Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Å Danske
(Å. Andelskassers Bank A/S
3201%$%923 2/3
Forsidebillede
Jan Sivertsen ”Red Angel" Tempera på lærred
Fødselsår 1951. Jan Sivertsens maleri er frodigt, Man kan også sige, at det er gavmildt, og at det er pågående. Om end Jan Sivertsen med
den sande kolorists fine balanceevne formår at holde sit maleri i skak med kølige klange, så det ikke tipper over, kan man sige, at det er
varmt. Farverne er varme, tonaliteten er det, klangen er det. Man kan uden besvær trække det så langt som til, at det er et sanseligt male-
ri. Det er lystbetonet. Det handler om det maleriske stof. Hvordan det behandles. Strækkes, trækkes, opbygges. Så det handler altså om
gammeldags maleriske dyder - i betydningen forståelsen for hvordan billeder opbygges og en viden om, hvad farver kan ag vil i afklaret
sameksistens.
Jan Sivertsen er uddannet 1977-82 på Det kgl. Danske Kunstakademi hos Sven Dalsgaard, Albert Mertz, Knud Nielsen og Robert
Jacobsen. (Torben Weirup, kunstkritiker ved Berlingske Tidende)
Jan Sivertsen har lavet mange udsmykningsopgaver og udstillet mange steder både i ind- og udlandet.
Generafforsamling
Bankens ordinære generalforsamling afholdes
Lørdag, den 6. marts 2004 kl. 10.00 på Munkebjerg Hotel, Vejle
Dagsorden:
Valg af dirigent.
Bestyrelsens beretning om bankens virksomhed i det forløbne år.
Fremlæggelse af årsberetning og årsregnskab med revisionspåtegning til godkendelse.
Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til det godkendte regnskab.
Valg af medlemmer og suppleanter til repræsentantskabet.
Valg af revisorer.
Behandling af forslag fra bestyrelse, repræsentantskab eller aktionærer.
Der foreligger forslag fra bestyrelsen om køb af egne aktier.
8. Eventuelt.
MSØømBRWN >
Indholdsfortegnelse Side
Danske Andelskassers Bank A/S ss.ssssseeeeeeeeee eee eenee rese k skr ker tekst reeks sneen neee 5
Hoved- og nøgletal .........00sceeeeeeekeke ker te renen renee rer k rt Ek kr Er rene sr nere
NS EU EEEE ER KER ER ER ERE LELEE 8
Anvendt regnskabspraksis ....22000eeeerereske skeer esse ren tres erne rs serene enkenee 12
Resultatopgørelse 2... reseeeeereerrenrket kgn rerk ennen renees rr seks nr es er nrngee 14
ES EEN EEK EL ERELELEKKEREEEE 15
Årsregnskabets underskrifter ,........0coreeeeeeeeerer ere g kreeret kreere e nn er enkrr kt rnger 16
Noter til årsregnskabet .........sseeeeeeeeeeee reen nee er kn tt kernen nr rer nnee 17
Oplysninger vedrørende pensionspuljer .........rrsrreeeeeees er er rets k ken nrs sneen nrne 32
Pengestrømsopgørelse sner seeeser ener ske renere r kk ere ktr ennen kanen enn renee 35
5 års nøgletal ........csereeeeeeeeeeeeknnneek ennen enes r kreere ert k gt eks ns renere neren 36
Organisation 2....0sreeeeeeeeeeserere ek ke tere e sneen eks ene rer kr ke rets ere rn enn nges 38
side 3
Banken har siden 1988 haft 5-10 årlige udstillinger af diverse nordiske kunstnere, fortrinsvis danske malere. Dette har
medført en pæn samling af forskelligartet kunst, idet der fra hver udstilling indkøbes mindst et kunstværk til bankens
samling. Samlingen kan ses i bankens åbningstid. | 2003 har ni kunstnere udstillet.
Skulptur ”En lille båd der synger”
Jes Nordby
Fødselsår 1955. Hans spontane malemåde og billedmæssige helheder viser også, at Cobra-bevægelsen ikke er gået helt hen over hovedet på ham. Ja,
han er svær at sætte i bås, for man ved aldrig rigtigt, hvor man har ham, og til tider kan man i samme billede se flere af disse "ismer". Så bruger han det
ene og så det andet. Han generer sig heldigvis ikke for at gøre det og har heller ikke grund til det! For samtidig med, at han bruger løs af sine inspiratio-
ner, glemmer han ikke at føje sig selv til og eksperimentere videre, så hans ting i den sidste ende bliver både selvstændige og originale at se på.
.Man føler Jes Nordby arbejder af ærlig trang, og han gør det med en entusiasme og livsoptimisme, der er smittende … (Alex Steen).
Jes Nordby har udstillet i både ind- og udland et utal af gange. Lavet mange udsmykningsopgaver.
side 4
Danske Andelskassers
din investeringsbank
Banken
- startede sin virksomhed den 1. april 1970.
- har hovedkontor i Hammershøj midtvejs mellem
Viborg og Randers, Derudover har banken en
afdeling i København.
- ejes af de 36 andelskasser i Jylland og på Fyn,
som er medlem af Sammenslutningen Danske
Andelskasser (SDA).
- henvender sig til pengeinstitutter, institutionelle
investorer og private med bankprodukter først
og fremmest på investeringsområdet.
- fungerer som fællesbank for aktionærandelskas-
serne på likviditets-, fonds- og udlandsområdet.
- er depotbank for investeringsforeningen Spar-
invest og udbyder af foreningens produkter.
har en solvensprocent på 50 mod lovgivningens
krav på 8.
Hovedkontor
Baneskellet 1, Hammershøj
DK-8830 Tjele
Telefon 87 99 30 00
Telefax 8645 00 14
A/S reg. Nr. 43.507
Swift code DANBDK 22
www.dabank.dk
Garanti Invest
Nicolai Eigtveds Gade 36, 4
DK-1401 København K
Telefon 87 99 59 00
Telefax 32 64 45 09
Bank A/S
Repræsentantskab
Overlærer Knud Larsen, Løgstrup (formand)
Viceskoleinspektør Peder A. Josefsen, Ringe (næstf.)
Entreprenør Kristian Astrup, Stauning
Kordegn Evard Bruun, Thorsager
Advokat Jacob Fastrup, Ikast
Gårdejer Jens Jørgensen Hald, Hadsund
Direktør Gert Hansen, Nordenskov
Sekretariatsleder Arne Hermansen, Horne
Læge Jens Peder Kaalund, Hammershøj
Læge Keld Lamberts, Høruphav
Gårdejer Arne Nielsen, Oure
Gårdejer Frede Nielsen, Borris
Direktør Ole Olesen, Rømø
Gårdejer Asger Pedersen, Outrup
Sawærksejer Knud A. Pedersen, Hobro
Økonomi- og planchef Verner Puggaard, Årre
Bestyrelse
Overlærer Knud Larsen, Løgstrup (formand)
Viceskoleinspektør Peder A. Josefsen, Ringe (næstf.)
Gårdejer Jens Jørgensen Hald, Hadsund
Direktør Gert Hansen, Øse
Læge Jens Peder Kaalund, Hammershøj
Læge Keld Lamberts, Høruphav
Gårdejer Frede Nielsen, Borris
Gårdejer Asger Pedersen, Outrup
Fhv. rådmand Bjarne Ørum, Århus (udpeget af
Økonomiministeren) Fratrådt den 04.10 2003
Direktion
Bankdirektør Bent Højgaard Jakobsen
Bankdirektør Vagn T. Raun
Revision
KPMG
Industrivej Nord 9
7400 Herning
Mortensen & Beierholm A/S
GI. Skivevej 73
8800 Viborg
FREE
”HONGKONGBUS"
Kran ne %|
Tom Krøjer
Fødselsår 1942. Med Andy Warhol og popkunsten som inspiration begynder Krøjer nu at male hele denne verdens vidunderlige mangfol-
dighed. Manhattans pulserende beat, Provences lavendelduftende landskaber, de frodige Japanske haver, Irlands regntunge fjorde og
Danmarks søvnige flækker.
