Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
VERVS-OG en
É EPS KABSSTYRELSEN
dd 49 MRS, Zu
ÅRSRAPPORT
Kredilbanken
-den lokale bank
CVR.nr. 16 33 90 16
Kreditbankens
værdier
Kreditbanken bygger sit virke på sund fornuft
og i øvrigt på bankens 4 værdier, som er
e fleksibilitet
e aktivitet
. nærhed
e selvstændighed
Fleksibilitet, fordi…
…Kreditbanken vil nyttiggøre sin position som Mindre lokal-
bank til at kunne agere og reagere hurtigt. Det er derfor korte
og hurtige beslutningsveje, der præger bankens dagligdag.
Mennesker er forskellige. Derfor vil Kreditbanken, hvor det er
muligt og nødvendigt, søge fleksible og kreative løsninger,
der opfylder den enkelte kundes behov.
Aktivitet, fordi…
…Kreditbanken vil være en del af lokalområdet og udvise
engagement og indlevelse over for bankens kunder. Kredit-
banken vil derudover opfattes som en uhøjtidelig samarbejds-
partner.
Nærhed, fordi…
…Kreditbanken vil opbygge relationer til kunderne gennem et
ligeværdigt, seriøst og troværdigt samarbejde.
Selvstændighed, fordi…
…Kreditbanken vil forblive sin egen til gavn for
aktionærer, kunder og medarbejdere ved
e at realisere en tilfredsstillende indtjening og konsolidering
e at gøre det er nemt og udbytterigt at være kunde i Kredit-
banken
. at være en god og udviklende arbejdsplads for dygtige
og selvstændige medarbejdere.
Regnskabspåtegninger
Ledelsespåtegning
Vi har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar —- 31. december 2007 for Kreditbanken A/S.
Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter
og fondsmæglerselskaber m.fl. Årsrapporten er derudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for
børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsesberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i Kreditbankens aktiviteter og økono-
miske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som kan påvirke banken, Vi anser den valgte regn-
skabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december
2007 samt af resuttatet for bankens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2007.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
De uafhængige revisorers påtegning
Til aktionærerne i Kreditbanken A/S
Vi har revideret årsrapporten for Kreditbanken A/S for regnskabsåret
1. januar — 31. december 2007 omfattende ledelsespåtegning, ledel-
sesberetning, anvendt regnskabspraksis, resuttatopgørelse, balance,
egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter. Årsrapporten
aflægges efter lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse
om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber
m.fl. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede
finansielle selskaber.
Ledelsens ansvar for årsrapporten
Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der
giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel
virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for
kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt yderligere dan-
ske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selska-
ber. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og oprethol-
delse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og af-
lægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig
fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller
fejl samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis
og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter
omstændighederne.
Revisors ansvar og den udførte revision
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grund-
lag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse
med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever
op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik
Aabenraa og Esbjerg, den 20. februar 2008
Sønderjyllands Revision Deloitte
Statsautoriseret revisionsaktieselskab
Hans Jørn Krogh
statsaut. revisor statsaut. revisor
Flemming Kuhl
på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder
væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb
og oplysninger, der er anført i årsrapporten. De valgte handlinger
afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for
væsentlig fejlinformation i årsrapporten, uanset om fejlinformationen
skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor
interne kontroller, der er relevante for bankens udarbejdelse og aflæg-
gelse af en årsrapport, der giver et retvisende billede, med henblik på
at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændig-
hederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om ef-
fektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvi-
dere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis
er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn
er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af
årsrapporten.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt
og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af
bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2007
samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for regn-
skabsåret 1. januar — 31. december 2007 i overensstemmelse med
lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle
rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede
finansielle selskaber.
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Årsrapporten for 2007 for kreditbanken A/S godkendes på den
24 ordinære generalforsamling, afholdt i Aabenraa, den 12. marts 2008.
Aabenr , dej 12.
Preben Kofoed, advokat
dirigent
2007 i
overskrifter
+ Resultatet før skat er på 65,7 mio. kr. svarende til en
forrentning af egenkapitalen på 19.9 % før skat.
+ Netto rente- og gebyrindtægter er øget med 16,9 mio. kr.
svarende til en stigning på 15,2 %.
. Omkostninger til personale og administration er steget med
18,3 % til i alt 59,8 mio. kr. Ses der bort fra engangsomkost-
ninger på ca. 1,3 mio. kr. til flytning af afdelingen i Aabenraa
er omkostningsstigningen 15,7%.
e Resultateffekten af nedskrivninger på udlån er
steget med 7,3 mio. kr. til 5,7 mio. kr.
e Banken præsterer en indtjening pr. omkostningskrone på 1,97.
e Udlånene er steget med 23,6 %
til 1.708,0 mio. kr.
e Indlånene er steget med 14,2 %
til 1.529,5 mio. kr.
e Bankens samlede forretningsomfang er steget med 14,0 %
til 3.997,3 mio. kr.
. Overdækning i lovkrav om likviditet er steget fra 84,1% i 2006
til 102,5% i 2007.
. Solvensprocent på 15,5 mod lovens krav på 8.
e Forslag til generalforsamlingen om, at der
udbetales et udbytte på 50 kr. pr. aktie.
ERHVERVS- OG
SELSKABSSTYRELSEN
13 MRS, 2008
LW
Indhold
Kreditbankens værdier ...........
2007 i overskrifter ..............
Ledelsesberetning ..............
God selskabsledelse ............
Risikostyring .................…
Anvendt regnskabspraksis ........
Pengestrømsopgørelse 2007 ......
Resultatopgørelse 2007 ..........
Balance pr. 31. december 2007
Egenkapitalopgørelse 2007 .......
Noter til årsrapporten 2007 .......
Regnskabspåtegninger ..........
Ledelseshverv ........0rereee
10-12
13
14
15
16
17-23
24
25
26
Ledelsesberetning
1. Hovedaktivitet
Kreditbankens hovedaktivitet er at drive lokalbank.
Det sker med udgangspunkt i filialerne i Aabenraa,
Sønderborg og Haderslev.
Bankens kunder bor fortrinsvist I Syd- og Sønderjylland
eller har tilknytning til landsdelen. Forretningsomfanget
med kunderne fordeler sig nogenlunde ligeligt på
henholdsvis privat- og erhvervskunder.
Kreditbanken bygger sit daglige virke på bl.a. 4 værdier —
fleksibilitet, aktivitet, nærhed og selvstændighed.
På grundlag af værdierne vil Kreditbanken tilbyde sine
kunder et bredt sortiment af produkter, yde professionel
rådgivning samt være nemt tilgængelig for sine kunder
gennem personlig og elektronisk dialog.
2. Usædvanlige forhold
Banken har i februar 2007 gennemført flytningen i
Aabenraa fra lokalerne Ramsherred 23-27 til H.P.
Hanssens Gade 17. Flytningen har i 2007 medført
engangsomkostninger på ca. 1,3 mio. kr. Derudover
har flytningen resulteret i et højere niveau for ordinære
afskrivninger på materielle anlægsaktiver.
Banken har endvidere i efteråret 2007 påbegyndt en
udvidelse og ombygning af afdelingen i Haderslev.
Arbejdet, der er afsluttet i januar 2008, påvirker dog ikke
resultatopgørelsen i 2007.
Sammen med 6 andre pengeinstitutter har Kreditbanken
i 2007 etableret Dansk Lokalleasing A/S, hvis formål er at
tilbyde finansiel leasing. Etableringen påvirker ikke
resultatopgørelsen i 2007.
3. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold
3.1. Årets resultat
Kreditbanken har fastholdt sin fremgangslinje og har igen
i 2007 realiseret et meget tilfredsstillende resultat.
Årets resultat, der er på 65,7 mio. kr. før skat og således
forrenter egenkapitalen med 19,9 % p.a., er det hidtil
bedste i bankens historie.
At resultatet før skat for 2007 er 1 mio. kr. bedre end resul-
tatet for 2006 skyldes primært følgende forhold:
e Netto rente og gebyrindtægterne er øget med
16,9 mio. kr.
e Kursreguleringer er faldet med 7,6 mio. kr.
e Andre driftsindtægter er faldet med 4,8 mio. kr.
e Udgifter til personale og administration er steget med
9,2 mio. kr.
e Af- og nedskrivninger på materielle aktiver — primært
ejendomme — er faldet med 13,1 mio. kr.
e Resultateffekten af nedskrivninger på udlån
og tilgodehavender m.v. er steget med 7,3 mio. kr.
Resultatet før skat for 2007 svarer til den forventning
til resultatet, som banken meddelte i en fondsbørs-
meddelelse den 12. december 2007. Årsresultatet blev
da skønnet til 63-68 mio. kr. før skat.
3.2. Resultatopgørelsen
Netto renteindtægterne er steget med 14,2 mio, kr. fra
2006 til 2007 til 95,4 mio. kr. — svarende til en vækst på
17,4 %. Væksten skyldes primært, at bankens udlån i
2007 er steget med 23,6 % og indlån med 14,2%.
Til trods for et negativt og trægt investeringsmarked i
2007, og kundernes deraf vigende interesse for at handle
med værdipapirer, har banken fremgang i sine netto gebyr-
og provisionsindtægter - fra 30,9 mio. kr. I 2006 til 33,6
mio. kr. i 2007. Stigningen hidrører primært fra øgede
indtægter fra betalingsformidling og garantiprovision.
Samlet set er bankens netto rente- og gebyrindtægter fra
2006 til 2007 steget med 16,9 mio. kr. til 128,2 mio. kr.
Stigningen svarer til en vækst på 15,2%.
Kreditbanken har igen i 2007 praktiseret en forsigtig politik
for investering af sin egen beholdning af værdipapirer. Som
konsekvens heraf udgør årets kursgevinst 5,4 mio. kr.
