsstillende kundetilgang, med vækst i udlån på 0,2 mia. kr. (1,4 mia. kr. i 2. kvartal) og vækst i indlån
på 5,1 mia. kr. (3,7 mia. kr. i 2. kvartal)
Nedskrivninger på udlån mv. udgør 97 mio. kr.
Egentlig kernekapitalprocent er på 16,7 pct. og er faldet med 1,1 procentpoint i forhold til ultimo 2024 – faldet
kan henføres til det igangværende aktietilbagekøbsprogram
Ultimo juni 2025 er der købt for 490 mio. kr. af det igangværende aktietilbagekøbsprogram på 1.350 mio. kr.
Aalunds årlige bankbarometer viser historisk høj kundetilfredshed på erhverv med en score på 8,4 – den
suverænt højeste score blandt bankerne.
Forventninger til 2025
Der forventes moderat vækst i dansk økonomi.
Resultatet efter skat forventes at være i intervallet 2.200-2.600 mio. kr.
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger af udviklingen på de finansielle markeder samt de
makroøkonomiske forhold, der bl.a. kan påvirke niveauet for nedskrivninger.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
3 / 4 9
Indholdsfortegnelse
Koncernens hoved- og nøgletal ............................................................................................................................................................................................... 4
Hovedpunkter..................................................................................................................................................................................................................................... 5
Regnskabsberetning – resultat for 1. halvår 2025 ...................................................................................................................................................... 9
Resultatopgørelse ......................................................................................................................................................................................................................... 17
Totalindkomstopgørelse ........................................................................................................................................................................................................... 17
Balance ................................................................................................................................................................................................................................................ 18
Hoved- og nøgletal – kvartaler .............................................................................................................................................................................................. 19
Hoved- og nøgletal – halvår .................................................................................................................................................................................................... 20
Egenkapitalopgørelse ................................................................................................................................................................................................................. 21
Kapitalopgørelse ............................................................................................................................................................................................................................ 22
Pengestrømsopgørelse .............................................................................................................................................................................................................. 23
Segmentregnskab mv. ............................................................................................................................................................................................................... 24
Noter ..................................................................................................................................................................................................................................................... 26
Ledelsespåtegning ....................................................................................................................................................................................................................... 48
Supplerende information ......................................................................................................................................................................................................... 49
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
4 / 4 9
Koncernens hoved- og nøgletal
1. halvår
2025
1. halvår
2024
Indeks
25/24
2. kvt.
2025
2. kvt.
2024
Året
2024
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån mv.
Basisresultat
Beholdningsresultat
Resultat før engangsposter
Poster med engangskarakter, netto
Resultat før skat
Skat
Periodens resultat
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris
Udlån til dagsværdi
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Efterstillede kapitalindskud
Hybrid kernekapital
Aktionærernes egenkapital
Aktiver i alt
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Periodens resultat
Børskurs ultimo
Indre værdi
Børskurs/indre værdi
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.)
Udbytte pr. aktie
3.335
127
3.462
1.765
1.697
97
1.600
39
1.639
-23
1.616
404
1.212
82,7
21,8
121,8
11,2
2,2
1,6
14,3
197,9
23,3
469,8
285,2
1,65
50,8
-
3.646
153
3.799
1.659
2.140
24
2.116
36
2.152
4
2.156
532
1.624
79,2
14,8
111,6
14,9
1,9
0,8
14,5
191,3
29,5
369,0
271,5
1,36
54,2
-
Øvrige nøgletal
16,7
Egentlig kernekapitalprocent
19,1
Kernekapitalprocent
21,5
Kapitalprocent
22,4
Resultat før skat i pct. p.a. af gns. egenkapital
16,7
Resultat efter skat i pct. p.a. af gns. egenkapital
51,0
Basisomkostninger i pct. af indtjening i alt
0,6
Afkastningsgrad i pct.
0,6
Renterisiko
1,2
Valutaposition
0,0
Valutarisiko
243
Likviditet, LCR i pct.
0,6
Udlån i forhold til indlån
5,8
Udlån i forhold til egenkapital
0,1
Periodens udlånsvækst
119
Summen af store eksponeringer
2,2
Akkumuleret nedskrivningsprocent
0,10
Periodens nedskrivningsprocent
Antal heltidsmedarbejdere ultimo
2.149
Ved beregning af nøgletal er hybrid kernekapital betragtet som en
gældsforpligtelse, uanset at der regnskabsmæssigt er tale om egenkapital.
Der henvises i øvrigt til nøgletalsdefinitioner i årsrapporten 2024 side 144.
17,7
18,9
21,1
29,8
22,4
43,7
0,9
0,8
1,3
0,0
240
0,6
5,5
6,2
111
2,0
0,02
2.015
91
83
91
106
79
-
76
108
76
-
75
76
75
104
147
109
75
116
200
99
103
107
1.635
63
1.698
884
814
62
752
15
767
-10
757
190
567
82,7
21,8
121,8
11,2
2,2
1,6
14,3
197,9
10,9
469,8
285,2
1,65
50,5
-
16,7
19,1
21,5
20,8
15,5
52,1
0,3
0,6
1,2
0,0
243
0,6
5,8
1,7
119
2,2
0,06
2.149
1.797
64
1.861
828
1.033
16
1.017
12
1.029
-11
1.018
255
763
79,2
14,8
111,6
14,9
1,9
0,8
14,5
191,3
14,0
369,0
271,5
1,36
53,9
17,7
18,9
21,1
28,2
21,1
44,5
0,4
0,8
1,3
0,0
240
0,6
5,5
1,7
111
2,0
0,02
2.015
7.227
268
7.495
3.312
4.183
595
3.588
73
3.661
-16
3.645
883
2.762
82,5
23,8
116,7
11,2
2,1
0,8
15,0
193,7
50,9
380,0
291,4
1,30
53,3
26,88
17,8
19,0
21,4
24,6
18,6
44,2
1,5
1,2
1,2
0,0
230
0,6
5,5
10,7
110
2,2
0,59
2.094
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
5 / 4 9
Hovedpunkter
Sydbanks strategi 2025-2027 ”Større Sydbank”
Sydbanks regnskab for 1. halvår 2025 viser et resultat
før skat på 1.616 mio. kr. mod 2.156 mio. kr. i samme
periode i 2024. Resultat før skat forrenter den
gennemsnitlige egenkapital med 22,4 pct. p.a.
Resultat før skat viser et fald på 540 mio. kr., der
primært kan henføres til et fald i basisindtjeningen.
Basisindtjeningen udgør 3.335 mio. kr. mod 3.646
mio. kr. i samme periode i 2024 – et fald på 311 mio.
kr., svarende til 9 pct. Faldet kan henføres til lavere
nettorenteindtægter.
Basisindtjeningen er på niveau med det forventede
ved aflæggelsen af årsrapporten for 2024.
Handelsindtjeningen for 1. halvår 2025 udgør 127
mio. kr. mod 153 mio. kr. i samme periode i 2024.
Indtjeningen i alt udgør 3.462 mio. kr., hvilket er et
fald på 9 pct. i forhold til samme periode i 2024.
Basisomkostningerne udgør 1.765 mio. kr. for
1. halvår 2025 – en stigning på 106 mio. kr. i forhold
til samme periode i 2024. Stigningen er på niveau
med det forventede ved aflæggelsen af årsrapporten
for 2024.
Basisresultat før nedskrivninger udgør 1.697 mio. kr.
for 1. halvår 2025 – et fald på 443 mio. kr., svarende til
21 pct. i forhold til samme periode i 2024.
Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 97 mio. kr.
I samme periode i 2024 udgjorde nedskrivninger på
udlån en udgift på 24 mio. kr.
Basisresultatet for 1. halvår 2025 udgør 1.600 mio. kr.
– et fald på 516 mio. kr. i forhold til samme periode i
2024.
Poster med engangskarakter mv. udgør en udgift på
23 mio. kr. mod en indtægt i samme periode i 2024 på
4 mio. kr.
Periodens resultat før skat udgør 1.616 mio. kr. mod
2.156 mio. kr. i 2024 – et fald på 540 mio. kr. Skatten
heraf udgør 404 mio. kr., svarende til en effektiv
skatteprocent på 25,0.
Periodens resultat udgør herefter 1.212 mio. kr. mod
1.624 mio. kr. i samme periode i 2024 og forrenter
den gennemsnitlige egenkapital med 16,7 pct. p.a.
Resultatet for 1. halvår 2025 er på niveau med det
forventede ved aflæggelsen af årsrapporten for 2024.
Større Sydbank har fokus på 5 temaer:
Kundefokuseret
Større og effektiv
Attraktiv og samarbejdende
Data, digitalisering, AI og sikkerhed
ESG integreret i kerneforretningen
Kundefokuseret – flere og mere tilfredse kunder
- Vi ser på Sydbank med kundens øjne og tænker
kundens behov ind.
- Vores kunder oplever proaktiv og relevant
rådgivning bygget på et fundament af tætte
kunderelationer og dygtighed.
- Sydbank skal være mere synlig og kendt af flere som
drivkraft for at tiltrække og fastholde tilfredse
kunder.
- Vi driver Sydbank med selvtillid og mod, og vi er
tydelige i vores anbefalinger til vores kunder.
- Vi styrker Sydbanks position som en ordentlig bank
ved kontinuerligt at bidrage til det omkringliggende
samfund.
- Vi gør det lettere at være kunde i Sydbank via vores
høje tilgængelighed og fleksible løsninger.
Større og effektiv – rentabel vækst
- Vi styrker vores position og vokser organisk gennem
tiltrækning og fastholdelse af kunder i vores
prioriterede segmenter og geografier.
- Vi sikrer værdiskabelsen af vores indsatser gennem
fælles prioritering, gennemførelse og fuld
implementering.
- Vi dækker over tid kundens samlede behov, via vores
kundekendskab og relevante helhedsrådgivning.
- Vi har fortsat fokus på styring af Sydbanks
driftsomkostninger gennem optimering af vores
maskinrum.
- Vi driver – med udgangspunkt i princippet noget-for-
noget – en sund forretning, der skaber værdi for
vores kunder og Sydbank.
- Vi søger aktivt samarbejder, der fremmer vores
kundebetjening, bidrager til vores vækst eller
optimerer vores maskinrum.
Attraktiv og samarbejdende – en stærk Sydbank
kultur
- Vi tiltrækker og fastholder dygtige medarbejdere
gennem et kontinuerligt fokus på faglig og personlig
udvikling.
- Vi arbejder sammen på tværs for at forbedre den
samlede kundeoplevelse og øge vores interne
effektivitet.
- Sydbank er drevet af et tydeligt lederskab, der
fremmer både vores daglige drift og strategiske
ambition.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
6 / 4 9
Strategiske mål repræsenterer værdierne fra bankens
grundfortælling, der indeholder løfter til kunderne, til
medarbejderne og til aktionærerne.
De strategiske mål dækker områderne:
Kundetilfredshed
Egenkapitalforrentning
Medarbejderengagement
Kundetilfredshed
Sydbank bygger på langvarige kunderelationer. Vi har
en ambition om, at kundetilfredsheden skal have en
positiv udvikling. Det følger vi tæt gennem interne og
eksterne kundemålinger på tværs af berøringspunkter
med banken. Målsætningen er at fastholde og
udbygge vores position som Danmarks Erhvervsbank
og at have en kundetilfredshed blandt de 6 største
banker i Danmark i top-3 på privat (EPSI) og Private
Banking (EPSI).
Egenkapitalforrentning
Vi vil fortsat levere konkurrencedygtige afkast til
bankens aktionærer og har en målsætning om at have
en egenkapitalforrentning, der er i top 2 blandt de 6
største banker i Danmark. Der forventes i strategi-
perioden en egenkapitalforrentning større end 15 pct.
Forventningen er baseret på et normaliseret
renteniveau med en indskudsbevisrente på ca. 2 pct.
Medarbejderengagement
I Sydbank ser vi dygtige og engagerede medarbejdere
som vores vigtigste aktiv og har som mål at fastholde
det nuværende høje niveau. Det følger vi tæt gennem
interne medarbejderengagementsmålinger.
Målsætningen er et medarbejderengagement i den
øverste kvartil i Ennovas måling heraf.
- Vi udvikler og styrker Sydbanks kultur til glæde for
alle i Sydbank og vores kunder.
- Øget diversitet skaber værdi og bidrager til
udviklingen af Sydbank som en attraktiv
arbejdsplads.
- Vi tiltrækker, udvikler og fastholder talenter for at
understøtte Sydbanks udvikling og sikre den
naturlige efterfølgerplanlægning.
Data, digitalisering, AI og sikkerhed – kundeværdi og
lavere omkostninger samt digitalt mindset
- Vi vil styrke vores indflydelse og samarbejde med
Bankdata for at optimere effekten af vores
udviklings- og driftsomkostninger.
- Vi anvender de digitale værktøjer og løsninger, som
vi har til rådighed, for at øge produktiviteten.
- Flere skal kunne mere, og vi udvikler derfor vores
digitale mindset og kompetencer, hvor det skaber
værdi.
- Vi anvender i stigende grad data i både interaktionen
med vores kunder og i interne beslutningsprocesser.
- Vi anvender kunstig intelligens, hvor det bidrager
positivt til udvikling af kundeoplevelsen eller øger
vores effektivitet.
- Vi udbygger vores operationelle robusthed ved
styrkelse af vores forsvar mod cyberangreb og
organisationens evne til at håndtere it-nedbrud.
ESG integreret i kerneforretningen – langsigtet
værdiskabelse og stærkt omdømme
- Vi integrerer, som solid finansiel sparringspartner,
ESG meningsfuldt i kundedialogen.
- Vi udvider vores ESG-datagrundlag og forholder os
løbende til ESG-risici i kreditvurderingen af bankens
kunder.
- Vi investerer ansvarligt, på vegne af os selv og vores
kunder, og bidrager herved til en bæredygtig
samfundsudvikling.
- Vi understøtter finansieringen af den grønne
omstilling ved at tilbyde grønne låneprodukter.
- Vi arbejder aktivt med omstilling af vores egen drift
for at nedbringe bankens eget aftryk.
- Vi bidrager positivt til samfundets udvikling og
deltager aktivt i de lokale samfund, hvor vi driver
bank.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
7 / 4 9
Resultat for 1. halvår 2025
Nettorenteindtægterne falder med 408 mio. kr. til
1.849 mio. kr., svarende til et fald på 18 pct. i forhold
til samme periode i 2024. Faldet kan primært henføres
til effekterne af et faldende renteniveau.
Den samlede basisindtjening falder med 311 mio. kr.
til 3.335 mio. kr., svarende til 9 pct. i forhold til samme
periode i 2024.
Handelsindtjeningen udgør 127 mio. kr. i 1. halvår
2025 mod 153 mio. kr. i samme periode i 2024.
Indtjeningen i alt falder med 337 mio. kr. til 3.462 mio.
kr.
Basisomkostningerne stiger med 106 mio. kr. til 1.765
mio. kr.
Basisresultat før nedskrivninger for 1. halvår 2025
udgør 1.697 mio. kr. – et fald på 443 mio. kr., svarende
til 21 pct. i forhold til samme periode i 2024.
Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 97 mio. kr.
I samme periode i 2024 udgjorde nedskrivninger på
udlån en udgift på 24 mio. kr.
Basisresultatet for 1. halvår 2025 udgør 1.600 mio. kr.
– et fald på 516 mio. kr. i forhold til samme periode i
2024.
Koncernens positionstagning og håndtering af
likviditet har under ét givet en positiv indtjening på 39
mio. kr. i 1. halvår 2025 mod 36 mio. kr. i samme
periode i 2024.
Poster med engangskarakter mv. udgør en udgift på
23 mio. kr. mod en indtægt på 4 mio. kr. i samme
periode i 2024.
Resultat før skat for 1. halvår 2025 udgør 1.616 mio.
kr. mod 2.156 mio. kr. i 2024. Skatten heraf udgør 404
mio. kr., svarende til en effektiv skatteprocent på 25,0.
Periodens resultat udgør herefter 1.212 mio. kr. mod
1.624 mio. kr. i 2024.
Forrentning af aktionærernes egenkapital før og efter
skat udgør henholdsvis 22,4 pct. og 16,7 pct. mod 29,8
pct. og 22,4 pct. i samme periode i 2024.
Bankudlån
Bankudlån udgør 82,7 mia. kr. pr. 30. juni 2025 – en
stigning på 3,5 mia. kr. siden 30. juni 2024 og en
stigning på 0,2 mia. kr. i forhold til ultimo 2024.
Bankudlån
(mia. kr.)
Erhvervskunder
Privatkunder
Offentlige myndigheder
30.6
2025
67,6
15,1
0,0
31.12
2024
68,3
14,2
0,0
30.6
2024
67,1
12,1
0,0
I alt
82,7
82,5
79,2
Bankudlån til erhvervskunder udgør 67,6 mia. kr. – et
fald på 0,7 mia. kr. i 1. halvår 2025.
Bankudlån til privatkunder udgør 15,1 mia. kr. – en
stigning på 0,9 mia. kr. i 1. halvår 2025.
Kreditfaciliteter til
erhvervskunder (mia. kr.)
Udnyttede faciliteter =
udlån før nedskrivninger
Ikke-udnyttede faciliteter
30.6
2025
31.12
2024
30.6
2024
69,4
43,5
70,0
43,8
68,5
46,3
I alt
112,9
113,8
114,8
Kreditfaciliteterne til erhvervskunder er i 1. halvår
2025 faldet med 0,9 mia. kr. til 112,9 mia. kr.
I løbet af 1. halvår 2025 har erhvervskunderne trukket
0,6 mia. kr. mindre på deres kreditfaciliteter.
Kreditformidling
Udover traditionelle bankudlån formidler koncernen
realkreditlån fra såvel Totalkredit som DLR Kredit.
Koncernens samlede kreditformidling udgøres af
bankudlån, prioritetslån fundet hos Totalkredit samt
formidlede realkreditlån via henholdsvis Totalkredit og
DLR Kredit.
Samlet kreditformidling
(mia. kr.)
Bankudlån
30.6
2025
82,7
31.12
2024
82,5
30.6
2024
79,2
Fundede prioritetslån
3,0
3,5
3,9
Formidlede realkreditlån –
Totalkredit
Formidlede realkreditlån –
DLR
I alt
89,1
87,3
85,1
15,8
15,7
14,7
190,6
189,0
182,9
Koncernens samlede kreditformidling udgør 190,6
mia. kr. – en stigning på 1,6 mia. kr. i forhold til ultimo
2024. Udviklingen kan henføres til en stigning i
bankudlån på 0,2 mia. kr., et fald i fundede
prioritetslån på 0,5 mia. kr. og en stigning i formidlede
realkreditlån på 1,9 mia. kr.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
8 / 4 9
Forventninger til 2025
Der forventes moderat vækst i dansk økonomi.
Resultatet efter skat forventes at være i intervallet
2.200-2.600 mio. kr.
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og
afhænger af udviklingen på de finansielle markeder
samt de makroøkonomiske forhold, der bl.a. kan
påvirke niveauet for nedskrivninger.
Sydbanks grundfortælling
Bare bank
Sydbank er sat i verden for at være en bank tæt på dig. Vi finder løsningerne der, hvor de er, hurtigt og effektivt. Vi
bygger på relationerne mellem mennesker. Og vi har fokus på det vigtige, nemlig bankdrift og sundt købmandskab.
Bank – helt enkelt.
Vores bank
Med rødder i det sønderjyske driver vi i dag en stærk og selvstændig landsdækkende bank, der kan og vil selv. For
rygraden af dansk erhvervsliv og de privatkunder, der sætter pris på professionel rådgivning, er vi en bank for de
fleste – men ikke den samme bank for alle. Gammeldags nærvær, ny teknologi – vi bruger det, der virker. Vi kender
vores kunder og er tæt på dem med rådgivning i øjenhøjde. Med de bedste samarbejdspartnere i ryggen skaber vi
konkurrencekraft. Vores bank – dygtighed og relationer skaber værdi.
Sydbank
Vi driver en bank med 3 løfter – til kunderne, til medarbejderne og til aktionærerne. Kend os på værdiskabelsen for
vores kunder. Kend os på, at vi ser dygtige og engagerede medarbejdere som vores vigtigste aktiv. Og kend os på, at
vores lønsomhed altid er så god, at vi også i fremtiden er en fri og handlekraftig bank. Sydbank – hvad kan vi gøre
for dig?
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
9 / 4 9
Regnskabsberetning – resultat for 1. halvår 2025
Sydbank-koncernen har opnået et resultat før skat på
1.616 mio. kr. mod 2.156 mio. kr. i 2024. Resultatet
før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital
med 22,4 pct. p.a.
Basisindtjening
Den samlede basisindtjening falder med 311 mio. kr.
eller 9 pct. til 3.335 mio. kr. Faldet kan henføres til
lavere nettorenteindtægter.
Periodens resultat efter skat udgør 1.212 mio. kr. mod
1.624 mio. kr. i 2024 og forrenter den gennemsnitlige
egenkapital med 16,7 pct. p.a.
Nettorenteindtægterne falder med 408 mio. kr. til
1.849 mio. kr. Faldet kan primært henføres til
effekterne af et faldende renteniveau.
Regnskabet er karakteriseret ved:
Fald i basisindtjening på 311 mio. kr., svarende til
9 pct.
Fald i handelsindtjening på 26 mio. kr.
Stigning i basisomkostninger på 106 mio. kr.
Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 97
mio. kr.
Fald i basisresultat på 516 mio. kr. til 1.600 mio.
kr.
Positivt beholdningsresultat på 39 mio. kr.
Poster med engangskarakter mv. udgør en udgift
på 23 mio. kr.
Bankudlån på 82,7 mia. kr. (ultimo 2024: 82,5
mia. kr.)
Bankindlån på 121,8 mia. kr. (ultimo 2024: 116,7
mia. kr.)
Egentlig kernekapitalprocent på 16,7
(ultimo 2024: 17,8)
Individuelt solvensbehov på 10,3 pct.
(ultimo 2024: 9,8 pct.)
Resultatopgørelse – 1. halvår
(mio. kr.)
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
2025
2024
3.335
3.646
127
153
3.462
3.799
1.765
1.659
Basisresultat før nedskrivninger
1.697
2.140
Nedskrivninger på udlån mv.
97
24
Indtægterne fra samarbejdet med Totalkredit udgør
netto 247 mio. kr. (2024: 217 mio. kr.) efter tabsmod-
regning på 5 mio. kr. (2024: 4 mio. kr.). Stigningen kan
primært henføres til stigningen i de formidlede
realkreditlån på 1,9 mia. kr. og normalisering af
indtjeningen på de fundede prioritetslån.
Samarbejdet med DLR Kredit har givet en indtægt på
53 mio. kr. (2024: 62 mio. kr.). Faldet i indtjeningen
kan henføres til afkastet af koncernens ejerandel i DLR
Kredit.
Den samlede realkreditindtjening udgør 301 mio. kr.
– en stigning på 22 mio. kr. i forhold til 2024.
Indtjening på kapitalforvaltning stiger med 41 mio. kr.
til 250 mio. kr. Stigningen kan primært henføres til
større kapital under forvaltning.
De øvrige indtjeningskomponenter stiger med 34 mio.
kr. – en stigning på 4 pct. i forhold til samme periode i
2024.
Basisindtjening – 1. halvår
(mio. kr.)
Nettorenter mv.
Realkredit
Betalingsformidling
Omprioriterings- og lånegebyrer
Kurtage og agio
Provisioner mv. inv. foreninger og
pensionspuljer
2025
2024
1.849
2.257
301
135
91
279
147
84
267
244
173
250
54
157
209
53
215
216
3.335
3.646
Basisresultat
Beholdningsresultat
1.600
2.116
39
36
Kapitalforvaltning
Resultat før engangsposter
1.639
2.152
Depotgebyrer
Poster med engangskarakter, netto
-23
4
Andre driftsindtægter
Resultat før skat
1.616
2.156
I alt
Skat
Periodens resultat
404
532
1.212
1.624
Handelsindtjening
Handelsindtjeningen udgør 127 mio. kr. mod 153 mio.
kr. i samme periode i 2024. Handelsindtjeningen
vurderes at være tilfredsstillende.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
1 0 / 4 9
Omkostninger og afskrivninger
Koncernens samlede omkostninger og afskrivninger
udgør 1.791 mio. kr. – en stigning på 107 mio. kr. i
forhold til samme periode i 2024.
Omkostninger og afskrivninger –
1. halvår (mio. kr.)
Personaleudgifter
Øvrige administrationsudgifter
Af- og nedskrivninger på immaterielle
og materielle aktiver
Andre driftsudgifter
I alt
Fordeler sig således:
Basisomkostninger
Beholdningsomkostninger
Omkostninger med engangskarakter
2025
2024
1.037
688
65
1
959
650
58
17
1.791
1.684
1.765
1.659
4
23
4
21
Basisomkostningerne udgør 1.765 mio. kr. mod 1.659
mio. kr. i samme periode i 2024. Af omkostnings-
stigningen på 106 mio. kr. kan 63 mio. kr. henføres til
Coop Bank, der blev overtaget 1. juli 2024.
Koncernen beskæftigede 2.149 medarbejdere
inklusive 70 medarbejdere i Coop Bank (omregnet til
heltid) pr. 30. juni 2025 mod 2.015 pr. 30. juni 2024
og 2.094 pr. 31. december 2024.
Antallet af filialer er uændret sammenholdt med
ultimo 2024 således, at der ultimo juni 2025
er 54 filialer i Danmark og 3 i Tyskland.
Basisresultat før nedskrivninger på udlån
Basisresultat før nedskrivninger på udlån udgør 1.697
mio. kr. – et fald på 443 mio. kr. eller 21 pct. i forhold
til samme periode i 2024.
Nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 97 mio. kr.
I samme periode i 2024 udgjorde nedskrivninger på
udlån en udgift på 24 mio. kr.
Pr. 30. juni 2025 har koncernen fastholdt det
ledelsesmæssige skøn på 500 mio. kr. til afdækning af
den makroøkonomiske usikkerhed. Det ledelses-
mæssige skøn består af 400 mio. kr. vedrørende
erhvervskunder og 100 mio. kr. vedrørende
privatkunder.
Det ledelsesmæssige skøn til afdækning af
makroøkonomiske risici dækker mulige tab forbundet
med den geopolitiske situation samt risiko for
handelskrig med toldmure som omdrejningspunkt.
Herunder vises nedskrivninger på udlån de seneste 4
kvartaler for landbrug m.m., handel, fast ejendom,
øvrige erhverv samt privat.
Kvartalsvise nedskrivninger
Pr. 30. juni 2025 udgør den akkumulerede
nedskrivnings- og hensættelsessaldo 2.285 mio. kr.
(ultimo 2024: 2.188 mio. kr.).
I 1. halvår 2025 udgør de konstaterede tab 19 mio. kr.
(1. halvår 2024: 51 mio. kr.). Af de konstaterede tab er
14 mio. kr. tidligere nedskrevet (1. halvår 2024: 47
mio. kr.).
Periodens nedskrivningsprocent opgjort i forhold til
bankudlån og garantier pr. 30. juni 2025 udgør
0,10.
Der nedskrives for forventede kredittab på alle
finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris,
og der hensættes tilsvarende til forventede kredittab
på uudnyttede kreditter og finansielle garantier.
Nedskrivning for forventede kredittab afhænger af,
hvorvidt kreditrisikoen for et finansielt aktiv er steget
betydeligt siden første indregning, og foregår i 3
stadier. Den fra Alm. Brand Bank overtagne portefølje i
stadie 3 indregnes under ”kreditforringet ved første
indregning”:
Stadie 1 er faciliteter, hvor der ikke er sket en
betydelig stigning i kreditrisikoen. Aktivet nedskrives
med et beløb, der svarer til det forventede kredittab
som følge af den sandsynlige misligholdelse i løbet af
de kommende 12 måneder.
Stadie 2 er faciliteter, hvor der er sket en betydelig
stigning i kreditrisikoen. Aktivet overgår til stadie 2 og
nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede
kredittab i aktivets levetid.
Stadie 3 er faciliteter, hvor det finansielle aktiv er
misligholdt eller på anden måde er kreditforringet.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
1 1 / 4 9
Renterisikoen ved udgangen af 1. halvår 2025 er
positiv og vil således medføre et tab ved rente-
stigninger. I forhold til koncernens beholdninger af
obligationer – herunder likviditetsberedskab –
vurderes renterisikoen som beskeden.
Poster med engangskarakter, netto
Poster med engangskarakter udgør en udgift på 23
mio. kr. mod en indtægt på 4 mio. kr. i 1. halvår 2024.
Der er i 1. halvår 2025 udgiftsført 21 mio. kr. vedr.
udvikling af boligprocessen og 2 mio. kr. vedr.
forsikringssamarbejdet.
Periodens resultat
Resultat før skat for 1. halvår 2025 udgør 1.616 mio.
kr. mod 2.156 mio. kr. i 2024. Skatten heraf udgør 404
mio. kr., svarende til en effektiv skatteprocent på 25,0.
Periodens resultat udgør herefter 1.212 mio. kr. mod
1.624 mio. kr. i 1. halvår 2024.
Forrentning
Forrentning af aktionærernes egenkapital efter skat
udgør 16,7 pct. mod 22,4 pct. i 1. halvår 2024.
Resultatet pr. aktie udgør 23,3 kr. mod 29,5 kr. i 2024.
Dattervirksomheder
Resultat efter skat for dattervirksomhederne udgør 27
mio. kr. (1. halvår 2024: 28 mio. kr.).
Kreditforringet ved første indregning (POCI) er
faciliteter, der ved overtagelsen af Alm. Brand Bank var
kreditforringet. Disse indregnes på overtagelsen til
dagsværdien af den overtagne fordring.
Koncernens udlån og nedskrivninger pr. 30. juni 2025
fordelt på stadier fremgår af nedenstående tabel.
Fordeling af udlån og nedskrivninger
Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 POCI
I alt
30.6.2025 (mio. kr.)