Krøjer vælger et motiv, som i forvejen er smukt, et landskab, nogle frugter, en markedsplads, en reklamesøjle, kort sagt hvad som helst,
laver en skitse af det, hvor farveholdningen noteres, og maler så det endelige billede med alle de færdigheder, som et livslangt slid har
givet ham. Med tiden har Krøjer opnået en arabesk-agtig skønhed og forenkling i sine billeder, som bringer mindelser dels om Matisse,
dels om Hockney og de amerikanske popkunstnere, et fladebetonet, farverigt og lystbetonet maleri. (Tom Jørgensen, redaktør af Kunstavisen)
Tom Krøjer er uddannet i Stockholm, Kungliga Konsthågskolan. Repræsenteret i: Kastrupgårdsamlingen, Statens Museum for Kunst, Den
kongelige Kobberstiksamling m.fl.
side 6
Hoved- og nøgletal
Resultatopgørelse 2003 "2002 2001 2000 1999
1.000 DKK.
Renteindtægter 99,416 104.321 103.606 89.299 91.885
Renteudgifter 71.958 99.407 86.448 74.228 67.097
Netto renteindtægter 27.458 4.914 17.158 15.071 24.788
Udbytte af kapitalandele 4.541 1.775 4.683 2.881 1.091
Gebyrer og provisionsindtægter (netto) -13.147 -5,932 1.785 -19.290 11.792
Netto rente- og gebyrindtægter 18.852 757 23.626 -1.338 37.671
Kursreguleringer 171.919 65.077 27.943 68.418 12.855
Andre ordinære indtægter 9.460 13,864 14.274 853 697
Resultat af finansielle poster 200.231 79.698 65,843 67.933 51.223
Udgifter til personale og administration 55.500 55.194 49,607 37.610 30.762
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle
aktiver 1.867 1.774 5.882 2.187 2.522
Andre ordinære udgifter 258 219 86 750 626
Tab og hensættelser på debitorer 1.947 648 -1.906 1.268 232
Resultat af kapitalandele i assoc. og tilkn. virksomheder — 3.739 3.756 323 -3.128 958
Ordinært resultat før skat 144.398 25.619 12.497 22.990 18.039
Ekstraordinære poster 0 o 0 0 0
Resultat før skat 144.398 25.619 12.497 22.990 18.039
Skat 14.795 6.816 4.948 8.638 5.633
Årets resultat 129.603 18.803 7.549 14.352 12.406
Balance 2003 2002 2001 2000 1999
1.000 DKK.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. 1.621.028 1.642.749 1.600.795 824.935. 1.026.063
Udlån 381.513 310.365 347.050 285.174 219.962
Obligationer og aktier 1.501.289. 1.312.927 1.108.651 1.254.677 1.903.389
Gæld til kreditinstitutter mv. 2.366.404 2.178.282 2.042.195 1.594.839 2.626.930
Indlån 713.639 603.645 601.992 396.527 423.758
Supplerende kapital 200.000 200.000 200.000 — 200.000 200.000
Aktiekapital 125.000 100.000 100.000 100.000 100.000
Reserver My. 463.802 265.699 180,690 171.273 155.553
I alt egenkapital 588.802 365.699 280.690 271.273 255.553
Balancesum 3.922.117 3.394.779 3.147.398 2.486.072 3.525.648
Ikke-balanceførte poster 177.467 253.734 178.332 153.849 151.827
Solvensprocent 50,623 30,124 42,251 57,981 60,844
Antal medarbejdere 61 66 63 37 41
Indre værdi 471 365 281 271 255
Årsberetning 2003
Årsregnskabet for 2003 for Danske Andelskassers Bank
A/S udviser et overskud før skat på 144,4 mio. kr. mod
25,6 mio. kr. året før. Bestyrelsen betegner resultatet som
særdeles tilfredsstillende, selvom en ikke uvæsentlig del
af overskuddet skyldes bankens fortjeneste ved salget af
Totalkredit til Nykredit, et beløb som i 2003 andrager
80,1 mio. kr. Når der ses bort fra dette, er årets resultat
på 64,3 mio. kr. mod 25,6 mio. kr.
I! årsregnskabet for 2002 skulle banken værdiansætte
unoterede aktier til dagsværdi, hvilket medførte en
opskrivning på 66,2 mio, kr., som blev opført direkte på
egenkapitalen. | 2003 er værdiændringen af disse anlægs-
aktier opgjort til 13,3 mio. kr., som er indtægtsført i resul-
tatopgørelsen under posten kursreguleringer. Skal man
således sammenligne de to års regnskabsresultater uden
denne ændring i regnskabspraksis og Totalkredit-salget,
bliver overskuddet i 2003 således på 51,0 mio. kr. mod
25,6 mio. kr., stadig et særdeles tilfredsstillende resultat.
Baggrunden for denne forbedring af årsresultatet er en
markant stigning i de aktiviteter, som er bankens kerneom-
råder, nemlig investerings-, pensions- og kreditområderne.
På investeringsområdet er aktiviteterne centreret om to
hovedområder, nemlig udvikling og salg af produkter fra
Garanti Invest og investeringsforeningen Sparinvest. Som
depotbank og samarbejdspartner med Sparinvest har
banken og bankens investeringskunder med stor tilfreds-
hed konstateret, at Sparinvest også i 2003, ligesom i
2002, har indtaget en førende placering på analysefirma-
et Morningstars liste over de bedst ratede danske investe-
ringsforeninger.
Garanti Invest har i 2003 gennemført i alt fem emissio-
ner: Stabil, Det nye Europa, 2% Blå, Bonus Global samt
Kina & Japan. Der er på nuværende tidspunkt planlagt fire
nye emissioner i 2004, startende med én baseret på
Dollar mod Euro i marts måned. Garanti Invest har nu
samarbejde med over 60 lokale pengeinstitutter, og vi har
med tilfredshed noteret, at dette samarbejde er udbygget
yderligere.
side 8
På pensionsområdet introducerede banken sidst i 2002
et nyt produkt kaldet "Investpleje Pension" under motto-
et: Større overblik - færre bekymringer. Produktet henven-
der sig til pensionskunder, som ønsker en spredning i
deres investeringer alt efter deres investeringshorisont.
Dette produkt har været en ubetinget succes, idet over
3.500 af bankens pensionskunder har tilmeldt sig de to
ordninger. I 2003 har afdelingen med kort løbetid givet et
afkast på 5,42%, mens afdelingen med lang løbetid har
givet et afkast på 11,65%.
På kreditområdet har banken øget sin aktivitet over for
egne kunder, en udvikling som vil fortsætte i de kom-
mende år.
Hertil kommer et særdeles godt samarbejde med de 36
andelskasser, der er medlem af Sammenslutningen
Danske Andelskasser og de øvrige pengeinstitutter, som
anvender banken som primær samarbejdspartner.
Bankens samarbejde med andelskasserne har også i
2003 haft meget høj vægt. Målsætninger er fastlagt på
fagområderne for de enkelte andelskasser, og der arbej-
des generelt meget med udvikling af salgs- og rådgiv-
ningssiden både i banken og andelskasserne.
En del af denne udvikling er samlet i en ny kundebog,
hvor medarbejdere fra banken sammen med medarbej-
dere i andelskasserne har udarbejdet en sammensat akti-
vitet, hvori der er fokus på såvel uddannelsessiden som
kunderentabiliteten.
Aktiviteten er igangsat i løbet af 2003, og det er med
store forventninger ikke alene banken, men den samlede
SDA-koncern ser frem til de kommende års resultater.
| 2003 har banken gennemført en trivselsanalyse, hvor
der blev sat fokus på samarbejdet dels i banken generelt
og dels i de enkelte afdelinger. Analysen blev gennemført
med et tilfredsstillende resultat, ligesom der kom en
række nye ideer frem, som løbende bearbejdes.
Årsberetning 2003
Resultatopgørelse
Netto rente- og gebyrindtægter udgør 18,9 mio. kr. mod
0,7 mio. kr. året før.
Banken forrenter den største del af indskud fra andre
pengeinstitutter med en rente, der dels er relateret til det
renteafkast, banken opnår ved sine placeringer af likvidi-
tet, dels til den kursregulering banken har på sin obliga-
tionsbeholdning. Kursreguleringer har således indflydelse
på forrentningen af disse indskud.
