Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Sydbank A/S
Peberlyk 4
6200 Aabenraa
Cvr.-nr. 12626509
Offentliggjort 5. november 2025
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
2 / 5 1
Sydbanks delårsrapport – 1.-3. kvartal 2025
Sydbank leverer meget tilfredsstillende resultat
Årets tre første kvartaler er kendetegnet ved fremgang på næsten alle parametre. Der skabes vækst i
forretningen uden at gå på kompromis med bankens rentabilitet. Banken leverer en egenkapitalforretning på
17,4% og tiltrækker samtidig flere og mere tilfredse kunder på tværs af alle tre segmenter – erhverv, privat og
PB. Dette på trods af makroøkonomisk usikkerhed og en generel tilbageholdenhed i investeringslysten.
-
Der er meget at glæde sig over i kvartalsregnskabet. Vi oplever god aktivitet og leverer på alle vores tre
løfter i strategien Større Sydbank. Vi genererer så høj forrentning til bankens investorer, at vi igen placerer
os helt i top med en egenkapitalforrentning på 17,4%. Derudover får vi flere og mere tilfredse kunder, og
bankens medarbejdere udviser stort engagement,” siger bestyrelsesformand Ellen Trane Nørby.
Årets tre første kvartaler viser en øget robusthed i bankens indtjeningsevne. Renteniveauet er i tredje kvartal fladet
ud, og banken kan fastholde nettorenteindtægterne på samme niveau som i årets andet kvartal. Samtidig vækster den
øvrige basisindtjening med 7 pct. sammenholdt med samme periode 2024 som en konsekvens af medarbejdernes
store indsats og fokus.
-
Vi oplever fortsat god tilgang af kunder og høj tilfredshed på tværs af alle segmenter. Særligt på privat er der
høj aktivitet, hvilket afspejles i en samlet stigning i kreditformidlingen på privat på 3,6 mia. kr. Det er meget
positivt, at privatområdet fastholder den stærke udvikling – og det giver et solidt afsæt for vores nye kampagne
”Danmarks rådgivningsbank”, som netop er lanceret, siger administrerende direktør Mark Luscombe.
Bestyrelserne for Sydbank, Arbejdernes Landsbank og Vestjysk Bank har den 27. oktober 2025 indgået fusionsaftale
og indstillet til generalforsamlingerne, at de tre pengeinstitutter fusionerer. Fusionen vil blive gennemført med
Sydbank som det fortsættende pengeinstitut, der herefter fortsætter under navnet AL Sydbank A/S med hovedsæde i
Aabenraa.
-
Ved at gå sammen opnår vi en langsigtet position på det danske bankmarked, og værner dermed om vores
selvstændighed og den langsigtede værdiskabelse, hvilket er en afgørende del af Sydbanks strategi.
AL Sydbanks fundament bygger på de styrker, vi hver især bringer med os. Når vi forener dem, bliver vi mere
konkurrencedygtige og får bedre mulighed for at håndtere flere og større engagementer til gavn for vores
kunder,” siger Ellen Trane Nørby, bestyrelsesformand.
Hovedpunkter fra regnskabet for 1.-3. kvartal 2025
Periodens resultat på 1.922 mio. kr. giver en egenkapitalforrentning på 17,4 pct. p.a. efter skat
Basisindtjening på 4.986 mio. kr. (1.-3. kvt 2024: 5.447 mio. kr.)
Handelsindtjening på 204 mio. kr. (1.-3. kvt. 2024: 223 mio. kr.)
Basisomkostninger på 2.576 mio. kr. (1.-3. kvt. 2024: 2.453 mio. kr.)
Udlån på 83,3 mia. kr. (ultimo 2024: 82,5 mia. kr.)
Nedskrivninger på udlån mv. udgør 115 mio. kr. (1.-3. kvt. 2024: 87 mio. kr.)
Egentlig kernekapitalprocent er på 17,3 pct. (ultimo 2024: 17,8 pct.)
Ultimo september 2025 er der købt for 865 mio. kr. af aktietilbagekøbsprogram på
Indlån på 119,1 mia. kr. (ultimo 2024: 116,7 mia. kr.)
1.350 mio. kr. Aktietilbagekøbsprogrammet er bragt til ophør d. 27. oktober 2025, hvor der er købt for 1.000
mio. kr. Dette som følge af indgået aftale om fusion mellem Sydbank, Arbejdernes Landsbank og Vestjysk Bank
Aalunds årlige bankbarometer viser historisk høj kundetilfredshed på erhverv med en score på 8,4 – den
suverænt højeste score blandt bankerne.
Forventninger til 2025
Resultatet efter skat forventes at være i intervallet 2.400-2.600 mio. kr.
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger bl.a. af udviklingen på de finansielle markeder samt de
makroøkonomiske forhold, der bl.a. kan påvirke niveauet for nedskrivninger.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
3 / 5 1
Indholdsfortegnelse
Koncernens hoved- og nøgletal ............................................................................................................................................................................................... 4
Hovedpunkter..................................................................................................................................................................................................................................... 5
Regnskabsberetning – resultat for 1.-3. kvartal 2025 ............................................................................................................................................ 10
Resultatopgørelse ......................................................................................................................................................................................................................... 18
Totalindkomstopgørelse ........................................................................................................................................................................................................... 18
Balance ................................................................................................................................................................................................................................................ 19
Hoved- og nøgletal – kvartaler .............................................................................................................................................................................................. 20
Hoved- og nøgletal – 1.-3. kvartal ....................................................................................................................................................................................... 21
Egenkapitalopgørelse ................................................................................................................................................................................................................. 22
Kapitalopgørelse ............................................................................................................................................................................................................................ 23
Pengestrømsopgørelse .............................................................................................................................................................................................................. 24
Segmentregnskab mv. ............................................................................................................................................................................................................... 25
Noter ..................................................................................................................................................................................................................................................... 27
Ledelsespåtegning ....................................................................................................................................................................................................................... 50
Supplerende information ......................................................................................................................................................................................................... 51
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
4 / 5 1
Koncernens hoved- og nøgletal
1.-3. kvt.
2025
1.-3. kvt.
2024
Indeks
25/24
3. kvt.
2025
3. kvt.
2024
Året
2024
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån mv.
Basisresultat
Beholdningsresultat
Resultat før engangsposter
Poster med engangskarakter, netto
Resultat før skat
Skat
Periodens resultat
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris
Udlån til dagsværdi
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Efterstillede kapitalindskud
Hybrid kernekapital
Aktionærernes egenkapital
Aktiver i alt
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Periodens resultat
Børskurs ultimo
Indre værdi
Børskurs/indre værdi
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.)
Udbytte pr. aktie
4.986
204
5.190
2.576
2.614
115
2.499
77
2.576
-32
2.544
622
1.922
83,3
21,9
119,1
14,9
2,2
0,8
14,6
196,6
37,0
510,5
296,7
1,72
50,5
-
5.447
223
5.670
2.453
3.217
87
3.130
69
3.199
-4
3.195
799
2.396
82,5
22,9
114,8
11,2
2,1
0,8
14,8
189,6
43,8
330,0
283,9
1,16
53,8
-
Øvrige nøgletal
17,3
Egentlig kernekapitalprocent
18,6
Kernekapitalprocent
21,1
Kapitalprocent
23,2
Resultat før skat i pct. p.a. af gns. egenkapital
17,4
Resultat efter skat i pct. p.a. af gns. egenkapital
49,6
Basisomkostninger i pct. af indtjening i alt
1,0
Afkastningsgrad i pct.
0,3
Renterisiko
1,7
Valutaposition
0,0
Valutarisiko
252
Likviditet, LCR i pct.
0,6
Udlån i forhold til indlån
5,7
Udlån i forhold til egenkapital
0,9
Periodens udlånsvækst
116
Summen af store eksponeringer
2,1
Akkumuleret nedskrivningsprocent
0,11
Periodens nedskrivningsprocent
Antal heltidsmedarbejdere ultimo
2.154
Ved beregning af nøgletal er hybrid kernekapital betragtet som en
gældsforpligtelse, uanset at der regnskabsmæssigt er tale om egenkapital.
Der henvises i øvrigt til nøgletalsdefinitioner i årsrapporten 2024 side 144.
18,0
19,2
21,7
29,1
21,7
43,3
1,3
0,5
5,5
0,0
231
0,6
5,6
10,7
113
1,9
0,09
2.094
92
91
92
105
81
-
80
112
81
-
80
78
80
101
96
104
133
100
100
99
104
103
1.651
77
1.728
811
917
18
899
38
937
-9
928
218
710
83,3
21,9
119,1
14,9
2,2
0,8
14,6
196,6
13,8
510,5
296,7
1,72
49,7
-
17,3
18,6
21,1
25,1
19,0
46,9
0,4
0,3
1,7
0,0
252
0,6
5,7
0,7
116
2,1
0,02
2.154
1.801
70
1.871
794
1.077
63
1.014
33
1.047
-8
1.039
267
772
82,5
22,9
114,8
11,2
2,1
0,8
14,8
189,6
14,3
330,0
283,9
1,16
52,9
-
18,0
19,2
21,7
27,9
20,6
42,4
0,4
0,5
5,5
0,0
231
0,6
5,6
4,2
113
1,9
0,06
2.094
7.227
268
7.495
3.312
4.183
595
3.588
73
3.661
-16
3.645
883
2.762
82,5
23,8
116,7
11,2
2,1
0,8
15,0
193,7
50,9
380,0
291,4
1,30
53,3
26,88
17,8
19,0
21,4
24,6
18,6
44,2
1,5
1,2
1,2
0,0
230
0,6
5,5
10,7
110
2,2
0,59
2.094
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
5 / 5 1
Sydbank, Arbejdernes Landsbank og Vestjysk
Bank har indgået aftale om fusion
Bestyrelserne for Sydbank, Arbejdernes Landsbank og
Vestjysk Bank har indgået fusionsaftale og indstillet til
generalforsamlingerne, at de tre pengeinstitutter
fusionerer. Fusionen vil blive gennemført med
Sydbank som det fortsættende pengeinstitut, der
herefter fortsætter under navnet AL Sydbank A/S med
hovedsæde i Aabenraa.
Forslaget forventes vedtaget på de ekstraordinære
generalforsamlinger i de tre pengeinstitutter den 2., 3.
og 4. december 2025.
Fusionen består af Sydbank - Danmarks Erhvervsbank,
Arbejdernes Landsbank - Danskernes Foretrukne Bank
og Vestjysk Bank - Danmarks Stærkeste Lokalbank og
skaber AL Sydbank.
Fusionen skaber én bank med fælles værdisæt, stærk
kultur og ét fælles formål om at være en af Danmarks
mest veldrevne, effektive og velindtjenende banker.
AL Sydbank bliver en landsdækkende bank med lokal
forankring og klare styrkepositioner. En bank, der
kender danskerne og virksomhederne. En bank, der
kender by og land. En bank, der står stærkere i det
danske marked.
Fusionen bygger på det bedste fra hver bank, hvor de
respektive styrker og kulturer er et godt match.
Kombinationen af tre stærke værdigrundlag, tre solide
markedspositioner og tre kompetente organisationer
gør, at AL Sydbank kan blive den bedste privat- og
erhvervsbank i Danmark – for kunderne, for
medarbejderne, for ejerne og for samfundet.
Hovedpunkter
Sydbanks regnskab for 1.-3. kvartal 2025 viser et
resultat før skat på 2.544 mio. kr. mod 3.195 mio. kr. i
samme periode i 2024. Resultat før skat forrenter den
gennemsnitlige egenkapital med 23,2 pct. p.a.
Resultat før skat viser et fald på 651 mio. kr., der
primært kan henføres til et fald i basisindtjeningen.
Basisindtjeningen udgør 4.986 mio. kr. mod 5.447
mio. kr. i samme periode i 2024 – et fald på 461 mio.
kr., svarende til 8 pct. Faldet kan henføres til lavere
nettorenteindtægter.
Basisindtjeningen er på niveau med det forventede
ved aflæggelsen af årsrapporten for 2024.
Handelsindtjeningen for 1.-3. kvartal 2025 udgør 204
mio. kr. mod 223 mio. kr. i samme periode i 2024.
Indtjeningen i alt udgør 5.190 mio. kr., hvilket er et
fald på 8 pct. i forhold til samme periode i 2024.
Basisomkostningerne udgør 2.576 mio. kr. for
1.-3. kvartal 2025 – en stigning på 123 mio. kr. i
forhold til samme periode i 2024. Stigningen er på
niveau med det forventede ved aflæggelsen af
årsrapporten for 2024.
Basisresultat før nedskrivninger udgør 2.614 mio. kr.
for 1.-3. kvartal 2025 – et fald på 603 mio. kr.,
svarende til 19 pct. i forhold til samme periode i 2024.
Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 115 mio.
kr. I samme periode i 2024 udgjorde nedskrivninger på
udlån en udgift på 87 mio. kr.
Basisresultatet for 1.-3. kvartal 2025 udgør 2.499 mio.
kr. – et fald på 631 mio. kr. i forhold til samme periode
i 2024.
Poster med engangskarakter mv. udgør en udgift på
32 mio. kr. mod en udgift i samme periode i 2024 på 4
mio. kr.
Periodens resultat før skat udgør 2.544 mio. kr. mod
3.195 mio. kr. i 2024 – et fald på 651 mio. kr. Skatten
heraf udgør 622 mio. kr., svarende til en effektiv
skatteprocent på 24,5.
Periodens resultat udgør herefter 1.922 mio. kr. mod
2.396 mio. kr. i samme periode i 2024 og forrenter
den gennemsnitlige egenkapital med 17,4 pct. p.a.
Resultatet for 1.-3. kvartal 2025 er på niveau med det
forventede ved aflæggelsen af årsrapporten for 2024.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
6 / 5 1
Sydbanks strategi 2025-2027 ”Større Sydbank”
- Vi udvikler og styrker Sydbanks kultur til glæde for
Større Sydbank har fokus på 5 temaer:
Kundefokuseret
Større og effektiv
Attraktiv og samarbejdende
Data, digitalisering, AI og sikkerhed
ESG integreret i kerneforretningen
Kundefokuseret – flere og mere tilfredse kunder
- Vi ser på Sydbank med kundens øjne og tænker
kundens behov ind.
- Vores kunder oplever proaktiv og relevant
rådgivning bygget på et fundament af tætte
kunderelationer og dygtighed.
- Sydbank skal være mere synlig og kendt af flere som
drivkraft for at tiltrække og fastholde tilfredse
kunder.
- Vi driver Sydbank med selvtillid og mod, og vi er
tydelige i vores anbefalinger til vores kunder.
- Vi styrker Sydbanks position som en ordentlig bank
ved kontinuerligt at bidrage til det omkringliggende
samfund.
- Vi gør det lettere at være kunde i Sydbank via vores
høje tilgængelighed og fleksible løsninger.
Større og effektiv – rentabel vækst
- Vi styrker vores position og vokser organisk gennem
tiltrækning og fastholdelse af kunder i vores
prioriterede segmenter og geografier.
- Vi sikrer værdiskabelsen af vores indsatser gennem
fælles prioritering, gennemførelse og fuld
implementering.
- Vi dækker over tid kundens samlede behov, via vores
kundekendskab og relevante helhedsrådgivning.
- Vi har fortsat fokus på styring af Sydbanks
driftsomkostninger gennem optimering af vores
maskinrum.
- Vi driver – med udgangspunkt i princippet noget-for-
noget – en sund forretning, der skaber værdi for
vores kunder og Sydbank.
- Vi søger aktivt samarbejder, der fremmer vores
kundebetjening, bidrager til vores vækst eller
optimerer vores maskinrum.
Attraktiv og samarbejdende – en stærk Sydbank
kultur
- Vi tiltrækker og fastholder dygtige medarbejdere
gennem et kontinuerligt fokus på faglig og personlig
udvikling.
- Vi arbejder sammen på tværs for at forbedre den
samlede kundeoplevelse og øge vores interne
effektivitet.