Udlån før
nedskr.
72.871
9.973
1.812
93 84.749
Nedskr.
375
554
1.168
2.097
Udlån i alt
72.496
9.419
644
93 82.652
30.6.2025 (pct.)
Nedskriv-
ningssaldo i
pct. af
bankudlån
Andel af
bankudlån før
nedskr., pct.
Andel af bank-
udlån efter
nedskr., pct.
0,5
5,6
64,5
-
2,5
86,0
11,8
2,1
0,1
100
87,7
11,4
0,8
0,1
100
Kreditforringede bankudlån – stadie 3 – udgør 2,1 pct.
(ultimo 2024: 1,9 pct.) af de samlede bankudlån før
nedskrivninger og 0,8 pct. (ultimo 2024: 0,6 pct.) af de
samlede bankudlån efter nedskrivninger.
Nedskrivningssaldoen vedrørende kreditforringede
bankudlån i procent af kreditforringede bankudlån
pr. 30. juni 2025 udgør 64,5 (ultimo 2024: 66,3).
Basisresultat
Basisresultatet for 1. halvår 2025 udgør 1.600 mio. kr.
– et fald på 516 mio. kr. i forhold til samme periode i
2024.
Beholdningsresultat
Koncernens positionstagning og håndtering af
likviditet har under ét givet en indtjening på 39 mio.
kr. i 1. halvår 2025 mod en indtjening på 36 mio. kr. i
samme periode i 2024.
Beholdningsresultat – 1. halvår
(mio. kr.)
Positionstagning
Likviditetsfremskaffelse og -reserve
Strategiske positioner
Omkostninger
I alt
2025 2024
0
40
3
-4
39
-3
47
-4
-4
36
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
1 2 / 4 9
Koncernen 2. kvartal 2025 sammenholdt med
1. kvartal 2025
Kvartalets resultat før skat for koncernen udgør 757
mio. kr. (1. kvartal: 859 mio. kr.).
Nedskrivninger på udlån en udgift på 62 mio. kr.
(1. kvartal: udgift på 35 mio. kr.)
Beholdningsresultat på 15 mio. kr.
(1. kvartal: 24 mio. kr.)
I forhold til 1. kvartal 2025 viser resultat før skat:
Fald i basisindtjeningen på 65 mio. kr.
Fald i handelsindtjeningen på 1 mio. kr.
Stigning i basisomkostninger på 3 mio. kr.
Kvartalsvise resultater
(mio. kr.)
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån mv.
Basisresultat
Beholdningsresultat
Resultat før engangsposter
Poster med engangskarakter, netto
Resultat før skat
Skat
Periodens resultat
2. kvt.
2025
1.635
63
1. kvt.
2025
1.700
64
4. kvt.
2024
1.780
45
1.698
1.764
1.825
884
814
62
752
15
767
-10
757
190
567
881
883
35
848
24
872
-13
859
214
645
859
966
508
458
4
462
-12
450
84
366
3. kvt.
2024
1.801
70
1.871
794
1.077
63
2. kvt.
2024
1.797
64
1. kvt.
2024
1.849
89
1.861
1.938
828
831
1.033
1.107
16
8
1.014
1.017
1.099
33
12
24
1.047
1.029
1.123
-8
-11
15
1.039
1.018
1.138
267
772
255
763
277
861
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
1 3 / 4 9
Balance
Pr. 30. juni 2025 udgjorde koncernbalancen 197,9
mia. kr. (ultimo 2024: 193,7 mia. kr.).
Aktiver
(mia. kr.)
Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv.
30.6
2025
17,8
Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) 21,8
31.12
2024
17,2
23,8
Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån)
82,7
82,5
Værdipapirer og kapitalandele mv.
40,7
35,2
Aktiver tilknyttet puljeordninger
26,9
27,0
Andre aktiver mv.
I alt
8,0
8,0
197,9
193,7
Koncernens bankudlån udgør 82,7 mia. kr. pr. 30. juni
2025. Det er en stigning på 0,2 mia. kr. i forhold til
ultimo 2024.
Passiver
(mia. kr.)
Gæld til kreditinstitutter mv.
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Udstedte obligationer
Andre passiver mv.
Hensatte forpligtelser
Efterstillede kapitalindskud
Egenkapital
I alt
30.6
2025
31.12
2024
5,0
6,1
121,8 116,7
26,9
27,0
11,2
11,2
14,5
14,4
0,4
2,2
0,4
2,1
15,9
15,8
197,9 193,7
Koncernens indlån udgør 121,8 mia. kr. – en stigning
på 5,1 mia. kr. i forhold til ultimo 2024.
Egenkapital
Pr. 30. juni 2025 udgør aktionærernes egenkapital
14.274 mio. kr. – et fald på 708 mio. kr. siden primo
året. Ændringen er sammensat af tilgang fra
periodens totalindkomst på 1.259 mio. kr., nettokøb af
egne aktier mv. på 568 mio. kr., udlodning af udbytte
på 1.395 mio. kr. samt øvrige transaktioner på -4 mio.
kr.
Kapitalforhold
Banken offentliggjorde 26. februar 2025 et nyt aktie-
tilbagekøbsprogram på 1.350 mio. kr.
Aktietilbagekøbet sker som led i en tilpasning og
optimering af kapitalstrukturen i overensstemmelse
med bankens kapitalmålsætning og kapitalpolitik.
Aktietilbagekøbsprogrammet blev igangsat 3. marts
2025 og vil være afsluttet senest 31. januar 2026.
Pr. 30. juni 2025 er der tilbagekøbt aktier for 490 mio.
kr.
Koncernen har 21. maj 2025 udstedt hybrid
kernekapital på 1.000 mio. skr. og 250 mio. nkr.
Udstedelserne er sket som refinansiering af hybrid
kernekapital på 100 mio. euro, som forventes indfriet
28. august 2025.
Herudover vil koncernen i 2025 undersøge
muligheden for udstedelse af SNP-lån på 500 mio.
euro. Udstedelsen vil ske som naturlig refinansiering
af eksisterende lån.
Risikovægtede eksponeringer
De risikovægtede eksponeringer udgør 65,1 mia. kr.
- et fald på 0,1 mia. kr. i forhold til ultimo 2024.
Risikovægtede eksponeringer
(mia. kr.)
Kreditrisiko
Markedsrisiko
Operationel risiko
30.6
2025
43,4
31.12
2024
40,7
4,9
6,0
10,4
11,9
Andre eksponeringer inkl. CVA
6,4
6,6
I alt
65,1
65,2
Privat:
Udviklingen i bruttoeksponeringen fordelt på
ratingklasser pr. 31. december 2023, 31. december
2024 og 30. juni 2025 fremgår nedenfor.
Bruttoeksponering fordelt på ratingklasser
Pct.
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
31.12.2023
31.12.2024
30.06.2025
Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn,
tilgodehavende renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte
finansielle instrumenter. Figuren omfatter eksponeringer, der behandles
efter A-IRB-metoden. Eksponeringer vedrørende kunders misligholdelser
(default) indgår ikke i fordelingen på ratingklasser. Nedskrivninger på
eksponeringer er ikke fratrukket i eksponeringen.
Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser viser en
uændret høj andel i de 4 bedste ratingklasser.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
1 4 / 4 9
Erhverv:
Udviklingen i bruttoeksponeringen fordelt på
ratingklasser pr. 31. december 2023, 31. december
2024 og 30. juni 2025 fremgår nedenfor.
Bruttoeksponering fordelt på ratingklasser
Pct.
40
35
30
25
20
15
10
5
0
1
2
3
4
31.12.2023
5
6
31.12.2024
8
7
30.06.2025
9
Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn,
tilgodehavende renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte
finansielle instrumenter. Figuren omfatter eksponeringer, der behandles
efter A-IRB-metoden. Eksponeringer vedrørende kunders misligholdelser
(default) indgår ikke i fordelingen på ratingklasser. Nedskrivninger på
eksponeringer er ikke fratrukket i eksponeringen.
Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser viser en
uændret høj andel i de 4 bedste ratingklasser.
Solvens
Solvens
(mio. kr.)
30.6
2025
31.12
2024
Risikovægtede eksponeringer
65.120 65.214
Egentlig kernekapital
Kernekapital
Kapitalgrundlag
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent
10.872 11.635
12.445 12.381
14.011 13.936
16,7
19,1
21,5
17,8
19,0
21,4
Egentlig kernekapitalprocent og kapitalprocent pr. 30.
juni 2025 er opgjort til henholdsvis 16,7 og 21,5, hvor
de tilsvarende procenter ultimo 2024 udgjorde 17,8
og 21,4.
Udviklingen i kapitalprocenten i 1. halvår 2025
fremgår af følgende opstilling.
Udviklingen i kapitalprocenten i 1. halvår 2025
Kapitalprocent primo 2025
21,4
Aktietilbagekøb 1.350 mio. kr.
Udstedelse af AT1
Periodens resultat
Periodens resultat ej indregnet
Fald i risikoeksponeringer
Fradrag m.m.
2,1
1,3
1,9
1,0
0,0
0,1
Kapitalprocent 30. juni 2025
21,5
18,0 18,5 19,0 19,5 20,0 20,5 21,0 21,5 22,0 22,5
Kapitalprocenten i 1. halvår 2025 er steget med 0,1
procentpoint til 21,5. Stigningen kan primært
henføres til udstedelse af hybrid kernekapital på 1.000
mio. skr. og 250 mio. nkr. og indregning af 50 pct. af
periodens resultat, modregnet det igangsatte
aktietilbagekøbsprogram på 1.350 mio. kr.
Pr. 30. juni 2025 er det individuelle solvensbehov
opgjort til 10,3 pct. (31. december 2024: 9,8 pct.).
Modervirksomhedens solvens
Moderselskabets egentlige kernekapitalprocent og
kapitalprocent pr. 30. juni 2025 er opgjort til
henholdsvis 16,6 og 21,4 (31. december 2024: 17,8 og
21,2).
Kapital og solvens samt kapitalkrav
Koncernens kapitalstyring er forankret i den såkaldte
ICAAP-proces (Internal Capital Adequacy Assessment
Process), som er en gennemgang, der foretages med
henblik på at identificere risici og fastlægge det
individuelle solvensbehov.
Det individuelle solvensbehov udgør 10,3 pct. ved
udgangen af juni 2025. Solvensbehovet består af et
minimumskapitalkrav på 8 pct. under søjle I og et
kapitaltillæg under søjle II. Ca. 56 pct. af solvens-
behovet skal dækkes af egentlig kernekapital,
svarende til 5,8 pct. af de risikovægtede
eksponeringer.
Koncernen er udover solvensbehovet omfattet af et
kombineret bufferkrav, der er fastsat til 6,0 pct. pr. 30.
juni 2025.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
1 5 / 4 9
Kapital og solvens samt kapitalkrav
(pct. af risikovægtede eksponeringer)
Kapital og solvens
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
30.6
2025
16,7
19,1
31.12
2024
17,8
19,0
med udgangspunkt i finansieringens balanceværdier
og stabilitetsgrad, hvor de højeste stabilitetsgrader
findes på egenkapital og finansiering med lang
løbetid.
Pr. 30. juni 2025 udgør koncernens NSFR 141 pct.
(ultimo 2024: 138 pct.).
NSFR
(mia. kr.)
30.6
2025
31.12
2024
30.6
2024
Nødvendig stabil finansiering
100,8 100,1
95,8
Tilgængelig stabil finansiering
141,7 137,6 135,3
NSFR (pct.)
141
138
141
Koncernen opfylder kravet – på 100 pct. – til NSFR og
har en betydelig overdækning pr. 30. juni 2025.
Rating
Moody’s seneste rating af Sydbank:
Outlook:
Long-term deposit:
Baseline Credit Assessment:
Senior unsecured:
Short-term deposit:
Positive
A1
Baa1
A1
P-1
Tilsynsdiamant
Tilsynsdiamanten opstiller en række pejlemærker for,
hvad der som udgangspunkt anses som pengeinsti-
tutvirksomhed med forhøjet risiko. Overskridelser af
tilsynsdiamanten er omfattet af Finanstilsynets
reaktioner.
Pr. 30. juni 2025 opfylder såvel koncernen som
moderselskabet alle tilsynsdiamantens pejlemærker.
Tilsynsdiamantens pejlemærker
Summen af 20 største
eksponeringer < 175 pct.
Udlånsvækst < 20 pct. om året
Ejendomseksponering < 25 pct.
30.6
2025
31.12
2024
30.6
2024
119
110
111
4
13
11
12
6
11
Likviditetspejlemærke > 100 pct.
230
228
246
Krav til subordinerede passiver og
nedskrivningsegnede passiver
Finanstilsynet fastsætter én gang årligt krav til
omfang af subordinerede passiver og
nedskrivningsegnede passiver (NEP) for danske
institutter, herunder Sydbank.
21,4
21,5
15,8
11,5
0,2
1,0
2,5
2,3
16,3
11,8
0,2
1,0
2,5
2,3
Kapitalprocent
Kapitalkrav (inkl. buffere)*
Samlet kapitalkrav
Krav til egentlig kernekapital
- heraf sektorspecifik systemisk buffer
- heraf SIFI-buffer
- heraf kapitalbevaringsbuffer
- heraf kontracyklisk buffer**
Kapitaloverdækning
6,3
Egentlig kernekapital
5,6
Kapitalgrundlag
* Det samlede kapitalkrav består af det individuelle solvensbehov og et
kombineret bufferkrav. Den kontracykliske buffer fastsættes af Erhvervs-
ministeriet og kan maksimalt udgøre 2,5 pct. Satsen er pt. 2,5 pct.
** Den kontracykliske buffer er opgjort som et eksponeringsvægtet
gennemsnit af de specifikke satser i de lande, hvor virksomhederne, som
eksponeringerne er rettet mod, er hjemmehørende. Satsen for
eksponeringer mod virksomheder hjemmehørende i Danmark er 2,5 pct.
4,9
5,2
Markedsrisiko
Pr. 30. juni 2025 udgør koncernens renterisiko 78 mio.
kr. Koncernen har uændret en meget lav
valutakursrisiko samt en fortsat beskeden aktie-
position.
Funding og likviditet
Retningslinjerne for opgørelse af Liquidity Coverage
Ratio – LCR – foreskriver afløb af forpligtelser under
hensyntagen til modpart, størrelse af funding,
sikringsforhold og løbetid. De mest stabile indlån
favoriseres således i forhold til større indlån, især i
forhold til større indlån fra erhvervsvirksomheder og
finansielle modparter.
Koncernens LCR er 243 pct. pr. 30. juni 2025 (31.
december 2024: 230 pct.).
LCR
(mia. kr.)
30.6
2025
31.12
2024
30.6
2024
Likviditetsbuffer i alt
68,8
61,9 60,6
Nettooutflow
LCR (pct.)
28,3
27,0 25,2
243
230
240
Koncernen opfylder LCR-kravet på 100 pct. og har en
betydelig overdækning pr. 30. juni 2025.
