Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Hvidbjerg Bank
Årsrapport 2008
Indhold
|. 5
7
9
10-11
12-13
15
16-17
18-19
19
20
21
23
24 .
25
27—29
30
31
32
33—42
Hvidbjerg Banks ledelse
Visioner, værdier og strategier
Ledelsesberetning
5 års hovedtal / Nøgletal
Ledelsens økonomiske beretning
Risikostyring
Kapitalberedskab og kapitaldækning
Bankpakke
Markeds- og kundesituation
Medarbejderforhold
Investor Relations .
Corporate Governance
Om Hvidbjerg Bank
Ledelsespåtegning
Revisionspåtegning
Anvendt regnskabspraksis
Resultatopgørelse
Balance
Egenkapitalopgørelse
"Noter
øer ER mr,
ERHVERVS- OG SELSKABSSTYRELSEN
3 0 MRS, 2009. 5
Fra FT
UREN
FEEL
BEER
Hvidbjerg Banks ledelse
Repræsentantskab
Salgschef Mogens Knudsen, Hvidbjerg, formand. 54 år. Valgt i 1991.
Gårdejer og politiassistent Knud Steffensen, Hvidbjerg, næstformand, 56 år. Valgt i 1991.
Kroejer Steen Rysgaard, Tambohuse. 58 år. Valgt i 1989.
Fiskeeksportør Johannes V. Jensen, Jegindø. 50 år. Valgt i 1995.
Fhv. smedemester Gunnar Volsgaard, Floulev. 64 år. Valgt i 1991.
Konsulent Flemming Borg Olesen, Hvidbjerg. 55 år. Valgt i 1996.
Fhv. lærer Hermann Rømer, Tambohuse. 65 år. Valgt i 1996.
Rådgiver Kurt Knudsen, Hurup. 61 år. Valgt i 1997.
Radio- og tv-forhandler Niels Viggo Kristensen, Bremdal. 58 år. Valgt i 2003.
Gårdejer Niels Lyngs, Lyngs. 41 år. Valgt i 2006.
Afdelingsleder Ole Bjørn Nielsen, Struer. 65 år. Valgt i 2000.
Gårdejer Tom Mortensen, Vestervig. 47 år. Valgt i 2002.
Vognmand Ane Marie Søndergaard, Hvidbjerg, 50 år. Valgt i 2008.
Konsulent Helle Toftgaard Lauridsen, Bremdal. 48 år. Valgt i 2008.
Forretningsindehaver Pia Hammerby, Humlum. 49 år. Valgt i 2008.
Bestyrelse
Salgschef Mogens Knudsen, Hvidbjerg, formand. 54 år. Valgt i 1994 og som formand i 1995. Valgperiode udløber i 2010.
Gårdejer og politiassistent Knud Steffensen, Hvidbjerg, næstformand. 56 år. Valgt i 1992 og som næstformand fra samme år.
Valgperiode udløber i 2009.
Kroejer Steen Rysgaard, Tambohuse. 58 år. Valgt i 1990. Valgperiode udløber i 2011.
Fiskeeksportør Johannes V. Jensen, Jegindø. 50 år. Valgt i 2004. Valgperiode udløber i 2009.
Konsulent Flemming Borg Olesen, Hvidbjerg. 55 år. Valgt i 2008. Valgperiode udløber i 2011.
Direktion
Oiuf Vestergaard. 58 år. Ansat 1. juni 1995.
Bestyrelsens ledelseserhverv
Johannes V. Jensen er direktions- og bestyrelsesmedlem i Johs. Jensens Fiske- og Muslingeexport A/S.
Øvrige medlemmer af bestyrelsen har ikke bestyrelsesposter i andre aktieselskaber.
Direktionens ledelseserhverv
Oluf Vestergaard er bestyrelsesformand i Midtpunktet Thyholm.
ER Fremadrettet EE
REE KE "Handlekraftig i Rn HEE
k Vedholdende | EH
— Troværdig EH
TOT
Hvidbjerg Bank har i 2008 revideret og moderniseret sit vær-
digrundlag. Det er først og fremmest sket for at tilpasse ban-
kens værdier til den nye virkelighed, der er en følge af, at vi
med åbningen af de to nye afdelinger i Viborg og Holstebro
har udvidet vores markedsområde betydeligt Og udviklingen
og væksten stopper ikke nødvendigvis her. Med informati-
onssamfundets teknologiske muligheder er Hvidbjerg Banks
markedsområde i realiteten grænseløst, selvom finanskrisen
nok midlertidigt kommer til at begrænse vores udfoldelses-
muligheder.
Men selvom vi er blevet større og stærkere, så glemmer vi
ikke, hvorfor vi er her. Fortiden er vigtig for at forstå nutiden
og for at kunne navigere i fremtiden. Man skal kende sine
rødder. Det gør vi, og vi er stolte af dem.
Hvidbjerg Banks forretningsgrundlag hviler således på et fun-
dament skabt af en gruppe fremsynede bønder, håndvær-
kere og fiskere fra Thyholm og Jegindø i 1912. De ville skabe
en lokalt forankret bank, som kunne sikre en god finansiel
samarbejdspartner i forbindelse med udbygningen af egnens
landbrug, fiskeri, handel og de private husholdninger.
Siden midten af 1990'erne har det imidlertid stået klart for
bankens ledelse, at mulighederne for fortsat at udvikle ban-
ken eksisterer uden for Thyholm. I 1997 etablerede Hvidbjerg
Bank sig derfor i Struer, og i 2006 og 2007 fulgte åbningen af
de nye afdelinger i Viborg og Holstebro.
Værdigrundlag
Hvidbjerg Bank har i dag størrelsen til både at imødekomme
privatpersoners og virksomheders behov for specialiseret
rådgivning og service.
Individuelle og skræddersyede løsninger er bankens speciale,
og Hvidbjerg Bank er godt klædt på til nutidens og fremti-
dens udfordringer. Vor ambition og målsætning er udtrykt i
følgende fem bærende værdiord:
Fremadrettet — Handlekraftig — Vedholdende —
Troværdig — Tilgængelig
Visioner, værdier og strategier
Det daglige samarbejde
Hvidbjerg Banks værdigrundlag udmønter sig i det daglige
samarbejde i nedenstående leveregler:
Et ord er et ord. Har vi lavet en aftale, så løber vi aldrig fra
den. Vi efterlever ikke kun aftalens ord, men også dens
ånd.
Tid — en sjælden luksus. Det er ikke altid lige let at få tid til at
ordne sine banksager. Mange kan klares via netbank, mens
andre kræver et møde — hos os eller hos dig. Vi har tiden, når
du har behovet
Hurtig beslutning. Vi har korte kommandoveje, og vi træffer
hurtige beslutninger. Tempoet hænger sammen med nærvæ-
ret — at vi kender hinanden godt.
Kendskab + tillid = hurtig handling.
For mennesker. Ingen har lyst til at føle sig lille og ubetydelig.
Vi har det alle bedst, når en samtale former sig som en lige-
værdig dialog mellem ligeværdige parter. Derfor bestræber vi
os på at møde kunderne i øjenhøjde.
Det rigtige forhold. Vi har talent for at handle, men mener
dog ikke, at penge kommer før mennesker — nok snarere om-
vendt. Men vi lever af at handle og tjene penge.
Med et smil. Vi går ikke så meget op i stramme og formelle
omgangstoner. Der hersker en uhøjtidelig stemning — både
medarbejderne imellem og i mødet med dig som kunde. Kort
sagt: Vi møder dig med et smil.
5 års hovedtal
2008 2007 2006 2005 2004
RESULTATOPGØRELSEN
Netto rente- og gebyrindtægter 42.305 34.480 29.179 28.552 27.807
UI Sarse 1.457 2.848 4.155 2.335 2.903
loft rarsl el krels] Kol es] ISKorsÆrs Te Te BT TAKS LENET eJa] 35.236 SPÆR, 27.354 20.206 18.739
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 1.676 1.429 (eN 3.745 ejP2s ll
Nedskrivninger på udlan 3.836 mi Slsrs: Nor NG -1.361 Kite] ts
Resultat før skat 2.528 PAP, 9.815 8.307 7.158
Årets resultat sne uNSyT 7.959 5.494 5.009
BALANCEN
(Ble Te: 589.527 590.183 414.239 355.925 322.136
Indlån SPÆR TIE: 522.740 427.403 409.761 SE
Egenkapital 79.884 78.703 74.800 68.618 64.721
æltes 823.593 FARER: ster Selk: PS) 498.232
Garantier 205.682 303.925 214.335 226.221 158.423
Nøgletal
2008 2006 2005 2004
SOLVENS OG KAPITAL
Solvensprocent 17,3% 12,2% ISK OEG "lILG
lose eee IPA 11,7% 12,3% 14,2%
INDTJENING
sele oe re Seite les es ti 3,2% KER. 12,4% 11,4%
Egenkapitalforrentning efter skat 2,3% 11,1% 8,2% 8,0%
Indtjening pr. omkostningskrone 1,06 kr. IPA NE 1,37 kr. 1,26 kr.
MARKEDSRISIKO
NES 1,0% 0,7% 19 RG
Valutaposition 1,8% ER RS OVA
KLEE
Udlån plus hensættelser herpå i forhold til indlån NE BP 99,9% 91,3% taste ke
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 140,9% 40,9% 109,5% 151,3%
KREDITRISIKO
Sus alsars Tel Sker Sle ar star ESTE NSG % 92,4% 111,7% 58,8%
Andel af tilgodehavender med nedsat rente EVA (ÆG 0,7% 0,6%
Nedskrivningsprocent ERA 2,1% 3,0% 00
Årets nedskrivningsprocent 0,5% -0,7% mM 0,3%
Årets udlånsvækst KUNKG ile lv KRP
Udlån i forhold til egenkapital 7,4 ye) 5,2 nl
AKTIEAFKAST
Årets resultat pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 12,3 kr. See 36,6 kr. SENGE
Indre værdi pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 546 kr. 512 kr. 457 kr. GE
Ble jeans LESTER LE) 0 kr. VÆ de 7 kr. 7 kr.
Børskurs/årets resultat pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 25,0 Kl 17,3 15,8
Reed værdi SØS SL« STI HESTE R) 0,6 Hr 1,4 | 1,2
Ledelsens økonomiske beretning
10
2008 i hovedtræk
2008 har været et helt usædvanligt år, der på helt afgø-
rende vis har ændret vores spilleregler. Med en overrump-
lende styrke har finanskrisen radikalt ændret den finansielle
struktur, vi hidtil har kendt. Finanskrisen har også påvirket
Hvidbjerg Banks vilkår for at drive bankvirksomhed i 2008,
og vi har i årets løb måttet konstatere en opbremsning i for-
retningsomfanget, som er accelereret hen imod slutningen af
året. Opbremsningen har især været mærkbar inden for inve-
steringsområdet. Samtidig har banken med Bankpakke I fået
begrænset sine muligheder for vækst — en vækst, som er
nødvendig for at legitimere vores store strategiske satsning
med etablering af de to nye afdelinger i Viborg og Holstebro.