- Sydbank er drevet af et tydeligt lederskab, der
fremmer både vores daglige drift og strategiske
ambition.
alle i Sydbank og vores kunder.
- Øget diversitet skaber værdi og bidrager til
udviklingen af Sydbank som en attraktiv
arbejdsplads.
- Vi tiltrækker, udvikler og fastholder talenter for at
understøtte Sydbanks udvikling og sikre den
naturlige efterfølgerplanlægning.
Data, digitalisering, AI og sikkerhed – kundeværdi og
lavere omkostninger samt digitalt mindset
- Vi vil styrke vores indflydelse og samarbejde med
Bankdata for at optimere effekten af vores
udviklings- og driftsomkostninger.
- Vi anvender de digitale værktøjer og løsninger, som
vi har til rådighed, for at øge produktiviteten.
- Flere skal kunne mere, og vi udvikler derfor vores
digitale mindset og kompetencer, hvor det skaber
værdi.
- Vi anvender i stigende grad data i både interaktionen
med vores kunder og i interne beslutningsprocesser.
- Vi anvender kunstig intelligens, hvor det bidrager
positivt til udvikling af kundeoplevelsen eller øger
vores effektivitet.
- Vi udbygger vores operationelle robusthed ved
styrkelse af vores forsvar mod cyberangreb og
organisationens evne til at håndtere it-nedbrud.
ESG integreret i kerneforretningen – langsigtet
værdiskabelse og stærkt omdømme
- Vi integrerer, som solid finansiel sparringspartner,
ESG meningsfuldt i kundedialogen.
- Vi udvider vores ESG-datagrundlag og forholder os
løbende til ESG-risici i kreditvurderingen af bankens
kunder.
- Vi investerer ansvarligt, på vegne af os selv og vores
kunder, og bidrager herved til en bæredygtig
samfundsudvikling.
- Vi understøtter finansieringen af den grønne
omstilling ved at tilbyde grønne låneprodukter.
- Vi arbejder aktivt med omstilling af vores egen drift
for at nedbringe bankens eget aftryk.
- Vi bidrager positivt til samfundets udvikling og
deltager aktivt i de lokale samfund, hvor vi driver
bank.
Strategiske mål repræsenterer værdierne fra bankens
grundfortælling, der indeholder løfter til kunderne, til
medarbejderne og til aktionærerne.
De strategiske mål dækker områderne:
Kundetilfredshed
Egenkapitalforrentning
Medarbejderengagement
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
7 / 5 1
Kundetilfredshed
Sydbank bygger på langvarige kunderelationer. Vi har
en ambition om, at kundetilfredsheden skal have en
positiv udvikling. Det følger vi tæt gennem interne og
eksterne kundemålinger på tværs af berøringspunkter
med banken. Målsætningen er at fastholde og
udbygge vores position som Danmarks Erhvervsbank
og at have en kundetilfredshed blandt de 6 største
banker i Danmark i top-3 på privat (EPSI) og Private
Banking (EPSI).
Egenkapitalforrentning
Vi vil fortsat levere konkurrencedygtige afkast til
bankens aktionærer og har en målsætning om at have
en egenkapitalforrentning, der er i top 2 blandt de 6
største banker i Danmark. Der forventes i strategi-
perioden en egenkapitalforrentning større end 15 pct.
Forventningen er baseret på et normaliseret
renteniveau med en indskudsbevisrente på ca. 2 pct.
Medarbejderengagement
I Sydbank ser vi dygtige og engagerede medarbejdere
som vores vigtigste aktiv og har som mål at fastholde
det nuværende høje niveau. Det følger vi tæt gennem
interne medarbejderengagementsmålinger.
Målsætningen er et medarbejderengagement i den
øverste kvartil i Ennovas måling heraf.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
8 / 5 1
Resultat for 1.-3. kvartal 2025
Nettorenteindtægterne falder med 606 mio. kr. til
2.750 mio. kr., svarende til et fald på 18 pct. i forhold
til samme periode i 2024. Faldet kan primært henføres
til effekterne af et faldende renteniveau.
Den samlede basisindtjening falder med 461 mio. kr.
til 4.986 mio. kr., svarende til 8 pct. i forhold til samme
periode i 2024.
Handelsindtjeningen udgør 204 mio. kr. i 1.-3. kvartal
2025 mod 223 mio. kr. i samme periode i 2024.
Indtjeningen i alt falder med 480 mio. kr. til 5.190 mio.
kr.
Basisomkostningerne stiger med 123 mio. kr. til 2.576
mio. kr.
Basisresultat før nedskrivninger for 1.-3. kvartal 2025
udgør 2.614 mio. kr. – et fald på 603 mio. kr., svarende
til 19 pct. i forhold til samme periode i 2024.
Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 115 mio.
kr. I samme periode i 2024 udgjorde nedskrivninger på
udlån en udgift på 87 mio. kr.
Basisresultatet for 1.-3. kvartal 2025 udgør 2.499 mio.
kr. – et fald på 631 mio. kr. i forhold til samme periode
i 2024.
Koncernens positionstagning og håndtering af
likviditet har under ét givet en positiv indtjening på 77
mio. kr. i 1.-3. kvartal 2025 mod 69 mio. kr. i samme
periode i 2024.
Poster med engangskarakter mv. udgør en udgift på
32 mio. kr. mod en udgift på 4 mio. kr. i samme
periode i 2024.
Resultat før skat for 1.-3. kvartal 2025 udgør 2.544
mio. kr. mod 3.195 mio. kr. i 2024. Skatten heraf udgør
622 mio. kr., svarende til en effektiv skatteprocent på
24,5.
Periodens resultat udgør herefter 1.922 mio. kr. mod
2.396 mio. kr. i 2024.
Forrentning af aktionærernes egenkapital før og efter
skat udgør henholdsvis 23,2 pct. og 17,4 pct. mod 29,1
pct. og 21,7 pct. i samme periode i 2024.
Bankudlån
Bankudlån udgør 83,3 mia. kr. pr. 30. september 2025
– en stigning på 0,8 mia. kr. siden 30. september 2024
og en stigning på 0,8 mia. kr. i forhold til ultimo 2024.
Bankudlån
(mia. kr.)
Erhvervskunder
Privatkunder
Offentlige myndigheder
30.9
2025
67,7
15,6
0,0
31.12
2024
68,3
14,2
0,0
30.9
2024
68,8
13,7
0,0
I alt
83,3
82,5
82,5
Bankudlån til erhvervskunder udgør 67,7 mia. kr. – et
fald på 0,6 mia. kr. i 1.-3. kvartal 2025.
Bankudlån til privatkunder udgør 15,6 mia. kr. – en
stigning på 1,4 mia. kr. i 1.-3. kvartal 2025.
Kreditfaciliteter til
erhvervskunder (mia. kr.)
Udnyttede faciliteter =
udlån før nedskrivninger
Ikke-udnyttede faciliteter
30.9
2025
31.12
2024
30.9
2024
69,4
43,4
70,0
43,8
70,2
44,6
I alt
112,8
113,8
114,8
Kreditfaciliteterne til erhvervskunder er i 1.-3. kvartal
2025 faldet med 1,0 mia. kr. til 112,8 mia. kr.
I løbet af 1.-3. kvartal 2025 har erhvervskunderne
trukket 0,6 mia. kr. mindre på deres kreditfaciliteter.
Kreditformidling
Udover traditionelle bankudlån formidler koncernen
realkreditlån fra såvel Totalkredit som DLR Kredit.
Koncernens samlede kreditformidling udgøres af
bankudlån, prioritetslån fundet hos Totalkredit samt
formidlede realkreditlån via henholdsvis Totalkredit og
DLR Kredit.
Samlet kreditformidling
(mia. kr.)
Bankudlån
30.9
2025
83,3
31.12
2024
82,5
30.9
2024
82,5
Fundede prioritetslån
2,8
3,5
3,7
Formidlede realkreditlån –
Totalkredit
Formidlede realkreditlån –
DLR
I alt
90,2
87,3
86,6
16,6
15,7
15,4
192,9
189,0
188,2
Koncernens samlede kreditformidling udgør 192,9
mia. kr. – en stigning på 3,9 mia. kr. i forhold til ultimo
2024. Udviklingen kan henføres til en stigning i
bankudlån på 0,8 mia. kr., et fald i fundede
prioritetslån på 0,7 mia. kr. og en stigning i formidlede
realkreditlån på 3,8 mia. kr.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
9 / 5 1
Forventninger til 2025
Resultatet efter skat forventes at være i intervallet
2.400-2.600 mio. kr.
I forbindelse med offentliggørelsen af årsrapporten for
2024 var forventningerne for 2025 et resultat efter
skat i intervallet 2.200-2.600 mio. kr.
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og
afhænger bl.a. af udviklingen på de finansielle
markeder samt de makroøkonomiske forhold, der bl.a.
kan påvirke niveauet for nedskrivninger.
Sydbanks grundfortælling
Bare bank
Sydbank er sat i verden for at være en bank tæt på dig. Vi finder løsningerne der, hvor de er, hurtigt og effektivt. Vi
bygger på relationerne mellem mennesker. Og vi har fokus på det vigtige, nemlig bankdrift og sundt købmandskab.
Bank – helt enkelt.
Vores bank
Med rødder i det sønderjyske driver vi i dag en stærk og selvstændig landsdækkende bank, der kan og vil selv. For
rygraden af dansk erhvervsliv og de privatkunder, der sætter pris på professionel rådgivning, er vi en bank for de
fleste – men ikke den samme bank for alle. Gammeldags nærvær, ny teknologi – vi bruger det, der virker. Vi kender
vores kunder og er tæt på dem med rådgivning i øjenhøjde. Med de bedste samarbejdspartnere i ryggen skaber vi
konkurrencekraft. Vores bank – dygtighed og relationer skaber værdi.
Sydbank
Vi driver en bank med 3 løfter – til kunderne, til medarbejderne og til aktionærerne. Kend os på værdiskabelsen for
vores kunder. Kend os på, at vi ser dygtige og engagerede medarbejdere som vores vigtigste aktiv. Og kend os på, at
vores lønsomhed altid er så god, at vi også i fremtiden er en fri og handlekraftig bank. Sydbank – hvad kan vi gøre
for dig?
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
1 0 / 5 1
Regnskabsberetning – resultat for 1.-3. kvartal 2025
Sydbank-koncernen har opnået et resultat før skat på
2.544 mio. kr. mod 3.195 mio. kr. i 2024. Resultatet
før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital
med 23,2 pct. p.a.
Basisindtjening
Den samlede basisindtjening falder med 461 mio. kr.
eller 8 pct. til 4.986 mio. kr. Faldet kan henføres til
lavere nettorenteindtægter.
Periodens resultat efter skat udgør 1.922 mio. kr. mod
2.396 mio. kr. i 2024 og forrenter den gennemsnitlige
egenkapital med 17,4 pct. p.a.
Nettorenteindtægterne falder med 606 mio. kr. til
2.750 mio. kr. Faldet kan primært henføres til
effekterne af et faldende renteniveau.
Regnskabet er karakteriseret ved:
Fald i basisindtjening på 461 mio. kr., svarende til
8 pct.
Fald i handelsindtjening på 19 mio. kr.
Stigning i basisomkostninger på 123 mio. kr.
Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 115
mio. kr.
Fald i basisresultat på 631 mio. kr. til 2.499 mio.
kr.
Indtægterne fra samarbejdet med Totalkredit udgør
netto 368 mio. kr. (2024: 325 mio. kr.) efter tabsmod-
regning på 7 mio. kr. (2024: 7 mio. kr.). Stigningen kan
primært henføres til stigningen i de formidlede
realkreditlån på 3,8 mia. kr. og normalisering af
indtjeningen på de fundede prioritetslån.
Samarbejdet med DLR Kredit har givet en indtægt på
85 mio. kr. (2024: 89 mio. kr.).
Positivt beholdningsresultat på 77 mio. kr.
Poster med engangskarakter mv. udgør en udgift
Den samlede realkreditindtjening udgør 454 mio. kr.
– en stigning på 39 mio. kr. i forhold til 2024.
på 32 mio. kr.
Bankudlån på 83,3 mia. kr. (ultimo 2024: 82,5
mia. kr.)
Bankindlån på 119,1 mia. kr. (ultimo 2024: 116,7
mia. kr.)
Egentlig kernekapitalprocent på 17,3
(ultimo 2024: 17,8)
Individuelt solvensbehov på 10,3 pct.
(ultimo 2024: 9,8 pct.)
Resultatopgørelse – 1.-3. kvartal
(mio. kr.)
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
2025
2024
4.986
5.447
204
223
5.190
5.670
2.576
2.453
Basisresultat før nedskrivninger
2.614
3.217
Nedskrivninger på udlån mv.
115
87
Basisresultat
Beholdningsresultat
2.499
3.130
77
69
Resultat før engangsposter
2.576
3.199
Poster med engangskarakter, netto
32
4
Indtjening på kapitalforvaltning stiger med 52 mio. kr.
til 383 mio. kr. Stigningen kan primært henføres til
større kapital under forvaltning.
De øvrige indtjeningskomponenter stiger med 54 mio.
kr. – en stigning på 4 pct. i forhold til samme periode i
2024.
Basisindtjening – 1.-3. kvartal
(mio. kr.)
Nettorenter mv.
Realkredit
Betalingsformidling
Omprioriterings- og lånegebyrer
Kurtage og agio
Provisioner mv. inv. foreninger og
pensionspuljer
Kapitalforvaltning
Depotgebyrer
Andre driftsindtægter
I alt
2025
2024
2.750
3.356
454
212
129
386
264
383
81
415
222
126
358
235
331
78
327
326
4.986
5.447
Resultat før skat
Skat
Periodens resultat
2.544
3.195
622
799
1.922
2.396
Handelsindtjening
Handelsindtjeningen udgør 204 mio. kr. mod 223 mio.
kr. i samme periode i 2024. Handelsindtjeningen
vurderes at være tilfredsstillende.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
1 1 / 5 1
Omkostninger og afskrivninger
Koncernens samlede omkostninger og afskrivninger
udgør 2.613 mio. kr. – en stigning på 125 mio. kr. i
forhold til samme periode i 2024.
Omkostninger og afskrivninger –
1.-3. kvartal (mio. kr.)
Personaleudgifter
2025
2024
1.502
1.411
Øvrige administrationsudgifter
1.015
966
Af- og nedskrivninger på immaterielle
og materielle aktiver
Andre driftsudgifter
I alt
Fordeler sig således:
Basisomkostninger
Beholdningsomkostninger
Omkostninger med engangskarakter
95
1
86
25
2.613
2.488
2.576
2.453
5
32
5
30
Basisomkostningerne udgør 2.576 mio. kr. mod 2.453
mio. kr. i samme periode i 2024. Af omkostnings-
stigningen på 123 mio. kr. kan 63 mio. kr. henføres til
Coop Bank, der blev overtaget 1. juli 2024.
Koncernen beskæftigede 2.154 medarbejdere
(omregnet til heltid) pr. 30. september 2025 mod
2.094 pr. 30. september 2024 og 2.094 pr. 31.
december 2024.
Antallet af filialer er uændret sammenholdt med
ultimo 2024 således, at der ultimo september 2025
er 54 filialer i Danmark og 3 i Tyskland.
Basisresultat før nedskrivninger på udlån
Basisresultat før nedskrivninger på udlån udgør 2.614
mio. kr. – et fald på 603 mio. kr. eller 19 pct. i forhold
til samme periode i 2024.
Nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 115 mio.
kr. I samme periode i 2024 udgjorde nedskrivninger på
udlån en udgift på 87 mio. kr.
Pr. 30. september 2025 har koncernen fastholdt det
ledelsesmæssige skøn på 500 mio. kr. til afdækning af
den makroøkonomiske usikkerhed. Det ledelses-
mæssige skøn består af 400 mio. kr. vedrørende
erhvervskunder og 100 mio. kr. vedrørende
privatkunder.
Det ledelsesmæssige skøn til afdækning af
makroøkonomiske risici dækker mulige tab forbundet
med den geopolitiske situation samt risiko for
handelskrig med toldmure som omdrejningspunkt.
