Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

 

 

    
 
 
 
   

bg SelskåbsstyreTsen Å P P O R T

 

  

il
hm

  

 

 

 

W

i

" LDR we . |,
| ar KA 2
AM

      

nå.
ERR
E orme ESTRID Han

5 gs Ht BYE! EØS
Enuvenva: Gu Gak nAS vaBEosk

5 0408, 20
fra ET

 

   

 

 

 

Kredilbanken

- den lokale bank
CVR.nr. 16 33 90 16

 

CT INN

 

Kreditbankens værdier,

mening og vision

Værdier

Kreditbanken bygger sit virke på sund fornuft og på bankens
4 værdier, som er

+ fleksibilitet

e aktivitet

. nærhed

. selvstændighed.

Fleksibilitet, fordi…

…Kreditbanken vil nyttiggøre sin position som lokalbank til at
kunne agere og reagere hurtigt. Banken har derfor korte

og hurtige beslutningsveje og søger fleksible og kreative
løsninger, der opfylder de enkelte kunders behov.

Aktivitet, fordi…
…Kreditbanken som en del af lokalområdet vil engagere sig i
bankens kunder.

Nærhed, fordi…
…Kreditbanken vil opbygge relationer til kunderne gennem et
ligeværdigt, seriøst og troværdigt samarbejde.

Selvstændighed, fordi…
…Kreditbanken vil forblive sin egen til gavn for aktionærer,
kunder og medarbejdere.

Mening

Som selvstændig bank vil Kreditbanken skabe værdi til
kunder, aktionærer og medarbejdere på en ordentlig og
redelig måde. Med andre ord - Kreditbanken er den holdbare,
lokale bank, der skaber mere værdi til mennesker.

 
 

ÆRDI

til mennesker

LM

 

Vision
Kreditbanken vil være den foretrukne lokale

samarbejdspartner for stadig flere mennesker, der
ønsker et økonomisk sundt liv. Det sker ved

+ aktivt at imødekomme kundernes behov for holdbare
finansielle ydelser og løsninger og være kendt for
nærhed og personligt engagement

e rentabel vækst og ved at være en solid og robust bank,
der skaber holdbare og konkurrencedygtige resultater til
aktionærerne

. at være en rigtig god arbejdsplads for glade og dygtige
medarbejdere, der kan og vil arbejde sammen på
grundlag af bankens 4 værdier — fleksibilitet, aktivitet,
nærhed og selvstændighed.

Indhold

Kreditbankens værdier, mening
OG VISION senveererererrrsenreeernsse sneen aner nnn ene

Oplysninger om Kreditbanken
Regnskabspåtegninger 2...
2010 i overskrifter 2….…..sscerenarrrernsenne
Ledelsesberetning ….…..sssesssseeerssrsessnse

Lovpligtig redegørelse om
virksomhedsledelse
(Corporate governance) ssssesesererrsrerrreee

Lovpligtig redegørelse om
samfundsansvar sscessesssssaserenrenerrrern tere

Resultatopgørelse for 2010 Gener.
Balance pr. 31. december 2010 .…...
Egenkapitalopgørelse for 2010 .…..
Pengestrømsopgørelse for 2010 …..
Noter til årsregnskabet for 2010...

Ledelseshverv .sssssssereserrerseeserrsesrrnesnee

 

 

Oplysninger om Kreditbanken

 

Bestyrelse Hovedkontor

Civilingeniør Ulrich Jansen, Aabenraa - formand Kreditbanken A/S

Direktør Henrik Meldgaard, Aabenraa - næstformand H.P. Hanssens Gade 17 - 6200 Aabenraa
Andy Andersen, Aabenraa CVR nr. 16 33 90 16

Direktør Peter Rudbeck, Silkeborg Telefon 73 33 17 00

Direktør Jens Klavsen, Aabenraa Telefax 73 3317 17

E-mail:  aab&Økreditbanken.dk
www.kreditbanken.dk

 

Direktion

 

Bankdirektør Lars Frank Jensen, Aabenraa Filialer

 

Sønderborg Kreditbank
Perlegade 40 - 6400 Sønderborg
Telefon 73 33 18 00

Telefax 73 33 1818

E-mail: s dbogekreditbanken.dk
www.kreditbanken.dk

Revisionsudvalg

Den samlede bestyrelse

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aflønningsudvalg
Den samlede bestyrelse Haderslev Kreditbank
Nørregade 15 - 6100 Haderslev
Telefon 73 33 16 00
Revision Telefax 73 33 1616
E-mail: hdsækreditbanken.dk
Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, Esbjerg www. kreditbanken.dk
Organisation SNS [|] smal ledergruppe
(januar 2011) .… Direktion | [] Bred ledergruppe
"| Lars Frank Jensen
— T' Aabenraa" "Sønderborg! | "Haderslev. Stab
' Søren Klus [I Preben Jensen ] Orla B, Mortensen Steen Kerne
|. Kredit "| (| Privat LE. Privat: | | t Privat | Regnskab IT …. "HR
| Erik Helsinghoff | (Anne Marie Jessen; John Larssen " Lauritz Juhl Jer Silberbauer] | Aage Ladegaard :Pia Skov Bille
mme RE me
! . ' Sy | |. Markeds-
ME Erhverv . | Erhverv, i 1! Erhverv Sekretariat | t Investering ! |. føring.
Willi Kammeyer ” Leif. Clausen ;] Femming S. Hansen f Pia Skov Bille ; Claus Søberg. Bol dkie .
DR BO UU] TE ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1104074EogSN09925

 

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og
godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar — 31.
december 2010 for Kreditbanken A/S.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om fi-
nansiel virksomhed. Årsrapporten er herudover udarbejdet
i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav
for børsnoterede finansielle selskaber.

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvis-
ende billede af bankens aktiver og passiver, finansielle stil-
ling og resultat samt pengestrømme for regnskabsåret 1.
januar — 31. december 2010. Det er endvidere vores op-
fattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende
redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og øko-
nomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste
risici og usikkerhedsfaktorer, som kan påvirke banken.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens
godkendelse,

Aabenraa, den 16. februar 2011

Direktion og regnskab:
Lars Frank Jensen, bankdirektør
Torben Silberbauer, regnskabschef

Aabenraa, den 16. februar 2011

Bestyrelsen:

Ulrich Jansen, Aabenraa - formand

Henrik Meldgaard, Aabenraa - næstformand
Andy Andersen, Aabenraa

Peter Rudbeck, Silkeborg

Jens Klavsen, Aabenraa

abspåteg

 

Den uafhængige revisors påtegning

Til aktionærerne i Kreditbanken A/S:

Påtegning på årsregnskabet

Vi har revideret årsregnskabet for Kreditbanken A/S for
regnskabsåret 1. januar — 31. december 2010 omfattende
resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse,
pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regn-
skabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter Lov om fi-
nansiel virksomhed. Årsregnskabet aflægges herudover i
overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav
for børsnoterede finansielle selskaber.

Ledelsens ansvar for årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et
årsregnskab, der giver et retvisende billede i overens-
stemmelse med Lov om finansiel virksomhed, samt
yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finan-
sielle selskaber. Dette ansvar omfatter udformning, imple-
mentering og opretholdelse af interne kontroller, der er
relevante for at udarbejde og aflægge et årsregnskab, der
giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation,
uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl,
samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabs-
praksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er
rimelige efter omstændighederne.

Revisors ansvar og den udførte revision

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnska-
bet på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revi-
sion i overensstemmelse med danske revisionsstandarder.
Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt
planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå
en høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikke inde-
holder væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis
for de beløb og oplysninger, der er anført i årsregnskabet.
De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering,
herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinforma-
tion i årsregnskabet, uanset om fejlinformationen skyldes
besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor
interne kontroller, der er relevante for Kreditbankens udar-
bejdelse og aflæggelse af et årsregnskab, der giver et
retvisende billede, med henblik på at udforme revisions-
handlinger, der er passende efter omstændighederne,
men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om ef-
fektiviteten af bankens interne kontrol. En revision omfatter
endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte
regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede
regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af
den samlede præsentation af årsregnskabet.

 

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er
tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvis-
ende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stil-
ling pr. 31. december 2010 samt af resultatet af bankens
aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2010 i overensstemmelse med Lov om fi-
nansiel virksomhed samt yderligere danske oplysningskrav
til årsregnskabet for børsnoterede finansielle selskaber.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en ledelsesberet-
ning, der indeholder en retvisende redegørelse i overens-
stemmelse med Lov om finansiel virksomhed.

Revisionen har ikke omfafitet ledelsesberetningen, men vi
har i henhold til Lov om finansiel virksomhed gennemlæst
ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere hand-
linger i tillæg til den gennemførte revision af årsregnskabet.
Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysning-
erne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med
årsregnskabet.

Esbjerg, den 16. februar 2011.

Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab

Flemming Kohl Flemming Bro Lund
Statsautoriseret revisor — Statsautoriseret revisor

1104074EogSN09926

2PO1O I
overskritter

« Resultatet før skat på 18,2 mio. kr.

+ Netto rente- og gebyrindtægter på 142,4 mio. kr.
svarende til et fald på 4,6 % i forhold til 2009

. Positive kursreguleringer på 4,8 mio. kr.

. Udgifter til personale og administration på 69,5 mio. kr.
svarende til en stigning på 5,0 %

. Provisionsbetaling til Det Private Beredskab
(Bankpakke 1) på 6,1 mio. kr.

+ Resultateffekt af nedskrivninger på udlån og hensættelser
på garantier på 52,6 mio, kr. Heraf udgør 4,6 mio. kr. yder-
ligere hensættelse på bankens andel af garantier over for
Det Private Beredskab (Bankpakke 1)

+ Forslag om udbytte på 20% svarende til 20 kr. pr. aktie

. Indtjening pr. omkostningskrone på 1,14

. Indlånsoverskud på ca. 51 mio. kr. Indlånene reduceret
med 10,1 % til 1.541 mio. kr. og udlånene med 7,8 % til
1.490 mio. kr. Bankens samlede forretningsomfang er på

3.336 mio. kr.

. Overdækning i likviditet på 344 % (10 %-reglen jf. Lov om
finansiel virksomhed)

. Solvensprocent på 21,4, solvensbehov på 8,4 % og
dermed en solvensoverdækning på 13,0 %-point

. Kernekapitalprocent på 21,4

 

Ledelsesberetning

Hovedaktivitet

Kreditbankens hovedaktivitet er at drive lokalbank. Det
sker fra afdelinger i de 3 største sønderjyske byer —
Aabenraa, Sønderborg og Haderslev.

Banken gør altovervejende forretninger med privat- og er-
hvervskunder, der bor i, arbejder i eller har tilknytning til det
sønderjyske.

Forretningsomfanget med kunderne fordeler sig — målt på
bankens samlede udlån og garantier — med ca. 44 % på
privatkunder og ca. 56 % på erhvervskunder.

Kreditbanken bygger sit daglige virke på sine værdier og
på bankens mening og styrer banken efter sin vision. På
det fundament vil Kreditbanken

. tilbyde sine kunder et bredt sortiment af produkter
. yde professionel og holdbar rådgivning

. være nemt tilgængelig for kunderne personligt og
elektronisk og have en venlig og imødekommende
betjening.

Usikkerhed ved indregning og måling

Den væsentligste usikkerhed ved indregning og måling
knytter sig til nedskrivninger på udlån og hensættelser på
garantier. Kreditbanken arbejder løbende med at forbedre
sine metoder for indregning og måling heraf, men vurderer,
at usikkerheden er på et niveau, der er forsvarligt i forhold
til det retvisende billede af årsregnskabet. | øvrigt henvises
til note 1 og 2. '

Usædvanlige forhold

Kreditbanken vurderede i foråret 2010, at bortfaldet af den
i 2008 indførte statsgarantiordning (Bankpakke 1) ved
dens estimerede udløb i september 2010 kunne udløse en
vis likviditetsmæssig uro i sektoren. Derfor valgte banken —
i lighed med i øvrigt de fleste pengeinstitutter i Danmark —
at ansøge Finansiel Stabilitet om individuel statsgaranti for
ikke-efterstillet, usikret gæld. Banken fik den 29. april
bevilget en ansøgt ramme på 750 mio. kr., og pr. 30, juni
udnyttede banken 150 mio. kr. af rammen til optagelse af
et børsnoteret obligationslån, der løber i 3 år. Obligation-
erne, som banken har erhvervet til sin egen beholdning af
værdipapirer, har en variabel årlig rente på 3 måneders
CIBOR+0,15 %-point. De årlige omkostninger forventes at
udgøre ca. 1,4 mio. kr. inkl. provision til staten for den
stillede garanti. | efteråret 2010 besluttede banken ikke at
udnytte den resterende del af den bevilgede ramme på
750 mio. kr.

1104074EogSN09927

Finanstilsynets ordinære undersøgelse
i banken 3. til 6. maj 2010

På grundlag af Finanstilsynets redegørelse om inspektion i
Kreditbanken — offentliggjort 30. juni 2010 — har bankens
ledelse taget positivt til efterretning, at Finanstilsynet har
sammerfattet,

. at banken har balance mellem sine indlån og udlån

e at banken ikke er specielt eksponeret mod bestemte
brancher

. at banken har en lav andel af store engagementer

. at bankens kreditrisiko er mindre end gennemsnittet i
andre sammenlignelige pengeinstitutter

e at banken har en robust kapitalstyrke, idet kapitalgrund-
laget stort set udelukkende er egenkapital

" at banken har en høj indtjening

. at bankens opgørelse af solvensbehovet foretages korrekt.

Bankens ledelse har desuden

. noteret sig Finanstilsynets risikooplysning om, at banken
har store blancoelementer i en række af de gennem-
gåede engagementer

et udarbejdet en skriftlig forretningsgang for opgørelse af
indbyrdes sammenhængende udlånsengagementer
. ændret sin procedure for bevilling af presserende sager.

Finanstilsynets redegørelse kan i sin helhed ses på
www. kreditbanken.dk.

Udvikling i aktiviteter og økonomiske
forhold

Årets resultat

Med 18,2 mio. kr. før skat har Kreditbanken for 2010 re-
aliseret et resultat, der er lidt større end bankens forvent-
ninger til 2010 (et positivt resultat på op til 15 mio. kr. før
skat) og på niveau med opjusteringen for 2010 meddelt i
fondsbørsmeddelelse 1/2011 udsendt 13. januar 2011.
Resultatet er samtidig markant større end resultatet for
2009, der var på 4,6 mio. kr. før skat.

Resultatet for 2010 — og resultatfremgangen i forhold til
2009 — bygger på et samspil af følgende overordnede
forhold:

+ Et fald i bankens netto rente- og gebyrindtægter på 6,9
mio. kr.

. Positive kursreguleringer på 4,8 mio. kr. mod 6,7 mio. kr.
i 2009

. En stigning i udgifter til personale og administration på
5,0 % til 69,5 mio. kr.

 

. 6,1 mio, kr. i betaling af provision til Det Private Beredskab
(Bankpakke 1) mod 7,9 mio. kr. i 2009

t Af- og nedskrivninger på materielle aktiver på 1,4 mio. kr.
mod 1,8 mio. kr. i 2009

+ Et fald i nedskrivninger på udlån og tilgodehavender fra
76,2 mio. kr. i 2009 til 52,6 mio. kr.

Resultatopgørelsen

Netto renteindtægterne er faldet med 8,9 % fra 122,8 mio.
kr. i 2009 til 111,8 mio. kr. i 2010. Faldet i nettorenteind-
tægterne skyldes overvejende reducerede indlåns- og
udlånsvolumener, faldende obligationsrenter og en lidt la-
vere rentemarginal.

Bankens gebyr- og provisionsindtægter er steget med
16,6 % i 2010 — fra 27,5 mio. kr. i 2009 til 32,0 mio. kr. i
2010. Stigningen skyldes primært øget aktivitet inden for
realkredit og investering.

Kreditbanken har i 2010 fastholdt sin relativt forsigtige poli-
tik for investering af bankens egen beholdning af værdipa-
pirer. Bl.a. som en konsekvens heraf udgør årets kursre-
guleringer 4,8 mio. kr., hvilket er 1,9 mio. kr. mindre end i
2009.

Bankens udgifter til personale og administration er steget
med 3,3 mio. kr. til 69,5 mio. kr., svarende til en stigning
på 5,0 %. Udover overenskomstmæssige lønstigninger
skyldes stigningen bl.a., at banken har afholdt ekstra en-
gangsomkostninger i 1. halvår 2010 i forbindelse med
sikring af en markant fundingmæssig overdækning.

Af- og nedskrivninger på materielle aktiver udgør 1,4 mio.
kr. 12010 mod 1,8 mio. kr, I 2009.

