Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

siv

[15 RES SSSENRNNNEN

EnavEenvs- 08 SELSKABSSTYRELSER

2 6 hina, Part

 

PR

er td

Hvidbjerg Bank

(o]
FA!

    

 
  

 

- Indhold

ERHVERVS- OG SELSKABSSTYRELSEN

5. Visioner, værdier og strategier — Z 6 MRS, 2010

Ce

   

Ledelsesberetning EF i
'raFT :;
7 Hvidbjerg Banks ledelse og revision
9 5 års hovedtal / nøgletal
10-11 Ledelsens økonomiske beretning

12-13 Risikostyring
15 Kapitalberedskab og kapitaldækning
17-18 Markeds- og kundesituation

18 Medarbejderforhold

19 Corporate Governance
20 Investor Relations
21 Samfundsansvar

23 Om Hvidbjerg Bank
. 24  Ledelsespåtegning

25  Revisionspåtegning

Årsregnskab
26 Resultatopgørelse
27 Balance

28 Egenkapitalopgørelse
29-39 Noter

40-42 Anvendt regnskabspraksis

109999%9E09SRERSD 31

 

ye Net Srundlæggende="
Sy — målsætning

 

= Visioner, værdier og strategier

Det er nok ingen hemmelighed, at banksektoren har været i
vælten i 2009. En hurtig søgning i avisernes artikeldatabaser
viser, at ordet finanskrise optræder i mere end 40.000 artik-
ler alene i dette år. Det er altså mere end 100 artikler om da-
gen. Og i rigtig mange af disse artikler omtales banksektoren
langtfra for det gode.

I den sammenhæng er det befriende for Hvidbjerg Bank at
kunne melde alt ved det gamle. Vi oplever en kontrolleret
vækst og en positiv udvikling i den primære bankdrift. Ikke
dermed sagt, at vi ikke kan mærke krisen — for det kan vi.
Men det vi mærker mest, er det konjunkturmæssige tilbage-
slag. Og det ville være unaturligt andet

Opskriften på den stabile udvikling har været at stå fast på
gode gamle bankdyder — og så et værdigrundlag, der hviler
på et snart 100 år gammelt fundament skabt af en gruppe
fremsynede bønder, håndværkere og fiskere fra Thyholm og
Jegindø i 1912. De ville skabe en lokalt forankret bank, som
kunne sikre en god finansiel samarbejdspartner i forbindelse
med udbygningen af egnens landbrug, fiskeri, handel og de
private husholdninger.

Vores værdigrundlag er løbende blevet moderniseret og til-
passet til de ændrede vilkår for vores virksomhed — senest
i forbindelse med udvidelsen af vores markedsområde
mod syd med etablering af de to nye afdelinger i Viborg og
Holstebro.

Men grundlæggende er det den samme ambition og målsæt-
ning, som gjaldt i 1912, der i dag er udtrykt i følgende fem

bærende værdiord:

Fremadrettet

Handlekraftig

| »… Vedholdende
| Troværdig
«… Tilgængelig

10pg88945ogs8SK 328 32

Det daglige samarbejde
Hvidbjerg Banks værdigrundlag udmønter sig i det daglige
samarbejde i nedenstående leveregler:

Et ord er et ord. Har vi lavet en aftale, så løber vi aldrig fra
den. Vi efterlever ikke kun aftalens ord, men også dens ånd.

Tid — en sjælden luksus. Det er ikke altid lige let at få tid til at
ordne sine banksager. Mange kan klares via netbank, mens
andre kræver et møde — høs os eller hos dig. Vi har tiden, når
du har behovet.

Hurtig beslutning. Vi har korte kommandoveje, og vi træffer
hurtige beslutninger. Tempoet hænger sammen med nærvæ-
ret — at vi kender hinanden godt Kendskab + tillid = hurtig
handling.

For mennesker. Ingen har lyst til at føle sig lille og ubetydelig.
Vi har det alle bedst, når en samtale former sig som en lige-
værdig dialog mellem ligeværdige parter. Derfor bestræber vi
os på at møde kunderne i øjenhøjde.

Det rigtige forhold. Vi har talent for at handle, men mener
dog ikke, at penge kommer før mennesker — nok snarere om-
vendt. Men vi lever af at handle og tjene penge.

Med et smil. Vi går ikke så meget op i stramme og formelle
omgangstoner. Der hersker en uhøjtidelig stemning — både
medarbejderne imellem og i mødet med dig som kunde. Kort
sagt: Vi møder dig med et smil.

=
>
>
el
"=l
>
==
(el
>

METTE

Handlekraftig

 

 

 

Hvidbjerg Banks ledelse og revision

Repræsentantskab

Salgschef Mogens Knudsen, Hvidbjerg, formand. Født i 1954. Valgt i 1991.
Gårdejer og politiassistent Knud Steffensen, Hvidbjerg, næstformand. Født i 1952. Valgt i 1991.
Fiskeeksportør Johannes V. Jensen, Jegindø. Født i 1958. Valgt i 1995,

Fhv. lærer Hermann Rømer, Tambohus. Født i 1943, Valgt i 1996.

Fhv. smedemester Gunnar Volsgaard, Floulev. Født i 1944, Valgt i 1991.

Konsulent Flemming Borg Olesen, Hvidbjerg. Født i 1954, Valgt i 1996.

Radio- og tv-forhandler Niels Viggo Kristensen, Bremdal. Født i 1950, Valgt i 2003.
Gårdejer Niels Lyngs, Lyngs. Født i 1967. Valgt i 2006.

Afdelingsleder Ole Bjørn Nielsen, Struer. Født i 1944, Valgt i 2000,

Gårdejer Tom Mortensen, Vestervig. Født i 1961. Valgt i 2002.

Vognmand Ane Marie Søndergaard, Hvidbjerg. Født i 1958. Valgt i 2008.
Konsulent Helle Toftgaard Lauridsen, Bremdal. Født i 1961. Valgt i 2008.
Forretningsindehaver Pia Hammerby, Humlum. Født i 1959. Valgt i 2008.

Gårdejer Jan Houe, Heltborg. Født i 1968, Valgt i 2009.

Forretningsindehaver Per Hansen, Struer. Født i 1965. Valgt i 2009

Bestyrelse

Salgschef Mogens Knudsen, Hvidbjerg, formand. Født i 1954.

Valgt i 1994 og som formand i 1995. Valgperiode udløber i 2010.

Øvrige ledelseshverv: Ingen

Gårdejer og politiassistent Knud Steffensen, Hvidbjerg, næstformand. Født i 1952.

Valgt i 1992 og som næstformand fra samme år. Valgperiode udløber i 2012. I
Øvrige ledelseshverv: Ingen

Fiskeeksportør Johannes V. Jensen, Jegindø. Født i 1958.

Valgt i 2004. Valgperiode udløber i 2012.

Øvrige ledelseshverv: Direktions- og bestyrelsesmedlem i Johs. Jensens Fiske- og Muslingeexport A/S, Jegindø.

Konsulent Flemming Borg Olesen, Hvidbjerg. Født i 1954.

Valgt i 2008. Valgperiode udløber i 2011.

Øvrige ledelseshverv: Ingen

Cand. merc. aud. Lars Jørgensen, Borbjerg, Født i 1961.

Valgt i 2009. Valgperiode udløber i 2012.

Øvrige ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem i Brdr. Jørgensen Components A/S, Holstebro og Egholm Maskiner A/S, Lemvig.

Direktion

Oluf Vestergaard. Født i 1950.

Ansat 1. juni 1995.

Øvrige ledelseshverv: Bestyrelsesformand i Midtpunktet Thyholm.

Revisionsudvalg
Hvidbjerg Bank har i henhold til et nyt regelsæt fra Finanstilsynet i foråret 2009 nedsat et revisionsudvalg. Udvalget er identisk
med den samlede bestyrelse, og formand for udvalget er bankens bestyrelsesformand, Mogens Knudsen.

Ekstern revision
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Hjaltesvej 16

7500 Holstebro

10983933B97885KD48 33

 

Gt

UI " O sf taldan

Sen 3 Hvidbjerg

økonomi

BILD FAD

nes

Bankpakke KER

NE tilbageslaget
bankens — ORE

BEL n

ENN -I
års

ft Telsls FOR, AETNNE

eg SAGE

 

2009 2008 PÅ rÅ 2006 viui:
RESULTATOPGØRELSEN
Netto rente- og gebyrindtægter 50.454 42.305 SBS EST 29.179 28.552
Kursreguleringer mal 1.457 2.848 4.155 2.335
Udgifter til personale og administration lovet 35.236 32.772 27.354 20.20€
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 1,668 KRSYGS He: 4 El sl
Nedskrivninger på udlån 10.361 3.836 mL]: NSG) -1.36
RESET ØS en KRSEYG VÆVE) 5,292 9.815 8.30
Årets resultat ILSE: 1.844 4.510 7.959 AE
BALANCEN
Udlån 623.522 BESVÆR SUSER) LN Ree) EEK VIS
Indlån 610.341 528.403 522.740 427.403 Sys
TET Sys 79.884 78.703 74.800 68.618
BE Elles SUSE] 823.593 779.554 548.784 SELVE: P4S
SEES 194.806 205.682 303.925 214.335 226.221

ofre]

2009 Pål: ÅU tri 2006 Pål ile
SOLVENS OG KAPITAL
SYNES eger elg te Kl) 17,3% KER 12,2% 13,0%
Kernekapitalprocent 12,0% 12,0% 9,5% KNÆ 12,3%
INDTJENING
Egenkapitalforrentning før skat 1,9% ELG 6,9% 13,7% 12,4%
BLEE SST NS VA 2,3% SR V0 NR R2 8,2%
Ul TsalKere ar eger 1,03 kr. 1,06 kr. KNN LSE LA 1,42 kr. 1,37 kr.
MARKEDSRISIKO
Renterisiko 1,3% 2 1,0% AG 1,6%
Valutaposition UÆ/ KR: ik KR V/ 1,5%
LDS
Udlån plus hensættelser herpå i forhold til indlån 105,4% NFL) 114,9% 99,9% ENS L
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 170,1% SR FAR V 40,9% 109,5%
KREDITRISIKO
Summen af store engagementer 0,0% KNR V RS SPA UA NV
leo lle te ørne seer Terni rS KR VG) KS y Lr 0,7% NE
Nedskrivningsprocent 2,6% iRrAG KRP. 2,1% SRI
Årets nedskrivningsprocent kel 0,5% -0,2% -0,7% RV
Årets udlånsvækst SK ANG YL SVG 10,5%
Udlån i forhold til egenkapital 7,6 rÆæ 7,5 5,5 øl
AKTIEAFKAST
Årets resultat pr. aktie (stk, str. 100 NØ: FN SØ KS DC STUND SENGE 36,6 kr.
Indre værdi pr. aktie (stk. str. 100 kr.) SVALE 546 kr. 537 kr. 512 kr. ETA SE
SEERE SLS TELL] 0 kr. O kr. FAE 7 kr. 7 kr.
Børskurs/årets resultat pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 47,6 25,0 29,8 Kogt 17,3
Børskurs/indre værdi pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 0,7 0,6 urÅ 7 fi

          

Ledelsens økonomiske beretning

10

Formål
Hvidbjerg Banks formål er at drive bankvirksomhed samt an-
den ifølge bankloven tilladt virksomhed.