De samlede kursreguleringer andrager 171,9 mio. kr.
mod 65,1 mio. kr. året før. Kursreguleringer kan specifice-
res således:
Mio. DKK 2003 2002
Obligationer 42,3 48,6
Aktier % 130,5 18,1
Andet + 0,9 + 1,6
171,9 65,1
£ Heraf
Gevinst ved salg af Totalkredit 80,1 o
Kursregulering af unoterede aktier 13,3 0
| alt 93,4 0
De samlede omkostninger andrager 55,5 mio. kr. mod
55,2 mio. kr. året før.
Af stigningen på i alt 0,3 mio. kr. hidrører 0,1 mio. kr. fra
lønninger, pensioner og udgifter til social sikring, og 0,2
mio. kr. fra øvrige administrationsudgifter.
I årets løb er enkelte medarbejdere flyttet fra banken til
en anden enhed i SDA-koncernen.
De samlede afskrivninger andrager 1,9 mio. kr. mod 1,8
mio. kr. året før.
Tab og hensættelser på debitorer udgør 1,9 mio. kr. mod
0,6 mio. kr. året før. Den samlede hensættelsesprocent
andrager 1,1, og årets tabs- og hensættelsesprocent
udgør 0,3.
Efter at der er indtægtsført 3,7 mio. kr. fra tilknyttede og
associerede virksomheder, bliver årets ordinære resultat
før skat på 144,4 mio. kr. mod 25,6 mio. kr. året før.
Skat af årets overskud andrager 14,8 mio. kr., hvorefter
der er 129,6 mio. kr. til generalforsamlingens disposition
mod 18,8 mio. kr. året før.
Overskudsfordeling
Det har været ledelsens politik gennem mange år, at
årets overskud fuldt ud henlægges til reserverne. Da ban-
ken ikke er børsnoteret, får bankens aktionærer en stig-
ning i deres aktiekurs på bankens aktier svarende til ban-
kens overskud i det pågældende år.
Aktiver
De samlede aktiver udgør 3.922 mio. kr. mod 3.395 mio.
kr. året før.
Bankens samlede likviditet excl. aktier er forbedret med
416 mio. kr. og andrager nu 3.183 mio. kr.
De samlede udlån andrager 381,5 mod 310,4 mio. kr.
året før, en stigning på 23%. Bankens udlån i procent af
indlån andrager 53 mod 51 i 2002. Udlån udgør 65% af
bankens egenkapital.
Passiver
Indskud fra andre pengeinstitutter er steget fra 2.178 mio.
kr. i 2002 til 2.366 mio. kr. i 2003.
Indlån er steget fra 604 mio. kr. til 714 mio. kr., en stig-
ning på 18%.
Ansvarlig kapital
Bankens ansvarlige kapital udgør i alt 789 mio. kr. fordelt
med 200 mio. kr. i supplerende kapital og 589 mio. kr. i
egenkapital. Solvensen er opgjort til 50,6% mod 30,1%
året før. Den indre værdi af bankens aktier andrager 471
mod 365 året før.
Årsberetning 2003
Medarbejdere Den skærpede konkurrence, der generelt forventes år for
Der var ultimo 2003 ansat 61 medarbejdere i banken år, har ledelsens absolutte opmærksomhed, og banken vil
mod 66 året før. Der skal fra bankens side lyde en stor med forandringsparathed og tilpasningsevne også i 2004
tak til hele personalet for en dygtig og engageret indsatsi — tage denne konkurrence i det finansielle marked op.
årets løb.
Bestyrelsen forventer et regnskabsresultat for 2004 på et
lavere niveau end i 2003.
Forventninger til 2004
Banken vil også i 2004 styrke samarbejdet med andels- Der er siden regnskabsårets afslutning ikke indtruffet for-
kasserne, investeringsforeningen Sparinvest og øvrige hold, som har betydning for bedømmelsen af bankens
samarbejdspartnere blandt pengeinstitutter og institutio- økonomiske stilling pr. 31. december 2003.
nelle investorer. Banken lægger afgørende vægt på en
fortsat udbygning af dette samarbejde for gennem en
fortsat målrettet salgsindsats at øge salget af Sparinvests -
og egne produkter, herunder Investpleje pension og
Garanti Invest. Bestyrelsen
Kjeld Ulrich
Fødselsår 1942. Kjeld Ulrich udtrykker sig i et abstrakt ekspressionistisk
formsprog svævende et sted mellem Wilhelm Freddies surrealisme, Per
Kirkebys EKS skolearbejde og Hans Hartungs ekspressionisme. Inden for
hvert enkelt af sine værker anvender Kjeld Ulrich en palet, der viser til-
svarende store spring fra det pastelagtige i de underliggende lag til
mørke farver og sorte i de øvre lag. Det kan også forholde sig omvendt.
Herved opstår dynamiske og komplekse universer, der kan tolkes som
billeder på livet og dets mangfoldighed. I 1990erne ændres de collage-
agtige værker til færre men større figurer og en mere åben grund, og
samtidigt ændres farveholdningen til mere udstrakt brug af jordfarver.
Det skaber ro og giver værkerne en højere grad af monumentalitet. (Fra
Weilbachs kunstnerleksikon)
Uddannelse: Det fynske Kunstakademi. Repræsentation: Statens
Museum for kunst, Kobberstiksamlingen, University of Michigan Museum
of Art, USA mfl.
Olie på lærred
sige 10
Karen Kjær Laursen
Fødselsår 1954. Et frodigt talent har kunstkritikken skrevet om Karen Kjær Laursen indenfor de sidste år, og frodighed er vel netop et dækkende udtryk for
den kraft og styrke, der udgår fra hendes malerier. Der er en fængslende dristighed over hendes farvevalg og hendes temaer.
Hun er en ener i dagens danske kunst, hendes malerier ligner ingen andres i samtiden.
Hvis man skal se sig om efter inspirationskilder, så går vejen til den tidligere tyske ekspressionisme - Die Bricke - kunsterne især Nolde, Kirchner og
Heckel.
Figuremes maskeagtige ansigter med de skarpe træk - store øjne, der som brede, sorte streger deler ansigtet, en stor stærk rød mund over en spids hage
- er, sammen med den uhyre voldsomme palet, træk, som vækker mindelser om ekspressionismen til live. Farverne er stærke og kontrastige. Karen Kjær
Laursen tegner et billede af vor egen tid. (tise Funder)
Gruppeudstillinger: Bl.a. Sammenslutningen Pro, Charlottenborg 2002-03 samt mange separatudstillinger.
sige 11
Anvendt regnskabspraksis
Generelt
Danske Andelskassers Banks årsregnskab er aflagt i over-
ensstemmelse med regnskabsbestemmelserne i lov om
banker og sparekasser, Finanstilsynets regnskabsbekendt-
gørelse med tilhørende vejledninger, samt i overensstem-
melse med god regnskabsskik.
Med ikrafttræden den 1. januar 2003 er ovennævnte
regnskabsbekendtgørelse ændret, hvorefter ombyg-
ningsudgifter i lejede lokaler omklassificeres fra balance-
posten "Immaterielle aktiver" til "Maskiner og inventar",
Ændringen har ingen resultatmæssig påvirkning. Der er
foretaget ændring af sammenligningstallene.
Derudover er den anvendte regnskabspraksis uændret i
forhold til forrige år.
Kapitalandele
Banken ejer 100% af kapitalen i SDA Invest A/S.
Kapitalandelen er værdiansat efter den indre værdis me-
tode. Selskabets resultat efter skat indtægtsføres i resulta-
topgørelsen, og ikke udloddet overskud overføres til
"Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode”.
Mellemværender i fremmed valuta
Beholdninger og mellemværender i fremmed valuta er
optaget til balancedagens valutakurs. Finansielle instru-
menter er værdiansat til markedsværdier.
Værdipapirer
Noterede værdipapirer er værdiansat til markedskurs ulti-
mo året.
Unoterede anlægsaktier og unoterede investeringsfor-
eningsandele er værdiansat til vurderet dagsværdi. Øvrige
unoterede kapitalandele er værdiansat til købspris eller
lavere dagsværdi.
sige 12
Finansielle instrumenter er værdiansat i henhold til regn-
skabsbekendtgørelsen.
Såvel realiserede som urealiserede kursgevinster/-kurstab
indgår i resultatopgørelsen.
Udlån og garantier
Pantebreve er værdiansat til købsprisen eller en lavere
markedsværdi.