Faldet på 7,6 mio. kr. i forhold til 2006 skyldes primært
færre kursgevinster på strategiske aktieposter samt, at der
i 2006-resultatet er indregnet en ekstraordinær kurs-
gevinst på 3,6 mio. kr. for salg af aktier i Totalkredit.
Andre driftsindtægter falder fra 5,1 mio. kr. i 2006 til 0,3
mio. kr. i 2007, hvilket skyldes at der i 2006 blev indtægts-
ført 4,9 mio. kr. ved salg af ejendomme.
Bankens omkostninger til personale og administration er
steget med 18,3 % til i alt 59,8 mio. kr... Ser man bort fra
engangsomkostninger på ca. 1,3 mio, kr. til flytning af
afdelingen i Aabenraa i begyndelsen af 2007, er omkost-
ningsstigningen 15,7%. Stigningen kan primært henføres
til en øget bemanding som følge af bankens fortsatte
aktivitetsstigning og til øgede omkostninger til primært
IT-udvikling.
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver falder fra 15,8
mio. kr. i 2006 til 2,6 mio. kr. i 2007, hvilket vil være
niveauet for afskrivninger i de kommende år. 2006-tallet
var præget af nedskrivning på 15,3 mio. kr. på den nye
domicilejendom i Aabenraa.
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. udgør
5,7 mio. kr. for 2007 og stiger med 7,3 mio. kr. i forhold til
2006. Ca. 2 mio. kr. af stigningen kan henføres til den nye
Femårsoversigt med hoved- og nøgletal
Hovedtal (1.000 kr.) 2007 2006 2005 2004 2003
Netto rente- og gebyrindtægter ….u.u.sssssscereerrrneee 128.168 111.280 90.413 78.840 74.013
Kursreguleringer 2Gssssseseeereeeeeerererenreereerern reen rr neen 5.373 12.930 4,274 8.498 18.710
Udgifter til personale og administration .…..[.[.[.[.1.1.1.1.1.1.[.1.. 59.823 50.580 45.272 41.693 38.689
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver .…...[.][.. 2.627 15.757 409 998 1.270
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender M.v. … 5.672 -1.673 -101 4.912 9.736
Resultat før skat (.….W.u.u.sssescecerrereerrerrenrense ere rnr nerne 65.706 64.667 49.600 40.107 44.015
Årets resultat scener senreerrerterreretetrrtrntr 49.799 45.705 36.698 29.226 34.541
Egenkapital Ultimo 1…..seseresssrssreereerserere tret rernnrner 350.306 310.447 272.671 235.997 209.746
Udlån u.sssssnceeeerenrerererert kk ke rt rr E REE E Es ere k rr rr rr 1.708.031 1.381.382 1.157.108 802.163 713.529
Aktiver i alt ........ssseseeeresererrerreereneerrrkrr tk retter ren ennen 2.239.292 1.868.216 1.557.498 1.410.062 1.226.955
Nøgletal 2007 2006 2005 2004 2003
Solvensprocent sees keskss sekserne ererknrkenne 15,5 14,9 15,5 21,0 20,7
Kernekapitalprocent ….....ssssnsereeeesrersvererr ere ererere 15,6 14,8 15,4 21,0 20,7
Egenkapitalforrentning før skat (%) (..u..ssnerereerereee 19,9 22,2 19,5 18,0 22,3
Egenkapitalforrentning efter skat (%) …(.W….W.u..ddseeseesee 15,0 15,7 14,4 13,1 17,5
indtjening pr. omkostningskrone (Kr.) G….u.G…. ssscererserenre 1,97 2,00 2,08 1,84 1,89
Renterisiko (%)M…..…..sssssesereeseraresrreerenrenrenre ere krekkrrrnrere 0,6 0,6 0,5 0,6 1,2
Valutarisiko (%).ssssssreseserereeerrerenkrer ker r rer tk e rer brr rer r rener 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Valutaposition (%).G…ssssseseserereneerssersrrekkrerk kerner tr tere 0,5 3,8 6,2 4,6 2,8
Udlån plus nedskrivninger
herpå i forhold til indlån (%) ......sssssseseeesesesseresnrnrer 116,1 108,1 106,0 82,2 86,4
Overdækning i forh. til lovkrav om likviditet (%) .….. 102,5 84,1 59,0 234,0 216,8
Sum af store engagementer (%) .…..u.u.u..dsseseerrrereren 72,5 61,7 52,2 15,0 17,3
Årets nedskrivningsprocent ….….ssssesseeeeererrrrerernnserrnnne 0,2 -0,1 0,0 0,4 0,8
Årets udlånsvækst (9%) cccsscenneeterrrnnerrrerne 23,6 19,4 42,9 12,4 11,0
Udlån i forhold til egenkapital... 4,9 4,5 4,2 3,4 3,4
Årets resultat pr. aktie (Kr.) M….…..ssssseesenrererserresesensrneree 279,5 256,5 205,9 164,0 193,8
Indre værdi pr. aktie (Kr.) …..….u.ndsssssesesseeeserenrersrererennne 1.966 1.749 1.530 1.324 1.177
.. Udbytte pr. aktie (Kr.) (....seseneenrressesenrensrsnseenkenrnnnen 50 50 50 40 50
Børskurs ultimo året (Kr.) (.…..dssssssrererrereressrerrerernee "3.300 3.900 2,700 1.925 1.600
Børskurs/årets resultat pr. aktie esserne 11,8 15,2 13,1 11,7 8,3
Børskurs/indre værdi pr. aktie…....sssssereeererernerrere 1,68 2,23 1,77 1,45 1,36
Antal medarbejdere (gennemsnitlig, omregnet
til heltidsbeskæftigede) .…..u...sssssssceeserseersererkserrernnre 64,0 57,8 52,1 51,8 49,6
Anvendt regnskabspraksis er ændret med virkning fra 2006. Der er foretaget tilretning af hoved- og nøgletal for 2005.
Tallene er opstillet | overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens krav herom. Med hensyn til definition af nøgletalsbereg-
ninger henvises til Finanstilsynets hjemmeside.
praksis for beregning af gruppevise nedskrivninger, der er
initieret af Finanstilsynet med virkning for pengeinstitut-
ternes årsrapporter for 2007. Stigningen i nedskrivninger
på udlån og tilgodehavender m.v. udtrykker et
begyndende konjunkturskift.
Årets resultat efter skat er på 49,8 mio. kr. Bestyrelsen ind-
stiller til generalforsamlingen, at der udbetales et udbytte
på 50 kr. pr. aktie, svarende til i alt ca. 8,9 mio. kr. Ban-
kens egenkapital kan således tillægges de resterende 40,9
mio. kr. af årets resultat.
3.3. Balancen
Kreditbanken har gennem 2007 formået at øge sit forret-
ningsomfang med bestående kunder. Derudover har
banken igen — i et konkurrencepræget marked — tiltrukket
mange nye kunder. Banken har således præsteret en
meget tilfredsstillende udvikling i sit samlede forretnings-
omfang med kunderne, nemlig en stigning på 14,0 % fra
3.506,1 mio. kr. i 2006 til 3.997,3 mio. kr. i 2007.
Udlånene til bankens kunder er steget med 23,6 % fra
1.381,4 mio. kr. i 2006 til 1.,708,0 mio. kr. | 2007.
Bankens indlån er steget fra 1.339,7 mio. kr. i 2006 til
1.529,5 mio. kr. i 2007. Stigningen svarer til en vækst på
14,2 %.
Til trods for, at banken gennem 2007 bevidst har valgt at
lade udlånene stige mere end indlånene, så forbedrer ban-
ken overdækningen i forhold til lovkrav om likviditet fra
84,1% i 2006 til 102,5% i 2007. Det hænger sammen
med, at banken i 2006 har optaget nye korte og mellem-
lange lån på interbankmarkedet.
Ved udgangen af 2007 har banken en garantivolumen på
759,8 mio. kr. mod 785,1 mio. kr. ved udgangen af 2006.
Bankens egenkapital udgør 350 mio. kr. ved slutningen af
2007.
Bankens solvensprocent er beregnet til 15,5 ved udgan-
gen af 2007 mod 14,9 ved udgangen af 2006. Kreditban-
ken er således velkonsolideret i forhold til lovens minimums-
krav på 8 i solvensprocent.
4. Effekt af ændringer i anvendt regnskabspraksis
Årsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som
for 2006.
5. Usikkerhed ved indregning og måling
Den væsentligste usikkerhed ved indregning og måling
knytter sig til nedskrivninger på udlån.
Kreditbanken arbejder løbende med at forbedre sine metoder
for indregning og måling heraf, men vurderer, at usikkerheden
er på et niveau, der er uvæsentligt i forhold til årsrapporten.
6. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Der er siden regnskabsårets afslutning ikke indtruffet for-
hold, der ændrer ved ledelsens vurdering af årsrapporten.
7. Forventet udvikling i 2008
Med udsigt til en fortsat skærpet konkurrence, en
formodet vigende efterspørgsel efter finansielle produkter
og en forventning om stigning i tab og nedskrivninger
budgetterer banken med et resultat i 2008 på i størrelses-
ordenen 40-50 mio. kr. før skat.
8. Kapitaldækningsregler/Basel II
Kreditbanken anvender standardmetoden for kredit- og
markedsrisici og basisindikatormetoden for operationelle
risici. Banken vil løbende vurdere behovet for og arbejde
med, at der i risikostyringen indføres gradvist mere avan-
cerede modeller til beregning af bankens kapitalbehov.
Med hensyn til risikostyring henvises til særskilt afsnit.
I henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen skal banken
offentliggøre en række oplysninger. Kreditbanken har valgt
at offentliggøre oplysningerne på www.kreditbanken.dk.
9. Aktiekapitalen
Bankens aktiekapital på 17.820.000 kr. er opdelt
i 178.200 stk. aktier å nominelt 100 kr. Aktierne er
optaget til notering på OMX Den Nordiske Børs.
Der er alene en aktieklasse, og ingen aktier har særlige
rettigheder eller forpligtelser, ligesom der ikke findes
stemmeretsbegrænsninger.