2009 i hovedtræk

Hvidbjerg Bank kom ud af 2009 med et resultat af den pri-
mære drift på 12,7 mio. kr. Det er mere end dobbelt op i
forhold til forrige år og det bedste resultat af primær drift i
bankens historie. Bankens bidrag til Bankpakke I og forøgede
nedskrivninger som følge af tilbageslaget i den danske øko-
nomi koster imidlertid på bundlinjen. Alene Bankpakke I har
i 2009 kostet Hvidbjerg Bank 4,2 mio. kr. Og samtidig har
banken haft ordinære nedskrivninger på 8,6 mio. kr. Alligevel
lander det ordinære resultat efter skat på 1,3 mio. kr.

Nye afdelinger fortsætter fremgangen
Forretningsomfanget opgjort som summen af udlån, indlån
og garantier udgjorde ved udgangen af 2009 1,4 mia. kr. Det
er en fremgang på 8 %, hvilket kan tilskrives, at det fortsat
går rigtig pænt fremad for bankens to nye afdelinger i Viborg
og Holstebro. Bankens kundeunderlag er således vokset
med godt 20 procent, siden de to nye afdelinger blev etable-
ret i henholdsvis 2006 og 2007.

Udviklingen i forretningsomfanget dækker over, at udlånet er
steget med 6 % til 624 mio. kr., og indlånet er steget med
næsten 16 % til 610 mio. kr., hvilket indebærer, at Hvidbjerg
Bank næsten fuldt ud har fondet sig på den gode gammel-
dags og sikre måde — nemlig via indlån.

Koks i digital tinglysning forklarer bølgegang i
garantierne

Derimod er garantierne faldet med 5 % til 195 mio. kr. Faktisk
burde garantierne have været endnu lavere, idet de ved ud-
gangen af 3. kvartal var helt nede på 134 mio. kr. Når garan-
tierne alligevel er steget med godt 60 mio. kr. i 4. kvartal, så
kan det i væsentlig grad tilskrives et betydeligt antal lånesa-
ger, som "hænger" i den digitale tinglysning.

Solid indtjening og lave omkostninger giver
rekordresultat

Til trods for, at Hvidbjerg Bank er ganske billig med sine rente-
satser på udlånsområdet, steg bankens netto renteindtæg-
ter med over 21 % til 40,6 mio. kr. Og som følge af især de
to nye afdelingers fortsatte vækst steg gebyr- og provisions-
indtægterne også — endda med hele 9 % - til 9,9 mio. kr. Det

giver en samlet fremgang i bankens netto rente- og gebyrind-
tægter på godt 19 % til 50,4 mio. kr.

Heroverfor står det faktum, at bankens omkostninger i 2009
kun steg med beskedne 2,6 % til 37,9 mio. kr., hvilket inde-
bærer at resultatet af den primære drift kan opgøres til 12,7
mio. kr. i 2009 mod 5,6 mio. kr. i 2008 — en fremgang på næ-
sten 130 %.

Det er det bedste resultat af den primære bankdrift i
Hvidbjerg Banks historie. Kadencen har oven i købet været
stigende hele vejen hen over året. Alene i 4. kvartal udgjorde
overskuddet af den primære bankdrift således 4,5 mio. kr.
mod 3,7 mio. kr. i kvartalet før og 4,5 mio. kr. i de første seks
måneder af 2009 tilsammen. Der er altså tale om en god og
sund udvikling i den primære bankdrift.

Positive kursreguleringer
Hertil kommer, at Hvidbjerg Bank i 2009 havde positive kurs-
reguleringer på 1,7 mio. kr. mod 1,5 mio. kr. året før.

Nedskrivninger øget

Til gengæld har banken i 2009 øget sine nedskrivninger med
6,5 mio. kr. til i alt 10,4 mio. kr. Det svarer til 1,2 % af de sam-
lede udlån og garantier, hvilket er et noget højere niveau,
end vi kunne have ønsket. Det er døg kun en beskeden del af
nedskrivningerne, som reelt er tabt.

Af de samlede nedskrivninger vedrører 1,7 mio. kr. Bankpakke
I og tæller således reelt ikke med i nedskrivninger, der kan
henføres til bankens udlånsvirksomhed.

Bankpakke koster dyrt

Hvidbjerg Bank har i 2009 betalt 2,5 mio. kr. i garantiprovi-
sion til Det private Beredskab. Hertil kommer førnævnte ned-
skrivninger på 1,7 mio. kr. Alt i alt har banken altså bidraget
med 4,2 mio. kr. til Bankpakke I, hvilket er væsentligt mere
end banken oprindeligt forventede.

Sammenholdt betyder de øgede nedskrivninger og bankens
betaling til Bankpakke I, at resultatet før skat kan opgøres til
1,5 mio. kr. mod 2,5 mio. kr. året før.

Og efter skat lander resultatet på et overskud på 1,3 mio. kr.
mod 1,8 mio. kr. året før.

 

Høj solvens og god likviditet

Efter overførsel af periodens resultat havde Hvidbjerg Bank
ved udgangen af 2009 en egenkapital på 81,9 mio. kr. mod
79,9 mio. kr. sidste år. Efter tillæg af efterstillede kapitalind-
skud på i alt 35 mio. kr. samt lovmæssige fradrag, udgør ban-
kens basiskapital 113,8 mio. kr. Det svarer til en solvens på
16,7 % og en kernekapitalprocent på 12,0 %.

Hvidbjerg Bank har ligeledes fortsat en god likviditet. Ved ud-
gangen af 2009 udgjorde overskudslikviditeten således 168
mio. kr. svarende til en overdækning i forhold til lovens krav
på 170,1 %.

Banken er opmærksom på, at der opstår en ny situation
omkring likviditetsfremskaffelse, når den statslige garanti-
ordning i henhold til Bankpakke I ophører i efteråret 2010.
Selvom banken grundlæggende sætter en ære i at kunne
klare sig selv og derfor bl.a. har takket nej til Statens tilbud
om indskud af hybrid kernekapital i henhold til Bankpakke
Il, så har vi foreløbig besluttet at søge en individuel stats-
garanti, som der er mulighed for. Under en sådan garanti vil
banken kunne optage statsgaranterede lån og dermed sikre
sig tilstrækkelig likviditet, hvis der skulle blive behov for det.

Regnskabsaflæggelsesprocessen

Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for
bankens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regn-
skabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af rele-
vant lovgivning. Bankens kontrol- og risikostyringssystemer
kan skabe en rimelig, men ikke absolut sikkerhed for, at
uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsentlige fejl og
mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås.

Kontrolmiljø

Bestyrelsen og direktionen fastlægger og godkender over-
ordnede politikker, procedurer og kontroller på væsentlige
områder i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen.
Bestyrelsen har vedtaget politikker, manualer, procedurer
mv. for væsentlige områder inden for regnskabsaflæggel-
sen, og de vedtagne politikker, manualer og procedurer er
tilgængelige på bankens intranet.

Direktionen overvåger løbende overholdelsen af relevant
lovgivning og andre forskrifter og bestemmelser i forbindelse
med regnskabsaflæggelsen og rapporterer løbende herom
til bestyrelsen.

10089934850—0085494835

Banken har endvidere i 2009 etableret et revisionsudvalg,
hvor et af medlemmerne er i besiddelse af særlige kom-
petencer indenfor regnskabsvæsen og revision. | afsnittet
Corporate Governance, side 19 i regnskabet, findes en nær-
mere beskrivelse af revisionsudvalget.

Risikovurdering

Bestyrelsen foretager mindst én gang årligt en overordnet
vurdering af risici i forbindelse med regnskabsaflæggelses-
processen. Bestyrelsen tager som led i risikovurderingen
stilling til risikoen for besvigelser og de foranstaltninger, der
skal træffes, med henblik på at reducere og/eller eliminere
sådanne risici. I den forbindelse drøftes ledelsens eventuelle
incitament/motiv til regnskabsmanipulation eller anden be-
svigelse.

Transaktioner med nærtstående parter
Der har i 2009 ikke været større transaktioner mellem
Hvidbjerg Bank og bankens nærtstående parter.

Begivenheder indtruffet efter 31. december 2009
Der er ikke indtruffet særlige begivenheder efter 31. decem-
ber 2009.

Forventningerne til 2010

Dansk økonomi har i 2009 oplevet et tilbageslag af histo-
riske dimensioner. På bare et år er det danske bruttonatio-
nalprodukt faldet til et niveau, der svarer til begyndelsen af
2005. Og i samme periode er eksporten blevet slået over fem
år tilbage.

Heldigvis er der begyndende tegn på, at bunden er nået for
dansk økonomi, men konjunktursituationen er fortsat meget
skrøbelig.

Konjunkturerne taget i betragtning forventer vi en afdæmpet
udvikling i forretningsomfanget.

Hermed forventer vi en indtjening før kursreguleringer og
nedskrivninger, som udviser en moderat stigning i forhold til
sidste år.

nl

Risikostyring

12

Hvidbjerg Bank udvikler løbende sine værktøjer til identifi-
kation og styring af de risici, som til daglig påvirker virksom-
heden. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og
principper for risiko- og kapitalstyring og modtager løbende
rapportering om udviklingen i risici og udnyttelsen af de til-
delte risikorammer.

Direktionen varetager den overordnede daglige ledelse af
bankens risikostyring, herunder udarbejdelse af skriftlige
forretningsgange samt retningslinjer og bemyndigelser til
Hvidbjerg Banks enkelte afdelinger vedrørende den praktiske
gennemførelse af de retningslinjer og politikker, som besty-
relsen har vedtaget.

Arbejdet med risikostyring har taget udgangspunkt i de tre

søjler, som Basel II definerer, hvor

+ Søjle 1 omhandler kvantitativ opgørelse af kreditrisici,
markedsrisici og operationelle risici

+ Søjle 2 drejer sig om en kvalitativ vurdering af de samme
risici plus en række øvrige risici

" Søjle 3 foreskriver de omfattende oplysningskrav omkring
typerne og omfanget af risici

Strukturmæssigt læner arbejdet med risikostyring sig tæt
op ad de retningslinjer, som bankens brancheorganisation —
Lokale Pengeinstitutter — har udarbejdet.

Overordnet beregnes bankens risikovægtede poster efter
den såkaldte standardmetode. Operationel risiko opgøres ef-
ter basismetoden, og markedsrisiko opgøres efter den enkle
metode.

Hvidbjerg Bank har samtidig med offentliggørelsen af denne
årsrapport udgivet en detaljeret risikorapport, som er tilgæn-
gelig på bankens hjemmeside. Det fremgår af risikorappor-
ten, at kreditrisici udgør den væsentligste risikofaktor i det
samlede billede.

Totalt er Hvidbjerg Banks kreditrisici pr. udgangen af 2009
opgjort til 553,3 mio. kr. svarende til ca. 81 % af de samlede
risici i søjle 1.

Kreditsituationen ultimo 2009

Der er ikke sket ændringer i Hvidbjerg Banks kreditpolitik i
løbet af 2009. I efteråret 2009 har Finanstilsynet rutinemæs-
sigt besøgt Hvidbjerg Bank og i denne sammenhæng har til-
synet sammen med banken gennemgået ca. en tredjedel af
bankens udlåns- og garantiportefølje.