Vi har derfor set os nødsaget til at foretage en reduktion af
medarbejderstaben med henblik på fremadrettet at skabe et
bedre forhold mellem driftsindtægter og —udgifter.
Hvidbjerg Bank har dog igen i 2008 haft overskud. Vi nåede
et resultat før skat på 2,5 mio. kr.. Det er ikke så meget som
sidste års 5,3 mio. kr. og også mindre end vi selv havde for-
ventet. Men det skyldes først og fremmest, at vi i årets sid-
ste måneder har oplevet et øget behov for nedskrivninger.
Desuden har banken haft et lavere niveau for kursregule-
ringer på grund af de voldsomme kursfald på de finansielle
markeder hen over 2008. Og endelig belastes resultatet af
Hvidbjerg Banks betaling til den såkaldte "Bankpakke 1" på
1,3 mio. kr., hvilket er vores bidrag til at sikre bankstabiliteten
i Danmark — herunder kundernes ubegrænsede sikkerhed
for indlån.
På indtægtssiden begrænser opbremsningen i forretnings-
omfanget indtjeningen. Resultatet af bankens primære drift
udviser dog en fremgang fra 0,5 mio. kr. i 2007 til 4,9 mio. kr.
i 2008. Det er udtryk for, at bankens strategiske satsning på
at udvide sit markedsområde og samlede forretningsomfang
via etablering af de nye filialer i Viborg og Holstebro, fortsat
udvikler sig i den rigtige retning.
Formål
Hvidbjerg Banks formål er at drive bankvirksomhed samt an-
den ifølge banklovgivningen tilladt virksomhed.
Opbremsning i forretningsomfang
Hvidbjerg Banks samlede forretningsomfang opgjort som
summen af udlån, indlån og garantier udgjorde ved udgan-
gen af 2008 i alt 1,3 mia. kr. Det er ca. 100 mio. kr. mindre
end året før, hvilket primært skyldes at garantierne er faldet
som følge af en ny samarbejdsmodel med Totalkredit, der
har medført bortfald af tabsgarantier på 142 mio. kr. Udlånet
er næsten uændret i forhold til for et år siden, og indlånet
er kun steget marginalt Denne udvikling er en følge af, at
finanskrisen både direkte og indirekte har begrænset mulig-
hederne for at udvikle forretningen. Specielt er investerings-
området ramt af lavere aktivitet.
Solid stigning i renteindtjeningen
Alligevel steg renteindtægterne i 2008 med 34 % til 56,3 mio.
kr., hvilket kan tilskrives den generelle rentestigning i 2008.
Renteudgifterne er dog også steget, nemlig med 47 % til
22,9 mio. kr. Det skyldes flere forhold. Dels er renteniveauet
generelt steget. Dels har finanskrisen medført en betydelig
stigning i den pris, som vores kapitalleverandører tager sig
betalt med.
Samlet set steg netto renteindtægterne derfor med 26 % til
33,5 mio. kr.
Nedgang i værdipapirhandel opvejet af andre for-
retninger
Hvidbjerg Banks gebyr- og provisionsindtægter steg i 2008
med 9 % til 9,0 mio. kr. Udviklingen dækker over et fald i
indtægterne fra værdipapirhandel og depoter som følge af
finanskrisen. Heldigvis opvejes denne nedgang af stigende
indtægter fra de andre forretningsområder, men under ind-
tryk af, at vi er afhængig af en vis vækst for at få vores nye
afdelinger til at løbe rundt, savner vi alligevel indtægterne fra
investeringsområdet.
Totalt steg Hvidbjerg Banks netto rente- og gebyrindtægter
dog med 23 % til 42,3 mio. kr.
Omkostningstilpasning
Efter et par år, hvor omkostningsudviklingen har været belastet
af den omfattende strategiske satsning med etablering af de
to nye afdelinger i Viborg og Holstebro, stiger omkostningerne
nu igen mere moderat. I 2008 steg udgifterne til personale og
administration således med 7,5 % til 35,2 mio. kr.
Det er væsentligt mindre end stigningen i indtægterne, og re-
sultatet af den primære bankdrift er derfor blevet forbedret
med næsten 4,4 mio. kr. i forhold til året før.
Uagtet ovenstående truer udviklingen i samfundsøkonomien
— herunder den stigende arbejdsløshed — og den deraf føl-
gende risiko for stigende nedskrivninger, samt udgifterne til
Bankpakke I og følgerne af finanskrisen i øvrigt med at sætte
vores indtjening under pres. Banken har derfor desværre set
sig nødsaget til at tage afsked med to kolleger inden for inve-
sterings- og forsikringsområdet. Ved disse fratrædelser redu-
cerer vi omkostningerne i en tid, hvor vi ved, at der kommer
pres på indtjeningen, bl.a. som følge af, at vi kun må vokse
begrænset. Samtidig har vi valgt at nedprioritere dette for-
retningsområde.
På ny nedskrivninger
Efter flere år, hvor tabskontoen faktisk har været positiv på
grund af tilbageførsel af tidligere nedskrivninger, har konjunk-
turudviklingen i 2008 gjort det nødvendigt igen at foretage
nedskrivninger på flere engagementer. Vi har således i årets
løb registreret nedskrivninger på 3,8 mio. kr. Heraf vedrø-
rer de 0,6 mio. kr. Det Private Beredskab i forbindelse med
Bankpakke i. Det svarer til 0,5 % af de samlede udlån og ga-
rantier, hvilket i et historisk perspektiv er et lavt niveau.
Bidrag til Bankpakke I
Herudover belastes resultatet af Hvidbjerg Banks betaling
til den såkaldte "Bankpakke I' på 0,7 mio. kr. udover oven-
nævnte 0,6 mio. kr. under nedskrivninger, hvilket er vores
bidrag til at sikre bankstabiliteten i Danmark — herunder kun-
dernes ubegrænsede sikkerhed for indlån.
Fortsat positive kursreguleringer trods finansuro
Trods den voldsomme uro på finansmarkederne er Hvidbjerg
Bank kommet ud af 2008 med positive kursreguleringer på
1,5 mio. kr. Det er meget tilfredsstillende, selvom vi i begyn-
delsen af året var helt oppe på 3,1 mio. kr. i positive kurs-
reguleringer. Men også her har den eskalerende finanskrise
trukket niveauet ned.
Resultat før skat på 2,5 mio. kr.
Resultatet før skat kan herefter opgøres til 2,5 mio. kr. mod
5,3 mio. kr. sidste år. Efter skat, som er beregnet til at udgøre
0,7 mio. kr., udgør årets nettoresultat 1,8 mio. kr. mod 4,5
mio. kr. året før.
Resultatet er mindre end forventet. Det skyldes dels op-
bremsningen i forretningsomfanget, som har været særlig
udtalt i de sidste måneder af 2008. Dels er resultatet påvirket
Ledelsens økonomiske beretning - fortsat
af øgede nedskrivninger, ligeledes i årets sidste måneder. Og
endelig trækker betalingen til Bankpakke I også ned i resul-
tatet
Solid som aldrig før
Efter overførsel af årets overskud udgør Hvidbjerg Banks
egenkapital 79,9 mio. kr. svarende til en kernekapitalprocent
på 12,0.
Efter tillæg af efterstillede kapitalindskud på 35 mio. kr. samt
lovmæssige fradrag udgjorde bankens basiskapital ved ud-
gangen af 2008 i alt 114,7 mio. kr., svarende til en solvens
på 17,3 % mod 13,5 % for et år siden. Det skal ses i forhold
til lovens krav på 8 %. Hvidbjerg Bank er således solid som
aldrig før med en kapitalmæssig overdækning på 116 % sva-
rende til ca. 62 mio. kr., hvilket giver et billede af bankens
modstandsdygtighed.
Resultatet for 2008 forrenter bankens egenkapital pr. primo
2008 med 3,2 % før skat og 2,3 % efter skat.
Transaktioner med nærtstående parter
Der har i 2008 ikke været større transaktioner mellem
Hvidbjerg Bank og bankens nærtstående parter.
Forventninger til 2009
Tiden som vi er inde i lige nu er meget usikker, hvilket gør
det vanskeligt at komme med et kvalificeret bud på, hvordan
resultatet bliver for 2009. Resultatet vil være helt afhængig
af den fremtidige udvikling i konjunkturerne og af kursudvik-
lingen på obligationer og aktier. Behovet for nedskrivninger
vil også være afgørende for resultatet. Vi er dog overbeviste
om, at resultatet af den primære bankdrift vil være bedre
end resultatet for 2008.
1
Risikostyring
Hvidbjerg Bank udvikler løbende sine værktøjer til identifi-
kation og styring af de risici, som til daglig påvirker virksom-
heden. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og
principper for risiko- og kapitalstyring og modtager løbende
rapportering om udviklingen i risici og udnyttelsen af de til-
delte risikorammer.
Formålet med bankens politikker for risikostyring er at mini-
mere de tab, der kan opstå som følge af bl.a. uforudsigelig
udvikling på de finansielle markeder, ændringer i konjunk-
turforhold eller politiske indgreb.
Arbejdet med risikostyring har taget udgangspunkt i de tre
søjler, som Basel I! definerer, hvor
Søjle 1 omhandler kvantitativ opgørelse af kreditrisici, mar-
kedsrisici og operationelle risici.
Søjle 2 drejer sig om en kvalitativ vurdering af de samme risici
plus en række øvrige risici.
Søjle 3 foreskriver en række oplysningskrav omkring typerne
og omfanget af risici.
17 Strukturmæssigt læner arbejdet med risikostyring sig tæt
op ad de retningslinjer, som bankens brancheorganisation
— Lokale Pengeinstitutter — har udarbejdet. Overordnet be-
regnes bankens risikovægtede poster med virkning fra 2008
efter den såkaldte standardmetode. Operationel risiko opgø-
res efter basismetoden, og markedsrisiko opgøres efter den
enkle metode.
Kreditrisiko
Kreditrisiko udtrykker risikoen for, at den ene part i en finan-
siel forretning påfører den anden part et tab som følge af
manglende overholdelse af en forpligtelse
Bankens risikostyringspolitik er tilrettelagt med henblik på at
sikre, at transaktioner med kunder og kreditinstitutter til sta-
dighed ligger inden for de af bestyrelsen vedtagne rammer
og forventet sikkerhed. Modparter til derivater er begrænset
til at være kreditinstitutter, der har en høj kreditværdighed.