Vedtægtsændringer skal på generalforsamlingen vedtages
med mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den
på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettig-
ede aktiekapital. Er forslaget ikke fremsat af bestyrelsen,
er vedtagelsen tillige betinget af, at mindst 2/3 af aktie-
kapitalen er repræsenteret på generalforsamlingen. Hvis
det ikke er tilfældet, skal der indkaldes til en ny generalfor-
samling, hvor forslaget skal vedtages med 2/3 af de af-
givne stemmer.
Følgende aktionærer ejer mere end 5% af aktiekapitalen:
Aktionær Ejer- og
stemmeandel
Michael Jebsen Fonden, Aabenraa 10,0%
Sangostop A/S, Aabenraa 12,2%
Johann Peter Jessen, Singapore 14,6%
Investeringsforeningen Sparinvest, Hvidovre — 6,1%
10. Ledelsen
Bestyrelsesmedlemmer vælges direkte på generalforsam-
lingen for 4 år ad gangen.
Bestyrelsen er i tiden indtil den 10. marts 2009 bemyndi-
get til at udvide aktiekapitalen med op til 21,18 mio. kr.
til 39,0 mio. kr. Generalforsamlingen har bemyndiget
bestyrelsen til at erhverve egne aktier inden for en samlet
pålydende værdi på 10 % af bankens aktiekapital.
Direktørkontrakten indeholder bl.a. en bestemmelse om,
at hvis direktøren opsiges af banken, kan der tilkomme
direktøren en månedlig ydelse fra fratrædelsestidspunktet
til direktøren fylder 60 år.
11. Bestyrelsens forslag til udbytte
Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der
udbetales et udbytte på 50 kr. pr. aktie.
12. Øvrige forhold
Kreditbanken gennemfører ingen særlige, selvstændige
forsknings- og udviklingsaktiviteter, idet disse er henlagt
til bankens leverandører — specielt til Bankdata, der er
bankens edb-leverandør. Internt har Kreditbanken de viden-
ressourcer, der er nødvendige for rådgivningsmæssigt og
administrativt at drive et konkurrencedygtigt pengeinstitut.
Banken har ingen filialer i udlandet.
G od Se | S ka bs | ed e I Se (Corporate Governance)
Bankens holdning til »Anbefalinger for god selskabsle-
delse« er generelt positiv, og banken følger langt hoved-
parten af anbefalingerne. På www.kreditbanken.dk er der
en udførlig gennemgang af bankens efterlevelse af anbefa-
lingerne.
I årsrapporten gennemgås efterlevelsen summarisk og sy-
stematisk efter anbefalingernes 8 hovedafsnit, specielt
med henblik på områder hvor banken ikke følger anbefa-
lingerne:
1. Aktionærernes rolle og samspil med ledelsen:
Banken følger i det væsentlige anbefalingerne
2. Interessenternes rolle og interesser
Banken følger anbefalingerne.
3. Åbenhed og gennemsigtighed:
Banken følger i det væsentlige anbefalingerne,
dog har banken valgt ikke at gøre brug af
kvartalsrapporter, idet banken vurderer, at
sådanne rapporter ikke vil bidrage til en bedre
forståelse af bankens aktiviteter.
4. Bestyrelsens opgaver og ansvar:
Banken følger anbefalingerne.
5. Bestyrelsens sammensætning:
Banken følger delvist anbefalingerne. Banken
lever ved rekruttering af nye bestyrelses-
medlemmer op til lovgivningens krav om
egnethed og hæderlighed.
6. Bestyrelsens og direktionens vederlag:
Banken følger delvist anbefalingerne.
Direktionen er ikke incitamentsmæssigt
aflønnet, og aflønningen følger almindelig
praksis på området.
7. Risikostyring:
Banken følger anbefalingerne.
8. Revision:
Banken følger anbefalingerne.
Risikostyring
Banken er eksponeret over for forskellige typer af risici.
Formålet med bankens politikker for risikostyring er at
minimere de tab, der kan opstå som følge af bl.a. uforud-
sigelig udvikling på de finansielle markeder.
Banken udvikler løbende sine værktøjer til identifikation
og styring af de risici, som til dagligt påvirker virksom-
heden. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer
og principper for risiko- og kapitalstyring og modtager
løbende rapportering om udvikling i risici og om udnyttelse
af de tildelte risikorammer. Den daglige styring af risici
foretages af direktionen. Afdækningsstrategier bliver
dagligt styret af direktionen, mens der foretages
uafhængig kontrol heraf af regnskabschefen,
Risikostyringen er desuden omtalt på www.kreditbanken.dk,
hvor oplysningskravene i henhold til Kapitaldæknings-
bekendtgørelsens bilag 20 er beskrevet.
1. Kreditrisiko
De væsentligste risici i banken vedrører i sagens natur kredit-
risikoen, Bankens risikostyringspolitikker er derfor tilrettelagt
for at sikre, at transaktioner med kunder og kreditinstitutter til
stadighed ligger inden for de af bestyrelsen vedtagne ram-
mer og forventede sikkerheder. Der er vedtaget politikker,
der begrænser eksponeringen i forhold til ethvert kredit-
institut, som banken har forretninger med.
Banken følger på individuel basis løbende alle udlån og
garantier over 100.000 kr. Øvrige udlån og garantier
overvåges på gruppevis basis. Det sker dog sådan, at når
objektive indikatorer viser, at der kan opstå et konkret pro-
blem med et engagement, bliver dette vurderet individuelt.
| 2007 har Kreditbanken klassificeret sine privatkunder.
Kunderne er således opdelt i 8 grupper i overensstemmelse
med den risiko, banken vurderer, der er forbundet med
kreditgivning til hver af grupperne. Klassificeringen er fore-
taget på baggrund af en række objektive hændelser og i et
koncept udviklet af Bankdata, der er Kreditbankens data-
central. Bankdata arbejder for tiden på også at udvikle en
model til kreditrating af erhvervskunder.
For opgørelse af kreditrisici vedrørende udlån i øvrigt
henvises til note 20.
For øvrige finansielle instrumenter, herunder tilgodehavender
hos andre kreditinstitutter, henvises til note 19.
2. Markedsrisiko
Bankens markedsrisiko er meget lav, idet ledelsen har
valgt en forsigtig investeringsstrategi for bankens egne
midler. Bankens markedsrisiko styres via fastsatte limits for
en lang række af risikomål. Opgørelse, overvågning
og rapportering af markedsrisici sker på daglig basis.
Rapporteringen udarbejdes af regnskabschefen.
Bestyrelsen modtager rapportering om udvikling i
markedsrisici på månedsbasis.
2.1. Renterisiko
Banken foretager løbende afdækning af renterisikoen.
Den samlede renterisiko udgjorde 0,6 % ultimo 2007
mod 0,6% i 2006.
2.2. Aktierisiko
I bestyrelsens retningslinjer til direktionen er der indbygget
et maksimum for den risiko, banken må påtage sig. Ved
udgangen af 2007 udgjorde bankens aktiebeholdning
(ekskl. anlægsbeholdning) i alt 6,4 mio. kr. mod 5,8 mio.
kr. i 2006.
2,3. Valutarisiko
Banken har vedtaget retningslinjer for, hvilke valutaer,
banken kan have en eksponering i. Den væsentligste
eksponering er fortsat i Euro.
3. Likviditetsrisiko
Bankens likvide beredskab bliver styret ved at opretholde
tilstrækkelige likvider, ultralikvide værdipapirer, tilstrække-
lige kreditfaciliteter samt ved evnen til at lukke markeds-
positioner. Det likvide beredskab fastlægges ud fra en
målsætning om at sikre et tilstrækkeligt og stabilt bered-
skab.
Banken er i 2005, 2006 og 2007 lykkedes med, at få
udlånene til at stige mere end indlånene. Det har betydet,
at banken har optaget kort og mellemlang finansiering hos
andre kreditinstitutter.
Der henvises til nøgletal for overdækning i likviditet samt
nøgletal for udlån i forhold til indlån.
4. Operationel risiko
Banken arbejder aktuelt med modeller og metoder som
led i de nye kapitaldækningsregler. Det er bankens politik,
at de operationelle risici til stadighed begrænses under
hensyntagen til de omkostninger, der er forbundet hermed.
Banken har skriftlige arbejdsgange med henblik på
at minimere afnængigheden af enkeltpersoner, ligesom
nødplaner for IT kan begrænse tab i tilfælde af manglende
IT-faciliteter eller anden lignende krisesituation.
Kreditbanken har etableret en MiFID-compliance-funktion,
der kan medvirke til at sikre, at Kreditbanken til enhver tid
lever op til eksterne såvel som interne krav på området.
Anvendt regnskabspraksis
Regnskabsaflæggelse
Bankens årsrapport er udarbejdet i overensstemmelse
med Lov om finansiel virksomhed, herunder bekendt-
gørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.,
samt de yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter
for børsnoterede, finansielle selskaber.
Årsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis
som for 2006.
Hoved- og nøgletal for 2003 er i overensstemmelse med
overgangsreglerne ikke tilpasset den nye praksis som
følge af implementering af de nye indregnings- og måle-
bestemmelser i regnskabsbekendtgørelsen, som trådte
i kraft i 2005.
Vi henviser i øvrigt til det i ledelsesberetningen anførte
vedrørende usikkerhederne i forbindelse med især måling
af udlån mv.
Generelt om indregning og måling
Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere
begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele
vil tilflyde banken og aktivets værdi kan måles pålideligt.
Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge af
en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse,
og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil
fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dags-
værdi. Dog måles materielle aktiver på tidspunktet for første
indregning til kostpris. Måling efter første indregning sker
som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.
Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici
og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges,
og som bekræfter eller afkræfter forhold, der eksisterede
på balancedagen.
I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de
indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb,
der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistigninger
i domicilejendomme direkte på egenkapitalen.
Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på
handelsdagen.
