Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

 

Danske Bank koncernen fokuserer på tradi- Platformen, som er såvel robust som skaler- BET SNS SES ETS alles NL=
tionel bankvirksomhed baseret på markedsle- bar, omfatter it-systemer, produktudvikling, udbygget i de respektive markeder. Koncer-
dende teknologi og systematik. Banken har en kommunikation, branding, kredit- og risikosty- nen er fokuseret på at skabe omfattende
solid position som en ledende aktør på udvalgte — ring, personaleudvikling og økonomi. Forret- GE tallets kats S Es Ja tal TRE I NEL SSTE
nordeuropæiske markeder. ningsgrundlaget udvikles løbende ved ”best med udgangspunkt i gensidighed og ved
rarere re ENES SST ENS aA RNSTETSRE UI SES Te FIT RET PIETER

p Danske Bank koncernens overordnede for- markedsmuligheder. Inden for rammerne af Koncernens tilbud tager udgangspunkt i

 retningsmodel anvendes på tværs aflande: —— koncernens værdigrundlag er det målsætnin- AD bella ise AlS SE-NR
HEM gen at udvikle og fastholde unikke brands. Hvert bud, konkurrencedygtighed, tilgængelighed

om hrandskalisitlokale marked.skille sig klart ud og værdiskabelse.

og i kundernes øjne være differentierede og

Me rel DE ELSE

 

FEER BE zmæmrm—mrmnr.r.....R««ER ERE Fu:

 

 

 

Ezrrn

DDRS FEE

 

EBEN
nl TT FEE

EST

eee

yen
FRR ETET

HE:

eee

 

 

 

NORTHERN BA!

NATIONAL IRISH BAN

 

 
   
  
 
   
   
   
   
 
     
 
  

DANSKE BANK KONCERNEN

WEDEN
ZAO DANSKE BA

-

DANSKE BANK

,
DANICA PENSION
EALKREDIT DANMARK
' NORDANIA LEASING
DANSKE MARKETS

  

ANSKE CAPITAL

D

 

YDERLIGERE INFORMATION OM KONCERNEN

Danske Bank koncernen udgiver også Samfundsansvar 2007, Risikorapport 2007, en finansiel Fact Book samt en CSR Fact Book.
Disse publikationer indeholder detaljerede oplysninger om Danske Bank koncernen ag de interne forretningsområder. og er alle
tilgængelige på koncernens hjemmeside. For at gøre de koncernrelaterede informationer mere tilgængelige relanceredes Danske
Banks hjemmeside i 2007. Adressen for koncernens nye hjemmeside er: www.danskebank.com

   
    

 

 

Pengestrømsopgørelse

Kapitalforhold

149 Danske Bank A/S

166 Ledelsespåtegning

167  Revisionspåtegninger
SEE VSSE
171. Direktion

Bankaktivitete
Realkredit
Danske Markets
Danske Capital
Danica Pension
Øvrige områder

 

8

60 Danske Bank koncernen

==
m
o
Es!
==
=
(=
(7)
(lp
[==
=
=
o
pag
[mn
(=
fu
QUI
N)

ledelse

82

Banking Concept
Finansielle målsætninger 2012
FERENEE

Organisation og selskabs

25  … Samfundsansva
26  Kapitalstyring

Danske

ns
RS
PR
SED E

5 Resume
8 Regnskabsberetning

18. Forventninger 2008
20. Forretningsmodel

4. Hovedtal

FG)

53329032)
veg PRESS SA 4S
BE FRUE
1334 15410388 43330)
BEER.
» SORA
g Fr KL
2392788 7
ILES GERES
444983 Bg
NESERIGMNET
SES SS SEND

 

 

 

DANSKE BANK KONCERNENS HOVEDTAL

 

 

 

 

 

 

 

 

ÅRETS RESULTAT Proforma Indeks

Mio. kr. 2007 2006 07/06 2006 2005 2004 2003
Nettorenteindtægter 24,260 22.610 107 19.501 17.166 14.752 15.593
Nettogebyrindtægter 8.788 8.877 99 7.301 7.289 5.898 5.910
Handelsindtægter 7.887 7.280 108 6.631 6.351 4.732 5.074
Øvrige indtægter 3,010 2.952 102 2.698 2.255 2.029 1.127
indtjening fra forsikringsaktiviteter 1.118 1.355 83 1.355 1.647 1.657 1.958
Indtægter i alt 45.063 43.074. 105 37.486 34.708 29.068 29.662
Driftsomkostninger 25.070 22.640 111 19.485 18.198 15.393 14.964
Resultat før tab på udlån 19.993 20.434 98 18.001 16.510 13.675 14.698
Tab på udlån 687 -484 - -496 -1.096 759 1.662
Resultat før skat 19.306 20.918 92 18.497 17.606 12.916 13.036
Skat 4.436 5.549 80 4.952 4.921 3.690 3.750
Årets resultat 14.870 15,369 97 13.545 12.685 9.226 9.286
Heraf minoritetsinteressers andel 57 79 72 -12 4 28

BALANCE (ULTIMO)

Udlån 1.700.999 1.519.554 112 1.362.351 1.188.963 994.591 894.325
Repoudiån 287.223 294.555 98 294.555 209.732 145.075 126.293
Aktiver i handelsportefølje 652.137 504.308 129 490.954 444.521 422.547 588.986
Investeringsaktiver 37.651 28.970 130 26.338 28.712 31.505

Aktiver vedr. forsikringskontrakter 190.223 194.302 98 194.302 188.342 163.205

Øvrige aktiver 481.297 396.346 121 370.861 371.718 295.584 216.530
Aktiver i alt 3.349.530 2.938.035 114 2.739.361 2.431.988 2.052.507 1.826.134
Gæld til kreditinstitutter og

centralbanker 677.355 569.142 119 564.549 476.363 353.369 299.880
Indlån 798.274 693.142 115 598.899 533.181 435.507 435.332
Repoindlån 125.721 104.044 121 104.044 98.003 52.356 48.552
Udstedte realkreditobligationer 518.693 484217 107 484.217 438.675 432.399 603.120
Forpligtelser i handelsportefølje 331.547 240.304 138 236.5924 212.042 215.807 142.992
Forpligtelser vedr. forsikrings-

kontrakter 213.419 215.793 99 215.793 212.328 191.467 -
Øvrige forpligtelser 521.141 479.896 109 391.212 343.470 271.214 202.258
Efterstillede kapitalindskud 59.025 56.325 105 48.951 43.837 33.698 33.549
Egenkapital 104.355 95.172 110 95.172 74.089 66.690 60.451

 

Forpligtelser og egenkapital i alt 3.349,530 2.938.035 114 2.739.361 2.431.988 2.052.507 1.826.134

 

NØGLETAL

Årets resultat pr. aktie [kr.) 21,7 - 21,5 20,2 14,4 13,3
Årets resultat pr. aktie (udvandet) (kr) 21,6 - 21,4 20,2 14,4

Årets resultat i pct. af gns. egenkapital 15,1 - 17,5 18,4 13,9 15,2
Omkostninger i pct. af indtægter 55,6 - 52,0 52,4 52,7 50,4
Solvensprocent 9,3 - 11,4 10,3 10,2 11,0
Kernekapitalprocent 6,4 - 86 7,3 7,7 7,7
Risikovægtede poster, ultimo (mia. kr.) 1.313 - 1.119 944 808 767
Børskurs, ultimo [kr.) 199,8 - 250,0 2212 167,5 138,8
Indre værdi pr. aktie [kr.) 152,7 - 139,1 118,2 106,7 89,9
Heltidsmedarbejdere, ultimo 23.632 - 19.253 19.162 16.235 16.935

 

For 2004-2007 er værdiansættelsen foretaget i henhold til IFRS. For 2003 er værdiansættelsen foretaget i henhold til dagældende
regler. Sampo Bank koncernen er i proforma 2006 tallene indregnet fra februar.

 

DANSKE BANK KONCERNENS HOVEDTAL DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

RESUME

Der var stor volatilitet på de finansielle markeder
i 2007. På trods heraf havde Danske Bank en god
udvikling i et aktivt og transformerende år for
koncernen.

Bankaktiviteterne viste både aktivitetsmæssig og
resultatmæssig fremgang. Koncernens markeds-
og livsforsikringsforretninger var naturligt præget
af uroen på de finansielle markeder, men leverede
desuagtet forretningsmæssig vækst og styrkede
det fremtidige forretningsgrundlag.

Samlet set steg årets resultat efter skat 10 pct. og
udgjorde 14.870 mio. kr.

I forhold til 2006 proforma faldt årets resultat
efter skat med 3 pct. og var dermed lidt under
forventningen ved offentliggørelsen af 3. kvar-
talsrapporten 2007, men på niveau med den
oprindelige forventning. De primære årsager til
udviklingen i 4. kvartal var et generelt lavere
aktivitetsniveau og øgede fundingomkostninger
som følge af den betydelige uro på de finansielle
markeder samt højere omkostninger.

Året 2007

Koncernens hovedmarkeder oplevede god vækst,
idet der dog gennem året generelt var en tendens
til en vis opbremsning i den økonomiske vækst.
Alle koncernens bankaktiviteter viste tilfredsstil-
lende fremgang, hvor især de udenlandske akti-
viteter havde bredt funderet vækst i såvel udlån,
indtægter som resultat.

Koncernens omkostningsudvikling var præget

af integrationsomkostninger på i alt 2,1 mia. kr.
vedrørende Northern Bank, National Irish Bank,
Sampo Bank og sammenlægningen af Danske
Bank og BG Bank. Udviklingen i omkostningerne
var tilfredsstillende og påvirket af vækst i forret-
ningsomfanget og generel løninflation.

Koncernens tab på udlån var fortsat på et lavt
niveau. Enkeltstående tab på erhvervsudlån
medvirkede dog til, at der i 2007 netto var behov
for at udgiftsføre nedskrivning på udlån i mod-

sætning til 2006, hvor koncernen netto havde
indtægtsførsel. Kreditkvaliteten var ved udgan-
gen af 2007 fortsat god. Koncernens eksponering
over for internationale investeringsselskaber i
form af likviditets-back-up-faciliteter er reduceret
gennem 2. halvår 2007.

De finansielle markeder var i 2007 usædvanligt
begivenhedsrige. Første halvår var præget af
stigende korte renter og et volatilt aktiemarked.
Andet halvår var især påvirket af betydelig uro
i kredit- og likviditetsmarkederne, herunder
generelt vanskelige vilkår for udstedelse af både
kort- og langsigtede gældsforpligtelser.

Krisens omfang var overraskende og resulterede i
vanskelige markedsvilkår. Danske Bank har under
uroen fastholdt et stærkt likviditetsberedskab og
AA rating, og bankens internationalt set unikke
adgang til finansiering af boligudlån via Realkredit
Danmark viste endnu engang sin robusthed.

Køb af Sampo Bank

Danske Banks køb af Sampo Bank blev godkendt
den 30. januar 2007 og effektueret den 1. februar
2007. Sampo Bank koncernen er konsolideret fra
denne dato og sammenligningstal for Sampo Bank
koncernen er indregnet proforma fra februar 2006.

De fire banker i Finland, Estland, Letland og
Litauen blev i første kvartal 2007 indpasset i
Danske Bank koncernens organisationsstruktur
med etablering af regioner og finanscentre samt
administrative funktioner svarende til koncer-
nens øvrige bankaktiviteter,

Integrationsprocessen med Sampo Bank i Finland
følger tidsplanen. Banken integreres i påsken
2008 på Danske Bank koncernens teknologiske
platform ved en it-konvertering, der omfatter
knap 1,2 mio. kunder og 121 filialer.

De tre baltiske banker, der omfatter i alt 270.000
kunder og 44 filialer, integreres i løbet af 2009.
Efter integrationerne får bankerne og deres kun-
der adgang til Danske Banks store produktpalette.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 RESUME

 

 

 

Sammenlægning af BG Bank og Danske
Bank, Danmark

BG Bank blev den 10. april 2007 sammenlagt
med Danske Bank, Danmark, idet aktiviteterne

i de to forretningsområder havde nærmet sig
hinanden i en sådan grad, at det ikke længere var
værdiskabende at fastholde to separate brands.

I løbet af 2007 blev i alt 118 filialer lagt sammen
til 59 fortsættende filialer, således at Danske Bank

nonne

Danmark ultimo 2007 har 399 filialer.

Realkredit Danmark

For at styrke Realkredit Danmarks lokale tilste-
deværelse på boligmarkedet blev der i 3. kvartal
2007 truffet beslutning om tættere samarbejde
mellem Realkredit Danmark og Danske Bank.
Privatkunderådgiverne rådgiver nu fra 48 større
Danske Bank filialer, og erhvervsrådgiverne rådgi-
ver fra 10 Realkredit Danmark erhvervscentre.

Samfundsansvar

Danske Banks bestyrelse vedtog i 2007 en strategi
for Corporate Social Responsibility (CSR) for kon-
cernen.

En af koncernens største og vigtigste ressourcer
er viden. Viden er derfor det bærende princip i
CSR-strategien og vil fremover blive integreret
som fokusområde i alle koncernens CSR-aktivi-
teter.

I 2007 har koncernen udviklet en langsigtet kli-
mastrategi. Et af målene med klimastrategien er at
opnå CO,-neutralitet i december 2009.

Aktionærer

Danske Bank aktien gav i 2007 et negativt afkast
på 18 pct., sammensat af et aktiekursfald på 20
pct. og udbytte for regnskabsåret 2006 på 7,75 kr.
pr. aktie.

Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at
der udbetales 40 pct. af koncernens overskud i
udbytte svarende til 8,50 kr. pr. aktie eller i alt
5.940 mio. kr.

RESUME DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

Finansielle målsætninger 2012

Koncernen har gennem virksomhedsopkøb i
Irland, Nordirland, Finland og Baltikum i de
seneste tre år udviklet sig fra en lokal bank på
udvalgte nordiske markeder til at være en velpo-
sitioneret og konkurrencestærk regional bank på
udvalgte nordeuropæiske markeder.

Med udgangspunkt i skalerbarheden i koncer-
nens fælles it-platform, implementeringen af
transformerende ny infrastruktur som eksempel-
vis Digital Signatur, elektronisk tinglysning og
CRD kredit data, er der skabt et unikt grundlag
for at accelerere produktudvikling, øge proces-
effektiviteten og forbedre kundeoplevelsen i

alle koncernens enheder. Koncernen har derfor
ekstraordinært besluttet at investere i alt ca. 1
mia. kr. de kommende to år i opgraderingen af
platformen. Denne investering danner grundlaget
for nye ambitiøse finansielle målsætninger for
koncernen frem til 2012.

Det gode udgangspunkt og de ambitiøse målsæt-
ninger skal sikre stigende og konkurrencedygtigt
afkast til aktionærerne. Herved kan koncernen til
stadighed tiltrække såvel nationale som interna-
tionale investorer. Afkastet skal over tid ligge i
den øvre halvdel af sammenlignelige peers.

 

 

FINANSIELLE MÅL 2012

2012 2007 2006 2005 2004
Indtægter (mia. kr.) >55 45 37 35 29
0/1 nøgle (pct.) <45 56 52 52 53

 

Det er målsætningen, at årets resultat pr. aktie
over den 5-årige periode i gennemsnit stiger med
minimum 8 pct. p.a.

De finansielle mål 2012 bygger på forudsætninger
om en årlig gennemsnitlig BNP vækst på 2 pct.
på koncernens markeder samt generelt velfunge-
rende finansielle markeder.

 

 

 

 

Kapitalmålsætninger

Til opgørelse af kreditrisiko er koncernen pr. 1.
januar 2008 overgået til at anvende IRB Avan-
ceret (Internal Ratings-Based approach) efter de
nye kapitaldækningsregler (CRD). Godkendelse
hertil fra tilsynsmyndighederne omfatter 83 pct.
af Danske Bank koncernens udlånsportefølje pr.
1. januar 2008.

Med IRB-godkendelsen vil koncernen, som følge
af udlånsporteføljens gode kreditbonitet, få et
betydeligt lavere minimumskapitalkrav. Ved fuld
implementering i 2010 vil kapitalkravet opgjort

pr. 31. december 2007 falde med 23 pct. Grundet
overgangsregler vil effekten alene være en nedgang
på 10 pct. i 2008 og maksimalt 20 pct. i 2009.

Det samlede kapitalbehov tager udgangspunkt i
koncernens vurdering af kapitalkravet i henhold
til CRD og ambitionen om fastholdelse af en AA
rating. Konkret indgår følgende kriterier ved fast-
sættelse af koncernens faktiske kapitalmålsætning:

+ Det forventede kapitalkrav under CRD
+ Rating-målsætningen

+ Den forventede vækst og indtjening

+ Stresstest scenarier

Koncernen har løbende tilpasset såvel kapital-
målsætninger som faktisk kapitalniveau.

Aktuelt har koncernen et ønske om at fastholde
niveauet i de nuværende kapitalmålsætninger.
Implementeringen af CRD sænker derfor ikke ka-
pitalniveauet for koncernen, men påvirker alene
kapitalprocenterne via reduktionen i de risiko-
vægtede aktiver.

Kapitalmålsætningerne skal ses på grundlag af
koncernens stabile indtjening, risikoprofil og
geografiske diversifikation.

For 2008 planlægger koncernen en uændret
udbytteandel på 40 pct. af årets overskud. Det er
koncernens hensigt, at kapital, der på længere

 

KAPITALMÅLSÆTNINGER

 

2007 og 2008 Hidtidige — CRD-
Pct. regler niveau
Kernekapitalprocent

(ekskl. hybrid kernekapital) 5,5-6,0 8
Hybrid kernekapitalprocent 1,0-1,5
Solvensprocent 9,0-10,0 13
Udbytteprocent 30-50. 30-50

 

sigt ikke er nødvendig for den forventede vækst,
anvendes til aktietilbagekøb.

Forventninger 2008

Med den aktivitetsmæssige fremgang i bank-,
markeds- og forsikringsaktiviteterne gennem
2007 går koncernen styrket ind i 2008. Det er
derfor forventningen, at 2008 bliver et tilfredsstil-
lende år for Danske Bank koncernen, til trods for
forventet lavere økonomisk vækst og den aktuelle
uro på kapital- og likviditetsmarkederne.

Indtægterne forventes samlet set at blive 5-9
pct. højere end i 2007. Der forventes et generelt
øget aktivitetsniveau, ligesom en ekstra måneds
konsolidering af Sampo Bank påvirker sammen-
ligningen. Den aktuelle finansielle uro medfører
dog, at realiseringen af koncernens indtægtsfor-
ventninger er mere usikker end normalt.

Driftsomkostningerne forventes at stige med

2-5 pct. inklusive integrationsomkostninger og
afskrivninger på immaterielle aktiver vedrørende
Sampo Bank.

På baggrund af den økonomiske opbremsning
samt den fortsatte uro på de finansielle marke-
der forventes tab på udlån for hele 2008 at blive
noget højere end i 2007. Nedskrivninger ventes
stadig på et lavere niveau end gennemsnittet set
over en konjunkturcyklus.

Resultatet efter skat forventes dermed 0-7 pct.
højere end i 2007, opgjort under forudsætning om
indtægtsførsel af risikotillæg fra forsikringsakti-
viteterne.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 RESUME

 

 

 

 

REGNSKABSBERETNING

Koncernens resultat efter skat udgjorde 14.870
mio. kr. i 2007 og er lidt under forventningen ved
offentliggørelsen af 3. kvartalsrapport 2007, men
på niveau med den oprindelige forventning.

Danske Banks køb af Sampo Bank koncernen
blev godkendt 30. januar 2007 og effektueret 1.
februar 2007. Sampo Bank koncernen er konso-
lideret i Danske Banks regnskab fra denne dato.
Sammenligningstal for Sampo Bank koncernen er
indregnet fra februar 2006, og kommenteringen

i beretningen omfatter den realiserede udvikling
for 2007 i forhold til proforma 2006 hovedtal.

I forhold til 2006 faldt årets resultat efter skat
med 3 pct. De primære årsager til udviklingen i
4. kvartal var et generelt lavere aktivitetsniveau
og øgede fundingomkostninger som følge af den
betydelige uro på de finansielle markeder samt
højere omkostninger.

Indtægter

I forhold til 2006 steg indtægterne 5 pct. til
45.063 mio. kr. Fremgangen i indtægter kan
tilskrives en positiv udvikling i samtlige for-
retningsområder. Væksten i de udenlandske
bankaktiviteter var 12 pct., og de udenlandske
bankaktiviteter står nu for 34 pct. af koncernens
samlede indtægter. Herudover indeholder for-
retningsområderne Danske Markets og Danske
Capital væsentlige udenlandske indtægter.

Nettorenteindtægterne steg 7 pct. til 24.260
mio. kr. Fremgangen afspejler den fortsat høje
udlånsvækst og stigende renter, der mere end
opvejer presset på marginalerne.

Nettogebyrindtægterne faldt 1 pct. til 8.788 mio.
kr. Faldet skyldes primært afholdte udgifter til af-
dækning af kreditrisiko, lavere aktivitet i Danmark
på især boligmarkedet og en lidt træg investerings-
aktivitet på især retailmarkedet. I forbindelse

med finansiering af købet af Sampo Bank indgik
koncernen i 1. halvår 2007 aftale om afdækning af
kreditrisikoen på en portefølje af realkreditudlån

REGNSKABSBERETNING DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

(credit default swaps). Bortses fra omkostninger
hertil steg nettogebyrindtægterne med 2 pct.

Handelsindtægterne steg 8 pct. til 7.887 mio.

kr. Fremgangen var bedre end forventet, trods
uro på kredit- og likviditetsmarkederne gennem
især 2. halvår 2007, og viser stabiliteten på det
kundedrevne erhvervsmarked. Avance ved salg
af private equity investeringer udgjorde 406 mio.
kr. i 2007.

Øvrige indtægter steg med 58 mio, kr. til 3.010
mio. kr. Stigningen kan hovedsageligt henføres til
en gevinst på 199 mio. kr. fra salget af 5 norske
filialer i 1. kvartal 2007 og lavere avance ved salg
af ejendomme.

Indtjeningen fra forsikringsaktiviteter faldt med
17 pct. til 1.118 mio. kr. Faldet kan især tilskrives
den finansielle uro og dermed et lavere investe-
ringsresultat samt øgede kapitalomkostninger.

Driftsomkostninger

På trods af udlånsvækst og generelt høj forret-
ningsaktivitet var den underliggende omkost-
ningsudvikling kun 4 pct. Det afspejler dels
effekten af omkostningssynergier på tilkøbte

og sammenlagte enheder, dels at koncernens
it-platform er skalerbar også på en omkostnings-
effektiv måde.

De samlede driftsomkostninger steg 11 pct. Stig-
ningen afspejler især integrationsomkostninger
på tilkøbte enheder, accelereret sammenlægning
af Danske Bank og BG Bank, øget performance-
afhængig aflønning, ny struktur i de ydelsesbase-
rede pensionsordninger og en forøget forretnings-
aktivitet inden for operationel leasing.

For egenudviklet software medfører regnskabs-
reglerne, at alene omkostninger afholdt i for-
bindelse med den egentlige systemudvikling
aktiveres, mens omkostninger til bl.a. foranalyse,
brugertest og implementering udgiftsføres.

 

>> FEBRUAR 2007 >> FEBRUAR 2007

Bankaktiviteter Danmark
lancerede højrentekonto
uden binding

Danske Bank erhvervede
Sampo Bank for 30,8 mia. kr,

 

 

 

 

Der blev særligt i 1. halvår 2007 anvendt betyde-
lige ressourcer til foranalyser af integrationen af

Sampo Banks systemer og opgradering af koncer-
nens it-systemer i øvrigt.

I nedenstående tabel specificeres de forskellige
elementer i koncernens omkostningsudvikling.

 

 

 

OMKOSTNINGSUDVIKLING Indeks
Mio. kr. 2007 2006 07/06
Driftsomkostninger 25.070. 22.640 111

Afskrivninger på

immaterielle aktiver 1.135 561 202

 

Integrationsomkostninger 1.011 604 167
Omkostninger i alt ekskl.

samlede integrations-

omkostninger 22.924 21.475 107

Performanceafhængig

aflønning 1.265

1.120 955 117

1.123 113
Operationel leasing

Mæglerkæden Nylander,
Norge (erhvervet i 3.
kvartal 2006) 80 41 195

Frasalg af pensionsfor-
pligtelse, Norge - -200

Aktivering af udviklings-
omkostninger -268 -293 91

 

Underliggende

 

omkostningsudvikling 20.727 19.849 104
Omkostninger i pct. af

indtægter 55,6 52,6
Omkostninger ekskl.

samlede integrationsomk.

i pct. afindtægter 50,9 49,9

 

Sampo Bank koncernen indgår i sammenligningstallene fra
februar 2006

Omkostningsprocenten var på 55,6. Eksklusive
samlede integrationsomkostninger blev omkost-
ningsprocenten 50,9 mod 49,9 i 2006.

Tab på udlån

Tab på udlån udgjorde 687 mio. kr. mod en
indtægt på 484 mio. kr. i 2006. Udviklingen
skyldes hovedsageligt stigende nedskrivninger
på enkeltstående erhvervsudlån. Kreditkvaliteten
var ved udgangen af 2007 fortsat god. Koncernens
eksponering over for internationale investerings-
selskaber i form af likviditets-back-up-faciliteter
er reduceret gennem 2. halvår 2007.

Skat

Den danske selskabsskat er med virkning fra 1.
januar 2007 nedsat fra 28 pct. til 25 pct. Skat af
årets resultat er som følge heraf positivt påvirket
med 504 mio. kr., hvoraf 188 mio. kr. vedrører
ændring i udskudt skat primo 2007.

Forrentning og resultat pr. aktie
Forrentningen af egenkapitalen androg 15,1 pct.
mod 17,5 pct. i 2006, som var opgjort efter den
daværende koncernstruktur, hvor Sampo Bank
koncernen ikke indgik i Danske Bank koncernen.
Årets resultat pr. aktie steg fra 21,5 kr. til 21,7 kr.

KAPITAL OG SOLVENS

Egenkapital

Egenkapitalen udgjorde 104,4 mia. kr. ultimo
2007 mod 95,2 mia. kr. ultimo 2006. Ændringen
kan primært henføres til udlodning af udbytte i
marts 2007 samt indregning af årets resultat.

Aktiekapitalen udgjorde 6.988.042.760 kr. eller
698.804.276 stk. aktier ultimo 2007. Antallet
af udestående aktier ultimo 2007 udgjorde
683.603.250 aktier. Det gennemsnitlige antal af
udestående aktier i 2007 udgjorde 684.871.290
aktier.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 REGNSKABSBERETNING

 

 

 

 

 

Solvens

Solvensprocenten blev ultimo 2007 opgjort til
9,3, hvoraf 6,4 procentpoint kunne henføres til
koncernens kernekapital. Kernekapitalprocenten
eksklusive hybrid kernekapital udgjorde 5,6.
Ultimo 2006 udgjorde solvens- og kernekapital-
procenten henholdsvis 11,4 og 8,6. Reduktionen
kan primært henføres til fradrag for immaterielle
aktiver som følge af erhvervelsen af Sampo Bank
koncernen.

De risikovægtede poster steg fra 1.119 mia. kr.
ved årsskiftet til 1.313 mia. kr. ved udgangen af
2007. Stigningen kan primært tilskrives konso-
lidering af Sampo Bank koncernen, hvorimod
afdækningen af kreditrisikoen (ved credit default
swaps) for en portefølje af realkreditudlån redu-
cerede de risikovægtede poster med 137 mia. kr.
mod 26 mia. kr. ultimo 2006.

Solvensprocenten udgjorde 12,6 ultimo 2007 op-
gjort efter CRD, der trådte i kraft pr. den 1. januar
2008.

Solvensprocent, kernekapitalprocent samt risi-
kovægtede poster er for 2006 opgjort efter den
daværende koncern- og kapitalstruktur, hvor
Sampo Bank koncernen ikke indgik i Danske
Bank koncernen.

BALANCE

Udlån

Koncernens udlån eksklusive reverseforretninger
steg fra ultimo 2006 med 182 mia. kr. til 1.701
mia. kr. ultimo 2007, svarende til en stigning på
12 pct.

De indenlandske udlån steg med 78 mia. kr.,
svarende til en stigning på 8 pct.

REGNSKABSBERETNING DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

De udenlandske aktiviteter bidrog med en
udlånsvækst på 104 mia. kr. Det svarer til en stig-
ning på 19 pct. De udenlandske aktiviteter bidrog
med 57 pct. af den samlede udlånsvækst.

 

 

 

 

 

 

UDLÅN (ULTIMO) Indeks
Mia. kr. 2007 2006 07/06
Bankaktiviteter Danmark 357 314 114
Realkredit 628 603 104
Øvrige 57 47 121
Indland i alt 1.042 964 108
Bankaktiviteter Finland 164 147 ile
Bankaktiviteter Sverige 162 138 117
Bankaktiviteter Norge 136 105 129
Bankaktiviteter Nordirland 59 58 101
Bankaktiviteter Irland 69 51 135
Bankaktiviteter Baltikum 27 19 145
Øvrige ae 37 114
Udland i alt 659 555 119
Udlån i alt 1.701 1.519 =

 

Sampo Bank koncernen indgår i sammenligningstallene

Samlet set steg koncernens udlån til privatkunder
8 pct., mens udlån til erhvervskunder steg 15

pct. i forhold til ultimo 2006. Samtlige områder
bidrog til stigningen i erhvervsudlån.

Indlån

Indlån steg med 105 mia. kr. til 798 mia. kr. i
forhold til ultimo 2006. Det svarer til en stigning
på 15 pct.

Indenlandske indlån steg med 77 mia. kr. Det
svarer til en stigning på 19 pct.

 

>> APRIL 2007

Fokus Bank og National
Irish Bank blev omdannet
til filial af Danske Bank

>> APRIL 2007

BG Bank blev sammenlagt
med Danske Bank

>> MAJ 2007

Danske Bank lancerede 24/7
kundepakker under overskrif-
ten ”nul gebyrer + personlig

 

 

filial av Danske Bank

Now part of the Danske Bank Group

 

 

 

 

 

 

 

 

INDLÅN (ULTIMO) Indeks
Mia. kr. 2007 20068 07/06
Bankaktiviteter Danmark 299 275 109
Øvrige 183 130 141
Indland i alt 482 405 119
Bankaktiviteter Finland 97 89 108
Bankaktiviteter Sverige 57 So 115
Bankaktiviteter Norge 58 47 123
Bankaktiviteter Nordirland 56 61 ge
Bankaktiviteter Irland 24 21 112
Bankaktiviteter Baltikum 12 9 133
Øvrige = 11 109
Udland i alt 316 288 110
Indlån i alt 798 693 115

 

Sampo Bank koncernen indgår i sammenligningstallene

De udenlandske aktiviteter bidrog med en ind-
lånsvækst på 28 mia. kr., svarende til en stigning
på 10 pct.

Aktiver i handelsporteføljen

Aktiver i handelsporteføljen steg med 148 mia.
kr. til 652 mia. kr. i forhold til ultimo 2006.
Stigningen skyldes primært øget obligationsbe-
holdning og øget positiv dagsværdi af derivater.
Sidstnævnte modsvares af en tilsvarende stigning
i negativ dagsværdi af derivater under forpligtel-
ser i handelsporteføljen. 97 pct. af obligations-
beholdningen er værdiansat til noterede kurser,
mens 2 pct. er værdiansat ud fra prismodeller,
der hovedsageligt bygger på markedsobserverbare
input. 1 pct. af obligationsbeholdningen er som
hidtil værdiansat til amortiseret kostpris.

rådgivning”

 

Koncernen har ingen subprime-eksponering i
handels- eller investeringsporteføljen.

Markedsrisikoen på koncernens positioner opgø-
res dagligt ved hjælp af risikomålet value-at-risk
(VaR), der udtrykker det maksimale tab på kon-
cernens beholdninger inden for 10 dage med 99
pct. sandsynlighed. Koncernens VaR eksklusive
forsikringsaktiviteter i Danica Pension udgjorde
652 mio. kr. ultimo 2007 mod 181 mio. kr. ultimo
2006. For 2007 var den gennemsnitlige VaR 339
mio. kr. mod 267 mio. kr. i 2006.

Krediteksponering

Koncernens krediteksponering udgjorde 3.373
mia. kr. ultimo 2007, hvoraf 693 mia. kr. henføres
til koncernens handelsportefølje af obligationer
m.v., og 2.680 mia. kr. henføres til koncernens
krediteksponering i forbindelse med udlånsakti-
viteter i ind- og udland.

Den underliggende bonitetsudvikling i koncer-
nens krediteksponering har været gunstigt påvir-
ket de senere år af en stærk konjunkturudvikling
på alle vigtige markeder og den gode kreditkva-
litet i porteføljen er i al væsentlighed bibeholdt i
2007.

Krediteksponeringen er i 2007 steget 21 pct.,
hovedsagelig hidrørende fra den tilførte udlåns-
volumen i Sampo bankerne i Finland og Balti-
kum samt en stigning i udlånsaktiviteterne til
private og erhvervskunder på koncernens hoved-
markeder.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 REGNSKABSBERETNING

 

11

 

 

 

 

12

Godt 38 pct. af koncernens udlån er underbyg-
get med sikkerhed i ejendomme. Der har i de
foregående år været en god prisudvikling på
ejendomsmarkederne, hvorimod prisudviklingen
i 2007 bremsede op og blev flere steder afløst af
moderate fald. Opbremsningen på ejendomsmar-
kederne har ikke ført til en stigning i restancer
eller i de konstaterede tab på boliglån, hvilket
blandt andet kan forklares med en fortsat meget
høj beskæftigelse. Porteføljen af boliglån har fort-
sat moderate belåningsgrader.

Koncernens værdiforringede engagementer blev
øget fra 3,0 mia. kr. til 9,5 mia. kr., svarende til
0,35 pct. af den samlede krediteksponering.
Konsolideringen af Sampo Bank forøger denne
del af krediteksponeringen med ca. 2,2 mia. kr.
Ca. 2,5 mia. kr. kan henføres til CRD-relaterede
ændringer af definitionen af kundedefault.

Den resterende del af stigningen skyldes hoved-
sagelig restrukturering af 3 internationale inve-
steringsselskaber på en samlet eksponering på ca.
1,8 mia. kr. Grundet aktivernes kvalitet forventes
ikke tab herpå.

Udviklingen i krediteksponeringen inden for ak-
tivklasser, geografi, brancher, ratings og modtagne
sikkerhedsstillelser mv. er nærmere specificeret

i noterne til regnskabet og i Risikorapport 2007,
der kan findes på www.danskebank.com/risiko-
styring.

Likviditets-back-up-faciliteter

Koncernen har gennem Danske Markets en be-
tydelig aktivitet på de internationale finansielle
markeder. Forretningsaktiviteterne omfatter også
likviditets-back-up-faciliteter stillet over for
internationale investeringsselskaber.

Koncernen har udelukkende stillet likviditets-
back-up-faciliteter til rådighed vedrørende senior
trancher, der har sikkerhed i aktiver med god
kreditværdighed.

REGNSKABSBERETNING DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

Som følge af krisen på de internationale likvidi-
tetsmarkeder har en række investeringsselskaber
ikke kunnet finansiere sig på normal vis i Com-
mercial Paper markedet, hvilket har medført træk
på en del likviditets-back-up-faciliteter.

Koncernens eksponering i likviditets-back-up-
faciliteter udgjorde 45,9 mia. kr. ultimo 2007,
svarende til 1,4 pct. af koncernens samlede
balance. Af koncernens samlede likviditets-back-
up-faciliteter er 14,7 mia. kr. ydet til Polonius,
der er sponsoreret af koncernen, 9,0 mia. kr. til
Structured Investment Vehicles (SIVer) og 22,2
mia. kr. til Asset Backed Commercial Paper pro-

grammer (ABCP-programmer).

Polonius, der i lighed med foregående år er
konsolideret i koncernregnskabet, har en diversi-
ficeret beholdning af aktiver, som alle er eksternt
ratet og fordeler sig med 88,6 pct. AAA rating,
8,5 pct. AA og 2,9 pct. A. Af aktiverne er 29,5
pct. af amerikansk oprindelse, hvoraf 6,1 procent
point er amerikanske boligkreditobligationer.
Polonius indeholder ingen subprime obligatio-
ner. Som følge af forholdene på de internationale
pengemarkeder er der for aktiverne omfattet af
Polonius ikke udstedt commercial papers ultimo
2007. Ultimo 2006 var den samlede portefølje
finansieret ved commercial papers.

Likviditets-back-up-faciliteterne til SIVer på i

alt 9,0 mia. kr. fordeler sig med 4,8 mia. kr. til
selskaber, der er sponsoreret af andre finansielle
institutioner og 4,2 mia. kr. til øvrige uafhængigt
etablerede selskaber. SIVer indeholder en diversi-
ficeret beholdning af aktiver af høj kreditmæssig
kvalitet. Ultimo 2007 var der trukket 1,4 mia. kr.
på faciliteterne.

 

>> JUNI 2007

Danske Bank vandt
udbud om den danske
stats betalinger

>> JUNI 2007

Viceordførende
direktør Jakob
Brogaard gik på
pension efter
43 år i banken

 

 

 

 

Seneste opgørelse viser, at aktiverne i SIVerne op-
pebærer en anslået kreditvurdering, der ikke over-
stiger 20 på WARF skalaen. WARF er et mål for
kreditkvalitet og står for ”Weighted Average Rating
Factor”, og en faktor under 20 sidestilles med en
Aa eller bedre rating hos Moody's. Endvidere viser
opgørelsen en overdækning af aktiverne i SIVerne
i forhold til koncernens forpligtelser til SIVerne.

Af faciliteterne til ABCP-programmer vedrører
13,4 mia. kr. amerikanske programmer, hvoraf 1,0
mia. kr. er trukket, mens de europæisk etable-
rede programmer androg 8,8 mia. kr. med et træk
ultimo 2007 på 5,6 mia. kr.

Af de amerikansk etablerede ABCP-programmer
har 71,7 pct. en ekstern rating på AAA og 7,7 pct.
på AA, mens de øvrige faciliteter er tildelt mini-
mum en single A kortsigtet rating fra rating-
bureauerne. De trukne faciliteter på 1 mia. kr.
vedrører en diversificeret portefølje af aktiver
sammensat til en AA rating.

Af aktiverne bag likviditets-back-up-faciliteterne
udgør amerikanske boligkreditobligationer i alt
ca. 8,9 mia. kr. Ultimo 2007 udgør den eksterne
rating heraf 93 pct. AAA og 7 pct. AA. Godt halv-
delen af de amerikanske boligkreditobligationer
består af senior trancher af subprime boligkredit-
obligationer. Alle sidstnævnte er utrukne og er
AAA ratet. Restance- og tabsprocenter på det
amerikanske boligmarked skal gennemleve en
yderligere, betydelig forværring, før koncernen
udsættes for tabsrisiko.

 

 

 

For så vidt angår de europæiske programmer er
80,3 pct. AAA ratede, mens 19,7 pct. er tildelt A
kortsigtede ratinger. De trukne faciliteter på 5,6
mia. kr. vedrører AAA ratede aktiver, hvoraf 3,8
mia. kr. er engelske boligkreditobligationer.

Der gennemføres løbende individuel kreditgen-
nemgang af de enkelte kreditfaciliteter, trukne
såvel som utrukne. Herudover er der foretaget
stresstestberegninger for at belyse følsomheden i
aktivernes kreditkvalitet og niveauet af overdæk-
ning af sikkerheder i de enkelte programmer. De
enkelte stresstest er gennemført med intern og
ekstern historik. Gennemgangen har bekræftet
den gode kreditkvalitet.

Tre likviditets-back-up-faciliteter på i alt 1,8 mia.
kr. er internt nedjusteret til ratingkategori 9, idet
disse er under restrukturering. Grundet aktiver-
nes kvalitet forventes ikke tab herpå.

Nedenstående tabel viser koncernens samlede
eksponering vedrørende likviditets-back-up-
faciliteter.

 

 

LIKVIDITETS-BACK- I pct. af
UP-FACILITETER Mia. kr. balancen
Samlet eksponering

ekskl. Polonius 312 0,9
Trukket beløb i alt 8,1 0,2

 

Det er forventningen, at forretningsomfanget af
likviditets-back-up-faciliteter reduceres væsent-
ligt allerede i 2008.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 REGNSKABSBERETNING

 

13

 

 

 

 

 

Likviditet

Som et naturligt led i koncernens forretningsstra-
tegi påtager koncernen sig risici på likviditets-
området inden for vedtagne politikker og limits.
Koncernens likviditetsstyring tager udgangspunkt
i forpligtelserne med tillæg af et forventet træk på
uigenkaldelige kredittilsagn.

Likviditetsrisikoen på udstedte realkreditobliga-
tioner opvejes i al væsentlighed af enslydende
betingelser for realkreditudlån.

For den resterende del af koncernens forplig-
telser baseres likviditetsstyringen på løbende
overvågning og styring af den kort- og langsigtede
likviditetsrisiko. Likviditetsstyringen er bygget
op omkring følgende fire temaer.

 

 

 

 

 

LIKVIDITETSSTYRING

Operationel Sikring af positiv likviditetsposition på

likviditetsrisiko kort sigt

Likviditets Beregning af potentielle likviditetsgap

stresstest under forskellige scenarier og identifika-
tion af midler til lukning af disse

12 mdr. Overvågning af likviditetspositionen

likviditet på 12 mdr. ved manglende adgang til
kapitalmarkederne

Strukturel Planlægning af langsigtet likviditetsposi-

likviditetsrisiko tion og sikring af fundingdiversifikation

 

 

Rating bureauet Moody's har i ”Bank Financial
Strength Ratings: Global Methodology” fastsat
en række klassificeringskrav til pengeinstitutters
likviditetsstyring. Et af kravene er, at likviditets-
kurven som hovedregel skal være positiv 12
måneder frem. Beregningerne af likviditetskravet
skal blandt andet tage udgangspunkt i, at adgang
til kapitalmarkederne afskæres. Baseret på denne
forudsætning viser koncernens likviditetsopgø-
relse en positiv kurve til 4. kvartal 2008. Med

REGNSKABSBERETNING DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

færdiggørelsen af bankens Covered Bond program
i slutningen af 2007 gennemførtes i december
den første udstedelse. Adgangen til udstedelse

af Covered Bonds vil fremover bidrage til at løfte
likvidetetskurven.

 

12 MÅNEDERS LIKVIDITET, ULTIMO 2007

Mia. kr.
250

200 DN

150 N

100 ÅR

50 OVA
o TN

 

 

-50
g
? S S e S S é ø S é ø
»iQ”" RRS RS TET ER
SÆR &
Ye do +00

 

 

 

 

>> JULI 2007 >> SEPTEMBER 2007 >> OKTOBER 2007

Danske Bank Sverige blev Samarbejdet mellem Realkredit Danmark
for andet år i træk kåret til Realkredit Danmark og lancerede Realkreditlåne-
Årets Erhvervsbank i Sverige Danske Bank blev styrket typen ”RenteDyk7"”

 

 

SAMPO BANK

Danske Banks køb af Sampo Bank i Finland blev
effektueret 1. februar 2007. Købet omfattede også
de tre datterbanker i Estland, Letland og Litauen
samt en mindre bank i Skt. Petersborg, Rusland.

Ved købet blev aktiviteterne delt op, så der nu er
separat ledelsesansvar for aktiviteterne i Finland,
i hvert af de baltiske lande samt i Rusland.

De fire banker blev primo 2007 indpasset i
Danske Bank koncernens organisationsstruktur
med etablering af regioner og finanscentre samt
administrative funktioner svarende til organi-
sationen i koncernens øvrige banker. Endvidere
blev den russiske bank indpasset i koncernens
CIB koncept under Danske Markets.

