Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Københavns Lufthavne A/S
CVR-nr. 14 70 72 04 |
0 Erhrrnr oa
Eu Selskubsstyrelsen
Årsregnskab for 1999 Cm — 12 APR, 2000
CB
Nann
GODKENDT PÅ SELSKABETS
ORDINÆRE GENERALFORSAMLING DEN
6/4 -2000
Københavns Lufthavne A/S
Indhold
Beretning
Bestyrelse og direktion
Regnskabspraksis
Påtegninger
Resultatopgørelse
Aktiver
Passiver
Pengestrømsopgørelse
Nettoomsætning (note 1)
Eksterne udgifter (note 2)
Personaleudgifter (note 3)
Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder (note 4)
Renteindtægter og lignende indtægter (note 5)
Renteudgifter og lignende udgifter (note 6)
Skat (note 7)
Materielle anlægsaktiver (note 8)
Finansielle anlægsaktiver (note 9)
Likvide beholdninger (note 10)
Selskabskapital (note 11)
Overført overskud (note 12)
Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode (note 13)
Kreditinstitutter (note 14)
Anden gæld (note 15)
Økonomiske forpligtelser (note 16)
Indbetalt fra kunder (note 17)
Udbetalt til personale, leverandører m.v. (note 18)
Renteudbetalinger m.v. (note 19)
Hovedtal
Nøgletal
10
11
12
13
14
15
15
16
16
17
17
17
18
19
20
20
20
20
21
21
22
22
22
22
23
24
Københavns Lufthavne A/S
Bestyrelsens beretning
Resultat
Københavns Lufthavne A/S opnåede i 1999 et resultat før skat på 535,1 mio. kr. I forhold til resul-
tatet for 1998 på 530,1 mio. kr. er resultatet steget med 5,0 mio. kr. svarende til 0,9 procent. Re-
sultatet indfrier således de forventninger til et resultat på niveau med resultatet for 1998, som sel-
skabet tidligere har offentliggjort.
Resultatet efter skat i 1999 blev 371,5 mio. kr. I forhold til resultatet efter skat for 1998 på 388,8
mio. kr., er der tale om et fald på 4,4 procent. Dette skyldes væsentligst den positive effekt i 1998
på den udskudte skat i forbindelse med nedsættelsen af selskabsskatteprocenten fra 34 procent til
32 procent.
Bestyrelsen anser resultatet for tilfredsstillende.
Egenkapital
Selskabets egenkapital udgjorde primo året 2.192,5 mio. kr. Efter tillæg af årets resultat efter skat
og hensættelse til foreslået udbytte, udgør selskabets egenkapital ultimo året 2.511,4 mio. kr.
Årets resultat efter skat forrenter egenkapitalen med 15,8 procent, mod 19,1 procent året før.
Soliditetsgraden er ved årets udgang opgjort til 40,1 procent mod 37,8 procent ved udgangen af
1998.
Udbytte
Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at udbyttet, i overensstemmelse med den tidligere
offentliggjorte udbyttepolitik, hæves fra 8,50 kr. i 1998 til 9,00 kr. pr. aktie for 1999.
Forretningsområder
Selskabets aktiviteter kan opdeles i følgende forretningsområder:
Trafikindtægter, der omfatter start-, passager-, og opholdsafgifter fra de flyselskaber, som benyt-
ter lufthavnene. Herudover leverer selskabet en række serviceydelser, som relaterer sig direkte
hertil, herunder særlige sikkerhedsydelser, buskørsel og serviceinformation. Endelig leverer sel-
skabet en række ydelser til de handlingselskaber, der opererer på lufthavnen, hvoraf den væsent-
ligste er bagagesortering. Trafikindtægterne og indtægterne fra de trafikrelaterede aktiviteter ud-
gør 57 procent af de samlede indtægter.
Kommercielle indtægter, der dels består af koncessionsindtægter, som er en omsætningsbaseret
indtægt fra de forretninger, restauranter m.v., der er placeret på lufthavnens områder, dels af le-
jeindtægter for benyttelse af arealer, kontorer m.v. Serviceydelser, som kan henføres til kommer-
cielle indtægter, er rengøring, udlejning af edb, distribution af energi m.v. Indtægter fra kommer-
cielle aktiviteter udgør 43 procent af de samlede indtægter.
Trafikindtægter
Indtægterne fra selskabets trafikafgifter udgør for året 938,5 mio. kr., hvilket er en stigning på
171,3 mio. kr. i forhold til 1998, svarende til 22,3 procent. Denne stigning skyldes foruden trafik-
væksten, at taksterne for benyttelse af selskabets lufthavne blev forhøjet med 15 procent pr. 1.
januar 1999.
Københavns Lufthavne A/S
Trafikudviklingen var i 1999 som ventet præget af en fortsat vækst i udenrigstrafikken og et fald i
indenrigstrafikken. Antallet af starter og landinger på Københavns Lufthavn steg således med 6,3
procent til 298.533 operationer i forhold til 280.788 operationer i 1998.
Det samlede antal passagerer i Københavns Lufthavn kunne i 1999 opgøres til 17,5 mio. mod
16,8 mio. i 1998, svarende til en stigning på 4,1 procent. Antallet af udenrigs rutepassagerer steg i
1999 til 14,1 mio. passagerer, hvilket er en stigning på 6,3 procent i forhold til året før. Antallet af
charterpassagerer og indenrigs rutepassagerer faldt til henholdsvis 1,4 mio. og 2,0 mio., hvilket er
et fald på henholdsvis 0,9 procent og 5,8 procent i forhold til 1998.
For lufthavnens fragtoperationer har der i 1999 været tale om en stigning i den samlede startvægt
på 12,7 procent på trods af, at antallet af fragtoperationer faldt med 7,4 procent i forhold til samme
periode sidste år. Årsagen hertil er, at der igen i 1999 er indsat større fly på fragtoperationerne.
Trafikudviklingen fra 1998 til 1999 er påvirket af en række begivenheder, der fandt sted i 1998
bl.a. storkonflikt på arbejdsmarkedet i april og maj, åbningen af Storebæltsforbindelsen og indfø-
relsen af afgift på indenrigsflyvninger.
I 1998 blev et nyt bagagesorteringsanlæg taget i brug. Anlægget blev etableret efter drøftelse med
lufthavnens handlingselskaber. Dette medførte, at Københavns Lufthavne A/S opførte anlægget i
samarbejde med brugerne, der efterfølgende skulle betale for benyttelse heraf. Brugerne af an-
lægget er fra 1. januar 1999 faktureret for benyttelsen af anlægget svarende til i alt 61,5 mio. kr.
eksklusiv moms. Et af de 3 handlingselskaber har valgt ikke at indbetale de opkrævede beløb ud
fra den betragtning, at de leverede ydelser vedrørende bagagesortering efter deres vurdering er
betalt via lufthavnens opkrævning af trafikafgifter. Københavns Lufthavne A/S har derfor anlagt en
retssag mod dette handlingselskab. Det vurderes, at Københavns Lufthavne A/S vil få medhold i
sin påstand hos domstolene. Fra 1. januar 2000 indgår betaling for bagagesortering i en handling-
afgift, hvilket er nærmere beskrevet under forventningsafsnittet.