Udlånsengagementer er individuelt vurderet, hvorefter der
ud over konstaterede tab, foretages hensættelser til imø-
degåelse af tabsrisici. '
Immaterielle og materielle aktiver
Immaterielle aktiver er værdiansat til anskaffelsespris med
fradrag af akkumulerede afskrivninger. Afskrivninger foreta-
ges over den forventede brugstid.
Grunde og ejendomme er optaget til anskaffelsespris eller
markedsværdien såfremt denne er lavere, med fradrag af
foretagne af- og nedskrivninger og med tillæg af eventuel-
le opskrivninger.
Afskrivningsgrundlaget er anskaffelsesprisen henholdsvis
markedsværdien reduceret med en anslået scrapværdi.
Afskrivninger foretages lineært over den forventede brugs-
tid, der for bygninger er fastsat til 25-50 år og for ombyg-
ningsudgifter til 10-20 år.
Grunde og ejendomme overtaget ved afvikling af enga-
gementer er værdiansat til en forsigtig skønnet handels-
værdi.
Maskiner og inventar, herunder software og tilslutningsaf-
gifter, værdiansættes til anskaffelsesprisen med fradrag af
akkumulerede afskrivninger. Afskrivninger foretages line-
ært over 3-5 år. Mindre småanskaffelser udgiftsføres
straks i købsåret.
Anvendt regnskabspraksis
Pengestrømsanalyse
Pengestrømmene vises indirekte med udgangspunkt i
årets driftsresultat.
Pengestrømme fra driften opgøres som årets resultat kor-
rigeret for ikke likvide poster samt ændringer i driftskapita-
len. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter køb
og salg af anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansie-
ringsaktivitet vedrører ændringer i anlægskapitalen og
udlodninger til udbytte.
Likvider omfatter kassebeholdning, anfordringstilgodeha-
vender og dag til dag mellemværende med Nationalban-
ken og kreditinstitutter samt likvide værdipapirer.
Definitionen er således i overensstemmelse med likvidi-
tetsbegrebet i $28 i lov om banker og sparekasser M.v.
Skatter
Selskabsskat af årets forventede skattepligtige indkomst
og forskydning i udskudt samt negativ udskudt skat
beregnes og føres over resultatopgørelsen. Skatten beta-
les i h.t. a'contoskatteordningen.
Under hensættelser til forpligtelser reserveres den bereg-
nede udskudte skat, der følger af forskelle imellem regn-
skabsmæssige og skattemæssige værdier. Negativ
udskudt skat aktiveres i balancen.
Pensionsforpligtelser
Den kapitaliserede værdi af alle udækkede pensionstil-
sagn opføres under hensættelser til forpligtelser.
Solvens
Den ansvarlige kapital skal efter reglerne om solvensop-
gørelse, udgøre mindst 8 procent af de risikovægtede
aktiver og ikke-balanceførte poster. Den ansvarlige kapital
opgøres som summen af indbetalt aktiekapital samt
reserver reduceret med egne aktier og immaterielle akti-
ver. Hertil medregnes inden for visse grænser opskriv-
ningshenlæggelser og efterstillede kapitalindskud.
Endvidere fradrages beholdningen af kapitalandele i kre-
ditinstitutter, når beholdningen overstiger visse grænser
ifig. &$ 21 i lov om banker og sparekasser M.v.
side 13
Resultatopgørelse
1.000 DKK. Note 2003 2002
Renteindtægter 1 99.416 104.321
Renteudgifter 2 71.958 99.407
Netto renteindtægter 27.458 4.914
Udbytte af kapitalandele 3 4.541 1.775
Gebyrer og provisionsindtægter 49.060 36.346
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 62.207 42.278
Netto rente- og gebyrindtægter 18.852 757
Kursreguleringer 4 171.919 65.077
Andre ordinære indtægter 9.460 13.864
Udgifter til personale og administration 5 55.500 55.194
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 1.867 1.774
Andre ordinære udgifter 258 219
Tab og hensættelser på debitorer 1.947 648
Resultat af kapitalandele i associerede
og tilknyttede virksomheder 6 3.739 3.756
Ordinært resultat før skat 144.398 25.619
Ekstraordinære indtægter 0 0
Ekstraordinære udgifter O 0
Skat 7 14.795 6816
Årets resultat 129.603 18.803
Overskudsfordeling
Årets resultat 129.603 18.803
Overført fra tidligere år 0 0
Til disposition i alt 129.603 18.803
Anvendt til udbytte o 0
Henlagt til egenkapital 129.603 18.803
Anvendt i alt 129.603 18.803
side 14
Balance
1.000.DKK. Note 2003 2002
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 307,159 40.710
Gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker 0 0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 8 1.621.028 1.642.749
Udlån 9 381.513 310.365
Obligationer 10 1.254.721 1.083.997
Aktier My. . 10 246.568 228.930
Kapitalandele i associerede virksomheder 11 18.113 15.314
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 12 15.771 14.831
Materielle aktiver 13 17611 18.722
Egne kapitalandele 0 Q
Andre aktiver 14 58.296 37.771
Periodeafgrænsningsposter 15 1.337 1.390
Aktiver i alt 3.922.117 3.394.779
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 16 2.366.404 2.178.282
Indlån 17 713.639 603.645
Udstedte obligationer 0 0
Andre passiver 18 41.086 35.514
Periodeafgrænsningsposter 502 643
Hensættelser til forpligtelser 19 11,684 10.996
Efterstillede kapitalindskud 20 200.000 200.000
Egenkapital:
Aktiekapital 125.000 100.000
Overkurs ved emission 113.601 45.101
Andre reserver 17.802 16.559
Opskrivningshenlæggelser 0 68.075
Overført fra tidligere år 204.039 120.919
Overført af årets resultat 128.360 15.045
Egenkapital i alt 21 588.802 365.699
Passiver i alt 3.922.117 3.394.779
Ikke-balanceførte poster
Garantier My. . 177.467 233.734
Andre forpligtelser 0 20.000
Ikke-balanceførte poster i alt 22 177.467 253.734
side 15
Årsregnskabets underskrifter
Hammershøj, den 18. februar 2004
CA Pe ra BREKONEN
Vagn T. Raun B.
Foranstående årsregnskab for 2003 indstilles til generalforsamlingens godkendelsé.
Sd ln Hammershøj, den 18. februar 2004
Knud Larsen å SK e jens Peder Kagfun
Forman Ao 2 > mm
TE TERESE hals. Nudane flecell
Keld Lambérts rede Nielsen AsgorPoderse
Intem revisions påtegning
Vi har revideret årsregnskabet for Danske Andelskassers Bank A/S for regnskabsåret 2003.
Bankens ledelse har ansvaret for årsregnskabet. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtr
skabet.
ke en konklusion om årsregn-
Den udførte revision
Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder og finan-
sielle koncerner og efter danske revisionsstandarder. Under revisionen har vi ud fra væsentlighed og risiko vurderet forretningsgange,
den anvendte regnskabspraksis og foretagne skøn samt efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsregnskabet. Det er
vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december
2003 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2003 i overensstemmelse med den danske lovgiv-
nings krav til regnskabsaflæggelsen.
Hammershøj, def 18. februar 2004
al
De generalforsamlingsvalgte revisorers påtegning
Til aktionærerne i Danske Andelskassers Bank A/S
Vi har revideret årsregnskabet for Danske Andelskassers Bank A/S for regnskabsåret 2003.
Bankens ledelse har ansvaret for årsregnskabet. Vort ansvar er på grundlag af vor revision at udtrykke en konklusion om årsregnskabet.