Der henvises til note 37 ”Erhvervelse af tilknyt-
tede virksomheder” i koncernregnskabet for den
regnskabsmæssige effekt af erhvervelsen.

Sampo Bank i Finland

Integrationsprocessen med Sampo Bank i Finland
følger tidsplanen. Banken integreres i påsken
2008 på Danske Bank koncernens teknologiske
platform ved en it-konvertering, der omfatter
knap 1,2 mio. kunder og 121 filialer. Senere æn-
dres den juridiske struktur, så Sampo Bank bliver
en filial af Danske Bank A/S.

Den forestående integration vil øge Sampo Banks
produktudbud og fastholde det høje niveau for
elektroniske serviceydelser. Kunderne vil også
opleve et ændret design og ny branding.

REALKREDIT ure
Danmark LEN

 

  

Ved it-konverteringen tager over 300 medarbej-
dere fra filialer i Danmark, Norge, Sverige, Irland
og Nordirland til de finske filialer. Her skal de i
to uger assistere deres finske kolleger i brugen af
nye systemer og processer. Som forberedelse til
konverteringen har 250 finske filialchefer og ho-
vedsædechefer besøgt koncernens danske filialer.

Gennemførte målinger i Sampo Bank har vist en
høj medarbejdertilfredshed og motivation samt
en positiv holdning til forandringsprocessen og
dens betydning for bankens fremtidige kundeser-
vice og positionering.

Baltikum
De tre baltiske banker, der har i alt 270.000 kun-
der og 44 filialer, integreres i løbet af 2009.

Efter integrationerne får bankerne og deres kun-
der adgang til Danske Banks store produktpalette.

Integrationen er allerede påbegyndt. Bankerne i
Litauen og Letland er tilsluttet koncernens tek-
niske kommunikations- og infrastruktur. Estland
forventes tilsluttet i maj 2008, og medio 2008
forventes de tre banker rebrandet til Danske Bank
koncernens kendte logo. To af bankerne får nav-
nefællesskab med koncernen. De tre banker vil
fra medio 2008 markedsføre sig under navnene:
Sampo Pank, Danske Banka og Danske Bankas i
henholdsvis Estland, Letland og Litauen.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 REGNSKABSBERETNING 15

 

 

 

Hase

 

16

Ligesom i Sampo Bank i Finland vil der i de
baltiske banker blive gennemført en omfattende
it-systemudvikling og et storstilet træningsforløb
for samtlige 1.300 medarbejdere. Også i Baltikum
sker integrationen på en positiv baggrund. Må-
linger viser høj medarbejdermotivation og til-
fredshed med at have Danske Bank som ny ejer.

Finansielle planer for bankerne

Sampo Bank i både Finland og de baltiske lande
har udarbejdet finansieile planer frem til 2609.
Planerne understøtter vækstambitionerne for
bankerne og tager udgangspunkt i fremtidige
produktudbud og prisstrukturer samt den nye
organisation og bemandingsplan for filialer og
hovedsædeafdelingerne.

Planerne fastholder de oprindelige årlige om-
kostnings- og fundingsynergier på 0,6 mia. kr.
realiseret med 0,1 mia. kr. i 2007, 0,4 mia. kr. ved
udgangen af 2008 og 0,6 mia. kr. ved udgangen
af 2009.

Koncernens samlede integrationsomkostninger
inklusive udgifter til it-konverteringen i påsken
2008 og i løbet af 2009 forventes at ville udgøre
1,6 mia. kr. fordelt med 0,5 mia. kr. i 2007, 0,8
mia. kr. i 2008 og 0,3 mia. kr. i 2009. En mindre
del forventes aktiveret og afskrevet over en 3-årig
periode begyndende medio 2008.

REGNSKABSBERETNING DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

NORTHERN BANK OG
NATIONAL IRISH BANK

Integrationen af Northern Bank og National Irish
Bank er ultimo 2007 vel gennemført, og der for-
ventes ikke yderligere integrationsomkostninger
eller realisering af synergier. Samlet set udgjorde
integrationsomkostninger i alt 1,7 mia. kr., og der
er i alt realiseret synergier for 0,4 mia. kr.

Bankaktiviteter Nordirland og Irland har i 2007
samlet set haft et resultat før skat på 1,5 mia. kr.
eksklusive integrationsomkostninger og afskriv-
ninger på immaterielle aktiver. Sammenlægges
købesummen på 10,6 mia. kr. med integrations-
omkostninger samt efterfølgende kapitaltilfør-
sel, var det samlede afkasi af bankaktiviteterne
11,5 pct. i 2007 før skat, og dermed var afkastet
næsten på niveau med afkastkravet på 12 pct.
Indregnes den fulde årseffekt af de realiserede
synergier, overstiger afkastet afkastkravet.

BESTYRELSE OG DIREKTION

Næstformand, Jørgen Nue Møller (63 år), har
meddelt, at han ønsker at udtræde af bestyrelsen
på bankens ordinære generalforsamling.

Viceordførende direktør Jakob Brogaard fyldte

60 år i juni 2007, udtrådte pr. 30. juni 2007 af
direktionen og gik på pension efter 43 år i Danske
Bank. Jakob Brogaard vil fortsat varetage udvalgte
opgaver i koncernen.

 

>> NOVEMBER 2007 >> NOVEMBER 2007 >> DECEMBER 2007
Danske Bank blev kåret til
Bank of the year, Denmark

af Financial Times

Danske Bank udstedte
de første Særligt
Dækkede Obligationer

Danske Bank fik godkend-
else af Finanstilsynet til at
anvende IRB Avanceret til

 

 

 

opgørelse af kreditrisiko

 

EKSEKUTIVKOMITÉE

Administrerende direktør for Sampo Bank i Fin-
land, Ilkka Hallavo, og administrerende direktør
for de baltiske bankaktiviteter, Georg Schubiger,
indtrådte i 2007 som medlemmer af Danske Bank
koncernens eksekutivkomité.

MiFID

Den 1. november 2007 trådte nye EU-regler for
handel med værdipapirer, ”Markets in Financial
Instruments Directive” (MiFID), i kraft. MiFID
skal sikre ens regler for handel med værdipapirer
samt valuta- og renteprodukter i EU. Det over-
ordnede mål er at bidrage til at skabe et indre
værdipapirmarked for at fremme værdipapirhan-
del på tværs af EU's grænser. MiFID bygger på
principperne om højere investorbeskyttelse, mere
gennemsigtighed og fælles spilleregler på tværs af
grænserne.

Danske Bank koncernen påbegyndte forbere-
delserne til implementeringen af MiFID i 2005.
Koncernen har investeret over 150 mio. kr. i
MiFID projektet, der har omfattet systemudvik-
ling, ændrede processer og forretningsgange samt
uddannelsesaktiviteter. Flere end 10.000 rådgive-
re har gennemført uddannelse, der styrker deres
kompetence til at kunne imødekomme kundernes
behov for rådgivning også efter det nye regelsæt.

SDO-UDSTEDELSE

Danske Bank fik i november 2007 licens til at
udstede Særligt Dækkede Obligationer (SDO).
Koncernen har på baggrund heraf etableret et
internationalt program til udstedelse af SDO på
op til modværdien af 15 mia. EUR.

Med SDO-programmet har koncernen skabt ad-
gang til en bredere investorbase, hvor investorer-
ne har en længere investeringshorisont, end der
typisk gælder for bankfinansiering. Koncernens
første SDO-udstedelse blev gennemført i decem-
ber 2007 for en samlet værdi på 7 mia. kr. og er
baseret på udlån i Danmark.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 REGNSKABSBERETNING

 

17

 

 

 

 

FORVENTNINGER 2008

Med den aktivitetsmæssige fremgang i bank-,
markeds- og forsikringsaktiviteterne gennem
2007 går koncernen styrket ind i 2008.

Det er derfor forventningen, at 2008 bliver et
tilfredsstillende år for Danske Bank koncernen,
til trods for forventet lavere økonomisk vækst og
uro på kapital- og likviditetsmarkederne.

Markedsforudsætninger

Den danske BNP-vækst forventes at falde fra 1,9
pct. i 2007 til 1,7 pct. i 2008, mens den forven-
tede økonomiske vækst på koncernens øvrige
markeder overstiger gennemsnittet for euroland
på 2,2 pct. Forventningen til den af koncernen
vægtede BNP-vækst i 2008 er 2,5 pct., hvilket
understreger værdien af koncernens opnåede
geografiske diversifikation gennem de seneste års
virksomhedsopkøb.

Der forventes i 2008 svagt faldende rentesatser på
koncernens kernemarkeder.

Uroen på kapital- og likviditetsmarkederne
forudsættes gradvist at aftage gennem 1. halvår
2008. Selvom koncernen har en uændret adgang
til finansiering af boliglån via Realkredit Dan-
mark, forventes de aktuelle markedsbetingelser at
medføre øgede finansieringsomkostninger.

Den finansielle uro og den potentielle påvirkning
af realøkonomien medfører, at realiseringen af
koncernens indtægtsforventninger er mere usik-
ker end normalt.

FORVENTNINGER 2008 DANSKE BANK ÅRSRAPPØRT 2007

Indtægter

Nettorenteindtægterne forventes samlet set at
stige med 6-9 pct. som følge af udlånsvækst. En
ekstra måneds konsolidering af Sampo Bank
medfører isoleret set en stigning i nettorente-
indtægterne på 1 pct. Det er forventningen, at
presset på indlånsmarginalerne vil øges i forhold
til 2007, men at presset på udlånsmarginalerne
generelt vil aftage.

Nettogebyrindtægterne forventes, forudsat
normaliserede finansielle markeder, at blive
forøget med 8-13 pct. som følge af øget fokus
på krydssalg. Aktivitetsniveauet for Realkredit
forventes nogenlunde uændret.

Handeilsindtægterne forventes lidt lavere end

i 2007, og vil i betydelig grad afhænge af ud-
viklingen på de finansielle markeder, herunder
kursniveauerne ultimo året. Markedspositionen
på kundedrevne aktiviteter i Danske Markets
forventes udbygget.

Øvrige indtægter forventes at stige med 5-10 pct.
som følge af forventning om indtægter fra salg af
ejendomme og øget aktivitet inden for operatio-
nel leasing.

Under forudsætning af et normaliseret investe-
ringsafkast forventes indtjening fra forsikrings-
aktiviteterne at stige med ca. 20 pct. i forhold til
2007. Indtjening fra forsikringsaktiviteter vil dog
afhænge af udviklingen på de finansielle marked-
er, der i de første uger af 2008 har været præget af
betydelige kurstab på aktier.

Samlet set forventes indtægterne at blive 5-9 pct.
højere end i 2007, idet der forventes et generelt
øget aktivitetsniveau, ligesom en ekstra måneds
konsolidering af Sampo Bank påvirker sammen-
ligningen. Den aktuelle finansielle uro medfører
dog, at realiseringen af koncernens indtægtsfor-
ventninger er mere usikker end normalt.

 

 

 

 

Driftsomkostninger
Driftsomkostningerne for koncernen forventes at
stige i niveauet 2-5 pct., jf. omkostningstabellen.

 

FORVENTET OMKOSTNINGSUDVIKLING

 

Pct. Ændring
Driftsomkostninger 2-5
Integrationsomkostninger -1

Afskrivninger på immaterielle aktiver

Fm

Sampo Bank koncernen (januar 2008)

'
-

Investering i it-platformen

Udvikling i synergier

mm

 

u

Underliggende omkostningsudvikling p-

 

Den underliggende omkostningsudvikling af-
spejler løninflation og planlagte aktivitets-
udvidelser i Danske Markets samt inden for
wealth management.

Den planlagte it-integration af Sampo Bank i
påsken 2008 repræsenterer endnu en milepæl i
koncernens vision om ”Én platform — exceptio-
nelle brands”. Med afsæt heri er det besluttet at
fremskynde introduktionen af nye produkter og
forenkle processer på tværs i koncernen. Øgede
investeringer i koncernens systemgrundlag på ca.
500 mio. kr, i 2008 skal medvirke til at skabe et
solidt grundlag for at realisere koncernens finan-
sielle målsætninger frem imod 2012.

Tab på udlån

På baggrund af den økonomiske opbremsning
samt den fortsatte uro på de finansielle markeder
forventes tab på udlån for hele 2008 at blive
noget højere end i 2007. Nedskrivninger ventes
stadig på et lavere niveau end gennemsnittet set
over en konjunkturcyklus.

Koncernens effektive skatteprocent forventes at
udgøre 26 mod 23 i 2007, der var positivt påvir-
ket som følge af ny skatteprocent i Danmark.

Samlet set forventes resultat efter skat at blive
0-7 pct. højere end i 2007, opgjort under forud-
sætning om indtægtsførsel af risikotillæg fra
forsikringsaktiviteterne.

Følsomhedsanalyse

Som beskrevet er koncernens forventninger til
2008 forbundet med større usikkerhed end sæd-
vanligt. Det skyldes uro på kapital- og likviditets-
markederne og den effekt, dette kan have på den
generelle økonomiske vækst.

En halvering af den gennemsnitlige udlånsvækst
skønnes på koncernniveau at reducere nettoren-
teindtægterne med ca. 750 mio. kr. i 2008, mens
en stigning på 0,25 procentpoint i den korte rente
isoleret set vil forøge nettorenteindtægterne med
ca. 425 mio. kr.

Et fuldt risikotillæg på 1,1 mia. kr. for 2008
forudsætter aktiekursstigninger i den resterende
del af året, der opvejer Danicas aktiekurstab i de
første uger af året.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 FORVENTNINGER 2008

19

 

 

 

20

FORRETNINGSMODEL

DANSKE BANKING CONCEPT

Danske Banking Concept er Danske Bank koncer-
nens overordnede forretningsmodel, der anven-
des i de enkelte forretningsområder på tværs af
landegrænser. Koncernens vision ”En platform

— exceptionelle brands” danner fundamentet

for Danske Banking Concept og er et middel til
at opnå og fastholde koncernens mission om at
være ”Den bedste lokale, finansielle partner”.

Konceptet tjener to interessenter: kunder og
aktionærer.

En platform

En fælles it-platform er et nøgleelement i for-
retningsmodellen. Danske Banking Concept er
dog en omfattende og helhedsorienteret platform,
som samler alle koncernens kompetenceområder.
Herved understøttes visionen om at skabe excep-
tionelle brands optimalt.

Konceptet omfatter obligatoriske principper, der
har til formål at harmonisere arbejdsprocesser

og produkter i de enkelte forretningsområder,
fastlagt ud fra ”best practice”. Ud over en fælles
it-platform understøttes de obligatoriske princip-
per af supportfunktionerne HR, kommunikation,
økonomi, risikoopfølgning, kapitalforvaltning og
det juridiske område. ”Best practice” betyder, at
principperne er testet og implementeret med suc-
ces i flere forretningsområder.

For at sikre effektivitet og udbredelse af ”best
practice” forekommer afvigelser fra obligatoriske
principper kun i de tilfælde, hvor lovgivnings-
og/eller markedsspecifikke forhold tilsiger det.

Exceptionelle brands

Målsætningen er at tilvejebringe kontinuerlig
styrkelse af positionen som en velpositioneret,
regional bank på det nordeuropæiske marked.
Dette opnås ved at drive en effektiv forretning
med fokus på omkostningsstyring og gennem
en kundeoplevelse, der overgår kundens for-

FORRETNINGSMODEL DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

ventning. Sidstnævnte sikres ved, at de bedste
værktøjer, systemer, produkter og løsninger er til
disposition ved mødet med kunden.

Den bedste lokale finansielle partner
Kunders krav og forventninger vokser hele tiden,
da udviklingen giver flere og flere valgmulighe-
der, og en række områder kan i stigende grad
synes komplekse. Kunderne drager derfor fordel
af koncernens kompetencer, når de skal tage afgø-
rende økonomiske beslutninger.

Tilbudene til kunderne tager således udgangs-
punkt i høje ambitioner om at være den bedste
lokale, finansielle partner for så vidt angår pro-
duktudbud, konkurrencedygtighed, tilgængelig-
hed og værdiskabelse.

FINANSIELLE MÅLSÆTNINGER 2012

Koncernen har gennem virksomhedsopkøb i
Irland, Nordirland, Finland og Baltikum i de
seneste tre år udviklet sig fra en lokal bank på
udvalgte nordiske markeder til at være en velpo-
sitioneret og konkurrencestærk, regional bank på
udvalgte nordeuropæiske markeder.

Med udgangspunkt i skalerbarheden i koncer-
nens fælles it-platform, implementeringen af
transformerende ny infrastruktur som eksempel-
vis Digital Signatur, elektronisk tinglysning og
CRD kredit data, er der skabt et unikt grundlag
for at accelerere produktudvikling, øge proces-
effektiviteten og forbedre kundeoplevelsen i

alle koncernens enheder. Koncernen har derfor
ekstraordinært besluttet at investere i alt ca. 1
mia. kr. de kommende to år i opgraderingen af
platformen. Denne investering danner grundlaget
for nye ambitiøse finansielle målsætninger for
koncernen frem til 2012.

Nedenfor er præsenteret de overordnede finan-
sielle mål for indtægter, omkostninger målt i
forhold til indtægter og årets resultat pr. aktie,

 

   

"Aktiekursen har været kraftigt påvirket
afisær den internationale bankkrise, men
også den opbremsede økonomiske

vækst i Danmark”

BANKDIREKTØR TONNY THIERRY ANDERSEN / CFO

 

 

 

som koncernen vil tilstræbe sig på at opnå i 2012.
Det gode udgangspunkt og de ambitiøse målsæt-

 

DANSKE BANK AKTIEN (kr.]

 

Børskurs, ultimo året 199,8 250,0
inøer i ; r ;
Inge skal S: kre stigende og konku rencedygtigt Total markedsværdi, ultimo året (mia. ) 137 171
afkast til aktionærerne. Herved kan koncernen til .
stadighed tiltrække såvel nationale som interna- Årets resultat pr. aktie eL7 21,5
tionale investorer. Afkastet skal over tid ligge i Udbytte pr. aktie 8,50 7,75
den øvre halvdel af sammenlignelige peers. Indre værdi pr. aktie 152,7 139,1
Kurs/indre værdi pr. aktie 1,3 1,8

 

FINANSIELLE MÅL 2012
2012 2007 2006 2005 2004

 

Indtægter [mia. kr.) >55 45 37 35 29
0/1 nøgle (pct.) <45 56 52 Se 53

 

Det er målsætningen, at årets resultat pr. aktie
over den 5-årige periode i gennemsnit stiger med
minimum 8 pct. p.a.

De finansielle mål 2012 bygger på forudsætninger
om en årlig gennemsnitlig BNP-vækst på 2 pct.
på koncernens markeder samt generelt velfunge-
rende finansielle markeder.

DANSKE BANK AKTIEN

Danske Banks overordnede finansielle ambition
er at realisere et konkurrencedygtigt afkast til ak-
tionærerne. Værditilvækst sker i form af kursstig-
ninger og udbytteudlodninger, hvilket understøt-
tes af den underliggende indtjeningsrobusthed i
koncernen.

Danske Bank aktien er noteret på den nordiske
børs OMX og indgår i aktieindekset OMX Copen-
hagen 20.

 

Omsætningen i aktien var på en gennemsnitsdag
669 mio. kr., hvilket gør aktien til den næstmest
omsatte aktie i OMX C20. Ultimo 2007 var Dan-
ske Banks markedsværdi på 137 mia. kr.

Danske Bank aktien faldt 20 procent i 2007.
Aktionærerne modtog 7,75 kr. i udbytte pr. aktie.
Det samlede afkast var således negativt med 18
pct. Aktierne i MSCI Europe Banks indekset har
til sammenligning i 2007 givet et negativt afkast
på 6 pct.

Over de seneste fem år har Danske Bank aktien i
gennemsnit givet 16 pct. om året i afkast inklusi-
ve udbytte. Til sammenligning har MSCI Europe
Banks indekset givet et afkast på 14 procent.

 

DANSKE BANK AKTIEN VS. MSCI EUROPE BANKS

Indeks 2003= 100
300

 

LA

250 År
i DT mA
150 pres

 

 

Kursudvikling 100
. . . . . — Danske Bank
Aktiekapitalen udgjorde uændret 6.988 mio. kr. i — MSCI! Europe Banks
forhold til ultimo 2006. 50
2003 2004 2005 2006 2007

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 FORRETNINGSMODEL

   

 

21

 

Nuværende udlodningspolitik

Koncernen har et overordnet mål om en pay-out
ratio i størrelsesordenen 30-50 pct. Pay-out ratio
er den andel af overskuddet efter skat, der udbe-
tales til aktionærerne.

 

AKTIONÆRFORDELING 2007

Øvrige, 8 pct.

    
 
  
 
  

Sverige, 2 pct. A.P. Meller, 22 pct.

Tyskland, 2 pct.

 

 

 
 
 
 
 

UDLODNING Storbritannien,
Mio. kr. 2007 2006 2005 2004 2003 10 pct.
Udbytte 5.940 5.416 6.383 5.277 4.661
Aktietilbagekøb 5.000 5.000 Realdania,
USA, 11 pct. / 1e pct.

Total 5.940 5.416 6.383 10.277 9.661 XI TERE
Resultat efter skat 14.870. 13.545. 12.685 9.226 9.286

. Øvrige danske
Pay-out ratio (pct.) 40 40 50 111 104

 

 

Aktietilbagekøb iværksættes, såfremt ledig kapi-
tal ikke kan investeres i rentable vækstprojekter
set i forhold til risikoen, og der er behov for op-
timering af koncernens kapitalstruktur, herunder
kalibrering af egenkapitalen. Generalforsamlin-
gen har aktuelt givet bestyrelsen beføjelse til at
tilbagekøbe op til 10 pct. af aktiekapitalen.

Udbytte for 2007

Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at
der i 2008 udbetales 8,50 kr. i udbytte pr. aktie
for året 2007, svarende til 40 pct. af årets resultat

eller 4 procent af aktiernes børskurs ultimo 2007.

Det medfører en samlet udbytteudlodning på
5.940 mio. kr.

Aktionærfordeling

Danske Bank havde ved udgangen af 2007
306.603 aktionærer. Heraf ejer 20 investorer ca.
47 pct. af aktiekapitalen. Ca. 33 pct. af aktiekapi-
talen er ejet af udenlandske investorer.

FORRETNINGSMØODEL DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 
  

institutionelle, 33 pct.

Jfølge aktieselskabsloven skal aktiebesiddelser
på mindst 5 procent meddeles selskabet, ligesom
det skal meddeles, når grænser med 5 procents
mellemrum brydes. To aktionærer har oplyst om
ejerskab på mindst 5 pct.

«+ A.P. Møller og Hustru Chastine Mc-Kinney
Møllers Fond til almene Formaal og selskaber
i A.P, Møller — Mærsk Gruppen, København,
ejer tilsammen 22,27 pct. af aktierne

+ Realdania, København, ejer 11,81 pct. af akti-
erne.

Danske Bank ejer egne aktier svarende til 2
procent af aktiekapitalen. Disse anvendes til
incitamentsprogrammer i form af betingede aktier
og aktieoptioner samt investering på vegne af
forsikringstagere og puljer.

Aktionær-stemmeandele er identiske med de
anførte ejerandele.

 

 

 

 

ORGANISATION OG
SELSKABSLEDELSE

Selskabsledelse

Danske Bank koncernens ledelsesstruktur er op-
bygget på en sådan måde, at der sikres maksimal
sikkerhed i forvaltningen af koncernens aktivite-
ter, og at lovgivningens krav iagttages.

Nøgleelementer i ledelsesstrukturen er fastlagte
bemyndigelser, krav om løbende rapportering
samt betydelig gennemsigtighed i koncernens
forhold. Koncernstandarder for risiko- og økono-
mistyring, kreditbevilling, personaleudvikling og
compliance samt Danske Banking Concept og den
fælles it-platform sikrer en velstruktureret styring
på tværs af hele koncernen.

Det er ledelsens ambition løbende at tilpasse le-
delsesstrukturen med henblik på at fastholde den
højest mulige standard i forvaltningen og sikre
den bedst mulige gennemsigtighed for koncer-
nens aktionærer.

Ledelsesstruktur

Koncernens ledelsesstruktur afspejler de gene-
relle selskabs- og børsretlige krav samt de særlige
krav, som følger af den finansielle lovgivning.
Generalforsamlingen vælger bestyrelsen og de
eksterne revisorer. Bestyrelsen ansætter direktio-
nen, bestyrelsessekretæren samt den interne re-
visions- og vicerevisionschef og fastlægger deres
respektive aflønning.

Ifølge Lov om finansiel virksomhed må direktio-
nens medlemmer ikke være medlem af bankens
bestyrelse.

De af Danske Bank koncernen fastlagte princip-
per for selskabsledelse er med tre undtagelser
— bestyrelsesmedlemmernes valgperiode og

evaluering samt antal øvrige bestyrelsesposter —
i overensstemmelse med Københavns Fondsbørs
anbefalinger om god selskabsledelse. Koncernen
tilstræber en vis kontinuitet i bestyrelsens sam-
mensætning, hvorfor en toårig valgperiode fore-
trækkes, ligesom bestyrelsen ikke gennemfører
en detaljeret individuel evaluering hvert år. Det
er endvidere koncernens opfattelse, at en simpel
optælling af hverv ikke er hensigtsmæssig, idet
arbejdsbyrden er uens i forskellige selskaber.
Koncernen har derfor ikke fastsat en grænse for
antallet af bestyrelsesposter, som et bestyrelses-
medlem kan varetage.

Generalforsamling

Banken har én aktieklasse og ingen ejerlofter,
stemmeretsbegrænsninger eller andre begræns-
ninger i aktionærernes ret til at gøre deres ind-
flydelse gældende. Alle aktionærer har derfor,
under iagttagelse af enkle formalia, adgang til at
stille forslag, deltage, ytre sig og stemme på gene-
ralforsamlingen.

Danske Banks vedtægter udgør sammen med
lovgivningen rammerne for koncernens ledelse
og generalforsamling. Ændring af vedtægterne,
der ikke kan foretages af bestyrelsen i medfør

af lovgivningens regler, kan kun foretages på

en generalforsamling ved tiltrædelse af mindst
to trediedele såvel af de afgivne stemmer som

af den på generalforsamlingen repræsenterede,
stemmeberettigede aktiekapital. Til beslutning
om bankens ophør ved fusion eller frivillig
likvidation kræves dog et stemmeflertal på tre
fjerdedele såvel af de afgivne stemmer som af den
på generalforsamlingen repræsenterede, stemme-
berettigede kapital.

Bestyrelse og direktion

Bestyrelsesmedlemmer kan indstilles til valg af
aktionærer eller bestyrelse.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 FORRETNINGSMODEL 23

 

 

 

 

24

Generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer
vælges ifølge vedtægterne for en toårig periode,
og halvdelen af bestyrelsesmedlemmerne er på
valg hvert år.

Samtlige medlemmer af Danske Banks bestyrelse
vurderes af bestyrelsen som værende uafhængige.

I overensstemmelse med dansk lovgivning vælges
et nærmere bestemt antal medarbejderrepræsen-
tanter for en fireårig periode. De nuværende

fem medarbejderrepræsentanter blev valgt ind i
bestyrelsen i foråret 2006, og deres valgperiode
udløber derfor i 2010.

Den tostrengede ledelsesstruktur indebærer, at
bestyrelsen fastlægger de overordnede principper
for Danske Banks anliggender. Direktionen udgør
koncernens øverste, daglige ledelse og refererer
til bestyrelsen. Den præcise arbejdsdeling mellem
bestyrelsen og direktionen reguleres af en for-
retningsorden, hvis hovedindhold er gengivet på
koncernens hjemmeside.

Bestyrelsen afholdt i 2007 14 bestyrelsesmøder.

Bestyrelsesudvalg

I overensstemmelse med dansk lovgivning har
bestyrelsens fire udvalg ikke selvstændig beslut-
ningskompetence, men refererer til den samlede
bestyrelse.

Nomineringsudvalget afholdt i 2007 fire møder,

hvor hovedtemaerne var bestyrelsens kompeten-
ceprofil samt potentielle kandidater til medlem-
skab af bestyrelsen og profil for disse.

Kreditudvalgets medlemmer får løbende forelagt
visse kreditsager og har i 2007 afholdt to mø-
der, hvor bl.a. koncernens IRB ansøgning blev
behandlet.

Revisionsudvalget har afholdt tre møder i 2007,
hvor bl.a. revisionsprotokollater vedrørende

FORRETNINGSMØODEL. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

henholdsvis års- og halvårsrapport samt løbende
revisionsopgaver, revisionsplanlægning og -bud-
get for 2008 har været gennemgået.

Løn- og bonusudvalget har afholdt to møder i
2007, hvor bl.a. vederlagspolitikken, koncernens
aktiekøbsprogram og direktionens løn- og bonus-
forhold har været behandlet.

Direktionen

Viceordførende direktør Jakob Brogaard udtrådte
pr. 30. juni 2007 af direktionen for at gå på pen-
sion.

Direktionen består herefter af ordførende direktør
Peter Straarup, bankdirektør Tonny Thierry An-
dersen med ansvar for Koncernøkonomi, bank-
direktør Sven Lystbæk med ansvar for Koncern
Service Center og bankdirektør Per Skovhus med
ansvar for Koncernkredit.

Eksekutivkomité

I fortsættelse af den endelige gennemførelse af
Sampo Bank-handlen indtrådte Ikka Hallavo,
med ansvar for Sampo Bank i Finland, og Georg
Schubiger, med ansvar for Sampo Bank i Estland,
Letland og Litauen, i februar 2007 i eksekutiv-
komiteen. Komiteen består herefter af 15 med-
lemmer og afspejler koncernens større, bankrela-
terede forretningsområder og stabsfunktioner.

Ledelsesaflønning

I november 2007 vedtog Danske Banks bestyrelse
en ny vederlagspolitik for koncernens bestyrelse
og direktion gældende fra 2008. Politikken inde-
holder retningslinier for bestyrelsens og direktio-
nens aflønning og vil blive fremlagt til godken-
delse på den ordinære generalforsamling i 2008.

Bestyrelsesmedlemmerne aflønnes alene med et
fast honorar.

 

 

 

 

 

Bestyrelsen fastlægger direktionens lønforhold,
som består af fast løn, forskellige former for inci-
tamentsaflønning samt pension.

Individualiserede honorar- og lønoplysninger for
2007 fremgår af note 8 til koncernregnskabet. På
koncernens corporate governance hjemmeside
gives tillige individuelle oplysninger om besty-
relses- og direktionsmedlemmers beholdninger af
Danske Bank aktier.

SAMFUNDSANSVAR

I 2007 vedtog Danske Bank koncernen en CSR-
strategi, der definerer, hvad samfundsansvar bety-
der for Danske Bank koncernen som en finansiel
virksomhed og konkretiserer indsatsen over de
kommende tre år inden for de fire fokusområder
Kunder, Medarbejdere, Miljø og Samfund.

Samtidig med Årsrapport 2007 har Danske Bank
koncernen udgivet sin anden rapport om koncer-
nens samfundsansvar. Koncernens CSR-rapporte-
ring er i 2007 udvidet med en CSR Fact Book, der
gør det muligt at sammenligne data på tværs af
lande og brands. Endvidere er koncernens CSR-
rapportering fra 2007 udarbejdet i overensstem-
melse med Global Reporting Initiatives retnings-
linjer for bæredygtighedsrapportering.

CSR skal være en integreret del af Danske Bank
koncernens måde at drive finansiel virksomhed
på. Derfor arbejdes der på at integrere CSR i
koncernens produkter og services. I forhold til
investeringer vil koncernen stille produkter med
en bæredygtig profil til rådighed, så kunderne har
mulighed for at vælge frit.

En af koncernens største og vigtigste ressourcer
er viden. Denne viden ønskes også anvendt til de
samfundsmæssige opgaver. Viden er således det
bærende princip i CSR-strategien og vil fremover
blive integreret i alle koncernens CSR-aktiviteter.

I CSR-sammenhæng forpligter koncernen sig
derfor til en engageret anvendelse af viden i en
samfundsgavnlig kontekst. Denne forpligtelse
kommer blandt andet til udtryk gennem et nyt
program for finansiel dannelse. Programmet
beskriver en række kommende aktiviteter, pro-
dukter og services, der har til formål at uddanne
privatpersoner til at kunne træffe bedre og mere
informerede beslutninger for egen økonomi.
Aktiviteterne er i første omgang rettet mod børn
og unge.

I 2007 har koncernen også udviklet en langsig-
tet klimastrategi, der skal bidrage til at mindske
drivhuseffekten, som er den største enkeltstående
miljømæssige udfordring i dag. Et af målene

med klimastrategien er at opnå CO, -neutralitet

i december 2009. Dette skal opnås ved at ned-
bringe koncernens udledning af CO, og købe
CO,-kreditter.

CSR er en integreret del af Danske Banking
Concept, og der er i 2007 etableret nationale
CSR-komiteer for at sikre en lokal forankring af
CSR-arbejdet.

Danske Bank koncernen tilsluttede sig UN Global
Compact i august 2007.

Der henvises til hjemmesiden for yderligere in-

formation om koncernens samfundsansvar, hvor
også CSR-Fact Book og GRI index kan findes.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 FORRETNINGSMODEL

 

 

 

26

KAPITALSTYRING

Koncernens kapital skal være tilstrækkelig til,
at lovmæssige kapitalkrav overholdes, og til at
der opretholdes et AA ratingniveau fra eksterne
ratingbureauer.

Koncernens kapitalstyring skal deslige sikre en
effektiv kapitalanvendelse i forhold til både risi-
kovillighed og den forretningsmæssige udvikling.

Kapitalstyringen tager derfor udgangspunkt i de
lovmæssige kapitalkrav i CRD, der trådte i kraft
pr. den 1. januar 2008. CRD består af tre søjler.
Søjle I indeholder et regelsæt for en matematisk
beregning af kapitalkravet. Søjle II beskriver
tilsynsprocessen og indeholder krav om en intern
opgørelse af kapitalbehovet. Søjle II omhandler
markedsdisciplin og stiller krav til de oplysnin-
ger, der skal gives om risiko- og kapitalstyring.
Kapitalkravet, beregnet i søjle I tillagt det supple-
rende kapitalkrav identificeret i søjle II, udgør det
samlede kapitalkrav i henhold til CRD.

Risikovillighed

For at sikre sammenhæng mellem koncernens
strategiske overvejelser om risikotagning og
daglige beslutninger om indgåelse af forretninger
med kunder har koncernen besluttet at indføre
risikovillighed som strategisk værktøj.

KAPITALSTYRING DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

Risikovillighed beskriver grundlæggende det
maksimale risikoniveau, som koncernen er villig
til at acceptere for at opfylde de forretningsmæs-
sige målsætninger. Koncernens risikovillighed
fastlægges ved en proces, der baserer sig på en
analyse af koncernens aktuelle risikoprofil, På
baggrund heraf er der identificeret en række
centrale risikokomponenter, og for hver af disse
udarbejdes en målsætning, der beskriver koncer-
nens opfattelse af den pågældende komponent.

 

CENTRALE RISIKOKOMPONENTER

 

+ Finansiel styrke + Forsikringsrisiko

» Ekstern rating + Markedsrisiko
+ Indtjeningsrobusthed » Likviditetsrisiko
+ Kernemarkeder + Pensionsrisiko
+ Kreditrisiko + Operationel risiko

+ Koncentrationsrisiko + Regeloverholdelse

 

Indførelsen af risikovillighed som strategisk
styringsværktøj vil ske i flere etaper. Ved udgan-
gen af 2007 er der vedtaget en risikovillighed for
koncernen, som der vil blive fulgt op på internt
over for forretningsområderne.

Kapitalkrav

Koncernen indgav i september 2006 sin forelø-
bige ansøgning til Finanstilsynet om at anvende
den avancerede interne ratingbaserede metode
(IRB) til at opgøre kapitalkravet til kreditrisiko.
Den endelige ansøgning blev indgivet i maj 2007,
og Finanstilsynet godkendte ansøgningen i no-
vember 2007. Fra 1. januar 2008 anvender kon-
cernen IRB til at opgøre de risikovægtede aktiver
vedrørende kreditrisiko. 83 pct. af udlånsporte-
føljen er omfattet af ansøgningen. De resterende
ca. 17 pct. af udlånsporteføljen behandles pr. 1.
januar 2008 efter standardmetoden, fordi udlåns-
porteføljen enten er omfattet af en permanent
undtagelse eller af planer for senere overgang til
IRB.

 

 

 

Koncernen har fået godkendelse til permanent
undtagelse fra IRB-metoden for eksponeringer
mod stater, kommuner og aktier. Standardmeto-
den vil i al overvejende grad medføre en nulvægt
for eksponeringer mod stater og kommuner.

For datterselskaberne Sampo Bank og Northern
Bank samt for retailporteføljen i Irland er der
udarbejdet planer for senere overgang til IRB-
metoden, således at porteføljerne overgår til IRB
over en periode på 2-3 år. For datterselskaberne
i Estland, Letland og Litauen anvendes indtil
videre standardmetoden.

Nedenstående tabel viser de risikovægtede ak-
tiver ultimo 2007 opgjort efter CRD og efter det
hidtidige regelsæt. Kapitalkravet i søjle I udgør 8
pct. af de risikovægtede aktiver.

 

 

 

RISIKOVÆGTEDE AKTIVER Hidtidige

ULTIMO 2007 (mia. kr.) regler CRD
Kreditrisiko 1.211 808
Markedsrisiko 108 73
Operationel risiko na 74
l alt 1.313 955

 

Implementeringen af CRD vil reducere koncer-
nens opgjorte risikovægtede aktiver og dermed
kapitalkravet opgjort efter søjle I med 27 pct.
Reduktionen i de risikovægtede aktiver medfører
isoleret set en stigning i solvensprocenten på 3,5
procentpoint.

I koncernens ICAAP (Internal Capital Adequacy
Assessment Proces) foretages en vurdering af
kapitalkravet i søjle II, ligesom der foretages en
intern vurdering af det samlede kapitalbehov.
Vurderingen af kapitalkravet i søjle II omfatter
pensions- og forretningsrisici, som ikke indgår i
søjle I. Derudover foretages en række stresstest,
der skal sikre, at kapitalkravet til enhver tid
opfyldes selv ved en væsentlig forværret kon-
junktur,

Ved opgørelse af kapitalkravet under søjle I
anvendes langsigtede gennemsnit (through-the-
cycle siden 1992) for PD (Probability of Default)
og lavkonjunktur-parametre over samme periode
for LGD (Loss Given Default) og CF (Conversion
Factor). Opgørelsen af de risikovægtede aktiver i
søjle I vil derfor være relativt upåvirkede af æn-
dringer i konjunkturen. Stresstest medfører derfor
kun en mindre forøgelse af kapitalkravet.

Ved udgangen af 2007 medfører søjle II et tillæg
til kapitalkravet i søjle I på 4 mia. kr. Inklusive
dette tillæg vil det samlede kapitalkrav opgjort
efter CRD være reduceret med 23 pct. i forhold til
kapitalkravet opgjort efter det hidtidige regelsæt.
Lovgivningen sætter imidlertid grænser for, hvor
meget kapitalkravet kan reduceres i de to første
år efter implementeringen. Kapitalkravet kan
således ikke falde med mere end 10 pct. i 2008 og
20 pct. i 2009 i forhold til kravet opgjort efter det
hidtidige regelsæt.

Økonomisk kapital

Ud over vurderingen af søjle II kapitalkravet
foretages der i ICAAP en vurdering af kapitalbe-
hovet med udgangspunkt i koncernens interne
modeller til opgørelse af økonomisk kapital.
Økonomisk kapital er den kapital, der opgjort ud
fra koncernens interne modeller er nødvendig for
at dække potentielle tab inden for 1 år kalibreret
til et sandsynlighedsniveau på 99,97 pct., som
svarer til en AA rating. Beregningen af økono-
misk kapital baseres på aktuelle værdier (Point in
Time) for PD, LGD og CF og vil derfor svinge med
konjunkturcyklussen.

Den opgjorte økonomiske kapital udsættes for
stresstest for at sikre, at koncernen til enhver

tid har tilstrækkelig kapital til at opretholde en
AA rating. I de gennemførte stresstestberegnin-
ger indgår vurderinger af, hvordan koncernen
påvirkes af en mulig negativ udvikling i en række
eksterne forhold, herunder samfunds- og kon-
junkturforhold i de lande, hvor koncernen driver
forretning.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 KAPITALSTYRING 27

 

 

 

 

28

Stresstest

Formålet med stresstest er at vurdere effekten af
mulige ugunstige begivenheder på koncernens
lovmæssige kapitalkrav, det interne kapitalbehov
og indtjeningen. Koncernen har siden 2005 kvar-
talsvist gennemført et antal stresstestberegninger,
der viser effekten for en periode på 3-5 år, hvis et
givet økonomisk scenario indtræffer.

Som grundlag for stresstestberegninger udvælges
et eller flere makroøkonomiske scenarier. Koncer-
nen anvender p.t. følgende ni scenarier:

+ Hård recession, der vurderes at forekomme én
gang over en periode på 25 år

+ Mild recession, der vurderes at forekomme én
gang over en periode på syv år

. Rentestigning og efterfølgende fald i ejen-
domspriser

« US dollarfald

+ Prisstigninger på råvarer

+ Deflation

+ Fugleinfluenza bliver en epidemi

« Likviditetskrise i Danske Bank koncernen
(alene) efter en stor kundes default

+ Generel likviditetskrise i banksektoren

De enkelte scenarier beskrives ved ændringer af
de makroøkonomiske variable. Således indebærer
scenariet ”Mild recession” f.eks., at alle koncer-
nens markeder samtidig udsættes for en nulvækst
i BNP i to på hinanden følgende kvartaler, hvoref-
ter de enkelte markeder antages at vende tilbage
til mere normale niveauer for de makroøkono-
miske variabler. I scenariet ”Hård Recession” er
lavkonjunkturen kraftigere med en periode med
negativ vækst. Stress-resultaterne tager dermed
alene delvist højde for koncernens fordel ved
diversifikation mellem lande, idet det forudsæt-
tes, at alle markeder rammes samtidig og i samme
omfang af de pågældende situationer.

 

PPORT 2007

KAPITALSTYRING DANSKE BANK ARS

 

For de forskellige stresstestscenarier er der ud-
arbejdet en række beredskabsplaner for koncer-
nens mulighed for enten at rejse ny kapital eller
reducere de risikovægtede aktiver. Indtil videre
inddrager koncernen ikke disse beredskabsplaner
eller intra-risk diversifikation i beregningerne af
kapitalbehovet.

De gennemførte stresstests viser, at koncernen er
robust over for den økonomiske udvikling i de
valgte stresstestscenarier. Effekten på koncernens
kapitalbehov af de udførte stresstestscenarier
indgår i kapitalkravet, opgjort efter søjle Il kravet
i CRD. Resultatet af stresstest viser, at der skal
holdes 6 mia. kr. som konjunkturbuffer oven i
økonomisk kapital.

Scenarierne og deres relevans for koncernen vur-
deres minimum en gang årligt på baggrund af en
analyse af, hvilke risici der er mest betydnings-
fulde for koncernen i den aktuelle økonomiske
situation. Analysen forelægges All-Risk komi-
teen, der godkender scenarierne som baggrund
for de videre stresstest-beregninger. Scenarierne
indgår i koncernens ICAAP-rapport, som forelæg-
ges bestyrelsen.

 

 

 

 

 

KAPITALMÅLSÆTNINGER

Det samlede kapitalbehov tager udgangspunkt i
koncernens vurdering af kapitalkravet i henhold
til CRD og ambitionen om fastholdelse af en AA
rating. Konkret indgår følgende kriterier ved
fastsættelse af koncernens faktiske kapitalmålsæt-
ning:

+ Det forventede kapitalkrav under CRD
+ Rating målsætningen

+ Den forventede vækst og indtjening

+" Stresstest scenarier

 

KAPITALMÅLSÆTNINGER
Pct.

