Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

31 34 3219

 

"Årsrapport 2011

 "Erhvervsstyrelsen.
"27 aug. 2012

 

pa Danske 5 5
"Andelskassers Bank SER

1208294EogSN66649

 

1208294EogSN66650

 

 

Hoved- og nogletal….Guu.u...vdccseesen ener sanserne srrs ene nen 6
idegrundlag sssssseseeseeseeerene nerne rrnenn nerne rt sre kerner 1Q
ResuME usssssceeuesserrsserkekr renere nrn kr tres rester reen ens 11
Koncernledelsesberetning GG ssssssssssceeeeesereseverensee 13
Risikofornold og risikostyring G.dGssssscesseeeeeneeeeerens 22
God selskabsledelse G…sssssseseeseerenerserek ener een trae rare 26
Samfundsansvar…G….sssssuereervesererenee reerenre earn terekrner 27
Lønpolitikusssssssseceesesyrrvrrsneere ennen kernen ng kerne sr ere rare 29
Ledelsespåtegning M…...sssssceerereererererern nn rrs kernens 31
Bevisorernes erklæringer. 32
Resultatopgørelse .…W.ssssssceeeenernnere nens aner rarere 35
Balance, sssceseeereeessrerssnsrserre esserne ersten ne 36

Forsidebilleder og øvrige billeder

 

Egenkapitalopgørelse (.W.….….. seeren rennnrnnneee 38
Pengestromsopgørelse 2…M.…W… sssssscsersereerrsesnnenneer ål
NotersGssussserreeeeereeerenrererene renees rener ener estg renen rear ereee Åå2
Selskabsoplysninger og aktiongerinformation 101
Selskabsmeddelelser og finanskalender ……... 105
Aktionærmøder og generalforsamling 106
Bestyrelse .…GWGussssssssssseeeeeren etern sner trn reen rener d ternes
Direktion ssssssssessssenveesesesenesensa rs eet r eet seeren ere sne rnnrnner
Aktionærråd

Organisation

Fillaler su.ssssenseseeeeeensersr renere tssrn br ks rarere rets nnes

Fra andelsselskab til aktieselskab .GGW scenes 122

Danske Andelskassers Bank - andelskasserne - sponserer både de små og de meget små i lokalområderne. Billeder-
ne og historierne i årsrapporten er eksempler på nogle af disse sponsorater.

Årsrapport 2011 sm.7 i er gent NNE | 3

 

 

 

   

 

 

i

… . ig

i FE:

| i

. EL i

, . 8 nt … …» i

FREE AGES TEE pure ur [SANDERS j

io

|. by;
' - i i i

, , FOR

. ; LD
; . v 5, sn i i

 

   

 

 

Kære aktionær

 

2011 blev på mange måder et år delt i to. Både for
verdens og Danmarks økonomi og for Danske Andels-
kassers Bank.

Før sommeren var der bred enighed om, at dansk
økonomi langsomt men sikkert var på vej ud af krisen.
Efter sommeren var der tilsvarende enighed om, at kri-
sen stadig havde et fast greb i såvel dansk som global
økonomi.

Og før sommeren var Danske Andelskassers Bank en
del af SDA-koncernen og ejet af de 16 andelskasser i
Sammenslutningen Danske Andelskasser. Efter som-
meren var Danske Andelskassers Bank-koncernen i vid
udstrækning lig SDA-koncernen — og en børsnoteret
koncern ejet af 16 fonde, nogle gode samarbejdspart-
nere og ikke mindst mere end 35.000 kunder som ak-
tionærer.

Omdannelsen styrkede organisationen — banken — på
mange fronter.

Men desværre blev også vi ramt af afmatningen og ned-
gangen i den danske økonomi.

Før sommeren forventede vi en positiv. driftsudvikling,
da vi — i lighed med øvrige kolleger i branchen — så
positive tendenser for dansk økonomi. Efter somme-
ren stod det klart, at de grundlæggende økonomiske
forhold var ændret i en grad, så vi ved offentliggørelsen
af halvårsregnskabet i slutningen af august desværre
måtte nedjustere forventningerne til året, Og den nega-
tive økonomiske udvikling i samfundsøkonomien satte
desværre fortsatte fingeraftryk halvåret igennem.

Det var og er rent ud sagt en trist og kedelig udvikling.

Selv om vi i foråret og forsommeren skabte en histo-
risk omdannelse af vores organisation og dermed fun-
damentet for de kommende år, så er det efterårets
beklagelige økonomiske udvikling i såvel samfundet
som i banken, der står tydeligst i erindringen, når histo-
rien om 2011 skal skrives.

Udviklingen bekræfter imidlertid kun, at omdannelsen
var det rigtige, At de tilpasninger af medarbejderstaben
og filialnettet, der blev gennemført i november, var de
rigtige — uanset hvor ubehagelige de var. Og at de tiltag,

1208294EogSN66651

 

 

der i øvrigt er iværksat hen over efteråret — samling af
udvalgte supportopgaver, samling af erhvervskompe-
tencer, samling af kreditkompetencer og kompetence-
udvikling — er de rigtige.

Kravene til pengeinstitutter øges fra både lovgiver- og
kundeside, men de øges også fra vores egen side, Vi vil
og skal være en aktiv del af den danske finanssektor og
et attraktivt alternativ.

For også i fremtiden at kunne give vores kunder et godt
lokalt pengeinstitut, hvor medarbejderne gør en forskel,
og hvor også aktionærerne oplever en positiv udvikling,
kræver det, at vi vil og skal være til stede for vores
kunder og lokalområder.

Det er således essensen i vores strategi for de kom-
mende år. Det er ikke flotte ord men benarbejde, der
tæller, og vi glæder os til et godt samarbejde med ak-
tionærer, kunder, samarbejdspartnere 0.a.

Sammen kan vi mere.

På direktionens vegne

Jan Pedersen, adm. direktør

Årsrapport 2011 2 sart signe we 2 AT] 5

 

Hoved- og nøgletal

 

 

 

1.000. DKK 2011 2010 2009 2008 2007
Renteindtægter 766212 789.612 922.1338 1.004.416 863.476
Renteudgifter 236.835 223,750 |. 312.734 456.938 383.234
Netto renteindtægter 529.377 5865862 — 609.899 547.478 — 480.242
Udbytte af aktier mv 1 4888 — 1.280 16755 18,510 35.738
Gebyrer og provisionsindtægter - netto 209,411 231.049 208.356 196.263 209.312
Netto rente- og gebyrindiægter 0 748126 — 798.191 — 884510 — 762.251 — 725.292
Kursreguleringer ' | 51.181 45.592. 34.817 292.802 135.573
Andre driftsindtægter 13.406 8.191 8.254 7885 16.293
Udgifter til personale og administration 000 605881 — 570828 687.166 — 587558 — 528.195
Al- og nedskrivninger på materielle aktiver 18.685  —— 18.337 14.963 56.150 45,873
Andre driftsudgifter 50.830 — 101.216 83,750 23,098 6.126
Nedskrivning på udlån og tilgodehavender mv 377.616 414,266 480.750 194,197 36.437
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 6.708 . 11.364 10,584 715.706 — -638

”Resuttat før skat 240.453 — -240.810 — -278.467  -299375 269.889
Skat 64.216 — -57.040 779414 -11.644 50.513

ens ane erresr 870 AGabe 26 TS 208
i1.000.DKK 2011 2010 2009 2008 2007
Tilgodehavender hos kreditinstitutter m.v. 946641 1.325.115 1.871.981 1.164.014 850.760
Udlån 8.914.017 9.562.394  10.283.414 11.105.802 9.795.443
Obligationer og aktier 3.360.648 — 3.316.643 — 3,719.496 — 2.303.227 — 3.290.333
Gæld til kreditinstitutter 702.060 1.484,525 2.467.158. 2.320.265 2.412.208
Indlån 9.013.842 9.930.589  11.630.765 10.439.838 9.466.233
Udstedte obligationer 2.016.294 1.015.860 17.003 10.495 2,559
Efterstillede kapitalindskud 705.2466 703.077 683.459 — 241.752 298.418
Egenkapital 1,617.456 1.426.750 1.612.868 — 1.824.831 — 2.112.844
Aktieriak | — 14.488.224 15.180.556  16.759.700. 15.184.196  14.532,922
Garantier 1.751.417 2.372.568 3.512.821 3.142.931 5.601.016
Solvensprocent 14,2% 12,0% 11,5% 10,3% 12,9%
Antal medarbejdere 547 623 6584 00 869883 607

6. Årsrapport 2011

 

 

 
 
 
  

 
  

 

 

   
  
 

   
 

  
 

Nøgletal (Koncerni

2011 2010 2009 2008 2007
Solvensprocent 14,2% 12,0% 12,9%
;Kernekapitalpi ; ce LER KANE 0%: Sp 1,B9 5; £ 1 696775 n, 11,9%
Egenkapitalforrentning før skat -15,8% -15,8% -16,2% -15,2% 12,6%
Egenkepttalfomentning efter sket 2 re np ER re 21160 0 14,806 2 10,0%,
indtjening pr. omkøostningskrone 0,75 0,78 0,76 0,64 1,40
Renteriske TE sr En re BT SB ul BED 0,896.
Valutaposition 2,1% 3,9% 4,6% 3,3% 4,1%
Vatiterisike TTT Tae 00 101% 00%" 0 00%
Udlån i forhold til indlån 98,9% 106,5% 95,3% 110,4% 108,0%
Udlån i forhold til egenkepita TT rss he ør 680. 63 4,6
Årets udlånsvækst 68% -7,0% -7,4% 13,4% 14,7%
"Overdækning i forhold til dvkrav om ikviditet ar  T v4 880 41,898 4784 bade 76,896"

28,5%
88

  

   

16,5%
38%

  

29,9%
Ans md” son sy

 

Hoved- og nøgletal er udledt fra de officielle og reviderede årsrapporter for 2007-2008 for SDA-koncernen aflagt efter Regnskabsbekendigørelsen for
kreditinstitutter m.fl. samt reviderede historiske regnskabsoplysninger for 2009 og 2010 for SDA-koncernen aflagt efter IERS som godkendt af EU til brug

for prospekt af 7. juni 2011 samt nærværende regnskab for Danske Andelskassers Bank A/S.

Årsrapport 2011

1208294EogSN66652

 

 

1.000 DKK 2011 2010 2009 2008 2007

 

 

Renteindtægter 768.050 791.371 923,359 1.004.543 863.561
Renteudgifter ' 236.862 223.766 31 2.993 456.936 383.476
"Netto renteindtægter — 581.188 — 567605 — 610.866 547.607 480.085
Udbytte af aktier mv De — 4.338 | 1.280 — 16.755 ' 18.510 — 35.738
Gebyrer og provisionsindtægter - netto i 209.411 231.284 208.616 196.438 209.487
Netto rente- og gebyrindtægter 0 744887 800160 — 885787 — 762555 — 725.810
Kursreguleringer -50,981 45.592 — 34.813  -222,809 — 135.573
Andre driftsindtægter 9.274 5.898 5.487 5.445 13,149
Udgifter til personale og administration 508.506 — 570.713 586904 — 554816 — 498.972
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 10.082 18,245 — 14,155 ' 24.038 — 35.204
Andre driftsudgifter 50.571 101.195 83.731 23.040 6.018
Nedskrivning på udlån og tilgodehavender mv 377.616 414,270 480.757 194.202 36.443
Resuktat af kapitalandele i associerede

, og tilknyttede virksomheder …—— 2.157 11,555 10.966 — -48.2681  -37,878
Resultat før skat ' -241 388 ' -241.209 -278,544 ' -299.166 259,51 7
Skat -65.151 -57,439 -79.190 -11.435 50.1 41

Kes route 7683 183770 100364 -287.731 — 209376
i 1.000 DKK 2011 2010 2009 2008 2007
Tilgodehavender hos kreditinstitutter m.v. 946.641 1.324,610 1.871.981 1.164,014 850.760
Udlån 8.950.398 9.597,444  10.319.425  11.128.191 9.803.095
Obligationer og aktier 3.360.648 3,316.643 3.074.841 2.303.227 3.184.761
Gæld til kreditinstitutter 702.060 1.484.525 2,467.158 2.320.265 2.412.208
indlån 9.017.353 9.933.931  11.643.001  10.451.685 9.469.754
Udstedte obligationer 2.016.294 1.015.860 17.003 10.425 2,559
Efterstillede kapitalindskud 705.246 703.077 683.459 241.752 298.418
Egenkapital 1.617.456 1.426.759 1.612,868 1.824,831 2.112.844
Aktiver i alt | KH ' 14.439.810 15.182,520 16.783.556 15.191.374 14,462,254
Garantier 1.751.417 2,372.568 3.512.821 3.142,931 5.601.016
Solvensprocent 14,2% 12,0% 11,5% 10,3% 12,9%

57 0

 

   

Bee

   

8 Årsrapport 2011

 

Nogletal (ivloderselskabet)

 

    

    

   
 
 

   

2011 2010 2009 2008 2007
Solvensprocent 14,2% 12,0% 11,5% 10,3% 12, 9%
;Kerhekapitalprågent ; 14,0% ” i , 6% ; [ Bering 9%.
Egenkapitalforrentning før skat -15,9% -15,8% -16,2% -15,2% Er 6%
Egenkapitalforrentning efter skat. ou Des Sø 11,6% 124% . 1, 6%". Ø åÅ , -14,6% ' i 100%.
indtjening pr. omkostningskrone 0,75 0,78 0, 76 0,64 1,40
Bente me re 6 BE TB 1489 2 DE 0,896
Valutaposition 2,1% 3,9% 4,6% 3 3% 4,1%
abbeder er dr doge oo 0 00 310,0%.
Udlån i i forhold fil indlån 99, 3% 106,5% 95,3% 110,4% 1 06,0%
Udlån forhold ti egenkapital TE TEE VER TS gg DN ea 46
Årets udlånsvækst -6,7% -7,4% 13,4% 147%
"overdæekninigid hold til til lovkrav om mn Ikviditgt. De rn 1189, 0% II Han goer Høg MD 55 9% . |. ni 176, 89%"
Summen af store engagementer 18, 3% 16 5% 29,9% 0,0%

 

KREBS LE

  

rdskrivniiigsproceht, '

 

ig 5% Ok Bud” KARNDE:DS

      

Årets råsUftat priåktiess Ze, rn SR gen
Indre værdi pr aktie

"Udbytte pr aktie. ; DN,
Børskurs/årets resultat pr r aktie
;Børskurs/ndre værdi pr aktie.

 

      

 

Hoved- og nøgletal er udledt fra de officielle og reviderede årsrapporter for 2007-2010 for Danske Andelskassers Bank A/S og Sammenslutningen
Danske Andelskasser samt nærværende regnskab for Danske Andelskassers Bank A/S aflagt efter Regnskabsbekendigørelsen for kreditinstitutter m,ll.

1208294EogSN66653

Årsrapport 2011

 

Idégrundlag

Danske Andelskassers Bank-koncernen er i al væsent-
lighed et full service-pengeinstitut, der ultimo 2011 har
44 filialer, 529 medarbejdere og mere end 120.000
kunder. Banken opererer fortrinsvist i Jylland og Fyn via
en stærk lokal forankring og et stærkt lokalt engagement,
men banken har kunder i hete Danmark — ofte som følge
af en historisk tilknytning tilen af bankens filialer,

Bankens primære kunder er privatkunder, små og
mellemstore erhvervskunder samt institutionelle kunder
i form af særligt andre pengeinstitutter. Danske Andels-
kassers Bank ser det som sit primære formål at levere de
løsninger, der styrker kunderne, hvorfor hovedproduktet
til privat- og erhvervskunder er kompetent rådgivning
- Økonomisk Overblik og Helhedsrådgivning — mens
hovedproduktet til institutionelle kunder er løsninger, der
gør kunderne i stand til at tilbyde deres kunder, de tilbud
der efterspørges.

Danske Andelskassers Bank er stiftet i 1969 men er i sin
nuværende form resultatet af den i foråret 2011 gennem-

Vision, MISSION og værdier

Ønsket om til stadighed at være en stærk og
lokal bank er grundlag for Danske Andelskassers
Banks vision, mission og værdier.

Weameor
Vi vil være det foretrukne lokale pengeinstitut i
vores markedsområde

høossoien:

Vi skaber merværdi for kunden, lokalområdet
og medarbejderne. Kunderne oplever en positiv
forskel ved at have valgt Danske Andelskassers
Bank som finansiel partner. Lokalområdet
oplever, at Danske Andelskassers Bank støtter
lokale initiativer. Medarbejderne udvikler sig fag-
ligt og personligt og er dermed en vigiig faktor,
for at kunden oplever den positive forskel.

værdierne

Samarbejde, engagemernr, tillid og stabilitet.

10 | Årsrapport 2011

 

førte omdannelse af SDA-koncernen (Sammenslut-
ningen Danske Andelskasser, de 16 andelskasser i
denne og Danske Andelskassers Bank A/S, der var ejet
af de 16 andelskasser) til ét aktieselskab, som efterføl-
gende — pr. 7. jufi 2011 — blev optaget og noteret til han-
del på NASDAQ OMX Copenhagen.

Dette er nærmere omtalt i slutningen af denne årsrap-
port, Men det skal understreges, at banken med om-
dannelsen fastholdt - og vil fastholde — værdierne fra
andelskassernes mangeårige historie i en ny og mere
markedskonform struktur med henblik på at videreføre
disse værdier som en aktiv del af den danske finans-
sektor.

Krav til sektoren og konsolidering

Ønsket om til stadighed at være en stærk, lokal bank
er grundlag for Danske Andelskassers Banks stadige
fokus på at indrette banken til gældende og kommende
lovkrav til sektoren.

Med omdannelsen i foråret 2011 blev Danske Andels-
kassers Bank mere konform med den øvrige danske
finanssektor hvad angår lovgivning. Og med det efter-
følgende udbud styrkedes kernekapitalen, hvilket —
kombineret med en historisk fundering på kernekapital —
betyder, at banken er godt rustet til forventet kommende
lovgivning, særligt Basel III-reglerne, der stiller krav om,
at kernekapital udgør en større del af egenkapitalen.

Samtidigt kan det konstateres, at Danske Andelskassers
Bank allerede nu opfylder samtlige fem parametre i
Finanstilsynets såkaldte tilsynsdiamant, der træder i
kraft ultimo 2012, og faktisk har opfyldt disse parametre,
siden tilsynsdiamanten blev introduceret i juni 2010.
Hertil kommer en generel og stadig god balance mel-
lem ud- og indlån samt en stadig mere positiv udvikling
i basisindtjeningen.

Danske Andelskassers Bank har via omdannelsen i
foråret 2011 medvirket til konsolideringen i den dan-
ske finanssektor, men det er bankens ønske fortsat at
spille en aktiv rolle i denne sammenhæng. Banken ind-
går derfor løbende i de drøftelser og den dialog, der
er i branchen om sådanne emner, og koncernen er
klar til at indgå i fusioner med stærke lokait forankrede
pengeinstitutter for dermed at medvirke til at sikre disse
pengeinstitutters lokale forankring og handlerum.

 

1208294EogSN66654

 

 

Funding ratio (< 1)
DAB: 0,7

Ejendomseksponering (< 25 %)

[SEER SEENDE SEE KEEL SS SE SES FØRER SEESEER

Langsigtet målsætning

Danske Andelskassers Banks målsætning er frem-
adrettet at være en betydende spiller på det danske
finansielle marked og at tilbyde kompetent rådgivning
koblet med et stærkt lokalt engagement til gavn for den
enkelte kunde og udviklingen i lokalområderne.

Ambitionen er at have en bred geografisk dækning med
en lokal forankring og stærk tilstedeværelse i lokalom-
råder uden for de større bysamfund.

Banken ønsker på den baggrund som nævnt også at
indgå aktivt i den forventede konsolidering i sektoren via
samarbejde og fusioner med solide, lokalt orienterede
pengeinstitutter, der måtte være interesseret heri,

Danske Andelskassers Bank ønsker en langsigtet, stabil
økonomisk udvikling.

Likviditetsoverdækning (> 50 %)
' DAB: 159 %

 

BABE em reerern nm

  

Summen af store
engagementer (< 125 %)
DAB: 18,3 %

 

 

Resume

Danske Andelskassers Bank har i 2011 opnået
en basisindtjening på 223 mio. kr., hvilket er 10
mio. kr. højere end i 2010 og i midten af det pr.
26. oktober 2011 opjusterede interval for for-
ventningerne.

Bankens resultat før skat er i 2011 på -240 mio.
kr. mod -241 mio. kr. i 2010. Resultatet er nega-
tivt påvirket af kursreguleringer samt nedskriv-
ninger, og herunder nedskrivninger på 111 mio.
kr. i relation til Finanstilsynets inspektion i banken
ultimo 2011.

Danske Andelskassers Bank har balance mellem
ind- og udlån og en tilfredsstillende overdæk-
ning i forhold til alle parametre i Finanstilsynets
tilsynsdiamant.

Bankens solvensprocent er ultimo 2011 op-
gjort til 14,2 % mod et solvensbehov på 12,2 %.
Kernekapitalprocenten er på 14,0 %.

Danske Andelskassers Bank ønsker en lang-
sigtet stabil økonomisk udvikling og forventer i
2012 en basisindtjening i intervallet 270-300
mio, kr.

 

Årsrapport 2011 12 0 ås gkegee

 

2141

 

 

 

 

 

 

Koncemledelsesberetning .

Koncernoversigt

 

 

 

 

, DAB Invost WS
ur 5700 0

øl

 

”
| DAB.nvest 2 A/S
i "1.700 96,

Hovedaktivitet

Danske Andelskassers Bank-koncernens hovedakti-
vitet er udbuddet af bankprodukter til privatkunder, små
og mellemstore erhvervskunder samt finansielle institu-
tioner,

Danske Andelskassers Banks kundetilbud leveres via
bankens 44 filialer, der er organiseret i seks regioner i
Jylland og på Fyn, samt via diverse selvbetjenings-
muligheder. | alle filialer har banken et hold af dygtige
medarbejdere, som - med opbakning fra centralt pla-
cerede specialister i bankens hovedkontor — tilbyder
kompetent rådgivning og en bredt dækkende palet af
bankløsninger. Tilbuddet til andre finansielle institutioner
leveres og håndteres af hovedkontoret.

Danske Andelskassers Bank-koncernens aktivitet er
koncentreret omkring moderselskabet, mens der i dat-
terselskaberne alene er for det samlede billede ube-
tydelige aktiviteter. Pr. 31. december 2011 er SDA
Invest A/S og SDA Bolig A/S således uden aktivitet,
mens DAB Invest A/S' aktivitet består i udlejning af ejen-
domme inden for koncernen, DAB Invest 2 A/S' aktivitet
består af investering i ejendomme, som Danske Andel-
skassers Bank har overtaget i forbindelse med afvikling
af kundeengagementer, og DAB Invest 3 A/S' aktivitet
består i ejerskabet af den ejendom, hvorfra bankens filial
i Varde driver forretning. Det bemærkes, at der i foråret
2012 ventes gennemført en fusion af flere datterselsk-
aber, hvorefter Danske Andelskassers Bank alene vil
have to datterselskaber.

Danske Andelskassers Bank-koncernen er resultatet
af en række pr. 27. maj 2011 endeligt gennemførte og
godkendte fusioner mellem Sammenslutningen Dan-
ske Andelskasser, de 16 andelskasser heri samt Dan-
ske Andelskassers Bank, der forud for fusionerne var et

1208294EogSN66655

     

 

[ SDA Bolig A/S.

helejet datterselskab af disse andelskasser. Danske An-
delskassers Bank-koncernen blev efterfølgende, 7. juli
2011, optaget til handel og notering på NASDAQ OMX
Copenhagen.

    

Koncernen har i løbet af 2011 tilpasset filialnettet via
sammenlægninger af 10 filialer (heraf to deltidsåbne)
med nærtliggende filialer, hvormed der er skabt færre
men større filialer og dermed øgede muligheder for flek-
sibilitet og udvikling.

Udvikling I fortsættende aktiviteter og
økonomiske forhold

Det bemærkes, at regnskabstal for 2010 og 2009 er de
reviderede historiske regnskabsoplysninger for SDA-
koncernen efter IFRS til brug for Danske Andelskassers
Banks prospekt af 7. juni 2011, mens regnskabstal for
2007 og 2008 bygger på de reviderede årsrapporter
for SDA-koncernen. Regnskabstal er præsenteret i mio.
danske kroner uden decimaler,

Danske Andelskassers Bank-koncernens resultat for
2011 blev på -240 mio, kr. før skat mod et resultat før
skat i 2010 på -241 mio, kr. Det svarer til en egenkapital-
forrentning på -16 % før skat.

Resultatet, der i særlig grad er påvirket af nedskrivninger
og kursreguteringer, betegnes som ikke tilfredsstillende.

Danske Andelskassers Banks basisindtjening for 2011
blev på 223 mio. kr. mod 213 mio. kr. i 2010. Det svarer
til en stigning på 5 %.

Banken opjusterede ved regnskabet for tredje kvartal

2011 forventningerne til basisindtjeningen til intervallet
210-240 mio. kr. mod tidligere 190-220 mio. kr. Den

Årsrapport 2011 20 0 å posi ok 4 At, | 18

endelige basisindtjening er i midten af det udmeldte in-
terval, og udviklingen henover året betegnes som meget
tilfredsstillende.

Basisindtjening
Basisindtjening i Danske Andelskassers Bank er i 2011
steget til 223 mio. kr. mod 213 mio. kr. i 2010.

De seneste fem års basisindtjening er illustreret i figur 1.

Figur 1: Basisindtjening (2007-2011) (Mio. kr.)