Gennemgangen har vist, at Hvidbjerg Bank har en god
spredning på sine erhvervsengagementer, og der er ingen
brancher, som tegner sig for et markant ændret nedskriv-
ningsbehov. Det er endvidere kun en beskeden andel af
nedskrivningerne, der reelt er tabt. Overordnet vurderes
Hvidbjerg Banks kreditrisici dog fortsat som værende relativt
beskedne. Specielt er eksponeringen i forhold til byggebran-
chen og ejendomsmarkedet beskeden. Hertil kommer, at
andelen af store engagementer, der hver for sig andrager
mere end 10 % af bankens basiskapital, ved udgangen af
2009 var helt nede på 0 %, og det er vort mål at opretholde
denne status.

Vi er opmærksomme på, at landbruget i øjeblikket generelt
er presset. Vi kan imidlertid konstatere, at banken kun har
foretaget ubetydelige nedskrivninger på landbrugsengage-
menter i 2009.

I øvrigt fremgår udviklingen i bankens udlånssammensæt-
ning og indlånssammensætning af nedenstående skemaer.

Nee EDEN

ENGAGEMENTSTYPE PUREAV
Private 58,27% 56,82% 60,91%
Offentlige myndigheder 116% 1,41%  1,11%
Landbrug, jagt og skovbrug 10,74% 12,29% 12,35%
Cl RENS EEC
Fremstillingsvirksomhed ER VEN 5)
Bygge- og anlægsvirksomhed 3,98%  3,70%  3,55%

Handel, restaurations-

og hotelvirksomhed 10,70% 11,95%  8,25%

Transport, post og telefon RK VÆRER EPA LERNER
Kredit-, finansierings- og
forsikringsvirksomhed 1,16% 0,43%  0,44%

Ejendomsadm., ejendomshandel
(ses A TES 5,72% 6,34%  7,00%

Øvrige erhverv 2,50% 2,16%  3,16%

Udlån til erhverv og
GS SANNE TTT
Eu 41,73% 43,18% 39,09%

 

 

 

BRANCHEFORDELING INDLÅN
SN SE PILEN

Or 65,73% 67,74% 65,95%
Offentlige myndigheder 0% 1,44%  1,02%
Landbrug, jagt og skovbrug  9,25% 9,58%  8,76%

BEEN 0,45%  1,68%  1,38%
Fremstillingsvirksomhed 2,79% 1,99%  2,39%
Bygge- og anlægsvirksomhed 4,88% 2,13%  3,32%

Handel, restaurations-
og hotelvirksomhed PRS VESTE LEE 07

Transport, post og telefon 0,40% 0,80%  0,53%
Kredit-, finansierings- og
KYS LUNE] 0,17% 0,80%  0,02%

Ejendomsadm., ejendomshandel
re SST AUT ES 8,31% 7,84% 10,39%

Øvrige erhverv 5,23%  2,43%  3,00%

URET SIN
rs
El 34,27% 32,26% 34,05%

 

Markedsrisiko

Markedsrisiko udtrykker risikoen for, at markedsprisen på et
finansielt instrument ændrer sig.

Samlet set er Hvidbjerg Banks markedsrisici pr. udgangen af
2009 opgjort til 43,1 mio. kr. svarende til ca. 6 % af de sam-
lede risici i søjle 1.

Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko udtrykker risikoen for ikke at kunne skaffe
tilstrækkelig kapital i markedet til bankens løbende udlåns-
virksomhed.

I modsætning til de danske pengeinstitutter, som generelt
har bevæget sig fra at have et nettooverskud af indlån til at
have et endda ganske betydeligt nettoindlånsunderskud, har
Hvidbjerg Bank under hele finanskrisen nydt godt af et for-
holdsvis beskedent indlånsunderskud, som oven i købet er
blevet yderligere reduceret i løbet af 2009.

Banken har derfor under hele forløbet været i stand til at
fastholde et stærkt likviditetsberedskab, og ved udgangen
af 2009 udgjorde bankens likviditetsoverdækning i forhold
til lovens krav ikke mindre end 170,1 % svarende til 167,6
mio. kr.

1008894B088B8$4992836

Herudover har banken uudnyttede lånemuligheder i
Nationalbanken på ca. 50 mio. kr.

Hvidbjerg Banks likviditetsrisiko opgøres derfor ved udgan-
gen af 2009 til at være beskeden.

Operationel risiko

Operationel risiko defineres som risikoen for økonomiske tab
som følge af fejl i interne processer, menneskelige fejl, sy-
stemfejl eller tab som følge af eksterne begivenheder.

Samlet set er Hvidbjerg Banks markedsrisici pr. udgangen af
2009 således opgjort til 83,7 mio. kr. svarende til ca. 12 % af
de samlede risici i søjle 1.

Søjle 2 — kvalitativ risikoopgørelse

Overordnet kan den kvalitative risikoopgørelse inddeles i le-
delsens vurdering af:

+ Risici forbundet med bankens vækst (herunder specielt den
store strategiske satsning med etablering af de nye afdelin-
ger i Holstebro og Viborg).

» Kreditrisici ud over den kvantitativt opgjorte kreditrisiko
(baseret på fx forhold vedrørende geografisk koncentration,
erhvervsmæssig koncentration eller koncentration af sikker-
heder).

+ Øvrige risici (fx strategiske risici, risici i relation til kapital-
fremskaffelse eller i relation til bankens størrelse etc.).

I Hvidbjerg Bank har vi vurderet, at vores geografiske place-
ring i en del af Vestjylland, der er relativt hårdt ramt af de
konjunkturmæssige tilbageslag, kan resultere i øgede tab for
banken. Det skal dog tilføjes, at vi endnu ikke har registreret
en markant stigning i de faktisk realiserede tab.

Bankens strategiske satsning med udvidelse af bankens
markedsområde gennem etablering af de to nye afdelinger
i Viborg og Holstebro udgør også en risiko — om end afta-
gende, idet begge afdelinger fortsat udvikler sig positivt og
helt i overensstemmelse med forventningerne.

Derimod vurderes Hvidbjerg Banks størrelse ikke at udgøre
en risiko i relation til fremtidig kapitalfremskaffelse.

13

 

He]

oddesoyisu

ersenkste ste IST

BCS SuSre
reditrisici Ace ike]

praktiske

ST SESETT

Ende

oa

ver
st: lele eler g SE le] KE elg

ESS, SLS:

VS

Strukturmæssigt
SINGS SGL SSG

(e)
=
==
n
=
ca
on
et

FIKSE JN ETERN

1949UIJOPp Jaup1013AQ

RUSSEL ords

mile lo] gs

gennemførelse ,

USUS Nar: SEE us
= DD m

risikostyring

markedsrisici
sg

STE

O
(»f
e+
K Y samtidig
CD

KERESEREEE Ste Bts fejes]
IS
ks ie

TES TIT SSYUTN
ey =M ESS 1 7N

mn

(ad;

=

styring.

SS ET ELe]|

Sjelle lister
ENES sg rg

2 Inyee (05

 

Der er ingen diskussion om, at en solid kapitaldækning er
alfa og omega for danske banker i øjeblikket.

Som udgangspunkt har Hvidbjerg Bank en god kapitalstruk-
tur. Basiskapitalen består således overvejende af egenkapi-
tal — dvs. aktiekapital og akkumulerede overskud.

Banken har ikke udnyttet mulighederne i Bankpakke II for
at optage statslige indskud af hybrid kernekapital. Alligevel
udgør bankens kernekapital 12 %, hvilket er det niveau, som
ventes at danne grundlag for nye skærpede EU-krav til pen-
geinstitutternes polstring.

Men vi skal fortsat konsolidere os, bl.a. for at kunne modstå
stadigt mere krævende stresstests af bankens kapitalappa-
rat

I henhold til de såkaldte Basel II-regler skal Hvidbjerg Bank
til enhver tid holde en basiskapital, som er stor nok til at
dække det underskud, som ville opstå, såfremt en række ne-
gative begivenheder måtte indtræffe samtidigt. Denne stør-
relse er udtrykt ved bankens interne solvensbehov.

Finanstilsynet har i en ny vejledning om opgørelse af tilstræk-
kelig basiskapital og solvensbehov for pengeinstitutter, stil-
let skærpede krav til opgørelse af det interne solvensbehov.
Det kommer til udtryk i form af skærpede betingelser i en
række af de stresstest, som bankerne hvert år skal udsætte
deres forretning for.

Hvidbjerg Bank har forholdt sig både kvantitativt og kvalita-
tivt til de enkelte risikofaktorer, og banken har gennemført
stresstest i henhold til Finanstilsynets nyeste anbefalinger.
Hvidbjerg Banks interne solvensbehovsopgørelse pr.
31.12.2009 fremgår af bankens risikorapport for 2009, der er
tilgængelig på vores hjemmeside.

Hvidbjerg Bank og bankpakkerne

Den danske stat udstedte i begyndelsen af oktober 2008
en 2-årig garanti for alle indlån og simple fordringer i danske
pengeinstitutter — også kaldet Bankpakke I eller stabilitets-
pakken. Det væsentligste formål med pakken var at sikre en
optøning af det tilfrosne pengemarked, hvilket lykkedes.
Hvidbjerg Bank besluttede sig fra første færd til at være med
i den nye garantiordning, som administreres af Det Private
Beredskab.

Med Bankpakke I låner den samlede banksektor populært
sagt statens kreditværdighed i to år. Og for det betaler vi

10999346 4424% 37

Kapitalberedskab og kapitaldækning

tilsammen 15 mia. kr. Samtidig har vi forpligtet os til at betale
op til 20 mia. kr. for de tab, der måtte opstå som følge af
loven om finansiel stabilitet

Ordningens betydning for Hvidbjerg Bank

I 2009 har Hvidbjerg Bank betalt 2,5 mio. kr. i provision til Det
Private Beredskab. Hertil kommer, at banken har betalt yder-
ligere 1,7 mio. kr. til dækning af sin andel af hidtil registrerede
og realiserede tab på nødlidende banker, som er overtaget
af Det Private Beredskab. Altså har Bankpakke 1 i 2009 i alt
kostet banken 4,2 mio. kr.

Herudover er prisen for bankens bidrag til at sikre den fi-
nansielle stabilitet i den danske pengeinstitutsektor, at
Hvidbjerg Bank ikke må udbetale udbytte til sine aktionærer
i regnskabsårene 2008 og 2009.

Så blot for at rydde enhver misforståelse af vejen (som det
blev udtrykt på Finansrådets årsmøde 30. november 2009):
Nok har vi fået pakker. Men vi har ikke fået gaver.

Banken har ikke udnyttet muligheden for at betale præmien
med egne aktier.

Takkede nej til deltagelse i Bankpakke II

Den 18. januar 2009 præsenterede regeringen endnu en
pakke — Kreditpakken, Samfundspakken, Vækstpakken,
Bankpakke II (kært barn har mange navne) — hvor staten på
nærmere angivne vilkår tilbød pengeinstitutter og realkredit-
selskaber statslige indskud i form af hybrid kernekapital.

Efter moden overvejelse og på baggrund af den pæne, men
kontrollerede vækst og stabile udvikling i Hvidbjerg Banks
økonomi, besluttede bankens bestyrelse at takke nej til
Statens tilbud. Dels ser banken ikke voldsomme krisetegn in-
den for den horisont, som Bankpakke II dækker. Dels finder
banken, at omkostningerne ved kreditpakken er for høje og
vil derfor hellere tilpasse sig ud af eventuelle negative over-
raskelser, hvis det bliver nødvendigt.