2004 2005 2006 2007

H Kernekapital ekskl. hybrid kernekapital
Effekt af aktiekapitaludstedelse i forbindelse med
akkvisitionen af Sampo Bank

— Målsætning

Koncernen har løbende tilpasset såvel kapital-
målsætninger som faktisk kapitalniveau.

Aktuelt har koncernen et ønske om at fastholde
niveauet i de nuværende kapitalmålsætninger.
Implementeringen af CRD sænker derfor ikke ka-
pitalniveauet for koncernen, men påvirker alene
kapitalprocenterne via reduktionen i de risiko-
vægtede aktiver,

 

 

KAPITALMÅLSÆTNINGER

 

2007 OG 2008 Hidtidige

Pct. regler CRD
Kernekapitalprocent (ekskl.

hybrid kernekapital) 5,5-6,0 8
Hybrid kernekapitalprocent 1,0-1,5 =
Solvensprocent 9,0-10,0 13
Udbytteprocent 30-50 30-50

 

Kapitalmålsætningerne skal ses på grundlag af
koncernens stabile indtjening, risikoprofil og
geografiske diversifikation.

For 2008 planlægger koncernen en uændret
udbytteandel på 40 pct. af årets overskud. Det er
koncernens hensigt, at kapital, der på længere
sigt ikke er nødvendig for den formodede vækst,
anvendes til aktietilbagekøb.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 KAPITALSTYRING

29

 

 

 

 

 

30

RATINGS

Danske Bank koncernens evne til at honorere
sine betalingsforpligtelser vurderes løbende af tre
internationale ratingbureauer: Standard & Poor's
Moody's og Fitch Ratings.

De eksterne ratings er vigtige for koncernens
finansieringsomkostninger. Gode ratings gør det
lettere for koncernen at få tilført kapital og få
likviditet fra kapitalmarkederne. Koncernens
ratings er fastholdt i 2007.

 

 

 

 

RATINGS Standard & Poor's Moody's Fitch
Danske Bank

Short-term A-1+ P-1 Fi+

Long-term AA- Aal AA-

Outlook Stable Stable Stable
Covered Bonds AAA Aaa AAA
Realkredit Danmark obligationer” AAA Aaa

Outlook Stable Stable

Danica Pension

Long-term/Insurer Financial Strength AA-

Outlook Stable

 

< Ratings fra Standard & Poor's og Moody's omfatter 95 pct. af alle obligationer, udstedt af Realkredit Danmark.

KAPITALSTYRING DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

RISIKOJUSTEREDE AFKASTMÅL ROE og ROAC for koncernen og de største forret-

ningsområder i 2007 er vist i nedenstående tabel.
Koncernen er ved at implementere et nyt per-

 

 

 

formanceværktøj, kaldet ROAC (Return On RISIKOBASEREDE AFKASTMÅL

Allocated Capital), hvor det risikojusterede Pct. ROE ROAC
afkast sættes i forhold til den allokerede kapital. Bankaktiviteter Danmark

Koncernen har siden 1999 anvendt risikojuste- (inkl. RD) 31 36
ret afkast som performanceværktøj. ROAC tager Udenlandske Bankaktiviteter 17 16
i modsætning til tidligere afkastmål hensyn til Danske Markets 44 ag
virkningen af såvel koncentration som diversifi- |.

kation af risiko. Koncernens kapital allokeres til Danske Capital 146 123
de forskellige forretningsområder, dog allokeres Danica Pension 23 23
goodwill til ”Øvrige områder”. Med ROAC vil der Øvrige områder 29 -5
være sammenhæng mellem risiko og den kapital, Danske Bank koncernen 20 18

 

der bindes til dækning af risikoen.

I en overgangsperiode frem til kapitalkravsdirek-
tivet er fuldt implementeret i 2010, vil koncer-
nen tillige benytte afkastmålet ROE (Return on
average Equity), som er udtryk for de enkelte
forretningsområders forrentning af den gennem-
snitlige egenkapital fordelt efter de risikovægtede
aktiver opgjort efter hidtidige regler.

Sammenligning mellem metode for ROE og

 

 

 

i ROAC er opstillet i nedenstående tabel.
RISIKOBASEREDE AFKASTMÅL ROE ROAC
Beregningsgrundlag
for kapital Lovbestemt Intern

g Tidshorisont Her og nu 3-5 år
Konfidensniveau - 99,97 pct.
Koncentrationsrisiko Nej Ja
Migrationsrisiko Nej Ja
Operationel risiko Nej Standard
Markedsrisiko Avanceret Avanceret
Kreditrisiko Standard IRB A
Pensionsrisiko Nej Ja
Benyttelse Indtil2010 Fra 2008

 

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 KAPITALSTYRING

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FORRETNINGSOMRÅDER

INDTÆGTER Indeks Andel [pct.] Andel (pct.)
Mio. kr. 2007 2006 07/06 2007 2006
Bankaktiviteter Danmark 15.898 15.470 103 35 36
Bankaktiviteter Finland 4.469 4.370 102 10 10
Bankaktiviteter Sverige 2.924 2544 115 7 6
Bankaktiviteter Norge 2.803 2.406 117 6 6
Bankaktiviteter Nordirland 2.446 2.293 107 5 5
Bankaktiviteter Irland 1.455 1.118 130 3 3
Bankaktiviteter Baltikum 786 539 146 = 1
Bankaktiviteter Øvrige 2.388 2.062 116 5 5
Bankaktiviteter i alt 33,169 30.802 108 73 72
Realkredit 3.988 3.781 105

Danske Markets 6.064 6.032 101 14 14
Danske Canita] 1.961 1.800 109

Danica Pension 1.118 1.355 83

Øvrige områder -1.237 -696 - -3 2
Koncernen i alt 45.063 43.074 105 100 100
RESULTAT FØR TAB PÅ UDLÅN Indeks — Andel(pct] Andel (pct)
Mio. kr. 2007 2006 07/06 2007 2006
Bankaktiviteter Danmark 7.716 7.601 102 39 37
Bankaktiviteter Finland 1.086 1.891 57 5 9
Bankaktiviteter Sverige 1.429 1.084 132 7
Bankaktiviteter Norge 1.185 854 139 6 4
Bankaktiviteter Nordirland 338 -60 2
Bankaktiviteter Irland 325 23 - 2
Bankaktiviteter Baltikum 360 210 171 2 1
Bankaktiviteter Øvrige 844 682 124 4 3
Bankaktiviteter i alt 13.983 12.285 108 67 59
Realkredit 2.796 2.605 107 14 13
Danske Markets 3,434 3.837 89 17 19
Danske Capital 1.063 1.041 102 5 5
Danica Pension 1.118 1.355 83 6 7
Øvrige områder -1.701 -689 - -9 -3
Koncernen i alt 19.993 20.434 98 100 100

 

I sammenligningstal for Bankaktiviteter Finland og Baltikum, Danske Markets, Danske Capital og Øvrige områder indregnes
Sampo Bank koncernen proforma fra februar 2006.

32 FORRETNINGSOMRÅDER. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

REALKREDIT

anmark

 

 

Pension

 

BANKAKTIVITETER
BNP
Befolkning vækst Udlån Markedsandel Indlån Markedsandel
Mio. Pct. Mia, kr. Pct. Mia. kr. Pct.
BANKAKTIVITETER 2007 2007 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006
Danmark 5,4 1,9 357 314 27 28 299 275 30 32
Finland 5,3 42 164 147 16 16 97 89 13 14
Sverige 8,8 3,0 162 138 6 6 57 50 5
Norge 4,7 3,7 136 105 6 5 58 47
Nordirland 1,7 13,0 59 58 56 61
Irland 3,8 4,6 69 51 5 4 24 21 3 3
Estland”” 1,3 6,9 14 g lg 11 8 6 11 10
Letland"+ 2,3 10,1 2 1 1 1 1 1
Litaven””" 3,4 9,6 11 8 8 9 3 = 4 4
Øvrige - - 34 33 4 4
Total - - 1.008 8686 607 555

 

” Storbritannien
== Udgør tilsammen Bankaktiviteter Baltikum

Markedsandele er beregnet på baggrund af indberetninger til lokale centralbanker

Bankaktiviteternes resultat før tab på udlån steg
med 8 pct. i forhold til 2006. Bankaktiviteternes
andel af koncernens resultat før tab på udlån
udgjorde i 2007 67 pct. mod 59 pct. i 2006.

Markedsleder

Danske Bank koncernen er markedsleder inden
for den finansielle sektor i Danmark og Nordir-
land og er den næststørste bank i Norden målt på
markedsværdi og størst målt på balancesum.

Markedsudfordrer

I Finland, Norge, Sverige, Irland, Estland og
Litauen har Danske Bank koncernen en position
som markedsudfordrer og har i forhold til 2006
udbygget forretningsomfanget samt øget mar-
kedsandelen på både ud- og indlån. I Letland er
aktivitet og dermed markedsandelen begrænset,
men stigende.

Ændring i bankaktiviteterne
BG Bank blev den 10. april 2007 sammenlagt
med Danske Bank Danmark.

I 3. kvartal 2007 blev der truffet beslutning om at
udbygge samarbejdet mellem Realkredit Danmark
og Danske Bank yderligere. Det blev gennemført
for at styrke Realkredit Danmarks lokale tilstede-
værelse og samarbejdet med Danske Bank på
boligområdet. Pr. 1. januar 2008 er forretningsom-
råderne Realkredit og Bankaktiviteter Danmark
sammenlagt, så de samlede danske aktiviteter
inden for boligfinansiering præsenteres på tilsva-
rende vis som for de udenlandske bankaktiviteter.

Beregning af allokeret kapital i forretningsom-
råderne blev pr. 1. januar 2007 ændret fra 6,5
pct. til 5,5 pct. For Bankaktiviteter medførte det
et fald i nettorenteindtægterne på 349 mio. kr. i
2007, der modsvares af indtægtsførsel under Øv-
rige områder, Sammenligningstal er ikke tilrettet.
Ændringen medførte tillige en fremgang i nøgle-
tallet for resultat i pct. af allokeret kapital.

Bank of the year in Denmark

I november 2007 blev Danske Bank kåret til bank
of the year, Denmark af Financial Times, bl.a.
med begrundelse om en veldiversificeret kon-
cern, der stiller skarpe priser over for kunderne.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 FORRETNINGSOMRÅDER

33

 

FILIALER MEDARBEJDERE

399 Mos

RESULTAT FØR SKAT

7.392 mio. kr.

 

 

 

BANKAKTIVITETER DANMARK OMFATTER BANKAKTIVITETERNE I DANSKE BANK, DANMARK. DANSKE BANK
BETJENER ALLE TYPER AF PRIVAT- ØG ERHVERVSKUNDER. STØRRE ERHVERVSKUNDER OG ”PRIVATE BANKING”
KUNDER BETJENES I BANKAKTIVITETER DANMARKS FINANSCENTRE, HERUDOVER HAR BANKAKTIVITETER

DANMARK SEKS LANDBRUGSCENTRE.

BANKAKTIVITETER DANMARK

Resultatet før tab på udlån steg 2 pct. i forhold til
2006.

Markedet 2007

2007 var præget af et gunstigt økonomisk klima i
Danmark. Efterspørgslen efter finansielle pro-
dukter og ydelser var pæn, selvom perioden var
præget af lavere aktivitet på både kapital- og bo-
ligmarkedet end i 2006. Der kunne gennem 2007
konstateres et stigende renteniveau, men udlåns-
marginalerne var fortsat under pres som følge

af stadig hård konkurrence. Banken fastholdt

sin position som markedsleder i den finansielle
sektor.

Bankens markedsandel på udlån ultimo 2007 ud-
gjorde 26,5 pct., mens markedsandelen på indlån
var 29,7 pct.

Indtægter

Nettorenteindtægterne steg med 6 pct. Stig-
ningen stammer fra vækst i ud- og indlån samt
rentestigninger, som mere end kompenserede for
indsnævringen af rentemarginalen grundet nye
produkter og hård konkurrence. Væksten i udlån
var primært drevet af et stigende behov for låne-
finansiering til erhverv samt pantsikrede boliglån
til private.

Nettogebyrindtægterne reduceredes med 5 pct.,
primært som følge af væsentligt lavere aktivitet
på aktie- og boligmarkedet samt introduktionen
af nye gebyrfri kundepakker i 3. kvartal 2007.
Herudover var emissionsprovisioner ekstraordi-
nært høje i 2006. Porteføljegebyrerne forblev på
niveau med 2006 som følge af øget indtjening på
produktet FlexInvest Fri.

FORRETNINGSOMRÅDER DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

Driftsomkostninger

Driftsomkostningerne steg 4 pct. Eksklusive inte-
grationsomkostninger steg omkostningerne 1 pct.
Omkostningsprocenten blev forbedret fra 50,9 til
50,2.

Tab på udlån

Tab på udlån udgjorde en indtægt på 176 mio. kr.
mod en indtægt på 163 mio. kr. i 2006. Niveauet
kan tilskrives et fortsat gunstigt økonomisk klima
samt god bonitet i låneporteføljen.

Udlån

Det samlede udlån steg 14 pct. i forhold til 2006.
Udlån til privatkunder steg 14 pct., mens stignin-
gen for erhvervskunder udgjorde 13 pct.

Indlån

I forhold til ultimo 2006 steg det samlede indlån
9 pct. Indlånet fra privatkunder steg med 10 pct.,
mens indlånet fra erhvervskunderne steg 8 pct.

Nye produkter

I løbet af 2007 lanceredes højrentekonti der op-
nåede et samlet indskud på ca. 24,5 mia, kr. Der
blev indført nye gebyrfrie kundepakker, herunder
Danske 24/7 og Danske 24/7 Ung, som er målret-
tet de kunder, der betjener sig selv via netbank
og bankens pengeautomater. Kunderne tilbydes
alle fordele ved selvbetjening, kombineret med et
bredt filialnet samt 24-timers telefonservice.

I juli 2007 introduceredes Danske Prioritet Plus,
som er en tilpasning af og erstatning for Danske
Prioritet. Cirka 40.000 kunder har konverteret

fra Danske Prioritet til Danske Prioritet Plus.
Produktet bygger på de nye danske SDO-regler og
muliggør SDO-funding.

 

 

 

"Drivkraften bag den solide indtje-
ning er, at vi har udviklet eftertrag-
tede produkter til markedet”

DIREKTØR HENRIK NORMANN / BANKAKTIVITETER DANMARK

 

 

 

 

 

 

BANKAKTIVITETER DANMARK [mio. kr.) 2007 2006 Indeks
Nettorenteindtægter 10.557 9.968 106
Nettogebyrindtægter 4.574 4.813 95
Handelsindtægter 703 675 104
Øvrige indtægter 64 14

Indtægter i alt 15.898 15.470 103
Integrationsomkostninger 204 -

Øvrige driftsomkostninger 7.978 7.869 101
Driftsomkøstninger 8.182 7.869 104
Resultat før tab på udlån 7.716 7.601 102
Tab på udlån -176 -163 108
Resultat før skat 7.892 7.764 102
Udlån (ultimo) 357.497 313.943 114
Indlån (ultimo) 299.190 275.117 109
Risikovægtede poster (gns.) 320.793 284.097 113
Allokeret kapital (gns.) 17.644 18.466 96
Res. før tab på udlån i pct. af allok. kap. 43,7 4le

Res. før skat i pct. af allok. kap. (ROE] 44,7 42,0

Omkostninger i pct. af indtægter 51,5 50,9

Omkostninger ekskl. integrationsomk. i pct. af indtægter 50,2 50,9

 

Bankaktiviteter BG Bank er pr. 1. januar 2007 sammenlagt med Bankaktiviteter Danske Bank. Sammenligningstal for 2006 er

tilrettet.

I november blev Danske Totalpension lanceret i
samarbejde med Danica Pension. Produktet giver
kunden mulighed for at få en ratepension kombi-
neret med en livrente. Produktet har været meget
efterspurgt af kunderne, bl.a. fordi produktets
budskab er nemt at forstå.

Filialsammenlægninger

Danske Bank og BG Bank blev lagt sammen den
10. april 2007. Ved halvåret blev det besluttet at
fremrykke 25 filialsammenlægninger til 2. halvår
af 2007. Sammenlægningen er forløbet som plan-
lagt, og i alt er 118 filialer sammenlagt i 2007. Der
forventes stadig samlede integrationsomkostnin-
ger på 275 mio. kr., hvoraf 204 mio. kr. er afholdt
i 2007.

Den samlede synergiforventning er fortsat 300
mio. kr. med fuld effekt for regnskabsåret 2010.
Der er realiseret synergier for 157 mio. kr. i 2007
med fuld effekt fra 2008.

Forventninger 2008

Den økonomiske vækst (BNP) i Danmark for-
ventes at blive lavere i 2008 end i 2007 ligesom
ejendomsmarkedet fortsat forventes noget under
pres. Banken forventer alligevel et pænt aktivi-
tetsniveau gennem 2008 med et fortsat intenst
konkurrencepres, primært på indlånssiden. Der
forventes i 2008 realiseret yderligere synergier for
ca. 110 mio. kr. med fuld effekt i 2009.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 FORRETNINGSOMRÅDER

 

35

 

 

SENE

(za

MEDARBEJE

ARN NG

 

Sie

MARKEDSANDEL UDLAN

ren

i N
mio. kr.

BANKAKTIVITETER FINLAND OMFATTER BANKAKTIVITETERNE | SAMPO BANK, FINLAND, SAMT DANSKE BANK
FILIALEN | HELSINKI, SAMPO BANK ER DEN TREDJESTØRSTE BANK I FINLAND OG FOKUSERER PÅ PRIVATKUNDER,
SMÅ OG MELLEMSTORE ERHVERVSKUNDER SAMT PÅ INSTITUTIONELLE KUNDER.

BANKAKTIVITETER FINLAND

Resultat før tab på udlån faldt 43 pct. i forhold til
2006. Eksklusive samlede integrationsomkostnin-
ger steg resultat før tab på udlån 8 pct.

Markedet 2007

2007 var præget af et gunstigt økonomisk klima
i Finland, hvilket medvirkede til at skabe god
efterspørgsel efter finansielle produkter og ser-
viceydelser.

Bankaktiviteter Finland indtager en position som
veletableret markedsudfordrer på et marked, hvor
konkurrencen er hård. Som følge af konkurrence-
situationen var udlånsmarginalerne under pres
trods gradvist stigende renter gennem året.

Bankaktiviteter Finlands markedsandele var for
henholdsvis ud- og indlån 15,6 pct. og 12,6 pct.
ultimo året mod henholdsvis 15,7 pct. og 13,7
pct. ultimo 2006.

Indtægter

Nettorenteindtægterne steg med 2 pct. Frem-
gangen er en følge af udlånsvækst samt stigende
renter, hvilket mere end opvejer presset på
udlånsmarginalerne samt periodiseringen af
dagsværdireguleringen af ud- og indlån i åbnings-
balancen pr. 1. februar 2007 på 169 mio. kr.
Eksklusiv periodisering af dagsværdireguleringen
steg nettorenteindtægterne med 8 pct.

Driftsomkostninger

Stigningen i driftsomkostningerne på 36 pct. kan
tilskrives de samlede integrationsomkostninger.
I 2007 er der afholdt 514 mio. kr. i integrations-
omkostninger, hvoraf 145 mio. kr. er aktiveret
som udviklingsomkostninger under immaterielle
aktiver.

FORRETNINGSOMRÅDER DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

Eksklusive de samlede integrationsomkostnin-
ger faldt driftsomkostningerne med 2 pct., og
omkostningsprocenten blev dermed forbedret fra
56,7 til 54,5.

Der er i 2007 realiseret årlige synergier for 129
mio. kr. med fuld regnskabsmæssig effekt fra
2008.

Tab på udlån
Tab på udlån vedrører primært enkelte større
engagementer.

Udlån

De samlede udlån steg 12 pct. Udlånet til private
steg 10 pct., mens udlån til erhvervsvirksomhe-
der steg i4 pct.

Indlån

De samlede indlån steg 8 pct. Indlån fra privat-
kunder steg 2 pct., mens indlån fra erhvervsvirk-
somheder steg 13 pct.

it-integrationen af Sampo Bank

Den forestående integration vil øge bankens
produktudbud og fastholde det høje niveau for
elektroniske serviceydelser. Det er forventningen,
at Bankaktiviteter Finland vil øge konkurrence-
kraften inden for samtlige forretningsenheder.

Forventninger 2008

Væksten i Bankaktiviteter Finland forventes at
fortsætte i 2008 baseret på et fortsat gunstigt øko-
nomisk klima, om end lidt afdæmpet i forhold til
i 2007. I forbindelse med integrationen i påsken
2008 forventes høje integrationsomkostninger i
første og andet kvartal 2008. Der forventes i 2008
realiseret yderligere synergier for ca. 400 mio. kr.
med fuld effekt fra 2009.

 

 

 

 

 

"Vi har fastholdt en stærk per-
formance på trods af den skarpe
konkurrence og omfattende
integrationsproces”

DIREKTØR ILKKA HALLAVO / BANKAKTIVITETER FINLAND

 

 

 

 

 

 

 

 

BANKAKTIVITETER FINLAND (mio. kr.) Indeks
Nettorenteindtægter 3.013 2.948 102
Nettogebyrindtægter 1.210 1.144 106
Handelsindtægter 26 37 70
Øvrige indtægter 220 241 91
Indtægter i alt 4.469 4.370 102
Afskrivninger på immaterielle aktiver 580 - -
Integrationsomkostninger 369 -
Øvrige driftsomkostninger 2.434 2.479 98
Driftsomkostninger 3.383 2.479 136
Resultat før tab på udlån 1.086 1.891 57
Tab på udlån 270 -77

Resultat før skat 816 1.968 41
Resultat før skat i lokal valuta (EUR) 110 264 de
Udlån (ultimo) 164.179 146.803 1lg
Indlån (ultimo) 96.515 89.293 108
Risikovægtede poster (gns.] 134.068 127.405 105
Allokeret kapital (gns.) 7.374 8.981 89
Res. før tab på udlån i pct. af allok. kap. 16,1 24,9

Res. før skat i pct. af allok. kap. (ROE) 12,1 25,9

Omkostninger i pct. af indtægter 75,7 56,7

Omkostninger ekskl. samlede integrationsomk. i pct. af indtægter 54,5 56,7

 

Sampo Bank koncernen indgår i sammenligningstallene fra februar 2006.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 FORRETNINGSOMRÅDER

   
      

 

37

  

 
 
 

 

38

 

FILIALER MEDARBEJDERE

sj 912

1.360 mio. kr.

RESULTAT FØR SKAT MARKEDSANDEL UDI AN

5,8 pct.

BANKAKTIVITETER SVERIGE OMFATTER BANKAKTIVITETERNE I OSTGOTA ENSKILDA BANK OG PROVINS-
BANKERNE I SVERIGE, DER BETJENER ALLE TYPER PRIVAT- OG ERHVERVSKUNDER. FORMIDLINGEN AF KØB OG
SALG AF FAST EJENDOM SKER BL.A, GENNEM MÆGLERVIRKSOMHEDEN SKANDIA MAÅKLARNA, DER HAR 75

FORRETNINGER TILKNYTTET.

BANKAKTIVITETER SVERIGE

Resultatet før tab på udlån steg 32 pct. til 1.429
mio. kr. mod 1.084 mio. kr. i 2006.

Bankaktiviteter Sverige har gennem 2007 opnået
et niveauskifte i rentabiliteten. Således er ROE
forøget fra 15 pct. i 2006 til 20 pct. i 2007.

Markedet 2007

2007 var fortsat præget af et gunstigt økonomisk
klima i Sverige, hvilket medvirkede til at skabe
stor efterspørgsel efter finansielle produkter og
serviceydelser.

Konkurrencesituationen på markedet var hård i
2007, og som følge heraf var udlånsmarginalerne
under pres trods gradvist stigende renter gennem
årel. Danske Bank Sverige indtager en position
som markedsudfordrer og har i forhold til 2006
yderligere udbygget sit forretningsomfang samt

øget markedsandelen for både ud- og indlån.

Bankaktiviteter Sveriges markedsandele var for
henholdsvis ud- og indlån 5,8 pct. og 4,5 pct.
ultimo året mod 5,6 pct. og 4,3 pct. ultimo 2006.

Indtægter

Nettorenteindtægterne udviklede sig positivt i
2007 med en stigning på 17 pct. Udviklingen
skyldes en høj udlånsvækst, der mere end opvej-
ede de lavere udlånsmarginaler, samt en mindre
rentedrevet udvidelse af indlånsmarginalen. De
lavere udlånsmarginaler er ud over konkurrence-
pres forårsaget af en stigende andel af boligfinan-
sieringsprodukter samt øgede udlån til erhvervs-
kunder.

Stigningen i nettogebyrindtægterne på 7 pct. er
en følge af et stigende forretningsomfang og høj

fondsaktivitet.

Driftsomkostninger
Driftsomkostningerne steg 2 pct., hvilket kan

FORRETNINGSOMRÅDER DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 
   
 
  

henføres til øgede udgifter i forbindelse med
lancering af indlånsproduktet Sparkonto XL og
omkostninger til indførelse af forbedret låne-
proces for boliglån. Omkostningsprocenten blev
forbedret fra 57,4 til 51,1 i 2007.

Tab på udlån

Tab på udlån udgjorde 69 mio. kr. mod 71 mio.
kr. i 2006. Niveauet kan tilskrives et fortsat gun-
stigt økonomisk klima samt god bonitet i lånepor-
teføljen.

Udlån

Væksten i udlån fortsatte i 2007, og i lokal valuta
steg udlånet 22 pct. I lokal valuta steg udlån til
private 13 pct., og udlån til erhvervsvirksom-
heder steg 27 pct. På erhvervsområdet hidrørte
udlånsvæksten primært fra store og mellemstore
virksomheder, mens salg af boligfinansierings-
produkter bidrog væsentligt til udlånsvæksten
på privatområdet. Samarbejdet med Skandia
Måklarna bidrog til et øget antal boliglån.

Indlån

I lokal valuta steg indlånet 20 pct. i forhold til
2006. Indlån fra erhvervskunder steg 13 pct., og
indlån fra privatkunder steg 38 pct. Lanceringen
af indlånsproduktet Sparkonto XL i maj 2007
medførte 3,9 mia. kr. i midler indskudt af ca.
20.000 kunder,

Anerkendelser

Bankaktiviteter Sverige modtog i 2007 flere pri-
ser, Danske Bank Sverige blev således for andet år
i træk kåret til "Årets Affårsbank” i Finansbaro-
metern, som er en af Sveriges største, uvildige
undersøgelser inden for områderne bank-, finans-
og forsikringsmarkedet. Undersøgelsen viste bl.a.,
at Danske Banks forretningsmodel med nærvær i
lokalområdet og medarbejdernes høje kompeten-
ceniveau var afgørende for den positive anerken-
delse.

 

"Såvel markedsandel som ROE er for-
bedret i 2007 på trods af hård kon-
kurrence og indsnævrede marginaler”

DIREKTØR MATS TORSTENDAHL / BANKAKTIVITETER SVERIGE

 

 

 

 

 

 

 

BANKAKTIVITETER SVERIGE (mio. kr.) 2007 2006 Indeks
Nettorenteindtægter 2.113 1.812 117
Nettogebyrindtægter 656 614 107
| Handelsindtægter 97 71 137
Øvrige indtægter 58 47 123
indtægter i alt 2.924 2.544 115
Driftsomkostninger 1.495 1.460 102
Resultat før tab på udlån 1.429 1.084 132
Tab på udlån 69 71 97
Resultat før skat 1.360 1.013 134
Resultat før skat i lokal valuta (SEK) 1.688 1.953 135
Udlån (ultimo) 161.562 138.454 117
Indlån (ultimo) 57.368 50.062 115
Risikovægtede poster (gns.] 124.354 106.104 117
Allokeret kapital (gns.) 6.839 6.897 99
Res. før tab på udlån i pct. af allok. kap. 20,9 15,7
Res. før skat i pct. af allok. kap. (ROE) 19,9 14,7
Omkostninger i pct. af indtægter 51,1 57,4

 

Herudover blev Danske Bank Sveriges indlåns-
produkt Sparkonto XL kåret til årets bankprodukt
i Sverige,

Forventninger 2008

Væksten i Bankaktiviteter Sverige forventes at
fortsætte i 2008 baseret på et forholdsvist gunstigt
økonomisk klima. Med de seneste års tilpasnin-
ger af organisationsstrukturen i Bankaktiviteter
Sverige og ekspansionen af filialnettet forventes
der fortsat grundlag for rentabel vækst. Den øko-
nomiske vækst forventes dog at blive marginalt
lavere end i 2007.

 

 

| DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 FORRETNINGSOMRÅDER 39

ins

   

ike | i sål 5, SN DT E: i
SES URETS SIN MARKEDSANDEL UDLAN

1.132 mio. kr. Smoke

FILIALER

55

MEDARBEJDERE

mel Sr

 

BANKAKTIVITETER NORGE OMFATTER BANKAKTIVITETERNE I FOKUS BANK, NORGE. FOKUS BANK BETJENER
ALLE TYPER PRIVAT- OG ERHVERVSKUNDER. FORMIDLINGEN AF KØB OG SALG AF FAST EJENDOM SKER VIA
MÆGLERVIRKSOMHEDEN FOKUS KROGSVEEN NYLANDER, DER HAR 40 KONTORER TILKNYTTET,

BANKAKTIVITETER NORGE

Resultat før tab på udlån steg 39 pct. i forhold
til 2006 og var præget af fortsat høj vækst samt
stigende markedsandele.

Bankaktiviteter Norge har gennem 2007 opnået
et niveauskifte i rentabiliteten. Således er ROE
forøget fra 18 pct. i 2006 til 21 pct. i 2007.

Markedet 2007

Bankaktiviteter Norge oplevede i 2007 igen høj
markedsvækst, hvilket afspejlede gode internatio-
nale konjunkturer og høj indenlandsk aktivitet.

 

I marts 2007 blev fem filialer solgt. Filialernes
indtjening i 2006 udgjorde ca. 20 mio. kr. før skat.
Avancen ved salget på 199 mio. kr. er indtægts-

| ført under Øvrige områder.

Konkurrencesituationen på markedet var hård i
2007, og som følge heraf var udlånsmarginalerne
under pres gennem året. Bankaktiviteter Norge
indtager en position som markedsudfordrer og
har i forhold til 2006 yderligere udbygget sit
forretningsomfang samt øget markedsandelen på
både ud- og indlån.

Bankaktiviteter Norges markedsandele var for
henholdsvis ud- og indlån 6,0 pct. og 5,0 pct.
ultimo året mod henholdsvis 5,5 pct. og 4,6 pct.
ultimo 2006, til trods for frasalg af filialer.

Indtægter

Nettorenteindtægterne steg med 20 pct., hvilket
skyldes et stigende ind- og udlån samt et højere
renteniveau. Udviklingen skyldes et øget for-
retningsomfang både med bestående kunder og
med de mange nye kunder, etableret gennem
de seneste år. Fremgangen er opnået på trods af
svækkede udlånsmarginaler til privatkunder og
frasalg af filialer.

 

40 FORRETNINGSOMRÅDER. [DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

Stigningen i nettogebyrindtægterne er en følge
af høj aktivitet inden for opsparings- og investe-
ringsområdet samt stigende forretningsaktivitet
særligt med erhvervskunder.

Øvrige indtægter var på niveau med 2006.

Driftsomkostninger

Driftsomkostningerne steg 4 pct. Eksklusive
Nylander steg driftsomkostningerne med 1 pct.
sammenlignet med 2006. Som følge af øgede
indtægter blev omkostningsprocenten forbedret
fra 64,5 til 57,7.

Tab på udlån
Der blev i 2007 udgiftsført 53 mio. kr. vedrørende
tab på udlån. Udviklingen skyides tab på enkelte
engagementer.

Udlån

Udlån i lokal valuta steg med 25 pct. i forhold
til ultimo 2006. Væksten blev primært drevet af
udlån til erhvervskunder, der steg 34 pct., mens
udlånet til private steg 15 pct.

Indlån

I lokal valuta steg indlån 20 pct. i forhold til
2006. Indlån fra privatkunder steg 19 pct., mens
indlånet fra erhvervskunder steg 20 pct.

Filialisering af Fokus Bank

1. april 2007 overgik Fokus Bank fra at være dat-
terselskab til at være filial af Danske Bank. Fokus
Bank fik dermed samme juridiske status som
Danske Bank i Irland, Sverige, Polen, Tyskland og
England.

Anerkendelse
Fokus Banks kreditkort ”365 Privat” er gennem
2007 ved flere lejligheder valgt til det bedste

 

   

  
   
  
 
    

"Vores kunder er blandt de mest
tilfredse på bankmarkedet, hvilket
afspejler sig i resultatfremgangen”

DIREKTØR THOMAS BORGEN / BANKAKTIVITETER NORGE

BANKAKTIVITETER NORGE (mio. kr.) Indeks

 

 

 

 

 

 

Nettorenteindtægter 1.887 1.567 120
Nettogebyrindtægter 461 416 111
Handelsindtægter 147 111 138
Øvrige indtægter 308 312 99
Indtægter i alt 2.803 2.406 117
Driftsomkostninger 1.618 1.552 104
Resultat før tab på udlån 1.185 854 139
Tab på udlån 53 -31

Resultat før skat 1.132 885 128
Resultat før skat i lokal valuta [NOK] 1.214 954 127
Udlån (ultimo) 136.346 105.319 129
Indlån (ultimo) 57.624 46.667 193
Risikovægtede poster (gns.) 98.109 76.760 198
Allakeret kapital (gns.) 5.396 4.989 108
Res. før tab på udlån i pct. af allok. kap. 22,0 17,1

Res. før skat i pct. af allok. kap. (ROE) 21,0 17,7

Omkostninger i pct. afindtægter 57,7 64,5

 

kreditkort på det norske marked, sidst af fagtids-
skriftet ”Dine Penger”. I vurderingen blev der set
på egenskaber som ingen gebyrer, lang rentefri
periode, bonus på køb samt tillægstjenester som
bl.a. forsikring.

Forventninger 2008

Det gunstige økonomiske klima i Norge forventes
at fortsætte i 2008. Den økonomiske vækst for-
ventes dog at blive marginalt lavere end i 2007.
Med udviklingen af det norske filialnet gennem
de senere år, forventer Bankaktiviteter Norge en
fortsat god udvikling i forretningsomfanget samt
fortsat rentabel vækst.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 FORRETNINGSOMRÅDER 41

 

 

 

as eee ERE Eee ea RE ene R En SEEREN ARDEN

42

NENS VI NEJENIDIE NG

94 1.295

RESULTAT FOR T

307 mio. kr.

BANKAKTIVITETER NORDIRLAND OMFATTER BANKAKTIVITETERNE ] NORTHERN BANK, SOM BETJENER SÅVEL

PRIVATE KUNDER SOM ERHVERVSKUNDER.,

BANKAKTIVITETER NORDIRLAND

Resultat før tab på udlån udgjorde 338 mio. kr. i
2007 i forhold til -60 mio. kr. i 2006.

Eksklusive samlede integrationsomkostninger
udgjorde resultat før skat 1.004 mio. kr. mod 800
mio. kr. i 2006.

Markedet 2007

Den økonomiske vækst i 2007 i Nordirland har
fortsat været gunstig. Opnåede synergier fra en
vellykket integration har sammenholdt med den
gode økonomiske vækst skabt grundlag for et højt
afkast.

Konkurrencesituationen på markedet var hård i
2007, og som følge heraf var udlånsmarginalerne

under pres. Bankaktivitoter Nordirland indtager
UunGeTr Pros. DANKAKUVITCICT NOTGIM2GNG ING1a8gCT

en position som markedsleder og har i forhold til
2006 yderligere udbygget sit forretningsomfang
samt øget markedsandelen på både ud- og indlån.

Indtægter
Indtægterne steg 7 pct. i forhold til 2006. Stignin-
gen afspejler en god vækst i ud- og indlån.

Nettorenteindtægterne steg 8 pct. som følge af
væksten i ud- og indlån og stigende renteniveau.

Driftsomkostninger

Driftsomkostningerne faldt 10 pct. primært som
følge af lavere integrationsomkostninger. Indgå-
ede fratrædelsesaftaler og øvrig afgang indebærer,
at medarbejderantallet i Northern Bank ultimo
2007 er reduceret med 27 pct. siden erhvervelsen
i 2005.

I 2007 realiserede Bankaktiviteter Nordirland år-
lige synergier for 117 mio. kr. Siden erhvervelsen
er der i alt opnået årlige synergier for 299 mio.
kr. som dermed får fuld effekt fra 2008. Primært
som følge af realiserede omkostningssynergier
faldt driftsomkostningerne eksklusive samlede
integrationsomkostninger med 3 pct.

FORRETNINGSOMRÅDER. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

Der forventes ikke yderligere integrationsomkost-
ninger ud over åremålsafskrivninger af aktiveret
software, ligesom de ved erhvervelsen udmeldte
synergier nu er realiseret fuldt ud.

Omkostningsprocenten eksklusive samlede
integrationsomkostninger er forbedret fra 63,2 til
57,7.

Tab på udlån
fortsat gode bonitet i låneporteføljen.

Udlån
Udlån i lokal valuta steg 10 pct. i forhold til

Indlån

I lokal valuta steg indlånet 1 pct. i forhold til
ultimo 2006. Eksklusive kortvarige indlån fra den
offentlige sektor udgjorde stigningen 8 pct.

Åbning af filialer

I 4. kvartal 2007 genåbnede Northern Bank en
filial i hovedkontoret i Belfast. En gennemgri-

bende renovering blev udført over sommeren,

og filialen har fået et design i tråd med Danske
Banks filialkoncept.

Indretningen har givet bedre kundefaciliteter og

samlet erhvervs- og privatrådgiverne for området
under ét. Åbningen af filialen markerer afslutnin-
gen på et godt år for Northern Bank med nye kon-
kurrencedygtige produkter og moderne systemer.

I andet halvår 2007 åbnede Northern Bank en
filial i London. Den nye filial er flyttet ind i
koncernens eksisterende kontorer. Koncernen har
besluttet at overflytte ansvaret for erhvervskun-
deaktiviteterne i Danske Bank, London Branch

til Northern Bank. Northern Bank betjener både
erhvervs- og privatkunder i den nye filial. Med

 

nd:

"Resultatfremgangen reflekterer
Northern Banks styrkede position og
vidner om øget kundetilfredshed”

DIREKTØR DON PRICE / BANKAKT

 

 

 

 

 

 

 

 

BANKAKTIVITETER NORDIRLAND (mio. kr.) 2007 2006 Indeks
Nettorenteindtægter 1.831 1.702 108
Nettogebyrindtægter 491 485 101
Handelsindtægter 109 87 125
Øvrige indtægter 15 19 79
Indtægter i alt 2.446 2.293 107
Afskrivninger på immaterielle aktiver 419 459 91
Integrationsomkostninger 278 445 6e
øvrige driftsomkostninger 1.411 1.449 97
Driftsomkostninger 2.108 2.353 90
Resultat før tab på udlån 338 -60 -
Tab på udlån 31 44 70
Resultat før skat 307 -104

Resultat før skat i lokal valuta (GBP) 26 -9

Udlån (ultimo) 58.803 58.442 101
Indlån (ultimo) 56.303 60.969 se
Risikovægtede poster (gns.) 45.093 38.474 117
Allokeret kapital (gns.) 2.480 2.501 99
Res. før tab på udlån i pct. af allok. kap. 13,6 -2,4

Res. før skat i pct. af allok. kap. (ROE) 12,4 4,2

Omkostninger i pct. af indtægter 862 108,6

Omkostninger ekskl. samlede integrationsomk. i pct. af indtægter 57,7 63,9

 

 

åbningen af filialen i London ønsker koncernen
at udnytte Northern Banks forretningsmæssige
styrke og produktudbud og fordelen ved, at
Northern Bank i forvejen er en del af den britiske
banksektor.

Forventninger 2008

Den økonomiske vækst i Nordirland forventes at
forblive gunstig i 2008 omend på et lidt lavere
niveau end i 2007. Sammenholdt med de realise-
rede synergier skaber dette grundlag for et højt og
stigende afkast.

 

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 FORRETNINGSOMRÅDER 43

 

44

|

FILIALER UGENS DI 345

64 608

RESULTAT FØR SKA!

208 mio. kr.

 

BANKAKTIVITETER IRLAND OMFATTER BANKAKTIVITETERNE I NATIONAL IRISH BANK, SOM PRIMÆRT BETJENER

PRIVATKUNDER OG ERHVERVSKUNDER,

BANKAKTIVITETER IRLAND

Resultat før tab på udlån udgjorde 325 mio. kr. i
2007 mod 23 mio. kr. i 2006. Eksklusive sam-
lede integrationsomkostninger udgjorde resultat
før tab på udlån 582 mio. kr. mod 284 mio. kr. i
2006.

Markedet 2007

Irland oplevede i 2007 en opbremsning i den
økonomiske vækst i forhold til 2006. Den økono-
miske vækst var dog fortsat god, hvilket medførte
stor efterspørgsel på lån blandt prival- og er-
hvervskunder.

Stærk konkurrence resulterede i en yderligere
indsnævring af udlånsmarginalen, hvilket dog
blev mere end opvejet af væksten i både ud- og
indlån, National Irish Bank indtager en position
som markedsudfordrer og har i forhold til 2006
yderligere udbygget sit forretningsomfang.

Markedsandele var for henholdsvis ud- og indlån
4,8 pct. og 3,3 pct. ultimo året mod henholdsvis
4,2 pct. og 3,2 pct. ultimo 2006.

Indtægter

Indtægterne steg med 30 pct. primært som følge
af den fortsat stærke vækst i ind- og udlån,
stigende renter samt vækst i gebyrer. Nettorente-
indtægterne steg som følge heraf ligeledes 30 pct.

Nettogebyrindtægter steg 37 pct. og handels-
indtægter 10 pct. som følge af øget krydssalg og
øgede indtægter fra kapitalforvaltningsområdet.

Driftsomkostninger

Driftsomkostningerne steg 3 pct. Eksklusive de
samlede integrationsomkostninger steg driftsom-
kostningerne med 5 pct., da realiserede synergier
ikke fuldt ud opvejede udvidelsen af filialnettet
og det højere aktivitetsniveau. Omkostningspro-
centen ekskl, samlede integrationsomkostninger
blev forbedret fra 74,6 til 60,0.

FORRETNINGSOMRÅDER DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

På trods af den høje vækst i ud- og indlån siden
erhvervelsen i 2005 er medarbejderantallet redu-
ceret med 18 pct. I 2007 realiserede Bankaktivi-
teter Irland årlige synergier for 41 mio. kr, Siden
erhvervelsen er der i alt opnået årlige synergier
for 79 mio. kr., som får fuld effekt fra 2008.

Der forventes ikke yderligere integrationsomkost-
ninger ud over åremålsafskrivninger af aktiveret
software, ligesom de ved erhvervelsen udmeldte
synergier nu er realiseret fuldt ud.

Tab på udlån

Tab på udlån steg i 4, kvartal 2007 som følge af
enkelte større hensættelser. Boniteten i låneporte-
føljen var fortsat høj på trods af opbremsningen i
økonomien.

Udlån

Udlån steg med 35 pct. i forhold til ultimo 2006.
Udlån til privatkunder steg 34 pct., primært i
form af boligudlån med gennemsnitlig belånings-
grad på knap 55 pct. Udlån til erhvervskunder
steg med 37 pct.

Indlån
Indlån steg 12 pct. Indlån fra privatkunder steg
11 pct., og indlån fra erhvervskunder steg 14 pct.