Der er endvidere vedtaget politikker, der omfatter klare ret-
ningslinjer for bl.a. bankens kreditpolitik, eksponering i for-
hold til brancher, samt kravene til rapportering.
Kreditsituationen ultimo 2008
Der er ikke sket ændringer i Hvidbjerg Banks kreditpolitik i
løbet af 2008.
Vi har i årets løb registreret nedskrivninger på enkeltstående
engagementer inden for flere forskellige brancher. De sam-
lede nedskrivninger andrager imidlertid beskedne 0,5 % af
de samlede udlån og garantier, hvilket må betegnes som et
normalt niveau.
Overordnet vurderes Hvidbjerg Banks kreditrisici derfor
fortsat som værende relativt beskedne. Banken er således
kendetegnet ved en betydelig branchespredning. Specielt er
eksponeringen i forhold til byggebranchen og ejendomsmar-
kedet beskeden. Der er i øvrigt ingen brancher, der udviser
særlige svaghedstegn.
Hertil kommer, at andelen af store engagementer, der hver
for sig andrager mere end 10 % af bankens basiskapital, ved
udgangen af 2008 var helt nede på 12 %.
Hvidbjerg Bank yder fortsat ikke lån til investering i bankens
egne aktier, og omfanget af investeringskreditter er i det
hele taget meget behersket.
Udvikling i bankens udlånssammensætning fremgår af ne-
denstående skema.
BRANCHE 2008 2007
VE 56,82% 60,91%
Offentlige myndigheder 1,41% 1,11%
Landbrug, jagt og skovbrug 12,29% 12,35%
Se RSS VERS E
Ses Ul Soles alle SPL LED VG
Bygge- og anlægsvirksomhed 3,70% 3,55%
Elah UT Es El el AS
og hotelvirksomhed 11,95% 8,25%
Transport, post og telefon IRAN LENS
isolere tere Je SIE le sejt
forsikringsvirksomhed SE LOE OR 71579
Ejendomsadm., ejendomshandel
og forretningsservice 6,34% 7,00%
Øvrige erhverv 2,16% 3,16%
Udlån til erhverv og
offentlige myndigheder
El 43,18% 39,09% 41,45%
Markedsrisiko
Markedsrisiko udtrykker risikoen for, at markedsprisen på et
finansielt instrument ændrer sig.
Bankens bestyrelse og direktion har fastlagt klare retningslin-
jer for hvilke risici banken ønsker at acceptere på aktier, obli-
gationer, valuta, rente m.v. Den grundlæggende holdning er,
at banken ikke ønsker at påtage sig væsentlige markedsrisici,
da bankens indtjening skal skabes gennem ordinær bankdrift
og ikke på spekulation med væsentlige risici.
Likviditetsrisiko
Likviditetsrisiko udtrykker risikoen for ikke at kunne skaffe
tilstrækkelig kapital i markedet til bankens løbende drift.
Hvidbjerg Bank kan i kraft af et forholdsvis behersket indlåns-
underskud glæde sig over, at øvelsen med at skaffe funding
basalt er forholdsvis overkommelig. Og vi har ikke på noget
tidspunkt under finanskrisen haft problemer med vores likvi-
ditet
Tværtimod har banken under hele forløbet været i stand til
at fastholde et stærkt likviditetsberedskab, og ved udgangen
af 2008 udgjorde bankens likviditetsoverdækning i forhold
til lovens krav således 140,9 % svarende til mere end 125
mio. kr.
Herudover har banken mulighed for at udnytte nye lånemu-
ligheder i Nationalbanken på ca. 55 mio. kr., hvortil kommer
muligheden for at styrke kapitalgrundlaget med et statsligt
kapitalindskud på op til ca. 20 mio. kr.
Operationel risiko
Operationel risiko defineres som risikoen for økonomiske tab
som følge af fejl i interne processer, menneskelige fejl, sy-
stemfejl eller tab som følge af eksterne begivenheder.
Hvidbjerg Bank har med henblik på at mindske tab som følge
af operationelle risici udarbejdet flere politikker. Endvidere
har banken etableret en compliance-funktion, der skal med-
virke til at sikre, at vi til enhver tid lever op til eksterne såvel
som interne krav.
ole SE Tal SET ole tes Tel dare ALE Tate our
jagt og skovbrug samt fiskeri
LANDBRUG,
JAGT OG SKOVBRUG FISKERI
Andel af indlån 958% 1,68 %
Andel af udlån og garantier 12,29% 0,33%
Sektorens aktuelle situation og udsigter
Direktør Henrik H. Galsgaard, LandboThy:
Svinebrugene har haft nogle harde ar, hvor afregningspri-
SSG NSSS EN SAR ser reel ea Cesar lee rele eee
selvom situationen er bedret pa det sidste er den fortsat
ikke voldsom god på den korte bane, idet bytteforholdet
hals seeder rele eker SN al teret e leret er ele U I KEANE]
chet. Men holder prognoserne for 2009, der forudser en
gennemsnitlig notering på 10 kr. + efterbetaling, så bliver
aret et nogenlunde ar for svinebrugene. Opsvinget ven-
(SS eler ror Ser ES ES al se ETel else ets KYLE Øre e are else
(Florett rele sier OSSE ESKE ILO TE
Mælkebrugene har haft to-tre gode år med en fornuftig
indtjening. Men på grund af faldende mælkepriser står
mange mælkeproducenter over for et svært 2009. Der er
imidlertid tro på, at situationen vil bedre sig I 2010.
DS UTe Toe F-TÆN=a el Raadet tel rele US e tel sales le ls tere eg]
SEERE ERE SST ESS SE HAAR
faldet betydeligt, ogsa star I en vanskelig situation.
UE-Tore orders Reel Kes RE SER ANT a REE Gas A NREN ENT OT SE
vestjylland, og den afledede betydning for andre erhverv,
(altaner CSA eres ele S STER OT SAR as TAO NS TE SILK a ala Tore
SØS NS ASA el Reel eet as NEN ss
Ure Nero sa OSSE ESS KOGER ASKER
fektive bedrifter. Men branchen har i almindelighed stor
tiltro til fremtiden, og mange har udvidelsesprojekter
klar, men savner myndighedsgodkendelse. Udviklingen
med faldende rente i samfundet vil få positiv effekt for
erhvervet, og derfor er der efter min overbevisning grund
til behersket optimisme.
er Ko >
NETTE Regional
Digital
Kapitalberedskab
og kapitaldækning
Hvidbjerg Banks basiskapital kunne ved udgangen af 2008
opgøres til 114,7 mio. kr. Det svarer til en solvens på 17,3 %.
Bankens kapitalstruktur var ved udgangen af 2008 stykket
sammen af følgende elementer:
Egenkapital (kernekapital), der omfatter aktiekapitalen og
optjente overskud, i alt opgjort til 79,9 mio. kr. svarende til
en kernekapitalprocent på 12,0.
Herudover består kapitalgrundlaget af ansvarlig lånekapital
på 35 mio. kr.
Robust kapitalberedskab
Solvensprocenten på 17,3% skal ses i forhold til lovens krav
på 8% og Hvidbjerg Bank er således solid som aldrig før
med en kapitalmæssig overdækning på 116%, svarende til
ca. 62 mio.kr., hvilket giver et billede af bankens modstands-
dygtighed.
Solvensmål
Bankens bestyrelse har fastsat et solvensmål på 12%.
Dette medfører, at solvensprocenten ikke må komme
under solvensmålet. Bestyrelsen og direktionen fastsæt-
ter solvensmålet ud fra en balanceret overvejelse mellem
på den en side ønsket om at have en passende sikker-
hedsmargen ned til solvenskrav og solvensbehov og på
den anden side rimelige indtjenings- og vækstmuligheder.
Solvensmålet revurderes løbende under hensyntagen til
bankens strategi og kapitalforhold i øvrigt. Fastsættelsen af
bankens solvensmål drøftes som minimum en gang årligt.
Hvidbjerg Banks eksponering i forhold til handel,
restaurations og hotelvirksomhed
Andel af indlån
Andel af udlån og garantier
Sektorens aktuelle situation og udsigter
Kroejer Steen Rysgaard, Tambohus:
STS NRU NÆST PAUSE USET SEERE
staurationsbranchen i vores del af landet formentlig til at
USERS STS Te RA US REDE SEER ol ES ESS ES SALES
holder nok de fester og andre arrangementer, som de
plejer. Og vi tror ogsa, at de fortsat vil ga ud og spise en
Flere er Rees AA RES AKTER aar Te KUL SEA Te es]
FlaUrare Eero CSA INSEE ILSE Usa te le så
Overordnet er hotel- og restaurationserhvervet ikke en
branche, der har haft en stor indtjening nogensinde. Selv
Heer eee ae SS eres Tange el slel sakse
andre erhverv, og branchen bruger til stadighed mange
vaere HR reneste dar sr Tee SA es] ere E ets ele ed ere e lse]
ele Te SETS AE SS KON STE]
for, at nogle - specielt restauranter - kan få svært ved at
overleve en længere økonomisk nedgangsperiode.
Købmand Michael Sørensen, Super Spar, Hvidbjerg:
DEF Ars eE Jeres TS ge ets SUL e NUL SUT e Us tslel ne]
forventes at ville fortsætte. Men der er nok nogle, som
vil tøve med nye investeringer — det gælder f.eks. for mit
eget vedkommende.
Når det gælder de mindre og mellemstore specialbutikker,
så oplever de imidlertid virkelig hårde tider, og mange væl-
ger at lukke. På lidt længere sigt kan man frygte, at denne
Ye NV Tera Or KRISE SL ESS OVA eo eTs ea Tese Skal ale ss
er LSE Tel el SES roer ss lee RE Tale s2
Saa Reese late eet ae SUS SSR LEE SE
ker lidt Mindre til krisen, end man f.eks. gør længere
østpå. Men alle steder tales krisen op, og det får hr. og
fru Danmark til at holde sig tilbage, hvilket er negativt for
handelen som helhed. Pessimismen kan blive selvopfyl-
dende, hvis vi alle er sortseere.
Hvidbjerg Banks deltagelse
i Bankpakke I og II
16
Den danske stat udstedte i begyndelsen af oktober 2008
en 2-årig garanti for alle indlån og simple fordringer i danske
pengeinstitutter — også kaldet Bankpakke I eller stabilitets-
pakken. Det væsentligste formål med pakken var at sikre en
optøning af det ellers tilfrosne pengemarked.
Hvidbjerg Bank besluttede sig omgående til at være omfattet
af den nye garantiordning, som administreres af Det Private
Beredskab.