Kommercielle indtægter
Indtægterne fra lufthavnens forretningscenter udgør for 1999 420,1 mio. kr., hvilket er et fald på
23,4 procent i forhold til 1998. Årsagen til dette markante fald er bortfaldet af det toldfrie salg til
rejsende indenfor EU pr. 1. juli 1999. Københavns Lufthavne A/S har, for at kompensere for dette,
i samarbejde med lufthavnens forpagter af de toldfrie butikker, fastholdt priserne på en række va-
regrupper på niveauet fra før bortfaldet af det toldfrie salg. Kombineret med en effektiv markedsfø-
ringsindsats rettet mod rejsende indenfor EU, har disse tiltag haft en afbødende effekt på selska-
bets indtægtstab i forbindelse med bortfaldet af det toldfrie salg.
Lufthavnens øvrige koncessionsindtægter fra bl.a. bankvirksomhed, biludlejning, reklame, restau-
ranter m.v. steg med 7,8 mio. kr. til 65,0 mio. kr., svarende til 13,6 procent. Koncessionsindtægten
fra parkering faldt med 11,7 mio. kr. til 21,6 mio. kr., svarende til 35,2 procent. Dette er en følge af
koncessionærens store investeringer i nye parkeringsanlæg i de seneste år, der endnu ikke er
fuldt udnyttede.
Årets indtægter fra udlejning af lokaler og arealer steg med 22,0 procent til 171,2 mio. kr. Dette
skyldes primært nye lejemål, der er taget i brug i forbindelse med indvielsen af Terminal 3 i sep-
tember 1998.
Københavns Lufthavne A/S
Omkostninger
Eksterne udgifter
Selskabets eksterne udgifter til drift og vedligeholdelse, energi m.v. er bl.a. som følge af de senere
års store udbygning af lufthavnen steget fra 281,0 mio. kr. i 1998 til 302,8 mio. kr. i 1999 svarende
til 7,7 procent. Af de samlede eksterne udgifter udgør godt 14,5 mio. kr. engangsomkostninger til
bl.a. år 2000 sikring. Fratrukket de afholdte engangsomkostninger udgør stigningen i eksterne
udgifter 2,5 procent.
Personaleudgifter
Personaleudgifterne er steget med 5,5 procent fra 446,1 mio. kr. i 1998 til 470,8 mio. kr. i 1999. I
1999 var der i Københavns Lufthavne A/S i gennemsnit beskæftiget 1.449 medarbejdere. Dette er
71 flere end i 1998 svarende til 5,2 procent. Personaletallet for 1998 og dermed også de samlede
personaleudgifter var påvirket af storkonflikten på arbejdsmarkedet i april og maj måned. Korrige-
ret for effekten heraf ville den reelle stigning i antal ansatte have været på 3,4 procent.
Forøgelsen af medarbejderstaben er primært sket med henblik på drift og vedligeholdelse af de
nye bygninger, der er taget i brug i perioden samt den igangværende udbygningsaktivitet i lufthav-
nen. Antallet af m2 i lufthavnens terminaler m.v. er i perioden 1. januar 1998 til 31. december 1999
således vokset med 38 procent. Endvidere er der tale om udførelse af nye arbejdsopgaver i for-
bindelse med det nye bagagesorteringsanlæg.
Der blev i 1999 på selskabets anlægsinvesteringer aktiveret lønomkostninger for 36,5 mio. kr. mod
41,7 mio. kr. i 1998.
Årets investeringer
Materielle anlægsaktiver
Selskabets investeringer i materielle anlægsaktiver foretages med udgangspunkt i en 10-års inve-
steringsplan, der løbende justeres. Som det var forudsat var investeringsniveauet i 1999 væsent-
ligt lavere end i 1998. Årets samlede investeringer udgør 729,7 mio. kr. mod 1.236,6 mio. kr. i
1998. Det største enkeltprojekt, der blev afsluttet i 1999, var første etape af en kommende Termi-
nal 4 i form af en ny fingerbygning, der blev taget i brug i maj 1999. Herudover er der i forbindelse
med den ny fingerbygning etableret en rullevej. Endelig er vejforbindelsen mellem Indenrigstermi-
nalen og Udenrigsterminalen, Lufthavnsboulevarden færdiggjort i 1999.
Det har i 1999 været nødvendigt at flytte lufthavnens ældste terminalbygning, Lauritzen terminalen
fra 1939, da bygningen var placeret således, at den lå i vejen for lufthavnens videre udbygning
mod øst. Lauritzen terminalen blev af Miljøministeriet erklæret bevaringsværdig og blev som følge
heraf flyttet til området ved Maglebylille i efteråret 1999. Bygningen forventes atter ibrugtaget i juli
2000 og vil primært blive benyttet til kontor- og undervisningsformål.
De i året ibrugtagne aktiver udgør 970,8 mio. kr., hvorefter de samlede ibrugtagne aktiver efter
årets afskrivninger er steget fra 4.518,9 mio. kr. ultimo 1998 til 5.151,8 mio. kr. ultimo 1999.
Finansielle/strategiske anlægsaktiver
Kapitalandele i dattervirksomheder består af 100 procent af aktierne i Københavns Lufthavnes
Hotel- og Ejendomsselskab A/S, Kastrup og 100 procent af aktierne i Copenhagen Airport Devel-
opment International A/S, Kastrup.
Københavns Lufthavne A/S
Københavns Lufthavnes Hotel- og Ejendomsselskab A/S påbegyndte i november 1998 opførelsen
af et internationalt hotel med 375 værelser. Selskabet har indgået en 20-årig management aftale
med Hilton International om driften af hotellet. Opførelsesarbejdet er fortsat i 1999 og hotellet for-
ventes at stå færdigt i løbet af 1. kvartal 2001. Hotel- og Ejendomsselskabet realiserede i 1999 et
underskud efter skat på 3,4 mio. kr. Til sammenligning var resultatet for 1998 et underskud efter
skat på 2,2 mio. kr. Det er ledelsens forventning, at der fortsat vil være et underskud i selskabet
indtil hotellet er i drift.
Copenhagen Airport Development International A/S står for koordineringen af Københavns Luft-
havne A/S' rådgivning vedrørende driften af ni lufthavne i Mexico. Copenhagen Airport Develop-
ment International realiserede i 1999 et overskud efter skat på 0,6 mio. kr. Til sammenligning var
resultatet for 1998 et underskud efter skat på 0,1 mio. kr.
Kapitalandele i associerede virksomheder består af 25,5 procent af aktierne i Inversiones y Tecni-
cas Aeroportuarias S.A. de C.V. (ITA), der ejer 15 procent af aktiekapitalen i selskabet Aeropu-
ertos Sureste (ASUR), der har den koncessionsmæssige ret til at drive 9 lufthavne på Yucatan
halvøen i Mexico i 50 år. Københavns Lufthavne A/S har for 1999 indtægtsført sin forholdsmæssi-
ge resultatandel fra selskabet svarende til 7,9 mio. kr.
Københavns Lufthavne A/S yder rådgivning til ASUR primært bestående af overførsel af viden og
erfaring vedrørende effektiv lufthavnsdrift, omkostningsbevidst udbygning af infrastrukturen, flek-
sibel kapacitetsudnyttelse og optimering af kommercielle muligheder. Indtægterne i 1999 fra disse
rådgivningsaktiviteter udgør 7,3 mio. kr.
Herudover ejer selskabet 50 procent af aktierne i Airport Coordination Denmark A/S, Kastrup, der
administrerer slotstildelingen til luftfartsselskaberne.