Herunder vises nedskrivninger på udlån de seneste 4
kvartaler for landbrug m.m., handel, fast ejendom,
øvrige erhverv samt privat.
Kvartalsvise nedskrivninger
Pr. 30. september 2025 udgør den akkumulerede
nedskrivnings- og hensættelsessaldo 2.230 mio. kr.
(ultimo 2024: 2.188 mio. kr.).
I 1.-3. kvartal 2025 udgør de konstaterede tab 75 mio.
kr. (1.-3. kvartal 2024: 172 mio. kr.). Af de
konstaterede tab er 61 mio. kr. tidligere nedskrevet
(1.-3. kvartal 2024: 165 mio. kr.).
Periodens nedskrivningsprocent opgjort i forhold til
bankudlån og garantier pr. 30. september 2025 udgør
0,11.
Der nedskrives for forventede kredittab på alle
finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris,
og der hensættes tilsvarende til forventede kredittab
på uudnyttede kreditter og finansielle garantier.
Nedskrivning for forventede kredittab afhænger af,
hvorvidt kreditrisikoen for et finansielt aktiv er steget
betydeligt siden første indregning, og foregår i 3
stadier. Den fra Alm. Brand Bank overtagne portefølje i
stadie 3 indregnes under ”kreditforringet ved første
indregning”:
Stadie 1 er faciliteter, hvor der ikke er sket en
betydelig stigning i kreditrisikoen. Aktivet nedskrives
med et beløb, der svarer til det forventede kredittab
som følge af den sandsynlige misligholdelse i løbet af
de kommende 12 måneder.
Stadie 2 er faciliteter, hvor der er sket en betydelig
stigning i kreditrisikoen. Aktivet overgår til stadie 2 og
nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede
kredittab i aktivets levetid.
Stadie 3 er faciliteter, hvor det finansielle aktiv er
misligholdt eller på anden måde er kreditforringet.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
1 2 / 5 1
Beholdningsresultat – 1.-3. kvartal
(mio. kr.)
2025 2024
Positionstagning
Likviditetsfremskaffelse og -reserve
Strategiske positioner
Omkostninger
I alt
3
73
6
-5
77
9
77
-12
-5
69
Renterisikoen ved udgangen af 1.-3. kvartal 2025 er
positiv og vil således medføre et tab ved rente-
stigninger. I forhold til koncernens beholdninger af
obligationer – herunder likviditetsberedskab –
vurderes renterisikoen som beskeden.
Poster med engangskarakter, netto
Poster med engangskarakter udgør en udgift på 32
mio. kr. mod en udgift på 4 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2024.
Periodens resultat
Resultat før skat for 1.-3. kvartal 2025 udgør 2.544
mio. kr. mod 3.195 mio. kr. i 2024. Skatten heraf udgør
622 mio. kr., svarende til en effektiv skatteprocent på
24,5. Periodens resultat udgør herefter 1.922 mio. kr.
mod 2.396 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2024.
Forrentning
Forrentning af aktionærernes egenkapital efter skat
udgør 17,4 pct. mod 21,7 pct. i 1.-3. kvartal 2024.
Resultatet pr. aktie udgør 37,0 kr. mod 43,8 kr. i 2024.
Dattervirksomheder
Resultat efter skat for dattervirksomhederne udgør 44
mio. kr. (1.-3. kvartal 2024: 49 mio. kr.).
Kreditforringet ved første indregning (POCI) er
faciliteter, der ved overtagelsen af Alm. Brand Bank var
kreditforringet. Disse indregnes på overtagelsen til
dagsværdien af den overtagne fordring.
Koncernens udlån og nedskrivninger pr. 30.
september 2025 fordelt på stadier fremgår af
nedenstående tabel.
Fordeling af udlån og nedskrivninger
Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 POCI
I alt
30.9.2025 (mio. kr.)
Udlån før
nedskr.
73.427 10.025
1.755
94 85.301
Nedskr.
372
573
1.105
2.050
Udlån i alt
73.055
9.452
650
94 83.251
Nedskriv-
ningssaldo i
pct. af
bankudlån
Andel af
bankudlån før
nedskr., pct.
Andel af bank-
udlån efter
nedskr., pct.
0,5
5,7
63,0
-
2,4
86,1
11,7
2,1
0,1
100,0
87,8
11,3
0,8
0,1
100,0
Kreditforringede bankudlån – stadie 3 – udgør 2,1 pct.
(ultimo 2024: 1,9 pct.) af de samlede bankudlån før
nedskrivninger og 0,8 pct. (ultimo 2024: 0,6 pct.) af de
samlede bankudlån efter nedskrivninger.
Nedskrivningssaldoen vedrørende kreditforringede
bankudlån i procent af kreditforringede bankudlån
pr. 30. september 2025 udgør 63,0 (ultimo 2024:
66,3).
Basisresultat
Basisresultatet for 1.-3. kvartal 2025 udgør 2.499 mio.
kr. – et fald på 631 mio. kr. i forhold til samme periode
i 2024.
Beholdningsresultat
Koncernens positionstagning og håndtering af
likviditet har under ét givet en indtjening på 77 mio.
kr. i 1.-3. kvartal 2025 mod en indtjening på 69 mio.
kr. i samme periode i 2024.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
1 3 / 5 1
Koncernen 3. kvartal 2025 sammenholdt med
2. kvartal 2025
Kvartalets resultat før skat for koncernen udgør 928
mio. kr. (2. kvartal: 757 mio. kr.).
Nedskrivninger på udlån en udgift på 18 mio. kr.
(2. kvartal: udgift på 62 mio. kr.)
Beholdningsresultat på 38 mio. kr.
(2. kvartal: 15 mio. kr.)
I forhold til 2. kvartal 2025 viser resultat før skat:
Stigning i basisindtjeningen på 16 mio. kr.
Stigning i handelsindtjeningen på 14 mio. kr.
Fald i basisomkostninger på 73 mio. kr.
Kvartalsvise resultater
(mio. kr.)
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån mv.
Basisresultat
Beholdningsresultat
Resultat før engangsposter
Poster med engangskarakter, netto
Resultat før skat
Skat
Periodens resultat
3. kvt.
2025
1.651
77
2. kvt.
2025
1.635
63
1. kvt.
2025
1.700
64
4. kvt.
2024
1.780
45
1.728
1.698
1.764
1.825
811
917
18
899
38
937
-9
928
218
710
884
814
62
752
15
767
-10
757
190
567
881
883
35
848
24
872
-13
859
214
645
859
966
508
458
4
462
-12
450
84
366
3. kvt.
2024
1.801
70
1.871
794
1.077
63
2. kvt.
2024
1.797
64
1. kvt.
2024
1.849
89
1.861
1.938
828
831
1.033
1.107
16
8
1.014
1.017
1.099
33
12
24
1.047
1.029
1.123
-8
-11
15
1.039
1.018
1.138
267
772
255
763
277
861
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
1 4 / 5 1
Balance
Pr. 30. september 2025 udgjorde koncernbalancen
196,6 mia. kr. (ultimo 2024: 193,7 mia. kr.).
Aktiver
(mia. kr.)
Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv.
30.9
2025
25,2
Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) 21,9
31.12
2024
17,2
23,8
Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån)
83,3
82,5
Værdipapirer og kapitalandele mv.
31,5
35,2
Aktiver tilknyttet puljeordninger
27,7
27,0
Andre aktiver mv.
I alt
7,0
8,0
196,6
193,7
Koncernens bankudlån udgør 83,3 mia. kr. pr. 30.
september 2025. Det er en stigning på 0,8 mia. kr. i
forhold til ultimo 2024.
Passiver
(mia. kr.)
Gæld til kreditinstitutter mv.
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Udstedte obligationer
Andre passiver mv.
Hensatte forpligtelser
Efterstillede kapitalindskud
Egenkapital
I alt
30.9
2025
31.12
2024
4,9
6,1
119,1 116,7
27,7
27,0
14,9
11,2
11,9
14,4
0,4
2,2
0,4
2,1
15,5
15,8
196,6 193,7
Koncernens indlån udgør 119,1 mia. kr. – en stigning
på 2,4 mia. kr. i forhold til ultimo 2024.
Egenkapital
Pr. 30. september 2025 udgør aktionærernes
egenkapital 14.613 mio. kr. – et fald på 369 mio. kr.
siden primo året. Ændringen er sammensat af tilgang
fra periodens totalindkomst på 1.994 mio. kr.,
nettokøb af egne aktier mv. på 964 mio. kr., udlodning
af udbytte på 1.395 mio. kr. samt øvrige transaktioner
på -4 mio. kr.
Kapitalforhold
Banken offentliggjorde 26. februar 2025 et nyt aktie-
tilbagekøbsprogram på 1.350 mio. kr.
Aktietilbagekøbsprogrammet er bragt til ophør pr. 27.
oktober 2025, hvor der er tilbagekøbt for 1.000 mio.
kr. Dette som følge af indgået fusionsaftale mellem
Sydbank, Arbejdernes Landsbank og Vestjysk Bank.
Aktietilbagekøbsprogrammet blev igangsat 3. marts
2025 og var planlagt til at være afsluttet senest 31.
januar 2026.
Pr. 30. september 2025 er der tilbagekøbt aktier for
865 mio. kr.
Koncernen har 21. maj 2025 udstedt hybrid
kernekapital på 1.000 mio. skr. og 250 mio. nkr.
Udstedelserne er sket som refinansiering af hybrid
kernekapital på 100 mio. euro, som blev indfriet 28.
august 2025.
Herudover har koncernen 11. september 2025 udstedt
SNP-lån på 500 mio. euro. Udstedelsen er sket som
naturlig refinansiering af SNP-lån på 500 mio. euro
som forventes at blive indfriet 10. november 2025.
Risikovægtede eksponeringer
De risikovægtede eksponeringer udgør 64,8 mia. kr.
- et fald på 0,4 mia. kr. i forhold til ultimo 2024.
Risikovægtede eksponeringer
(mia. kr.)
Kreditrisiko
Markedsrisiko
Operationel risiko
30.9
2025
43,8
31.12
2024
40,7
3,9
6,0
10,4
11,9
Andre eksponeringer inkl. CVA
6,7
6,6
I alt
64,8
65,2
Privat:
Udviklingen i bruttoeksponeringen fordelt på
ratingklasser pr. 31. december 2023, 31. december
2024 og 30. september 2025 fremgår nedenfor.
Bruttoeksponering fordelt på ratingklasser
Pct.
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
31.12.2023
31.12.2024
30.09.2025
Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn,
tilgodehavende renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte
finansielle instrumenter. Figuren omfatter eksponeringer, der behandles
efter A-IRB-metoden. Eksponeringer vedrørende kunders misligholdelser
(default) indgår ikke i fordelingen på ratingklasser. Nedskrivninger på
eksponeringer er ikke fratrukket i eksponeringen.
Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser viser en
uændret høj andel i de 4 bedste ratingklasser.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
1 5 / 5 1
Erhverv:
Udviklingen i bruttoeksponeringen fordelt på
ratingklasser pr. 31. december 2023, 31. december
2024 og 30. september 2025 fremgår nedenfor.
Bruttoeksponering fordelt på ratingklasser
Pct.
40
35
30
25
20
15
10
5
0
1
2
3
4
31.12.2023
5
6
31.12.2024
8
7
30.09.2025
9
Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn,
tilgodehavende renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte
finansielle instrumenter. Figuren omfatter eksponeringer, der behandles
efter A-IRB-metoden. Eksponeringer vedrørende kunders misligholdelser
(default) indgår ikke i fordelingen på ratingklasser. Nedskrivninger på
eksponeringer er ikke fratrukket i eksponeringen.
Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser viser en
uændret høj andel i de 4 bedste ratingklasser.
Solvens
Solvens
(mio. kr.)
30.9
2025
31.12
2024
Risikovægtede eksponeringer
64.833 65.214
Egentlig kernekapital
Kernekapital
Kapitalgrundlag
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent
11.243 11.635
12.077 12.381
13.651 13.936
17,3
18,6
21,1
17,8
19,0
21,4
Egentlig kernekapitalprocent og kapitalprocent pr. 30.
september 2025 er opgjort til henholdsvis 17,3 og
21,1, hvor de tilsvarende procenter ultimo 2024
udgjorde 17,8 og 21,4.
Udviklingen i kapitalprocenten i 1.-3. kvartal 2025
fremgår af følgende opstilling.
Udviklingen i kapitalprocenten i 1.-3. kvartal 2025
Kapitalprocent primo 2025
Aktietilbagekøb 1.350 mio. kr.
Udstedelse af AT1-kapital
Indfrielse af hybrid kernekapital
21.4
2.1
1.3
1.2
Periodens resultat
3.1
Periodens resultat ej indregnet
Fald i risikoeksponeringer
1.5
0,2
Fradrag m.m.
0,1
Kapitalprocent 30. september 2025
21.1
19.0 19.5 20.0 20.5 21.0 21.5 22.0 22.5
Kapitalprocenten i 1.-3. kvartal 2025 er faldet med
0,3 procentpoint til 21,1. Faldet kan primært henføres
til aktietilbagekøbsprogrammet modregnet
indregning af 50 pct. af periodens resultat.
Aktietilbagekøbsprogrammet er bragt til ophør med et
tilbagekøb på 1.000 mio. kr. Nedsættelsen af
aktietilbagekøbsprogrammet vil medføre en stigning i
kapitalprocenten i 4. kvartal 2025 på 0,5 procentpoint.
Pr. 30. september 2025 er det individuelle
solvensbehov opgjort til 10,3 pct. (31. december 2024:
9,8 pct.).
Modervirksomhedens solvens
Moderselskabets egentlige kernekapitalprocent og
kapitalprocent pr. 30. september 2025 er opgjort til
henholdsvis 17,3 og 21,0 (31. december 2024: 17,8 og
21,2).
Kapital og solvens samt kapitalkrav
Koncernens kapitalstyring er forankret i den såkaldte
ICAAP-proces (Internal Capital Adequacy Assessment
Process), som er en gennemgang, der foretages med
henblik på at identificere risici og fastlægge det
individuelle solvensbehov.
Det individuelle solvensbehov udgør 10,3 pct. ved
udgangen af september 2025. Solvensbehovet består
af et minimumskapitalkrav på 8 pct. under søjle I og et
kapitaltillæg under søjle II. Ca. 56 pct. af solvens-
behovet skal dækkes af egentlig kernekapital,
svarende til 5,8 pct. af de risikovægtede
eksponeringer.
Koncernen er udover solvensbehovet omfattet af et
kombineret bufferkrav, der er fastsat til 6,0 pct. pr. 30.
september 2025.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
1 6 / 5 1
Kapital og solvens samt kapitalkrav
(pct. af risikovægtede eksponeringer)
Kapital og solvens
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
30.9
2025
17,3
18,6
31.12
2024
17,8
19,0
med udgangspunkt i finansieringens balanceværdier
og stabilitetsgrad, hvor de højeste stabilitetsgrader
findes på egenkapital og finansiering med lang
løbetid.
Pr. 30. september 2025 udgør koncernens NSFR 143
pct. (ultimo 2024: 138 pct.).
NSFR
(mia. kr.)
30.9
2025
31.12
2024
30.9
2024
Nødvendig stabil finansiering
101,1 100,1
97,6
Tilgængelig stabil finansiering
144,7 137,6 135,9
NSFR (pct.)
143
138
139
Koncernen opfylder kravet – på 100 pct. – til NSFR og
har en betydelig overdækning pr. 30. september 2025.
Rating
Moody’s seneste rating af Sydbank:
Outlook:
Long-term deposit:
Baseline Credit Assessment:
Senior unsecured:
Short-term deposit:
Stable
A1
Baa1
A1
P-1
Tilsynsdiamant
Tilsynsdiamanten opstiller en række pejlemærker for,
hvad der som udgangspunkt anses som pengeinsti-
tutvirksomhed med forhøjet risiko. Overskridelser af
tilsynsdiamanten er omfattet af Finanstilsynets
reaktioner.