Banken har i 2010 betalt ca. 6,1 mio. kr. i andre drifts-
udgifter, som udgør bankens betaling af provision i 2010
til statsgarantiordningen under Det Private Beredskab
(Bankpakke 1).

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. udgør
52,6 mio. kr. for 2010 og falder således med 23,6 mio. kr. i
forhold til 2009, Nedskrivningsniveauet i 2010 udtrykker, at
banken fortsat har ageret på konjunktursituationen. | ned-
skrivningerne i 2010 er indregnet,

. at banken har udgiftsført 4,6 mio. kr. som hensættelse
til tab vedrørende Bankpakke 1. Tabet er beregnet som
bankens andel af de af Finansie! Stabilitets offentlig-
gjorte tab i forbindelse med udløbet af Bankpakke 1
ved udgangen af 3. kvartal 2010. Hensættelsen på i alt
11 mio. kr. dækker derved hele bankens andel af garan-
tien på 10 mia. kr.

e at banken har beregnet sine gruppevise nedskrivninger,
så de ultimo året er forhøjet med 2,2 mio. kr. til 7,6
mio. kr.

 

Årets resultat efter skat er på 13,8 mio. kr. Efter udbytte —
jf. nedenfor - tillægges det bankens egenkapital.

Balancen

Kreditbanken har ultimo 2010 et indlånsoverskud på ca.
51 mio. kr.

Udlånene udgør 1.490 mio. kr. ultimo 2010 mod 1.615
mio. kr. ultimo 2009. Udviklingen svarer til et fald på 7,8 %
i 2010. Faldet i udlånene skyldes primært 2 forhold, For
det første en vigende efterspørgsel og for det andet, at
banken i 2010 har opretholdt et relativt højt niveau for ned-
skrivninger på udlån m.m.

Ultimo 2010 udgør indlånene 1.541 mio. kr. mod 1.714
mio. kr. ultimo 2009. Udviklingen svarer til et fald på 10,1
% i 2010. Faldet i indlånene skyldes ligeledes primært 2
forhold. For det første, at en række kunder har valgt at
omlægge indiån til værdipapirer. Og for det andet, at
banken styrer efter at have en passende overdækning på
indlån i forhold til udlån.

Ved udgangen af 2010 har banken en garantivolumen på
305,1 mio. kr. mod 540,0 mio, kr. ved udgangen af 2009.
Faldet skyldes primært, at ”ekspeditionspuklen” i den elek-
troniske tinglysning er fjernet. Banken har ultimo 2010 ikke
stillet garantier for udlandslån.

Bankens samlede forretningsomfang (summen af udlån,
garantier og indlån) udgør ved udgangen af 2010 3.336
mio. kr. mod 3.870 mio. kr. ved udgangen af 2009.

Kapitaldækningsregler og kapitalforhold

Kreditbanken anvender standardmetoden for kredit- og
markedsrisici og basisindikatormetoden for operationelle
risici. Banken vil løbende vurdere behovet for og arbejde
med, at der i risikostyringen indføres gradvist mere avan-
cerede modeller til beregning af bankens kapitalbehov.
Med hensyn til risikostyring henvises til note 26.

Bankens egenkapital udgør 386 mio. kr. pr. 31. december
2010 og består næsten udelukkende af aktiekapital og af
opsparet overskud. Det er vurderingen, at banken — om
end det aktuelt ikke vurderes nødvendigt — vil have gode
muligheder for at hente yderligere kapitalindskud i bank-
ens bestående aktionærkreds.

Kreditbanken fokuserer på at opretholde en høj solvens-
procent i forhold til det solvensbehov, banken måtte have.
Derfor er bankens interne solvensmål på 13 % fastsat be-
tydeligt højere end bankens internt opgjorte solvensbehov,
som pr. 31. december 2010 er beregnet til 8,4 %.Bankens
solvensprocent er ved udgangen af 2010 på 21,4. Banken
har således en solvensmæssig overdækning på 13,0 %-
point.

 

Banken vurderer løbende sin metode til opgørelse af det
individuelle solvensbehov, genberegner løbende sit indivi-
duelle solvensbehov, og udsætter det desuden for stress-
tests. I beregning og stresstest følger banken såvel en
model udarbejdet af Lokale Pengeinstitutter som Finanstil-
synets vejledning om tilstrækkelig basiskapital og solvens-
behov for kreditinstitutter. Derudover forholder banken sig
løbende til eventuelle virkninger af Basel |Il-reglerne.

I henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen skal banken
offentliggøre en række oplysninger, herunder om det op-
gjorte individuelle solvensbehov. Kreditbanken har offent-
liggjort oplysningerne på www.kreditbanken.dk i Notat om
kapitaldækning, kapitalbehov og solvens.

Finanstilsynets tilsynsdiamant

Med tilsynsdiamanten har Finanstilsynet fastsat 5 grænse-
værdier, som pengeinstitutterne senest fra ultimo 2012 an-
befales at ligge inden for. Kreditbanken styrer bl.a. efter
disse grænseværdier og ligger — jf. efterfølgende — ultimo
2010 på den pæne side på alle 5.

Summen af store engagementer,

Sum af store engagementer skal være på under 125 % af
basiskapitalen. | Kreditbanken udgør store engagementer
ultimo 2010 13,3 % af basiskapitalen.

 

Udlånsvækst
Udlånsvæksten målt år til år skal være på under 20 %.
Kreditbankens udlån er i 2010 faldet med 7,8 %.

Ejendomseksponering
Udlån og garantidebitorer i brancherne fast ejendom og

gennemførelse af byggeprojekter skal være på under 25 %
af de samlede udlån og garantier. | Kreditbanken udgør de
nævnte brancher ultimo 2010 10,7 % af de samlede udlån
og garantier.

 

Stabil funding

Den stabile funding skal være mindre end en beregnet fak-
tor på 1,0. Kreditbankens stabile funding har en beregnet
faktor ultimo 2010 på 0,72.

Likviditetsoverdækning
Likviditetsoverdækningen skal være større end 50 % (jf. 10

%-reglen). Kreditbankens likviditetsoverdækning ultimo
2010 er på 344 %.

Likviditet

Ved udgangen af 2010 har banken en likviditet på 949
mio. kr. mod lovens krav på 214 mio. kr. (jf. 10 %-reglen i
Lov om finansiel virksomhed). Bankens overdækning i
forhold til lovkravet er derfor på 344 % mod 191 % ved
udgangen af 2009. Denne meget robuste overdækning
skyldes bl.a., at banken har indlånsoverskud, at banken

funder sig med korte og mellemlange lån og lånefaciliteter
på interbankmarkedet, og at banken har indregnet, men
ikke benyttet, de i 2008 indførte lånemuligheder i National-
banken.

Banken overvåger aktivt og systematisk sin likviditet og
opstiller løbende likviditetsbudgetter og -modeller på
grundlag af såvel forventning om normal- som stress-
scenarier,

Kreditbankens interne mål for likviditet lægger fast, at
banken skal evne at operere med en likviditetsmæssig
overdækning på mindst 100 % (jf. 10 %-reglen i Lov om fi-
nansie! virksomhed). Et væsentligt element i at sikre en
sådan likviditetsmæssig overdækning er bankens fokus på
at opretholde balance mellem sine indlån og udlån. For
netop denne balance vil medvirke til, at banken kan op-
fylde lovens krav om likviditet uden reelt at være afhængig
af at skulle tilvejebringe eller trække på lånefaciliteter i
pengemarkedet.

Bankens deltagelse i Bankpakke 1 og 2
og i afviklingsberedskabet

Bankpakke 1

Kreditbanken tiltrådte i 2008 den danske stats garantiord-
ning (Bankpakke 1), der løb fra den 6. oktober 2008 og til

udgangen af september 2010. Ordningen administreredes
af Det Private Beredskab, som blev etableret i sommeren

2007.

Kreditbankens betaling af provision til Det Private Bered-
skab har i 2010 udgjort 6,1 mio. kr.

Udover betaling af provision til Det Private Beredskab
indestår banken over for Det Private Beredskab for sin
andel af forpligtelsen til at dække yderligere op til 10 mia.
kr, til dækning af underskud i Finansiel Stabilitet A/S. Ud-
meldinger fra Finansiel Stabilitet A/S har ført til yderligere
hensættelse på 4,6 mio. kr., og hensættelsen på i alt 11
mio. kr. dækker derved hele bankens ande! af garantien
på 10 mia. kr.

Bankpakke 2
Banken har ikke ansøgt om hybrid lånekapital fra

Bankpakke 2.

Afviklingsberedskabet

Kreditbanken har i forbindelse med etablering af afvik-
lingsberedskabet udarbejdet forretningsgange, der sikrer,
at banken kan overholde de særlige krav, der følger af
bekendtgørelsen om afviklingsberedskab. Det er bl.a. sket
i samarbejde med bankens datacentral (Bankdata). Det er
ledelsens vurdering, at banken lever op til kravene i be-
kendtgørelsen.

Hm (I ål (17 i Fre na 278

Begivenheder efter regnskabets
afslutning

Efter regnskabsårets afslutning har Finansiel Stabilitet A/S
overtaget Amagerbanken. I lighed med øvrige danske
pengeinstitutter hæfter Kreditbanken for det tab, som Ind-
skydergarantifonden må få ved Amagerbankens konkurs.
Det forventede tab er februar 2011 opgjort til ca. 2,4 mia.
kr. Da Kreditbankens seneste opgjorte andel af sektorens
indeståelse over for Indskydergarantifonden udgør 0,15%,
kan bankens forventede tab opgøres til ca. 3,6 mio, kr.

Kreditbanken har ikke eksponeringer mod Amagerbanken
i form af feks. kreditfaciliteter, obligationer eller aktier i
Amagerbanken.

Der er efter regnskabsårets afslutning i øvrigt ikke indtruffet
forhold, der forrykker ledelsens vurdering af årsrapporten.

Forventet udvikling i 2011

Kreditbanken vurderer fortsat, at konjunktursituationen er
skrøbelig og vil forblive det i 2011. Banken forventer derfor
gennem 2011 at skulle operere med et relativt højt niveau
for nedskrivninger på udlån og tilgodehavender. På det
grundlag budgetterer banken i 2011 med at realisere et
positivt resultat på 10-20 mio. kr. før skat. Forventningen
bygger på, at banken i 2011

. forudser et svagt fald i netto rente- og gebyrindtægter i
forhold til 2010

. uændret omkostningsniveau i forhold til 2010

. påregner et svagt faldende niveau for nedskrivninger på
udlån og tilgodehavender M.v. i forhold til 2010.

Spændet i forventningen skyldes bla., at banken februar
2011 vurderer, at der er usikkerhed forbundet med at vur-
dere bankens hæftelse over for Indskydergarantifonden i
forbindelse med Amagerbankens konkurs.

Videnressourcer

Kreditbanken har de videnressourcer, der er nødvendige
for rådgivningsmæssigt og administrativt at drive et kon-
kurrencedygtigt pengeinstitut.

Særlige risici

Banken vurderer, at den ikke har særlige risici, herunder
forretningsmæssige og finansielle risici ud over de i års-
rapporten nævnte.

Forsknings- og udviklingsaktiviteter
Kreditbanken gennemfører ingen særlige, selvstændige
forsknings- og udviklingsaktiviteter, idet disse er henlagt til

bankens leverandører — specielt til Bankdata, der er ban-
kens datacentral.

10

Filialer i udlandet

Banken har ikke filialer i udlandet.

Aktiekapitalen

Bankens aktiekapital på 17,82 mio. kr. er opdelt i 178.200
stk. aktier å nominelt 100 kr. Aktierne er optaget til note-
ring på OMX Nordic Exchange Copenhagen. Der er alene
en aktieklasse, og ingen aktier har særlige rettigheder eller
forpligtelser, ligesom der ikke findes stemmeretsbegræns-
ninger.

Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af aktiekapitalen:

Aktionær
Johann Peter Jessen,

Ejer- og stemmeandel

396 Alexander Road, BP Tower, Singapore 14,6 %
Sangostop A/S, Aabenraa 14,2 %
Michael Jebsen Fonden, Aabenraa 10,3 %

Vedtægtsændringer kan på generalforsamlingen ændres
med mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den
på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettig-
ede aktiekapital. Er forslaget ikke fremsat af bestyrelsen, er
vedtagelsen tillige betinget af, at mindst 2/3 af aktiekapita-
len er repræsenteret på generalforsamlingen. Ellers skal
der indkaldes til ny generalforsamling, hvor forslaget skal
vedtages med 2/3 af de afgivne stemmer.

Ledelsen

Bestyrelsen

Bestyrelsen vælges direkte på generalforsamlingen. De en-
kelte medlemmer vælges for 4 år ad gangen. Valgbare
personer skal opfylde lovgivningens almindelige bestem-
melser om at blive medlem af en banks bestyrelse. Direk-
tionen indgår ikke i bestyrelsen.

Bemyndigelse

Bestyrelsen er i tiden indtil den 10. marts 2015 bemyndig-
et til - ad en eller flere omgange — at udvide aktiekapitalen
med op til 21,18 mio. kr. til 39,0 mio. kr. Generalforsamlin-
gen har bemyndiget bestyrelsen til at erhverve egne aktier
inden for en samlet pålydende værdi på 10 % af bankens
aktiekapital.

Direktionen

Direktionen ansættes af bestyrelsen, der fastsætter direk-
tionens ansættelsesvilkår. Kreditbankens direktion består
af bankens direktør, Lars Frank Jensen (født i 1960).

Ledelseshverv

Oplysninger om bestyrelsens og direktionens ledelses-
hverv fremgår af side 39, som betragtes som en integreret
del af ledelsesberetningen.

 

 

 

Bestyrelsens forslag til udbytte

Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der
udbetales et udbytte på 20% svarende til 20 kr. pr. aktie.

Lovpligtig redegørelse for virksom-
hedsledelse (Corporate governance)

Bankens bestyrelse og direktion søger til stadighed at
sikre, at ledelsesstruktur og kontrolsystemer er hensigts-
mæssige og fungerer tilfredsstillende., Ledelsen vurderer
løbende — og mindst en gang om året — om dette er til-
fældet.

Grundlaget for tilrettelæggelsen af ledelsens opgaver er
bl.a. Lov om finansiel virksomhed, Værdipapirhandelslo-
ven, OMX Nordic Exchange Copenhagens regler og anbe-
falinger for udstedere, bankens vedtægter og god praksis
for finansielle virksomheder. På dette grundlag er udviklet
og vedligeholdes løbende en række interne procedurer,
der skal sikre en aktiv, sikker og lønsom styring af banken.

Kreditbankens efterlevelse af anbefalinger
for god selskabsledelse

Bankens holdning til ”Anbefalinger for god selskabsledel-
se” fra OMX Nordic Exchange Copenhagen og Finans-
rådets ”Anbefalinger for god selskabsledelse og ekstern
revision” (i det følgende Anbefalingerne) er generelt positiv.
Banken følger langt hovedparten af Anbefalingerne.

På www.kreditbanken.dk (under Kreditbanken/Investor/
Corporate Governance) er en udførlig gennemgang af
bankens efterlevelse af Anbefalingerne under betegnelsen
”Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse, jf. årsregn-
skabslovens & 107 b”. I årsrapporten gennemgås efterle-
velsen derfor summarisk efter Anbefalingernes 9
hovedafsnit:

1. Aktionærernes rolle og samspil med selskabets ledelse:
Banken følger Anbefalingerne.

2, Interessenternes rolle og betydning for selskabet og sel-
skabets samfundsansvar:
Banken følger Anbefalingerne.

3. Åbenhed og gennemsigtighed:
Banken følger i al væsentlighed Anbefalingerne.

4. Det øverste og det centrale ledelsesorgans opgaver
og ansvar:
Banken følger Anbefalingerne.

5. Det øverste ledelsesorgans sammensætning og organi-

sering:
Banken følger i al væsentlighed Anbefalingerne.

1104074EogsSNn09928

6. Ledelsens vederlag:
Banken følger i al væsentlighed Anbefalingerne.
Hverken direktion eller medarbejdere er incitaments-
mæssigt aflønnet.

7. Regnskabsaflæggelse (Finansiel rapportering):
Banken følger Anbefalingerne.

8. Risikostyring:
Banken følger Anbefalingerne.

9. Revision:
Banken følger Anbefalingerne

Regnskabsaflæggelsesprocessen

Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for
bankens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regn-
skabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af re-
levant lovgivning og anden regulering i forbindelse med
regnskabsaflæggelsen. Bankens kontrol- og risikostyrings-
systemer kan skabe en rimelig, men ikke absolut sikker-
hed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller
væsentlige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaf-
læggelsen undgås.