Københavns Lufthavne A/S' koncernstruktur ser således ud:
KLH A/S
Kbh. Lufth. Copenhagen Airport Coor- ITA S.A. de
Hotel- og Ejd. Airp. Dev. Int. dination C.V.
selskab A/S A/S Denmark A/S
100 % 100% 50% 25,5%
Da der ikke har været væsentlig aktivitet i de koncernforbundne selskaber, er der ikke udarbejdet
koncernregnskab for 1999.
Afskrivninger
Selskabets afskrivninger er i 1999 som følge af de nye bygninger og anlæg, der er indviet i 1998
og 1999, steget med 51,2 mio. kr. i forhold til 1998, svarende til en stigning på 16,8 procent. Den
væsentligste tilgang i 1999 er som tidligere omtalt en ny fingerbygning.
Københavns Lufthavne A/S
Udbygningsplaner
Investeringsaktiviteterne udmøntes som tidligere nævnt i en rullende 10-års investeringsplan, der
bl.a. har som forudsætning, at investeringerne og dermed udbygningen af Københavns Lufthavn
skal foregå i takt med trafikkens udvikling. Den foreliggende investeringsplan pr. oktober 1999
omfatter investeringer for perioden 2000 - 2009. Inklusive hotellet, Hilton Copenhagen Airport, der
opføres af hotel- og ejendomsselskabet, rummer planen, i løbende priser, investeringer for samlet
5,0 mia. kr. Investeringsplanen er i forhold til sidste år justeret med baggrund i en ny passager-
prognose og de heraf afledte kapacitetsbehov. Dette har medført en udskydelse af en række
planlagte investeringer til efter planperioden svarende til godt 2 mia. kr.
De væsentligste planlagte investeringer i 2000-2001 er udbygning af Fingerrod C, der skal imøde-
komme krav i forbindelse med Danmarks tiltrædelse af Schengen konventionen om paskontrol af
passagerer fra Non-Schengen-områder, et nyt landside butikscenter i Terminal 2 og færdigopfø-
relse af Hilton Copenhagen Airport.
Finansiering
Selskabets driftsaktivitet har med 554,4 mio. kr. bidraget væsentligt til finansieringen af årets inve-
steringer.
Selskabet har herudover forøget sin gæld til kreditinstitutter med 376,0 mio. kr. til i alt 2.630,7 mio.
kr., samt reduceret de likvide midler med 28,1 mio. kr.
Selskabet råder over kortfristede faciliteter på ca. 296,0 mio. kr. som supplement til den daglige
likviditet samt uudnyttede langfristede faciliteter på ca. 740 mio. kr.
Risikofaktorer
De væsentligste risici kan opdeles i kunde- og konjunkturrisici samt rente- og valutarisici.
Kunde- og konjunkturrisici
Københavns Lufthavne A/S er på grund af store, irreversible kapitalomkostninger følsom overfor
faktorer, der kan påvirke trafikudviklingen i negativ retning.
SAS er Københavns Lufthavne A/S' største kunde og bidrager med ca. 55 procent af trafikind-
tægterne. Københavns Lufthavns status som hub i Skandinavien er på kort sigt i høj grad afhæn-
gig af SAS' tætte rutenet ud af København til destinationer primært i Europa. En eventuel øget
punkt til punkt trafik til og fra andre destinationer i Skandinavien og resten af Europa vil derfor
kunne svække Københavns Lufthavns status som hub i Skandinavien.
Udviklingen i lufttrafikken er relateret til den generelle udvikling i samfundsøkonomien. Det er ikke
kun den danske samfundsøkonomi, der påvirker selskabets udvikling, men i nogen grad også den
svenske, idet ca. 16 procent af samtlige passagerer flyver til og fra Sverige. Udover de flyrelatere-
de indtægter afspejles den samfundsøkonomiske udvikling også i størrelsen af koncessionsind-
tægterne.
Rente- og valutarisici
Såvel selskabets rente- som valutarisici styres centralt, og finansielle instrumenter anvendes ude-
lukkende til afdækning af valuta- og renterisici.
Selskabets renterisici afdækkes ved, at ca. 37 procent af selskabets rentebærende gæld er fast
forrentet, eller renten er lagt fast for mere end et år via renteswaps. Af selskabets rentebærende
gæld er ca. 33 procent sikret ved en cap på 6 procent eller derunder.
Københavns Lufthavne A/S
Risikoen på finansielle instrumenter er reduceret ved, at der kun indgås låneaftaler med store
danske og udenlandske kreditinstitutter. På baggrund af den løbende kontakt med finansierings-
kilder forventes det, at selskabet fortsat kan opnå den fornødne finansiering på markedets bedste
vilkår.
I henhold til internationale aftaler afregnes selskabets trafikindtægter alene i DKK. Som følge heraf
er valutaeksponeringen begrænset til indkøb i udlandet i fremmed valuta samt kapitalandele i,
fremtidige udbytter fra og mellemværender med associerede virksomheder i udlandet. Afdækning
heraf foretages selektivt.
År 2000 - problematikken
Københavns Lufthavne A/S gennemførte i løbet af 1998 og 1999 en række tilretninger, udskiftnin-
ger og tests af selskabets betydende IT-systemer og øvrigt væsentligt udstyr med henblik på år
2000 problematikken.
Overgangen til år 2000 gav ingen problemer.
De samlede omkostninger til år 2000 sikring beløb sig til 13,2 mio. kr.
Miljø
Selskabet har vedtaget følgende miljøpolitik:
”Københavns Lufthavne A/S skal som miljøansvarlig virksomhed sikre, at driften og udbygningen
af lufthavnene i København og Roskilde til enhver tid sker på en miljømæssig tilfredsstillende må-
de”.
Den samlede miljøbelastning for året svarer til den forventede udvikling. Som følge af effektivise-
ringer og mere miljøvenlige flytyper forventes miljøbelastningen de kommende år at blive reduce-
ret set i forhold til aktivitetsniveauet.
Københavns Lufthavne A/S har for 1999 udarbejdet en særskilt miljørapport.
Ejerforhold
Ingen aktionær, bortset fra Den Danske Stat, Lønmodtagernes Dyrtidsfond og ATP, besad pr. 31.
december 1999 mere end 5 procent af aktierne i selskabet.
Forventninger
Selskabet forventer en underliggende vækst i passagermængden for 2000 på ca. 4 procent, hvil-
ket vil blive afspejlet i trafikindtægterne. Der forventes alene en positiv udvikling i udenrigstrafik-
ken, mens indenrigstrafikken fortsat forventes at udvise et mindre fald. Den 1. juli 2000 åbnes
Øresundsforbindelsen, hvilket forventes at befæste Københavns Lufthavns position som Nord-
europas trafikale knudepunkt.
Åbningen af broen medfører endvidere at en del passagerer som tidligere indgik i passagerstati-
stikken som transfererende passagerer, idet de ankom til lufthavnen med katamaran eller med fly,
i fremtiden vil benytte broforbindelsen og således ikke længere vil indgå som ankommende pas-
sagerer i passagerstatistikken. Til gengæld vil disse passagerer i fremtiden blive betragtet som
iokaft afgående passagerer. Da taksten for lokalt afgående passagerer er dobbelt så stor som for
transfer passagerer er denne effekt indtægtsneutral. Effekten vil imidlertid påvirke selskabets pas-
sagerstatistik, der således ikke vil afspejle den fulde vækst.
