Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
NT
Sa
=
=
==
S
==
N NOR AR
NM MÅ gt Y AV
ASS
Å MAN
kd
UMM
Fy
==
ER
Ea
Indholdsfortegnelse
Hoved- og nøgletal for de seneste 5 år Gu. Side 3
Værdier, visioner Og VÆkKSt.G….sdsessseerrrrerrrrrner Side 4
Årsberetning ss Side 5-7
Vores overordnede holdninger.…. ss Side 8-10
Strategiske alliancer Guus Side 11-12
[Information og kommunikation GG suser Side 13
Bankens ledelse Gu. Side lå
Årsrapportens underskrifter Gu. Side 15
Revisorernes påtegning G..sssussesererenrrernrrnerter Side 15
Anvendt regnskabspraksis sssssssereereerrrerrernneer Side 16-17
Resultatopgørelse for regnskabsåret 2003... Side 18
Balance pr. 31. december 2003 aktiver / passiver Side 19
Noter til årsrapporten 2003 sssecserserrererrrrrnrnnrnen Side 20-26
Finanstilsynets nøgletalsmodel (GW. sner Side 27
Pengestrømsopgørelse sst Side 28
Oversigt over tidligere år G..sssssssscreenerrerrnnenten Side 29
Årsrapporten er i år illustreret med fotos fra bankens
hovedkontor og gamle effekter, som er udstillet på
Thyholm Egnsmuse
Produktion: Dantryk- Hurup A/S - 193576
Hoved- og nøgletal for de seneste 5 år
2003 2002 2001 2000 1999
i kr. 1000 i kr. 1000 i kr. 1000 i kr. 1000 i kr. 1000
RESULTATOPGØRELSEN .
Netto rente- og gebyrindtægter 27.615 26.392 25.677 24.434 21.775
Kursreguleringer annum 6.464 51 386 - 1.238 929
Udgifter til personale og administration... 18.197 17.158 16.760 15.239 15.381
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver... 643 982 1.023 1.105 912
Tab og hensættelser på debitorer 2.568 2.164 2.218 2.393 2.687
Resultat før skat 13.089 6.717 6.378 7.040 4.453
Årets TESUA un 10.853 4.570 4.338 4.740 3.017
BALANCEN
Udlån 289.626 295.587 277.315 253.072 226.987
Indlån 2 senere 363.964 320.290 303.736 275.501 260.690
Egenkapital 2 mne 61.195 51,842 42.063 38.775 35.085
Balance sun, 472.381 420.463 391.383 353.130 328.166
Garantier um, 140.561 132.333 119.421 99.275 94.008
Primo egenkapitalforrentning før skat... 25,3 16,0 16,4 20,1 13,4
Solvensprocent — lovkrav 89% 16,9 15,1 14,8 15,3 14,8
Årets tab og hensættelsesprocent 0,6 0,5 0,5 0,7 0,8
Resultat før skat, kr. pr. aktie 87,3 44,8 42,5 46,9 29,7
Udbytte, kr. pr. aktie 10 7 7 7 7
Aktiens indre Værdi nn 408 346 280 259 234
Kurs/indre værdi nun 1,04 0,74 0,89 0,69 0,73
Børskurs sner. 425 255 250 178 170
Gennemsnitlig antal medarbejdere 25,4 25,0 25,1 24,4 25,2
Erhvervs- og
Selskabsstyrelsen
2.2 MRS, 2004
LW
Hvidbjerg Bank er en lokal fremtidsorienteret bank, hvis
virksomhed er baseret på sund fornuft, solide værdier og
høj vestjysk moral og etik.
Bankens værdigrundlag lægger vægt på nærhed, tillid
og troværdighed. Hvidbjerg Bank er stærkt forankret i det
regionale område. Vi kender egnen og folket, Vi kender
landbruget, virksomhederne og foreningerne. Vi kender de
vindblæste træer, som bedre end noget andet udtrykker
overlevelseskraften. Vi kender markerne, bakkerne,
fjorden, byen og havet, Og vi kender menneskene.
Derfor er Hvidbjerg Bank godt rustet til at agere frem-
adrettet, handlekraftigt, vedholdende, besindigt og lokalt
engageret, som er de strategiske værdier, vi bekender os fl
Åbne øjne før nye konstellationer
Det er Hvidbjerg Banks overordnede vision at fastholde
vores position som en selvstændig lokalbank. Med base i
Thyholm, hvor vi ønsker at være toneangivende. Men med
øjnene åbne for mulige samarbejdsrelationer med andre
aktører i nærmiljøet, som kan se et værdiskabende poten-
tiale i en fremadrettet konsolidering af det lokale penge-
institutmiljø I lyset af de fremtidige udfordringer som følge
at f.eks. kommunesammenlægninger og den generelje ten-
dens til skabelse af større driftsenheder.
Vi erkender dog samtidigt, at vækstmulighederne pri-
mært ligger uden for Thyholm, der grundliggende er over-
repræsenteret med pengeinstitutter i forhold til den lokale
befolkning.
Det er baggrunden for, at vi allerede i begyndelsen af
90'erne etablerede os i Humlum og efterfølgende i 1997
i Struer, og Hvidbjerg Bank vurderer løbende mulig-
hederne for at etablere endnu en ny afdeling uden for Thy-
holm.
rdier, visioner og
ækst
Større enheder
Udviklingen i verden omkring os er kendetegnet ved stadig
større organisatoriske enheder. Det gælder i relation til de
kommuner og amter, vi i dag føler os tæt engagerede i for-
hold til, men som i løbet af ganske kort tid vil se helt
anderledes ud. Og det gør sig gældende i forhold til
erhvervslivet — specielt landbruget, som er det tonean-
givende erhverv her på egnen.
Udviklingstendensen kræver større kreditter, større ga-
rantier og stiller dermed større krav til vækst i forretnings»
omfang og overskudsudvikling i en virksomhed som vores.
Hvidbjerg Banks mål om at være lokalområdets tonean-
givende bank kræver derfor en vækst væsentligt ud over,
hvad den almindelige samfundsudvikling tilsiger.
Det er derfor glædeligt at kunne konstatere, al Hvid-
bjerg Bank i løbet af de seneste 10 år har taget et solidt
spring fremad. Forretningsomfanget er øget markant, og
med en egenkapitaludvikling på over 45% til godt 6] mio.
kr., er vores evne til at stille kreditter til rådighed for det lo-
kale erhvervsliv blevet afgørende forbedret.
Hvidbjerg Bank står derfor i dag stærkt rustet til at fast-
holde og forstærke sin position som lokalområdets tone-
angivende erhvervsbank.
ra
Ea
ER
Ea
Ledelsens beretning for 2003
Hvidbjerg Bank har i 2003 opnået det bedste resultat
nogensinde. Resultatet efter skat udgør således 10,9 mio.
kr., hvilket er en stigning på 137% i forhold til året før.
Det rekordstore overskud er for en stor dels vedkom-
mende en følge af, at banken i 2003 har kunnet indtægts-
føre halvdelen af den skattefrie fortjeneste på salget af sin
aktiepost i Totalkredit til Nykredit.
Hvidbjerg Bank har sammen med de øvrige ejere af To-
talkredit accepteret et købstilbud fra Nykredit på Totalkredit.
Vi har derfor i 2003 solgt 4.813 stk. aktier til Nykredit.
Salget indbragte en avance i 2003 på 4,8 mio. kr. Hertil
kommer en løbende ydelse på 1 mio. kr. fordelt over en
niårig periode.
Banken har endvidere udstedt køberetter på 1.432 stk.
aktier pr. 1. oktober 2004 og på 1.590 stk. aktier-pr. 1. ok-
tober 2006 mod en samlet præmie på 0,3 mio. kr. Hvis
Nykredit udnytter begge køberetter vil Hvidbjerg Bank i
2006 have afhændet alle sine aktier i Totalkredit.
Udnyttelse af køberetterne vil medføre en forventet regn-
skabmæssig avance på ca. 1,4 mio. kr. i 2004 og ca. 1,6
mio. kr. i 2006.
Sund udvikling i indtægterne
Men også resultatet af den egentlige bankdrift udviser en
god og sund udvikling,
De samlede netto renteindtægter udgjorde i 2003 21,3
mio. kr. mod 21,6 mio. kr. året før. Det beskedne fald i
netto- renteindtægterne kan tilskrives et mindre fald i ban-
kens samlede udlån som følge af en øget formidling af real-
kreditlån. Mange kunder har således udnyttet det historisk
lave renteniveau til at bjemtage realkreditlån og indfri
dyrere lån — herunder bankgæld. Endvidere skyldes faldet
i nettorenteindtægterne, at vi i 2003 har tilbudt vore
aktionærer en ekstraordinær god forrentning af indskud på
vores Guldaktionærkonto. Alene via dette tilbud, som er en
bevidst satsning på aktionærpleje, er der sket en udlodning
til aktionærerne ud over den ”normale' markedsrente, og
følgelig ”mangler' dette beløb i indtjeningen. Endelig er
faldet i netto renteindtægterne påvirket af, at rentefaldet i
første halvår har reduceret afkastet af bankens frie likviditet.
Hvidbjerg Banks gebyr- og provisionsindtægter steg i
2003 med 30% til 6,5 mio. kr. Den markante stigning kan
primært henføres til et stærkt forøget aktivitetsniveau på
bolig- og landbrugsområdet, hvor samarbejdet med hen-
holdsvis Totalkredit og DLR Kredit er blevet kraftigt for-
øget. Samlet set udviser Hvidbjerg Banks netto rente- og
gebyrindtægter derfor en stigning på 4,6% til 27,6 mio. kr.