Regnskabsmæssige skøn
Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse akti-
ver og forpligtelser er forbundet med et skøn over, hvordan
fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver
10
og forpligtelser, De væsentligste skøn vedrører nedskriv-
ninger på udlån.
De udøvede skøn er baseret på forudsætninger, som
ledelsen anser som forsvarlige, men som er usikre.
Herudover er banken påvirket af risici og usikkerheder,
som kan føre til, at de faktiske resultater kan afvige fra
skønnene.
For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er der
væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen
for, at ikke alle fremtidige betalinger modtages. Der er
væsentlige skøn forbundet med måling af dagsværdien
af unoterede finansielle instrumenter. For hensatte for-
pligtelser mv. er der væsentlige skøn forbundet med fast-
læggelse af fremtidig omsætningshastighed for medarbej-
dere.
Resultatopgørelsen
Renter, gebyrer og provisioner
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultat-
opgørelsen i den periode, de vedrører.
Provisioner, der er en integreret del af den effektive rente
af et udlån, indregnes som en del af amortiseret kostpris
og dermed som en integreret del under renteindtægter.
Modtagne rentebetalinger på nedskrevne udlån er bogført
som tilbageførsel af nedskrivninger.
Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse,
periodiseres over løbetiden.
Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen på transak-
tionsdagen.
Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale
omkostninger, pensioner mv. til bankens personale.
Omkostninger til ydelser og goder til ansatte indregnes
i takt med de ansattes præstation af de arbejdsydelser,
der giver ret til de pågældende ydelser og goder.
Pensionsordninger
Banken har indgået bidragsbaserede pensionsordninger
med hovedparten af medarbejderne. I de bidragsbaserede
ordninger indbetales faste bidrag til en uafhængig pensions-
kasse. Banken har ingen forpligtelse til at indbetale yderlig-
ere bidrag.
Skat
Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring af
udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen. Den del, der
kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen, ind-
regnes dog her.
Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende
aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet
skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt
a conto skat.
Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle
mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier
af aktiver og forpligtelser.
Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den
værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten
ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som
nettoaktiver.
Balancen
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker omfatter kontante beholdninger i danske
kroner og fremmed valuta, samt anfordringstilgode-
havender hos centralbanker. Regnskabsposten måles til
dagsværdi.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
omfatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter
samt tidsindskud i centralbanker. Regnskabsposten måles
til dagsværdi.
Udlån
Regnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket
direkte til låntager.
Udlån måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis sva-
rer til nominel værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer mv.,
med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af indtrådte,
men endnu ikke realiserede tab.
Nedskrivninger foretages såvel individuelt som gruppevist.
Individuel nedskrivning til tab foretages, når der er objektiv
indikation for værdiforringelse på udlånet — f.eks. at en
låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder. Den
foretages med forskellen mellem den regnskabsmæssige
værdi før nedskrivningen og nutidsværdien af de forven-
tede, fremtidige betalinger på udlånet. De forventede
fremtidige betalinger er opgjort med udgangspunkt i de
af banken skønnede mest sandsynlige udfald. Som dis-
konteringsfaktor anvendes lånets effektive rente. Banken
gennemgår individuelt lån over 100.000 kr. Udlån og til-
godehavender, der ikke er individuelt nedskrevet indgår i
den gruppevise nedskrivning. Den foretages på grupper af
udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika
med hensyn til kreditrisiko. Der opereres med 3 grupper
fordelt på én gruppe af offentlige myndigheder, én gruppe
af privatkunder og én gruppe af erhvervskunder.
Den gruppevise vurdering foretages på grundlag af en
segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen
Lokale Pengeinstitutter. Lokale Pengeinstitutter forestår
den løbende vedligeholdelse og udvikling af modellen.
Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i de
enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal
signifikante, forklarende, makroøkonomiske variabler via en
lineær regressionsanalyse. Blandt de forklarende, makro-
økonomiske variable indgår bl.a. arbejdsløshed, boligpri-
ser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner.
Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i
udgangspunktet beregnet på baggrund af data for tab
i hele pengeinstitutsektoren. Banken har derfor vurderet,
om modelestimaterne skal tilpasses kreditrisikoen for
bankens egen udlånsportefølje. Vurderingen har medført
en tilpasning af modelestimaterne til egne forhold,
hvorefter det er de tilpassede estimater, som danner
baggrund for beregningen af den gruppevise nedskrivning.
For hver gruppe af udlån og tilgodehavender fremkommer
et estimat, som udtrykker den procentuelle værdiforrin-
gelse, som knytter sig til en given gruppe af udlån og
tilgodehavender på balancedagen. Ved at sammenligne
med det enkelte udlåns oprindelige tabsrisiko og udlånets
tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode fremkom-
mer det enkelte udlåns bidrag til den gruppevise nedskriv-
ning. Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem
den regnskabsmæssige værdi og den tilbagediskonterede
værdi af de forventede, fremtidige betalinger.
Obligationer
Obligationer, der handles på aktive markeder, måles til
dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen for
det pågældende marked på balancedagen. Udtrukne
obligationer måles til nutidsværdi.
Aktier
Aktier, der handles på aktive markeder, måles til dags-
værdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen på
balancedagen.
Materielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver måles ved første indregning til
kostpris. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkost-
ninger direkte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger til
klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar
til at blive taget i brug.
11
Domicilejendomme er ejendomme, som pengeinstitutter
selv benytter til administration, filial eller øvrig servicevirk-
somhed.
Domicilejendomme måles efter første indregning til omvur-
deret værdi. Omvurdering foretages så hyppigt, at der ikke
forekommer væsentlige forskelle til dagsværdien. Eksterne
eksperter er involveret i målingen af domicilejendomme.
Stigninger i domicilejendommes omvurderede værdi
indregnes under opskrivningshenlæggelser under egen-
kapitalen. Fald i værdien indregnes i resultatopgørelsen,
med mindre der er tale om tilbageførsler af tidligere
foretagne opskrivninger.
Afskrivning af domicilejendomme foretages lineært over 50 år.
Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af
akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives lineært
over forventet brugstid.
IT udstyr mv. afskrives over 3 år. Biler, inventar mv. afskri-
ves over 5 år.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver
omfatter forudbetalte poster, der vedrører efterfølgende
regnskabsår. Periodeafgræsningsposter måles til kostpris.
Udbytte
Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunk-
tet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede
udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post
under egenkapitalen.
Øvrige finansielle forpligtelser
Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris,
der sædvanligvis svarer til nominel værdi.
Hensatte forpligtelser
Forpligtelser, garantier og andre forpligtelser, der er uvisse
med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indreg-
nes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at
forpligtelsen vil medføre et træk på bankens økonomiske
ressourcer, og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtet
sen opgøres til nutidsværdien af de omkostninger, som er
nødvendige for at indfri forpligtelsen. Garantier måles dog
ikke lavere end den provision, som er modtaget for garan-
tien periodiseret over garantiperioden.
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første
indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender,
gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed
valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes
12
til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der
opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på
betalingsdagen, henholdsvis balancedagens kurs,
indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer.
Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra
egne aktier indregnes direkte i overført resultat under
egenkapitalen.
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der
som udgangspunkt er baseret på noterede markedspriser.
I det omfang, der er tale om ikke noterede instrumenter,
opgøres dagsværdien efter almindelig anerkendte princip-
per, der bygger på markedsbaserede parametre. Afledte
finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver,
henholdsvis andre passiver.
Pengestrømsopgørelse 2007
Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte
metode og viser pengestrømme vedrørende drift,
investeringer og finansiering samt bankens likvider ved
årets begyndelse og slutning.
Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som
driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter,
ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat.
Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter
betalinger i forbindelse med køb og salg af materielle
anlægsaktiver.
Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter
omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af
selskabets aktiekapital, efterstillede kapitalindskud
og omkostninger forbundet hermed, køb af egne aktier,
samt betaling af udbytte.
Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgode-
havender hos centralbanker, tilgodehavender hos
kreditinstitutter med oprindelig løbetid op til tre måneder,
samt værdipapirer med oprindelig løbetid op til tre
måneder, som øjeblikkeligt kan omsættes til likvide
beholdninger, og som kun har ubetydelig risiko for
ændring i kursværdien.
Pengestrømsopgørelse 2007 2006
(1.000. kr.) (1.000 kr.)