Anerkendelse

National Irish Bank's boligfinansieringsprodukt,
LTV Mortgage, vandt prisen som ”Bedste nye pro-
dukt lanceret siden januar 2006” ved den årlige
Moneymate and Investor Magazine prisuddeling i
2007. Prisen illustrerer den succes, som National
Irish Bank har haft med produktet.

Banken vandt også KPMG's ”Award for Innovati-
on”. Prisen anses for en af de mest prestigefyldte
priser ved prisuddelingen.

 

"Resultatet afspejler styrkelse af
vores produktpalette til privat- og
erhvervskunder”

DIREKTØR ANDREW HEALY / 52

l
|
|

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

BANKAKTIVITETER IRLAND (mio. kr.) 2007 2006 Indeks
Nettorenteindtægter 1.194 918 130
Nettogebyrindtægter 182 133 137
Handelsindtægter 67 61 110
Øvrige indtægter 12 6 200
indtægter i alt 1.455 1.118 130
Afskrivninger på immaterielle aktiver 102 102 100
Integrationsomkostninger 155 159 97
Øvrige driftsomkostninger 873 834 105
Driftsomkostninger 1.130 1.095 103
Resultat før tab på udlån 325 23
Tab på udlån 117 -3 -
Resultat før skat 208 26
Resultat før skat i lokal valuta (EUR] 28 4
Udlån (ultimo) 69.433 51.250 135
Indlån (ultimo) 23.982 21.390 lig
Risikovægtede poster (gns.] 54.259 35.993 151
Allokeret kapital (gns.) 2.984 2.340 198
Res. før tab på udlån i pct. af allok. kap. 10,9 1,0
Res. før skat i pct. af allok. kap. (ROE] 7,0 1,1
Omkostninger i pct. af indtægter 77,7 97,9
Omkostninger ekskl. samlede integrationsomk. i pct. af indtægter 60,0 74,6

Åbning af filialer Forventninger 2008

I 2007 åbnede National Irish Bank fem nye Opbremsningen i den økonomiske vækst i Irland

filialer. Åbningen af de nye filialer sker som led forventes at fortsætte i 2008, omend væksten

i koncernens vækststrategi for bankaktiviteter fortsat forventes at overstige den gennemsnitlige

Irland. vækst i Europa. Sammenholdt med realiserede

synergier skaber dette grundlag for et stigende

National Irish Bank forventer herudover at åbne afkast.

mindst ti nye filialer de kommende år.

Filialisering af National Irish Bank

1. april 2007 blev National Irish Bank omdan-

net fra at være datterselskab til at være en filial

 

af Danske Bank. National Irish Bank fik dermed
samme juridiske status som Danske Bank i Norge,
Sverige, Polen, Tyskland og England.

 

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 FORRETNINGSOMRÅDER 45

 

46

FILIALER MEDARBEJDERE

44 (ING el

306 mio. kr.

RESULTAT FØR SKAT MARKEDSANDEL UDLAN

6,2 pct.

 

BANKAKTIVITETER BALTIKUM OMFATTER BANKAKTIVITETER I ESTLAND, LETLAND OG LITAUEN, DER BETJENER

ALLE TYPER AF PRIVAT- OG ERHVERVSKUNDER.

BANKAKTIVITETER BALTIKUM

Resultat før tab på udlån steg 71 pct. i forhold til
2006.

Markedet 2007

Udviklingen i Baltikum var præget af en fortsat
betydelig økonomisk vækst, men der har været
stigende bekymring for de makroøkonomiske
forhold grundet stigning i inflation og lønninger.
Markederne viste i slutningen af 2007 tegn på
opbremsning.

I Estland øgedes inflationen på grund af låne-
drevet efterspørgsel. Den politiske situation i Let-
land blev forværret i 2007, og i november trådte
premierministeren tilbage. Den litauiske økonomi
var mere balanceret end Estlands og Letlands.
Dog var den fortsat høje kreditvækst bekymrende.
Alle tre lande havde underskud på betalingsba-
lancen i 2007.

Bankaktiviteter Baltikums markedsandele var ul-
timo 2007 6,2 pct. og 4,5 pct. for henholdsvis ud-
og indlån i forhold til 6,0 pct. og 4,2 pct. i 2006.

Indtægter
Indtægterne steg 46 pct. som følge af et højt akti-
vitetsniveau.

Stigningen i nettorenteindtægterne på 77 pct.
skyldes udlånsvækst samt en positiv udvikling
i indlånsmarginalerne. Nettogebyrindtægterne
steg 57 pct. som følge af god vækst i antallet af
kundetransaktioner,

Driftsomkostninger
Stigningen i driftsomkostningerne på 29 pct. kan
ligeledes tilskrives det øgede aktivitetsniveau

samt udvidelse af filialnettet med åbning af 6 nye
filialer.

I slutningen af 2007 påbegyndtes den trinvise
integration af Bankaktiviteter Baltikums overgang
til koncernens it-platform. Integrationsomkost-
ningernes andel af de samlede driftsomkostnin-

FORRETNINGSOMRÅDER. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

ger er i 2007 dog relativt lille, da integrationspro-
cessen kun lige er påbegyndt.

Omkostningsprocenten eksklusive samlede
integrationsomkostninger er forbedret fra 61,0 til
593,6.

Tab på udlån
Udviklingen i tab på udlån skyldes tab på et
enkelt engagement.

Udlån

Udlån steg med 45 pct. i forhold til ultimo 2006
og ligger over markedsvæksten. Udlån til privat-
kunder steg 58 pct., og udlån til erhvervskunder
steg med 35 pct. Udlån sikret ved pant i fast ejen-
dom udgør 74 pct. af de samlede udlån.

Indlån

Indlån steg 33 pct. Indlån fra privatkunder steg
17 pct., mens indlån fra erhvervsvirksomheder
steg 39 pct.

Rebranding

Medio 2008 forventes de tre banker rebrandet

til Danske Bank koncernens kendte logo. To af
bankerne får navnefællesskab med koncernen.
De tre banker vil fra medio 2008 markedsføre sig
under navnene: Sampo Pank, Danske Banka og
Danske Bankas i henholdsvis Estland, Letland og
Litauen.

Forventninger 2008

De baltiske landes økonomiske vækst forventes i
2008 at aftage. Udviklingen i de makroøkonomi-
ske forhold vil influere på såvel risikovillighed
som kreditpolitikken, og en eventuel større finan-
siel uro i de tre lande vil kunne påvirke væksten
og resultatet. 2008 vil være påvirket af øgede
integrationsomkostninger som følge af rebrandin-
gen af de baltiske banker samt forberedelsen af
den fulde integration i 2009.

 

DENE > as hst

   
 
  
 
    

  

"De baltiske lande har været pi
af betydelig vækst, hvilket har &
let sig i det høje aktivitetsniveau”

DIREKTØR GEORG SCHUBIGER / BANKAKTIVITETER BALTIKUM

 

 

 

 

 

 

 

 

BANKAKTIVITETER BALTIKUM (mio. kr.) 2007 2006 Indeks
Nettorenteindtægter 573 324 177
Nettogebyrindtægter 1328 84 157
Handelsindtægter 66 117 56
Øvrige indtægter 15 14 107
Indtægter i alt 786 539 146
Integrationsomkostninger 5 - -
Øvrige driftsomkostninger 421 329 128
Driftsomkostninger 426 329 129
Resultat før tab på udlån 360 210 171
Tab på udlån 54 14

Resultat før skat 306 196 156
Udlån (ultimo) 26.875 18.535 145
Indlån (ultimo) 11.557 8.704 133
Risikovægtede poster (gns.) 22.237 14.662 15g
Allokeret kapital (gns.] 1.223 953 128
Res. før tab på udlån i pct. af allok. kap. 39,1 24,0

Res. før skat i pct. af allok. kap. (ROE] 27,3 22,4

Omkostninger i pct. af indtægter 54,2 61,0

Omkostninger ekskl. integrationsomk. i pct. af indtægter 53,6 61,0

RESULTAT FØR SKAT (mio. kr.) 2007 2006 Indeks
Estland 229 143 160
Letland 5 2

Litauen 72 51 141
Bankaktiviteter Baltikum i alt 306 196 156

 

 

Sampo Bank koncernen indgår i sammenligningstallene fra februar 2006.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007  FORRETNINGSOMRÅDER

 

47

 

 

 

48

MEDARBEJDERE RESULTAT FØR SKAT

419 SÆR.

 

BANKAKTIVITETER ØVRIGE OMFATTER NORDANIA LEASING OG BANKAKTIVITETERNE I TYSKLAND OG POLEN

BANKAKTIVITETER ØVRIGE

Resultat før tab på udlån steg 24 pct. i forhold til
2006.

Nordania

Resultatet før skat fra Nordania steg 22 pct. Hø-
jere indtjening på nye leasingforretninger bidrog
til stigningen. Stigningen i indtjeningen oversteg
den aktivitetsbestemte omkostningsudvikling.

Tyskland og Polen

Bankaktiviteterne i Tyskland og Polen viste en
fortsat positiv forretningsudvikling svarende til
en stigning på 26 pct. i resultat før tab på udlån.

Resultat før tab på udlån i Bankaktiviteter
Tyskland steg 12 pct. Udviklingen afspejler pæn
vækst i ud- og indlån samt forøgede marginaler,
der mere end opvejede en beskeden omkostnings-
stigning på 6 pct.

Resultat før tab på udlån i Bankaktiviteter Polen
steg 208 pct. i forhold til 2006. Fremgangen er
primært en følge af øgede nettorenteindtægter,
hvilket afspejler en høj udlånsvækst, der mere
end opvejer presset på marginalerne.

Driftsomkostninger

Driftsomkostningerne i Bankaktiviteter Øvrige
steg 12 pct. i forhold til 2006. Stigningen var
primært forårsaget af øget aktivitetsniveau.

FORRETNINGSOMRÅDER. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

Tab på udlån
Tab på udlån i Nordania udgjorde 12 mio. kr.
mod 7 mio. kr. i 2006.

Tab på udlån i Bankaktiviteter Tyskland udgjorde
254 mio. kr. mod en indtægt i 2006 på 8 mio. kr.
Udviklingen kan henføres til nedskrivning på
enkelte større engagementer.

Forventninger 2008
Bankaktiviteter Øvrige forventer i 2008 ct øget
aktivitetsniveau.

 

   

 

"Vi har vist pæn fremgang i resultatet
bl.a. som følge af højere indtjening på
nye leasingforretninger”

 
     
   
 

DIREKTØR HENRIK BECH-HANSEN / NORDANIA LEASING

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

BANKAKTIVITETER ØVRIGE (mio. kr.)

Nettorenteindtægter 554 504 110

Nettogebyrindtægter 101 86 117
| Handelsindtægter 64 42 152

Øvrige indtægter 1.669 1.430 117

Indtægter i alt 2.388 2.062 116

Driftsomkostninger 1.544 1.380 112

Resultat før tab på udlån 844 682 124

Tab på udlån 266 -1

Resultat før skat 578 683 85

Udtån (ultimo) 34.398 32.588 106

Indlån (ultimo) 4.474 3.586 125

Risikovægtede poster (gns.] 41.300 38.350 108

Allokeret kapital (gns.) 2.272 2.493 91

Res. før tab på udlån i pct. af allok. kap. 37,2 27,4

Res. før skat i pct. af allok. kap. (ROE) 25,4 27,4

Omkostninger i pct. af indtægter 64,7 66,9

RESULTAT FØR SKAT [mio. kr.) 2007 2006 Indeks

Nordania Leasing Slg 421 122

Tyskland -13 294

Polen 79 38 208

Bankaktiviteter Øvrige i alt 578 683 85

 

 

 

 

DANSKE BANK ARSRAPPORT 2007 FORRETNINGSOMRÅDER 49

 

 

MEDARBEJDERE

SS

SSI ENERET SISSDSAN

2.806 mio. kr.

 

REALKREDIT OMFATTER DANSKE BANK KONCERNENS DANSKE AKTIVITETER INDEN FOR REALKREDITBASERET
EJENDOMSFINANSIERING SAMT FORMIDLING AF KØB OG SALG AF FAST EJENDOM. FINANSIERINGSLØSNINGER
UDBYDES GENNEM REALKREDIT DANMARK, DANSKE BANK OG MÆGLERVIRKSOMHEDEN HOME. FORMIDLINGEN
AF KØB OG SALG AF FAST EJENDOM SKER GENNEM HOME, DER HAR 190 FORRETNINGER TILKNYTTET.

REALKREDIT

Resultat før skat steg 4 pct. til 2.806 mio. kr. i
2007 mod 2.710 mio. kr. året før. Resultat før tab
på udlån steg 7 pct.

Markedet 2007

Den dalende aktivitet på boligmarkedet i slutnin-
gen af 2006 fortsatte i 2007, hvor afmatningen
blev mere markant og udbredt.

Det samlede bruttoudlån på markedet faldt med
3 pct. i forhold til året før. Faldet skal bl.a. ses i
lyset af det generelt stigende renteniveau i 2007,
hvilket medførte, at der ikke var rentedrevet kon-
verteringsaktivitet af betydning.

Priserne på ejerboliger holdt sig nogenlunde
uændret på landsplan, men i visse områder,
navnlig omkring København og Århus, var der
tale om prisfald. Afmatningen var størst for
ejerlejligheder, hvor priserne faldt på landsplan,
hvilket især skyldtes udviklingen i København og
Århus.

For erhvervsejendomme var prisudviklingen på
markedet for boligudlejning også præget af en
afdæmpning. Priserne på ejendomme til kontor
og forretning steg fortsat pænt, ligesom det var
tilfældet for priserne på landbrugsejendomme.
Sidstnævnte var understøttet af fortsat stigende
jordpriser.

Handlen med ejerboliger faldt yderligere i 2007.
Fra 2006 til 2007 faldt antallet af handlede par-
celhuse med 26 pct. til 33.728. For ejerlejligheder
udgjorde faldet 37 pct.

Den 1. oktober 2007 blev en ny lånetype Ren-
teDyk'M introduceret af Realkredit Danmark.
Efterspørgslen efter RenteDyk”" var dog begræn-
set i 2007.

FORRETNINGSOMRÅDER. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

Indtægter

Nettorenteindtægterne steg 8 pct., hvilket afspej-
ler stigningen i renteniveauet og øgede bidrags-
indtægter som følge af stigende udlånsportefølje.

Nettogebyrudgifterne steg med 106 mio. kr. til
340 mio. kr., primært som følge af en stigning i
den porteføljebaserede afregning for realkreditud-
lån formidlet af Bankaktiviteter.

Driftsomkostninger

Omkostningerne var stort set uændret i forhold
til året før. Det resulterede i en forbedring af om-
kostningsprocenten fra 31,1 i 2006 til 29,9 i 2007.

Tab på udlån

Tab på udlån udgjorde en indtægt på 10 mio. kr.
mod en indtægt på 105 mio. kr. i 2006. Lånepor-
teføljen har fortsat moderate belåningsgrader.

Udlån

Realkreditudlån steg i 2007 med 25 mia. kr. til
628 mia. kr. Bruttoudlånet udgjorde 119 mia. kr. i
2007 mod 145 mia. kr. året før.

Tættere samarbejde med Danske Bank

For at styrke Realkredit Danmarks lokale tilste-
deværelse på boligmarkedet blev der i 3. kvartal
2007 truffet beslutning om tættere samarbejde
mellem Realkredit Danmark og Danske Bank.
Privatkunderådgiverne rådgiver nu fra 48 større
Danske Bank filialer, og erhvervsrådgiverne rådgi-
ver fra 10 Realkredit Danmark erhvervscentre.

Lokalstrategi

Realkredit Danmark fastholdt i 2007 sin lokal-
strategi med henblik på at engagere sig i lokal-
samfundet. Realkredit Danmark uddelte i 2007 sit
sponsorat Kloge m”, som præmierer uddannelses-
institutioner og virksomheder, der i særlig grad
har fokus på ”fysiske og funktionelle rammer,

der inspirerer til læring, samarbejde og idéudvik-
ling”.

 

"Med en ændret orgarnsautis 1 vi
nu klar til at gå i offensiven, skabe
mersalg og vinde markedsandele”

ADM. DIREKTØR SVEN HOLM / REALKREDIT DANMARK

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

REALKREDIT (mio. kr.) 2007 2006 Indeks
Nettorenteindtægter 3.913 3.621 108
i Nettogebyrindtægter -340 -234
Handelsindtægter 252 215 117
Øvrige indtægter 163 179 91
Indtægter i alt 3.988 3.781 105
Driftsomkostninger 1.192 1.176 101
Resultat før tab på udlån 2.796 2.605 107
Tab på udlån -10 -105 -
Resultat før skat 2.806 2.710 104
Realkreditudlån (ultimo) 627.809 602.584 104
Risikovægtede poster (gns.) 306.230 287.040 107
Allokeret kapital (gns.) 16.843 18.658 90
Res. før tab på udlån i pct. af allok. kap. 16,6 14,0
Res. før skat i pct. af allok. kap. (ROE) 16,7 14,5
Omkostninger i pct. af indtægter 29,9 31,1
2007 2006
NØGLETAL (pct.) Privat Erhverv I alt Privat Erhverv Il alt
Udlånsportefølje, nom,, ultimo (mia. kr.) 399 249 648 378 231 609
Afdragsfri andel 44 14 32 39 9 28
Markedsandel, bruttoudlån 26,1 24,5 25,4 29,9 29,3 29,7
Markedsandel, portefølje ult. 32,7 30,6 31,8 33,7 31,3 32,8
Forventninger 2008

For Realkredit forventes i 2008 et nogenlunde
uændret niveau for aktiviteten sammenlignet
med 2007. Med introduktion af RenteDyk"'Y for-
ventes gradvis en stigende markedsandel blandt
lån med sikkerhed mod rentestigninger.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 FORRETNINGSOMRÅDER 51

 

ARBEJDERE

SDN

INDTÆGTER IALT

6.064 mio. kr.

RESULTAT FØR SKAT

3.419 mio. kr.

 

DANSKE MARKETS HAR ANSVARET FOR KONCERNENS AKTIVITETER PÅ DE FINANSIELLE MARKEDER, HANDELSAKTIVITETER OMFATTER
HANDEL MED RENTEPRODUKTER, VALUTA, AKTIER OG RENTEBÆRENDE PAPIRER. DE STØRRE ERHVERVS- OG INVESTERINGSKUNDER
BETJENES MED FINANSIELLE PRODUKTER, RÅDGIVNING VEDRØRENDE VIRKSOMHEDSOVERDRAGELSER OG RÅDGIVNING I FORBINDELSE
MED FREMSKAFFEELSE AF EGEN- OG FREMMEDKAPITAL PÅ DE INTERNATIONALE FINANSIELLE MARKEDER. PROPRIETARY TRADING
OMFATTER BANKENS KORTSIGTEDE BEHOLDNINGER. INVESTERINGSPORTEFØLJE REPRÆSENTERER BANKENS STRATEGISKE RENTE-
VALUTA- OG AKTIEPORTEFØLJE. INSTITUTIONAL BANKING OMFATTER MELLEMVÆRENDE MED INTERNATIONALE FINANSIELLE INSTITU-
TIONER UDEN FOR NORDEN, MELLEMVÆRENDER MED IILSVARENDE KUNDER I NORDEN INDGÅR UNDER BANKAKTIVITETERNE.,

 

DANSKE MARKETS

Resultatet før skat udgjorde 3.419 mio. kr. mod
3.891 mio. kr. i 2006.

Set i lyset af markedsudviklingen især i 2. halvår
2007 anses resultatet som tilfredsstillende. Re-
sultatet afspejler, at Danske Markets indtjening
er veldiversificeret, hvad angår både produkter,
kunder og geografi samt baseret på en veludbyg-
get risikostyring.

Markedet 2007

De finansielle markeder var i 2007 usædvan-

ligt omskiftelige. Første halvår af 2007 udviste
stigende korte renter og et volatilt aktiemarked.

I andet halvår udvikledes en regulær finansiel
krise. Markedet oplevede betydelig uro i såvel
kredit- som likviditetsmarkederne, herunder
vanskelige vilkår for udstedelse af såvel kort- som
langsigtede gældsforpligtelser.

Aktiemarkedet fortsatte den høje volatilitet i an-
det halvår, og OMX C20 steg med 5,1 pct. i løbet
af 2007.

Som en følge af volatiliteten i såvel valuta-, rente-
som aktiemarkedet oplevede Danske Markets en
øget efterspørgsel efter risikoafdækningsinstru-
menter, mens interessen for danske og internatio-
nale aktier har været som forventet. Til gengæld
har investeringskunderne været mere tilbage-
holdende i takt med, at den finansielle uro har
udviklet sig.

Danske Markets' aktiviteter

Danske Markets forretningsaktiviteter i Norden
blev styrket med de finske marketsaktiviteter i

Sampo Bank. Resultat af aktiviteterne i Danske
Markets i Finland er særdeles tilfredsstillende

FORRETNINGSOMRÅDER DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

og bidrager til forventninger om en fortsat vækst.
Herudover har Danske Markets etableret en
handels- og analyseafdeling for aktier i Sverige,
og også her er der forventning om vækst og øgede
markedsandele. Danske Markets aktiviteter i
Irland udvikler sig ligeledes som forventet.

Indtægter

Indtægterne fra handelsaktiviteter steg med 12
pct. i forhold til 2006, hvor bl.a. Corporate Fi-
nance også i 2007 deltog i en lang række virksom-

hedshandler.

Indtægter fra Proprietary trading steg med 10 pct.
i forhold til 2006. Proprietary tradings positioner
har især basis i prisforskelle på rentemarkederne,
og set i lyset af udviklingen på rentemarkedet i
2007 anses resultatet for tilfredsstillende.

Indtægterne fra Investeringsporteføljen var lavere
end i 2006, hvilket dels er afledt af markeds-
udviklingen, dels af en nedbringelse af den note-
rede aktiebeholdning. Avance ved salg af private
equity-investeringer udgjorde 406 mio. kr. i 2007.

Indtægterne fra Institutional banking er fortsat
tilfredsstillende. Træk på en række indgåede
likviditets-back-up-faciliteter i London filialen
har medvirket til en øget indtjening, men har
ligeledes medført et stigende kapitalkrav.

Driftsomkostninger

Driftsomkostningerne steg 20 pct. til 2.630 mio.
kr. i 2007, hvilket primært kan henføres til sti-
gende performanceafhængig aflønning og højere
aktivitetsniveau.

 

   
  

"Som følge af en veldiversificeret indtjening
har vi realiseret et tilfredsstillende resul-
tati et finansielt marked præget af uro”

   

DIREKTØR STEEN BLAAFALK / DANSKE MARKETS

 

    

 

 

 

 

 

 

 

 

DANSKE MARKETS [mio. kr.) 2007 2006 Indeks
Indtægter i alt 6.064 6.032 101
Driftsomkostninger 2.630 2.195 120
Resultat før tab på udlån 3.434 3.837 89
Tab på udlån 15 -54
Resultat før skat 3.419 3.891 88
Udlån (ultimo) 61.127 38.718 158
Risikovægtede poster (gns.) 141.764 117.614 121
Allokeret kapital (gns.) 7.797 7.645 102
Res. før tab på udlån i pct. af allok. kap. 44,0 50,2
Res. før skat i pct. af alløk. kap. (ROE] 43,9 50,9
Omkostninger i pct. af indtægter 43,4 36,4
INDTÆGTER I ALT [mio. kr.) 2007 2006 Indeks
Handelsaktiviteter 4.479 3.999 112
Proprietary trading 429 390 110
Investeringsportefølje 638 1.159 55
Institutional banking 518 484 107
Danske Markets i alt 6.064 6.032 101
Sampo Bank koncernen indgår i sammenligningstallene fra februar 2006.
å Forventninger 2008
Aktivitetsniveauet i Danske Markets forventes
også i 2008 at blive højt. Markedsforholdene på
j kapitalmarkederne er fortsat ustabile, og der er
foreløbig ikke tegn på en normalisering. På denne

 

baggrund forventes markedet også i 2008 at
udfordre til en løbende tilpasning af investerings-
strategi og risikostyring. Dette vil præge Danske
Markets handelsaktiviteter og investeringsporte-
følje i 2008.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 FORRETNINGSOMRÅDER 53

 

 

IR SKAT

SENE

VEOARBEJDERE

lse

 

DANSKE CAPITAL UDVIKLER OG PRODUCERER KAPITALFORVALTNINGSPRODUKTER OG - YDELSER, DER SÆLGES GENNEM BANKAK-
TIVITETERNE SAMT DIREKTE TIL VIRKSOMHEDER. INSTITUTIONELLE KUNDER OG EKSTERNE DISTRIBUTØRER. DANSKE CAPITAL
UNDERSTØTTER ENDVIDERE BANKAKTIVITETERNES RÅDGIVNINGS- OG KAPITALFORVALTNINGSAKTIVITETER (ASSET MANAGEMENT).
DANSKE CAPITAL LEVERER ENDVIDERE GENNEM DANSKE BANK INTERNATIONAL LUXEMBOURG INTERNATIONAL PRIVATE BANKING
TIL KUNDER UDEN FOR KONCERNENS HJEMMEMARKEDER. DANSKE CAPITAL ER REPRÆSENTERET I DANMARK, SVERIGE, NORGE,

 

 

FINLAND, ESTLAND, LITAUEN OG LUXEMBOURG.

DANSKE CAPITAL

Resultat før tab på udlån steg 2 pct. til 1.063 mio.
kr. mod 1.041 mio. kr. i 2006.

Markedet 2007

Danske Capital fastholdt i 2007 sin position på
markedet for kapitalforvaltning i de nordiske en-
heder. Markedsandelen inden for investeringsfor-
eningsbeviser i Norden udgjorde 11 pct. ultimo
2007. Markedspositionen var stærkest i Danmark
og Finland med markedsandele på henholdsvis
33 pct. og 19 pct.

Danske Capitals aktiviteter

Det samlede nettosalg i Danske Capital udgjorde
10,0 mia. kr., hvoraf 4,7 mia. kr. kom fra produk-
ter forvaltet i Asset Management delen af Danske
Capital. Salget af strukturerede produkter udgjor-
de i 2007 3,7 mia. kr., medens salget af eksternt
producerede investeringsprodukter udgjorde 1,6
mia. kr. Omfanget heraf afspejler ønsket om at
stille de bedst mulige investeringsprodukter til
rådighed.

 

KAPITAL UNDER FORVALTNING

Mia. kr. Mia. kr. Andel pct. Andel pct.

 

 

 

 

 

 

2007 2006 2007 2006
Aktier 194 183 31 29
Private Equity 11 11 2 2
Obligationer 410 429 66 67
Kontant 8 11 1 2
lalt 623 634 100 100
KAPITAL UNDER FORVALTNING
Mia. kr. Mia.kr... Andelpct. Andel pct.
2007 2006 2007 2006
Livsforsikring 242 256 39 41
Investeringsforeninger - detail 197 196 32 31
Puljer 46 46 7 7
Institutionelle inkl.
investeringsforeninger 138 136 ep 21
lalt 623 634 100 100

 

54 FORRETNINGSOMRÅDER. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

Det samlede nettosalg i Asset Management delen
af Danske Capital på 4,7 mia. kr. var sammensat
af et nettosalg til institutionelle kunder på 7,3
mia. kr. og et nettosalg til retailkunder på -2,6
mia. kr. Fremgangen på salg til institutionelle
kunder blev skabt gennem øget salg af aktie- og
solution-produkter.

Flexinvest Fri, der blev introduceret i oktober
2006, havde efter et nettosalg i 2007 på 13,2 mia.
kr. en samlel kapitalværdi på 15,8 mia. kr. ultimo
2007.

Indtægter

Danske Capitals indtægter steg 9 pct. til 1.961
mio. kr., primært grundet stigende indtjening i
Asset Management. De udenlandske enheders
andel af de samlede indtægter udgjorde 59 pct.

Performance fee udgjorde 44 mio. kr. mod 129
mio. kr. i 2006.

Driftsomkostninger

Eksklusive afskrivninger på immaterielle aktiver
steg driftsomkostningerne 14 pct. Stigningen
skyldes primært aktivitetsudvidelse i de uden-
landske enheder, tilgang af medarbejdere samt
øget performanceafhængig aflønning.

Investeringsmæssige resultater

På trods af uro på værdipapirmarkederne var
Danske Capitals investeringsmæssige resultater
for 2007 tilfredsstillende. På investeringsfor-
eningsområdet blev der opnået investeringsafkast
over benchmark i 54 pct. af de afdelinger, der
sælges i og uden for Danmark. Der blev specielt
opnået gode afkast på østeuropæiske og euro-
pæiske aktier. Obligationsprodukterne opnåede
generelt et afkast lige omkring benchmark.

Danske Capital har gennem en årrække fastholdt
tilfredsstillende investeringsmæssige resultater,
hvilket primært kan tilskrives den øgede fokuse-
ring på koncernens hovedmarkeder kombineret

 

  

  
 
 
   

"Danske Capital har formået at skabe
et tilfredsstillende resultat på trods
af uro på de finansielle markeder”

di SER FE RE RL ENE

 
 

DIREKTØR NIELS-ULRIK MOUSTEN /

 

    

DANSKE CAPITAL (mio. kr.] 2007 2006 Indeks

 

 

 

 

 

Indtægter i alt 1.961 1.800 109
Afskrivninger på immaterielle aktiver 34 -
Øvrige driftsomkastninger 864 759 114
Driftsomkostninger 898 759 118
Resultat før tab på udlån 1.063 1.041 102
i Tab på udlån 2 -178 -
Resultat før skat 1.065 1.219 87
Udlån [ultimo] 27.197 22.816 119
Indlån (ultimo) 8.836 8.109 109
Risikovægtede poster (gns.) 13.289 9.981 133
Allokeret kapital (gns.) 731 649 113
Omkostninger i pct. af indtægter 45,8 42,2
Omkostninger i pct. af indtægter ekskl. afskrivninger på immaterielle aktiver 44,1 42,2
Kapital under forvaltning (mia. kr.) 623 634 98

 

Sampo Bank koncernen indgår i sammenligningstallene fra februar 2006.

med outsourcing af produkter relateret til de forvejen er repræsenteret. Endelig forventes det
øvrige markeder. øgede fokus på Private Banking gennem Danske

Bank International Luxembourg at føre til øget
Anerkendelser indtjening i 2008.

Danske Capital opnåede i en kundeundersøgelse
udarbejdet af Prospera Research AB i 2007 en

1. plads blandt kapitalforvaltere på det danske
marked. I undersøgelsen opnåede Danske Capital
en position som nr. 3 i Sverige.

 

Forventninger 2008
Danske Capital forventer i 2008 at fortsætte den
positive forretningsudvikling.

De senere års fokuseringsstrategi i Asset Manage-
ment delen af Danske Capital har — sammen med
integrationen af Danske Capital Finland — styrket
Danske Capitals position på det nordiske/øst-
europæiske marked. I 2008 vil Danske Capitals
produktudbud i endnu større grad end i 2007
blive solgt gennem 3. parts distributører. Det

vil ske på de markeder, hvor koncernen ikke i

 

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 FORRETNINGSOMRÅDER 55

 

 

EDARBEJDERE

=je]0

INDTJENING

IRS Rand

SAMLEDE PRÆMIER

18.940 mio. kr.

 

DANICA PENSION ER ANSVARLIG FOR KONCERNENS AKTIVITETER INDEN FOR LIVS- OG PENSIONSFORSIKRING. DANICA PENSION
HENVENDER SIG BÅDE TIL PRIVATE KUNDER OG TIL VIRKSOMHEDSKUNDER. PRODUKTERNE DISTRIBUERES BREDT GENNEM DANSKE
BANK KONCERNEN, PRIMÆRT GENNEM BANKAKTIVITETER OG DANICA PENSIONS EGNE SÆLGERE OG RÅDGIVERE. DANICA SÆLGER
MARKEDSPRODUKTERNE DANICA BALANCE OG DANICA LINK, HVOR KUNDERNE SELV KAN VÆLGE INVESTERINGSPROFIL, OG HVOR
AFKASTET ER AFHÆNGIGT AF MARKEDSAFKASTET. HERUDOVER SÆLGES DANICA TRADITIONEL, HVOR KUNDEN IKKE HAR INDFELY-

 

 

DELSE PÅ INVESTERINGSPROFILEN, OG DANICA PENSION FASTSÆTTER EN KONTORENTE.

DANICA PENSION

Den forretningsmæssige udvikling i 2007 var
tilfredsstillende med en stigning i præmierne for
markedsprodukterne på 21 pct., mens præmier
fra Danica Traditionel faldt med 6 pct. De sam-
lede præmier inkl. investeringskontrakter steg
med 4 pct. til i alt 18,9 mia. kr.

Markedsprodukter tegnede sig i 2007 for i alt 58
pct. af Danica Pensions samlede nytegning. Knap
100.000 kunder har ultimo 2007 valgt markeds-
renteprodukterne.

FORRETNINGSOMRÅDER. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

Markedet 2007
Danica bevarede i 2007 sin position som Dan-
marks største udbyder af livs- og pensionsfor-
sikringsprodukter. Danica sænkede igen i 2007
priserne på Danica Balance, Danica Link og
Danica Traditionel. Den store succes med mar-
kedsprodukterne er sammen med fortsat stram
omkostningsstyring den primære årsag hertil.

Både virksomheder og deres medarbejdere efter-
spørger i et stigende omfang sundhedssikringer,
og med ca. 131.000 kunder er Danica Danmarks
største udbyder.

Indtjening

Indtjening fra forsikringsaktiviteter faldt med

17 pct. til 1.118 mio. kr. i 2007. Faldet skyldes
primært en stigende rente, men også optagelsen
af ansvarlig lånekapital i Danica i slutningen af
2006. Eksklusive investerings- og finansierings-
resultat steg indtjeningen med 6 pct. til 934 mio.
kr., og indtjeningen i procent af allokeret kapital
steg fra 18,5 til 22,9.

Risikotillægget, der beregnes som en andel af
forsikringsmæssige hensættelser, var på niveau
med 2006.

Forsikringsteknisk resultat af unit-link forbedre-
des i forhold til 2006.

Syge- og ulykkesresultatet (SUL) viser fortsat un-
derskud. Erstatningsprocenten i den danske for-
retning er forbedret gennem 2007, men combined
ratio er fortsat over 100.

Nærmere redegørelse for Danica Pensions over-
skudspolitik og indregning i Danske Bank kon-
cernen fremgår af Danske Banks hjemmeside.

 

TTT ESTYEEETTSTTETEETT TTT

i

sens r SDS Essen er RE

 

 

"Markedsprodukter, fortsatte prisnedsæt-
telser og korte ekspeditionstider gør det
attraktivt at være kunde i Danica Pension"

ADM. DIREKTØR HENRIK RAMLAU-HANSEN / DANICA PENSION

  
 
 
 
 
  

 

 

 

DANICA PENSION (mio. kr.) 2007 2006 Indeks
Andel af forsikringsmæs. hens. mv. 1.040 1.037 100
Forsikringsresultat, Unit Link 6 -53
Forsikringsresultat, SUL -112 -101
Investeringsresultat 710 772 92
Finansieringsresultat -526 -300
Indtjening fra forsikringsaktiviteter 1.118 1.355 83
Præmier, førsikringskontrakter 17.135 16.232 106
Præmier, investeringskontrakter 1.805 2.014 90
Forsikringsmæssige hensæt. (gns.] 177.794 176.757 101
Allokeret kapital (gns.] 4.885 7.310 67
Indtjening i pct. af allok. kapital 22,9 18,5
Danicas aktiviteter i udlandet Investeringsafkast

I Sverige var der vækst i løbende præmier, mens
der var fald i engangspræmier som følge af
ændret svensk skattelovgivning, der begrænser
skattefradraget for indskud på pensionsordninger.
Den samlede præmieindtægt blev på 1,3 mia. kr.
mod 1,6 mia. kr. i 2006.

Det svenske selskab er ultimo 2007 overdraget

fra kundemidler i Danica Pension til egenkapital-
midler. Overdragelsen er foretaget til regnskabs-
mæssig værdi tillagt en goodwill på 400 mio. kr.
og har reduceret egenkapitalen med 0,3 mia. kr.
efter skat, mens kollektivt bonuspotentiale er øget
med 0,4 mia. kr.

I Norge var der en vækst i forretningsomfanget på
16 pct. til en præmieindtægt på 0,6 mia. kr.

Danica stiftede i 2007 et selskab i Irland. Konces-
sionsansøgning er indsendt, og salget forventes
påbegyndt i første halvår 2008.

Investeringsafkastet for kunder i Danica Balance
med middel aktierisiko og 75 pct. aktier blev i
2007 på 2,8 pct. mod 10,5 pct. i 2006. Danica
Link kunder med opsparing, placeret i Danica
Valg med middel risiko, fik et afkast på 2,3 pct.
mod 5,3 pct. i 2006.

Investeringsafkastet af kundemidler i Danica
Traditionel udgjorde 1,1 pct. i 2007 mod 2,9 pct.
i 2006. Danica Pensions forpligtelser faldt som
følge af den stigende rente, og derfor kunne nogle
af de forsikringsmæssige hensættelser tilbage-
føres. Afkastet af kundemidler inkl. tilbageførte
hensættelser udgjorde 4,4 pct. Under de givne
markedsforhold og den valgte risikoprofil var
afkastet tilfredsstillende.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 FORRETNINGSOMRÅDER 57

 

 

 

 

DANSKE TOTALPENSION

I november 2007 lancerede Danica Pension
en stor pensionskampagne. Kampagnen

markerer et tæt samarbejde mellem
Danica Pension og Danske Bank.

 

Værdien af Danicas indeksobligationer faldt
med ca. 1,3 mia. kr. som følge af en ændring i
pensionsafkastbeskatningsloven. Kursfaldet har
reduceret investeringsafkastet med ca. 0,7 pct. I
forbindelse med loven blev det vedtaget, at Sta-
ten skulle give visse forsikringstagere en økono-
misk kompensation for den ændrede beskatning
af indeksobligationer og ejendomme. Kompen-
sationen vil tilgå forsikringstagerne i 2008 som
en ekstra tilskrivning på ca. 1 pct. og er ikke med-
taget i resultatet for 2007.

 

KUNDEMIDLER - DANICA TRADITIONEL

Andel Andel Afkast Afkast

 

 

 

pct. pct. pct. pct.

Beholdning og afkast 2007 2006 2007 2006

Ejendomme 10 9 10,9 19,5

Obligationer mv. 66 68 -1,8 2,1

Aktier 24 23 5,7 15,0

I alt 100 100 1,1 2,9
58 FORRETNINGSOMRÅDER DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

  

  

Kollektivt bonuspotentiale udgjorde 13,5 mia. kr.
ultimo 2007 og overskydende basiskapital udgjor-
de i alt 12,8 mia. kr., hvilket giver kunderne stor
sikkerhed for deres opsparing. Et aktiekursfald
på 30 pct. vil reducere kollektivt bonuspotentiale
med 10,9 mia. kr. og egenkapitalen med 1,0 mia.
kr. Et rentefald på 1,0 procentpoint vil forøge
kollektivt bonuspotentiale med 5,1 mia, kr. og
egenkapitalen med 0,1 mia. kr. Danica fik i 2007
bekræftet sin rating på AA- hos Standard & Poor's
og er fortsat blandt de højest ratede pensionssel-
skaber i Norden,

Forventninger 2008

Den positive forretningsmæssige udvikling i
præmierne fra markedsprodukterne forventes at
fortsætte i 2008. Eudvidere forventes der igen
stigende præmier i Sverige. Fra 1. januar 2008 er
kontorenten i Danica Pension indtil videre hævet
til 5,5 pct. efter skat. I 2007 udgjorde kontorenten

4,5 pct. efter skat.

Indtjening fra forsikringsaktiviteter vil afhænge
af udviklingen på de finansielle markeder. Ved
et uændret renteniveau og et positivt afkast på
aktier vil der være mulighed for at indtægtsføre
fuldt risikotillæg.

 

 

 

RESULTAT FØR SKAT

-1.701 mio. kr.

ØVRIGE OMRÅDER OMFATTER DE KAPITALOMKOSTNINGER, DER IKKE ALLOKERES TIL FORRETNINGSOMRÅDERNE, OMKOSTNINGER
TIL KONCERNSTABSFUNKTIONER SAMT KONCERNENS EJENDOMSOMRÅDE. ENDVIDERE INDGÅR ELIMINERING AF AFKAST PÅ EGNE

AKTIER.

 

 

 

 

 

 

ØVRIGE OMRÅDER (mio. kr.) 2007 2006 Indeks
Nettorenteindtægter -1.586 -927
Nettogebyrindtægter -381 213
Handelsindtægter 239 -249
Øvrige indtægter 491 693
Indtægter i alt -1.237 -696
Integrationsomkostninger -
Øvrige driftsomkostninger 464 -7
Driftsomkostninger 464 -7
Resultat før tab på udlån -1.701 -689
Tab på udlån -1
Resultat før skat -1.701 -688
RESULTAT FØR SKAT (mio kr.) 2007 2006 Indeks
Kapitalomkostninger -1.891 -960
Egne aktier 278 -240
Ejendomme 223 588
Øvrige -311 -76 -
lalt -1.701 -688

 

Sampo Bank koncernen indgår i sammenligningstallene fra februar 2006.

Resultat før skat af Øvrige områder udgjorde
-1.701 mio. kr. i 2007 mod -688 mio. kr. i 2006.

Koncernens kapitalomkostninger blev forøget
som følge af erhvervelsen af Sampo Bank.
Afdækning af kreditrisikoen (credit default
swaps) for en portefølje af realkreditudlån på-
virkede nettogebyrindtægterne negativt med 378
mio. kr. i 2007 og 86 mio. kr. i 2006.

Den finansielle uro i andet halvår medførte ge-
nerelt øgede fundingomkostninger, Det vurderes,
at det har medført øgede omkostninger i størrel-
sesordenen 150 mio. kr.

Eliminering af afkast på egne aktier udgjorde i
2007 en indtægt på 278 mio. kr. som følge af fald
i aktiekursen. I samme periode sidste år udgjorde
elimineringen en udgift på 240 mio. kr.

Endvidere er resultatudviklingen påvirket af vær-
diregulering af ejendomme.

Udviklingen i Øvrige kan primært henføres til
afholdte omkostninger i 2007 til reduktion af
risikoprofilen i koncernens udenlandske pen-
sionskasser samt lukning af koncernens norske
pensionskasse, der havde en positiv effekt i 2006.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 FORRETNINGSOMRÅDER

 

59

 

 

Resultatopgørelse
Balance

Kapitalforhold
Pengestrømsopgørelse

1 Anvendt regnskabspraksis

ES Te FØRER ER Ta FT SN FSF YET SFT SKT SERONONENEER 94. 14 Tigodehavender.
84 3 Nettorente- og handels-

indtægter
85 4 Modtagne - og afgivne gebyrer
85 5 Andre indtægter

85 56 Nettopræmieindtægter
(sis) 7 Forsikringsydelser

86 8 Udgifter til personale og adm.

93 9 Revisionshonorar

93 10 Af-og nedskrivninger på
aktiver

93 URNE ets RU e | Ea]

OQ ANT

AN amlede skat
94 13 Kassebeholdning mv.

95 15 Handelsportefølje

7 6 d mttæ VE -

aktiver
17 Aktiver holdt for salg

98
[St2]
99
99

102

'N SC]
105

106 .

ny

107

18 Bankudlån

19 Realkreditudlån mv.

eden UTAN a I ELIT ELs

21 Aktiver vedr. forsikrings-
kontrakter

22 Kapitalandele i associerede
virksomheder

23 immaterielle aktiver

24 Investeringsejendomme

NE LINES LONE

26 Andre aktiver

28 Indlån

 

NS 29 Forpligt. vedr. forsikrings-
kontrakter

NS KIG le SIE e El

108 31 Andre forpligtelser

109

i 33 Pensionsordninger

113 34 Eventualforpligtelser

ink 35 Aktiver stillet som sikkerhed
114 36 Leasing

116 37 Erhvervelse af tilknyt. virk.
119 38 Nærtstående parter

iR=10) 39 Oplysning om dagsværdi
123 Koncernoversigt

124
125
125
125

140
in r=.
145
147
148
Ik2S:

—

Nøgletalsdefinitioner

Risikostyring
Risikoeksponering
ode t= IFA UT are ET.