NSFR
Retningslinjerne for opgørelse af Net Stable Funding
Ratio – NSFR – forskriver en tilgængelig stabil
finansiering, der overstiger den nødvendige stabile
finansiering. Den nødvendige stabile finansiering
beregnes med udgangspunkt i aktivernes balance-
værdier og stabilitetsgrad, hvor de højeste krav til
stabilitetsgrad findes på ikke-likvide aktiver med lang
løbetid. Den tilgængelige stabile finansiering beregnes
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
1 6 / 4 9
Pr. 1. januar 2025 er kravene til subordinerede
passiver og NEP fastsat til henholdsvis 26,4 pct. og
24,1 pct. af de risikovægtede eksponeringer.
Kravet til subordinerede passiver kan opgøres således:
Subordinerede passiver
pr. 30.6.2025
RVE
Krav i alt
Kapitalgrundlag
SNP-lån med ophør over 1 år
Krav
i pct. Mio. kr.
65.120
26,4
17.192
14.011
11.181
Subordinerede passiver i alt
38,7
25.192
Overdækning
12,3
8.000
Koncernen opfylder kravet til subordinerede passiver
pr. 30. juni 2025 med en overdækning på 8.000 mio.
kr. Overdækningen svarer til en stigning i
solvensbehovet på 6,1 procentpoint eller en stigning i
de risikovægtede eksponeringer på 30.305 mio. kr.
Kravet til nedskrivningsegnede passiver kan opgøres
således:
Nedskrivningsegnede passiver
pr. 30.6.2025
Krav
i pct. Mio. kr.
RVE
Krav i alt
Kapitalgrundlag
SNP-lån med ophør over 1 år
Dækning af kombineret bufferkrav
65.120
24,1
15.694
14.011
11.181
-3.923
Nedskrivningsegnede passiver i alt
32,7
21.269
Overdækning
8,6
5.575
Koncernen opfylder NEP-kravet pr. 30. juni 2025 med
en overdækning på 5.575 mio. kr. Overdækningen
svarer til en stigning i solvensbehovet på 4,3
procentpoint eller en stigning i de risikovægtede
eksponeringer på 23.133 mio. kr.
Gearingsgrad
CRR2-forordningen indeholder et krav om, at
kernekapitalen udgør mindst 3 pct. af de samlede
eksponeringer.
Koncernens gearingsgrad er 6,4 pct. pr. 30. juni 2025
(ultimo 2024: 6,4 pct.) under hensyntagen til
overgangsreglerne.
SIFI
Sydbank er udpeget som SIFI i Danmark, og der gælder
et yderligere bufferkrav for egentlig kernekapital på 1
pct. Det er hensigten, at de danske SIFI-kapitalkrav
skal være på niveau med kravene i andre
sammenlignelige europæiske lande.
EU-regler om genopretning og afvikling
Direktivet, herunder bail-in-reglerne, er
implementeret i dansk lovgivning. I henhold til
lovgivningen skal hvert kreditinstitut opfylde
minimumskrav for nedskrivningsegnede passiver
(NEP-krav).
Det generelle afviklingsprincip for SIFI’er er, at de skal
kunne restruktureres og sendes tilbage på markedet
med tilstrækkelig kapitalisering til at sikre markedets
tillid. Koncernens NEP-krav beregnes med
udgangspunkt i de risikovægtede eksponeringer med
en faktor fastsat som summen af 2 gange
solvensbehovet tillagt det kombinerede kapitalbuffer-
krav med undtagelse af den kontracykliske buffer.
Opbygningen af afviklingsformuen er afsluttet pr. 31.
december 2024. Kreditinstitutterne bidrager herefter i
forhold til deres relative størrelse og risiko i Danmark.
Afviklingsformuen udgør 1 pct. af de dækkede indskud
i alle danske kreditinstitutter.
Basel IV
Basel-komitéen offentliggjorde i 2017 sine
anbefalinger til ændringer vedrørende opgørelse af
kapitalkrav – Basel IV.
Bortset fra den del af forordningen, der dækker
markedsrisiko (FRTB) er de foreslåede ændringer
implementeret via CRR (forordning) eller via CRD
(direktiv). Den foretagne implementering indeholder
overgangsregler på flere områder – herunder på de
forhøjede risikovægte på aktier udenfor
handelsbeholdningen, reduceret risikovægt på
engagementer med ikke-ratede selskaber ved
opgørelsen af beregningsgrundlaget for gulvkravet og
selve implementeringen af gulvkravet.
Der er stadig usikkerhed om implementeringen af
FRTB – hverken tidspunkt for implementering eller
omfang af ændringer er endeligt fastlagt.
Sektorspecifik systemisk buffer
30. juni 2024 har regeringen aktiveret den
sektorspecifikke systemiske buffer for eksponeringer
mod ejendomsselskaber med en sats på 7 pct. af
eksponeringernes risikovægtede aktiver.
Bufferen omfatter eksponeringer mod
ejendomsselskaber, dvs. erhverv i branchen
”Gennemførelse af byggeprojekter” samt ”Fast
ejendom”, mens eksponeringer mod ”Almene
boligselskaber” og ”Andelsforeninger” i branchen ”Fast
ejendom” undtages.
For banken medfører det en sektorspecifik systemisk
buffer på ca. 0,2 pct. i tillæg til de regulatoriske
kapitalkrav.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
1 7 / 4 9
Resultatopgørelse
Mio. kr.
Renteindtægter opgjort efter den effektive rentes metode
Andre renteindtægter
Renteindtægter
Renteudgifter
Nettorenteindtægter
Udbytte af aktier
Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Nettorente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
Udgifter til personale og administration
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån mv.
Resultat af kapitalandele i associerede og
tilknyttede virksomheder
Resultat før skat
Skat
Periodens resultat
Fordeling af periodens resultat
Aktionærer i Sydbank A/S
Indehavere af hybrid kernekapital
Minoritetsaktionærer
I alt til disposition
Rente til indehavere af hybrid kernekapital
Minoritetsaktionærer
Henlagt til egenkapital
I alt anvendt
Periodens resultat pr. aktie (kr.) *
Periodens resultat pr. aktie udvandet (kr.) *
Udbytte pr. aktie (kr.)
* Beregnet ud fra gns. antal aktier i omløb, jf. side 21.
Totalindkomstopgørelse
Periodens resultat
Anden totalindkomst
Poster, der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
Ejendomsopskrivninger og -nedskrivninger
Værdiregulering af visse strategiske aktier
Anden totalindkomst efter skat
Periodens totalindkomst
Sydbank-koncernen
1. halvår
2024
1. halvår
2025
Note
Sydbank A/S
1. halvår
2025
1. halvår
2024
2
3
4
4
5
6
8
9
10
11
2.074
620
2.694
873
1.821
109
1.440
187
3.183
294
15
1.725
65
1
97
12
1.616
404
1.212
1.182
25
5
1.212
25
5
1.182
1.212
23,3
23,3
-
2.637
860
3.497
1.296
2.201
105
1.312
147
3.471
345
12
1.608
58
17
24
35
2.156
532
1.624
1.601
19
4
1.624
19
4
1.601
1.624
29,5
29,5
-
2.002
620
2.622
858
1.764
125
1.335
156
3.068
381
15
1.629
57
1
98
29
1.708
424
1.284
1.259
25
-
1.284
25
-
1.259
1.284
24,8
24,8
-
2.642
860
3.502
1.312
2.190
128
1.237
129
3.426
392
13
1.574
57
17
24
59
2.218
542
1.676
1.657
19
-
1.676
19
-
1.657
1.676
30,6
30,6
-
1.212
1.624
1.284
1.676
-
77
77
-
56
56
-
-
-
-
-
-
1.289
1.680
1.284
1.676
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
1 8 / 4 9
Balance
Mio. kr.
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til dagsværdi
Udlån til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Kapitalandele i associerede virksomheder mv.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder mv.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Immaterielle aktiver
Domicilejendomme
Domicilejendomme (leasing)
Grunde og bygninger i alt
Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver i alt
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Aktuelle skatteforpligtelser
Andre passiver
Periodeafgrænsningsposter
Gæld i alt
Hensatte forpligtelser
Efterstillede kapitalindskud
Forpligtelser i alt
Egenkapital:
Aktiekapital
Opskrivningshenlæggelser
Andre reserver:
Vedtægtsmæssige reserver
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode
Overført overskud
Foreslået udbytte mv.
Aktionærer i Sydbank A/S
Indehavere af hybrid kernekapital
Minoritetsaktionærer
Egenkapital i alt
Passiver i alt
Note
12
13
14
15
16
17
18
19
Sydbank-koncernen
31.12
2024
30.6
2025
Sydbank A/S
31.12
2024
30.6
2025
3.445
14.347
21.768
82.652
37.209
3.066
433
-
26.892
404
1.123
94
1.217
65
344
13
5.903
92
3.349
13.873
23.842
82.534
31.780
3.004
433
-
27.005
421
1.122
104
1.226
79
309
13
5.725
76
1.191
14.278
21.768
81.903
37.209
3.066
433
522
26.892
295
898
92
990
63
378
13
5.398
84
1.249
13.725
23.842
81.827
31.780
3.004
433
534
27.005
306
896
102
998
78
335
13
5.222
71
197.850
193.669
194.483
190.422
5.003
121.765
26.892
11.181
-
14.547
30
6.113
116.672
27.005
11.175
10
14.394
16
4.947
118.792
26.892
11.181
-
14.356
22
6.039
113.780
27.005
11.175
10
14.257
16
179.418
175.385
176.190
172.282
373
2.154
181.945
358
2.142
177.885
348
2.079
178.617
331
2.067
174.680
512
163
435
56
13.108
-
14.274
1.592
39
546
163
435
56
12.387
1.395
14.982
760
42
512
163
435
56
13.108
-
14.274
1.592
-
546
163
435
56
12.387
1.395
14.982
760
-
15.905
15.784
15.866
15.742
197.850
193.669
194.483
190.422
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
1 9 / 4 9
Hoved- og nøgletal – kvartaler
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån mv.
Basisresultat
Beholdningsresultat
Resultat før engangsposter
Poster med engangskarakter, netto
Resultat før skat
Skat
Periodens resultat
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris
Udlån til dagsværdi
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Efterstillede kapitalindskud
Hybrid kernekapital
Aktionærernes egenkapital
Aktiver i alt
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Periodens resultat
Børskurs ultimo
Indre værdi
Børskurs/indre værdi
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.)
Udbytte pr. aktie
Øvrige nøgletal
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent
Resultat før skat i pct. p.a. af gns. egenkapital
Resultat efter skat i pct. p.a. af gns. egenkapital
Basisomkostninger i pct. af indtjening i alt
Afkastningsgrad i pct.
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
Likviditet, LCR i pct.
Udlån i forhold til indlån
Udlån i forhold til egenkapital
Periodens udlånsvækst
Summen af store eksponeringer
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Periodens nedskrivningsprocent
Antal heltidsmedarbejdere ultimo
Ved beregning af nøgletal er hybrid kernekapital betragtet som en
gældsforpligtelse, uanset at der regnskabsmæssigt er tale om egenkapital.
Der henvises i øvrigt til nøgletalsdefinitioner i årsrapporten 2024 side 144.
16,7
19,1
21,5
20,8
15,5
52,1
0,3
0,6
1,2
0,0
243
0,6
5,8
1,7
119
2,2
0,06
2.149
2. kvt.
2025
1. kvt.
2025
4. kvt.
2024
3. kvt.
2024
Sydbank-koncernen
1. kvt.
2024
2. kvt.
2024
1.635
63
1.698
884
814
62
752
15
767
-10
757
190
567
82,7
21,8
121,8
11,2
2,2
1,6
14,3
197,9
10,9
469,8
285,2
1,65
50,5
-
1.700
64
1.764
881
883
35
848
24
872
-13
859
214
645
81,3
22,8
118,1
11,2
2,2
0,8
14,1
191,6
12,3
431,8
276,4
1,56
51,2
-
16,3
17,5
20,0
23,3
17,4
49,9
0,3
0,8
1,1
0,0
237
0,6
5,8
-1,5
116
2,2
0,04
2.135
1.780
45
1.825
859
966
508
458
4
462
-12
450
84
366
82,5
23,8
116,7
11,2
2,1
0,8
15,0
193,7
6,9
380,0
291,4
1,30
51,8
26,88
17,8
19,0
21,4
11,8
9,6
42,6
0,2
1,2
1,2
0,0
230
0,6
5,5
0,0
110
2,2
0,51
2.094
1.801
70
1.871
794
1.077
63
1.014
33
1.047
-8
1.039
267
772
82,5
22,9
114,8
11,2
2,1
0,8
14,8
189,6
14,3
330,0
283,9
1,16
52,9
-
18,0
19,2
21,7
27,9
20,6
42,4
0,4
0,5
5,5
0,0
231
0,6
5,6
4,2
113
1,9
0,06
2.094
1.797
64
1.861
828
1.033
16
1.017
12
1.029
-11
1.018
255
763
79,2
14,8
111,6
14,9
1,9
0,8
14,5
191,3
14,0
369,0
271,5
1,36
53,9
-
17,7
18,9
21,1
28,2
21,1
44,5
0,4
0,8
1,3
0,0
240
0,6
5,5
1,7
111
2,0
0,02
2.015
1.849
89
1.938
831
1.107
8
1.099
24
1.123
15
1.138
277
861
77,9
16,0
109,2
11,2
1,9
0,7
14,1
183,9
15,5
356,8
258,9
1,38
54,5
-
17,4
18,7
21,0
31,0
23,4
42,9
0,5
0,5
3,4
0,0
220
0,6
5,5
4,5
119
2,0
0,01
2.026
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
2 0 / 4 9
Hoved- og nøgletal – halvår
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån mv.
Basisresultat
Beholdningsresultat
Resultat før engangsposter
Poster med engangskarakter, netto
Resultat før skat
Skat
Periodens resultat
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris
Udlån til dagsværdi
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Efterstillede kapitalindskud
Hybrid kernekapital
Aktionærernes egenkapital
Aktiver i alt
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Periodens resultat
Børskurs ultimo
Indre værdi
Børskurs/indre værdi
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.)
Udbytte pr. aktie
Øvrige nøgletal
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent
Resultat før skat i pct. p.a. af gns. egenkapital
Resultat efter skat i pct. p.a. af gns. egenkapital
Basisomkostninger i pct. af indtjening i alt
Afkastningsgrad i pct.
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
Likviditet, LCR i pct.
Udlån i forhold til indlån
Udlån i forhold til egenkapital
Periodens udlånsvækst
Summen af store eksponeringer
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Periodens nedskrivningsprocent
Antal heltidsmedarbejdere ultimo
Ved beregning af nøgletal er hybrid kernekapital betragtet som en
gældsforpligtelse uanset at der regnskabsmæssigt er tale om egenkapital.
Der henvises i øvrigt til nøgletalsdefinitioner i årsrapporten 2024 side 144.