Den udførte revision
Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og udfører
revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen
omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i årsregnskabet anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfat-
ter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vur-
dering af den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vor opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for
vor konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vor opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og
2003 samt af resultatet af bankens aktivitgtér og pengestrømme for regnskabsåret 2003 i overg
ånsielle stilling pr. 31. december
emmelse med den danske lovgiv-
Herning 18. februar 2004
PNG C. Jespersen
ef Revisionsinteressentgkab
Karsten Pedersen
Statsaut. revisor Statsdut. revisor
sice 16
Noter til årsregnskabet
Note 1
Note 2
Note 3
Renteindtægter
1.000 DKK 2003 2002
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 32.150 37.800
Udlån 12.909 16.101
Obligationer 50.510 48.162
Afledte finansielle instrumenter i alt 2.795 2.147
heraf:
Valutakontrakter 3.475 1.928
Rentekontrakter -680 219
Aktiekontrakter 0 0
Råvarekontrakter 0 0
Andre kontrakter 0 o
Andet 1.052 111
I alt 99.416 104.321
Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger
ført under:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 0 0
Udlån 0 0
Renteudgifter
1.000. DKK 2003 2002
Kreditinstitutter og centralbanker 52.116 70.986
Indlån 11.780 17.177
Efterstillede kapitalindskud 8.062 11.244
Andet 0 0
I alt 71.958 99,407
Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og. tilbagekøbsforretninger
ført under:
Kreditinstitutter og centralbanker 0 91
Indlån 0 O
Udbytte af kapitalandele
1.000.DKK. 2003 2002
Aktier 4,541 1.775
Kapitalandele i associerede virksomheder mv. o o
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0
| alt 4.541 1.775
sice 17
Noter til årsregnskabet
Note 4 Kursreguleringer
1,000 DKK. 2003 2002
Obligationer 42.316 48.568
Aktier 130.473 18.087
Fastforrentede udlån 88 567
Valuta 793 . -738
: Afledte finansielle instrumenter i alt 1.717 -1.301
heraf:
Valutakontrakter 0 O
Rentekontrakter o 0
Andre kontrakter -1.717 -1.301
Lak 171.953 65.183
Heraf pensionspuljer 34 106
Underposterne indeholder også kursreguleringer, der indgår i puljeordninger. Der korrigeres for disse
kursreguleringer i nederste linie.
Gevinst ved salg af aktier i Totalkredit A/S indgår i kursreguleringer af aktier med 80,1 mio. kr. Der henvises til
omtalen i note 10 under obligationer og aktier.
Note 5 Udgifter til personale og administration
1.000 DKK. 2003 2002
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab
Direktion 1.834 1.750
Bestyrelse 235 235
Repræsentantskab 20 20
I alt 2.089 2.005
Personaleudgifter
Lønninger 27.132 27.236
Pensioner 3.219 3.312
Udgifter til social sikring 3.199 2.963
I alt ' 33.550 33.511
Øvrige administrationsudgifter 19.861 19.678
I alt 55.500 55.194
Heraf revisionshonorar:
Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisions-
virksomheder, der udfører den lovpligtige revision 427 471
Heraf andre ydelser end revision 10 10
side 18
Noter til årsregnskabet
Note 6
Note 7
Note 8
Resultat af kapitalandele i assoderede og tilknyttede virksomheder
1.000. DKK. 2003 2002
Resutktat af kapitalinteresser i associerede virksomheder Ms. 2.800 2.346
Resultat af kapitalinteresser i tilknyttede virkomheder 939 1.410
I akt 3.739 3,756
Skat
1.000 DKK. 2003 2002
Beregnet skat af årets indkomst 17.708 5.732
Udskudt skat -2.913 1.064
Efterregulering af tidligere års beregnet skat 0 20
I alt 14.795 6.816
Effektiv skatteprocent: % %
Bankens aktuelle skatteprocent 30,0 30,0
ikke skattepligtige værdireguleringer vedrørende aktier -19,9 -1,8
Øvrige ikke skattepligtige indtægter og ikke fradragsberettigede udgifter 0,0 0,9
Efterregulering af tidligere års beregnet skat 0,0 0,0
Effektiv skatteprocent for året 10,1 29,1
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
1.000 DKK. 2003 2002
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 979.000 1.123.000
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 642.028 519.749
| alt 1.621.028 1.642.749
Fordelt efter restløbetid:
Anfordringstilgodehavender 287.402 164.203
Til og med 3 måneder 1.329.000 1.433.280
Over 3 måneder og til og med 1 år 670 40.636
Over 1 år og til og med 5 år 3.078 2.915
Over 5 år 878 1.715
! alt 1.621.028 1.642.749
side 19
Noter til årsregnskabet
Note 9
Udlån
Hensættelser: Akkumulerede hensættelser
1.000 DKK. 2003 2002
Hensat ultimo på udlån og garantidebitorer 6.482 4.952
Hensat ultimo på tilgodehavender hos kreditinstitutter og
andre poster, der indebærer en kreditrisiko 0 o
balt 6.482 4.952
Akkumulerede hensættelser på udlån og garantti-
debitorer i procent af udlån og garantier ultimo året 1,1 09
Tilgodehavender med standset rentebetaling udgør ultimo året 954 54
Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher:
Udlån + garantidebitorer i pct. ultimo året
side 20
% 2003 2002
Offentlige myndigheder O 0
Erhverv:
Landbrug, jagt og skovbrug 10 5
Fiskeri 0
Fremstillingsvirksomhed, råstofudv., el-, gas-,
vand- og varmeværker 0 1
Bygge- og anlægsvirksomhed o o
Handel, restaurations- og hotelvirksomhed 2 2
Transport, post og telefon 1 1
Kredit- og finansieringsvirksomhed, samt forsikringsvirksomhed 41 65
Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice 24 14
Øvrige erhverv 2 1
Tal 80 89
Private 20 11
I alt 100 100
Udlån fordelt efter restløbetid:
1.000. DKK. 2003 2002
På anfordring 99.679 91.164
Til og med 3 måneder 22.266 7.325
Over 3 måneder og til og med 1 år 13.602 18.864
Over 1 år og til og med 5 år 176.493 74,550
Over 5 år 69,473 118.462
I alt 381.513 310.365
Noter til årsregnskabet
Note 10
Obligationer, aktier m.v.
1.000 DKK. 2003 2002
Obligationer:
Børsnoterede 1.254.721 1.083.997
Andre 0 0
I alt 1.254.721 1.083.997
Heraf egne obligationer 0 O
Til sikkerhed for mellemværende med andre pengeinstitutter er deponeret nom, kr. 213 mio. kr, svarende til en
kursværdi på kr. 215 mio, kr.
Aktier m.v.:
Børsnoterede 37.796 20.034
Andre aktier 59,188 50.426
Øvrige kapitalandele 149,584 158.470
I alt 246.568 228.930
12003 er 62% af bankens aktier i Totalkredit A/S solgt til Nykredit Realkredit A/S. Salgsværdien består af en
kontant betaling og nutidsværdien af ni årlige ydelser. De årlige ydelser reguleres i 2010 i forhold til Totalkredits
og Nykredits markedsandel. I nutidsværdien er indregnet et risikotilæg på 4,7% der afspejler den forretnings-
mæssige risiko for, at den forventede markedsandel ikke realiseres.
Nykredit Realkredit A/S har købsoptioner på den resterende aktiebeholdning i 2004 og 2006. Finanstilsynet har
meddek, at endnu ikke solgte aktier ikke kan kursreguleres, men skal værdiansættes til værdien pr. 30.9.2003.
