Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
O
Årsrapport 2005
Bon lå
ETS EFE TET TTT EET]
EET DE Er er erne ribs
vr i
Q
j]
bobank
i
DD
c
2
c
== EM 5
mel Hs
aa &æS
+ ms
£ 9:
z
[2 Land
En kort præsentation
Ringkjøbing Landbobank A/S
Torvet 1, 6950 Ringkøbing
Telefon 9732 1166 - Telefax 9732 1800
www.landbobanken.dk
CVR-nr. 37536814
Aktiekapital
Ringkjøbing Landbobanks aktiekapital udgør
26,4 mio. kroner fordelt på 1.320.000 stk.
aktier å nom. 20 kroner.
Ejerforhold
Ringkjøbing Landbobank ejes af ca. 15.000
aktionærer. I henhold til aktieselskabslovens
$28a oplyses, at ATP, Hillerød har meddelt, at
de ejer mere end 5% af bankens aktiekapital.
Ordinær generalforsamling
Bankens ordinære generalforsamling for 2005
afholdes i ROFI Centret i Ringkøbing onsdag
den 22. februar 2006.
Indholdsfortegnelse
side
En kort præsentation 2
Hoved- og nøgletal 3
Ledelsesberetning 4
Anvendt regnskabspraksis 14
Resultatopgørelse for 2005 18
Foreslået overskudsfordeling 18
Egentlig bankdrift 19
Balance pr. 31. december 2005 20
Egenkapitalopgørelse 22
Solvensopgørelse 23
Noter 24
Ledelsespåtegning 36
Revisionspåtegninger 37
Repræsentantskab - Bestyrelse - Direktion 39
Bankens afdelinger Bagsiden
Kære aktionær!
2005 blev et godt år for dansk økonomi og i
særdeleshed for Ringkjøbing Landbobank.
Rigtig mange nye kunder fandt også i 2005
vej til banken samtidig med, at optimismen og
virketrangen blandt vore kunder var særdeles
høj. Dette resulterede i en balancevækst på
godt 40% og en fremgang i den egentlige
bankdrift på 37%.
Vi har oplevet et år, hvor stort set alt, hvad vi
har sat 1 gang, er lykkedes. Godt hjulpet af de
gode konjunkturer, der har givet efterspørgsel
efter alle bankens produkter samtidig med, at
der har været meget få tab på bankens udlåns-
portefølje.
Resultat før skat blev på 361 mio. kroner og
er det bedste i bankens historie.
Resultatet forrenter bankens egenkapital med
29% - det er vi meget tilfredse med, men det
maner også til ydmyghed!
Resultatet skyldes også vore dygtige medar-
bejdere, der igen i år har ydet en fantastisk
indsats. Deres kompetencer kombineret med
deres kampgejst er en del af »hemmelighe-
den«.
Ringkjøbing Landbobank er fortsat gearet til
vækst i de kommende år. Banken har netop
truffet aftale om optagelse af 300 mio. kroner
supplerende kapital, der skal indgå i bankens
kapitalbase som grundlag for den videre eks-
pansion.
Banken har for 2006 positive forventninger til
udviklingen og forventer et resultat af den
egentlige bankdrift på mellem 325 og 340
mio. kroner mod et resultat på 326 mio. kro-
ner i 2005. Hertil kommer resultatet af ban-
kens handelsbeholdning af værdipapirer.
Afslutningsvis vil vi gerne takke vore kunder
og aktionærer for den store opbakning, der
udvises overfor banken.
Bent Naur Kristensen John Bull Fisker
Side 2 Årsrapport 2005
Ringkjøbing Landbobank A/S
Hoved- og nøgletal
——zzm—zm——m—«Gzm—m—z—«———«—«—«——«—«—«—«—«—«—«—————— oo .—————————— Will
Hovedtal for banken (i mio. kroner) 2005 2004 2003 2002 2001
Netto rente- og gebyrindtægter 510 426 373 348 296
Kursreguleringer ekskl. aktier i Totalkredit A/S 56 48 52 35 11
Kursregulering af aktier i Totalkredit A/S 0 17 66 0 0
Samlede omkostninger og afskrivninger 190 184 163 155 133
Nedskrivninger på udlån m.v. 18 20 35 23 23
Resultat før skat 361 288 301 209 155
Resultat efter skat 265 214 230 147 107
Egentlig bankdrift 326 237 195 179 148
Egenkapital 1.515. 1.372. 1.152. 1.034 794
indlån 6.292. 5.144. 4.391 3.714. 2.907
Udlån 10.023 7.209 5.207 4.567. 3.543
Balancesum 13.361 9.461 7.532 6.002 4.833
Garantier 5.142. 3.938 2.896 2.705 2.238
Nøgletal for anken (i procent)
Primo egenkapitalens forrentning før skat 29,2 25,2 29,1 23,1 21,2
Primo egenkapitalens forrentning efter skat 21,3 18,7 22,3 16,2 14,6
Omkostningsprocent 36,6 42,5 42,3 43,5 43,7
Kernekapitalprocent (Tier 1) 11,6 12,2 15,1 14,6 15,2
Solvensprocent (Tier 2) 11,6 11,9 14,4 14,9 14,8
Nøgletal pr. 20 kroners aktie (i kr.)
Egentlig bankdrift 247 180 144 127 114
Resultat før skat 274 218 222 148 119
Resultat efter skat 201 162 170 104 82
Indre værdi inkl. foreslået udbytte m.v. 1.148 1.040 908 744 635
Ultimo kurs 3.000 2.175. 1.448 760 601
Udbytte 110 100 35 0 0
——zzm—zÆ——«G——«——«—«——«—«————————————————«————————————————
>>
rsrapporten i overskrifter
25% fremgang i resultatet før skat til 361 mio. kroner og det bedste i bankens historie
37% fremgang i egentlig bankdrift til 326 mio. kroner og bedre end de opjusterede forventninger
Omkostningsprocenten forbedret med 14% til 36,6 - landets bedste
Kraftigt stigende forretningsomfang - udlån op med 39% og indlån op med 22%
Udbytte på 110 kroner pr. 20 kroners aktie
Opkøbsprogram/kapitalnedsættelse - betinget af, at aktierne kan erhverves til max. kurs 2.800
Kapitalgrundlaget (Tier 2) styrkes med 300 mio. kroner til fremtidig vækst
Forventninger til egentlig bankdrift i 2006 mellem 325 og 340 mio. kroner
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005 Side 3
Ledelsesberetning
EEN
Stor kundetilgang og fortsat stigende forretningsomfang skaber 37%
fremgang i resultatet af den egentlige bankdrift og det bedste resultat
i bankens historie
Bankens forretningsomfang stiger meget tilfredsstillende og drives af en fortsat stor tilgang af såvel
kunder som forretninger til banken. Bankens udlån er steget med 39%, og indlån er steget med 22%.
Dette har medført en fremgang i resultatet af den egentlige bankdrift på 37% til 326 mio. kroner.
Fremgangen i den egentlige bankdrift er betydelig større end forventet ved årets start, og hertil kom-
mer de positive kursreguleringer af bankens egenbeholdning af værdipapirer, som samlet har medført
et resultat før skat på 361 mio. kroner - svarende til en forrentning af primo egenkapitalen på 29%,
hvilket anses for meget tilfredsstillende af bankens ledelse.
Netto rente- og gebyrindtægter
Indtjeningen på netto rente- og gebyrindtægter er opgjort til 510 mio. kroner mod. 426 mio. kroner i
2004, hvilket svarer til en stigning på 20%.
Det stigende forretningsomfang og specielt den meget positive vækst i kundeantallet er årsagen til
stigningen i indtjeningen på netto renteindtægter, idet rentemarginalen har ligget roget lavere i 2005
i forhold til 2004, hvilket dels skyldes en hård konkurrence og dels et ændret produktmiks.
Provisionsindtægter, som hidrører fra garantier for udlandslån, er opført som en særskilt post betegnet »Ren-
telignende provisionsindtægter«, og indtægten herfra udgør 23 mio. kroner mod 19 mio. kroner i 2004.
Gebyrer og provisioner udgør netto 126 mio. kroner i 2005 mod 84 mio. kroner i 2004. Den meget
positive stigning skyldes primært bankens satsning indenfor værdipapirhandel og formuepleje, som
med etableringen af bankens Private Banking afdeling for 2% år siden nu virkelig slår igennem og
fortsat er inde i en god udvikling.
Netto gebyrer og provisioner kan opdeles således:
2005 2004
Fondshandel og formuepleje 68 mio. 39 mio.
Garantiprovision 26 mio. 17 mio.
Betalingsformidling 14 mio. 11 mio.
Lånesagsgebyrer 10 mio. 6 mio.
Øvrige gebyrer og provisioner 8 mio. I1 mio.
I alt 126 mio. 84 mio.
Kursreguleringer
Kursreguleringer af værdipapirer og valuta m.v. udviser en kursgevinst på 56 mio. kroner mod sidste
års gevinst på 65 mio, kroner. Kursgevinsten fordeler sig med 31 mio. kroner fra aktier, en gevinst på
4 mio. kroner fra rentebærende fordringer og en positiv regulering på valuta på 6 mio. kroner - hertil
kommer en positiv kursregulering af sektoraktier på 15 mio. kroner.
I 2004 havde banken en positiv kursregulering fra salg af Totalkredit-aktier på 17,1 mio. kroner. Der
har i 2005 ikke været nogen kursregulering vedrørende Totalkredit-aktier. I 2006 forventes resultatet
positivt påvirket med 16 mio. kroner, såfremt Nykredit køber de resterende Totalkredit-aktier.
Posten af aktier m.v. udgør ultimo året 213 mio. kroner - fordelt med 55 mio. kroner i børsnoterede
aktier og 158 mio. kroner i anlægsaktier m.v. Stigningen i anlægsaktier kan primært henføres til en
Side 4 Årsrapport 2005 Ringkjøbing Landbobank A/S
Ledelsesberetning
nn
større ejerandel i DLR Kredit A/S. Obligationsbeholdningen udgjorde 716 mio. kroner med en korri-
geret renterisiko på 1,6% af egenkapitalen.
Omkostninger
De samlede omkostninger inkl. afskrivninger på materielle aktiver udgør 190 mio. kroner mod sidste
års 184 mio. kroner, hvilket svarer til en stigning på 3%.
Omkostningerne var i 2004 påvirket af engangsomkostninger som følge af fusionen med Sdr. Lem
Andelskasse, ombygning m.v. af bankens ejendomme i Ringkøbing og udvidelse af bankens Herning-
afdeling. Hertil kommer en ændring fra og med 2005 af det regnskabsmæssige skøn vedrørende leve-
tiden for driftsmidler - korrigeret for disse forhold er den underliggende omkostningsvækst på 8%.
Omkostningsprocenten er forbedret med 14% i 2005 til 36,6, hvilket for 15. år i træk placerer banken
som landets mest effektive bank målt på dette nøgletal. Omkostningsprocenten er opgjort uden ind-
regning af den positive kursregulering af sektoraktier.
1 2005 har der gennemsnitligt været ansat 751 fuldtidsansatte mod 241 i 2004.