Pr. 30. september 2025 opfylder såvel koncernen som
moderselskabet alle tilsynsdiamantens pejlemærker.
Tilsynsdiamantens pejlemærker
Summen af 20 største
eksponeringer < 175 pct.
Udlånsvækst < 20 pct. om året
Ejendomseksponering < 25 pct.
30.9
2025
31.12
2024
30.9
2024
116
110
113
1
13
11
12
14
11
Likviditetspejlemærke > 100 pct.
250
228
229
Krav til subordinerede passiver og
nedskrivningsegnede passiver
Finanstilsynet fastsætter én gang årligt krav til
omfang af subordinerede passiver og
nedskrivningsegnede passiver (NEP) for danske
institutter, herunder Sydbank.
21,4
21,1
15,8
11,5
0,2
1,0
2,5
2,3
16,3
11,8
0,2
1,0
2,5
2,3
Kapitalprocent
Kapitalkrav (inkl. buffere)*
Samlet kapitalkrav
Krav til egentlig kernekapital
- heraf sektorspecifik systemisk buffer
- heraf SIFI-buffer
- heraf kapitalbevaringsbuffer
- heraf kontracyklisk buffer**
Kapitaloverdækning
6,3
Egentlig kernekapital
5,6
Kapitalgrundlag
* Det samlede kapitalkrav består af det individuelle solvensbehov og et
kombineret bufferkrav. Den kontracykliske buffer fastsættes af Erhvervs-
ministeriet og kan maksimalt udgøre 2,5 pct. Satsen er pt. opgjort til 2,3
pct.
** Den kontracykliske buffer er opgjort som et eksponeringsvægtet
gennemsnit af de specifikke satser i de lande, hvor virksomhederne, som
eksponeringerne er rettet mod, er hjemmehørende. Satsen for
eksponeringer mod virksomheder hjemmehørende i Danmark er 2,5 pct.
5,5
4,8
Markedsrisiko
Pr. 30. september 2025 udgør koncernens renterisiko
39 mio. kr. Koncernen har uændret en meget lav
valutakursrisiko samt en fortsat beskeden aktie-
position.
Funding og likviditet
Retningslinjerne for opgørelse af Liquidity Coverage
Ratio – LCR – foreskriver afløb af forpligtelser under
hensyntagen til modpart, størrelse af funding,
sikringsforhold og løbetid. De mest stabile indlån
favoriseres således i forhold til større indlån, især i
forhold til større indlån fra erhvervsvirksomheder og
finansielle modparter.
Koncernens LCR er 252 pct. pr. 30. september 2025
(31. december 2024: 230 pct.).
LCR
(mia. kr.)
30.9
2025
31.12
2024
30.9
2024
Likviditetsbuffer i alt
67,0
61,9 61,7
Nettooutflow
LCR (pct.)
26,6
27,0 26,7
252
230
231
Koncernen opfylder LCR-kravet på 100 pct. og har en
betydelig overdækning pr. 30. september 2025.
NSFR
Retningslinjerne for opgørelse af Net Stable Funding
Ratio – NSFR – forskriver en tilgængelig stabil
finansiering, der overstiger den nødvendige stabile
finansiering. Den nødvendige stabile finansiering
beregnes med udgangspunkt i aktivernes balance-
værdier og stabilitetsgrad, hvor de højeste krav til
stabilitetsgrad findes på ikke-likvide aktiver med lang
løbetid. Den tilgængelige stabile finansiering beregnes
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
1 7 / 5 1
Pr. 1. januar 2025 er kravene til subordinerede
passiver og NEP fastsat til henholdsvis 26,4 pct. og
24,1 pct. af de risikovægtede eksponeringer.
Kravet til subordinerede passiver kan opgøres således:
Subordinerede passiver
pr. 30.9.2025
RVE
Krav i alt
Kapitalgrundlag
SNP-lån med ophør over 1 år
Krav
i pct. Mio. kr.
64.833
26,4
17.116
13.651
14.913
Subordinerede passiver i alt
44,1
28.564
Overdækning
17,7
11.448
Koncernen opfylder kravet til subordinerede passiver
pr. 30. september 2025 med en overdækning på
11.448 mio. kr. Overdækningen svarer til en stigning i
solvensbehovet på 8,8 procentpoint eller en stigning i
de risikovægtede eksponeringer på 43.364 mio. kr.
Kravet til nedskrivningsegnede passiver kan opgøres
således:
Nedskrivningsegnede passiver
pr. 30.9.2025
Krav
i pct. Mio. kr.
RVE
Krav i alt
Kapitalgrundlag
SNP-lån med ophør over 1 år
Dækning af kombineret bufferkrav
64.833
24,1
15.625
13.651
14.913
-3.894
Nedskrivningsegnede passiver i alt
38,1
24.670
Overdækning
14,0
9.045
Koncernen opfylder NEP-kravet pr. 30. september
2025 med en overdækning på 9.045 mio. kr.
Overdækningen svarer til en stigning i solvensbehovet
på 7,0 procentpoint eller en stigning i de
risikovægtede eksponeringer på 37.532 mio. kr.
Gearingsgrad
CRR2-forordningen indeholder et krav om, at
kernekapitalen udgør mindst 3 pct. af de samlede
eksponeringer.
Koncernens gearingsgrad er 6,4 pct. pr. 30. september
2025 (ultimo 2024: 6,4 pct.) under hensyntagen til
overgangsreglerne.
SIFI
Sydbank er udpeget som SIFI i Danmark, og der gælder
et yderligere bufferkrav for egentlig kernekapital på 1
pct. Det er hensigten, at de danske SIFI-kapitalkrav
skal være på niveau med kravene i andre
sammenlignelige europæiske lande.
EU-regler om genopretning og afvikling
Direktivet, herunder bail-in-reglerne, er
implementeret i dansk lovgivning. I henhold til
lovgivningen skal hvert kreditinstitut opfylde
minimumskrav for nedskrivningsegnede passiver
(NEP-krav).
Det generelle afviklingsprincip for SIFI’er er, at de skal
kunne restruktureres og sendes tilbage på markedet
med tilstrækkelig kapitalisering til at sikre markedets
tillid. Koncernens NEP-krav beregnes med
udgangspunkt i de risikovægtede eksponeringer med
en faktor fastsat som summen af 2 gange
solvensbehovet tillagt det kombinerede kapitalbuffer-
krav med undtagelse af den kontracykliske buffer.
Opbygningen af afviklingsformuen er afsluttet pr. 31.
december 2024. Kreditinstitutterne bidrager herefter i
forhold til deres relative størrelse og risiko i Danmark.
Afviklingsformuen udgør 1 pct. af de dækkede indskud
i alle danske kreditinstitutter.
Basel IV
Basel-komitéen offentliggjorde i 2017 sine
anbefalinger til ændringer vedrørende opgørelse af
kapitalkrav – Basel IV.
Bortset fra den del af forordningen, der dækker
markedsrisiko (FRTB) er de foreslåede ændringer
implementeret via CRR (forordning) eller via CRD
(direktiv). Den foretagne implementering indeholder
overgangsregler på flere områder – herunder på de
forhøjede risikovægte på aktier udenfor
handelsbeholdningen, reduceret risikovægt på
engagementer med ikke-ratede selskaber ved
opgørelsen af beregningsgrundlaget for gulvkravet og
selve implementeringen af gulvkravet.
Der er stadig usikkerhed om implementeringen af
FRTB – hverken tidspunkt for implementering eller
omfang af ændringer er endeligt fastlagt.
Sektorspecifik systemisk buffer
30. september 2024 har regeringen aktiveret den
sektorspecifikke systemiske buffer for eksponeringer
mod ejendomsselskaber med en sats på 7 pct. af
eksponeringernes risikovægtede aktiver.
Bufferen omfatter eksponeringer mod
ejendomsselskaber, dvs. erhverv i branchen
”Gennemførelse af byggeprojekter” samt ”Fast
ejendom”, mens eksponeringer mod ”Almene
boligselskaber” og ”Andelsforeninger” i branchen ”Fast
ejendom” undtages.
For banken medfører det en sektorspecifik systemisk
buffer på ca. 0,2 pct. i tillæg til de regulatoriske
kapitalkrav.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
1 8 / 5 1
Resultatopgørelse
Mio. kr.
Renteindtægter opgjort efter den effektive rentes metode
Andre renteindtægter
Renteindtægter
Renteudgifter
Nettorenteindtægter
Udbytte af aktier
Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Nettorente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer
Andre driftsindtægter
Udgifter til personale og administration
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån mv.
Resultat af kapitalandele i associerede og
tilknyttede virksomheder
Resultat før skat
Skat
Periodens resultat
Fordeling af periodens resultat
Aktionærer i Sydbank A/S
Indehavere af hybrid kernekapital
Minoritetsaktionærer
I alt til disposition
Rente til indehavere af hybrid kernekapital
Minoritetsaktionærer
Henlagt til egenkapital
I alt anvendt
Periodens resultat pr. aktie (kr.) *
Periodens resultat pr. aktie udvandet (kr.) *
Udbytte pr. aktie (kr.)
* Beregnet ud fra gns. antal aktier i omløb, jf. side 22.
Totalindkomstopgørelse
Periodens resultat
Anden totalindkomst
Poster, der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
Ejendomsopskrivninger og -nedskrivninger
Værdiregulering af visse strategiske aktier
Anden totalindkomst efter skat
Periodens totalindkomst
1.-3. kvt.
2025
1.-3. kvt.
2024
Note
2
3
4
4
5
6
8
9
10
11
3.068
840
3.908
1.206
2.702
109
2.164
274
4.701
530
24
2.517
95
1
115
17
2.544
622
1.922
1.869
44
9
1.922
44
9
1.869
1.922
37,0
37,0
-
4.010
1.272
5.282
1.994
3.288
105
2.002
236
5.159
549
19
2.377
86
25
87
43
3.195
799
2.396
2.358
29
9
2.396
29
9
2.358
2.396
43,8
43,8
-
Sydbank-koncernen
3. kvt.
2025
994
220
1.214
333
881
-
723
87
3. kvt.
2024
1.373
412
1.785
698
1.087
-
690
89
1.517
1.688
236
9
791
30
0
18
5
928
218
710
687
19
4
710
19
4
687
710
13,8
13,8
-
204
7
769
28
8
63
8
1.039
267
772
757
10
5
772
10
5
757
772
14,3
14,3
-
1.922
2.396
710
772
-
125
125
-
36
36
2.047
2.432
-
48
48
758
-
-20
-20
752
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
1 9 / 5 1
Note
12
13
14
15
16
17
18
19
Balance
Mio. kr.
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til dagsværdi
Udlån til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Kapitalandele i associerede virksomheder mv.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Immaterielle aktiver
Domicilejendomme
Domicilejendomme (leasing)
Grunde og bygninger i alt
Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver i alt
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Aktuelle skatteforpligtelser
Andre passiver
Periodeafgrænsningsposter
Gæld i alt
Hensatte forpligtelser
Efterstillede kapitalindskud
Forpligtelser i alt
Egenkapital:
Aktiekapital
Opskrivningshenlæggelser
Andre reserver:
Vedtægtsmæssige reserver
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode
Overført overskud
Foreslået udbytte mv.
Aktionærer i Sydbank A/S
Indehavere af hybrid kernekapital
Minoritetsaktionærer
Egenkapital i alt
Passiver i alt
Sydbank-koncernen
30.9
2025
31.12
2024
30.9
2024
4.295
20.903
21.934
83.251
27.791
3.216
439
27.731
396
1.126
88
1.214
61
125
13
5.116
86
3.349
13.873
23.842
82.534
31.780
3.004
433
27.005
421
1.122
104
1.226
79
309
13
5.725
76
1.906
18.233
22.849
82.518
26.999
2.919
423
26.081
430
1.090
89
1.179
48
-
67
5.918
74
196.571
193.669
189.644
4.876
119.108
27.731
14.913
-
11.917
5
6.113
116.672
27.005
11.175
10
14.394
16
4.862
114.818
26.081
11.167
612
14.168
18
178.550
175.385
171.726
364
2.162
181.076
358
2.142
177.885
133
2.150
174.009
512
163
435
56
13.447
-
14.613
839
43
546
163
435
56
12.387
1.395
14.982
760
42
546
134
429
3
13.732
-
14.844
749
42
15.495
15.784
15.635
196.571
193.669
189.644
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
2 0 / 5 1
Hoved- og nøgletal – kvartaler
3. kvt.
2025
2. kvt.
2025
1. kvt.
2025
4. kvt.
2024
3. kvt.
2024
Sydbank-koncernen
1. kvt.
2024
2. kvt.
2024
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån mv.
Basisresultat
Beholdningsresultat
Resultat før engangsposter
Poster med engangskarakter, netto
Resultat før skat
Skat
Periodens resultat
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris
Udlån til dagsværdi
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Efterstillede kapitalindskud
Hybrid kernekapital
Aktionærernes egenkapital
Aktiver i alt
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Periodens resultat
Børskurs ultimo
Indre værdi
Børskurs/indre værdi
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.)
Udbytte pr. aktie
1.651
77
1.728
811
917
18
899
38
937
-9
928
218
710
83,3
21,9
119,1
14,9
2,2
0,8
14,6
196,6
13,8
510,5
296,7
1,72
49,7
-
1.635
63
1.698
884
814
62
752
15
767
-10
757
190
567
82,7
21,8
121,8
11,2
2,2
1,6
14,3
197,9
10,9
469,8
285,2
1,65
50,5
-
Øvrige nøgletal
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent
Resultat før skat i pct. p.a. af gns. egenkapital
Resultat efter skat i pct. p.a. af gns. egenkapital
Basisomkostninger i pct. af indtjening i alt
Afkastningsgrad i pct.
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
Likviditet, LCR i pct.
Udlån i forhold til indlån
Udlån i forhold til egenkapital
Periodens udlånsvækst
Summen af store eksponeringer
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Periodens nedskrivningsprocent
Antal heltidsmedarbejdere ultimo
Ved beregning af nøgletal er hybrid kernekapital betragtet som en
gældsforpligtelse, uanset at der regnskabsmæssigt er tale om egenkapital.
Der henvises i øvrigt til nøgletalsdefinitioner i årsrapporten 2024 side 144.
16,7
19,1
21,5
20,8
15,5
52,1
0,3
0,6
1,2
0,0
243
0,6
5,8
1,7
119
2,2
0,06
2.149
17,3
18,6
21,1
25,1
19,0
46,9
0,4
0,3
1,7
0,0
252
0,6
5,7
0,7
116
2,1
0,02
2.154
1.700
64
1.764
881
883
35
848
24
872
-13
859
214
645
81,3
22,8
118,1
11,2
2,2
0,8
14,1
191,6
12,3
431,8
276,4
1,56
51,2
-
16,3
17,5
20,0
23,3
17,4
49,9
0,3
0,8
1,1
0,0
237
0,6
5,8
-1,5
116
2,2
0,04
2.135
1.780
45
1.825
859
966
508
458
4
462
-12
450
84
366
82,5
23,8
116,7
11,2
2,1
0,8
15,0
193,7
6,9
380,0
291,4
1,30
51,8
26,88
17,8
19,0
21,4
11,8
9,6
42,6
0,2
1,2
1,2
0,0
230
0,6
5,5
0,0
110
2,2
0,51
2.094
1.801
70
1.871
794
1.077
63
1.014
33
1.047
-8
1.039
267
772
82,5
22,9
114,8
11,2
2,1
0,8
14,8
189,6
14,3
330,0
283,9
1,16
52,9
-
18,0
19,2
21,7
27,9
20,6
42,4
0,4
0,5
5,5
0,0
231
0,6
5,6
4,2
113
1,9
0,06
2.094
1.797
64
1.861
828
1.033
16
1.017
12
1.029
-11
1.018
255
763
79,2
14,8
111,6
14,9
1,9
0,8
14,5
191,3
14,0
369,0
271,5
1,36
53,9
-
17,7
18,9
21,1
28,2
21,1
44,5
0,4
0,8
1,3
0,0
240
0,6
5,5
1,7
111
2,0
0,02
2.015
1.849
89
1.938
831
1.107
8
1.099
24
1.123
15
1.138
277
861
77,9
16,0
109,2
11,2
1,9
0,7
14,1
183,9
15,5
356,8
258,9
1,38
54,5
-
17,4
18,7
21,0
31,0
23,4
42,9
0,5
0,5
3,4
0,0
220
0,6
5,5
4,5
119
2,0
0,01
2.026
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
2 1 / 5 1
Hoved- og nøgletal – 1.-3. kvartal
Sydbank-koncernen
1.-3. kvt. 1.-3. kvt. 1.-3. kvt. 1.-3. kvt. 1.-3. kvt.