Ansøger om individuel statsgaranti

Som led i udfasningen af Bankpakke I, der finder sted i ef-
teråret 2010, er der åbnet mulighed for, at bankerne kan an-
søge om en individuel statsgaranti. Under en sådan garanti
vil banken kunne optage statsgaranterede lån og dermed
sikre sig tilstrækkelig likviditet, hvis der skulle blive behov for
det. Selvom vi helt aktuelt ikke har behov for at styrke vores
likviditet, forventer Hvidbjerg Banks ledelse at ansøge om
størst mulig likviditetsgaranti.

15

J.
4
'=

Co.

Bel Ul
rs IB ig] IN e

mmenligning
smule
>

mm
[S5]

" markedsområde
ole Te rele ETS

kerneområde
SCU r sån

vores
bremset

SELE

JO
RR

i
suawuressJapje

i 3gajelJs |
198uljopJe
Bey i Blakes

NEN Te SEJ e Bk Te OTTE]
ti) SSRI SÅN] LEda

mn
mu
O
-—
et

ETS

IR
og
QW

TOT

mn
>
Kær
ao
væ
rl:

==
Meg 3 i mildere
Ul gr
Te FREE
SEE
HESS: Nul

2 3 Holstebro
æ

1 TS udlån

ets ES DISSE Son Fe]

ets Rs KS (0),
=
(OD
>

Vt 3]

 

 

Hvidbjerg Bank har i 2009 oplevet en fortsat pæn kundetil-
gang — hvilket ikke mindst skyldes en rigtig pæn tilgang af nye
kunder i de nye afdelinger i Viborg og Holstebro. Derimod må
vi konstatere en fortsat nettoafgang af kunder i bankens hi-
storiske kerneområde på Thyholm, hvilket skyldes at befolk-
ningstallet er vigende på grund af alderssammensætningen.
Set i dette perspektiv er bankens strategiske satsning på at
udvikle sig uden for Thyholm endnu mere rigtig. Ca 2/3 af
bankens udlån sker dog fortsat til kunder i Thyholm, Humlum
og Struer, der i dag er én kommune.

Finanskrise og konjunkturnedgang sætter sit præg
Finanskrisen og konjunkturnedgangen har ikke kunnet undgå
at påvirke Hvidbjerg Banks vilkår for at drive bankvirksomhed
i 2009.

Men set i helikopterperspektiv ser det fortsat ud som
om, krisens vinde blæser en smule mildere hen over vores
markedsområde end andre dele af landet. Fx viser tal fra
Realkreditrådet, at priserne på række- og parcelhuse stort
set har holdt sig uændret fra 3. kvartal 2008 til 3. kvartal
2009 i Struer og Holstebro kommuner, mens der faktisk har
været tale om en lille stigning i Viborg kommune. Til sammen-
ligning oplevede landet som helhed et gennemsnitligt fald i
ejendomspriserne på 13 %.

Omsætningen af fast ejendom er dog bremset kraftigt op,
og liggetiderne er betydeligt længere.

Et andet mål for den økonomiske udvikling er antallet af be-
kendtgjorte tvangsauktioner. Her er antallet steget mærk-
bart hen over 2009, men dog knapt så meget som i landet
som helhed. Det samme gælder for antallet af virksomheder,
der er gået konkurs. Her steg antallet af konkurser i vores
region med 50 % fra 2008 til 2009, hvilket er en smule under
landsgennemsnittet på 53 %.

Hvidbjerg Bank dækker alle finansielle behov
Forretningsmæssigt tilbyder Hvidbjerg Bank fortsat enga-
gementer af enhver art inden for bankens primære forret
ningsområde og traditionelle kundegrupper, som består af
private samt mindre og mellemstore virksomheder i bankens
markedsområder. I forhold til disse kunder ønsker Hvidbjerg
Bank at dække alle relevante finansielle behov, idet det dog
vil kunne være nødvendigt at fravælge enkelte mellemstore
virksomheder på grund af deres størrelse.

I øvrigt anvender banken i mindre omfang nye finansielle
instrumenter i form af swap- og valutaterminsforretninger

10088346 B44908 38

Markeds- og kundesituationen

samt optioner i de daglige forretninger med kunderne, men
vi er gået væk fra at tilbyde disse instrumenter i egne bøger.
Endelig yder banken lån, kreditter og garantier til mere finan-
sielt prægede formål uden for bankens primære markeds-
områder samt til gode private kunder, forudsat at det ikke
indebærer væsentlige risici. Banken yder dog fortsat ikke lån
til køb af aktier i Hvidbjerg Bank.

Strategiske alliancer og eksterne
samarbejdspartnere

Hvidbjerg Bank har indgået strategiske alliancer med en
række eksterne partnere. Disse alliancer og samarbejdsrela-
tioner tager sigte på dels at udvide bankens samlede tilbud
til kunderne uden selv at skulle etablere funktionerne. Helt
overordnet er det desuden bankens politik at outsource om-
råder, der ikke ligger inden for bankens egen kernekompe-
tence.

De væsentligste samarbejdspartnere fremgår af nedenstå-
ende oversigt.

+ Brancheforhold, uddannelse og juridisk assistance.
De vigtigste samarbejdspartnere er her vores branche-
organisationer Finansrådet og Lokale Pengeinstitutter,
Finanssektorens Uddannelsescenter og Finanssektorens
Arbejdsgiverforening.

+ Realkredit Totalkredit, der ejes af Nykredit, er Hvidbjerg
Banks væsentligste alliancepartner og vores foretrukne eks-
terne samarbejdspartner, når det gælder realkreditfinansie-
ring af ejerboliger.

Via DLR Kredit, som Hvidbjerg Bank er medejer af, kan vi
endvidere tilbyde realkreditfinansiering af landbrugs-, skov-
brugs- og gartneriejendomme tillige med boligudlejningsejen-
domme og private andelsboliger samt kontor- og forretnings-
ejendomme og almene boliger.

+ Forsikring. Hvidbjerg Bank tilbyder alle gængse former for
forsikringer til privatpersoner. Det sker i samarbejde med
PFA. (livsforsikringer) og PrivatSikring (skadesforsikringer).
PrivatSikring er et selvstændigt forsikringsselskab, som er
100% ejet af Codan Forsikring og indgår i et tæt samarbejde
med Lokale Pengeinstitutter.

" Bankinvest, der ejes af 48 danske pengeinstitutter — heri-
blandt Hvidbjerg Bank — er en af bankens væsentligste sam-
arbejdspartnere på investeringsområdet

+ Sparinvest blev etableret som Danmarks første børsnote-
rede investeringsforening i 1968 og har siden udviklet sig til
et internationalt kapitalforvaltningshus.

v

1/

 

+ Coin Fondsmæglerselskab. Hvibjerg Bank har indgået en
samarbejdsaftale med Coin, som et supplement til bankens
egne investeringsrådgivere.

+ Garanti Invest tilbyder i samarbejde med Hvidbjerg Bank in-
vesteringstilbud i form af garantiobligationer, som kombine-
rer obligationens sikkerhed med aktiemarkedets eller andre
finansielle markeders mulighed for store afkast.

+ Egns-Invest er en investeringsforening, der tilbyder investe-
ringsbeviser i en række obligations- og aktieafdelinger.

- Letpension er et nyt livsforsikrings- og pensionsselskab,
som er etableret af mere end 100 danske pengeinstitutter —
heriblandt Hvidbjerg Bank. Via letpension tilbyder Hvidbjerg
Bank forskellige former for livs- og sygdomsforsikringer samt
pensionsopsparinger — herunder livrenter.

+ IT. BEC (Bankernes EDB Central) leverer systemløsninger til
understøttelse af Hvidbjerg Banks fullservice-koncept, såvel
kundevendt som administrativt.

Medarbejderforhold

Hvidbjerg Banks medarbejdere er bankens vigtigste og mest
skattede ressource. Omregnet til heltidsansatte var der ved
udgangen af 2009 41,1 medarbejdere i banken.
Medarbejdernes kompetenceniveau er generelt højt, og ban-
ken har specialiserede medarbejdere med særlige kompeten-
cer inden for bl.a. landbrugs- og boligfinansiering, pension,
investering og forsikring, Inden for administrationsområdet
er der endvidere medarbejdere med særlige kompetencer
inden for edb og regnskab.

Morgendagens udfordringer i form af en mere kompleks
økonomi, ændrede skatteregier og nye love stiller imidler-
tid stadig større krav til kunderådgivningen, men giver også
større muligheder.

Derfor forsøger Hvidbjerg bank hele tiden at være på for-
kant med udviklingen i den finansielle sektor gennem op-
kvalificering af bankens medarbejdere. | den forbindelse
har en række af bankens medarbejdere i 2009 gennemført
eller er i gang med en finansiel efteruddannelse, dels på
Finanssektorens Uddannelsescenter i Skanderborg og dels
via Flexfinansuddannelsen, som Finansrådet står bag.

Ny direktør i Viborg
Med virkning fra 1. januar 2009 er René Bysted, 34 år, ansat
som ny afdelingsdirektør i Hvidbjerg Banks Viborg-afdeling.

Markeds- og kundesituationen - fortsat

+ PBS (Payment Business Services) er Hvidbjerg Banks sam-
arbejdspartner, når det gælder betalingsservice og korttrans-
aktioner — herunder via Dankort-systemet

+ VP-Securities A/S (VP). Hvidbjerg Bank er medejer af
Værdipapircentralen, hvis væsentligste opgaver er at forestå
elektronisk udstedelse af værdipapirer, samt at registrere
ejerskabet af værdipapirer og sikre en effektiv formidling af
renter, afdrag og udbytter fra udstedere til investorer.

- Forvaltningsinstituttet for Lokale Pengeinstitutter er
godkendt af Justitsministeriet til forvaltning af båndlagt arv
(båndlagt gave), fonde/legater og værgemålsmidler.

+ Pengeinstitutternes Udviklingssamarbejde (PU), der tidli-
gere hed Bankernes Markedsføringssamarbejde er et samar-
bejde mellem 13 banker, som ikke er hovedkonkurrenter, om
forretningsudvikling.

René Bysted stammer fra Nykøbing Mors og er uddannet i
Morsø Sparekasse og har senest arbejdet i Ringkjøbing Bank
i Silkeborg. Den nye afdelingsdirektør er HD i finansiering og
organisation og er i øjeblikket i gang med at læse til MBA
på Henley College. Desuden er han aktiv i Junior Chambers
International, Rotary samt erhvervsnetværk i Viborg.

Medarbejdere i bestyrelsen

Med virkning fra foråret 2010 bliver medarbejderne i
Hvidbjerg Bank repræsenteret i bankens bestyrelse. Der af-
holdes i begyndelsen af 2010 valg af medarbejderrepræsen-
tanter til bestyrelsen.

Stop for bonusordning og medarbejderobligationer
Som følge af vilkårene i Bankpakke I, som Hvidbjerg Bank
har tilsluttet sig, har banken med virkning fra 1. januar 2009
ophævet den tidligere bonusordning for medarbejderne. Det
samme er tilfældet med en ellers populær ordning med med-
arbejderobligationer, som den nye skattereform, der trådte i
kraft ved årsskiftet, sætter en stopper for.