Københavns Lufthavne A/S
Selskabets koncessionsindtægter forventes at udvikle sig i takt såvel med passagerudviklingen
som med samfundsøkonomien i øvrigt. I forhold til 1999 forventes et yderligere fald i koncessi-
onsindtægterne, eftersom bortfaldet af det toldfrie salg til passagerer, der rejser inden for EU, kun
har påvirket 2. halvår i 1999, men vil få virkning for hele 2000. Dette fald i indtægterne forventes
delvist kompenseret af en stigning i taksterne for benyttelse af selskabets lufthavne på 13 procent
pr. 1. januar 2000. Denne takststigning er kommet i stand som følge af forhandlinger mellem Kø-
benhavns Lufthavne A/S og de flyselskaber, der beflyver lufthavnen.
Som et led i den indgåede aftale indføres der ligeledes pr. 1. januar 2000 en handlingafgift, der
blandt andet omfatter betaling for bagagesortering, på 10 kr. pr. afgående passager i udenrigstra-
fik og 5 kr. pr. afgående passager i indenrigstrafik. Samtidig aftalte parterne, at de nævnte takster
og afgifter ikke reguleres de næste tre år.
Arbejdet med de store anlægsprojekter fortsættes i 2000, hvor selskabet i henhold til den rullende
10-årige investeringsplan påregner at foretage investeringer i størrelsesordenen 0,9 mia. kr. Inve-
steringstakten styres nøje for at sikre, at udbygningen sker fleksibelt i forhold til trafikudviklingen.
Selskabets afskrivninger og finansielle udgifter vil som følge af de senere års udbygning udvise en
stigning i de kommende år. Øvrige omkostninger forventes ligeledes påvirket af den forudsatte
vækst i trafikken. Der vil derfor fortsat blive lagt stor vægt på en styring af omkostningsud-
viklingen.
På trods af det høje investeringsniveau, de hertil knyttede omkostninger og den fulde effekt af
bortfaldet af det toldfrie salg indenfor EU, er det bl.a. på grund af den omtalte aftale om takststig-
ning og indførelse af handlingafgift pr. 1. januar selskabets forventning, at der for 2000 kan opnås
et resultat før skat på niveau med resultatet for 1999. Selskabets udbyttepolitik tilsiger, at udbyttet
fortsat skal stige med 0,5 procent årligt.
Det forventes, at regeringen i løbet af 2000 vil nedbringe statens ejerandel af Københavns Luft-
havne A/S til 34 procent mod nu 51 procent. | den forbindelse forventes det ligeledes, at Lov om
Københavns Lufthavne A/S vil blive ændret således, at selskabet får bedre muligheder for at ud-
nytte sin ekspertise i det stigende internationale marked for lufthavnsprivatiseringer og strategisk
rådgivning. Selskabet forventer på den baggrund i de kommende år at kunne positionere sig som
en betydende aktør på dette marked.
På baggrund af den forventede ændring af Lov om Københavns Lufthavne A/S agter bestyrelsen
at indstille til generalforsamlingen, at formålsbestemmelsen i selskabets vedtægter ændres i over-
ensstemmelse hermed.
Bestyrelsen agter endvidere at indstille til generalforsamlingen, at selskabets aktiekapital forhøjes
med indtil 50.000 aktier (5,0 mio. kr.) som medarbejderaktier til kurs 105. Selskabets aktiekapital
vil herved blive forhøjet fra 905 til 910 mio. kr.
Der er ikke efter afslutningen af årsregnskabet indtruffet begivenheder, som har væsentlig indfly-
delse på selskabets drift.
Selskabet vil som omtalt i halvårsmeddelelsen for 1999 fra og med 1. kvartal 2000 offentliggøre
kvartalsmeddelelser.
Direktør Anne Marie Nielsen, der har været mediem af selskabets bestyrelse siden 1990, døde
den 9. oktober 1999, hvorefter hendes plads i bestyrelsen har været ubesat. Bestyrelsen mindes
Anne Marie Nielsens indsats med taknemlighed og respekt.
Bestyrelsen takker alle medarbejdere for den gode og engagerede indsats, der er ydet i det for-
gangne år.
Københavns Lufthavne A/S
Bestyrelse og direktion
Bestyrelse
Vagn Andersen, formand
Formand for bestyrelsen for Novo Nordisk A/S
Formand for bestyrelsen for Novo Nordisk Fonden
Ole Rendbæk, næstformand
Adm. direktør i Scandlines Danmark A/S
Næstformand for bestyrelsen for Molslinien A/S
Mediem af bestyrelsen for Det Danske Europa Institut A/S
Medlem af bestyrelsen for Danyard A/S
Medlem af bestyrelsen for Danyard Aalborg A/S
John S. Andersen
Økonomimedarbejder, valgt af medarbejderne
Jette Wigand Knudsen
Direktør i Tuborg — Fredericia Bryggeri
Kurt Bligaard Pedersen
Adm. direktør i Københavns Kommune
Medlem af bestyrelsen for Bella Center A/S
Medlem af bestyrelsen for Novo Nordisk Fonden
Mediem af bestyrelsen for Dansk Management Forum
Anita Doris Rasmussen
Assistent, valgt af medarbejderne
Inge Thygesen
Kommitteret i Finansministeriet
Medlem af bestyrelsen for Sund og Bælt Holding A/S
Carsten Winther
Specialarbejder, valgt af medarbejderne
Direktion
Niels Boserup, adm. direktør
Formand for bestyrelsen for Copenhagen Airport Development International A/S
Formand for bestyrelsen for Jyllands-Posten A/S
Formand for bestyrelsen for William Demant Holding A/S
Formand for bestyrelsen for Oticon A/S
Søren Peter Thorning, direktør
Formand for bestyrelsen for Airport Coordination Denmark A/S
Agneta Bjøårkman, økonomidirektør
Direktør i Copenhagen Airport Development International A/S
Medlem af bestyrelsen for Københavns Lufthavnes Hotel- og Ejendomsselskab AS
Kjeld Binger, underdirektør
Formand for bestyrelsen for Københavns Lufthavnes Hotel- og Ejendomsselskab A/S
Medlem af bestyrelsen for Copenhagen Airport Development International A/S
Poul Borreschmidt, underdirektør
Peter Rasmussen, underdirektør
Medlem af bestyrelsen for Københavns Lufthavnes Hotel- og Ejendomsselskab A/S
Medlem af bestyrelsen for Copenhagen Airport Development International A/S
Medlem af bestyrelsen for Airport Coordination Denmark A/S
Københavns Lufthavne A/S
Regnskabspraksis
Ved udarbejdelse af årsregnskabet er anvendt neden-
stående regnskabspraksis, der er i overensstemmelse
med Årsregnskabslovens bestemmelser og de af
Københavns Fondsbørs stillede krav til regnskabs-
aflæggelse for børsnoterede selskaber, herunder
gældende danske regnskabsvejledninger. Selskabets
regnskabspraksis er uændret i forhold til årsregnskabet for
1998.
Indtægtskriterium
Nettoomsætningen omfatter årets trafikindtægter, leje- og
koncessionsindtægter samt salg af tjenesteydelser med
fradrag af merværdiafgift og prisnedslag, der er direkte
forbundet med salget.