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Nedskrivninger på udlån udgør 18 mio. kroner, svarende til 0,12% af de samlede udlån, nedskriv-
ninger og garantier - hvilket er et fald fra 0,17% i 2004. Niveauet for tab og nedskrivninger vurderes
fortsat som værende meget tilfredsstillende - specielt i lyset af, at de faktisk realiserede nettotab også
.
ligger lavt på 0,15% af de samlede udlån, nedskrivninger og garantier.
Boniteten i bankens portefølje af udlån og garantier er god. Bankens samlede nedskrivnings- og
hensættelseskonto udgør ultimo året 357 mio. kroner efter tilbageførsel af 43 mio. kroner nedskriv-
ninger pr. |. januar 2005 i forbindelse med indførelse af nye regnskabsregler. Den akkumulerede ned-
skrivningsprocent er på 2,3 af de samlede udlån, nedskrivninger og garantier. Porteføljen af udlån med
nulstillet rente udgør ultimo året 36 mio. kroner.
I de senere år er banken vokset meget, og den største del af væksten har været på nichekoncepter i
bankens Fjernkundeafdeling. Banken har herved dels opnået en større geografisk og branchemæssig
spredning i udlånsporteføljen og dels opnået en gennemsnitlig lavere risiko på den samlede udlåns-
portefølje, idet risikoprofilen i bankens Fjernkundeafdeling er markant lavere end i den øvrige del af
banken. Kun 3,5% af den samlede nedskrivnings- og hensættelseskonto er relateret til dette område,
hvor de realiserede tab også i år har været ubetydelige.
Den egentlige bankdrift
2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 = 1998 1997
Samlede nettoindtægter 534 441 393 357 304 270 226 217 190
Samlede nettoudgifter 2190 -184 -163 -155. >-1 33. -109 -99 -97 -87
Tab og hensættelser -18 -20 -35 -23 -23 -28 -27 -30 -35
Egentlig bankdrift 326 237 195 179 148 133 100 90 68
Resultat af egentlig bankdrift fremkommer efter korrektion af resultatet før skat for kursreguleringer
af værdipapirer og finansielle instrumenter, som i 2005 udgjorde 35 mio. kroner. I øvrigt henvises til
side 19 i årsrapporten for en yderligere specifikation af resultat af egentlig bankdrift.
Den meget tilfredsstillende fremgang i den egentlige bankdrift udgør 37% fra 2004 til 2005 og er natur-
ligvis udtryk for den underliggende vækst i bankens forretningsomfang og tilgangen af nye kunder.
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005 Side 5
Ledelsesberetning
www Mu
Resultat efter skat
Resultatet efter skat udgør 265 mio. kroner efter, at der er afsat skat på 97 mio. kroner. Resultatet forren-
ter primo egenkapitalen efter foreslået udbytte med 21%. Den effektive skatteprocent er opgjort til 26,8.
Balancen
Bankens balance udgør ultimo året 13.361 mio. kroner mod sidste års 9.461 mio. kroner, svarende til
en stigning på 41%. Indlån er steget med 22% og udgør 6.292 mio. kroner. Udlån er steget med 39%
til 10.023 mio. kroner. Porteføljen af garantier udgør ultimo året 5.142 mio. kroner mod sidste års
3.938 mio. kroner.
Væksten i bankens udlån har været bredt forankret i 2005. I afdelingsnettet har der været vækst over
hele linien, og den generelle optimisme og fremgang i dansk økonomi har forplantet sig til en stor
udlånsvækst samt en solid efterspørgsel efter de fleksible boliglån og finansiering af sommerhuse. I
nichekoncepterne har udviklingen i finansiering af vindmøller og udlån til Private Banking kunder i
særdeleshed været meget tilfredsstillende, men også tilgangen af velhavende kunder fra hele landet -
og specielt fra Sjælland - har været meget positiv, og det er i høj grad lykkedes for banken at skabe
helkundeforhold med vore nye kunder.
Den samlede portefølje af udlån og udlandslån kan ved udgangen af 2005 overordnet opdeles således:
e 46% af alle lån fra nichekoncepterne og Fjernkundeafdelingen
e 12% af alle lån fra de nye afdelinger i Herning, Holstebro og Viborg
e 42% af alle lån fra bankens gamle afdelinger i Vestjylland.
Likviditet
Til afdækning af bankens udlånsoverskud er der indgået længereløbende bekræftede trækningsrettig-
heder hos udenlandske banker for modværdien af 700 mio. kroner. Trækningsrettighederne udnyttes
ikke i dagligdagen.
En del af bankens lån hos kreditinstitutter m.v. er optaget som langtløbende uopsigelige lån ved uden-
landske banker. I 4. kvartal 2005 har banken øget mængden af uopsigelige 5 års lån m.v. med i alt ca.
600 mio. kroner.
Kapitalforhold i 2005 og ny ansvarlig kapital i 1. kvartal 2006
Ved udgangen af 2004 var egenkapitalen på 1.237 mio. kroner. Som følge af nye regnskabsregler blev
egenkapitalen primo året korrigeret op med 136 mio. kroner, således at den korrigerede primo egen-
kapital var på 1.372 mio. kroner. Årets overskud til fordeling udgør 265 mio. kroner - og efter udbe-
talt udbytte for 2004 samt handel med egne aktier m.v. udgør egenkapitalen pr. 31. december 2005
1.515 mio. kroner.
Det indstilles til generalforsamlingen, at der udbetales 110 kroner i udbytte pr. aktie, svarende til en
samlet udbyttebetaling på 145,2 mio. kroner. Udbyttet er også i år fastsat ekstraordinært højt som en
følge af, at opkøbsprogrammet af egne aktier ikke er blevet anvendt i løbet af 2005, idet banken ikke
har erhvervet egne aktier under den begrænsende kurs på 2.050.
Solvensprocenten (Tier 2) er opgjort til 11,6, og kernekapitalprocenten (Tier 1) er ligeledes opgjort til
11,6. Disse nøgletal er begge opgjort efter fradrag af foreslået udbytte.
Banken optog i marts 2005 hybrid kernekapital på i alt 200 mio. kroner med uendelig løbetid.
Side 6 Årsrapport 2005 Ringkjøbing Landbobank A/S
Ledelsesberetning
c—z—mzz——«——————«—————«—«————— MU
Det har i flere år været bankens målsætning at reducere såvel Tier 1 som Tier 2 nøgletallet gennem
profitabel vækst og udbygning af en diversificeret udlånsportefølje med gennemsnitlig lavere kredit-
risiko i bankens samlede udlånsportefølje. Det er bankens målsætning på årsregnskabsniveau at arbej-
de hen imod en Tier 1 kernekapitalprocent på ca. 8ogen Tier 2 solvensprocent på ca. I 1. Denne stra-
tegi er lykkedes meget tilfredsstillende, og bankens Tier 2 nøgletal nærmer sig nu målsætningen -
hvorimod der på Tier I niveau fortsat er meget plads til vækst.
Da banken fortsat har positive forventninger til de fremtidige vækstmuligheder, har Ringkjøbing
Landbobank netop optaget et 8 årigt lån som ansvarlig lånekapital på 300 mio. kroner med mulighed
for førtidig indfrielse efter 5 år. Kapitalbeviserne blev solgt til institutionelle og professionelle
investorer i løbet af ganske kort tid og søges optaget til notering på Københavns Fondsbørs. Udste-
delsen vil styrke bankens Tier 2 solvensprocent med ca. 2,2% til 13,8 beregnet på primo balancen
2006.
Bankens aktier var primo året noteret på Københavns Fondsbørs til kurs 2.175. I løbet af 2005 er
aktiekursen steget til kurs 3.000 ultimo året, hvilket inkl. udbytte gav et afkast på 43%. I 2006 er kur-
sen steget til kurs 3.195 (pr. 30. januar 2006), og markedsværdien på Københavns Fondsbørs udgør
4,2 mia. kroner.
Ringkjøbing Landbobank aktien er med i Københavns Fondsbørs MidCap+ indeks.
Forlængelse af opkøbsprogram
Det vil endvidere blive indstillet til bankens generalforsamling, at det i 2005 etablerede opkøbspro-
gram fornyes frem til den 31. december 2006, således at bestyrelsen får mulighed for at gennemføre
en kapitalnedsættelse på op til 60.000 stk. aktier. Programmet skal imidlertid begrænses af, at aktier-
ne til opkøbsprogrammet skal købes på markedskurser og maksimalt til kurs 2.800 pr. aktie, og vil i
øvrigt kun blive gennemført helt eller delvist i det omfang bestyrelsen vurderer det forretningsmæs-
sigt fordelagtigt.
Regnskabspraksis
Pr. 1. januar 2005 overgik banken i lighed med den øvrige finansielle sektor i Danmark til nye regn-
skabsregler tilpasset de internationale regnskabsstandarder, IAS og IFRS. Bankens åbningsbalance er
tilrettet de nye regler og Finanstilsynets anvisninger. For en samlet opsumering henvises i øvrigt til
afsnittet »Anvendt regnskabspraksis« i nærværende årsrapport.
Forventninger og planer
Det opnåede resultat for 2005 er betydeligt bedre end forventet ved årets start. Dette skyldes dels en
markant bedre egentlig bankdrift end det budgetterede resultat på mellem 240-250 mio. kroner mod
realiseret 326 mio. kroner og dels en positiv kursregulering af værdipapirer.
Ringkjøbing Landbobank har halvdelen af markedet i den del af Vestjylland, hvor bankens gamle
afdelinger er placeret. Det er bankens politik at fastholde og udvikle denne del af kundeporteføljen
med gode og konkurrencedygtige produkter.
Derudover markedsfører banken sig i Herning, Holstebro og Viborg, hvor de nyeste afdelinger er pla-
ceret. Ringkjøbing Landbobank opfattes i højere og højere grad som det bedste lokale alternativ til de
store banker, hvilket medfører en markant kundetilgang og giver banken forventninger om, at platfor-
men i disse byer bliver yderligere udbygget i de kommende år. I denne forbindelse vil medarbejder-
antallet i disse afdelinger fortsat være stigende.
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005 Side 7
Ledelsesberetning
mM
Bankens Fjernkundeafdeling og nichekoncepter er den hurtigst voksende del af banken - en udvikling
banken også forventer vil fortsætte i 2006. Koncepterne indenfor finansiering af vindmøller, praktise-
rende læger, værdipapirer, nedsparingslån, sommerhuslån, udenlandske ferieboliger og Private Ban-
king forventes således fortsat at udvikle sig positivt i det kommende år.
På denne baggrund - og på trods af en hård konkurrence - forventes netto renter og gebyrer fortsat at
stige 1 2006. Omkostninger inkl. afskrivninger på materielle aktiver forventes at ville stige med ca.
13% 1 2006. I 2006 forventes behovet for nedskrivninger og hensættelser på bankens udlåns- og
garantiportefølje at ligge på niveau med 2005.
Banken forventer overordnet, at resultatet af den egentlige bankdrift i 2006 bliver i intervallet 325-
340 mio. kroner mod 326 mio. kroner i 2005. Hertil kommer resultatet af bankens handelsbeholdning
af værdipapirer samt en gevinst på 16 mio. kroner ved et eventuelt salg af bankens beholdning af
Totalkreditaktier.