2507 an rn nn nen en me nn sf menn et ennen et

 

FN em
2004-— ER EE | le me mmm

 

5]

' En fj

mr md"
L

k.

gl

j

|

1

j

ud

i

f i
Do.
—

        

 

 

2
f

i

|

;

"4

| f
|

i

i

si

 

ennen er må
i
RE
ne

!
i
H.
ør i,
' ng reed uge een me gm mbar,

,

2011 2010 2009 2008 2007

Basisindtjeningen udgør resultat før skat eksklusiv
kursreguleringer, nedskrivninger, udgifter til sektorløs-
ninger og engangsudgifter i forbindelse med selskabs-
omdannelsen.

Rente- og gebyrindtægter

Netto renteindtægter er faldet fra 566 mio. kr. i 2010
til 529 mio. kr. i 2011, hvilket svarer til et fald på 7 %.
Underliggende ses et fald i renteindtægter, der i 2011
er opgjort til 766 mio. kr. mod 790 mio. kr. i 2010, og
en stigning i renteudgifter, der i 2011 er opgjort til 237
mio, kr. mod 224 mio. kr. i 2010. Denne udvikling skyl-
des på indtægtssiden i særdeleshed faldende indtægter
på bankens obligationsbeholdning, mens den på ud-
giftssiden særligt kan tilskrives stigende udgifter til ud-
stedte obligationer, nærmere bestemt de for i alt 2 mia.
kr. udstedte obligationer med individuel statsgaranti.

Gebyrer beløber sig i 2011 til 214 mio. kr. mod 237 mio.
kr. i 2010, hvilket svarer til et fald på 9,7 %. Banken
har oplevet en svag stigning i indtægterne fra værdi-
papirhandel og depoter samt betalingsformidling. Mod-
sat er der konstateret et fald i indtægterne fra udlåns-
aktiviteten, hvilket kan tilskrives den generelle lavere
efterspørgsel efter udlån og den meget lave omsætning
på boligmarkedet.

14 | Årsrapport 2011

Samlet kan Danske Andelskassers Banks netto rente-
og gebyrindtægter i 2011 opgøres til 743 mio. kr. mod
798 mio. kr. i 2010, hvilket svarer til et fald på 7 %.

Omkostninger og afskrivninger

De samlede omkostninger inkl. afskrivninger i Danske
Andelskassers Bank er i 2011 opgjort til 524 mio. kr. mod
589 mio. kr. i 2010. Det svarer til et fald på 11% og skal
ses i sammenhæng med et fald fra 2009 til 2010 på 2 %.

Bankens personaleudgifter har (2011 været på 309 mio.
kr. mod 365 mio. kr. i 2010, mens bankens administra-
tionsudgifter i 2011 har været på 196 mio. kr. mod 205
mio. kr. i 2010. Det svarer til fald på henholdsvis 15 % og
4 % og ses som en konsekvens af et generelt omkost-
ningsfokus gennem perioden tillige med større omkost-
ningstilpasninger i efteråret 2010 og efteråret 2011, der
har været beklagelige men haft den ønskede effekt på
bankens omkostningsniveau. Det bemærkes, at tilpas-
ningerne i efteråret 2011 først vil have fuld effekt i løbet
af 2012.

På baggrund af blandt andet den i november 2011
gennemførte omkostningstilpasning er antallet af filialer
i Danske Andelskassers Bank nedbragt fra 54 ved årets
begyndelse til 44 ultimo 2011, mens antallet af medar-
bejdere, omregnet til fuldtidsansatte, er nedbragt fra 602
ved årets begyndelse til 529 ultimo 2011.

Posten Andre driftsudgifter er i 2011 opgiort til 51 mio.
kr. mod 101 mio. kr. i 2010. Det svarer til et fald på 50 %,
hvilket er nærmere beskrevet senere.

Danske Andelskassers Banks omkostningsprocent er
for 2011 opgjort til 69 %, hvilket er et fald på 4 procent-
point sammenlignet med 2010. Udviklingen i omkost-
ningsprocenten de seneste fem år er angivet i figur 2.

Figur 2: Omkostningsprocent (2007-2011)

82% mr
80%; mn mme se

FEY År 0 rs i

|

74% 44 mm +.

 
     

 

 

re eN
få

649% fu tusse mn Rul cm urdu mm men manden
2011 2010 2009 2008

2007

 

Der er i 2011 sket en ændring i Danske Andelskassers
Banks hensættelser til pensioner og lignende forpligtel-
ser, der ultimo året ses 15,5 mio, kr. lavere end primo
året, Denne ændring kan henføres til en justering af leve-
tidsforventningerne og diskonteringssatsen i den aktu-
armæssige beregning.

Nedskrivninger på udlån mv.

Danske Andelskassers Banks nedskrivninger på udlån
er i 2011 opgjort til 378 mio. kr. mod 414 mio. kr, i 2010.
Det svarer til et fald på 9 %, men det må konstateres,
at nedskrivningsniveauet ligger væsentligt over bankens
forventninger primo såvel som medio 2011.

Dette kan i væsentlig grad tilskrives den forværrede
samfundsøkonomiske udvikling i andet halvår af 2011,
hvilket afspejles i, at nedskrivningerne på udlån i 1.
halvår 2011 var på 100 mio. kr., mens de i 2. halvår
2011 var på 278 mio, kr.

Tabel 1: Sektormæssig fordeling af nedskrivninger

Med til at øge nedskrivningerne i 2. halvår er også Fi-
nanstilsynets ordinære besøg i 4. kvartal 2011, som
nærmere omtalt senere,

Banken har mange kunder i de segmenter, der i særlig
grad er blevet ramt af de senere års økonomiske krise
og/eller i særlig grad har haft vanskeligt ved at komme
ud af krisen. Det har de senere år i særlig grad været
gældende for landbrugskunder samt de små og mel-
lemstore virksomheder, der har været præget af et lavt
indenlandsk forbrug, ligesom længden af krisen betyder,
at også private kunder oplever stigende økonomiske ud-
fordringer.

Den sektormæssige fordeling af Danske Andelskassers
Banks nedskrivninger kan ses i tabel 1.

 

Brutto-
eksponering

1.000 DKK

Årets ned-
Ned- skrivninger
Pct — skrivninger Pct 2011 Pet

 

   
  
  
 
  
 
 

Offentlige myndigheder
Erhvervs 5 ,/ .
Landbrug, jagt og skovbrug
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
”Byagé: og anlésgåvirk
Handel

Trenspølt; restguråliohs: og hotelvirksomhed;
Information og kommunikation . i
|hliehsietkigs- og forskhosvidomhei ls 60
Fast ejendom

   
  

rØviige erhver 1.192;

  

63%

 

 

Erhverv i alf 7.413
sva gs ns ar mi re at sd BBR orn ED 8796 øse loa 1168:
ak RENEE 117960 300% 1.105

 
 

 

Det konstateres, at også Danske Andelskassers
Banks landbrugskunder har været ramt af de gener-
elt vanskelige økonomiske vilkår for denne branche,
hvorfor denne branche skiller sig negativt ud nedskriv-
ningsmæssigt. Landbrugssektoren er nærmere omtalt
på side 23.

1208294EogSN66656

Danske Andelskassers Banks nedskrivningsprocent i
forhold til udlån og garantier er i 2011 opgjort til 3,2 %
mod 3,8 % i 2010.

Danske Andelskassers Banks samlede nedskrivnings-
og hensættelseskonto kan med udgangen af 2011

Årsrapport 2011 i. mA de sseg e GE% oe  ] 15

 

opgøres til i alt 1.105 mio, kr. Det svarer til $ % af bank-
ens samlede udlån og garantier.

Det bemærkes, at Finanstilsynets pr. 6. februar 2012 of-
fentliggjorte forslag til nye regler for nedskrivning på svage
udlån, ikke — såfremt det vedtages — ventes at påvirke
Danske Andelskassers Banks nedskrivninger i væsent-
ligt omfang, idet en række af de foreslåede ændringer
allerede er indarbejdet i bankens nedskrivningspolitik.

Beholdningsresultat

Danske Andelskassers Bank har i 2011 haft et nega-
tivt beholdningsresultat på 51 mio. kr. mod et positivt
beholdningsresultat i 2010 på 46 mio. kr. Den resultat-
mæssige påvirkning har således udviklet sig negativt
med 97 mio, kr.

Bankens beholdning af aktier bestod ultimo 2011 af ak-
tier med en værdi af 612 mio. kr. fordelt med børsno-
terede aktier med en værdi af 27 mio. kr., aktier i sek-
torvirksomheder med en værdi af 582 mio. kr. og øvrige
kapitalinteresser med en værdi af 3 mio. kr. Den over-
vejende del af bankens aktiebeholdning består således
af sektoraktier i virksomheder, Danske Andelskassers
Bank samarbejder med på forskellige områder og ejes
af primært samarbejdsmæssige årsager.

Bankens obligationsbeholdning var med udgangen af
2011 på 2.748 mio. kr., og størsteparten af obligations-
beholdningen består af AAA-A-ratede danske realkredit-
obligationer.

Danske Andelskassers Bank fører en generelt forsigtig
fondspolitik., Bankens renterisiko var pr. 31. december
2011 på 1,6 % opgjort efter Finanstilsynets retnings-
linjer, der angiver risikoen ved en umiddelbar rente-
ændring i markedsrenterne på 1 procentpoint. Rente-
risikoen tilsvarer 25 mio, kr.

Med baggrund i den forsigtige fondspolitik vil Danske
Andelskassers Banks beholdningsresultat som hoved-
regel afspejle den samfundsmæssige udvikling, og det
ses afspejlet i resultatet for dette område i 2011.

Usikkerhed ved indregning og måling samt usædvan-
lige forhold

Danske Andelskassers Bank vurderer ikke, at deri 2011
har været forhold, der giver anledning til usikkerhed

16 | Årsrapport 2011

ved indregning og måling ud over det i note 2 i denne
årsrapport beskrevne.

Årets resultat er påvirket af flere usædvanlige forhold,
herunder særligt hele omdannelsen af SDA-koncernen
til ét aktieselskab, den efterfølgende notering på NAS-
DAQ OMX Copenhagen og de i november gennemførte
tilpasninger. Udgifter til børsnoteringen er udgiftsført di-
rekte på egenkapitalen.

Den økonomiske betydning af disse usædvanlige forhold
er angivet i tabel 2.

Tabel 2: Usædvanlige forhold

 

 

Andre rr
drifts- Egen-
… udgifter — kapital l alt

Sektorløsninger -732 0 -732
Effektivisering 2011 14.864 0 14.864
Selskabsomdannelsen 21.805 0 21.805
Change-of-control godt-
gørelser i forbindelse med
selskabsomdannelsen 14,634 0 14.634
Aktieemission 0 9.471 9.471
Lalt 50,571 9.471. 60.042

Årets resultat
Danske Andelskassers Banks resultat før skat blev i
2011 på -240 mio. kr., hvilket er på niveau med 2010.
Resultatet efter skat blev -176 mio. kr. i 2011 mod -184
mio. kr. i 2010.

Dette tilsvarer en egenkapitalforrentning efter skat på
-11,6 % i 2011 mod en egenkapitalforrentning efter skat
på -12,1 %i 2010.

4. kvartal 2011

4. kvartal 2011 har isoleret set påvirket Danske Andels-
kassers Banis resultat før skat for hele 2011 med -113
Mio. kr.

Baggrunden for denne udvikling er i særdeleshed ned-
skrivninger på udlån på 123 mio. kr. som følge af også
Finanstilsynets ordinære besøg i 4. kvartal samt nega-
tive kursreguleringer på 35 mio. kr.

Basisindtjeningen for 4. kvartal 2011 ses positivt med
41 mio. kr.

 

Hovedtal for de fire kvartaler af 2011 er angivet i tabel 3

Tabel 3: Hovedtal for Q1-Q4 2011 (Mio. kr.)

 

Q1  Q  Q3. 04
Netto rente- og gebyrindtægter 183 182 186 192

 

Omkostninger 128 120 120. 137
Nedskrivninger 42. 58 155. 123

Resultat før skat

 
 

 

 

indtjening

Det bemærkes, at basisindtjeningen for 4. kvartal er
negativt påvirket af bl.a. udgifter til fratrædelsesgodt-
gørelser og sammenlægninger af filialer som følge af
den i november 2011 udmeldte tilpasning. Bortses eks-
traordinære engangsudgifter er basisindtjeningen for 4.
kvartal på 71 mio. kr., hvilket bekræfter den positive ud-
vikling henover året.

Disponering af årets resultat
Årets negative resultat dækkes via egenkapitalen.

Balance
Danske Andelskassers Banks balancesum er faldet fra
15.181 mio, kr. ultimo 2010 til 14.438 mio. kr. ultimo 2011.

Bankens samlede indlån er ultimo 2011 opgjort til 9.013
mio, kr., mens bankens udlån ultimo 2011 er opgjort til
8.914 mio. kr. Detsvarer til fald på henholdsvis9 % og 7 %.
Bankens samlede garantier var ultimo 2011 på 1.751
mio. kr. svarende til et fald på 26 % i forhold til opgørel-
sen ultimo 2010,

Udviklingen i Danske Andelskassers Banks ind- og
udlån gennem de seneste fem år er illustreret i figur 3.

Figur 3: Ind- og udlån (2007-2011) (Mio kr.)

14.000
12.000
Fr
10.000
8.000
6.000
4.000

2.000

 

=—… Indlån «rr Udlån
0

2011 2010 2009 2008 2007

1208294EogSN66657

Det faldende udlån kan i al væsentlighed tilskrives en
oplevet lavere efterspørgsel efter lån grundet blandt an-
det et fastlåst boligmarked og generel usikkerhed, mens
det faldende indlån blandt andet kan tilskrives et øget
fokus på Garantifonden for indskydere og investorers
dækningsgrænse på 100.000 euro i forbindelse med
Amagerbankens og andre nødlidende bankers over-
gang til Finansiel Stabilitet, hvilket understøttes af, at
indlån er set relativt stabilt gennem 2, til 4. kvartal.

Bankens portefølje af kunder består primært af små
og mellemstore virksomheder og privatkunder, og der
henvises til udlånsredegørelsen på www.andelskassen.
dk for en nærmere beskrivelse af udviklingen i udlån,
herunder udviklingen fordelt på sektorer.

Likviditet

Danske Andelskassers Bank har en grundlæggen-
de tilfredsstillende likviditet, hvor der jf. ovenfor ses
tilnærmelsesvis balance mellem indlån og udlån. Ban-
kens indlån betragtes som likviditetsmæssigt stabilt, da
95 % af det samlede indlån pr. 31. december 2011 er
dækket af indskydergarantien i henhold til Garantifon-
den for indskydere og investorer.

Banken har endvidere over to omgange udstedt obliga-
tioner med individue! statsgaranti i henhold til Lov om
ændring af lov om finansiel stabilitet nr. 68 af 3. februar
2009. Dette er sket ved udstedelsen af obligationer for
1,0 mia. kr. den 18. juni 2010 og en efterfølgende ud-
stedelse af obligationer for 1,0 mia. kr. den 27. decem-
ber 2010, Disse udstedelser har indfrielsesdato hen-
holdsvis 18. juni 2013 og 27. december 2013.

I juni 2011 indfriede Danske Andelskassers Bank an-
den og sidste tranche af et syndikeret lån på 153,5
mio. euro (svarende til 1.141 mio. kr. ved anvendelse
af Nationalbankens kurs pr. 31. december 2011) med

-HSH Nordbank A/S som Mandated Lead Arranger.

indfrielsen af tranchen på 69,3 mio euro (515 mio, kr.)
skete på baggrund af en change-of-control-klausul i
kontrakten, der trådte i kraft som følge af omdannelsen
af Sammenslutningen Danske Andelskasser, andels-
kasserne heri og Danske Andelskassers Bank til én
bank.

Danske Andelskassers Bank har ikke optaget likviditet
ud over det ovenfor nævnte.

Årsrapport 2011 00 40 tøsen 27 AL | 17

Danske Andelskassers Bank har således heller ikke an-
vendt den mulighed for at optage lån i Nationalbanken
med sikkerhed i udlån af god bonitet, som National-
banken stillede til rådighed pr. 1. oktober 2011, ligesom
banken ikke har belånt sektoraktier i Nationalbanken.

Banken vurderer løbende behovet for eventuelt at an-
vende denne mulighed og har igangsat de indledende
procedurer vedrørende vurderingen af egen udlåns-
portefølje for at være klar til at anvende muligheden, hvis
det vurderes betimeligt.

Bankens likviditetsmæssige overdækning i henhold til
lovens krav er pr. 31. december 2011 på 159 %.

Egenkapitalen i Danske Andelskassers Bank er pr. 31.
december 2011 på 1.617 mio. kr. mod 1.427 mio, kr. pr.
31. december 2010.

Egenkapitalen har i 2011 ændret sig som følge af dels
provenuet fra den pr. 4. juli 2011 registrerede kapital-
forhøjelse, hvilket påvirker egenkapitalen positivt med
366 mio. kr., dels det negative resultat for året, der på-
virker egenkapitalen negativt med -176 mio. kr.

Efterstillet kapital

Danske Andelskassers Bank har pr. 31. december 2011
efterstillet kapital for i alt 705 mio. kr. i form af hybrid
kernekapital i henhold til Lov om statsligt kapitalindskud
i kreditinstitutter (Bankpakke II) for 398 mio. kr. og efter-
stillet kapital optaget i februar 2006 på 307 mio. kr. (om-
regnet fra 320 mio. no. kr. via Nationalbankens kurs ul-
timo 2011 på 95,88). Disse to efterstillede lån har udløb
henholdsvis 7. februar 2014 og 9. oktober 2014.

Aktiekapital

Danske Andelskassers Banks aktiekapital var primo
2011 nominelt 125 mio. kr. fordelt på 250.000 stk. aktier
af nom. 500 kr. pr. stk. Samtlige aktier var ejet af de 16
andelskasser i Sammenslutningen Danske Andeliskasser.

På bankens generalforsamling den 12. marts 2011
blev det vedtaget at udvide Danske Andelskassers
Banks aktiekapital til nominelt 375 mio. kr. og ændre
stykstørrelsen til nominelt 10 kr, Danske Andelskassers

18 | Årsrapport 2011

Banks aktiekapital bestod således af 37,5 mio. aktier af
nominelt 10 kr., som stadig var ejet af andelskasserne i
Sammenslutningen Danske Andelskasser.

I forbindelse med den pr. 27. maj registrerede omdan-
nelse af Sammenslutningen Danske Andelskasser blev
der for hver andelskasse, der indgik i fusionen, oprettet
en fond, der modtog aktier tilsvarende de frie reserver
i den tilgrundliggende andelskasse. Danske Andel-
skassers Banks aktiekapital blev således fordelt mellem
disse 16 fonde som vederlag.

»Bankens likviditetsmæssige
overdækning I henhold til
lovens krav er pr. 31. decem-
ber 2011 på 159 %«

Med udbuddet af 7. juni 2011 tilbød Danske Andels-
kassers Bank de tidligere andelshavere i andelskas-
serne at ombytte andelskapital for i alt 25,8 mio. kr. til
aktier af nominelt 10 kr., ligesom øvrige andelshavere
og øvrige kunder blev tilbudt at tegne aktier for sam-
let 30.000 kr. pr. person, mens øvrige investorer efter
bestyrelsens valg blev tilbudt at tegne aktier uden øvre
grænse. På baggrund af dette udbud blev Danske An-
delskassers Banks aktiekapital pr. 4. juli 2011 forhøjet
med nominelt 175,6 mio. kr. fordelt på 17,56 mio. stk.
aktier af nominelt 10 kr.

Danske Andelskassers Banks aktiekapital udgjorde
herefter og pr. 31. december 2011 i alt nominelt 550,6
mio. kr. fordelt på 55,06 mio. stk. aktier af 10 kr.

Danske Andelskassers Banks samlede aktiekapital blev
den 7. juli 2011 optaget til handel og notering på NAS-
DAQ OMX Copenhagen, hvor banken indgår i MidCap-
indekset.

Ved børsintroduktionen var kursen på bankens aktie 25
kr. pr. aktie af nominelt 10 kr. Ultimo 2011 var kursen
19,50 kr. pr. aktie af nominelt 10 kr. Kursudviklingen i
perioden er illustreret på næste side.

 

 

 

 

 

RD ea
& oa
mune sneen

nn
oo

vÅ
(al

renere km gren Jansen Årene

10

5

 

Dr gere rene re geni arne egeastngen Bla he rasen enge ennen ng enkle

30. september 2011

7. juli 2011

Kite: NASDAQ OMX Conenhagen

 

 

 

i . . . &
fømoprrgneern ger gener en ageren pennen ng mme

31, december 2011

 

 

 

Aktierne i Danske Andelskassers Bank havde uitimo
2011 en indre værdi på 29. Med lukkekursen ultimo
2011 på 19,5 kr. pr. aktie af nominelt 10 kr. var kurs/
indre værdi 0,7.

Den samlede omsætning i Danske Andelskassers
Banks aktier på NASDAQ OMX Copenhagen var i 2011
på 68.037 stk, aktier svarende til en markedsværdi på
1,5 mio. kr.

Danske Andelskassers Banks beholdning af egne ak-
tier var ultimo 2011 på 1.392.564 stk, aktier svarende til
2,53 % af den samlede aktiekapital,

Solvens

Danske Andelskassers Banks solvensprocent er uitimo
2011 opgjort til 14,2 % på baggrund af en basiskapital
efter fradrag på 1.587 mio. kr. og risikovægtede pos-
ter på 11.185 mio. kr. Ultimo 2010 var Danske Andeis-
kassers Banks solvensprocent 12,0 %.

Bankens solvensbehov er ultimo 2011 opgjort til 12,2 %
mod 8,9 % uitimo 2010, Den solvensmæssige over-
dækning er således ultimo 2011 på 2,0 procentpoint
mod 3,1 procentpoint ultimo 2010.

Udviklingen i solvensbehov, solvensprocent og dermed
solvensmæssig overdækning er nærmere angivet i figur
4,

1208294EogSN666598

 

REDE FREDE RUS DLNA STAR aakeR

Figur 4: Solvensbehov og solvensprocent (2007-2011)

16,0%
14,0%
12,0%
10,0%
8,0%
6,0%
4,0%

2,0%
«um Splvensprocent — «+ Spolvensbehov

0,0%
2011 2009 2008

 

Det skal i den forbindelse bemærkes, at Danske Andels-
kassers Bank - som nærmere uddybet under Kapital-
forhold — ultimo 2011 har ændret model for opgørelse af
solvensbehovet.

Banken anvender således fra og med dette årsregnskab
kreditreservationsmodellen, der forventes at tilsvare den
model, som pr. 1. januar 2013 bliver standard for finans-
sektoren. Det bemærkes, at banken sammenlignet med
gennemsnittet af danske pengeinstitutter har en større
solvensmæssig belastning grundet relativt større kapita-
landele i andre finansielle virksomheder.

Danske Andelskassers Banks kernekapitalprocent er ul-
timo 2011 opgjort til 14,0 % mod 11,8 % ultimo 2010.
Kernekapitalen udgør således 72 % af den samlede ba-
siskapital.

Årsrapport 2011 00 08 om ars rt, ] 19

Der henvises til den senere gennemgang af Kapital-
forhold samt bankens risikorapport, der er offentliggjort
på www.andelskassen.dk, for en uddybende gennem-
gang af bankens kapitalforhold.

Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Finanstilsynet var i november og december 2011 på
ordinært besøg i Danske Andelskassers Bank og
gennemgik i den forbindelse 28 % af bankens engage-
menter, herunder de 76 største engagementer.

Som opfølgning på besøget modtog Danske Andeis-
kassers Bank ultimo februar 2012 en rapport, hvori
Finanstilsynet vurderede, at der var behov for yderligere
nedskrivninger i størrelsesordenen 112 mio. kr. Danske
Andelskassers Banks bestyrelse har besluttet at følge
denne vurdering tillige med øvrige vurderinger fra finans-
tilsynet

De angivne nedskrivninger er således indarbejdet i inde-
værende årsrapport.

Endvidere skal det bemærkes, at Danske Andelskassers
Bank jf. selskabsmeddelelse nr. 1/2012 af 10. januar
2012 har indgået aftale om prisstillerordning med Dan-
ske Bank.

Forventninger til 2012

2011 har understreget, at finanssektoren og herunder
Danske Andelskassers Bank er kraftigt påvirket af ud-
viklingen i dansk og global økonomi. 2011 har ligeledes
understreget, at der i den indeværende finans-/gælds-
krise er betydelig usikkerhed, og at vækstforventnin-
gerne i såvel Danmarks som den øvrige verdens økono-
mi er på et lavt niveau og omgærdet med usikkerhed.

20 | Årsrapport 2011

2012 forventes således alene at byde på begræn-
set vækst i dansk økonomi, hvorfor aktiviteten blandt
kunderne ligeledes må ventes at ligge på et begrænset
niveau.

Det er imidlertid Danske Andelskassers Banks vurde-
ring, at banken med de senere års tiltag har tilbasset
banken til de nuværende markedsforhold.

Danske Andelskassers Bank har således i forlængelse
af omdannelsen og på baggrund af markedsvilkårene
igangsat forskellige processer for at mindske omkost-
ninger og øge kvalitetsniveau såvel som indtjening. Det
gælder bl.a. en centralisering og styrkelse af bankens
kreditfunktion, samling af en række opgaver i support-
centre, samling af erhvervsmæssige kompetencer i
erhvervscentre og løbende opkvalificering af medarbej-
dere.

Disse processer forventes — sammen med tilpasninger
af medarbejderstab og filialnet i november 2011 tillige
med øvrige synergier fra omdannelsen — at have stigen-
de positiv effekt gennem 2012, og det er Danske An-
delskassers Banks forventning, at der i 2012 opnås et
positivt resultat. Dette gælder både i forhold til resultat
før skat og basisindtjening.

Medvirkende til dette vil også være et stadigt fokus på
i alle forretninger at finde det rette forhold mellem risiko
og pris, og basisindtjeningen ventes væsentligt højere
end de 223 mio. kr. i 2011.