Skat
Selskabet er sambeskattet med dets 100 procent ejede
danske dattervirksomheder.
Skatteeffekten af sambeskatningen med de danske
dattervirksomheder fordeles på såvel overskuds- som
underskudsgivende virksomheder i forhold til disses
skattepligtige indkomster.
Skat af årets resultat er beregnet med den aktuelle
skattesats på grundlag af det regnskabsmæssige resultat,
korrigeret for ikke skattemæssige poster.
Den del af skatten af årets resultat, der er udskudt til
betaling i senere år, er opført som udskudt skat under
hensættelser. Den udskudte skat er beregnet efter
gældsmetoden.
Materielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver optages til anskaffelsesprisen
eller ved egen produktion til kostprisen med fradrag af
akkumulerede af- og nedskrivninger.
Kostprisen omfatter omkostninger, der direkte eller
indirekte kan henføres til anlægsaktivet, herunder
lønomkostninger. Finansieringsomkostninger i opførelses-
perioden indregnes udelukkende i kostprisen for
bygninger, der ikke direkte har relation til lufthavnsdrift.
Afskrivningsgrundlaget opgøres som anskaffelsespris
henholdsvis kostpris.
Afskrivningerne foretages lineært over aktivernes
forventede brugstid og påbegyndes, når aktiverne tages i
brug. For enkelte af aktiverne foretages afskrivningerne på
baggrund af årets kapacitetsudnyttelse i forhold: til
aktivernes samlede skønnede kapacitet, således at
afskrivningerne matcher de direkte relaterede indtægter.
Den forventede brugstid for de væsentligste typer af
aktiver er:
Bygninger MM. .…. sssscccreeeresrrererrrrernerrennnnee
Startbaner M.V.… sner.
Tekniske anlæg …......
Større køretøjer …Å(.(.W.W.W…..ssssssrsresesetreresrennene
Mindre køretøjer ….….GuGu.udu.sssssseerrrererrerennneer
Øvrig driftsmateriel …..u..sssscscenerrenerrenrnenee
Aktiver med en forventet brugstid under 3 år og aktiver
med en anskaffelsespris under :DKK 25 udgiftsføres i
anskaffelsesåret.
Finansielle anlægsaktiver
Kapitalinteresser i dattervirksomheder og associerede"
virksomheder værdiansættes efter den indre værdis
metode.
Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og
associerede virksomheder henlægges i årsregnskabet ved
overskudsdisponeringen til "Reserve for nettoopskrivning
efter den indre værdis metode” under egenkapitalen.
Kapitalinteresser i andre virksomheder optages. til
anskaffelsesprisen eller den lavere værdi, de måtte have
på statusdagen.
Tilgodehavender
Der foretages hensættelse til eventuelle tab på til-
godehavender baseret på en individuel! vurdering af
debitorerne.
Egne aktier
Egne aktier optages til anskaffelsesværdien eller en
eventuelt lavere børsværdi på statusdagen.
Omregning af beløb i fremmed valuta
Regnskabsposter baseret på udenlandsk valuta bogføres
løbende til transaktionsdagens kurs, og der foretages
kursregulering af balanceposter til statusdagens kurs.
Finansielle instrumenter anvendes udelukkende. til
afdækning af valuta- og renterisici. Kursværdien af
finansielle instrumenter vedrørende valutarisiko indgår
under andre tilgodehavender eller anden gæld.
Valutakursreguleringer, der opstår ved omregning af
udenlandsk virksomheds egenkapital primo året,
indregnes direkte på egenkapitalen.
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømme fra driftsaktivitet præsenteres direkte og
opgøres som indbetalinger fra kunder med fradrag for
udbetalinger til personale, leverandører m.v. og reguleret
for betalte finansielle poster samt betalte selskabsskatter.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter sel-
skabets betalinger i forbindelse med køb og salg af
materielle og finansielle anlægsaktiver.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter provenu
fra optagelse af kort- og langfristet gæld, afdrag på kort-
og langfristet gæld samt udbytteudlodninger til aktionærer.
Københavns Lufthavne A/S
Regnskabspåtegninger
Årsregnskabet indstilles til generalforsamlingens godkendelse
København, den 2. marts 2000
|) ==. sP eden]
Niels Boserup Søren Peter Thorning lAgneta Bjorkman
Adm. direktør Direktør Økonomidirektør
E , tyrelse Y
ER Age, gr , , øl É . ,
ØARI JPL ll Care MC le alstlee
Vagn Andefsen Ole Rendbæk John $. Andersen
Formand Næstformand
(Pl udk MIND
clade Aasuiittsttit Fr Z
Anita Doris Rasmussen l Thygege i Carsten Winther
Revisionspåtegning
Vi har revideret det af ledelsen aflagte årsregnskab for 1999 for Københavns Lufthavne A/S.
DEN UDFØRTE REVISION
Vi har i overensstemmelse med almindeligt anerkendte revisionsprincipper tilrettelagt og udført revisionen med hen-
blik på at opnå en begrundet overbevisning om, at årsregnskabet er uden væsentlige fejl eller mangler. Under revi-
sionen har vi ud fra en vurdering af væsentlighed og risiko efterprøvet grundlaget og dokumentationen for de i års-
regnskabet anførte beløb og øvrige oplysninger. Vi har herunder taget stilling til den af ledelsen valgte regnskabs-
praksis og de udøvede regnskabsmæssige skøn samt vurderet, om årsregnskabets informationer som helhed er
fyldestgørende.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
KONKLUSION
Det er vor opfattelse, at årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med lovgivningens krav til regnskabsaflæg-
gelsen, og at det giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, økonomiske stilling samt resultat.