Som led i aftalen, skal pengeinstitutterne selv forlods dække
op til 35 mia. kr. af regningen, hvis nogle banker kommer i den
situation, at de ikke længere kan få forretningen til at løbe
rundt. ! den forbindelse etablerer bankerne et fælles selskab,
der administreres af Det Private Beredskab, til at stå for en
eventuel afvikling af nødlidende banker. I første omgang sky-
der bankerne 15 mia. kr. i selskabet fordelt over to år i form
af en såkaldt garantiprovision. Derudover skal bankerne stille
kaution for yderligere 10 mia. kr., og skulle det vise sig ikke
at være nok, skal bankerne via en forhøjet garantiprovision
dække yderligere tab på op til 10 mia. kr. Herefter træder
staten til, og dækker eventuelle tab ud over de 35 mia. kr.
Ordningens betydning for Hvidbjerg Bank
De enkelte banker deltager i garantiordningen i forhold til
deres nødvendige basiskapital. For Hvidbjerg Banks vedkom-
mende betyder det, at bankens resultat i garantiperioden bli-
ver belastet med ca. 2,4-2,6 mio. kr. om året. Dertil kommer
eventuelt yderligere udgifter, såfremt kautionsforpligtel-
serne eller betaling af forhøjet garantiprovision bliver aktuel.
I 2008 påvirker Hvidbjerg Banks deltagelse i ordningen ban-
kens resultat negativt med 1,3 mio. kr.
Stop for udlodning af udbytte i 2 år
Herudover stiller aftalen med regeringen krav om, at
Hvidbjerg Bank ikke udbetaler udbytte til sine aktionærer i
regnskabsårene 2008 og 2009. Samtidig begrænser garan-
tiordningen bankens muligheder for at vokse i garantiperio-
den, idet ordningen afstikker en max. vækstramme på 8 %
om året for bankens vækst i udlån og garantier.
Hvidbjerg Banks eksponering i forhold til bygge- og an-
lægsvirksomhed og fremstillingsvirksomhed m.v.
BYGGE- OG, FREMSTILLINGS-
ANLÆGSVIRKSOMHED — VIRKSOMHED
Andel af indlån 2,13 % 1,99 %
Andel af udlån og garantier 3,70 % 3,28 %
Sektorens aktuelle situation og udsigter
Direktør Peter Kjeldberg, Nupark, Holstebro:
Generelt går det ganske fornuftigt for mange virksomhe-
der her I huset, og vi kan ikke helt genkende det billede,
vi læser om i aviserne. Specielt har virksomheder, der er
orienteret imod energisektoren og markedet for energi-
besparelse pænt travlt. Men der er ogsa håndværksvirk-
somheder, som har droslet lidt ned, uden at jeg vil be-
tegne tilbagegangen som voldsom. Så meldingen herfra
er: Business as usual.
Håndværksrådet:
De sma og mellemstore virksomheder (SMV'er) — herun-
der handværksvirksomheder — har siden finanskrisens
start haft nedgang i omsætningen. Mange virksomheder
er usikre på fremtiden og oplever, at kunderne bliver
færre og mindre købestærke. Nar virksomhederne mang-
ler efterspørgsel — eller ordrer og kunder, så går de ned i
gear. Og det er netop, hvad der er udsigt til.
Specielt byggebranchen ser ud til at blive ramt, og næ-
sten hver tredje virksomhed har afskediget medarbej-
dere eller forventer at gøre det. Taf fra Handværksrådets
KOB Nels roer ET EETERE LE US j ER eT AN or re TALE Tre ST Te ja
mindre hardt ramt af tilbagegangen end landet som hel-
hed. Og pa kort sigt vil mange afskedigede sikkert kunne
finde nyt arbejde, da en de! virksomheder stadig søger
flere hænder.
(Kilde: Handværksradets konjunkturvurdering for sma og
mellemstore virksomheder, december 2008)
Endelig stiller aftalen krav om stop for nye aktietilbage-
købsprogrammer, ligesom bankerne ikke må etablere nye
aktieoptionsprogrammer eller forlænge/forny eksisterende
programmer for ledelsen eller medarbejderne. Det betyder,
at det hidtidige bonusprogram for medarbejdere i Hvidbjerg
Bank, er annulleret.
Overvejer deltagelse i Bankpakke II
Den 18. januar 2009 præsenterede regeringen endnu en
pakke — også kaldet kreditpakken — hvor staten på nærmere
angivne vilkår tilbyder pengeinstitutter og realkreditselskaber
statslige indskud.
Som det i øjeblikket tegner sig, er Hvidbjerg Bank i stand til
at styrke bankens kernekapital med op til 3 % svarende til
ca. 20 mio. kr., hvilket vil bringe vores samlede solvens op på
over 20 %.
Vi kan imidlertid udmærket drive forretningen videre med
den nuværende kapital. Samtidig ligger bankens kerneka-
pitalprocent i forvejen pænt over det internationale bench-
mark for kernekapital i banker på 11% og endvidere på det
niveau, som arkitekterne bag den nye bankpakke — heri-
blandt Nationalbanken — anbefaler, at bankerne kommer op
på efter de statslige kapitalindskud. Derfor overvejer vi indtil
videre situationen.
Hvidbjerg Banks eksponering i forhold til ejendomsad-
ae re res eee arter TUES SST TAS S
Andel af indlån
Flere Ses No Else: [es Tatar
Sektorens aktuelle situation og udsigter
Tømrermester Hans Jensen, Struer:
Seriøse og etablerede ejendomsfirmaer og ejendomsad-
ministratorer kører ufortrødent videre. De ejendomssel-
skaber, vi har set gå konkurs, er typisk firmaer, der ikke
SEERNE Ea LSE EKS SLA ATL
SE ENES SDR GES
løb. Derimod er det private byggeri totalt bremset op.
OVS ar SS reoler Ea else Es AE s LEN ar eres
frygt i befolkningen og blandt bankfolk, som yderligere
bidrager til, at vi kommer ind i en negativ spiral. Og det
bevirker, at især mæglerne har det skidt i øjeblikket, og
fe fTalr= TØRT Te ol r=Torr= HR ro arsen tel aller else Rs See SATSER RENEE
håndklædet i ringen og lade sig opkøbe.
Fakta er imidlertid, at vi godt kan mærke en opbremsning.
Men der er ikke tale om krise overhovedet. Og det gæl-
rear RE larsen sT eN SUT SFS al la Æ søer er tea A USR: 10
opnå et fornuftigt afkast af ejendomsinvesteringer. Det
ESSENSEN SEERNES ETS
geholdende med at investere — bl.a. fordi pengeinstitut-
terne er blevet tilbageholdende med at lane ud til selv
sunde projekter. Jeg tror først det løsner op, når der for
alvor er kommet ro pa de finansielle markeder.
Markeds- og kundesituation
18
Hvidbjerg Bank har i 2008 oplevet en fortsat pæn kunde-
tilgang — specielt i de nye afdelinger i Viborg og Holstebro.
Derimod må vi konstatere en mindre nettoafgang af kunder
i bankens historiske kerneområde på Thyholm, hvilket des-
værre typisk skyldes afgang ved døden idet egnens befolk-
ning bliver ældre og ældre.
Set i dette perspektiv er bankens strategiske satsning på at
udvikle sig uden for Thyholm endnu mere rigtig.
Finanskrise og konjunkturnedgang sætter sit præg
Finanskrisen har ikke kunnet undgå at påvirke Hvidbjerg
Banks vilkår for at drive bankvirksomhed i 2008. Men set i
helikopterperspektiv ser det foreløbigt ud som om, krisen går
lidt lettere hen over vores markedsområde end andre dele
af landet. F.eks. viser tal fra Realkreditrådet, at priserne på
række” og parcelhuse i 4. kvartal af 2008 fortsat steg i Struer
og Holstebro kommuner og var næsten status quo i Viborg
Kommune, mens landet som helhed oplevede et betydeligt
prisfald. Omsætningen af fast ejendom er dog bremset kraf-
tigt op.
Lokalt har vi også mærket nedgangen i konjunkturer i form
af nedskæringer i medarbejderstaben på bl.a. B&O og vin-
duesfabrikken Rationel. Men for flertallet af vore kunder er
virkeligheden, at langt de fleste i år vil opleve en pæn stig-
ning i den reale disponible indkomst. Det skyldes udsigten
til fortsat pæne lønstigninger, faldende energipriser og skat-
telettelser.
Nyt design
Hvidbjerg Bank har igennem hele 2008 fortsat indsatsen for
både at tiltrække nye kunder og øge forretningsmængden
med de eksisterende kunder gennem en række offensive
markedstiltag.
Bl.a. har vi moderniseret vores identitet med et nyt logo og
en ny designlinje for bankens skilte, brochurer og annoncer,
som også danner grundlag for designet af denne årsrapport.
Vi dækker alle finansielle behov
Forretningsmæssigt tilbyder Hvidbjerg Bank fortsat enga-
gementer af enhver art inden for bankens primære forret-
ningsområde og traditionelle kundegrupper, som består af
private samt mindre og mellemstore virksomheder i bankens
markedsområder. I forhold til disse kunder ønsker Hvidbjerg
Bank at dække alle relevante finansielle behov, idet det dog
vil kunne være nødvendigt at fravælge enkelte mellemstore
virksomheder på grund af deres størrelse.
Endvidere yder banken lån, kreditter og garantier til mere
finansielt prægede formål uden for bankens primære mar-
kedsområder samt til gode private kunder, forudsat at det
ikke indebærer væsentlige risici. Banken yder dog fortsat
ikke lån til køb af aktier i Hvidbjerg Bank.
Investeringsområdet nedprioriteres
Som følge af, at finanskrisen har medført, at investerings-
området er blevet ramt af lavere aktivitet, har vi besluttet at
nedprioritere dette forretningsområde, men aktiv pensions-
pleje vil dog fortsat vil være et fokusområde for banken.
Fra foråret 2009 forventer vi endvidere via Letpension at
kunne tilbyde helt nye pensions- og forsikringsprodukter til
vore kunder.
Strategiske alliancer og eksterne samarbejdspartnere
Hvidbjerg Bank har indgået strategiske alliancer med en
række eksterne partnere. Disse alliancer og samarbejder
tager sigte på dels at udvide bankens samlede tilbud til kun-
derne uden selv at skulle etablere funktionerne. Helt overord-
net er det desuden bankens politik at outsource områder,
der ikke ligger inden for bankens egen kernekompetence. De
væsentligste samarbejdspartnere fremgår af nedenstående
oversigt.
Brancheforhold, uddannelse og juridisk assistance.
De vigtigste samarbejdspartnere er her vores branche-
organisationer Finansrådet og Lokale Pengeinstitutter,
Finanssektorens Uddannelsescenter og Finanssektorens
Arbejdsgiverforening.
Realkredit. Totalkredit, der ejes af Nykredit, er Hvidbjerg
Banks væsentligste alliancepartner og vores foretrukne eks-
terne samarbejdspartner, når det gælder realkreditfinansie-
ring af ejerboliger.