Konkret forventer Danske Andelskassers Bank en basis-
indtjening for 2012 i intervallet 270-300 mio. kr.

 

 

 

   

Da Vasehus Fideklub4 Lindum i foråret afholdt.distrllts

og spring, var Atdeis

 

ovne t både dressur

 
  

3n måde var vi med til

 

sen med som sponsor På

   

ude Åndelskass

| ops

Ka

 

at bjoz

  

ekub, Til I SEK EL

 

Vasehas Pidekiubs jylskalender, der Blev sålgt-or at skaffe penge til klonbens

 

dn ibatene
Bklviteter,

over til .

 

 

Risikoforhold og risikostyring

Danske Andelskassers Bank er eksponeret over for for-
skellige risikotyper. Dette ses som et naturligt element
i bank drift, og Danske Andelskassers Bank har derfor
stor fokus på risici, niveauet af risikotagning og risikosty-
ring for at sikre den rette sammenhæng mellem bankens
langsigtede ønske om en stabil udvikling, den risiko, der
påtages, og den pris, der tages for risikoen.

Danske Andelskassers Banks risikoforhold kan grund-
læggende opdeles i fire forskellige typer:

+ Kreditrisiko: Risikoen for tab som følge af, at debitor
helt eller delvist misligholder betalingsforpligtelsen

+  Markedsrisiko: Risikoen for tab som følge af, at
dagsværdien af bankens aktiver og forpligtelser
ændrer sig på grund af markedsforhold

+ Likviditetsrisiko: Risiko for at banken ikke kan ho-
norere betalingsforpligtelserne med normale likvid-
itetsreserver

+  Operationel risiko: Risiko for økonomiske tab som
følge af fejl i interne processer, menneskelige fejl,
systemfejl eller tap som følge af eksterne forhold.

Disse risici og de nærmere forhold vedrørende styring
og udvikling af disse er nærmere beskrevet i Danske An-
delskassers Banks risikorapport, der er offentliggjort på
bankens hjemmeside www.andelskassen.dk. Endvidere
er der i dette årsregnskabs note 32-35 en uddybende
beskrivelse af ovennævnte fire risikotyper samt risikosty-
ring i banken.

Med de næstfølgende to afsnit er det bankens ønske
dels at give en overordnet beskrivelse af bankens risiko-
styring, dels at kommentere de risikoområder banken
ser som særligt væsentlige.

Ben mast ure

Danske Andelskassers Banks bestyrelse har via &$ 70-in-
struksen i henhold til Lov om finansiel virksomhed fast-
sat retningslinjer for bankens generelle virksomhed og

herunder rammerne for, hvilke risici banken ønsker at
påtage sig inden for førnævnte fire områder.

22 | Årsrapport 2011

 

re mr
in

 

Disse retningslinjer er fastsat på grundlag af bankens
forretningsmodel samt vedtagne politikker.

Direktionen er ansvarlig for den daglige ledelse på bag-
grund af de fastsatte retningslinjer som nærmere specifi-
ceret i & 70-instruksen og herunder rapporteringen til
bestyrelsen på de forskellige risikoområder, der som
hovedregel sker minimum månedligt/på hvert ordinært
bestyrelsesmøde. Hertil kommer en årlig redegørelse
for bankens risici, der danner grundlag for bestyrelsens
overordnede vurdering af bankens risici — herunder om
banken har passende medarbejderressourcer, systemer
og procedurer.

Direktionen har delegeret dele af beføjelserne videre til
de relevante afdelingsledere i disses instrukser, og der
sker en løbende uafhængig rapportering på risici direkte
til bestyrelsen foretaget af økonomiafdelingen under For-
retningsudvikling og -styring.

Ekstern revision, intern revision og revisionsudvalg
Koncernens eksterne uafhængige revisor vælges for
et år ad gangen på den ordinære generalforsamling i
banken.

Danske Andelskassers Banks interne revision foretager
intern revisionsgennemgang af koncernen og rappor-
terer direkte til bestyrelsen. Intern revision foretager bl.a.
løbende stikprøvekontroller på forskellige områder.

Bestyrelsen for Danske Andelskassers Bank har nedsat
et revisionsudvalg bestående af Jens Jørgensen Hald
(formand), Jakob Fastrup og Preben Arndal (regnskabs-
skyndigt medlem). Udvalgets arbejde har forberedende
karakter og omfatter bl.a. overvågning af regnskabs-
aflæggelsesprocessen, overvågning af interne kon-
trolsystemer samt overvågning af lovpligtig revision af
årsregnskabet mv.

Risiko- og complianceansvarlige

Danske Andelskassers Bank har i henhold til & 19-21 i
Bekendtgørelse nr. 1325 af 1. december 2010 om le-
delse og styring af pengeinstitutter M.fl. udpeget en
risikoansvarlig og i henhold til samme bekendtgørel-
ses & 22 udpeget en complianceansvarlig. Såvel den
risikoansvarlige som den complianceansvarlige refererer
til direktionen.

 

1208294EogSN66660

Den risikoansvarlige er ansvarlig for, at risikostyringen i
Danske Andelskassers Bank sker på betryggende vis,
herunder for at skabe et overblik over Danske Andels-
kassers Banks risici og det samlede risikobillede.

Den complianceansvarlige er ansvarlig for, at Danske
Andelskassers Bank har metoder og procedurer, der er
egnede til at opdage og mindske risikoen for, at banken
bliver pålagt sanktioner, lider tab af omdømme, eller at
banken eller bankens kunder lider væsentlige økono-
miske tab som følge af manglende overholdelse af den
for banken gældende lovgivning, markedsstandarder,
eller interne regelsæt.

Særlige risikoområder

Danske Andelskassers Bank har fokus på alle typer af
risici og er sig bevidst, at risikobilledet inden for en eller
flere risikotyper hurtigt kan ændre sig.

Banken anser på baggrund af den nuværende markeds-
økonomiske situation kreditrisikoen for værende den
væsentligste risikofaktor, herunder særligt eksponerin-
gen i forhold til landbruget.

Kreditgivning

Kreditgivningen bygger på forsvarlig risikotagning og
risikospredning, hvor risikoviligheden er nøje afstemt
efter låntagers forhold. Dette indebærer, at der tages
hensyn til lokale forhold, således lokalområdet udvikles
med bæredygtige virksomheder. På den anden side er
det ikke hensigten, at en lokal virksomhed, der ikke er
bæredygtig, holdes i live på baggrund af lokale relatio-
ner.

Den samlede kreditrisiko styres efter politikker og ram-
mer, der er vedtaget og fastlagt af bestyrelsen, og
som ved delegering tilsikrer direktionen et afbalanceret
bevillingssystem. Ansvaret for overvågning, overord-
net risikotagning og rapportering til bankens ledelse er
forankret centralt i Koncernkredit.

I december 2011 er der i bestyrelsen vedtaget en re-
videret kreditpolitik. Med baggrund i denne revidering
gennemføres i foråret 2012 et større uddannelsesforløb,
hvor alle bankens rådgivere og ledere deltager i et kur-
sus i bankens kreditpolitik.

Danske Andelskassers Bank ønsker maksimalt at yde
lån på op til 10 % af basiskapitalen. Hovedreglen er, at
der ikke ønskes fremtidige engagementer over 50 mio.
kr. Fordelingen mellem erhvervs- og privatkunder ønskes
at være i niveauet 50 — 60 % til erhverv og 50 — 40 % til
private. Der ønskes således ikke udlån til nogen branche
svarende til mere end 20 % af det samlede udlån.

Danske Andelskassers Bank har pr. 31. december 2011
ni engagementer, der er større end 50 mio. kr., mens 79%
af bankens udlån er fordelt på kunder med lån på under
10 mio, kr. og i alt 41 % af bankens udlån er fordelt på
kunder med lån på under 1 mio. kr.

Bankens udlån er således spredt på mange mindre
kunder, hvilket medvirker til at sprede risikoen i porte-
føljen.

Danske Andelskassers Banks udlån er pr. 31. december
2011 fordelt med 37 % til privatkunder og 63 % til er-
hvervskunder, hvilket ligger uden for det ønskede, men
ventes tilrettet i løbet af 2012, Ingen brancher udgør
mere end 20 % af det samlede udlån.

Danske Andelskassers Bank er sig bevidst, at boniteten
i udlånsporteføljen ses lavere end gennemsnittet af dan-
ske pengeinstitutter, ligesom andelen af blancoengage-
menter (engagementer uden stillet sikkerhed) ses højere
end gennemsnittet af danske pengeinstitutter, jf. også
note 34.

Dette indgår som væsentlige parametre i bankens
løbende prissætning og matchning af pris og risiko.

Landbrug
Danske Andelskassers Bank har en historisk begrundet
relativ høj eksponering mod landbruget.

Mange af bankens landbrugskunder er anden- eller
tredje-generations kunder, og Danske Andelskassers
Bank vurderer overordnet sin portefølje inden for land-
bruget som stærk i forhold til gennemsnittet for dansk
landbrug.

Danske Andelskassers Bank kan desuagtet konsta-
tere, at de senere års vanskelige markedsøkonomiske
vilkår for landbrug også har påvirket bankens portefølje
af landbrugskunder i negativ retning, hvorfor dette seg-

Årsrapport 2011 50 200 Waz ses merkyn a | 28

ment jf. note 34 tegner sig for 25 % af bankens nedskriv-
ninger mod 19 % af bankens samlede udlånsportefølje
— og i 2011 for 39 % af bankens samlede nedskrivninger
på udlån jf. tabel 1 side 15.

Dette ændrer ikke på Danske Andelskassers Banks vur-
dering af, at banken

1. dels har et godt kendskab til sine landbrugskunder

2. dels har taget de nødvendige nedskrivninger
løbende, og

3. dels har en fornuftig spredning på enkeltsektorer in-
den for landbruget.

Ad. 1

Danske Andelskassers Bank har som nævnt ovenfor et
ofte mangeårigt kendskab til landbrugskunderne. End-
videre er det bankens politik, at der ageres proaktivt
overfor landbrugskunder, der oplever økonomiske van-
skeligheder, således at der i samarbejde med den en-
kelte kunde findes de rigtige, langsigtede løsninger.

Ad. 2

Danske Andelskassers Bank har løbende forhotdt sig til
sine landbrugsengagementer på en efter bankens op-
fattelse passende kritisk facon.

Det skal i den forbindelse bemærkes, at de af Finans-
tilsynet angivne jordpriser i julebrevet af 23. december
2011 ikke har givet anledning til yderligere nedskriv-
ninger, da banken allerede i 2010 tilpassede værdisæt-
ningen af landbrugsjorden til et tilsvarende eller lavere
niveau.

Ad. 3

Danske Andelskassers Bank har inden for land-
brugssektoren en fornuftig spredning på undersektorer
som svin, kvæg, pelsdyr- og planteavl. Disse sektorer
er blevet forskelligt påvirket af det, der ofte fremstilles
som en genere! krise i landbruget og tilsvarende ventes
at gøre sig gældende fremadrettet.

Konjunkturerne for landbruget synes generelt i bedring.
Prognoserne for bytteforhoidet i flere produktionsgrene
er forbedret, hvilket indikerer en forbedring af indtje-
ningsmulighederne for erhvervet.

24 | Årsrapport 2011

 

 

 

   
     
 
 

 

kar faolteterne

 

loner gor det kk

   

Andelskassen spenserer klugiben, og derfor kan Skelund iF nu gå gang mn

   

igeholde klan

set, Bom Wænger

co bånd,

 

1
; .
£
: , «

 

1208294EogSN66661

 

God selskabsledelse

Danske Andelskassers Bank har på baggrund af Finans-
rådets anbefalinger for god selskabsledelse og ekstern
revision af 11. december 2008, som alle pengeinstitutter
blev anbefalet at følge, siden 2009 offentliggjort corpo-
rate governance-rapporter på bankens hjemmeside.

Bankens redegørelse for 2011 er ligeledes at finde på
bankens hjemmeside på følgende link:

http:/Ånvestor.andelskassen.dk/governance.cfm

Finansrådets anbefalinger, som omtalt ovenfor, basere-
de sig på Nørby-udvalgets rapport fra 2001 tillige med
supplerende anbefalinger. | april 2010 offentliggjorde
Komitéen for god Selskabsledelse nye/opdaterede an-
befalinger angående god selskabsledelse / corporate
governance, og i august 2011 blev disse anbefalinger
opdateret med et punkt omkring mangfoldighed.

Danske Andelskassers Banks seneste redegørelse er
baseret på disse anbefalinger tillige med Finansrådets
anbefalinger.

Danske Andelskassers Bank lægger overordnet stor
vægt på god selskabsledelse i princip såvel som prak-
sis, og redegørelserne betragtes som et godt supple-
ment til den løbende vurdering af overholdelsen af
sådanne principper.

Banken følger i al væsentlighed principperne men afvi-
ger på enkelte områder herfra. Dette er nærmere omtalt
i rapporten på hjemmesiden men kan kort beskrives,
som følger:

+ Ad. 5,9.1. Bestyrelsen vurderer, at det af hensyn til
en stabil ledelse er en fordel med en valgperiode på
to år og ikke som anbefalet et år

+ Ad. 5.11.2-5.11.4. Bestyrelsen vurderer, at hele
bestyretsen via et nært samarbejde med direktionen
og løbende evaluering har den nødvendige indsigt i
direktionens indsats, og det er derfor ikke skønnet
nødvendigt med fastsatte evalueringskriterier eller
formaliseret dialog omkring direktionen og samar-
bejdet mellem direktion og bestyrelse. Det er hel-
ler ikke vurderet nødvendigt med offentliggørelse af
fremgangsmåde ved og resultater af bestyrelsens
selvevaluering.

26 | Årsrapport 2011

 

 

Samfundsansvar

Danske Andelskassers Bank har gennem mange år haft
principper som god opførsel, etik og lokalt engagement
som et ikke nedskrevet men væsentligt grundlag for for-
retningsførelsen,

Dette er en naturlig følge af bankens historie - med et
lokalt forankret og kundeejet grundlag gennem andels-
kasserne - og til stadighed en del af bankens oplevede
værdigrundlag.

Disse principper og værdier — uskrevne såvel som ned-
skrevne — danner grundlag for bankens samfundsans-
var, bankens Corporate Social Responsibility, der i 2008
blev nedskrevet i en egentlig CSR-politik, der i den
senest opdaterede form er at finde på bankens hjemme-
side på følgende link:

http://investor.andelskassen.dk/csr.cim

Denne politik danner grundlag for den årlige rapporte-
ring på området, hvor den seneste rapport ligeledes kan
findes via ovenstående link.

Rapporteringen sker på baggrund af seks forskellige
punkter, og hovedtrækkene fra Danske Andelskassers
Banks CSR-rapport for 2011 er kort angivet herunder:

1. Overordnet politik

Danske Andelskassers Bank har i 2011 haft fokus på at
bevare såvel det demokratiske som det lokale element i
bankens struktur, og det er vurderingen, at dette er lykk-
edes. Det er samtidig vurderingen, at arbejdet langt fra
er afsluttet men kræver fortsat arbejde og tilretning i de
kommende år.

2. Forretning

Danske Andelskassers Bank har i 2011 haft fokus på
at sikre, at kunderne fik de rette langsigtede løsninger
også i en periode, hvor samfundsøkonomien virkede
usikker, hvilket er til gavn for såvel kunden som banken.
Banken vurderer, at dette arbejde er forløbet tilfredss-
tilende men må alligevel konstatere et negativt økono-
misk resultat for året, hvilket ikke er tilfredsstillende. Det
er vurderingen, at kreditgivning og bankens øvrige for-
retninger er sket i tråd med fastlagte etiske principper,
og banken glæder sig over, at mange samarbejdspart-
nere ligeledes arbejder med CSR-aktiviteter af forskel-
lig karakter,

 

3. Medarbejdere

Danske Andelskassers Banks medarbejdere har i 2011
oplevet betydelige forandringer via bl.a. omdannelsen
af organisationen og tilpasninger af såvel stillinger som
filialer. Der er i den forbindelse blevet gennemført bl.a.
uddannelse i forandringsledelse. Kompetencemæssigt
har der i 2011 i stigende grad været fokus på uddan-
nelse på eller nær den enkeltes arbejdsplads, og resul-
taterne heraf vurderes tilfredsstillende, ligesom det er
tilfredsstillende og glædeligt, at banken via finansøkono-
mer i praktik dels får ny inspiration, dels kan medvirke til
disse finansøkonomers uddannelse.

4. Kunder

Opsummerende har Danske Andelskassers Bank i 2011
haft et tilfredsstillende samarbejde med kunderne, hvor
der er fundet den rette balance mellem hensynet til den
enkelte og hensynet til fællesskabet af kunder.

5. Lokalsamfund

Danske Andelskassers Bank har igen i 2011 drevet sin
forretning ud fra en stærk lokal forankring, hvilket er
kommet til udtryk via såvel samarbejdet med kunder i
lokalområderne som samarbejdet med foreninger og
initiativer, der gør en forskel lokalt. Det er vurderingen,
at der har været en tilfredsstillende kobling af hensynet
til det lokale med hensynet til forretningen, idet det be-
mærkes, at de to elementer i al væsentlighed er sam-
menhængende.

6. Klima og miljø

Danske Andelskassers Bank har i 2011 på de interne
linjer arbejdet for at nedbringe såvel strøm- som pa-
pirforbrug - og gøre det nødvendige papirforbrug så
miljøvenligt som muligt — mens der på de eksterne linjer
er arbejdet for at give kunderne mulighed for at udnytte
potentialet i eksempelvis energiforbedringer, vindmøller
og solenergi. Udviklingen beskrives på den baggrund
som tilfredsstillende.

Overordnet vurdering

Overordnet er det vurderingen, at aktiviteterne inden
for samfundsansvar i 2011 og resultaterne heraf er at
betegne som jævnt tilfredsstilende — særligt taget et
meget turbulent år i betragtning, hvor såvel omdannelse
som fornyet samfundsøkonomisk krise har krævet be-
tydelig ressourceanvendelse.

Årsrapport 2011 is. må rr re 0 5 736, ] ] 27

Det er vurderingen, at der i forhold til det lokale engage-
ment har været en meget tilfredsstillende udvikling i
2011, hvor der er gjort meget for at sikre netop dette
element i en ny struktur, Også uddannelsesmæssigt har
udviklingen været tilfredsstillende, mens det må beteg-
nes som ikke tilfredsstillende, at der ikke på klima- og
miljøområdet er etableret de primo året ønskede proce-
durer for måling og kontrol.

Med andre ord er vurderingen, at det, der kan beteg-
nes som naturlige fokusområder for banken, har udviklet
sig tilfredsstillende, mens der i forhold til det, der ligger
udenfor dette, ikke har været de nødvendige ressourcer
til stede.

Samfundsansvar i 2012

De senere år har stillet øgede krav til pengeinstitutter og
lagt beslag på en stadig større del af ressourcerne. Dette
har også nødvendiggjort et større fokus på, hvad der er
et pengeinstituts kernekompetence og kerneområde.

I Danske Andelskassers Banks tilfælde er der ingen tvivl
om, at det ”lokale” — det liv, de personer, de foreninger
og de initiativer, der skaber lokalområderne de steder,
hvor Danske Andelskassers Bank har filialer — er og bli-
ver omdrejningspunktet.

Sådan vil det også være i 2012.

Danske Andelskassers Bank vil således overordnet have
fokus på at fastholde styrkerne fra den hidtidige struktur
og særligt den lokale tilknytning — herunder at lave de
nødvendige justeringer og tilpasninger, der forventeligt
er behov for.

Det er samtidig Danske Andelskassers Banks ønske at
medvirke til en positiv udvikling for ”baglandet” via dels
de lokale initiativer, dels arbejde for at sætte emnet og
de gode historier på dagsordenen og dels medvirken til
en konsolidering i finanssektoren, der bevarer de lokale
pengeinstitutters særlige styrker.

Endvidere vil kompetenceudvikling være et fortsat og
styrket tema i 2012.

Konkret er Danske Andelskassers Banks temaer for

2012 således koncentreret omkring lokalområderne og
medarbejderne, og målsætningerne er:

28 | Årsrapport 2011

«+ at Danske Andelskassers Bank får skabt positivt
fokus på og medvirker til en positiv udvikling i de
lokalområder, hvor banken er hjemmehørende

. at der med udgangen af 2012 er fastlagt kompeten-
ceprofiler og udviklingsplaner for alle bankens med-
arbejdere.

Mens det sidste er nemt at måle, er det første sværere
at fremskaffe kvantitativ dokumentation for. Det er ban-
kens ønske, at der i slutningen af året gennemføres en
undersøgelse blandt bankens aktionærrådsmedlemmer
og medarbejdere for blandt andet at måle opfattelsen
af dette.

 

 

1208294EogSN66663

Lønpolitik

Lønpolitikken omfatter bestyrelsen, direktionen og
ansatte, hvis aktiviteter har væsentlig indflydelse på virk-
somhedens risikoprofil og kontrolfunktioner.

Danske Andelskassers Bank har defineret følgende
medarbejdere som væsentlige risikotagere.

+ Ledelsen af den del af organisationen, som foretager
handel med eller godkendelse af finansielle instru-
menter

+ Ledelsen af den del af organisationen, som inve-
sterer virksomhedens egne midler

+ Ansatte i de dele af organisationen, som via finan-
sielle instrumenter kan tage en væsentlig risiko på
bankens vegne for bankens midler, samt ansatte,
der er tildelt bevillingsbeføjelser på koncernniveau

. Ledelsen af den del af organisationen, som forestår
kontrol af overholdelse af grænser for risikotagning

+ Ansatte, som kan påføre banken væsentlige kredit-
risici.

Det er bestyrelsen, der vurderer, hvilke medarbejdere,
der er omfattet af risikodefinitionen.

Bestyrelsens og direktionens aflønning er baseret på
Danske Andelskassers Banks lønpolitik som vedtaget
på generalforsamling i SDA-koncernen (forud for om-
dannelsen) 9, april 2011.

Lønpolitikken og behovet for justeringer af denne vur-
deres løbende af det af bestyrelsen nedsatte vederlags-
udvalg bestående af Jakob Fastrup (formand), Jens Jør-
gensen Hald og Pou! Weber. I henhold til kommissariet
for vederlagsudvalget indstiller udvalget vederlagspoli-
tikken til bestyrelsen.

Lønstruktur

Når en individuel løn skal fasttægges, sker det ud fra en
konkret vurdering. Ved denne vurdering bedømmes bl.a.
følgende faktorer:

  

Stillingsbeskrivelse, herunder stillingens kompleksitet
Resultater — egne samt værdiskabelse for banken
Indsats

Kompetencer — herunder efteruddannelse.

RØN nm

Danske Andelskassers Bank bruger som udgangs-
punkt alene fast løn fastlagt efter overenskomsten
med deraf følgende ansættelsesaftaler. Banken bruger
standardiserede ansættelseskontrakter.

Danske Andelskassers Bank anvender således ikke vari-
able løndele som aktier elier optioner hverken på individ-
eller gruppeniveau.

Ved en ekstraordinær indsats kan medarbejdere ydes
et engangsvederlag. Hvis et bestyrelsesmedlem, en
direktør eller en væsentlig risikotager modtager et en-
gangsvederlag, vil vederlaget blive behandlet i overens-
stemmelse med 8 77a og 8 77b i Lov om finansiel virk-
somhed.

Vederlaget til bestyrelsen, direktionen og øvrige væsent-
lige risikotagere er offentliggjort i denne årsrapport note
8.

Banken har ikke etableret aktieoptions- eller incitaments-
programmer for ledelsen, ligesom banken ikke benytter
fratrædelsesgodtgørelser eller pensionsordninger, der
ikke følger af lov eller overenskomst. For så vidt angår
tidligere medlemmer af direktionen, har banken dog ind-
gået ydelsesbaserede pensionsordninger.

Væsentlige aftaler med ledelsen

Hvis medlemmer af direktionen fratræder i forbindel-
se med overdragelse af koncernen, er Danske An-
delskassers Bank forpligtet til at betale en særlig
fratrædelsesgodtgørelse til medlemmerne svarende til
op til tre års gage, Der er ikke herudover indgået væsen-
tlige særlige aftaler med ledelsen.

Årsrapport 2011 U.un ae on ex 0, | 99

 

 

 

'
. FE
, .

 

 

 

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har i dag behandlet og god-
kendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar — 31. de-
cember 2011 for Danske Andelskassers Bank A/S.

Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som god-
kendt af EU og danske oplysningskrav til årsrapporter
for børsnoterede finansielle selskaber. Årsregnskabet for
moderselskabet aflægges i overensstemmelse med Lov
om finansiel virksomhed.

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og
årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens
og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stil-
ling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af kon-

 

cernens ag moderselskabets aktiviteter og koncernens
pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31. de-
cember 2011.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse
en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens
og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold,
årets resultater og den finansielle stilling som helhed for
de virksomheder, der er omfattet af koncernregnskabet,
samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikker-
hedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet står
overfor.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godken-
delse.

Hammershøj, den 29. februar 2012

Direktionen

Jan Pedersen
Adm. direktør

Tomas Michael Jensen
Viceadm. direktør

Hammershøj, den 29, februar 2012

Bestyrelsen
Jakob Fastrup Jens J. Hald Preben Arndal
Formand Næstformand Regnskabskyndig
Revisionsudvalgsformand

Jens H. Ladefoged

Hans Jørn Madsen

1208294EogSN66664

Kenneth Clausen

Asger Pedersen

Jens Nørvang Madsen

Poul Weber

Årsrapport 2011 2. 00 0 40 400 4] 31

Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for
Danske Andelskassers Bank A/S for regnskabsåret 1.
januar - 31. december 2011. Koncernregnskabet udar-
bejdes efter International Financial Reporting Standards
som godkendt af EU og danske oplysningskrav. for
børsnoterede finansielle selskaber. Årsregnskabet udar-
bejdes efter Lov om finansiel virksomhed.