2021
2022
2025
2023
2024
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån mv.
Basisresultat
Beholdningsresultat
Resultat før engangsposter
Poster med engangskarakter, netto
Resultat før skat
Skat
Periodens resultat
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris
Udlån til dagsværdi
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Efterstillede kapitalindskud
Hybrid kernekapital
Aktionærernes egenkapital
Aktiver i alt
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Periodens resultat
Børskurs ultimo
Indre værdi
Børskurs/indre værdi
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.)
Udbytte pr. aktie
Øvrige nøgletal
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent
Resultat før skat i pct. p.a. af gns. egenkapital
Resultat efter skat i pct. p.a. af gns. egenkapital
Basisomkostninger i pct. af indtjening i alt
Afkastningsgrad i pct.
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
Likviditet, LCR i pct.
Udlån i forhold til indlån
Udlån i forhold til egenkapital
Periodens udlånsvækst
Summen af store eksponeringer
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Periodens nedskrivningsprocent
Antal heltidsmedarbejdere ultimo
Ved beregning af nøgletal er hybrid kernekapital betragtet som en
gældsforpligtelse uanset at der regnskabsmæssigt er tale om egenkapital.
Der henvises i øvrigt til nøgletalsdefinitioner i årsrapporten 2024 side 144.
4.986
204
5.190
2.576
2.614
115
2.499
77
2.576
-32
2.544
622
1.922
83,3
21,9
119,1
14,9
2,2
0,8
14,6
196,6
37,0
510,5
296,7
1,72
50,5
-
17,3
18,6
21,1
23,2
17,4
49,6
1,0
0,3
1,7
0,0
252
0,6
5,7
0,9
116
2,1
0,11
2.154
5.447
223
5.670
2.453
3.217
87
3.130
69
3.199
-4
3.195
799
2.396
82,5
22,9
114,8
11,2
2,1
0,8
14,8
189,6
43,8
330,0
283,9
1,16
53,8
-
18,0
19,2
21,7
29,1
21,7
43,3
1,3
0,5
5,5
0,0
231
0,6
5,6
10,7
113
1,9
0,09
2.094
5.227
240
5.467
2.335
3.132
-21
3.153
58
3.211
-37
3.174
765
2.409
72,1
10,9
106,8
13,2
1,1
0,8
14,3
181,0
42,1
336,2
257,8
1,30
56,3
-
18,5
19,7
20,8
30,6
23,2
42,7
1,3
0,6
1,3
0,0
249
0,6
5,0
-2,5
144
2,2
-0,02
2.048
3.690
177
3.867
2.288
1.579
-87
1.666
-158
1.508
13
1.521
334
1.187
75,1
10,2
106,6
13,2
1,1
0,7
12,5
177,9
19,9
208,6
219,9
0,95
57,9
-
17,2
18,4
19,7
16,1
12,5
59,2
0,7
1,0
2,1
0,0
192
0,6
6,0
12,1
157
2,1
-0,09
2.040
3.280
188
3.468
2.395
1.073
-311
1.384
-26
1.358
-76
1.282
269
1.013
64,3
19,1
94,1
9,6
1,9
0,8
12,5
164,5
16,4
192,0
210,8
0,91
59,3
5,7
16,8
18,1
21,5
13,7
10,7
69,1
0,6
0,5
2,5
0,0
202
0,6
5,3
6,7
146
2,2
-0,36
2.109
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
2 2 / 5 1
Egenkapitalopgørelse
Aktie-
kapital
Opskriv-
ningshen-
læggelser
Vedtægts-
mæssige
reserver*
Reserve for
nettoopskr.
efter indre
værdis
metode
Overført
overskud
Foreslået
udbytte
mv.
Aktionærer
i Sydbank
A/S
Hybrid
kerne-
kapital**
Minoritets-
aktionærer
Egen-
kapital
i alt
Sydbank-koncernen
Mio. kr.
Egenkapital primo 2025
546
163
435
56
12.387
1.395
14.982
760
42
15.784
Periodens resultat
Anden totalindkomst
Periodens totalindkomst
-
-
-
-
Transaktioner med ejere
Udstedelse af hybrid kernekapital
Transaktionsomk. (Fee udstedelse)
Indfrielse af hybridkernekapital
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier
Nedsættelse af aktiekapital
-34
Betalte renter af hybrid kernekapital
Valutakursregulering
Udbetalt udbytte mv.
Udbytte, egne aktier
1.869
125
1.994
-8
-1.839
875
34
0
4
-
1.869
125
1.994
-
-8
-
-1.839
875
-
-
0
-1.395
-1.395
4
Transaktioner med ejere i alt
Egenkapital 30. september 2025
-34
512
-
163
-
435
-
56
-934
-1.395
-2.363
13.447
-
14.613
44
44
850
-747
-52
-16
35
839
9
9
1.922
125
2.047
850
-8
-747
-1.839
875
-
-52
-16
-8
-1.403
4
-8
43
-2.336
15.495
Egenkapital primo 2024
565
134
429
3
12.133
1.686
14.950
759
39
15.748
Periodens resultat
Anden totalindkomst
2.358
36
Periodens totalindkomst
-
-
-
-
2.394
-
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier
Nedsættelse af aktiekapital
-19
Betalte renter af hybrid kernekapital
Valutakursregulering
Udbetalt udbytte
Udbytte, egne aktier
-1.658
838
19
0
6
Transaktioner med ejere i alt
Egenkapital 30. september 2024
-19
546
-
134
-
429
-
3
-795
-1.686
13.732
-
* Vedtægtsmæssige reserver er bunden sparekassereserve i henhold til vedtægternes § 4.
2.358
36
2.394
-1.658
838
-
-
0
6
-2.500
14.844
29
29
-39
0
-39
749
9
9
2.396
36
2.432
-1.658
838
-
-39
-
-6
-1.692
6
-6
42
-2.545
15.635
-1.686
-1.686
** Hybrid kernekapital er uden forfald. Betaling af renter og tilbagebetaling af hovedstol er frivillig. Derfor behandles hybrid kernekapital regnskabsmæssigt som
egenkapital. For alle udstedelserne gælder, at lånene vil blive nedskrevet, såfremt den egentlige kernekapitalprocent i Sydbank A/S eller Sydbank-koncernen falder
under 7.
Sydbank udstedte:
- 21. maj 2025 1.000 mio. skr. med mulighed for førtidsindfrielse 21. maj 2030. Udstedelsen forrentes med 3mStibor + margin på 3,30 pct. frem til udløb.
- 21 maj 2025 250 mio. nkr. med mulighed for førtidsindfrielse 21. maj 2030. Udstedelsen forrentes med 3mNibor + margin på 3,35 pct. frem til udløb.
Sydbank-aktien
Aktiekapital, kr.
Antal udstedte aktier, stk.
Antal aktier i omløb ultimo, stk.
Gns. antal aktier i omløb, stk.
Banken har kun én aktieklasse, idet alle aktier besidder samme rettigheder.
30.9.2025
31.12.2024
30.9.2024
512.044.600
545.884.200
545.884.200
51.204.460
49.259.177
50.450.516
54.588.420
51.425.137
53.288.904
54.588.420
52.279.595
53.773.410
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
2 3 / 5 1
Kapitalopgørelse
Mio. kr.
Solvens
Egentlig kernekapitalprocent
Kernekapitalprocent
Kapitalprocent
Kapitalgrundlaget er sammensat således
Egenkapital, aktionærer i Sydbank A/S
Forventet maksimalt udbytte baseret på udbyttepolitik
Kapitalfradrag ud fra forsigtighedsprincip
Faktiske eller eventuelle forpligtelser til køb af egne aktier
Foreslået udbytte
Immaterielle aktiver og aktiverede udskudte skatteaktiver
Væsentlige investeringer i den finansielle sektor
Utilstrækkelig dækning af misligholdte eksponeringer
Egentlig kernekapital
Hybrid kernekapital – egenkapital
Kernekapital
Supplerende kapital
Instrumenter i enheder i den finansielle sektor, hvor instituttet
har væsentlige investeringer
Forskel mellem forventede tab og regnskabsmæssige nedskrivninger
Kapitalgrundlag
Kreditrisiko*
Markedsrisiko
Operationel risiko
Andre eksponeringer inkl. CVA
Risikovægtede eksponeringer
Sydbank-koncernen
30.9
31.12
2024
2024
17,8
19,0
21,4
14.982
-
-78
-114
-1.395
-329
-1.356
-75
11.635
746
12.381
1.582
-28
-
13.936
40.721
6.023
11.934
6.536
65.214
18,0
19,2
21,7
14.844
-1.194
-70
-428
-
-369
-1.321
-61
11.401
746
12.147
1.516
-147
229
13.745
40.547
5.923
10.250
6.671
63.391
30.9
2025
17,3
18,6
21,1
14.613
-956
-68
-527
-
-305
-1.417
-97
11.243
834
12.077
1.602
-28
-
13.651
43.806
3.942
10.423
6.662
64.833
Kapitalkrav efter søjle I
5.187
5.217
5.071
* Kreditrisiko
Erhverv, IRB
Private, IRB
Erhverv, STD
Private, STD
Kreditinstitutter m.m.
I alt
32.395
8.649
179
1.225
1.358
43.806
30.472
7.787
211
1.307
944
40.721
30.076
8.044
201
1.323
903
40.547
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
2 4 / 5 1
Pengestrømsopgørelse
Mio. kr.
Driftsaktivitet
Periodens resultat før skat
Betalte skatter
Regulering for ikke-kontante driftsposter:
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder
Afskrivning på immaterielle og materielle aktiver
Nedskrivninger på udlån/garantier
Andre ikke-kontante driftsposter
Ændring i driftskapital:
Kreditinstitutter og centralbanker
Handelsbeholdning
Andre finansielle instrumenter til dagsværdi
Udlån
Indlån
Øvrige aktiver/passiver
Pengestrømme fra driftsaktivitet
Investeringsaktivitet
Køb af kapitalandele i associerede virksomheder
Salg af kapitalandele i associerede virksomheder
Køb af anlægsaktier
Salg af anlægsaktier
Køb af Coop Bank
Køb af kapitalandele i dattervirksomheder
Salg af kapitalandele i dattervirksomheder
Køb/salg af immaterielle aktiver
Køb af materielle aktiver
Salg af materielle aktiver
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
Finansieringsaktivitet
Køb og salg af egne kapitalandele
Udbytte mv.
Optagelse af efterstillede kapitalindskud
Indfrielse af efterstillede kapitalindskud
Udstedelse af obligationer
Indfrielse af obligationer
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
Periodens pengestrømme
Likvider primo
Periodens pengestrømme
Likvider ultimo
1.-3. kvt.
2025
Sydbank-koncernen
1.-3. kvt.
Året
2024
2024
2.544
-492
3.645
-887
3.195
-162
9
84
115
6
-8.131
3.715
-110
1.077
2.436
-1.661
-408
-
4
-
43
-
-2
2
-2
-28
-
17
-964
-1.391
842
-746
3.732
-
1.473
1.082
3.762
1.082
4.844
47
111
595
273
5.868
2.975
77
-14.449
1.916
-1.081
-910
-7
14
-6
28
-347
-
-
-
-94
3
-409
-1.115
-1.680
1.529
-560
3.731
-3.728
-1.823
38
86
87
-9
153
7.872
0
-12.930
63
-1.197
-2.804
-6
-
-6
28
-347
-
-
0
-32
5
-358
-820
-1.680
1.529
-560
3.731
-3.728
-1.528
-3.142
-4.690
6.904
-3.142
3.762
6.904
-4.690
2.214
Likvider ultimo
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Fuldt ud sikre og likvide anfordringstilgodehavender i
kreditinstitutter og forsikringsselskaber
Likvider ultimo
4.295
3.349
1.906
549
4.844
413
3.762
308
2.214
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
2 5 / 5 1
Segmentregnskab mv.
Mio. kr.
Forretningssegmenter
1.-3. kvartal 2025
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
Nedskrivninger på udlån mv.
Basisresultat
Beholdningsresultat
Resultat før engangsposter
Poster med engangskarakter, netto
Resultat før skat
1.-3. kvartal 2024
Basisindtjening
Handelsindtjening
Indtjening i alt
Basisomkostninger
Nedskrivninger på udlån mv.
Basisresultat
Beholdningsresultat
Resultat før engangsposter
Poster med engangskarakter, netto
Resultat før skat
Bank-
aktiviteter
Kapital-
forvaltning Markets
Finans Øvrige
I alt
Sydbank-koncernen
4.507
-
4.507
2.254
115
2.138
6
2.144
-32
2.112
5.028
-
5.028
2.155
87
2.786
-12
2.774
-4
2.770
385
-
385
112
-
273
-
273
-
273
333
-
333
103
-
230
-
230
-
230
94
204
298
147
-
151
-
151
-
151
86
223
309
137
-
172
-
172
-
172
-
-
-
-
-
-
71
71
-
71
-
-
-
-
-
-
81
81
-
81
-
-
-
63
-
-63
-
-63
-
4.986
204
5.190
2.576
115
2.499
77
2.576
-32
-63
2.544
-
-
-
58
-
-58
-
-58
-
5.447
223
5.670
2.453
87
3.130
69
3.199
-4
-58
3.195
Forretningssegmenter
Koncernens segmentregnskab opdeles resultatmæssigt i forretningsområderne Bankaktiviteter, Kapitalforvaltning,
Markets, Finans og Øvrige.
Bankaktiviteter betjener alle typer af privat- og erhvervskunder.
Kapitalforvaltning indeholder primært bankens rådgivningsindtjening fra kunder og investeringsforeninger.
Markets indeholder handelsindtjeningen samt en andel af indtjeningen fra kunder med decentralt tilhør, beregnet med
udgangspunkt i markedsprisen herfor. Andelen er således Bankaktiviteters betaling for Markets faciliteter, herunder
rådgivning og administration.
Finans indeholder koncernens afkast af positioner, som varetages af Finans, herunder likviditetsdisponering.
Øvrige omfatter poster med engangskarakter, omkostninger til direktion m.m. samt afkast af strategiske aktiebesiddelser,
der ikke henføres til Bankaktiviteter eller Markets.
Transaktioner mellem segmenter afregnes på markedsprisniveau. Centralt afholdte omkostninger allokeres til
forretningsområderne ud fra en vurdering af den forholdsmæssige andel af det samlede aktivitetsniveau.
Overskudslikviditet afregnes primært til korte pengemarkedsrenter, mens øvrige mellemværender afregnes til markedspriser.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
2 6 / 5 1
Segmentregnskab mv.
Mio. kr.
Basis-
indtjening
Handels-
indtjening
Basis-
omkost-
ninger
Nedskriv-
ninger på
udlån mv.
Basis-
resultat
Behold-
nings-
resultat
Sydbank-koncernen
Poster med
engangs-
karakter,
netto
Resultat
før skat
Sammenhæng mellem koncernens resultatmål
og resultatopgørelsen efter IFRS
1.-3. kvartal 2025
Nettorente- og gebyrindtægter
4.656
23
Kursreguleringer
289 181
Andre driftsindtægter
24
4.679
22
0
470
60
24
4.701
530
24
4.969
204 - 0
5.173
82
-
5.255
-2.480
-2.480
-5
-32
-2.517
Resultat af finansielle poster
Udgifter til personale og
administration
Af- og nedskrivninger på
(im)materielle aktiver
Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån mv.