Resultat før skat …MG…..G…sssssseereseneeeeee nere nnrs ener tr tree reen br kr treere Er ELLE 65.706 64.667
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver……...........ssssssrsesererserertresrerr rene res etr ternene 2.627 15.757
Betalt skat s.sssensreeeereserrers treere ert E LERET ELF LEE ELLE ET EELEE LEE L LEES EL EEEEEE LE Er er knrs -20.847 -22.604
47.486 57.820
Ændring i udlån 2M.….….…..ssssvsseeeseeeererere ekte tb REEL ERE E ERE LENE ELLLER E ERE E LEE E REELLE FEE E TREE FREE RE Een -326.649 -224.274
Ændring i indlån 2.......scsesceeerrrrererer nr k eks REESE LEE L ERE EEN E EEN ENES Ek rrrns 189:821 184.503
Ændringer i kreditinstitutter, netto ...W.W.u.u.u.ssssssseuseerseesssrs skere sete renen test t rener terne 91.157 143.357
Ændring i beholdning af obligationer .............ssssseseesresrennrrres ren rr nere nr kreere r rn nsr reg -48.909 91.480
Ændring i beholdning af aktier 2.….....dsssseeesrrenere ere rr Ler nn -6.006 -10.335
Ændring i øvrige aktiver ÅG. ssssssrsesereres reen nerne renerne eee rer 9.632 -13.023
Ændring i øvrige passiver Gssssrresreresereereeer renerne rr rer renere 5.766 -23.272
Pengestrømme vedrørende drift ......sssssssceeeeeeeeereererneenrr renter rrrknrserrnnee -85:188 148.436
Køb mv. af materielle anlægsaktiver ….u.u.ud.sssssrrenreeerre erne treere Een re rss -5.991 -40.679
Salg mv. af materielle anlægsativer ...........ssssss scenerne nrekrrn ner rrr rer rer reen rrenrs 7 11.240
Pengestrømme vedrørende investeringer. …...................ssssssssseeeesrnenknen eres rennes -5,984 -29.439
Udbetalt udbytte ….….G.GW...ssssssesseene kart tek RESEN EN ERE ENE ER L ERE EE LE EL ERE E ELLER KEE E LEE REE E ERE REEL E REE R ERR ks krsr -8.910 8.910
Nettoforskydning vedrørende egne aktier ……...W.u.u...ssseeseeeserrseeresertren reen tnrr treerne kr k renere -1.030 981
Pengestrømme vedrørende finansiering. ...............sssssseseeereeesreereerersstereererrereen -9.940 -7.929
Likvider 1. januar secs sker tk kk kb k ES LENS LERNER ERE L RER E SEE ERR REEL RER E EL ERE E REEL ES EEN E ERR E kr nen 229.147 60.259
Ændring I likvider …….....u...seeserereeserertrkkrk ret erk tek t ks k rt ket tk ERE RE ERE Er rr r rr rer -53.626 168.888
Likvider 31. december: ...........sssseeceeeereserr kerner rener rt EN t et Eee ber 175.521 229.147
Heraf udgør urealiserede kursreguleringer ,…..u..ssssereeserereerre renerne ener reen reneste renen 28 5
13
Resultatopgørelse 2007
2007 2006
Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)
1 Renteindtægter …..W.…..ssevsreeeeererrere sense ene kreere ene er kreere nn reen rene rene 137.422 102.530
2 Renteudgifter 1(….W.W.W.u…..sssessssrresssrsrsresrrrerrnr reeks 42.045 21.313
Netto renteindtægter: scenerne 95.377 81.217
Udbytte af aktier M.V. 2ccsssscsessreeerreneeeereenerrererere ner rernrene nn rr nnr nr 489 297
3 Gebyrer og provisionsindtægter …....ssscscesseererrerereerererererrererrererknrer 33.568. 30.929
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter…….....ssssrsssesseerressrnrrrnrrrerssns 1.266 1.093
Netto rente- og gebyrindtægter 1... smsen 128168 111.280
4 Kursreguleringer 1MM.GW….M…..ssssssesseresrrr rener tr NERE LESTER EEE 5:878 12.930
Andre driftsindtægter …..........ssssecseeeeerrerkr eneret rr Eg 287: 5.121
5 Udgifter til personale og administration …......ssssssseeseeeeeeeerereerernnee "59.823. 50.580
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver …….dcsseeeerernerrererrnrnee 2.627: 15.757
6 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender M.V. Mssssscseernrnrerrrrereee 5672 -1.673
Resultat før Skat .....cssssscscceeuueeueseesrseer nerne kernerenkrrnee 65.706 64,667
7 Skat ssussnsaserreneerennnnre rn nn nes 15.907 18.962
Årets resultat ...2220ccsccccuuureeennettnnnerererrrrnesnee 49:799 45.705
Forslag til resultatdisponering . ' i
Til disposition i alt... renerne erne rnen 49,799 45.705
Udbytte for regnskabsåret …….......….ssssssseceeeeereererrert eee kreeret krnnnes 8.910 8.910
Overført til næste år ….....u..sssssseeseererrernerrnrrererrerrrrnrtrrrnrkrrnrrrernne 40.889 36.795
| albsseceeneeeeceerenerereerereenenenenenen renerne nere eererer nerne 49,799 45.705
14
Balance pr. 31. december 2007
2007 2006
Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker ….…G.Gsssseeseeeereeeneeenen rente teen k net k ren tk nere rer rr tsk er rrrkrrer 229.147
8 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker seere 15.109
9 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris ss 1.381.382
10 Obligationer til dagsværdi ,….u.u.dsseneseereererererren renser terr ert nr renere rt rk rr kk rer rrnse 136.328
11 Aktier M.V.Gsssesseeseneeeeereerer sene ets t ENKER REELLE RER EE EL EE SEERE LE PEER LEE LER R ERE rer kerkrrer 40.664
12 Grunde og bygninger
Domicilejendomme …….....sssssseeseeereeereerer reen nt srt teter er r nere r rer r renen rnrne 32.500
13 Øvrige materielle aktiver …….u.u.sssnesrereeresesekertekerenk nt s nere entreen renerne 1.331
Aktuelle skatteaktiver …G….W.…G.G… ssseeeerereerere renerne nere ret rern retn rr ket k rr rer rr renee 3.648
Udskudte skatteaktiver ….Xu..ssessseseeseereereereere nn rener tret ken renere rr rrr enes 1.974
Andre aktiver ….M… .…..sssseeereeereere enker ere ter skt tk rt E KE LE ELSE SEERE REEL E REE rr rer k renere 26.133
Aktiver i alt ....sssssssceceeeereereereeneerserees renerne nerne rer rerkrnr 1.868.216
Passiver
14 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker seven nrrnrenrennre 188.247
15 Indlån og anden gæld ........sssnerersrrrentesnse nens rent nk rent k ktr er treere rene 1.339.652
16 Udstedte obligationer …….......ssesssssessereereerrkre ere r art rn entre k rr r rr rrr erne 0
Andre passiver M1.W.….…..sssesesreerreseesee kerner ett bb REE KELLER ERE REEL SNE E TREE REEL ER RE r ker 28.439
Periodeafgrænsningsposter …….W.u.u..dssseeeereeerenst kernens kerner errrrr rener 160
Gæld i alt suser ener ert r rr r rr rrknes 1.556.498
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser …...........sssssceeeerereee 1.242
Hensættelser til tab på garantier …...........sssesesesessseesrsersssrsrer ns enn ere renere 29
Hensatte forpligtelser i alt ....ssscseseeeeenesrrrsrkrkrrkerrnnee 1.271
Aktiekapital …..….dssssserrernererrer erne e rn nn te seks LER Ek eres bek kk kk ert ker k kk rrr reen reen 17.820
Opskrivningshenlæggelser …Mu.G…G.Gsssceneseerrereneerenre sarte seks k tere rrr renerne rn rr renee 700
Overført overskud …...…..ssssneserereretrr ter t tek te REEL N ELLE REEL ENTRE TEE ERE ere nr ren 291.927
Egenkapital 1... serene kernerne kerner ere 310.447
Heraf foreslået udbytte ….....….sssssssessseseseseseresssertebs eee re renees tree tree renter ener ene 8.910
Passiver i AH css ceareereereseeek rss res rer esterne ere ere rer ner 1.868.216
17 Eventualforpligtelser i alt ......scscsennsennnnnne "759.824. 785.103
15
Egenkapitalopgørelse 2007
16
(1.000 kr.)
Egenkapital primo 2007
Resultat for perioden
Udbetalt udbytte
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier
Udbytte egne aktier
Egenkapital! ultimo 2007
Egenkapital primo 2006
Resultat for perioden
Tilbageførte opskrivninger
Udbetalt udbytte
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier
Egenkapital ultimo 2006
Aktie-
kapital
17.820
17.820
17.820
17.820
Opskrivnings
henlæggelser
700
700
995
-295
700
Overført
overskud
283.017
40.889
-13.631
12.564
37
322.876
244.946
36.795
295
-23.810
24,791
283.017
Foreslået
udbytte
8.910
8.910
-8.910
8.910
8.910
8.910
-8.910
8.910
| alt
310.447
49.799
8.910
-13.631
12.564
37
350.306
272.671
45.705
0
8.910
-23.810
24.791
310.447
Noter til årsrapporten 2007
2006
(1.000 kr.)