Markedsrisiko iNsls)
Likviditetsrisiko 167
Forsikringsrisiko

Pensionsrisiko

Operationel risiko

Forretningsrisi

Ledelsespåtegning
Revisionspåtegninger

Bestyrelse
(Bi TA: Sa Tela)

 

 

62

RESULTATOPGØRELSE FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Mio. kr. 2007 2006
3 Renteindtægter 133.767 106.724
3 Renteudgifter 101.209 80.626
Nettorenteindtægter 32.558 26.098
4 Modtagne gebyrer 12.431 9.616
4 Afgivne gebyrer 3.553 2.531
3 Handelsindtægter 5.959 6.758
5 Andre indtægter 4.845 5.412
6 Nettopræmieindtægter 17.089 16.182
7 Forsikringsydelser 23.523 23.641
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 285 389
Avance ved salg af associerede og tilknyttede virksomheder - 157
8 Udgifter til personale og administration 22.564 18.095
10 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 3.534 2.344
11 Tab på udlån 687 -496
Resultat før skat 19.306 18.497
12 Skat 4.436 4.952
Årets resultat 14.870 13.545
Fordeles på
Moderselskabets aktionærer 14.813 13.557
Minoritetsinteresser 57 -12
Årets resultat 14.870 13.545
Årets resultat pr. aktie (kr.) 21,7 21,5
Årets resultat pr. aktie (udvandet) (kr.) 21, 1,
Foreslået udbytte pr. aktie [kr.) 8,50

 

RESULTATOPGØRELSE FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

BALANCE FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

Note Mio, kr. 2007 2006
AKTIVER
13 Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 13.861 12.319
14 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 345.959 275.968
15 Aktiver i handelsportefølje 652.137 490.954
16 Finansielle investeringsaktiver 37.651 26.338
17 Aktiver holdt for salg 59 1.796
18 Bankudlån 1.360.413 1.054.322
19 Realkreditudlån 627.809 602.584
20 Aktiver i puljer og unit-link investeringskontrakter 40.758 39.602
21 Aktiver vedr. forsikringskontrakter 190.9223 194.302
ep Kapitalandele i associerede virksomheder 1.128 971
23 Immaterielle aktiver 29.296 7.384
24 Investeringsejendomme 4.904 3.914
25 Materielle aktiver 9.312 7.854
Aktuelle skatteaktiver 690 63
30 Udskudte skatteaktiver 635 440
26 Andre aktiver 34.695 21.250
Aktiver i alt 3.349.530 2.739.361

 

FORPLIGTELSER

 

 

27 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 677.355 564.549
15 Forpligtelser i handelsportefølje 331.547 236.524
17 Forpligtelser holdt for salg - 888
28 Indlån 923.995 702.943
19 Udstedte realkreditobligationer 518.693 484.217
20 Indlån i puljer og unit-link investeringskontrakter 50.260 46.983
29 Forpligtelser vedr. forsikringskontrakter 213.419 215.793

Andre udstedte obligationer 402.391 293.736

Aktuelle skatteforpligtelser 1.142 517
30 Udskudte skatteforpligtelser 3.397 1.889
31 Andre forpligtelser 63.951 47.199
3e Efterstillede kapitalindskud 59.025 48.951

Forpligtelser i alt 3.245.175 2.644.189

 

EGENKAPITAL

 

 

 

Aktiekapital 6.988 6.988
Valutaomregningsreserve -30 9
Foreslået udbytte 35.940 5.416
Overført resultat 91.325 82.713
Møderselskabets aktionærer 104.223 95.126
Minoritetsinteresser 132 46
Egenkapital i alt 104.355 95.172
Forpligtelser og egenkapital i alt 3.349.530 2.739.361

 

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 BALANCE FOR DANSKE BANK KONCERNEN 63

 

 

64

KAPITALFORHOLD FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mio. kr.
Ændring i egenkapital Moderselskabets aktionærer
Valuta-

Aktie- … omregnings- Foresiået Overført Minoritets-

kapital reserve udbytte overskud | alt interesser | alt
Egenkapital, 1. januar 2007 6.988 9 5.416 82.713 95.126 46 95.172
Omregning af udenlandske enheder -767 -767 -767
Hedge af udenlandske enheder 728 728 728
Overførsel til kollektivt bonus vedr.
forsikringskontrakter -400 -400 -400
Skat af egenkapitalposteringer 196 196 196
Indkomst indregnet direkte på egenkapitalen -39 204 -243 -243
Årets resultat 14.813 14.813 57 14.870
Indkomst i alt -39 14.609 14.570 57 14.627
Udbetalt udbytte 5.416 100 -5.316 -5.316
Foreslået udbytte 5.940 -5.940 - -
Køb af egne aktier -33.459 -33.459 -33.459
Salg af egne aktier 33.132 33.132 33.132
Aktiebaseret vederlæggelse 170 170 170
Tilgang af mincritetsinteresser 29 29
Egenkapital, 31. december 2007 6.988 -30 5.940 91.325 104.223 132 104.355
Egenkapital, 1. januar 2006 6.383 -12 6.383 61.709 74.463 47 74.510
Ændring i anvendt regnskabspraksis
vedr. unit-link -421 -421 -421
Korrigeret egenkapital, 1. januar 2006 6.383 -12 6.383 61.288 74.042 47 74.089
Omregning af udenlandske enheder 171 171 171
Hedge af udenlandske enheder -150 -150 -150
Skat af egenkapitalposteringer -18 -18 -18
Indkomst indregnet direkte på egenkapitalen 21 -18 3 3
Årets resultat 13.557 13.557 -1l2 13.545
indkomst i alt el 13.539 13.560 -12 13.548
Udbetalt udbytte -6.383 129 6.254 -6.254
Foreslået udbytte - 5.416 -5.416 - -
Udvidelse af aktiekapital 605 14.066 14.671 11 14.682
Omkostninger ved udvidelse af
aktiekapital -132 -132 -132
Køb af egne aktier -19.926 -19.926 -19.926
Salg af egne aktier 19.001 19.001 19.001
Aktiebaseret vederlæggelse 164 164 164
Egenkapital, 31. december 2006 6.988 9 5.416 82.713 95.126 46 95.172

 

KAPITALFORHOLD FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

KAPITALFORHOLD FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mio. kr. 2007 2006
Resultat pr. aktie
Årets resultat 14.813 13.545
Gennemsnitligt antal udestående aktier 683.990.019  631.445,484
Antal udvandende aktier vedrørende aktiebaseret vederlæggelse 881.271 1.262.877
Gennemsnitligt antal udestående aktier (udvandet) 684.871.290  632.708.361
Årets resultat pr. aktie [kr.) 21,7 215
Årets resultat pr. aktie (udvandet) (kr.) 21,6 21,4
Den udstedte aktiekapital er opdelt i aktier å 10 kr. Banken har kun én klasse idet alle aktier har samme rettigheder.
Udestående aktier, stk.
Udstedte aktier, primo 698.804.276  638.304.276
Udvidelse af aktiekapital 60.500.000
Udstedte aktier, ultimo 698.804.276  698.804.276
Koncernens beholdning af egne aktier 15.201.026 14.517.477
Udestående aktier, ultimo 683.603,250  684.,286.799
Stk. Stk. Værdi Værdi
Beholdning af egne aktier 2007 2006 2007 20086
Handelsportefølje 8.820.904 8.043.661 2.009 2.174
Investering på vegne af kunder 6.380.122 6.473.816 1.273 1.624
l alt 15.201.026 14.517.477 3.282 3.798
Investering

Handels- på vegne l alt lalt

portefølje af kunder 2007 2006
Beholdning, primo 2.174 1.624 3.798 2.575
Køb af egne aktier 33.348 111 33.459 19.996
Salg af egne aktier 33.003 129 33.132 193.001
Kursregulering -510 -333 -843 298
Beholdning, ultimo 2.009 1.273 3.282 3.798

 

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007  KAPITALFORHOLD FOR DANSKE BANK KONCERNEN

65

 

 

 

66

KAPITALFORHOLD FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Mio. kr. 2007 2008
Solvensopgørelse

Egenkapital 104.355 95.172
Omwurdering af domicilejendomme 1.873 1.342
Pensionsforpligtelser til dagsværdi 381 34
Skattemæssig effekt -101 8
Minoritetsinteresser 3.017 3.001
Egenkapital efter Finanstilsynets regelsæt 109.525 99.557
Foreslået udbytte -5.940 -5.416
Immaterielle aktiver i bankkoncernen -29.411 -7.504
Udskudte skatteaktiver -499 617
Udskudt skat vedrørende immaterielle aktiver 1.464 167
Opskrivning på ejendomme -1.602 -988
Kernekapital (ekskl. hybrid kernekapital) 73.537 85.199
Hybrid kernekapital 12.977 11.419
Fradrag for forsikringsdattervirksomheder -2.230

Øvrige fradrag -18

Kernekapital 84.266 96.618
Efterstillede kapitalindskud (ekskl. hybrid kernekapital) 34.714 34.707
Hybrid kernekapital 3.477

Opskrivning på ejendomme 1.602 988
Fradrag for forsikringsdattervirksomheder -2.230 -4.297
Øvrige fradrag -18 -37
Basiskapital 121.81i 127.979
Risikovægtede poster

Udenfor handelsbeholdningen 1.211.438 1.047.353
Med markedsrisiko i handelsbeholdningen 101.468 71.637
Risikovægtede poster i alt 1.312.906 1.118.990
Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) 5,60 7,61
Kernekapitalprocent 6,42 8,63
Solvensprocent 9,28 11,44

 

| 2006 er opgørelsen opgjort i henhold til Finanstilsynets daværende regelsæt.

KAPITALFORHOLD FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

 

 

 

 

PENGESTRØMSOPGØRELSE FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

Mio. kr. 2007 2008
Pengestrømme fra driftsaktivitet

Resultat før skat 19.306 18.497
Regulering for ikke likvide driftsposter

Regulering af associerede virksomheder -285 -389
Af- og nedskrivninger på immaterielle aktiver 1.643 813
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 1.712 1.340
Tab på udlån 687 -496
Betalt skat -4.318 -4.783
Andre ikke kontante poster 759 1.589
lalt 19.504 16.571

Pengestrømme fra driftskapital

 

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 109.683 81.539
Handelsportefølje -55.495 -2 1.951
Andre finansielle instrumenter til dagsværdi -10.312 2.374
Aktiver holdt for salg 1.738 -1.796
Bankudlån -148.399 -2924.223
Realkreditudlån -25.225 -33.492
Indlån 129.105 71.759
Forpligtelser holdt for salg -888 888
Udstedte realkreditobligationer 34.476 45.542
Aktiver/forpligtelser vedr, forsikringskontrakter 1.705 -2.494
Andre aktiver/forpligtelser 44.755 45.366
Pengestrømme fra driftsaktivitet 100.647 -19.917

 

Pengestrømme fra investeringsaktivitet

 

Køb af tilknyttede virksomheder og andre enheder -19.579 -59
Salg af tilknyttede virksomheder og andre enheder - 157
Køb af egne aktier -33.459 -19.926
Salg af egne aktier 33.302 19.165
Køb af immaterielle aktiver -642 -471
Køb af materielle aktiver -3.629 2.234
Salg af materielle aktiver 58 505
Pengestrømme fra investeringsaktivitet -23.949 -2,863

 

 

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet

 

 

 

Udvidelse af efterstillede kapitalindskud og hybrid kernekapital 5.555 8.534
Indfrielse af efterstillede kapitalindskud og hybrid kernekapital -3.306 -1.897
Udbytte -5,316 -6.254
Udvidelse af aktiekapital - 14.539
Ændring i minoritetsinteresser 86 -1
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -2.981 14.921
Likvider, primo 264.610 272.469
Ændring i året 62.447 -7.859
Køb/salg af virksomheder 11.270

Likvider, ultimo 338.327 264.610

 

Likvider, ultimo

 

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 13.861 12.319
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker med mindre end 3 mdr. forfald 324.466 252.291
l alt 338.327 264.610

 

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 PENGESTRØMSOPGØRELSE FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

68

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

 

Anvendt regnskabspraksis

Generelt

Danske Banks koncernregnskab er aflagt i overens-
stemmelse med International Financial Reporting Stan-
dards (IFRS)] udstedt af International Accounting Stan-
dards Board (IASB), som godkendt af EU, med tilhørende
fortolkningsbidrag udstedt af International Financial Re-
porting Interpretations Committee (IFRIC]. Koncern-
regnskabet opfylder tillige Københavns Fondsbørs' og
Finanstilsynets krav til årsrapporter.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrap-
porten 2006.

Kritisk regnskabspraksis

Udarbejdelsen af koncernregnskabet forudsætter, at le-
delsen foretager en række skøn og vurderinger af frem-
tidige forhold, der har væsentlig indflydelse på den
regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser. De
områder, hvor kritiske skøn og vurderinger har den væ-
sentligste effekt på regnskabet, er

+ dagsværdi af finansielle instrumenter

+ nedskrivning af udlån

+ nedskrivning af goodwill

. forpligtelser vedrørende forsikringskontrakter

e værdiansættelse af ydelsesbaserede pensions-
ordninger.

De anvendte skøn og vurderinger er baseret på forud-

sætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som

i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætnin-

gerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uven-

tede fremtidige begivenheder eller omstændigheder kan

opstå. At foretage disse skøn og vurderinger er derfor

vanskeligt, og når disse desuden involverer kundefor-

hold og øvrige modparter, vil de være forbundet med

usikkerhed, selv i perioder med stabile makroøkonomi-

ske forhold.

Dagsværdi af finansielle instrumenter

For finansielle instrumenter med noterede priser, eller
hvor værdiansættelsen bygger på generelt accepterede
værdiansættelsesmodeller med observerbare mar-
kedsdata, er der ikke væsentlige skøn forbundet med
værdiansættelsen.

Før finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen kun
i mindre omfang bygger på observerbare markedsdata,
er værdiansættelsen påvirket af skøn. Dette er for ek-
sempel tilfældet for unoterede aktier. Der henvises til
note 39 for en nærmere beskrivelse heraf.

Værdiansættelse af udlån

Nedskrivning af udlån foretages for at tage hensyn til
værdiforringelse på udlån, som er opstået efter den ini-
tiale indregning. Nedskrivningen foretages som en kom-

bination af individuelle og gruppevise nedskrivninger og er
forbundet med en række skøn, herunder på hvilke ud-
lån/grupper af udlån, der er indtrådt objektiv indikation på
værdiforringelse, de forventede fremtidige betalings-
strømme og værdien af sikkerheder. Der henvises til no-
terne om risikostyring for en nærmere beskrivelse af ned-
skrivning af udlån.

Værdiansættelse af goodwill

Goodwill erhvervet i forbindelse med virksomhedskøb te-
stes årligt for værdiforringelse, hvilket forudsætter, at le-
delsen skønner over fremtidige pengestrømme fra erhver-
vede enheder. En række faktorer påvirker disse penge-
strømme, herunder teknologisk udvikling, kundeadfærd og
konkurrencesituationen. Der har ikke i løbet af 2007 været
behov for nedskrivning af goodwil,, jf. note 23 for en nær-
mere redegørelse for den foretagne test for værdiforrin-
gelse.

Forpligtelser vedrørende forsikringskontrakter

Opgørelse af forpligtelser vedrørende forsikringskontrakter
bygger på en række aktuarmæssige beregninger. Disse be-
regninger anvender forudsætninger om en række variable
blandt andet dødelighed og invaliditet. Forudsætningerne
for disse variable er fastsat ud fra bestanden i Danica.
Derudover er forpligtelserne påvirket af diskonterings-
renten. Der henvises til følsomhedsanaiyse i noterne om
risikostyring.

Værdiansættelse af ydelsesbaserede pensionsordninger
Opgørelse af nettoforpligtelsen vedrørende ydelsesbasere-
de pensionsordninger bygger på aktuarmæssige beregnin-
ger foretaget af eksterne aktuarer. Heri indgår en række
forudsætninger, blandt andet diskonteringsrente, dødelig-
hed, lønstigning og forventet afkast af aktiver. De anvendte
forudsætninger fremgår af note 33.

Konsolidering

Tilknyttede virksomheder

Koncernregnskabet omfatter Danske Bank A/S og de til-
knyttede virksomheder, i hvilke koncernen har bestem-
mende indflydelse på de økonomiske og driftsmæssige be-
slutninger. Bestemmende indflydelse anses at foreligge,
når Danske Bank A/S direkte eller indirekte har over halv-
delen af stemmerettighederne i en virksomhed eller på an-
den måde har bestemmende indflydelse på de ledelses-
mæssige eller driftsmæssige beslutninger, og hovedparten
af afkast og risiko i virksomheden samtidig tilfal-
der/påhviler koncernen. Bestemmende indflydelse kan fo-
religge via forudbestemmelse af virksomhedens aktiviteter,
hvor Danske Bank gennem aftaler har kontrol over de
driftsmæssige beslutninger. Potentielle stemmerettighe-
der, som kan udnyttes på balancedagen, indgår ved vurde-
ringen af, om Dansk Bank A/S har bestemmende indflydel-
se.

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ARSRAPPORT 2007

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

 

Koncernregnskabet udarbejdes ved sammenlægning af
regnskabsposter med ensartet indhold. Der elimineres
for interne transaktioner, mellemværender samt avan-
cer og tab ved handel mellem koncernselskaber.

Købte virksomheder medtages fra overtagelsestids-
punktet.

På overtagelsestidspunktet indregnes købte virksom-
heders nettøaktiver, det vil sige aktiver, herunder identi-
ficerbare immaterielle aktiver, fratrukket forpligtelser
og eventualforpligtelser, til dagsværdi efter overtagel-
sesmetoden.

Hvor kostprisen inklusive direkte transaktionsomkost-
ninger overstiger dagsværdien af nettoaktiverne i den
overtagne virksomhed, indregnes forskelsbeløbet som
goodwill. Goodwill indregnes i den overtagne virksom-
heds funktionelle valuta. Hvor dagsværdi af nettoakti-
verne overstiger kostpris (negativ goodwill), indregnes
forskelsbeløbet som en indtægt i resultatopgørelsen på
overtagelsestidspunktet.

Solgte virksomheder medtages frem til overdragelses-
tidspunktet.

Associerede virksomheder

Associerede virksomheder er virksomheder, der ikke er
tilknyttede, men i hvilke koncernen besidder kapitalan-
dele og udøver en betydelig, men ikke bestemmende ind-
flydelse. Koncernen klassificerer sædvanligvis virksom-
heder som associerede, hvis Danske Bank A/S direkte
eller indirekte besidder stemmerettigheder på mellem
20 og 50 pct.

Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes på
erhvervelsestidpunktet til kostpris og præsenteres efter
indre værdis metode. Den forholdsmæssige andel af de
enkelte virksomheders resultat efter skat føres i posten
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder og
baseres på regnskaber med balancedag højst tre må-
neder før koncernens balancedag.

Der elimineres før den forholdsmæssige andel af avan-
cer og tab ved hande] mellem associerede virksomhe-
der og virksomheder i Danske Bank koncernen.

Regnskabspraksis for investeringer i associerede virk-
somheder, der vedrører forsikringskontrakter, er omtalt
nedenfor.

Segmentrapportering

Der gives oplysninger på forretningsområder, der er
koncernens primære segmenteringsformat, og på geo-
grafiske områder, som er det sekundære segmente-
ringsformat. Segmentoplysningerne følger koncernens
regnskabspraksis.

Transaktioner mellem segmenter afregnes på markeds-
prisniveau. Centralt afholdte omkostninger, herunder om-
kostninger i stabs-, administrations- og backoffice-
funktioner, faktureres til forretningsområderne ud fra en
vurdering af den forholdsmæssige andel af det samlede ak-
tivitetsniveau, eller til markedspriser, hvis sådanne findes.

Segmentaktiver og -forpligtelser er de driftsaktiver og
driftsmæssige forpligtelser, der anvendes henholdsvis er
opstået i forbindelse med et segments drift, og som direkte
er tilknyttet eller på rimelig måde kan allokeres til segmen-
tet. | det enkelte segment indgår en beregnet egenkapital-
andel, Øvrige aktiver og forpligtelser indgår under segmen-
tet Øvrige.

Modregning

Tilgodehavender og gæld modregnes, når koncernen har en
juridisk ret til at modregne de indregnede beløb og samtidig
har til hensigt at nettoafregne eller realisere aktivet og ind-
fri forpligtelsen samtidig.

Omregning af transaktioner i fremmed valuta
Koncernregnskabet er præsenteret i danske kroner. Den
funktionelle valuta i koncernens enheder er valutaen i det
land, hvør enheden er hjemmehørende, idet de fleste ind-
tægter og udgifter afregnes i hjemlandets valuta.

Transaktioner i fremmed valuta omregnes til den funktio-
nelle valuta til transaktionsdagens kurs. Gevinster og tab,
som opstår mellem valutakursen på transaktionsdagen og
afregningsdagen, indregnes i resultatopgørelsen.

På balancedagen omregnes monetære aktiver og forplig-
telser i fremmed valuta til balancedagens kurs. Valuta-
kursreguleringer af monetære aktiver og forpligtelser, der
opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på ba-
lancedagen, indregnes i resultatopgørelsen.

Ikke-monetære aktiver og forpligtelser i fremmed valuta,
der efterfølgende omvurderes til dagsværdi, omregnes til
valutakursen på omvurderingsdagen. Valutakursregulerin-
ger indregnes som en bestanddel af ændringen i dagsvær-
dien af aktivet/forpligtelsen. Øvrige ikke-monetære poster i
fremmed valuta bibeholdes til transaktionsdagens kurs.

Omregning af udenlandske enheder

Aktiver og forpligtelser i udenlandske enheder omregnes til
danske kroner til balancedagens kurs. Indtægter og om-
kostninger omregnes til transaktionsdagens kurs. Valuta-
kursgevinster og -tab ved omregning af nettoinvesteringen
ten udenlandsk enhed indregnes direkte på egenkapitalen.
Nettoinvesteringen omfatter ud over enhedens nettoakti-
ver og goodwill tillige investeringer i den udenlandske en-
hed i form af efterstillet kapital. Valutakursregulering af fi-
nansielle forpligtelser, der anvendes til sikring af nettoin-
vesteringer i udenlandske enheder, indregnes også direkte
på egenkapitalen.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN 69

 

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

 

Finansielle instrumenter generelt

Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på af-
regningsdagen til dagsværdi, der som hovedregel svarer
til transaktionsprisen. Indtil afregningsdagen indregnes
ændringer i værdien af det finansielle instrument.

Klassifikation
Finansielle aktiver klassificeres på indregningstidspunk-
tet i følgende fire kategorier:

. handelsportefølje, som værdiansættes til dags-
værdi

. udlån, som værdiansættes til amortiseret kostpris

. hold til udløb investeringer, som værdiansættes til
amortiseret kostpris

. finansielle aktiver designeret til dagsværdi med
værdiregulering over resultatopgørelsen.

Finansielle forpligtelser klassificeres på indregnings-
tidspunktet i følgende tre kategorier:

. handelsportefølje, som værdiansættes til dags-
værdi

. finansielle forpligtelser designeret til dagsværdi
med værdiregulering over resultatopgørelsen

. øvrige finansielle forpligtelser, som værdiansæt-
tes til amortiseret kostpris.

Dagsværdioptionen - Finansielle aktiver og forpligtel-
ser designeret til dagsværdi med værdiregulering over
resultatopgørelsen

Realkreditudlån og udstedte realkreditobligationer
Realkreditudlån ydet i henhold til dansk realkreditlovgiv-
ning er finansieret med udstedte børsnoterede realkre-
ditobligationer med enslydende betingelser. Disse real-
kreditudlån kan indfries ved at levere de bagvedliggende
obligationer.

Koncernen køber og sælger løbende egne udstedte real-
kreditobligationer, da disse er en væsentlig del af det
danske pengemarked. Hvis realkreditudlån og udstedte
realkreditobligationer værdiansættes til amortiseret
kostpris, vil køb og salg af egne realkreditobligationer
medføre, at der opstår en tidsmæssig forskydning i ind-
regning af gevinster og tab i regnskabet. Købsprisen på
beholdningen vil ikke svare til den amortiserede kostpris
af de udstedte obligationer, og elimineringen vil medføre
indregning af en tilfældig resultateffekt, hvis størrelse i
øvrigt ikke kan opgøres uden uforholdsmæssig stor res-
sourceanvendelse. Hvis beholdningen af egne realkre-
ditobligationer efterfølgende sælges, vil den nye amorti-
serede kostpris på ”nyudstedelsen” ikke svare til den
amortiserede kostpris på de tilhørende realkreditudlån,
og forskellen vil blive amortiseret over den resterende
løbetid.

Derfor værdiansættes både realkreditudlån og udstedte
realkreditobligationer til dagsværdi ved anvendelse af
dagsværdioptionen i IAS 39, og der opstår ikke en gevinst
eller et tab ved anskaffelse af egne realkreditobligationer.

Dagsværdien af de udstedte realkreditobligationer svarer
som udgangspunkt til børskursen. En mindre del af de ud-
stedte obligationer er dog illikvide, og dagsværdien opgøres
for disse ud fra en værdiansættelsesmødel baseret på til-
bagediskontering af cashflow.

Dagsværdien af realkreditudlån baseres på dagsværdien af
de bagvedliggende udstedte realkreditobligationer justeret
for kreditrisikoen på låntager. Dagsværdireguleringen af
realkreditudlånene udligner i al væsentlighed dagsværdire-
guleringen af de udstedte realkreditobligationer.

Dagsværdireguleringen af realkreditudlån og udstedte re-
alkreditobligationer indgår under Handelsindtægter. Den
del af værdireguleringen, der vedrører kreditrisikoen på re-
alkreditudlånene, er dog indregnet under Tab på udlån.

Øvrige finansielle aktiver designeret til dagsværdi

Øvrige finansielle aktiver designeret til dagsværdi omfatter
værdipapirer, som ikke indgår i handelsporteføljen, da der
ikke er et nyligt mønster af kortsigtet realisation af gevin-
ster, men som ikke desto mindre styres på dagsværdibasis.
Til denne kategori hører finansielle aktiver vedrørende for-
sikringskontrakter samt obligationer noteret på et aktivt
marked og aktier, som ikke indgår i handelsporteføljen.

Realiserede og urealiserede kursreguleringer og udbytter
indregnes i resultatopgørelsen under Handelsindtægter. |
balancen er disse finansielle aktiver præsenteret under Fi-
nansielle investeringsaktiver og Aktiver vedr. forsikrings-
kontrakter.

Regnskabsmæssig sikring

Koncernen anvender derivater til sikring af renterisikoen
på fastforrentede aktiver og forpligtelser, som værdiansæt-
tes til amortiseret kostpris, bortset fra Hold til udløb inve-
steringer. Når visse kriterier er opfyldt, behandles den sik-
rede risiko regnskabsmæssigt som sikring af dagsværdi.
Renterisikoen på de sikrede aktiver og forpligtelser indreg-
nes til dagsværdi som en værdiregulering af de sikrede po-
ster.

Såfremt kriterierne for sikring ikke længere er opfyldt,
amøortiseres den akkumulerede værdiregulering af den sik-
rede post over den resterende løbetid.

Forsikringsaktiviteter generelt

Koncernens forsikringsaktiviteter omfatter traditionel livs-
forsikringsvirksomhed, unit-link og persønskadeforsikring.
Koncernens resultatdannelse fra den traditionelle livsfor-
sikringsvirksomhed er fastlagt i overensstemmelse med
Finanstilsynets bekendtgørelse om kontribution. Resultatet

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

 

i Danica Pension, der er moderselskab i livsforsikrings-
koncernen, er i henhold til overskudspolitikken opgjort
på grundlag af investeringsafkastet af en udskilt pulje af
aktiver svarende til egenkapitalens størrelse samt et ri-
sikotillæg bestemt af de forsikringsmæssige hensættel-
ser. Såfremt det realiserede resultat i en given periode
ikke kan rumme risikotillægget, kan indregning foreta-
ges over kommende år, når det realiserede resultat gi-
ver mulighed herfor.

Den udskilte pulje af aktiver svarende til egenkapitalens
størrelse konsolideres med koncernens øvrige aktiver.

Livsforsikringspolicerne opdeles i forsikrings- og inve-
steringskontrakter. Forsikringskontrakter er kontrakter,
som indeholder væsentlige forsikringsrisici eller giver
forsikringstager ret til bonus. Investeringskontrakter er
kontrakter med ubetydelig forsikringsrisiko og består af
unit-link-kontrakter, hvor forsikringstageren bærer in-
vesteringsrisikoen.

Forsikringskontrakter
Forsikringskontrakterne omfatter både et investerings-
element og et forsikringselement, der indregnes samlet.

Livsforsikringshensættelser indregnes til nutidsværdi
under Forpligtelser vedr. forsikringskontrakter.

Aktiver, der er allokeret til forsikringskontrakter, og
hvor hovedparten af afkastet tilfalder forsikringstager-
ne, indregnes under Aktiver vedrørende forsikringskon-
trakter. Aktiverne værdiansættes i overensstemmelse
med koncernens regnskabspraksis for tilsvarende akti-
ver. For hovedparten af aktiverne svarer dette til dags-
værdi.

Indbetalte præmier vedrørende forsikringskontrakter
indregnes under Nettopræmieindtægter. Udbetalte
ydelser på forsikringskontrakter og årets ændring i for-
sikringsforpligtelser ud over den del, der skyldes mer-
hensættelser som følge af ydelsesgarantier, indregnes
under Forsikringsydelser. Afkastet af de allokerede akti-
ver er indregnet under de respektive poster i resultat-
opgørelsen. Tilskrivningen af afkastet til forsikringsta-
gerne sker under Handelsindtægter, hvorunder også
ændringen i merhensættelser vedrørende ydelsesga-
rantier indgår.

Udstedte investeringskontrakter
Investeringskontrakter indregnes som finansielle for-
pligtelser, og indskud/udbetalinger vedrørende investe-
ringskontrakter indregnes derved direkte i balancen
som en ændring af forpligtelsen. Indlånene indregnes til
den opsparede værdi og vises i balancen under Indlån i
puljer og unit-link-investeringskontrakter.

Opsparingen vedrørende unit-link-investeringskontrakter
indregnes til dagsværdi under Aktiver i puljer og unit-link-
investeringskontrakter. Afkastet af aktiverne og tilskrivnin-
gen på opsparernes konti indregnes under Handelsindtæg-
ter.

BALANCE

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker om-
fatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tid-
sindskud i centralbanker. Reverse-forretninger, det vil sige
køb af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om til-
bagesalg på et senere tidspunkt, og hvor modparten er et
kreditinstitut eller en centralbank, indregnes som tilgode-
havender hos kreditinstitutter og centralbanker.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
værdiansættes til amortiseret kostpris, som beskrevet un-
der Bankudlån.

Handelsportefølje (aktiver og forpligtelser)
Handelsporteføljen omfatter finansielle aktiver og forplig-
telser, som er anskaffet eller indgået med henblik på salg
eller genkøb inden for kort sigt. Derudover indgår porteføl-
jer af finansielle aktiver eller forpligtelser, som styres sam-
let og udviser et mønster af kortsigtet realisation af gevin-
ster. Alle derivater, herunder udskilte indbyggede derivater,
indgår i handelsporteføljen.

Aktiver i handelsporteføljen omfatter handelsområdernes
beholdning af aktier, obligationer og udlån samt derivater
med positiv dagsværdi. Forpligtelser i handelsporteføljen
omfatter derivater med negativ dagsværdi samt forpligtel-
ser til at overdrage værdipapirer.

Handelsporteføljen værdiansættes ved første indregning til
dagsværdi eksklusive transaktionsomkostninger og efter-
følgende til dagsværdi med værdiregulering over resultat-
opgørelsen.

Fastsættelse af daogsværdi

Fastsættelse af dagsværdi for finansielle aktiver og forplig-
telser er baseret på noterede markedspriser for finansielle
instrumenter handlet i aktive markeder. Når der foreligger
et aktivt marked, foretages værdiansættelsen derfor med
udgangspunkt i sidst oberserverede markedspris på balan-
cedagen.

Når der ikke findes et aktivt marked, fastsættes dagsvær-
dien for almindelige og mere simple finansielle instrumen-
ter, såsom rente- og valutaswaps og unoterede eller illikvi-
de obligationer, efter almindeligt anerkendte værdiansæt-
telsesmetoder. Der anvendes markedsbaserede paramet-
re ved værdiansættelsen. For mere komplekse finansielle
instrumenter, såsom swaptioner, rentecaps og rentefloors,
samt andre OTC-produkter anvendes internt udviklede mo-

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN 71

 

 

 

 

72

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

 

deller, som typisk er baseret på værdiansættelsesme-
toder generelt accepteret inden for sektoren.

Resultatet af værdiansættelsesmodeller er ofte udtryk
for et skøn over en værdi, som ikke ud fra markedsob-
servationer kan fastsættes entydigt. Værdiansættelsen
bliver derfor i visse tilfælde gennemført ved at inddrage
risikofaktorer (likviditets- og modpartsrisiko) som yder-
ligere parametre.

Finansielle investeringsaktiver

Finansielle investeringsaktiver består af hold til udløb
investeringer og finansielle aktiver, som via dagsværdi-
optionen er værdiansat til dagsværdi med værdiregule-
ring over resultatopgørelsen.

Hold til udløb investeringer

Hold til udløb investeringer omfatter obligationer med
en noteret pris på et aktivt marked, og som er anskaffet
med henblik på at indtjene et afkast over perioden frem
til udløb, Hold til udløb investeringer værdiansættes til

amortiseret kostpris.

Aktiver og forpligtelser holdt for salg

Aktiver holdt for salg består af materielle aktiver, bort-
set fra investeringsejendomme og udlejningsaktiver, der
i henhold til en offentliggjort plan forventes solgt inden
for ét år. Endvidere indgår aktiver og forpligtelser i af-
ståelsesgrupper, som forventes solgt inden ét år.

Materielle aktiver optages til laveste værdi af regn-

skabsmæssig værdi på reklassifikationstidspunktet og
nettorealisationsværdi, og afskrivning ophører. Øvrige
aktiver og forpligtelser værdiansættes 1 overensstem-
melse med koncernens almindelige regnskabspraksis.

Bankudlån

Bankudlån består af udlån, hvor udbetaling er sket di-
rekte til låntager, samt udlån, som er erhvervet efter, at
udbetaling er sket. Udlån etableret eller erhvervet med
henblik på videresalg inden for kort sigt indgår i han-
delsporteføljen. Bankudlån omfatter traditionelle bank-
udlån, finansielle leasingtilgodehavender, pantebreve,
reverse-forretninger, hvor modparten ikke er et kredit-
institut eller en centralbank, samt visse obligationer,
der ikke har en noteret pris på et aktivt marked. Endvi-
dere indgår udlån ydet mod sikkerhed i ejendomme,
bortset fra udlån ydet i Realkredit Danmark, som præ-
senteres under Realkreditudlån.

Første indregning af Bankudlån sker til dagsværdien
med tillæg af transaktionsomkostninger og med fradrag
af stiftelsesprovisioner mv. Efterfølgende værdiansæt-
tes til amortiseret kostpris ved anvendelse af den effek-
tive rentes metøde med nedskrivning for værdiforrin-
gelse. Forskellen mellem værdien ved første indregning
og nominel værdi amortiseres over restløbetiden og

indregnes under Renteindtægter. Når renterisikoen på
fastforrentede tilgodehavender/udlån er effektivt sikret
med derivater, suppleres amortiseret kostpris med dags-
værdien af den sikrede renterisiko.

Nedskrivning ved værdiforringelse

Er der indtruffet en objektiv indikation på, at et ud-
lån/tilgodehavende er værdiforringet, og den eller de på-
gældende begivenheder har en indvirkning på størrelsen af
de forventede betalinger fra udlånet, som kan værdiansæt-
tes pålideligt, foretages en individuel nedskrivning. Ned-
skrivningen svarer til forskellen mellem udlånets regn-
skabsmæssige værdi og nutidsværdien af de mest sand-
synlige fremtidige betalinger fra udlånet, herunder realisa-
tionsværdien af eventuel sikkerhed. Til beregning af nutids-
værdien anvendes for fastforrentede udlån den oprindeligt
fastsatte effektive rente og for variabelt forrentede udlån
den aktuelt fastsatte effektive rente.

Der foreligger objektiv indikation på værdiforringelse af et
udlån, hvis en eller flere af følgende begivenheder er ind-
truffet:

. låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder

. låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form af mang-
lende overholdelse af betalingspligt for afdrag og ren-
ter

. koncernen yder låntager lempelser i vilkårene, som

ikke ville være ydet, hvis det ikke var på grund af lån-
tagers økonomiske vanskeligheder
. det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller bli-

ver omfattet af anden økonomisk rekonstruktion.

Udlån, hvorpå der ikke foreligger objektiv indikation på
værdiforringelse, indgår i en porteføljemæssig vurdering af
nedskrivningsbehovet. Porteføljenedskrivninger beregnes
på grupper af udlån med ensartede kreditkarakteristika,
når forværringer af forventede fremtidige betalingsstrøm-
me fra gruppen er indtruffet efter udlånenes etablering.
Koncernen anvender modeller, hvor nedklassificering af
kunders rating er indikator på forværringer. Faciliteterne
inddeles i grupper efter aktuel rating.

Til at opstille betalingsrækkerne benyttes bl.a. parametre,
der anvendes til opgørelse af solvenskravet, og historiske
tabserfaringer justeret til ragnskabsmæssig anvendelse.
Justeringen omfatter en 'tabsidentifikationsperiode', iden-
tisk med koncernens erfaringer til perioden, der strækker
sig fra en forværring indtræffer, og indtil identificeret tab
foreligger på kundeniveau.

Porteføljenedskrivningen beregnes som forskellen mellem
den regnskabsmæssige værdi af udlånene i porteføljen og
nutidsværdien af forventede fremtidige betalinger opgjort
netto inden for grupperne.

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

 

Såfremt koncernen har kendskab til, at der på balance-
dagen er indtruffet forværringer respektive forbedrin-
ger, som modellerne endnu ikke tager fuldt hensyn til fo-
retages den fornødne justering af nedskrivningen.

Nedskrivninger på udlån føres på en korrektivkonto,
som modregnes under udlån, Ændringen i korrektivkon-
toen indgår i resultatopgørelsen under Tab på udlån.
Indtræffer der efterfølgende begivenheder, der viser, at
værdifarringelsen ikke var af varig karakter, tilbageføres
nedskrivningen via Tab på udlån.

Udlån, som vurderes ikke at kunne inddrives, afskrives.
Afskrivningen fragår korrektivkontoen. Udlån afskrives,
når de sædvanlige inddrivelsesprocedurer er gennem-
ført, og tabet ud fra en individuel vurdering kan opgøres.

Indtægtsførsel af renter sker efter den effektive rentes
metode af lånenes værdi efter nedskrivning.

Realkreditudlån og udstedte realkreditobligationer
Realkreditudlån og udstedte realkreditobligationer vær-
diansættes ved første indregning til dagsværdi eksklusi-
ve transaktionsomkostninger og værdiansættes efter-
følgende til dagsværdi.

Dagsværdien af de udstedte realkreditobligationer sva-
rer som udgangspunkt til børskursen. En mindre del af
de udstedte obligationer er dog illikvide, og dagsværdien
opgøres for disse ud fra en værdiansættelsesmodel ba-
seret på tilbagediskontering af cash flow.

Dagsværdien af realkreditudlån baseres på dagsværdi-
en af de bagvedliggende udstedte realkreditobligationer
justeret for kreditrisikoen på låntager,

Aktiver og indlån i puljer samt unit-link-
investeringskontrakter

Aktiver og indlån i puljer samt unit-link-
investeringskontrakter omfatter indskud i puljeordnin-
ger og de unit-link kontrakter, som er klassificeret som
investeringskontrakter.

De aktiver, som kundernes opsparing er placeret i, vær-
diansættes til dagsværdi og præsenteres under Aktiver
i puljer og unit-link-investeringskontrakter. Tilsvarende
præsenteres kundernes indlån under Indlån i puljer og
unit-link-investeringskontrakter. Indlånene indregnes til
den opsparede værdi.

Beholdningen af aktier og obligationer udstedt af kon-
cernen er reduceret i egenkapitalen henholdsvis elimi-
neret. Indlån i puljer og unit-link-investeringskontrakter
overstiger derfor Aktiver i puljer og unit-link-
investeringskontrakter.

Aktiver og forpligtelser vedrørende forsikringskontrakter
Aktiver vedrørende forsikringskontrakter omfatter de akti-
ver, som er allokeret til forsikringstagere, hvorved største-
delen af afkastet tilfalder forsikringstagere. Aktiverne, der
består af finansielle aktiver, investeringsejendomme og
materielle aktiver mv., er specificeret i noterne. Værdian-
sættelsen svarer til koncernens regnskabspraksis for til-
svarende aktiver. Kapitalandele i associerede virksomhe-
der er dog værdiansat til dagsværdi, idet disse indgåri en
venture capital aktivitet. Enkelte ejendomsbesiddelser er
samejede og derfor pro rata-konsolideret.

Forpligtelser vedrørende forsikringskontrakter omfatter
livsforsikringshensættelser, hensættelser til unit-link-
forsikringskontrakter, kollektivt bonuspotentiale, øvrige for-
sikringsmæssige hensættelser og andre forpligtelser.

Beholdningen af aktier og obligationer udstedt af koncer-
nen er reduceret i egenkapitalen henholdsvis elimineret.
Forpligtelser vedrørende forsikringskontrakter overstiger
derfor Aktiver vedrørende forsikringskontrakter.

Livsforsikringshensættelser

Livsforsikringshensættelser omfatter forpligtelser over for

forsikringstagerne til:

. at betale garanterede ydelser

. at yde bonus over tid vedrørende de aftalte endnu ikke
forfaldne præmier

. at yde bonus vedrørende allerede forfaldne præmier
mv.

Indregning af livsforsikringshensættelser baseres på en ak-
tuarmæssig opgørelse af nutidsværdien af de forventede
forsikringsydelser for hver forsikringskontrakt på basis af
en nulkuponrentestruktur på balancedagen.

Der anvendes forudsætninger om den forventede fremtidi-
ge dødelighed og invaliditetshyppighed fastlagt på baggrund
af erfaringer fra bestanden i Danica inklusive et tillæg for
risiko.

Forpligtelser vedrørende garanterede ydelser beregnes
som nutidsværdien af de aktuelt garanterede ydelser tillagt
nutidsværdien af de forventede fremtidige udgifter til ad-
ministration og med fradrag af de fremtidige præmier.

Hensættelser til unit-link-forsikringskontrakter

Opgøres til dagsværdi med udgangspunkt i den enkelte faor-
sikringskontrakts andel af de tilknyttede aktiver og under
hensyntagen til indgåede ydelsesgarantier.

Kollektivt bonuspotentiale

Hensættelser til kollektivt bonuspotentiale omfatter forsik-
ringstagernes andel af de realiserede resultater for bonus-
berettigede forsikringer, der endnu ikke er tilskrevet den
enkelte forsikringstager.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN 73

 

 

74

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

 

Øvrige forsikringsmæssige hensættelser

Under øvrige forsikringsmæssige hensættelser indgår
erstatningshensættelser, præmiehensættelser samt
hensættelser til bonus og præmierabatter.