Bestyrelsen og direktionen vurderer løbende væsentlige ri-
sici og interne kontroller i forbindelse med bankens aktivi-
teter og deres eventuelle indflydelse på regnskabsaflæg-
gelsesprocessen.

Bestyrelsen har overvåget regnskabsaflæggelsesproces-
sen for bankens årsregnskab/årsrapport ved bl.a.

+ at vurdere bankens retningslinjer og forretningsgange i
forbindelse med regnskabsaflæggelsen

+ at vurdere budgetter og estimater og grundlaget herfor

. at vurdere den regnskabsmæssige ledelsesrapporte-
ring og grundlaget herfor.

Kontrolmiljø

Bankens mål med kontrolaktiviteter er at forebygge, op-
dage og korrigere eventuelle fejl og uregelmæssigheder.
Banken har defineret 12 forskellige kontrolområder, herun-
der

+ kontrol af, at kreditpolitikken efterleves (bevilling, doku-
menter, processer og opfølgning)

.+ kontrol af systemer og af, at it-sikkerhedspolitikken ef-
terleves

+ kontrol af betalinger, handel med værdipapirer, interne
konti, rente og gebyrer

e kontrol af overholdelse af hvidvaskningsreglerne.

Inden for hvert de 12 kontrolområder har banken defineret
en række forskellige kontrolprocedurer.

11

 

Risikovurdering

Bestyrelsen foretager mindst én gang årligt en overordnet
vurdering af risici i forbindelse med regnskabsaflæggelses-
processen. Bestyrelsen tager som led i risikovurderingen
stilling til risikoen for besvigelser og de foranstaltninger, der
skal træffes, med henblik på at reducere og/eller eliminere
sådanne risici. I den forbindelse drøftes ledelsens eventu-
elle incitament/motiv til regnskabsmanipulation eller anden
besvigelse.

Bestyrelsens arbejde

Ansvar og opgaver

Bestyrelsen forestår den overordnede ledelse af banken og
udøver tilsyn og kontrol med direktionens daglige ledelse
af banken. Bestyrelsen og direktion i forening forestår såle-
des ledelsen af bankens anliggender og skal sørge for en
forsvarlig organisering af bankens virksomhed.

Bestyrelsens ansvar og opgaver er fastlagt i bestyrelsens
forretningsorden, der revurderes/godkendes af den sam-
lede bestyrelse mindst en gang om året. Forretnings-
ordenen indeholder bl.a. beskrivelser af procedurer for be-
styrelsens arbejde og arbejdsform og en beskrivelse af be-
styrelsesformandens ansvar og opgaver.

Bestyrelsen mødes efter en forud fastlagt plan og derud-
over, når det er nødvendigt. Bestyrelsen har i 2010 afholdt
ordinært møde en gang om måneden. Mødet i oktober
2010 var et strategimøde.

Sammensætning

Bestyrelsen skal bestå af 4-6 medlemmer og består for
tiden af 5 medlemmer. Forud for indstilling til valg af besty-
relsesmediemmer foretager bestyrelsen en vurdering af,
hvilken viden og erfaring, der er behov for for at sikre, at
bestyrelsen har de nødvendige kompetencer. Derfor vil be-
styrelsen sammensætte sig, så bestyrelsesmedlemmerne
bedst muligt supplerer hinanden i forhold til kompetence,
alder og baggrund. På baggrund af bl.a. bestyrelsens stør-
relse, mødefrekvens og samarbejde med direktionen har
bestyrelsen vurderet, at den ikke har behov for at gennem-
føre skematiske evalueringer.

På bankens generalforsamling i 2010 nyvalgtes Jens Klav-
sen, Aabenraa, til bankens bestyrelse i stedet for Heinrich
Chr. Clausen, der trådte ud af bestyrelsen på grund af be-
styrelsens aldersgrænse. Bestyrelsens aldersgrænse er
fastsat til det 70. år.

Bestyrelsen vælger selv sin formand og næstformand.

Kreditbanken har ikke medarbejdervalgte bestyrelsesmed-
lemmer.

Kreditbanken benytter generelt ikke udvalg og komiteer.
For bestyrelsen har vurderet, at bestyrelsens mødefre-

12

 

kvens og sammensætning gør, at alle væsentlige og nød-
vendige beslutninger kan træffes af den samlede be-
styrelse. I henhold til bekendtgørelse om revisionsudvalg
for finansielle virksomheder har Kreditbanken dog nedsat
et revisionsudvalg. Og i henhold til bekendtgørelse om løn-
politik samt oplysningsforpligtelser om aflønning i finansi-
elle virksomheder og finansielle holdingvirksomheder har
Kreditbanken nedsat et aflønningsudvalg. Begge udvalg er
omtalt yderligere senere i ledelsesberetningen.

Medlemmer og kompetencer

Bestyrelsesformand Ulrich Jansen, Aabenraa:

Født i 1947. Bestyrelsesmedlem siden 1982 og senest genvalgt i
2010 for 4 år. Civilingeniør. Mangeårig erfaring i strategisk og ope-
rativ ledelse, bl.a. i Max Jenne A/S.

Bestyrelsesnæstformand Henrik Meldgaard, Aabenraa:
Født i 1966. Bestyrelsesmedlem siden 2008 og senest genvalgt i
2009 for 4 år. Uafhængigt bestyrelsesmedlem i henhold til reg-
lerne om god selskabsledelse. Civilingeniør. Mangeårig erfaring i
strategisk og operativ ledelse, bl.a. i Meldgaard-koncernen.

Andy Andersen, Aabenraa:

Født i 1947. Bestyrelsesmedlem siden 2009 og valgt i 2009 for 4
år, Uafhængigt bestyrelsesmedlem i henhold til reglerne om god
selskabsledelse. Bankuddannet og HD. Mangeårig erfaring i stra-
tegisk og operativ ledelse, bl.a. som bankdirektør og bestyrelses-
medlem i en række virksomheder.

Peter Rudbeck, Silkeborg:

Født i 1956, Bestyrelsesmedlem siden 1996 og senest genvalgt i
2008 for 4 år. ingeniør. Mangeårig erfaring i strategisk og operativ
ledelse, bl.a. i Rødekro Skofabrik A/S.

Jens Klavsen, Aabenraa:

Født i 1965. Bestyrelsesmedlem siden 2010. Uafhængigt besty-
relsesmediem i henhold til reglerne om god selskabsledelse.
Bankuddannet. Mangeårig erfaring i strategisk og operativ ledel-
se, bl.a. i Fleggaard-koncernen.

Vederlag
Bestyrelsen modtager et fast vederlag, som godkendes af

generalforsamlingen. Vederlagets størrelse fremgår af note
9 i årsrapporten.

Bestyrelsen er ikke omfattet af bonus- eller aktieordninger.

Beføjelser

Bestyrelsen er i henhold til generalforsamlingsbeslutning af
10. marts 2010 givet beføjelser til at erhverve egne aktier
inden for en samlet pålydende værdi af i alt 10 % af bank-
ens aktiekapital. Vederlaget må ikke afvige fra den på er-
hvervelsestidspunktet på OMX Nordic Exchange Copen-
hagens noterede officielle kurs med mere end 10 %.

Revisionsudvalg

Kreditbanken har efter beslutning på bankens generalfor-
samling i 2008 etableret et revisionsudvalg. Revisionsud-
valget udgøres af den samlede bestyrelse.

 

 

Der er etableret et kommissorium og en årsplan for besty-
relsens varetagelse af et revisionsudvalgs opgaver, hvoraf
bl.a. fremgår, at bestyrelsen

. overvåger regnskabsaflæggelsesprocessen

. overvåger bankens interne kontrolsystem og risikosty-
ringssystemer

. overvåger den lovpligtige revision af årsregnskabet m.v.
+ overvåger og kontrollerer revisors uafhængighed.

Bestyrelsen vurderer, at bestyrelsens sammensætning
lever op til reglerne i den vedtagne bekendtgørelse om re-
visionsudvalg i finansielle virksomheder. Der er således i
bestyrelsen mindst ét uafhængigt medlem, som samtidig
har de i bekendtgørelsen krævede kvalifikationer, nemlig
Andy Andersen. Andy Andersen har tidligere haft beskæfti-
gelse i en virksomhed, der aflægger regnskab efter Lov om
finansiel virksomhed. Andy Andersen har i den forbindelse
haft dyb indsigt i processen for regnskabsaflæggelse.

Aflønningsudvalg

Kreditbanken har i december 2010 etableret et aflønnings-
udvalg. Aflønningsudvalget udgøres af den samlede besty-
relse. Udvalgets arbejde understøttes af bankens løn-
politik, der er udarbejdet i december 2010. Lønpolitikken
kan findes på www.kreditbanken.dk.

Direktionen

Bestyrelsens delegering af ansvar til direktionen er fastlagt
i bestyrelsens & 70-instruks til direktionen. Instruksen re-
vurderes/godkendes mindst en gang om året af den sam-
lede bestyrelse.

Bankens direktør er ansvarlig for

" bankens daglige virke og rapporterer løbende til besty-
relsen på bestyrelsesmøder, herunder om overholdelse
af de grænser, der er anført i bestyrelsens & 70-instuks
til direktionen

e for den daglige opretholdelse af et effektivt kontrolmiljø
og intern kontrol- og risikostyringssystem i forbindelse
med regnskabsaflæggelsen ligger hos bankens direktør.

Direktionens ansættelsesforhold evalueres løbende af be-
styrelsen.

Direktionen er ikke incitamentsaflønnet og har ikke bonus-,
aktie- eller optionsprogrammer. Direktørkontrakten inde-
holder bl.a. en bestemmelse om, at opsiges direktøren af
banken, kan der tilkomme direktøren en månedlig ydelse
fra fratrædelsestidspunktet til direktøren fylder 60 år.

Vederlaget til direktionen fremgår af note 9 i årsrapporten.

1104074EogSN09930

Finanskalender 2011

16.02.2011: Årsregnskabsmeddelelse for 2010
22,02,2011: Årsrapport for 2010

16.03.2011: Ordinær generalforsamling
11.05.2011: Periodemeddelelse 1. kvartal 2011
17.08.2011: Halvårsrapport 2011

02.11.2011: Periodemeddelelse 3. kvartal 2011

Lovpligtig redegørelse om
samfundsansvar

Kreditbanken efterlevelse af samfundsansvar bygger på
bl.a.

+ bankens mening og vision, som beskriver bankens for-
hold til kunder, aktionærer og medarbejdere

+ bankens informations- og kommunikationspolitik, som
— udover forholdet til kunder, aktionærer og medarbejd-
ere — beskriver bankens relationer til pressen, lokalsam-
fundet, brancheorganisationer, myndigheder, samar-
bejdspartnere og leverandører.

På www.kreditbanken.dk (under Kreditbanken/Investor/

Samfundsansvar) er en udførlig, men ikke udtømmende,
gennemgang af bankens efterlevelse af samfundsansvar.

13

 

 

 

 

|. 2010 2009
Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)
4 Renteindtægter…….....ssnssereerreeneesse reeks srt reb k SENERE EEN ERE ERE RER R kr r rer rr er 127.360 , 158.019
5 Renteudgifter ….u….…..ssssseseereresernneren rare reen nsten rr ennen nere renere kreert r sener "15.545 35.252
Netto renteindtægter smsen —141411.815. 122.767
Udbytte af aktier M.V. …...sseneesessereneese rss srt ener es ke kt kt ker kneb Er r str - 366 802
6 Gebyrer og provisionsindtægter (......sssscerersererererrnrerrnsrererenkrkksrneee —— 32.043 27.470
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter …..ssseseseessrsssrrrnereskrksrrsrner : 1.839 1.773
Netto rente- og gebyrindtægter ……..............sssssereerrrennrrenrrresennkrrense 142.385 149.266
7 Kursreguleringer M.…..sssecsseeeseresenseerssserersr reeks kr tre E Es EL EPE RE rese rer rene 4.777 6.653
Andre driftsindtægter …M(.W….sssnsessereseerenresrere renere rest r senere nere rese ger — 530 716
9 Udgifter til personale og administration ….......sessesrserrrrrrsseeerssrtr renerne 69,482 66.194
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver …….…..ssssrereseereerererrnrnere 1.365 1.843
Andre driftsudgifter

Betaling af provision til Det Private Beredskab ……....ssenresreessrnrrer . 6.052 7,850
10 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender M.V. Mssssscesssresssnrerernee 52.579. 76.197
Resultat før skat ........sssesenneeeerrret sst ERE E LEES EL ELLE EsE 18.214 4.551
11 Skat seseserereererbk ste PER EL EREL ERNE LEE ELLLER FLERE LSE E REELLE LEE ELERS LEE EET LEES ELSK ELE 4.461 1.202
Årets resultat 1...222sccceuurereneeemsernreeeneesrrtnerrrerrerttrrre retn rrrnne 13.753 3.349

Forslag til resultatdisponering ;
Til disposition i alt (...u....ssseereresesesnrenrrreen narrer enter rr e renen arr rrner 13,753 3.349
Udbytte MGwuvssscsreeersrert tt br ELLER ELERS E ESS EEE LEE ERE E LEE LEES SELER EL ER srt sr 3.564 0
Overført til næste år GM .…ssssssrenneeeeeerersseesrenrreeerts tatere rrrrrrnne 10.189 3.349
Dat ..….Musscenceeerestirtt kt ett KEEL RENEE FEER TELTE ERE LE FEEL ES SELER ELLE ERR LEE rR renee ” 113.753. | 3.349

14

 

 

 

 

 

Balance pr. 31. december 2010

 

2010

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

. 2009
Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)
Aktiver KERNE
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker ………. 102.945 161.457
12 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2... screen 11 8.622 25.489
13 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris .….........ssscccee ". 1.489.887 1.615.396
14 Obligationer til dagsværdi ..sssnsususeeeeeeeeerreeenrennnrsrrnnrrnrenrerrerrerrrrrrrnrnes -386;587 389.531
15 Aktier M.V. suser sner renerne " 55,103 52,050
Grunde og bygninger, i al......ssssseeserersserssrrerererk rn ener skere ser rr re tere nnes 41.048 40.510
16 Investeringsejendomme ..222euuurrersrernrar retn rree ennen nere snre rr rer ert n ternes 4.741 4.846
17 Domicilejendomme 22222222 annverereeeeranenenerrevernnnnnerent trane nr tt t bb esser rr r ere 86:307. 35.664
18 Øvrige materielle aktiver ….......ssssssesssrsssserresnrerte renere sener rrr ktr trrrtne 3.779 4.738
Aktuelle skatteaktiver M.…..sssseserrererserseseee estere entre R ERE LEE E ENKE RER Er er erne 2,767 7.372
Andre aktiver ss nr 16.421 18.180
Periodeafgrænsningsposter …...ssesseerreeeeeerererrernenereeet rese reet renee rr nn eee erer — 1,894" 2.512
Aktiver i alt Musse tee ENES LSE LE NERE LEE E LENE ENE ESS ELISE SETE EDEL LE 2.219.053 ” 2.317.235
Passiver .
20 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker…..u.dcsreereerererrnrrenrnerrertrrenee ' 242,276 195.183
21 Indlån og anden gæld …..........sssrserverressessteestre senere nere e senest renten ERE REDE 1.541.074 . 1.714.208
22 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris ….ssrscersersrsserenenrrnrsrreresere "2.384 ' 2.384
Andre passiver Musse 34.772. 26.806
Periodeafgrænsningsposter ......csseseseessersseessrsstsrenter nerne renser tee rr ster — 81 70
Gæld i alt 1...ssscsee eet HELER LEE LEE KEE E SLEEP EN ERE ELLE LEE LEE TREE LEE EEE —. 1.820.537 1.938.651
19 Hensættelser til udskudt skat ss nnnnnen — .884: 50
Hensættelser til tab på garantier... msnreesesssrrrererrersersersrrsrrrerner 11.661 7.492
Hensatte forpligtelser i alt ,.....ssssssscensssseseresrereerren renterne 12.045 7.542
23 Aktiekapital …..essssseseeeeeerereneerertsts se stert trane rrtt rt treere kerner r rr rest rer nrrer : 17.820 17.820
Opskrivningshenlæggelser …....sssuessesesreerereeer att ee rt beer rr rs rr rener rrrrer . 3.814 . 3.274
Overført overskud Mu sssssseeeveseerssrtrernnerser renerne . 861.273 349.948
Foreslået udbytte …....ssnsssssssesersrsrrs rer sst se bt LEE LE REE N ER ELL REEL FEER E LEDER ERE regner 3,564 0
Egenkapital ...........cssccssessrsssrsester renerne eee estere eer erne rens "386.471 371.042
Passiver i alt Msn sets bt E KERES ELLER EET NEEDED LEE renerne 2.219.053 2.317.235
24 Eventualforpligtelser i alt ......scsseesenrereresrernrnrs sneen renerne 305.062 539.969
Øvrige noter 25-34.