Note 1. Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker …....sssscsceeee 1.914
Udlån MG. sssscererertrertr tre EEK ELLLER ERE REE E LEE LEE LEE LE ELLLER LE ELLLER ELISE ERE ERE E ERE n AS 96.388
Obligationer (.sssssesrsserereererrnrenr kreere neste rs re rener tr kk r kst renere s rer rrrernee 3.207
Afledte finansielle instrumenter i alt..............msnceesreertsrersnerrsrerrertrknner 953
Heraf
Valutakontrakter M(.W.…|.W…...sssserserserreserretre kreere ere n ret ktr ett ERE ERE R ERE SEERE Er rer 354
Rentekontrakter ….….W…..u..ssseeeeeeeeereres renees ns testen renerne krrkrrrrner 599
Øvrige renteindtægter …Mu.….sssssrsereeereneneeerererrn renen tret nr kt s ekte kr rn rrrrres 68
Renteindtægter i alt (...u.u..ssssseesrseserenerstrrrrenerrenen erne renerne rese tkre 102.530
Note 2. Renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker 2….W..u.u.ssssssesesererere reneste nkne enn krrnerkrrennen 1.357
Indlån .....seeeeeereererrseretnsn tret r steen kreere ret ere EL EE NE Er kb rr k rr rerrres 19.862
Øvrige renteudgifter 1(.u..ussnsnsererreeereererrnre nerne ere nk kr kk rks rettere rr rrnne 94
Renteudgifter i alt……...X.Gu.u.udsssssnseeeereeereereen treerne teser kernerne rrnrnre 21.313
Note 3. Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter ….u.u.ssenssnesesereererererkrr tern retn rent rrteree 15.248
Betalingsformidling …...ssssssesererereererereerese ere e treere k renere era r ert rer kr rrke rr nre 4.571
Lånesagsgebyrer 1... ssessrenrersskrsererere ek er entre ne skan nt eter Eee ener n kerne 3.694
GarantiprOvIisiON Gsssssssreererereeerere renerne rer n rr ker ek rrkr rekte kreere rr rr renee 6.170
Øvrige gebyrer og provisioner …......sssesereersrereseterekekrr rs skr nr kr s kk kr rrnns 1.246
Gebyrer og provisionsindtægter i alt (.W.…...sssecerrserreskssenserrrere rr krnerrnnnnes 30.929
Note 4. Kursreguleringer
Obligationer ........ussenenerest tret tsk kt EL SEERE ENE ELE NS KERES EEN L ES NE LENE ENE RE ELLER erne ner 1.597
Aktier.G .sssssssesereeeserreseeeree rekte ktER LEE LR ELL SNERRE KESSLER E LER ERE ELLE E REE REE RER R rr N Er rer 9.454
Valuta sssssssserereresere rettet A REEL E REE E REELLE KEEL EF EE ENES KEE E LEE E LENE Ree k keen rer nrk ner 1.786
Afledte finansielle instrumenter …..............ussssseseeeseeesrsereerrerre rener sererrnnee 93
Kursreguleringer i alt….u.u.uussssseeeeeevennrentt rer enrenn enken rk rt rn rr enn rrrrrrrgge 12.930
Note 5. Udgifter til personale og administration
Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion
Direktion …......serrererereernrenrere renere retn EET LENE LENE REELLE LEE E ERE E REEL E rr rer rr 1.551
Bestyrelse .........cceseerrreesesss testet kk k LENE ERE LE LUNE LE ERE LENE HERE E ELLLER REEL Ark r re 264
| alt ..…..useeve renere rek skr ts tk KER ELL ELERS HEEL REELLE LER E ERE EL EE ER LEE ME drer rr rr rr ree 1.815
Personaleudgifter
Lønninger ….u.u.u.dsesneseeereere eres ker terne benene esk ts enn t treerne rer rrrknrs 22.268
Pensioner Å…..sserererereeeneerrnrerrerere nr tere str er ke ek rrk renere rer r kr k rr erne krner 2.725
Udgifter til social sikring 1(.....sceseesereeerrnrenerser ster eres rener kr k rer rer rr renen 2.508
laltssstmssssenseerreeree tre tkr tre KERNER ERE E KERNER EL EE ER ERR RR ERR ERE ERR skr karen rer treere r rener 27.501
Øvrige administrationsudgifter…...sssneerseses seernes kk rtrrnr ens r tres rrnrnne 21.264
Udgifter til personale og administration i alt .............ssssncseereesernererrrrene 50.580
Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til .
heltidsbeskæftigede …Å.W.W...ssesesersrensenererenenereene ener k ert sk een tere re rk rr kr rknres 64,0 57,8
17
2007 2006
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Note 6 Nedskrivninger på udlån
Individuelle nedskrivninger
Nedskrivninger M.…...ssceereerreesrreerrre nerne rener re ennen eres r tests k rer b rr erne 36.089 26.920
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere år….....u.u..dssscseeerereree -26.588 -23.531
Andre bevægelser …….…..sssesereerereerrerrereeerere renere r rer r serne -5,850 -5.062
Individuelle nedskrivinger | alt 2M1.…...ssssssseeerererrernrrrr serene eneret rnnnee 3.651 -1.673
Gruppevise nedskrivninger .
Nedskrivninger ……....sssssseseereererkek rets rkr rt kreert r rr rer 2.021 0
Gruppevise nedskrivinger i alt 2……...sssssssseeseeeeeeeeeenerererernnrkrrrnreree 2.021 Q
Nedskrivninger på udlån i alt 2……..….sscscereeeneeerenereresenre renere erne rr rrrnnne 5.672 -1.673
Note7 Skat '
Beregnet skat af årets indkomst ….…..ssssessrsesrsseeererenre renerne renterne 15.494 18.919
Udskudt skat MM.G.…...…ssssseeereerereererrerr nere renerne seere kreere rr rerne 334 200
Efterregulering af tidligere års beregnet skat …....sssssrsrsereernrrnrererrrnrrnes 79 -157
| alt skat 1....sssseeeceeeeersererrerrn erne erne re reen rer rene renerne rens tr nrner 15,907 18.962
Den effektive skatteprocent kan forklares således:
Gældende skattesats ….X..u.ssgssesesesskkskkkk skete ktr kt LEE LEE LENE LEE E FLERE SEERE SELER 25,0% 28,0%
Efterregulering af tidligere års beregnet skat ….…..ssssesseeeenerrrerneserrnrrnnnee -0;1% -0,2%
Ændring som følge af skattefri aktieavance vedr. Totalkredit ....... 0,0% -5,6%
Ændring som følge af skattefri aktieavance vedr. øvrige aktier .……...… -3,5% -6,8%
Ændring som følge af ikke fradragsberet. beløb vedr. handel af ejend. .… 0,0% 16,3%
Andet 1…....ussereeesererek tk k tt kt ELLE L ERE RE LERNER NELL ER ELEVER FEER NE ERE ER ERE FE LER E FREE RER E Renere 2,8% -2,4%
Effektiv skatteprocent …..u..u.ssssreeerreneeerener erne tnt erne renerne rese rr rr rnee 24,2% 29,3%
Udskudte skatteaktiver
Udskudt skat primo ….….ssssesreeeenererererrer nr rrr rr enter rr rent rer serene 1.974 2,174
Ændring i skatteprocent.….,.ssssssesserererenerrern entreen renere E TERRE ELERS -212 0
Ændring i udskudt skat 2…….W..sseceereserersereenere ennen treere nn e reen erne enn rn ren -122 -200
Udskudte skatteaktiver i alt 2GM.G.….….sssssssersereereerrenrenreren ne ner nt rbr sek rk kr k rn nr nn 1.640 1.974
Materielle anlægsaktiver (.W....ssecessenreeererrererer ene nere renen tere re ter renere 660 620
Udlån.Gs ses sssseneeereeekekkkkk kreert nette tek ek bre tk R ENE r reen erne erne r rer ne 937 969
Øvrige M.G…G.sssssseveserrereseree ns eter kt kk stenene ner re LEE ENKER ER RRS RL ER EKS R NERE Enna nen 43 385
Netto sG.u.sssssssseeeeeereeerekkekb erb kr sette kt tk ERE NERE ere EL Er E NE e seek skr kk ere kr er 1.640 1.974
18
2007 2006
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Note 8. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter……....u...ssssesersereerereeerereressers sr rrrnnne 59,582 15.109
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt …Å...... 59,582 15.109
Løbetidsfordeling efter restløbetid
Anfordringstilgodehavender …….u.u..sssseeseeererereerrrerenrerenn renere renen rrreres 52.498 7.158
Over 1 år og til og med 5 år ......….ssscerereeeeeerrern re rrrrnn stress anene 7.084 7.951
1 alt M..ssssseeeerererererrnr renerne ERE K ES LENE LEE ELERS ere ene 59.582 15,109
Note 9 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Løbetidsfordeling efter restløbetid
På anfordring …....ssssesereerenenrenreren renere eres re renerne rer rrnes 779.311 570.113
Til og med 3 måneder …......ssceeeerereterrrerrrere renerne renerne renterne rrrereg 112.531 70.400
Over 3 måneder og til og med 1 år GMGsdssssesesesererererererenerse rarere eee ere ennen 255.917 225.556
Over 1 år og til og med 5 år ….G.Gu.u.sssseeeeeeeeeererererernrensere renerne rnerererrrrnen 429:155 373.493
Over 5 år M..ssssssesesreeereresenrerrrr renees ere 131.117. 141.820
| alt 4.sssseesersrenrrre serene sner rrr renere reen er rer er renerne 1.708.031 1.381.382
Værdi af udlån, hvor der er indtruffet objektiv indikation
for værdiforringelse
Udlån og tilgodehavender for nedskrivning …....ssseseerrereerenerrerrertrerenenne 138:496 128.979
Nedskrivning ….....sssscsereeeereekreerek retn kk E EEK E REEL ELSE ES E SEES E ERE ERE ere ene 66.581 66.553
71.915 62.426
Note 10 Obligationer til dagsværdi SAREEN en ter
Obligationer til dagsværdi …..….ssscseererererernerseee rente ree renere ren rrsr nere rrrrr ene 185:237 136.328
Obligationer til dagsværdi i alt …(.….u.u..sescererrreererersrrrrs rear sees rkn rn nn nr nnnnne 185.237 136.328
Note 11 Aktier m.v.