København, den 2. marts 2000
PricewaterhouseCoopers Grothen & Perregaard
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Ø TT
Ik, (zæs
” Jørgen Tor Jørgen Fr akobsen Christian Fredensborg Jakobsen
ST SÅ Saut. revisor Statsaut. Statsaut, revisor
Morten Iversen
Statsaut. revisor
10
Københavns Lufthavne A/S
Resultatopgørelse
1. januar til 31. december
Note
Trafikindtægter
Koncessionsindtægter
Lejeindtægter
Salg af tjenesteydelser
1. Nettoomsætning
Andre driftsindtægter
indtægter i alt
na
Eksterne udgifter
Personaleudgifter
Af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver
wo QW
Driftsresultat
Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder før skat
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder efter skat
Renteindtægter og lignende indtægter
Renteudgifter og lignende udgifter
oo mo AA
Resultat før skat
7 Skat af årets resultat
Årets resultat
Der disponeres således:
Overført til overført overskud
Overført til reserve for nettoopskrivning
1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
938.512 767.172
506.753 639.178
171.199 140.293
116.686 58.839
1.733.150 1.605.482
33.847 51.988
1.766.997 1.657.470
302.745 280.995
470.754 446.071
356.042 304.826
637.456 625.578
-4.088 -3.217
7.914 36
9.883 6.575
116.092 98.873
535.073 530.099
163.568 141.289
371.505 388.810
367.986 388.810
3.519 ”
371.505 388.810
11
Københavns Lufthavne A/S
Balance
Pr. 31. december
Aktiver
Note
ANLÆGSAKTIVER
8 Materielle anlægsaktiver
Grunde og bygninger
Tekniske anlæg og maskiner
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Materielle anlægsaktiver under udførelse
Materielle anlægsaktiver i alt
9 Finansielle anlægsaktiver
Kapitalandele i dattervirksomheder
Kapitalandele i associerede virksomheder
Andre kapitalandele
Finansielle anlægsaktiver i alt
Anlægsaktiver i alt
OMSÆTNINGSAKTIVER
Tilgodehavender
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
Tilgodehavender hos dattervirksomheder
Andre tilgodehavender
Periodeafgrænsningsposter
Tilgodehavender i alt
Værdipapirer og kapitalandele
Egne aktier
10. Likvide beholdninger
Omsætningsaktiver i alt
Aktiver i alt
1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
2.619.494 2.216.781
2.200.050 1.974.883
332.223 327.201
402.772 662.047
5.554.539 5.180.912
10.947 13.728
254.710 203.067
83 83
265.740 216.878
5.820.279 5.397.790
249.535 222.320
384 77.187
144.964 37.621
31.027 26.597
425.910 364.325
587 587
10.707 38.762
437.204 403.674
6.257.483 5.801.464
12
Københavns Lufthavne A/S
Balance
Pr. 31. december
Passiver
Note
EGENKAPITAL
11 Selskabskapital
13. Reserve for nettoopskrivning efter den
indre værdis metode
Reserve for egne aktier
12 Overført overskud
Egenkapital i alt
HENSÆTTELSER
7 Udskudt skat
LANGFRISTET GÆLD
14. Kreditinstitutter
KORTFRISTET GÆLD
14. Kreditinstitutter
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Gæld til dattervirksomheder
Gæld til associerede virksomheder
15 Anden gæld
Periodeafgrænsningsposter
Udbytte for regnskabsåret
Kortfristet gæld i alt
Gæld i alt
Passiver i alt
16. Økonomiske forpligtelser
1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
905.000 905.000
32.407 -
587 587
1.573.408 1.286.872
2.511.402 2.192.459
660.438 601.612
2,518.881 2.036.889
111.857 217.857
136.445 261.204
26.117 -
- 154.743
141.848 152.926
69.045 106.849
81.450 76.925
566.762 970.504
3.085.643 3.007.393
6.257.483 5.801.464
13
Københavns Lufthavne A/S
Pengestrømsopgørelse
1. januar til 31. december
Note
17
18
19
PENGESTRØMME FRA DRIFTSAKTIVITET
Indbetalt fra kunder
Udbetalt til personale, leverandører m.v.
Pengestrømme fra drift før finansielle poster
Renteindbetalinger m.v.
Renteudbetalinger m.v.
Pengestrømme fra ordinær drift
Betalt selskabsskat
Pengestrømme fra driftsaktivitet
PENGESTRØMME FRA INVESTERINGSAKTIVITET
Betalinger for køb af materielle anlægsaktiver (netto)
Betalinger for køb af finansielle anlægsaktiver
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
PENGESTRØMME FRA FINANSIERINGSAKTIVITET
Afdrag på lån med lang løbetid
Optagelse af lån med lang løbetid
Afdrag på lån med kort løbetid
Optagelse af lån med kort løbetid
Udlån til dattervirksomheder
Gæld til dattervirksomheder
Betalt udbytte
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
Netto ændring i likviditet
Likvide beholdninger ved årets begyndelse
Likvide beholdninger ved årets udgang
1999 1998
DKK 1.000 DKK 1.000
1.739.782 1.566.068
-948.048 -718.355
791.734 847.713
5,278 5,207
-116.962 -92.999
680.050 759.921
-125.616 -74.336
554.434 685.585
-819.496 -1.162.890
-169.584 -63.416
-989.080 -1.226.306
-17.857 -17.857
500.000 700.000
-200.000 -
94.000 -
82.008 -76.419
25.365 -
-76.925 -72.400
406.591 533.324
-28.055 -7.397
38.762 46.159
10.707 38.762
14
Københavns Lufthavne A/S
Noter
1
Nettoomsætning
Nettoomsætningen fordeler sig således:
(DKK 1.000)
Trafikindtægter
Startafgifter
Passagerafgifter
Øvrige afgifter
Trafikindtægter i alt
Koncessionsindtægter
Forretningscenter
Øvrige
Koncessionsindtægter i alt
Lejeindtægter fra udlejning af lokaler og arealer
Salg af tjenesteydelser, herunder bagagesortering, sikkerheds-
ydelser, bustransporter, udlejning af edb-udstyr M.v.
I alt
Eksterne udgifter
Eksterne udgifter omfatter:
(DKK 1.000)
Drift og vedligeholdelse
Energiudgifter
Øvrige omkostninger
I alt
Honorar til de generalforsamlingsvalgte revisorer:
(DKK 1.000)
Revision:
Grothen & Perregaard Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
PricewaterhouseCoopers
Revision i alt
Andre ydelser end revision:
Grothen & Perregaard Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
PricewaterhouseCoopers
Andre ydelser end revision i alt
| alt
1999 1998
433.623 354.891
492.086 404.064
12.803 8.217
938.512 767.172
420.148 548.902
86.605 90.276
506.753 639.178
171.199 140.293
116.686 58.839
1.733.150 1.605.482
1999 1998
194.209 173.033
40.253 40.914
68.283 67.048
302.745 280.995
1999 1998
168 162
672 648
840 810
393 881
1.264 580
1.657 1.461
2.497 2.271
15
Københavns Lufthavne A/S
Noter
3. Personaleudgifter
Personaleudgifter består af:
(DKK 1.000)
Gager og lønninger
Pensioner
Andre udgifter til social sikring
Øvrige personaleomkostninger
- Aktiveret som anlægsaktiver
I alt
Vederlag til direktionen
Vederlag til bestyrelsen
I perioden 1. januar til 31. december 1999 har der gennemsnitligt været 1.449 fuldtidsbeskæftigede i
selskabet mod 1.378 i samme periode i 1998. Heri er inkluderet 173 statstjenestemænd,
der i henhold til Lov om Københavns Lufthavne A/S har bevaret deres ansættelsesforho
staten. Det tilsvarende tal for samme periode i 1998 var 183.
Selskabet indbetaler årlige pensionsbidrag til Staten. Bidragene afholdes for medarbejdere,
der som følge af deres ansættelsesforhold har ret til pension fra Staten. Pensionsbidraget
fastsættes af finansministeren og udgør 19,7 procent.
Til selskabets øvrige ansatte indbetales pensionsbidrag til private pensionsselskaber i hen-
hold til individuelle eller kollektive aftaler.
4. Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder
(DKK 1.000)
Resultat i Københavns Lufthavnes Hotel- og Ejendomsselskab ArS før skat
Resultat i Copenhagen Airport Development International A/S før skat
Regulering vedrørende tidligere år for Copenhagen Airport Development
International A/S
| alt
1999 1998
448.847 413.683
26.566 24.380
4.112 4.220
27.705 45.477
507.230 487.760
36.476 41.689
470.754 446.071
3.806 3.698
1.027 1.050
id til
1999 1998
-5.019 -3.111
920 -106
11 -
-4.088 -3.217
16
Københavns Lufthavne A/S
Noter
5. Renteindtægter og lignende indtægter
Renteindtægter og lignende indtægter består af:
(DKK 1.000) 1999 1998
Renter af bankmellemværender 880 2.852
Renter af mellemregning med dattervirksomheder 5.973 1.368
Renter af øvrige tilgodehavender 1.152 211
Andre renteindtægter m.v. 1.878 2.144
I alt 9.883 6.575
6 Renteudgifter'og lignende udgifter
Renteudgifter og lignende udgifter består af:
(DKK 1.000) 1999 1998
Renter af gæld til kreditinstitutter m.v. 113.355 96.377
Renter af mellemregning med dattervirksomheder 752 -
øvrige finansieringsomkostninger . 1.985 2.496
| alt 116.092 98.873
7 Skat
(DKK 1.000)
Ifølge
Selskabs- Udskudt resultat-
skat skat opgørelsen
Saldo pr. 1.1.1999 ' -25.463 601.612
Regulering vedr. tidligere år ; -2.365 3,164 799
Betalt acontoskat vedr. indeværende år -153.000
Tilbagebetaling af overskydende skat vedr. tidligere år 27.828
Skat af periodens resultat i dattervirksomheder -1.310
Regulering vedr. tidligere år dattervirksomheder 3
Tilgodehavende skat associeret virksomhed -444
Skat af årets resultat 108.414 55.662 164.076
| alt -45.030 660.438 163.568
Årets skyldige selskabsskat er beregnet med 32 procent af den skattepligtige indkomst, da selskabet
er tilmeldt acontoskatteordningen. Overskydende acontoskat er opført under andre tilgodehavender.
Tillæg, fradrag og godtgørelser vedrørende skattebetalinger indgår under nettofinansieringsudgifter.
Der er sammen med den ordinære indbetaling af acontoskat på DKK 21.460 foretaget en frivillig
indbetaling på i alt :DKK 131.540.
Udskudt skat opgøres efter gældsmetoden og omfatter alle midlertidige afvigelser mellem regn-
skabsmæssige og skattemæssige værdier, der væsentligst vedrører anlægsaktiver. Den udskudte
skat er beregnet med en skattesats på 32 procent.
17
Københavns Lufthavne A/S
Noter
8 Materielle anlægsaktiver
(DKK 1.000) Andre Materielle
anlæg, anlægs-
Tekniske drifts- aktiver
Grunde og anlæg og materiel under
bygninger maskiner og inventar udførelse
Anskaffelsesværdi
Samlet anskaffelsesværdi 1.1.1999 2.631.752 2.873.987 663.817 662.047
Tilgang i året - 44 18.621 711.483
Afgang i året 18.678 2.635 10.297
Årets færdigmeldelse af anlægs-
aktiver under udførelse 515,063 393.116 62.579 -970.758
Samlet anskaffelsesværdi 31.12.1999 3.128.137 3.264.512 734.720 402.772
Afskrivninger
Samlede af- og nedskrivninger 1.1.1999 414.971 899.104 336.616
Årets afskrivninger 112.350 167.993 75.699
Samlede af- og nedskrivninger
på årets afgang 18.678 2.635 9.818
Samlede af- og nedskrivninger 31.12.1999 508.643 1.064.462 402.497
Bogført værdi 31.12.1999 2.619.494 2.200.050 332.223 402.772
Det samlede lufthavnsanlæg er ikke genstand for offentlig ejendomsvurdering.
18
Københavns Lufthavne A/S
Noter
9
Finansielle anlægsaktiver
(DKK 1.000)
Kapitalandele
Kapitalandele
i dattervirk- i ass. virk-
somheder somheder
Anskaffelsesværdi
Samlet anskaffelsesværdi 1.1.1999 16.000 202.409
Tilgang i året - 15.151
Regulering vedrørende tidligere år - -310
Samlet anskaffelsesværdi 31.12.1999 16.000 217.250
Op- og nedskrivninger .
Samlede op- og nedskrivninger 1.1.1999 -2.272 658
Valutakursreguleringer - 28.888
Resultat efter skat -2.781 7.914
Samlede op- og nedskrivninger 31.12.1999 -5.053 37.460
Bogført værdi 31.12.1999 10.947 254.710
Kapitalandele i dattervirksomheder består af 100 procent af aktierne i Københavns Lufthavnes Hotel-
og Ejendomsselskab A/S, Kastrup og 100 procent af aktierne i Copenhagen Airport Development
International A/S, Kastrup. Under henvisning til Årsregnskabslovens & 2b er der ikke udarbejdet kon-
cernregnskab pr. 31. december 1999, da aktiviteterne i dattervirksomhederne indtil nu ikke har væsentlig
indflydelse på regnskabet.
Regnskabet for Københavns Lufthavnes Hotel- og Ejendomsselskab A/S består af igangværende
anlægsarbejder vedrørende opførelse af hotellet Hilton Copenhagen Airport på DKK 237,4 mio. inklusiv
aktiverede finansieringsomkostninger i opførelsesperioden på i alt DKK 14,5 mio. Byggeriet forventes
ibrugtaget i 2001. Anlægsarbejderne pr. 31. december 1999 er finansieret med realkreditlån, for hvilke
Københavns Lufthavne A/S har afgivet støtteerklæring, jf. note 16.
Kapitalandele i associerede virksomheder består af 25,5 procent af aktierne i selskabet Inversiones y
Tecnicas Aeroportuarias S.A. de C.V., Mexico, der ejer 15 procent af aktiekapitalen i det selskab,
der har den koncessionsmæssige ret til at drive ni lufthavne på Yucatan halvøen i Mexico i 50 år.
Kapitalandele i associerede virksomheder består endvidere af 50 procent af aktierne i Airport
Coordination Denmark A/S, Kastrup.
Andre kapitalandele tkr. 83 består af aktier i Københavns Fondsbørs A/S.
19
Københavns Lufthavne A/S
Noter
10
11
12
13
Likvide beholdninger
Likvide beholdninger omfatter:
(DKK 1.000)
Kassebeholdning
Foliokonti
Kortfristede bankindeståender
I alt
Selskabskapital
Selskabskapitalen består af 9.050.000 aktier å DKK 100.
Overført overskud
Overført overskud består af:
(DKK 1.000)
Overført fra tidligere år
Overført af årets resultat
Valutakursregulering af associeret virksomhed
Udbytte
| alt
Reserve for nettoopskrivning efter
den indre værdis metode
(DKK 1.000)
Valutakursregulering af associeret virksomhed
"Overført af årets resultat
1999 1998
325 264
10.372 38.498
10 -
10.707 38.762
1999 1998
1.286.872 974.365
367.986 388.810
- 622
-81.450 -76.925
1.573.408 1.286.872
1999 1998
28.888 -
3.519 -
32.407 -
20
Københavns Lufthavne A/S
Noter
14. Kreditinstitutter Restgæld Restgæld Restgæld
Hovedstol 1999 1999 1998
Valuta (i valuta) (i valuta) (DKK 1.000) (DKK 1.000)
1) tDKK 0 0 0 200.000
2) tDKK 625.000 589.286 589.286 607.143
3) tDEM 51.885 51.885 197.452 197.603
4) tDKK 550.000 550.000 550.000 550.000
5) IDKK 500.000 500.000 500.000 500.000
6) IDKK 594.000 594.000 594.000 200.000
7) tDKK 200.000 200.000 200.000 -
Kreditinstitutter i alt 2.630.738 2.254.746
Heraf langfristet del 2.518.881 2.036.889
Kortfristet del 111.857 217.857
1) Lånet er indfriet i 1999.