Efter regnskabsårets afslutning har Rella Holding meddelt, at selskabet søger om optagelse på Køben-
havns Fondsbørs. Dette kan udløse en aktiekursgevinst på ca. 50 mio. kroner på bankens beholdning
af aktier i Rella Holding, såfremt planerne realiseres.
Banken forventer i løbet af 2006 at tegne aktier i det nystiftede livsforsikrings- og pensionsselskab -
LetPension, som bliver Lokale Pengeinstitutters og Regional Bankernes fællesejede selskab, der i
fremtiden skal fylde produktpaletten 100% ud i rådgivningen på livsforsikrings- og pensionssiden,
herunder på firmapensionsområdet, Købet forventes ikke at påvirke bankens resultat i 2006.
Finanskalender
Finanskalenderen for det kommende år ser således ud:
22. februar 2006 Generalforsamling
26. april 2006 Kvartalsrapport for I. kvartal 2006
9. august 2006 Halvårsrapport for 1. halvår 2006
25. oktober 2006 Kvartalsrapport for 3. kvartal 2006
Side 8 Årsrapport 2005 Ringkjøbing Landbobank A/S
Ledelsesberetning
m—z—m—”—z—m——————C——«C«—————————
Corporate Governance
God virksomhedsledelse (Corporate Governance) i Ringkjøbing Landbobank handler om de mål, som
banken styres efter og de overordnede principper, der regulerer samspillet mellem bankens ledelse og
aktionærer samt bankens kunder, medarbejdere og de lokalområder, hvor banken har afdelinger.
Mål
Det er Ringkjøbing Landbobanks målsætning at spille en afgørende rolle i Vestjylland. Banken skal
på både kapital- og rådgivningskraft leve op til forventningerne til en fullservice bank hos områdets
privat- og erhvervskunder.
Det er Ringkjøbing Landbobanks mål at realisere driftsresultater blandt den bedste tredjedel af den
danske finansielle sektor. Dette skal opnås gennem rationel bankdrift og en fornuftig kreditpolitik. Det
er endvidere bankens målsætning at vokse hurtigere end gennemsnittet af den finansielle sektor i Dan-
mark.
Ringkjøbing Landbobank skal være en god arbejdsplads for medarbejderne. Banken ønsker med bag-
grund i en vækststrategi at skabe en spændende og udfordrende arbejdsplads, der kan være med til at
tiltrække og fastholde dygtige medarbejdere i banken.
Nørby-udvalgets betænkning
I 2001 udkom det såkaldte Nørby-udvalg med en betænkning og en lang række anbefalinger til
børsnoterede virksomheder. Bestyrelsen og direktionen i Ringkjøbing Landbobank har i 2002 og
efterfølgende forholdt sig til udvalgets anbefalinger og ser positivt på udvalgets arbejde.
Banken opfylder i dag langt hovedparten af udvalgets anbefalinger. På enkelte områder har Ring-
kjøbing Landbobank valgt andre løsninger, hvor dette er vurderet at være til bankens bedste på langt
sigt. Nedenfor er udvalgets 7 hovedområder omtalt, og der er knyttet udvalgte kommentarer til disse.
1 2005 udgav Nørby-udvalget igen en rapport indeholdende nye anbefalinger til Corporate Governan-
ce. Bankens ledelse vil i løbet af 2006 forholde sig til de nye anbefalinger fra udvalget.
Aktionærernes rolle og samspil med ledelsen
Aktionærerne er bankens ejere, og det er bankens målsætning at realisere det bedst mulige afkast på
langt sigt til bankens aktionærer.
Der vil ikke blive indført nye stemmeretsbegrænsninger i bankens vedtægter. De oprindelige stemme-
regler fra bankens etablering har bestyrelsen ikke fundet anledning til at ændre på, så længe banken
klarer sig over gennemsnittet i den danske finansielle verden.
Interessenternes rolle og betydning
Ringkjøbing Landbobank er en integreret del af Vestjylland, som er bankens gamle kerneområde, hvor
banken har en meget høj markedsandel. Det er bankens målsætning at fastholde og udvikle denne del
af kundeporteføljen med gode og konkurrencedygtige produkter. Over de senere år er der etableret
nye afdelinger udenfor det gamle kerneområde, hvor det er bankens målsætning at ekspandere kraf-
tigt og blive en stærk lokalbank i disse bysamfund.
Derudover tilbydes bankens produkter gennem en Fjernkundeafdeling, som har domicil i Ringkøbing.
Det er målsætningen gennem høj kompetence og konkurrencedygtige produkter at servicere udvalg-
te kundegrupper i hele Danmark.
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005 Side 9
Ledelsesberetning
EEN
Bankens medarbejdere er veluddannede og motiverede. Det er en afgørende betingelse for bankens
fortsatte succes og vækst. Ringkjøbing Landbobank skal være en god arbejdsplads, hvor tonen er lige-
frem og uhøjtidelig. Der vil til stadighed blive arbejdet med rationalisering, omlægning af arbejdsop-
gaver og videreudvikling af medarbejdernes faglige og menneskelige kompetencer. Det er derfor
afgørende for bankens medarbejdere, at de har lyst til at deltage i den spændende udvikling, som fin-
der sted i disse år.
Åbenhed og gennemsigtighed
Ringkjøbing Landbobank har i efteråret 2002 formuleret en Investor Relations politik og har udviklet
bankens hjemmeside betydeligt. Informationsniveauet lever op til Københavns Fondsbørs' anbefa-
linger, ligesom kvartalsrapporter, halvårsrapporter og årsrapporter m.v. udsendes også i en engelsk
udgave.
Ringkjøbing Landbobanks aktier er optaget i det såkaldte MidCap+ indeks på Køberihavns Fondsbørs.
Bestyrelsens opgaver og ansvar
Bestyrelsens opgaver og delegering til direktionen samt løbende rapportering er beskrevet i forret-
ningsorden og diverse instrukser i henhold til $70 i lov om finansiel virksomhed.
Bestyrelsens sammensætning
Bestyrelsens sammensætning og arbejdsform følger hovedprincipperne i anbefalingerne. Det er imid-
lertid ikke fundet hensigtsmæssigt at indføre nogen maksimal valgperiode for bestvrelsens medlem-
mer.
Den maksimale aldersgrænse for varetagelse af bestyrelses- og repræsentantskabshverv er i henhold
til vedtægterne 67 år.
Ledelsesaflønning
I årene 2000-2004 har der været tilbudt bankens ansatte medarbejderaktier. I 2005 er der indgået afta-
le om en medarbejderobligationsordning med bankens ansatte. Med bankens ledergruppe er der ind-
gået aftale om et incitamentsprogram, og med bankens direktion er der indgået et incitaments- og
loyalitetsprogram. Programmerne er beskrevet i bankens årsrapport.
Risikostyring
Der er på alle betydelige områder i banken etableret effektive risikostyringssystemer, som løbende
evalueres såvel internt som af bankens interne og eksterne revision samt Finanstilsynet.
Den største risikotype i Ringkjøbing Landbobank er kreditrisici på udlån, idet disse udgør langt den
største del af aktivsiden og samtidig genererer en tilsvarende stor del af indtjeningen. Banken har
historisk altid haft en sund kreditpolitik, hvilket også vil være målsætningen i fremtiden.
Udlånsgearingen i forhold til den ansvarlige kapital ligger på ca. 7 gange, og det er bankens målsæt-
ning, at resultaterne skal realiseres med en mindre eller samme kreditgearing som landets større pen-
geinstitutter.
Side 10 Årsrapport 2005 Ringkjøbing Landbobank A/S
Ledelsesberetning
«VSS&&&x&&C&&CC&C&$&C&&C$C$&—ææÆ
Risikoforhold
Det overordnede princip for banken er at de risici, som opstår i forbindelse med driften af banken,
nøje overvåges Og; holdes inden for de af bestyrelsen fastsatte rammer.
De primære risikotyper i forbindelse med driften af Ringkjøbing Landbobank er kreditrisikoen på
bankens udlån samt markedsrisikoen på områderne fonds, valuta og likviditet.
Kreditrisikoen defineres som risikoen for at der opstår tab, når debitor skal tilbagebetale lån og kre-
ditter ved forfald.
Markedsrisikoen defineres som risikoen for, at markedsværdien af en finansiel fordring ændres som
følge af ændringer i rentesatser samt værdipapir- og valutakurser.
Kreditrisici
Ringkjøbing Landbobank tilstræber ved långivningen at sikre en passende spredning på kunder og
brancher, således at enkeltengagementer ikke udgør nogen risiko for bankens eksistens. Desuden er
banken via de forskellige forretningsområder sikret en vis geografisk spredning på udlånsaktiviteterne.
Banken har historisk set haft en sund kreditpolitik, og banken vil også i fremtiden fokusere på, at der
gennem bankens centrale kreditafdeling sikres en effektiv styring af bankens udlånsportefølje.
Markedsrisici
Bankens grundlæggende politik vedrørende markedsrisikoen er, at banken aldrig vil påtage sig mar-
kedsrisici, der kan få indflydelse på bankens handlefrihed m.v.
Banken fastsætter for hver risikotype indenfor markedsrisikoen konkrete rammer, 08 det indgår såle-
des ved risikovurderingen, at der skal være et fornuftigt og velafbalanceret forhold mellem risici og
afkast.
Banken anvender afledte finansielle instrumenter til afdækning og styring af markedsrisikoen, såfremt
banken ønsker at minimere eller reducere omfanget af de markedsrisici, som banken udsættes for.