1104074EogSN09931

15

sgenk

 

npitalopgørelse for 2010

 

16

(1.000 kr.) Aktie-
kapital

Egenkapital primo 2010 17.820

Resultat for perioden

Opskrivning af domicilejendomme

Køb af egne aktier

Salg af egne aktier

Egenkapital ultimo 2010 17.820

Egenkapital primo 2009 17.820
Resultat for perioden

Opskrivning af domicilejendomme

Køb af egne aktier

Salg af egne aktier

Egenkapital ultimo 2009 17.820

Opskrivnings

henlæggelser

3.274

540

3.814

2.399

875

3.274

Overført
overskud
349.948
10.189
-4.669
5,805

361.273

348.678
3.349
-5,691
3.612

349.948

Foreslået
udbytte for
regnskabsåret
0

3.564

3.564

| alt

371.042
13.753
540
-4.669
5.805

386.471

368.897
3.349
875
-5.691
3.612

371.042

 

 

Pengestrømsopgørelse for 2010

 

 

20100 2009

(1.000 kr.) (1.000 kr.)

Resultat før Skats eversraresreeesretssesterserersereerer ten str eneret rent k ek rer k rer rr ener rnenn HB PÅ 4.551
Kursregulering af investeringsejendom MMGGWGssssreeerreerrrrrersrerere reen rer rs ker rer e rr ELLE EELEE i d 05%) 0
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver …....…..sesserserererererstesnererere rare rene nsetnt renerne "1 365. 1.843
Betalt skat MGM G….Gssssssesseeeeeeeekee rekte t ERE N EEN LENE FLE ELLE EL EELEEEEEL ELLLER E LEE EET LEDER 176.888. -8.460
1: 12,796 -2.066

Ændring i udlån .22ceceosversesererereesrerertnertrnn ennen erne rr renerne —7495,509 113.966
Ændring i indlån secret snserker arrene renerne nerne -173.134 -36.523
Ændring i kreditinstitutter, netto... ELDELE 46,040. 2,705
Ændring i beholdning af obligationer 2.........ccccccceresererennesntersesrestettererreseesesseserrrnnee " 2,944 -61.192
Ændring i beholdning af aktier Åsen ener srng … 73,058 -4.325
Ændring i øvrige aktiver 1.......20scsseeeerereesserenerrsrernrst treer rrr srt errerrrrr rr tree "9,409: 9,112
Ændring i øvrige passiver 4ssssssesssersesssersrnerre ternene rr rr rer ngg "12,430. -7.321
Pengestrømme vedrørende drift ……........ssscsreeressensee rense ssre senere rer ELLE DELER 71.935" 16.422
Køb mv. af materielle anlægsaktiver ..sssrsrserreenereernserreerreenrrerrrrern rr rn ersten r rn eer nere ' . 761 9. -492
Salg mv. af materielle anlægsaktiver .........sevcersesssrnnesssreerrsnnstett rss errrt str rrrrrrnrns 110 7 25
Pengestrømme vedrørende investeringer .............ssssccmserrrenrseenreneerrrnrerrrnnee 509. -467
Nettoforskydning vedrørende egne aktier ……..u.u.udssssereererrerrrrrerrernre rr rekers skarer nnnner | . 1,136 -2.079
Pengestrømme vedrørende finansiering scenerne rr nrenenrns : "1.136: i -2.079
Ændring i likvider screen renerne er En rernne 758.512 | 11.810
Likvider 1. januar…ssssesseresereeeseereeesereerarerrnrst nr rrsrr enker 161.457 149,647
Likvider 31. december ….......ssssersereeerrsers sneen s rer bre renere treerne nerne Er rE EE EEEnEr FE 102.945 "I 161.457
Heraf udgør urealiserede kursreguleringer ….GW…G..GG.sssseseeeresrerere reeks renere eres takke seks sn renee i "132" 7

 

 

 

 

 

 

 

17

 

Få

er til årsre

    

Note 1
Anvendt regnskabspraksis

Årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med Lov om
finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansi-
elle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber
m.fl. Årsrapporten er herudover udarbejdet i overensstem-
melse med yderligere danske oplysningskrav til årsrappor-
ter for børsnoterede finansielle selskaber.

Årsregnskabet præsenteres i danske kroner og afrundet til
nærmeste 1.000 kr.

Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis
som for 2009.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidli-
gere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske
fordele vil tilflyde banken og aktivets værdi kan måles påli-
deligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge
af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forplig-
telse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske for-
dele vil fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles
pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til
dagsværdi. Dog måles materielle aktiver på tidspunktet for
første indregning til kostpris. Måling efter første indregning
sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost neden-
for.

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige ri-
sici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflæg-
ges, og som bekræfter eller afkræfter forhold, der
eksisterede på balancedagen.

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de
indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb,
der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistignin-
ger i domicilejendomme direkte på egenkapitalen —- med
mindre der er tale om tilbageførsler af tidligere nedskriv-
ninger. | så fald vil værdistigningen blive indregnet i resul-
tatopgørelsen.

Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på han-
delsdagen og indregningen ophører, når retten til at mod-
tage/afgive pengestrømme fra det finansielle aktiv er
udløbet, eller hvis det er overdraget og banken i al væ-
sentlighed har overført alle risici og afkast tilknyttet ejen-
domsretten. Banken anvender ikke de nye regler om
omklassificering af visse finansielle aktiver fra dagsværdi til
amortiseret kostpris.

18

nska

 

bet for

Fastlæggelse af dagsværdi

Dagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til,
eller en forpligtelse indfries til, ved handel under normale
omstændigheder mellem kvalificerede, villige og indbyrdes
uafhængige parter.

Dagsværdien af finansielle instrumenter, som der findes et
aktivt marked for, fastsættes til lukkekursen på balanceda-
gen eller, hvis en sådan ikke foreligger, en anden offentlig-
gjort kurs, der må antages bedst at svare hertil.

For finansielle instrumenter, hvor der ikke findes et aktivt
marked, fastlægges dagsværdien ved hjælp af almindeligt
anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på
observerbare aktuelle markedsdata.

Omregning af fremmed valuta

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første ind-
regning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender,
gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed
valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes
til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der
opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på be-
talingsdagen, henholdsvis balancedagens kurs, indregnes
i resultatopgørelsen som kursreguleringer.

Modregning

Banken modregner tilgodehavender og forpligtelser, når
banken har en juridisk ret til at modregne de indregnede
beløb og samtidig har til hensigt at nettomodregne eller re-
alisere aktivet og indfri forpligtelsen.

Resultatopgørelsen

Renter, gebyrer og provisioner

Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgø-
relsen i den periode, de vedrører. Provisioner og gebyrer,
der er en integreret del af den effektive rente af et udlån,
indregnes som en del af amortiseret kostpris og dermed
som en integreret del af det finansielle instrument (udlån)
under renteindtægter.

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, pe-
riodiseres over løbetiden. Øvrige gebyrer (f.eks. etable-
ringsgebyrer) indregnes i resultatopgørelsen på
transaktionsdagen.

Modtagne rentebetalinger på nedskrevne udlån er bogført
som tilbageførsel af nedskrivninger.

Vederlag for formidling af realkreditlån for Totalkredit ind-
regnes efter modregningsmodellen. Efter modregningsmo-

 

1104074EogSN09933

dellen indregnes vederlag på tidspunktet for lånets etable-
ring, og vederlag for løbende servicering af låntager ind-
regnes i takt med, at banken forestår serviceringen og
dermed opnår ret til vederlaget. Totalkredit kan kun mod-
regne konstaterede tab i realkreditlånets første 8 år i de
fremtidige løbende provisionsindtægter. Modregning ind-
regnes på tidspunktet for den tabsgivende begivenhed.

Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale

omkostninger, pensioner m.v. til bankens personale. Om-
kostninger til ydelser og goder til ansatte indregnes i takt
med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der
giver ret til de pågældende ydelser og goder.

Pensionsordninger
Banken har indgået bidragsbaserede pensionsordninger

med hovedparten af medarbejderne. | de bidragsbaserede
ordninger indbetales faste bidrag til en uafhængig pen-
sionskasse. Banken har ingen forpligtelse til at indbetale
yderligere bidrag.

Skat

Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring af
udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen. Den del, der
kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen, ind-
regnes dog her.

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende
aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet
skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt å
conto skat.

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mel-
lem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af akti-
ver og forpligtelser.

Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den
værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten
ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som
nettoaktiver.

Balancen

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos cen-
tralbanker omfatter kontante beholdninger i danske kroner
og fremmed valuta, samt anfordringstilgodehavender hos
centralbanker. Regnskabsposten måles til dagsværdi.

Tilgodehavender og gæld hos kreditinstitutter og
centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker om-
fatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tids-
indskud i centralbanker. Gæld til andre kreditinstitutter og
centralbanker omfatter gæld til andre kreditinstitutter.

Tilgodehavende måles til dagsværdi. Gæld måles til amor-
tiseret kostpris.

Udlån
Regnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket
direkte til låntager.

 

Udlån måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis sva-
rer til nominel værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer M.v.,
med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af indtrådte,
men endnu ikke realiserede tab.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender foretages
såvel individuelt som gruppevist. Individuel nedskrivning til
tab foretages, når der er objektiv indikation for værdifor-
ringelse på udlånet — f.eks.

. når låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder

. ved låntagers kontraktbrud — eksempelvis i form af
manglende overholdelse af betalingspligt for renter og
afdrag

. når banken yder låntager lempelser i vilkår, som ikke
ville være ydet, hvis det ikke var på grund af låntagers
økonomiske vanskeligheder

. når det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller
blive omfattet af anden økonomisk rekonstruktion.

Individuel nedskrivning foretages med forskellen mellem
den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen og nu-
tidsværdien af de forventede fremtidige betalinger på udlå-
net. De forventede fremtidige betalinger er opgjort med
udgangspunkt i de af banken skønnede mest sandsynlige
udfald. Som diskonteringsfaktor anvendes lånets effektive
rente. Banken gennemgår individuelt lån over 200.000 kr.

Udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskre-
vet, indgår i den gruppevise nedskrivning. Den foretages
på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede
karakteristika med hensyn til kreditrisiko, Der opereres
med 3 grupper fordelt på én gruppe af offentlige myndig-
heder, én gruppe af privatkunder og én gruppe af er-
hvervskunder.

Den gruppevise vurdering foretages på grundlag af en
segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale
Pengeinstitutter, der forestår den løbende vedligeholdelse
og udvikling. Segmenteringsmodellen fastlægger sam-
menhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede
tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske
variable via en lineær regressionsanalyse. Blandt de forkla-
rende makroøkonomiske variable indgår arbejdsløshed,
boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner m.fl.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i ud-
gangspunktet beregnet på baggrund af data for tab i hele
pengeinstitutsektoren. Banken har derfor vurderet, om
modelestimaterne skal tilpasses kreditrisikoen for bankens
egen udlånsportefølje. Vurderingen har medført en tilpas-

19

ning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er
de tilbassede estimater, som danner baggrund for bereg-
ningen af den gruppevise nedskrivning. For hver gruppe af
udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, som
udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter
sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på ba-
lancedagen. Ved at sammenligne med det enkelte udlåns
oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den ak-
tuelle regnskabsperiode fremkommer det enkelte udlåns
bidrag til den gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen be-
regnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige
værdi og den tilbagediskonterede værdi af de forventede
fremtidige betalinger.

Obligationer

Obligationer, der handles på aktive markeder, måles til
dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen for
det pågældende marked på balancedagen. Udtrukne obli-
gationer måles til nutidsværdien.

Hvis markedet for en eller flere obligationer er illikvidt, eller
hvis der ikke findes en offentligt anerkendt pris, fastsætter
banken dagsværdien ved brug af anerkendte værdiansæt-
telsesteknikker, Disse teknikker omfatter anvendelse af til-
svarende nylige transaktioner mellem uafhængige parter,
henvisning til andre tilsvarende instrumenter, analyser af til-
bagediskonterede pengestrømme samt andre modeller
baseret på observerbare markedsdata.

Aktier

Aktier, der handles på aktive markeder, måles til dags-
værdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen på balan-
cedagen.

 

Dagsværdien for unoterede og illikvide aktier tager ud-
gangspunkt i tilgængelige oplysninger om handler og lig-
nende eller alternativt beregninger af kapitalværdi, Illikvide
og unoterede kapitalandele, hvor det ikke vurderes Muligt
at opgøre en pålidelig dagsværdi, måles til kostpris.

Materielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver måles ved første indregning til

kostpris. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkost-
ninger direkte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger til
klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar
til at blive taget i brug.

Investeringsejendomme er ejendomme, som besiddes for
at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster. Domicil-
ejendomme er ejendomme, som banken selv benytter til
administration, filial eller øvrig servicevirksomhed.

Investeringsejendomme måles efter første indregning til
dagsværdi i overensstemmelse med bilag 8 i regnskabs-
bekendtgørelsen. Domicilejendomme måles efter første
indregning til omvurderet værdi. Omvurdering foretages så
hyppigt, at der ikke forekommer væsentlige forskelle til
dagsværdien. Ejendommenes dagsværdi revurderes årligt
på baggrund af beregnede kapitalværdier for de forven-

20

 

tede fremtidige pengestrømme, Derudover indhentes ca.
hvert 3. år vurderinger af ejendommenes markedsværdi fra
uafhængige vurderingsmænd. Ændring i dagsværdien på
investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen.

Stigninger i domicilejendommes omvurderede værdi ind-
regnes under opskrivningshenlæggelser under egenkapi-
talen, med mindre der er tale om tilbageførsler af tidligere
nedskrivninger over resultatopgørelsen. Fald i værdien ind-
regnes i resultatopgørelsen, med mindre der er tale om til-
bageførsler af tidligere foretagne opskrivninger. Afskriv-
ninger på domicilejendomme foretages på baggrund af
den opskrevne værdi og lineært over 50 år.

Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af
akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives lineært
over forventet brugstid. i-udstyr m.v. afskrives over 3 år,
biler, inventar mv. afskrives over 5 år og indretning af lejede
lokaler over lejekontraktens løbetid.

Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskriv-
ningsbehov, når der er indikation for værdiforringelse, og
der nedskrives til genindvindingsværdien, som er den hø-
jeste af nettosalgsprisen og nytteværdien.

Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfat-

ter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regn-
skabsår og under passiver forudbetalte poster, der ved-
rører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgræsningspo-
ster måles til kostpris.

Udstedte obligationer
Udstedte obligationer måles til amortiseret kostpris.

Som nævnt i ledelsesberetningen har banken til sin egen-
beholdning erhvervet samtlige obligationer fra et børsnote-
ret obligationslån på 150 mio. kr. Jf. gældende regnskabs-
praksis er obligationslånet på 150 mio. kr. derfor ikke an-
ført under bankens passiver. Tilsvarende indgår obligatio-
nerne, der er erhvervet til bankens egenbeholdning, heller
ikke under bankens aktiver.

Øvrige finansielle forpligtelser
Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris,
der sædvanligvis svarer til nominel værdi.

Hensatte forpligtelser

Forpligtelser, garantier og andre forpligtelser, der er uvisse
med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indreg-
nes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at
forpligtelsen vil medføre et træk på bankens økonomiske
ressourcer og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtel-
sen opgøres til nutidsværdien af de omkostninger, som er
nødvendige for at indfri forpligtelsen. Garantier måles dog
ikke lavere end den provision, som er modtaget for garan-
tien periodiseret over garantiperioden.

 

 

Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne

aktier indregnes direkte i overført resultat under egenkapi-
talen.

Udbytte
Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunk-

tet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede
udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post
under egenkapitalen.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der
som udgangspunkt er baseret på noterede markedspriser.
I det omfang, der er tale om ikke noterede instrumenter,
opgøres dagsværdien efter almindeligt anerkendte princip-
per, der bygger på markedsbaserede parametre. Afledte
finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver,
henholdsvis andre passiver.

Pengestrømsopgørelsen

Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte
metode og viser pengestrømme vedrørende drift, investe-
ringer og finansiering samt bankens likvider ved årets be-
gyndelse og slutning.

Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som
driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, æn-
dring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Penge-
strømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter
betalinger i forbindelse med køb og salg af materielle an-
lægsaktiver. Pengestrømme vedrørende finansieringsakti-
viteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning
af selskabets aktiekapital, efterstillede kapitalindskud og
omkostninger forbundet hermed, køb af egne aktier samt
betaling af udbytte.

Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgode-
havender hos centralbanker, tilgodehavender hos kreditin-
stitutter med oprindelig løbetid op til 3 måneder samt
værdipapirer med oprindelig løbetid op til 3 måneder, som
øjeblikkeligt kan omsættes til likvide beholdninger, og som
kun har ubetydelig risiko for ændring i kursværdien.

Hoved- og nøgletal

Hoved- og nøgletal er opstillet i overensstemmelse med
regnskabsbekendtgørelsens krav. Med hensyn til definition
af nøgletal og beregninger henvises til Finanstilsynets
hjemmeside.

Note 2
Regnskabsmæssige skøn

Årsregnskabet udarbejdes ud fra visse særlige forudsæt-
ninger, der medfører brug af regnskabsmæssige skøn.
Disse skøn foretages af bankens ledelse i overensstem-
melse med regnskabspraksis og på baggrund af historiske
erfaringer og forudsætninger, som ledelsen anser som for-
svarlige og realistiske. Banken er påvirket af risici og usik-
kerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater kan
afvige fra skønnene.

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger
eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn
er væsentlige for regnskabet, er følgende:

«+ Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, hvor der er
væsentlige skøn og dermed usikkerhed forbundet med
kvantificeringen af risikoen for, at ikke alle fremtidige be-
talinger modtages. Såfremt det kan fastslås, at ikke alle
fremtidige betalinger vil blive modtaget, er fastlæggelsen
af størrelsen af de forventede betalinger, herunder reali-
sationsværdier af sikkerheder og forventede dividende-
udbetalinger fra boer, også undergivet væsentlige
skøn. Ved måling af sikkerheder med pant i helt eller
delvist udlejede erhvervsejendomme eller boligejen-
domme er afkastkrav en af de væsentligste forudsæt-
ninger, som banken anvender. Værdien af ejendomme
fastsættes på grundlag af en vurdering af det afkast
krav, som en investor forventes at ville stille til en ejen
dom i den pågældende kategori. Afkastkravets størrelse
afnænger bl.a. af geografi, beliggenhed i det pågæld-
ende område, ejendommens anvendelsesmuligheder
(erhverv/beboelse), vedligeholdelsesstand samt even
tuel genudlejning og dermed niveauet for tomgang mv.
For skøn over sikkerheder i noterede og unoterede
værdipapirer henvises til omtale nedenfor.

. Gruppevise nedskrivninger er fortsat behæftet med en
vis usikkerhed, da banken kun har et begrænset histo-
risk datagrundlag som udgangspunkt for beregning-
erne. ”

« Hensættelser til tab på garantier, hvor der er væsentlige
skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at
der skal betales på den afgivne garanti.

.+ Noterede værdipapirer indgår i betalingsrækken til børs-
kurs, men der kan være usikkerhed i det omfang, der
er tale om markeder med lav omsætning.

. Unoterede finansielle instrumenter, hvor der er væsent-
lige skøn forbundet med måling af dagsværdierne.

. Noterede finansielle instrumenter, der er prissat på mar-
keder med lav omsætning, kan i højere grad end tidlig-
ere være tilknyttet en vis usikkerhed ved måling af
dagsværdi.

21

 

 

Note 3

 

 

 

Femårsoversigt
Hovedtal resultatopgørelse og balance (1.000kr) | 2010 2009 2008 2007 2006
Netto rente- og gebyrindtægter M.G... .sscesesrsssnrrrrerere 142.385. 149.266 134.260 128.168 111.280
Kursreguleringer 2M….…..sssssscsesserrsererrerrrrrrnrnre renerne DT 4 7TT 6.653 2.029 5.373 12.930
Udgifter til personale og administration... 69.482. 66.194 63.955 59.823 50.580
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver .….......... wr 11865) 1.843 1.096 2.627 15.757
Andre driftsudgifter ung ane

Provision til Det Private Beredskab 1... ms 8.082 ” 7,850 2.138 0 0
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender M.v. … 1 52,579 76.197 33.225 5.672 -1.673
Resultat før skat ……..….…..ssenreirsersnerrern renser errerrer enkes 18,214 4.551 36.358 65.706 64.667
Årets resultat……sessscerrerrreererrrreerersrnrrrnerre ert nrrnnneg " 13,753 3.349 27.600 49.799 45.705
Egenkapital …M.ssssesererererereeerssrrrersre sen nrrrrn rer nrnnr : ' "386.471 371.042 368.897 350.306 310.447
Udlån sssesvereserrrererererrtse rss sene sse rener E DEDE ERE EET ENS 1 489.887 | 1.615.396 1.729.362 1.708.031 1.381.382
Indlån sMsesseeesserererrese terne sener ner tere rer er renerne rr serber nre 1.541,074./ 1.714.208 1.750.731 1.529.473 1.339.652
Aktiver i alt 0... 2,219.053 |! 2.317.235 2.420.556 2.239.292 1.868.216
Nøgletal ' 2010 2009 2008 2007 2006
Solvensprocent MGussscscceessserrsersrsssnrtrerrrrrrrnrer rer rrees 121,4 17,6 17,5 15,5 14,9
KernekapitalprocentG…G.G… serene nrnee FrerEe 111521, 4 17,6 17,4 15,6 14,8
Egenkapitalforrentning før skat, pct eN 48.1] 1,2 10,1 19,9 22,2
Egenkapitalforrentning efter skat, pct... 05 8,6. 0,9 7,7 15,0 15,7
Indtjening pr. omkostningskrone, Kr.Gsssrcuneerrerrerenes 2 1,14 1,03 1,36 1,97 2,00
Renterisiko, PCt…Å…..ssssccsssseeerrerserserrerkrrs rr Jalposr Q,4 0,8 0,7 0,6 0,6
Valutaposition, PCt, suser erne ses rr ens nr red bel 71,8. 0,4 3,3 0,5 3,8
Valutarisiko Mscsceusorserereeererereeerersreener er krne renter rene bå dne 0,0. 0,0 0,0 0,0 0,0
Udlån i forhold til indlån, PCt....ssnsererressrnnrrerer BL 1047 101,6 103,9 116,1 108,1
Overdækning i forhold til lovkrav iD
om likviditet, PCÉ....sssressreerrerrerrrrerers renere rense SER 190,5 201,0 102,5 84,1
Summen af store engagementer, pct. M.G. .ssscssernrrennee 27,5 40,5 72,5 61,7
Årets nedskrivningsprocent secure 3,5 1,8 0,2 -0,1
Årets udlånsvækst, PCÉ. M.ussssceeseeeeersererrrrtsrtrrsrrrees -6,6 1,2 23,6 19,4
Udlån i forhold til egenkapital …MG..sssssrsesererrrrererrnrneer 4,4 4,7 4,9 4,5
Årets resultat pr. aktie, Kr.Gssseeeersererssersrernrrererer rr 18,8 154,9 279,5 256,5
Indre værdi pr. aktie, KreG .ssscerrereeeeererseeses sees 2,113 2.089 1.966 1.749
Børskurs ultimo året, kr. …..….Wu.u..ssesereeresrernrenesnrerenne 1.999 2.100 3.300 3.900
Børskurs/årets resultat pr. aktie…...sssssseseeerrrrrrnrrerr 106,4 13,6 11,8 15,2
Børskurs/indre værdi pr. aktie sG..ssscsseresserreneerrrerrnees 0,95 1,01 1,68 2,23
Udbytte pr. aktie MG.G…ssssseresresereerrrrrrrrrrrerrnnn kernens 0 0 50 50
Antal medarbejdere (gennemsnitligt, omregnet
til heltidsbeskæftigede) …….u.u.u.u.u..vccseeesrrsnrrrrreerrener 69,2 67,0 64,0 57,8

 

 

 

22

 

 

 

un 2010.

2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

41.000 kr) (1.000 kr.)
Note 4. Renteindtægter 2......ssssssscccrsrre nr
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ….…..sssssssssssssssssnes 1.304 2.875
Udlån og andre tilgodehavender ….srurcssuseresseseerrsesseserrssrerr nere errr sets 118.602 141.759
Obligationer .sssccerereererenrereeesessere sr seterer ner rr ter rr rr rer tr rr tk treere rrrner 7.148 13.215
Afledte finansielle instrumenter i alt M1.…..sssscernreeseessesrrrrr erne ra ra re rrk rn 30 108
Heraf M..scerrreererereesterertrrere res eke seek kt E ELERS LEE E REE E REE REELLE ERE rr Ene kerner se
Valutakontrakter 1…..sseserreserrsrees resterne tre nerne r seet ENE ELLE ELLE EL TELE LEE E DSE . 26 102
Rentekontrakter sees nerne rr teret Ertt renerne SY. 6
Øvrige renteindtægter …….u...sssesrrrreerrererrnrersrsn essere r seeren rette ERE LEE LEDTE REE 276 62
127.360 158.019
Note5. Renteudgifter . .
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker.…G…G.sssssssssrerererernerer reen rrrrnerenee " 3,985" 4.308
Indlån og anden gæld …….......ssseserrrernrenre rr rerr ener eke ss k renere nnene 12.159 30.866
Udstedte obligationer …….….u..sssesserersrersrnernrerersrernerterr renerne 101. 78
15.545 35.252
Note6. Gebyrer og provisionsindtægter |
Værdipapirhandel og depoter ,…sssesrseerseeresereeerreerer ennen errer renee rr renerne 8.411 6.991
Betalingsformidling ……......sesssresserreresererer renerne renere senere r estere s rr enn re rr ten 6.667. 5.896
Lånesagsgebyrer M..sesscseersssseseasrerstesretsetsereeneresse rene rrererre dene rer senere renee 5.229 4.682
Garantiprovision M..ssusssreernrrerrertse sen re nere DEERE NERE TEE LEE LE LEE ELSE P LEE ERE E EEN 10.092 8.663
Øvrige gebyrer og provisioner M.…..sesesssersrsereererenrerse rener nere rer teen ne rt tr rer 1.644: 1.238
32.043 27.470
Note7  Kursreguleringer .
Obligationer …...sessseerererrerrenrerrerer rene rke se ske tek rn Eb LEE E LEE E LEE EEE LEEELEELEEES 1.301 | 3.883
Aktier susceeceeererrersrereeterreerer teret rtet enter rer rt Eder e Er Eb re seeren nens er rrrnnee 41,430 348
Investeringsejendomme M..sesssersersssseser sete sense svarer rer rent rb rer EE ED ENE Dre rss -105 0
Valuta ssssseessererersersesnsssernsrsr rr rer nr ax. 2,145 2,528
Afledte finansielle instrumenter…....ssserrreesrssrrenreerrer erne nernrn 6 -106
4.777 6.653
Note8  Nettorente- og gebyrindtægter og

kursreguleringer fordelt på aktivitetsområder
Kreditbanken driver bank fra 3 sønderjyske byer — Aabenraa,
Sønderborg og Haderslev — med absolut primær fokus på
Sønderjylland. Da de 3 byer/markeder ikke afviger fra hinanden

har banken ikke specificeret nettorente- og gebyrindtægter

og kursreguleringer på aktivitetsområder.

1104074EogsSN09935

 

 

 

23

2010 |

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

i 2009
! (1.000kr) i (1.000 kr.)
Note9 Udgifter til personale og administration i
Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion '
Direktion | :
Lars Frank JENSEN .....ccssesesserrssnsstreerererr rener sen enn re ennen renee rer rr nrnee = 2191 1.997
Bestyrelse …
Ulrich Jansen (formand) ......sssceeeereererrrerrrrtertertrrter rer tr retn rt rr rt rtrrre 75 75
Henrik Meldgaard (næstformand) 2.....ssscsrererrresrrrrerreksres rs esserne nes S5 55
Andy Andersen ….......uveverererersererrrrereesne rester ebbe bt nb ER ERE E REE E Eee rene 50 - 50
Peter Rudbeck .GGMssmeerssesseesseeeres sette tes ERE L ELERS RESEN ER ER REEL RESENS ERE SEERE LEES 50 50
Jens Klavsen sGssesserreserererere renser tere E ELLE LENE LEE E LEE E LEE REELLE TELTE Er Er nre 50 0
Heinrich Chr. Clausen 1M(.W.….u.sencerererrenrrerrerren tres ke Ler LER LER R LEE ER ERE EES 0 50
Bestyrelse i alt .…..sesesrrerreersrseeers renere sek eN A KEEL R REE ERE ENE E ERE r erne renees 280 280
| alt sdusssruereerernsersesen rekte tsk ERE LE REE LENE NERE ERE KEE E NERE REELLE LENKER ER EET EEn 2.471 2.277
Bestyrelsens vederlag består alene af honorar. Bestyrelsen er
således ikke omfattet af bonusordninger eller tildelt eksempelvis
warrants eller aktieoptioner. Direktionens vederlag består alene
af løn og pensionsbidrag. Direktionen er således ikke omfattet af
bonusordninger eller tildelt eksempelvis warrants eller aktieoptioner.
Udover direktionen har banken ikke ansatte, der kan øve væsentlig
indflydelse på bankens risikoprofil.
Personaleudgifter
Lønninger 22.ecssrrsrerereererreeeersessr erne r rn sner re rn e rn ennen rrnger 32,088 - 30.523
Pensioner sGsssssesessseereerererrke rr ener nr nr eres rer rr e rer e rr k ere EET Eg, 3,576 3.528
Udgifter til social sikring .............sseneeeererenseresererrerrerrerrse reneste retn ens … 3,626. 3.515
Eg " 39.240 37.566
Øvrige administrationsudgifter …..….…...ssssssesreseeernressn ren renren ren ree stenene rsrn tee PUT 26.351
Udgifter til personale og administration i alt... 69.482 66.194
Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til |.
heltidsbeskæftigede …..…dssssseerrsereserseerererserernrnre renerne renere tere rnre 67,2 69,2
Revisionshonorar
Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte WE |
revisionsvirksomhed, der udfører den lovpligtige revision 932 769
Heraf andre ydelser end revision .……ssssnrrserseerereeereneererer ses kesnrre test rr nnner : 329 då 169
Banken har ikke en intern revision. EEN
Note 10 Nedskrivninger på udlån
og tilgodehavender m.v. |
Individuelle nedskrivninger på udlån i. »
Nedskrivninger …...seeveersreserarertserr rss et errer tek k ert k rest estere rekte rene rn ges ; 67.939 95.358
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår .…... | . 719.084. i -16.107
Andre bevægelser MGM... sssssseresrrenenererrerenreeresererkesse renerne tret nerne kreere renerne | -2,148 | -5.376
Individuelle nedskrivninger i alt 2(….W.…"….…..sssseseeseereeseser eres renen ese ternene tres nn nne | 46.707 73.875
'E "« ,
Individuelle hensættelser på garantier | ml,
Hensættelser G.u….….ssseserenereseresern es nsens sener tere etter er er re kr k LLR ER ERE r ner | 5.261 ; 5.631
Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår .…….. p -1.092 i -4.444
Individuelle hensættelser i aft GM.GW.. ssssesessereereerre rene reen kernens t retn rer renerne | 4.169 : 1.187
; ” ;