Sydbank-koncernen
1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår
2021
2022
2023
2024
2025
3.335
127
3.462
1.765
1.697
97
1.600
39
1.639
-23
1.616
404
1.212
82,7
21,8
121,8
11,2
2,2
1,6
14,3
197,9
23,3
469,8
285,2
1,65
50,8
-
16,7
19,1
21,5
22,4
16,7
51,0
0,6
0,6
1,2
0,0
243
0,6
5,8
0,1
119
2,2
0,10
2.149
3.646
153
3.799
1.659
2.140
24
2.116
36
2.152
4
2.156
532
1.624
79,2
14,8
111,6
14,9
1,9
0,8
14,5
191,3
29,5
369,0
271,5
1,36
54,2
-
17,7
18,9
21,1
29,8
22,4
43,7
0,9
0,8
1,3
0,0
240
0,6
5,5
6,2
111
2,0
0,02
2.015
3.389
186
3.575
1.600
1.975
-16
1.991
30
2.021
-26
1.995
503
1.492
74,6
9,7
102,7
13,2
1,1
0,8
13,7
179,3
26,0
315,2
242,7
1,30
56,5
-
18,7
20,0
21,0
29,6
22,0
44,8
0,8
1,0
1,8
0,0
227
0,6
5,4
0,9
142
2,1
-0,02
2.053
2.399
116
2.515
1.574
941
-84
1.025
-91
934
25
959
211
748
74,2
12,9
100,2
9,6
1,1
0,8
12,2
169,1
12,5
217,2
212,3
1,02
58,2
-
16,6
17,8
19,1
15,3
11,9
62,6
0,4
1,4
3,3
0,0
170
0,6
6,1
10,7
154
2,0
-0,09
2.017
2.193
141
2.334
1.647
687
-206
893
-19
874
-49
825
180
645
61,4
20,3
98,1
9,6
1,9
0,8
12,2
169,8
10,4
193,1
205,1
0,94
59,3
-
17,7
19,1
22,5
13,4
10,4
70,6
0,4
1,7
1,2
0,0
235
0,5
5,0
1,9
141
2,4
-0,24
2.126
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
2 1 / 4 9
Egenkapitalopgørelse
Aktie-
kapital
Opskriv-
ningshen-
læggelser
Vedtægts-
mæssige
reserver*
Reserve for
nettoopskr.
efter indre
værdis
metode
Overført
overskud
Foreslået
udbytte
mv.
Aktionærer
i Sydbank
A/S
Hybrid
kerne-
kapital**
Minoritets-
aktionærer
Egen-
kapital
i alt
Sydbank-koncernen
Mio. kr.
Egenkapital primo 2025
546
163
435
56
12.387
1.395
14.982
760
42
15.784
Periodens resultat
Anden totalindkomst
1.182
77
Periodens totalindkomst
-
-
-
-
1.259
-
Transaktioner med ejere
Udstedelse af hybrid kernekapital
Transaktionsomk. (Fee udstedelse)
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier
Nedsættelse af aktiekapital
-34
Betalte renter af hybrid kernekapital
Valutakursregulering
Udbetalt udbytte mv.
Udbytte, egne aktier
Transaktioner med ejere i alt
Egenkapital 30. juni 2025
-34
512
1.182
77
1.259
-
-8
-1.152
584
-
-
0
25
25
850
-20
-23
5
5
1.212
77
1.289
850
-8
-1.152
584
-
-20
-23
-8
-1.152
584
34
0
4
-
-
-
-538
-1.395
-1.967
807
-8
-1.168
163
435
56
13.108
-
14.274
1.592
39
15.905
-1.395
-1.395
4
-8
-1.403
4
Egenkapital primo 2024
565
134
429
3
12.133
1.686
14.950
759
39
15.748
Periodens resultat
Anden totalindkomst
Periodens totalindkomst
-
-
-
-
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier
Nedsættelse af aktiekapital
-19
Betalte renter af hybrid kernekapital
Valutakursregulering
Udbetalt udbytte
Udbytte, egne aktier
1.601
56
1.657
-1.112
686
19
-1
6
-
1.601
56
1.657
-1.112
686
-
-
-1
19
19
-20
1
-1.686
-1.686
6
4
4
1.624
56
1.680
-1.112
686
-
-20
-
-6
-1.692
6
Transaktioner med ejere i alt
Egenkapital 30. juni 2024
-19
546
-
-
134
429
-
3
* Vedtægtsmæssige reserver er bunden sparekassereserve i henhold til vedtægternes § 4.
-402
-1.686
-2.107
-19
-6
-2.132
13.388
-
14.500
759
37
15.296
** Hybrid kernekapital er uden forfald. Betaling af renter og tilbagebetaling af hovedstol er frivillig. Derfor behandles hybrid kernekapital regnskabsmæssigt som
egenkapital. For alle udstedelserne gælder, at lånene vil blive nedskrevet, såfremt den egentlige kernekapitalprocent i Sydbank A/S eller Sydbank-koncernen falder
under 7.
Sydbank udstedte:
- Maj 2018 100 mio. euro med mulighed for førtidsindfrielse 28. august 2025. Udstedelsen forrentes med Mid-Swap Rate + margin på 4,62 pct., i alt 5,25 pct.
- 21. maj 2025 1.000 mio. skr. med mulighed for førtidsindfrielse 21. maj 2030. Udstedelsen forrentes med 3mStibor + margin på 3,30 pct. frem til udløb.
- 21 maj 2025 250 mio. nkr. med mulighed for førtidsindfrielse 21. maj 2030. Udstedelsen forrentes med 3mNibor + margin på 3,35 pct. frem til udløb.
Sydbank-aktien
Aktiekapital, kr.
Antal udstedte aktier, stk.
Antal aktier i omløb ultimo, stk.
Gns. antal aktier i omløb, stk.
Banken har kun én aktieklasse, idet alle aktier besidder samme rettigheder.
30.6.2025
31.12.2024
30.6.2024
512.044.600
545.884.200
545.884.200
51.204.460
50.060.677
50.825.598
54.588.420
51.425.137
53.288.904
54.588.420
53.416.890
54.206.077
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
2 2 / 4 9
Kapitalopgørelse
Mio. kr.
Solvens
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent
Kapitalgrundlaget er sammensat således
Egenkapital, aktionærer i Sydbank A/S
Forventet maksimalt udbytte baseret på udbyttepolitik
Kapitalfradrag ud fra forsigtighedsprincip
Faktiske eller eventuelle forpligtelser til køb af egne aktier
Foreslået udbytte
Immaterielle aktiver og aktiverede udskudte skatteaktiver
Væsentlige investeringer i den finansielle sektor
Utilstrækkelig dækning af misligholdte eksponeringer
Egentlig kernekapital
Hybrid kernekapital – egenkapital
Kernekapital
Supplerende kapital
Instrumenter i enheder i den finansielle sektor, hvor instituttet
har væsentlige investeringer
Forskel mellem forventede tab og regnskabsmæssige nedskrivninger
Kapitalgrundlag
Kreditrisiko*
Markedsrisiko
Operationel risiko
Andre eksponeringer inkl. CVA
Risikovægtede eksponeringer
Kapitalkrav efter søjle I
* Kreditrisiko
Erhverv, IRB
Private, IRB
Erhverv, STD
Private, STD
Kreditinstitutter m.m.
I alt
Sydbank-koncernen
30.6
31.12
2024
2024
17,8
19,0
21,4
14.982
-
-78
-114
-1.395
-329
-1.356
-75
11.635
746
12.381
1.582
-28
-
13.936
40.721
6.023
11.934
6.536
65.214
17,7
18,9
21,1
14.500
-810
-77
-797
-
-258
-1.289
-67
11.202
745
11.947
1.343
-146
234
13.378
40.568
5.755
10.250
6.688
63.261
30.6
2025
16,7
19,1
21,5
14.274
-604
-79
-881
-
-312
-1.410
-116
10.872
1.573
12.445
1.594
-28
-
14.011
43.394
4.854
10.423
6.449
65.120
5.210
5.217
5.061
32.255
8.709
262
1.205
963
43.394
30.472
7.787
211
1.307
944
40.721
30.848
8.225
222
403
870
40.568
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
2 3 / 4 9
Pengestrømsopgørelse
Mio. kr.
Driftsaktivitet
Periodens resultat før skat
Betalte skatter
Regulering for ikke-kontante driftsposter:
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder
Afskrivning på immaterielle og materielle aktiver
Nedskrivninger på udlån/garantier
Andre ikke-kontante driftsposter
Ændring i driftskapital:
Kreditinstitutter og centralbanker
Handelsbeholdning
Andre finansielle instrumenter til dagsværdi
Udlån
Indlån
Øvrige aktiver/passiver
Pengestrømme fra driftsaktivitet
Investeringsaktivitet
Køb af kapitalandele i associerede virksomheder
Salg af kapitalandele i associerede virksomheder
Køb af anlægsaktier
Salg af anlægsaktier
Køb af Coop Bank
Køb af kapitalandele i dattervirksomheder
Salg af kapitalandele i dattervirksomheder
Køb/salg af immaterielle aktiver
Køb af materielle aktiver
Salg af materielle aktiver
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
Finansieringsaktivitet
Køb og salg af egne kapitalandele
Udbytte mv.
Optagelse af efterstillede kapitalindskud
Indfrielse af efterstillede kapitalindskud
Udstedelse af obligationer
Indfrielse af obligationer
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
Periodens pengestrømme
Likvider primo
Periodens pengestrømme
Likvider ultimo
Likvider ultimo
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Fuldt ud sikre og likvide anfordringstilgodehavender i
kreditinstitutter og forsikringsselskaber
Likvider ultimo
1. halvår
2025
Sydbank-koncernen
1. halvår
Året
2024
2024
1.616
-485
3.645
-887
2.156
-155
4
57
97
15
-1.552
-5.538
-326
1.859
5.093
379
1.219
-
-
-
43
-
-2
2
-1
-16
-
26
-568
-1.391
842
-
-
-
-1.117
47
111
595
273
5.868
2.975
77
-14.449
1.916
-1.081
-910
-7
14
-6
28
-347
-
-
-
-94
3
-409
-1.115
-1.680
1.529
-560
3.731
-3.728
-1.823
32
58
24
-9
-3.485
-3.306
-199
-2.758
-15
-198
-7.855
-3
-
-6
28
-
-
-
-2
-23
4
-2
-426
-1.680
783
-
3.731
-
2.408
128
-3.142
-5.449
3.762
128
3.890
6.904
-3.142
3.762
6.904
-5.449
1.455
3.445
3.349
1.113
445
3.890
413
3.762
342
1.455
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
2 4 / 4 9
Segmentregnskab mv.
Mio. kr.
Forretningssegmenter
1. halvår 2025
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
Nedskrivninger på udlån mv.
Basisresultat
Beholdningsresultat
Resultat før engangsposter
Poster med engangskarakter, netto
Resultat før skat
1. halvår 2024
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
Nedskrivninger på udlån mv.
Basisresultat
Beholdningsresultat
Resultat før engangsposter
Poster med engangskarakter, netto
Resultat før skat
Bank-
aktiviteter
Kapital-
forvaltning Markets
Finans Øvrige
I alt
Sydbank-koncernen
3.019
-
3.019
1.539
97
1.383
3
1.386
-23
1.363
3.379
-
3.379
1.454
24
1.901
-4
1.897
4
1.901
252
-
252
77
-
175
-
175
-
175
210
-
210
70
-
140
-
140
-
140
64
127
191
109
-
82
-
82
-
82
57
153
210
95
-
115
-
115
-
115
-
-
-
-
-
-
36
36
-
36
-
-
-
-
-
-
40
40
-
40
-
-
-
40
-
-40
-
-40
-
3.335
127
3.462
1.765
97
1.600
39
1.639
-23
-40
1.616
-
-
-
40
-
-40
-
-40
-
3.646
153
3.799
1.659
24
2.116
36
2.152
4
-40
2.156
Forretningssegmenter
Koncernens segmentregnskab opdeles resultatmæssigt i forretningsområderne Bankaktiviteter, Kapitalforvaltning,
Markets, Finans og Øvrige.
Bankaktiviteter betjener alle typer af privat- og erhvervskunder.
Kapitalforvaltning indeholder primært bankens rådgivningsindtjening fra kunder og investeringsforeninger.
Markets indeholder handelsindtjeningen samt en andel af indtjeningen fra kunder med decentralt tilhør, beregnet med
udgangspunkt i markedsprisen herfor. Andelen er således Bankaktiviteters betaling for Markets faciliteter, herunder
rådgivning og administration.
Finans indeholder koncernens afkast af positioner, som varetages af Finans, herunder likviditetsdisponering.
Øvrige omfatter poster med engangskarakter, omkostninger til direktion m.m. samt afkast af strategiske aktiebesiddelser,
der ikke henføres til Bankaktiviteter eller Markets.
Transaktioner mellem segmenter afregnes på markedsprisniveau. Centralt afholdte omkostninger allokeres til
forretningsområderne ud fra en vurdering af den forholdsmæssige andel af det samlede aktivitetsniveau.
Overskudslikviditet afregnes primært til korte pengemarkedsrenter, mens øvrige mellemværender afregnes til markedspriser.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
2 5 / 4 9
Segmentregnskab mv.
Mio. kr.
Basis-
indtjening
Handels-
indtjening
Basis-
omkost-
ninger
Nedskriv-
ninger på
udlån mv.
Basis-
resultat
Behold-
nings-
resultat
Sydbank-koncernen
Poster med
engangs-
karakter,
netto
Resultat
før skat
Sammenhæng mellem koncernens resultatmål
og resultatopgørelsen efter IFRS
1. halvår 2025
Nettorente- og gebyrindtægter
3.144
14
Kursreguleringer
164 112
Andre driftsindtægter
15
3.158
25
0
276
18
15
3.183
294
15
3.323
127 - 0
3.450 43
- 3.492
-1.699
-1.699
-4
-23
-1.725
Resultat af finansielle poster
Udgifter til personale og
administration
Af- og nedskrivninger på
(im)materielle aktiver
Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån mv.
Resultat af kapitalandele i associ-
erede og tilknyttede virksomheder
12
-65
-1
-65
-1
-97
-97
12
-65
-1
-97
12
Resultat før skat
3.335
127 -1.765
-97
1.600 39
-23 1.616
1. halvår 2024
Nettorente- og gebyrindtægter
3.425
61
3.486
-15
3.471
Kursreguleringer
174
91
0
265
55
25 345
Andre driftsindtægter
12
12
12
3.611
153 -
0
3.763
40
25
3.828
-1.583
-1.583
-4
-21
-1.608
Resultat af finansielle poster
Udgifter til personale og
administration
Af- og nedskrivninger på
(im)materielle aktiver
Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån mv.
Resultat af kapitalandele i associ-
erede og tilknyttede virksomheder
35
-58
-17
-58
-17
-24
-24
35
-58
-17
-24
35
Resultat før skat
3.646
153 -1.659
-24
2.116
36
4
2.156
Sydbank-koncernens interne rapportering foretages ikke med udgangspunkt i produkter og tjenesteydelser. Fordeling af
nettorente- og gebyrindtægter fremgår af note 2, 3 og 4.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
2 6 / 4 9
Noter
Note 1
Anvendt regnskabspraksis
Delårsrapporten omfatter perioden 1. januar–30. juni 2025 og aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af
delårsregnskaber" som godkendt af EU og danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.