Resultat af kapitalandele i associ-
erede og tilknyttede virksomheder
17
-95
-1
-95
-1
-115
-115
17
-95
-1
-115
17
Resultat før skat
4.986
204 -2.576
-115
2.499
77
-32
2.544
1.-3. kvartal 2024
Nettorente- og gebyrindtægter
5.089
74
5.163
-4
5.159
Kursreguleringer
296
149
0
446
78
25 549
Andre driftsindtægter
19
19
19
Resultat af finansielle poster
Udgifter til personale og
administration
Af- og nedskrivninger på
(im)materielle aktiver
Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån mv.
Resultat af kapitalandele i associ-
erede og tilknyttede virksomheder
5.404
223 -
0
5.628
74
25 5.727
-2.343
-2.343
-5
-29
-2.377
-86
-25
-86
-25
-87
-87
43
43
-86
-25
-87
43
Resultat før skat
5.447
223 -2.453
-87
3.130
69
-4
3.195
Sydbank-koncernens interne rapportering foretages ikke med udgangspunkt i produkter og tjenesteydelser. Fordeling af
nettorente- og gebyrindtægter fremgår af note 2, 3 og 4.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
2 7 / 5 1
Noter
Note 1
Anvendt regnskabspraksis
Delårsrapporten omfatter perioden 1. januar–30. september 2025 og aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af
delårsregnskaber" som godkendt af EU og danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.
Anvendelsen af IAS 34 medfører, at præsentationen er mere begrænset i forhold til aflæggelse af en årsrapport, samt at principper
for indregning og måling i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) er fulgt.
Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2024, hvortil der henvises.
Årsrapporten for 2024 indeholder en fuld beskrivelse af anvendt regnskabspraksis.
Regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Måling af visse aktiver og forpligtelser kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn over, hvorledes fremtidige
begivenheder påvirker værdien af disse aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse
skøn.
De væsentlige skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, og den væsentlige skønsmæssige
usikkerhed forbundet hermed er de samme ved udarbejdelsen af delårsrapporten som ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2024.
Nedskrivninger af udlån og hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn foretages for at tage hensyn til de
forventede tab ved indgåelsen samt eventuel kreditforringelse efter første indregning. Opgørelsen af nedskrivninger til forventede
tab er forbundet med en række skøn, herunder på hvilke udlån eller porteføljer af udlån der er indtruffet kreditforringelse samt
opgørelse af det forventede tab.
Vurdering af graden af kreditforringelse af eksponeringer indebærer en række skøn, hvorom der kan være usikkerhed.
Opgørelsen af forventede tab på eksponeringsniveau er i vid udstrækning baseret på risikoregistreringer, modeller og historiske
erfaringer, men indeholder også en række skøn over risici og forventet udvikling i den enkelte eksponering, herunder fremtidig
betalingsevne og værdi af sikkerheder, som især omfatter pant i ejendomme. I perioder med usikre konjunkturforhold eller
væsentlige demografiske eller strukturelle forandringer er usikkerheden øget. Dette afspejler sig i behovet for ledelsesmæssige
justeringer, som i sagens natur er forbundet med usikkerhed.
Koncernens modeller til beregning af nedskrivninger på eksponeringer i stadie 1 og 2 indeholder forventninger til konjunktur-
udvikling. Forventningerne til konjunkturudviklingen baserer sig på skøn over sandsynligheden for forskellige udfald af den
økonomiske vækst.
Forventningerne udmønter sig i en fastsættelse af sandsynligheden for scenarierne basis, upturn og downturn. Sandsynligheden
for downturn-scenariet er pr. 30. september 2025 fastsat til 95 pct., der er uændret sammenholdt med 31. december 2024.
Nedskrivninger på eksponeringer i stadie 3 og den svage del af stadie 2 baserer sig på individuelle vurderinger, hvori der indgår
forventninger til fremtidige ændringer i sikkerhedsværdier mv.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
2 8 / 5 1
Noter
Note 1 – fortsat
I tillæg til de beregnede nedskrivninger vurderer ledelsen, hvorvidt der er behov for særlige nedskrivninger vedrørende udsatte
brancher, kundesegmenter eller andre forhold, som vurderes endnu ikke at være afspejlet i bankens registreringer.
Pr. 30. september 2025 har koncernen fastholdt det ledelsesmæssige skøn på 500 mio. kr. til afdækning af den makroøkonomiske
usikkerhed. Det ledelsesmæssige skøn udgør 400 mio. kr. vedrørende erhvervskunder og 100 mio. kr. vedrørende privatkunder.
Det ledelsesmæssige skøn til afdækning af makroøkonomiske risici dækker mulige tab forbundet med den geopolitiske situation
samt risiko for handelskrig med toldmure som omdrejningspunkt.
Koncernens væsentlige risici og de eksterne forhold, der kan påvirke koncernen, er mere udførligt beskrevet i årsrapporten for
2024.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
2 9 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Note 2
1.-3. kvt.
2025
1.-3. kvt.
2024
Sydbank-koncernen
3. kvt.
2024
3. kvt.
2025
Renteindtægter opgjort efter den effektive rentes metode
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender
Øvrige renteindtægter
I alt
Andre renteindtægter
Reverse med kreditinstitutter og centralbanker
Reverseudlån
Obligationer
Afledte finansielle instrumenter i alt
heraf:
Valutakontrakter
Rentekontrakter
I alt
Renteindtægter i alt
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning
Dagsværdi, besiddet med handel for øje
Aktiver indregnet til amortiseret kostpris
I alt
394
2.668
6
3.068
29
355
358
98
62
36
840
3.908
384
456
3.068
3.908
710
3.300
0
4.010
78
502
661
31
52
-21
1.272
5.282
580
692
4.010
5.282
125
856
13
994
7
96
95
22
20
2
220
1.214
103
117
994
1.214
266
1.107
0
1.373
29
196
179
8
20
-12
412
1.785
225
187
1.373
1.785
Koncernens likviditetsberedskab består primært af danske realkreditobligationer. Renterisikoen på disse positioner er reduceret via
afledte finansielle instrumenter. Som en konsekvens heraf påvirkes koncernens eksterne resultatopgørelse på renteindtægter,
kursregulering af obligationer og kursregulering af afledte finansielle instrumenter. Det samme er tilfældet for koncernens
positionstagning i såvel obligationer som aktier. Fordelingen mellem disse resultatposter giver ikke noget selvstændigt billede af
indtjeningen og skal derfor ses under ét, hvilket er tilfældet i segmentoplysningerne samt i koncernens regnskabsberetning, hvor
der samtidig tages højde for funding af positionerne.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
3 0 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Note 3
Renteudgifter
Repo med kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Repo-indlån
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer
Efterstillede kapitalindskud
Øvrige renteudgifter
I alt
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning
Forpligtelser indregnet til amortiseret kostpris
I alt
Note 4
Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter
Rådgivningsprovision, kapitalforvaltning
Betalingsformidling
Lånesagsgebyrer
Garantiprovision
Indtjening vedrørende fundede prioritetslån
Øvrige gebyrer og provisioner
1.-3. kvt.
2025
1.-3. kvt.
2024
Sydbank-koncernen
3. kvt.
2024
3. kvt.
2025
29
51
21
736
285
80
4
1.206
50
1.156
1.206
663
388
328
149
120
59
457
80
58
57
1.366
351
79
3
1.994
137
1.857
1.994
612
340
310
143
124
36
437
7
17
6
176
100
25
2
333
13
320
333
217
134
112
45
41
20
154
723
1
86
87
636
28
21
13
466
140
29
1
698
41
657
698
203
125
114
47
42
24
135
690
2
87
89
601
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter i alt
2.164
2.002
Afgivne gebyrer, kapitalforvaltning
Øvrige afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter i alt
4
270
274
7
229
236
Gebyrer og provisionsindtægter, netto
1.890
1.766
Bortset fra garantiprovision, der er indregnet i henhold til IFRS 9, er alle gebyrer og provisionsindtægter indregnet i henhold til
IFRS 15. Tabsmodregningen vedrørende formidlede realkreditudlån udgør 7 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2025 (1.-3. kvartal 2024: 7
mio. kr.) og er fragået i den modtagne provision, der indgår under øvrige gebyrer og provisioner.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
3 1 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Note 5
Kursreguleringer
Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi
Obligationer
Aktier mv.
Valuta
Afledte finansielle instrumenter
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Indlån i puljeordninger
Øvrige aktiver/forpligtelser
I alt
Note 6
Udgifter til personale og administration
Lønninger og vederlag til:
Direktion
Bestyrelse
Repræsentantskab
I alt
Personaleudgifter:
Lønninger
Pensioner
Udgifter til social sikring
Lønsumsafgift
I alt
Øvrige administrationsudgifter:
It
Husleje mv.
Markedsføring og repræsentation
Øvrige omkostninger
I alt
I alt
Note 7
1.-3. kvt.
2025
1.-3. kvt.
2024
Sydbank-koncernen
3. kvt.
2024
3. kvt.
2025
26
176
94
220
14
743
-743
0
530
17
6
3
26
1.168
131
6
171
1.476
642
64
70
239
1.015
2.517
21
249
108
213
-42
2.116
-2.116
0
549
18
6
3
27
1.098
121
6
159
1.384
604
73
80
209
966
2.377
10
49
65
69
43
1.002
-1.002
0
236
6
2
1
9
355
45
1
55
456
187
23
22
94
326
791
8
146
56
68
-74
482
-482
0
204
6
2
1
9
348
42
2
52
444
199
23
26
68
316
769
Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til
heltidsbeskæftigede
2.169
2.075
2.184
2.127
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
3 2 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Note 8
Andre driftsudgifter
Bidrag til afviklingsformuen
Andre udgifter
I alt
Note 9
Nedskrivninger på udlån indregnet i resultatopgørelsen
Nedskrivninger og hensættelser
Tabsbogført
Indgået på tidligere afskrevne fordringer
Nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo (korrektivkonto)
Stadie 1
Stadie 2
Stadie 3
Ledelsesmæssige skøn
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo
Nedskrivninger og hensættelser
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo
Nye nedskrivninger og hensættelser i perioden, netto
Tilgang vedr. overtagen portefølje
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo
Nedskrivninger på udlån
Hensættelser på uudnyttede kreditrammer
Hensættelser på garantier
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo
1.-3. kvt.
2025
1.-3. kvt.
2024
Sydbank-koncernen
3. kvt.
2024
3. kvt.
2025
1
0
1
25
0
25
144
14
43
115
126
458
1.139
507
2.230
2.188
103
-
61
2.230
2.050
52
128
2.230
127
7
47
87
133
542
719
503
1.897
1.899
119
44
165
1.897
1.770
40
87
1.897
0
0
0
31
9
22
18
126
458
1.139
507
2.230
2.285
-8
-
47
2.230
2.050
52
128
2.230
8
0
8
69
3
9
63
133
542
719
503
1.897
1.893
78
44
118
1.897
1.770
40
87
1.897
Periodens tabsbogførte udlån udgør 75 mio. kr. På periodens tabsbogførte
udlån er der opretholdt et retskrav på 46 mio. kr. På tabsbogførte udlån er der
ultimo 2024 opretholdt et retskrav på 263 mio. kr.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
3 3 / 5 1
Nedskrivnings-
og hensættelses-
saldo
Periodens
nedskrivninger
på udlån mv.
Periodens tab
Sydbank-koncernen
Udlån og garantier
30.9
2025
31.12
2024
30.9
2025
31.12 1.-3. kvt. 1.-3. kvt. 1.-3. kvt. 1.-3. kvt.
2024
2025
2024
2025
2024
Noter
Mio. kr.
Note 9 – fortsat
Udlån og garantier samt nedskrivninger
på udlån mv. fordelt på brancher
Bygge og anlæg
Energiforsyning
Fast ejendom
Finansiering og forsikring
Handel
Hoteller og restauranter
Industri og råstofindvinding
Information og kommunikation
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Transport
Øvrige erhverv
Erhverv i alt
Offentlige myndigheder
Privat
3.320
4.931
3.075
5.284
11.399 11.792
10.382 11.255
17.017 17.662
373
9.345
410
3.819
2.709
11.259 11.538
76.482 77.262
26
26.046 23.417
388
10.897
425
3.822
2.642
6
136
267
110
160
446
28
362
19
172
42
183
1.925
0
305
106
262
101
155
501
31
301
31
161
39
180
1.868
0
320
I alt
102.534 100.705
2.230
2.188
Bygge og anlæg
Bygge- og anlægsvirksomhed, special
Opførelse af bygninger
Bygge og anlæg i øvrigt
I alt
Fast ejendom
Almennyttige boligselskaber
Udlejning af erhvervsejendomme
Udlejning af boligejendomme
Gennemførelse af byggeprojekter
Fast ejendom i øvrigt
1.899
708
713
1.869
603
603
3.320
3.075
6.897
2.790
331
360
1.021
6.795
2.887
715
448
947
127
4
5
136
2
60
5
27
16
87
15
4
106
3
47
9
25
17
I alt
11.399 11.792
110
101
Finansiering og forsikring
Holdingselskaber
Finansieringsselskaber
I alt
6.467
3.915
6.472
4.783
10.382 11.255
106
54
160
100
55
155
45
3
7
3
-42
-5
59
7
66
4
2
149
0
-34
115
52
-9
2
45
0
9
-3
4
-3
7
5
-2
3
-15
-4
17
28
113
-6
21
-1
-57
11
32
139
0
-52
87
-7
-10
2
-15
0
-2
1
21
-3
17
19
9
28
14
0
0
0
9
0
7
19
9
0
5
63
0
12
75
14
0
0
14
0
0
0
0
0
0
0
0
0
24
0
1
4
116
2
2
0
6
0
2
157
0
15
172
24
0
0
24
0
0
0
0
1
1
0
4
4
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
3 4 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Note 9 – fortsat
Udlån og
garantier
Nedskrivnings-
og hensættelses-
saldo
Periodens
nedskrivninger
på udlån mv.
Periodens tab
30.9
2025
31.12
2024
30.9
2025
31.12 1.-3. kvt. 1.-3. kvt. 1.-3. kvt. 1.-3. kvt.
2024
2025
2024
2025
2024
Sydbank-koncernen
Udlån og garantier samt nedskrivninger på
udlån mv. fordelt på brancher
Handel
Detailhandel
Handel med biler og motorcykler
Engroshandel, andre maskiner
Engroshandel, nærings- og nydelsesmidler
Engroshandel, husholdningsartikler
Engroshandel, landbrugsråvarer og dyr
Anden specialiseret engroshandel
Handel i øvrigt
I alt
Industri og råstofindvinding
Råstofindvinding
Fremstilling af tekstiler og beklædning
Fremstilling og rep. af maskiner og udstyr
Fremstilling af fødevarer
Jern- og metalvareindustri ekskl. maskiner
og udstyr
Industri i øvrigt
I alt
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Svinebrug
Kvægbrug
Planteavl
Landbrug i øvrigt
I alt
Transport
Landtransport
Skibsfart
Luftfart
Transport i øvrigt
I alt
Øvrige erhverv
Udlejning og leasing
Hovedsæders virksomhed
Liberale erhverv
Øvrige erhverv i øvrigt
I alt
1.800
3.228
1.540
2.123
3.683
1.304
1.870
1.469
1.803
3.085
1.769
2.171
3.990
1.608
2.220
1.016
17.017 17.662
418
1.608
1.133
2.949
279
661
1.728
2.468
919
3.870
1.172
3.037
10.897
9.345
639
963
1.232
988
510
998
1.321
990
3.822
3.819
951
368
182
1.141
1.000
394
188
1.127
2.642
2.709
4.975
1.671
1.685
2.928
4.773
2.472
1.563
2.730
65
54
83
48
122
16
34
24
446
5
16
15
58
133
135
362
17
104
14
37
172
16
0
2
24
42
40
14
44
85
68
63
93
73
118
34
28
24
501
1
8
36
64
79
113
301
14
77
22
48
161
22
0
2
15
39
32
14
45
89
11.259 11.538
183
180
3
-5
-7
-26
5
-15
6
-3
-42
4
8
-8
-10
54
11
59
-9
35
-15
55
66
-6
0
0
10
4
7
0
2
-7
2
7
-5
63
-4
13
-2
37
4
113
-1
1
-2
6
-5
22
21
-9
-2
-32
-14
-57
2
0
2
7
11
8
-5
13
16
32
5
0
0
0
4
0
0
0
9
0
0
1
0
2
4
7
0
8
0
1
9
0
0
0
0
0
0
0
2
3
5
0
1
2
0
112
0
0
1
116
0
0
0
2
0
0
2
0
1
4
1
6
0
0
0
0
0
0
0
2
0
2
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
3 5 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Note 10
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv.