Børsnoterede aktier M.v. til dagsværdi (…..sssseseesersenersrrersrererrerrrerrernnee 6418 5,781
Unoterede aktier optaget til dagsværdi .….u.u.dssssecererereerererenrereererrrnnee 35:937 31.543
Øvrige aktier sMMw.u.u.sssseseeeeereenee nerne nen erre reen rrkren 4.315 3.340
Aktier M.v. i alt 1.......sscseeeeeerrereerrnnrnr nerne r entreen 46.670 40.664
Note 12 Grunde og bygninger
Domicilejendomme
Dagsværdi, hhv. omvurderet værdi primo …....u..ssseecereeresereserereertrrerrkrnee 32:500 17.793
Tilgang, herunder forbedringer ……...….W....sssseseeesreererreereeren nr erne ener ensen ner 1,243 39.663
Afgang til bogført værdi…......sssssceeereeneeereerreeren rare treerne arena renen 0 9.515
Afskrivning …….......ssssesceeeereererrekrek rer t ett R REE ERE ER EN REEL E NERE EINER REELLE nerne 564 136
Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen ….u...sssesseeeseererererernrernnne 681 15.305
Dagsværdien Ultimo 2... sst 32.498 32.500
Note 13 Øvrige materielle aktiver
Samlet kostpris primo ……..u.ssseseeeeeeereerrereere ennen seere nerne rr ene nerne 8:138 7.122
Årets tilgang ....svueerererrnersrsnereestseenere renser rer nere rrer renere rrrrrrnneee 4.748 1.016
Årets afgang 14..ssssssueceeeseeeererereneeesseeerrn sneen nerne err reen enets rrrrr rener 7 0
Samlet kostpris Ultimo 2....sesessesesresreeserenereere serene erne renerne 12:879 8.138
Afskrivninger primo ….u..sseesseeenererereree erne tr ens k nr rr re renerne renerne 6.807 6.491
Årets afskrivninger ...sscevscereeserreererereererer ennen eter entre renere reen nner br ese renser 1.382 316
Afskrivninger Ultimo …......sssseseererreerersere renen seeren teen r erne rene rrrrrnrrse 8.189 6.807
Bogført beholdning ultimo .…..sssceseeerererernnrren erne rener treere rr rnger 4.690 1.331
19
2007 2006
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Note 14. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til kreditinstitutter .…............ssssnseneesrrenssnneeeener vener rr rer e rr rn kk tnrnrs 323:877 188.247
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt .….......…..sssssnessesenereernreer 323:877 188.247
Løbetidsfordeling efter restløbetid ;
Anfordringsgæld .........usssseererereereertertrtrrk nt nr tr kr ke rk kk k ke re ktr ter rr nres 223.877 138.247
Over 1 år og til og med 5 år.…G.G…G…G.d.ssscsseeeeeseererrer ener errnr ere tek rrerk treer rr rer 100.000: 50.000
| alt sGsssssssneeenerrete vr k ek k EEN ELLE LEE E LEE EE LEE KEEL EEN ENE L EL ERE ER RE SELER LEE EEEL RER sner rene 323:877 188.247
Note 15. Indlån og anden gæld
På anfordring (.......ssssssseesevereereeerrrererere nerne skere k res r eres ren renerne eee r enn ne 825.353 784.231
Med opsigelsesvarsel …Å….W….….u.u..sssesesersessserereeree rer renee enke rer k ktr tre k tere rer kr rnne 122;483 145.728
Tidsindskud …….....sssseseeseeeeererrekre kreere rent k rt sekten kk ks k rr kr t rr ker k rs rnng 371.853 239.431
Særlige indlånsformer …....sssnensesenrernenrerrsre renere eres rt rn tree rkrrrkrkrknrer 209.784 170.262
Indlån i alt 1......sscseserseerenrere rener eter entre ret k rr ERE KER EEK ERE REE E ERE k rr kk sek rr srrknes 1.529.473 1.339.652
Løbetidsfordeling efter restløbetid . .
På anfordring (....usssseseverreeereereererr nere renten n retten tret r re keen sent seere renen 853.605 813.438
Indlån med opsigelsesvarsel:
Til og med 3 måneder …...W.u.u.seseeerereereenenerererer tret sere renterne renere rer er rr 480.668 374.595
Over 3 måneder og til og med 1 år ……...sssseeseeeeereneerenrneerer erne ener rren 22.574 15.476
Over 1 år og til og med 5 år …........ssesesensnrsseseeeerensnsereser etern ert k rer rnen 26.221 23,705
Over 5 år G.u…ssceneseeerekeerer tet t kt EET ENE KEEL EE ELLE LER EE ERE LE ERE E ELLLER ELERS ERE Et rr rr rer 146.405 112.438
Ialt M.…..ssssseeeereereeek nen reen tests tret ste Meet rener E ERE REEL R ERE E REE E ERE RR ERR k rr ne 1.529.473 1.339.652
Note 16 Udstedte obligationer
Restløbetid
Over 5 år MuM..…ssssssecereserere ste k tek kk k LEE LL ELSE SEES EE REE E ERE REELLE ERR E LEE TERRE Er r es 785 0
Udstedte obligationer ….u.u..dsssseeserereeerenkrenrrnr retn tere er rr ner 785 0
Note 17. Eventualforpligelser
Garantier m.v.
Finansgarantier ........sseseeereesrrrn kreeret kst srt k ste b rer ker r rr kr kr knee 626.882 640.042
Øvrige garantier 1M(.......ssesseeeeeerererrerterrererrnerekrennrn tr treerne rener rrken 132.942 145.061
Garantier M.v. i alt....sssescesesersee nerne nn kreeret eee rer rr kr kr rrner 759.824 785.103
Note 18 Kapitalkrav
Kapitalkrav iht. lov om finansiel virksomhed & 124 stk. 1 MG... ssssssenerernree 210.911 161.183
Kernekapital M.W…...ssnssereserere nere k terts ENE LEES NELL SELE LERET E REELLE TELE RR R ERR ERE Er k rn ner 349:606 309.747
Foreslået udbytte ….W.….W…...ssssesseeeeerererreerenre erne tret rener tre tret renter treere rer renen -8.910 -8.910
Skatteaktiver sMGM.X….sssssseserersertereterkere kreere enke krtk ek ERE k ERE ERE E ER RER kr r ere kk rr r re -1:640 -1.974
Kernekapital efter primære fradrag .......sssssseseneerereesereensrern ens n enter rnnner 339.056 298.863
Halvdelen af kapitalandele …….........scsseeserrernnrserers street ere rr kk ert tk kk nn -1.548 0
Kernekapital efter fradrag .……...….…..ssssecererernnrrnses er srk srt ne karen ere rnrrk rn 337.508 298.863
Opskrivningshenlæggelser ….u.u.u.usssssssevesseeresersrekknn ken keen seks rer rr nen kkrrnnes 700 700
Basiskapital før fradrag …….u..u.ssnnveeserererne ren nreenere renerne kr s reen 338.208 299.563
Halvdelen af kapitalandele …...u.u.u.u....sdsenseseneerrenerrentr tesen r kerner ktr tern krrrkkre -1.548 0
Basiskapital MM... sssseseseerreererere renere tre E LES ERR LEE E LEE EEN E SELEN FLERE Ler r rr r rr nnee 336.660 299.563
20
Note 19 Afledte finansielle instrumenter
2007
Valutakontrakter, termin salg ....
Gennemsnitlig markedsværdi .…..….
Valutakontrakter, termin køb .…..
Gennemsnitlig markedsværdi .…..
Valutakontrakter, SWapPS serne
Gennemsnitlig markedsværdi .…..
2006
Valutakontrakter, termin salg .…..
Gennemsnitlig markedsværdi .…....
Valutakontrakter, termin køb .…..
Gennemsnitlig markedsværdi .…..
Valutakontrakter, sSwaps ss
Gennemsnitlig markedsværdi .…..
Kontrakterne er ikke-garanterede.
Uafviklede spotforretninger
2007
Renteforretninger, Køb 2...
Renteforretninger, salg...
Aktieforretninger, køb …..ssssseee
Aktieforretninger, salg …...sc.
2006
Renteforretninger, Køb 1...
Renteforretninger, salg ...[.[.[.1.1.1.…
Aktieforretninger, køb .............
Aktieforretninger, salg ............
Positiv Negativ Netto
Nominel markeds- markeds- markeds-
værdi værdi værdi værdi
(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)
8.461 373 205 168
17.455 474 103 372
3.281 0 373 -373
3,194 0 240 -240
44,140 486 316 170
42.870 317 182 135
26.449 575 0 575
21.272 398 0 398
3.107 0 106 -106
3.564 31 53 22
41.600 148 47 101
52,000 192 192 0
Nominel Positiv Negativ Netto
værdi markedsværdi markedsværd markedsværdi
152.504 45 42 3
17.504 45 22 23
2.570 63 28 35
2,570 30 64 -34
175.148 183 156 27
114.569 0 55 -55
4.569 17 0 17
2.366 13 75 -62
2.366 76 13 63
123.870 106 143 -37
21
2007 2006
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Note 20 Kreditrisici pct. pct.
Udlån til amortiseret kostpris, og garantier fordelt på
sektorer og brancher
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug GG. .ssssserserererrerserr erne rre srt 6,5 7,3
Fiskeri ….M….…..sssssessreeererererereres renere kr ktr ere ker renere r renere eres kerkrkes 0,1 0,0
Fremstillingsvirk., råstofudv., el-, gas-, vand- og varmeværker 2,7 2,8
Bygge- og anlægsvirksomhed …G.GWG.sGsssssseeerererrerrsrrkk rens krrer nr kreere 3,7 3,8
Handel, restaurations- og hotelvirksomhed ….…"….…. scener ennen ere ennee 11,4 12,4
Transport, post og telefon …......sssssrereererere erne nerne rr e ren krr gere 1,9 1,7
Kredit- og finansieringsvirksomhed samt forsikringsvirksomhed …...... 1,2 0,9
Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice —1(....….u.u.u.sssssee 13,9 14,1
Øvrige erhverv GM....dvsseneeeeeereenerererserer ennen erne rr ere ere enee 5,6 3,6
| alt erhverv M((.…..ssseeverreneeererersersrrr eee rre rt kk tk EEN ERE E TREERE RE rer rn renees 47,0 46,6
Private su..dssssssssseeeeeerese serene erne rr nere r rer Entre tk ES Eee renere nerne nng 53,0 53,4
Ialt ssssssssseueeeeeeeke skt bb ENE E REE SEERE ERR LEE REE E KEEL KEEL ERE EET E LEE EL ERE LEE rer sErgr 100,0 100,0
Note 21 Valutaeksponering
Valutafordeling på hovedvalutaer (netto):
EUR .ssseceeeeeeeeererset tk bt ke ELLEN ERE E ERE LESTER REEL N ERE ETERN E EL E EL EE ERNE Er r er rr rn rrer 718 10.235
SEK sevseeereeererskerske tt tb tk Eb REE REE R REE EE RENEE ELLER ERE ELLE EL E EL EE Er E EEE Er grene 523 205
NOK susseceeereeeeeerreerese ker rer rer E EL E EEN ELLEN LEE LEE ELERS 82 73
SEE EET EF EEFELEEEE 76 17
USD puseeeeeeeeererererrre kerne ert rer t eneret kreere 61 120
EF EEFELENLEE 25 440
GBP sG..sssseceeeeenrree kerner reen kerner EL E renee renees skr nrkn rese 24 164
Øvrige valutaer M..….ssssreeeeereeeernreenres erne ener re rr 234 85
Valutaeksponering i alt MGM. u.….ssssseeneeereerere revser sense rer rr kreere 1.743 11.339
Note 22 Nærtstående parter
Alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår.