God driftssituation
På omkostningssiden udviser udgifterne til personale og
administration samt af- og nedskrivning på materielle ak-
tiver en stigning på 3,9% til 18,8 mio. kr. Efter devisen, at
en god drift er en drift, hvor omkostningerne ikke stiger
mere end indtægterne, så er der for Hvidbjerg Banks ved-
kommende tale om en god driftssituation.
Udviklingen i bankens afskrivninger på materielle
aktiver er udtryk for, at Hvidbjerg Bank ikke har haft de
store investeringer i de senere år ud over på edb-siden. Her
går vi imidlertid med planer om udvidelse af afdelingen i
Struer, samt nyindretning af hovedkontoret i Hvidbjerg.
Kursreguleringer mangedoblet
Hvidbjerg Bank kunne i 2003 indtægtsføre samlede posi-
tive kursreguleringer på 6,5 mio. kr., mod 51.000 kr. i
2002. Selv når der ses bort fra gevinsten ved salget af vo-
res aktier i Totalkredit, er der tale om en meget betydelig
positiv kursregulering på 1,7 mio. kr. Dette kan ikke
mindst henføres til, at også vores relativt store interesser i
DLR Kredit, fortsat udvikler sig positivt.
Fra og med 2003 opskrives værdien af vores ejerskab i
disse virksomheder løbende over driften. Det skal imidler-
tid bemærkes, at Hvidbjerg Bank - som følge af nye regn-
skabsregler - allerede i regnskabet for 2002 kunne foretage
en opskrivning af værdierne i. Totalkredit, DLR Kredit,
BankInvest og Værdipapircentralen med hele 6,3 mio. kr.,
hvilket imidlertid skete direkte over egenkapitalen fordi
opskrivningen ikke kunne henføres til et enkelt år, men
vedrørte en længere årrække.
Sammenholdt med årets indtægtsførte gevinst fra sal-
get af Totalkredit er ovennævnte forhold den væsentligste
forklaring på, at Hvidbjerg Banks egenkapital på to år er
steget fra 42 til 61 mio. kr.
Øgede hensættelser skal styrke
konjunkturberedskabet
I 2003 har Hvidbjerg Bank valgt at hensætte 2,6 mio. kr. til
imødegåelse af tab på debitorer, hvilket er ca. 400.000 kr.
mere end året før. De forøgede hensættelser er ikke udtryk
for, at banken i 2003 har oplevet flere tab end sædvanligt,
men er derimod udtryk for, at vi er opmærksomme på den
konjunkturbestemte risiko, som kendetegner forskellige
brancher.
Overskud på 13,1 mio. kr.
Det samlede resultat før skat kan herefter opgøres til
13,1mio, kr. mod 6,7 mio. kr. året før. Efter fradrag af skat
med 2,2 mio. kr. fremkommer nettoresultatet på 10,9 mio.
kr. På baggrund af det tilfredsstillende resultat foreslår
bestyrelsen, at udbyttet til aktionærerne sættes op fra 7 til
10%.
Årets nettoresultat foreslås derfor anvendt således:
Udbytte 10% 1,5 mio. kr.
Overført til fortsat konsolidering — 9,4 mio. kr.
Egenkapital på 61 mio. kr.
Efter overførsel af årets overskud udgør Hvidbjerg Banks
egenkapital 61,2 mio. kr. Det betyder, at vores i forvejen
høje soliditet er blevet yderligere forbedret og nu udgør
16,9% i forhold til bankens samlede ansvarlige kapital,
hvor lovgivningens krav er 8%. Målt i forhold til bankens
kernekapital, der udgøres af den samlede ansvarlige kapi-
talkapital fratrukket ansvarlig lånekapital, udgør solvensen
15,7%.
De seneste års gode resultater og forventningerne til
fremtiden gør det derfor muligt at afvikle den ansvarlige
lånekapital uden at det forringer bankens muligheder for at
tilbyde lån og garantier og samtidig fastholde en høj so-
liditet. Det er derfor bankens hensigt at indfri den ansvar-
lige lånekapital på i alt 10 mio. kr. i år 2004.
een LER EEE
Pæne nøgletal
Hvidbjerg Bank har igennem en længere årrække kunnet
bryste sig af nogle ganske tilfredsstillende nøgletal — ikke
mindst sammenlignet med andre banker af samme
størrelse.
i 2003 udgjorde forrentningen af bankens egenkapital
ved årets begy ndelse således ikke mindre end 25,3% mod
16,0% året før.
Forklaringen på den høje egenkapitalforrenining skal
udover Totalkredit-effekten findes i det forhold, at Hvid-
bjerg Bank i løbet af de seneste fem år har øget det samlede
forretningsomfang incl. garantier med over 40% med et
stort set uændret antal medarbejdere, hvilket er udtryk for
en betydelig produktivitetsforøgelse.
Balancen
Hvidbjerg Banks samlede forretningsomfang er 1 2003
steget med 6,1% til 794 mio. kr.
Heraf udgør udlån 290 mio., hvilket er 2% mindre end
året før. Forklaringen ligger som tidligere nævnt primæ ert i
den øgede for midling af realkreditlån... Vores kunder har
således i betydeligt omfang optaget realkreditlån og brugt
provenuet til indfrielse af bl.a. banklån i Hvidbjerg Bank.
Til trods før, at vi har oplevet en pæn nettotilgang af
nye kunder, som har udvidet den samlede bestand af låne-
engagementer, har dette ikke kunnet overskygge tendensen
til at erstatte banklån med realkreditlån.
Heldigvis vælger flertallet af vores kunder at optage re-
alkr editlån i i DLR Kredit og hos Totalkredit, som fortsat er
vores væsentligste samarbejdspartner på realkreditområ-
det. Og det betyder indtægter for banken på andre fronter,
idet vi dels får en prov ision af den samlede låneformidling
ligesom lånesagerne i det hele taget betyder arbejde og der-
med indtægter for banken. Disse indtægter er således netop
årsag til den betydelige stigning i bankens gebyrindtægter
i 2003, der afspejler den arbejdsindsats, som bankens med-
arbejdere leverer.
Stor indlånsudvikling
Det samlede indlån steg derimod med hele 13, 6% til 364
mio. kr. i 2003. Den betydelige indl lånsudvikling er ikke
mindst en følge af den fortsatte tilgang af nye kunder samt
bankens særlige højrenteti ilbud til aktionærer ne i form af
vores Guld idaktionærkonto.
Pæn vækst i garantier
Udviklingen i bankens samlede garantier andrager 6,2%
og udgjorde ved udgangen af 2003 140,6 mio. kr, Væksten
i garantier hidrører ikke mindst fra det øgede forretnings-
omfang i j forhold til Totalkredit og DLR Kredit.
Samtidig med, at banken tjener penge på at formidle lån i
forhold til Totalkredit og DLR Kredit, så indebærer låne-
forholdene også, at banken påtager sig en vis garanti-
stillelse i forhold til realkreditinstitutterne. Dette inde-
bærer fordele for låntager, som er en væsentlig årsag til, at
Hvidbjerg Bank kan anbefale DLR Kredit eller Totalkredit
som långiver i forbindelse med optagelse af realkreditlån.
Korrektivkonto
Hvidbjerg Bank har i 2003 valgt endeligt at afskrive nogle
ældre fuldt hensatte fordringer, hvilket har reduceret
bankens korrektivkonto — dvs. det samlede beredskab til imø-
degåelse af tab, Dette ændrer dog ikke ved, at banken opret-
holder fordringerne. Med årets hensættelser er der i alt hen-
sat 19,4 mio. kr. til imødegåelse af tab på udlån og garantier.
Godt år for aktionærerne
For Hvidbjerg Banks 2642 aktionærer blev 2003 et usæd-
vanligt godt og givtigt år. Aktierne i Hvidbjerg Bank gav
således et afkast på næsten 67 pct. i 2003, hvortil skal
lægges det forhøjede udbytte på 10%.
En væsentlig del af forklaringen på den markante stig-
ning i aktiekursen er den såkaldte Totalkredit-effekt - dvs.
gevinsten fra salget af vores aktier i Totalkredit. Men her-
udover er der flere forklaringer på stigningen.
For det første var Hvidbjerg Banks aktier ved udgangen
af 2002 klart undervurderede, idet de blev handlet til under
tre fjerdedele af den indre værdi. Traditionelt er mange
bankaktier blevet handlet til kurser, der ligger under indre
værdi. Men i disse år ser vi et skift, hvor bankaktierne
generelt stiger til over pari i forhold til indre værdi, og heri
ligger endnu en del af forklaringen på den positive ud-
vikling i vores aktier.
Dernæst trækker det også opad at resultatet før skat lig-
ger på et pænt niveau, også når man ser bort fra Totalkredit
effekten. Indtjeningen pr. omkostningskrone er således
steget fra 1,33 til 1,61, hvilket er med til at understrege, at
Hvidbjerg Bank har en meget effektiv drift,
Forventninger til 2004
Hvidbjerg Bank forventer for 2004 en afdæmpet men posi-
tiv udvikling ved tilgang af nye kunder og nye forretninger
med bestående kunder.
Der budgetteres for året 2004 med et resultat, der for-
renter primo egenkapitalen med 8-11% under forudsæt-
ning af, at Nykredit udnytter købsoption på Totalkreditak-
tier i 2004.
I budgettet er det forudsat, at omkostninger stiger med
ca. 6% i forhold til 2003 samt at der afholdes udgifter til
modernisering af bankens hovedkontor i Hvidbjerg og en
udvidelse af afdelingen i Struer.