24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2010. 2009
(1,000 kr.) (1.000 kr.)
Gruppevise nedskrivninger på udlån HEER
Nedskrivninger Messecenter i . 254 | 3,721
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår TT 41100 -2.134
Andre bevægelser MG ssssssesseeeeserrer reservere rer rense renere ere enke ske skeer beer rer renen . -451. -452
Gruppevise nedskrivninger i alt ……..sssscesereereeresersre rer rn rnr rer EET ED EEN i 1,703 1.135
SM 52.579: 76.197
Note 11 Skat EEEEE
Beregnet skat af årets indkomst seeren 500, 4122 1.087
Ændringer i udskudt skat ..sssssesesesssssssessseerer est ret rer tre rtr nett nrsrrsrrrr Mr 884 99
Regulering af tidligere års beregnet skat ….sessersresesesssrssssssenrentssereserner : 83 16
Skat i ANE scener ke E SELE LE SEE LETTEDE ELLE TEE LEE ELLE DEERE … 4461. 1.202
Effektiv skatteprocent '
Selskabsskattesats i Danmark 0... serrerenee i 250% 25,0%
Regulering af tidligere års beregnet skat ……….….ssssseesersresnstserersrerererrerenerene ml, 0,0% -0,3%
Ændring som følge af skattefri aktieavance fra aktier 2. seerne EH " 0,0% -0,7%
Andet sMsssensersererenrennreete res ree skere NET LEE BENTE LES RENEE REED LE SEERE RE rr Een k rr ner 1 -0,5%" 2,4%
Effektiv skatteprocent …..........scsssscsrreseererrrerrerr ktr rr LEE EEE . "24,5% | 26,4%
Note 12 Tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker i, ar
Tilgodehavender hos kreditinstitutter ….....sssesesssesssere serne seerne rrrrrnee '"".. 118:622 25.489
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt …Å..…. 7.118.622 25.489
Fordeling efter restløbetid ul og]
Anfordringstilgodehavender 2…......useneveverersenseresreresssssssssssssssnsseresns . 58:117 14,064
Over 1 år og til og med 5 år 2……....sssssscseeeeererrerener rn rrrrrre renere rr rener "60.505 11.425
"7 118.622 25.489
Note 13 Udlån og andre tilgodehavender
til amortiseret kostpris
Fordeling efter restløbetid SEERE
På anfordring .......ssssssserrreser eres ste stk LEE L EET E LEE EF LEE TEE HELLE HEEL LEE EERLES E 686.349. 748.105
Til og med 3 måneder screen rnnrnnne 5 56,036 52.643
Over 3 måneder og til og med 1 år ….......ssssscererererssrerrerssenssesrrsseeerrner "”7148,466 : 250.914
Over 1 år og til med 5 år ….....sssenrsrsserersersesestssss karsten renten rEr Ens . 356.640 437.067
Over 5 år sseseeereresersrserestsrestss rss rss ELLE LEE ESKE ER ERE REELLE ELL ES LE LE Er ErE rnre "1, 242,396 126.667
"i 4.489.887 - 1.615.396
Værdi af individuelt vurderede udlån, hvor der er indtruffet
objektiv indikation for værdiforringelse ED TEE]
Udlån og tilgodehavender før nedskrivning suser "4, 195.406. 202.143
Nedskrivning sssssseserereeeeerer reen e etern eneret R Er LER E renere r reen rr rer res 115.615 120.351
179.791 81.792
Værdi af gruppevist vurderede udlån, hvor der er indtruffet
objektiv indikation for værdiforringelse NL TT
Udlån og tilgodehavender før nedskrivning sscesressrerssersearenrereereresser rener 7 4,150.488 1.247.408
Nedskrivning sscsceeeeersesrssrseetrskt enes serss rs erne rr rr rrrn: .… ” -7.561 | -5.307
1.142.927 1.242.101

 

 

 

1104074EogSN09936

Note 14

Note 15

26

 

 

 

 

 

 

 

 

2010 2009
(1.000 kr) (1.000 kr.)
Standardvilkår
Erhvervskunder: Der er typisk ikke et opsigelsesvarsel fra bankens side.
Fastforrentede lån er dog uopsigelige fra bankens og kundens side i hele
udlånsperioden. Ved misligholdelse er det dog muligt for banken at til-
sidesætte dette. Ved blanco-lån stiller banken krav om, at kunden løb-
ende afleverer økonomiske oplysninger til banken.
Privatkunder: Der er typisk et opsigelsesvarsel fra bankens side
på 3 måneder. Fastforrentede lån er dog uopsigelige fra bankens
og kundens side i hele udlånsperioden. Ved misligholdelse er det
dog muligt for banken at tilsidesætte dette, Banken stiller normalt
krav om økonomiske oplysninger ved nyudlån og ved ændringer
til eksisterende lån.
Specifikation af sikkerhedsstillelser
Det er ikke muligt at specificere værdien af sikkerhedssiillelser.
Kreditrisici fordelt på sektorer og brancher
(udlån til amortiseret kostpris og garantier) (Pct.) (Pct.)
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri ….…..seseeeereeerersertreenre serene " 8,9 7,7
Industri og råstofindvinding …....ssnsssessrseersnenrststererenkrrnre rene nrnnee 3,5 3,1
Bygge og anlæg ….….….ssssseeeeer ktr ELLLER E ELL ELLE LEES E LET EL E REE ELSE 3,3 4,6
Hande! …GMusessvvsesresee sete db kk Uk ERE L REEL BURE FEEL EVE FE FSR ERER REE LE ERR RE EDEL ET ELLE TEE REE 9,3. 9,0
Transport, hoteller og restauration ….........scsnuseererseernee renerne 5,4 4,8
Information og kommunikation screen tnrne 0,7. 1,2
Finansiering og forsikring ….......sssrsrseseererrsresrerrrrererere rer nrs serene 5,1 5,2
Fast ejendom ...sssssssssssserrrsnrser seeren nerne rn srerk skere ternede 10,7 9,7
Øvrige erhverv ......seneesersnererereeeserere nere rer serene renten renere renerne 95 9,7
| alt erhverv M(.M…..sennerrererverserrrverrer resettet SELER ELERS REELLE EPE rr re reen 56,4 35,0
Private…...ssssvserssersererss esset kt ERE RR RR ERE LEES N EL REE SEERE LEE ER Eks e rer n tree . 436. 45,0
Da 1222 ssneeeeere ere sereense skere tere rre ret rskttrns - 100,0 100,0
Obligationer til dagsværdi ou
Obligationer til dagsværdi ……....u..sssererrseerersereenerneererse erne ene nere ere nr rnnee .… 386.587 389.531
” 386.587 389.531
Ultimo året har banken deponeret værdipapirer i
Danmarks Nationalbank i forbindelse med likviditets- ' le
og fondsafvikling svarende til en kursværdi på M(.(.W.W…..sscssneseneerrnsnreer nerne 174.654 174.298
Aktier m.v. .
Aktier /investeringsbeviser noteret på OMX ……MG.G… ssssceerreeereneresns treerne "725 743
Unoterede aktier optaget til dagsværdi ……........ssssssseereererree treer rr kerner 49.928 46.791
Øvrige aktier …...W.u.u..sssenensesreseesrereree ren rr ns karen rene E REESE REEL rr ner 4.450 4.516
55.103 .: 52.050

 

 

 

 

 

1

-—-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2010 2009
41.000 kr) (1.000 kr.)
Note 16 Investeringsejendomme … .
Dagsværdi primo 2å…sserereesereesserrer ere een rener rr rr Er rEn EL RE ERE REESE LENE rets - 4.846. 4,670
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer ............sssseeeerenrrssesererrrnre me 0 176
Værdiændringer indregnet til dagsværdi i resultatopgørelsen .…......… ur 7405. 0
Dagsværdi ultimo scener rese sse tret E LEE ERE S LEE Keren ses 4.741 4.846
I henhold til anvendt regnskabspraksis foretager uafhængige
vurderingsmænd hvert 3. år vurdering af investeringsejendommenes
dagsværdi. Ejendommene blev senest vurderet pr. 31. december 2008.
De i regnskabsåret foretagne vurderinger har ført til en Mindre korrektion
af de dagsværdier, der var opgjort baseret på beregnede kapitalværdier.
Note 17 Domicilejendomme
Omvurderet værdi PriMO .......ssesressessersse rss kk ns LERNER ELLERS ER SEES EET EE DEG 35.664 35.000
Afskrivning ssssrnevenreeresrearereerere serene nere LENE KEEL ELL REE E LERET LEES LEE E LENE R rer 541 . 528
Værdiændringer indregnet direkte på egenkapitalen secs 540", 875
Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen …...ssssceseeeererrerrrrrrnne 644 317
Omuvurderet værdi ultimo css nerne kerner skkss 36.307 35.664
I henhold til anvendt regnskabspraksis foretager uafhængige
vurderingsmænd hvert 3. år vurdering af domicilendommenes
dagsværdi. Ejendommene blev senest vurderet pr. 31. december 2008.
De i regnskabsåret foretagne vurderinger har ført til en mindre korrektion
af de dagsværdier, der var opgjort baseret på beregnede kapitalværdier.
Note 18 Øvrige materielle aktiver ' .
Kostpris PriMO ses rr nerne 12.162 15.997
Tilgang sssssecesrnsrsrerrerrsesses erne 7619 316
Afgang ssesenesesreserrenve teste RER ERE E ERE REELLE ERE REEL ES E HEER LEE SEE L LEE LETTE E EEK LSE E EEN EEE " -540 - 4.151
Kostpris uUltiM&O ,....sssseseessereeeenrenrr rr rr ELSE LEE SELE LER str 12.241 12.162
Afskrivninger Primo MM... nrererss sner E SELE ELERS SELER ELSE REE E SEE N ERE EL EEEEES " 7,424 9.918
Årets afskrivninger 2sscsvecsnreneeereerenererreererrrererer terne rr rr erne re rr tere rrr eter ts tb rn 1,498 1.657
Afskrivninger på afhændede aktiver Gssssssssssesessseesererereereeererreeststteretrts "” 460 - 4.151
Afskrivninger ultimo serene eres teret EEN REE res ERR t ses e rer 8.462 7.424
Bogført beholdning ultimo ...........….sssscsscecssereesrerenreren renerne rerener 3.779 4.738
Note 19 Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser
Udskudte skatteforpligtelser/-aktiver Primo …......scssererssesssesrrerrerrr erne 50 -49
Ændring i udskudt skat …....ssseserrree renten ts ek LEE L ELLLER LEE LEES ERR ENE E LEDERNE 334 99
8384 50
Materielle anlægsaktiver …….....sssscessssererrrererrr rr t ren E ERE LEL ER RES E LEES LEE ELLE LEr -474 -461
Udlån sussssrerrerererbs rest LEE ELLLER ER ERE E ELLER LE LE KNEE LE LEE LE PEEL ELLE REEL ELLE LEE EE LEES -980 -950
Øvrige sssssssesurerrererse tsk PLA LEE LEN ELERS EEK ELLLER ET E REEL EPE DELE LEES ESS E RSS kerner kr rkkrnre "1,838 1,461
Netto 2Åeuscseeeeeererrrernsrrrs tsk rskkrrrrrskkrr rt rtt srt tr Er r ES: 384. ” 50

0

pæn

074EcgSN09937

 

 

 

27

2010

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2009
"(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Note 20 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker .
Gæld til kreditinstitutter …....…..sssssssssensreeskenererngke seks kernerne renere nt nnges 242.276 195.183
242.276 195.183
Fordeling efter restløbetider EN
Anfordringsgæld M…...M…ssecrreerrernrrsereererer enes sesenskenne eter nee rens kk ks renerne rnnee 102.623 : 105.551
Over 3 måneder og til og med 1 år …….…..sssscsseersesserererrereree renerne renere je 50.000
Over 1 år og til og med 5 år,…….G.G. scenerne ren — 100,000 - (eg
Over 5 år stssseveeveerererekeeseeenet nes k kb SEE bE SEE EUR E LER SEERE R ELLE ELLE SEER SENE DELE LEE ER RD ES -” 39,658 39.632
242.276 195.183
Til sikkerhed for langfristet gæld til realkreditinstitutter
for 40,2 mio. kr. er der i 2010 stillet pant i ejendommene
til en bogført værdi på 41,0 mio. kr.
Note 21 Indlån og anden gæld
Fordeling på indlånstyper '
På anfordring ..sscerrerererkrertet sst RENEE E LEE E RENEE PERLER ERE ELLE L REE N EEN E ERE DEE 950.075 951.173
Med opsigelsesvarsel ssssnrerrrreerrrrnsee reeks eres eres RENE REE RELEASE Ene rr ner 121.844 121.782
Tidsindskud.Gsseseeereresnerser eneret EL ERE LEE E RENEE PELLE ERE EET ERE E ERE LENE ERE E REE EED 225.879. 379.591
Særlige indlånsformer ...ssseserenenrserereserrrreerer sneen rrere 243.276 261.662
1.541.074 1.714.208
Fordeling efter restløbetider
På anfordring screen erne erne re ert k snarere rn 1.174.048 1.239.144
Indlån med opsigelsesvarsel: ER
Til og med 3 måneder …M..…..sssseseseseeereeerererer kernens ensartet reen "117.000 213.809
Over 3 måneder og til og med 1 år ÅM.….ssssceseeerresrerererererenerene rene rene rene senens 43.238 29.763
Over 1 år og til og med 5 år…….u.sssscsseeenseeeerrere reen 29,171 … 36.410
Over 5 år MG .ssssesresereeereesere stk ERE ELLE LEE LE LILLE LEE LEE ERE EET ELLLER ERIE LEDES "177.617" 195.082
" 1.541.074 1.714.208
Note 22 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Fordeling efter restløbetider |. '
Over 1 år og til og med 5 år…...ssscsenseseeerereesreene rese skeerne rnene 2,384. 1.609
Over 5 år ussscsrrrrersererrenernerrrenssrsererres eres ur Ove 775
2.384 2.384
(kr./stk.) is (kr./stk.)
Note 23 Aktiekapital HE
Aktiekapitalen i Kreditbanken A/S er TT Je
fordelt på aktier å 100 kr. (stk.)…..sssnssrreerereeerereeere renere esser rese serene nens . "178.200 - 178.200
Beholdning af egne aktier, der indgår i beholdning (stk.)…......ssscs 1,757 2,628
Pålydende værdi af egne aktier (kr.) M((.W….W.W.u.u.sssesseevereeerserersrer ere enenn sens nnene 175.700 262.800
Den procentdel, som beholdningen af egne aktier en
udgør af aktiekapitalen (%) sM.….….ssssssseeeeesueersererse renere rer re ree renere ener ere nes 1,0 1,5
Antallet af egne aktier primo (stk.) ......…..sssescerrrrrenrerrernrr renerne renerne ' "2,628 1.573
Køb (stk.)susessveeeeereereseeeeereeeerernes rese re tr er eneret teen renere renere renere reen treer nr nr ner |. 2.649 2,787
Salg (Stk.) essensen eereerresrrer ser r seer sr renerne 3,520 1.732
2.628

28

1:757:

 

 

 

Note 24

Note 25

 

2010

kr./stk.

2009
kr./stk.

 

Aktiekapital

Pålydende værdi af egne aktier primo (kr.) G.….ssscererereseer renerne narrer
Køb (Kr.)ssssssssssersessseerete rets tt RER ELERS ENE EL LEE EE TEE ERE REELLE NETTE E ELLE SELE ELLE EL ELEE
Salg (Kr.) ssuemssrsererreeerenererenseeske sees ke LER LENE LEE EET EE DERUDE ERE E LEE E REE E seernes er

Egne aktiers andel af aktiekapitalen

Samlet købssum (1.000 kr.) suseseserrreereerer rense rrrnnrre rer kreere rene
Samlet salgssum (1.000 Kr.Ysssesseceseserrereerserrerrenesneenee renere rener ere renee res

Omsætningen af egne aktier er foretaget som led i bankens
almindelige handel med aktier.

Eventualforpligtelser

Garantier M.V. usssesrrresersrernerrer eres eee reeks er ee ener ener renere rarere renerne
Finansgarantier 2... seerne rnrren nere EEN EL REE E NERE TEL k kernerne rr nkeee
Tabsgarantier for realkreditudlån …....sssesseernrsreseneerrererenenrnee rener nrrnrnnee
Tinglysnings- og konverteringsgarantier ….....sscsrererrereesesenserrssrrrsnerene
Øvrige garantier (.…..ssssrressserrerssereseresee reen nere t PER EVER HERE REE E NEL ELLLER EET EE LE LEES
La ….WuGu….….sscsssreesserrree ser ter ET ELLE TELE IEEE ELERS EET ELERS EET E LEEDS

Banken har ikke stillet garantier for kunders optagelse af udlandslån.

Kreditbanken har deltaget i den danske stats garantiordning, der
udløb 30. september 2010. Udmeldinger fra Finansiel Stabilitet A/S
har ført til yderligere hensættelse på 4,6 mio. kr., og hensættelsen på
ialt 11 mio. kr. dækker derved hele bankens andel af garantien på
10 mia. kr. Banken har yderligere en andel af garantiforpligtelsen på
de yderste 10 mia. kr. af de 35 mia. kr., som den finansielle sektor
har garanteret at bidrage med. Finansiel Stabilitet A/S har oplyst

at den del af garantien, der ligger ud over 25 mia. kr., ikke bliver
aktuel, og den indgår derfor ikke i eventualforpligtelser.

Direktørkontrakten indeholder bl.a. en bestemmelse om, at hvis
bankens direktør opsiges af banken, kan der tilkomme bankens
direktør en månedlig ydelse fra fratrædelsestidspunktet til direktøren
fylder 60 år.

Banken har indgået forpligtelser vedrørende lejemål i lejede lokaler
i Haderslev med en årlig leje på 610.000 kr.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter anvendes alene til afdækning
af bankens risici. Valuta- og rentekontrakter anvendes til
afdækning af bankens valuta- og renterisici. Afdækningerne
kan ikke matches 100 %, hvorfor banken har en egenrisiko,
der dog er særdeles beskeden.

Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter

Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 20% MG….d…wsnesnserrererrsrensers
Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 75% ssssssseseesseernereesenne
Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 100% .Gmssseneesrersrrrrssrerne

1104074EogSN09938

262,800'"

264.900

- 352.000"

157.300
278.700
173.200

 

"175.700

262.800

 

(1.000 kr)

: 88,995”

81.911
28.482

105.674 i

1,6
1,0

5,691
3.612

(1.000 kr.)