Den udførte revision

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets
bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finan-
sielle virksomheder mv. samt finansielle koncerner
og efter internationale standarder om revision. Dette
kræver, at vi planlægger og udfører revisionen for at
opnå høj grad af sikkerhed for, at koncernregnskabet og
årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinformation.

Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling, der
er aftalt med ekstern revision, og har omfattet vurdering
af etablerede forretningsgange og interne kontroller,
herunder den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der
er rettet mod rapporteringsprocesser og væsentlige for-
retningsmæssige risici. Ud fra væsentlighed og risiko
har vi stikprøvevis efterprøvet grundlaget for beløb og
øvrige oplysninger i koncernregnskabet og årsregn-
skabet. Revisionen har endvidere omfattet vurdering
af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende,
om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt
den samlede præsentation af koncernregnskabet og
årsregnskabet.

Vi har deltaget i revisionen af de væsentlige og risikofyld-
te områder, og det er vores opfattelse, at det opnåede
revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag
for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at de etablerede forret-
ningsgange og interne kontroller, herunder den af le-
delsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod kon-
cernens og selskabets rapporteringsprocesser og
væsentlige forretningsmæssige risici, fungerer tilfreds-
stillende.

32 | Årsrapport 2011

 

Det er tillige vores opfattelse, at koncernregnskabet og
årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens
og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr.
31. december 2011 samt af resultatet af koncernens og
selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabs-
året 1. januar — 31. december 2011 i overensstemmelse
med International Financial Reporting Standards som
godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsno-
terede finansielle selskaber for så vidt angår koncern-
regnskabet, samt i overensstemmelse med Lov om fi-
nansiel! virksomhed for så vidt angår årsregnskabet.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennem-
læst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere
handlinger i tillæg til den udførte revision af koncern-
regnskabet og årsregnskabet.

Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplys-
ningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse
med koncernregnskabet og årsregnskabet.
Hammershøj, den 29. februar 2012

Jørgen Lautrup
Revisionschef

 

 

Den uafhængige revisors erklæringer
Til kapitalejerne i Danske Andelskassers Bank A/S

Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet
for Danske Andelskassers Bank A/S for regnskabs-
året 1. januar — 31. december 2011, der omfatter re-
sultatopgørelse, hoved- og nøgletal, totalindkomst-
opgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter,
herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen
som selskabet samt pengestrømsopgørelse for kon-
cernen, Koncernregnskabet udarbejdes efter Interna-
tional Financial Reporting Standards som godkendt
af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede finan-
sielle selskaber. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om
finansiet virksomhed.

Ledelsens ansvar for koncern- og årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncern-
regnskab, der giver et retvisende billede i overensstem-
melse med International Financial Reporting Standards
som godkendt af EU og danske oplysningskrav. for
børsnoterede finansielle selskaber samt for at udarbejde
et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overens-
stemmelse med Lov om finansiel virksomhed. Ledelsen
har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som
ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncern-
regnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinforma-
tion, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncern-
regnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revi-
sion. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med
internationale standarder om revision og yderligere krav
ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overhol-
der etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for
at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet
og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for
at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i kon-
cernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisions-
handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder
vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncern-
regnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes
besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer re-

1208294FrogSN66665

visor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens
udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab,
der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at
udforme revisionshandlinger, der er passende efter om-
stændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion
om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En
revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens
valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens
regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede
præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er
tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et
retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og fi-
nansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resul-
tatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 1. januar — 31. december 2011 i overens-
stemmelse med International Financial Reporting Stand-
ards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for
finansielle børsnoterede selskaber.

Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giv-
er et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 31, december 2011 samt af resul-
tatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar
— 31. december 2011 i overensstemmelse med Lov om
finansiel virksomhed.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til Lov om finansiel virksomhed gennem-
læst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere
handlinger i tillæg til den udførte revision af koncern-
regnskabet og årsregnskabet. Det er på denne bag-
grund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberet-
ningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet
og årsregnskabet,

Viborg, den 29, februar 2012
Beierholm - Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Jørgen Jakobsen
Statsaut. revisor

" Årsrapport 2011 0 sår fe gset ge Ty 2 | 33

    
   
 

Sponseret af
Frederik…

Kunde i Andelskassen

  

u Torben…

OL Minde iAndelskassin ;

LMA:

 

Å

 

Resultatopgørelse

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

  

 

 

 

 

 

Koncernen Moderselskab
1.000 DKK Note 2011 2010 2011 2010
Renteindtægter 3 766.212 789,613 768. 050 791 371
. Behteudgiftet: væ 112868.83510. Ju 2231750; "236: BER 1.) 293, 768
Netto renteindtægter 529.377 565.863 531.188 567.605
"Udbytte af aktier mv 15" De 14888 5 R 280 | nr 448883 1 1 ;2B0
Gebyrer og provislonsindtægter 5 213.580 237.233 2 3.580 237.468
Afgivne. gebyrer og provisionsudgifter 1.4,169 ' 6.184: la ud vd, 169. DE 146,1 84 '
Netto rente- og gebyrindtægter . 7431 26 798. 192 AA. 937 . 800. 169
"Kursreguleringer” | 51, Bd 45.592 fu En 250.98. Ek 45, 592.
Andre driftsindtæegter 13. 406 8. 192 9.274 5,898
"Udgifter til pårsonale og administration 0 B 505881 570.329 2 "3 508.506 : 570.713
Af- og nedskrivninger på på materielle aktiver 9 18.685 18.337 10. 082 18. 245
sAndre driftsudgifier… REED mods 2 1550,8808 7 101:218 0 4 ,50.57 10 4.101.195
Nedskrivning på udlån o og g tilgodehavender mv 11 377.616 414.266 377, 61 .. 414.270
"Resultet af, kapitalandele | i assoclerede og tilknyttede: DD JT VE. v 5] u KEE ; Dr øn lg ed
. Virksomheder" DT. Je" 6,708 11,364 : 2457 i "11.555-
Resultat før skat -240.453 -240.810 -241.388 -241.209
Ska VT GADER 57,040 ne R65, 457 57.430
7623 188.770 188.770

 

 

 

 

 

 

 

…Talt til disposition

-176.237

"183.770

 

Overført resultat

-176.237

7183. re

 

 

 

Totalindkomstopgørelse

 

 

 

 

 

Årets resultat -176.237 -183.770 -176.237 -183.770
Anden totalindkomst
"Nettoopskrivniing 7 på ejendomme DEL) Fuga 92B": IS B4ÆT] nl 1 gøg
Anden totalindkomst efter skat I alt 341 -928 341 -928
TokEINdkOM Sd mens 775886  -184668 — —  -175866  -184.698

 

 

 

 

1208294EogSN66666

Årsrapport 2011 " -

 

| 35

Balance

 

 

 

    

Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK EN Note 2011 2010 2011 2010
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker 304.052 116.307 304,052 115.307
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 13 946.641 1,325,115 946.641 1.324.610
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 14 8.914.017 9.562.394 8.950.398  9,597,444
Obligationer til dagsværdi 15 2.748.150 2.681.640 2.748.150 2.681.640
Aktier m.v. 16 612.498 635.003 612.498 635.003
Kapitalandele i associerede virksomheder 17 164,276 137.562 164.275 137.562
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 18 - - 43.784 48.334
Grunde og bygninger i alt 19 167.010 172,300 89,171 90.774
Domicilejendomme 134.527 155.857 87.505 90.774
Investeringsejendomme 20.914 16.443 1,666 0
Ejendomme disponible for salg 11.569 0 - -
Øvrige materielle aktiver 20 21.232 30.695 21,057 30,436
Aktuelle skatteaktiver 1.893 16.482 2.535 16.995
Udskudte skatteaktiver 21 241.156 179.161 239.994 178.143
Aktiver i midlertidig besiddelse 22 27,847 34,490 27.847 34.490
Andre aktiver 273.070 271.705 273.025 273.080
Periodeafgrænsningsposter 16,382 17.702 16.382 17.702
Aar | 14.438.224 15.180556 14.439:810 1.182.520

36 | Årsrapport 2011

 

 

1.000 DKK

 

Koncernen

Note 2011

2010

Moderselskabet

2011

2010

 

Passiver
Gæld
"Gæld til kreditinstitutter og/éenitralbanker…
Indlån og anden gæld

Aldstedte obligationer til amortiseret kostpris”
Midlertidigt overtagne forpligtelser
"Andre passiver ss sn
Perlocieafgrænsringsposter

BB us 702.080

24 9.013.842

ie 2.016.204;

6.288

 

 

 

Sældi i alt

 

1825828

1484.525 0 £

9,930.589

0

42: 869. 5350 ;

 

1.015860……

5485008»)

9.017.353

6.288

 

2042

702.080.
2.018204…

1.484.525
9.938.981
1 7:016:860,

0
435.885.
2663
12.872.714

 

Hensatte forpligtelser

Hensættelse til pensioner og lignende forpligtelser
"Hehsettelser. til tab på gåråntigr ns LEE

Andre hensatte forigtelser

 

26

27.477
HA DDT , 0

7.970

42.972

are
14.463

 

27.477

 

42. 972

19488750"

13,248

 

”Hensatte forpligtelser i iak

Efterstillede kapitalindskud
Efterstillede kapitalindskud

He

703.077

481.185 .

Tee

705.246

479.870

708. 077

 

Efterstilede Kopitalindskud at 5.0 1.

27 705.246

"705.246 00.

703.077"

 

OB B46 E

 

Egenkapital
Aktiekapital
=Andelskapilar
Overkurs emission

 

Opskrivniiigshenlæggelser
Andre reserver
: Overført overskud eller. underskud ”

 

550.600

252.652

841

0

813.863"

been

0

0

Boo vs

"1886472. 2,

0

550,600

252,652

1818.863,

 

SES
0
"8.806
0
1,896.472

 

Egenkapital i alt

1.617.456

1.426.759

1.617.456

1.426.759

 

 

 

15, 182, 20

Passiver i i alt

       

Årsrapport 2011 1 1 mee 70, ] 87

1208294EogSN66667

 

Egenkapitalopgørelse

  

Koncern Opskriv-
nings-
1.000 DKK Andels- Aktie- Overkurs — henlæg- — Overført

kapital kapital emission — gelser resultat  —— lalt

2011

Egenkapital! primo 26.381 - - 3.906 1.396.472 1.426.759
Årets resultat - - - - -176.237 -176.237
Nettoopskrivning på ejendomme - - - 341 - 341
Anden totalindkomst efter skat i alt nn — ' i me RT 341 FE 841
Årets totalindkomst - - - 341 -176.237  -175.896
Udbetaling af andelskapital -676 - - - - -676
Ændring i forbindelse med selskabsomdannelsen -25.705 - - -3.906 3.230 -26.381
Fondsemission ved selskabsomdannelse - 375.000 ” -… -375.000 0
Aktieemission - 175.600 252,562 - - 428.162
Øvrige kapitalbevægelser associerede selskaber - - - - -187 -187
Køb af egne aktier — - - - - -34.325 "34,325
Øvrige bevægelser på egenkapitalen i alt ' 26.881 — 550.600 252.562 — -3.906 -406,282 — 366.593

Egenkapite Em e280000 262662 341 813.953 1.617.456

 

2010
Egenkapital primo 27.792 - - 4.834. 1.580.242. 1.612.868
Årets resultat - - - - -183.770  -183.770
Tilbageførsel af nettoopskrivning på ejendomme - - - -928 - -928
Anden totalindkomst efter skat ialt ' - 7 - 7928 KE 7 -928
Årets totalindkomst - - - -928  -183.770  -184.,698
Udbetaling af andelskapital 71.411 - - - - -1.411
Øvrige bevægelser på egenkapitalen i alt -1.411 - - - - -1.411
- BET see. mm 008 1.396.472 1.426.759
38 | Årsrapport 2011

 

Moderselskab Opskriv-

 

1.000 DKK Andels- Aktie- … Overkurs henlæg- Overført

kapital kapital — emission gelser resultat I alt
2011
Egenkapital primo 26.381 - - 3,906 1.,396,472 1.426.759
Årets resutet” er DE ED dne ne GR UR Er 517628. 176.287;

Anden totalindkomst

 

 

 

 

Nettoopskrivning på ejendomme - - - 341 - 341
FORE RE FEE SEERE REESE EET DEErr
Årets totalindkomst - - - 341 -176.237  -175.896

 

Øvrige bevægelser på egenig apitalen

Udbetaling. af andelskapital Ma 116761.

     

 

 

Ændring I i forbindelse med selskabsomdannelsen -25,705 - - -26.381
irondsetnissjon" ved selskabsomdannelse” BAS z TD NE "7875.000" uw bt FEE nER mg
Aktleemission - 175.600  252,562 428.162
Øvrige kapitalbevægelser associerede selskåber il. - … ' i 1. z . 1487
Køb af egne aktier mN - - - . -34.325
Øvrige bevægelser på egenkapitalen ialt. un . . -26.381. " 550.600. 252,562. områ, 366. 593

 

 

   

 

    

"Egenkapital-31,12.201 880.600

2010

; Egenkapital primo 27.792 - - 4.884 1 580. 242 1,612.868
BEDE bene re nt Nee Be. pan Do ED 488.770 188.770

     

"Årets fesuttat

Anden totalindkomst

"Tilbageførsel af nettoopskrivning på ejendomme - - - -928 - -928

 

Ander! fotalihdkomst efter. skat alt DN mm ; ng ng
Ӂreis totalindkomst - - - -928  -183,770  -184.698

 

 

 

Øvrige bevægels ser på egenkapitalen

  

Udbetaling af andelskapital |

 

 

Øvrige bevægelser på egenkapitalen i aft | -1,411 - - -

 

 

Egenkapital 31. 12. 2010

       

 

Egenkapitalen er fordelt med 55.060.000 sik, aktier å 10 kr. Ingen aktier er tildelt særlige rettigheder, og der er ingen
begrænsninger i omsætteligheden. Der er en stemmeretsbegrænsning, så ingen aktionær kan afgive flere stemmer,
end hvad der svarer til 1 % af den samlede aktiekapital.

Årsrapport 2011 120 4 An skere har ed |] 39

1208294EogSN66668

 

 

 

 

Egne aktier Koncernen Moderselskabet

i . 2011 2010 2011 2010
Primo 0 - 0 -
Aktieemission 55,060.000 - 55.080.000 -
Køb egne aktier 1.662.462 - 1.662,462 ”
Salg egne aktier 269,898 - 269.898 -
Ultimo 53.667.436 - 53.667.436 -
Udstedte aktier 55.060.000 - 55.060.000 -
Beholdning af egne aktier 1.392.564 - 1.392.564 -
Udstedte aktier i omløb ultimo 53.667.436 - 53.667.436 -
Antal stk. 1.392,564 - 1.392.564 -
Nominetf værdi, tkr. 13.926 - 13.926 -
Dagsværdi, tkr. 27,155 - 27,155 -
Procent af aktiekapital 2,53% - 2,53% -

ske,

Beholdning primo 0 - 0 -
Køb 40.444 - 40.444 -
Salg 6,119 - 6,119 -
Kursregulering -7.170 - -7,170 -
Beholdning ultimo 27,155 - 27,155 -
Antal stk. 104.460 - 104.460 -
Nomine! værdi, tkr. 1.045 - 1,045 -
Dagsværdi, tkr. 2,037 - 2,037 -

Procent af aktiekapital ne mmm

—0,19%

 

Egne aktier stillet til sikkerhed omfatter sikkerhedsstillelser fra kunder i Danske Andelskassers Bank.
Beholdningen af egne aktier anvendes til handel med kunder og aktionærer.

40 |

Årsrapport 2011

 

Pengestrømsopgørelse i

 

 

 

 

1.000 DKK 2011 2010
Drift

Resultat før skat

-240,452

"243.468

 

Af og nedskrivninger på materielle aktiver

18.885

18,337

 

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

 

 

;Kursreguleringer" på obligationer og" "aktier Mv.: ' va 51,181 i Æ i FREE KE: 0 i -45.592
Kursreguleringer af associerede virksomheder -6.708 -11.364
"Betalt skat 140811 2.10,772.
Pengestrømme vedrørende drift mg 1.333 142.951
Driftskapital

Ændring i i kreditinstitulter og centralbanker ” HT ' 2 403,99. mu -435,767
Ændring i i obligati jons- og reading, 7107, 690 468, 063
ændring i udlån” ger EN 806.754
Ændring i i indlån -916,747 1 700, 176
Ændring i føvrige aktiver og" passiv . gg gåk "483, 600
Pengestrømme vedrørende driftskapitel -1,389,615 -1.227.526

 

investeringer

Køb af materielle anlægsaktiver É Del . .

Salg af materielle anlægsaktiver

 

Sålg' af driftsmidler … Den
Køb af finansielle anlægsaktiver

 

 

  
 
 
 

 

Pengestrømme vedrørende investeringer.

 

 

Finansiering
Betalt Udbytte
"aktieemission tsk: ee

Køb og salg af egne Koptalandele
udst f8 obliga ner
. Efterstillede kapitalindskud

 

 
 
 
 

 

' Pengestrømme vedrørende fi nansierin«

 

 

 

”Åreis likviditetsændrine

 

 

 

   

 

 

 

 

 

Likvider primo ft 116807, 228.867)
Årets Ikviditetsændring. 187.745 -112,560
”Likvider ultimo - : B04.052 116.807
Likvider ultimo
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
116,30.

 

1208294EogSN66669

Årsrapport 2011

 

141

Noter

ANGDGMBRÆNR

42 |

Anvendt regnskabspraksis
Regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Renteindtægter

Renteuddgifter

Gebyrer og provisionsindtægter
Kursreguleringer

Finansielle poster

Udgifter til personale og administration

Af- og nedskrivninger på materielle og immaterielle anlægsaktiver
Andre driftsudgifter

Nedskrivninger på udlån og garantier

Skat

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til amortiseret kostpris

Obligationer til dagsværdi

Aktier mv.

Kapitalandele i associerede virksomheder
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Grunde og bygninger

Øvrige materielle aktiver

Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser
Aktiver i midlertidig besiddelse

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Hensatte forpligtelser

Efterstillede kapitalindskud
Eventualforpligtelser

Nærtstående parter

Oplysning om dagsværdi
Sikkerhedsstillelser

Andre forpligtende aftaler

Risikostyring

Kreditrisiko

Markedsrisiko

Likviditetsrisiko

Operationel risiko

Afledte finansielle instrumenter

Årsrapport 2011

 

 

Noter

Note 1

Anvendt regnskabspraksis

1. Grundlag for udarbejdelse af års- og delårsrapporter |

Danske Andelskassers Bank A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Årsrapporten for perioden "
1. januar — 31. december 2011 omfatter koncernregnskabet for Danske Andelskassers Bank A/S og dets
datterselskaber samt årsregnskab for moderselskabet.

Den 26. maj 2011 er Sammenslutningen Danske Andelskasser fusioneret med Danske Andelskassers
Bank A/S med Danske Andelskassers Bank A/S som det fortsættende selskab. Som led i denne fusion,
blev selskabets aktier optaget til notering på NASDAQ-OMX Copenhagen A/S.

Koncernregnskabet aflægges som følger heraf i overensstemmelse med International Financial Reporting
Standards (IFRS) som godkendt af EU. og danske oplysningskrav til børsnoterede finansielle selskaber.

- Årsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med Lov om finånsiel virksomhed,

herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Ved
regnskabsaflæggelsen er anvendt de standarder og fortolkningsbidrag, som er gældende for regnskabsår,
der begynder 1. januar 2011. '

Ved overgang til IFRS har banken anvendt IFRS 1 om førstegangsanvendelse:

Den anvendte regnskabspraksis er beskrevet nedenfor og er uændret i forhold til "Historiske regnskabs-
oplysninger for 2009 og 2010 for Sammenslutningen Danske Andelskasser-koncernen efter IFRS til brug
for prospekt af 7. juni 2011", Klassifikationen og præsentation af posterne i årsrapporten er foretaget efter

samme praksis som i ”Historiske regnskabsoplysninger efter lFRS til brug for prospekt af 7. juni 2011",

Der er ingen forskelle mellem regnskabsresultatet og egenkapitalen udarbejdet efter IFRS eller bekendt-

gørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber M.fl.

Der er på regnskabsaflæggelsestidspunktet udsendt en række nye regnskabsstandarder (IAS og IFRS) og

fortolkningsbidrag (IFRIC), der endnu ikke er trådt i kraft. Ingen af disse forventes at få væsentlig indflydelse

på koncernéns fremtidige regnskabsaflæggelse.

indregning og måling generelt
Årsrapporten præsenteres i DKK 1.000.

Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil: tilflyde koncernen,

” og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når de er'sandsynlige og kan

måles pålideligt.

- Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Dog måles materielle aktiver på tidspunk-

tet for første indregning til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver
enkelt regnskabspost nedenfor.

Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten
aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.

Årsrapport 2011 (5 om art ss vs 0 2, e | 48

1208294E0ogSN66670

Noter

44 |

Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de Indtjenes, Omkostninger, der er afholdt for at
opnå indtjening, indregnes i resultatopgørelsen. Værdireguleringer af finansielle aktiver, finansielle forpligtel-
ser og afledte finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen.

2. Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis

Koncernregnskab

Koncernregnskabet omfatter Danske Andelskassers Bank A/S og de tilknyttede virksomheder, hvori kon-
cemen har bestemmende indflydelse på de økonomiske og driftsmæssige beslutninger. Der er bestem-
mende indflydelse, når Danske Andelskassers Bank A/S direkte eller indirekte besidder over halvdelen
af stemmerettighederne i en virksomhed eller på anden måde har bestemmende indflydelse på de le-
delsesmæssige eller driftsmæssige beslutninger.

Koncernregnskabet udarbejdes ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter, elimineret
for interne indtægter og omkostninger, interne meliemværender samt indtægter og omkostninger ved han-
del mellem koncernselskaberne.

De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med koncer-
nens regnskabspraksis og omarbejdet efter IFRS.

Virksomhedssammenslutninger og afhændelse af virksomheder
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra anskaffelsestidspunktet.
Solgte eller afviklede virksomheder indregnes frem til afståelsestidspunktet,

Sammenligningstal korrigeres ikke for tilkøbte, frasolgte eller afviklede virksomheder. Ophørte aktiviteter
præsenteres dog særskilt.

Fortjeneste eller tab ved afhændelse af dattervirksomheder og associerede virksomheder opgøres som for-
skellen mellem afnændelsessummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver på salgstidspunktet,
inklusiv resterende goodwill samt forventede omkostninger til salg eller afvikling.

Ved køb af dattervirksomheder og associerede virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de
nytilkøbte virksomheders aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på erhvervelsestidspunktet. Der tages
hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger.

Positive forskelle (goodwill) mellem anskaffelsesværdi og dagsværdi af overtagne aktiver og forpligtelser
indregnes i balancen. Positive forskelsbeløb afskrives ikke, men der foretages i stedet løbende nedskriv-
ningstests.

Transaktionsomkosininger indregnes som omkostninger i takt med, at de afholdes. Opnås kontrol over en
virksomhed, der hidtil har været associeret, anses den hidtidige ejerandel som solgt og tilbagekøbt til dags-
værdi. Forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen.

Ved koncerninterne virksomhedssammenslutninger anvendes sammenlægningsmetoden for den periode,
hvor sammenlægningen er sket, som om virksomhederne havde været sammenlagt fra og med den tidlig-
ste periode, der indgår i koncernregnskabet. Eventuelle reguleringer I forbindelse med sammenslutningen
indregnes under overført overskud.

Årsrapport 2011

 

Noter

Fremmed valuta LL,
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs, Tilgodehaven-

der, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikkeer afregnet på balancedagen;
omregnes til balancedagens lukkekurs for valutaen. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktions-

dagens kurs og kursen på betalingsdagen, henholdsvis belanceclagens kurs, Indregnes I i Tesultatopgørel-

” sen som kursregulering, ”

Opgørelse af dagsværdi ved måling c og oplysning

Afledte finansielle instrumenter samt. uafviklede spotforretninger indregnes og måles til dagsværdi, der som
udgangspurikt er baseret på noterede markedspriser, | det omfang, der er tale om ikke-noterede instru-
menter, opgøres dagsværdien efter almindeligt anerkendte principper, der bygger på markedsbaserede
parametre.

Obligationer, der handles på aktive markeder, måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen
på balancedagen. :

Aktier, der handles på aktive markeder, måles til dagsværdi, Dagsværdi opgøres efter lukkekursen på...

balancedagen.

Unoterede aktier i selskaber, som ejes i fællesskab med andre pengeinstitutter, og andre unoterede aktier
måles til dagsværdi. Såfremt der ikke foreligger aktuelle markedsdata, er dagsværdien fastlagt på-grundlag
af selskabernes seneste aflagte og godkendte regnskaber. '

Resultatopgørelsen
Renter, gebyrer og provisioner

Renteindtægter og' udgifter indregnes i resultatopgørelsen i i den periode, som de vedrører. Provisioner og
gebyrer, der er 'en integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes : som en del af Amortiseret kost-

. pris og bliver derved indtægtsført over. løbetiden på. udlånet.

Renteindtægter: fra udlån, som enten er helt eller delvist nedskrevne, indregnes under renteindtægter alene

med den beregnede effektive rente af lånets nedskrevne værdi; Renteindtægter herudover indregnes under
i regnskabsposten ”nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv,”

".. Provisionet og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodiseres over løbetiden.

Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen på-transaktionsdagen.