Hensættelser forventes på et nogenlunde uændret niveau.
Banken har i starten af året øget sin beholdning af obligati-
oner, men stadigvæk ud fra en forsigtig politik på området.
Ændringer i det aktuelle renteniveau og konjunkturerne
i øvrigt vil naturligvis kunne påvirke resultatet.
une
9
Q&
til at drive bank
Udlåns- og kreditpolitik
IIdlånsområdet omfatter engagementer af enhver art.
Hvidbjerg Bank ønsker at tilgodese bankens primære
forretningsområde og traditionelle kundegrupper, som
består af private kunder samt mindre og mellemstore
virksomheder i Ringkøbing og Viborg amter. For disse
kunder vil Hvidbjerg Bank dække alle relevante finansi-
elle behov, idet det dog vil kunne være nødvendigt at fra-
vælge enkelte mellemstore virksomheder på baggrund af
deres størrelse.
Endelig yder banken lån, kreditter og garantier til mere
finansielt prægede formål uden for Ringkøbing og Viborg
amter samt til gode private kunder. forudsat at det ikke
indebærer væsentlige risici.
» Hvidbjerg Bank finansierer ikke uetiske formål
8. Helkundeforhold tilstræbes.
e Vi ønsker kun kreditværdige kunder. I Hvidbjerg Bank
defineres kreditværdighed som den enkelte kundes
evne og vilje til at overholde indgåede aftaler om be-
taling af renter og afdrag.
s Vi vil tage sikkerhed, hvor vi kan, men ikke alene
basere vores kreditgivning på kundens cyne til at stille
sikkerhed. Det er derfor et grundlæggende element i
enhver kreditvurdering, at kunden skal kunne forrente
og afvikle sit engagement uden realisation af sikker-
heder.
ø I forbindelse med afsikring af lån foretrækker banken,
at der etableres pantesikkerhed frem for sikkerheds-
stillelse ved kaution.
2. Om nødvendigt ønsker banken kun at modtage kaution
fra professionelle kautionister eller private, der har
en økonomisk interesse i forbindelse med lånefor-
holdet.
8 Der ydes ikke lån til køb af aktier i Hvidbjerg Bank.
Basel ll
Hvidbjerg Bank har med interesse [ulgt forhandlingerne
om nye internationale regler for finansielle virksomhe-
res overordnede holdninger
ders kapitaldækning — dvs. solvens — som efter planen
skal træde i kraft fra 2007. På et tidspunkt var det fryg-
tet, at de nye regler ville begrænse bankernes muligheder
for at tilbyde kreditter til især små erhvervsdrivende og
nystartede virksomheder, hvilket ville ramme Hvidbjerg
Bank og bankens kunder hårdt.
Det ser imidlertid ud til at forhandlingerne lander på
en gylden middelvej. hvor de mindste virksomheder si-
destilles med privatpersoner, hvilket indebærer at kravet
til kapitaldækning i forhold til denne type virksomheder
reduceres i forhold til det oprindelige oplæg.
I Hvidbjerg Bank vurderer vi derfor ikke længere, at
de såkaldte Basel I-regler vil få nogen negativ indfly-
delse på vores muligheder for at drive bankvirksomhed.
Der er snarere udsigt til en lempelse af de gældende reg-
ler.
(FRS/IAS
En forordning fra EU pålægger alle børsnoterede virk-
somheder at aflægge koncernregnskab efter de internati-
onale regnskabsstandarder IAS fra 2005. Regnskaber på
moderselskabsniveau vil sandsynligvis fortsat skulle af-
lægges efter nationale regler.
Hvidbjerg Bank følger imidlertid udviklingen og vur-
derer løbende de mulige konsekvenser.
For at sikre en betryggende overgang til de nye regn-
skabsregler har vi allerede iværksat de indledende tiltag
til denne overgang. Dette sker bl.a. i samarbejde med
andre lokale pengeinstitutter gennem votes fælles EDB-
central. Selvom det fortsat er usikkert, hvordan det nye
regelsæt på moderselskabsniveau kommer til at se ud,
må det forventes, at især værdiansættelsen af bankens
udlån og dermed beregningen af hensættelsesbehovet
vil blive noget anderledes end i dag. Herudover vil der
bl.a. ske ændringer med hensyn til den regnskabsmæs-
sige behandling af finansielle instrumenter, pensions-
forpligtelser, segmentoplysninger samt kravene til no-
ter.
Risikostyring
I ethvert engagement er der principielt en kreditrisiko,
og det skal fastslås, at vi i Hvidbjerg Bank ikke ønsker at
gå med 'livrem og seler”. Vi vil fuldt ud acceptere forret-
ningsmæssige tab, der skyldes ændrede forudsætninger
sammenlignet med dem vi kendte eller burde kende på
bevillingstidspunktet.
En forudsætning for at fremstå som en professionel
og seriøs samarbejdspartner cr, at det er banken, der fast-
lægger og beslutter omfanget af de enkelte forretninger.
Derfor er det af største betydning, at der ikke forekom-
mer overtræk på konti uden forudgående aftale. Sådanne
overtræk medfører derfor skærpet kontrol af engagemen-
tet.
Såfremt en kunde på det tidspunkt, hvor der kan
konstateres risiko ud over den ved bevillingen forud-
satte, ikke kan eller vil medvirke til en løsning, er det
bankens politik at søge engagementet afviklet.
s
Ea
ER
Udlånsporteføljens sammensæfning
Hvidbjerg Bank har i dag en betydelig overvægt af private
kunder modsat situationen for fem år siden. Det samlede
udlån er i dag fordelt med 58,2% på private kunder og
41,8% på erhvervskunder.
Stigningen i antallet af privatkunder skyldes først og
fremmest åbningen af afdelingen i Struer i 1997, der i de
efterfølgende år førte til en stor stigning i antallet af pri-
vatkunder. Men herudover gør et andet forhold sig også
gældende, Som en mindre bank er vi kun i stand til at hånd-
tere erhvervsengagementer op til en vis størrelse. Samtidig
er der en klar tendens til, at driftsenhederne i erhvervslivet
bliver stadig større, Vi er derfor nødt til at satse stærkere og
stærkere på privatkundeområdet for at sikre den nødven-
dige vækst.
Inden for erhvervskundeområdet udgør . landbrug
branchemæssigt den største enkeltgruppe, der alene tegner
sig for 20% af bankens samlede udlån og garantier.
Forholdsmæssigt udgør landbrug dog i dag en væsentlig
mindre del af det samlede forretningsomfang end for bare
fem år siden. Denne udvikling kan især tilskrives stor
vækst inden for andre brancher — ikke mindst privat-
kundeområdet — men udviklingen kan også henføres til den
førnævnte tendens til stadig større driftsenheder.
Inden for andre brancher har ikke mindst handel, re-
Staurations- og hotelvirksomhed været inde i en god ud-
vikling som følge af den voksende turisme i sommermåne-
derne. Hertil kommer, at den markante vækst i andelen af
privatkunder, har været med til at forrykke den forholds-
mæssige balance.
Hensættelsespolitik
Det er Hvidbjerg Banks politik at hensætte på et engagement,
hvor der ud fra en objektiv vurdering er en reel risiko for, at
banken påføres tab — ud fra udviklingen i den enkelte konto-
havers indtjenings- og betalingsevne.
Såfremt et engagement bliver nødlidende — hvorved for-
stås, at kundens evne og/eller vilje til at overholde sine for- …
pligtelser ikke længere er til stede — bliver der som udgangs-
punkt opstillet en operationel handlingsplan med henblik på
at sikre et minimalt tab til gavn for såvel kunden som banken.
Efterfølgende skelner vi mellem nødlidende erhvervsen-
gagementer og privatkundeforhold.
Såfremt det må konstateres, at den opstillede handlings-
plan for et erhvervsengagement ikke kan overholdes, er det
Hvidbjerg Banks grundholdning, at kunden motiveres til at
anmelde betalingsstandsning for at fastlåse situationen og få
ro til at arbejde på den ”rigtige” løsning, som kan være akkord
eller rekonstruktion, og banken vil strække sig langt for at
undgå en konkurs, som vi betragter som den værst tænkelige
afslutning på et kundeforhold, såvel menneskeligt for kunden
som omkostningsmæssigt for banken.
Risikofaktorer
Hvidbjerg Bank har en forholdsvis høj andel af sine udlån
og garantier placeret inden for landbrug, der er et be-
tydende erhverv i området. Landbruget har i den seneste
periode som helhed været under et vist pres. Det er imid-
lertid kendetegnende, at de enkelte virksomheder i vores
område har klaret sig godt i kraft af god jord og dygtige
folk. Det er således symptomatisk, men også glædeligt, at
- landbruget i flere år ikke har påført banken et eneste tab.
Det skal samtidigt bemærkes, at bankens andel af pri-
vatkunder, der ud fra en risikomæssig vurdering traditio-
nelt udgør en mindre risikofaktor end erhvervssiden, er
vokset betydeligt gennem de senere år. Boniteten af den
samlede udlånsbestand vurderes derfor at være øget over
de senere år.
Kapitalberedskab og likviditet
Hvidbjerg Bank har i 2003 fastholdt et stærkt kapital-
beredskab. Ifølge bank- og sparekasseloven skal bankens
frie overskudslikviditet udgøre 10% af de reducerede
gælds- og garantiforpligtelser. Bankens likviditetsreserve
udgjorde ved udgangen af 2003 ca. 101 mio. kr., hvilket er
en overdækning i forhold til lovens -krav på 187%.
Ligesom tidligere år har Hvidbjerg Bank i 2003 haft en
meget forsigtig strategi for bankens egne investeringer.