2) Lånene er optaget i DKK med variabel rente.
3) Ved valutaswap er betalingsforpligtelsen overgået til DKK-lån med variabel rente.
4) Lånene er optaget i DKK med en fast rente, i en del af lånenes løbetid, på mellem 4,10
procent og 5,34 procent p.a.
5) Lånene er optaget i DKK med fast rente på mellem 4,71 procent og 5,74 procent p.a.
6) Der er i 1999 trukket yderligere 394 mio. kr. på kreditfaciliteter med variabel rente.
7) Lånet er optaget i 1999 med variabel rente.
Der er, i en del af lånenes løbetid, indgået rentecaps på 6,00 procent på DKK 550 mio. og
på 5,00 procent på DKK 300 mio. af den variabelt forrentede gæld. Der er ikke indgået
swapaftaler eller terminsforretninger udover ovennævnte. Det vurderes, at der ikke er
kreditrisiko på de indgåede swapaftaler.
Så længe ovennævnte lån løber, har selskabet forpligtet sig til ikke at give andre långivere
pant i aktiver. Herfra er dog undtaget pant i nye aktiver til sikring af købesummen.
Af den langfristede gæld forfalder DKK 500 mio. efter 5 år.
Selskabet råder over kortfristede faciliteter på ca. DKK 296 mio. som supplement til den daglige
likviditet. Herudover råder selskabet over uudnyttede langfristede faciliteter på ca. DKK 740 mio.
15 Anden gæld
Anden gæld består af:
(DKK 1.000) 1999 1998
Feriepenge og andre lønrelaterede poster 77.104 72.859
Skyldige renter 25.771 27.393
Øvrige skyldige omkostninger 38.973 52.674
| alt 141.848 152.926
21
Københavns Lufthavne A/S
Noter
16 Økonomiske forpligtelser
Selskabet har indgået forpagtningsaftaler, hvor forpagterne har investeret i bygninger og andre
anlægsaktiver. Ved aftalernes ophør overgår disse aktiver til Københavns Lufthavne A/S til netto
bogført værdi på ophørstidspunktet. Aftalerne er uopsigelige fra Københavns Lufthavne A/S” side indtil
31. december 2008, hvor den sidste ophører uden opsigelse. Forpagterne kan opsige aftalerne med 6
måneders varsel. Såfremt forpagtningsaftalerne ophørte pr. 31. december 1999, ville købsforpligtelsen
udgøre DKK 370,0 mio. Det tilsvarende beløb pr. 31. december 1998 var DKK 287,3 mio.
Selskabet er forpligtet efter reglerne i tjenestemandsloven om rådighedsløn overfor tjenestemænd.
Selskabet har indgået kontrakter om opførelse af anlæg og øvrige forpligtelser, der i alt beløber
sig til DKK 272,5 mio, heraf på vegne af dattervirksomhed DKK 129,9 mio. pr. 31. december 1999.
De tilsvarende beløb pr. 31. december 1998 var henholdsvis DKK 479,7 mio. og DKK 290,5 mio.
Selskabet har i 1999 faktureret DKK 61,5 mio. eksklusiv moms vedrørende bagagesorteringsafgift. Der
pågår en retssag vedrørende selskabets ret til at opkræve særskilt betaling herfor. Det er ledelsens
vurdering, at retssagen vil falde ud til selskabets fordel, jf. endvidere omtalen i beretningen.
Københavns Lufthavne A/S har afgivet støtteerklæring for en garantiramme på DKK 276,0 mio.
vedrørende Københavns Lufthavnes Hotel- og Ejendomsselskab A/S.
17 Indbetalt fra kunder
Indbetalt fra kunder består af:
(DKK 1.000) 1999 1998
Nettoomsætning 1.733.150 1.605.482
Andre driftsindtægter " 33,847 51.988
Ændring i tilgodehavender fra salg |. -27.215 -91.402
I alt 1.739.782 1.566.068
18 Udbetalt til personale, leverandører m.v.
Udbetalt til personale, leverandører m.v. består af:
(DKK 1.000) 1999 1998
Driftsudgifter -773.499 -727.066
Ændring i andre tilgodehavender m.v. -92.206 13.915
Ændring i omkostningsrelateret leverandørgæld m.v. -82.343 -5.204
| alt -948.048 -718.355
19 Renteudbetalinger m.v.
Renteudbetalinger m.v. består af:
(DKK 1.000) 1999 1998
Renteudgifter m.v. -116.092 -98.873
Renter af mellemregning med dattervirksomheder 752 -
Ændring i skyldige renter -1.622 5.874
| alt -116.962 -92,999
22
Københavns Lufthavne A/S
Hovedtal
Resultatopgørelse
(DKK mio.)
Nettoomsætning
Indtægter i alt
Af- og nedskrivninger
Driftsresultat
Nettofinansieringsudgifter
Resultat før skat
Årets resultat
Balance
(DKK mio.)
Anlægsaktiver
Omsætningsaktiver
Aktiver i alt
Egenkapital
Investeringer i materielle anlægsaktiver
Investeringer i finansielle anlægsaktiver
1999
1.733
1.767
356
637
106
535
372
1999
5.820
437
6.257
2.511
730
15
1998
1.605
1.657
305
626
92
530
389
1998
5.398
404
5,801
2.192
1.237
218
1997
1.499
1.533
286
561
71
489
323
1997
4.249
257
4.506
1.880
1.258
1996
1.395
1.427
268
485
63
422
279
1996
3.278
451
3.729
1.629
814
1995
1.201
1.220
207
453
77
376
247
1995
2.732
275
3.007
1.412
410
23
Københavns Lufthavne A/S
Nøgletal
Resultat pr. aktie å DKK 100 (EPS)
Egenkapitalforrentning
Overskudsgrad
Afkastningsgrad
Soliditetsgrad
Indre værdi i DKK pr. aktie å DKK 100
Cash Earnings pr. aktie å DKK 100 (CEPS)
Udbytte i DKK pr. aktie å DKK 100
Nøgletalsdefinitioner:
RESULTAT PR. AKTIE (EPS):
Årets resultat efter skat i forhold til gennemsnitligt antal
aktier
EGENKAPITALFORRENTNING:
Årets resultat efter skat i forhold til den gennemsnitlige
egenkapital
OVERSKUDSGRAD:
Driftsresultat før renter i procent af nettoomsætningen
AFKASTNINGSGRAD:
Driftsresultat før renter i procent af gennemsnitlige
operative aktiver
SOLIDITETSGRAD:
Egenkapital ultimo i procent af samlede passiver ultimo
INDRE VÆRDI PR. AKTIE:
Egenkapital ultimo i forhold til antal aktier ultimo
CASH EARNINGS PR. AKTIE (CEPS):
1999
41,1
15,8%
36,8%
11,1%
40,1%
277,5
80,4
9,00
Årets resultat efter skat plus afskrivninger i forhold til gen-
nemsnitligt antal aktier
1998
43,0
19,1%
39,0%
12,6%
37,8%
242,3
76,6
8,50
1997
35,7
18,4%
37,4%
14,1%
41,7%
207,7
67,3
8,00
1996
31,0
18,4%
34,8%
14,9%
43,7%
180,0
60,6
7,50
1995
27,5
18,7%
37,7%
15,9%
47,0%
156,9
50,5
7,00
24