Via DLR Kredit, som Hvidbjerg Bank er medejer af, kan vi
endvidere tilbyde realkreditfinansiering af landbrugs-, skov-
brugs- og gartneriejendomme tillige med boligudlejningsejen-
domme og private andelsboliger samt kontor- og forretnings-
ejendomme og almene boliger.
Forsikring. Hvidbjerg Bank tilbyder alle gængse former for
forsikringer til privatpersoner. Det sker i samarbejde med
PFA (livsforsikringer) og PrivatSikring (skadesforsikringer).
PrivatSikring er et selvstændigt forsikringsselskab, som er
100 % ejet af Codan Forsikring og indgår i et tæt samarbejde
med Lokale Pengeinstitutter.
Bankinvest, der ejes af 47 danske pengeinstitutter — heri-
blandt Hvidbjerg Bank — er en af bankens væsentligste sam-
arbejdspartnere på investeringsområdet.
Garanti Invest tilbyder i samarbejde med Hvidbjerg Bank en
ny type investeringstilbud i form af garantiobligationer, som
kombinerer obligationens sikkerhed med aktiemarkedets el-
ler andre finansielle markeders mulighed for store afkast.
Egns-Invest er en investeringsforening, der tilbyder investe-
ringsbeviser i 8 obligationsafdelinger og 13 aktieafdelinger.
Letpension er et nyt livsforsikrings- og pensionsselskab,
som er etableret af mere end 100 danske pengeinstitutter —
heriblandt Hvidbjerg Bank. Selskabet starter sin virksomhed
i foråret 2009.
Medarbejderforhold
Hvidbjerg Banks medarbejdere er bankens vigtigste og mest
skattede ressource. Vi har siden 2006 budt velkommen til
mange nye medarbejdere. Omregnet til heltidsansatte var
det gennemsnitlige antal medarbejdere steget til 42,3 ved
udgangen af 2008.
Medarbejdernes kompetenceniveau er generelt højt, og ban-
ken har specialiserede medarbejdere med særlige kompeten-
cer inden for bl.a. landbrugs- og boligfinansiering, pension,
investering og forsikring. Inden for administrationsområdet
er der endvidere medarbejdere med særlige kompetencer
inden for edb og regnskab.
Ny direktør i Viborg
Med virkning fra 1. januar 2009 er René Bysted, 33 år, ansat
som ny afdelingsdirektør i Hvidbjerg Banks Viborg-afdeling.
Rene Bysted stammer fra Nykøbing Mors og er uddannet i
IT. BEC (Bankernes EDB Central) leverer systemløsninger til
understøttelse af Hvidbjerg Banks fullservice-koncept, såvel
kundevendt som administrativt.
PBS er Hvidbjerg Banks samarbejdspartner, når det gæl-
der betalingsservice og korttransaktioner — herunder via
Dankort-systemet.
Værdipapircentralen (VP). Hvidbjerg Bank er medejer af
Værdipapircentralen, hvis væsentligste opgaver er at forestå
elektronisk udstedelse af værdipapirer, samt at registrere
ejerskabet af værdipapirer og sikre en effektiv formidling af
renter, afdrag og udbytter fra udstedere til investorer.
Forvaltningsinstituttet for Lokale Pengeinstitutter er god-
kendt af Justitsministeriet til forvaltning af båndlagt arv
(båndlagt gave), fonde/legater og værgemålsmidler.
Pengeinstitutternes Udviklingssamarbejde (PU), der tidli-
gere hed Bankernes Markedsføringssamarbejde er et sam-
arbejde mellem 20 banker, som ikke er hovedkonkurrenter,
om udvikling.
Morsø Sparekasse og har senest arbejdet i Ringkjøbing Bank
i Silkeborg. Den nye afdelingsdirektør er HD i finansiering og
organisation og er aktiv i Junior Chambers International,
Rotary samt ProNetwork i Viborg.
Bonusordning for bankens medarbejdere indstillet
Hvidbjerg Banks bestyrelse besluttede i 2007 at etablere en
bonusordning for bankens medarbejdere. Vilkårene i bonus-
ordningen har dog gjort, at der hverken i 2007 eller 2008
er udløst bonus til medarbejderne. Som følge af vilkårene
i Bankpakke I, som Hvidbjerg Bank har tilsluttet sig, er det
imidlertid besluttet at ophæve ordningen igen.
Medarbejderobligationer
Hvidbjerg Bank har til gengæld fra 1. januar 2008 indført
medarbejderobligationer — et tilbud, som størsteparten af
medarbejderne har valgt at tage imod.
19
Investor Relations
20
Hvidbjerg Bank tilstræber at opretholde et højt informati-
onsniveau og en vedvarende aktiv og åben dialog med såvel
eksisterende aktionærer som potentielle investorer samt
kunder, potentielle kunder, kapitalinteressenter og omver-
denen i øvrigt.
1 2008 har banken udvidet sin investor relations virksomhed
med udgivelse af periodemeddelelser efter afslutningen af
1. kvartal og 3. kvartal som supplement til årsrapporten og
halvårsrapporten.
Herudover udgiver banken sit eget aktionærmagasin,
AktionærNyt, der udkommer to gange årligt. Bankens kunder
og aktionærer kan i banken endvidere få udleveret magasi-
net Pengenyt, som udgives af Lokale Pengeinstitutter. Bladet
udgives ca. 3 gange om året og indeholder mange nyttige in-
formationer om privatøkonomiske emner af generel karakter.
Hertil kommer, at vi i samarbejde med Pengeinstitutternes
Udviklingssamarbejde udgiver bladet Overskud, der udkom-
mer 3 gange om året og henvender sig til bankens kunder i
aldersklassen fra 55 år og opefter.
Hvidbjerg Bank aktien
Desværre har Hvidbjerg Banks aktionærer i 2008 måttet op-
leve et markant fald i aktiekursen, idet aktiekursen i årets
løb er faldet med 64 % til slutkursen på 61,60. Til trods for,
at aktiens indre værdi steg til 546 kr. (stykstørrelse 100 kr.)
ved udgangen af 2008, betyder det, at aktien på årets sidste
handelsdag kunne købes til ca. 60 % af indre værdi.
Det er en ringe trøst, at Hvidbjerg Bank ikke hører til de
banker, som har været allerhårdest ramt på kursudviklingen
i 2008, men stort set ligger på gennemsnittet i forhold til
sammenlignelige banker. Men der er unægtelig tale om en
decimering.
Alligevel må vi med glæde konstatere, at Hvidbjerg Bank i
2008 netto har budt velkommen til mere end 100 nye ak-
tionærer. Den triste kursudvikling har således tilsyneladende
ikke afskrækket folk fra at blive aktionærer i banken.
Vi har i den forbindelse bl.a. budt velkommen til to nye
storaktionærer, nemlig Sparekassen Thy og Sparekassen
Limfjorden, som vi betragter som venligtsindede aktionæ-
rer.
Storaktionærforhold
Hvidbjerg Bank har den 20. november 2008 modtaget med-
delelse om, at Nordic Pantebrevsinvest ApS (tidligere Aktie
& Valutainvest ApS), København, har solgt 74.995 stk. aktier
i Hvidbjerg Bank til Sparekassen Thy, Thisted. Sparekassen
Thy besidder således 9,99 % af aktierne i Hvidbjerg Bank,
mens Nordic Pantebrevsinvest ikke længere har aktier i ban-
ken.
Endvidere har vi den 4. december 2008 modtaget meddelelse
om, at Aksel Leonhard Jensen, Fjerritslev, har afhændet sin
aktiepost på 74.995 stk. aktier i Hvidbjerg Bank og således
ikke længere er aktionær i banken. Samtidig har vi modtaget
meddelelse om, at Sparekassen Limfjorden udover en eksi-
sterende aktiepost på 2.870 stk., har erhvervet 68.575 stk.
aktier og dermed ejer i alt 9,53 % af Hvidbjerg Banks aktier.
Endelig har konkursboet efter Kenneth Schwartz Thomsen
mfl. den 9. december 2008 meddelt, at Kenneth Schwartz
Thomsen og de af ham direkte eller indirekte kontrollerede
selskaber samlet set ejer mindre end 5 % af aktierne i
Hvidbjerg Bank.
Aktiesplit
På Hvidbjerg Banks generalforsamling 5. marts 2008 blev det
vedtaget at gennemføre et aktiesplit med nedsættelse af
aktiens pålydende værdi fra 100 til 20 kr. Nedsættelsen blev
gennemført pr. 15. april 2008.
Fondsbørsmeddelelser
Som noteret på Nasdaq OMX Copenhagen er Hvidbjerg Bank
forpligtet til at informere Fondsbørsen først om alle begiven-
heder af særlig betydning for banken. Der er i 2008 indgivet
13 meddelelser til Københavns Fondsbørs, som fremgår af
bankens hjemmeside.
Finanskalender 2009
12.02.2009 Årsregnskabsmeddelelse for 2008
24.02.2009 Årsrapport for 2008
04.03.2009 Ordinær generalforsamling
12.05.2009 Periodemeddelelse
14.08.2009 Halvårsrapport for 2009
11.11.2009 Periodemeddelelse
Corporate Governance
Danske børsnoterede selskaber skal i deres årsrapport give
en redegørelse for, hvordan de forholder sig til Komiteen for
god selskabsledelses "Anbefalinger for god selskabsledelse"
— også kaldet Corporate Governance.
Hvidbjerg Bank har lige siden det såkaldte Nørby-udvalgs
første sæt anbefalinger omkring god selskabsledelse blev of-
fentliggjort i 2001, løbende forholdt sig og taget stilling til
anbefalingerne.
I det følgende gennemgås bankens indstilling til regelsættet i
summarisk form. For de anbefalinger, som vi ikke fuldt ud føl-
ger, har vi på bankens hjemmeside redegjort nærmere her-
for i overensstemmelse med "følg eller forklar" principperne.
Anbefalingerne er opdelt i følgende otte hovedafsnit
1. Aktionærernes rolle og samspil med ledelsen. Hvidbjerg
Bank følger delvis anbefalingerne. Dog har banken i sine
vedtægter en stemmeretsbegrænsning, således enhver
aktionær kun har en stemme uanset hvor mange aktier
aktionæren ejer. Desuden er der en bestemmelse om et
ejerloft på 10 %.
2. Interessenternes rolle og betydning for selskabet Hvidbjerg
Bank følger anbefalingerne.
3. Åbenhed og gennemsigtighed. Hvidbjerg Bank følger i det
væsentlige anbefalingerne. Dog oversættes bankens infor-
mationsmateriale ikke til engelsk, da banken udelukkende
henvender sig til danske kunder. Fra 2008 begyndte ban-
ken at udgive kvartalsmeddelelser.