 

Corporate Governance

Hvidbjerg Bank har siden 2001 løbende forholdt sig til begre-
bet "corporate governance" i henhold til Komitéen for god
Selskabsledelse's anbefalinger.

I det følgende gennemgås Hvidbjerg Banks indstilling til re-
gelsættet i summarisk form. For de anbefalinger, som vi ikke
fuldt ud følger, har vi på bankens hjemmeside redegjort
nærmere herfor i overensstemmelse med "følg eller forklar'
principperne.

Anbefalingerne er opdelt i følgende otte hovedafsnit:

1. Aktionærernes rolle og samspil med ledelsen. Hvidbjerg
Bank følger delvis anbefalingerne.

2. Interessenternes rolle og betydning for selskabet
Hvidbjerg Bank følger anbefalingerne.

3. Åbenhed og gennemsigtighed. Hvidbjerg Bank følger i
det væsentlige anbefalingerne.

4. Bestyrelsens opgaver og ansvar. Hvidbjerg Bank følger
anbefalingerne.

5. Bestyrelsens sammensætning. Hvidbjerg Bank følger del-
vis anbefalingerne. Fra 2010 vil bankens medarbejdere
være repræsenteret i bestyrelsen, hvorefter banken føl-
ger anbefalingerne.

6. Bestyrelsens og direktionens vederlag. Hvidbjerg Bank
følger i det væsentlige anbefalingerne.

7. Risikostyring. Hvidbjerg Bank følger anbefalingerne.

8. Revision. Hvidbjerg Bank følger anbefalingerne.

Bestyrelsens arbejde i 2009

Hvidbjerg Bank har en aktiv og medlevende bestyrelse.
Bestyrelsen har i 2009 holdt 12 ordinære møder, men herud-
over finder der et antal ad hoc møder sted. Mødeprocenten
ved bankens bestyrelsesmøder er næsten 100 %.

Revisionsudvalg

Hvidbjerg Bank har i henhold til et nyt regelsæt fra
Finanstilsynet i foråret 2009 nedsat et revisionsudvalg.
Regelsættet foreskriver at bankerne enten etablerer et
egentligt udvalg eller lader hele bestyrelsen udgøre revisi-
onsudvalget. Hvidbjerg Bank har valgt den form, hvor hele
bestyrelsen udgør revisionsudvalget.

Formålet med etablering af revisionsudvalget er at forebygge
regnskabsskandaler og pludselige økonomiske nedbrud
samt sikre, at regnskabsaflæggelsen, den eksterne uafhæn-

108894 onS8IND0 839

gige revision og overholdelsen af love og standarder er for-
ankret i bestyrelsen uafhængigt af den daglige ledelse.

Mindst et medlem af revisionsudvalgets medlemmer skal
dels være uafhængig af banken og dels have kvalifikationer
inden for regnskabsvæsen eller revision. Denne betingelse
har Hvidbjerg Bank opfyldt i forbindelse med bankens valg
til bestyrelsen i 2009, hvor cand. merc. aud. Lars Jørgensen,
Borbjerg, blev nyvalgt til bestyrelsen med henblik på at ud-
fylde ovennævnte rolle.

Lars Jørgensen er uddannet fra Handelshøjskolen i Kø-
benhavn og har arbejdet som revisor hos Arthur Andersen
i London og København samt hos KPMG i København. Lars
Jørgensen har endvidere været direktør for Elefantriste A/S
og for Brdr. Jørgensen Components A/S, begge beliggende i
Holstebro. I dag beskæftiger Lars Jørgensen sig med forskel-
lige konsulentopgaver.

Revisionsudvalget er etableret i henhold til Finanstilsynets
regelsæt, og Hvidbjerg Banks bestyrelse har i efteråret
2009 fastlagt kommissoriet for revisionsudvalgets arbejde.
Udvalgets primære rolle er således at sikre opfyldelse af be-

styrelsens ansvar for at sikre en uafhængig og objektiv over-
vågning af bankens regnskabsaflæggelse, interne kontrolsy-
stemer, risikostyringssystemer og lovpligtige revision.

19

 

Investor relations

20

Hvidbjerg Bank tilstræber at opretholde et højt informati-
onsniveau og en vedvarende aktiv og åben dialog med såvel
eksisterende aktionærer som potentielle investorer samt
kunder, potentielle kunder, kapitalinteressenter og omver-
denen i øvrigt.

I 2009 har banken udvidet sin investor relations virksomhed
med udgivelse af periodemeddelelser efter afslutningen af
1. kvartal og 3. kvartal som supplement til årsrapporten og
halvårsrapporten.

Herudover udgiver banken sit eget aktionærmagasin,
AktionærNyt, der udkommer to gange årligt. Bankens kunder
og aktionærer kan i banken endvidere få udleveret magasi-
net Pengenyt, som udgives af Lokale Pengeinstitutter. Bladet
udgives ca. 3 gange om året og indeholder mange nyttige
informationer om privatøkonomiske emner af generel karak-
ter.

Hvidbjerg Bank aktien

Ved udgangen af 2009 havde Hvidbjerg Bank i alt 3.035 ak-
tionærer, hvilket er en stigning på godt 3 % i forhold til for
et år siden.

Efter de voldsomme fald i kursen på bankens aktier i 2007
og 2008 er nedturen i 2009 stoppet, og kursen på bankens
aktier er i årets løb steget ca. 30 % til slutkursen på 80 kr.
pr. aktie. Det svarer til en børskurs i forhold til indre værdi
på 0,73.

Storaktionærforhold

Hvidbjerg Bank har 16. december 2009 modtaget meddelelse
om, at Sparekassen Limfjorden, Hvidbjerg, har erhvervet
yderligere 3.555 stk. aktier i banken, således at ejerandelen
nu udgør 10 %. Erhvervelsen er sket med bankens samtykke,
idet der i bankens vedtægter er en ejerloftsbegrænsning på
10 %.

Endvidere ejer følgende aktionærer mere end 5 % af
Hvidbjerg Banks aktiekapital:
Sparekassen Thy, Thisted, 9,99 %

Fondsbørsmeddelelser

Som noteret på Nasdaq OMX Copenhagen er Hvidbjerg Bank
forpligtet til at informere Fondsbørsen først om alle begiven-
heder af særlig betydning for banken. Der er i 2009 indgivet
10 meddelelser til Københavns Fondsbørs, som fremgår af
bankens hjemmeside.

Finanskalender 2010

18.02.2010  Årsregnskabsmeddelelse for 2009
02.03.2010 Årsrapport for 2009

10.03.2010 Ordinær generalforsamling

11.05.2010  Periodemeddelelse for 1. kvartal 2010
12.08.2010 Halvårsrapport for 2010

09.11.2010  Periodemeddelelse for 1.-3. kvartal 2010

 

CSR er forkortelsen af Corporate Social Responsibility — i
daglig tale virksomhedens samfundsansvar — handler om
hvorledes virksomheder frivilligt integrerer hensyn til blandt
andet menneskerettigheder, sociale forhold, miljø- og klima-
mæssige forhold samt bekæmpelse af korruption i deres for-
retningsstrategi og forretningsaktiviteter. I henhold til regn-
skabsbekendtgørelsen er banken forpligtet til fra 1. januar
2009 at redegøre for arbejdet med samfundsansvar.

Bekendtgørelsen forpligter ikke virksomheder til at arbejde
med bestemte aktiviteter inden for samfundsansvar, eller
at arbejde med samfundsansvar i det hele taget, da dette
fortsat er frivilligt.

Hvidbjerg Bank har ikke på nuværende tidspunkt en decide-
ret politik for samfundsansvar og arbejder således ikke syste-
matisk med begrebet.

1098834B56785SK9023 40

Samfundsansvar (Corporate Social Responsibility)

Samfundsansvar udøves dog i et væld af sammenhænge i
bankens hverdag. Det foregår bl.a. i form af en mangfoldig-
hed af aktiviteter, der udspiller sig mellem banken og dens
medarbejdere, kunder og øvrige interessenter i relation til
arbejdsmæssige, forretningsmæssige og sociale forhold.

Bankens beslutninger og handlinger i forhold til, hvordan
arbejdsmåder, produkter og serviceydelser påvirker miljøet
— herunder forbruget af energi — er andre forhold, som ligele-
des naturligt indebærer udøvelse af samfundsansvar.

Og samfundsmæssigt ansvar udøves også i den finansielle
kerneforretning, Det handler bl.a. om ansvarlige investeringer
og social ansvarlighed i forhold til udlån til privatkunder og
erhvervskunder.

DÅ

 

Om Hvidbjerg Bank

I henhold til EU's transparensdirektiv og Finanstilsynets regn-
skabsbekendtgørelse skal Hvidbjerg Bank i sin årsrapport of-
fentliggøre nedenstående informationer om selskabet.

Aktiekapital

Hvidbjerg Bank A/S havde ved udgangen af 2009 en aktieka-
pital på 15.000.000 kr. fordelt på 750.000 stk. aktier å 20 kr.
Aktiekapitalen er ikke opdelt i klasser.

Samtlige aktier er optaget til notering på NASDAQ OMX
Copenhagen.

Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af aktiekapitalen i
Hvidbjerg Bank:

Sparekassen Limfjorden, 10 %

Sparekassen Thy, 9,99 %

Stemmeret

Banken har i sine vedtægter vedtaget stemmeretsbegræns-
ning, hvorefter ingen aktionær har mere end 1 stemme.
Desuden er der en bestemmelse om et ejerloft på 10 %.

Ændringer af vedtægterne

Beslutning om ændring af vedtægterne kræver, at mindst
halvdelen af aktiekapitalen er repræsenteret på generalfor-
samlingen, og at forslaget vedtages med mindst to tredje-
dele af såvel afgivne stemmer som den på generalforsamlin-
gen repræsenterede stemmeberettigede kapital.

Er halvdelen af aktiekapitalen ikke repræsenteret på ge-
neralforsamlingen, men er forslaget i øvrigt vedtaget med
to tredjedele såvel af de afgivne stemmer, som af den på
generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede
aktiekapital, indkalder bestyrelsen inden 14 dage til en ny
generalforsamling, på hvilken forslaget kan vedtages med to
tredjedele af de afgivne stemmer uden hensyn til den repræ-
senterede aktiekapitals størrelse.

1LOP8ESATEBSKIK DIA]

Ledelsen

Bestyrelsesmedlemmerne vælges for 3 år ad gangen med
mulighed for genvalg. Valget til bestyrelsen foretages af og
blandt det generalforsamlingsvalgte repræsentantskab på
15 medlemmer, evt. bortset fra 1 medlem af hensyn til, at
bestyrelsen sammensættes i overensstemmelse med de til
enhver tid gældende regler herfor.

Bestyrelsen er bemyndiget til at udvide aktiekapitalen med
indtil 15 mio. kr. til 30 mio, kr. i en eller flere emissioner.
Bemyndigelsen er gældende til den 1. marts 2014.

Bestyrelsen er i samme tidsrum bemyndiget til at udvide ak-
tiekapitalen med indtil 500 tkr., som udbydes til medarbej-
derne som led i en almindelig medarbejderaktieordning.

Konsekvenser af overtagelsestilbud

Der foreligger ingen væsentlige aftaler, som selskabet har
indgået, og som får virkning, ændres eller udløber, hvis kon-
trollen med selskabet ændres ved et gennemført overtagel-
sestilbud.