Udbytte af aktier

Udbytte af aktier indregnes i resultatopgørelsen, når koncernen har ret til at modtage udbyttet. Dette vil |

normalt være, når udbyttet er vedtaget på selskabets generalforsamling.
Kursreguleringer

Kursreguleringer omfatter realiserede og urealiserede kursreguleringer af finansielle aktiver og andre afledte
finansielle instrumenter samt reguleringer af investeringsejendomme til dagsværdi.

Årsrapport 2011 1120 0 ål de sg es Buer | 45

1208294EogSN66671

 

 

Noter

Andre driftsindtægter

Under regnskabsposten "Andre driftsindtægter” indregnes øvrige indtægter, der ikke henhører under andre
af resultatopgørelsens poster, herunder indtægter ved drift af investeringsejendomme og fortjeneste og tab
ved salg af midlertidigt overtagne aktiver og ejendomme disponible for salg.

Udgifter til personale og administration

Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv, Omkostninger til
ydelser og goder til ansatte, herunder jubilæumsgratialer, indregnes i takt med de ansattes præstation af de
arbejdsydelser, der giver ret til de pågældende ydelser og goder.

Der er indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af medarbejderne. | de bidrags-
baserede ordninger indbetales faste bidrag, og der er ingen forpligtelse til at indbetale yderligere bidrag.

Herudover er der indgået ydelsesbaserede ordninger for tidligere medlemmer af direktionen, hvor der ved
pensionering er pligt til at betale en bestemt ydelse.

Andre driftsudgifter

Under regnskabsposten ”Andre driftsudgifter” indregnes udgifter, der ikke henhører under andre af resul-
tatopgørelsens poster, herunder bidrag til sektorløsninger og udgifter vedrørende ejendomme disponible
for salg.

Nedskrivning på udlån og tilgodehavender m.v.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. består af nedskrivninger på udlån, tilgodehavender hos
kreditinstitutter og centralbanker og øvrige tilgodehavender, der kan indebære en kreditrisiko, samt hen-
sættelser på garantier og uudnyttede kreditfaciliteter samt efterfølgende reguleringer af værdien af disse
poster.

Nedskrivning på garantier føres som en hensættelse til tab på garantier under posten ”Hensatte forpligtel-
ser", Nedskrivninger på uudnyttede kreditfaciliteter føres som andre hensatte forpligtelser ligeledes under
posten "Hensatte forptigtelser”.

Skat

Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen
med den del, der kan henføres til årets resultat og direkte på anden totalindkomst hhv. egenkapitalen med
den del, der kan henføres hertil.

Balancen

Finansielle aktiver generelt
Klassificering foretages alene i koncernregnskabet i overensstemmelse med IFRS.

Køb og salg af finansielle aktiver indregnes på afviklingsdagen til dagsværdi. Mellem handelsdagen og af-
viklingsdagen indregnes ændringer i dagsværdien af det uafviklede finansielle instrument.

Ved første indregning af finansielle aktiver, der ikke efterfølgende måles til dagsværdi over resultatopgørel-
sen, tillægges transaktionsomkostninger.

46 | Årsrapport 2011

 

Noter

Finansielle aktiver henføres ved første e indregning hhv. overgang til IFRS til én n af de følgende kategorier:

. Handelsbeholdning omfattende aktier og obligationer, der besiddes med henblik På kortsigtet gevinst-
tagning samt afledte finansielle instrumenter, .der er:aktiver- w '

+ Finansielle aktiver henført til dagsværdi over resultatopgørelsen omfattende obligationer og aktier, der
ikke tilhører handelsbeholdningen, men som styres og evalueres på et dagsværdigrundlag

+ Udlån og tilgodehavender omfattende udlån og andre tilgodehåvender, kassebeholdning og anfordrings-
tilgodehavender hos centralbanker, tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker og andre ak-

— tiver bortset fa afledte finansielle instrumenter. '

Finansielle aktiver omklassificeres ikke efter første indregning.

Finansielle aktiver tilhørende handelsbeholdningen eller henført til dagsværdi over resultatopgørelsen måles
til dagsværdi med indregning af dagsværdiændringer i resultatopgørelsen.

Udlån og tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, som sædvanligvis svarer til nominel værdi med
fradrag af stiftelsesprovisioner, der udgør en del af den effektive rente, og nedskrivninger til imødegåelse af
indtrådte, men endnu ikke realiserede tab.

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Kassebeholdning og. anfordringstilgodehavender består af bankens beholdning af inden- og udenlandske
sedler og mønter samt anfordringstilgodehavender i centralbanker.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfatter tilgodehavender hos kreditinstitutter samt
tidsindskud i centralbanker. Tilgodehavendet måles til dagsværdi.

Udlån og andre tilgodehavender | |
Udtån-og andre tilgodehavender omfatter udlån til kunder og andre tilgodehavender, herunder pantebreve.

Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender samt hensættelser på garantier og uudnyttede kredit-
tilsagn foretages såvel individuelt som gruppevist. Nedskrivninger til tab foretages, når der 'er objektiv indi-
kation for værdiforringelse.

For individuelle nedskrivninger anses objektiv indikation i det mindste som indtruffet i tilfælde af en eller flere
af følgende, begivenheder:

+ Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder

. Låntagers kontraktbrud, eksempelvis: i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og
renter

+ Låntager ydes lempelser i,vilkårene, som vikke ville. være ydet, hvis det ikke var på grund af tåntagers
økonomiske vanskeligheder

« Det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller blive omfattet af anden økonomisk rekonstruktion.

Nedskrivningen foretages med forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskrivninger og
nutidsværdien af de forventede fremtidige betalingsstrømme på udlånet. De forventede fremtidige betalin-

Årsrapport 2011 1. ae 8 ok ea NR, E | 47

1208294EogSN66672

 

 

 

Noter

48 |

ger er opgjørt med udgangspunkt i sandsynlighedsvægtede scenarier opgjort ved debitors betalingsevne,
realisation af sikkerheder samt evt. dividende, Som diskonteringsfaktor anvendes den effektive rente.

Udlån, der ikke er nedskrevet individuelt, indgår i de gruppevise nedskrivninger.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om
der for gruppen er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse.

Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartet de karak-
teristika med hensyn til kreditrisiko, Der opereres med 11 grupper fordelt på én gruppe af offentlige myn-
digheder, én gruppe af privatkunder og 9 andre grupper af erhvervskunder, idet erhvervskunderne er un-
deropdelt i branchegrupper.

Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale
Pengeinstitutter, der forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling. Segmenteringsmodellen fastlæg-
ger sammenhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende
makroøkonomiske variable via en lineær regressionsanalyse. Biandt de forklarende makroøkonomiske vari-
able indgår arbejdsløshed, boligpriser, rente og antal konkurser/tvangsauktioner m.fl.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodet er i udgangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for
hele pengeinstitutsektoren. Danske Andelskassers Bank har derfor vurderet, hvorvidt modelestimaterne
afspejler kreditrisikoen for egen udlånsportefølje. Denne vurdering har medført en tilpasning af modelesti-
materne til egne forhold, hvorefter det er de tilpassede estimater, som danner baggrund for beregningen af
den gruppevise nedskrivning. De tilpassede estimater er yderligere korrigeret for at tage højde for ændrede
konjunkturforløb.

For hver gruppe af udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, som udtrykker den procentuelle
værdiforringelse, der knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen. Ved
at sammenligne det enkelte udlåns aktuelle tabsrisiko med udlånets oprindelige tabsrisiko og udlånets
tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode, fremkommer det enkelte udlåns bidrag til den gruppe-
vise nedskrivning. Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den
tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalinger.

Aktier

Aktier omfatter aktier, der handles i aktive markeder samt unoterede aktier i selskaber, som banken ejer i
fællesskab med en række andre pengeinstitutter samt andre unoterede aktier. Aktier, der handles på aktive
markeder, måles til dagsværdi, Dagsværdien opgøres efter lukkekursen på balancedagen. Illikvide aktier
eller unoterede kapitalandele måles til dagsværdi.

Obligationer

Posten omfatter obligationer, der handles i et aktivt marked. Obligationer, der handles på aktive markeder,
måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen for det pågældende marked på balanceda-
gen. Udtrukne obligationer måles tit nutidsværdien.

Leasing

Leasingkontrakter klassificeres som finansielle leasingkontrakter, når alle væsentlige risici og afkast forbun-
det med ejendomsretten til et aktiv overdrages til leasingtager. Alle andre leasingkontrakter klassificeres
som operationelle leasingkontrakter, Banken har alene indgået operationelle leasingkontrakter.

Årsrapport 2011

 

Noter

Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder ' : :
Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder indregnes til. den forholdsmæssige andel af indre
værdi på balancedagen, . '

I resultatopgørelsen indregnes selskabets andel af virksomhedernes resultat efter skat og efler eliminering
af urealiserede interne fortjenester og tab, mens andele i poster indregnet i anden totalindkomst I i virksom-
heden indregnes i anden totalindkomst. '

Nettoopskrivning af kapitalandele overføres til reserver under egenkapitalen i det omfang, den regnskabs-
mæssige værdi overstiger kostprisen. Nedskrivninger indregnes og fradrages i eventuelle positive reserver,
så længe der er reserver at modregne i.

Ved køb eller afhændelse af associerede virksomheder indgår virksomhedens resuttat t resultatopgørelsen
fra henholdsvis overtagelsestidspunktet til afhændelsestidspunktet.

Investeringsejendomme .
Investeringsejendomme omfatter ejendomme, der overvejende. besiddes for at. topnå lejeindtægter og/eller
kapitalgevinster ved salg.

Investeringsejendomme måles ved første indregning til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi.
Regulering af dagsværdi samt lejeindtægter indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis ”Kursregule-
ringer” og ”Andre driftsindtægter”, .

Dagsværdien for investeringsejendomme opgøres som hovedregel på baggrund af ejendommens forven-
tede afkast og en for hver ejendom individuelt fastsat afkastprocent. Afkastprocenten afhænger af be-
liggenhed, ejendomstype og anvendelsesmuligheder, indretning og vedligeholdelsesstand. samt lejekon-
traktens vilkår.

Domicilejendomme ' :
Domicilejendomme er ejendomme, som banken selv benytter til administration, filial eller øvrig servicevirk-
somhed, Ejendomme anses for domicilejendomme; hvis hovedparten af de samlede etagemeter I i bygnin-
gen anvendes;til bankens drift. '

"Domicilejendomme måles ved første indregning til kostpris, som omfatter anskaffelsesprisen samt omkost-
ninger direkte knyttet til anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor ejendommen er klar til at blive taget i brug.
Efterfølgende måles ejendommen til omvurderet værdi, som er, dagsværdien på omvurderingstidspunktet
med fradrag af efterfølgende akkumulerede afskrivninger.

Omvurderinger. foretages så hyppigt, at den regnskabsmæssige værdi ikke. adskiller sig væsentligt Fa
dagsværdien på balancetidspunktet. .

Dagsværdi beregnes efter afkastmetoden, hvor lejeindtægter, omkostninger og afkastkrav indgår. Koncernen
anvender egen værdiansættelsesmodel til fastsættelse af dagsværdien; Modellen bygger på en geografisk
opdeling af ejendomme, hvor den skønnede markedsleje i det pågældende område indgår. Afkastkravet
tager udgangspunkt i renten på en realkreditobligation med .30. års løbetid; med tillæg -på 0,25 % -
5,0 % afhængig af ejendommens geografiske placering. Der anvendes uafhængige vurderingsmænd til
fastsættelse af dagsværdien i særlige tilfælde.

Årsrapport 2011 sie åer sn P.E] 49

1208294EogSN66673

 

Noter

50 |

Stigninger i domicilejendommenes omvurderede værdi indregnes under anden totalindkomst og bindes
under opskrivningshenlæggelser, med mindre stigningen modsvarer en værdinedgang, der tidligere er ind-
regnet i resultatopgørelsen.

Fald i domicitejendommenes omvurderede værdi indregnes i resultatopgørelsen, med mindre faldet
modsvarer en værdistigning, der tidligere er indregnet i anden totalindkomst. I så fald tilbageføres værdifal-
det i anden totalindkomst.

Afskrivninger beregnes lineært over den forventede brugstid, der for bygninger er fastsat til 25-50 år og
for ombygningsudgifter til 10-20 år. Brugstid og restværdi revurderes årligt. Der afskrives ikke på grunde.

Installationer afskrives lineært over en periode på 20 år.

Ejendomme disponible for salig
Ejendomme disponible for salg er domicilejendomme, hvor filialdrift er ophørt, og ejendommen derfor er
sat til salg.

Driftsudgifter, som afholdes, indtil salget er gennemført, indregnes i resultatopgørelsen under ”Andre drifts-
udgifter”,

Øvrige materielle aktiver

Øvrige materielle aktiver indregnes og måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskriv-
ninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det
tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug.

Afskrivninger foretages lineært over aktivernes forventede brugstider på 3-5 år og revurderes årligt.

Øvrige materielle aktiver vurderes for nedskrivningsbehov, når der er indikation for værdiforringelse, og der
nedskrives til genindvindingsværdien, som er den højeste af nettosalgspris og kapitalværdien.

Aktiver i midlertidig besiddelse

Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter aktiver overtaget som følge af afvikling af kundeengagementer,
hvor det er hensigten at afvikle aktiverne inden for 12 måneder. Overtagne aktiver måles til den laveste
værdi af regnskabsmæssig værdi og dagsværdi med fradrag af omkostninger ved salg. Der afskrives ikke
på aktiver I midlertidig besiddelse.

Andre aktiver
Posten omfatter aktiver, der ikke er placeret under øvrige aktivposter. Posten omfatter primært tilgode-
havende renter og provisioner, der måles til amortiseret kostpris, samt afledte finansielle instrumenter, der

måles til dagsværdi.

Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår.

Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.

Årsrapport 2011

 

Noter

1208294EogSN66674

Finansielle forpligtelser ” . .
Finansielle forpligtelser måles på afviklingsdagen til dagsværdi. Ved første indregning af finanslelle forpligtel-

Ser, der ikke efterfølgeride måles. til dagsværdi, fradrages transåktionsomkostninger,

Finansielle forpligtelser henføres ved første indregning hhv. ved overgang.til IERS til én af følgende kategorier:

+ Handelsbeholdning omfattende afledte finansielle instrumenter, der er forpligtelser

+ Andre finansielle forpligtelser omfattende posterne Andre forpligtelser, bortset fra Afledte finansielle in-
strumenter, Gæld til kreditinstitutter og centralbanker/indlån og Efterstillede kapitalindskud/udstedte ob-
ligationer

» Finansielle garantier.

Forpligtelser, der tilhører handelsbeholdningen, måles til dagsværdi med indregning af værdireguleringer i

"resultatopgørelsen. .

Andre finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris. Ved opgørelse af den amortiserede kostpris
estimeres de forventede fremtidige rentebetalinger. Ændrer renten sig i løbet af forpligtelsens løbetid, ud
over hvad der følger af, at renten er variabel, indgår disse i det omfang, lånet ikke forventes indfriet forud

. for renteændringen.

Finansielle garantier måles til det højeste af den udskudte provisionsindtægt og hensættelse til tab på ga-

"rantien. For opgørelse af hensættelser til tab på garantier henvises til afsnittet ”Udlån og tilgodehavender”.

Andre forpligtelser.
Posten omfatter passiver, der ikke er placeret under øvrige passivposter, og omfatter blandt andet nega-

. tive markedsværdier af spotforretninger, afledte, finansielle instrumenter indregnet til dagsværdi og skyldige

renter indregnet til amortiseret kostpris.

h Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter modtagne provisioner r m.v., der vedrører

'den efterfølgende regnskabsperlode,

”” Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris, ”

Gæld ti kreditinstitutter og centralbanker/indlån

Gæld til kreditiristitutter og centralbanker samt-indlån værdiansættes til amortiseret kostpris.

Midlertidigt overtagne forpligtelser me .
Midlertidigt overtagne forpligtelser omfatter prioritetsgæid i wrealkreditinstitutter, som er overtaget I i forbindel-
se med realisering af aktiver som følge af afvikling af kundeengagementer.

Efterstillede kapitalindskud/udstedite obligationer

Ved indregning af efterstillede kapitalindskud/udstedte obligationer udskilles eventuelle indbyggede deéri-
vater og egenkapitalelementer. indbyggede derivater behandlés som selvstændige derivater, mens egen-
kapitalelémenter indregnes direkte i egenkapitalen. Første indregning sker til-dagsværdi, mens efterføl-
gende indregning sker til amortiseret kostpris.

Årsrapport 2011 fie at sag Hot 046 ] 51

Noter

52 |

Skatter
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skat-
tepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte a'conto
skatter.

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier
af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatieaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede under-
skud, indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved modreg-
ning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoaktiver.

Moderselskabet er sambeskattet med alle danske virksomheder, hvor der udøves bestemmende indfly-
delse. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de danske sambeskattede selskaber i forhold til
disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud).

Hensatte forpligtelser

Medarbejderforpligtelser og andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for
afvikling, indregnes, når det på balancedagen er sandsynliggjort, at forpligtelsen vil medføre træk på kon-
cernens økonomiske ressourcer, og at forpligtelsen beløbsmæssigt kan opgøres pålideligt.

Forpligtelser måles til det bedste skøn over de omkostninger, der er nødvendige for at indfri forpligtelsen.
Ved måling af hensatte forpligtelser foretages tilbagediskontering, hvor det er væsentligt.

Hensat forpligtelse vedr. pensioner omfatter alene aktualiserede pensionsforpligtelser til tidligere medlem-
mer af direktionen og opgøres til nutidsværdien af de forventede fremtidige udbetalinger i henhold til en
aktuarmæssig beregning.

Egenkapital
Omkostninger vedrørende forhøjelse af selskabskapitalen indregnes i egenkapitalen. Er kapitalforhøjelse
ikke gennemført på balancedagen, indregnes omkostningerne som beskrevet, når gennemførelsen er
sandsynlig.

Opskrivningshenlæggelser
Opskrivningshenlæggelser omfatter opskrivning af koncernens domicilejendomme efter indregning af ud-
skudt skat, Reserven opløses, når domicilejendommene nedskrives, sælges eller udgår.

I koncernregnskabet omfatter posten kun værdireguleringer af associerede virksomheder.

Andre reserver

Andre reserver omfatter i moderselskabets regnskab værdireguleringer af kapitalandele i tilknyttede og
associerede virksomheder efter indre værdis metode. Reserven påvirkes af andre egenkapitalbevægelser
samt ved hel eller delvis realisation af kapitalandelene.

Foreslået udbytte

Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Ud-
bytte, som foreslås udbetalt for året, indgår under egenkapitalen indtil vedtagelse på generalforsamlingen.

Årsrapport 2011

 

 

Noter

Egne aktier
Egne aktier indregnes ikke som aktiver. Anskaffelses- og afståelsessumimer. samt udbytte for "egne aktier
indregnes direkte i overført. resultat I i egenkapitalen. - SEE '

Modregning åf finansielle aktiver og forpligtelser"
Finansielle aktiver og forpligtelser præsenteres modregnet, når.der.er juridisk adgang til at foretage modreg-
, ning, og banken har til hensigt at foretage modregning eller at afvikle aktivet og forpligtelsen samtidig.

Regnskabsmæssig sikring ” ' .
ingen finansielle instrumenter opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien aft et indregnet aktiv eller en

indregnet forpligtelse. De særlige regnskabsbestemmelser for sikringsinstrumenter benyttes følgelig ikke.

Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen er opgjort efter den indirekte metode.

Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for

året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsak- - '

" tiviteten opgøres efter den indirekte metode som resultat før skat reguleret for ikke-kontante driftsposter
samt ændring i driftskapital.

Pengestrømme fra investeringsaktiviteter omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af anlægsak-
tiver. Pengestrømme frå finansieringsaktiviteter omfatter betalt udbytte samt bevægelser i egenkapital og
optagelse og afdrag på udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud.

Likvider omfatter kassebeholdning, anfordtingstilgodehavender hos centralbanker samt tilgodehavende fra

kreditinstitutter og centralbankerimed mindre end 3 måneders forfald,

Note2  Regnskabsmæssige skøn og vurderinger

Den regnskabsmæssige værdi af. visse aktiver og forpligtelser ér forbundet med skøn over, hvorledes frem-". ” -

tidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. -

De udøvede skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser. for forsvarlige, men som i sagens
natur er usikre; Herudover er koncernen påvirket af risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske
resultater kan afvige fra skønnene. For nedskrivning på, udlån og tilgodehavender er der væsenitlige skøn
forbundet med Kvantifceringen af risikoen for, at ikke alle fremtidige betalinger modtages.

De områder, hvor de tegnskåbsmæssige' skøn og vurderinger h har den væsentligste effekt på koncern- og
moderregnskabet, er. følgende: ; '

»… Nedskrivning på udlån og hensættelse på garantier

+ Dagsværdi af investeringsejendomme og domicilejendomme
-. Dagsværdi af finansielle instrumenter
"». Udskudte skatteaktiver

. Bidrag til sektorløsninger.

Årsrapport 2011 is 4 ep syne BR rr ] 58

1208294EogSN66675

 

 

 

Noter

54 |

Nedskrivning på udlån og hensættelse på garantier

Test af værdiforringelse af individuelle udlån indebærer skøn over forhold, hvorom der er høj grad af usik-
kerhed. Vurderingen indebærer skøn over den mest sandsynlige pengestrøm, som kunden kan generere,
herunder værdien af sikkerheder.

Udlån, hvor der ikke foreligger objektiv indikation for værdiforringelse, indgår i en gruppe, hvor det på por-
teføljeniveau vurderes, om der er nedskrivningsbehov.

Ved test af værdiforringelse af en gruppe af udlån er det væsentligste aspekt ledelsens skøn i forbindelse
med fastsættetsen af kreditmarginalerne og udviklingen heri.

Nedskrivninger foretages således som en kombination af individuelle og gruppevise nedskrivninger.

Såfremt banken på statusdagen har kendskab til, at der er indtruffet forhold, der enten har forværret eller
forbedret det fremtidige betalingsmønster, som modellerne ikke har taget højde for, korrigeres der for dette
ved udøvelse af et kvalificeret ledelsesmæssigt skøn.

Dagsværdi af investeringsejendomme og domicilejendomme

Måling af domicil- og investeringsejendommes dagsværdi er forbundet med regnskabsmæssige skøn og
vurderinger, herunder forventninger til ejendommenes fremtidige afkast og de fastsatte afkastprocenter for
ejendommene.

Dagsværdi af finansielle instrumenter
En række finansielle instrumenter måles til dagsværdi, herunder alle afledte finansielle instrumenter samt
aktier og obligationer.

Vurderinger udøves i forbindelse med fastsættelse af dagsværdien af finansielle instrumenter på følgende
områder:

. Valg af værdiansættelsesmetode

+ Fastsættelse af, hvornår tilgængelige noterede priser ikke repræsenterer dagsværdien

+ Opgørelse af dagsværdireguleringer for at tage højde for relevante risikofaktorer såsom kredit- og likvi-
ditetsrisiko

+ Vurdering af, hvilke markedsparametre, der skal iagttages

» For unoterede aktier skønnes over fremtidige pengestrømme og forrentningskrav.

Som fed i driften er erhvervet strategiske kapitalandele. Disse måles til dagsværdi på grundlag af tilgængelige
oplysninger om handler med den pågældende virksomheds kapitalandele eller alternativt en værdiansæt-
telsesmodel baseret på anerkendte og aktuelle markedsdata, herunder inddragelse af en vurdering af den
forventede fremtidige indtjening og pengestrømme. Værdiansættelsen vil ligeledes være påvirket af med-
ejerskab, samhandel og aktionæroverenskomster mv.

Udskudte skatteaktiver

Fremførbare skattemæssige underskud indgår i opgørelsen af udskudte skatteaktiver i det omfang, det er
sandsynligt, at der inden for en overskuelig årrække realiseres skattemæssige overskud, hvori det fremfør-
bare underskud kan benyttes. Indregningen af et udskudt skatteaktiv forudsætter derfor ledelsens vurde-
ring af det sandsynlige tidspunkt og størrelsen af fremtidige overskud,

Årsrapport 2011

 

 

 

Noter

Bidrag til sektorløsninger |.

Danske Andelskassers Bank A/S er omfattet af Indskydergarantifonden og er i den forbindelse forpligtet
til, i fællesskab med andre pengeinstitutter, at dække indlånernes indestående mv. på indtil 100,000 EUR i
pengeinstitutter under afvikling eller konkurs. '

Danske. Andelskassers Bank A/S indregner en forpligtelse til dækning af vores andel :af forpligtelsen, når
banken får kendskab til banker under afvikling eller konkurs, og når der er tilstrækkelig information til at
kunne indregne den forventede forpligtelse pålideligt.

Usikkerheden omkring opgørelse af dividendéprocenten og det dækkede beløb i banker under afvikling

eller konkurs medfører, at den indregnede forpligtelse er forbundet med usikkerhed.

Note3  Renteindtægter

Koncernen Moderselskabet

 

 

1.000 DKK un 2011 eo 2011 … 2010
Tilgodehavender hos kreditinstitutier ' og centralbanker 1 2.770 ” 10,185 12,770 ' 10.1 85
Udlån og andre tilgodehavender 681.311 680.198 683,149 681.967
Obligationer 62.905 ” 91,951 62,905 91,951
Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter og

afledte finansielle instrumenter 9.176 6,642 9.176 6.642
Øvrige renteindtægter . i 50 637 … 50 626
la ' 766.212 789.613 768.050 791.371

 

Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under;
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 0 0 0 0
Udlån og andre tilgodehavender re nm ar merne?