I alt
Note 11
Effektiv skatteprocent
Sydbanks aktuelle skatteprocent
Særskat for finansielle virksomheder
Permanente afvigelser
Regulering af tidligere års skatter
Effektiv skatteprocent
Mio. kr.
Note 12
1.-3. kvt.
2025
1.-3. kvt.
2024
Sydbank-koncernen
3. kvt.
3. kvt.
2024
2025
17
17
43
43
5
5
8
8
22,0
4,0
-1,4
-0,1
24,5
22,0
4,0
-1,0
0,0
25,0
30.9
2025
22,0
4,0
-1,1
-1,4
23,5
22,0
4,0
-0,3
0,0
25,7
Sydbank-koncernen
30.9
31.12
2024
2024
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
I alt
Heraf udgør reverseforretninger
17.566
3.337
20.903
1.469
10.747
3.126
13.873
2.363
15.830
2.403
18.233
1.786
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
3 6 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Note 13
Stadie 1
Stadie 2
Stadie 3
Sydbank-koncernen
Kredit-
forringet
ved første 30.9.2025 31.12.2024
I alt
indregning
I alt
Udlån, garantier og korrektivkonto fordelt på
stadier
Udlån før nedskrivninger
Garantier
Udlån og garantier i alt
Pct.
73.427
16.420
10.025
651
89.847
10.676
87,6
10,4
1.755
162
1.917
1,9
94
85.301
17.233
84.551
16.154
94 102.534
100.705
0,1
100,0
100,0
Nedskrivninger på udlån
372
573
1.105
2.050
2.017
Hensættelser på uudnyttede kreditrammer
16
28
8
8
22
98
396
623
1.211
-
2.230
2.188
52
128
57
114
Hensættelser på garantier
Korrektivkonto i alt
Korrektivkonto primo
405
656
1.127
2.188
1.899
Nye nedskrivninger og hensættelser i perioden, netto
-9
-33
145
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt
Tilgang korrektivkonto, Coop Bank
61
103
61
439
187
-
37
Korrektivkonto i alt, ultimo
396
623
1.211
-
2.230
2.188
Nedskrivninger i pct. af udlån
Hensættelser i pct. af garantier
Korrektivkonto i pct. af udlån og garantier
0,5
0,0
0,4
5,7
3,4
5,8
63,0
60,5
63,2
2,4
0,7
2,2
Udlån før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån
Udlån efter nedskrivninger
Pct.
73.427
10.025
1.755
94
85.301
372
573
1.105
2.050
73.055
9.452
87,8
11,3
650
0,8
94
83.251
0,1
100,0
100,0
2,4
0,7
2,2
84.551
2.017
82.534
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
3 7 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Stadie 1
Stadie 2
Stadie 3
Sydbank-koncernen
Kredit-
forringet
ved første 30.9.2025 31.12.2024
I alt
indregning
I alt
Note 13 – fortsat
Udlån før nedskrivninger
Ratingklasse
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Default
Ikke-ratet/STD
I alt
Nedskrivninger på udlån
Ratingklasse
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Default
Ikke-ratet/STD
I alt
Udlån efter nedskrivninger
Ratingklasse
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Default
Ikke-ratet/STD
I alt
16.454
22.803
11.632
13.457
6.457
718
142
2.049
2.397
2.037
1.967
439
1.055
1.764
81
73.427
10.025
1.609
146
1.755
94
94
3
17
81
89
87
61
16
18
372
16.451
22.786
11.551
13.368
6.370
657
126
24
37
54
82
42
322
12
573
2.025
2.360
1.983
1.885
397
733
1.067
38
1.105
-
1.746
69
73.055
9.452
542
108
650
94
94
16.454
22.803
11.632
15.506
8.854
2.755
2.109
439
1.055
1.609
2.085
15.442
23.481
11.778
16.869
6.832
2.501
2.163
418
1.313
1.566
2.188
85.301
84.551
3
17
81
113
124
115
98
42
322
1.067
68
2.050
16.451
22.786
11.551
15.393
8.730
2.640
2.011
397
733
542
2.017
5
17
81
108
117
108
99
42
365
1.038
37
2.017
15.437
23.464
11.697
16.761
6.715
2.393
2.064
376
948
528
2.151
83.251
82.534
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
3 8 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Stadie 1
Stadie 2
Stadie 3
Sydbank-koncernen
Kredit-
forringet
ved første 30.9.2025 31.12.2024
I alt
indregning
I alt
Note 13 – fortsat
Udlån før nedskrivninger
Primo
Flytning mellem stadier
Tilgang vedr. overtagen portefølje
Flytning til stadie 1
Flytning til stadie 2
Flytning til stadie 3
Nye eksponeringer
Indfriede eksponeringer
Ændring i saldi
Tabsafskrivninger
74.031
8.855
1.566
99
84.551
76.273
1.565
-4.531
-75
15.085
-11.762
-886
-1.551
4.628
-473
603
-1.699
-338
-14
-97
548
88
-155
-106
-75
-
1.289
- -
- -
- -
19.234
-14.044
2.205
-406
15.776
-13.616
-1.335
-75
-5
Ultimo
73.427
10.025
1.755
94
85.301
84.551
Nedskrivninger på udlån
Primo
Flytning mellem stadier
Tilgang vedr. overtagen portefølje
Flytning til stadie 1
Flytning til stadie 2
Flytning til stadie 3
Nye eksponeringer
Indfriede eksponeringer
Ændring i saldi
Tabsafskrivninger
380
599
1.038
-
2.017
1.738
60
-57
-2
75
-46
-38
-56
109
-72
43
-105
55
-4
-52
74
54
-128
184
-61
-
44
- -
- -
- -
252
-252
422
-187
172
-279
201
-61
Ultimo
372
573
1.105
-
2.050
2.017
Udlån efter nedskrivninger
Primo
Flytning mellem stadier
Tilgang vedr. overtagen portefølje
Flytning til stadie 1
Flytning til stadie 2
Flytning til stadie 3
Nye eksponeringer
Indfriede eksponeringer
Ændring i saldi
Tabsafskrivninger
Ultimo
73.651
8.256
528
99
82.534
74.535
1.505
-4.474
-73
15.010
-11.716
-848
-1.495
4.519
-401
560
-1.594
-393
73.055
9.452
-10
-45
474
34
-27
-290
-14
650
-
-
-
-
15.604
-13.337
-1.536
-14
-5
1.245
-
-
-
18.982
-13.792
1.783
-219
94
83.251
82.534
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
3 9 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Note 14
Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv.
Forskellige debitorer
Tilgodehavende renter og provision
Afgivet kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler
Øvrige aktiver
I alt
Note 15
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker
Gæld til kreditinstitutter
I alt
Heraf udgør repoforretninger
Note 16
Indlån og anden gæld
På anfordring
Med opsigelsesvarsel
Tidsindskud
Særlige indlånsformer
I alt
Heraf udgør repoforretninger
Note 17
Andre passiver
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv.
Forskellige kreditorer
Negativ beholdning reverse
Rente og provision mv.
Modtaget kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler
I alt
30.9
2025
Sydbank-koncernen
30.9
31.12
2024
2024
3.257
1.094
253
512
0
5.116
3.689
1.058
373
605
0
5.725
4.032
981
372
515
18
5.918
2
4.874
4.876
1.593
4
6.109
6.113
2.612
4
4.858
4.862
1.529
93.968
63
21.336
3.741
89.128
57
23.705
3.782
85.986
58
24.874
3.900
119.108
116.672
114.818
1.917
1.504
1.596
3.094
5.682
2.671
187
283
3.636
6.533
3.649
226
350
3.901
6.458
3.046
370
393
11.917
14.394
14.168
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
4 0 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Note 18
Hensatte forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser
Hensættelser til udskudt skat
Hensættelser til tab på garantier
Andre hensatte forpligtelser
I alt
Note 19
Efterstillede kapitalindskud
Rentesats Note
1)
2,800 (var.)
2)
7,640 (var.)
3)
5,386 (var.)
4)
4,178 (var.)
5)
6,177 (var.)
6)
6,380 (var.)
Nom. i mio.
Forfald
Obligationslån
EUR 75 Uendelig
Obligationslån NOK 650 25.4.2034
SEK 550 25.4.2034
Obligationslån
Obligationslån EUR 100
6.9.2035
Obligationslån DKK 25 23.9.2031
Obligationslån DKK 50 22.6.2032
30.9
2025
Sydbank-koncernen
30.9
2024
31.12
2024
2
179
128
55
364
560
413
370
744
25
50
2
181
114
61
358
559
408
357
743
25
50
2
-
87
44
133
559
411
362
743
25
50
Efterstillede kapitalindskud i alt
2.162
2.142
2.150
1) Renten følger 10-års Mid-Swap med et tillæg på 0,2 pct. Indregnes ikke i kapitalgrundlaget.
2) Kan indfries 25. april 2029. Renten fastsættes til 3,05 pct. over 3 mdr. Nibor
3) Kan indfries 25. april 2029. Renten fastsættes til 3,00 pct. over 3 mdr. Stibor
4) Kan indfries 6. september 2030. Renten fastsættes til 2,10 pct. over 3 mdr. Euribor
5) Kan indfries 23. september 2026. Renten fastsættes til 4,00 pct. over 6 mdr. Cibor
6) Kan indfries 22. juni 2027. Renten fastsættes til 4,25 pct. over 6 mdr. Cibor
Omkostninger ved optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud
0
0
0
Note 20
Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler
Eventualforpligtelser
Finansgarantier
Tabsgarantier for realkreditudlån
Tabsgarantier for fundede prioritetslån
Tinglysnings- og konverteringsgarantier
Øvrige eventualforpligtelser
I alt
Andre forpligtende aftaler
Uigenkaldelige kredittilsagn
Øvrige forpligtelser
I alt
8.270
2.591
430
4.239
1.703
7.568
2.310
574
3.787
1.915
6.582
3.001
605
3.948
1.897
17.233
16.154
16.033
1.501
5
1.506
1.948
5
1.953
1.595
7
1.602
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
4 1 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Note 20 – fortsat
30.9
2025
Sydbank-koncernen
31.12
30.9
2024
2024
Totalkredit-lån formidlet af Sydbank er omfattet af en aftalt modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som Totalkredit kan
gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån.
Sydbank forventer ikke, at denne modregning får væsentlig indflydelse på Sydbanks økonomiske stilling.
Bankens medlemskab af Bankdata medfører, at banken ved en eventuel udtrædelse er forpligtet til betaling af en
udtrædelsesgodtgørelse.
Koncernen er part i retssager. Retssagerne vurderes løbende, og der foretages nødvendige hensættelser ud fra en vurdering af
risikoen for tab. De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på koncernens økonomiske stilling.
Sydbank er sambeskattet med de danske koncernselskaber. Sydbank-koncernen har ikke tilvalgt international sambeskatning.
Sydbank A/S er udpeget som administrationsselskab for sambeskatningsenheden. Som administrationsselskab hæfter Sydbank
ubegrænset og solidarisk med datterselskaberne i sambeskatningen for danske selskabsskatter.
Note 21
Sikkerhedsstillelse
Koncernen har pr. 30. september 2025 deponeret værdipapirer og kontant sikkerhedsstillelse til en kursværdi af 176 mio. kr. hos
danske og udenlandske børser og clearingcentraler mv. i forbindelse med marginstillelse og fondsafvikling mv. Herudover har
koncernen afgivet kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler på 512 mio. kr. samt værdipapirer til en kursværdi af
11 mio. kr. i forbindelse med GMRA-aftaler.
I forbindelse med repoforretninger, det vil sige salg af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagekøb på et senere
tidspunkt, forbliver værdipapirerne i balancen, og det modtagne vederlag indregnes som gæld. Værdipapirer i repoforretninger
behandles som aktiver stillet som sikkerhed for forpligtelser. Modparten har ret til at sælge eller genbelåne de modtagne
værdipapirer.
I forbindelse med reverseforretninger, det vil sige køb af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagesalg på et senere
tidspunkt, har koncernen ret til at sælge eller genbelåne værdipapirerne. Værdipapirerne indregnes ikke i balancen, og det afgivne
vederlag indregnes som tilgodehavende.
Aktiver modtaget som sikkerhed i forbindelse med reverseforretninger kan videresælges til tredjemand. Hvis dette er tilfældet, kan
der som følge af regnskabsreglerne opstå negativ beholdning. Denne føres under ”Andre passiver”.
Aktiver solgt som led i repoforretninger
Obligationer til dagsværdi
Aktiver købt som led i reverseforretninger
Obligationer til dagsværdi
3.491
4.080
3.107
23.608
26.329
24.881
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
4 2 / 5 1
Noter
Note 22
Nærtstående parter
Sydbank-koncernen
Sydbank er bankforbindelse for en række nærtstående parter. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på
markedsmæssige vilkår.
I 1.-3. kvartal 2025 har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Der henvises til koncernens årsrapport
for 2024 for en nærmere beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter.
Note 23
Begivenheder indtruffet efter balancedagen
Bestyrelserne for Sydbank, Arbejdernes Landsbank og Vestjysk Bank har indgået fusionsaftale og indstillet til
generalforsamlingerne, at de tre pengeinstitutter fusionerer. Fusionen vil blive gennemført med Sydbank som det fortsættende
pengeinstitut, der herefter fortsætter under navnet AL Sydbank A/S med hovedsæde i Aabenraa.
Forslaget forventes vedtaget på de ekstraordinære generalforsamlinger i de tre pengeinstitutter den 2., 3. og 4. december 2025.
Der er indkaldt til generalforsamlingerne.
Bestyrelserne i Sydbank, Arbejdernes Landsbank og Vestjysk Bank anbefaler enstemmigt, at aktionærerne stemmer for fusionen.
Fusionen forventes gennemført i indeværende år, når den er vedtaget på generalforsamlingerne og myndighedsgodkendelserne
foreligger.
AL Sydbank bliver blandt Danmarks fem største pengeinstitutter med et samlet udlån på 137 mia. kr., indlån på 207 mia. kr. og
samlet kreditformidling på 375 mia. kr. AL Sydbank vil have ca. 1.000.000 Private Banking og privatkunder samt ca. 100.000
erhvervskunder.
Ejerskab og vederlag
Som vederlag for de ophørende aktier modtager:
Arbejdernes Landsbanks aktionærer aktier i AL Sydbank i bytteforholdet 62,47:1, således at 62,47 aktier á nominelt
DKK 1 ombyttes til 1 aktie á nominelt DKK 10.
minoritetsaktionærerne i Vestjysk Bank aktier i AL Sydbank i bytteforholdet 100,52:1, samt et kontant beløb på
DKK 1,78 pr. Vestjysk Bankaktie, svarende til en 34,23 pct. præmie til Vestjysk Banks volumenvægtet aktiekurs
24. oktober 2025.
Efter fusionen forventes ejerstrukturen i AL Sydbank at være 57,15 pct. hos Sydbanks nuværende aktionærer, 39,00 pct. hos
Arbejdernes Landsbanks aktionærer og 3,85 pct. hos Vestjysk Banks minoritetsaktionærer.
Note 24
Store aktionærer
Nykredit Realkredit A/S ejer over 5 pct. af Sydbanks aktiekapital.
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
4 3 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Note 25
Basisindtjening
Nettorenter mv.