205.280

74.782
139.595
120.312

 

305.062 -

539.969

 

 

ig.

; 948
250:

 

 

101
1.041
105

29

30

 

Afledte finansielle instrumenter

2010

Valutakontrakter, termin salg
Til og med 3 måneder ce
Gennemsgsnitlig markedsværdi...

Valutakontrakter, termin køb
Til og med 3 måneder cer
Gennemsnitlig markedsværdi...

Valuatakontrakter, swaps
Over 3 måneder og til og med 1 år
Gennemsnitlig markedsværdi...

Rentekontrakter, swaps
Over 3 måneder og til og med 1 år

Gennemsnitlig markedsværdi...

Uafviklede spotforretninger

Renteforretninger, Køb Gerner
Renteforretninger, salg 2...
Aktieforretninger, køb seere
Aktieforretninger, Salg ….....sssccmee

2009

Valutakontrakter, termin salg
Til og med 3 måneder...
Fra 3 måneder og til og med 1 år...

Gennemsniilig markedsværdi...

Valutakontrakter, termin køb
Til og med 3 måneder...
Fra 3 måneder og til og med 1 år.

Gennemsnitlig markedsværdi...

Valuatakontrakter, swaps
Over 1 år og til og med 5 år .……..
Gennemsnitlig markedsværdi...

Rentekontrakter, swaps
Over 1 år og til med 5 år 1...
Over 5 år…..G…G .ssscererreeserrerserererrssssener

Gennemsnitlig markedsværdi …...

Uafviklede spotforretninger

Renteforretninger, køb.…G…sssceerrereere
Renteforretninger, salg 1...
Aktieforretninger, Køb …(.W.Gu.G..ssccceneree
Aktieforretninger, Salg

 

 

 

 

 

Positiv Negativ Netto

Nominel markeds- markeds- markeds-
værdi værdi værdi værdi
(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)
94,227 (9) 6.427 -6.427
85.265 1 3.479 -3.478
17.254 818 0 818
11.417 483 0 483
3.959 4.003 5,098 -1.095
6.462 6.505 7.397 -892
3.600 51 154 -103
2,570 415 660 -245
6.170 466 814 -348
6.170 732 934 -202
31.668 26 -1 25
31.668 2 -23 -21
1.891 11 -11 Oo
1.887 8 -10 -2
67.114 47 -45 2
75.866 2 519 -517
436 0 12 -12
76.302 2 531 -529
40.735 1 371 -370
5.143 136 0 136
436 12 0 12
5.579 148 0o 148
2.790 74 0 74
8.965 9.007 9.695 -688
13.035 17.014 17.978 -965
3.600 166 305 -139
2,570 577 742 -165
6.170 743 1.047 -304
6.170 998 1.053 -55
62.154 5 -123 -118
23.154 12 -4 8
1.865 11 -11 0
1.860 11 8 3
89,033 39 -146 -107

 

 

Note 26
Finansielle risici og politikker
og mål for styringen af finansielle risici

Banken er eksponeret over for forskellige typer af risici.
Formålet med bankens politikker for risikostyring er at mi-
nimere de tab, der kan opstå som følge af bl.a. en uforud-
sigelig udvikling på de finansielle markeder.

Banken udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og
styring af de risici, som til dagligt påvirker banken. Besty-
relsen fastlægger de overordnede rammer og principper
for risiko- og kapitalstyring og modtager løbende rapporte-
ring om udvikling i risici og udnyttelse af de tildelte risiko-
rammer.

Den daglige styring af risici foretages af direktionen.
Afdækningsstrategier bliver dagligt styret af direktionen,
mens der foretages uafhængig kontrol heraf af regnskabs-
chefen.

Kreditrisiko

De væsentligste risici i banken vedrører i sagens natur kre-
ditrisikoen. Bankens risikostyringspolitikker er derfor tilret-
telagt med henblik på at sikre, at transaktioner med
kunder og kreditinstitutter til stadighed ligger inden for de
af bestyrelsen vedtagne rammer og forventede sikkerhe-
der. Banken har vedtaget politikker, der begrænser ekspo-
neringen i forhold til ethvert kreditinstitut, som banken har
forretninger med.

Bankens samlede kreditdisponering er sammensat af ba-
lanceførte og ikke-balanceførte poster.

Banken følger løbende op på individuel basis på alle udlån
og garantier over 200.000 kr. Øvrige udlån og garantier
overvåges på gruppevis basis - dog sådan, at et engage-
ment bliver vurderet individuelt, når objektive indikatorer
viser, at der kan opstå et konkret problem med engage-
mentet.

Kreditbanken har klassificeret sine privatkunder. Kunderne
er således opdelt i 8 grupper i overensstemmelse med
den risiko, banken vurderer, der er forbundet med kredit-
givning til hver af grupperne. Klassificeringen er foretaget
på baggrund af en række objektive kriterier og i et koncept
udviklet af Bankdata, der er Kreditbankens datacentral.
Bankdata arbejder for tiden på også at udvikle en model til
kreditrating af erhvervskunder.

For opgørelse af kreditrisici vedrørende udlån i øvrigt hen-
vises til note 33, For øvrige finansielle instrumenter, herun-
der tilgodehavender hos andre kreditinstitutter, henvises til
note 12.

1104074rogsn09939

Markedsrisiko

Bankens markedsrisiko er meget lav, idet ledelsen har
valgt en investeringsstrategi, der minimerer risici for ban-
kens egen beholdning af værdipapirer.

Bankens markedsrisiko styres via fastsatte limits for en
lang række af risikomål. Opgørelse, overvågning og rap-
portering af markedsrisici sker dagligt. Rapporteringen ud-
arbejdes af regnskabschefen. Bestyrelsen modtager må-
nedligt rapportering om udviklingen i bankens markedsri-
sici,

Renterisiko

Banken foretager løbende afdækning af renterisikoen. Den
samlede renterisiko, der beregnes i overensstemmelse
med Finanstilsynets vejledning, udgjorde 0,4 % ultimo
2010 mod 0,8 % i 2009.

Aktierisiko

Bestyrelsen har i sine retningslinjer til direktionen indbygget
et maksimum for den risiko, banken må påtage sig. Ved
udgangen af 2010 udgjorde bankens aktiebeholdning
(ekskl. anlægsbeholdning) i alt 0,7 mio. kr. mod 0,7 mio.
kr. i 2009.

Valutarisiko

Banken har vedtaget retningslinjer for, hvilke valutaer ban-
ken kan eksponeres i. Den væsentligste eksponering kan
foretages i euro.

Likviditetsrisiko

Bankens likvide beredskab styres ved at opretholde til-
strækkelige likvider, ultralikvide værdipapirer, tilstrækkelige
kreditfaciliteter og ved evnen til at lukke markedspositio-
ner. Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsæt-
ning om at sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidt bered-
skab. Bankens målsætning er at have en overdækning på
mindst 100 % i forhold til kravene i Lov om finansiel virk-
somhed (10 %-reglen).

Banken har optaget mellemlang finansiering hos andre
kreditinstitutter, og har desuden ultimo 2008 etableret ad-
gang til lånemuligheder i Nationalbanken — bl.a. på basis af
overskydende lovmæssig solvens. Banken har ikke benyt-
tet de indførte lånemuligheder i Nationalbanken.

Banken har den 29, april fået bevilget en ansøgt ramme
på 750 mio. kr. i Finansiel Stabilitet, og pr. 30. juni udnyt-
tede banken 150 mio. kr. af rammen til optagelse af et
børsnoteret obligationslån, der løber i 3 år. Banken erhver-
vede efterfølgende samtlige obligationer til sin egen be-
holdning af værdipapirer.

 

Finansielle risici og politikker
og mål for styringen af finansielle risici

Opgjort efter forfaldstidspunkt kan bankens finansielle
aktiver og finansielle forpligtelser opgøres således:

Finansielle aktiver:

0-3 måneder: 939 mio. kr.
3-12 måneder: 312 mio. kr.
1-5 år: 568 mio. kr.
Over 5 år: 280 mio. kr.
Finansielle forpligtelser:

0-3 måneder: 1.394 mio. kr.
3-12 måneder: 43 mio. kr.
1-5 år: 132 mio. kr.
Over 5 år: 217 mio, kr.

Der henvises til nøgletal for overdækning i likviditet og til
nøgletal for udlån i forhold til indlån og anden gæld.

32

Operationel risiko

Det er bankens politik, at de operationelle risici til stadig-
hed begrænses under hensyntagen til de omkostninger,
der er forbundet hermed.

Med henblik på at mindske tab som følge af operationelle
risici har banken udarbejdet en række politikker. En central
del heraf er sikkerhedspolitikken, der stiller en række krav
til it og medarbejdere. Herudover har banken udarbejdet
en beredskabsplan og en risikoanalyse, der skal be-
grænse tab i tilfælde af manglende it-faciliteter eller anden
lignende krisesituation.

Kreditbanken ønsker et godt kontrolmiljø og har derfor ud-
arbejdet en række standarder for, hvorledes kontrol skal
foregå. Derudover har banken etableret en MIFID-complii-
ancefunktion, der kan medvirke til at sikre, at Kreditbanken
til enhver tid lever op til eksterne såvel som interne krav på
området.

På grund af sin størrelse er Kreditbanken afhængig af
visse nøglemedarbejdere. For bl.a. at mindske afhængig-
heden har banken udarbejdet skriftlige forretningsgange
på alle væsentlige områder.

 

 

 

 

 

 

"2010 2009
(1.000. kr.) (1.000 kr.)
Note 27 Valutaeksponering DØ
Valutafordeling på hovedvalutaer (netto) "
EUR ssseneeeereret rets 0 LEE E REALE REE LEE LEE SLEEVE LILLE LEE RENEE LEE E LEES LEE LEES 4.700 216
SEK sserereererrererrtt tt REE ERE TERE ER LEE LEE ERE REEL HELER ELLE LEE ELLERS E FEEL LEE LEE EEES 145. 194
NOK.sseeceeerereettkt tt t ELLE LEE ELLLER EET EE LEE ELLE E ELLE ELLLER LEE ELLE SEELEEE ERE ELLE "15,045 239
USD ssenceseerrrst kb SALES REESE ELSE NERE LEE TEE ELLE ELL IEEE LEES E LES E NE rr rn rg 4 7418 "| 232
GBP suessrerererrererter rese A ELSE ELEVER REE E LERET EL TEE SEERE LERET LENE SEERE REESE EA Le rss 45 397
Øvrige valuater ,….sssseesesssessrenreenn srt sker EET E TERE TEE REELLE ELERS ERE LEE Ek rn re 206 100
5.554 1.378
Aktiver i fremmed valuta i alt…..…..sssesreeerenneersess snes renerne renere r seerne "1 80:801 |. 49.962
Passiver i fremmed valuta i alt …....scsserssssessessrsersrenrssneske sener err renee 10.884. 5,075
Valutaindikator 1.ssssssssssesesseerersrererer ett E EL EL LE LEE EEK E LET E LERET ERE L EL EDEE 29 33
Valutaindikator 2,……ssssessseessererrserre rer er ter r LEE ELEEEELEEEEDEELELERLEL ELERS 0. 0
Valutaindikator 1 opgøres som summen af den største numeriske
værdi af aktiver (lang position) eller nettogæld. Indikator 1 viser et
mål for den samlede valutarisiko.
Valutaindikator 2 er baseret på en statistisk metode, hvor de
historiske data er gjort op af de danske myndigheder og er et
udtryk for den samlede tabsrisiko.
Note 28 Nærtstående parter
Alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår.
Banken har ikke indført særlige incitamentsprogrammer, således
heller ikke for bankens bestyrelse og for bankens direktør.
Ingen nærtstående parter har bestemmende indflydelse over
Kreditbanken A/S.
Transaktioner med nærtstående parter i regnskabsåret
Nærtstående parter er bestyrelse og direktion.
Oplysninger om løn og vederlag fremgår af note 9.
Lån til ledelsen se
Direktion... 390. 390
Bestyrelse screenet |. 2,210: 3.457
2.600. 3.847
Rentesatser til direktion og bestyrelse (% p.a.) ……..ssssscsune … 4,2-12,8 4,4-11,0
Sikkerhedstillelser HR
Direktion….......csceecrsrerrersrrrrererrerserk str tre nb nsten sekter rer rr 0 0
Bestyrelse ,…sssssssressresrerer eneret EL EEK SETE EEN EE REESE ELSE LERNER ELERS Er rr rr 0 0

1104074EogS$N09940

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

| 2010 2009
; (1.000 kr.) (1.000 kr.)
|
Note 29 Kapitalkrav |
Kapitalkrav i henhold til Lov om finansiel virksomhed & 124 stk. 1... | 177.777 203.331
Egenkapital (..….….…..sesssrrerrsernterrerverrerr renen enes ts REE PRS E ERE E EDER ENE LEE Er E ener nere 886.471 371.042
Opskrivningshenlæggelser users rnerenrrre ternene rn serne NE -3.814. -3.274
Kernekapital GG” .s.uGsssssnseeneserssererek eneret nerne tee REELLE LEE ERE ELLER ER LEE HEEP ELLER E LEEDS 382.657 367.768
Foreslået udbytte …......sssscsscssesserrerrerererrrre nerne tr rrr rener rrkr eres kre sk rkkres -3.564 0
Kernekapital efter primære fradrag M.u.u.vdssssenseurssesesesner sne sen ernnne reen rnerne 379.093 367.768
Halvdelen af kapitalandele M1.W.X…..snssrrerernnsnseerser re nrerrse renere nnee nn nerne snes -3.140 -2.821
Kernekapital efter fradrag M...ssescerserssrererennee rese ere ennen rens rasen rr r nere rrnnee 375.953 364,947
Opskrivningshenlæggelser…....u..sssssersersesserr ere rrsrr renerne rer sees eee rsernensn 3.814 3.274
Basiskapital før fradrag M.ssnsesrrerrersererern erne eres est E NERE REE EE REELLE LEE ELLER ELERS 379.767 368.221
Halvdelen af kapitalandele 2... annen -3.140 -2.821
Basiskapital Msn erne rer LE EEK E SELE E SEERE RENEE LEES E LEE TELTET 376.627 365.400
Note 30 Følsomhed over for hver type af markedsrisiko
Metoder, herunder mål og politikker for markedsrisiko, fremgår af
note 26, hvortil henvises. Banken er påvirket af flere typer af
markedsrisici. For at illustrere indvirkningen eller følsomheden i
forhold til hver enkelt risikotype er der neden for angivet det beløb,
som bankens resultat og egenkapital forventes at ændres ved
forskellige rimeligt sandsynlige scenarier.
" Ændring af
| resultatet Ændring af
i efter skat egenkapital
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Renterisiko 10 ' ”
2010 |
En stigning i renten på 1 %-P0INt ...........sssscssesseesesssnsrssrnrrer rr str rrers ; -872 -872
Et fald 1 renten på 1 %-point 2…...W.Wu.u.u.cdsesmesenernsr nerne 872 872
2OOY sesssereressk rette bek LEE PELLE ELEV RENEE DELETE L TEE E LEE LEE E SEE ELENA ELLER ELLER E LEE LETS HE |
En stigning i renten på 1 %-P0INt …............u.sssssssssessnsrsss reen renterne : -600 | -600
Et fald 1 renten på 1 %-P0INt.…......ssceeerrverrveresesrseesesens een etern erne etern treer 600 | 600
Tallene for 2009 bygger på bankens skøn.
Aktierisiko (ekskl. egen beholdning af Kreditbanken-aktier)
2010 i
En stigning i værdien af aktierne på 10 %-pOINt …...u.u.dnsceeserrrnsnrnen tres 5.065 ; 5.401
Et fald i værdien af aktierne på 10 %-po0int 1... rnerererrrerrrnrree -5,065 - -5,401
2009 pssensereereereeeree rer re rer e re k nen L REEL E EEK ERE SEERE LEE ere ener ere renerne enn nee ' ;
En stigning i værdien af aktierne på 10 %-p0INt …....sssssssesserensrrrrr rr 4.753 5.279
Et fald i værdien af aktierne på 10 %-point ….......ssscecsrererseersrrerrsnrnrnes -4.753 -5.279
Valutarisiko

34

Der henvises til note 27.