   

 

 

Note 4 Renteudgifter

 

 

Koncernen ' ' Moderselskabet
1.000. DKK 2011 2010 2011 2010
Kreditinstitutter og centralbanker 10.254 . 19.135 10,254 — 19.119
Indlån og anden gæid 117.080 140.180 117,107 140,212
Udstedte obligationer 50,550 11.049 50.550 11.049
Efterstillede kapitalindskud 58.922 53,379 .… 58.922 53.379
"Øvrige renteudgifter ' . PIR |. 7 29 7
Jalt 236835 — 223.750 236882 223.766

 

Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under:

Kreditinstitutter og centralbanker 0 0 0 0
ln ede ET nn ne rr rer nr nn mn me
Årsrapport 2011 . + 2 re. 2] 55

1208294EHogSN66676

Noter

Note 5

Note 6

56 |

Gebyrer og provisionsindtægter

 

         

Koncernen Moderselskabet
. 1.000 DKK . |. 2011 2010 2011 2010
Værdipapirhandel og depoter " 68.371 64.544 68.371 64,544
Betalingsformidling 17.171 13.576 17.171 13.576
Lånesagsgebyrer 28.226 37.937 28.226 37.937
Garantiprovision 24.373 35,307 24.373 35,307
Øvrige gebyrer og provisioner 75.439 85,869 75,439 86.104
da smc m……. 273880 237283 — 213580 — 287.468

Danske Andelskassers Bank har, i lighed med andre pengeinstitutter, en samarbejdsaftale med DLR-Kredit, hvor
banken modtager en garantiprovision for stillede tabsgarantier. Tab vedrørende bankens kunder bliver modregnet i
fremtidig garantiprovision, og for det enkelte år kan DLR-Kredit alene modregne tab, som svarer til garantiprovisionen.
Danske Andelskassers Bank har 12011 modregnet et forventet tab på 6,5 mio. kr. i garantiprovisionen. Eventuel forskel
mellem forventet tab og faktisk modregning vil påvirke resultatopgørelsen i 2012.

 

 

 

Kursreguleringer
Koncernen Moderselskabet

zooDkk 2oi 2010 2ot 2010
Obligationer -4.419 32,370 4419 32.370
Aktier mv -38.539 13.917 -38.539 13.917
Valuta -5.464 -2.854 -5.464 -2,854
Øvrige aktiver -200 0 -200 0
Valuta-, rente-, aktie-, råvare-, og andre kontrakter

samt afledte finansielle instrumenter i alt -2,559 2.159 -2,559 —— 2.159
ed ae nn am 21381 45802 751781 45.592

Årsrapport 2011

 

 

Noter

Note 7 Finansielle poster (Koncernen)

Renteind- Rente- — Netto Kursregu- Udbytte | alt

 

 

 

 

 

1.000 DKK . tægter udgifter renter — leringer

20141

Finansielle poster til amårniiseret kosipns .
Tilgodehavenide og gæld til kreditinstitutter : … | me ;

” og centralbanker 12.770 10.254 2,516 0 0. - 2,516
Ud- og indlån 681.311 117.080 564.231 0 0. 564.231
Udstedte obligationer 0 50,550 -50:550 70 0 50,550.
Efterstillede kapitalindskud 0 58922  -58.922 0 0 -58.922
Øvrige finansielle poster . 50 — 29 21 0 0 21
I aft Mee . 694.131 236.835  457,296 0 0 457.208.
Finansiollo poster fl dagsværdi
Handelsbeholdning 62.905 0 62.905  -48.622 4.338

. Finansielle instrumenter . ' 9176 | 0 3.476 -2.559 7 0
Far TT os Roer Bras 888

 

 

 

 

766.212 236.835 529.377  -61.181 4.338 482.534

Nettoindtægter fra finansielle poster | alt

Finansielle poster (Koncernen)

 

 

 

 

 

. Renteind- Rente- Netto Kursregu= |.

1.000.DKK …. … 24 tægter — udgifter renter. -leringer . Udbytte ! alt

2010 '

Finansielle poster tf amoriseret kostpris

Tilgodehavende og gæld til kreditinstitutter . .

og centralbanker 10.185 19,135  -8.950 0 0 -8.950
”… Ud- og indlån . 680.198  140:180 . 540.018: 0 0 540.018

Udstedte obligationer 0 11.049  -11.049: 0. 0 | -11.049

Efterstillede kapitalindskud. 20,0 58879" -53,879…. 0 ”0 58.370

Øvrige finansielle poster 637 7 "7 630 0 0 630

lak . 691.020 223.750 467.270 0 0 467.270

Finansielle postar til dagsværdi .

Handelsbeholdning |. 91.951 0 91.951  .43,4338 — 1.280 136.664

Finanslelle instrumenter 6642. 0 6642" 2158. |. 0" 8.801

Talt — 98598 ——= 0 98.693 45692 — 1.280 145.465

 

;Nottoindtægter fra finansielle posteriat — 789618 — 223.750 565868 — 45592 "1280 612.735

Årsrapport 2011 js så des eg Rv der. f 57

1208294FogSN66677

Noter

58 |

Finansielle poster (Moderselskabet)

 

 

Renteind- Rente- Netto Kursregu-

1.000 DKK tægter udgifter renter leringer Udbytte | alt
2011

fat Tet Bid meste lå mt et eger

Tilgodehavende og gæld til kreditinstitutter

og centralbanker 12,770 10,254 2,516 0 0 2,516
Ud- og indlån 683.149  117,107 566.042 0 0. 566.042
Udstedte obligationer 0 50.550  -50.550 0 0 -50.550
Efterstillede kapitalindskud 0 58,922  -58.922 0 0 -58.922
Øvrige finansielle poster 50 29 21 0 0 21
lak 695.969 236.862 459.107 o 0. 459.107
Faarssehepnstg hi dagssdrd

Handelsbeholdning 62,905 0 62,905  -48.622 4.338 18.621
Finansielle instrumenter i 9.176 … 0 9.176 "2.599 ' … 0 6.617
al i 72081 0. 72081 -61.181 4388 — 25.238
, Nettoindtægter fra finansielle posteriat 768.050 236862 531188 -51181 — 4838 — 484345
Finansielle poster (Moderselskabet)

Renteind- Rente- Netto Kursregu-

1.000 DKK tægter — udgifter renter  leringer Udbytte I alt
2010 |

Fhaargelle poste hl amor bnerrt gsig.is

Tilgodehavende og gæld til kreditinstitutter

og centralbanker 10.185 19.119 -8.934 0 0 -8.934
Ud- og indlån 681.967 140.212 541.755 0 0 541.755
Udstedte obligationer 0 11.049 -11.049 0 0 -11.049
Efterstillede kapitalindskud 0 53.379  -53.379 0 0 -53.379
Øvrige finansielle poster 626 7 619 0 0 — 619
SEE 602778 223766 46002 — 0 0,0 460.012
Fimanselis paste Li Gægsy Gerd

Handelsbeholdning 91.951 0 91.951 43.433 1.280 136.664
Finansielle instrumenter 6.642 …… 6642 2.159 0 8.801
FEE 98.593 0 98.503 45692 — 1280 145.465
Netiolndtægier fa fn Tian 263766 507605

 

 

Årsrapport 2011

 

 

 

 

Noter

Note 8 Udgifter til personale og administration

 

 

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

|. . Koncernen Moderselskabet
1.000. DKK En 2011 2010 2011 2010:
Personaleudgter ml 309.289 "364.846 309.280 == 364.091.
Øviige admihistrationsudgifter . 196.092 205.483 ——— 199.217 — 208.622
ES i i " 505.881 — 570,329 508.506 570718
Personaleudgifter
Lønninger ' 259.643 293.292 259.643 292,645
Pensioner ' …. 15.856 40.183 15.856 . 40.120
Udgifter til social sikring 33.790 31.371 33.790 31.326
AE REN en 209.280 36488 309.280 36409
Heraf udgør lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og væsentlige risikotagere:
Bestyrelse:
2011 i Nomine-
Bestyrelses — Revisions- rings-  Vederlags-
000 DKK me neuen. vederlag … udvalg udvalg udvalg …….. alt
Bestyrelse
Formand, Jakob Fastrup ' 500 50 25 25 600
Næstformand, Jens J. Hald 250 50 25 25 350
Preben Arndal, regnskabskyndig 150 100 25 0 275
Kenneth Clausen ' 150 50 25 0 225
Jens H. Ladefoged 150 50 25 0 295
Jens Nørvang Madsen 150 50 25 0. 225
Hans Jørn Madsen 150 50 25 0 295
Asger Pedersen 150 50 25 0 2925
Poul Weber 480 50 2 25 250
mu ED re | mee sms l8 2.600
2010 ; |. -Nomine-. .
EN . ' , Bestyrelses — Revisions- rings-  Vederlags- |
1.000 DKK - ' vederlag …Advalg udvalg udvalg I alt
"Bosiyrelse …….
Formand, Jakob Fastrup | . 250 50 . - 300
"Næstformand, Jens J. Hald — 150 50 - - 200
Lasse B. Jørgensen, regnskabskyndig 150 50 - - 200
Kenneth Clausen 150 650 — - 200
Jens H. Ladefoged 150 50 - - 200
Herluf C, Lund 150 50 - ” 200
Hans Jørn Madsen . 150 50 ……… - 200
Asger Pedersen 150 50 - — 200
Visti Pedersen 150 50 - 200
Poul Weber - - 200
KREREN NEN nm mm PUOD
Årsrapport 2011 1.0 0 4 borg 4 | 59

1208294EogSN66678

 

Noter

 

 

 

Direktion:
1.000 DKK 2011 2010
Adm. direktør Jan Pedersen ”)
Kontraktligt vederlag 3,195 1.784
Pension 345 194
Bankdirektør Vagn T. Raun ”)
Kontraktligt vederlag 3.307 3,362
Pension 274 266
”) Jan Pedersen er ansat 1. april 2010,
") Vagn T, Raun er pr. 31. december 2011 udtrådt af direktionen.
Skattemæssigt fradrag for løn til direktion 3.563 2.608

Øvrige ansatte, hvis aktiviteter har væsentlig indflydelse på bankens risikoprotil:

 

 

Koncernen Moderselskabet

1.000 DKK 2011 2010 2011 2010

Kontraktligt vederlag 1 3,084 12.076 — 13.084 12.076

Pension 1.419 1.267 … 1.419 1,267

Lat 14803 — 13343 — 14603 — 13.343

Antal personer - rr nn mms mn mms MI,
Pensionsvilkår for bestyrelse, direktion og særlige risikotagere:
Særlige
Bestyrelse Direktion risikotagere

Pension Ingen Bidragsbaseret gennem Bidragsbaseret gennem

pensionsforsikringsselskab,

hvor indbetalingerne udgifts-

føres løbende

Årlig pension Ingen Banken indbetaler 11% af
lønnen

pensionsforsikringsselskab,
hvor indbetalingerne udgifts-
føres løbende

Banken indbetaler 11% af
lønnen

Banken har herudover ydelsesbaserede pensionsforpligtelser for forhenværende medlemmer af direktionen. Forplig-
telserne er opgjort aktuarmæssigt, og forpligtelsen fremgår af note 26.

Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabs-
året omregnet til heftidsbeskæftigede

60 | Årsrapport 2011

 

Koncernen Moderselskabet
2011 2010 … 2011 2010
547 623 547 623

 

Noter

Administrationsudgifter :

Koncerrnien i , Modeérselskabet

 

 

 

 

 

 

 

 

       

 

 

1.000 DKK | . 2011 2010 … 2011 2010
” M-udgifter . 5 . 95.460 — 101.288 "95,460 — 101.288
Markedsføring 13.326 17.759 ' 13.326 — 17.759
| Lokaléudgifter i 28.681 31.207 28.681  . 31.207
Personale, uddannelse og rejseudgifter - 12.667 "13.547 12.667 13,547
" Kontorudgifter ' 9.752 103010 ———— 9,752 10.301
Øvrige administrationsudgifter … 36,206 NEN 31 2381. 39.331. . 82,520
|alt — — 196.092 == 205.483 199.217" 206.622
Revisionshonorar: Koncernen . Moderselskabet
1.000. DKK ”… 2011 2010 ' 2011 2010
” Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte revi- | | ”
sionsvirksomhed, der udfører den lovpligtige revision 3.442 1.317 .— 3,381 1.256
Heraf lovpligtig revision 998 1.150 937 1.089
Heraf honorarer for andre erklæringsopgaver med '
sikkerhed ' 2.030 78 2.030 78
Heraf honorar for skatterådgivning 44 0 44. 0
, Heraf honorarer ander ns TO em mn mr 0 89
Note9 — Af- og nedskrivninger på materielle aniægsaktiver .
Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK . 2011" 2010" 20 2010
Årets afskrivninger på domicilejendomme 4,137 2,604 827 2604
Årets nedskrivninger på domicilejendomme 9,234 570 1.931 570
Årets tilbageførsel af tidligere nedskrivninger på i . .
domicilejendomme. | … ' . 0, "4.663 0, -5,569 0
Årets afskrivniriger på driftsmidler 12.977 15.163 12.893 15.071
eee | 686 18337 70082 18.245
Note 10 Andre driftsudgifter .
' Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK 2011 —, 2010 2011 2010
Bidrag sektorløsninger (Bankpiakke I) 0 58.149 "0 " 58.149
Bidrag Indskydergarantifonden -732 26.880 -732 26.880
Rationaliseringsudgifter 29.081 10.700 29.081 10.700
Selskabsomdannelse 18.237 0 18.237 0
Andre udgifter 4.244 5.489 3.985 5.466
Rn en 20830" 1028 50571 101195

1208294Fo0gSN66679

Årsrapport 2011

40461

Noter

Note 11

Note 12

62 |

Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier

 

 

  

 

    

 

 

 

 

Koncernen Moderselskabet

1.000 DKK 2011 2010 2011 2010
enskdooie sr pe bo mener KH "
Nedskrivninger primo 1.107.601 833.386 1.107.601 833.386
Nedskrivninger og værdireguleringer i årets løb 454,370 545.549 454.370 545.549
Tilbageførse! af nedskrivninger foretaget i

tidligere regnskabsår 193.186 137.207 193.186 137.207
Endelig tabt (afskrevet) tidligere individuelt

nedskrevet/hensat 294.807 130.715 294.807 130.715
Andre bevægelser 574 73,412 "574 |. -3.412
Nedskrivninger ultimo 1.073.404 1.107.601 1.073.404 1.107.601
Summen af udlån og garantidebitorer, hvorpå der er

foretaget individuelle nedskrivninger/hensættelser

(opgjort før nedskrivninger/hensættelser) 1.929.121 1.991.148 1.929.121 1.991.148
api vew eg unger

Nedskrivninger primo 33.798 45.575 33.798 45.575
Nedskrivninger og værdireguleringer i årets løb 13.459 9.520 13.459 9.520
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere

regnskabsår 15.405 21.514 15,405 21,514
. Andre bevægelser ' "94 217 -94 217
Nedskrivninger ultimo i 81758 38.798 81.788 33.798
"Summen af udlån og garantidebitorer, hvorpå der er i

gruppevise nedskrivninger/hensættelser (opgjort før

nedskrivninger/hensættelser) 6.101.100 6.338.177 6.101.100  6.,338,177
Nydskrøvnimnger pg yarvggettelser

Nedskrivninger og værdireguleringer i årets løb 467.829 555.069 467.829 555.069
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere

regnskabsår 208.591 158.721 208.591 158.721
Andre bevægelser -11.272 -12.404 -11.272 -12.404
Endefigt tabt (afskrevet) ikke tidligere individuelt ned-

skrevet/hensat 132.455 32,459 132.455 32.459
Indgået på tidligere afskrevne fordringer 2.805 2.137 2.805 2.133
Skat

Koncernen Moderseiskabet

1.000 DKK 2011 200 2011 En 2010
Beregnet skat af årets indkomst 1.017 TT Do TT or Te o
Ændring udskudt skat -60.261 -61.571 -61.196 -61,.970
Efterregulering af tidligere års beregnet skat -4.972 | 4.531 -4.972 . 4,531
FEE — 84.216 —— -57.040 5.151  —— -57,439

Årsrapport 2011

 

 

  

” Koncernen ” -” Moderselskabet .
2011 2010 ' 2011. 2" 2010
Effeldiv skatteprocepl | — ' TT |
Aktuelle skatteprocent 20072504 250%" 280%" " 25,0%
ikke-skattepligtige indtægter og ikke fradragsberet- ' 7 . ol,
tigede udgifter. - |. 0 -0,5% 1 0,6% "77. -0,5% 0,6%
Efterregulering af tidligere års beregnet skat … . 2,1% -1 9% 2,1%

 

  

,26,6% 3,7%

 

%

 

Note 13 Tilgødehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ' EE .
Koncernen Moderselskabet

 

 

 

1.000 DKK 2011 2010 . 2011 2010
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker "580.000 750.000 580.000 + 750.000

. Tilgødehavender hos kreditinstitutter . 366.641 575.115. 366.641 Ni 574,610

Talt ' 00 846641 1.825.115 | 946641 1.324.610.
Fordel efter restlobetid EE
Anfordringstilgodehavender 366.641 575.115 366.641 - 574.610
Til og med 3 måneder 580.000 " 750.000 580.000 750.000
Over 3 måneder og til og med 1 år . 0. 0 Er : 0
Over 1 år og til og med 5 år . 0; ' 0 0 0

Over 5 år 0 (i 0 "0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jat 2825115 ,8466at 1324810
Note 14 ,. Udlån til amortiseret kostpris : .

Udlån fordelt efter type | | . Koncernen. ,…. — .. ,… Moderselskabet
1.000 DKK — 2011 2010 20. 2010
Udlån med adgang til-variabel udnyttelse … 4.512.261. 4.831.924 … '.4,548:642 4.866.974
Pantebreve 23.674 27.307 "28,674 . 27.307

. Øvrige udlån 4.378.082 4.703.163 . 4,378:082 "4,703.163
I alt un 8.914.017 9.562.394 8.950.398 |, 9.597,444
Heraf efterstillede kapitalindskud … 0 0. . 0 . 0
Heraf indgår ægte salgs- og tilbagekøbsfortetninger ””  " 0 ne TT Ll 0
Udlån og andre tilgodehavender fordeli efter rentløbetid.
På anfordring 2.654.052 2.879.189 2.690,433 2.91 4.239
Til og med 3 måneder | 633.674 — 774718 683874 774.718
Over 3 måneder og til og med 1 år ' 1.212.398 . . 1.323.050 1.212.398 1.323.050
Over Tår.og til og med 5 år 2,934.818 — 3.062.153 2.934.818 — 3.062.153
Over 5 år . 1.479.075 1.523.284. 1.479.075 1.523,284

Rd ne mme en merne 8407 9582304 — 8250308 9.507.444

 

 

Årsrapport 2011 2 så om ss 44, | 68

1208294EogSN66680

Noter

Note 15 Obligationer til dagsværdi

 

Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK en 2011 2010 i 2011 2010
Statsobligationer — 3 46 3 46
Realkreditobligationer 2.619.942 2,547,386 2.619.942 2,547,386
Øvrige obligationer 128.205 134.208 128.205 134.208
Ja mmm 2748150 2.681.640 — 2.748.150 2.681.640

Ålle obligationer indgår i bankens handelsbeholdning og måles til dagsværdi.
Til sikkerhed for mellemværende med andre pengeinstitutter har banken deponeret obligationer for nom. 300 mio. kr.
svarende til en kursværdi på 306 mio. kr.

Note 16 Aktier mv.

 

Koncernen Moderselskabet

1.000 DKK 2011 2010 2011 2010
”Aktier/investeringsforeninger noteret på

Nasdaq OMX Copenhagen A/S 27.866 52,457 27.866 52,457
Aktier/investeringsforeninger noteret på andre børser 62 9,566 62 9.566
Unoterede aktier optaget til dagsværdi — 584.570 572.980 — 584.570 572.980
aa TT "bias os5008 ” "6124988 — 685.008
Øvrige akter Hi Gagsvarvn alter fngsværgmgpionen

Samtet anskaffelsessum primo 322.645 333.257 322.645 333.257
Tilgang 52,795 3.991 52,795 3.991
Algang 5 16.285 14.603 … 16.285 14.603
Samlet anskaffelsessum utimo "859.155 822645 ———— 359.155 322.645
Op- og nedskrivninger primo 257,614 269.014 257.614 269.014
Årets bevægelser netto — "31.988 . 711.400 BE 731.988 711.400
"Op- og nedskrimninger ulimo 000000 225696 257614 225.626 257.614
Bogført værdi ukimo gader seo2se 684781 580.2598.
Handelsbeholdningen 27.717 54,744 27.717 54,744
Øvrige aktier til dagsværdi efter dagsværdioptionen — 584.781 . 580.259 584,781 | 580.259

Akter ia 612.498 635.003 == 612.498 635.003.

         

64 | Årsrapport 2011

 

Noter

Note 17 Kapitalandele i associerede virksomheder (Koncern)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Egenkapi= Årets
' tal ultimo Selskabet -  værdi-
1.000 DKK . Hjemsted Ejerande! — +. Aktivitet "2011 "årsresultat regulering. ,:
KEE en … 3 Udbyder af Ll
. finansielle .
Garanti Invest A/S ”) . København ,. 20,19% produkter " 110.523 -2,509., … …… -506.
GrønlandsBANKEN ») … Nuuk | 14,96% Bank 810.213 64.108 5,973
Vinderup Bank”) | . Vinderup 26,55% Bank 80.734 . 74,275 1.241
SEG nen egen arag he BEA BENS FØRES Ao dd he SER SE RTL LEDERE St SKEE LES TERRE
1000DKK nm Ek "2011 2010
Værdien af GrønlandsBANKEN Hil officielle ultimokurser —m 79.447 127.923
Værdien af Vinderup Bank til officielle ultimokurser 13.190 -
Koncernen ' Moderselskabet
1.000 DKK |. DD 2011 — 2010 2011. . 2010
Anskaffelsespris primo me "84450 84.457 84.459 84,457
Årets tilgang . 20.128 2 20.128 2
Årets afgang — | 0 0 0 9
"Anskaffelsespris utimo — 104587 84.459 104587 " 84.459
Op- og nedskrivninger primo 53.103 41.739 53.103 41.739
Årets værdiregulering . 6.708 11.364 6,708 11.864
" Tilbageførte op- og nedskrivninger ' | 0 0 . 0 0
. Opskrivning ultimo — | 59.811 53.103 - 598811. 53.103
Bogført beholdning ultimo 164,398  . .137,562 . 164:398 .… 187.562 .

 

   

… Heraf kreditinstitutter 142657 115.240 " | 142.687 115.249

        

 

Note 18 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder (Moderselskabet) .

 

. "Egenkapi- .

i i ' ” , ' , ” "tal ultimo ” Årets
1.000 DKK Hjemsted Aktivitet Ejerandel 20 resultat
. SDA Invest A/S ; Viborg ;” Investering 100,00%… 1,554 8
DAB invest A/S ' Viborg —— - Ejeridomme 100,00% — + 48.258 709
DAB Invest 2 A/S …— Viborg -Fjendomme . 100,00% 7165 1. 471
DAB invest 3 A/S Viborg Ejendomme = 100,00% . -3.712 -4,771

' Ejendoms- ' . ' '

Årsrapport 2011 120 4.2 gere 0 7 | 65

1208294EogSN66681

Noter

Note 19

66 |

 

 

 

 

Koncernen Moderselskabet

1.000. DKK | 2011 2010 2011 . 2010
”Anskaffelsespris primo —— — 62,655 62.655 62.655 i 62.655 i
Årets tilgang 0 0 0 0
Årets afgang |. 0 0 0 0
Anskaffelsespris ultimo 62.665 62.655 62.655 62.655
Op- og nedskrivninger primo -14.321 -14.511 14,321 -14,511
Årets værdiregutlering -4.550 190 -4,550 190
Tilbageførte op- og nedskrivninger |. 0 0 . 0 0
Opskrivning ultimo i 1 8.871 — -14.321 . i -18.871 — -14.321
Bogført beholdning ultimo 48.784 48.334 43,784 48.334
ERE KEE rr nl
Grunde og bygninger

Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK 2011 2010 BOT 2010
meer LEADS ANSE I PEPE LES PREAMPS EL AES Ene
Omvurderet værdi primo 155.857 162,415 90.774 97.568
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 12.335 1.888 213 1.652
Afgang i årets løb 12,151 11.755 4.968 11.755
Afskrivninger 1.137 2.604 827 2.604
Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet
direkte på egenkapitalen 341 -828 341 -828
Årets nedskrivninger 9.234 570 1.931 570
Årets tilbageførsel af tidligere års nedskrivninger 4.663 0 5.569 Q
Øvrige reguleringer 0 7.311 0 7,311
Reklassificeret til investeringsejendomme -4,578 0 -1.666 0
Reklassificeret til disponibel for salg 11 569 0 7 57
Omvurderet værdi utimo 384627 165857 — 87505 | 90.774

Dagsværdi beregnes efter afkastmetoden, hvor lejeindtægter, omkostninger og afkastkrav indgår. Koncernen anven-
der egen værdiansættelsesmodel til fastsættelse af dagsværdien, Modellen bygger på en geografisk opdeling af ejen-
domme, hvor den skønnede markedsleje i det pågældende område indgår. Afkastkravet tager udgangspunkt i renten
på en realkreditobligation med 30 års løbetid, med tillæg på 0,25 % - 5,0 % afhængig af ejendommens geografiske
placering. Eksterne eksperter anvendes til fastsættelse af dagsværdien i særlige tilfælde, Afkastkravet for domicilejen-

domme ligger i niveauet 5,5 % -10,2 %.