Andre forpligtelser

Herunder indgår den andel af Danica Pensions øvrige
forpligtelser, der er allokeret til forsikringstagerne. Øv-
rige gældsforpligtelser værdiansættes i overensstem-
melse med koncernens regnskabspraksis for tilsvaren-
de forpligtelser.

Immaterielle aktiver

Goodwill

Goodwill forekommer ved overtagelse af virksomheder
og består af forskelsværdien mellem kostprisen på
overtagne virksomheder og dagsværdien af overtagne
nettoaktiver inklusive eventualforpligtelser på overta-
gelsestidspunktet. Goodwill vedrørende overtagelser før
2002 er straksafskrevet over egenkapitalen.

Goodwill vedrørende associerede virksomheder indreg-
nes under Kapitalandele i associerede virksomheder.

Goodwill fordeles på pengestrømsgenererende enheder
svarende til det niveau, hvorpå ledelsen overvåger inve-
steringen. Goodwill amortiseres ikke, men for hver pen-

gastrnmegemnmeresnende anhad taoetaosc før ummdifannimoænl.
Eestromsgenererende enned iesies ror værGiroriingei
5! 5 s

se mindst én gang årligt. Goodwill nedskrives til genind-
vindingsværdi over resultatopgørelsen, såfremt den
regnskabsmæssige værdi af den pengestrømsgenere-
rende enheds nettoaktiver overstiger den højeste værdi
af nettosalgspris og nytteværdi, der svarer til nutids-
værdien af forventede fremtidige pengestrømme fra en-
heden.

Øvrige immaterielle aktiver

Erhvervet software indregnes til kostpris, der omfatter
de omkostninger, som er medgået til at kunne ibrugtage
det enkelte software. Erhvervet software amortiseres
lineært over den forventede brugstid, typisk tre år.

Egenudviklet software indregnes, såfremt kostprisen
kan opgøres pålideligt, og analyser viser, at koncernens
fremtidige indtjening ved ibrugtagning af det enkelte
software overstiger kostprisen. Kostprisen omfatter de
udviklingsomkostninger, som er medgået til at kunne
ibrugtage det enkelte software. Efter færdiggørelse af
udviklingsarbejdet amortiseres udviklingsomkostninger
lineært over den forventede brugstid, der typisk udgør
tre år. Udviklingsomkostningerne består primært af di-
rekte lønomkostninger samt en henførbar andel af øvri-
ge udviklingsomkostninger. Udgifter i planlægningsfasen
medregnes ikke, men udgiftsføres i takt med afholdelse.
identificerbare immaterielle aktiver erhvervet i forbin-
delse med virksomhedsovertagelser indregnes på over-
tagelsestidspunktet til dagsværdi og amortiseres efter-

følgende lineært over den forventede brugstid, typisk tre år.
Værdien af immaterielle aktiver med ubestemt brugstid
amortiseres ikke, men testes mindst én gang årligt for
værdiforringelse efter principper svarende til goodwil.

Øvrige immaterielle aktiver, som amortiseres, vurderes for
nedskrivningsbehov, når der er indikationer på værdiforrin-
gelse, og der nedskrives til nytteværdien.

Omkostninger, der kan henføres til vedligeholdelse af im-
materielle aktiver, udgiftsføres i afholdelsesåret.

Investeringsejendomme

Investeringsejendomme er ejendomme, som besiddes for
at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster, herunder
ejendomme udlejet under operationelle leasingaftaler. Af-
grænsningen mellem domicil- og investeringsejendomme
er nærmere beskrevet under afsnittet Domicilejendomme.

Investeringsejendomme indregnes ved køb til kostpris in-
klusive transaktionsomkostninger og værdiansættes efter-
følgende til dagsværdi. Regulering af dagsværdi samt leje-
indtægter indregnes i resultatopgørelsen under Andre ind-
tægter.

Dagsværdien opgøres af koncernens egne vurderings-
mænd ud fra en vurdering, der foretages mindst én gang

Arhat hasaeret nå
aårngt, oaser

for hver ejendom individuelt fastsat afkastprocent. Afkast-

et på ejendommenes forventede afkast og en

procenten afhænger af beliggenhed, ejendomstype og an-
vendelsesmulighed, indretning og vedligeholdelsesstand

samt lejekontrakternes løbetid, lejeregulering og lejeres
bonitet.

Materielle aktiver

Materielle aktiver består af domicilejendomme, driftsmid-
ler, biler, inventar, indretning af lejede lokaler samt udlej-
ningsaktiver.

Domicilejendomme

Domicilejendomme er ejendomme, som koncernen selv be-
nytter til administration, filial eller øvrig servicevirksomhed.
Ejendomme, som indeholder elementer af både domicil- og
investeringsejendom, opdeles forholdsmæssigt på de to
ejendomstyper, hvis andelene kan frasælges separat. | øv-
rige tilfælde klassificeres sådanne ejendomme som domi-
cilejendomme, medmindre omfanget af koncernens egen
anvendelse udgør mindre end 10 pct. af ejendommens
samlede areal.

Domicilejendomme værdiansættes til anskaffelsesværdi
med tillæg af eventuelle forbedringsudgifter og med fradrag
af foretagne af- og nedskrivninger. Afskrivninger foretages
lineært baseret på ejendommenes forventede scrapværdi
og en skønnet brugstid på 20-50 år. Ejendomme, som er
undergivet hjemfaldspligt, afskrives efter en progressiv
skala.

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

 

Investeringsejendomme, som på grund af ændret an-
vendelse skifter til at være domicilejendomme, indgår
med en anskaffelsessum svarende til dagsværdien på
reklassifikationstidspunktet, Domicilejendomme, som
reklassificeres til investeringsejendomme,
værdiansættes på reklassifikationstidspunktet til
dagsværdi, og en eventuel opskrivning indregnes direkte
på egenkapitalen.

Domicilejendomme, der i henhold til en offentliggjort
plan forventes solgt inden for et år, behandles som akti-
ver holdt for salg. Ejendomme, der er overtaget i forbin-
delse med afvikling af et engagement, indgår under An-
dre aktiver.

Driftsmidler, biler, inventar og indretning af lejede loka-
ler

Driftsmidier, biler, inventar og indretning af lejede loka-
ler indregnes til kostpris med fradrag af af- og nedskriv-
ninger. Afskrivninger foretages lineært over aktivernes
førventede brugstid, typisk tre år. For indretning af leje-
de lokaler foretages afskrivning over lejekontraktens 10-
betid, dog maksimalt 10 år.

Udlejningsaktiver

Udlejningsaktiver består af aktiver, som koncernen har
udlejet under operationelle leasingaftaler, bortset fra
ejendomme. Disse værdiansættes som koncernens øv-
rige driftsmidler, biler og inventar.

Nedskrivninger

Materielle aktiver vurderes for nedskrivningsbehov, når
der er indikationer på værdiforringelse, og der nedskri-
ves til genindvindingsværdien, som er den højeste værdi
af nettosalgsprisen og nytteværdien.

Andre aktiver

Andre aktiver omfatter blandt andet tilgodehavende
renter og provisioner, periodeafgrænsningsposter samt
materielle aktiver overtaget i forbindelse med nødliden-
de engagementer. Sidstnævnte værdiansættes til lave-
ste værdi af kostpris og nettorealisationsværdi, det vil
sige dagsværdi med fradrag af forventede salgsomkost-
ninger.

For en portefølje af boligudlån er der indgået credit de-
fault swaps (CDS). De indgåede aftaler opfylder ikke den
regnskabsmæssige definition af derivater, og behandles
derfor som købte garantier. En eventuelt forudbetalt ga-
rantipræmie indregnes under Andre aktiver. Fremtidige
betalinger, der med overvejende sandsynlighed forven-
tes modtaget, indregnes som tilgodehavende til nutids-
værdi.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker / Indlån
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker samt Indlån
omfatter blandt andet modtagne beløb under repo-

forretninger, det vil sige salg af værdipapirer, hvor der
samtidig træffes aftale om tilbagekøb på et senere tids-
punkt.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker og Indlån værdi-
ansættes til amortiseret kostpris suppleret med dagsvær-
dien af den sikrede renterisiko.

Andre udstedte obligationer / Efterstillede kapitalindskud
Andre udstedte obligationer og Efterstillede kapitalindskud
omfatter koncernens udstedte obligationer bortset fra ud-
stedte realkreditobligationer. Efterstillede kapitalindskud
er gældsforpligtelser i form af ansvarlig indskudskapital og
andre kapitalindskud, som i tilfælde af likvidation eller kon-
kurs først fyldestgøres efter de almindelige kreditorkrav.

Andre udstedte obligationer og Efterstillede kapitalindskud
værdiansættes til amortiseret kostpris suppleret med
dagsværdien af den sikrede renterisiko.

For visse udstedte obligationer er forrentningen relateret
til et indeks, som ikke er nært forbundet med de økonomi-
ske karakteristika ved obligationen i øvrigt, såsom et aktie-
eller råvareindeks. Sådanne indbyggede derivater er udskilt
og indregnes til dagsværdi under handelsporteføljen.

Andre forpligtelser

Andre forpligtelser omfatter blandt andet skyldige renter
samt periodiserede gebyrer og provisionsindtægter, som
ikke indgår som en del af amortiseret kostpris for et finan-
sielt instrument.

Andre forpligtelser omfatter tillige pensionsforpligtelser og
øvrige hensatte forpligtelser, såsom hensættelser i forbin-
delse med retssager og garantier.

Der indregnes en forpligtelse vedrørende en retssag, hvis
det er sandsynligt, at den vil udløse betalinger, og forplig-
telsens størrelse kan opgøres pålideligt. Forpligtelsen ind-
regnes da til nutidsværdien af de forventede betalinger.

Pensionsforpligtelser

Kancernen har indgået såvel bidrags- som ydelsesbasere-
de pensionsordninger med medarbejdere. Ved bidragsba-
serede pensionsordninger indbetaler koncernen løbende
bidrag til forsikringsselskaber mv. Sådanne indbetalinger
udgiftsføres i resultatopgørelsen i takt med medarbejder-
nes optjening heraf, og forpligtelsen overgår herefter til
forsikringsselskaberne mv.

Il ydelsesbaserede pensionsordninger er koncernen forplig-
tet til at betale en bestemt fremtidig ydelse fra tidspunktet
for pensionering. indregning af pensionsforpligtelserne ba-
seres på en aktuarmæssig opgørelse af nutidsværdien af
de forventede pensionsydelser. Nutidsværdien beregnes
blandt andet på grundlag af forventninger om fremtidig løn-
og renteudvikling, tidspunkt for fratrædelse og dødelighed.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN 75

 

 

 

76

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

 

Nutidsværdien af pensionsydelser fratrukket dagsvær-
dien af pensionsaktiver indregnes i balancen som pen-
sionsforpligtelse under Andre forpligtelser for hver ord-
ning for sig. Hvis nettobeløbet for en given ydelsesbase-
ret ordning er positivt, indregnes nettobeløbet under
Andre aktiver, i det omfang aktivet enten kan tilbagebe-
tales til koncernen eller vil medføre reduktion af koncer-
nens fremtidige indbetalinger til ordningen. Diskonte-
ringsrenten baseres på markedsrenten af erhvervsobli-
gationer med høj kreditværdighed med en løbetid, der
svarer til løbetiden af pensionsforpligtelserne.

Forskellen mellem den forventede udvikling i pensions-
aktiver og pensionsydelser og den faktiske udvikling vil
resultere i aktuarmæssige gevinster eller tab. Aktuar-
mæssige gevinster eller tab, som ikke overstiger den hø-
jeste værdi af 10 pct. af nutidsværdien af pensionsydel-
serne og 10 pct. af dagsværdien af pensionsaktiverne,
indregnes ikke i resultatopgørelse og balance, men ind-
går i ”korridoren”. Hvis de akkumulerede aktuarmæssi-
ge gevinster eller tab overstiger begge disse grænser,
bliver det overskydende beløb indregnet i resultatopgø-
relsen og nettopensionsforpligtelsen fordelt over den
forventede resterende serviceperiode for medarbejdere
omfattet af ordningen.

Gorantier og uigenkaldelige kredittilsagn

Finansielle garantier og uigenkaldelige kredittilsagn ind-
regnes første gang til den mødtagne garantipræmie. Ef-
terfølgende værdiansættes garantier til den højeste af
den modtagne garantipræmie amortiseret over garanti-
perioden og en eventuel hensættelse. Der indregnes un-
der Andre forpligtelser en hensættelse vedrørende en
garanti eller et uigenkaldeligt kredittilsagn, hvis det er
sandsynligt, at garantien eller kredittilsagnet vil blive ef-
fektueret, og forpligtelsens størrelse kan opgøres påli-
deligt. Forpligtelsen indregnes da til nutidsværdien af de
forventede betalinger, hvor der for uigenkaldelige kredit-
tilsagn diskonteres med de aftalte rentevilkår.

Udskudt skat

Udskudt skat opgøres ud fra gældsmetoden på alle mid-
lertidige forskelle mellem regnskabs- og skattemæssige
værdier på aktiver og forpligtelser. Udskudt skat indreg-
nes i balancen under posterne Udskudte skatteaktiver
og Udskudte skatteforpligtelser på grundlag af gælden-
de skattesatser.

Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige for-
skelle vedrørende skattemæssigt ikke afskrivningsbe-
rettiget goodwill og andre poster, hvor midlertidige for-
skelle er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at ha-
ve effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. | de til-
fælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages ef-
ter forskellige beskatningsreglier, måles udskudt skat på
grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af akti-
vet henholdsvis afvikling af forpligtelsen.

Skatteaktiver vedrørende uudnyttede underskud og skatte-
fradrag indregnes alene i udskudt skat, hvis det er sandsyn-
ligt, at sådanne underskud og skattefradrag kan udnyttes.

Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skat-

tesatser ide respektive lande, der med balancedagens lov-

givning vil være gældende, når den udskudte skat forventes
udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af
ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen.

Egenkapital

Valutaomregningsreserve

Valutaomregningsreserven omfatter omregningsdifferen-
cer opstået efter 1. januar 2004 ved omregning af resultat
og nettoinvestering i udenlandske enheder fra deres funk-
tionelle valutaer til danske kroner. Derudover indgår valu-
takursregulering af finansielle forpligtelser, som afdækker
nettoinvesteringen i udenlandske enheder.

Ved hel eller delvis realisation af nettoinvesteringen i en
udenlandsk enhed indregnes omregningsdifferencerne ved-
rørende den pågældende enhed i resultatopgørelsen.

Foreslået udbytte

Udbytte, som bestyrelsen indstiller til generalforsamtin-

gens godkendelse, indregnes som en særskilt reserve i

egenkapitalen. Udbytte indregnes som en forpligtelse, når
lingeri i g af udbytte

generalforsam ning om udbetaling af Y

foreligger.

Egne aktier

Anskaffelses- og afståelsessummer i forbindelse med kon-
cernens køb og salg af Danske Bank-aktier indregnes direk-
te på egenkapitalen. Modtagne/betalte præmier i forbindel-
se med derivater med levering af egne aktier indregnes li-
geledes direkte på egenkapitalen.

Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier reduce-
rer aktiekapitalen med et beløb svarende til aktiernes no-
minelle værdi på tidspunktet for registrering af kapitalned-
sættelsen.

Aktiebaseret vederlæggelse

Koncernens aktiebaserede vederlæggelse medfører leve-
ring af Danske Bank-aktier. Dagsværdien på tildelingstids-
punktet udgiftsføres i takt med optjeningen og modposte-
res på egenkapitalen. På udnyttelsestidspunktet indregnes
medarbejdernes betaling som en stigning i egenkapitalen. |
lighed med andre køb af Danske Bank-aktier reduceres
egenkapitalen med anskaffelsessummen for aktier anskaf-
fet til hedge.

Minoritetsinteresser

Minoritetsinteressers andel af egenkapitalen svarer til den
regnskabsmæssige værdi af de tilknyttede virksomheders
nettoaktiver, som ikke ejes direkte eller indirekte af Danske
Bank A/S.

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

 

RESULTATOPGØRELSE

Renteindtægter og -udgifter

Renteindtægter og -udgifter vedrørende rentebærende
finansielle instrumenter til amortiseret kostpris indreg-
nes i resultatopgørelsen efter den effektive rentes me-
tade baseret på kostprisen for det finansielle instru-
ment. Renter inkluderer amortisering af gebyrer, der er
en integreret del af et finansielt instruments effektive
afkast, herunder stiftelsesprovisioner, og amortisering
af en eventuel yderligere forskel mellem kostpris og ind-
frielseskurs,

Renteindtægter og -udgifter omfatter tillige renter på
dagsværdiansatte finansielle instrumenter bortset fra
renter vedrørende aktiver og indlån i puljer og unit-link-
investeringskontrakter, som indregnes under Handels-
indtægter. Stiftelsesprovisioner vedrørende dagsværdi-
ansatte realkreditudlån indregnes under Renteindtæg-
ter på stiftelsestidspunktet.

Indtægtsførsel af renter på udlån med individuel ned-
skrivning for værdiforringelse sker på baggrund af den
nedskrevne værdi.

Modtagne og afgivne gebyrer
Modtagne og afgivne gebyrer er opdelt på aktivitetsaf-
ledte og porteføljeafledte gebyrer.

Indtægter/omkostninger vedrørende ydelser, som ydes
over en periode, for eksempel garantiprovisioner og ho-
norarer for kapitalforvaltning, periodiseres over perio-
den. Honorarer for at gennemføre en given transaktion,
før eksempel kurtage og depotgebyrer, indtægts-
/omkostningsføres, når transaktionen er gennemført.

Handelsindtægter

Handelsindtægter omfatter realiserede og urealiserede
kursreguleringer af poster i handelsporteføljen, værdi-
papirer i øvrigt, herunder værdipapirer indeholdt i Akti-
ver vedrørende forsikringskontrakter, realkreditudlån og
udstedte realkreditobligationer, valutakursreguleringer
samt udbytte. Resultateffekten af regnskabsmæssig sik-
ring af dagsværdi indregnes tillige under handelsindtæg-
ter.

Derudover indgår afkast af aktiver vedrørende puljer og
unit-link-investeringskontrakter og tilskrivningen heraf
på kundernes konti. Endvidere indgår årets ændring i
forsikringsforpligtelser, der skyldes merhensættelser
vedrørende ydelsesgarantier, samt pensionsafkastskat.

Andre indtægter

Andre indtægter omfatter huslejeindtægter og leasing-
indtægter vedrørende operationelle leasingkontrakter,
dagsværdiregulering af investeringsejendomme samt
gevinst/tab ved salg af materielle og immaterielle akti-
ver.

Nettopræmieindtægter

Løbende præmier og engangspræmier fra forsikringskon-
trakter medtages i resultatopgørelsen på forfaldstidspunk-
tet. Præmier fra investeringskontrakter indregnes direkte i
balancen. Præmier på genforsikringer fragår modtagne
præmier.

Forsikringsydelser

Forsikringsydelser omfatter årets udbetalte ydelser på for-
sikringskontrakter, Derudover indeholder posten årets
ændring i erstatnings- og livsforsikringshensættelser, der
ikke relaterer sig til merhensættelser vedrørende ydelses-
garantier, Genforsikringens andel af forsikringsydelserne
fradrages.

Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder om-
fatter koncernens forholdsmæssige andel af de enkelte as-
socierede virksomheders resultat efter skat.

Avance ved salg af associerede og tilknyttede virksomhe-
der

Avance ved salg af associerede og tilknyttede virksomhe-
der består af forskellen mellem salgssummen og den regn-
skabsmæssige værdi inklusive eventuel] goodwill af afhæn-
dede kapitalandele i associerede eller tilknyttede virksom-
heder,

Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale
Lønninger og øvrige vederlag, der forventes betalt for ar-

bejdsydelser udført i løbet af året, udgiftsføres under Udgif-

ter til personale og administration. Omkostningen omfatter
lønninger, bonus, omkostninger vedrørende aktiebaseret
vederlæggelse, feriegodtgørelse, jubilæumsgratialer, pen-
sionsomkostninger mv.

Bonus og aktiebaseret vederlæggelse

Bonus udgiftsføres i takt med optjeningen. En andel af
årets bonus udbetales i form af aktieoptioner med levering
samt betingede aktier. Aktieoptionerne kan tidligst udnyt-
tes tre år efter tildeling forudsat, at medarbejderen ikke
har opsagt sin stilling. Betingede aktier er til disposition ef-
ter tre år fra tildeling under forudsætning af, at medarbej-
deren ikke har opsagt sin stilling.

Dagsværdien af aktiebaseret vederlæggelse på tildelings-
tidspunktet indregnes som omkostning periodiseret over
den serviceperiode, der gør medarbejderen ubetinget be-
rettiget til vederlaget. | optjeningsåret udgiftsføres tildelin-
gernes indre værdi, mens tidsværdien periodiseres over
den resterende serviceperiode. Omkostningen modposte-
res på egenkapitalen. Efterfølgende ændringer i dagsværdi-
en påvirker ikke resultatopgørelsen.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

77

 

 

 

78

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

 

Pensionsomkostninger

Koncernens bidrag til bidragsbaserede pensionsordnin-
ger indregnes i resultatopgørelsen, i takt med at bidra-
gene optjenes af medarbejderne. For ydelsesbaserede
pensionsordninger anvendes korridormetoden, og re-
sultatopgørelsen indeholder derved en aktuarmæssigt
opgjort pensionsomkostning, standardomkostningen.

Tab på udlån

Herunder indgår tab og nedskrivninger på udlån, tilgo-
dehavender hos kreditinstitutter og garantier samt
dagsværdiregulering af kreditrisikoen på realkreditud-
lån.

Skat

I resultatopgørelsen indregnes beregnet aktuel og ud-
skudt skat af årets resultat samt efterregulering af tidli-
gere års beregnet skat. Indkomstskat af årets resultat
indregnes i resultatopgørelsen på grundlag af skattereg-
lerne i de lande, hvor koncernen driver virksomhed. Skat
i forbindelse med poster, der indregnes på egenkapita-
len, indregnes direkte på egenkapitalen.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen for koncernen er opstillet efter
den indirekte metode med udgangspunkt i årets resultat
før skat og viser koncernens pengestrømme fra drifts-,
investerings- og finansieringsaktiviteter samt årets for-
skydning i likvider,

Likvider består af Kassebeholdning og anfordringstilgo-
dehavender hos centralbanker samt Tilgodehavender
hos kreditinstitutter og centralbanker med en oprindelig
løbetid på under tre måneder.

Beregning af hovedtal

Koncernens hovedtal afviger, som vist i note 2 om for-
retningssegmenter, fra opstillingerne i koncernregnska-
bet.

Indtægter i segmentet Danske Markets indgår i resul-
tatopgørelsen i koncernregnskabet under såvel Han-
delsindtægter som Nettorenteindtægter. Udviklingen i
de enkelte resultatposter kan variere betydeligt fra år til
år, afhængig af de underliggende transaktioner og æn-
dringer i markedsforhøldene. | koncernens hovedtal re-
klassificeres alle indtægter i handelsområderne til Han-
delsindtægter.

Indtægter og omkostninger i segmentet Danica Pension
indgår linje for linje i resultatopgørelsens poster. Kon-
cernens afkast af forsikringsaktiviteterne baseres på et
kontributionsprincip, der primært beregnes af livsfor-
sikringsmæssige forpligtelser. Da koncernens afkast så-
ledes ikke umiddelbart dannes af de enkelte resultatpo-
ster, vises indtjeningen fra forsikringsaktiviteter på én
linje i hovedtalsoversigten.

I femårsoversigten er beløb for 2003 opgjort efter tidligere
regnskabspraksis der blev anvendt før overgangen til IFRS
pr. den 1. januar 2005 med tilretning af sammenligningstal
for 2004. I koncernens IFRS White Paper findes blandt an-
det en detaljeret redegørelse for ændringer i værdiansæt-
telse og præsentation af resultatopgørelse og balance ved
overgangen til IFRS. IFRS White Paper er tilgængeligt på
www.danskebank.com/ir.

I konsekvens af koncernens ændrede kapitalmålsætninger
er beregning af allokeret kapital i forretningsområderne pr.
1. januar 2007 ændret fra 6,5 pct. til 5,5 pct. For Bankak-
tiviteter var effekten et fald i nettorenteindtægterne på
349 mio. kr.i 2007, der modsvares af indtægtsførsel un-
der Øvrige områder. Sammenligningstal er ikke tilrettet.

Proforma hovedtal

Danske Bank koncernen indgik i november 2006 aftale om
køb af aktierne i den finske Sampo Bank. Købet blev god-
kendt 30. januar 2007 og effektueret 1. februar 2007.
Samno Bank koncernen konsolideres i Danske Banks regn-
skab fra denne dato.

lledelsesberetningen er der, til brug for analyse af udviklin-
gen, indarbejdet proforma sammenligningstal for 2006,
hvor Sampo Bank koncernen indgår fra 1. februar 2006.
Effekten heraf er vist i note 2.

Indregning af Sampo Bank koncernen i ledelsesberetningen
for 2006 er baseret på Sampo Bank koncernens årsrap-
port for 2006, som er aflagt efter IFRS. Der er ikke taget
højde for afskrivninger af immaterielle aktiver, integrations-
og finansieringsomkostninger samt øvrige indvirkninger af
købet.

Kommenteringen i ledelsesberetningen omfatter den reali-
serede udvikling for 2007 opgjort i forhold til proforma ho-
vedtal for 2006, hvis ikke andet er anført.

Kommende standarder og fortolkningsbidrag
International Accounting Standards Board (IASB) har ud-
sendt en række ændringer af de internationale regnskabs-
standarder, ligesom International Financial Reporting In-
terpretation Committee [IFRIC] har udsendt en række for-
tolkningsbidrag, der endnu ikke er trådt i kraft. Ingen af dis-
se forventes at få væsentlig indflydelse på koncernens
fremtidige regnskabsaflæggelse. | det følgende er omtalt de
standarder og fortolkningsbidrag, som forventes at få ind-
flydelse på koncernens regnskabsaflæggelse.

| januar 2008 er udsendt ændring af |FRS 3 "Business
Combinations” og IAS 27 "Consolidated and Separate Fi-
nancial Statements”. Standarderne, som endnu ikke er
godkendt af EU, regulerer den regnskabsmæssige behand-
ling af virksomhedsovertagelser og minoritetsinteresser.
Ændringerne vil alene få effekt på eventuelle virksomheds-
overtagelser foretaget efter 1. januar 2010.

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

 

I september 2007 er udsendt ændring af IJAS 1, be-
nævnt ”Presentation of Financial Statements: A Revised
Presentation”. Standarden, som endnu ikke er godkendt
af EU, regulerer præsentationen af resultat og balance,
herunder indtægter og udgifter, som ikke indregnes i re-
sultatopgørelsen. Standarden vil i mindre omfang ændre
præsentationen i regnskabet.

I marts 2007 er udsendt ændring af IAS 23 ”Borrowing
Costs”. Ændringen, som endnu ikke er godkendt af EU,
medfører at låneomkostninger pådraget i forbindelse
med fremstilling og klargøring af aktiver, skal aktiveres
som en del af anskaffelsessummen for de aktiver, som
ikke indregnes til dagsværdi. Standarden forventes ikke
at få væsentlig beløbsmæssig effekt.

I november 2006 er udsendt IFRS 8 "Operating Seg-
ments”. Standarden regulerer opdelingen på forret-
ningsområder, samt hvilke oplysninger, der skal gives

om de enkelte forretningsområder. Standarden, der skal
implementeres i koncernregnskabet for 2009, vil medføre
mindre ændringer til segmentoplysningerne i regnskabet.

I juli 2007 er udsendt IFRIC 14"IAS 19 - The Limitona
Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements
and their interaction”. Fortolkningsbidraget, som ikke er
godkendt af EU, præciserer forudsætninger for, hvornår
der kan indregnes et nettoaktiv for en ydelsesbaseret pen-
sionsordning. Fortolkningsbidraget forventes ikke at få be-
løbsmæssig effekt.

I juni 2007 er udsendt IFRIC 13 ”Customer Loyalty Pro-
grammes”, Fortolkningsbidraget, som endnu ikke er god-
kendt af EU, præciserer den regnskabsmæssige behandling
af aftaler, som indeholder særlige rabatordninger før at
fastholde kunder. Førtolkningsbidraget forventes ikke at få
beløbsmæssig effekt.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

79

 

 

80

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

 

Forretningssegmenter
Koncernen er organiseret i en række forretningsområder
og resscurce- og stabsfunktianer

Bankaktiviteter omfatter koncernens samlede bankakti-
viteter. Bankaktiviteter er organiseret som landeorgani-
sationer, som hver især har ansvaret for bankforretnin-
gen i eget land. Bankaktiviteter drives i udlandet i form af
brands - bl.a. Sampo Bank i Finland og Baltikum, Fokus
Bank i Norge, Ostgåta Enskilda Bank og Provinsbankerne
i Sverige samt Northern Bank og National Irish Banki
henholdsvis Nordirland og Irland. Bankaktiviteter Øvrige
omfatter blandt andet Nordania Leasing, som yder finan-
siering af driftsmidler til erhvervslivet.

Realkredit omfatter Danske Bank koncernens danske ak-
tiviteter inden for realkreditbaseret ejendomsfinansiering
samt formidling af køb og salg af fast ejendom. Finansie-
ringsløsninger udbydes gennem Realkredit Danmark,
Danske Bank og mæglervirksomheden home. Formidlin-
gen af køb og salg af fast ejendom sker gennem home, der
har 190 forretninger tilknyttet.

Danske Markets har ansvaret for koncernens aktiviteter
på de finansielle markeder. Handelsaktiviteter omfatter
handel med renteprodukter, valuta, aktier og rentebæ-
rende papirer. De større erhvervs- og investeringskunder
betjenes med finansielle produkter, rådgivning vedrøren-
de virksomhedsoverdragelser og rådgivning i forbindelse
med fremskaffelse af egen- og fremmedkapital på de in-
ternationale finansielle markeder. Proprietary trading
omfatter bankens kortsigtede beholdninger. Investe-
ringsportefølje repræsenterer bankens strategiske ren-
te-, valuta- og aktieportefølje. Institutional banking omfat-
ter mellemværende med internationale finansielle institu-
tioner uden for Norden. Mellemværender med tilsvaren-
de kunder i Norden indgår under bankaktiviteterne.

Danske Capital udvikler og producerer kapitalforvalt-
ningsprodukter og -ydelser, der sælges gennem bankak-
tiviteterne samt direkte til virksomheder, institutionelle
kunder og eksterne distributører. Danske Capital under-
støtter endvidere bankaktiviteternes rådgivnings- og ka-
pitalforvaltningsaktiviteter (asset management). Danske
Capital leverer endvidere gennem Danske Bank Internati-
onal Luxembourg international private banking til kunder
uden for koncernens hjemmemarkeder. Danske Capital
er repræsenteret i Danmark, Sverige, Norge, Finland, Est-
land, Litauen og Luxembourg.

Danica Pension er ansvarlig for koncernens aktiviteter
inden for livs- og pensionsforsikring. Danica Pension hen-
vender sig både til private kunder og til virksomhedskun-
der, Produkterne distribueres bredt gennem Danske
Bank koncernen, primært gennem bankaktiviteter og Da-
nica Pensions egne sælgere og rådgivere. Danica sælger
markedsprodukterne Danica Balance og Danica Link,
hvor kunderne selv kan vælge investeringsprofil, og hvor
afkastet er afhængigt af markedsafkastet. Herudover

sælges Danica Traditionel, hvor kunden ikke har indfly-
delse på investeringsprofilen, og Danica Pension fastsæt-
ter en kontorente.

Øvrige områder omfatter de kapitalomkostninger, der ik-
ke allokeres til forretningsområderne, omkostninger til
koncernstabsfunktioner samt koncernens ejendomsom-
råde, Endvidere indgår eliminering af afkast på egne akti-
er.

Øvrige omfatter tillige koncernens kapitalcenter, og for-
skellen mellem allokeret kapital og egenkapital præsente-
res her. I det enkelte forretningsområde indgår en alloke-
ret kapital, svarende til 5,5 pct. af forretningsområdets
gennemsnitlige risikovægtede poster, beregnet ud fra Fi-
nanstilsynets kapitaldækningsregler (2006: 6,5 pct.). Der
gælder særlige kapitaldækningsregler for forsikringssel-
skaber. I konsekvens heraf opgøres den egenkapital, der
allokeres til forsikringsaktiviteterne, til lovgivningens mi-
nimumskrav tillagt 5,5 pct. af forskelien mellem Danicas
egenkapital og lovgivningens minimumskrav.

Forretningsområderne tildeles en beregnet indtægt sva-
rende til et risikofrit afkast af den allokerede kapital. Ind-
tægten fastlægges med udgangspunkt i den korte pen-
gemarkedsrente. Øvrige finansierer denne renteindtægt
til forretningsområderne.

Allokering af interne indtægter er baseret på markedsvil-
kår. Overskudslikviditet afregnes primært til korte pen-
gemarkedsrenter, mens øvrige mellemværender afreg-
nes på markedspriser.

Allokering af renter foretages brutto, således at præsen-
tation af renteindtægter og renteudgifter vises hver for
sig. Interne gebyrer, provisioner og kursreguleringer af-
regnes til markedspriser eller ud fra fastlagt forbrug mel-
lem områderne.

Omkostninger allokeres til forretningsområderne på
markedsprisniveau. Området Øvrige leverer serviceydel-
ser til forretningsområderne, og afregner på kalkulerede
enhedspriser ud fra forbrug og aktivitet i overensstem-
melse med reglerne om Transfer Pricing.

Aktiver og forpligtelser er præsenteret under de forret-
ningsområder, som benytter disse som led i driften. Akti-
veret goodwill henføres til de forretningsområder, hvori
indtjening fra akkvisitionerne præsenteres. Finansierin-
gen af goodwill indgår i koncernens kapitalcenter under
Øvrige.

Interne indtægter omfatter renteindtægter, gebyrindtæg-
ter, kursreguleringer og andre ordinære indtægter mel-
lem områderne, og er vist i en selvstændig linie/kolonne i
oversigterne over Forretningssegmenter og Geografiske
segmenter.

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Mio. kr.
2 Forretningssegmenter 2007
fort. Bank- Real- Danske Danske Danica Reklassi-
aktiviteter kredit Markets Capital Pension Øvrige alt fikation Hovedtal
Renteindtægter 64.656 29.162 86.097 1.512 7.010 -54.670 133.767
Renteudgifter 42.934 25.249 83,543 1.301 1.493 -53,311 101.209
Nettorenteindtægter 21.7P?2 3.913 2.554 211 5.517 -1.359 32.558 -8.298 24.260
Nettogebyrindtægter 7.807 -340 758 1.702 -668 -381 8.878 -90 8.788
Handelsindtægter 1.279 252 2.483 53 1.880 le 5.959 1.998 7.887
Andre indtægter 2.350 163 11 4 1.837 480 4.845 -1.835 3.010
Nettopræmieindtægter - - - - 17.089 - 17.089  -17.089 -
Forsikringsydelser - - - - 23.523 - 23.523  -23.523 -
Indtægter fra anlægsaktier 11 - 258 -9 14 11 285 -285 -
Indtjening fra forsikring - - - - - - - 1.118 1.118
Indtægter i alt 33.169 3.988 6.064 1.961 2.146 -1.237 46.091 -1.028 45.063
Driftsomkostninger 19.886 1.192 2.630 898 1.028 464 26.098 -1.028 25.070
Tab på udlån 684 -10 15 = - - 687 - 687
Resultat før skat 12.599 2.808 3.419 1.065 1.118 -1.701 19.306 - 19.306
Udlån (ekskl. reverse-
forretninger) 1.004.397 628.142 61.127 27.192 - -19.859 1.700.999 -… 1.700.999
Øvrige aktiver 318.449 65.410. 4.237.159 14.237 235.5028 -3.222.226 1.648.531 -… 1.648.531
Aktiver i alt 1.322.846 693.552 4.298.986 41.429 235.502 -3.242.085 3.349.530 -… 3.349.530
Indlån (ekskl. repoindlån) 607.013 - 182.081 8.836 - 344 798.274 - 798.274
Øvrige forpligtelser 669.621 676.709 4.108.408 31.862 230.617 -3.270.316 2.446.901 - 2.446.901
Allokeret kapital 46212 16.843 7.797 731 4.885 27.887 104.355 - 104.355
Forpligtelser og
egenkapital i alt 1.322.846 693.552 4.298.286 41.429 235.502 -3.242,085 3.349.530 -… 3.349.530
Indtægter, interne 12.337 1.927 17.401 794 1.644 -34.103 -
Anlægsinvesteringer 20.507 7 1.167 2.018 13 3.336 27.148
Ikke kontante driftsposter -3.398 -374 1.654 -113 14 -2.299 -4.516
Af- og nedskr. på immate-
rielle og materielle aktiver 2.585 9 13 40 - 887 3.534
Nedskrivninger - 1 - - - 19 20
4 Tilbageførte nedskrivninger - - - - - 69 69
Resultat før skat i pct. af
allokeret kapital (gns.) 27,3 16,7 43,9 145,7 22,9 . 18,5
Omkostninger i pct. af
indtægter 60,0 29,9 43,4 45,8 47,9 - 56,6
Risikovægtede poster (gns.) 840.213 306.230 141.764 13.289 12.287 -105.910. 1.207.873
Medarbejderantal (gns.) 13.726 675 881 545 934 6.855 23,616

 

I koncernens hovedtal er indtjeningen i Danske Markets og Danica Pension indregnet under henholdsvis Handelsindtægter og Indtje-
ning fra forsikring. I reklassifikationskolonnen foretages sammendragning af indtjeningen i disse områder.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN 81

 

 

82

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Mio, kr.

2 Forretningssegmenter 2006

fort. Bank- Real- Danske Danske Danica Reklassi-  Proforma Proforma

aktiviteter kredit Markets Capital Pension Øvrige lalt fikation regulering Hovedtal

Renteindtægter 38.338 24.778 71.961 937 5.702 -34.992 106.724
Renteudgifter 21.723. 21.157 71.351 770 -68 -34.307 80.626
Nettorenteindtægter 16.615 3.621 610 167 5.770 -685 26.098 -6.597 3.109 22.610
Nettogebyrindtægter 6.586 -234 491 1.158 -707 -209 7.085 216 1.576 8.877
Handelsindtægter 1.050 215 4.102 80 1.777 -466 6.758 -127 649 7.280
Andre indtægter 1.827 179 2 - 2.748 656 5.412 -2.714 254 2.952
Nettopræmieindtægter - - - - 16.182 - 16.188  -16.182 - -
Forsikringsydelser - - - - 23.641 - 23.641. -23.641 - -
Indkomst fra anlægsaktier 3 - 330 -4 180 37 546 546 - -
Indtjening fra forsikring - - - - - - - 1.355 - 1.355
Indtægter i alt 26.081 3.781 5.535 1.401 2.309 -667 38.440 -954 5.588 43.074
Driftsomkostninger 15.758 1.176 1.950 608 954 -7 20.439 -954 3,155 22.640
Tab på udlån -158 -105 -54 -178 - -1 -496 - le -484
Resultat før skat 10.481 2.710 3.639 971 1.355 -659 18.497 - 2.421 20.918
Sampo Bank koncernen 1.950 - 252 248 - -29 2.421 - -2.421 -
Resultat før skat
(proforma) 12.431 2.710 3.891 1.219 1.355 -688 20.918 - - 20.918

 

Udlån [ekskl. reverse-

 

 

 

 

 

forretninger) 704.403. 603.019 38.714 22.809 - -6.594 1.362.351 -… 157.203. 1.519.554
Øvrige aktiver 286.453 60.254 3.096.670 12.735 236.157 -2.315.259. 1.377.010 - 41.471. 1.418.481
Aktiver i alt 990.856 663.273 3.135.384 35.544 236.157 -2.321.853 2.739.361 - 198.674 2.938.035
Indlån (ekskl.

repoindlån) 461.544 - 131.199 8.110 - "1.954 598.899 - 94.243 693.142
Øvrige forpligtelser 490.716 644.615 2.996.754 26.800 228.847 -2.342.442. 2.045.290 - 104.431 2.149.721
Allokeret kapital 38.596 18.658 7.431 634 7.310 292.543 95.172 - 95.172
Forpligtelser og

egenkapital i alt 990.856 663.73 3.135.384 35.544 236.157 -2.321.853 2.739.361 -… 198.674 2.938.035
Indtægter, interne 7.443 1.060 7.544 796 1.670 -18.513 -

Anlægsinvesteringer 192 9 - - 58 2.139 2.398

Ikke kontante drifts-

poster -1.051 -1.208 3 148 451 -1.200 -2.857

Af- og nedskr. på
immaterielle og

materielle aktiver 1.740 7 6 4 - 587 2.344
Nedskrivninger - - - - - 12 le
Tilbageførte nedskrivninger - - - - - 204 204
Resultat før skat i pct. af

allokeret kapital (gns.) 272 14,5 49,0 153,1 18,5 - 19,4
Omkostninger i pct. af

indtægter 60,4 31,1 35,2 43,4 41,3 - 532
Risikovægtede

poster (gns.) 593.791 287.040 114.329 9.756 8.379 -10.603. 1.002.692
Medarbejderantal (gns) 11.616 759 732 342 875 4.920 19.244

 

I koncernens hovedtal er indtjeningen i Danske Markets og Danica Pension indregnet under henholdsvis Handelsindtægter og Indtje-
ning fra forsikring. | reklassifikationskolonnen foretages sammendragning af indtjeningen i disse områder. Proforma hovedtal indehol-
der Sampo Bank koncernens tal fra februar 2006. Effekten heraf er vist i kolonnen ”Proforma regulering”.

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note Mio. kr.

 

2 Geografiske segmenter

fort. Nedenfor oplyses om den geografiske fordeling af koncernens aktiviteter. Indtægter fra eksterne kunder omfatter renteindtægter,
modtagne gebyrer, handelsindtægter samt andre indtægter og er fordelt ud fra kundernes bopælsland, mens aktiver og anlægsinve-
steringer er fordelt på baggrund af aktivernes placering.

Den geografiske fordeling af koncernens indtægter, aktiver og anlægsinvesteringer oplyses som følge af krav herom i IFRS, og afspejler
ikke den ledelsesmæssige opdeling af koncernen, Det er ledelsens opfattelse, at opdelingen på forretningssegmenter, giver en mere
meningsfyldt beskrivelse af koncernens aktiviteter.

 

 

Indtægter Anlægs-
eksterne kunder Aktiver investeringer
2007 2006 2007 2006 2007 2006
Danmark 65.350 65.041. 2.760.001. 2.309,782 2.210 2.075
Fimand 9.893 647 223.945 12.228 20.503 -
Sverige 15.345 11.662 423.434 373.980 51 95
Norge 13.342 11.767 198.765 149.901 537 183
Irland 6.535 3.756 110.443 70.972 54 pe
Baltikum 1.649 25 33.187 - 3.691 -
UK 26.109 19.767 494.080 430.052 1 22
Tyskland 2.848 2.849 74.353 55,589 - 1
Luxembourg 809 235 43.494 38.157 1
Polen 429 429 7.000 6.124
USA 7.640 7511 25 25
Øvrige 7.053 4.821 - -
Elimineringer - - -1.019.197 -707.449
Koncern 157.002 128.510. 3,349.530  2,739.361 27.148 2.398

 

 

 

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

84

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

Mio. kr.