4. Bestyrelsens opgaver og ansvar. Hvidbjerg Bank følger an-
befalingerne.
5. Bestyrelsens sammensætning. Hvidbjerg Bank følger delvis
anbefalingerne. Dog er bankens medarbejdere ikke repræ-
senteret i bestyrelsen.
6. Bestyrelsens og direktionens vederlag. Hvidbjerg Bank
følger i det væsentligste anbefalingerne. iht vedtægterne
fastsættes bestyrelsens vederlag af repræsentantskabet
Bestyrelse og direktion deltager ikke i incitamentspro-
grammer. For så vidt angår oplysninger om størrelsen af
vederlag opfyldes anbefalingerne for bestyrelsen samlet
og direktionen samlet, men ikke specificeret på de enkelte
bestyrelsesmedlemmer.
7. Risikostyring. Hvidbjerg Bank følger anbefalingerne.
8. Revision. Hvidbjerg Bank følger anbefalingerne.
Bestyrelsens arbejde i 2008
Hvidbjerg Bank har en aktiv og medlevende bestyrelse.
Bestyrelsen har i 2008 holdt 12 ordinære møder, men herud-
over finder der et antal ad hoc møder sted. Mødeprocenten
ved bankens bestyrelsesmøder er næsten 100 %.
Revisionsudvalg
Hvidbjerg Bank skal i foråret 2009 nedsætte et revisions-
udvalg. Formålet med etablering af revisionsudvalget er at
forebygge regnskabsskandaler og pludselige økonomiske
nedbrud samt sikre, at regnskabsaflæggelsen, den eksterne
uafhængige revision og overholdelsen af love og standarder
er forankret i bestyrelsen uafhængigt af den daglige ledelse.
Mindst et medlem af revisionsudvalgets medlemmer skal
dels være uafhængig af banken og dels have kvalifikationer
inden for regnskabsvæsen eller revision.
Da ingen af de nuværende bestyrelsesmedlemmer umid-
delbart opfylder disse kriterier fuldt ud, er det hensigten at
rekruttere et nyt medlem til Hvidbjerg Banks bestyrelse, som
opfylder de nævnte kriterier, således at vedkommende kan
indstilles til valg ved næste ordinære valg til bestyrelsen.
Dette vil kræve en ændring af bankens vedtægter, således
at vi kan rekruttere et bestyrelsesmediem udefra, uden at
vedkommende nødvendigvis er mediem af bankens repræ-
sentantskab.
21
Om Hvidbjerg Bank
I henhold til EU's transparensdirektiv og Finanstilsynets regn-
skabsbekendtgørelse skal Hvidbjerg Bank i sin årsrapport of-
fentliggøre nedenstående informationer om selskabet.
Aktiekapital
Hvidbjerg Bank A/S havde ved udgangen af 2008 en aktieka-
pital på 15.000.000 kr. fordelt på 750.000 stk. aktier å 20 kr.
Aktiekapitalen er ikke opdelt i klasser.
Samtlige aktier er optaget til notering på OMX Den Nordiske
Børs København.
Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af aktiekapitalen:
Sparekassen Limfjorden, 9,53 %
Sparekassen Thy, 9,99 %
Stemmeret
Banken har i sine vedtægter vedtaget stemmeretsbegræns-
ning, hvorefter ingen aktionær har mere end 1 stemme.
Desuden er der en bestemmelse om et ejerloft på 10 %.
Ændringer af vedtægterne
Beslutning om ændring af vedtægterne kræver, at mindst
halvdelen af aktiekapitalen er repræsenteret på generalfor-
samlingen, og at forslaget vedtages med mindst to tredjedele
af såvel afgivne stemmer som den på generalforsamlingen
repræsenterede stemmeberettigede kapital.
Forslag fra repræsentantskabet og bestyrelsen om ændring
af vedtægterne eller om selskabets opløsning kan dog vedta-
ges på en generalforsamling, såfremt den tiltrædes af mindst
2/3 af såvel de afgivne stemmer som den på generalforsam-
lingen repræsenterede aktiekapital uanset størrelsen af den
repræsenterede aktiekapital.
Ledelsen
Bestyrelsesmedlemmerne vælges for max. 3 år ad gangen
med mulighed for genvalg. Valget til bestyrelsen foretages af
og blandt det generalforsamlingsvalgte repræsentantskab
på højst 15 medlemmer, hvor der hvert år efter tur afgår 5
medlemmer.
Bestyrelsen er bemyndiget til at udvide aktiekapitalen med
indtil 15 mio. kr. til 30 mio. kr. i en eller flere emissioner.
Bemyndigelsen er gældende til den 1. marts 2013.
Bestyrelsen er i samme tidsrum bemyndiget til at udvide ak-
tiekapitalen med indtil 500 tkr., som udbydes til medarbej-
derne som led i en almindelig medarbejderaktieordning.
Konsekvenser af overtagelsestilbud
Der foreligger ingen væsentlige aftaler, som selskabet har
indgået, og som får virkning, ændres eller udløber, hvis kon-
trollen med selskabet ændres ved et gennemført overtagel-
sestilbud.
Der foreligger heller ingen aftaler mellem selskabet og dets
ledelse eller medarbejdere, hvorefter disse modtager kom-
pensation, hvis de fratræder eller afskediges uden gyldig
grund eller deres stilling nedlægges som følge af et gennem-
ført overtagelsestilbud.
23
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2008 for Hvidbjerg Bank. Årsrapporten er udar-
bejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i Lov om finansiel virksomhed samt yderligere danske oplysningskrav til årsrap-
porter for børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten
giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver, finansielle stilling samt resultat. Vi anser endvidere, at ledelsesberetningen
indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i bankens aktiviteter og de økonomiske forhold samt en retvisende beskri-
velse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens
godkendelse.
Hvidbjerg, den 24. februar 2009
Direktion
Oluf Vestergaard
2Å Bestyrelse
Mogens Knudsen Knud Steffensen
Steen Rysgaard Flemming B. Olesen Johannes V. Jensen
Revisionspåtegning
De uafhængige revisorers påtegning til aktionæ-
rerne i Hvidbjerg Bank A/S
Vi har revideret årsrapporten for Hvidbjerg Bank A/S for regn-
skabsåret 1. januar - 31. december 2008 omfattende ledel-
sesberetning, ledelsespåtegning, anvendt regnskabspraksis,
resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter.
Årsrapporten aflægges efter Lov om finansiel virksomhed og
yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsno-
terede finansielle selskaber.
Ledelsens ansvar for årsrapporten
Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en års-
rapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse
med Lov om finansiel virksomhed og yderligere danske op-
lysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle sel-
skaber. Dette ansvar omfatter udformning, implementering
og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at
udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende
billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinfor-
mationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anven-
delse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse
af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstæn-
dighederne.
Revisors ansvar og den udførte revision
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten
på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i
overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse
standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt plan-
lægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj
grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væ-
sentlig fejlinformation.
En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis
for de beløb og oplysninger, der er anført i årsrapporten. De
valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder
vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsrap-
porten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller
fejl. Ved denne risikovurdering overvejer revisor interne kon-
troller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og
aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende billede,
med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er pas-
sende efter omstændighederne, men ikke med det formål at
udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens
interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen
til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er pas-
sende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn
er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation
af årsrapporten.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er til-
strækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende
billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr.
31. december 2008 samt af resultatet af bankens aktiviteter
for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2008 i overens-
stemmelse med Lov om finansiel virksomhed og yderligere
danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede fi-
nansielle selskaber.
Holstebro, den 24. februar 2009
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Poul Spencer Poulsen
Statsautoriseret revisor
25
rn erkirr.
oner SB
ege
Ea
rr ns
Anvendt regnskabspraksis
Generelt
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om fi-
nansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle
rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.
Årsrapporten er endvidere udarbejdet i henhold til yderligere
danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede fi-
nansielle selskaber.
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sid-
ste år.
Generelt om indregning og måling
Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at frem-
tidige økonomiske fordele vil tilflyde banken og aktivets
værdi kan måles pålideligt.
Forpligtelser indregnes i balancen, når der foreligger en retlig
forpligtelse eller en faktisk forpligtelse og det er sandsynligt,
at fremtidige økonomiske fordele vil fragå banken og forplig-
telsens værdi kan måles pålideligt.
Ved første indregning måles aktiver og passiver til dagsværdi.
Dog måles immaterielle og materielle aktiver ved første ind-
regning til kostpris.
I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de
indtjenes, medens omkostninger indregnes med de beløb,
der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistigning i
domicilejendomme direkte på egenkapitalen.
Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på afvik-
lingsdagen.
Regnskabsmæssige skøn
Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver
og forpligtelser er forbundet med et skøn over, hvordan
fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og
forpligtelser. De væsentligste skøn vedrører nedskrivninger
på udlån.
De udøvede skøn er baseret på forudsætninger, som ledel-
sen anser som forsvarlige, men som er usikre. Herudover er
banken påvirket af risici og usikkerheder, som kan føre til, at
de faktiske resultater kan afvige fra skønnene.
For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er der skøn
forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at ikke alle
fremtidige betalinger modtages.
Resultatopgørelsen
Renter, gebyrer og provisioner
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørel-
sen i den periode de vedrører. Gebyr- og provisionsindtægter
i forbindelse med låneetablering, betragtes som en integre-
ret del af den effektive rente af et udlån og indtægtsføres
over lånets løbetid under renteindtægter.
Renteindtægter fra udlån, som er helt eller delvist nedskre-
vet, indregnes med den beregnede effektive rente af lånets
nedskrevne værdi. Renteindtægter herudover indregnes i
regnskabsposten ”Nedskrivninger på udlån og tilgodehaven-
der mv.”
Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale
omkostninger, pensioner mv. til bankens personale. Alle om-
kostninger indregnes i resultatopgørelsen i takt med at de
afholdes, og med de beløb, der vedrører regnskabsåret.
Skat
Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og
årets udskudte skat, indregnes i resultatopgørelsen med den
del der kan henføres til årets resultat og direkte på egenka-
pitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte
på egenkapitalen.
Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende ak-
tuel skat, indregnes i balancen som beregnet skat af årets
skattepligtige indkomst reguleret for betalt aconto-skat
Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem
regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og
forpligtelser. Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen
med den værdi, hvormed aktivet forventes at kunne realise-
res til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser
eller som netto aktiver. Der afsættes ikke udskudt skat på
aktier i sektor-selskaber, som først forventes afhændet ef-
ter 3 års ejertid.