Langt den største del af bankens overskudslikviditet har
været placeret i indskudsbeviser i Nationalbanken samt
obligationer med kort løbetid. '
od i
CR
ÆG
SE
(OS an
ege
kr
EJ ROR
Rg
(3
orporate
overnance
Hvidbjerg Bank har i årsrapporten for 2002 indgående
redegjort for bankens indstilling til begrebet "God sel-
skabsledelse” med udgangspunkt i Nørby-udvalgets an-
befalinger. Grundliggende er der ingen ændring i forhold
til denne redegørelse. Vi forholder os dog positivt til den
såkaldte Nørby I kodeks, der indebærer en vis imødekom-
menhed i forhold til de særlige problemer en mindre lokal-
bank som Hvidbjerg Bank kan opleve.
vrige forhold
Der er ikke siden regnskabsafslutningen truffet beslut-
ninger eller indtruffet begivenheder, der i væsentlig grad
påvirker bankens resultat og økonomiske situation.
I] henhold til Lov om aktieselskaber $28a og $28b skal
det oplyses. at Aksel Leonhard Jensen, Kirkedalsvej 68,
Fjerritslev og Mollerup Mølle A/S, Østervang SI,
Nykøbing Mors begge er anført med en ejerandel på mere
end 5%.
under, mar!
Når det gælder Corporate Governance har Hvidbjerg
Bank også med tilfredshed noteret sig, at EU's tilløb til at
forbyde stemmeretsbegrænsende tiltag. som vi har
gennemført, ikke er blevet iværksat som planlagt, hvilket
vi betragter som en imødekommelse af de synspunkter,
som vi - i lighed med mange andre danske virksomheder -
har fremsat.
I henhold til Lov om banker og Sparekasser $33 om
andre ledelseshverv skal det oplyses, at bankens: formand
Mogens Knudsen er direktions- og bestyrelsesmedlem i
Thyholm Invest A/S samt direktør og bestyrelsesmedlem i
Thy Bogtryk og Offset A/S, og Johannes Vrist Jensen er di-
rektions- og bestyrelsesmedlem i Johs. Jensen Fiske og
Muslinge Export A/S.
eder og forretningsområder
Hvidbjerg Bank har i 2003 registreret en fortsat netto-
tilgang af nye kunder. Det gælder ikke mindst afdelin-
gen i Struer. Vi kan samtidig glæde os over en betyde-
lig fremgang i forretningsomfanget med vores
eksisterende kunder, hvilket ikke mindst kommer til ud-
tryk i form af et stærkt forøget udlån via DLR Kredit og
Totalkredit.
Meget aktivt bolig- og landbrugsåér
I løbet af 2003 udbetalte Hvidbjerg Bank 212 Totalkre-
ditlån med en samlet hovedstol på 135 mio. kr, Året før
udbetalte banken 36 lån med en samlet hovedstol på 53
mio, kr. Der er således tale om mere end en fordobling af
aktivitetsniveauet, hvilket i øvrigt er sket uden at der er
blevet ansat flere medarbejdere og således også er udtryk
for en betydelig produktivitetsforøgelse.
Også inden for landbrugsområdet har aktivitetsni-
veauet været væsentligt højere end året før. Det samlede
nyudlån til landbruget via DLR Kredit beløb sig således
12003 til 148 mio, kr. hvilket er en stigning på godt 60%.
Samtidig blev nyudlånet til andre erhvervsvirksomheder
via DLR Kredit fordoblet til i alt 14 mio. kr.
Strategiske alliancer |
og nære samarbejdspartnere
Hvidbjerg Bank har indgået en række strategiske allian-
cer med eksterne partnere. Disse alliancer tager sigte på
at udvide bankens samlede tilbud til kunderne uden at
det får indflydelse på bankens faste omkostninger. De
indgåede alliancer indebærer således kun et omkostning-
stræk, der modsvarer de faktisk leverede ydelser, og i
forhold til flere af bankens Samarbejdspartnere inde-
bærer alliancerne også et ganske betydeligt indtjenings-
potentiale.
Totalkredit
Selvom Hvidbjerg Bank har valgt at afhænde sine aktier
i Totalkredit til Nykredit, så er Totalkredit fortsat Hvi-
dbjerg Banks absolut foretrukne samarbejdspartner, når
det gælder realkreditfinansiering af ejerboliger,
Gennem Totalkredit tilbyder vi i dag alle former for
realkreditlån — herunder også lån med en afdragsfri peri-
ode på op til 10 år.
Totalkredit er Danmarks hurtigst voksende udbyder
af realkreditlån. Med en vækst i det samlede nettonyud-
lån på 30% i 2003 er Totalkredit nu på en femtedel af det
danske realkreditmarked.
Totalkredits obligationer er kreditvurderet af det vel-
anskrevne kreditvurderingsbureau Moody's til AAA.
Det svarer til den kreditværdighed, som Moody's har
vurderet de danske statsobligationer til.
DLR Kredit
Via DLR Kredit kan Hvidbjerg Bank tilbyde realkredit-
finansiering af landbrugs-, skovbrugs- og gartneriejen-
domme og siden ultimo december 2001 også af bolig-
udlejningsejendomme og private andelsboliger — støt-
tede såvel som ustøttede, I løbet af 2002 er DLR Kredits
forretningsområde yderligere udvidet til også at omfatte
kontor- og forretningsejendomme samt almene boliger,
dvs. ungdomsboliger, ældreboliger og familieboliger.
Ejerkredsen bag DLR er regionale og lokale pengein-
stitutter, organisationen Dansk Landbrug og Dansk Er-
hvervsgartnerforening.
I kraft af Hvidbjerg Banks betydelige andel af land-
brugskunder har vi en forholdsvis stor ejerandel i DLR
Kredit, hvilket også afspejler sig i bankens betydelige
kursregulering på ejerandelen i DLR Kredit.
Forsikring
Hvidbjerg Bank tilbyder alle gængse former for forsik-
ringer til privatpersoner og virksomheder. Det sker i
samarbejde med flere alliancepartnere, nemlig PFA
(livsforsikringer) og PrivatSikring (skadesforsikringer).
Privat-Sikring er et selvstændigt forsikringsselskab, som
er 100% ejet af Codan Forsikring og indgår i et tæt sam-
arbejde med Lokale Pengeinstitutter.
Bankinvest
BankInvest, der ejes af 47 danske pengeinstitutter - heri-
blandt Hvidbjerg Bank, er en af bankens væsentligste sam-
arbejdspartnere på investeringsområdet.
BankInvest er blandt Nordens førende, uafhængige for-
valtere af investerings- og specialforeninger, venturefonde
Samt større private og institutionelle porteføljer. Den første
investeringsforening blev stiftet i 1969, og blandt de
nyere aktiviteter kan nævnes foreningen BankInvest Fritid
& Underholdning. Det er den første forening af sin art i
Danmark, der investerer i virksomheder, som leverer ydel-
ser til sport, fritid, leg og underholdning, som mange
mennesker i den vestlige verden er storforbrugere af.
Værdipapircentralen (VP)
Hvidbjerg Bank er medejer af Værdipapircentralen, der
spiller en central rolle på det finansielle marked. VP's
væsentligste opgaver er at forestå elektronisk udstedelse af
værdipapirer, at registrere ejerforhold og rettigheder samt
at forestå clearing og afvikling af værdipapirhandler, og
VP's systemer er medvirkende til, at værdipapirhandel kan
foregå hurtigt, billigt og sikkert til gavn for såvel udste-
dere, handlere og investorer.
Alle danske børsnoterede værdipapirer er udstedt og
opbevaret elektronisk i VP. Handel med børsnoterede ak-
tier, obligationer og investeringsforeningsbeviser afvikles
via VP,
Når en børshandel er indgået, sikrer VP, at ejerskabet
overgår fra sælger til køber mod at køber samtidig betaler
sælger det aftalte beløb. Dermed sikrer VP, at handlen kan
gennemføres uden risiko for hverken køber eller sælger.
VP's systemer registrerer ejerskabet af værdipapirer og
sikrer en effektiv formidling af renter, afdrag og udbytter
fra udstedere til investorer.
11
BEC
BEC (Bankernes EDB Central) leverer systemløsninger til
understøttelse af Hvidbjerg Banks fullservice-koncept,
såvel kundevendt som administrativt. Det er BEC's opgave
at udvikle, indkøbe og drive edb-systemer til opfyldelse af
de nævnte behov. Eksempelvis er det således BEC, der står
for driften af Hvidbjerg Banks terminalsystemer, herunder
webbank, ligesom det f.eks. er BEC, der står for produk-
tion og udsendelse af kontoudtog og lignende dokumenter.
Lokale Pengeinstitutter
Lokale Pengeinstitutter er en forening for omkring 125
lokale banker, sparekasser og andelskasser i Danmark,
Færgerne og Grønland. Medlemskredsen omfatter dermed
stort set alle danske pengeinstitutter med udpræget lokal
forankring. Langt de fleste al foreningens medlemmer,
heriblandt Hvidbjerg Bank, er desuden medlemmer af
Finansrådet.
De senere års koncentrationstendens og brancheglid-
ning i finanssektoren har understreget behovet for tæt sam-
arbejde mellem især de mindre pengeinstitutter. Ved sam-
arbejde - og de mange stordriftsfordele, der følger heraf -
kan de enkelte medlemmer også i fremtiden opnå en ind-
tjening og konkurrenceevne helt i top.
Med Lokale Pengeinstitutter som fælles talerør har de
enkelte medlemmer endvidere god mulighed for at blive
hørt og øve indflydelse på udviklingen i finanssektoren og
i det samfund, som sektoren er en del af.