Årsrapport 2011

 

Noter

 

 

 

 

 

Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK 2011 2010 2011 2010
' hnvesteringsejendomme
Dagsværdi værdi primo . " 16,443 9.024 0 0
Reklassificeret fra aktiver i midlertidig besiddelse 5.806 0 0
Rektassificeret fra domicilejendomme 4,579 0 0 0
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 0 6.694 1,666 0
Afgang i årets løb 108 5,081 0 0
Dagsværdi værdi ultimo 20.914 16.443 1.666 0
Indtægter og omkostninger hidrørende fra investeringsejendomme kan specificeres således:
Koncernen Moderselskabet
. 1.000 DKK |. nm 2011 2010 2011 . 2010
Lejeindtægter rr 1.083 1042 41 — FI
473 1 0

Driftsomkostninger 474

Dagsværdien for investeringsejendomme. opgøres som hovedregel! på baggrund af ejendommens forventede afkast
og en før hver'ejendom individuelt fastsat afkastprocent. Afkastprocenten afhænger af beliggenhed, ejendomstype og
anvendelsesmuligheder, indretning og vedligeholdelsesstand samt lejekontraktens vilkår og ligger i niveauet 5,5 % -

 

10,2 %
Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK 2011 2010 2011 2010
Efendornme disponible for selg |
Anskaffelsespris primo . 0 - -
” Reklassificeret fra domicilejendomme 11.569. - -
Tilgang i årets løb 0 - -

Afgang i årets løb

 

Bogført værdbultime un vann

 

 

iolo 0 0 oOo

 

' Ejendomme disponible for safg omfatter domicilejendomme, hvor banken tidligere har haft bankdrift,

Note 20 Øvrige materielle aktiver

 

 

 

Koncernen - Møderselskabet
1.000 DKK … … 2011 2010 2011 2010
Kostpris | . | '
Den samlede kostpris primo 124,919 160.566 124,919 ; … 160:566
Tilgang i årets løb 5,146 5,412 5,146. 5.412
Algang i årets løb 10.493 41.059 10.493 . - .41.059
"Den samlede kostpris ultimo . 119572 124.919 119.572 124.919

 

 

Årsrapport 2011 0.0 4 åg

1208294EogSN66682

| 67

Noter

Note 21

68 |

 

 

 

 

 

 

Bogført beholdning ultimo

Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser

 

 

 

 

     

FF

Koncernen Moderselskabet

POT 2010 2011 2010
Af- og nedskrivninger primo 94.224 118.195 94,483 118.195
Årets afskrivninger 12.977 14.595 12.893 14.504
Årets nedskrivninger 0 567 0 567
Årets tilbageførster af tidligere års nedskrivninger samt
tilbageførsel af af- og nedskrivninger på aktiver, der i
året er afhændet eller udgået af driften 8.861 39,133 8.861 38.783
De samlede af- og nedskrivninger ultimo 98.340 94.224 i ' 98.515 94.488

 

 

 

 

Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK 2011 2010 . 2011 2010
DD RR] seven EPE SDN EDDA Arense den eSATA LD
skatteforpligtelser primo 179.161 117.590 178.143 116.833
Ændring i udskudt skat 61.995 61.571 61.851 61.310
Udskudte skatteaktiver/udskudte FEE FEE
skatteforpligtelser ultimo 241.156. 179.161 239.994 178.143
Koncernen
Udskudte Udskudte Udskudt
1.000 DKK skatteaktiver  skatteforpligtelser skat netto
2011
Materielle anlægsaktiver 3.557 0 3.557
Udlån 6.215 0 6.215
Finansielle anlægsaktier 0 9,354 -9.354
Pensionsforpligtelser 6.869 0 6.869
Skattemæssigt underskud 228.643 0 228.643
Andet 5.226 —o. 5.226
fa i 250.510 8.854 " 241,156
Udskudte Udskudte Udskudt
1.000 DKK skatteaktiver  skatteforpligtelser skat netto
2010
Materielle anlægsaktiver 3.911 0 3,911
Udlån 5.007 0 5.007
Finansielle anlægsaktier 0 9.854 -9,854
Pensionsforpligtelser 11.019 0 11.019
Skattemæssigt underskud 163.697 0 163.697
Andet 5381 0 5.381
Ja le 8

, 179.161

Det udskudte skatieaktiv vedrørende skattemæssigt underskud forventes at kunne udnyttes inden for de kommende

3-5 år baseret på forventningerne til basisindtjeningen.

Årsrapport 2011

 

Noter

 

 

 

 

 

 

Moderselskabet ; .
' "Udskudte — —  Udskudte Udskudt
1 .000 DKK skatteaktiver  skatteforpligtelser skat netto
2011 . ' KE me Tr
Materielle anlægsaktiver ' 887 0 0 0 " 3,557
Udlån |. 6.215 ' oo — 6.215
Finarisielle anlægsaktiver ' ' 0 9.354 19.354
Pensionsforpligtelser 6.869 0 . 6.869
Skattemæssigt underskud 227.481 '… 227.481
Andet 5.226 0 5.226
i f alt . ' 249,348 9.354" 239.994
Udskudte Udskudte Udskudt

1.000 DKK skatteaktiver  skatteforpligtelser … Skat netto. ”

2010

Materielle anlægsaktiver NE 288811 ' 0 3,911 ”
Udån 5.007 09 5,007
' Finansielle anfægsaktiver 0 9.854 … 79.854
Pensionsforpligtelser . 11.019 0 11.019
Skattemæssigt underskud 162.679 0 162.679
Andet ' 5.381 ; 0 5.381

   

Note22 Aktiver i midlertidig besiddelse

 

 

. Koncernen Moderselskabet
1.000DKK  . — 2011 2010 2011 2010
Anskaffelsespris primo 34,490” 25,667 34.490. 25.667
Reklassificeret til nvesteringsejendomme 0. -5.806 0 75.806
Tilgang iåretsløb 11279 31.019 112708 31019.
Algang i årets løb . 17.922 16.390 17.922 16,390
EEN ER TE

          

Aktiver i i midlertidig besiddelse omfatter ejendomme som banken har overtaget i forbindelse med afvikling af kunde-
engagementer. Det er-henisigten at afhænde ejendommene inden for 12 måneder.

Årsrapport 2011 0 0 ae tegl 8, ] 69

1208294EogSN66683

 

 

Noter

Note 23

Note 24

Note 25

70 |

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

 

 

 

 

Koncernen Moderselskabet
1.000. .DKK 2011 2010 2011 2010
Gæld til centralbanker 0 0 0 o
Gæld til kreditinstitutter 702,060 1.484.525 702,060 1.484.525
[alt |. 702.060 1.484.525 702.080 1.484.525 |
bule utter re fanen
1.000 DKK 2011 2010 2011 2010
Anfordringsgæld " 702.060 968.308 702.080 968.308
Til og med 3 måneder 0 0 0 0
Over 3 måneder og til og med 1 år 0 0 0 0
Over 1 år og til og med 5 år 0 516,217 0 516.217
Over 5 år 0 0 0 0

 

 

 

Indlån

burGeirng pa ddhar type Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK 2011 2010 2011 2010
På anfordring 7.082.859 7.586.926 7.086.370 7.590.268
Med opsigelsesvarsel 430.510 690.121 430.510 690.121
Tidsindskud 201.312 270.820 201.312 270.820
Særlige indlånsformer 1.299.161 1.382.722 . 1 .299,161 1,382,722
mal mm 501384 8930580 ” 0.017.353 9.968.981
Forgehna oftes res tlobetidd Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK … 2011 … 2010 2011 2010
På anfordring 7.316.868 7.822,084 7.320.379 7.825.426
Til og med 3 måneder 480.157 732.290 480.157 732.290
Over 3 måneder og til og med 1 år 165.569 171.333 165.569 171.333
Over 1 år og til og med 5 år 417.995 507.034 417.995 507.034
overså Lu 888208 697848 6882583 — 697.848
l alt

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris

2.018.842 9.930.580

2.017.353 9.933.931

 

Koncernen Moderselskabet
|. 1.090 DKK en 2011 2010 2011 2010
Obligationer, der forfalder inden for 1 år | 0 0 Q 0
Obligationer, der forfalder inden for 1 -5 år 2.016.294 1.015.860 2.016.294 1.015.860
talt

   

Årsrapport 2011

2.018.294

 

015.860  =  2:016.2

 

015.850

 

Noter

Note 28  Hensatte forpligtelser

 

 

 

Hensættelser til pensioner og lionende forpligtelser Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK | |. . 2011 2010 RO , 2010
Hensættelse primo | ” . 42,972 . 35.971 NH 42,972 35,971
Ændring . - ' ' i -14.133 8,106 -14,133 — 8.106
Anvendt hensættelse ' ” . 1.362 ”. 1.105 so AaeR 1405
" Hensættelse ultimo 0: 27.477 42,972 27477 42.972

 

Forpligtelsen. vedrører tidligere medlemmer af direktionen, Forpligtelsen opgøres ved en aktuarmæssig tilbagediskon-
tering af pensionsforpligtelsen til nutidsværdi. Udviklingen i hensættelsen er nærmere beskrevet i ledelsesberetningen.

 

 

 

 

 

 

Hansættelse til lab på garantier Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK nn 2011 2010 2011 2010
Nedskrivninger primo 123.750 82,849 123.750 82.849
Nedskrivninger og værdireguleringer i årets løb 10,558 65,450 10.558 65,450
Tilbageførse! af nedskrivninger foretaget i tidligere
regnskabsår 18.241 24.549 18.241 24.549
"Tabsafskrevet i regnskabsåret . 101.846 0 101,846 0
"Nedskrivninger ultimo 22 123.750 14.221 123.750 i
Heraf udgør nedskrivningen på Bankpakke I 0 101.846 0 101.846
Andre hensatte torpligiolser Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK 2011 2010. ……… 2011 2010
Hensættelse primo . . 14,463 5,989 13.248 5,989
Ændring … . -6,493 … 8.474 -5.278 7.259
ene E ummenmmmerndO 4403 7970 13.248

 

  

 

   

Andre hensatte forpligtelser omfatter langsigtede personaleydelser vedrørende jubilæumsgratiale, hvor der i forbindelse
med henholdsvis 25 års'og 40 års jubilæum udbetales. 1 månedsløn, Forpligtelsen vedrørende Jubilæum udgør 5.442
…”tkr. ultimo 2011. Desuden omfatter andre forpligtelser. afsatte omkostninger vedrørende ie lukninger af bankens afdelinger
12011. Forpligtelsen udgør 2.528 tkr. ultimo 2011. '

Fordelt efter restløbelld
3 mdr Over 1 år

 

 

 

 

 

 

         

2011. Til og med til og tilog med
1.000. DKK 3 mdr med 1 år 5 år Over 5 år , I alt
Hensættelse til pensioner … — 841 4022” 751 18.964 27.477
Hensættelse til tab-på garantier 14.221 0 0 0 14.221
Andre hensatte forpligtelser 199 2,141. 7 618 5,018. " 7,970 5
lat ' 14,760 . | 3462 " 7.764 23,982 — 49.668
2010 | . 3mdr  .Over1 år
' ” Til og med tlog — tilog med

.1-000 Dk DKK RER 3mdr  medifår Sår Overdår ==, )alt
Hensættelse til pensioner 276 828 5,801 36,087 42,972
Hensættelse til tab på garantier 101.869 21.881 0 "0 123.750
Andre hensatte forpligtelser 3.089 EN 1.739 2,589 7.046 14.463
i 43

 

105 185

   

Årsrapport 2011 fe åg mn 20] 71

1208294EogSN66684

 

 

 

Noter

Note 27

Note 28

72 |

Efterstillede kapitalindskud

 

 

1.000 DKK i Nominel Rentesats Forfald 2011 2010
Nibor3
NOK 320.000 +2,35 7.2,2014 306.816 305.060
10.10.2012-

Bankpakke Ii | — 399.600 …— 10,7 09.10.2014 398.430 398.017
talt | Ni … | |. 705.246 703.077
Ved opgørelse af basiskapitalen er medregnet 628.542 703.077
fjetnitsmooter

DKK 42,885 43.298
NOK | |. 11.423 10.081
sa . - … 24.308 53.379

Rentebetingelser, hvis lån ikke indfries ved forfald:
NOK 320,000: Lånet forfalder 7. februar 2014 og kan ikke forlænges.
DKK 399.600: Lånet kan i perioden 2014-2015 indfries til kurs 105 og efterfølgende til kurs 110,

Eventualforpligtelser

 

Garantier og andre forpligtelser Koncernen Moderselskabet

1.000. DKK 2011 2010 2011 2010
Finansgarantier 428.002 1.205.955 428.002 1.205.955
Tabsgarantier for realkreditlån 726.479 684.392 726.479 684.392
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 161.073 348.939 161.073 348.939
Øvrige eventualforpligtelser i — 435.863 …— 133.282 435.868 … 133.282
Ha 1751417 2372568 — 1751417 2.872.568
Operationelle leasingforpligtelser Koncernen Moderselskabet

1.000 DKK 2011 2010 2011 2010

 

Danske Andelskassers Bank A/S og koncernen er leasingtager I en række operationelle leasingaftaler, for hvilke der
skal betales leasingydelser i en årrække. Aftalerne omfatter leje af driftsmidler. Aftalerne er ikke indregnet i balancen.
Løbetidsfordelingen af ieasingydelserne fremgår nedenfor:

 

0-1år 2.021 2.218 2.021 2.218
over 1 år ' — 3.727 1087 3.727 1.067
la mccmrnms mm ETE …5748 …3:285
Årets betalte leasingydelser 1.596 2,218 1.596 2,218

Årsrapport 2011

 

 

Noter

Note 29  Nærtstående parter "

 

 

   

Associerede

1,000 DKK virksomheder . Bestyrelse ” Direktion
2011. ' ' '
Aktbrør . i

Tilgodehavender hos kreditinstitutter |. 0 0 0
Udlån ' 0 42,543 1.600
Passiver

Gæld til kreditinstitutter . SR 333.604 0 0
Indlån 6.017. … 10,352 2,061
ikke-balanceførte poster

Garantier 0 9,799 838
Resultatopgørelse ;

Renteindtægter 0 1,886 80
Renteudgifter . 3.458 53 . 26
Gebyrer 3.553 .ÉÅ… 0
Kursregulering aktier 0 Q 0
Kursregulering associerede selskaber 6.708 0 0
Uudnyttede kredittilsagn ' 0 412.412 507
;Sikkerhedsstilelser kur mn nr em mmm

Associerede '

1.000 DKK . virksomheder Bestyrelse Direktion
20 |

Abiiver

Tilgodehavender hos kreditinstitutter 0. 0 . 0
Uudån 0 ' FEE 01148 20.787" 1.618
Passiver

Gæld til kreditinstitutter . : 152,866 i 0 ' 0
Indlån 15.161 12,696 1.509
ikke-balanceført poster

Garantier ' 0 17,073 1.040
Hasulatopgørsise -

Renteindtægter. — ' . 82 071107 55
Renteudgifter 2,442 86 31
Gebyrer FEE 8,074 0 0
Kursregutering aktier ' ' 3,196 ' 0 0
Kursregulering associerede selskaber 11.365 Q

Uudnyttede kredittisagn 0 12,412 507

 

000 uses ren sneen es

 

Alle transaktioner med nærtstående, parter er foregået på markedsvilkår. Transaktioner. med bestyrelse og direktion
samt nærtstående til disse omfatter udover ovenstående transaktioner sædvanlig aflønning, som fremgår af note 8.
Der er ikke konstateret tab eller foretaget nedskrivninger på transaktioner med nærtstående.

” Årsrapport 2011 5... våde vs. 0 0 | 73

1208294EogSN66685

 

Noter

Note 30

74 |

Oplysning om dagsværdi
Finansielle aktiver og forpligtelser måles i balancen til dagsværdi eller amortiseret kostpris,

Dagsværdien er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til eller det beløb, som en forpligtelse kan indfries til,
mellem kvalificerede, villige og uafhængige parter. Dagsværdi kan være indre værdi, såfremt indre værdi er beregnet på
baggrund af underliggende aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi.

Følgende hierarki anvendes til fastsættelse af dagsværdi for finansielle instrumenter:

» Niveau 1: Observerbare priser i et aktivt marked før identiske finansielle instrumenter
» Niveau 2: Værdiansættelsesteknikker primært baseret på observerbare markedsdata
+ Niveau 3: Værdiansættelsesteknikker, der i væseniligt omfang er baseret på ikke-observerbare markedsdata.

Aktier, obligationer og afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, således at de indregnede værdier svarer til
dagsværdier. For noterede aktier og obligationer fastsættes dagsværdi til lukkekursen på balancedagen. Øvrige aktier
er sektoraktier I selskaber, som der samarbejdes med omkring produkter, betalingsformidling og administration mv.
Dagsværdien er her primært baseret på de priser, som kapitalandelene i henhold til aktionæroverenskomster vil de
skulle handles til, hvis de blev afhændet på bafancedagen.

Før udlån vurderes nedskrivningerne at svare til ændringer i kreditkvaliteten, og forskellen til dagsværdi vurderes så-
ledes at være modtagne gebyrer og provisioner samt tilgodehavende renter, som først forfalder til betaling efter regn-
skabsårets afslutning og for fastforrentede udlån tillige den renteniveauafhængige kursregulering.

Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme metode som for udlån,
idet banken dog ikke har foretaget nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker.

Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæs-
sig værdi og dagsværdi er skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning, samt omkost-
ninger og overkurs amortiseret over lånets løbetid.

For variabelt forrentede finansielle forpligtelser, i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris, er
forskellen til dagsværdier skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning.

For fastforrentede finansielle forpligtelser, i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris, er

forskellen til dagsværdi skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt den rente-
niveauafhængige kursregulering.

Årsrapport 2011

 

Noter

1208294EogSN66686

Finansielle poster indgår i balancen enten til dagsværdi eller til amortiseret kostpris.
Nedenstående tabel viser regnskabsposterne opdelt efter værdiansættelsesmetode

Amortiseret .

 

 

 

 

       

 

 

 

 

1.000.DKK Dagsværdi kostpris
2011 OG
Finansielle aldiver + |. |.
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker - ” . 0 304.052 "
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | ' 0 946.641
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris . ” 0 8.914.017
Obligationer tit dagsværdi ” 2,748,150 0
- Aktier m.v.” . 612,498 0
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 158.438 0
lat i ” 3,519.086 10.164.710
Finanstelle passiver
— Gæld til kreditinstitutter og centralbanker . | o. 702.060 .
Indlån og anden gæld " ' 0 9.013.842
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris ' 0 2.016,294
Efterstillede kapitalindskud 306.816 398.430
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 151,983 0
Rd earn mn … 288799 12.130,62
. Amortiseret
1.000 DKK …… Dagsværdi kostpris
2010 '
Finansielle aktiver .
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centrålbanker . (9 116.307 "
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker | 0 1.325.115
- Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris ; oe "0: 9:562.394 '
Obligationer til dagsværdi ' - 2,681.640 0
Aktier mv.  ” 635.003 0
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 2: 161:441 0.
Lalt — EEEEEEEEEE — 3478084 11.003.816
Finansielle passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ” . 0 ” 1.484.525 ”
Indlån og anden gæld ' | ' — : 0 9.930.589
Udstedte obligationer til amortigeret kostpris ' Er 0 1.015.860
"Efterstillede kapitalindskud 305.060 398.017
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 169,490 0

 

 

   

Årsrapport 2011 i. 2 2

74,550 ”

 

 

& | 75

 

Noter

76 |

 

 

 

me

 

 

 

 

 

 

 

AE

 

Finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris - oplysning om dagsværdier

Noterede  Observer- Ikke-observer-
priser — bare priser bare priser
Mo DKK sm mn veau T…  niveau 2 niveau 3 | alt
2011 i
kg ae aner
Obligationer til dagsværdi 2.635.389 112.761 0 2.748.150
Aktier mv. 27.928 0 584,570 612,498
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 0 158.438 0 1 58.438
En 5 0 2668817 — 271499 584.570 3.519.086
henne ene fu Sav
Efterstillede kapitalindskud 0 306.816 o 306.816
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 0 151.983 0 151.983
da nm mee BT md 258790,
Noterede — Observer-  ikke- obser-
priser bare priser ver-bare priser
1.000 DKK . niveau 1 niveau 2 niveau 3 I alt
2010
Finangiaka akfiver
Obligationer til dagsværdi 2.681.640 0 0 2,681.640
Aktier mv. 62.023 0 572.980 635.003
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 0 161.441 0 161.441
|alt i —  2,7748.663 161.441 572.980 3.478.084
egne passe
Efterstillede kapitalindskud 0 305.060 305.060
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 0 ' 169.490 (1 169.490

 

 

 

Årsrapport 2011

Regnskabs-
mæssig
1.000 DKK værdi  Dagsværdi
2011
Finanserne ukuvt
Kassebeholdning og anfordrings-tilgodehavender hos centralbanker 304.052 304.052
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 946.641 946.641
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris . 8.914.017 8.910.999
EN E me 10.164.710 10.161.692
Finansielle
Gæld til kreditinstitutter 702.060 702.060
indlån og anden gæld 9.013.842 9.014.519
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 2.016.294 2.016.294
Efterstillede kapitalindskud 398,430 399.600
Jat . 121180.626  12,132.473

 

 

Noter

 

 

 

 

Regnskabs-
. . ' ' mæssig
1.000 DKK | ' Te +. ur værdi Dagsværdi
2010 ” i
Fi nans lelte- aktiver. E . . . ; … 0
Kassebeholdning og anfordtingstigodehavender hos centralbanker "116.307 116.307
Tilgodehavender hos kreditinstitutter . : 1,325,115: 1.325.115
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 9.562.394 9.560.662
alt re rn 11.003,816  11.002.084.
Finanstelle Dassiver . . |
Gæld til kreditinstitutter . 1.484.525 1.484.525
Indlån og anden gæld 9,930,589  9.929,318
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 1.015.860 1.016.967
Efterstillede kapitalindskud . ' 398.017 399,600
TE nn En mm nm mn mn mm reen 12:B2B.991  13,135.470 ,

     

Note 31  Sikkerhedsstillelser

 

I forbindelse med almindelig handelsafvikling af finansielle kontrakter har Danske Andelskassers Bank indestående på
marginkonti hos kreditinstitutter,

Danske Andelskassers Bank har ikke stillet sikkerhed i egne ejendomme, Der er dog stillet sikkerhed for prioritetsgæld,
som overtages i ejendomme i forbindelse med afviklingen af kunders engagementer. Prioritetsgæld er bogført I i balan-
cen under ”Midlertidigt overtagne forpligtelser" og er bogført til nominel restgæld.

"Danske Andelskassers Bank er part i forskellige løbende retssager. Udfaldet af disse vil ikke kunne forrykke bankens”
økonomiske stilling.

Note 32 Andre forpligtende aftaler

Danske Andelskassers Bank og datterselskaber er fællesregistreret vedrørende moms. Fællesregistrerede virksomhe-
der. hæfter solidarisk for de. samlede lønsumsafgifts- og momsforpligtelser.

Danske Andelskassers Bank anvender Bankernes EDB-Central (BEC) som leverandør af IFløsninger,
BECs vedtægter foreskriver, at medlemskabet af BEC kan opsiges méd fem års varsel til udløbet af et regnskabsår af
Danske Andelskassers Bank, Hvis medlemskabet ophører på anden vis af årsager relateret til Danske Andelskassers

Bank, skal der betåles en udirædelsesgodtgørelset til BEC, der er nærmere defineret i i vedtægterne for BEC.

”. Hvis ét perigeinstitut fusionerer og ophører med atv være et selvstændigt pengeinstitut, ophører medlémskabet
af BEC uden varsel men dog med mulighed for en overgangsordning.

Årsrapport 2011 02 0 4 2 keg vr | 77

1208294EogSN66687

 

Noter

Note 33  Risikostyring

 

Danske Andelskassers Bank er eksponeret over for forskellige risikotyper.

De vigtigste risikotyper er:

+ Kreditrisiko: Risikoen for tab som følge af, at debitor helt eller delvist misligholder betalingsforpligtelsen

+ Markedsrisiko: Risiko for tab som følge af, at dagsværdien af koncernens aktiver og forpligtelser ændrer sig på grund
af markedsforhold

+ |ikviditetsrisiko: Risiko for, at koncernen ikke kan honorere betalingsforpligtelserne med normale likviditetsreserver

» Operationet risiko: Risiko for økonomiske tab som følge af fejl i interne processer, menneskelige fejl, systemfejl eller
tab som følge af eksterne forhold.

Efterfølgende noter omhandler koncernens eksponeringer og risici under kredit-, markeds-, likviditets- og operationel
risiko.

Note 34 Kreditrisiko

 

Kreditrisikoen er risikoen for, at et engagement ikke forrentes og afdrages på grund af debitors manglende vilje og evne
til at afvikle lånet som aftalt. Engagementer omfatter udlån, garantier samt tilgodehavender hos andre kreditinstitutter.

Et af Danske Andelskassers Banks kerneområder er at rådgive om og yde lån, kreditter og andre finanslelle produkter
til privatkunder samt små og mellemstore erhvervsvirksomheder, Det er bankens opfattelse, at man har et etisk ansvar
som en samfundsmæssig aktør. Derfor er kreditgivningen baseret på etiske, moralske og miljømæssige forhold, såle-
des der ikke ydes lån til formål, der er i strid hermed eller som ikke opfylder lovgivningsmæssige krav. Der findes således
forretninger, vi ikke ønsker at udføre, og kunder vi ikke ønsker at handle med,

Kreditgivningen bygger på forsvarlig risikotagning og risikospredning, hvor risikoviligheden er nøje afstemt efter lånta-
gers forhold.

Således gælder det:

. Åt banken alene ønsker at indgå forretninger, der er i overensstemmelse med god forretningsskik

+ At banken alene ønsker at påtage sig kreditrisiko, såfremt det kan dokumenteres, at kunden både har den nødven-
dige evne og vilje til at tilbagebetale lånet

At banken finansierer virksomheders drift og investeringer men ikke flere års underskud

At banken finansierer personer og familier, hvor den samlede økonomi i form af formue og rådighedsbeløb samt det
reelle privatforbrug er i balance, Vi finansierer ikke privatforbrug, der gennem flere år er højere, end indtjenings- og
formueforholdene giver mulighed for

At banken alene deltager i finansiering af spekulative forretninger, hvis kunden selv kan forstå og gennemskue for-
retningerne. Kunden skal endvidere kunne betale det tab, der kan opstå i forbindelse med forretningen. Finansiering
af spekulative forretninger foregår som udgangspunkt på fuldt dækket basis.