Balancen
Udlån og andre tilgodehavender
Udlån og tilgodehavender, herunder pantebreve, indregnes
ved første indregning til dagsværdi. Gebyr- og provisions-
indtægter i forbindelse med lånets etablering, betragtes
for værende en integreret del af den effektive rente og
indregnes over lånets forventede løbetid. Udlån og tilgo-
27
Anvendt regnskabspraksis - fortsat
28
dehavender måles efterfølgende til amortiseret kostpris
med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af tab. For
fast forrentede udlån baseret på den oprindeligt fastsatte
effektive rente, og for variabelt forrentede udlån på den
aktuelle rente.
På udlån og grupper af udlån, hvorpå der er konstateret ob-
jektiv indikation af værdiforringelse som følge af begivenhe-
der indtruffet efter første indregning, opgøres en eventuel
nedskrivning på baggrund af forventede betalingsstrømme,
herunder realisationsværdi af eventuelle sikkerheder.
Forventede betalingsstrømme opgøres med udgangspunkt i
det mest sandsynlige udfald. Under hensatte forpligtelser er
indregnet den del af uudnyttede kreditrammer og garantier,
hvorpå banken forventer et tab.
Nedskrivninger foretages såvel individuelt som gruppevist.
Der foretages individuel vurdering af udlån, der har en be-
tydelig størrelse og på udlån, der ikke kan indpasses i en
gruppe.
For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskre-
vet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen
er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse.
Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og
tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med hen-
syn til kreditrisiko. Der opereres med 11 grupper fordelt på én
gruppe af offentlige myndigheder, én gruppe af privatkunder
og 9 grupper af erhvervskunder, idet erhvervskunderne er
underopdelt i branchegrupper.
Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenterings-
model, som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter,
der forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling.
Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i de
enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signi-
fikante forklarende makroøkonomiske variable via en lineær
regressionsanalyse. Blandt de forklarende makroøkonomi-
ske variable indgår arbejdsløshed, boligpriser, renter, antal
konkurser/tvangsauktioner mifl.
Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangs-
punktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele penge-
institutsektoren. Hvidbjerg Bank har derfor vurderet hvorvidt
modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for bankens egen
udlånsportefølje.
Denne vurdering har medført en tilpasning af modelestima-
terne til egne forhold, hvorefter det er de tilpassede estima-
ter, som danner baggrund for beregningen af de gruppevise
nedskrivninger. De tilpassede estimater er yderligere korrige-
ret for at tage højde for det ændrede konjunkturforløb. For
hver gruppe af udlån og tilgodehavender fremkommer et es-
timat, som udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som
knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender
på balancedagen. Ved at sammenligne med det enkelte ud-
låns oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den
aktuelle regnskabsperiode fremkommer det enkelte udlåns
bidrag til den gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen bereg-
nes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og
den tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige
betalinger.
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker
Kassebeholdning omfatter kontant beholdning i henholdsvis
dkr. og udenlandsk valuta og anfordringstilgodehavende hos
centralbanker omfatter indskud på anfordring i centralban-
ker.
Tilgodehavender og gæld hos kreditinstitutter og
centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker om-
fatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tids-
indskud i centralbanker. Gæld til kreditinstitutter og central-
banker omfatter lån hos andre kreditinstitutter samt lån hos
centralbanker. Tilgodehavende måles til dagsværdi og gæld
måles til amortiseret kostpris.
Obligationer og aktier
Børsnoterede aktier og obligationer måles til dagsværdi.
Dagsværdien opgøres til lukkekursen på balancedagen.
Unoterede obligationer og aktier opgøres på grundlag af
markedsdata eller en anerkendt værdiansættelsesmetode
og måles derfor til en skønnet dagsværdi. Forefindes der ikke
en pålidelig dagsværdi måles de unoterede obligationer og
aktier til kostpris med en eventuel nedskrivning på værdifor-
ringelsen.
Egne andele
Egne andele indregnes ikke som et aktiv, da aktivet ikke op-
fylder IFRS definitionen af et aktiv. Køb og salg samt gevin-
ster og tab af egne andele posteres direkte på egenkapitalen
under frie reserver. Udbytte af egne andele indregnes ikke i
resultatopgørelsen.
Domicilejendomme
Domicilejendomme, defineret som de ejendomme hvorfra
der drives pengeinstitutvirksomhed, måles til dagsværdi.
Dagsværdien er beregnet på grundlag af afkastmetoden.
Domicilejendomme afskrives over 50 år. Der indregnes ikke
en scrapværdi. Opskrivninger posteres på egenkapitalens
opskrivningshenlæggelser, mens ned- og afskrivninger ind-
regnes i resultatopgørelsen under af- og nedskrivninger, med
mindre der er tale om tilbageførsel af tidligere foretagne op-
skrivninger.
Øvrige materielle aktiver
Øvrige materielle aktiver, med en forventet brugstid på
mere end ét år, måles til kostpris med fradrag af akkumule-
rede afskrivninger, der foretages ud fra en forventet brugs-
tid. Edb-udstyr afskrives lineært over 3 år og øvrige aktiver
lineært over 5 år.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfat-
ter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regn-
skabsår. Periodeafgrænsningsposter under passiver omfat-
ter modtagne provisioner mv. der vedrører efterfølgende
regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der
som udgangspunkt er baseret på noterede markedspriser. I
det omfang der er tale om ikke noterede instrumenter opgø-
res dagsværdien efter almindelig anerkendte principper, der
bygger på markedsbaserede parametre. Afledte finansielle
instrumenter indregnes under andre aktiver, henholdsvis
andre passiver.
Øvrige finansielle forpligtelser
Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris,
der sædvanligvis svarer til nominel værdi.
Segmentoplysninger
Der gives ikke segmentoplysninger, da hverken aktiviteter el-
ler geografiske markeder afviger betydeligt indbyrdes.
Hensatte forpligtelser
Under hensatte forpligtelser er indregnet den del af uudnyt-
tede kreditrammer og garantier, hvorpå banken forventer et
tab. Garantier og andre forpligtelser, der er uvisse med hen-
syn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes som
hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at forpligtelsen
vil medføre et træk på bankens økonomiske ressourcer, og
forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtelsen opgøres til
nutidsværdien af de omkostninger, som er nødvendige for at
indfri forpligtelsen.
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første ind-
regning til transaktionsdagens kurs. Mellemværender med
udlandet og beholdninger af valutaer er omregnet til balan-
cedagens kurs. Såvel realiserede som urealiserede valuta-
kursgevinster og tab indregnes i resultatopgørelsen.
Eventualforpligtelser
Eventualforpligtelser omfatter afgivne garantier og indestå-
elser, uigenkaldelige tilsagn om at yde kredit og lignende for-
pligtelser, der ikke er indregnet i balancen. Garantier og an-
dre forpligtelser er indregnet med den fulde pålydende værdi
reduceret med hensættelse til imødegåelse af tab.
I resultatopgørelsen indregnes hensættelser til imødegåelse
af tab under posten nedskrivninger på udlån og andre tilgo-
dehavender og i balancen under posten hensatte forpligtei-
ser.
29
Resultatopgørelse for 2008
Note 1
Note 2
Note 3
Note 4
Note 5
Note 6
Note 7
30
2008 2007
i kr. 1000 i kr. 1000
Renteindtægter 56.340 42.068
Renteudgifter 22.877 15.606
Netto renteindtægter 33.463 26.462
Udbytte af aktier mv. 103 93
Gebyrer og provisionsindtægter 9.025 8.316
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 286 391
Netto rente- og gebyrindtægter 42.305 34.480
Kursreguleringer 1.457 2.848
Andre driftsindtægter 231 210
Udgifter til personale og administration 35.236 32.772
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 1.676 1.429
Andre driftsudgifter 717 3
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 3.836 - 1.958
Resultat før skat 2.528 5.292
Skat 684 782
Årets resultat 1.844 4.510
Forslag til resultatdisponering
Udbytte for regnskabsåret 0 1.050
Overført til næste år 1.844 3.460
lalt 1.844 4.510
Balance pr. 31. december 2008
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Note 8. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Note 9: Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier m.v.