Finanssektorens Uddannelsescenter
Finanssektørens Uddannelsescenter i Skanderborg er en
addannelsesforening, der ejes af en kreds af finansielle
virksomheder, heriblandt Hvidbjerg Bank. Medlems- og
brugerkredsen udgøres al ca. 250 finansielle virksom-
heder, herunder blandt andet banker, sparekasser, andels-
kasser, realkreditinstitutter, edb-centraler og andre fælles-
virksomheder med tilknytning til finanssektoren. Herud-
over anvender en række ikke-finansielle virksomheder og
organisationer Uddannelsescentrets ekspertise til afvikling
af egne kurser og konferencer - i og udenfor Skanderborg.
Finanssektorens Uddannelsescenter udbyder såvel fi-
nansielle grunduddanneiser, efteruddannelseskurser og vi-
deregående uddannelser som leder-, salgs- og kommuni-
=
kationsuddannelser og kurser. Desuden udbydes work-
shops, seminarer og konferencer i emner, der er relevante
for virksomheder i den finansielle sektor. Uddannelses-
centrets uddannelsestilbud afholdes over hele landet som
åbne eller lukkede kurser, workshops og seminarer.
Forvallningsinstituttet
Forvaltningsinstituttet for Lokale Pengeinstitutter er god-
kendt af Justitsministeriet til forvaltning af Båndlagt arv
(båndlagt gave), fonde/legater og værgemålsmidler.
Båndlæggelse af arv skal være bestemt ved testamente.
Arvelader kan bestemme, at arven skal være båndlagt for
livstid eller indtil arvingen opnår en bestemt alder eller
indtil en bestemt begivenhed indtræder i arvingens liv.
Tilsvarende kan en gavegiver bestemme at gaven til gave-
modtager skal være båndlagt.
Den bundne kapital i en ikke-erhvervsdrivende fond
skal efter reglerne i fondsloven forvaltes i en godkendt for-
valtningsafdeling. Forvaltningsinstituttet har her udviklet
et særligt administrationskoncept til fonde — Totalforvalt-
ning - der gør mange ting lettere for administrator/fondens
bestyrelse.
Værgemålsmidler er midler, der tilhører børn og unge
under 18 år og personer over 18 år, som er sat under
værgemål efter værgemålslovens $ 5 eller $ 6, Hvis cn
kapital tilhørende en person under værgemål er på kr.
60.000 eller derover — eller senere forøges, så den over-
stiger dette beløb — skal kapitalen bestyres i en godkendt
forvaltningsafdeling.
Bankernes Markedsføringssamarbejde
Individuelt fællesskab. Det er ideen bag Bankernes
Markedsføringssamarbejde. Samarbejdet omfatter 23 ban-
ker, som ikke er hovedkonkurrenter, og formålet med sam-
arbejdet er at udvikle stærke fælles markedsføringskon-
cepter og strategier og dermed øge konkurrenceevnen til
iavere markedsføringsomkostninger.
Information og kommunikation
Hvidbjerg Bank tilstræber at opretholde et højt informati-
onsniveau, såvel i forhold til aktionærer, som kunder,
potentielle kunder og omverdenen i øvrigt.
Fondsbørsmeddelelser
Som noteret på Københavns Fondsbørs er Hvidbjerg bank
forpligtet til at informere Fondsbørsen først om alle be-
givenheder af særlig betydning for banken. Der er i 2003
indgivet følgende meddelelser til Københavns Fondsbørs:
17.12.2003: I henhold til lov om værdipapirhandel $28
meddeler Hvidbjerg Bank, at banken ejer 3.971 stk.
aktier svarende til 2,65% af bankens aktiekapital
16.12.2003: Meddelelse om Hvidbjerg Banks regnskabs-
mæssige behandling af den indgåede aftale om salg af
bankens aktier i Totalkredit A/S til Nykredit Realkredit
A/S.
30.10.2003: Meddelelse om accept af købstilbud på Total-
kredit.
06.10.2003: Meddelelse om opgørelse af aktiebesiddelser
for insidere pr. 6. oktober 2003.
30.09.2003: Meddelelse fra storaktionær Aksel Jensen om
nedbringelse af sin aktieandel til under 10% efter
påbud fra Hvidbjerg Bank.
14.08.2003: Halvårsrapport 2003.
03.07.2003: Meddelelse om opgørelse af aktiebesiddelser
for insidere pr. 3. juli 2003.
20.06.2003: Meddelelse om at Hvidbjerg Bank er positivt
indstillet overfor salg af Totalkredit til Nykredit.
04.04.2003: Meddelelse om opgørelse af aktiebesiddelser
for indsidere pr. 3. april 2003.
12.03.2003: Nye vedtægter.
06.03.2003: Meddelelse om forløbet af ordinær general-
forsamling den 5. marts 2003.
26.02.2003: Årsrapport for 2002.
20.02.2003: Årsregnskabsmeddelelse for 2002.
10.02.2003: Indkaldelse ordinær generalforsamling.
31.01.2003: Finanskalender for 2003.
23.01.2003: Meddelelse fra Mollerup Mølle A/S, at de nu
ejer 5,01% af aktiekapitalen.
AktionærNyt
Hvidbjerg Banks aktionærmagasin AktionærNyt udkom-
mer to gange årligt og er et af bankens vigtigste kom-
munikationsværktøjer i forhold til aktionærerne. Gennem
AktionærNyt informeres der om stort og småt fra bankens
hverdag, ligesom der bringes reportager og interviews med
kunder og andre af bankens nære interessenter.
Pengenyt
Bankens kunder og aktionærer kan i banken få udleveret
magasinet Pengenyt, som udgives af Lokale Pengeinstitut-
ter. Bladet udgives ca. 3 gange om året og indeholder
mange nyttige informationer om privatøkonomiske emner
af generel karakter,
Jackpot
Fremtiden tilhører de unge. Derfor udgiver Hvidbjerg
Bank i samarbejde med Bankernes Markedsføringssamar-
bejde ungdomsmagasinet Jackpot. Ungdomsmagasinet
udkommer fire gange årligt med relevant stof og aktuel
information, der primært henvender sig til de 12-18 årige.
Ung Balance
Ung Balance udgives ligeledes i samarbejde med Banker-
nes Markedsføringssamarbejde og udkommer to gange
årligt, Magasinet henvender sig til de voksne unge og
sætter fokus på tidens emner og trends.
Senior Tid
Bladet Senior Tid henvender sig til vores kunder i alders-
klassen fra 55 år og opefter, Bladet udgives i samarbejde
med Bankernes Markedsføringssamarbejde og udkommer
fire gange om året med interessante artikler og relevant
information for målgruppen.
Ajour
Ajour er BankInvests investorblad og udleveres gratis i
Hvidbjerg Bank til interesserede. Bladet udkommer to
gange årligt og sætter fokus på aktuelle investeringstemaer,
ligesom hvert nummer indeholder en markedskommentar
med information om udvikling og forventninger i forhold
til en række værdipapirtyper og markeder - herunder et
risikobarometer for de enkelte investerings- og special-
foreninger under BankInvest.
www.hvidbjergbank.dk
Hvidbjerg Banks hjemmeside på Internettet er i dag en af
de hurtigste og mest omfattende kilder til information om
banken og dens produkter og ydelser, der oven i købet er
tilgængelig 24 timer i døgnet alle ugens dage året rundt.
Hjemmesiden besøges gennemsnitligt af ca. 11.000 pr.
måned.
13
inkens ledelse
REPRÆSENTANTSKAB:
Salgschef Mogens Knudsen, Hvidbjerg, formand.
Gårdejer og politiassistent Knud Stejfensen, Hvidbjerg, næstformand.
Kroejer Steen Rysgaard, Tambøohuse.
Ehv. slagtermester Orla Nielsen, Humlum.
Fiskeeksportør Johannes V. Jensen, Jegindø.
Fhv. smedemester Gunnar Volsgaard, Hvidbjerg.
Konsulent Flemming Borg Olesen, Hvidbjerg.
Lærer Hermann Rømer, Tambohuse.
Rådgiver Kurt Knudsen, Hurup.
Skoleleder Kirsten Raarup, Uglev.
Bilforhandler Jens Ove Riis, Hvidbjerg.
Gårdejer Peter Gade, Hvidbjerg.
Afdelingsleder Ole Bjørn Nielsen, Siruer.
Gårdejer 7om Mortensen, Vestervig.
Radio og tv-forhandier Niels Viggo Kristensen, Bremda!
BESTYRELSE:
Salgschel Mogens Knudsen, Hvidbjerg, formand.
Gårdejer og politiassistent Knud Steffensen, Hvidbjerg. næstformand.
Kroeijer Steen Rysgaard, Tambohuse.
Fhv. slagtermester Orla Nielsen, Humlum.
Fiskeeksportør Jøhannes V. Jensen, Jegindø.
DIREKTION:
Oluf vestergaard.
REVISION:
PricewaterhouseCoopers, Holstebro.
Krøyer Pedersen. Struer.
za
E
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2003 for Hvidbjerg Bank.
me
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om banker og sparekasser samt de krav Københavns Fondsbørs i
øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæs-
sig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver, finansielle stilling samt resultat.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Hvidbjerg, den 19. februar 2004
Direktionen
Oluf Vestergaard
Bestyrelsen
Mogens Knudsen Knud Steffensen Orla Nielsen
Steen Rysgaard Johannes V. Jensen
Revisionspåtegning
Til aktionærerne i Hvidbjerg Bank
Vi har revideret årsrapporten for Hvidbjerg Bank A/S for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2003.
Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vort ansvar er på grundlag af vor revision at udtrykke en konklusion om
årsrapporten.
Den udførte revision
Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder, Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger
og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejl-
information. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte be-
løb og oplysninger.
Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som
ledelsen har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vor opfattelse, at den udførte
revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vor konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion '
Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.
december 2003 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2003
i overensstemmelse med den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen.
Holstebro, den 19. februar 2004.
PricewaterhouseCoopers Krøyer Pedersen
Statsautoriseret Revisionsinteressentskab Statsautoriserede revisorer I/S
H.C. Krogh Poul Spencer Poulsen Ib Frederiksen
Statsautoriseret revisor Statsautoriseret revisor Statsautoriseret revisor
15
nvendt re
Regnskabsgrundlag
Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med Lov
om banker og sparekasser, Finanstilsynets bekendt-
gørelse om regnskabsaflæggelse, danske regnskabsvej-
ledninger samt de krav Københavns Fondbørs i øvrigt
stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selska-
ber.
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til
sidste år med undtagelse af følgende:
| 2002 biev regnskabspraksis for unoterede værdipapirer
ændret således, at de værdiansættes til dagsværdi,
Opskrivningen blev foretaget ultimo 2002 med 6.259 tkr.
Kursreguleringer posteres herefter i rosultatopgørelsen.
Drifisførte kursreguleringer vedr. unoterede værdipapi-
rer udgør 0 kr. i 2002 og 5.974 tkr. i 2003.
Under egenkapitalen overføres fra opskrivningshen-
læggelser 6.259 tkr. til frie reserver.
Praksisændringen er en konsekvens af Finanstilsynets
ændring af regnskabsbekendigørelsen.
Nettorente- og gebyrindtægter
Samtlige renteindtægter og renteudgifter samt løbende
provisioner er periodeafgrænsede. Andre gebyrer og pro-
visionsindtægter indtægtsføres, når de modtages.
Fremmed valuta
Aktiver og passiver i fremmed valuta er optaget til de ul-
timo året noterede kurser.
Selskabsskat
I resultatopgørelsen afsættes den skat, som kan henføres
til årets resultat, uanset tidspunktet for skatternes beta-
ling samt eventuelle reguleringer fra tidligere års skat-
ter.
Udskudt skat beregnes med gældende skattesats af alle
midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og
skattemæssige værdier. Udskudt skat passiveres i balan-
cen under "Hensættelser til forpligtelser”. Udskudt skat
aktiveres efter en forsigtig vurdering under "Andre akti-
ver”, såfremt nettoværdien er et aktiv.
Udlån og garantidebitorer
Bankens samlede kreditengagementer er i overensstem-
melse med god regnskabsskik vurderet med henblik på
risici for tab, og de fornødne beløb er hensat.
Obligationer, aktier og pantebreve
Børsnoterede værdipapirer er optaget til de officielt n0-
terede kurser ultimo året. Pantebreve er optaget til an-
skaffelsesværdi eller en lavere handelsværdi. Unoterede
værdipapirer er optaget til anskaffelseskurs eller til mar-
kedsværdi på opgørelsestidspunktet, hvis denne vurde-
res at være lavere end anskaffelseskursen. Unoterede ak-
tier i en række fællesejede sektorselskaber opskrives
imidlertid til handelsværdi, når værdistigningen i disse
selskaber er af varig karakter. Opskrivning foretages
over resultatopgørelsen.
E
Ea
|
EE
nen
Materielle aktiver
Bankens ejendomme er optaget til anskaffelsespris, med fra-
drag af afskrivninger og med fradrag af eventuelle nedskriv-
ninger, såfremt den bogførte værdi er større end markeds-
værdien.
Der foretages fra og med 1995 regnskabsmæssige afskriv-
ninger på bankens ejendomme med 2% svarende til en af-
skrivningsperiode på 50 år. '
Der indregnes ikke en eventuel scrapværdi.
Maskiner og inventar er optaget til anskaffelsespris med fra-
drag af afskrivninger. Afskrivningerne foretages lineært over
en periode på 5 år.
EDB-anskaffelser afskrives over 3 år.
Pengestrømsopgørelsen
Pengestrømmene vises indirekte, med udgangspunkt i årets
resultat, der reguleres for ikke likvide poster. Årets ændring i
likvider er summen af det regulerede resultat og forskyd-
ningen fra primo til ultimo af aktiver og passiver.
Likvider omfatter kassebeholdningen, anfordringstilgode-
havender hos centralbanker, gældsbeviser, der kan refinan-
sieres i centralbanker, anfordrings- og dag til dag mellem-
værender med kreditinstitutter samt likvide værdipapirer. De
likvide værdipapirer er reguleret for obli gationer, anvendt og
modtaget i genkøbsforretninger. ”
'esultatopgørelse
samt overskudsfordeling for 2003
Note
i
2
Renteindtægter
Renteudgifter …...
NETTO RENTEINDTÆGTER susscccseesersrrreererrrernerenneeenetrnnnrnernerrnrrnnnrnn
Udbytte af kapitalandele su sssssssrmeeeerserrrrrneterenernrnenennnennnnnn nr tret re
Gebyrer og provisionsindtægter suser
Afgivne gebyrer og
provisionsudgifter uses nn
NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER su sseseeseeseserrneseernrrnennrrnnnnnr
Kursreguleringer …
Andre ordinære indtægter Musse eneret erne nn
Udgifter til personale og administration sssssscereereeeteererererrrrerererrrrr kernerne
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver ssvsssecseeeeerrerrrerrerrrrrrerrrrrrrrrrr rr
Andre ordinære udgifter 2…....sssssessenererreerrernrrrrerernrrennertrnrennnnnnnnnnrnnrrrr
Tab og hensættelser på debitorer ……G…GW…G .cssseemnesererrrnrerenen serene
ORDINÆRT RESULTAT FØR SKAT successen renerne nen
Skat ssssereeerreenesrrrrree
ÅRETS RESULTAT css ceeeeeeeeerenerrenensenneereennnn
Anvendt til udbytte
Henlagt til egenkapital Musussesseeerereeerrerrerrernerrrrrrrereeneenernennn nen
TALT ANVENDT
20093
i kr. 1000
27.141
5.828
21.313
132
6.529
359
27.615
6.464
421
18.197
643
2.568
13.089
2.236
10.853
1.500
2002
i kr. 1000
28,361
6.795
21:566
137
5.026
337
26.392
51
593
17.158
982
15
2.164
6717
2.147
4.570
1.050
3.520
eee nere
4.570
Balance pr. 31. december 2003
Aktiver - Passiver
nn
2003 2002
Note . . i kr, 1000 i kr. 1000
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 61.953 49.688
8 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker snuse veere renerne 78.826 36.220
Udlån ses 289.626 295.587
9. Obligationer 2. ur 13.505 15.045
10. Aktier MAY. sunni 17.096 15.120
11. Materielle aktiver ur e 5.777 5,774
Egne kapitalandele 2... un 1.687 246
Andre aktiver oss 3.441 2.425
Periodeafgrænsningsposter nun 470 358
AKTIVER HART 2 472.381 420.463
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 4 0
12 då 363.964 320.290
Andre passiver esser 36.944 38.306
Periodeafgrænsningsposter snu 274 25
13 Efterstillede kapitalindskud 22 10.000 10.000
Egenkapital
14. Aktiekapital 2 ni 15.000 15.000
Overkurs ved emission 2.2 annuum 986 986
15—. Reserve for egne aktier 2 ur 1.687 246
Opskrivningshenlæggelser snu 0 6.259
Overført fra tidligere år 22 sui 35.610 26.069
Overført af årets resultat... 7.912 3.282
16. Egenkapital i alt... 61.195 51,842
PASSIVER EF ALT cs 472.381 420.463
eee
17 IKKE-BALANCEFØRTE POSTER:
Garantier MV. cesser 140.561 132.333
Andre forpligtelser... ss 220 230
IKKE-BALANCEFØRTE POSTER | ALT 1 140.781 132.563
rr
2003 2002
Note i kr. 1000 i kr. 1000
Tilgodehavenc gi 1.920 1.566
Udlån sssscsccccceeeerererererererrerrrrrrer erne renerne 24.497 25,963
Obligationer 660 759
ÅNdGE sssecececeeeereseerrererrererene renerne renerne
alt renteindtægter
Kreditinstit
Indlån. ssssssccccceeeeereeeserrnretere renser erne
Efterstillede kapitalindskud Gu.
1
Andet
Aktier
[ alt udbyite af aktier og andre kapitalandele
Obligationer succcecceeerreenssrnenerr 15 284
AKLiENscceccererereerererrerreer 6.309 + 344
Valuta 105 ill
Finansielle instrumenter 35 0
I alt kursreguleringer ussssseeeeeeererernesnrnnerrrr erne 6.464 SI
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repr:
1.041 1.017
187 185
0 0
Direktion
Bestyrelse
Repræsentantskab
ed Rn
TalElssssseseeeeerererererseerrrrrrrrrrnnnen 1.228 1.202
Personaleudgifter
Lønninger 8.015 7,695
Pensioner 785 706
Udgifter til social sikring... 399 854
Dalksssesesereeerererrrrnrrer
Øvrige administrationsudgifter
9.699 9.255
7.270 6.701
I alt udgifter til personale og administration uussscce renees renerne 18.197 17.158
sa
A-hensættelse ultimo på udlån og garantidebitorer… 15,835 [5.216
B-hensættelse ultimo på udlån og garantidebitorer GG sst 3.540 6.779
[alt akkumulerede hensættelser susscssssessseeseerrerrrrerrrnrrrrerrrrnerrtereneenrerenenennnn — 19.375 21,995
A-hensættelse, når dør er sandsynliggjort risiko for tab,
B-hensættelse, når et tab vurderes uundgåeligt, men hvor størrelsen af tabet endnu ikke
kan vurderes fuldt ud, susessescueerereneereererreerreerrrerrrrnrennrrrrrernrrrennrrrrnererense renten
Akkumulerede hensættelser på udlån og garantidebitorer i procent af udlån og garantier
ultimo Året .sssssscceueeeereeeserreerrnrerrrrrrrrrerrrrrrrrrnrrererrrrrnrrrnserrrr ennen 43 4,9
Tilgodehavender med standset renteberegning udgør ultimo året 2.658 6.53
20
FE
id
IN RÉ
Noter til årsrapporten - fortsat
Note
BÆRERE
Beregnet skat af årets indkomst. ......... ses.