Der foreligger heller ingen aftaler mellem selskabet og dets
ledelse eller medarbejdere, hvorefter disse modtager kom-
pensation, hvis de fratræder eller afskediges uden gyldig
grund eller deres stilling nedlægges som følge af et gennem-
ført overtagelsestilbud.

 

 

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2009 for Hvidbjerg Bank. Årsrapporten er udar-
bejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i Lov om finansiel virksomhed samt yderligere danske oplysningskrav til årsrap-
porter for børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsregnskabet
giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver, finansielle stilling samt resultat Vi anser endvidere, at ledelsesberetningen
indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og de økonomiske forhold samt en retvisende beskri-
velse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens
godkendelse.
Hvidbjerg, den 2. marts 2010

Direktion

Oluf Vestergaard

då É
PÅ Bestyrelse

Mogens Knudsen Knud Steffensen

Lars Jørgensen Flemming B. Olesen Johannes V. Jensen

 

 

Revisionspåtegning

Den uafhængige revisors påtegning

Til aktionærerne i Hvidbjerg Bank A/S

Vi har revideret årsregnskabet for Hvidbjerg Bank A/S for
regnskabsåret 1, januar - 31. december 2009. Årsregnskabet
omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse,
noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbej-
des efter lov om finansiel virksomhed. Ledelsesberetningen,
der ikke er omfattet af revisionen, udarbejdes efter danske
oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Ledelsens ansvar

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et års-
regnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse
med lov om finansiel virksomhed. Dette ansvar omfatter
udformning, implementering og opretholdelse af interne
kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge et
årsregnskab der giver et retvisende billede uden væsentlig
fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes be-
svigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigts-
mæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige
skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Ledelsen har
endvidere ansvaret for at udarbejde en ledelsesberetning,
der indeholder en retvisende redegørelse i overensstem-
melse med danske oplysningskrav for børsnoterede finan-
sielle selskaber.

Revisors ansvar og den udførte revision

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet
på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i
overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse
standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt plan-
lægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj
grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikke indeholder væ-
sentlig fejlinformation.

En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for
de beløb og oplysninger, der er anført i årsregnskabet. De
valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder
vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i års-
regnskabet, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser
eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kon-
troller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og
aflæggelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede
med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er pas-
sende efter omstændighederne, men ikke med det formål at

1098832B6758$0908 4 2

udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens
interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen
til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er pas-
sende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn
er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation
af årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er til-
strækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende
billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling
pr. 31. december 2009 samt af resultatet af selskabets ak-
tiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2009 i
overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst
ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere hand-
linger i tillæg til den gennemførte revision af årsregnskabet.
Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne
i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregn-
skabet

Holstebro, den 2. marts 2010

PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Poul Spencer Poulsen

Statsautoriseret revisor

25

 

Resultatopgørelse for 2009

Note 1

Note 2
Note 3
Note 4

Note 5

Note 6

Note 7

de

 

 

2009 2008
i kr. 1000 i kr. 1000
Renteindtægter 55.254 56.340
Renteudgifter 14.673 22.877
Netto renteindtægter 40.581 33.463
Udbytte af aktier mv. 154 103
Gebyrer og provisionsindtægter 9.867 9.025
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 148 286
Netto rente- og gebyrindtægter 50.454 42.305
Kursreguleringer 1.716 1.457
Andre driftsindtægter 198 231
Udgifter til personale og administration 36.204 35.236
AT- og nedskrivninger på materielle aktiver 1.668 1.676
Andre driftsudgifter 2.598 717
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 10.361 3.836
Resultat før skat 1.537 2.528
Skat 284 684
Årets resultat 1.253 1.844
Forslag til resultatdisponering
Udbytte for regnskabsåret 0 0
Overført til næste år 1.253 1.844
l alt 1.253 1.844

 

 

Balance pr. 31. december 2009

2009 2008
i kr. 1000 i kr, 1000
AKTIVER

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 167.450 125.933
Note 8. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 5.676 6.742
Note 649. Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 623.522 589.527
Obligationer til dagsværdi 59.772 55,030
Aktier m.v. 25.705 21.245
Note 10. Grunde og bygninger i alt 8.358 8.624
Investeringsejendomme 0 68
Domicilejendomme 8.358 8.556
Note 11. Øvrige materielle aktiver 2.737 3.979
Aktuelle skatteaktiver 876 1.178
Aktiver i midlertidig besiddelse 4.262 3.044
Andre aktiver 5.371 7.212
Periodeafgrænsningsposter 1.489 1.079
Aktiver i alt 905.218 823.593

PASSIVER
Note 12. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 165.142 165.102
Note 13. Indlån og anden gæld 610,341 528.403
Andre passiver 10.410 14,758
Periodeafgrænsningsposter 47 52
Gæld i alt 785.940 708.315
Hensættelser til udskudt skat 398 86
Hensættelser til tab på garantier 1.985 308
Hensatte forpligtelser i alt 2.383 394
Note 14. Efterstillede kapitalindskud 35.000 35.000
Note 15. Aktiekapital 15.000 15.000
Overført overskud 66.895 64.884
Egenkapital i alt 81.895 79.884
Passiver i alt 905.218 823.593

Note 16-24 Øvrige noter

 

 

Egenkapitalopgørelse

 

Foreslået

Aktie- Overført udbytte

kapital resultat for regn-
skabsåret I alt
i kr. 1000 i kr. 1000 i kr. 1000 i kr. 1000
Egenkapital 1/1 2009 15.000 64.884 0 79.884
Udbetalt udbytte 0 0
Udbytte af egne aktier 0 0
Køb og salg af egne aktier 847 847
Skat af kursregulering egne aktier -89 -89
Årets resultat 1.253 1.253
Egenkapital 31/12 2009 15.000 66.895 0 81.895

 

Noter

 

 

 

2009 2008
i kr. 1000 i kr. 1000
Note 1  RENTEINDTÆGTER AF:
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 431 934
Udlån og andre tilgodehavender 51,944 52.057
Obligationer 2.555 2.952
Afledte finansielle instrumenter 302 365
Øvrige renteindtægter 22 32
I alt renteindtægter 55.254 56.340
Note 2 RENTEUDGIFTER TIL:
Kreditinstitutter og centralbanker 1.158 2.664
Indlån og anden gæld 10.710 16.645
Efterstillede kapitalindskud 1.956 2.164
Øvrige renteudgifter 849 1.404
I alt renteudgifter 14.673 22.877
Note 3 GEBYRER OG PROVISIONSINDTÆGTER FORDELT:
Værdipapirhandel og depoter 1.141 1.645
Betalingsformidling 1.382 1.265 > GO
Lånesagsgebyrer 2.318 1.544
Garantiprovision 1.311 2,233
Øvrige gebyrer og provisioner 3.715 2.338
I alt gebyrer og provisionsindtægter 9.867 9.025
Note 4. KURSREGULERINGER AF:
Obligationer 865 -808
Aktier m.v. 638 2.135
Valuta 185 84
Afledte finansielle instrumenter 28 46
I alt kursreguleringer 1716 1.457

1OVFGIAFGBSKINIGG4 4

 

Note 5

30

Note 6

 

2009 2008
i kr. 1000 i kr. 1000
UDGIFTER TIL PERSONALE OG ADMINISTRATION:
Personaleudgifter
Lønninger 16.279 16.084
Pensioner 1.854 1739
Udgifter til social sikring 1.685 1.793
I alt 19.818 19.616
Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion
Direktion 1.359 1.341
Bestyrelse 345 226
I alt 1.704 1,567
Øvrige administrationsudgifter 14.682 14.053
I alt udgifter til personale og administration 36.204 35.236
Værdi af fri bil for direktionen udgør 106 77
Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede 41,1 42,3
Revisionshonorar
Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed,
der udfører den lovpligtige revision 445 334
Heraf andre ydelser end revision 94 24
KREDITRISICI OG NEDSKRIVNINGER:
Nedskrivninger på udlån og garantier
Individuelle nedskrivninger
Nedskrivninger 9.726 6.377
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 1.802 2.374
Andre bevægelser -309 -525
Værdireguleringer af overtagne aktiver 417 0
I alt 8.032 3.478
Gruppevise nedskrivninger
Nedskrivninger 1.164 631
Tilbageførse! af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 469 546
Andre bevægelser -44 -35
Il alt 651 50

 

Hensættelser til tab på garantier

I alt nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.

Individuelle nedskrivninger:

Nedskrivningssaldo primo
Årets nedskrivninger
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Tidlligere individuelt nedskrevet — nu endelig tabt

Nedskrivningssaldo ultimo

Gruppevise nedskrivninger:
Nedskrivningssaldo primo
Årets nedskrivninger
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår

Nedskrivningssaldo ultimo

Nedskrivningssaldo i alt ultimo

Fordeling af individuelle nedskrivninger på udlån og garantier

2009
i kr. 1.000

Krediteksponering — Nedskrivning
Betydelige økonomiske vanskeligheder 26.381 8.565
Lempelser i vilkår 2.261. 730
Sandsynlighed for konkurs, betalingsstandsning o.l. 9,278 8.137
I alt 37.920 17.432
Heraf værdi af sikkerheder 8.891

Nedskrivning vedr. Det Private Beredskab er ikke medtaget i denne opgørelse.

Værdi af udlån, hvor der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse
indregnet i balancen med en regnskabsmæssig værdi større end nul:

Udlån og tilgodehavender før nedskrivning
Nedskrivning

Udlån og tilgodehavender efter nedskrivning

aeg ges

2009 2008

i kr, 1000 i kr. 1000
1678 308
10.361 3.836
12.814 9.565
9.726 6.378
1.802 2.374
2.967 755
17.771 12.814
1.022 937
1.164 631
469 546
1.717 1.022
19.488 13.836

2008
i kr. 1.000

Krediteksponering == Nedskrivning
9.185 4.334

686 501

7.915 7.640

17.786 12.475

4.701

473.148 494.124
11.468 6.783
461.680 487.341.

3:

 

2009 2008
i kr. 1000 i kr. 1000

Maksimal krediteksponering (udlån, garantier og kredittilsagn uden hensyntagen til sikkerheder),
fordelt på sektorer og brancher

Offentlige myndigheder 13.122 14.458
Erhverv:
Landbrug, jagt og skovbrug 150.313 161.471
Fiskeri 7.584 5.500
Fremstillingsvirk., råstofudv., el-, gas-, vand- og varmeværker 61.498 48.660
Bygge- og anlægsvirksomhed 52.463 50.635
Handel, restaurations- og hotelvirksomhed 139.691 150.895
Transport, post og telefon 18.124 19.361
Kredit- og finansieringsvirksomhed samt forsikringsvirksomhed 12.952 9.154
Ejendomsadministration og - handel, forretningservice 53.972 40.485
Øvrige erhverv 43.766 46.271
I alt erhverv 540.363 532.432
Private 512.964 505.925
l alt 1.066.449 1.052.815

 

Udlån og garantier ultimo året fordelt på sektorer og brancher

Offentlige myndigheder 1,2% 1,4%
Erhverv:
Landbrug, jagt og skovbrug 10,7% 12,3%
Fiskeri 0,5% 0,3%
Fremstillingsvirk., råstofudv., el-, gas-, vand- og varmeværker 4,1% 3,3%
Bygge- og anlægsvirksomhed 3,9% 3,7%
Handel, restaurations- og hotelvirksomhed 10,7% 12,0%
Transport, post og telefon 1,2% 1,3%
Kredit- og finansieringsvirksomhed samt forsikringsvirksomhed 1,2% 0,4%
Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice 5,7% 6,3%
Øvrige erhverv 2,5% 2,2%
I alt erhverv 40,5% 41,8%
Private 58,3% 56,8%

I alt 100% 100%

 

 

2009 2008
i kr, 1000 i kr. 1000
Sikkerheder
De mest anvendte sikkerheder ved engagementer med erhvervskunder er pant i fast ejendom, værdipapirer, driftsmidler samt
virksomhedspant og fordringspant.
De mest anvendte sikkerheder ved engagementer med privatkunder er pant i fast ejendom, biler og værdipapirer.