Note 10. Grunde og bygninger i alt
Investeringsejendomme
Domicilejendomme
Note 11 Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver
Aktiver i midlertidig besiddelse
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver i alt
PASSIVER
Note 12. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Note 13. Indlån og anden gæld
Andre passiver
Periodeafgrænsningsposter
Gæld i alt
Hensættelser til udskudt skat
Hensættelser til tab på garantier
Hensatte forpligtelser i alt
Note 14. Efterstillede kapitalindskud
Note 15. Aktiekapital
Overført overskud
Egenkapital i alt
heraf foreslået udbytte
Passiver i alt
Note 16-21 Øvrige noter
2008
i kr. 1000
125.933
6.742
589.527
55.030
21.245
8.624
68
8.556
3.979
1.178
0
3.044
7.212
1.079
823.593
165.102
528.403
14.758
52
708.315
86
308
394
35.000
15.000
64.884
79.884
823.593
2007
i kr. 1000
85.321
3.896
590.183
57.107
22.937
8.754
0
8.754
4.980
508
29
68
4.955
816
779.554
133.790
522.740
9.282
39
665.851
35.000
15.000
63.703
78.703
1.050
779.554
31
Egenkapitalopgørelse
32
Foreslået
Aktie- Overført udbytte
kapital resultat for regn-
skabsåret | alt
i kr. 1000 i kr. 1000 i kr. 1000 i kr. 1000
Egenkapital 1/1 2008 15.000 62.653 1.050 78.703
Udbetalt udbytte -1.050 -1.050
Udbytte af egne aktier 25 25
Køb og salg af egne aktier -207 -207
Skat af kursregulering egne aktier 569 569
Årets resultat 1.844 1.844
Egenkapital 31/12 2008 15.000 64.884 0 79.884
Noter
Note 1
Note 2
Note 3
Note 4
2008 2007
i kr. 1000 i kr. 1000
RENTEINDTÆGTER AF:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 934 1.203
Udlån og andre tilgodehavender 52.057 39.383
Obligationer 2.952 1.430
Afledte finansielle instrumenter 365 41
Øvrige renteindtægter 32 11
I alt renteindtægter 56.340 42.068
RENTEUDGIFTER TIL:
Kreditinstitutter og centralbanker 2.664 2.026
Indlån og anden gæld 16.645 11.808
Efterstillede kapitalindskud 2.164 1.669
Øvrige renteudgifter 1.404 103
I alt renteudgifter 22.877 15.606
GEBYRER OG PROVISIONSINDTÆGTER FORDELT:
Værdipapirhandel og depoter 1.645 2.562
Betalingsformidling 1.265 986
Lånesagsgebyrer 1.544 1.018
Garantiprovision 2.233 2.560
Øvrige gebyrer og provisioner 2.338 1.190
I alt gebyrer og provisionsindtægter 9.025 8.316
KURSREGULERINGER AF:
Obligationer -808 505
Aktier M.v. 2.135 2.107
Valuta 84 90
Afledte finansielle instrumenter 46 146
I alt kursreguleringer 1.457 2.848
33
Note 5. UDGIFTER TIL PERSONALE OG ADMINISTRATION:
34
Personaleudgifter
Lønninger
Pensioner
Udgifter til social sikring
l alt
Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion
Direktion
Bestyrelse
l alt
Øvrige administrationsudgifter
! alt udgifter til personale og administration
Værdi af fri bil for direktionen udgør
Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede
Revisionshonorar
Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed,
der udfører den lovpligtige revision
Heraf andre ydelser end revision
2008
i kr. 1000
16.084
1.739
1.793
19.616
1.341
226
1.567
14.053
35.236
77
42,3
334
24
2007
i kr. 1000
15.083
1.603
1.710
18.396
1.206
210
1.416
12.960
32.772
85
40,9
342
46
Note 6. NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN:
individuelle nedskrivninger
Nedskrivninger
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Andre bevægelser
lalt
Gruppevise nedskrivninger
Nedskrivninger
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Andre bevægelser
l alt
l alt nedskrivninger på udlån
Hensættelser til tab på garantier
Lalt hensættelser til tab på garantier
Individuelle nedskrivninger:
Nedskrivningssaldo primo
Årets nedskrivninger
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Tidlligere individuelt nedskrevet — nu endelig tabt
Nedskrivningssaldo ultimo
Gruppevise nedskrivninger:
Nedskrivningssaldo primo
Årets nedskrivninger
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Nedskrivningssaldo ultimo
Nedskrivningssaldo i alt ultimo
2008
i kr. 1000
6.377
2.374
-525
3.478
631
546
-35
50
3.528
308
308
9.565
6.685
2.374
755
13.121
937
631
546
1.022
14.143
2007
i kr, 1000
1.031
2.485
-458
-1.912
37
-83
-46
-1.958
12.470
1.031
2.485
1.451
9.565
900
37
937
10.502
35
Note7 SKAT:
36
2008 2007
i kr. 1000 i kr. 1000
Beregnet skat af årets indkomst 569 694
Udskudt skat 115 166
Efterregulering af tidligere års skat 0 -78
l alt skat 684 782
Resultat før skat 2.528 5.292
I alt skat 684 782
Effektiv skatteprocent 27,1% 14,8%
Gældende skattesats 25% 25,0%
Reguleringer hertil:
Ikke fradragsberettigede udgifter 3,0% 1,0%
Ikke skattepligtige indtægter -2,3% -11,8%
Større regnskabsmæssige af- og nedskrivninger på bankejendomme 1,4% 0,6%
Effektiv skatteprocent 27,1% 14,8%
Udskudte skatteaktiver specificeres således:
Materielle anlægsaktiver -288 -437
Udlån 712 615
Indlån 267 -61
Øvrige udskudte skatteaktiver -777 -88
I alt -86 29
Note 8 TILGODEHAVENDER HOS KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER:
Fordelt efter restløbetid:
Anfordringstilgodehavender 1.308 769
Over 1 år og til og med 5 år 5.434 3.127
I alt 6.742 3.896
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 0 0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 6.742 3.896
I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 6.742 3.896
Note 9 UDLÅN OG ANDRE TILGODEHAVENDER:
Samlet udlån fordelt efter restløbetid:
På anfordring
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder
Over et år og til og med 5 år
Over 5 år
lalt
Værdi af udlån, hvor der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse
indregnet i balancen med en regnskabsmæssig værdi større end nul:
Udlån og tilgodehavender før nedskrivning
Nedskrivning
Udtån og tilgodehavender efter nedskrivning
KREDITRISICI:
Udlån og andre tilgodehavender grupperet på sektorer og brancher
Offentlige myndigheder
Erhverv:
Landbrug, jagt og skovbrug
Fiskeri
Fremstillingsvirk., råstofudv., el-, vand- og varmeværker
Bygge- og anlægsvirksomhed
Handel, restaurations- og hotelvirksomhed
Transport, post og telefon
Kredit- og finansieringsvirksomhed samt forsikringsvirksomhed
Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice
Øvrige erhverv
I alt erhverv
Private
l alt
2008
i kr. 1000
200.722
60.453
66.795
184.689
76.868
589.527
501.176
13.835
487.341
1,4%
12,3%
0,3%
3,3%
3,7%
12,0%
1,3%
0,4%
6,3%
2,2%
41,8%
56,8%
100%
2007
i kr. 1000
249.547
51.704
50.910
159.792
78.230
590.183
552.667
10.502
542.165
1,1%
12,3%
0,3%
2,1%
3,6%
8,3%
0,8%
0,4%
7,0%
3,2%
38,0%
60,9%
100%
37
Note 10
Note 11
38
Note 12
2008 2007
i kr. 1000 i kr. 1000
GRUNDE OG BYGNINGER:
Domicilejendomme
Omvurderet værdi primo 8.754 8.953
Tilgang i årets løb 0 0
Afskrivninger 198 199
Omvurderet værdi ultimo 8.556 8.754
Inveseringsejendomme
Dagsværdi primo 0 0
Tilgang 68
Dagsværdi ultimo 68 0
Der har ikke været eksterne eksperter involveret i målingen af domicilejendomme.
ØVRIGE MATERIELLE AKTIVER:
Samlet kostpris primo 8.489 7.315
Tilgang 959 2.352
Afgang 788 1.178
Samlet kostpris ultimo 8.660 8.489
Af- og nedskrivninger primo 3.509 3.456
Årets afskrivninger 1.478 1.231
Tilbageførte af- og nedskrivninger 306 1178
Af- og nedskrivninger ultimo 4.681 3.509
Bogført beholdning ultimo 3.979 4.980
GÆLD TIL KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER:
Fordelt efter restløbetid:
På anfordring 75.102 79.790
Til og med 3 måneder 90.000 54.000
I alt 165.102 133.790
Note 13
Note 14
2008 2007
i kr. 1000 i kr. 1000
INDLÅN:
Fordelt efter restløbetid:
På anfordring 365.953 396.513
Indlån med opsigelsesvarsel:
Til og med 3 måneder 52.586 30.113
Over 3 måneder og til og med et år 15.045 20.656
Over et år og til og med 5 år 31.185 18.824
Over 5 år 63.634 56.634
| alt 528.403 522.740
Fordelt på indlånstyper:
På anfordring 329.557 349.291
Med opsigelsesvarsel 21.783 22.181
Tidsindskud 70.827 63.699
Særlige indlånsformer 106.236 87.569
Indlån i alt 528.403 522.740
EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD:
Supplerende kapital i DKK 10.000 10.000
Rentesats pr. 31.12.08 — 6,7417% p.a. (var.)
Lånet er uopsigeligt fra kreditors side indtil 06.08.2012
Supplerende kapital i DKK 25.000 25.000
Rentesats pr. 31.12.08 — 5,94% p.a.
(fast rente indtil 01.11.2012, derefter Cibor 3 + 2,90%)
Lånet er uopsigeligt fra kreditors side indtil 01.11.2015
Ved opgørelse af basiskapitalen kan medregnes 35.000 35.000
Afholdte omkostninger i regnskabsåret:
Etableringsomkostninger 0 5
Renteudgifter 2.164 1.669
39
Note 15
40
Note 16
2008 2007
i kr. 1000 i kr. 1000
AKTIEKAPITAL:
Aktiernes antal i stk. å kr. 20 750.000 750.000
Aktiernes pålydende værdi udgør 15.000 15.000
Antal egne aktier:
Primo 17.820 20.115
Købt i årets løb 38.642 21.350
Solgt i årets løb -38.234 -23.645
Ultimo 18.228 17.820
Pålydende værdi ultimo 365 356
Egne aktiers andel af aktiekapitalen 2,4% 2,4%
Markedsværdi 1.123 3.193
Egne aktier optaget til 0 0
Samlet købssum for aktier i årets løb 5.812 3.976
Samlet salgssum for aktier i årets løb 5.605 4.429
Der er gennemført et aktiesplit i april 2008 i forholdet 1:5 ved nedsættelse
af stykstørrelsen fra 100 kr. til 20 kr. Sammenligningstallene for 2007 er tilpasset.
Formålet med beholdningen af egne aktier er at kunne opfylde kundernes behov
for køb og salg af bankens aktier.
EVENTUALFORPLIGTELSER:
Finansgarantier 31.294 22.566
Tabsgarantier for realkreditudlån 33.332 145.516
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 129.896 130.390
Øvrige garantier 11.160 5.453
I alt 205.682 303.925
Andre forpligtende aftaler:
Øvrige 175 186
I alt 175 186
Banken har herudover ingen pantsætninger, sikkerhedsstillelser eller lignende.
Note 17
Note 18
2008 2007
i kr. 1000 i kr. 1000
KAPITALKRAV:
Kapitalkrav iht. Lov om finansiel virksomhed 8124 stk. 1 53.168 63.258
Egenkapital 79.884 78.703
Foreslået udbytte 0 1.050
Skatteaktiver 0 29
Andre fradrag 107 2.781
Den reducerede kernekapital 79.777 74.843
Supplerende kapital 35.000 35.000
Basiskapital før fradrag 114.777 109.843
Fradrag i basiskapital 107 2.781
Basiskapital efter fradrag 114.670 107.062
NÆRTSTÅENDE PARTER:
Nærtstående parter defineres som medlemmer af bankens bestyrelse og direktion.
Alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår.
Typer af transaktioner er løn, vederlag samt engagement.
Lån til ledelsen Rentesats
Direktion 7,419% 830 530
Bestyrelse 6,669%-13% 10.489 8.040
Sikkerhedsstillelser
Direktion 0 0
Bestyrelse 3.495 3.811
41
Note 21
42
2008 2007
i kr. 1000 i kr. 1000
Note 20: REGNSKABSMÆSSIG SIKRING:
Indlån 28.047 19.925
Afdækket ved swapaftale:
Hovedstol 28.047 19.925
Dagsværdi 1.068 -244
2007
i kr. 1000
Netto Netto
Nom. værdi Markedsværdi Nom. værdi Markedsværdi
AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER:
Valutarelaterede forretninger:
Terminsforretninger, køb 0 0 3.962 -117
Terminsforretninger, salg 0 0 4.032 122
Valutaswaps 6.078 -530 4.538 -16
Renterelaterede forretninger:
Uafviklede spotforretninger, køb 7.340 -18 4.701 -5
Uafviklede spotforretninger, salg 5.740 -3 4.701 9
Aktierelaterede forretninger:
Uafviklede spotforretninger, køb 236 2 309 9
Uafviklede spotforretninger, salg 241 -1 310 -8
lalt -20 -6