Side 11
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005
Ledelsesberetning - 5 års hovedtal
www MM
Sammendrag i kr. 1.000 2005 2004 2003 2002 2001
Resultatopgørelse
Renteindtægter 523.647 436.762. 383.609 392.806 359.892
Renteudgifter 166.080. 118.719. 101.121 116.417 129.512
Netto renteindtægter 357.567. 318.043 282.488. 276.389 230.380
Rentelignende provisionsindtægter 23.308 18.940 12.150 10.716 10.871
Udbytte af aktier m.v. 3.979 5.357 6.156 5.015 11.644
Gebyrer og provisionsindtægter 159.995. 107.221 89.531 70.381 56.530
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 34.451 23.692 17.414 14.960 13.437
Netto rente- og gebyrindtægter 510.398 425.869 372.911 347.541 295.988
Kursreguleringer +56.237 +64.606 +118.213 +35.072 +10.528
Andre driftsindtægter 2.650 2.079 7.592 5.726 4.973
Udgifter til personale og administration 187.426. 177.580. 158.714. 151 482. 122.347
Af- og nedskrivning på materielle aktiver 2.421 6.728 4.075 3.988 10.416
Andre driftsudgifter 48 0 0 0 0
Nedskrivninger på udlån og
tilgodehavender m.v. 18,053 19.904 34.741 23.470 23.239
Resultat af kapitalandele i associerede
virksomheder 144 -1 0 0 0
Resultat før skat 361.481 288.341 301.186. 209.399 155.487
Skat 96.885 74.103 71.062 62.028 48.333
Årets resultat 264.596 214.238 230.124 147.371 107.154
Balance
Kassebeholdning samt tilgodehavender
hos kreditinstitutter og centralbanker 2.226.283 1.288.988 1.097.450 436.286 561.736
Udlån og andre tilgodehavender til
amortiseret kostpris 10.023.406 7.209.111 5.206.516 4.567.167 3.543.202
Obligationer og aktier m.v. 929.444 827.456 705.524 874.816 619.506
Materielle aktiver 62.015 56.023 52.269 54.118 37.843
Øvrige aktiver 119.456 79.346. 470.707 69.367 70.920
Aktiver i alt 13.360.604 9.460.924 7.532.466 6.001.754 4.833.207
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 3.077.055 2.635.780 1.677.220 1.063.906 973.946
Indlån og anden gæld 6.291.696 5.144.209 4.390.606 3.713.777 2.907.117
Øvrige passiver 256.358 290.230 298.250 177.203 129.630
Hensatte forpligtelser 19.821 18.417 13.927 12.619 5.117
Efterstillede kapitalindskud 200.952 0 0 0 0
Aktiekapital 26.400 26.400 26.400 27.789 25.000
Reserver 1.488.322 1.345.888 1.126.063 1.006.460 792.397
Passiver i alt 13.360.604 9.460.924 7.532.466 6.001.754 4.833.207
Ikke-balanceførte poster
Garantier m.v. 5.141.858 3.938.152 2.895.758 2.705.095 2.238.371
Andre forpligtelser 53.140 52.760 2.639 52.663 52.024
Ikke-balanceførte poster i alt 5.194.998 3.990.912 2.898.397 2.757.758 2.290.395
Side 12 Årsrapport 2005 Ringkjøbing Landbobank A/S
Ledelsesberetning - 5 års nøgletal
—”«G”mGzÆcm—m—&zz—m«GÆBÆ”m—G—GGW««G«G&z«—G——z—&z&z««—««SE ES EE] ———- MUl
2005 2004 2003 2002 2001
Solvensprocent pct. 11,6 11,9 14,4 14,9 14,8
Kernekapitalprocent pct. 11,6 12,2 15,1 14,6 15,2
Egenkapitalforrentning før skat pct. 25,0 22,5 27,5 21,6 20,4
Egenkapitalforrentning efter skat pct. 18,3 16,7 21,0 15,2 14,0
Indtjening pr. omkostningskrone kr. 2,74 2,41 2,53 2,17 2,00
Renterisiko pct. 1,7 1,6 1,9 3,4 3,2
Valutaposition pct. 1,7 2,1 0,3 0,3 1,1
Valutarisiko pct. - - - - -
Udlån plus nedskrivninger herpå
i forhold til indlån pct. 164,9 147,1 127,6 133,3 133,3
Udlån i forhold til egenkapital 6,6 5,3 4,5 4,4 4,5
Overdækning i forhold til
lovkrav om likviditet pct. 88,5 83,4 137,0 126,7 152,3
Årets udlånsvækst pct. 39,0 38,5 14,0 28,9 14,8
Summen af store engagementer pct. 73,3 95,5 90,9 55,3 65,1
Akkumuleret nedskrivningsprocent pct. 2,3 3,1 4,6 5,0 5,4
Årets nedskrivningsprocent pct. 0,1 0,2 0,4 0,3 0,4
Andel af tilgodehavender
med nedsat rente pct. 0,2 0,2 0,3 0,3 0,2
Årets resultat pr. aktie
(stykstørrelse 109 kr.) kr. 1.002,3 811,5 849,3 520,9 412,1
Indre værdi pr. aktie
(stykstørrelse 109 kr.) kr. 5.738 5.198 4.365 3.722 3.174
Udbytte pr. aktie
(stykstørrelse 100 kr.) kr. 550 500 175 0 0
Børskurs/årets resultat pr. aktie
(stykstørrelse 100 kr.) 15,0 13,4 8,5 7,3 7,3
Børskurs/indre værdi pr. aktie
(stykstørrelse 100 kr.) 2,61 2,09 1,66 1,02 0,95
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005 Side 13
Anve
REDER LE:
raksis
Generelt
Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed
og den gældende bekendtgørelse om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse. Årsrapporten er endvide-
re udarbejdet i henhold til Københavns Fondsbørs” oplysningsforpligtelser i det omfang, lov om finan-
siel virksomhed, bekendtgørelse om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse eller Finanstilsynets be-
kendtgørelser i øvrigt ikke fastlægger anden praksis.
Den anvendte regnskabspraksis er ændret i forhold til sidste regnskabsår, jvf. efterfølgende afsnit
»Ændret regnskabspraksis m.v.«.
Ændret regnskabspraksis m.v.
Som en konsekvens af implementeringen af nye danske regnskabsregler tilpasset de internationale
regnskabsstandarder, IAS og IFRS, samt udstedelsen af en ny regnskabsbekendtgørelse fra Finanstil-
synet i forbindelse hermed er bankens regnskabspraksis ændret med virkning fra 1. januar 2005.
De væsentligste ændringer i den anvendte regnskabspraksis omtales uddybende i nærværende afsnit,
ligesom den endelige tilrettede regnskabspraksis fremgår efterfølgende.
Vedrørende udlån og andre tilgodehavender stilles der i den nye regnskabsbekendtgørelse krav om, at
stiftelsesprovisioner m.v., der er en integreret del af udlånenes effektive rente, skal periodiseres over
lånenes løbetid. Posten »Udlån og andre tilgodehavender« måles fremover således til amortiseret kost-
pris, der inkluderer stiftelsesprovisioner m.v. Virkningen heraf betyder en nedskrivning af bankens egen-
kapital på 25,3 mio. kroner pr. 1. januar 2005.
Desuden kræves det i regnskabsbekendtgørelsen, at der fremover skal være indtruffet en objektiv indi-
kation for værdiforringelse for, at der kan ske en hensættelse til tab på udlån — efier de nye regler
benævnt som nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. Dette har medført en samlet tilbage-
førsel på 47,2 mio. kroner af nedskrivninger pr. 1. januar 2005, som har forhøjet egenkapitalen.
Hensættelser på garantier indregnes fremover under posten »Hensatte forpligtelser«, og er pr. 1. janu-
ar 2005 opgjort til 4,2 mio. kroner.
Grunde og bygninger opdeles fremover i posterne »Investeringsejendomme« og »Domicilejendom-
me«. Investeringsejendomme måles til dagsværdi opgjort ud fra en afkastbaseret model, medens
domicilejendomme måles til omvurderet værdi opgjort som dagsværdien på omvurderingstidspunktet
ud fra en afkastbaseret model med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Det bemærkes, at der pr. 1.
januar 2005 endvidere er sket en ændring i bankens regnskabsmæssige skøn af scrapværdier på ban-
kens domicilejendomme. Vedrørende øvrige materielle anlægsaktiver (driftsmidler ra.v.) er der lige-
ledes sket en ændring pr. 1. januar 2005 af det regnskabsmæssige skøn af levetiden for driftsmidler
m.v., således at der fremover sker afskrivning heraf over en forventet levetid på 3-5 år.
Egne aktier m.v. indregnes ikke længere i balancen, hvilket har medført en nedskrivning af egenkapi-
talen på 13,2 mio. kroner pr. 1. januar 2005. Den nye regnskabspraksis medfører, at køb, salg og
udbytte af egne aktier indregnes direkte på egenkapitalen.
Tidligere blev kursreguleringer vedrørende renteswaps indgået til sikring af renterisikoen på enkelt-
stående fastforrentede udlån ikke indregnet i balancen, men udelukkende noteoplyste. Denne regn-
skabsmæssige behandling blev foretaget for at opnå samme regnskabsmæssige behandling som ved-
rørende udlånet, der heller ikke blev kursreguleret for risikoen vedrørende den faste rente. Den nye
regnskabspraksis medfører, at kursreguleringer af sådanne sikringstransaktioner skal indregnes i regn-
skabet, men også at den sikrede del af det finansielle instrument reguleres for så vidt angår afdæknin-
Side 14 Årsrapport 2005 Ringkjøbing Landbobank A/S
Anvendt regnskabspr
UDE LEGE SE ED or SE RENEE
aksis
gen af renterisikoen. Ændringen medfører, at såvel aktiver som gældsforpligtelser er forhøjet med 7,2
mio. kroner pr. 1. januar 2005.
Endelig beregnes der i modsætning til tidligere ikke længere en intern leje vedrørende egne ejendom-
me (tidligere placeret som en indtægt under posten »Andre driftsindtægter« og som en udgift under
posten »Udgifter til personale og administration«).
Den skattemæssige effekt af de foretagne reguleringer udgør -1,3 mio. kroner pr. 1. januar 2005. Den
samlede effekt af alle reguleringer udgør pr. 1. januar 2005 en opskrivning af egenkapitalen med i alt
3,4 mio, kroner.
Herudover bemærkes, at foreslået overskudsfordeling fremover først vil fragå i egenkapitalen efter
vedtagelse heraf på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte m.v. udgjorde pr. 31. december 2004
132,3 mio. kroner, som udover den forannævnte samlede effekt på 3,4 mio. kroner ligeledes forhøje-
de egenkapitalen primo 2005.
Sammenligningstal for 2004 er tilrettet den ændrede regnskabspraksis på nær vedrørende målingen af
udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris, nedskrivninger på udlån og andre tilgodeha-
vender samt regriskabsmæssig sikring, hvor banken først har anvendt de nye regnskabsregler med virk-
ning fra den 1. januar 2005 dog således, at balancetallene pr. 31. december 2004 på side 20 og 21 i års-
rapporten alle er tilrettet den ændrede regnskabspraksis. Bankens åbningsbalance pr. 1. januar 2005 er
dermed identisk med balancetallene pr. 31. december 2004. Desuden oplyses, at sammenligningstalle-
ne for regnskabsåret 2003 og tidligere regnskabsår på side 3, 12 og 13 i årsrapporten ikke er tilrettet
den ændrede regnskabspraksis. I begge tilfælde har banken anvendt overgangsbestemmelserne i
Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse. Endelig oplyses, at banken har anvendt overgangsreglen
omkring aktiebaseret aflønning.
Fremmed valuta
Aktiver og forpligtelser i fremmed valuta omregnes til danske kroner efter lukkekursen for valutaen
på balancedagen svarende til den af Danmarks Nationalbank offentliggjorte kurs. Indtægter og udgif-
ter omregnes løbende til valutakursen på transaktionsdagen.
Finansielle instrumenter generelt
Omkring indregningskriterier og målegrundlag for de finansielle aktiver og forpligtelser i bankens
balance henvises til efterfølgende afsnit. Generelt oplyses det dog, at banken måler finansielle aktiver
og forpligtelser til dagsværdien på balancedagen, med mindre andet specifikt følger af de nedenfor
anførte afsnit til. de enkelte regnskabsposter, ligesom det generelt oplyses, at banken anvender afreg-
ningsdatoen som indregningsdag for finansielle instrumenter.
Udlån og andre tilgodehavender
Udlån og andre tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Stiftelsesprovisioner m.v., der sidestil-
les med en løbende rentebetaling, og dermed betragtes som en integreret del af den effektive rente for
lånet, periodiseres over løbetiden for det enkelte lån.