Udskudt skat ss ses,
Resultat før skat. ss ss,
Ialt skat. ss ss
Gældende skattesats. ss
Reguleringer hertil:
Ikke fradragsberettigede udgifter ............ see,
Ikke skattepligtige indtægter... ses,
Større regnskabsmæssige afskrivninger på bankejendomme .……..................
Efterregulering af tidligere års skat...
Afgift på hensættelser... ss,
Effektiv skatteprocent ss
Udskudte skatteaktiver der indgår i posten ,,andre aktiver" specificeres således:
Materielle aktiver sees,
Tale ss
=
Aktier noteret på Københavns Fondsbørs...
Aktier noteret på andre børser... eee
Andre aktier... ses
FINANSIELLE OMSÆTNINGSAKTIVER:
a. Finansielle omsætningsaktiver værdiansat til markedsværdi
b. Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsætningsaktiver under a
og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet.
c. Finansielle omsætningsaktiver, der ikke er værdiansat til markedsværdi .….…….…..….
d. Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsætningsaktiver under c
og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet. .................…
2003
i kr, 1000
75.000
3.826
78.826
13.505
13.505
1,609
265
4.455
10.767
17.096
15.379
een
2002
i kr. 1000
2.120
113
0
140
2.147
6.717
2.147
32,0%
30,0%
0,2%
0,0%
0,3%
0,0%
1,5%
320%
110
30
140
35.000
1.220
36.220
15.045
15.045
727
290
4.058
10.045
15.120
16.062
21
Note
PINANSIELLE ANLÆGSAKTIVER:
Samlet anskaffelsespris primo ,….…..ccsssseserrrrrrrnrrrrnnnerrerernrrnrn erne
Tilgang ccccccccceeeeerererrrerrrrnnnnneeeesrrrereneennennn nn nn ennen nn
Afwang suser ernerrrnnnenne nen
Samlet anskaffelsespris ullimo Guss
Årets opskrivning ssuscseeseseesrrerrerrrnnkrrrrnrrrnrerrrnrter esserne
Bogført beholdning ultimo
Bogført beholdning primo
RUNDE OG EJENDOMME
AL- og nedskrivninger primo Guss nn
Årels afskrivning
Årets nedskeil
Tilbageførte af- og nedskrivninger G…..ssssssseserernrreneren enken
Af- og ned vninger limo sussssceeeeeeserrerrrrererrernnrrrrrnneternrrrrrrnetentrnnrre
Bogført beholdning ultimo GM .u..csseueeesrerrrennen een rn
Bogført værdi primo Guss renen
Seneste off. ejendomsvurdermg uses
DRIFTSMIDLER
Samlet anskaffelsespris primo Guss
AT- og ne«
Årets afskrivninger susscscsceceneneeeesesrrreernrerrnetertrrrrrere serne
Pilbageførte af- og nedskrivninger us ssseeeeereernmreeennerernnng ennen
krivninger Ultimo Guss nen
Bogført beholdning ultimo …Gu.dssscseesserererrrnen ene nn erne nerne
Bogført værdi primo …Gu..ssssscseseseerrrenrrrerrrrnrrnrrnnerrrrnen nerne
is straksafskrivninger på driftsmidler …..ssssssscsseeereereeererser erne
gerp
AKTIVER IALT:
amlet anskaffelsespris primo GG ss
2903
i kr, 1000
14,103
8.086
6.967
15.222
6.932
102
2,183
2062
ikr. 1000
4.681
3.199
ON
CGN
2
0
Noter til årsrapporten - fortsat
Note
AT- og nedskrivninger primo si
Årets afskrivninger sees ririninee nn
13 EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD:
Supplerende kapital i DKK sun
Lånet er uopsigeligt fra kreditors side indtil 07.08.2007.
Ved opgørelse af den ansvarlige kapital kan medregnes nu
14 AKTIEKAPITAL:
Aktiekapitalen er opdelt i 150.000 stk. aktier på hver kr. 100
15 EGNE KAPITALANDELE
Egne kapitalandele består af 3.970 stk. aktier til en pålydende værdi på kr. 397.000.
Posten udgør 2,65% af aktiekapitalen.
2003
i kr. 1000
10.132
618
0
2,421
8.329
5.777
5.774
25
265.028
3.445
31.117
64.374
363.964
10.000
10.000
2002
i kr, 1000
9.191
941
0
0
10.132
5.774
6.511
40
235.211
3.754
19.638
61.687
320.290
10.000
10.000
enn
23
Kapit
Aktiekapital primo sussucsceeesersrserrerrrnrrrrrnrnrnrenrrrnnnnrennrrrnrener nn
Aktiekapital ultimo. erne NT
albevægelser:
Overkurs ved emission primc……..csej"|éG semester
Overkurs ved emission ultimo
Reserve for egne aktier primo GG sscssseneereee ener
Tilgang successer rrnnrrrrnnnrnrrnnrrrnnrrrrnnnrrnenrr nen
Reserve for egne aktier ultimo .G….cssesrerreerererrrerrerrrnennnnnr
Opskrivningshenlæggelser primo
Tilgangen erne nnernn TT
Afgang seeren nrnrnenner renerne
Opskrivningshenlæggelser Ultimo susssecececeeeeeeervererereererr rer rerrrer erne kreere
Overført resultat primo GG suse ere ere
Anden tilgang usscccesmeunueeeeererrrrrrrrrrrrrerrrrnrennnnennnrrr enn
Anden afgang scenerne nnrenennnnnnrnn nr
Overført resultat ultimo successer
Egenkapital primo
Anden Ulgang suser
Anden afgang ssmsrre
zenkapital ulimo
ta
Garantier m.v.
Finansgarantier usus
Øvrige garantier
Garantier mv, i alt sussececeeeeeererenerereerrererrrerrrrrrrnrrrrernrrnrerrnrrrnerenrernerrn rn
Andre forpligtelser
2093
i kr. 1000
15.000
246
1.441
1.687
bg
sm
2002
i kr. 1008
15,000
15.000 15.000
986
986
238
Då6
26.069
3.282
Q
137.205 129.393
3,356 2.940
[40.56] 132,333
Øvrige forpligtelser ussssssseeeerrerrerrnerrrrernernrnrnnnrnrennnnnenrnnnnr tern 220
Andre forpligtelser i alt ussscceseerrrerrrrererrrrrrrnnrrerrrenrenerernnnrrenenneen nn 220
Kernekapital efter fradrag susscsssseeeerreresnsrerrrernennerrnrrnrnnrn nr ennen
Ansvarlig kapital og kortfristet supplerende kapital efter fradrag sssscsssrsreerenenerrren
Vægtede poster uden for handelsbeholdning sst
Vægliede poster med markedsrisiko MV. sssseeeeeseererreerrerseeserrrnrnrrrrrerrrrr rr nerne
vægtede poster i alt suscsssesereernsenrerrrnrrnrrnernrernrntnene ten nn NT
Kernekapita! efter fradrag i procent af vægtede poster i alt…G…G…G…G. scenerne
Sølvensprocent succeer rnnnrrnnnn ren rn NT
Tsar
JF
59.293
63.863
349.831
26.113
375.944
Noter til årsrapporten - fortsat
2003 2002
Note i kr. 1000 i kr. 1000
19 KREDITRISICI:
Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher
Offentlige myndigheder una uuuiDL. 1% 1%
Erhverv: '
Landbrug, jagt og skovbrug suser, 20% 19%
Fiskeri secure DD, 0% 1%
Fremstillingsvirk., råstofudv., el-, gas-, vand- og varmeværker eu 3% 4%
Bygge- og anlægsvirksomhed 2222 snu LD 2% 2%
Handel, restaurations- og hotelvirksomhed 2.222 8% 6%
Transport, post og telefon ............ss sus eurunn nu, 1% 2%
Kredit- og finansieringsvirksomhed samt forsikringsvirksombhed 2... 1% 1%
Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice 2 5% 4%
Øvrige erhverv sense DDD, 1% 1%
I alt erhverv 2... sssrrrnr nr. 41% 40%
Private ss DDD, 58% 59%
To alt sssssscsceeseerteterrnrernrar ener ED 100% 100%
20 MARKEDSRISICI:
Valutarisiko:
Aktiver i fremmed valuta i alt es sssevs serende DDD 857 669
Passiver i fremmed valuta i alt 22 ED 0 0
Valutakursindikator 1 ........sseseressererestrrre nerne DD. 857 666
Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag uenseueurrrrererstsrersenee sne rtrrres 1,4 1,5
Renterisiko:
Renterisiko på gældsinstrumenter m.v. i alt 2... 319 201
Renterisiko opdelt på valutaer med størst renterisiko:
Valuta:
DKK tussssscerruur unerede, 319 201
21 LØBETIDSFORDELING EFTER RESTLØBETID:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker:
Anfordringstilgodehavender usa su eur ED 3.826 1.220
Til og med 3 måneder 2.2 DDD, 75.000 35.000
Tales, 78.826 36.220
Udlån rr
På anfordring 2 DD, 65.667 76.446
Til og med 3 måneder 2.2. DD, 23.005 26.002
Over 3 måneder og til og med et år ss sesesssee uten, 44.039 34.008
Over et år og til og med 5 år... DE, 115.917 90.142
Over 5 års enssenerererrrserrnine rr DD, 40.998 68.989
T altsaa ener ELL, 289.626 295.587
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker:
Anfordringsgæld 2 DD 4 0
Indlån i alt:
På anfordring sussie ED, 270.971 254.290
Indlån med opsigelsesvarsel:
Til og med 3 måneder 2222222 33.423 12.839
Over 3 måneder og til og med et år sanne DD 7.680 8.277
Over et år og til og med 5 år... assure, 17.906 16.121
Over 5 år,…….….ssssesecerererersensernn rensende DEDE 33.984 28.763
I alt, ssssscssseresrrersteeresresrrrn ennen Ed 363.964 320.290
mu
Note
kaution eller garantier stiftet for nedennævnte ledelsesmedlemmer
Størrelsen af I
Direk ll ON sssscccceeeeeeereeerererererre ener erne rer rr rer kere er
Bestyrelse
Repræsentantskab
Sikkerhedsstillelser
Direktion sssesececeeereeeerrererrrere rener nere renerne kreeret ennen
Bestyrelse ussssccseese serene
Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomheder,
der udfører den lovpligtige revision Gu.