Anvendelsen af IAS 34 medfører, at præsentationen er mere begrænset i forhold til aflæggelse af en årsrapport, samt at principper
for indregning og måling i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) er fulgt.
Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2024, hvortil der henvises.
Årsrapporten for 2024 indeholder en fuld beskrivelse af anvendt regnskabspraksis.
Regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Måling af visse aktiver og forpligtelser kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn over, hvorledes fremtidige
begivenheder påvirker værdien af disse aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse
skøn.
De væsentlige skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, og den væsentlige skønsmæssige
usikkerhed forbundet hermed er de samme ved udarbejdelsen af delårsrapporten som ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2024.
Nedskrivninger af udlån og hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn foretages for at tage hensyn til de
forventede tab ved indgåelsen samt eventuel kreditforringelse efter første indregning. Opgørelsen af nedskrivninger til forventede
tab er forbundet med en række skøn, herunder på hvilke udlån eller porteføljer af udlån der er indtruffet kreditforringelse samt
opgørelse af det forventede tab.
Vurdering af graden af kreditforringelse af eksponeringer indebærer en række skøn, hvorom der kan være usikkerhed.
Opgørelsen af forventede tab på eksponeringsniveau er i vid udstrækning baseret på risikoregistreringer, modeller og historiske
erfaringer, men indeholder også en række skøn over risici og forventet udvikling i den enkelte eksponering, herunder fremtidig
betalingsevne og værdi af sikkerheder, som især omfatter pant i ejendomme. I perioder med usikre konjunkturforhold eller
væsentlige demografiske eller strukturelle forandringer er usikkerheden øget. Dette afspejler sig i behovet for ledelsesmæssige
justeringer, som i sagens natur er forbundet med usikkerhed.
Koncernens modeller til beregning af nedskrivninger på eksponeringer i stadie 1 og 2 indeholder forventninger til konjunktur-
udvikling. Forventningerne til konjunkturudviklingen baserer sig på skøn over sandsynligheden for forskellige udfald af den
økonomiske vækst.
Forventningerne udmønter sig i en fastsættelse af sandsynligheden for scenarierne basis, upturn og downturn. Sandsynligheden
for downturn-scenariet er pr. 30. juni 2025 fastsat til 95 pct., der er uændret sammenholdt med 31. december 2024.
Nedskrivninger på eksponeringer i stadie 3 og den svage del af stadie 2 baserer sig på individuelle vurderinger, hvori der indgår
forventninger til fremtidige ændringer i sikkerhedsværdier mv.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
2 7 / 4 9
Noter
Note 1 – fortsat
I tillæg til de beregnede nedskrivninger vurderer ledelsen, hvorvidt der er behov for særlige nedskrivninger vedrørende udsatte
brancher, kundesegmenter eller andre forhold, som vurderes endnu ikke at være afspejlet i bankens registreringer.
Pr. 30. juni 2025 har koncernen fastholdt det ledelsesmæssige skøn på 500 mio. kr. til afdækning af den makroøkonomiske
usikkerhed. Det ledelsesmæssige skøn udgør 400 mio. kr. vedrørende erhvervskunder og 100 mio. kr. vedrørende privatkunder.
Det ledelsesmæssige skøn til afdækning af makroøkonomiske risici dækker mulige tab forbundet med den geopolitiske situation
samt risiko for handelskrig med toldmure som omdrejningspunkt.
Koncernens væsentlige risici og de eksterne forhold, der kan påvirke koncernen, er mere udførligt beskrevet i årsrapporten for
2024.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
2 8 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Note 2
Sydbank-koncernen
1. halvår
2024
1. halvår
2025
1. halvår
2025
Sydbank A/S
1. halvår
2024
Renteindtægter opgjort efter den effektive rentes metode
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender
Øvrige renteindtægter
I alt
Andre renteindtægter
Reverse med kreditinstitutter og centralbanker
Reverseudlån
Obligationer
Afledte finansielle instrumenter i alt
heraf:
Valutakontrakter
Rentekontrakter
I alt
Renteindtægter i alt
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning
Dagsværdi, besiddet med handel for øje
Aktiver indregnet til amortiseret kostpris
I alt
269
1.812
-7
2.074
22
258
263
77
42
35
620
444
2.193
0
2.637
49
306
482
23
32
-9
860
248
1.761
-7
2.002
22
258
263
77
42
35
620
444
2.198
0
2.642
49
306
482
23
32
-9
860
2.694
3.497
2.622
3.502
280
340
2.074
2.694
355
505
2.637
3.497
280
340
2.002
2.622
355
505
2.642
3.502
Koncernens likviditetsberedskab består primært af danske realkreditobligationer. Renterisikoen på disse positioner er reduceret via
afledte finansielle instrumenter. Som en konsekvens heraf påvirkes koncernens eksterne resultatopgørelse på renteindtægter,
kursregulering af obligationer og kursregulering af afledte finansielle instrumenter. Det samme er tilfældet for koncernens
positionstagning i såvel obligationer som aktier. Fordelingen mellem disse resultatposter giver ikke noget selvstændigt billede af
indtjeningen og skal derfor ses under ét, hvilket er tilfældet i segmentoplysningerne samt i koncernens regnskabsberetning, hvor
der samtidig tages højde for funding af positionerne.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
2 9 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Note 3
Renteudgifter
Repo med kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Repo-indlån
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer
Efterstillede kapitalindskud
Øvrige renteudgifter
I alt
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning
Forpligtelser indregnet til amortiseret kostpris
I alt
Note 4
Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter
Rådgivningsprovision, kapitalforvaltning
Betalingsformidling
Lånesagsgebyrer
Garantiprovision
Indtjening vedrørende fundede prioritetslån
Øvrige gebyrer og provisioner
Sydbank-koncernen
1. halvår
2024
1. halvår
2025
1. halvår
2025
Sydbank A/S
1. halvår
2024
21
36
15
560
184
55
2
873
36
837
873
446
254
216
104
79
39
302
51
38
44
899
211
51
2
1.296
95
1.201
1.296
409
215
196
96
82
24
290
21
36
15
549
184
51
2
858
36
822
858
352
254
207
104
79
39
300
51
38
44
915
211
51
2
1.312
95
1.217
1.312
334
215
196
96
82
24
290
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter i alt
1.440
1.312
1.335
1.237
Afgivne gebyrer, kapitalforvaltning
Øvrige afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter i alt
3
184
187
5
142
147
3
153
156
5
124
129
Gebyrer og provisionsindtægter, netto
1.253
1.165
1.179
1.108
Bortset fra garantiprovision, der er indregnet i henhold til IFRS 9, er alle gebyrer og provisionsindtægter indregnet i henhold til
IFRS 15. Tabsmodregningen vedrørende formidlede realkreditudlån udgør 5 mio. kr. i 1. halvår 2025 (1. halvår 2024: 4 mio. kr.)
og er fragået i den modtagne provision, der indgår under øvrige gebyrer og provisioner.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
3 0 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Note 5
Kursreguleringer
Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi
Obligationer
Aktier mv.
Valuta
Afledte finansielle instrumenter
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Indlån i puljeordninger
Øvrige aktiver/forpligtelser
I alt
Note 6
Udgifter til personale og administration
Lønninger og vederlag til:
Direktion
Bestyrelse
Repræsentantskab
I alt
Personaleudgifter:
Lønninger
Pensioner
Udgifter til social sikring
Lønsumsafgift
I alt
Øvrige administrationsudgifter:
It
Husleje mv.
Markedsføring og repræsentation
Øvrige omkostninger
I alt
I alt
Note 7
Sydbank-koncernen
1. halvår
2024
1. halvår
2025
1. halvår
2025
Sydbank A/S
1. halvår
2024
16
127
29
151
-29
-259
259
0
294
11
4
2
17
813
86
5
116
1.020
454
41
48
145
688
13
103
52
145
32
1.634
-1.634
0
345
12
4
2
18
750
79
4
107
940
405
50
54
141
650
16
127
116
151
-29
-259
259
0
381
11
4
2
17
765
81
4
108
958
434
40
36
144
654
13
103
99
145
32
1.634
-1.634
0
392
12
4
2
18
727
77
4
104
912
399
55
49
141
644
1.725
1.608
1.629
1.574
Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til
heltidsbeskæftigede
2.161
2.048
2.022
1.981
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
3 1 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Note 8
Andre driftsudgifter
Bidrag til afviklingsformuen
Andre udgifter
I alt
Note 9
Nedskrivninger på udlån indregnet i resultatopgørelsen
Nedskrivninger og hensættelser
Tabsbogført
Indgået på tidligere afskrevne fordringer
Nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo (korrektivkonto)
Stadie 1
Stadie 2
Stadie 3
Ledelsesmæssige skøn
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo
Nedskrivninger og hensættelser
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo
Nye nedskrivninger og hensættelser i perioden, netto
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo
Nedskrivninger på udlån
Hensættelser på uudnyttede kreditrammer
Hensættelser på garantier
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo
Sydbank-koncernen
1. halvår
2024
1. halvår
2025
1. halvår
2025
Sydbank A/S
1. halvår
2024
1
0
1
113
5
21
97
129
438
1.212
506
2.285
2.188
111
14
2.285
2.097
53
135
2.285
17
0
17
58
4
38
24
129
642
622
500
1.893
1.899
41
47
1.893
1.742
64
87
1.893
1
0
1
115
4
21
98
123
435
1.562
500
2.620
2.498
136
14
2.620
2.432
53
135
2.620
17
0
17
58
4
38
24
129
642
963
500
2.234
2.195
86
47
2.234
2.083
64
87
2.234
Periodens tabsbogførte udlån udgør 19 mio. kr. På periodens tabsbogførte
udlån er der opretholdt et retskrav på 13 mio. kr. På tabsbogførte udlån er der
ultimo 2024 opretholdt et retskrav på 263 mio. kr.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
3 2 / 4 9
Nedskrivnings-
og hensættelses-
saldo
Periodens
nedskrivninger
på udlån mv.
Periodens tab
Sydbank-koncernen
Udlån og garantier
30.6
2025
31.12
2024
30.6
2025
31.12
1. halvår
1. halvår
1. halvår
1. halvår
2024
2025
2024
2025
2024
Noter
Mio. kr.
Note 9 – fortsat
Udlån og garantier samt nedskrivninger
på udlån mv. fordelt på brancher
Bygge og anlæg
Energiforsyning
Fast ejendom
Finansiering og forsikring
Handel
Hoteller og restauranter
Industri og råstofindvinding
Information og kommunikation
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Transport
Øvrige erhverv
Erhverv i alt
Offentlige myndigheder
Privat
3.566
4.683
3.075
5.284
11.093 11.792
10.713 11.255
17.044 17.662
373
9.345
410
396
10.449
417
3.958
2.684
3.819
2.709
11.213 11.538
155
264
102
176
456
32
350
35
190
37
180
76.215 77.262
26
25.718 23.417
4
1.977
0
308
106
262
101
155
501
31
301
31
161
39
180
1.868
0
320
I alt
101.937 100.705
2.285
2.188
Bygge og anlæg
Bygge- og anlægsvirksomhed, special
Opførelse af bygninger
Bygge og anlæg i øvrigt
I alt
Fast ejendom
Almennyttige boligselskaber
Udlejning af erhvervsejendomme
Udlejning af boligejendomme
Gennemførelse af byggeprojekter
Fast ejendom i øvrigt
1.905
905
756
1.869
603
603
3.566
3.075
6.461
2.837
442
365
988
6.795
2.887
715
448
947
145
5
5
155
2
52
6
28
14
87
15
4
106
3
47
9
25
17
I alt
11.093 11.792
102
101
Finansiering og forsikring
Holdingselskaber
Finansieringsselskaber
I alt
6.665
4.048
6.472
4.783
10.713 11.255
112
64
176
100
55
155
49
1
-2
20
-36
-1
41
6
47
-2
-2
121
0
-24
97
56
-9
2
49
0
2
-2
2
-4
-2
11
9
20
-18
3
19
32
33
-1
38
-2
-39
0
-4
61
0
-37
24
-9
-9
0
-18
1
-3
1
22
-2
19
24
8
32
0
0
0
0
5
0
2
2
1
0
2
12
0
7
19
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
24
0
0
4
3
2
2
0
5
0
1
41
0
10
51
24
0
0
24
0
0
0
0
0
0
0
4
4
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
3 3 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Note 9 – fortsat
Udlån og
garantier
Nedskrivnings-
og hensættelses-
saldo
Periodens
nedskrivninger
på udlån mv.
Periodens tab
30.6
2025
31.12
2024
30.6
2025
31.12
1. halvår
1. halvår
1. halvår
1. halvår
2024
2025
2024
2025
2024
Sydbank-koncernen
Udlån og garantier samt nedskrivninger på
udlån mv. fordelt på brancher
Handel
Detailhandel
Handel med biler og motorcykler
Engroshandel, andre maskiner
Engroshandel, nærings- og nydelsesmidler
Engroshandel, husholdningsartikler
Engroshandel, landbrugsråvarer og dyr
Anden specialiseret engroshandel
Handel i øvrigt
I alt
Industri og råstofindvinding
Råstofindvinding
Fremstilling af tekstiler og beklædning
Fremstilling og rep. af maskiner og udstyr
Fremstilling af fødevarer
Jern- og metalvareindustri ekskl. maskiner
og udstyr
Industri i øvrigt
I alt
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Svinebrug
Kvægbrug
Planteavl
Landbrug i øvrigt
I alt
Transport
Landtransport
Skibsfart
Luftfart
Transport i øvrigt
I alt
Øvrige erhverv
Udlejning og leasing
Hovedsæders virksomhed
Liberale erhverv
Øvrige erhverv i øvrigt
I alt
1.710
3.023
1.673
2.333
3.499
1.346
2.041
1.419
1.803
3.085
1.769
2.171
3.990
1.608
2.220
1.016
17.044 17.662
242
1.463
1.259
2.718
279
661
1.728
2.468
930
3.837
1.172
3.037
10.449
9.345
615
816
1.337
1.190
510
998
1.321
990
3.958
3.819
977
379
197
1.131
1.000
394
188
1.127
2.684
2.709
5.171
1.758
1.588
2.696
4.773
2.472
1.563
2.730
72
59
88
43
117
16
39
22
456
5
11
22
57
119
136
350
16
116
15
43
190
17
0
3
17
37
45
12
44
79
68
63
93
73
118
34
28
24
501
1
8
36
64
79
113
301
14
77
22
48
161
22
0
2
15
39
32
14
45
89
11.213 11.538
180
180
10
-1
-2
-32
-4
-16
12
-3
-36
3
3
-1
-12
41
7
41
2
40
-12
17
47
-5
0
1
2
-2
11
-1
1
-13
-2
-12
-6
2
1
18
-4
37
-3
33
-1
3
-1
11
3
23
38
-7
-3
-21
-8
-39
-3
0
3
0
0
1
-4
7
-8
-4
5
0
0
0
0
0
0
0
5
0
0
0
0
2
0
2
0
0
0
1
1
0
0
0
0
0
0
0
1
1
2
0
0
2
0
0
0
0
1
3
0
0
0
2
0
0
2
0
1
4
0
5
0
0
0
0
0
0
0
2
-1
1
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
3 4 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Note 10
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv.