Nærtstående parter med bestemmende indflydelse
over Kreditbanken A/S
ingen har bestemmende indflydelse
Transaktioner med nærtstående parter i regnskabsåret
Nærtstående parter: direktion og bestyrelse (jf. side 26 i årsrapporten)
Løn og vederlag (jf. note 5)
Engagementer (jf. nedenfor)
Lån til ledelsen
Direktion ssssssssseeeveverrekeskserrkk retn ket k ker t ERR LEE ER EEK REEL R ER ERE E rer rr er erne rer 390 390
Bestyrelse M.W….u..sscserererereereerereereer renerne n ekst r kr k rr 4.877 3.385
5,267 3.775
Sikkerhedsstillelser
Bestyrelse ….…..sssscesereeneerrerererrene renten tree kreeret rer trane ke EEK S ERE E LEES 960 960
Note 23 Revisionshonorar
Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisions-
virksomheder, der udfører den lovpligtige revision….u...u.sscsesresrsesrsrnsnerrnnnee 500 460
Heraf andre ydelser end revision …...ssceeerenererrererrerer rener rr kernerne 100 77
Banken har ikke intern revision.
22
2007 2006
Note 24 Sikkerhedsstillelser
Ultimo året har banken deponeret værdipapirer i Danmarks
Nationalbank i forbindelse med likviditets- og fondsafvikling, '
svarende til kursværdi i mio. Kr.……..ssssseerernereersere reen eneret etteren rr reen 160.000 100.219
Note 25 Andre forpligtelser
Banken har indgået forpligtelser vedrørende lejemål i lejede
lokaler i Haderslev
Note 26 Egenkapital
Aktiekapitalen i Kreditbanken A/S er
fordelt på aktier a 100 kr. (stk.).G ssssssssesesereserseereer ser krer keen renen serene r rer n rear 178.200
Beholdning af egne aktier, der indgår i beholdning (stk.) …….u..ssseserrnse 733
Pålydende værdi af egne aktier (Kr.).…….....usscssseersseresensersrkreer nere rs renkssee 73.300
Den procentdel, som beholdningen af egne aktier
udgør af aktiekapitalen Å….…..ssssreserenrserreresrrr teret ne nerne ternene een Es 0,4
Antallet af egne aktier primo (stk.) 2M…u.…G.ssssssssreeereneererr renerne 1.035
Køb (stk.) …...ussssseeeere eee k rt E ERE LE LEE E ELLE SELLERI SEES EET rEr 6.815
Salg (Stk.)…......sssseeeesrrr kr ttt ELSE ELLLER ELSE SENE LEE SEERE LEE ELERS E SEE 7.117
733
Pålydende værdi af egne aktier primo (kr.) ……..u.ssssenseserersrnsenrernrnrtrernns 103.500
Køb (Kr.) sssesereeerrserererrstetee test LE LEE KER LENE ELSE REELLE REEL ERE rr rr rr enge 681.500
Salg (Kr.)ssssrereeererrererererernerr ere erne reen ere e ere eee Eee rn res 711.700
73.300
Egne aktiers andel af aktiekapitalen
Køb (90) ssensresenersererer renere rent KEEL R EL E NERE LEE Er Eee rr LEE EL 3,8
Salg (%) ss esserne ener ere reen eererrreee rr ee eEE erEee rr e reeks 4,0
Samlet købssum (1.000 Kr.) s..ssssscseeeneeeeer renees e reen nrs 23.810
Samlet salgssum (1.000 kr.) sssmessseeseereererrren nerne rr eres 24,791
Omsætning af egne aktier er foretaget som led i bankens
almindelige handel med aktier.
Note 27 Fondsbørsmeddelelser
Meddelelser til OMX Den Nordiske Børs i 2007
Dato: Indhold:
21.02, Årsregnskabsmeddelelse vedr. 2006
21.02. Indkaldelse til generalforsamling
02.03. Årsrapport for 2006
15.03. Referat fra generalforsamling
04.06. Samlede antal stemmerettigheder og kapital
12.06. Nyt leasingselskab
11.07... Opjustering og ændring af finanskalender
14.08... Halvårsrapport for 2007
12.12... Opjustering for 2007
12.12... Finanskalender for 2008
23
Regnskabspåtegninger
Ledelsespåtegning
Vi har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar — 31. december 2007 for Kreditbanken A/S.
Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter
og fondsmæglerselskaber m.fl. Årsrapporten er derudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for
børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsesberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i Kreditbankens aktiviteter og økono-
miske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som kan påvirke banken. Vi anser den valgte regn-
skabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december
2007 samt af resultatet for bankens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2007.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Aabenraa, den 20. februar 2008
Direktionen:
Lars Frank Jensen; bankdirektør
Torben Silberbauer, regnskabschef
Aabenraa, den 20. februar 2008
Bestyrelsen:
Ulrich Jansen, Aabenraa
formand
Gerth L. Møller, Aabenraa
næstformand
Erik Krag, Aabenraa Peter Rudbeck, Silkeborg
Heinrich'C. Clausen,
Høruphav, Sydals
Hans B. Schlaikier,
Aabenraa
De uafhængige revisorers påtegning
Til aktionærerne i Kreditbanken A/S
Vi har revideret årsrapporten for Kreditbanken A/S for regnskabsåret
1. januar — 31. december 2007 omfattende ledelsespåtegning, ledel-
sesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance,
egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter. Årsrapporten
aflægges efter lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse
om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber
m.fl. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede
finansielle selskaber.
Ledelsens ansvar for årsrapporten
Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der
giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel
virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for
kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt yderligere dan-
ske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selska-
ber. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og oprethol-
delse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og af-
lægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig
fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller
fejl samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis
og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter
omstændighederne.
Revisors ansvar og den udførte revision
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grund-
lag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse
med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever
op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik
Aabenraa og Esbjerg, den 20. februar 2008
Sønderjyllands Revision
Statsautoriseret revisionsaktieselskab
Deloitte
Hans Jørn Krogh
statsaut. revisor
Flemming Kuhl
statsaut. revisor
24
på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder
væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb
og oplysninger, der er anført i årsrapporten. De valgte handlinger
afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for
væsentlig fejlinformation i årsrapporten, uanset om fejlinformationen
skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor
interne kontroller, der er relevante for bankens udarbejdelse og aflæg-
gelse af en årsrapport, der giver et retvisende billede, med henblik på
at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændig-
hederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om ef-
fektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvi-
dere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis
er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn
er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af
årsrapporten.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt
og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af
bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2007
samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for regn-
skabsåret 1. januar — 31. december 2007 i overensstemmelse med
lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle
rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede
finansielle selskaber.
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Ledelseshverv
Oversigt over bestyrelsens og direktionens øvrige ledelseshverv i danske aktieselskaber
Navn Selskab
Civilingeniør Ulrich Jansen Max Jenne A/S, Aabenraa
Sangostop A/S, Aabenraa
Rhederi M. Jebsen A/S, Aabenraa
Jebsen & Co. A/S, Aabenraa
Cimbria Tømmerhandel A/S, Aabenraa
KU. Tjellesen A/S, Rødovre
Direktør Gerth L. Møller Hamag A/S, Rødekro
GB Aabenraa A/S
Direktør Erik Krag BEK A/S, Aabenraa
Direktør Peter Rudbeck Blue Wave A/S, Haderslev
Lissau A/S, Vejle
Direktør Hans B. Schlaikier Rhederi M. Jebsen A/S, Aabenraa
Jebsen & Co. A/S, Aabenraa
Turistbåd Årø A/S, Haderslev
Stenbjerg Ejendomme A/S, Aabenraa
Ejendomsselskabet Stentoft A/S, Aabenraa
Schackenborg Slotskro A/S, Aabenraa
Bankdirektør Lars Frank Jensen Dansk Lokalleasing A/S
Øvrige bestyrelsesmedlemmer har ikke ledelseshverv i andre danske aktieselskaber.
Hverv
Bestyrelsesmedlem
Direktør og bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Direktør og bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Direktør og bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Funktionsdirektør
Direktør og bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
25
Ledelse og organisation
Bestyrelse
Civilingeniør Ulrich Jansen, Aabenraa - formand
Direktør Gerth L. Møller, Aabenraa - næstformand
Direktør Erik Krag, Aabenraa
Indkøbschef Heinrich Chr. Clausen, Høruphav, Sydals
Direktør Peter Rudbeck, Silkeborg
Direktør Hans B. Schlaikier, Aabenraa
Hovedkontor
H.P, Hanssens Gade 17 - 6200 Aabenraa
CVR nr. 16 33 90 16
Telefon 73 33 17 00
Telefax 73 33 17 17
E-mail: aabékreditbanken.dk
www. kreditbanken.dk
Direktion
Bankdirektør Lars Frank Jensen, Rødekro
Revision
Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, Esbjerg
Sønderjyllands Revision
Statsautoriseret revisionsaktieselskab, Aabenraa
Filialer
Sønderborg Kreditbank
Perlegade 40 - 6400 Sønderborg
Telefon 73 338 18 00
Telefax 73 33 18 18
E-mail: sdbgékreditbanken.dk
Haderslev Kreditbank
Nørregade 15 - 6100 Haderslev
Telefon 73 33 16 00
Telefax 73 33 1616
E-mail: hdsæékreditbanken.dk
Organisation
Direktion
Lars Frank Jensen
. Stabs-
Haderslev Aabenraa — Sønderborg Kredit direktør
Orla B. Mortensen Wilfred Sass Preben Jensen Erik Helsinghoff Steen Kemfelt
. Kunde- . Markeds-
Privat Erhverv sektretariat Investering føring Regnskab Edb HR
Wilfred Sass Søren Kuus Pia Skov Bille Claus Søberg Roland Kjer Torben Silberbauer — Aage Ladegaard Steen Kernfelt
26