Heraf andre ydelser end revisjon…G. ..dsdsscssceeserereererrrnrnrrrrrrrrrrsenrener rn tnnrnrrrn
Banken har ingen intern revisionsafdeling
ige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til
Det gennemsnit!
heltidsbeskæftigede 2MWGWu.…sssesssesesereeerrrerrrerrnrerrrerreerrrrrrrrnrneer ener
Markedsværdi (i kr. 1000)
Nom. værdi Positiv Negativ — Netto
Renteforretninger, køb .........- 416 0 0 0
Renteforretningcer, salg ........- 416 0 0
Aktieforretninger, køb ....:..... 627 4 l 3
Aktieforretninger, salg ........….… 610 ] 3 2
I alt uafviklede spotforretninger .. . 2069 5 4 1
Ialt 2002 ...sseeerererrrrrnree 1792 5 7 =2
Transaktioner med nærtstående parter.
Næristående: Type af transaktion:
Direktion og Løn og vederlag m.v.
bestyrelse Engagementer
Beløb: Prisfastsættelsesmetode:
Se note 5 Markedsbaserede vilkår
Se note 22 Markedsbaserede vilkår
2003
i kr, 1000
53
7.31
8.51
5.81
31
1
0
8
3
8
9
4
2002
i kr. 1000
530
4.955
7.037
439
141
Finanstilsynets nøgletalsmodel
Solvens og kapital
Søolvensprocent …....
Egenkapitalforrentning før skat 1...
Egenkapitalforrentning efter skat
Indtjening pr. omkostningskrone
Renterisiko
Udlån plus hensættelser herpå i forhold til indlån
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet ..
Summen af store engagementer
Andel af tilgodehavender med nedsat rente .…..…
Hensættelsesprocent .….
Årets tabs- og hensættelsesprocent.
Årets udlånsvækst u
Årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) .…..
Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)
Udbytte pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.) succes
Børskurs/årets resultat pr. aktie
(stykstørrelse 100 kr.)
Børskurs/indre værdi pr. aktie
(stykstørrelse 100 kr.)
2003
16,9%
15,7%
23,2%
19,2%
1,61 kr.
0,5%
1,4%
84,9%
186,6%
43,2%
0,6%
4,3%
0,6%
= 2,0%
4,7
2002
15,1%
12,2%
14,3%
9,7%
1,33 kr.
0,4%
1,4%
99,1%
108,2%
50,0%
1,5%
4,9%
0,5%
6,6%
5,7
30,5 kr.
346 kr.
T kr.
8,4
0,74
2001
14,8%
12,0%
15,8%
10,7%
1,32 kr,
0,7%
1,4%
98,0%
118,0%
75,6%
1,0%
4,9%
0,5%
9,6%
6,6
28,9 kr.
280 kr.
T kr.
8,7
0,89
2000
15,3%
12,2%
19,1%
12,8%
1,38 kr.
0,5%
0,3%
98,8%
113,9%
63,4%
1,1%
5,2%
0,6%
11,5%
6,5
31,6 kr.
259 kr.
7 kr,
5,6
0,69
1999
14,8%
11,5%
13,1%
8,8%
1,24 kr,
1,3%
1,2%
94,4%
137,3%
79,2%
2,1%
5,7%
0,8%
1,6%
6,5
20,1 kr.
234 kr.
7 kr.
8,5
0,73
27
2063 2002
ikr. 1000 i kr, 1000
10.853 4.570
Regulering for beløb uden likviditetseffekt:
Afskrivninger og hensættelser på debitorer
2.568 2.164
Afskrivninger på materielle anlæg suser 643 982
0 0
137 611
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder…G.G sure
Periodeafgrænsningsposter netto
Hensættelse Ul forpligtelser (
Skat sssssececeeenererrrrerer rr renere errrr rer renerne rr serne 2.236 2.147
Regulering for beløb i årets resultat med likviditetseffekt:
Betalt skat og afgift på hensættelser…ssssssscscseeeeeererrrrerertrrtrtrrrnnnnnnnrnnnnn — 3,655 —… 2.580
Ændring i drifiskapitalen:
Kreditinstitutter netto GG. 4 0
Udlån sGusscceeeereenreererrrsrr renerne 3.393 + 20.436
Finansielle omsætningsaktiver, obligationer usus rrnntnernr 0 0
Finansiclle omsætiningsaktiver, aktier MV. suser = 857 + 120
Egne kapitalandele + l|4d4di + 238
Indlån sssssssceeeeeeeeeeeeererrnrerrer treerne renen 43.674 16.554
Andre aktiver og andre passiver, NEO ss z— 1.408 2.301
56.147 5.955
0) dd
Finansielle anlægsakti
Kapitalandele associerede virksomheder
Materielle anlægsaktiver GG. = 647 245
[ alt fra investeringsaktivitelen
U
[alt fra finansieringsaktiviteten GG. ssssssssrerneeerrerernrrrrrrrnrrnrrrrntertrnennne nr
dbetalt udbytte fra foregående
Ændring i likviditet
Likvider PriMO Musse tere
Likvider ultimo GM sv. scenerne renerne retterne
SER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender Gu. scenerne 61.953 49.688
Likvide anfordringsmidler…u.usgscsesseerererrerrreerrrrererennrrrrnenrrrnnrnn ennen 78.826 36.220
Likvide obligationer Gscssssueserserrererrrnesrrrrnnennerrnrrrnnenrrnennennnrnnnner 13.505 15.045
Likvider I at scccscccocccecrseseerererere rese nerererrre ere ternene ren anrertrr rear 154284 100.953
Oversigt over tidligere år
29
år kapital Reserver Fr Fr resultat MD aeg
efter skat
1977 2.000 6.750 46.112 41.137 1.401 66.262 ”… 12
1978 5.000') 6.093 51.843 48.164 1.762 81.816 12
1979 5.000 7.502 56.731 53.980 2.010 93.833 12
1980 5.000 8.680 64,117 52.979 1.828 100.680 13
1981 5.000 10.415 70.695 61.266 2.435 110.452 14
1982 5.000 12.938 78.123 63.830 3.272 126.334 15
1983 5.000 18.092 94.631 70.167 6.939 164.498 15
1984 5.000 18.959 93,571 87.160 1.618 163.670 15
1985 5.000 22.524 116.480 90.899 4.537 182.261 15
1986 5,000 21.454 127.373 101.820 |! = 321 204.555 15
1987 10.000) 20.423 126.177 111.841 | + 2.712 204.637 10
1988 10.000 21.506 132.854 115,876 2.283 209.259 12
1989 10.000 18.726 134.329 112.438 | —= 1.780 205.075 10
1990 10.000 11.687 144.834 160.436 | — 7.039 214.011 Q
1991 10.000 13.818 165.048 174.446 2.630 254.423 5
1992 10.000 14.150 177.682 200.280 333 252.359 0
1993 15.000 15.857 208.921 195.922 1.470 263.242 5
1994 15.000 16.259 215.139 188.864 1.152 276.655 5
1995 15.000 18.215 207.160 167.948 3.456 269.043 10
1996 15.000 19.577 234.715 185.294 2.413 299.669 7
1997 15.000 20.049 255.165 213.649 472 323.290 0
1998 15.000 18.118 267.421 223.377 | 1.931 333.778 0
1999 15.000 20.085 260.690 226.987 3.017 328.166 7
2000 15.000 23.775 275.501 253.072 4.740 353.130 7
2001 15.000 27.063 303.736 277.315 4.338 391.383 7
2002 15.000 36.842 320.290 295.587 4.570 420.463 7
2003 15.000 46.195 363.964 289.626 10.853 472.381 10
") Udstedt fondsaktier kr. 2.000.000
”) Udstedt fondsaktier kr. 2.500.000
1) Incl. ikke-balanceførte poster til og med 1992
Hvidbjerg Bank A/S har sit primære virkeområde i Ringkøbing og Viborg amter.
2.642 aktionærer fordelt over hele landet.
0
Banken havde ved årsskiftet
31