 

Nettorente- og handelsindtægter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Rente- Rente-  Nettorente- Handels-
2007 indtægter udgifter indtægter indtægter | alt
Finansielle porteføljer til amortiseret kostpris
Tilgodehavender og gæld til kreditinstitutter og centralbanker 6.855 27.594 -20.739 -145 -20.884
Repo- og reverseforretninger 21.334 10.685 10.649 - 10.649
Bankudlån og indlån 55.008 19.371 35.637 -1.043 34.594
Hold til udløb investeringer 206 - 206 - 206
Andre udstedte obligationer 17.668 -17.668 166 -17.502
Efterstillede kapitalindskud 2.291 -2.291 478 -1.813
Andre finansielle instrumenter 373 987 614 3 611
lalt 83.776 78.596 5.180 -541 4.639
Finansielle porteføljer til dagsværdi
Realkreditudlån og udstedte realkreditobligationer 29.150 22.613 6.537 -1.281 5.256
Handelsportefølje og investeringsaktiver 15.259 15.259 5,880 21.139
Aktiver og indlån i puljer og unit-link investeringskontrakter - - -118 -118
Aktiver og forpligtelser vedrørende forsikringskontrakter 5.582 5.582 2.019 7.601
alt 49.991 22.613 27.378 6.500 33.878
Nettorente- og handelsindtægter, i alt 133.767 101.209 32.558 5.959 38,517
2006
Finansielle porteføljer til amortiseret kostpris
Tilgodehavender og gæld til kreditinstitutter og centralbanker 17.338 30.043 -12.705 -187 -12.892
Repo- og reverseforretninger 13.579 6.258 7.321 7.321
Bankudlån og indlån 34,535 12.584 22,051 -B76 21.175
Hold til udløb investeringer 174 174 174
Andre udstedte obligationer 10.217 -10.217 780 -9.437
Efterstillede kapitalindskud 2.076 -2.076 1.712 -364
Andre finansielle instrumenter 350 329 21 - 21
talt 66.076 61.507 4.569 1.429 5.998
Finansielle porteføljer til dagsværdi
Realkreditudlån og udstedte realkreditobligationer 24.287 19.119 5.168 -549 4.619
Handelsportefølje og investeringsaktiver 10.563 - 10.563 4.530 15.193
Aktiver og indlån i puljer og unit-link investeringskontrakter - - -364 -364
Aktiver og forpligtelser vedrørende forsikringskontrakter 5.798 5.798 1.612 7.410
lalt 40.648 19.119 21.529 5.329 26.858
Nettorente- og handelsindtægter, i alt 106.724 80.626 26.098 6.758 32.856

 

Under Handelsindtægter indgik ultimo 2007 udbytte af aktier med 2.417 mio. kr. (2006: 1.748 mio. kr.) og valutakursregulering med

1,686 mio. kr. (2006: 1.260 mio. kr.).

Under Handelsindtægter vedrørende forsikringskontrakter er indregnet afkast af aktiver -4.368 mio. kr. (2006: -1.003 mio. kr.), æn-

dring af livsforsikringshensættelser 5.665 mio. kr. (2006: 5.777 mio. kr.), ændring af kollektivt bonuspotentiale 811 mio. kr.
(20056: -2.597 mio, kr.) og pensionsafkastskat -89 mio. kr. (2006: -565 mio. kr.).

Renter på individuelt nedskrevne finansielle aktiver udgjorde 319 mio, kr. (2006: 264 mio. kr.)

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Mio. kr. 2007 2006
4 Modtagne gebyrer

Finansiering (lån og garantier) 1.893 1.701

Investering (handel med værdipapirer og finansiel rådgivning) 3.088 2.601

Service (forsikring og handel! med valuta) 117 180

Aktivitetsafledte gebyrer 5.098 4.482

Finansiering (garantier) 683 584

Investering (kapitalforvaltning og depoter) 3.236 1.950

Service (betalingsformidling og kort) 3.414 2.600

Porteføljeafledte gebyrer 7.333 5.134

| alt 12.431 9.616
Afgivne gebyrer

Finansiering (ejendomsvurdering) 91 142

Investering (handel med værdipapirer og finansiel rådgivning) 988 743

Service (henvisning) 25 31

Aktivitetsafledte gebyrer 1.104 916

Finansiering (garantier) 399 105

å Investering (kapitalforvaltning og depoter] 600 226

Service (betalingsformidling og kort) 1.450 1.284

Porteføljeafledte gebyrer 2.449 1.615

lat 3.553 2.531

 

Aktivitetsafledte gebyrer omfatter gebyrer, der er knyttet til gennemførelsen af enkeltstående transaktioner. Porteføljeafledte gebyrer
omfatter gebyrer, der er knyttet til porteføljen af produkter og er af tilbagevendende karakter.

Gebyrer der er en integreret del af den afledte effektive rente på udlån eller indlån, resultatføres under ”Renteindtægter” henholdsvis
”Renteudgifter”. Gebyrer vedrørende ”Realkreditlån”, der optages til dagsværdi, resultatføres under ”Modtagne gebyrer”.

Under modtagne og afgivne finansieringsgebyrer indgår gebyrer vedrørende finansielle instrumenter, som ikke er indregnet til dags-
værdi, såsom udlån og udstedte obligationer, med henholdsvis 1.433 mio.kr. (2006: 1.388 mio.kr.) og 399 mio.kr. (2006: 105 mio.

 

 

 

 

 

kr.).

5 Andre indtægter
Dagsværdiregulering af investeringsejendomme 179 191
Dagsværdiregulering af investeringsejendomme allokeret til forsikringstagere 763 976
Avance ved salg af domicil- og investeringsejendomme 78 946
Indtægter af udlejningsaktiver og investeringsejendomme 2.723 2.397
Tilbageførte nedskrivninger vedrørende domicilejendomme 69 204
Øvrige 1.033 698
I alt 4.845 5.412

6 Nettopræmieindtægter
Løbende præmier, liv 7.957 8.280
Engangspræmnier, liv 2.206 2.471
Løbende præmier, markedsprodukter 3.684 2.584
Engangspræmier, markedsprodukter 2.029 1.572
Præmier, syge- og ulykke 1.259 1.325
Afgivne genforsikringspræmier -99 -107
Ændring i præmiehensættelser 53 57
| alt 17.089 16.182

 

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Mio. kr. 2007 2006

7 Forsikringsydelser
Udbetalte ydelser 15.826 14.163
Modtaget genforsikring -119 -117
Udbetalte erstatninger og bonus 1.123 989
Ændring i erstatningshensættelser 197 293
Ændring i livsforsikringshensættelser 178 1.969
Ændring i hensættelser for unit-link kontrakter 6.318 6.344
l alt 23,523 23.641

8 Udgifter til personale og administration
Personaleudgifter 13.566 10.809
Administrationsudgifter 8.998 7.286
| alt 22.564 18.095
Personaleudgifter
Løn 10.895 8.729
Aktiebaseret vederlæggelse 170 164
Pension 1.289 779
Lønsumsafgift mv. 1.212 1.137
l alt 13.566 10.809

 

 

Bestyrelseshonorarer [t.kr.)

 

 

Alf Duch-Pedersen 1.300 1.300
Jørgen Nue Møller 1.250 1.250
Eivind Kolding 1.250 1.250
Henning Christophersen 525 525
Peter Højland 525 525
Niels Chr. Nielsen 525 525
Sten Scheibye 525 525
Majken Schultz 525 525
Claus Vastrup 525 525
Birgit Aagaard-Svendsen 525 525
Helle Brøndum 325 325
Charlotte Hoffmann [indtrådt pr. 14.03.2006] 325 271
Per Alling Toubro (indtrådt pr. 14.03.2006) 325 271
Verner Usbeck 325 325
Solveig Ørteby 325 325
Tove Abildgaard (udtrådt pr. 14.03.2006) - 81
René Holm (udtrådt pr. 14.03.2006) . 81
Peter Michaelsen (udtrådt pr. 14.03.2006) - 81
Pia Bo Pedersen (udtrådt pr. 14.03.2006) - 81
Honorarer i alt 9.100 9,316
Heraf udvalgshonorarer 2.925 2.995

 

 

86 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

Note Mio. kr.

8 Direktionens vederlæggelse

fort. Peter Sven Tonny Thierry Per Jakob
2007 Straarup Lystbæk Andersen Skovhus Brogaard
Fast løn 6,1 3,8 3,1 3,1 1,8
Kontant bonus 1,0 0,5 0,5 0,5 0,2
Pension 1,5 2,4 0,6 0,6 1,3
Aktiebaseret vederlæggelse 4,0 2,1 2,1 2,1 0,8
l alt 12,6 8,8 6,3 6,3 4,1
De anførte beløb for aktiebaseret vederlæggelse vil blive udmålt i aktieoptioner og betingede aktier i 1. kvartal 2008.
Jakob Brogaard udtrådte af direktionen pr. 30. juni 2007.

Peter Sven Tonny Thierry Per Jakob

2006 Straarup Lystbæk Andersen Skovhus Brogaard
Fast løn 5,6 le 0,9 0,9 3,6
Kontant bonus 0,9 0,2 0,2 0,1 0,4
Pension 1,3 0,7 0,2 0,2 2,4
Aktiebaseret vederlæggelse 4,5 0,8 0,8 0,6 1,9
| alt 12,3 2,9 2,1 1,8 8,3

 

Sven Lystbæk, Tonny Thierry Andersen og Per Skovhus indtrådte i direktionen pr. 1. september 2006. Len, bonus, pension og aktieba-
seret vederlæggelse er oplyst for den periode det enkelte medlem indgik i direktionen.

Direktionens pensions- og fratrædelsesvilkår

 

Pensionsordning

Direktørens ret til pensionstidspunkt

Årlig pension

Bankens opsigelsesvarsel
Direktørens opsigelsesvarsel

Pensionsforpligtelse ultimo 2007
Pensionsforpligtelse ultimo 2006

Peter Sven Tonny Thierry Per
Straarup Lystbæk Andersen Skovhus
Bidragsbaseret Bidragsbaseret

gennem gennem

Ydelsesbaseret

60 år

2,8 mio. kr.

12 mdr. med
livsvarig pension

12 mdr.

42
40

pensionsfor-
Ydelsesbaseret sikringsselskab

60 år 60 år
Banken indbetaler

50 pct. af lønnen 20 pct. af lønnen

12 mdr. med
livsvarig pension 12 mdr.
3 mdr. 3 mdr.

23

20

pensionsfor-
sikringsselskab

60 år

Banken indbetaler

20 pct. af lønnen

12 mdr.

3 mdr.

 

Pensionsforpligtelsen for Peter Straarup og Sven Lystbæk er afdækket i ”Danske Bank A/S' pensionsfond for medlemmer af direktio-
nen, deres enker og efterladte børn”. Danske Bank A/S er forpligtiget til at inddække eventuel manko. Pensionsforpligtelsen er aktu-
armæssigt opgjort og baseres på en række forudsætninger, jf. også note 33. Ændring i pensionsforpligtelsen kan derfor ikke menings-

fuldt tillægges den årlige aflønning.

Ved eventuel senere pensionering af Peter Straarup forhøjes den fremtidige pension med et beløb svarende til den ikke udbetalte pen-
sion. Forpligtelsen over for Peter Straarup reguleres løbende med samme reguleringssats som anvendes i pensionsfonden over for
pensionerede direktører til regulering af disses pensioner under udbetaling.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

87

 

 

 

88

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

Note Mio. kr.
8 Beholdningsoplysninger
fort. Bestyrelsens og direktionens samlede beholdning af Danske Bank aktier (eksklusive optioner og køberettigheder til betingede aktier)

udgjorde ultimo 2007 henholdsvis 56.016 og 26.034 stk. (ultimo 2006 46.732 og 16.125 stk.).

Aktiebaseret vederlæggelse

Koncernen har før ledere samt visse øvrige medarbejdere etableret et incitamentsprogram, der består af aktieoptioner og betingede
aktier, Udmålingen baseres på en vurdering af den enkelte medarbejders indsats og afhænger desuden af områdernes finansielle re-
sultat og andre mål for værdiskabelsen.

Aktieoptioner indebærer en ret til at købe aktier i Danske Bank inden for en periode på mellem tre og syv år fra tildeling, under forud-
sætning af, at medarbejderen ikke har opsagt sin stilling. Købsretten fastsættes på baggrund af gennemsnitskursen for Danske Bank
aktien 20 børsdage efter offentliggørelsen af årsrapporten med tillæg af 10 pct.

Betingede aktier i Danske Bank, som udgør en andel af den for året fastsatte bonus, er til disposition efter tre år fra tildeling under for-
udsætning af, at medarbejderen ikke har opsagt sin stilling.

Dagsværdien af aktieoptionerne på tildelingstidspunktet opgøres ud fra en udbyttekorrigeret Black & Scholes model med følgende for-
udsætninger ultimo 2007: Aktiekurs 199,75 (2006: 250,04). Udbytteafkast 3,9 pct. (20086: 3,2 pct.). Rentesats 4,5-4,9 pct. (2006:
4,1-4,3 pct.), svarende til swap-renten. Volatilitet 22 pct. (2006: 18 pct.). Gennemsnitlig udnyttelsestidspunkt er 0,13-4,25 år (2006:
0,63-4,25 år). Volatiliteten er estimeret med udgangspunkt i historisk volatilitet.

Dagsværdien af de betingede aktier på tildelingstidspunktet opgøres som aktiernes kursværdi fratrukket medarbejdernes betaling.
indre værdi af aktieoptioner og betingede aktier udgiftsføres i optjeningsåret, mens tidsværdien periodiseres over den resterende ser-

viceperiode, svarende til bindingsperioden på tre år. Der registreres en tilsvarende stigning i egenkapitalen, da forpligtelserne indfries
ved levering af aktier i Danske Bank A/S.

NOTER FØR DANSKE BANK KONCERNEN. DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note
8 Aktiebaseret vederlæggelse 2007
fort. Aktieoptioner Antal Dagsværdi [DV)
Ledende Øvrige Udnyttelses- Udstedelse Ultimo
Direktion medarbejdere medarbejdere l alt kurs [kr.) (mio. kr.) (mio. kr.)
Tildelt i 2001-2004,
primo 655.297 1.733.699 565.243 2.954.239 118,5-157%,2 62,5 154,5
Udnyttet -349.752 -865.772 -183.599 -1.399,123
Fortabt - - - -
Øvrige ændringer -86.000 -16.667 134.932 32.865
Tildelti 2001-2004,
ultimo 219.545 851.260 516.576 1.587.381 118,5-157,2 33,4 85,7
Tildelt i 2005, primo 459.869 2.105.085 79.866 2.644.820 190,2 40,3 77,4
Udnyttet - - -
Fortabt - -118.033 - -118.033
Øvrige ændringer -95.082 -76.066 171.148 -
Tildelt i 2005, ultimo 364.787 1.910.986 251.014 2.526.787 190,2 38,5 74,0
Tildelt i 2006, primo 340.700 1.751.000 2.091.700 244,6 34,5 33,3
Udnyttet - -
Fortabt - -95,200 - -95.200
Øvrige ændringer -56.800 -81.800 138.600 -
Tildelt i 2006, ultimo 283.900 1.574.000 138.600 1.996.500 244,6 32,9 31,7
Tildelt i 2007 216.700 884.300 1.132.200 2.233.200 294,1 67,0 24,4
Udnyttet - - -
Fortabt - -19.000 -40.800 -59,800
Øvrige ændringer -31.200 309.900 45,100 323.800
Tildelt i 2007, ultimo 185.500 1.175.200 1.136.500 2.497.200 294,1 74,9 27,3
Direktionens beholdninger ultimo 2007
Tildelingsår 2001-2004 2005 2006 2007
Mio. kr. Antal DV Antal DV Antal DV Antal DV
Peter Straarup 173.267 9,9 146.754 4,3 113.600 1,8 75.000 0,8
Sven Lystbæk - 95.082 2,8 71.900 1,1 41.600 0,5
Tonny Thierry Andersen 46.278 2,7 57.377 1,7 56.800 0,9 40.400 0,4
Per Skovhus 65.574 1,9 41.600 0,7 28.500 0,3

 

Der blev i 2007 udnyttet i alt 1.399.123 aktieoptioner til en gennemsnitskurs på 264,5.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

89

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

 

fort.

 

 

90

Aktiebaseret vederlæggelse 2007

 

 

 

 

 

 

 

 

Betingede aktier Antal Dagsværdi (DV)
Ledende Øvrige Udstedelse Ultimo

Direktion medarbejdere medarbejdere I alt (mio. kr.) (mio. kr.)

Tildelt i 2004, primo 10.068 50.822 204.523 265.413 37,9 53,0

Udnyttet -10.068 -50.822 -205.800 -266.690

Fortabt 1.277 1.277

Øvrige ændringer

Tildelt i 2004, ultimo

Tildelt i 2005, primo 11.395 61.912 369.168 442.475 76,5 88,4

Udnyttet -2.693 -9.382 -12.075

Fortabt -3.993 -2 1.547 -25.540

Øvrige ændringer -2.118 -878 5.859 2.863

Tildelt i 2005, ultimo 9.277 54.348 344.098 407.723 70,5 81,4

Tildelt i 2006, primo 25.552 129.876 420.022 575.450 127,9 114,9

Udnyttet -6.235 -8.112 -14.347

Fortabt - -7.170 -28,345 -35.515

Øvrige ændringer -4.258 1.419 24.302 21.463

Tildelt i 2006, ultimo 21.294 117.890 407.867 547.051 121,6 109,3

Tildelt i 2007 24.593 123.835 410.960 559.388 149,6 111,7

Udnyttet - -1.654 -1.654

Fortabt ” -1.206 -2 1.470 -22.676

Øvrige ændringer -3.541 2.216 20.505 14.748

Tildelt i 2007, ultimo 21.052 120.413 408.341 549.806 147,0 109,8

Direktionens beholdninger ultimo 2007

Tildelingsår 2005 2006 2007

Mio. kr. Antal DV Antal DV Antal DV

Peter Straarup 3.505 0,7 8.520 1,7 8.500 1,7

Sven Lystbæk 2.118 0,4 5.393 1,1 4.724 0,9

Tonny Thierry Andersen 2.192 0,4 4.258 0,9 4.588 0,9

Per Skovhus 1.462 0,3 3.123 0,6 3.240 0,6

 

Der blev i 2007 udnyttet i alt 294.766 betingede aktier til en gennemsnitskurs på 263,6.

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note

8 Aktiebaseret vederlæggelse 2006

fort. Aktieoptioner Antal Dagsværdi (DV)

Ledende Øvrige Udnyttelses- Udstedelse Ultimo
Direktion medarbejdere medarbejdere I alt kurs ([kr.] (mio. kr.) (mio. kr.)

Tildelt i 2001-2003,
primo 334.602 1.375.645 376.987 2.087.234. 118,5-152,89 54,1 244
Udnyttet -45.000 -946.058 -336.318 -1.327.376
Fortabt - - - -
Øvrige ændringer 16.000 -32.800 173.436 156.636
Tildelt i 2001-2003,
ultimo 305.602 396.787 214.105 916.494  118,5-152,89 25,8 103,9
Tildelt i 2004, primo 190.667 1.519.273 240.443 1.950.383 157,9 35,1 176,7
Udnyttet - -31.666 -31.666
Fortabt - -23.333 - -23.333
Øvrige ændringer 159.028 -159.028 142.361 142.361
Tildelt i 2004, ultimo 349,695 1.336.912 351.138 2.037.745 157,2 36,7 184,6
Tildelt i 2005, primo 241.836 2.355.905 52,459 2.650.200 190,2 40,4 173,4
Udnyttet - - -
Fortabt - -32,787 - -32.787
Øvrige ændringer 218.033 -2 18.033 27.407 27.407
Tildelt i 2005, ultimo 459.869 2.105.085 79.866 2.644.820 190,2 40,3 173,0
Tildelt i 2006 170,400 1.858.100 - 2.028.500 244,6 33,5 78,4
Udnyttet - - -
Fortabt - -24.400 - -24.400
Øvrige ændringer 170.300 -82.700 - 87.600
Tildelt i 2006, ultimo 340.700 1.751.000 - 2.091.700 244,6 34,5 80,8
Direktionens beholdninger ultimo 2006
Tildetingsår 2001-2003 2004 2005 2006
Mio. kr. Antal DV Antal DV Antal DV Antal DV
Peter Straarup 205.412 23,0 116.667 10,6 146.754 9,6 113.600 4,4
Sven Lystbæk - - 80.139 7,3 95.082 62 71.900 2,8
Tonny Thierry Andersen 16.000 2,0 30.278 2,7 57.377 3,8 56.800 22
Per Skovhus - - 48.611 4,4 65.574 4,3 41.600 1,6
Jakob Brogaard 84.190 3,0 74.000 6,7 95.082 62 56.800 2,9

 

Der blev i 2006 udnyttet i alt 1.359.042 aktieoptioner til en gennemsnitskurs på 229,8.

 

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN 91

 

 

se

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note

8 Aktiebaseret vederlæggelse 2006

fort. Betingede aktier Antal Dagsværdi (DV)

Ledende Øvrige Udstedelse Ultimo
Direktion medarbejdere medarbejdere lalt (mio. kr.) (mio. kr.)

Tildelt i 2003, primo 39.706 65.447 276.997 352,150 37,9 88,1
Udnyttet -3.706 65.447 276.047 -351.200
Fortabt -950 -950
Øvrige ændringer
Tildelt i 2003, ultimo
Tildelt i 2004, primo 5.377 48.854 218.540 272.771 39,0 68,2
Udnyttet - -3.479 -3.479
Fortabt - -1.450 -2.429 -3.879
Øvrige ændringer 4.691 3,418 -8.109 -
Tildelt i 2004, ultimo 10.068 50.822 204.523 265.413 37,9 66,4
Tildelt I 2005, primo 5.623 59.578 394.846 460.047 79,6 115,0
Udnyttet - -4.524 -4.524
Fortabt 2.648 -10.341 -12.989
Øvrige ændringer 5.772 4.982 -10.813 -59
Tildelt i 2005, ultimo 11.398 61.912 369.168 442.475 76,5 110,6
Tildelt i 2006 12.778 144.021 435.014 591.813 131,6 148,0
Udnyttet - -3.571 -3.571
Fortabt -1.725 -11.810 -13.535
Øvrige ændringer 12.774 -12.420 389 743
Tildelt i 2006, ultimo 25.552 129.876 420.022 575.450 127,9 143,9
Direktionens beholdninger ultimo 2006
Tildelingsår 2004 2005 2006
Mio. kr. Antal DV Antal DV Antal DV
Peter Straarup 3.058 0,8 3.505 0,9 8.520 e,1
Sven Lystbæk 2.040 0,5 2.118 0,5 5.393 1,3
Tonny Thierry Andersen 1.237 0,3 2.192 0,5 4.258 1,1
Per Skovhus 1.414 0,4 1.462 0,4 3.123 0,8
Jakob Brogaard 2.319 0,6 2.118 0,5 4.258 1,1

 

Der blev i 2006 udnyttet i alt 362.774 betingede aktier til en gennemsnitskurs på 223,2.

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Mio, kr. 2007 2008
9 Revisionshonorar
Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomheder, der udfører lovpligtig revision 21 24
Heraf vedrørende andre ydelser end revision 5 6
10 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Afskrivninger, immaterielle aktiver 1.642 805
Afskrivninger, materielle aktiver 1.872 1.527
Nedskrivninger, immaterielle aktiver 1 8
Nedskrivninger, materielle aktiver 19 4
Il alt 3.534 2.344
11 Tab på udlån
Tilgødehavender hos kreditinstitutter og centralbanker -
Bankudlån 622 -414
Realkreditudlån 6 -110
Garantier, kredittilsagn mv. 71 28
| alt 687 -496
Nye og forøgede nedskrivninger 3.965 1.907
Tilbageførte nedskrivninger 3.166 2.191
Direkte afskrivninger 366 281
Indgået på tidligere afskrevne fordringer 478 493
l alt 687 -496
12 Årets samlede skat 2007 Danmark Finland Sverige Norge UK Øvrige l alt
Skat af årets resultat 2.562 396 356 575 381 166 4.436
Skat af egenkapitalbevægelser -196 -196
Skat af årets resultat
Aktuel skat 2.566 596 318 583 435 294 4.722
Ændring af udskudt skat 229 -171 38 -45 -83 -70 -102
Efterregulering af tidligere års skat -27 -29 37 5 1 -13
Ændring af udskudt skat som følge
af nedsættelse af skatteprocent -206 24 11 -171
lat 2.562 396 356 575 381 166 4.436
Effektiv skatteprocent
Dansk skatteprocent 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0 25,0
Afvigelse i udenlandske enheders skat i
forhold til dansk skatteprocent 1,0 3,0 3,0 5,0 -7,5 0,5
Ikke skattepligtige indtægter og ikke
fradragsberettigede udgifter -0,9 -0,6 -7,8 -0,3 0,2 -0,1 -1,5
Skat af årets resultat 24,1 25,4 202 27,7 29,8 17,4 24,0
Efterregulering af tidligere års skat -0,1 -1,8 1,8 1,5 -1,6 -0,1
Ændring af udskudt skat som følge af
nedsættelse af skatteprocent -1,7 22 0,8 -0,9
Effektiv skatteprocent 22,3 23,6 20,2 29,5 33,5 16,6 23,0

 

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

93

 

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note Mio. kr.

 

 

le Årets samlede skat 2006 Danmark Finland — Sverige Norge UK Øvrige l alt
fort. Skat af årets resultat 3.865 67 263 374 118 265 4.952
Skat af egenkapitalbevægelser 18 - - - - - 18

 

Skat af årets resultat

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktuel skat 3.623 53 326 227 236 e6e 4.727
Ændring af udskudt skat 288 2 -14 158 -110 1 325
Efterregulering af tidligere års skat -46 12 -49 -11 -8 2 -100
lalt 3,865 67 263 374 118 265 4.952
Effektiv skatteprocent
Dansk skatteprocent 28,0 28,0 28,0 28,0 28,0 28,0 28,0
Afvigelse i udenlandske enheders skat i
forhold til dansk skatteprocent - -2,0 - - 2,0 3,1 0,2
Ikke skattepligtige indtægter og ikke
fradragsberettigede udgifter -0,9 -4,3 -1,6 -0,7 1,7 1,9 -0,8
Skat af årets resultat 27,1 21,7 26,4 27,3 31,7 33,0 27,4
Efterregulering af tidligere års skat -0,3 45 4,1 -0,8 -1,9 0,3 -0,5
Effektiv skatteprocent 26,8 262 22,3 26,5 29,8 33,3 26,9
2007 2006
13 Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Kassebeholdning 7.048 9.710
Anfordringstilgodehavender hos centralbanker 6.813 2.609
lat 13.861 12.319
14 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Reverseforretninger 217.717 160.467
Øvrige tilgodehavender 128.243 114.802
Nedskrivninger 1 1
lalt 345.959 275.268
Nedskrivninger
Primo 1 9
Tilbageførte nedskrivninger - 7
Valutaomregning - -1

Anden til- og afgang

 

 

Ultimo 1 1

 

Tilgodehavender med en løbetid under 3 måneder udgør 324.466 mio. kr. (2006: 252.291 mio. kr.) og indgår i Pengestrømsopgørel-
sen som likvider.

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

Note Mio. kr, 2007 2006

15 Handelsportefølje, aktiver
Derivater med positiv dagsværdi 224.616 149.529
Noterede obligationer 420.769 337.698
Unoterede obligationer 4.331 2.144
Noterede aktier 2.037 1.255
Unoterede aktier 384 328
| alt 652.137 490.954

 

Handelsportefølje, forpligtelser

 

 

Derivater med negativ dagsværdi 220.787 144.412
Genkøbsforpligtelse vedrørende reverseforretninger 110.760 92.112
l alt 331.547 236.524
Derivater

Koncernens aktiviteter på de finansielle markeder omfatter blandt andet handel med derivater. Derivater er finansielle instrumenter
hvis værdi afhænger af udviklingen i værdien af et underliggende instrument, indeks eller lignende. Derivater gør det muligt at øge eller
mindske eksponeringen overfor for eksempel markedsrisiko. Koncernen har en betydelig handel med de mest gængse rente-, valuta-
og aktiebaserede derivater, herunder:

. Swaps
e Terminsforretninger og futures
. Optioner

Endvidere handles i begrænset omfang med swaps, hvis værdi bestemmes af udviklingen i en nærmere specificeret kreditrisiko, råva-
rerisiko eller udviklingen i visse inflationsindeks.

Koncernens handel med derivater udspringer af primært tre forhold. For det første tilbydes derivater kunder enten som enkeltstående
forretninger eller integreret i andre ydelser, f.eks. gennem udstedelse af obligationer, hvor afkastet er bestemt af udviklingen i et aktie-
eller valutaindeks. For det andet indgår derivater i koncernens egen handelsportefølje. Endelig anvendes derivater til styring af kon-
cernens egen eksponering overfor valuta-, rente-, aktie- og kreditrisici. Koncernens risikopolitik mv. er nærmere omtalt i afsnittet Risi-
køostyring. Ansvaret for styring af markedsrisici, herunder afdækning, er organisatorisk placeret i forretningsområdet Danske Markets.

Derivater indregnes og måles til dagsværdi i regnskabet. En række af koncernens bankudlån, indlån og udstedte obligationer mv. er
fastforrentede. Disse indregnes som udgangspunkt til amortiseret kostpris i regnskabet. De grundlæggende regnskabsbestemmelser
medfører således, at dagsværdien af renterisikoen på f.eks. fastforrentede udlån ikke indgår i resultatopgørelsen, medens dagsværdi-
udsving på et risikoreducerende derivat skal resultatføres. | regnskabet anvender koncernen regnskabsreglerne for sikring til dags-
værdi, når renterisikoen på fastforrentede finansielle aktiver og forpligtelser er afdækket med derivater.

Regnskabsmæssig sikring

Renterisikoen på fastforrentede udlån og indlån over 6 måneder afdækkes som udgangspunkt ved indgåelse af derivater, idet renteri-
sikoen på fastforrentede udlån i finske og irske bankaktiviteter dog først sikres af renterisikoen på indlån, såkaldte core free funds.
Eventuel overskydende renterisiko sikres ved derivater.

For hvert sikret fastforrentet udlån, indlån og udstedt obligation med en aftalt fast rentesats gældende for en aftalt periode fra indgå-
elsen, opdeles de fremtidige rentebetalinger i en basisrente og en indtjeningsmarginal samt i perioder. Gennem indgåelse af swaps el-
ler terminsforretninger med modsvarende betalingsmønstre i valuta og perioder påses, at den regnskabsmæssige sikring er effektiv
fra indgåelsestidspunktet. Dagsværdien af den sikrede renterisiko og de afdækkende derivater måles hyppigt efterfølgende, og det på-
ses, at ændringer i dagsværdien af den sikrede renterisiko ligger indenfor 80-125 pct. af ændringer i dagsværdien af de sikrende deri-
vater, Der foretages i fornødent omfang tilpasning af porteføljerne af de sikrende derivater.

Ved effektiv sikring optages den afdækkede renterisiko på de sikrede aktiver og forpligtelser til dagsværdi og indregnes som en værdi-

regulering af de sikrede poster. Værdireguleringen indregnes i resultatopgørelsen under Handelsindtægter. En eventuel ineffektivitet i
sikringen, som ligger inden for det opstillede bånd for effektivitet, indgår dermed også under Handelsindtægter.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

95

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

Mio. kr. 200% 2006

 

15
fort.

Ved udgangen af 2007 udgjørde den regnskabsmæssige værdi 67.504 mio. kr. for fastforrentede finansielle aktiver (2006: 76.028
mio. kr.) og 851.083 mio. kr. for fastforrentede finansielle forpligtelser (2006: 673.435 mio. kr.), som er omfattet af en effektiv sikring.
| nedenstående tabel vises værdireguleringen af disse aktiver og forpligtelser samt de sikrende derivater. Værdireguleringen er ind-
regnet under Handelsindtægter.

Valutakursrisikoen på nettoinvesteringer i udenlandske filialer og datterselskaber sikres gennem optagelse af finansiering i tilsvaren-
de valuta. Der er ikke foretaget regnskabsmæssig sikring af forventet resultat i udenlandske enheder eller andre fremtidige transakti-
oner. Valutakursændringen på investeringerne indregnes direkte i egenkapitalen tillige med valutakursændringen på den finansiering,
der er defineret til at sikre mod valutakursudsving. De i egenkapitalen indregnede omregningsbeløb fremgår af Kapitalforhold. Ved ud-
gangen af 2007 udgjorde den regnskabsmæssige værdi for finansielle forpligtelser anvendt til sikring af nettoinvesteringen i uden-

 

 

landske enheder 728 mio, kr. (2006: -150 mio. kr.).

Resultateffekt vedr. sikring af renterisiko

Resultateffekt vedr. sikring af fastforrentede aktiver

 

 

 

Sikrede tilgodehavender hos kreditinstitutter 27
Sikrede udlån -320 -1.729
Sikrende derivater 322 1.728
Resultateffekt 2 26
Resultateffekt vedr. sikring af fastforrentede forpligtelser

Sikret gæld til kreditinstitutter -146 307
Sikrede indlån 1 168
Sikrede udstedte obligationer 166 -109
Sikrede efterstillede kapitalindskud 478 1.559
Sikrende derivater -587 -1.964
Resultateffekt -88 -41

 

Derivater
2007

Nominel værdi

Positiv dagsværdi

Nominel værdi

Negativ dagsværdi

 

Valutakontrakter

 

 

 

Terminer og swaps 1.980.600 59.039 1.900.443 59.607
Optioner 69.602 964 58.853 1.108
Rentekontrakter

Terminer/swaps/FRA 12.151.745 148.673 11.333.538 146.461
Optioner 12.713 8.140 14.575 8.411
Aktiekontrakter

Terminer 7.575 1.059 7.734 1.041
Optioner 71.051 2.132 71.044 253
Andre kontrakter

Råvarekontrakter 8.088 1.041 10.134 1.301
Købte kreditderivater 10.031 1.206 1.070 7
Solgte kreditderivater 1.197 5 3.458 28
Derivater med handelsformål, i alt 222.259 218.217
Derivater anvendt til sikring

Valutakontrakter 126.654 521 200.557 1.031
Rentekontrakter 172.440 1.836 381.430 1.539
Derivater, i alt 224.616 220.787

 

986 NOTER FØR DANSKE BANK KONCERNEN

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Mio, kr.
15 Derivater
fort, 2006 Nominel værdi Positiv dagsværdi Nominel værdi Negativ dagsværdi
Valutakontrakter
Terminer og swaps 1.753.956 51.049 1.453.197 43.640
Optioner 62.745 622 54.310 646
Rentekontrakter
Terminer/swaps/FRA 8.526.806 83.204 9,045.022 87.348
Optioner 814.048 10.203 586.763 8.787
Aktiekontrakter
Terminer 331 151 209 154
Optioner 131.859 1.030 131.730 1.684
Andre kontrakter
Råvarekontrakter 368 368
Købte kreditderivater 179 21.497 32
Solgte kreditderivater 1.147 8 142
Derivater med handelsformål, i alt 146.267 142.291
Derivater anvendt til sikring
Valutakontrakter 74.755 274 303.972 1.661
Rentekontrakter 365.339 2.988 65,109 460
Derivater, i alt 149.529 144.412
2007 2006
16 Finansielle investeringsaktiver
Finansielle aktiver værdiansat til dagsværdi
Noterede obligationer 29.025 15.821
Unoterede obligationer 1.240 845
Noterede aktier 3.546 3.943
Unoterede aktier 1.517 1.882
Il alt til dagsværdi 35.328 22,491
Hold til udløb finansielle aktiver
Noterede obligationer 2.323 3.847
Finansielle investeringsaktiver, i alt 37.651 26.338
17 Aktiver holdt for salg
Udlån - 1.787
Ejendomme 59 9
l alt 59 1.796
Forpligtelser holdt for salg
Indlån - 888

 

Udlån og indlån holdt for salg i 2006 vedrører salg af Fokus Banks filialnet i Sogn og Fjørdane i Vestnorge. Filialerne blev afhændet i 1.
kvartal 2007 med en avance på 199 mio. kr,

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

97

 

 

 

 

98

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Mio. kr. 2007 2006
18 Bankudlån
Reverseforretninger 287.923 294.555
Øvrige udlån 1.077.737 763.692
Nedskrivninger 4.547 3,925
| alt 1.360.413 1.054.322
Nedskrivninger
Primo 3.925 4.760
Nye og forøgede nedskrivninger 3.622 1.672
Tilbageførte nedskrivninger 2.906 1.949
Afskrevet fra korrektivkonto 847 590
Valutaomregning -9 3
Anden til- og afgang 762 35
Ultimo 4.547 3.995
19 Realkreditudlån og udstedte realkreditobligationer
Realkreditudlån
Nominel værdi 648.234 608.942
Regulering til dagsværdi af renterisiko -20.362 -6.290
Regulering for kreditrisika 63 68
Dagsværdi realkreditudlån 627.809 602.584
Udstedte realkreditobligationer
Nominel værdi 800.428 767.8912
Regulering til dagsværdi af funding af aktuelt udlån 20.992 -6.290
Regulering til dagsværdi af blok-/præemitterede obligationer 1.281 -549
Beholdning af egne realkreditobligationer 260.162 276.856
Dagsværdi udstedte realkreditobligationer 518.693 484.217

 

Nominel værdi af udstedte realkreditobligationer svarer til det beløb, der skal tilbagebetales ved udløb.

Af den samlede regulering for kreditrisiko på realkreditudlån er indtægtsført 5 mio. kr. vedrørende ændringer i 2007

(2006: 37 mio. kr.).

Af den samlede regulering til dagsværdi på udstedte realkreditobligationer udgør O kr. ændring i dagsværdien af egen kreditrisiko

(2006: 0 kr.). Ændring i dagsværdien af kreditrisikoen er opgjort som ændringen, der skyldes andre forh

old end ændringen i bench-

mark renten, som svarer til den gennemsnitlige rente på danske realkreditobligationer ratet AAA. Af den akkumulerede effekt vedrø-

rer O kr. ændringer i 2007 (2006: 0 kr.).

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

 

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Mio, kr.
20 Puljer og unit-link investeringskontrakter
Puljer Unit-link l alt
2007 2006 2007 2006 2007 2006
Aktiver
Obligationer 20.322 21.105 20,322 21.105
Aktier 11.615 12.962 - - 11.615 12.962
Investeringsforeningsandele 6.670 4.718 9.909 6.937 16.579 11.655
Kontant indestående mv. 1.675 1.261 1.675 1.261
l alt 40.282 40.046 9.909 6.937 50.191 46.983
Heraf udgør
Egne obligationer 7.482 5.597 7.482 5.597
Egne aktier 624 826 624 826
Øvrige interne mellemværender 1.327 958 1.327 958
Aktiver i alt 30.849 32.665 9.909 6.937 40.758 39.602
Forpligtelser
Indlån 40.282 40.046 9.978 6.937 50.260 46.983
2007 2006
21 Aktiver vedrørende forsikringskontrakter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 3.665 1.600
Finansielle investeringsaktiver 189.305 195.431
Kapitalandele i associerede virksomheder 1.022 1.023
Investeringsejendomme 17.159 15.588
Materielle aktiver 57 62
Genforsikringsande] af hensættelser 1.714 1.862
Andre aktiver 5.196 4.825
| alt 218.118 220.391
Heraf udgør
Egne obligationer 25.379 24,243
Egne aktier 649 798
Øvrige interne mellemværender 1.867 1.048
Aktiver i alt 190.223 194.302
Finansielle investeringsaktiver vedrørende forsikringskontrakter
Noterede obligationer 109.847 120.664
Noterede aktier 34.583 35,323
Unoterede aktier 1.972 1.416
Investeringsforeningsandele 41.574 35.232
Øvrige 1.329 2.796
l alt 189.305 195.431

 

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

99

 

 

 

 

100

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Mio. kr. 2007 2006
21 Kapitalandele i associerede virksomheder vedrørende forsikringskontrakter
fort. Kostpris, primo 605 605
Tilgang 13
Kostpris, ultimo 618 605
Op- og nedskrivninger, primo 418 251
Andel af resultat 14 180
Udbytte 28 13
Op- og nedskrivninger, ultimo 404 418
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 1.022 1.023
Ejerandel, pct. Aktiverialt  Forpligtelser i alt Indtægter Resultat
Ejendomsselskabet af Januar 2002 A/S, København 50 1.079 376 29 -99
Dantop Ejendomme ApS, København 50 314 17 10 21
DNP Ejendomme Komplementarselskab ApS, København 50 - - -
DNP Ejendomme P/S, København 50 1.009 27 79 92
DAN-SEB 1 A/S, København 50 67 41 1
Hovedbanegårdens Komplementarselskab ApS, København 50 - - ig
Maiorgården A/S, København 25 8 2 24
Privathospitalet Hamlet af 1994 A/S, Frederiksberg 28 93 35 88 21

 

Regnskabsoplysninger er anført ifølge selskabernes seneste offentliggjorte årsrapport.

Herudover har Danica investeret i 7 investeringselskaber, i hvilke Danica og koncernen i øvrigt samlet har en ejerandel på over 20 pct.
Danicas ejerandele er indregnet til dagsværdi under Aktiver vedrørende forsikringskontrakter. Koncernens øvrige ejerandele indreg-
nes under Aktiver i handeisporteføljen. Da der i de pågældende investeringsselskaber alene er investeret i værdipapirer indregnet til
dagsværdi, er der kun begrænset forskel meliem regnskabsmæssig indre værdi og dagsværdi. Ved udgangen af 2007 bestod disse in-
vesteringsselskaber af:

 

Koncenens ejerandel, pct. Aktiver i alt Forpligtelser i alt Indtægter Resultat
P-LP 1999 A/S, København 23 183 - - 7
P-M 2000 A/S, København 27 250 - - 2
P-N 2001 A/S, København 27 38 - - 202
Dansk Kapitalanlæg Aktieselskab, København == 7 6 -
Danske Private Equity III (EUR-A) K/S, København 27 228 - . 2
Danske Private Equity III (USD-A) K/S, København 24 269 - - 2
Nordic Venture Partners K/S, København 26 664 5 - -181

 

Regnskabsoplysninger er anført ifølge selskabernes seneste offentliggjorte årsrapport.

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

Note Mio. kr. 2007 2006

el Investeringsejendomme vedrørende forsikringskontrakter

fort. Dagsværdi, primo 15.588 14.909
Tilgang 526 110
Forbedringer 288 189
Afgang 6 596
Dagsværdiregulering 763 976
Dagsværdi, ultimo 17.159 15.588

 

Lejeindtægter fra investeringsejendomme udgjorde i 2007 1.107 mio. kr. (2006: 1.098 mio. kr.). Direkte omkostninger vedrørende
investeringsejendomme som genererede lejeindtægter udgjorde i 2007 220 mio. kr. (2006: 230 mio. kr.).

 

 

 

 

 

 

2007 2006

Domicil- Maskiner Domicil- Maskiner
Materielle aktiver vedrørende forsikringskontrakter ejendomme og inventar ejendomme og inventar
Kostpris, primo 49 41 - 58
Tilgang - 1 49 9
Afgang 2 5 - 26
Køostpris, ultimo 47 37 49 41
Af- og nedskrivninger, primo - 28 - 44
Årets afskrivninger - 1 - 7
Tilbageførte af- og nedskrivninger - 2 - 23
Af- og nedskrivninger, ultimo - 27 - 28
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 47 10 49 13
Afskrives over 20-50 år 3-10 år 20-50 år 3-10 år

 

Dagsværdien af domicilejendomme var 47 mio. kr. ultimo 2007 (2006: 49 mio. kr.).