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder mv.
I alt
Note 11
Effektiv skatteprocent
Sydbanks aktuelle skatteprocent
Særskat for finansielle virksomheder
Permanente afvigelser
Regulering af tidligere års skatter
Effektiv skatteprocent
Mio. kr.
Note 12
Sydbank-koncernen
1. halvår
2024
1. halvår
2025
Sydbank A/S
1. halvår
2024
1. halvår
2025
12
-
12
35
-
35
12
17
29
35
24
59
22,0
4,0
-1,2
0,2
25,0
22,0
4,0
-1,3
0,0
24,7
22,0
4,0
-1,4
0,2
24,8
22,0
4,0
-1,6
0,0
24,4
Sydbank-koncernen
31.12
2024
30.6
2025
Sydbank A/S
31.12
2024
30.6
2025
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
I alt
Heraf udgør reverseforretninger
11.929
2.418
14.347
1.648
10.747
3.126
13.873
2.363
11.929
2.349
14.278
1.648
10.747
2.978
13.725
2.363
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
3 5 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Note 13
Stadie 1
Stadie 2
Stadie 3
Sydbank-koncernen
Kredit-
forringet
ved første 30.6.2025 31.12.2024
I alt
indregning
I alt
Udlån, garantier og korrektivkonto fordelt på
stadier
Udlån før nedskrivninger
Garantier
Udlån og garantier i alt
Pct.
72.871
16.388
9.973
628
89.259
10.601
1.812
173
1.985
93
84.749
17.189
84.551
16.154
93 101.938
100.705
87,6
10,4
1,9
0,1
100,0
100,0
Nedskrivninger på udlån
Hensættelser på uudnyttede kreditrammer
Hensættelser på garantier
Korrektivkonto i alt
375
16
7
398
554
28
22
604
1.168
9
106
2.097
2.017
53
135
57
114
1.283
-
2.285
2.188
Korrektivkonto primo
405
656
1.127
Nye nedskrivninger og hensættelser i perioden, netto
-7
-52
170
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt
Tilgang korrektivkonto, Coop Bank
14
2.188
111
14
1.899
439
187
- 37
Korrektivkonto i alt, ultimo
398
604
1.283
-
2.285
2.188
Nedskrivninger i pct. af udlån
Hensættelser i pct. af garantier
Korrektivkonto i pct. af udlån og garantier
0,5
0,0
0,4
5,6
3,5
5,7
64,5
61,3
64,6
2,5
0,8
2,2
Udlån før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån
Udlån efter nedskrivninger
Pct.
72.871 9.973
1.812
93
84.749
375
554 1.168
2.097
72.496
9.419
87,7
11,4
644
0,8
93
82.652
0,1
100,0
100,0
2,4
0,7
2,2
84.551
2.017
82.534
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
3 6 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Stadie 1
Stadie 2
Stadie 3
Sydbank-koncernen
Kredit-
forringet
ved første 30.6.2025 31.12.2024
I alt
indregning
I alt
Note 13 – fortsat
Udlån før nedskrivninger
Ratingklasse
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Default
Ikke-ratet/STD
I alt
Nedskrivninger på udlån
Ratingklasse
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Default
Ikke-ratet/STD
I alt
Udlån efter nedskrivninger
Ratingklasse
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Default
Ikke-ratet/STD
I alt
15.532
22.528
11.716
14.535
5.704
922
61
7
2.068
2.066
2.033
2.026
528
1.215
1.866
37
72.871
9.973
1.693
119
1.812
93
93
3
17
81
91
86
64
15
1
17
375
15.529
22.511
11.635
14.444
5.618
858
46
6
23
35
54
81
48
303
10
554
2.045
2.031
1.979
1.945
480
912
1.129
39
1.168
-
1.849
27
72.496
9.419
564
80
644
93
93
15.532
22.528
11.716
16.603
7.770
2.955
2.087
535
1.215
1.693
2.115
15.442
23.481
11.778
16.869
6.832
2.501
2.163
418
1.313
1.566
2.188
84.749
84.551
3
17
81
114
121
118
96
49
303
1.129
66
2.097
15.529
22.511
11.635
16.489
7.649
2.837
1.991
486
912
564
2.049
5
17
81
108
117
108
99
42
365
1.038
37
2.017
15.437
23.464
11.697
16.761
6.715
2.393
2.064
376
948
528
2.151
82.652
82.534
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
3 7 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Stadie 1
Stadie 2
Stadie 3
Sydbank-koncernen
Kredit-
forringet
ved første 30.6.2025 31.12.2024
I alt
indregning
I alt
Note 13 – fortsat
Udlån før nedskrivninger
Primo
Flytning mellem stadier
Tilgang vedr. overtagen portefølje
Flytning til stadie 1
Flytning til stadie 2
Flytning til stadie 3
Nye eksponeringer
Indfriede eksponeringer
Ændring i saldi
Tabsafskrivninger
74.031
8.855
1.566
99
84.551
76.273
1.436
-4.365
-53
10.677
-7.938
-917
-1.425
4.389
-398
518
-1.477
-489
-11
-24
451
47
-160
-38
-19
-
1.289
- -
-
-
- -
19.234
-14.044
2.205
-406
11.242
-9.575
-1.450
-19
-6
Ultimo
72.871
9.973
1.812
93
84.749
84.551
Nedskrivninger på udlån
Primo
Flytning mellem stadier
Tilgang vedr. overtagen portefølje
Flytning til stadie 1
Flytning til stadie 2
Flytning til stadie 3
Nye eksponeringer
Indfriede eksponeringer
Ændring i saldi
Tabsafskrivninger
380
599
1.038
-
2.017
1.738
46
-53
-1
58
-33
-22
-43
58
-60
32
-83
51
-3
-5
61
45
-117
163
-14
-
44
- -
- -
- -
252
-252
422
-187
135
-233
192
-14
Ultimo
375
554
1.168
-
2.097
2.017
Udlån efter nedskrivninger
Primo
Flytning mellem stadier
Tilgang vedr. overtagen portefølje
Flytning til stadie 1
Flytning til stadie 2
Flytning til stadie 3
Nye eksponeringer
Indfriede eksponeringer
Ændring i saldi
Tabsafskrivninger
Ultimo
73.651
8.256
528
99
82.534
74.535
1.390
-4.312
-52
10.619
-7.905
-895
-1.382
4.331
-338
486
-1.394
-540
72.496
9.419
-8
-19
390
2
-43
-201
-5
644
-
-
-
-
11.107
-9.342
-1.642
-5
1.245
-
-
-
18.982
-13.792
1.783
-219
-6
93
82.652
82.534
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
3 8 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Note 14
Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv.
Forskellige debitorer
Tilgodehavende renter og provision
Afgivet kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler
Øvrige aktiver
I alt
Note 15
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker
Gæld til kreditinstitutter
I alt
Heraf udgør repoforretninger
Note 16
Indlån og anden gæld
På anfordring
Med opsigelsesvarsel
Tidsindskud
Særlige indlånsformer
I alt
Heraf udgør repoforretninger
Note 17
Sydbank-koncernen
31.12
30.6
2024
2025
Sydbank A/S
31.12
2024
30.6
2025
3.834
1.082
300
687
0
5.903
15
4.988
5.003
1.867
3.689
1.058
373
605
0
5.725
3.834
580
297
687
0
5.398
3.689
558
370
605
0
5.222
4
6.109
6.113
2.612
15
4.932
4.947
1.867
4
6.035
6.039
2.612
96.566
63
21.182
3.954
89.128
57
23.705
3.782
93.593
63
21.182
3.954
86.236
57
23.705
3.782
121.765
116.672
118.792
113.780
1.012
1.504
1.012
1.504
Andre passiver
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv.
Forskellige kreditorer
Negativ beholdning reverse
Rente og provision mv.
Modtaget kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler
I alt
3.455
6.743
3.359
429
561
3.636
6.533
3.649
226
350
3.455
6.554
3.359
427
561
3.636
6.398
3.649
224
350
14.547
14.394
14.356
14.257
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
3 9 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Note 18
Hensatte forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til udskudt skat
Hensættelser til tab på garantier
Andre hensatte forpligtelser
I alt
Note 19
Efterstillede kapitalindskud
Rentesats Note
1)
2,800 (var.)
2)
7,640 (var.)
3)
5,276 (var.)
4)
4,060 (var.)
5)
6,467 (var.)
6)
6,380 (var.)
Nom. i mio.
Forfald
Obligationslån
EUR 75 Uendelig
Obligationslån NOK 650 25.4.2034
SEK 550 25.4.2034
Obligationslån
Obligationslån EUR 100
6.9.2035
Obligationslån DKK 25 23.9.2031
Obligationslån DKK 50 22.6.2032
Efterstillede kapitalindskud i alt
Sydbank-koncernen
31.12
30.6
2024
2025
Sydbank A/S
31.12
2024
30.6
2025
2
179
135
57
373
560
409
367
744
25
50
2.154
2
181
114
61
358
559
408
357
743
25
50
2
154
135
57
348
560
409
367
744
-
-
2
154
114
61
331
559
408
357
743
-
-
2.142
2.079
2.067
1) Renten følger 10-års Mid-Swap med et tillæg på 0,2 pct. Indregnes ikke i kapitalgrundlaget.
2) Kan indfries 25. april 2029. Renten fastsættes til 3,05 pct. over 3 mdr. Nibor
3) Kan indfries 25. april 2029. Renten fastsættes til 3,00 pct. over 3 mdr. Stibor
4) Kan indfries 6. september 2030. Renten fastsættes til 2,10 pct. over 3 mdr. Euribor
5) Kan indfries 23. september 2026. Renten fastsættes til 4,00 pct. over 6 mdr. Cibor
6) Kan indfries 22. juni 2027. Renten fastsættes til 4,25 pct. over 6 mdr. Cibor
Omkostninger ved optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud
0
0
0
0
Note 20
Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler
Eventualforpligtelser
Finansgarantier
Tabsgarantier for realkreditudlån
Tabsgarantier for fundede prioritetslån
Tinglysnings- og konverteringsgarantier
Øvrige eventualforpligtelser
I alt
Andre forpligtende aftaler
Uigenkaldelige kredittilsagn
Øvrige forpligtelser*
I alt
* Heraf koncerninterne lejemålsforpligtelser
8.843
2.196
465
4.033
1.652
7.568
2.310
574
3.787
1.915
8.814
2.196
465
4.011
1.643
7.529
2.309
574
3.779
1.905
17.189
16.154
17.129
16.096
1.182
5
1.187
-
1.948
5
1.953
-
1.182
40
1.222
35
1.948
43
1.991
38
-
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
4 0 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Note 20 – fortsat
Sydbank-koncernen
31.12
2024
30.6
2025
Sydbank A/S
31.12
2024
30.6
2025
Totalkredit-lån formidlet af Sydbank er omfattet af en aftalt modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som Totalkredit kan
gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån.
Sydbank forventer ikke, at denne modregning får væsentlig indflydelse på Sydbanks økonomiske stilling.
Bankens medlemskab af Bankdata medfører, at banken ved en eventuel udtrædelse er forpligtet til betaling af en
udtrædelsesgodtgørelse.
Koncernen er part i retssager. Retssagerne vurderes løbende, og der foretages fornødne hensættelser ud fra en vurdering af
risikoen for tab. De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på koncernens økonomiske stilling.
Sydbank er sambeskattet med de danske koncernselskaber. Sydbank-koncernen har ikke tilvalgt international sambeskatning.
Sydbank A/S er udpeget som administrationsselskab for sambeskatningsenheden. Som administrationsselskab hæfter Sydbank
ubegrænset og solidarisk med datterselskaberne i sambeskatningen for danske selskabsskatter.
Note 21
Sikkerhedsstillelse
Koncernen har pr. 30. juni 2025 deponeret værdipapirer og kontant sikkerhedsstillelse til en kursværdi af 146 mio. kr. hos danske
og udenlandske børser og clearingcentraler mv. i forbindelse med marginstillelse og fondsafvikling mv. Herudover har koncernen
afgivet kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler på 687 mio. kr. samt værdipapirer til en kursværdi af
5 mio. kr. i forbindelse med GMRA-aftaler.
I forbindelse med repoforretninger, det vil sige salg af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagekøb på et senere
tidspunkt, forbliver værdipapirerne i balancen, og det modtagne vederlag indregnes som gæld. Værdipapirer i repoforretninger
behandles som aktiver stillet som sikkerhed for forpligtelser. Modparten har ret til at sælge eller genbelåne de modtagne
værdipapirer.
I forbindelse med reverseforretninger, det vil sige køb af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagesalg på et senere
tidspunkt, har koncernen ret til at sælge eller genbelåne værdipapirerne. Værdipapirerne indregnes ikke i balancen, og det afgivne
vederlag indregnes som tilgodehavende.
Aktiver modtaget som sikkerhed i forbindelse med reverseforretninger kan videresælges til tredjemand. Hvis dette er tilfældet, kan
der som følge af regnskabsreglerne opstå negativ beholdning. Denne føres under ”Andre passiver”.
Aktiver solgt som led i repoforretninger
Obligationer til dagsværdi
Aktiver købt som led i reverseforretninger
Obligationer til dagsværdi
2.856
4.080
2.856
4.080
23.639
26.327
23.639
26.327
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
4 1 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Note 22
Nærtstående parter
1. halvår
2025
1. halvår
2024
Sydbank-koncernen
31.12
2024
Indeks
25/24
Sydbank er bankforbindelse for en række nærtstående parter. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på
markedsmæssige vilkår.
I 1. halvår 2025 har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Der henvises til koncernens årsrapport for
2024 for en nærmere beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter.
Note 23
Begivenheder indtruffet efter balancedagen
Der er efter 1. halvårs udløb ikke indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på Sydbank-koncernens økonomiske stilling.
Note 24
Store aktionærer
Nykredit Realkredit A/S ejer over 5 pct. af Sydbanks aktiekapital.
Note 25
Basisindtjening
Nettorenter mv.
Realkredit*
Betalingsformidling
Omprioriterings- og lånegebyrer
Kurtage og agio
Provisioner mv. investeringsforeninger og pensionspuljer
Kapitalforvaltning
Depotgebyrer
Andre driftsindtægter
I alt
* Realkredit
Totalkredit-samarbejde
Totalkredit, tabsmodregning
Totalkredit-samarbejde, netto
DLR Kredit
Øvrig realkreditindtjening
I alt
1.849
301
135
91
267
173
250
54
215
3.335
252
5
247
53
1
301
2.257
279
147
84
244
157
209
53
216
3.646
221
4
217
62
0
279
82
108
92
108
109
110
120
102
100
91
114
125
114
85
-
108
4.391
570
293
169
484
315
454
103
448
7.227
450
8
442
127
1
570
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
4 2 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Note 26
Dagsværdi
over
resultat-
opgørelsen
Dagsværdi-
option
Dagsværdi
via anden
total-
indkomst
Sydbank-koncernen
30.6.2025
Dagsværdi
i alt
Amortiseret
kostpris
Oplysning om dagsværdi
Finansielle instrumenter indgår i balancen enten til dagsværdi eller amortiseret kostpris.