Såfremt der på udlån og andre tilgodehavender konstateres en indtruffen objektiv indikation for vær-
diforringelse, foretages der nedskrivning til dækning af bankens tab.
Ændringer i foretagne nedskrivninger reguleres i resultatopgørelsen under posten »Nedskrivninger på
udlån og tilgodehavender m.v.«.
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005 Side 15
Anvendt reg
nskabspraksis
En Rs
Obligationer og aktier
Værdipapirer, der er noteret på en børs, måles til dagsværdi fastsat ud fra lukkekursen på balanceda-
gen.
Unoterede værdipapirer er ligeledes optaget til dagsværdi, opgjort med udgangspunkt i hvad transak-
tionsprisen ville være i handel mellem uafhængige parter.
Alle løbende værdireguleringer på børsnoterede og unoterede værdipapirer resultatføres over driften
under posten »Kursreguleringer«
Kapitalandele i associerede virksomheder
Kapitalandele i associerede virksomheder måles i balancen efter den indre værdis metode.
Grunde og bygninger
Grunde og bygninger omfatter de to poster »Investeringsejendomme« og »Domicilejendomme«, De
ejendomme, som huser bankens afdelinger, er rubriceret som domicilejendomme, medens øvrige ejen-
domme er betragtet som investeringsejendomme.
Investeringsejendomme måles i balancen til dagsværdi opgjort ud fra afkastmetoden. Løbende vær-
diændringer vedrørende investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen.
Domicilejendomme måles i balancen til omvurderet værdi, som er dagsværdien opgjort ud fra afkast-
metoden fratrukket akkumulerede afskrivninger og eventuelle tab ved værdiforringelse. Afskrivninger
beregnes ud fra en forventet brugstid, som er 50 år, af afskrivningsgrundlaget opgjort som kostprisen
fratrukket en scrapværdi. Afskrivninger og tab ved værdiforringelse indregnes i resultatopgørelsen,
medens stigninger i den omvurderede værdi indregnes direkte i egenkapitalen under posten »Opskriv-
ningshenlæggelser« med mindre stigningen modsvarer en værdinedgang, der tidligere er indregnet i
resultatopgørelsen.
Øvrige materielle anlægsaktiver
Øvrige materielle anlægsaktiver, omfattende driftsmidler, måles i balancen til kostpris med fradrag af
akkumulerede afskrivninger og nedskrivninger for eventuelle tab for værdiforringelse. Afskrivninger
beregnes ud fra aktivernes forventede brugstid, som er 3-5 år, af afskrivningsgrundlaget opgjort som
kostprisen fratrukket en scrapværdi. Afskrivninger og tab ved værdiforringelse indrzgnes i resultat-
opgørelsen.
Afledte finansielle instrumenter
Terminsforretninger, renteswaps og øvrige afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdien på
balancedagen.
Ved sikringsforhold, der opfylder betingelserne i Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse for at bli-
ve betragtet som regnskabsmæssig sikring til dagsværdi, måles såvel sikringsinstrumentet som den
sikrede del af det finansielle instrument til dagsværdien på balancedagen.
Alle værdireguleringer vedrørende afledte finansielle instrumenter samt regnskabsrnæssigt sikrede
poster føres under posten »Kursreguleringer« i resultatopgørelsen.
Side 16 Årsrapport 2005 Ringkjøbing Landbobank A/S
,
l
'
'
I
i
Anvendt regnskabspraksis
Garantier
Bankens udestående garantier er oplyst i noterne under posten »Eventualforpligtelser«. Såfremt det
vurderes sandsynligt, at en udestående garanti vil påføre banken et tab, er forpligtelsen hertil hensat
under posten »Hensættelser til tab på garantier« og udgiftsført i resultatopgørelsen under »Nedskriv-
ninger på udlån og tilgodehavender m.v.«.
Renteindtægter
Renteindtægter indregnes på grundlag af den effektive rentes metode, hvilket indebærer, at renteind-
tægter omfatter den periodiserede del af stiftelsesprovisioner m.v., der er anset for at være en del af
lånets effektive rente.
Renteindtægter fra udlån, som enten er helt eller delvist nedskrevne, er i lighed med tidligere år ført
under posten »Renteindtægter«.
Gebyrer og provisionsindtægter
Den del af bankens provisionsindtægter, som hidrører fra garantier for udlandslån, er med baggrund i
en væsentligheds vurdering opført som en særskilt post betegnet »Rentelignende provisionsindtæg-
ter« i resultatopgørelsen.
Skatter
Skat af årets overskud er udgiftsført i resultatopgørelsen. Banken er tilmeldt a'contoskatteordningen.
Der beregnes udskudt skat netto på de poster, som følger af den tidsmæssige forskydning i regnskabs-
mæssig henholdsvis skattemæssig indtægts-/udgiftsførsel med den på balancedagen gældende skatte-
sats. En udskudt skatteforpligtelse er afsat under regnskabsposten »Hensættelser til udskudt skat«,
eller hvis der er fale om et udskudt skatteaktiv bogført under posten »Udskudte skatteaktiver« efter en
forsigtig vurdering af aktivets værdi.
Incitamentsprogrammer
Banken har indgået forskellige incitamentsprogrammer med bankens medarbejdere, ledergruppe og
direktion.
Udgifterne til obligations- og aktieincitamentsprogrammer med medarbejderne indregnes og udgifts-
føres løbende i resultatopgørelsen i det regnskabsår, hvor udgifterne hertil kan opgøres.
Udgifterne til aktieoptionsincitamentsprogrammer påvirker resultatopgørelsen med renteudgifterne til
afdækningen heraf, i det omfang bankens optionsforpligtelse har været afdækket med baggrund i ban-
kens beholdning af egne aktier.
Nøgletal
Primo egenkapitalens forrentning før skat og primo egenkapitalens forrentning efter skat opført under
afsnittet »Nøgletal for banken i procent« på side 3 i årsrapporten er begge beregnet efter fradrag af
udbytte m.v.
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005 Side 17
Balance pr. 31. december 2005
ENKEN i rr rr EH en rr eee
Note 2005 2004
nr. kr. 1.000 kr. 1.000
Tilpasset ændret
regnskabspraksis
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker 53.587 61.518
12 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.172.696 1.227.470
13,14,15 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 10.023.406 7.209.111
16 Obligationer til dagsværdi 716.250 618.021
17 Aktier M.v. 212.639 209.024
Kapitalandele i associerede virksomheder 55$ 411
18 Grunde og bygninger i alt 59.316 56.022
Investeringsejendomme 10.361 10.814
Domicilejendomme 48.955 45.208
19 Øvrige materielle aktiver 2.699 1
Aktuelle skatteaktiver 4.70£ 0
20 Udskudte skatteaktiver 30.829 13.378
Andre aktiver 83.922: 65.894
Periodeafgrænsningsposter G 74
Aktiver i alt 13.360.604 9.460.924
Side 20 Årsrapport 2005 Ringkjøbing Landbobank A/S
Balance pr. 31. december 2005
SEERE Er EE 110 I II
Note 2005 2004
nr. kr. 1.000 kr. 1.000
Tilpasset ændret
regnskabspraksis
Passiver
Gæld
21 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 5.077.055 2.635.780
22 Indlån og anden gæld 6.291.696 5.144.209
Aktuelle skatteforpligtelser 0 7.242
Andre passiver 255.209 280.515
Periodeafgrænsningsposter 1.149 2.473
Gæld i alt 11.625.109 8.070.219
Hensatte forpligtelser
23 Hensættelser til pension og lignende forpligtelser 13.967 14.267
Hensættelser til udskudt skat 0 0
Hensættelser til tab på garantier 4.150 4.150
Andre hensatte forpligtelser 1.704 0
Hensatte forpligtelser i alt 19.821 18,417
Efterstillede kapitalindskud
24 Efterstillede kapitalindskud 200.952 0
Efterstillede kapitalindskud i alt 200.952 0
Egenkapital
25 Aktiekapital 26.400 26.400
Opskrivningshenlæggelser 149 149
Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode 204 60
Overført overskud 1.487.969 1.345.679
Egenkapital i alt 1.514.722 1.372.288
Heraf foreslået udbytte M.v. 145.500 132.300
Passiver i alt 13.360.604 9.460.924
27 Eventualforpligtelser
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005 Side 21
Egenkapitalopgørelse
LE
Reserve
for netto-
Opskriv- opskrivning
nings- efter den
Aktie- henlæg- indre værdis Overført Egenkapital
kapital gelser metode overskud i alt
Egenkapital ultimo 2004 før korrektioner 26.400 0 0 1.210.201 1.236.601
Samlede korrektioner som følge af
ændret regnskabspraksis 149 60 135.478 135.687
Korrigeret egenkapital ultimo 2004 26.400 149 60 1.345.679 1.372.288
Udbetalt udbytte m.v. -132.300 -132.300
Egenkapital efter udlodning af udbytte m.v. 26.400 149 60 1.213.379 1.239.988
Modtaget udbytte af egne aktier 3.099 3.099
Køb og salg af egne aktier 11.326 11.326
Beregnet skat vedrørende handel med
egne aktier -7.292 -7.292
Regulering af udskudt skat vedrørende
egne aktier 2.880 2.880
Øvrige egenkapitalposteringer 125 125
Årets resultat 144 264.452. 264.596
Egenkapital på balancetidspunktet 26.400 149 204 1.487.969 1.514.722
Heraf foreslået udbytte m.v.
145.500
Side 22 Årsrapport 2005
Ringkjøbing Landbobank A/S
Solvensopgørelse
HEN RENFEET ENE EEN II NNE
2005 2004
kr. 1.000 kr. 1.000
Tilpasset ændret
regnskabspraksis
Opgjort i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse om kapital-
dækningsregler for pengeinstitutter og visse kreditinstitutter.