Finansielle omsætningsaktiver værdiansat til markedsværdi 1.323.648 1.151.502
Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsætnings-
aktiver og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet 46.902 -7.295
Finansielle omsætningsaktiver, der ikke er værdiansat til markedsværdi 0 o
Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsætnings-
aktiver og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet 0 O
side 21
Noter til årsregnskabet
Note 10
fortsat
Note 11
Finansielle anlægsaktiver:
side 22
1.000 DKK. 2003 2002
Samlet anskaffelsespris primo 85.998 36.333
Tilgang 31.661 49.665
Afgang 19.021 o
Samlet anskaffelsespris ultimo 98.638 85.998
Op- og nedskrivninger primo 68.075 4.050
Resuttat 0 0
Andre kapitalbevægelser 0 0
Årets op- og nedskrivninger 13.118 66.209
Tilbageførte op- og nedskrivninger -8.466 -2,184
"Op- og nedskrivninger ultimo 72.727 68.075
Kapitalandele i modervirksomheder 0 0
Bogførte beholdninger ultimo 171.365 154.073
Heraf kreditinstitutter 131.230 146.464
Bogført værdi primo 154.073 40.383
Heraf kreditinstitutter 146.464 39.926
Kapitalandele i associerede virksomheder
1.000 DKK. 2003 2002
Samlet anskaffelsespris primo 15.463 15.463
Tilgang 0 0
Afgang 0 0
Samlet anskaffelsespris ultimo 15.463 15463
Op- og nedskrivninger primo -150 -2.496
Resukat 2.800 2347
Andre kapitalbevægelser 0 0
Årets op- og nedskrivninger 0 0
Tilbageførte op- og nedskrivninger 0 0
:Op- og nedskrivninger ukimo 2.650 -149
Kapitalandele i modervirksomheder O 0
Bogførte beholdninger ultimo 18.113 15314
Heraf kreditinstitutter O O
Bogført værdi primo 15.314 12.967
Heraf kreditinstitutter 0 0
Noter til årsregnskabet
Note 12
Note 13
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
1.000 DKK. 2003 2002
Samlet anskaffelsespris primo 619 619
Tilgang 0 0
Afgang 0 0
Samlet anskaffelsespris ultimo 619 619
Op- og nedskrivninger primo 14.212 12.802
Resultat 940 1.410
Andre kapitalbevægelser 0 0
Årets op- og nedskrivninger o 0
Tilbageførte op- og nedskrivninger 0 O
Op- og nedskrivninger ultimo 15.152 14.212
Kapitalandele i modervirksomheder 0 0
Bogførte beholdninger ultimo 15.771 14,831
Heraf kreditinstitutter O 0
Bogført værdi primo 14831 13.421
Heraf kreditinstitutter 0 0
Materielle aktiver Grunde og
1.000 DKK. ejendomme Driftsmidler I alt
Samlet anskaffelsespris primo 26.306 9.146 35.452
Tilgang 0 768 768
Afgang Q 1.665 1.665
Samlet anskaffelsespris ulimo 26.306 8.249 34,555
Ejendomsopskrivninger primo 0 0
Årets tilbageførte opskrivninger O 0
Ejendomsopskrivninger ultimo 0 0
Af- og nedskrivninger primo 10.706 6.024 16.730
Årets af- og nedskrivninger 460 1.408 1,868
Tilbageførte af- og nedskrivninger 0 1.654 1.654
Af- og nedskrivninger ultimo 11.166 5.778 16.944
Bogført beholdning ultimo 15.140 2471 17,611
Bogført værdi primo 15.600 3.122 18.722
Seneste off. ejendomsvurdering 29.323
side 23
Noter til årsregnskabet
Note 14
Note 15
Note 16
Andre aktiver
1.000 DKK. 2003 2002
Forskellige debitorer 1.080 3.485
Tilgodehavende renter og provision 23.425 24.834
Øvrige aktiver 33.791 9.452
I alt 58.296 37.771
Periodeafgrænsningsposter
1.000 DKK. 2003 2002
Forudbetalte omkostninger 1,337 1.390
| alt 1.337 1.390
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
1.000. DKK. 2003 2002
Gæld til centralbanker O O
Gæld til kreditinstitutter 2.366.404 2.178.282
! alt 2.366.404 2.178.282
Løbetidsfordeling efter restløbetid:
1.000 DKK. 2003 2002
Anfordringsgæld 2.366.404 2.178.282
Til og med 3 måneder 0 o
Over 3 måneder og til og med 1 år O 0
Over 1 år og til og med 5 år O 0
Over 5 år 0 O
| alt 2.366.404 2.178.282
side 24
Noter til årsregnskabet
Note 17 Indlån
1.000 DKK. 2003 2002
På anfordring 605.006 498.969
Med opsigelsesvarsel 2.467 3.164
Tidsindskud o 0
Særlige indlånsformer 106.166 101.512
I alt 713.639 603.645
Fordelt efter restøbetid
1.000. DKK. 2003 2002
På anfordring 632.210 520.679
Til og med 3 måneder 3.795 4,464
Over 3 måneder og til og med 1 år 3.405 3.822
Over 1 år og til og med 5 år 22.155 20.548
Over 5 år 52.074 54,132
I alt 713.639 603.645
Note 18 Andre passiver
1.000 DKK. 2003 2002
Forskellige kreditorer 18.244 21.845
Skyldig skat af årets indkomst 0 0
Udbytte af aktiekapital 0 0
Negativ værdi af afledte finansielle instrumenter 0 9.049
Skyldige renter og provision 1.279 5
Øvrige passiver 21.563 4.615
! alt 41.086 35.514
Note 19 Hensættelser til forpligtelser
1.000 DKK. 2003 2002
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 11.684 10,996
Udskudt skat 0 0
I alt 11.684 10.996
sice 25
Noter til årsregnskabet
Note 20 Efterstillede kapitalindskud
Til de efterstillede kapitalindskud er der i regnskabsåret udbetalt renter med tkr. 8.062.
Der har ikke været afholdt omkostninger til optagelse eller indfrielse af kapitalindskud i regnskabsåret.
Hele den efterstillede kapital medregnes ved opgørelsen af den ansvarlige kapital.
Ingen af de enkelte efterstillede kapitalindskud udgør mere end 10% af den samlede efterstillede kapital.
Note 21 Egenkapital
Kapitalbevægelser:
1.000 DKK. Primo Anden tilgang — Anden afgang Ultimo
Aktiekapital 100.000 25.000 0 125.000
Overkurs ved emission 45.101 68.500 O 113.601
Reserve for nettoopskrivning
efter indre værdis metode 16.559 1.243 o 17.802
Opskrivningshenlæggelser 68.075 o 68.075 Q
Andre reserver O 0 O O
Overført resultat 135.964 196.435 0 332.399
I alt 365.699 291.178 68.075 588.802
Solvensopgørelse
1.000. DKK. 2003 2002
Kernekapital efter fradrag 583.615 295.351
Ansvarlig kapital og kortfristet supplerende kapital efter fradrag 546.820 385.484
Vægtede poster udenfor handelsbeholdningen 672.844 839.295
Vægtede poster med markedsrisiko mv. 407.333 439.604
: Vægtede poster i alt |. "1.080.177 1.278.899
Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt 540 23,1
Solvensprocent ifølge BSL & 21, stk. 1. 50,6 30,1
Aktiekapitalens sammensætning.
Aktiekapitalen er jvf. vedtægternes & 3 sammensat af 250.000 stk. i multipla a kr. 500,-. Sammenslut-
ningen Danske Andelskasser har overfor banken anmeldt, at medtemsandelskasserne tilsammen ejer
100% af bankens aktiekapital.
side 26
Noter til årsregnskabet
Note 22
Note 23
Ikke-balanceførte poster
1.000 DKK. 2003 2002
Garantier Mmy.:
Finansgarantier 3.165 o
Øvrige garantier 174.302 233.734
Ialt 177467 233.734
Andre forpligtelser:
Uægte salgs- og tilbagekøbsforretninger 0
Uigenkaldelige kredittilsagn 0 20.000
I akt 0 20.000
Afledte finansielle instrumenter
Fordelt efter restøbetid:
Til og med 3 måneder Netto
1.000. DKK. Nominel værdi markedsværdi
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 1.030.767 22.338
Terminer/futures, salg 1.233.941 24.004
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 55.421 142
Terminer/futures, salg 11.280 48
Aktiekontrakter
Terminer/futures, salg 15.700 179
I alt 2.347.109 46.711
Over 3 mdr. til og med 1 år Netto
1.000. DKK. Nominel værdi markedsværdi
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 731 4
Terminer/futures, salg o O
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 0 0
Terminer/futures, salg Q 0
Aktiekontrakter
Optioner, udstedte o o
| att 731 4
sice 27
Noter til årsregnskabet
Note 23
fortsat
I alt Netto
1.000 DKK. Nominel værdi markedsværdi
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 1.031.498 22.342
Terminer/futures, salg 1.233.941 24.004
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 55.421 142
Terminer/futures, salg 11.280 48
Aktiekontrakter
Terminer/futures, salg 15.700 179
| alt 2.347.840 46.715
Markedsværdi
1.000 DKK. Positiv Negativ
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 17 -22 325
Terminer/futures, salg 24.043 39
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 142 -38
Terminer/futures, salg 10 0
Aktiekontrakter
Terminer/futures, salg o -179
| alt 24.212 -22503
Markedsværdi af ikke-garanterede kontrakter
1.000 DKK. Positiv Negativ
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 17 22358
Terminer/futures, salg 24.043 39
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 142 0
Terminer/futures, salg 10 58
Aktiekontrakter
Terminer/futures, salg 0 179
I alt 24.212 22.634
! alt efter netting o
sice 28
Noter til årsregnskabet
Note 24
Note 25
Note 26
Uafviklede spotforretninger Markedsværdi
Netto-
1.000 DKK. Nominel værdi Positiv Negativ markedsværdi
Valutaforretninger, køb 104 o 0 o
Valutaforretninger, salg 0 0 0 0
Renteforretninger, køb 16.309 47 5 42
Renteforretninger, salg 16.973 3 27 -24
Aktieforretninger, køb 125.024 54 13 41
Aktieforretninger, salg 25.155 50 66 -16
I alt 183.565 154 111 43
Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter
Positiv markedsværdi (efter modpartsrisiko)
1.000 DKK. 2003 2002
Positiv markedsværdi efter netting:
Modpart med risikovægt 0 pc. 0 0
Modpart med risikovægt 20 pct. 24.028 50.983
Modpart med risikovægt 100 pct 184 1.940
Der henvises til kapitaldækningsbekendtgørelsens $ 27, stk. 3 og $ 12 for en oversigt over modparter tilhørende
de tre risikokategorier.