For hver regnskabspost fordeles finansielle instrumenter efter værdiansættelsesmetode.
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til dagsværdi
Udlån til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Grunde og bygninger
Andre aktiver
I alt
Uudnyttede kreditfaciliteter
Maksimal kreditrisiko opgjort uden
hensyntagen til sikkerhedsstillelser
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Andre passiver
Efterstillede kapitalindskud
1.648
21.768
18.018
155
3.928
45.517
-
1.648
21.768
-
37.209
3.066
26.892
1.217
4.042
3.445
12.699
-
82.652
-
-
-
-
1.861
19.191
2.422
26.892
114
489
1.217
48.619
1.706
95.842
-
100.657
56.098
45.517
48.619
1.706
95.842
156.755
1.867
1.012
6.815
26.892
1.867
1.012
26.892
-
6.815
-
3.136
120.753
-
11.181
7.732
2.154
I alt
9.694
26.892
-
36.586
144.956
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
4 3 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Note 26 – fortsat
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til dagsværdi
Udlån til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Grunde og bygninger
Andre aktiver
I alt
Uudnyttede kreditfaciliteter
Maksimal kreditrisiko opgjort uden
hensyntagen til sikkerhedsstillelser
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Andre passiver
Efterstillede kapitalindskud
Dagsværdi
over
resultat-
opgørelsen
Dagsværdi-
option
Dagsværdi
via anden
total-
indkomst
Sydbank-koncernen
31.12.2024
Dagsværdi
i alt
Amortiseret
kostpris
2.363
23.842
16.778
92
3.826
46.901
-
2.363
23.842
-
31.780
3.004
27.005
1.226
3.950
93.170
-
3.349
11.510
-
82.534
-
-
-
-
1.775
99.168
56.283
15.002
2.509
27.005
124
44.640
403
1.226
1.629
46.901
44.640
1.629
93.170
155.451
2.612
1.504
7.288
27.005
2.612
1.504
27.005
-
7.288
-
3.501
115.168
-
11.175
7.106
2.142
I alt
11.404
27.005
-
38.409
139.092
For at tage hensyn til ændringer i kreditrisikoen vedrørende afledte finansielle instrumenter med positiv dagsværdi foretages
en justering – CVA. CVA er en funktion af risikoen for modpartens konkurs (PD), den forventede positive eksponering og tabs-
procenten i tilfælde af konkurs. PD fastsættes med udgangspunkt i koncernens kreditmodeller – defaultsandsynligheden på
1 års sigt. PD ud over 1 års sigt korrigeres på baggrund af markedsdata for eksponeringer med et tilsvarende PD-niveau.
30. juni 2025 udgør CVA 16 mio. kr. mod 16 mio. kr. ved udgangen af 2024.
Den i forbindelse med afledte finansielle instrumenter indregnede kundemarginal amortiseres over transaktionens løbetid.
30. juni 2025 udgør den endnu ikke indtægtsførte kundemarginal 16 mio. kr. mod 15 mio. kr. ved udgangen af 2024.
Finansielle instrumenter indregnet til dagsværdi
Værdiansættelse af finansielle instrumenter sker ved anvendelse af noterede kurser fra et aktivt marked, ved
anvendelse af generelt accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata eller ved anvendelse
af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata.
For finansielle instrumenter med noterede kurser på et aktivt marked, eller hvor værdiansættelsen bygger på generelt
accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata, er der ikke væsentlige skøn forbundet med
værdiansættelsen.
For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen sker ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang
er observerbare markedsdata, er værdiansættelsen forbundet med skøn. Sådanne finansielle instrumenter fremgår af
kolonnen ikke-observerbare input nedenfor og omfatter primært unoterede aktier, herunder aktier i DLR Kredit A/S.
Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler mv.,
herunder i et meget væsentligt omfang i henhold til ejeraftaler baseret på indre værdi. I et uvæsentligt omfang beregnes
dagsværdien på baggrund af forventede betalingsstrømme.
En ændring på 10 pct. af den opgjorte markedsværdi på finansielle aktiver, værdiansat på basis af ikke-observerbare
input, vil påvirke resultat før skat med 242 mio. kr. (31. december 2024: 246 mio. kr.).
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
4 4 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Note 26 – fortsat
30.6.2025
Finansielle aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til dagsværdi
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Grunde og bygninger
Andre aktiver
I alt
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Andre passiver
I alt
31.12.2024
Finansielle aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til dagsværdi
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Grunde og bygninger
Andre aktiver
I alt
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Andre passiver
I alt
Mio. kr.
Aktiver værdiansat på basis af ikke-observerbare input
Regnskabsmæssig værdi primo
Tilgang
Afgang
Kursregulering
Regnskabsmæssig værdi ultimo
Indregnet i periodens resultat
Udbytte
Kursregulering
I alt
Noterede
kurser
Observer-
bare input
Ikke-
observer-
bare input
Sydbank-koncernen
Regnskabs-
mæssig
værdi
Dagsværdi
i alt
1.648
21.768
37.209
37
7.298
607
19.594
2.422
1.217
515
3.527
20.716
71.487
3.639
1.867
1.012
26.892
6.389
36.160
2.363
23.842
31.780
22
7.517
426
426
523
19.488
2.459
1.226
220
3.730
20.231
69.254
3.685
2.612
1.504
27.005
7.069
38.190
219
219
-
1.648
21.768
37.209
3.066
26.892
1.217
4.042
95.842
1.867
1.012
26.892
6.815
36.586
2.363
23.842
31.780
3.004
27.005
1.226
3.950
93.170
2.612
1.504
27.005
7.288
38.409
1.648
21.768
37.209
3.066
26.892
1.217
4.042
95.842
1.867
1.012
26.892
6.815
36.586
2.363
23.842
31.780
3.004
27.005
1.226
3.950
93.170
2.612
1.504
27.005
7.288
38.409
30.6.2025 31.12.2024
30.6.2024
2.459
-
44
7
2.338
6
27
142
2.338
6
28
29
2.422
2.459
2.345
105
7
112
101
142
243
101
29
130
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
4 5 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Note 27
Gearingsgrad
Eksponering til beregning af gearingsgrad
Aktiver i alt
Heraf puljeaktiver
Korrektion derivater m.m.
Garantier mv.
Uudnyttede kredittilsagn mv.
Øvrige reguleringer
I alt
Kernekapital – aktuel (overgangsregler)
Kernekapital – fuldt indfaset
Sydbank-koncernen
31.12
2024
30.6
2025
Sydbank A/S
31.12
2024
30.6
2025
197.850
-26.892
2.543
17.189
4.810
-2.364
193.669
-27.005
3.072
16.154
11.154
-2.286
194.483
-26.892
2.543
17.129
4.788
-2.710
190.422
-27.005
3.072
16.096
11.122
-2.702
193.136
194.758
189.341
191.005
12.445
12.445
12.381
12.381
12.182
12.182
12.124
12.124
Gearingsgrad, pct. – aktuel (overgangsregler)
Gearingsgrad, pct. – fuldt indfaset
6,4
6,4
6,4
6,4
6,4
6,4
6,3
6,3
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
4 6 / 4 9
Noter
Mio. kr.
Note 28
Erhvervelse af tilknyttede virksomheder
Erhvervelse i 2025
Sydbank har ingen erhvervelser i 2025.
Sydbank-koncernen
1._juli 2024
Erhvervelse i 2024
Sydbank har erhvervet 100 pct. af aktiekapitalen i Coop Bank. Overtagelsen blev endeligt gennemført 1. juli 2024.
De overtagne aktiviteter indgår i segmentoplysningerne for Sydbank-koncernen under Bankaktiviteter. Købsvederlaget for Coop
Bank udgør 347 mio. kr., der er afregnet kontant. Handlen omfatter ca. 88.000 kunder, hvoraf ca. 21.000 er NemKonto-kunder,
1,2 mia. kr. i bankudlån og 1,0 mia. kr. i formidlede realkreditlån fra Totalkredit. Aftalen omfatter også et partnerskab, der vil
skabe attraktive værditilbud for såvel kunderne i Coop Bank A/S og Coop Danmarks øvrige medlemmer. Partnerskabet forventes
at kunne give øget forretningsomfang i Coop Bank A/S.
Efter indregning af identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser til dagsværdi er goodwill i forbindelse med
overtagelsen opgjort til 0 mio. kr. De overtagne aktiver og forpligtelser kan specificeres således på overtagelsestidspunktet:
Dagsværdiopgørelse
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Immaterielle aktiver, kunderelationer
Grunde og bygninger
Øvrige materielle aktiver
Udskudt skat
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver i alt
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer
Andre passiver
Hensættelser til forpligtelser
Efterstillede kapitalindskud
Forpligtelser i alt
Overtagne nettoaktiver
Købesum
Goodwill
Eventualforpligtelser
Garantier
1.640
141
1.245
467
0
120
3
1
3
20
7
3.647
52
3.105
17
21
31
74
3.300
347
347
0
46
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
4 7 / 4 9
Noter
Note 28 – forsat
Opgørelse af dagsværdier
I forbindelse med overtagelsen af Coop Bank har Sydbank opgjort identificerbare aktiver og forpligtelser, der er indregnet i
overtagelsesbalancen, til dagsværdi.
Dagsværdien af udlån er baseret på en vurdering af markedsværdien af den overtagne portefølje. Nettoværdien af udlån før
dagsværdireguleringen udgjorde på overtagelsestidspunktet 1.246 mio. kr. Dagsværdireguleringen af udlån udgjorde 0 mio. kr.
Det samlede udlån efter dagsværdiregulering udgør 1.246 mio. kr.
Dagsværdien af kunderelationer er fastsat ved hjælp af Multi-Period Excess Earnings-metoden (MEEM). Kunderelationer opgøres
således til nutidsværdien af det nettocashflow, der opnås gennem salg til kunderne, efter at der er fratrukket et rimeligt afkast af
alle andre aktiver, som er med til at generere de pågældende pengestrømme.
Dagsværdien af andre immaterielle aktiver baseres på de tilbagediskonterede pengestrømme, som forventes afledt af den
fortsatte brug af aktiverne eller ved salg af aktiverne.
Forpligtelser værdiansættes til nutidsværdi af de beløb, der skal anvendes til at indfri forpligtelserne. Koncernens lånerente før
skat anvendes ved diskontering. Diskontering undlades på kortfristede forpligtelser, når effekten er uvæsentlig.
Overtagelsens indvirkning på Sydbank-koncernens resultatopgørelse
De overtagne aktiviteter indgår i Sydbank-koncernens nettorente- og gebyrindtægter fra 1. juli 2024 og udgør 80 mio. kr. og
årets resultat udgør 15 mio. kr. for perioden fra overtagelsen 1. juli 2024 til 31. december 2024.
Nettorente- og gebyrindtægter og årets resultat for koncernen for 2024, opgjort proforma som om Coop Bank var overtaget 1.
januar 2024, udgør 161 mio. kr. henholdsvis 34 mio. kr. Proformatallene er opgjort med udgangspunkt i det faktiske
købsvederlag og den foretagne købesumsfordeling pr. overtagelsestidspunktet, men afskrivninger, låneomkostninger m.v. indgår
i proformatallene fra 1. januar 2024.
30. juni 2025
Aktivitet
Selskabskapital
i mio. kr.
Egenkapital
i mio. kr.
Sydbank-koncernen
Ejerandel
i pct.
Resultat
i mio. kr.
Note 29
Koncernoversigt
Sydbank A/S
Konsoliderede datterselskaber
Coop Bank A/S, Albertslund
Coop Betalinger A/S, Albertslund
Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, Aabenraa Ejendomme
Inv. og adm.
Syd Administration A/S, Aabenraa
Administration
Syd Fund Management A/S, Aabenraa
Bank
Betalingsformidl.
Bestemt for salg
Green Team Group A/S, Sønder Omme*
Engroshandel
512
128
2
11
50
100
101
Kapitalandele i associerede virksomheder
Foreningen Bankdata, Fredericia*
Fynske Bank A/S, Svendborg*
Komplementarselskabet Core Property
Management A/S, København*
Core Property Management P/S,
København*
* Regnskabsoplysninger er anført ifølge selskabernes seneste offentliggjorte årsrapport (2024).
Ejendomme
Ejendomme
It
Bank
472
76
1
5
281
2
33
51
115
8
0
3
1
15
100
100
100
100
67
-56
-35
100
467
1.430
2
50
2
124
0
28
31
20
20
20
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
4 8 / 4 9
Ledelsespåtegning
Vi har behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. halvår 2025 for Sydbank A/S.
Delårsregnskabet for koncernen udarbejdes efter IFRS Accounting Standards som godkendt af EU, og
delårsregnskabet (for selskabet) udarbejdes i overensstemmelse med lovgivningens krav, herunder lov om finansiel
virksomhed.
Koncernregnskabet udarbejdes herudover i overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsnoterede
finansielle selskaber.
Der er ikke foretaget revision eller review af delårsrapporten, men bankens eksterne revision har foretaget
verifikation af periodens resultat omfattende arbejdshandlinger, som svarer til kravene for et review, og dermed
påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens resultat i den egentlige kernekapital er opfyldt.
Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle
stilling pr. 30. juni 2025 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden
1. januar – 30. juni 2025.
Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i
koncernens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer,
som koncernen og selskabet kan påvirkes af.
Aabenraa, 27. august 2025
Direktion
Mark Luscombe
Adm. direktør
Bestyrelse
Ellen Trane Nørby
Formand
Jørn Adam Møller
Stig Westergaard
Søren Holm
Næstformand
Carsten Andersen
Brian Østergaard Roed
Aksel Bjørn Møller
Janne Moltke-Leth
Jarl Oxlund
Gitte Poulsen
Susanne Schou
Jon Stefansson
Jørn Krogh Sørensen
Pia Wrang
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . H A L V Å R 2 0 2 5
4 9 / 4 9
Supplerende information
Finanskalender
Sydbank har fastlagt følgende offentliggørelsestidspunkter for koncernens regnskabsmeddelelser i 2025 og 2026:
- Delårsrapport for 1.-3. kvartal 2025
5. november 2025
- Årsregnskabsmeddelelse 2025
25. februar 2026
- Generalforsamling 2026
19. marts 2026
- Delårsrapport for 1. kvartal 2026
6. maj 2026
- Delårsrapport for 1. halvår 2026
26. august 2026
- Delårsrapport for 1.-3. kvartal 2026
4. november 2026
Kontaktpersoner
Bankdirektør Jørn Adam Møller
Tlf. 74 37 20 30
Pressechef Lars Grubak Lohff
Tlf. 20 31 54 65
Adresse
Sydbank A/S
Peberlyk 4
6200 Aabenraa
Tlf. 74 37 37 37
CVR-nr. DK 12626509
Relevante links
sydbank.dk
sydbank.com
For yderligere information henvises til Sydbanks Årsrapport 2024 på
sydbank.dk/omsydbank/regnskab-etiket/regnskab