Realkredit*
Betalingsformidling
Omprioriterings- og lånegebyrer
Kurtage og agio
Provisioner mv. investeringsforeninger og pensionspuljer
Kapitalforvaltning
Depotgebyrer
Andre driftsindtægter
I alt
* Realkredit
Totalkredit-samarbejde
Totalkredit, tabsmodregning
Totalkredit-samarbejde, netto
DLR Kredit
Øvrig realkreditindtjening
I alt
1.-3. kvt.
2025
1.-3. kvt.
2024
Sydbank-koncernen
31.12
2024
Indeks
25/24
2.750
454
212
129
386
264
383
81
327
4.986
375
7
368
85
1
454
3.356
415
222
126
358
235
331
78
326
5.447
332
7
325
89
1
415
82
109
95
102
108
112
116
104
100
92
113
100
113
96
100
109
4.391
570
293
169
484
315
454
103
448
7.227
450
8
442
127
1
570
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
4 4 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Note 26
Dagsværdi
over
resultat-
opgørelsen
Dagsværdi-
option
Dagsværdi
via anden
total-
indkomst
Sydbank-koncernen
30.9.2025
Dagsværdi
i alt
Amortiseret
kostpris
Oplysning om dagsværdi
Finansielle instrumenter indgår i balancen enten til dagsværdi eller amortiseret kostpris.
For hver regnskabspost fordeles finansielle instrumenter efter værdiansættelsesmetode.
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til dagsværdi
Udlån til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Grunde og bygninger
Andre aktiver
I alt
Uudnyttede kreditfaciliteter
Maksimal kreditrisiko opgjort uden
hensyntagen til sikkerhedsstillelser
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Andre passiver
Efterstillede kapitalindskud
1.469
21.934
13.520
183
3.334
40.440
-
1.469
21.934
-
27.791
3.216
27.731
1.214
3.413
4.295
19.434
-
83.251
-
-
-
-
1.703
14.271
2.479
27.731
79
554
1.214
44.560
1.768
86.768
-
108.683
55.140
40.440
44.560
1.768
86.768
163.823
1.593
1.917
5.767
27.731
1.593
1.917
27.731
-
5.767
-
3.283
117.191
-
14.913
6.150
2.162
I alt
9.277
27.731
-
37.008
143.699
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
4 5 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Note 26 – fortsat
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til dagsværdi
Udlån til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Grunde og bygninger
Andre aktiver
I alt
Uudnyttede kreditfaciliteter
Maksimal kreditrisiko opgjort uden
hensyntagen til sikkerhedsstillelser
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Andre passiver
Efterstillede kapitalindskud
Dagsværdi
over
resultat-
opgørelsen
Dagsværdi-
option
Dagsværdi
via anden
total-
indkomst
Sydbank-koncernen
31.12.2024
Dagsværdi
i alt
Amortiseret
kostpris
2.363
23.842
16.778
92
3.826
46.901
-
2.363
23.842
-
31.780
3.004
27.005
1.226
3.950
93.170
-
3.349
11.510
-
82.534
-
-
-
-
1.775
99.168
56.283
15.002
2.509
27.005
124
44.640
403
1.226
1.629
46.901
44.640
1.629
93.170
155.451
2.612
1.504
7.288
27.005
2.612
1.504
27.005
-
7.288
-
3.501
115.168
-
11.175
7.106
2.142
I alt
11.404
27.005
-
38.409
139.092
For at tage hensyn til ændringer i kreditrisikoen vedrørende afledte finansielle instrumenter med positiv dagsværdi foretages
en justering – CVA. CVA er en funktion af risikoen for modpartens konkurs (PD), den forventede positive eksponering og tabs-
procenten i tilfælde af konkurs. PD fastsættes med udgangspunkt i koncernens kreditmodeller – defaultsandsynligheden på
1 års sigt. PD ud over 1 års sigt korrigeres på baggrund af markedsdata for eksponeringer med et tilsvarende PD-niveau.
30. september 2025 udgør CVA 15 mio. kr. mod 16 mio. kr. ved udgangen af 2024.
Den i forbindelse med afledte finansielle instrumenter indregnede kundemarginal amortiseres over transaktionens løbetid.
30. september 2025 udgør den endnu ikke indtægtsførte kundemarginal 14 mio. kr. mod 15 mio. kr. ved udgangen af 2024.
Finansielle instrumenter indregnet til dagsværdi
Værdiansættelse af finansielle instrumenter sker ved anvendelse af noterede kurser fra et aktivt marked, ved
anvendelse af generelt accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata eller ved anvendelse
af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata.
For finansielle instrumenter med noterede kurser på et aktivt marked, eller hvor værdiansættelsen bygger på generelt
accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata, er der ikke væsentlige skøn forbundet med
værdiansættelsen.
For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen sker ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang
er observerbare markedsdata, er værdiansættelsen forbundet med skøn. Sådanne finansielle instrumenter fremgår af
kolonnen ikke-observerbare input nedenfor og omfatter primært unoterede aktier, herunder aktier i DLR Kredit A/S.
Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler mv.,
herunder i et meget væsentligt omfang i henhold til ejeraftaler baseret på indre værdi. I et uvæsentligt omfang beregnes
dagsværdien på baggrund af forventede betalingsstrømme.
En ændring på 10 pct. af den opgjorte markedsværdi på finansielle aktiver, værdiansat på basis af ikke-observerbare
input, vil påvirke resultat før skat med 248 mio. kr. (31. december 2024: 246 mio. kr.).
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
4 6 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Note 26 – fortsat
30.9.2025
Finansielle aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til dagsværdi
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Grunde og bygninger
Andre aktiver
I alt
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Andre passiver
I alt
31.12.2024
Finansielle aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til dagsværdi
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Grunde og bygninger
Andre aktiver
I alt
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Indlån i puljeordninger
Andre passiver
I alt
Mio. kr.
Aktiver værdiansat på basis af ikke-observerbare input
Regnskabsmæssig værdi primo
Tilgang
Afgang
Kursregulering
Noterede
kurser
Observer-
bare input
Ikke-
observer-
bare input
Sydbank-koncernen
Regnskabs-
mæssig
værdi
Dagsværdi
i alt
1.469
21.934
27.791
31
6.979
706
20.752
2.479
1.214
526
2.887
21.984
61.091
3.693
1.593
1.917
27.731
5.314
36.555
2.363
23.842
31.780
22
7.517
453
453
523
19.488
-
2.459
1.226
220
3.730
20.231
69.254
3.685
2.612
1.504
27.005
7.069
38.190
219
219
-
1.469
21.934
27.791
3.216
27.731
1.214
3.413
86.768
1.593
1.917
27.731
5.767
37.008
2.363
23.842
31.780
3.004
27.005
1.226
3.950
93.170
2.612
1.504
27.005
7.288
38.409
1.469
21.934
27.791
3.216
27.731
1.214
3.413
86.768
1.593
1.917
27.731
5.767
37.008
2.363
23.842
31.780
3.004
27.005
1.226
3.950
93.170
2.612
1.504
27.005
7.288
38.409
30.9.2025 31.12.2024
30.9.2024
2.459
-
44
64
2.338
6
27
142
2.338
6
28
80
Regnskabsmæssig værdi ultimo
2.479
2.459
2.396
Indregnet i periodens resultat
Udbytte
Kursregulering
I alt
105
64
169
101
142
243
101
80
181
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
4 7 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Note 27
Gearingsgrad
Eksponering til beregning af gearingsgrad
Aktiver i alt
Heraf puljeaktiver
Korrektion derivater m.m.
Garantier mv.
Uudnyttede kredittilsagn mv.
Øvrige reguleringer
I alt
Kernekapital – aktuel (overgangsregler)
Kernekapital – fuldt indfaset
Gearingsgrad, pct. – aktuel (overgangsregler)
Gearingsgrad, pct. – fuldt indfaset
30.9
2025
Sydbank-koncernen
30.9
2024
31.12
2024
196.571
-27.731
-596
17.233
5.270
-2.100
193.669
-27.005
3.072
16.154
11.154
-2.286
189.644
-26.081
2.873
16.033
11.449
-2.337
188.647
194.758
191.581
12.077
12.077
12.381
12.381
12.147
12.147
6,4
6,4
6,4
6,4
6,3
6,3
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
4 8 / 5 1
Noter
Mio. kr.
Note 28
Erhvervelse af tilknyttede virksomheder
Erhvervelse i 2025
Sydbank har ingen erhvervelser i 2025.
Sydbank-koncernen
1._juli 2024
Erhvervelse i 2024
Sydbank erhvervede 100 pct. af aktiekapitalen i Coop Bank. Overtagelsen blev endeligt gennemført 1. juli 2024.
De overtagne aktiviteter indgår i segmentoplysningerne for Sydbank-koncernen under Bankaktiviteter. Købsvederlaget for Coop
Bank udgør 347 mio. kr., der er afregnet kontant. Handlen omfatter ca. 88.000 kunder, hvoraf ca. 21.000 er NemKonto-kunder,
1,2 mia. kr. i bankudlån og 1,0 mia. kr. i formidlede realkreditlån fra Totalkredit. Aftalen omfatter også et partnerskab, der vil
skabe attraktive værditilbud for såvel kunderne i Coop Bank A/S og Coop Danmarks øvrige medlemmer. Partnerskabet forventes
at kunne give øget forretningsomfang i Coop Bank A/S.
Efter indregning af identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser til dagsværdi er goodwill i forbindelse med
overtagelsen opgjort til 0 mio. kr. De overtagne aktiver og forpligtelser kan specificeres således på overtagelsestidspunktet:
Dagsværdiopgørelse
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Immaterielle aktiver, kunderelationer
Grunde og bygninger
Øvrige materielle aktiver
Udskudt skat
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver i alt
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Udstedte obligationer
Andre passiver
Hensættelser til forpligtelser
Efterstillede kapitalindskud
Forpligtelser i alt
Overtagne nettoaktiver
Købesum
Goodwill
Eventualforpligtelser
Garantier
1.640
141
1.245
467
0
120
3
1
3
20
7
3.647
52
3.105
17
21
31
74
3.300
347
347
0
46
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
4 9 / 5 1
Noter
Note 28 – forsat
Opgørelse af dagsværdier
I forbindelse med overtagelsen af Coop Bank har Sydbank opgjort identificerbare aktiver og forpligtelser, der er indregnet i
overtagelsesbalancen, til dagsværdi.
Dagsværdien af udlån er baseret på en vurdering af markedsværdien af den overtagne portefølje. Nettoværdien af udlån før
dagsværdireguleringen udgjorde på overtagelsestidspunktet 1.246 mio. kr. Dagsværdireguleringen af udlån udgjorde 0 mio. kr.
Det samlede udlån efter dagsværdiregulering udgør 1.246 mio. kr.
Dagsværdien af kunderelationer er fastsat ved hjælp af Multi-Period Excess Earnings-metoden (MEEM). Kunderelationer opgøres
således til nutidsværdien af det nettocashflow, der opnås gennem salg til kunderne, efter at der er fratrukket et rimeligt afkast af
alle andre aktiver, som er med til at generere de pågældende pengestrømme.
Dagsværdien af andre immaterielle aktiver baseres på de tilbagediskonterede pengestrømme, som forventes afledt af den
fortsatte brug af aktiverne eller ved salg af aktiverne.
Forpligtelser værdiansættes til nutidsværdi af de beløb, der skal anvendes til at indfri forpligtelserne. Koncernens lånerente før
skat anvendes ved diskontering. Diskontering undlades på kortfristede forpligtelser, når effekten er uvæsentlig.
Overtagelsens indvirkning på Sydbank-koncernens resultatopgørelse
De overtagne aktiviteter indgår i Sydbank-koncernens nettorente- og gebyrindtægter fra 1. juli 2024 og udgør 80 mio. kr. og
årets resultat udgør 15 mio. kr. for perioden fra overtagelsen 1. juli 2024 til 31. december 2024.
Nettorente- og gebyrindtægter og årets resultat for koncernen for 2024, opgjort proforma som om Coop Bank var overtaget 1.
januar 2024, udgør 161 mio. kr. henholdsvis 34 mio. kr. Proformatallene er opgjort med udgangspunkt i det faktiske
købsvederlag og den foretagne købesumsfordeling pr. overtagelsestidspunktet, men afskrivninger, låneomkostninger m.v. indgår
i proformatallene fra 1. januar 2024.
30. september 2025
Aktivitet
Selskabskapital
i mio. kr.
Egenkapital
i mio. kr.
Sydbank-koncernen
Ejerandel
i pct.
Resultat
i mio. kr.
Note 29
Koncernoversigt
Sydbank A/S
Konsoliderede datterselskaber
Coop Bank A/S, Albertslund
Coop Betalinger A/S, Albertslund
Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, Aabenraa Ejendomme
Inv. og adm.
Syd Administration A/S, Aabenraa
Administration
Syd Fund Management A/S, Aabenraa
Bank
Betalingsformidl.
Bestemt for salg
Green Team Group A/S, Sønder Omme*
Engroshandel
512
128
2
11
50
100
101
Kapitalandele i associerede virksomheder
Foreningen Bankdata, Fredericia*
Fynske Bank A/S, Svendborg*
Komplementarselskabet Core Property
Management A/S, København*
Core Property Management P/S,
København*
* Regnskabsoplysninger er anført ifølge selskabernes seneste offentliggjorte årsrapport (2024).
Ejendomme
Ejendomme
It
Bank
472
76
1
5
284
2
35
51
127
11
0
5
1
27
100
100
100
100
67
-56
-35
100
467
1.430
2
50
2
124
0
28
30
20
20
20
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
5 0 / 5 1
Ledelsespåtegning
Vi har behandlet og godkendt delårsrapporten for 1.-3. kvartal 2025 for Sydbank A/S.
Delårsregnskabet for koncernen udarbejdes efter IFRS Accounting Standards som godkendt af EU, og
delårsregnskabet (for selskabet) udarbejdes i overensstemmelse med lovgivningens krav, herunder lov om finansiel
virksomhed.
Koncernregnskabet udarbejdes herudover i overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsnoterede
finansielle selskaber.
Der er ikke foretaget revision eller review af delårsrapporten, men bankens eksterne revision har foretaget
verifikation af periodens resultat omfattende arbejdshandlinger, som svarer til kravene for et review, og dermed
påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens resultat i den egentlige kernekapital er opfyldt.
Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle
stilling pr. 30. september 2025 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for
perioden 1. januar – 30. september 2025.
Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i
koncernens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer,
som koncernen og selskabet kan påvirkes af.
Aabenraa, 5. november 2025
Direktion
Mark Luscombe
Adm. direktør
Bestyrelse
Ellen Trane Nørby
Formand
Jørn Adam Møller
Stig Westergaard
Søren Holm
Næstformand
Carsten Andersen
Brian Østergaard Roed
Aksel Bjørn Møller
Janne Moltke-Leth
Jarl Oxlund
Gitte Poulsen
Susanne Schou
Jon Stefansson
Jørn Krogh Sørensen
Pia Wrang
S Y D B A N K – D E L Å R S R A P P O R T – 1 . - 3 . K V A R T A L 2 0 2 5
5 1 / 5 1
Supplerende information
Finanskalender
Sydbank har fastlagt følgende offentliggørelsestidspunkter for koncernens regnskabsmeddelelser i 2025 og 2026:
- Ekstraordinær generalforsamling
4. december 2025
- Årsregnskabsmeddelelse 2025
25. februar 2026
- Generalforsamling 2026
19. marts 2026
- Delårsrapport for 1. kvartal 2026
6. maj 2026
- Delårsrapport for 1. halvår 2026
26. august 2026
- Delårsrapport for 1.-3. kvartal 2026
4. november 2026
Kontaktpersoner
Bankdirektør Jørn Adam Møller
Tlf. 74 37 20 30
Pressechef Louise Degn
Tlf. 20 31 54 65
Adresse
Sydbank A/S
Peberlyk 4
6200 Aabenraa
Tlf. 74 37 37 37
CVR-nr. DK 12626509
Relevante links
sydbank.dk
sydbank.com
For yderligere information henvises til Sydbanks Årsrapport 2024 på
sydbank.dk/omsydbank/regnskab-etiket/regnskab