Værdien af sikkerheder er generelt opgjort ud fra tvangsrealisationsprincippet
Kreditkvaliteten på udlån der hverken er i restance eller nedskrevne
Banken foretager løbende en gennemgang af boniteten i alle udlån og de tilhørende sikkerheder, herunder også en tæt opfølg-

ning og styring af ikke aftalte overtræk, for derved så hurtig som muligt at få afdækket eventuelle faresignaler og risikotegn.

Aldersfordeling af restancebeløb for udlån

 

0-90 dage 6.773 9.240
> 90 dage 221 398
Note7 SKAT:

Beregnet skat af årets indkomst -28 569
Udskudt skat 311 115
Efterregulering af tidligere års skat 1 0 33
I alt skat 284 684
Resultat før skat 1.537 2.528
I alt skat 284 684
Effektiv skatteprocent 18,5% 27,1%
Gældende skattesats 25% 25%
Reguleringer hertil:

Ikke fradragsberettigede udgifter 1,3% 3,0%

Ikke skattepligtige indtægter -10,1% -2,3%

Større regnskabsmæssige af- og nedskrivninger på bankejendomme 2,3% 1,4%
Effektiv skatteprocent 18,5% 27,1%

Udskudt skat specificeres således:

Materielle anlægsaktiver 25 288
Udlån -523 -712
Indlån 55 -267
Øvrige udskudte skatteaktiver 841 771
I alt 398 86

109SØ9ATERSEIKG0B 46

 

Note 8

Note 9

34

Note 10

 

 

2009 2008
i kr. 1000 i kr. 1000
TILGODEHAVENDER HOS KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER:
Fordelt efter restløbetid:
Anfordringstilgodehavender 630 1.308
Over 1 år og til og med 5 år 5.046 5.434
I alt 5.676 6.742
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 0 0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 5.676 6.742
I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 5.676 6.742
UDLÅN OG ANDRE TILGODEHAVENDER:
Samlet udlån fordelt efter restløbetid:
På anfordring 227.732 200.722
Til og med 3 måneder 55,627 60.453
Over 3 måneder 66.611 66.795
Over et år og til og med 5 år 196.016 184.689
Over 5 år 717.536 76.868
I alt 623.522 589.527
GRUNDE OG BYGNINGER:
Domicilejendomme
Omvurderet værdi primo 8.556 8.754
Afskrivninger 198 198
Omvurderet værdi ultimo 8.358 8.556
Investeringsejendomme
Dagsværdi primo 68 0
Tilgang i årets løb 0 68
Afgang i årets løb 68 0
Dagsværdi ultimo 0 68

Der har ikke været eksterne eksperter involveret i målingen af domicilejendomme.

 

 

Note 11

Note 12

Note 13

 

 

2009 2008
i kr. 1000 i kr. 1000
ØVRIGE MATERIELLE AKTIVER:
Samlet kostpris primo 8.660 8.489
Tilgang 228 959
Afgang 152 788
Samlet kostpris ultimo 8.736 8.660
Af- og nedskrivninger primo 4,681 3.509
Årets afskrivninger 1.470 1.478
Tilbageførte af- og nedskrivninger 152 306
Af- og nedskrivninger ultimo 5,999 4.681
Bogført beholdning ultimo 2.737 3.979
GÆLD TIL KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER:
Fordelt efter restløbetid:
På anfordring 76.142 75.102
Til og med 3 måneder 89.000 90.000
I alt 165.142 165.102
INDLÅN:
Fordelt efter restløbetid:
På anfordring 433.722 365.953
Indlån med opsigelsesvarsel:
Til og med 3 måneder 52.011 52,586
Over 3 måneder og til og med et år 14.402 15.045
Over et år og til og med 5 år 34.494 31.185
Over 5 år 75.712 63.634
l alt 610.341 528.403
Fordelt på indlånstyper:
På anfordring 422.892 329.557
Med opsigelsesvarsel 2.717 21.783
Tidsindskud 61.339 70.827
Særlige indlånsformer 123.393 106.236
Indlån i alt 610.341 528.403

1003 eEsREN 3484 7

 

OUT

Note 14

Note 15

36

 

2009 2008

i kr. 1000 i kr. 1000
EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD:
Supplerende kapital i DKK 10.000 10.000
Rentesats pr. 31.12.09 — 4,538% p.a. (var.)
Lånet er uopsigeligt fra kreditors side indtil 06.08.2012
Supplerende kapital i DKK 25.000 25.000
Rentesats pr. 31.12.09 — 5,94% p.a.
(fast rente indtil 01.11.2012, derefter Cibor 3 + 2,90%)
Lånet er uopsigeligt fra kreditors side indtil 01.11.2015
Ved opgørelse af basiskapitalen kan medregnes 32.500 35.000
Afholdte omkostninger i regnskabsåret:
Renteudgifter 1.956 2.164
AKTIEKAPITAL:
Aktiernes antal i stk. å kr. 20 750.000 750.000
Aktiernes pålydende værdi udgør 15.000 15.000
Antal egne aktier:
Primo 18.228 17.820
Købt i årets løb 11.865 38.642
Solgt i årets løb 22.193 -38.234
Ultimo 7.900 18.228
Pålydende værdi ultimo 158 365
Egne aktiers andel af aktiekapitalen 1,1% 2,4%
Markedsværdi 632 1.123
Egne aktier optaget til 0 0
Samlet købssum for aktier i årets løb 826 5,812
Samlet salgssum for aktier i årets løb 1.673 5.605

Formålet med beholdningen af egne aktier er at kunne opfylde kundernes behov

for køb og salg af bankens aktier.

 

 

 

Note 16

Note 17

Note 18

 

2009 2008

i kr. 1000 i kr, 1000
EVENTUALFORPLIGTELSER:
Finansgarantier 20.591 31.294
Tabsgarantier for realkreditudlån 36.516 33.332
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 127.026 129.896
Øvrige garantier 10.673 11.160
I alt 194.806 205.682
Andre forpligtende aftaler:
Øvrige 181 175
I alt 181 175
Banken har herudover ingen pantsætninger, sikkerhedsstillelser eller lignende.
KAPITALKRAV:
Kapitalkrav iht. Lov om finansiel virksomhed 8124 stk. 1 54.408 53.168
Egenkapital 81.895 79.884
Den reducerede kernekapital 81,616 79.777
Supplerende kapital 32.500 35.000
Basiskapital før fradrag 114.116 114.777
Fradrag i basiskapital 279 107
Basiskapital efter fradrag 113.837 114.670
NÆRTSTÅENDE PARTER:
Nærtstående parter defineres som medlemmer af bankens bestyrelse og direktion.
Alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår.
Typer af transaktioner er løn, vederlag samt engagement.
Lån til ledelsen Rentesats
Direktion 2,964%—3,031% 830 830
Bestyrelse 2,281%—7,5% 8.244 10.489
Sikkerhedsstillelser
Direktion 305 0
Bestyrelse 2.575 3.495

10DG292569584N 94848

3/

 

Note 19

Note 20

38

Note 21

2009 2008

 

i kr. 1000 i kr. 1000
REGNSKABSMÆSSIG SIKRING:
Indlån 9.657 28.047
Afdækket ved swapaftale:
Hovedstol 9.657 28.047
Dagsværdi -219 1.068
DAGSVÆRDIEN AF FINANSIELLE INSTRUMENTER:
2009 2008
i kr, 1000 i kr. 1000
Regnskabsmæssig Regnskabsmæssig

værdi Dagsværdi værdi Dagssværdi

Udlån og andre tilgodehavender 623.522 627.483 589.527 594.592

Oversigten viser dagsværdien af udlån og andre tilgodehavender sammenholdt med den regnskabsmæssige værdi. Udlån og
andre tilgodehavender er indregnet i balancen til amortiseret kostpris. For udlån vurderes nedskrivningerne at svare til ændrin-
ger i kreditkvaliteten, Forskellen til dagsværdier vurderes at være modtagne gebyrer og provisioner, tilgodehavende renter,
som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt for fastforrentede udlån tillige den renteniveauafhængige
kursregulering, som udregnes ved at sammenholde den aktuelle markedsrente med udlånenes pålydende rente.

Herudover er der ikke finansielle instrumenter, hvor den regnskabsmæssige værdi afviger væsentligt fra dagsværdien.

 

AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER:

2009 2008
i kr. 1000 i kr. 1000
Netto Netto
Nom. værdi Markedsværdi Nom. værdi Markedsværdi
Valutarelaterede forretninger:
Valutaswaps 6.138 -624 6.078 -530
Renterelaterede forretninger:
Uafviklede spotforretninger, køb 2.787 0 7.340 -18
Uafviklede spotforretninger, salg 1.637 i 5.740 -3
Aktierelaterede forretninger:
Uafviklede spotforretninger, køb 360 1 236 2
Uafviklede spotforretninger, salg 360 -1 241 -1

lalt -623 -550

 

 

2009
i kr, 1000

Note 22  MARKEDSRISICI, HERUNDER FØLSOMHED:
Det er bankens politik, at markedsrisici skal holdes på et lavt niveau. Nedenfor beskrives renterisiko, valutarisiko og aktierisiko og

Note 23

Note 24

1

l

0

0

Q

y zg Ø RR gr 9

for hver af disse typer er der fastlagt helt klare retningslinier for, hvilke risici banken ønsker at påtage sig.

Renterisiko:

Renterisiko opdelt på valuta

DKK. 1.055
Renterisiko i pct af kernekapital efter fradrag 1,3

Renterisikoen udtrykker det forventede tab/gevinst som følge af en ændring i renten på 1 procent point

Valutarisiko:
Valutakursindikator 1 568
Valutakursindikator 1 i pct af kernekapital efter fradrag 0,7

Valutakursindikator 1 udtrykker omfanget af bankens samlede valutapositioner.

Aktierisiko:

Børsnoterede aktier 614
Unoterede aktier og øvrige kapitalandele 25.091
l alt 25.705
Aktieeksponering i pct af kernekapital efter fradrag 0,8

2008

i kr. 1000

795
1,0

1.465
1,8

455
20.790
21.245

0,6

Aktieeksponeringen er opgjort som bankens beholdning af børsnoterede aktier i pct. af kernekapital efter fradrag, idet sektor-

aktier og øvrige kapitalandele ikke vurderes at være en del af bankens aktierisiko.

 

5 års oversigt over hoved- og nøgletal
Fremgår af side 9.