 

Note 31
Oplysning om dagsværdi af
finansielle instrumenter

Finansielle aktiver og forpligtelser indregnes i balancen til
enten dagsværdi eller amortiseret kostpris jf. anvendt
regnskabspraksis. Ved opgørelse af dagsværdi anvender
banken værdiansættelseskategorier bestående af 3 ni-
VeauUer:

1. Noterede priser i et aktivt marked for samme type in-
strument, dvs. uden ændring i form eller sammensæt-
ning

2. Noterede priser i et aktivt marked for lignede aktiver
eller forpligtelser eller andre værdiansættelsesmetoder,
hvor alle væsentlige input er baseret på observerbare
markedsdata

3. Værdiansættelsesmetoder, hvor eventuelle væsent-
lige input ikke er baseret på observerbare markeds-
data.

Note 32
Dagsværdi af finansielle instrumenter
målt til amortiseret kostpris

Finansielle instrumenter måles i balancen til dagsværdi
eller amortiseret kostpris. Dagsværdien er det beløb, som
et finansielt aktiv mellem uafhængige parter kan handles til
eller det beløb en finansiel forpligtelse mellem uafhængige
parter kan indfries til. Den overvejende del af bankens
dagsværdiansatte aktiver og forpligtelser er værdiansat
(målt) på baggrund af officielle noterede priser eller mar-
kedspriser på balancedagen.

For finansielle instrumenter målt til amortiseret kostpris er
følgende lagt til grund i forbindelse ned opgørelse af dags-
værdien:

. Den bogførte værdi af udlån og tilgodehavender og
andre finansielle forpligtelser, der forfalder inden for 12
måneder, anses også for disses dagsværdi. For udlån

Finansielle instrumenter indregnet
til amortiseret kostpris

Udlån og andre tilgodehavender ……...…...sssseerrreerenrenrnnene
Obligationer …....esesesreersresrerererre renees renerne nr nere nerne
Indlån og anden gæld .....ssssseeereearserererrerenrenrsnrnne
Udstedte obligationer ….….ssserereererseerrrenrren treer rrernrrrr rer

Banken anvender således i videst muligt omfang noterede
priser eller en kvoteret pris, hvorved forstås prisen på et
aktivt marked eller på en officiel handelsplads (f.eks. en
fondsbørsg). I tilfælde, hvor et instrument ikke handles på et
aktivt marked, baseres målingen på observerbare input,
og ved hjælp af generelle anerkendte beregnings- og vur-
deringsmodeller (f.eks. diskonterede cashflows- og opti-
onsmodeller). Observerbare input er typisk rentekurver og
handelspriser, som kan rekvireres gennem særlige udby-
dere (f.eks. Reuters og Bloomberg).

Nogle markeder er over de senere år blevet inaktive og illi-
kvide. Derfor sammenlignes priser på inaktive og illikvide
markeder med den pris, der vil fremkomme ved at an-
vende relevante rentekurver og beregningsmodeller. | de
tilfælde, hvor det ikke er muligt at værdiansætte et finan-
sielt aktiv eller en forpligtelse til dagsværdi, foretages må-
lingen ved egne antagelser og ekstrapolationer m.v. I
videst mulig omfang tages der udgangspunkt i den fakti-
ske handel, og der korrigeres for forskelle i aktivet eller for-
pligtelsens parameter.

og tilgodehavender og andre finansielle forpligtelser,
der måles til amortiseret kostpris, som er variabelt
forrentede og indgået på normale kreditmæssige vil-
kår, skønnes det, at den bogførte værdi svarer til
dagsværdien

. Dagsværdien af fastforrentede aktiver og finansielle
forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris, er fast-
sat ud fra anerkendte værdiansættelsesmetoder

+ Kreditrisikoen på fastforrentede finansielle aktiver
(udlån m.v.) vurderes i sammenhæng med øvrige
udlån og tilgodehavender

. Dagsværdien af indlån og anden gæld, som ikke har
fastsat løbetid, antages at være værdien, som kan
udbetales på balancedagen.

Forskellen mellem bogførte og dagsværdibaserede vær-
dier, der ikke er indregnet i resultatopgørelsen, og som kan
henføres til forskellen mellem den regnskabsmæssige,
amortiserede kostpris og den beregnede dagsværdi, er
vist nedenfor.

Amortiseret
kostpris Dagsværdi
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
venerne enrnee 1.489.887 1.495.868
berrsrereerenerrerrernge 386.587 386.587
versene renerne, 1.541.074 1.542,578
bakeesenereser sner angre 2.384 2.485

35

2010 '

 

 

 

 

2009
(1.000 kr) | (1.000 kr.)

Note 33 Kreditrisiko i

Samlet krediteksponering fordelt på balanceposter ;

og ikke balanceførte poster ; E
Kassebeholdninger og anfordringstilgodehavender hos centralbanker … 102.945 |, 161.457
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker …..…...ssssssesesrereres 118.622 : 25.489
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 1... ", 1.489.887 : 1.615.396
Obligationer til dagsværdi .…......sscssseersenrerrensen renerne er een t sets rt snes serene ' 386.587 ! 389.531
Aktier M.V. MGM smsssceseeerrrerrerene nere rer be rense esterne rr e renere renerne rese sanserne | 55,103 : 52.050
2.153.144 2.243.923

Ikke balanceførte poster .

Garantier 2... renterne nes nre tere LERKAR KELLER EL EDER LENE LE LENE LEE EEE 305.062 539.969

36

 

Kredittilsagn ligger på et uvæsentligt niveau.

Kreditpolitik

Der henvises til standardvilkår i note 13. Herudover kan anføres,
at banken anser kreditformidling og kreditgivning som værende
en integreret del af den samlede virksomhed.

Danmark er bankens primære markedsområde, og eventuelle
engagementer med kunder i udlandet kan alene etableres, hvis
kunden har en økonomisk forbindelse til Danmark. Banken vil
primært yde lån og garantier til private personer og til virksom- |
heder, der har domicil i bankens naturlige virksområde eller til- '
knytning hertil.

 

Banken ønsker ikke at indgå samarbejde med private personer
og erhvervskunder/virksomheder, der har negativ offentlig be-
vågenhed. Derudover vil banken ikke indgå samarbejde med
virksomheder, der i særlig grad belaster miljøet.

Banken har fastsat grænser

« for den andel, enkeltengagementer kan udgøre af bankens
basiskapital. Og i tilknytning hertil er fastsat grænser for
andelen af blanco

e for fordelingen af udlån på erhvervs- og privatkunder

e for de enkelte branchers andel af bankens samlede
udlån og garantier. ingen branche kan således udgøre
mere en 20 % af de samlede udlån og garantier.

Bankens kreditfaciliteter skal kanaliseres til kunder med orden i
økonomien, hvor bankens krav til økonomien er opfyldt. Lån og
kreditter ydes på baggrund af kundens dokumenterede tilbage-
betalingsevne. Derfor kræver banken sikkerhedsstillelse for at
afdække risikoen for, at betalingsevnen svigter af uforudsete
årsager. Ved lån med væsentlige blancoelementer søges døds-
faldsrisikoen afdækket.

Bevilling af kreditfaciliteter til igangværende virksomheder baseres
på en analyse og vurdering af regnskaber, budgetter, ledelse samt
engagementets rentabilitet. Bevilling til nyetablerede virksomheder
foretages på grundlag af en analyse og en vurdering af budgetter,
ledelse samt engagementets rentabilitet.

 

 

 

1104074EogsSN09

 

 

 

 

 

 

HL: 9010 2009
(1.000 kr.). (1.000 kr.)
Beskrivelse af sikkerheder
Sikkerhedsstillelse sker som hovedregel ved pant i ejendomme, løsøre
og/eller fordringer. Herudover tager banken eventuelt sikkerhed i sel-
skabers aktier/anparter, tilbagetiltrædelseserklæringer, livsforsikringer
samt kaution. Der henvises til note 13 for gruppering af kreditrisici på
sektorer og brancher.
Regnskabsmæssig værdi af udlån, der ville være i restance eller
nedskrevne, hvis de ikke var genforhandlet….........cscrererrrrererserersernennnee 0: 0
Restancer
Restancer på udlån, der ikke er nedskrevne, udgjorde ultimo
2010 559.000 kr. mod 196.000 kr. ultimo 2009. Aildersfordeling
af udlån med restancer kan opgøres således: Een
0-90 dage GM ssseeeerrrererseessr er kks ek LEE E LEE E REEL ELERS ELERS 559 - 196
Over 90 dage M.…..sssneeerernesanet rss ERE E ES LEE LESS LE LEE E ELLER E ENES RENE DEERE REELLE ELLERS 0 0
Værdi af sikkerheder for udlån i restance …..…..sscereerrerrerernrnreererrrersresrnrrer 6 0
Nedskrivninger
Se note 10 for fordeling af individuelle og gruppevise nedskrivninger.
Renteindtægter på nedskrevne lån ……..ssssscseeeeeererrsrerrernrrrssrrrrrersrrrrrrner Do 3,993" 5.757
Årsager til individuelle nedskrivninger og hensættelser
Eksponering Eksponering
før nedskriv- Nedskrivning før nedskriv- Nedskrivning
ninger 2010 2010 ninger 2009 2009
(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)
Betalingsstandsning og konkurs … 24.173 17.785 35.541 18.606
Gældssanering…...u..sssnssrcssrrerrrrerner 0 0 86 84
Akkordforhandling indledt/
bevilget M.ssseeseeeerrereee renerne eneret 901 704 3.421 2.249
Engagement opsagt GM. 12.473 10.524 20.814 15.689
Andre årsager M.sssrrerererrrersrnee 180.829 98.263 173.112 91.215
Ia cscseerrerrrrserenseneerenne 218.376 127.276 232.974 127.843

 

For udlån, der er individuelt nedskrevne, er der som hovedregel deponeret sikkerheder. Den skønnede værdi

heraf indgår i beregningen af nedskrivningsbehovet.

 

Kreditkvaliteten for udlån, der ikke er værdiforringede
Kreditkvaliteten i bankens udlån, der ikke er individuelt
værdiforringede, vurderes via en segmenteringsmodel,
der er ud viklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter.
Segmenteringsmodellen fasttægger sammenhængen i
ensartede grupper af udlån med konstaterede tab for
disse grupper samt en række forklarende makroøkono-

Å2

AED

miske variable, herunder ledighed, boligpriser, antal kon-
kurser og rente. Kreditbanken har vurderet, at modellen
med enkelte korrektioner passer på egne forhold og har
anvendt modellen til beregning af bankens gruppevise
nedskrivninger. Modelberegningens gruppevise nedskriv-
ninger er suppleret med et ledetsesmæssigt skøn.

37

 

Udviklingen i kreditkvaliteten

 

 

 

 

 

 

Offentlig
myndighed Erhverv Private
(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)
2010
Samlet udlån før nedskrivninger secs 209 933.219 679.634
Udlån med individuelle
nedskrivninger M.…..scssesrrererereerene reen seeren erne rene 0 120.032 75.374
Udlån, der ikke er
værdiforringede …(..dsserreermererser ere er rer rrserse rer rnnnes 209 813.187 604.260
Udlån med svaghedstegn …….u.u..sssneserrererrrrerrerrrnne 0 85.587 26.368
Udlån med normal bonitet …........sssserssesseerserrstrrrrse 209 727.600 577.892
2009
Samlet udlån før nedskrivninger 2. ssssscerrserrrerrrererr 214 1.027.487 713.454
Udlån med individuelle
nedskrivninger M(...sseeerreerrrerre rer srren rer n rr rrrrntkrrnee 0 145.599 56.544
Udlån, der ikke er
værdiforringede M(…....esssenereree renerne rr eneret rre 214 881.888 656.910
Udlån med svaghedstegn (...sssnssessrrserrersserrrseree 0 70.650 35,980
Udlån med normal bonitet …….....sssmssrreeeseerereserrsrnrer 214 811.238 620.930
— 2010 2009
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Segmenteringsmodellen fra Lokale Pengeinstitutter viser,
med bankens korrektion til lokale forhold, følgende udvikling
i risikomarginaler for udlån, der ikke er værdiforringede
Udlån, der ikke er værdiforringede |.
Erhverv (1.000 kr.)…G… sssssscenesseasserrare str tb ERE RENEE NEL REEL ERE E ELLLER E REE RR ERE ELSE - 811.376 896.954
Privat (1.000 Kr.) suucscneserrererererrererees eres eeeenne re ree en rerrn nr ert tret tre renser ener ”. 602.513 654.310
Risikomarginal M.M.sseseseeeeeeseeseesstestet renser renterne renere renerne EE
Erhverv sdsssnsssessesesresserrerser ren rer ternene rets tsk tkL SE EL ELE EL EEE Er Er LE serree 1,516 ; 0,978
Privat 2.ueeserevesesereseeereererereeer sneen ternet Ask RAE REE ER rene renerne ener reen rer erenr 0,454 0,500
Kreditbanken vil fremadrettet arbejde med forbedring af datagrundlag
og -fangst med henblik på en mere informativ beskrivelse af kredit-
kvaliteten i henhold til bl.a. regnskabsbekendtgørelsens krav hertil.

 

 

 

 

Note 34

38

Fondsbørsmeddelelser
Meddelelser i 2010 til OMX
Nordic Exchange Copenhagen

Dato Indhold

17.02. Regnskabsmeddelelse for 2009

19.02... Indkaldelse til generalforsamling den
10. marts 2010

01.03. Årsrapport 2009

11.03... Forløb af generalforsamling den

10. marts 2010

19.05.
29.06.
29.06.
18.08.
20.08.
01.09.
02.09.
07.09.
10.09.
17.11.
16.12.

Periodemeddelelse 1. kvartal 2010
Kreditbanken udsteder obligationslån
Informationsmateriale om obligationslån
Halvårsrapport 2010

Insideres handler

II- samarbejde mellem Bankdata og Jyske Bank
Insideres handler

Insideres handler

Insideres handler

Periodemeddelelse 1.-3. kvartal 2010
Finanskalender 2011

 

Ledelseshverv

Oversigt over bestyrelsens og direktionens øvrige ledelseshverv i danske selskaber.

Navn

Civilingeniør Ulrich Jansen

Direktør Henrik Meldgaard

Andy Andersen

Direktør Peter Rudbeck

Direktør Jens Klavsen

Bankdirektør Lars Frank Jensen

Selskab

Sangostop A/S, Aabenraa
Rhederi M. Jebsen A/S, Aabenraa
Jebsen & Co A/S, Aabenraa

Meldgaard Holding A/S, Aabenraa
Meldgaard A/S, Aabenraa

Meldgaard Miljø A/S, Aabenraa
Meldgaard Transport A/S, Aabenraa
Meldgaard Recycling A/S, Aabenraa
IBC A/S, Aabenraa, Kolding, Fredericia

Meldgaard Holding A/S, Aabenraa

Bjarne Rasmussen Holding A/S, Sønderborg
Bjarne Rasmussen Invest ApS, Sønderborg
Aktieselskabet Sydfyenske Holding, Nyborg
Marker Logistik A/S, Kliplev

JVM Bogbinderi & Mail Pack A/S, Kolding
Kristensen & Holmsberg A/S, Odense

B&C Textiler A/S, Sønderborg

Tridan Holding A/S, Sønderborg

Softline A/S, Maribo

Heinrich Callesen Holding A/S, Aabenraa
Peder Meldgaard A/S, Aabenraa

Koff A/S, Aabenraa

Evald Spedition A/S, Rødekro

Tækker Berlin ApS, Aarhus

Techen & Christiansen Holding A/S, Karlslunde
Sangostop A/S, Aabenraa

DGU Erhverv A/S, Brøndby

Horup Boligcentrum A/S, Aabenraa

Dacapo Stainless A/S, Silkeborg

Blue Wave A/S, Haderslev

2CE Invest A/S, Haderslev
Projektselskabet Rådhuset ApS, Vildbjerg
Projektselskabet Gårdslev ApS, Vildbjerg
R.A. P, Invest ApS, Silkeborg

Fleggaard Holding A/S, Kollund
Aktieselskabet Fladkær A/S, Kollund
Fleggaard Totalleasing GmbH, Harrislee
Fleggaard Busleasing GMØH, Harrislee
JKL Invest ApS, Aabenraa

Nuance Holding A/S, Padborg
Privathospitalet Kollund A/S, Kollund
Kraftmann A/S, Aabenraa

Dansk Lokalleasing A/S
Forvaltningsinstituttet for Lokale Pengeinstitutter
Pengeinstitutternes Udviklingssamarbejde

Hverv

Direktør og bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

Direktør og bestyrelsesmedlem
Direktør og bestyrelsesmedlem
Direktør og bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

Formand for bestyrelsen
Næstformand for bestyrelsen

Formand for bestyrelsen "9
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen ”)3
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen 7)1
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen ”)1
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen
Bestyrelsesmedlem "9
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem ”)1
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem ”)1
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Direktør og bestyrelsesmedlem

Administrerende direktør ”)31
Direktør

Direktør

Direktør

Direktør

Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen
Bestyrelsesmedlem

Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

”) Tallet angiver antal bestyrelsespladser i 100 % ejede datterselskaber af det pågældende selskab.

1104074EogSN09943

39

 

 

 

Kredilbanken

-den lokale bank