 

 

2007 2006
Genfoørsikringsandel af hensættelser vedrørende forsikringskontrakter
Primo 1.862 2.029
Indbetalte præmier 99 107
Udbetalte ydelser -119 -117
Tilskrevet kontorente 67 67
Dagsværdiregulering -125 -120
Øvrige ændringer -70 -104
Ultimo 1.714 1.862

 

 

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN 101

 

 

 

 

 

102

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Mio. kr. 2007 2006

22 Kapitalandele i associerede virksomheder
Kostpris, primo 926 971
Tilgang 89 41
Tilgang ved virksomhedskøb 100
Afgang 25 86
Kostpris, ultimo 1.090 926
Op- og nedskrivninger, primo 45 73
Andel af resultat 271 209
Udbytte 283 185
Tilbageførte op- og nedskrivninger 4 -52
Valutaomregning 1
Op- og nedskrivninger, ultimo 38 45
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 1.128 971
Kapitalandele i associerede virksomheder Ejerandel, pct. Aktiverialt  Forpligtelser i alt Indtægter Resultat
Bankpension AB, Stockholm SEK 20 23 5 3
BDB Bankernas Depå AB, Stockholm SEK 20 13 1 -9
DKA II A/S, København DKK 29 292 44 10 -172
DKA I P/S, København DKK 32 621 53 59 80
DKA I Komplementarer A/S, København DKK 3e
Ejendomsaktieselskabet af 22. juni 1966,
København DKK 50 18 4 1
Investeringsselskabet af 23. marts 2001 A/S,
København DKK 49 174 173
Luxembourg International Consulting S.A,
Luxembourg EUR 33 4 3 3
MVYC Holding AB, Gøteborg SEK 33 2
Medicon Valley Capital Management AB,
Gøteborg SEK 37 17 5 1 1
LR Realkredit A/S, København DKK 31 9.844 6.321 407 101
Danmarks Skibskredit A/S, København DKK 24 62.542 53.383 2.377 443
Aktieselskabet Reinholdt W. Jorck, København DKK 28 856 238 62 102
Multidata Holding A/S, Ballerup DKK 44 243 156 470 45
PBS Holding A/S, Ballerup DKK eB 2.419 1.949 2.076 242
E-nettet Holding A/S, København DKK 28 132 46 12 4
Interessentskabet af 23. dec. 1991,
København DKK 30 771 11 64 48
Automatia Pankkiautomaatit Oy, Helsinki EUR 33 2.712 2.551 487 32
MB Equity Fund Ky, Helsinki EUR el 1 - -
Primasoft Oy, Helsinki EUR 20 409 313 461 36
Tapio Technologies, Helsinki EUR 20 11 8 10
Regnskabsoplysninger er anført ifølge selskabernes seneste offentliggjorte årsrapport.
Associerede virksomheder, som indgår under Aktiver vedrørende forsikringskontrakter, fremgår af note 21.

NOTER FØR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note Mio, kr.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

23 Immaterielle aktiver
Egenudviklet Kunde-
2007 Goodwill software relationer Øvrige lalt
Kostpris, primo 5.809 1.122 1.675 227 8.833
Tilgang 76 494 - 72 642
Tilgang ved virksomhedskøb 17.610 148 4.371 980 23.109
Afgang - - - 16 16
Valutaomregning -194 - -109 - -303
Kostpris, ultimo 23.301 1.764 5.937 1.263 32.265
Af- og nedskrivning, primo - 254 1.021 174 1.449
Årets afskrivninger - 428 922 247 1.597
Årets nedskrivninger - 1 - . 1
Tilbageførte af- og nedskrivninger - - - 16 16
Valutaomregning - - -65 3 -62
Af- og nedskrivning, ultimo - 683 1.878 408 2.969
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 23.301 1.081 4.059 855 29.296
Årlig værdifor-
Afskrives over ringelsestest 3 år 3-10 år 1-5 år
2006
Køostpris, primo 5,754 688 1.656 200 8.296
Tilgang - 450 - 21 471
Tilgang ved virksomhedskøb 48 - - 2 50
Afgang 30 14 - Q 44
Valutaomregning 37 - 19 4 60
Kostpris, ultimo 5.809 1.122 1.675 227 8.833
Af- og nedskrivning, primo - 83 461 126 670
Årets afskrivninger - 174 560 48 782
Årets nedskrivninger - 8 - - 8
Tilbageførte af- og nedskrivninger - 11 - - 11
Valutaomregning
Af- og nedskrivning, ultimo - 254 1.021 174 1.449
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 5.809 868 654 53 7,384
Årlig værdifor-
Afskrives over ringelsestest 3 år 3-10 år 1-5 år

 

Øvrige immaterielle aktiver omfatter kontrakt- og navnerettigheder. Kontraktrettigheder afskrives over 1-5 år, mens der foretages år-
lig værdiforringelsestest af navnerettigheder.

Der er i 2007 udgiftsført 1.685 mio. kr, (2006: 1.567 mio. kr.) vedrørende udviklingsprojekter.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN 103

 

 

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note Mio. kr.

 

23 Værdiforringelsestest
fort. Danske Bank koncernens goodwill og navnerettigheder med ubestemt brugstid testes årligt for værdiforringelse. Aktiverne testes på
den identificerbare pengestrømsgenererende enhed, hvortil aktiverne er allokeret

Den i 2007 foretagne værdiforringelsestest har ikke givet anledning til nedskrivning af goodwill og navnerettigheder. En følsomheds-
analyse, hvor afkastkrav og vækstskøn isoleret varieres, ændrer ikke på denne konklusion. Der var heller ikke 1 2006 behov for ned-
skrivninger.

Goodwill og navnerettigheder er fordelt på de pengestrømsgenererende forretningsområder: Bankaktiviteter Finland (Sampo Bank),
Bankaktiviteter Nordirland (Northern Bank), Bankaktiviteter Irland (National Irish Bank), Bankaktiviteter Norge (Krogsveen og Nylan-
der), Bankaktiviteter Baltikum (Sampo Bank), Danske Markets, Danske Capital samt øvrige. Sidstnævnte omfatter alle erhvervelser
med en goodwill eller navnerettigheder på mindre end 100 mio. kr. | note 37 er nærmere omtalt erhvervelse af tilknyttede virksomhe-

der i 2007 og 2006. i

 

 

 

2007 2006
Goodwill Navnerettigheder | alt Goodwili
Bankaktiviteter Finland 11.288 465 11.753
Bankaktiviteter Baltikum 3.479 - 3.479 -
Bankaktiviteter Nordirland 2.330 . 2.330 2.550
Bankaktiviteter land 2.942 - 2.942 2.942
Bankaktiviteter Norge 184 - 184 180
Danske Markets 1.126 - 1.126
Danske Capital 1.812 - 1.812 -
Øvrige 140 - 140 137
l alt 23.301 465 23.766 5,809

 

Værdiforringelsestesten sammenhoider den regnskabsmæssige værdi med den estimerede nutidsværdi af forventede fremtidige
pengestrømme. Den særlige gældsstrukturi finansielle koncerner medfører, at beregningsgrundlaget for nutidsværdien af fremtidige
betalingsstrømme baseres på en forenklet egenkapitalmodel. Egenkapitalmodellen tager udgangspunkt i godkendte strategier og ind-
tjeningsestimater for de pengestrømsgenererende forretningsområder for de kommende 5 år. Den væsentligste parameter for frem-
skrivning af pengestrømme er vækst i balanceposter repræsenteret ved risikovægtede poster. For terminalperioden [> 5 år) er model-
len baseret på vækstskøn på 0 til 4 pct. Niveauet for disse overstiger ikke forventningerne til den generelle økonomiske vækst på de

pågældende markeder.
De estimerede pengestrømme tilbagediskonteres med koncernens risikojusterede afkastkrav før skat.

Forudsætninger for værdiforringelsestest

 

 

2007 2006

Antaget gns. årlig Antaget gns. årlig  Afkastkrav Antaget gns. årlig Antaget gns. årlig Afkastkrav
Pct. vækst 1-5 år vækst > 5 år før skat vækst 1-5 år vækst > 5 år før skat
Bankaktiviteter Finland 6,6 2,5 12,0
Bankaktiviteter Baltikum 16,0 4,0 12,0 - - -
Bankaktiviteter Nordirland 9,4 2,5 12,0 g 3 12
Bankaktiviteter Irland 17,4 3,5 12,0 20 4 le
Bankaktiviteter Norge - - 12,0 2 - le
Danske Markets 2,0 - 12,0
Danske Capital 2,0 - 12,0

 

Sampo Bank koncernen

1 2007 købte Danske Bank aktierne i Sampo Bank koncernen. Aktiviteterne blev primo 2007 indpasset i Danske Bank koncernens for-
retningsstruktur og rapporteres under Bankaktiviteter Finland og Bankaktiviteter Baltikum. Sampo Banks handelsaktiviteter blev inte-
greret i Danske Markets og wealth management aktiviteterne blev integreret i forretningsområdet Danske Capital.

Med købet styrkede koncernen sin position som en konkurrencedygtig aktør på hele det nordeuropæiske marked og koncernen støtter
således forretningsplatformen. Integrationen af aktiviteterne forløber planmæssigt og foreliggende budgetter og forretningsplaner be-
kræfter de finansielle forudsætninger, som erhvervelsen blev gennemført på. De foretagne værdiforringelsestests har dermed heller
ikke givet anledning til nedskrivning af goodwill eller navnerettigheder.

104 NOTER FØR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

Mio. kr,

 

23
fart.

24

Bankaktiviteter Nordirland (Northern Bank]

Danske Bank købte i 2005 Northern Bank, som nu indgår i koncernens Bankaktiviteter Nordirland. Købet er i overensstemmelse med
koncernens strategi om at styrke positionen på det nordeuropæiske marked. Gennem introduktion af nye kundepakker og produkter i
øvrigt har Northern Bank opretholdt sin position som førende detailbank på det konkurrenceprægede nordirske marked, hvilket for-
ventes opretholdt i budgetperioden. Der er i terminalperioden forudsat en vækst på 2,5 pct. Følsomhedsanalyse af forudsætningerne
viser, at væksten i terminalperioden kan nedsættes til en negativ vækst eller afkastkravet forøges med mere end 6 procentpoint, uden
at det vil medføre værdiforringelse.

Bankaktiviteter Irland (National Irish Bank)

Danske Bank købte i 2005 National Irish Bank, som nu indgår i koncernens Bankaktiviteter Irland. Købet er i overensstemmelse med
koncernens strategi om at styrke positionen på det nordeuropæiske marked. National Irish Bank oplever kraftig vækst, hvilket under-
bygges af en udvidelse af filialnettet, Det irske marked er præget af en stærk konkurrence, som indsnævrer udlånsmarginalen. Væk-
sten i både ind- og udlån har dog mere end opvejet den negative effekt af konkurrencen. Det forventes, at National Irish Bank i budget-
perioden fortsat vil realisere en vækst, som overstiger markedsvæksten. | terminalperioden er væksten forudsat at udgøre 3,5 pct.
Følsomhedsanalyse af forudsætningerne viser, at væksten i terminalperioden kan ændres til 0,6 pct. eller afkastkravet forøges med
0,9 procentpoint, uden at det vil medføre værdiforringelse.

Bankaktiviteter Norge (Krogsveen. og Nylander)

Fokus Krogsveen Nylander AS er en sammenslutning af ejendomsmæglerkæderne Krogsveen og Nylander som Danske Bank overtog i
2005 hhv. 2006. Fokus Krogsveen Nylander AS er den 3. største ejendomsmæglerkæde i Norge med 37 salgsafdelinger i Oslo områ-
det. | terminalperioden forventes ingen vækst. En negativ vækst i terminalperioden eller en forøgelse af afkastkravet vil medføre værdi-
forringelse.

 

 

 

2007 2006
Investeringsejendomme
Dagsværdi, primo 3.914 3.626
Tilgang 980 419
Forbedringer 1 3
Afgang 170 325
Dagsværdiregulering 179 191
Dagsværdi, ultimo 4.904 3.914
Forrentningskrav anvendt ved opgørelse af dagsværdi 4,0-7,5 4,0-8,0

 

Lejeindtægter fra investeringsejendomme udgjorde 170 mio. kr. (2006: 176 mio, kr.). Direkte omkostninger vedrørende investerings-
ejendomme, som genererede lejeindtægter, udgjorde 5 mio. kr. (2008: 5 mio. kr.) og 2 mio. kr. (20056: 1 mio. kr.) vedrørende investe-
ringsejendomme, som ikke genererede lejeindtægter.

Dagsværdien af investeringsejendomme beregnes med udgangspunkt i ejendommenes normaliserede driftsbudget og på grundlag af
en individuelt fastsat afkastprocent og reduceres med forhold af tidsbegrænset karakter, I driftsbudgettet indgår en forsigtigt skønnet
markedsleje på eventuelle uudlejede arealer samt regulering for indgåede lejeaftaler, som afviger væsentligt fra standardbetingelser.
Udgifter til reparation og vedligeholdelse beregnes med udgangspunkt i den enkelte ejendoms stand, byggeår, materialevalg mv. Af-
kastprocenten fastsættes med baggrund i den enkelte ejendoms beliggenhed, anvendelsesmuligheder, vedligeholdelsesstand, lejekon-
trakters løbetid og bonitet mv.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

105

 

 

 

[NREN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Mio. kr.
25 Materielle aktiver
Domicil Maskiner og

2007 ejendomme inventar Udtejningsaktiver ialt
Kostpris, primo 5.259 2.308 4.313 11.880
Tilgang 60 359 2.230 2.649
Afgang 19 211 1.272 1.502
Overført til ejendomme holdt for salg 63 - - 63
Tilgang ved virksomhedskøb 139 223 385 747
Valutaomregning -20 -18 -3 -41
Kostpris, ultimo 5.356 2.661 5653 13.670
Af- og nedskrivninger, primo 1.091 1.784 1.151 4.026
Årets afskrivninger 71 331 1.206 1.608
Årets nedskrivninger 19 - - 19
Overført til ejendomme holdt for salg 4 - - 4
Tilbageførte af- og nedskrivninger 71 182 1.011 1.264
Valutaomregning -11 -17 1 -27
Af- og nedskrivninger, ultimo 1.095 1.916 1.347 4.358
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 4.261 745 4.306 9.312
Afskrives over 20-50 år 3-10 år 3 år
Dagsværdien af domicilejendomme udgjorde 6.098 mio, kr. ultimo 2007.
2006
Kostpris, primo 5,142 2.387 3.460 10.989
Tilgang 35 197 1.583 1.815
Afgang 77 33 824 934
Overførsel 162 -254 92 -
Overført til ejendomme holdt for salg 11 - - 11
Tilgang ved virksomhedskøb - ” 4 - 4
Valutaomregning 8 7 2 17
Kostpris, ultimo 5.259 2.308 4.313 11.880
Af- og nedskrivninger, primo 1.172 1.640 929 3.741
Årets afskrivninger 72 286 589 947
Årets nedskrivninger 4 - - 4
Overførsel 62 -117 55
Overført til ejendomme holdt for salg 2 - - 2
Tilbageførte af- og nedskrivninger 217 19 422 658
Valutaomregning - -6 - -6
Af- og nedskrivninger, ultimo 1.091 1.784 1.151 4.026
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 4.168 524 3.162 7.854
Afskrives over 20-50 år 3-10 år 3år

 

Dagsværdien af domicilejendomme udgjorde 5.491 mio. kr. ultimo 2006.

106 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Mio. kr. 2007 2008
26 Andre aktiver
Tilgodehavende renter og provisioner 13.007 8.085
Øvrige tilgodehavender 21.317 12,857
Pensionsaktiver 370 308
Ejendomme overtaget i forbindelse med nødlidende engagementer 1
I alt 34.695 21.250
27 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Repoforretninger 154.605 131.842
Øvrig gæld 522.750 432.707
| alt 677.355 564.549
28 Indlån
Repoindlån 125.721 104.044
Øvrige indlån 798.274 598.899
| alt 923.995 702.943
29 Forpligtigelser vedrørende forsikringskontrakter
Livsforsikringshensættelser 170.153 175.481
Hensættelser til unit-link forsikringskontrakter 21.054 17.803
Køllektivt bonuspotentiale 13.462 13.864
Andre forsikringsmæssige hensættelser 7.868 7.586
Hensættelser til føorsikringskontrakter, i alt 212.537 214.734
Andre forpligtelser 1.620 1.707
Interne mellemværender -738 -648
l alt 213.419 215.793
Hensættelser til forsikringskontrakter
Primo 214.734 210.118
Indbetalte præmier 15.876 14.907
Udbetalte ydelser -15.826 -14.163
Tilskrevet kontorente 7.858 8.663
Dagsværdiregulering -6.208 -6.375
Valutaomregning -52 53
Ændring i kollektivt bonuspotentiale -811 2,597
Øvrige ændringer -3.034 -1.066
Ultimo 212.537 214.734
30 Udskudt skat
Udskudte skatteaktiver 635 440
Udskudte skatteforpligtelser 3.397 1.889
Udskudt skat, netto 2.762 1.449

 

Ud over den i balancen indregnede udskudte skat, påhviler der udskudt skat på 280 mio. kr. (2008: O mio. kr) vedrørende aktier i til-

knyttede selskaber ejet under 3 år.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

107

 

 

 

 

108

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Note Mio, kr.
30 Ændring i udskudt skat
fort. Valuta- — Tilgang ved køb Indregnet i Indregnet i
2007 Prima omregning af virksomheder årets resultat egenkapitalen Ultimo
immaterielle aktiver 404 20 1.387 -282 - 1.529
Materielle aktiver 1.916 -5 52 -842 - 1.121
Værdipapirer -245 - -128 1.027 -41 613
Hensættelser til forpligtelser -649 1 91 123 - -434
Fremførbart underskud - - 2 -3 - -5
Andet 23 - 2 -87 - -62
| alt 1.449 16 1.402 -64 -41 2.762
Heraf regulering af tidligere års skat 209
2006
Immaterielle aktiver 476 6 - -78 - 404
Materielle aktiver 1.778 Aa - 134 - 1.916
Værdipapirer -120 - - -149 24 -245
Hensættelser til forpligtelser -1.108 -3 - 462 - -649
Andet 49 2 10 -38 - 23
| alt 1.075 9 10 331 24 1.449
Heraf regulering af tidligere års skat 6
2007 2006
31 Andre forpligtelser
Diverse kreditorer 37.252 25.420
Skyldige renter og provisioner 21.803 17.146
Pensionsforpligtelser 1.675 1.925
Øvrige personaleforpligtelser 2.609 2.038
Uigenkaldelige kredittilsagn og garantier 290 ele
Tilbagebetalingspligtige reserver 268 358
Øvrige forpligtelser 54 100
I alt 63.951 47.199
Uigenkaldelige Tilbagebetalings- Øvrige
kredittilsagn mv. pligtige reserver forpligtelser
Primo 2007 ele 358 100
Nye og forøgede forpligtelser 382 - e2
Tilbageførte forpligtelser 304 - 56
Forbrugt - 97 12
Ændringer i diskonteringsrente eller løbetid 2 7
Valutaomregning 2
Ultimo 2007 290 268 54

 

Koncernen har afgivet en række uigenkaldelige kredittilsagn og garantier. Disse indregnes til den højeste af den modtagne præmie
amortiseret over løbetiden og en eventuel hensættelse. Der indregnes en hensættelse, hvis det er sandsynligt, at kredittilsagnet eller
garantien vil blive effektueret, og forpligtelsens størrelse kan opgøres pålideligt. Forpligtelsen indregnes da til nutidsværdien af de for-
ventede betalinger.

Tilbagebetalingspligtige reserver i ældre serier hidrører fra lånekontrakter, hvor låntager ved indfrielse af mellemværendet får udbe-
talt sin andel af seriereservefonden i henhold til serievilkårene. Koncernens forpligtelse vil frem mod 2031 gradvist blive reduceret i
takt med låntagernes tilbagebetalingsmønstre på lånekontrakterne. Tilbagebetalingsmønsteret vil blandt andet afhænge af renteudvik-

lingen, afdragsprofilen mv.

Øvrige forpligtelser vedrører primært retssager.

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

Mio. kr,

 

32

Efterstillede kapitalindskud

Efterstillede kapitalindskud er gældsforpligtelser i form af ansvarlig lånekapital og hybrid kernekapital, som i tilfælde af bankens likvi-
dation eller konkurs først fyldestgøres efter de almindelige kreditorkrav. Hybrid kernekapital er efterstillet ansvarlig lånekapital. Før-
tidsindfrielser af efterstillede kapitalindskud skal godkendes af Finanstilsynet.

Efterstillede kapitalindskud medregnes i basiskapitalen mv. i henhold til Lov om finansiel virksomhed 88 124, 132 og 136.

 

 

 

 

 

 

 

Tilbage-

Hovedstol betalings- 2007 2006
Valuta Låntager Note Mio... Rentesats Modtaget Forfald kurs Mio. kr. Mio. kr.
Indfriede lån - 3.306
EUR Danske Bank A/S a 700 5,750 2001 26.03.2011 100 5.220 5.919
EUR Danske Bank A/S b 400 5,875 2002 26.03.2015 100 2.983 2.982
EUR Danske Bank A/S c 500 5,125 2002 12.11.2012 100 3.728 3.728
EUR Danske Bank A/S d 500 4,250 2003. 20.06.2016 100 3.728 3.728
NOK Danske Bank A/S e 1.770 var. 2003. 25.05.2014 100 1.655 1.602
GBP Danske Bank A/S f 350 5,375 2003 29.09.2021 100 3.552 3.886
NOK Danske Bank A/S g 500 var, 2003. 15.02.2014 100 468 453
SEK Danske Bank A/S h 750 var. 2004 22.12.2013 100 592 619
EUR Danske Bank A/S i 700 4,100 2005. 16.03.2018 100 5.220 5.819
EUR Danske Bank A/S j 500 var. 2005. 09.09.2013 100 3.728 3.728
NOK Danske Bank A/S k 535 var. 2005 22.03.2014 100 500 484
EUR Danske Bank A/S 1 500 6,000 2007. 20.03.2016 100 3.728 -
EUR Danica Pension m 400 4,350 2006. Uden forfald 100 2.983 2.982
EUR Sampo Bank plc n So var. 2003 16.12.2013 100 373
EUR Sampo Bank plc o 150 var. 2004. 17.03.2014 100 1.118
EUR Sampo Bank plc p 200 var. 2004 31.05.2016 100 1.491
Efterstillede kapitalindskud ekskl. hybrid kernekapital 41.067 37.936
Hybrid kernekapital
USD Danske Bank A/S q 750 5,914 2004. Uden forfald 100 3.806 4.246
GBP Danske Bank A/S r 150 5,563 2005. Uden forfald 100 1.522 1.666
GBP Danske Bank A/S s 500 5,684 2006. Uden forfald 100 5.074 5.552
EUR Danske Bank A/S t 600 4,878 2007. Uden forfald 100 4.474
SEK Danske Bank A/S u 1.350 var. 2007. Uden forfald 100 1.065
SEK Danske Bank A/S v 650 5,119 2007. Uden forfald 100 513
EUR Sampo Bank plc w 125 5,407 2004. Uden forfald 100 932
EUR Sampo Bank plc x 125 var. 2004. Uden forfald 100 932
EUR Sampo Bank plc Y 100 var. 2004. Uden forfald 100 746
Hybrid kernekapital i alt 19.064 11.464
Efterstillede kapitalindskud, nominelt 60.131 49.400
Sikring af renterisiko til dagsværdi -713 -156
Beholdning af egne obligationer -393 -293
Efterstillede kapitalindskud i alt 59,025 48.951
Ved opgørelse af basiskapitalen er der medregnet 51.168 46.126

 

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

109

 

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

Mio. kr.

 

32
fort.

vo mm oo

va >

Cort md da 0

<< x gg <

Kan indfries fra marts 2008, herefter fastsættes renten til 2,25 pct. point p.a. over 3 mdr. EURIBOR

Kan indfries fra marts 2012, herefter fastsættes renten til 2,07 pct. point p.a. over 3 mdr. EURIBOR

Kan indfries fra november 2009, herefter fastsættes renten til 2,30 pct. point p.a. over 3 mdr. EURIBOR

Kan indfries fra juni 2013, herefter fastsættes renten til 2,05 pct. point p.a. over 3 mdr. EURIBOR

Forrentes med 0,76 pct. point p.a. over 3 mdr. NIBOR. Kan indfries fra maj 2011, herefter fastsættes renten til 2,26 pct. po-
int p.a. over 3 mdr. NIBOR

Kan indfries fra september 2018, herefter fastsættes renten til 1,94 pct. point p.3. over 3 mdr. GBP-LIBOR.

Forrentes med 0,47 pct. point p.a. over 3 mdr. NIBOR. Kan indfries fra februar 2011, herefter fastsættes renten til 1,97 pct.
point p.a. over 3 mdr. NIBOR

Forrentes med 0,34 pct. point p.a. over 3 mdr. STIBOR. Kan indfries fra december 2010, herefter fastsættes renten til 1,835
pct. point p.a. over 3 mdr. STIBOR

Kan indfries fra marts 2015, herefter fastsættes renten til 1,81 pct. point p.a. over 3 mdr. EURIBOR.

Forrentes med 0,20 pct. point p.a. over 3 mdr. EURIBOR. Kan indfries fra september 2010, herefter fastsættes renten til
1,70 pct. point p.a. over 3 mdr. EURIBOR

Forrentes med 0,20 pct. point p.2. over 3 mdr. NIBOR. Kan indfries fra marts 2011, herefter fastsættes renten til 1,70 pct.
point p.a. over 3 mdr. NIBOR

Kan indfries fra marts 2013, herefter fastsættes renten til 2,95 pct. point p.a. over 3 mdr. EURIBOR.

Kan indfries fra oktober 2011, herefter fastsættes renten til 2,08 pct. point p.a. over 3 mdr. EURIBOR.

Forrentes med 0,52 pct. point p.a. over 3 mdr, EURIBOR. Kan indfries fra december 2008, herefter fastsættes renten til 2,02
pct. point p.a. over 3 mdr. EURIBOR

Forrentes med 0,50 pct. point p.a. over 3 mdr. EURIBOR. Kan indfries fra marts 2009, herefter fastsættes renten til 2,00 pct.
point p.a. over 3 mdr. EURIBOR

Forrentes med 0,25 pct. point p.a. over 3 mdr. EURIBOR. Kan indfries fra maj 201 1, herefter fastsættes renten til 1,75 pct.
point p.a. over 3 mdr. EURIBOR

Kan indfries fra juni 2014, herefter fastsættes renten til 1,66 pct. point p.a. over 3 mdr. USD-LIBOR

Kan indfries fra marts 2017, herefter fastsættes renten til 1,44 pct. point p.a. over 3 mdr. GBP-LIBOR

Kan indfries fra februar 2017, herefter fastsættes renten til 1,70 pct. point p.a. over 3. mdr. GBP-LIBOR

Kan indfries fra maj 2017, herefter fastsættes renten til 1,62 pct. point p.a. over 3 mdr. EURIBOR

Forrentes med 0,65 pct. point p.a. over 3 mdr. STIBOR, Kan indfries fra februar 2017, heretter fastsættes renten til 1,65 pct.
point p.a. over 3 mdr. STIBOR

Kan indfries fra august 2017, herefter fastsættes renten til 1,65 pct. point p.a. over 3 mdr. EURIBOR

Kan indfries fra marts 2014, herefter fastsættes renten til 2,15 pct. point p.a. over 3 mdr. EURIBOR

Forrentes med 1,6 pct. point p.a. over 3 mdr. EURIBOR. Kan indfries fra december 2010

Forrentes med 0,3 pct. point p.a. over TEC 10. Kan indfries fra marts 2014

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

Note Mio. kr. 2007 2006

33 Pensionsordninger
Bidragsbaserede pensionsomkostninger, eksterne 591 399
Bidragsbaserede pensionsomkostninger, interne 526 459
Bidragsbaserede pensionsomkostninger, i alt 1.117 858
Ydelsesbaserede pensionsomkostninger, standardomkostning 372 238
Planændringer og virksomhedsovertagelser -98 -352
Valutaomregning -102 35
I alt 1.289 779

 

En væsentlig del af koncernens pensionsordninger er bidragsbaserede, hvor der sker indbetaling til forsikringsselskaber, herunder
Danica Pension. Disse indbetalinger udgiftsføres løbende. Koncernens ydelsesbaserede pensionsordninger afdækkes typisk gennem
indbetalinger fra arbejdsgiver og fra de ansatte til særskilte pensionskasser, der varetager medlemmernes interesser ved at investe-
re de indbetalte beløb til dækning af de fremtidige pensionsforpligtelser. Koncernen har herudover også uafdækkede pensionsordnin-
ger, der indregnes direkte i koncernens balance.

Koncernens ydelsesbaserede pensionsforpligtelser udgøres primært af pensionsordningerne i Nordirland og Irland. I Nordirland er
den ydelsesbaserede pensionsordning lukket for nytilgang, mens ordningen i Irland er åben for nye medlemmer. Begge ordninger af-
dækkes i pensionskasser.

| Danmark er hovedparten af medarbejderne omfattet af bidragsbaserede pensionsordninger. De ydelsesbaserede pensionsordninger
i Danmark afdækkes gennem indbetaling til pensionskasser eller -fonde, der typisk er underlagt lovgivningen vedrørende firmapensi-
onskasser. Størstedelen af disse ordninger er lukket for nytilgang af medlemmer og de ydelsesbaserede pensioner er i Danmark ho-
vedsageligt under udbetaling.

I Sverige er pensionsordningen åben for nytilgang og afdækkes i en pensionskasse, hvor den løn, som kan danne basis for pensionsfor-
pligtelsen, er maksimeret til et givet niveau. I løbet af 2006 ophørte den ydelsesbaserede pensionsordning i Norge. Således eksisterer
udelukkende en mindre, uafdækket ydelsesbaseret pensionsforpligtelse, som indgår i balancen under Andre forpligtelser.

Koncernens ydelsesbaserede pensionsordninger opgøres på grundlag af eksterne aktuarmæssige beregninger og de aktuarmæssige
gevinster og tab indregnes ved brug af "korridormetoden". Den aktuarmæssige opgørelse viser et ikke indregnet aktiv på 376 mio. kr.
ultimo 2007 (2006: ikke indregnet aktiv på 34 mio. kr.).

Nettopensionsaktiver/-forpligtelser for den enkelte pensionskasse indregnes under henholdsvis Andre aktiver og Andre forpligtelser.

Ydelsesbaserede ordninger

 

 

Nutidsværdi af uafdækkede pensionsforpligtelser 145 144
Nutidsværdi af pensionsforpligtelser, som er helt eller delvist afdækkede 11.953 12.861
Dagsværdi af ordningernes aktiver 11.169 11.422
Nettopensionsforpligtelse, ultimo 929 1.583
Aktuarmæssige gevinster eller tab, som ikke indregnes i nettopensionsforpligtelsen 376 34
Nettopensionsforpligtelse indregnet efter IFRS, ultimo 1.305 1.617

 

Nettopensionsforpligtelsen indregnet i balancen

 

Pensionsaktiver indregnet under Andre aktiver 370 308
Hensættelse til pension indregnet under Andre forpligtelser 1.675 1.925
I alt 1.305 1.617

 

DANSKE BANK ARSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note

Mio. kr.

 

33
fort.

 

Ændringer i nettopensionsforpligtelsen

 

 

 

 

 

 

 

2007 2006

Aktiver Forpligtelser Netto Aktiver Forpligtelser Netto
Primo 11.422 13.005 1.583 11.400 13.857 2.457
Omkostninger for indeværende regnskabsår 294 294 324 324
Beregnede renteomkostninger 584 584 557 557
Forventet afkast af ordningernes aktiver 718 -718 691 691
Pensionsomkostninger fra tidligere år elg elg 48 48
Standardomkostning 718 1.090 372 691 929 238
Aktuarmæssige gevinster eller tab -1.051 -1.393 342 377 -193 570
Betalte arbejdsgiverbidrag til ordningerne 484 - 484 225 - 225
Pensionsudbetalinger fra pensionskasserne -459 -459 -410 -410
Planændringer og virksomhedsovertagelser 4 -94 -98 -845 -1.197 -352
Valutaomregning 51 -51 -102 -16 19 35
Ultimo 11.169 12.098 929 11.422 13.005 1.583
Aktuarmæssige gevinster eller tab som
ikke indregnes 282 -94 376 1.333 1.299 34
Indregnet nettopensionsforpligtelse, ultimo 10.887 12.192 1.305 10.089 11.706 1.617
Koncernen forventer at indbetale pensionsbidrag på i alt 300 mio. kr. for 2008.

2007 2006

Ydelsesbaserede pensionsomkostninger
Omkostninger for indeværende regnskabsår 294 324
Beregnede renteomkostninger 584 557
Forventet afkast af ordningernes aktiver 718 591
Pensionsomkostninger fra tidligere år 2 48
Standardomkostning 372 238
Aktuarmæssige gevinster og tab 342 570
Planændringer og virksomhedsovertagelser -98 -352
Valutaomregning -102 35
l alt -170 -649

 

For koncernens ydelsesbaserede pensionsordninger indregnes pensionsforpligtelserne på basis af en aktuarmæssig opgørelse af nu-
tidsværdien af de forventede pensionsydelser. Nutidsværdierne for de enkelte ordninger opgjort ultimo året blev beregnet på grundlag

af følgende forudsætninger:

Gennemsnitlige aktuarmæssige forudsætninger ultimo (pct)

Diskonteringsrente

Afkast af ordningernes aktiver
Inflation

Lønreguleringssats
Pensionsreguleringssats

4,8-5,8
5,0-7,1
2,0-3,4
2,8-4,9
2,3-5,0

4,1-5,2
4,6-7,2
2,3-3,1
2,8-4,6
2,3-5,0

 

Dødelighedsforudsætningerne anvendt ved indregning af pensionsforpligtelserne ultimo 2007 er baseret på eget dødelighedsgrund-
lag DBO6 for Danmark og standard dødelighedsgrundlaget DUSO6 for Sverige. Dødelighed for Nordirland og Irland er baseret på 00-
serierne af dødelighedstabeller for livrentenydere and pensionister udarbejdet af den britiske aktuarforening. For Danske Bank London
Branch benyttes standardtabellerne PAY2. De respektive dødelighedsgrundlag er blevet justeret på basis af de generelle dødeligheds-
tendenser i befolkningerne og kendskabet til bestande af forsikrede generelt. Middellevetiden for et pensionsmedlem opgjort pr. 31.
december 2007 forudsættes at være 85,5 år (2006: 84,3 år) for en 60-årig mand, 88,3 år (2006: 87,8 år) for en 60-årig kvinde,
85,9 år (2006: 84,9 år) for en 65-årig mand og 88,5 år (2006: 88,2 år) for en 65-årig kvinde.

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

 

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

 

 

 

Note Mio. kr.

33 Pensionsaktiver

fort. 2007 2006

Andel Forventet Faktisk Andel Forventet Faktisk

(Pct.)] ultimo afkast primo afkast ultimo ultimo afkast primo afkast ultimo
Aktier 57,1 8,1 5,6 60,0 7,8 10,0
Stats- og realkreditobligationer 23,8 4,6 1,1 23,0 3,6 -0,2
Indeksobligationer 8,1 4,4 7,3 8,2 3,9 2,4
Erhvervsobligationer 4,4 5,1 2,5 42 4,6 0,8
Ejendomme 2,6 62 5,8 2,6 52 9,0
Likvider 4,0 4,8 2,3 2,0 3,5 1,3
lat 100,0 6,7 4,5 100,0 6,1 6,0
Historisk udvikling ide ydelsesbaserede pensionsordninger 2007 2006 2005
Nutidsværdi af pensionsforpligtelser 12.098 13.005 13.857
Dagsværdi af ordningernes aktiver 11.169 11.422 11.400
Aktuarmæssige gevinster eller tab, som ikke indregnes i nettopensionsforpligtelsen 376 34 -534
Nettopensionsforpligtelse, ultimo 1.305 1.617 1.923
Transaktioner med nærtstående pensionskasser og -fonde har udgjort: udlån 8 mio. kr. (2006: 8 mio. kr.), indlån 139 mio. kr. (2006:
1359 mio. kr.), udstedte obligationer 255 mio. kr. (2006: 245 mio. kr.), derivater med positiv dagsværdi 131 mio. kr. (2006: 33 mio.
kr.), derivater med negativ dagsværdi 322 mio. kr. (2006: 59 mio. kr.), renteudgifter 15 mio. kr. (2006: 15 mio. kr.), pensionsbidrag og
indskud 484 mio. kr. (2006: 263 mio. kr.)

34 Eventualforpligtelser

Koncernen anvender forskellige lånerelaterede finansielle instrumenter for at tilgodese kundernes finansielle behov. Herunder udste-

der koncernen lånetilbud og andre kreditfaciliteter, garantier mv., der ikke skal medtages i balancen.

 

 

 

2007 2006
Garantier
Finansgarantier 8.169 5.830
Tabsgarantier for realkreditudlån 3.549 3.300
Øvrige garantier 97.524 71.438
talt 109.242 80.568
Andre forpligtelser
Uigenkaldelige kredittilsagn under 1 år 97.598 140.253
Uigenkaldelige kredittilsagn over 1 år 131.940 119.320
Øvrige forpligtelser 3,542 884
I alt 233.080 260.457

 

Danske Bank koncernens forretningsomfang indebærer, at den til stadighed er part i diverse tvister. Henset til koncernens størrelse,

forventes de verserende tvister dog ikke at få væsentlig indflydelse på den finansielle stilling.

Et begrænset antal medarbejdere er ansat på vilkår, som medfører, at de, såfremt de afskediges før opnåelse af pensionstidspunktet,
har krav på en ekstraordinær fratrædelses- og/eller pensionsgodtgørelse ud over sædvanlige ansættelsesvilkår.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

Note Mio. kr. 2007 2006
35 Aktiver stillet som sikkerhed
Ved udgangen af 2007 har koncernen deponeret værdipapirer for 331.673 mio, kr. til sikkerhed høs indenlandske og udenlandske
clearingcentraler mv. (2006: 230.438 mic, kr.).
I forbindelse med repoforretninger, det vil sige salg af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagekøb på et senere tids-
punkt, forbliver værdipapirerne i balancen og det modtagne beløb indregnes som indlån. Værdipapirer i repoforretninger behandles
som aktiver stillet som sikkerhed for forpligtelser. Ultimo 2007 udgjorde sådanne værdipapirer 277.379 mio. kr. (2006: 231.873
mio. kr.). Modparten har ret til at sælge eller genbelåne de modtagne værdipapirer.
Til sikkerhed for forsikredes opsparing er registreret aktiver vedrørende forsikringskontrakter ultimo 2007 på 212.017 mio. kr.
(2006: 212.189 mio. kr.).
Realkreditudlån på 627.809 mio. kr. og andre aktiver 3.035 mio. kr. er ultimo 2007 registreret som sikkerhed for udstedte realkre-
ditobligationer, herunder særligt dækkede realkreditobligationer (2006: henholdsvis 602.584 mio. kr. og 8.177 mio. kr.).
Udlån på 23.886 mio.kr. er ultimo 2007 registreret som sikkerhed for særligt dækkede obligationer udstedt under dansk og finsk lov-
givning.
36 Leasing

Koncernen som leasinggiver
Koncernen fungerer som leasinggiver inden for områderne fleet management, lastbilleasing, it-leasing, maskinleasing (f.eks. land-
brugsmaskiner) og ejendomsleasing. Der tilbydes såvel finansielle som operationelle leasingaftaler.

ope

Finansielle leasingtilgodehavender
Koncernens tilgodehavender vedrørende finansielle leasingaftaler indgår under Bankudlån med 20.201 mio. kr. ultimo 2007 (2006:
18.664 mio. kr.).

Finansielle leasingkontrakter

 

 

 

Prima 18.664 16.011
Tilgang 7.898 8.706
Afgang 6.361 6.053
Ultimo 20.201 18.664
Løbetidsfordeling

Optil 1 år 2.028 1.782
1-5 år 12.680 11.537
Over 5 år 5.493 5.345
lalt 20.201 18.664

 

Bruttoinvesteringer i finansielle leasingkontrakter

 

 

 

Optil lår 2.378 2.726
1-5 år 15.455 13.634
Over 5 år 7.368 6.337
l alt 25.201 22.697
Ikke-indtjente finansieringsindtægter 5.000 4.033
Ikke-garanteret restværdi 2.735 2.766

 

Nedskrivning på finansielle leasingaftaler udgjorde 154 mio. kr. ultimo 2007 (2006: 181 mio. kr.).

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007

Sne.

 

 

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

 

Note Mio. kr. 2007 2006
36 Operationelle leasingtilgedehavender
fort Aktiver udlejet under operationelle leasingaftaler er indregnet under materielle aktiver (udlejningsaktiver og domicilejendomme),

investeringsejendomme samt investeringsejendomme vedr, forsikringskontrakter. Løbetidsfordelingen af minimumsleasingydelserne

fremgår nedenfor:

Operationelle leasingaktiver

 

Optil 1 år 1.051 979
1-5 år 2.357 1.907
Over 5 år 1.555 621
l alt 4.963 3.507

 

Koncernen som leasingtager

Koncernen er leasingtager i en række operationelle leasingaftaler, for hvilke der skal betales leasingydelser i en årrække. Aftalerne
omfatter primært leje af ejendomme samt driftsmidler og inventar. Aftalerne er ikke indregnet i koncernens balance. Løbetidsfordelin-

gen af minimumsleasingydelserne fremgår nedenfor:

Operationelle leasingforpligtelser

 

O-1 år 360 345
1-5 år 1.088 1.094
>5år 1.639 1.751
l alt 3.087 3.190

 

Der er under Udgifter til personale og administration indregnet leasingydelser med 794 mio. kr. (2006: 546 mio. kr.j.

Koncernen har ikke indgået finansielle leasingaftaler som leasingtager.

DANSKE BANK ÅRSRAPPORT 2007 NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

115

 

 

 

 

NOTER FOR DANSKE BANK KONCERNEN

 

Note Mio. kr.

 

 

 

37 Erhvervelse af tilknyttede virksomheder
Overtageises- Dagsværdi af Erhvervet  Erhvervelses- Samiet
Sampo Bank koncernen tidspunkt nettoaktiver goodwill omkostninger købspris indregnet resultat
Bankaktiviteter Finland 01.02.2007 11.516 11.205 473
Bankaktiviteter Baltikum 01.02.2007 1.685 3.467 289
Danske Capital 01.02.2007 - 1.126 317
Danske Markets 01.02.2007 - 1.812 225
I alt 13.201 17.610 578 30.811 1.304

 

Danske Bank koncernen indgik i november 2006 aftale om køb af alle aktier i den finske Sampo Bank. Købet blev godkendt 30. januar

2007 og effektueret 1. februar 2007. Sampo Bank koncernen konsolideres i Danske Banks regnskab fra denne dato.

Såfremt Sampo Bank koncernen havde været overtaget fra 1. januar 2007, skønnes koncernens resultat og samlede indtægter at ha-

ve været henholdsvis 162 mio. kr. og 506 mio. kr. højere. Den indregnede resultateffekt af Sampo Bank før afskrivning på immaterielle

aktiver for februar til december 2007 er 1.797 mio. kr.

Fordelingen af købsprisen på nettoaktiver, herunder identificerede immaterielle aktiver og goodwill er visti nedenstående tabel.

Goodwill repræsenterer værdien af de overtagne virksomheders forventede indtjeningsevne, der ikke pålideligt kan henføres til enkelt-
k

aktiver, herunder værdien af medarbejderstabe, virksomhedernes respektive
nergier ved sammenlægningen med Danske Bank koncernen.

nowhow og placering i samfundet samt forventede sy-

I forbindelse med erhvervelsen af Sampo Bank blev også erhvervet retten til at anvende navnet Sampø Bank. Navnerettigheden vurde-

res at have en ubestemt brugstid, da navnet har været anvendt i en længere årrække og er velindarbejdet i Finland, Navnet vil derfor

også være et bærende element i den fremtidige branding i Finland sammen med Danske Banks logo og farver. Der er ingen kon-

traktsmæssige, konkurrenc