Egenkapital 1.514.722. 1.372.288
Foreslået udbytte m.v. -145.500 -132.300
Øvrige fradrag i kernekapitalen -30.978 -13.527
Hybrid kernekapital, medtaget med 200.000 0
Kernekapital efter fradrag 1.538.244 1.226.461
Tillæg/fradrag i basiskapitalen +149 -31.850
Basiskapital efter fradrag 1.538.393 1.194.611
Vægtede poster uden for handelsbeholdningen 12.659.024 9.484.277
Vægtede poster med markedsrisiko M.v. 638.497 560.932
Vægtede poster i alt 13.297.521. 10.045.209
Kernekapitalprocent ekskl. hybrid kernekapital (pct.) 10,1 12,2
Kernekapitalprocent (Tier 1) (pct.) 11,6 12,2
Solvensprocent ifølge FIL & 124, stk. 1 (Tier 2) (pct.) 11,6 11,9
Kapitalkrav ifølge FIL & 124, stk. 1 37.303 37.175
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005 Side 23
RE REESE HUND ER
Note i 2005 2004
nr. kr. 1.000 kr. 1.000
Tilpasset ændret
regnskabspraksis
1 Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 37.150 20.670
Udlån og andre tilgodehavender 467.878 384.402
Obligationer 22.759 23.353
Afledte finansielle instrumenter i alt, -4.721 -8.183
heraf
Valutakontrakter 4.862 139
Rentekontrakter -9.583 -8.322
Øvrige renteindtægter 581 16,520
Renteindtægter i alt 523.647 436.762
2 Renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker 60.237 37.762
Indlån og anden gæld 97.190 78.470
Efterstillede kapitalindskud 8.153 0
Øvrige renteudgifter 500 2.487
Renteudgifter i alt 166.080 118.719
3 Udbytte af aktier m.v.
Aktier 3.979 5.357
Udbytte af aktier m.v. i alt 3.979 5.357
4 Netto gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter 67.596 38.568
Betalingsformidling 13.916 10.933
Lånesagsgebyrer 9.949 5.878
Garantiprovision 25.997 17.499
Øvrige gebyrer og provisioner 8.086 10.651
Netto gebyrer og provisionsindtægter i alt 125.544 83.529
5 Kursreguleringer
Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi -1.613 5,834
Obligationer -167 8.099
Aktier M.v. 43.352 35.435
Aktier i Totalkredit A/S 0 17.145
Valuta 6.019 5.960
Afledte finansielle instrumenter i alt, 10.984 -7.867
heraf
Valutakontrakter 0 12
Rentekontrakter 8.462 -9.623
Aktiekontrakter 2.522 1.744
Øvrige forpligtelser -2.338 0
Kursreguleringer i alt 56.237 64.606
Side 24 Årsrapport 2005 Ringkjøbing Landbobank A/S
Noter
EEN ES EEN, FILL ET
Note 2005 2004
nr. kr. 1.000 kr. 1.000
Tilpasset ændret
regnskabspraksis
6 Udgifter til personale og administration
Lønninger og vederlag til bestyrelse,
direktion og repræsentantskab
Direktion 4.252 3.922
Bestyrelse 726 769
Repræsentantskab 210 212
| alt 5,188 4.903
Personaleudgifter
Lønninger 87.045 80.862
Pensioner 8.207 7.726
Udgifter til social sikring 8.886 8.877
I alt 104.138 97.465
Øvrige administrationsudgifter 78.100 75.212
Udgifter til personale og administration i alt 187.426 177.580
7 Antal beskæftigede
Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret
omregnet til fuldtidsbeskæftigede har andraget 250,9 240,6
8 Revisionshonorar
Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisions-
virksomheder, der udfører den lovpligtige revision 811 680
Heraf andre ydelser end revision 164 55
Det bemærkes endvidere, at banken har intern revision.
9 Skat
Beregnet skat af årets indkomst 109.561 71.221
Regulering af udskudt skat -14.571 2.717
Regulering af tidligere års beregnet skat 0 -2.204
Skat på nedskrivningskonto 1.895 2.369
Skat i alt 96.885 74.103
Effektiv skatteprocent (pct.):
Bankens aktuelle skatteprocent 28,0 30,0
Regulering for skat af skattefrie indtægter
og ikke fradragsberettigede omkostninger -1,7 -4,3
Regulering af skat vedrørende tidligere år 0,0 -0,8
Skat på nedskrivningskonto 0,5 0,8
Effektiv skatteprocent i alt 26,8 25,7
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005 Side 25
10 Incitamentsprogrammer
1 2000 blev der etableret en medarbejderaktieordning med det formål at belønne rnedarbejdernes
indsats for banken. Bankens medarbejdere har således i regnskabsårene 2000-2004 været tilbudt at
erhverve aktier, der p.t. har en restbindingsperiode på henholdsvis 2, 1, 2, 3 og 4 år. Bankens med-
arbejdere har i forbindelse med medarbejderaktieordningen på balancetidspunktet erhvervet i alt
23.552 stk. aktier.
I regnskabsåret 2005 er der indgået aftale om en medarbejderobligationsordning med det formål at
belønne medarbejdernes indsats for banken. Bankens maksimale forpligtelse i henhold til aftalen er
udgiftsført i regnskabsåret 2005 med tkr. 1.704, og er opført under regnskabsposten »Andre hensat-
te forpligtelser«.
Med bankens ledergruppe blev der i 2000 indgået aftale om et incitamentsprogram med mulighed
for køb af aktier med det formål at knytte ledergruppen til banken. Aftalen løber frern til 2008. Ban-
kens omkostninger til programmet er alle afholdt i tidligere regnskabsår.
Med bankens direktion blev der i 2000 indgået aftale om et incitaments- og loyalitetsprogram omfat-
tende udstedelse af aktieoptioner med det formål at binde direktionen tættere til banken, idet optio-
nerne er betinget af hvert direktionsmedlems fortsatte ansættelse i banken. Det aftalte program
belønner langsigtede kursstigninger på bankens aktier, og de udstedte optioner kan udnyttes i perio-
den december 2006 til december 2008. Strikeprisen på optionerne er fastsat som kursen på etable-
ringstidspunktet i december 2000 reguleret for eventuelle senere udbytter. Programmet har i regn-
skabsåret medført en renteudgift på tkr. 166 til afdækning heraf, og bankens maksirnale forpligtelse
kan i øvrigt afdækkes med baggrund i 30.000 stk. egne aktier. De udstedte optioner har ingen dags-
værdi, såfremt et direktionsmediem opsiger sin stilling, idet optionen da bortfalder for denne.
2005 2004
kr. 1.000 kr. 1.000
Tilpasset ændret
regnskabspraksis
11 Direktion og bestyrelse
Størrelsen af lån til samt pant, kaution eller garantier
stiftet for medlemmerne i instituttets: Rentesatser 2005
Direktion 4,6% 105 50
Bestyrelse, inkl. medarbejdervalgte 2,3%-15,0% 21.933 16.027
Alle engagementer er ydet på markedsmæssige vilkår,
herunder såvel rente- som garantiprovisionssatser.
Sikkerhedsstillelser fra medlemmerne i instituttets:
Direktion Cc 0
Bestyrelse 8.602: 9.398
12 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Anfordring 39.026 11.595
Til og med 3 måneder 1.729.356 1.086.698
Over 3 måneder og til og med 1 år 74.605 0
Over 1 år og til og med 5 år 264.921 129.177
Over 5 år 64.788 0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt 2.172.696 1.227.470
Der fordeles således:
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 1.154.356 581.698
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 1.018.340 645.772
2.172.696 1.227.470
Side 26 Årsrapport 2005 Ringkjøbing Landbobank A/S
Noter
Note 2005 2004
nr. kr. 1.000 kr. 1.000
Tilpasset ændret
regnskabspraksis
13 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Anfordring 3.699.673 2.261.407
Til og med 3 måneder 791.916 548.600
Over 3 måneder og til og med 1 år 1.579.391 1.348.191
Over 1 år og til og med 5 år 2.124.133 1.796.620
Over 5 år 1.828.293 1.254.293
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris i alt 10.023.406 7.209.111
14 Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender
Individuelle nedskrivninger
Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender
ved forudgående regnskabsårs afslutning 347.705 394.850
Nedskrivninger henholdsvis værdireguleringer i årets løb 110.245 123.450
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -98.060 -99.620
Tabsbogført dækket af nedskrivninger -19.140 -18.480
Andre bevægelser 0 4.655
Værdireguleringer af overtagne aktiver 0 0
Samlede korrektioner som følge af ændret regnskabspraksis 0 -57.150
Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgode-
havender på balancetidspunktet 340.750 347.705
Gruppevise nedskrivninger
Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender
ved forudgående regnskabsårs afslutning 10.000 0
Nedskrivninger henholdsvis værdireguleringer i årets løb 2.100 0
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 0 0
Samlede korrektioner som følge af ændret regnskabspraksis 0 10.000
Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgode- .
havender på balancetidspunktet 12.100 10.000
Det oplyses, at der ikke er foretaget nedskrivninger på tilgodehavender hos
kreditinstitutter samt øvrige tilgodehavender. Dog er der foretaget hensættelser til
tab på garantier, jvf. regnskabsposten »Hensættelse til tab på garantier« i balancen.
Udlån og andre tilgodehavender med indtruffet objektiv
indikation for værdiforringelse indregnet i balancen med
en regnskabsmæssig værdi større end nul
Saldo for udlån og andre tilgodehavender før nedskrivninger 877.471 -
Nedskrivninger -309.800 -
Saldo for udlån og andre tilgodehavender efter nedskrivninger — 567.671 -
15 Standset renteberegning
Tilgodehavender med standset renteberegning udgør på
balancetidspunktet 35.796 18.875
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005 Side 27
2005
kr. 1.000
2004
kr, 1.000
Tilpasset ændret
regnskabspraksis
16 Obligationer til dagsværdi
Børsnoterede 716.250 618.021
Obligationer til dagsværdi i alt 716.250 618.021
17 Aktier m.v.
Børsnoterede på Københavns Fondsbørs 55.132 85.702
Børsnoterede på andre børser 274 4.851
Andre aktier 142.486 104.699
Øvrige kapitalandele 14.747 13.772
Aktier m.v. i alt 212.639 209.024
18 Grunde og bygninger
Investeringsejendomme
Dagsværdien ved det foregående regnskabsårs afslutning 10.814 11.681
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 0 0
Afgang i årets løb -453 -673
Årets værdiregulering til dagsværdi 0 0
Andre ændringer 0 -194
Dagsværdien på balancetidspunktet 10.361 10.814
Domicilejendomme
Omvurderet værdi ved det foregående regnskabsårs afslutning 45.208 40.736
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 4.580 5.819
Afgang i årets løb -641 0
Afskrivninger -192 -1.347
Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet direkte
på egenkapitalen 0 0
Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet
i resultatopgørelsen 0 0
Andre ændringer 0 0
Omvurderet værdi i alt på balancetidspunktet 48.955 45.208
Der har ikke medvirket eksterne eksperter ved målingen
af investeringsejendomme og domicilejendomme.
Side 28 Årsrapport 2005 Ringkjøbing Landbobank A/S
Noter
Er nn
Note
nr.
19
20
Øvrige materielle aktiver
Kostprisen
Kostprisen ved det foregående regnskabsårs afslutning
uden af- og nedskrivninger
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer
Afgang i årets løb
Overførsler til andre poster i årets løb
Den samlede kostpris på balancetidspunktet
Ned- og afskrivninger
Ned- og afskrivninger ved det foregående regnskabsårs
afslutning
Årets nedskrivninger
Årets afskrivninger
Årets ned- og afskrivninger på afhændede og udrangerede
aktiver
Årets tilbageførsel af tidligere års nedskrivninger
samt tilbageførsel af de samlede af- og nedskrivninger
på aktiver, der er afhændet eller udgået af driften i årets løb
2
De samlede af- og nedskrivninger på balancetidspunktet
Øvrige materielle aktiver i alt på balancetidspunktet
Udskudte skatteaktiver
Det opgjorte udskudte skatteaktiv relaterer sig til følgende
balanceposter:
Udlån og andre tilgodehavender
Materielle aktiver
Værdipapirer og finansielle instrumenter
Hensatte forpligtelser
Øvrige balanceposter
Udskudte skatteaktiver i alt
Udskudt skat er beregnet med (pct.)