 

Finansielle risici samt politikker og mål for styring af finansielle risici

Bankens finansielle risici samt politikker og mål for styring af finansielle risici fremgår af et separat afsnit i ledelsesberetningen,

benævnt ”Risikostyring”, side 12-13.

 

Anvendt regnskabspraksis

Generelt

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om fi-
nansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle
rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.
Årsrapporten er endvidere udarbejdet i henhold til yderligere
danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede fi-
nansielle selskaber.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sid-
ste år.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at frem-
tidige økonomiske fordele vil tilflyde banken og aktivets
værdi kan måles pålideligt

Forpligtelser indregnes i balancen, når der foreligger en retlig
forpligtelse eller en faktisk forpligtelse og det er sandsynligt,
at fremtidige økonomiske fordele vil fragå banken og forplig-
telsens værdi kan måles pålideligt

Ved første indregning måles aktiver og passiver til dagsværdi.
Dog måles immaterielle og materielle aktiver ved første ind-
regning til kostpris.

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de
indtjenes, medens omkostninger indregnes med de beløb,
der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistigning i
domicilejendomme direkte på egenkapitalen.

Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på afvik-
lingsdagen.

Fastlæggelse af dagsværdi

Dagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til,
eller en forpligtelse indfries til, ved en handel under normale
omstændigheder mellem kvalificerede, villige og indbyrdes
uafhængige parter.

Dagsværdien af finansielle instrumenter, som der findes et
aktivt marked for, fastsættes til lukkekursen på balanceda-
gen eller, hvis en sådan ikke foreligger, en anden offentlig-
gjort kurs, der må antages bedst at svare hertil.

For finansielle instrumenter, hvor der ikke findes et aktivt
marked, fastijægges dagsværdien ved hjælp af almindeligt
anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på
observerbare aktuelle markedsdata.

Regnskabsmæssige skøn

Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver
og forpligtelser er forbundet med et skøn over, hvordan
fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og

forpligtelser. De væsentligste skøn vedrører nedskrivninger
på udlån.

De udøvede skøn er baseret på forudsætninger, som ledel-
sen anser som forsvarlige, men som er usikre. Herudover er
banken påvirket af risici og usikkerheder, som kan føre til, at
de faktiske resultater kan afvige fra skønnene.

For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er der skøn
forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at ikke alle
fremtidige betalinger modtages.

Resultatopgørelsen

Renter, gebyrer og provisioner

Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørel-
sen i den periode de vedrører. Gebyr- og provisionsindtægter
i forbindelse med låneetablering, betragtes som en integre-
ret del af den effektive rente af et udlån og indtægtsføres
over lånets løbetid under renteindtægter.

Renteindtægter fra udlån, som er helt eller delvist nedskre-
vet, indregnes med den beregnede effektive rente af lånets
nedskrevne værdi. Renteindtægter herudover indregnes i
regnskabsposten ”Nedskrivninger på udlån og tilgodehaven-
der mv.”

Udgifter til personale og administration

Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale
omkostninger, pensioner mv. til bankens personale. Alle om-
kostninger indregnes i resultatopgørelsen i takt med at de
afholdes, og med de beløb, der vedrører regnskabsåret.

Andre driftsudgifter

Under andre driftsudgifter indregnes øvrige udgifter, der
ikke henhører under andre resultatopgørelsesposter, herun-
der garantiprovision til Det Private Beredskab.

Skat

Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og
årets udskudte skat, indregnes i resultatopgørelsen med den
del der kan henføres til årets resultat og direkte på egenka-
pitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte
på egenkapitalen.

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende ak-
tuel skat, indregnes i balancen som beregnet skat af årets
skattepligtige indkomst reguleret for betalt aconto-skat.
Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem
regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og

 

 

 

forpligtelser. Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen
med den værdi, hvormed aktivet forventes at kunne realise-
res til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser
eller som netto aktiver. Der afsættes ikke udskudt skat på
aktier i sektor-selskaber, som først forventes afhændet ef-
ter 3 års ejertid.

Balancen

Udlån og andre tilgodehavender

Udlån og tilgodehavender, herunder pantebreve, indregnes
ved første indregning til dagsværdi. Gebyr- og provisions-
indtægter i forbindelse med lånets etablering, betragtes
for værende en integreret del af den effektive rente og
indregnes over lånets forventede løbetid. Udlån og tilgo-
dehavender måles efterfølgende til amortiseret kostpris
med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af tab. For
fast forrentede udlån baseret på den oprindeligt fastsatte
effektive rente, og for variabelt forrentede udlån på den
aktuelle rente.

På udlån og grupper af udlån, hvorpå der er konstateret ob-
jektiv indikation af værdiforringelse som følge af begivenhe-
der indtruffet efter første indregning, opgøres en eventuel
nedskrivning på baggrund af forventede betalingsstrømme,
herunder realisationsværdi af eventuelle sikkerheder.
Forventede betalingsstrømme opgøres med udgangspunkt i
det mest sandsynlige udfald. Under hensatte forpligtelser er
indregnet den del af uudnyttede kreditrammer og garantier,
hvorpå banken forventer et tab.

Nedskrivninger foretages såvel individuelt som gruppevist. Der
foretages individuel vurdering af udlån, der har en betydelig
størrelse og på udlån, der ikke kan indpasses i en gruppe.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskre-
vet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen
er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse.

Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og
tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med hen-
syn til kreditrisiko, Der opereres med 11 grupper fordelt på én
gruppe af offentlige myndigheder, én gruppe af privatkunder
og 9 grupper af erhvervskunder, idet erhvervskunderne er
underopdelt i branchegrupper.

Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenterings-
model, som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter,
der forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling.

1008992B67o58S49428 50

Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i de
enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signi-
fikante forklarende makroøkonomiske variable via en lineær
regressionsanalyse, Blandt de forklarende makroøkonomi-
ske variable indgår arbejdsløshed, boligpriser, renter, antal
konkurser/tvangsauktioner m.fl.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangs-
punktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele penge-
institutsektoren. Hvidbjerg Bank har derfor vurderet hvorvidt
modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for bankens egen
udlånsportefølje.

Denne vurdering har medført en tilpasning af modelestima-
terne til egne forhold, hvorefter det er de tilpassede estima-
ter, som danner baggrund for beregningen af de gruppevise
nedskrivninger. De tilpassede estimater er yderligere korrigeret
for at tage højde for det ændrede konjunkturforløb. For hver
gruppe af udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat,
som udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knyt-
ter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på
balancedagen. Ved at sammenligne med det enkelte udlåns
oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den aktu-
elle regnskabsperiode fremkommer det enkelte udlåns bidrag
til den gruppevise nedskrivning, Nedskrivningen beregnes som
forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den tilba-
gediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalinger.

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker

Kassebeholdning omfatter kontant beholdning i henholdsvis
dkr. og udenlandsk valuta og anfordringstilgodehavende hos
centralbanker omfatter indskud på anfordring i centralbanker.

Tilgodehavender og gæld hos kreditinstitutter og
centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker om-
fatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tids-
indskud i centralbanker. Gæld til kreditinstitutter og central-
banker omfatter lån hos andre kreditinstitutter samt lån hos
centralbanker. Tilgodehavende måles til dagsværdi og gæld
måles til amortiseret kostpris.

Obligationer og aktier

Børsnoterede aktier og obligationer måles til dagsværdi.
Dagsværdien opgøres til lukkekursen på balancedagen.
Unoterede obligationer og aktier opgøres på grundlag af
markedsdata eller en anerkendt værdiansættelsesmetode

Al

 

Anvendt regnskabspraksis - fortsat

og måles derfor til en skønnet dagsværdi. Forefindes der ikke
en pålidelig dagsværdi måles de unoterede obligationer og
aktier til kostpris med en eventuel nedskrivning på værdifor-
ringelsen.

Egne andele

Egne andele indregnes ikke som et aktiv, da aktivet ikke op-
fylder IFRS definitionen af et aktiv. Køb og salg samt gevin-
ster og tab af egne andele posteres direkte på egenkapitalen
under frie reserver. Udbytte af egne andele indregnes ikke i
resultatopgørelsen.

Domicilejendomme

Domicilejendomme, defineret som de ejendomme hvorfra
der drives pengeinstitutvirksomhed, måles til dagsværdi.
Dagsværdien er beregnet på grundlag af afkastmetoden.
Domicilejendomme afskrives over 50 år. Der indregnes ikke
en scrapværdi. Opskrivninger posteres på egenkapitalens
opskrivningshenlæggelser, mens ned- og afskrivninger ind-
regnes i resultatopgørelsen under af- og nedskrivninger, med
mindre der er tale om tilbageførsel af tidligere foretagne op-
skrivninger.

Aktiver i midlertidig besiddelse

Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter aktiver overtaget
som følge af afvikling af kundeengagementer, hvor det er
hensigten at afvikle aktiverne hurtigst muligt.

Overtagne aktiver indregnes til dagsværdi ved overtagelsen
og måles efterfølgende til forventet realisationsværdi.

Øvrige materielle aktiver

Øvrige materielle aktiver, med en forventet brugstid på
mere end ét år, måles til kostpris med fradrag af akkumule-
rede afskrivninger, der foretages ud fra en forventet brugs-
tid. Edb-udstyr afskrives lineært over 3 år og øvrige aktiver
lineært over 5 år.

Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver om-
fatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende
regnskabsår.

Periodeafgrænsningsposter under passiver omfatter mod-
tagne provisioner mv. der vedrører efterfølgende regn-
skabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der
som udgangspunkt er baseret på noterede markedspriser. I
det omfang der er tale om ikke noterede instrumenter opgø-
res dagsværdien efter almindelig anerkendte principper, der
bygger på markedsbaserede parametre. Afledte finansielle
instrumenter indregnes under andre aktiver, henholdsvis
andre passiver.

Øvrige finansielle forpligtelser
Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris,
der sædvanligvis svarer til nominel værdi.

Segmentoplysninger
Der gives ikke segmentoplysninger, da hverken aktiviteter el-
ler geografiske markeder afviger betydeligt indbyrdes.

Hensatte forpligtelser

Under hensatte forpligtelser er indregnet den del af uudnyt-
tede kreditrammer og garantier, hvorpå banken forventer et
tab. Garantier og andre forpligtelser, der er uvisse med hen-
syn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes som
hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at forpligtelsen
vil medføre et træk på bankens økonomiske ressourcer, og
forpligtelsen kan måles pålideligt Forpligtelsen opgøres til
nutidsværdien af de omkostninger, som er nødvendige for at
indfri forpligtelsen.

Omregning af fremmed valuta

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første ind-
regning til transaktionsdagens kurs. Mellemværender med
udlandet og beholdninger af valutaer er omregnet til balan-
cedagens kurs. Såvel realiserede som urealiserede valuta-
kursgevinster og tab indregnes i resultatopgørelsen.

Eventualforpligtelser

Eventualforpligtelser omfatter afgivne garantier og indestå-
elser, uigenkaldelige tilsagn om at yde kredit og lignende for-
pligtelser, der ikke er indregnet i balancen. Garantier og an-
dre forpligtelser er indregnet med den fulde pålydende værdi
reduceret med hensættelse til imødegåelse af tab.

I resultatopgørelsen indregnes hensættelser til imødegåelse
af tab under posten nedskrivninger på udlån og andre tilgo-
dehavender og i balancen under posten hensatte forpligtel-
ser.

sis
AN