Markedsrisiko
Valutarisiko:
1.000. DKK. 2003 2002
Aktiver i fremmed valuta i ak 362.364 253.369
Passiver i fremmed valuta i alt 198.272 146.985
Valutakursindikator 1 41.457 63.628
Valutakursindikator 1 i pct af kernekapital efter fradrag 7,1 21,5
Valutakursindikator 2 277 2.672
Valutakursindikator 2 i pct af kernekapital efter fradrag 0,1 0,9
Renterisiko:
1.000. DKK. 2003 2002
Renterisiko på gældsinstrumenter mv. i alt 19.989 19.893
Renterisiko opdelt på instituttets valutaer med størst renterisiko:
DKK 19.882 19.792
Øvrige valutaer 107 101
sice 29
Noter til årsregnskabet
Note 27
Note 28
Note 29
Note 30
Note 31
Note 32
Direktion, bestyrelse og repræsentantskab
Lån, pant, kaution eller garantier samt tilhørende sikkerhedsstillelser stiftet for nedennævnte
ledelsesmedlemmer 2003 2002
1.000 DKK Lån my. Sikkerhedsstillelser Lån mv. Sikkerhedsstillelser
Direktion 846 0 879 0
Bestyrelse o O 0 250
Repræsentantskab 100 0 100 o
Mellemværende med tilknyttet virksomhed
1.000 DKK Tilgodehavende Gæld
SDA Invest A/S 267 5,154
Mellemværende med associeret virksomhed
1.000 DKK Tilgodehavende Gæld
DSK A/S 60.000 0
Antal beskæftigede 2003 2002
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i
regnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigede 60,0 63,9
Eventualforpligtelser
Sammenslutningen Danske Andelskasser og Danske Andelskassers Bank A/S er fællesregistreret
vedrørende moms og lønsumsafgift. Fællesregistrerede virksomheder hæfter solidarisk for de samlede
lønsumsafgifts- og momsforpligtelser.
I tilknytning til beholdning af anlægsaktier, hvor banken har hensigt om en længerevarende besiddelse,
hviler der ved udgangen af 2003 en udskudt skat på tkr. 22.377 på den del af aktierne, hvor ejertiden
endnu ikke er mere end tre år.
Koncernregnskab
Bankens moderselskab er Sammenslutningen Danske Andelskasser, Tjele.
Banken har ikke udarbejdet koncernregnskab jvf. regnskabsbekendtgørelsens 8115.
side 30
Olie på papir/lærred
Ann Falaise
Fødselsår 1944. Ann Falaises billedsprog udtrykker en fin beherskelse af materiale, form, farve og indhold. Hun anvender i sine malerier forskellige former
for små og store afrevne papirstykker, der lag på lag klæbes på lærredet.
Maleriernes collagekarakter understreger billedernes rumlighed. Der synes imidlertid også at være flere bevidsthedslag gemt i billederne. Referencerne til
forskellige kulturer er nævnt, men det hele bindes fint sammen af nogle sorte eller hvide mønstre af gentagne figurer, der er malet med let penselføring
og/eller tegnet med tynde streger. Kombinationen af det skitseprægede og de sirligt tegnede fabeldyr giver billederne en fin helhed, (Kunsthistoriker, mag.
art. Lise-Lotte Blom)
sic« 31
Oplysninger vedrørende pensionspuljer '
Resultatopgørelse for regnskabsåret
Ekskl. pensionspuljer
side 32
1.000 DKK. 2003 2002
Renteindtægter 99.416 104.321
Renteudgifter 71.926 99,351
iNetto renteindtægter 27.490 4.970
Udbytte af kapitalandele 4.509 1.719
Gebyrer og provisionsindtægter 49.060 36.346
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 62.207 42.278
Netto rente- og gebyrindtægter 18.852 757
Kursreguleringer 171.919 65.077
Andre ordinære indtægter 9.460 13.864
Udgifter til personale og administration 55.500 55.194
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 1.867 1.774
Andre ordinære udgifter 258 219
Tab og hensættelser på debitorer 1.947 648
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 3.739 3.756
Ordinært resultat før skat 144.398 25619
Ekstraordinære indtægter O 0
Ekstraordinære udgifter O 0
Skat 14.795 6.816
Årets resultat 129.603 18.803
Noter til resultatopgørelsen
Ekskl. pensionspuljer
1.000 DKK. 2003 2002
Renteindtægter/terminspræmie af:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 32.150 37.800
Udlån 12.909 16.101
Obligationer 50.510 48.162
Afledte finansielle instrumenter 2.795 2.147
Andet 1.052 111
Renteudgifter til:
Indlån 11.748 17.121
Kursregulering af:
Obligationer 42.316 48.568
Aktier 130.439 17,981
Fastforrentede udlån 88 567
Valuta 793 -738
Afledte finansielle instrumenter -1.717 -1.301
Oplysninger vedrørende pensionspuljer
Balance og ikke-balanceførte poster pr. ultimo regnskabsåret
Ekskl. pensionspuljer
1.000 DKK. 2003 2002
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 307.159 40.710
Gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker 0 0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.621.028 1.642.749
Udlån 381.513 310.365
Obligationer 1.254.721 1.083.997
Aktier m.v. 245.529 226.502
Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 18.113 15,314
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 15,771 14.831
Immaterielle aktiver 0 0
Materielle aktiver 17,611 18.722
Egne kapitalandele O o
Andre aktiver 58.287 37.623
Periodeafgrænsningsposter 1.337 1.390
Aktiver i alt 3.921.069 3.392.203
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.366.404 2.178.282
Indlån 1) 712.600 601.217
Udstedte obligationer 0 0
Andre passiver 41.077 35.366
Periodeafgrænsningsposter 502 643
Hensættelser til forpligtelser . 11.684 10.996
Efterstillede kapitalindskud 200.000 200.000
Egenkapital 588.802 365.699
Passiver i alt 3.921.069 3.392.203
Ikke-balanceførte poster
Garantier My. 177.467 233.734
Andre forpligtelser o 20.000
Ikke-balanceførte poster i alt 177.467 253.734
1) Heraf kontantindestående fra pensionspuljer 0 O
sic« 33
Oplysninger vedrørende pensionspuljer
sice 34
1.000 DKK. 2003 2002
Resultatopgørelse
Renteindtægter/terminspræmie af:
Kontantindestående 0 o
Indeksobligationer 0 0
Øvrige obligationer (9) 0
Afledte finansielle instrumenter o 0
| alt o 0
Udbytte af:
Aktier My. O 0
Investeringsforeningsandele 32 56
I alt 32 56
Kursreguleringer af:
Indeksobligationer 0 0
Øvrige obligationer my. 0 0
Aktier My. 0 0
Investeringsforeningsandele 34 106
Valuta 0 0
Afledte finansielle instrumenter 0 0
Kapitalinteresser 0 0
lak. 34 106
Gebyrer og provisionsudgifter 5 12
Puljernes resultat 61 150
Aktiver
Kontantindestående O 0
Indeksobligationer O 0
Øvrige obligationer O O
Egne aktier O o
Øvrige aktiver M.V. 0 O
Investeringsforeningsandele 1.039 2.428
Kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 0 O
Andre aktiver 9 148
Periodeafgrænsningsposter 0 0
I alt 1.048 2.576
Passiver
Samlet indlån 1.039 2.428
Andre passiver 9 148
Periodeafgrænsningsposter O 0
lak 1.048 2.576
Noter
Gennemsnitlig indlån 1.935 2.507