2005
kr. 1.000
21.032
3.724
-1.056
23.700
21.031
1.026
-1.056
21.001
2.699
5.280
2.365
20.687
4.388
-1.891
30.829
28,0
2004
kr. 1.000
Tilpasset ændret
regnskabspraksis
0 eee
19.854
4.181
-3.003
21.032
19.853
4.181
-3.003
21.031
-8.692
3.274
15.085
5.525
-1.814
13.378
30,0
Side 29
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005
!
2005 2004
nr. kr. 1.000 kr. 1.000
Tilpasset ændret
regnskabspraksis
21 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Anfordring 321.860 302.521
Til og med 3 måneder 4.083.750. 2.072.925
Over 3 måneder og til og med 1 år 0 0
Over 1 år og til og med 5 år 671.445 260.334
Over 5 år 0 0
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt 5.077.055 2.635.780
Der fordeles således:
Gæld til centralbanker 0 29.950
Gæld til kreditinstitutter 5.077.055. 2.605.830
5.077.055 2.635.780
22 Indlån og anden gæld
Anfordring+ 3.886.585 3.242.554
Til og med 3 måneder 821.822 779.168
Over 3 måneder og til og med 1 år 139.544 127.993
Over 1 år og til og med 5 år 910.339 520.436
Over 5 år 533.406 474.058
Indlån og anden gæld i alt 6.291.696 5.144.209
Der fordeles således:
Anfordring 3.841.243 3.194.272
Med opsigelsesvarsel 74.256 82.358
Tidsindskud 1.772.328 1.334.688
Særlige indlånsformer 603.869 532.891
6.291.696 5.144.209
” Særlige indlånsformer under udbetaling indgår i posten
»Anfordring«, medens beløbet i specifikationen af de forskellige
indlånsformer i stedet indgår i posten »Særlige indlånsformer«.
23 Hensættelser til pension og lignende forpligtelser
Forpligtelserne vedrører et betinget pensionstilsagn til nuværende direktionsmedlem samt pensions-
tilsagn til daværende direktionsmediemmer fra fusioneret pengeinstitut.
24 Efterstillede kapitalindskud
Omk. i
Rente- Renteri regnskabs-
Sats regnskabs- året ved
Art Udløbsdato Hovedstol — Valuta (pct.) året optagelse
Hybrid kernekapital Uendelig 200 mio. kr. DKK. 4,795 8.153 1.615
Af det efterstillede kapitalindskud medtages tkr. 200.000 ved opgørelsen af basiskapitalen.
Pr. 2. marts 2015 ændres rentesatsen til en kvartårlig variabel kuponrente svarende til den af
Danmarks Nationalbank offentliggjorte CIBOR-sats for en løbetid på 3 måneder med tillæg af
2,16% p.a.
Side 30 Årsrapport 2005 Ringkjøbing Landbobank A/S
Noter
Eee EDER
Note 2005 2004
nr. kr. 1.000 kr. 1.000
Tilpasset ændret
regnskabspraksis
Ce eee TT
25 Aktiekapital
Antal aktier å kr. 20 (stk.) 1.320.000 1.320.000
Aktiekapital i alt 26.400 26.400
26 Egne kapitalandele
Egne kapitalandele optaget til 0 0
Markedsværdi udgør 84.063 68.643
Antal egne aktier (stk.):
Primo 31.560 31.640
Netto køb og salg af egne aktier i årets løb -3.539 -80
Ultimo 28.021 31.560
Pålydende værdi af beholdningen af egne aktier ultimo 560 631
Egne aktiers andel af aktiekapitalen ultimo (pct.) 2,1 2,4
Samlet købssum for erhvervede aktier i årets løb 287.445 320.819
Samlet salgssum for afhændede aktier i årets løb 298.771 322.370
Årets nettosalg af egne aktier er foretaget med baggrund i bankens
almindelige handel med aktier.
27 Eventualforpligtelser
Garantier M.v.
Finansgarantier 997.571 735.262
Garantier for udlandslån 1.865.478 1.250.779
Tabsgarantier for realkreditudlån 1.102.521 1.102.332
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 150.670 126.497
Øvrige garantier 1.025.618 723.282
Garantier m.v. i alt 5.141.858 3.938.152
Andre eventualforpligtelser
Uigenkaldelige kredittilsagn 50.000 50.000
Øvrige forpligtelser 3.140 2.760
Andre eventualforpligtelser i alt 53.140 52.760
Til sikkerhed for clearing m.v. har banken overfor Danmarks
Nationalbank ud af den samlede obligationsbeholdning
pantsat obligationer med en samlet kursværdi på 96.376 82.651
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005 Side 31
mn HET
2004
kr. 1.000
Tilpasset ændret
regnskabspraksis
28 Kreditrisici på udlån og garantier
Udlån og garantier i pct. ultimo året fordelt på sektorer og
brancher
Offentlige myndigheder 1,6 0,1
Erhverv, herunder:
Landbrug, jagt og skovbrug 11,9 13,8
Fiskeri 0,6 0,8
Fremstillingsvirk., råstofudv., el-, gas-, vand- og varmeværker 6,5 6,8
Bygge- og anlægsvirksomhed 1,6 2,3
Handel, restaurations- og hotelvirksomhed 6,8 7,1
Transport, post og telefon 0,9 1,3
Kredit- og finansieringsvirksomhed samt forsikringsvirksomh. 12,7 4,6
Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice 4,8 9,3
Øvrige erhverv 8,8 8,3
Erhverv i alt 54,6 54,3
Private 43,8 45,6
I alt 100,0 100,0
29 Kreditrisici på afledte finansielle instrumenter
Positiv markedsværdi (efter modpartsrisiko) efter netting
Modpart med risikovægt 0 pct. 0 0
Modpart med risikovægt 20 pct. 11.915 5.833
Modpart med risikovægt 100 pct. 4.961 7.508
Side 32 Årsrapport 2005 Ringkjøbing Landbobank A/S
Noter
em En OU DER
Note 2005 2004
pr. kr. 1.000 kr. 1.000
Tilpasset ændret
regnskabspraksis
30 Markedsrisici
Valutarisiko
Aktiver i fremmed valuta i alt 1.912.504 731.452
Passiver i fremmed valuta i alt 3.890.573. 2.054.520
Valutakursindikator 1 26.247 25.148
Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag (pct.) 1,7 2,1
Renterisiko
Renterisiko på gældsinstrumenter M.v. i alt 26.388 19.675
Renterisiko opdelt på instituttets valutaer med
størst renterisiko
Valuta:
DKK 23.388 19.479
EUR 2.256 -173
USD 921 407
CHF -176 -39
NOK 0 -1
SEK 0 1
Øvrige valutaer -1 1
31 Regnskabsmæssig sikring
Følgende er sikret:
Fastforrentet tilgodehavende ved kreditinstitut, fastforrentede
udlån og efterstillet kapitalindskud (hybrid kernekapital)
Risikoafdækning af:
Renterisiko
Bogførte værdier:
Tilgodehavende ved kreditinstitut 28.331 -
Udlån 127.200 133.800
Hybrid kernekapital 200.952 -
Afdækning er sket således:
Reniteswaps - syntetisk hovedstol 297.200 133.800
Markedsværdi -3.219 -7.170
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005 Side 33
Afledte finansielle instrumenter
Løbetidsfordeling efter restløbetid
Beløb i kr. 1.000
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Swaps
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Swaps
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Swaps
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Swaps
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Swaps
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Swaps
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Netto markedsværdi i alt
Til og med 3 måneder
Nominel værdi Nettomarkedsværdi
2.675.474 9.768
977.585 -819
4.797 12
4.797 -15
23.774 183
41.033
50.000
50.000
101 -1
101
1.094 4
1.094 -4
Over 1 år til og med 5 år
Nominel værdi Nettomarkedsværdi
567.147 -1.648
580.729 2.427
13.940
292.471 -9.962
316
926 -83.075
I alt nominel værdi
2005 2004
3.457.591 2.229.803
1.624.504 926.887
13.940
4.797
4.797
30.616 30.591
41.033 10.443
649.671 352.368
50.000
50.000
101 236
101 236
1,462 1.277
2.090 1.301
Over 3 måneder til og med 1 år
Nominel værdi Nettomarkedsværdi
214.970 -1.143
66.190 383
6.842 133
90.000 -1.584
52
70 -630
Over £ år
Nominel værdi
267.200
I alt nettomarkedsværdi
005
6.977
1.991
12
-15
316
-11.481
-1
4
-83.709
-85.906
Nettomarkedsværdi
65
2004
-5.302
7.072
501
-15.227
345
-56.655
-69.264
Side 34
Årsrapport 2005
Ringkjøbing Landbobank A/S
Noter
Afledte finansielle instrumenter
Beløb i kr. 1.000
2005
Valutakontrakter
Terminer/futures, køb 11.798
Terminer/futures, salg 5.723
Swaps 42
Optioner, erhvervede 12
Optioner, udstedte
Rentekontrakter
Terminer/futures, køb 334
Terminer/futures, salg
Swaps 6.803
Optioner, erhvervede
Optioner, udstedte
Aktiekontrakter
Terminer/futures, køb
Terminer/futures, salg 1
Optioner, erhvervede 4
Optioner, udstedte
I alt 24.717
Uafviklede spotforretninger
Beløb i kr. 1.000
Markedsværdi
Positiv Negativ
2004 2005 2004
4.821 5.302 1
7.072 3.732
42
15
512 18 11
2
18.284 15.227
1
1
345
83.709 56.655
7.931 110.623 77.195 24.496 11.443
Alle kontrakter orn afledte finansielle instrumenter er ikke-garanterede kontrakter.
BE IM I0E
Gennemsnitlig
markedsværdi
Positiv
2005 2004
1.128. 4.579
6.685 5.842
28
6 45
215 641
1
5.739
226 118
183 105
285 113
Negativ
2005 2004
5.854. 6.742
2.504 1.480
28
7 51
10 25
177 145
23.814 11.518
183 105
226 315
75.235 45.624
108.038 66.005
Nominel Markedsværdi Netto-
værdi Pos. Neg. markedsv.
Valutaforretninger, køb 75.106 14 2 12
Valutaforretninger, salg 15,401 14 0 14
Renteforretninger, køb 14.701 15 1.669 -1.654
Renteforretninger, salg 16.065 1.717 10 1.707
Aktieforretninger, køb 104.218 1.390 794 596
Aktieforretninger, salg 114,703 559 1.073 -514
I alt 2005 340.194 3.709 3.548 161
I alt 2004 217.483 1.927 1.915 12
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005 Side 35
Ledelsespåtegning
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for Ringkjøbing Landbobank A/S for
regnskabsåret 1. januar - 31. december 2005.
Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed samt gæl-
dende bekendtgørelser og vejledninger om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse. Årsrapporten er endvidere
udarbejdet i henhold til Københavns Fondsbørs oplysningsforpligtelser, i det omfang lov om finansiel virksom-
hed, bekendtgørelse om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse eller Finanstilsynets bekendtgørelser i øvrigt
ikke fastlægger anden praksis. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de foretagne skøn
for forsvarlige, således at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver, finansielle stil-
ling samt resultat.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Ringkøbing, den 1. februar 2006
Direktionen:
Bent Naur Kristensen John Bull Fisker
Ringkøbing, den 1. februar 2006
Bestyrelsen:
Jens Lykke Kjeldsen Jørgen H. Pedersen
Gert Asmussen Keld Hansen Gravers L. Kjærgaard
Mogens Andersen Vibeke Ballegaard Søren Nielsen
Side 36 Årsrapport 2005 Ringkjøbing Landbobank A/S
Revisionspåtegninger
Revisionspåtegning - intern revision
Til aktionærerne i Ringkjøbing Landbobank A/S
Jeg har revideret årsrapporten for Ringkjøbing Landbobank A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december
2005, der aflægges efter lov om finansiel virksomhed og de krav, som Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til
regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber.
Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Mit ansvar er på grundlag af min revision at udtrykke en kon-
klusion om årsrapporten.
Den udførte revision
Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle
virksomheder m.v. og efter danske revisionsstandarder. Under revisionen har jeg ud fra væsentlighed og risiko
vurderet forretningsgange, den anvendte regnskabspraksis og foretagne væsentlige skøn samt efterprøvet
grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsrapporten. Det er min opfattelse, at den udførte revision giver
et tilstrækkeligt grundlag for min konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er min opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling
pr. 31. december 2005 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2005 i
overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og de krav, som Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til
regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber.
Ringkøbing, den 1. februar 2006
Henrik Haugaard
revisionschef
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005 Side 37
Revisionspåtegninger
ENES
Revisionspåtegning - ekstern revision
Til aktionærerne i Ringkjøbing Landbobank A/S
Vi har revideret årsrapporten for Ringkjøbing Landbobank A/S for regnskabsåret 1. Januar - 31. december
2005, der aflægges efter lov om finansiel virksomhed og de krav, som Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til
regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber.
Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vort ansvar er på grundlag af vor revision at udtrykke en kon-
klusion om årsrapporten.
Den udførte revision
Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi
tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke inde-
holder væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøt-
ter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledel-
sen anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt en vurdering af den
samlede præsentation af årsrapporten. Det er vor opfattelse, at den udførte revision giver et zilstrækkeligt
grundlag for vor konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling
pr. 31. december 2005 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2005 i
overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og de krav, som Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til
regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber.
Ringkøbing, den 1. februar 2006
KPMG C. Jespersen PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionsinteressentskab Statsautoriseret Revisionsinteressentzkab
Kristian Winkler Hansen Jakob Nyborg Kim Rune Brarup Flemming Nielsen
statsaut, revisor statsaut. revisor statsaut. revisor statsaut. revisor
Side 38 Årsrapport 2005 Ringkjøbing Landbobank A/S
RR
Repræsentantskab B
BE:
Repræsentantskab
Erhvervschef Verner Ebdrup, Vildbjerg
FORMAND
isenkræmmer Jørgen Valdemar Lange,
Ringkøbing
Overlærer Knud Nielsen, Tim
Revisor Verner Jensen Nørfjand, Thorsminde
Minkavler Jørgen H. Pedersen, Tim
Tømmerhandler Jens Lykke Kjeldsen,
Ringkøbing
Gårdejer Niels Esper Kamp, Stadil
Formand Tage Carlsen, Ringkøbing
Lærer Niels Kjeldtoft, Spjald
Lektor Else Kirkegaard Hansen, Ringkøbing
Gårdejer Gravers L. Kjærgaard, Grønbjerg
Revisor Per Dam, Ulfborg
Skoleinspektør Viktor Degn, Hvide Sande
Bestyrelse
Tømmerhandler Jens Lykke Kjeldsen, Ringkøbing 1)
FORMAND
Minkavler Jørgen H. Pedersen, Tim
NÆSTFORMAND
Købmand Keld Hansen, Søndervig 2)
Gårdejer Gravers L. Kjærgaard, Grønbjerg
Bogtrykker Gert Asmussen, Tarm 3)
MEDARBEJDERVALGTE:
Boligrådgiver Mogens Andersen
Kunderådgiver Vibeke Ballegaard
Kunderådgiver Søren Nielsen
Direktion
Adm. bankdirektør Bent Naur Kristensen
Bestyrelsesmedlem i:
Finansrådet, København
Lokale Pengeinstitutter, København
DLR Kredit A/S, København
Totalkredit A/S, Taastrup
PRAS A/S, København
Bankdata, Fredericia
estyrelse -
Direktion
mSBEss
Fabrikant Johan Chr. Øllgaard, Stauning
Fabrikant Hejne F. Andersen, Ringkøbing
Chef for virksomhedsrelationer
Birthe Werner, Hellerup
Direktør Jens Møller Nielsen, Ringkøbing
Købmand Keld Hansen, Søndervig
Direktør Niels Ole Hansen, Lem
Gårdejer Leif Haubjerg, No
Fabrikant Kristian Skannerup, Tim
Direktør Find Andersen, Ådum
Bogtrykker Gert Asmussen, Tarm
Gårdejer Jens-Erik Finnemann, Vostrup
Direktør Ole Christian Pedersen, Vostrup
Direktør Jens Arnth-Jensen, Holte
Gårdejer Claus H. Chistensen, Lem
Vognmand Erik Jensen, Skjern
Bestyrelsesmedlemmernes øvrige ledelseshverv i
andre danske aktieselskaber:
1) A/S Henry Kjeldsen
Henry Kjeldsen,
Ringkøbing Tømmerhandel A/S
VT Hallen A/S
Miljøpark Vest A/S
A/S af 1/8 1989
2) Bonus Holding A/S
A/S Danske Købmænd af 1989
Edeka Danmark A/S
Miljøpark Vest A/S
3) Gert Asmussen Holding A/S
Tarm Bogtryk A/S
Gullanders Bogtrykkeri AJS
Tarm Elværk Net A/S
Bankdirektør John Bull Fisker
Bestyrelsesmedlem i:
BI Holding A/S
Årsrapport 2005 Side 39
Ringkjøbing Landbobank A/S
—a)
EEN
Udlån / Udlandslån
Væksten i bankens udlån giver fremgang i bankens resultater,
ae; BGeBBR
12.000
(
11.000 —sel
10.000 "—d WA HVA p-a.
9.000 1—X 1995-2005
8.000 =
7.000
6.000
Mio. kr.
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0 ;
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
2002 2003 2004 2005
Aktiekursudvikling
3.000 —
Aktiekurs
Fra 1. januar 1995 har en investering i Rin
et gennemsnitligt afkast på 31% p.a.
Side 40 Årsrapport 2005
Ringkjøbing Landbobank A/S
er nn
Udlånsfordeling
e 42% Vestjylland
. 12% Herning, Holstebro og Viborg 100%
e 46% Bankens nichekoncepter
XA |
MA ,
| NV 75%
N i
| N i
| AV
| v
|
|
| A6%0 ' 1 s0% i.
|
!
Ll
| Se … i
w vs 25%
Det har igennem en længere V
årrække været bankens
målsætning at vokse hurtigere (/
end den øvrige sektor.
Denne strategi er lykkedes, og
banken har på samme tid opnået
en større geografisk og branchemæssig
spredning ! udlånsporteføljen
- samtidig med at den gennemsnitlige
risiko i porteføljen er blevet mindre.
Ringkjøbing Landbobank A/S Årsrapport 2005 Side 41
BE ou
n
(i
(i
i
l
i
i
|
i
|
i
[
!
UL
[
|
i
Bankens største USTA EET
værdisat i regnskabet
i
i
I
i
|
i
ii
|
343alIa4VA3In SIHOA
i Ringkjøbing Landbobank Økonomi handler j høj grad om tryghed og tillid,
lægger vi i særlig grad vægt skabt Sennem et godt samarbejde mellem kunde
på gode personlige relationer, og medarbejder. Ved årsskiftet beskæftigede
Ringkjøbing Landbobank 268 engagerede,
velkvalificerede medarbejdere, som alle arbejder
med hjertet for at fastholde og udbygge bankens
position på både de nære og de mere fjerne
markeder,
De er bankens Største aktiv.
Gitte Kolster Kjer
Dorte Gregersen
Conny Pedersen Elly Henriksen Erik K. Jensen
Carsten Mulbjerg
Anders Gavnholt Anne Marie Hansen Bente Boutrup
(gt
Anders Bukbjerg
Anna-Marie B. Jørgensen
Elsebet Sommer
Agnethe Hansen
Er ES Ev
Anette Fjord Lauritsen
Conny Tang
Hanne T. Lauridsen
Henriette G. Pedersen
Henrik Haugaard Inge M. Møller
Jens Dalgaard
Jette Eybye Pedersen Jonna Kjær Kaja Rud Hansen Katrine Lodberg Madsen Kirstine D, Christensen
-å —
Heinrich K. Ditlevsen Kirsten Backs
FL] mn Eg
BE. i
Lars Hindø Lene Døssing Linda Bjerg Lone Kolding Maiken Kortegaard Maria G. Nielsen Marie M. Christiansen Mogens B. Christensen Morten Mellergaard Niels P, Ross Petersen
ed
Mai-Britt G. Larsen
Peter Cramon ” Poul B. Kristensen Sabine Sørensen Sten Erlandsen Susanne Thorup Tina Bøggild Tove Enevoldsen Vibeke Ballegaard
Ulrik Bak-Pedersen
Rikke Skov Tange
SE Carmen 3y7
Winnie Mølgaard
Ringkjøbing L Landbobanks s afdelinger
Hovedkontoret
Fjernservice
Boblen, Ungdomsbanken
Drive in bank
Grønbjerg
Hellerup
Herning
Investeringscenter Herning
Holstebro
Hvide Sande
Lem
Spjald
Tarm
Thorsminde
Tim
Ulfborg
Viborg
Vildbjerg
Ørnhøj
Torvet 1, 6950 Ringkøbing
Torvet 1, 6950 Ringkøbing
Vestergade 2, Ved Torvet, 6950 Ringkøbing
M. Erichsensvej 2, 6950 Ringkøbing
Algade 35, Grønbjerg, 6971 Spjald
Strandvejen 100, 2900 Hellerup
Torvet 18, 7400 Herning
Torvet 18, 7400 Herning
Den Røde Plads 2, 7500 Holstebro
Stormgade 10, 6960 Hvide Sande
Bredgade 73, 6940 Lem St.
Hovedgaden 68, 6971 Spjald
Storegade 6-10, 6880 Tarm
Skolegade 1, Thorsminde, 6990 Ulfborg
Hovedgaden 31, 6980 Tim
Holmegade 6-8, 6990 Ulfborg
Gravene 18, 8800 Viborg
Søndergade 6, 7480 Vildbjerg
Hovedgaden 58, 6973 Ørnhøj
www.landbobanken.dk
postæ&ælandbobanken.dk
CVR-nr. 37536814
9732 1166
9975 1298
9975 1264
9738 4049
3940 4280
9721 4800
9712 2705
9610 9500
9731 1500
9734 1633
9738 1800
9737 1411
9749 7266
9733 3377
9749 1611
8662 5501
9713 3166
9738 6366