Pengestrømsopgørelse
1.000 DKK. 2003 2002
Driftsaktivitet
Årets nettoresultat 129.603 18.803
Regulering for beløb i årets resultat uden likviditetseffekt:
Af- og nedskrivninger på immaterielle og Materielle aktiver 1.867 1.774
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 3.739 3.756
Tab- og hensættelser på udlån 1.789 604
Driftsresultat korrigeret for ikke likvide poster 136.998 24.937
Ændring i driftskapital:
Udlån -72.678 36.147
Indlån 109.994 1.653
Nettotilgodehavender kreditinstitutter mv. 188.796 141.990
Anden driftskapital -14.353 30.493
Pengestrømme fra driftsaktiviteten 348.757 235.220
Investeringsaktivitet:
Investeringer i anlægsaktiver (netto):
immaterielle og materielle anlægsaktiver -757 -1.011
Finansielle anlægsaktiver -16.384 -47.447
Pengestrømme fra investeringsaktiviteten -17.141 -48.458
Finansieringsaktivitet:
Ændring i aktiekapital 93.500 0
Udloddet udbytte 0 0
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteten 93.500 Q
Årets samlede likviditetsvirkning 425.116 186.762
Likvide beholdninger primo 2.845.292 2.658.530
Likvide beholdninger ultimo 3.270.408 2.845.292
Likvide beholdninger ultimo specificeres således:
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender i centralbanker 307,159 40.710
Tilgodehavender hos kreditinstitutter med løbetid under 1 år 1.617.072 1.638.119
Værdipapirer 1.346.177 1.166.463
I alt 3.270.408 2.845.292
sice 35
5 års nøgletal
2003 2002 2001 2000 1999
Solvensprocent 50,6% 30,1% 42,2% 57,9% 60,8%
Kernekapitalprocent 54,0% 23,0% 24,5% 33,3% 34,1%
Egenkapitalforrentning før skat 30,3% 7,9% 4,5% 8,7% 72%
Egenkapitalforrentning efter skat 27,2% 5,8% 2,7% 5,4% 5,0%
Indtjening pr. omkostningskrone 3,42 1,44 1,23 1,55 1,53
"Renterisiko 3,5% 7,3% 8,3% 3,4% 4,4%
Valutaposition 7,1% 21,6% 11,8% 9,7% 15,1%
Valutarisiko 0,0% 0,9% 0,2% 0,0% 0,2%
Udlån plus hensættelser herpå i forhold til indlån 54,4% 52,2% 58,4% 72,9% 52,6%
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 693,2% 650,9% 665,4% 621,6% 630,8%
Summen af store engagementer 154,8% 87,5% 48,7% 32,5% 16,98%
Andel af tilgodehavender med nedsat rente 0,2% 0,0% 0,0% 0,1% 0,2%
Hensættelsesprocent 1,1% 0,99% 0,8% 0,9% 0,8%
Årets tabs- og hensættelsesprocent 0,3% 0,1% -0,4% 0,3% ….. 0,1%
Årets udlånsvækst 22,9% -10,6% 21,7% 29,6% 18,8%
Udlån i forhold til egenkapital 0,6 0,8 1,2 1,1 0,9
Suplerende oplysninger vedrørende 5 års nøgletal
1.000. DKK. 2003 2002 2001 2000 1999
Vægtede poster i alt 1.080.177. 1.279.644 1.137.696 812.618 748.485
:Kernekapttal efter fradrag 583.615 295.351 278823. 271.170 255.411
Ansvarlig kapital og kortfristet supplerende kapital 546820 385484 480.689 471.170 455.411
Aktiekapital 125.000 100.000 100.000 100.000 100.000
Egenkapital 588.802 365.699 280.690 271.274 255.553
Gennemsnitlig egenkapital 477.251 323.195 275.982 263413 249.350
Udlån, primo året 310.365 347.050 285.174 219.962 185.141
Udlån, garantier og hensættelser 565462 549.051 529.797. 443.068 374.662
Indlån 713.639 603.645 601.992 396.527 423.758
'Ordinære omkostninger 59.572 57,835 53.669 41.815 34.142
10% kravet i BSL & 28 331.078 306.281 284.504 216.865 322.192
side 36
Carla Thonsgaard
Fødselsår 1922. Carla Thonsgaard opfatter sig selv som en fortællende kunstner. Hun henter sin inspiration ved bl.a. rejser. Carla Thonsgaard begyndte at
male i 1972, og cirkus var det foretrukne motiv, idet cirkus har med selve livet at gøre. Hun udstillede på Ålborg Bibliotek, hvor Rostrup Bøyesen så udstil-
lingen og inviterede hende til at udstille på Nordjyllands Kunstmuseum i udstillingen Nordiske Naivister, 1974. Hun har senere kastet sig over andre
emner - tog, der kører, ses som et symbol på evigheden, hun vil have, at tingene fortsætter. Hendes skildringer af by og land er fyldt med varme, humor,
ironi, frodighed og poesi. Carla Thonsgaard er en af nutidens store naivistiske malere.
Udsmykningsopgaverne er mange. Af udstillinger kan nævnes; Charlottenborg og på mange museer både i ind- og udland. Hun har bl.a. dekoreret års-
chokoladeæsken for Michelsen chokolade 1996, lavet bogomstag, plakater, receptkuverter og gavludsmykninger m.m.
Johnny Schmidt
Fødselsår 1965. feet (&) Fem stjemer ud af seks mulige (uddrag
af anmeldelsen fra Nordjyske Stiftstidende)
Den unge kunstner Johnny Schmidt maler romantiske landskabs-
stemninger med en fremragende teknik. Der er mindelser om de
gamle mestre i hans store billeder, mens de mindre værker går så
tæt på motiverne, at de nærmest bliver abstrakte uden at miste
den landskabelige grundstemning.
Johnny Schmidt er en ung kunstner, man kan vente sig meget af
fremover.
"Aftenstemning” Olie på lærred
Organisation
DEDE SE 36 andelskasser medlem af. Sammenslutningen Daniske Andelskasser 4(SDA)
De og aktionærer. i Darniske Andelskåssers Barik (DAB)
£ DÅ :Generålforsåmling | [ ” ”Generalforsamling ]
( DDM "Repræsentantskab | | Repræsentantskab ]
DE BE … Fris Intern revision rs
( ; Bestyrelse HH Jørgen Lautrup ] ( Bestyrelse ]
Direktion : Direktion
Vagn T. Raun = Bent H. Jakobsen Bent H. Jakobsen --Vagn T. Raun
Vagn T. Raun Bent H. Jakobsen
or Markets Garanti. mvest
Henrik. Christensen] || Gert Thougaard
De eknik
Kurt "Andersen. :
Sammenslutningen Danske Andelskasser Danske Andelskassers Bank A/S
side 38
Bagsidebillede
Jens Kantsø ”Ensom Hvid" og "Fugletema" Olie på lærred
Fødselsår 1935. Jens Kantsø er billedkunstner i klassisk forstand hvad angår teknik og valg af materiale; oliefarve på lærred. Kantsø påfører
farven i mange lag og opnår på denne måde den dybe farve. I årbogen "Dansk Kunst 1997" beskrives hans forhold til farven ganske ram-
mende, sammenlignet med tidligere tiders japanske mestres forhold til komposition og linie. Maleriernes æstetik og enkelthed er inspireret
af klassisk japansk kunst og de grafiske kompositioners intense beskæringer. Ofte står en diskret lille serie af sørte streger som en kalligra-
fisk bemærkning fra det gamle Østen og giver billedet den elegance, balance og dybde, der kendetegner et billede fra hans hånd. I hvert
billede skabes et nyt smukt og lyrisk udtryk. (Lene Larsen, cand. mag.) Jens Kantsø har solgt til bl.a.: Ny Carlsbergfondet, Kulturministeriet,
Trafikministeriet og Statens Museum for Kunst.
Danske Andelskassers Bank A/S
Baneskellet 1
Hammershøj
OS
Telefon 87 99 30 00
”Fugletema” Olie på lærred
"Ensom Hvid” Olie på lærred