LJ

En hovedregel er endvidere, at banken udviser tilbageholdenhed i kreditgivningen til kunder, der ikke benytter banken
som eneste pengeinstitut,

Den samlede kreditrisiko styres efter politikker og rammer, der er vedtaget og fastlagt af bestyrelsen, og som ved
delegering tilsikrer direktionen et afbalanceret bevillingssystem. Ansvaret for overvågning, overordnet risikotagning og
rapportering til bankens ledelse er forankret centralt i Koncernkredit.

Danske Andelskassers Bank ønsker at sprede sin kreditrisiko mellem udlån til privat og udlån til erhverv, ved til stadig-
hed at have en balanceret fordeling mellem disse hovedgrupper. Fordelingen ønskes at være i niveauet 50 — 60% til
erhverv og 50 — 40% til private.

Banken ønsker at sprede sin kreditrisiko på lån til erhverv gennem en hensigtsmæssig fordeling af lån på brancher. Der

ønskes således ikke udlån til nogen branche svarende til mere end 20% af det samlede udlån. Udlån søges nedbragt i
de brancher, der historisk har påvirket tabsprocenten i uforhofdsmæssig grad.

78 | Årsrapport 2011

 

Noter

Krediistyrng og »overvågning

Den overordnede kreditpolitik fastsætter rammerne, indenfor hvilke medarbejderne kan agere kreditmæssigt i relation

til bankens kunder, og har til formål at sikre, at der sker øn afbalancering mellem udlån, indtjening og risiko, Overordnet
. prioriteres kvaliteten af udlånsporteføjen højere end vækst i udlån. .

Kreditpolitikken tager udgangspunkt i bankens til enhver tid gældende strategiplan og tilpasses løbende under hensyn-
tagen til konjunkturudviklingen, gældende love og bekendtgørelser samt aktuelle vejledninger fra Finanstilsynet.

Målet med kreditpolitikken er overordnet at sikre, at udlån til kunder — med fradrag for omkostninger og tabsrisiko —
giver et tilfredsstillende afkast af den kapitål, udlånet lægger beslag på.

Den overordnede kreditpolitik suppleres af detailforretningsgange, som i operationel og detaljeret grad beskriver gæl-
dende krav til belysning af kreditværdigheden, herunder evne og vilje til at overholde nuværende og fremtidige forplig-
telser i relation til forretningsmellemværende med Danske Andelskassers Bank.

Styring og overvågning af kreditpolitikken varetages centralt i bankens afdeling for Koncernkredit, der som kontrolleren-
de enhed organisatorisk er funktionsadskilt fra disponerende enheder. Der sker løbende rapportering af overvågningen
til direktion og til bestyrelsen ved bestyrelsesmøder.

Lån og kreditter bevilges lokalt, hvis engagementet ikke overstiger filialens beføjelser, Større engagementer bevilges af
Koncernkredit eller af direktion og bestyrelse afhængig af engagementets størrelse.

Koncernkredit forestår bevilling af større engagementer og engagementer med forhøjet risiko samt overvågning af
kreditpolitikkens efterlevelse og udlånsporteføljens bonitet mv.

- Nedskrivninger

Alle signifikante lån og lån med objektiv indikation for værdiforringelse (OIV) gennemgås individuelt og øvrige lån gen-
nemgås gruppevist. Alle udlån med OIV, men hvor der ikke foretages: nedskrivning, overføres til gruppevis vurdering
sammen med øvrige gruppevist vurderede udlån. Danske Andelskassers Bank A/S anvender segmenteringsmodellen,
som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter. Nedskrivningerne beregnes som forskellen mellem den regn-
skabsmæssige værdi af udlån til amortiseret kostpris og nutidsværdien af de fremtidige betalinger, hvor der tages
højde for realisationsværdi af sikkerheder, dividende og kundens betalingsevne. Et engagement behøver ikke at være
misligholdt, før der foretages nedskrivning, I forbindelse med nedskrivning af engagementet vurderes det, om renten
skal nulstilles,

Der foretages nedskrivninger på individuelt vurderede udlån, når der foreligger. objektiv indikation på værdiforringelse,
som har effekt på de forventede fremtidige betalinger,

Der foreligger objektiv indikation på værdiforringelse af et udlån eller en garanti, hvis'en eller flere af følgende begiven-
heder er indtruffet:

1) Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder

2) Låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og renter

3) Låntager ydes lempelser i Vilkårene, som ikke ville være ydet, hvis det ikke var på grund af fåntagers økonomiske
vanskeligheder

4) Det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller bliver underlagt anden økonomisk rekonstruktion.

Danske Andelskassers Bank A/S hår ikke udviklet scoringsmodeller men markerer engagementer med SVAG.- eller OIV
koder på grundlag af manuelle og maskinelle kriterier. Med baggrund i disse registreringer foretages en manuel gen-
nemgang af markerede engagementer med henblik på afgrænsning af, hvilke engagementer, som nedskrives, "
Gruppevise nedskrivninger foretages, når objektive indikatorer viser, at de forventede fremtidige tab overstiger det tab,
som var forventet på etableringstidspunktet,.Ud over objektive indikatorer for gruppen er det primært kunder, der flyt-
ter til andre grupper eller som nedskrives individuelt, der giver anledning til ændringer i de gruppevise nedskrivninger.

Der foretages løbende tabsafskrivning af engagementer, hvor tab vurderes uundgåeligt.

Årsrapport 2011 2. + en on 04%, ] 79

1208294EogSN66688

 

Noter

80 |

Kreditrisiko - krediteksponering
Bruttoeksponering og nedskrivninger fordelt på brancher (Koncernen):

 

Brutto- Nedskriv-

1.000 DKK eksponering Pct ninger Pct.
2011 | |

Offentlige myndigheder 0 0% 0 0%
Erhverv

Landbrug, jagt og skovbrug 2.214.943 19% 277.639 25%
Industri og råstofindvinding 281.758 2% 40.248 4%
Energiforsyning B1.748 1% 2,061 0%
Bygge- og anlægsvirksomhed 551.069 5% 62,531 6%
Handel 868.171 7% 55.622 5%
Transport, restaurations- og hotelvirksomhed 424.184 4% 34.175 3%
Information og kommunikation 67,439 1% 5.697 1%
Finansierings- og forsikringsvirksomhed 849.915 7% 203.513 18%
Fast ejendom 882.096 7% 146.299 13%
Øvrige erhverv |. |. 5 1.192,080 10% | 114.048 . 10%
Erhverv i alt 7.413.403 63% 941.833 85%
Private EE ' | KH 4.382.054 37% ' 163.329 15%

100%

   

Heraf gruppevise nedskrivninger

 

Af de samlede nedskrivninger udgør nedskrivninger på sektorløsninger (Bankpakke I) Q
Brutto- Nedskriv-
1.000 DKK eksponering Pct ninger Pct
2010
Offentlige myndigheder 0 0% 0 0%
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug 2.481.852 19% 175.130 15%
Industri og råstofindvinding 337.245 3% 49.499 5%
Energiforsyning 76.669 1% 2,040 0%
Bygge- og anlægsvirksomhed 775.984 6% 97,701 9%
Handel 970.028 7% 90.525 8%
Transport, restaurations- og hotelvirksomhed 516.725 4% 37.728 3%
Information og kommunikation 70.413 0% 10.107 1%
Finansierings- og forsikringsvirksomhed 507.549 4% 214.714 19%
Fast ejendom 914.657 7% 174.010 15%
Øvrige erhverv 1.808.694 . 1 0% me 107.258 . 28%
Erhverv ialt 5 | 7.894.845 81% 956830 —— 84%
Private 5.125.052 39% 182.687 16%
Ma  TRO84BeE 00 AMET 400%
"Heraf gruppevise nedsinnge  R
Af de samlede nedskrivninger udgør nedskrivninger på sektorløsninger (Bankpakke I) 101.846

Årsrapport 2011

 

Noter

1208294EogSN66689

Bruttoeksponering og nedskrivninger fordelt på brancher (Moderselskabet):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Heraf gruppevise nedskrivninger

 

 

 

Af de samlede nedskrivninger udgør nedskrivninger på sektorløsninger (Bankpakke I

Årsrapport 2011

101.846

  

33.798

. Brutto- Nedskriv=.

,1-000 DKK eksponering …. Pct » ninger. Pet.

2011 .

Offentlige myndigheder 0 0% 0 0%

Erhverv | . BD , ' ' ” .

. Landbrug, jagt.og skovbrug 2.214.943 19% 277.639 25%
Industri og råstofindvinding 281.758 2% 40.248 4%
Energiforsyning ' 81.748 1% "2,061 0%.
Bygge- og anlægsvirksomhed 551,069 5% 62.531 : 6%
Handel 868.171 7% 55.622 - 5%
Transport, restaurations- og hotelvirksomhed 424.184 "4% 34.175 . ' 3%
Information og kommunikation 67.439 0% ' |. 5.697 1%.
Finansierings- og forsikringsvirksomhed 849.915 7% 203.513 18%
Fast ejendom 918.477 8% - 146.299 13%
Øvrige erhverv 1,192,080 10% ” 114.048 10%

Erhveavialt 7.449.784 63% " 941.833 85%
Private 4.382.054 37% 163.329 15%

nm 21831838 100% 1.105.162 100%

Heraf gruppevise nede ae

' ' N
Af de samlede nedskrivninger udgør nedskrivninger på sektorløsninger (Bankpakke ]) 0.
, Brutto- Nediskriv-

1.000. DKK eksponering Pct ninger — Pet
2010 ' ' ' '
Offentlige myndigheder 0 0%: 0 . o%
Erhverv ' ' . ” '
Landbrug, jagt og skovbrug 2.481.852 19% .… . 175.180. 15%
industri,og råstofindvinding 337.245 3% 49.499 5%
Energiforsyning | 76,669 1% 12,040 " 0%
Bygge- og anlægsvirksomhed ' 775.984 6% 97,701 9%
Handel 970,098 T "90,525 89%
Transport, restaurations- og hotelvirksomhed 516.725 4% 37.728 3%
Information og kommunikation 70.413 0% 10.107. 1%
Finansierings- og forsikringsvirksomhed 507.549 4% —…. 214.714 19%
Fast ejendom " 949.707 7% 174,010 15%,
- Øvrige erhverv 1.308.694 10%. 107.256 9%

|. Erhverv ialt 7.994.866 61% 956.330 84%
"Private 5.125.052 39% 182.687" 16%

KREEEEEEEEEEEEEEEEEER …18,119.918 ao

 

| 81

 

Noler

82 |

begsr vyme
Danske Andelskassers Bank A/S har eksponeringer mod ejendomsbranchen på 7% af den samlede eksponering,

hvilket er betydeligt under grænseværdien i Finanstilsynets tilsynsdiamant. Udlån til ejendomsbranchen er fordelt på
mange enkeltengagementer, og gennemsnitsengagementet udgør 1,6 mio. kr.

Landbrug, jagt og skovbrug udgør 19% af den samlede udlånseksponering. Danske Andelskassers Bank har tradi-
tonelt haft en relativ høj andel af udlån til landbrug som følge af afdelingernes geografiske placering, Den dybe krise,
dansk landbrug befinder sig i, har medført en betydelig stigning i tab og nedskrivninger på engagementer med land-
brugskunder. Der arbejdes målrettet på i samarbejde med kunden at tilpasse bedriften, så der kan skabes grundlag
for en positiv økonomisk udvikling, der på længere sigt skal sikre kriseramte landbrugskunders fortsatte eksistens.
Konjunkturerne for tandbruget synes generelt i bedring. Pragnoserne for bytteforholdet i flere produktionsgrene er
forbedret, hvilket indikerer en forbedring af indtjeningsmulighederne for erhvervet.

Krediteksponeringen er sammensat af følgende balanceposter og ikke-balanceførte poster

 

 

 

Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK 2011 2010 2011 … 2010
Udlån og andre tilgodehavender 8.914.017 9,562.394 8.950.398 ” 9.507.444
Garantier 1.751.417 2.372.568 1.751,417 2.372.568
Maksimal kreditrisko 000000 0 10.665484 11.934962 —— 10.701.815. 11.970.012
Amortiseringsbidrag 24,861 20.026 24,861 20,026
Korrektivkonto udlån 1.090.941 1.017.649 1.090,941 1.017.649
Korrektivkonto garantier KEE ' T422T … 123,750 KEE 14,221 —— 123,750
Bruttoksponering udlån og garantler 11.795457 13.096387 — 11.881.838. 13.131.487
Maksimal kreditrisiko opdelt efter bonitet
Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK 2011 2010 2011 2010
Værdiforringede udlån og garantier ' 855,717 639.396 855.717 639.306
Udlån med væsentlige svagheder 2,513,437 550.640 2,513.437 550.640
Udlån med lidt forringet bonitet eller normal bonitet 7.321.141 10.764.952 7.357.522. 10,800.002
Samlet eksponering efter nedskrivninger 10.690,295  11.954.988 10.726.678  11.990.038

Danske Andelskassers Bank A/S har ikke indført kreditscoringsmodeller, hvorfor ovennævnte opdeling er foretaget i
henhold tif Finanstilsynets kategorisering.

Individuelt nedskrevne udlån mv.

 

 

Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK me 2011 2010 2011 2010
Udlån og tilgodehavende før nedskrivning 1.929.121 1.746.997 1.929.121 1.746.997
Udlån og tilgodehavende efter nedskrivning 855,717 639.396 855,717 639.398
Samlet nedskrivning på udlån og tilgodehavende,
hvor der ør indtruffet objektiv indikation for værdi-
«forringelse 1:973.404 … 1,107.,601. , …1:073,404 1.107.601.

Årsrapport 2011

 

 

Noter

Branchefardeling af udlån og garantier, der er individuelt nedskrevne

 

 

 

 

 

      

  

 

 

 

 

Koncernen Maksimal
” SE . ” kreditrisiko
” ' Brutto- Værdi af . -Nedskriv- efter.
1.000 DKK eksponering sikkerheder Blanco. ninger sikkerheder
Bo HE ' —
Offentlige myndigheder 0 0 0: 0 0
Erhverv '
Landbrug, jagt og skovbrug 537.813  . 227.436 310.377 272.436 37.941
Industri og råstofindvinding 67.683 16,827 — 50.856 " 89,395 11.461
. Energiforsyning 1.573 ' 0 1,573 … 1.568 5
Bygge- og anlægsvirksomhed 106.563 37. 181 69,382 58.986 10.396
Handel 117.968 53.891 84.077 50,601 13.476
"Transport, restaurations- og hotelvirksomhed 56.400 12.013 44.387 32,358 12.029
Information og kommunikation 8.018 1.242 6.776 5.511 1.265
Finansierings- og forsikringsvirksomhed 321,147 69.592 251.555 202.929 48.626
Fast ejendom 331.887 172.608 159,279 142.841 . 16,438
Øvrige erhverv 180.603 ; . 58.053 . 1 27,580 I 1 2.786 en 14.764
"Erhverv i alt 1.729.655 643,843 1.085.812 919.411 166.401
Private 199.466 35.009 164.457 153.993 10,464
da nmunmmnn nen men 18202T " 678862 1.250.269 1.073.404 — 176865.
” Sammenligningstal for 2010 er ikke tlgængelige. TE
Moderselskabet Maksimal
kreditrisiko
Brutto- Værdi af . Nedskriv- efter
1.000 DKK eksponering  sikkerheder Blanco ninger | sikkerheder
2011 |
Offentlige myndigheder 0000 0 0 0 0
Erhverv |. . i .
Landbrug, jagt og-skovbrug 537,813 227.436 310.377 — '272,486 37,941
Industri og råstofindvinding 67.683 16.827 50,856 39,395 11.461
Energiforsyning 1,573 0 1873) 7158 0" 5
Bygge- og anlægsvirksomhed 106.563 37.181 69,382 58.986 10,396
Handl | 117.968 53,891" 64.077". 50.601 13.476
Transport, restaurations- og hotelvirksomhed. 56,400 12.013 44.387 32.358 12.029
Information og kommunikation | 8.018 1.242 6.776 5,511 1.265
Finansierings- og forsikringsvirksomhed 321.147. ,. 69.592 251,555 202,929 48.626
Fast ejendom 331,887 172.608 — -159,279 142.841 - 16.488.
Øvrige erhverv ” 180.603 53.053 1 27.550 11 2.786 . 14.764
Erhverv | alt 1729665" 643.843 1.085.812 919.41 — 166.401
Private 199.466 35.009 164,457 153.993 10.464
al mme 1020er 678852 1.250.269 1.073.404 — 176865
" Sammenligningstal for 2010 er ikke tigængeige
Årsrapport 2011 | 83

1208294EogSN66690

 

Noter

Nedskrivningskontoen for individuelle nedskrivninger fordelt på årsager til værdiforringelse

 

Koncernen 2011 2010
Eksponering Eksponering
før Nedskriv- før Nedskriv-
1.000 DKK | EN nedskrivning ning nedskrivning ning
Konkurs 53,431 39.435 100.596 58.982
Inkasso og betalingsstandsning 15,720 10.899 25.369 17.693
Finansielle vanskeligheder i øvrigt . |. — 1.859.970 1.023.070 1.621.032 1.030.926
Jat . 829.121 1,073.404 1.746.997 1.107.601
Moderselskabet 2011 2010
Eksponering Eksponering
før  Nedskriv- før Nedskriv-
1.000 DKK . | i nedskrivning ning nedskrivning … ning
Konkurs 53.431 39.435 100.596 58,982
Inkasso og betalingsstandsning 15.720 10.899 25,369 17.693
Finansielle vanskeligheder i øvrigt KEE 1.859.970 1.023.070 1.621.032 i 1.030.926
mn BER EL mør ke 1929121 1.073.404 1.746.997 1.107.601

Forfaldne, men ikke værdiforringede fordringer

 

 
 
 

 

 

 

   

en

 

Koncernen 2011 2010
Skyld- Overtræk Skyld- Overtræk
1.000 DKK mee ne saldo  >1000kr saldo — > 1000 kr
0 - 30 dage 1.111.001 88.890 1.228.492 162.909
30 - 60 dage 13.496 2,160 41,454 6.996
60 - 90 dage 5.921 268 12,168 2.785
> 90 dage 56,761 22.444
bo 1838875 195.134

Moderselskabet 2011 2010
Skyld- Overtræk Skyld- Overtræk
1.000 DKK saldo > 1000 kr saldo > 1000 kr
0 - 30 dage 1.111.001 88.890 1.228.492 162.909
30 - 60 dage 13,496 2.160 41.454 6.996
60 - 80 dage 5.921 268 12.168 2.785
> 90 dage 1.532 271 56,761 22.444
ek DT raåstesn  otss0 1308878 | 1985734.

   

84 | Årsrapport 2011

 

Noter

Forfaldne, men ikke værdiforringede fordringer fordelt på brancher

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

. Koncernen .
Overtræk > 1000 kr. . . . .
1.000DKK . EN 0-30 dage - 30-60 dage 60-90 dage > 90 dage Talt
2011 ' .
Offentlige myndigheder — ”. ; og HT 9. semi bg 0
Erhverv | ' .
Landbrug, jagt og skovbrug 12,858 ' 661 34 0 13.553
Industri og råstofindvinding … 1.206 74 0 0 1.280
Energiforsyning ' 597 "9 0 0 597
Bygge- og anlægsvirksomhed 2,785 89 0 113 2,987
Handel" 6.025 271 0 22 6.318
Transport, restaurations- og hotelvirksomhed 6.534 95 0 0 6.629
Information og kommunikation 221 0 228
Finansierings- og forsikringsvirksomhed 8.942 0 0 8,942
Fast ejendom 2,903 0 41 "87 3.081
Øvige erhverv . 7.592 160 42" 25 7.819
Erhverv i alt i 49,663 1.357 497 247 51.384.
Private 39.227 803 151 24 40.205
Sammenligningsta!l for 2010 er ikke tilgængelige.
Moderselskabet
Overtræk > 1000 kr.
1.000 DKK 0-30 dage 30-60 dage 60-90 dage > 90 dage | alt
2011 ' | |.
Offentlige myndigheder . 0 0 0. 0 0
Erhverv . ' ' od
Landbrug, jagt og skovbrug 12,858 661 34 . . 13.553 |
Industri og råstofindvinding 1.206 74 … | o i 1.280
Energiforsyning 597 09 0 0 597
Bygge- og anlægsvirksomhed 2.785 89 0 113 2.987
Handel . 6.025 271 (… 22 . 6.818
Transport, restaurations- og hotelvirksomhed 6.534 95 0 6.629
Information øg kommunikation 221 0 0 "228
Finansierings- og forsikringsvirksomhed 8.942 "0 8.942
Fast ejendom . 2.903 0 "47 B7 3,031
Øvrige erhverv 7,592 160 42 95 7.819
"Erhverv i aft 49.663 1,357. . 317 ' 247 51 3Bd |
"Private 39.227 803 461 PA 40.205
Me 88800 2.360 288 271 91.589
Sammenligningstal for 2010 er ikke tilgængelige.
Årsrapport 2011 30 4 gs eg 0 Br, | 85

1208294EogSN66691

Noter

'
RTE ms

Udlån og sikkerhedsstilielser vurderes løbende, og der anvendes i videst muligt omfang de muligheder, som eksisterer
for at reducere risikoen på udlånsaktiviteterne. De mest anvendte sikkerhedstyper ved engagementer med privatkun-
der er pant i fast ejendom, værdipapirer og biler. De mest anvendte sikkerhedstyper ved engagementer med erhvervs-

kunder er pant i fast ejendom, værdipapirer, driftsmidler, varelagre, debitorer samt indhentning af kautioner.

Efter IFRS skal der gives oplysninger om sikkerhedstyper, sikkerhedsværdier og blancoelementer. I forbindelse med
selskabsomdannelsen og udarbejdelsen af børsprospektet er der i april/maj 2011 konstateret krav om, at koncernregn-
skabet for 2010 skal omarbejdes efter IFRS.

Bankens leverandør af datasystemer, Bankernes EDB-Central (BEC), kan imidlertid ikke genskabe og opgøre historiske
regnskabsmæssige værdier af sikkerheder med tilbagevirkende kraft, hvorfor det ikke er muligt at give præcise oplys-
ninger om sikkerheder, sikkerhedsværdier og blanco elementer for 2010.

 

 

Modtagne sikkerheder og typer
Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK |: |. 2011 2010 2011 2010
”Krediteksponerng 10.690.295 —— 10,726,676 -
Værdi af sikkerheder 4.317.808 - 4.317.808 -
Blanco 6.372.487 - 6.408.868 -
Blanco i procent af eksponering 60% - 60% -
Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK 2011 2010 2011 En 2010
Ejendomme 2.701,666 - 2.701.666 == -
Indtrædelsesret i pant i fast ejendom 5593,875 - 553,875 -
Værdipapirer 202,297 - 202.297 -
Løsøre, driftsmidler, biler mv 552.650 - 552,650 -
Kontanter 106.860 - 106.860 -
Andre sikkerheder 200.460 - 200.460 -
asked 2817808. ABE el

EET EÆSE SOS LESS KS RS EF EUR SÆR ESLE S EGE SEES

 

Sammenligningstal for 2010 er ikke tilgængelige

86 | Årsrapport 2011

 

Noter

Modtagne sikkerheder fordelt på brancher

 

 

 

 

Koncernen iIndtræd-
elsesret Løsøre,
i pant. . ” drifts- 7. "Andre
in JEjen- — .fast — Værdi- midler, Kon- sikker- w

1,000.DKK . domme ejendom papirer bilermv  .ianter + heder  - falt
2011 ' ' FEE |. .
Offentlige myndigheder . 0. 000, 0 1 0 0 | 0
Erhverv ' . '
Landbrug, jagt og skovbrug 801.033 28.110 23,984 43,598 23.184 32,816" 952.726
Industri og råstofindvinding " 49.032 27,908 898 26.698 1.426 2.050 108.010
Energiforsyning ” 16.046 " 6.891 1.800 - 2.247 2,143 15,641 44,768
Bygge- og anlægsvirksomhed 124.815 28.467 7165 23.397 6.035 14,010 203.889
Hande] 160.073 65.395 33.038 67.226 1.850 9,179 336.756
Transport, restaurations- og hotel- . |. . .
virksomhed 71.635 43.901 1.302 52.447 1.541 ” 5.195. 176.021
Information og kommunikation 10.294 1,347 2.688 3.890 1585 1.013 19.387
Finansierings-'og forsikringsvirk- —…. ” " HE ”
somhed 87,228 7,296 58.024 1,753 16.209 3.720. 174.230
Fast ejendom 327.963 | 82.427 4.136 4.843 3.143 43.325 465.837
Øvrige erhverv 185,743 53.736 14.293 27.387  19:405 19.833 320.387
Erhverv i alt 1.833,862 345.476 147.323 253.487 75.091 146.782 2.802.021
Private 867.804 208,399 54.973  299,164 31.769 53.678 1.515,787

2.701.666 558.875 202.296 552.651 106.860 200.480 4.317,808.

Sae

mmm NESA Es NÅ TRU

Sammenligningstal for 2010 er ikke tilgængelige

 

 

 

 

-Moderselskabet ' od Indtræd-
” elsesret ” Løsøre, :
|. ipant. | drifts- . Andre
. - Ejen- fast  Værdi- — midler, Kon- — sikker
1.000 DKK domme ejendom papirer biler mV. tanter heder ” lalt
2011 . SER ' ' KEND |
Offentlige myndigheder 6. 0 .… 0 0 0 0
Erhverv. ; …; eN sr
Landbrug, jagt og skovbrug 801.033 28.110 " 23.984 43.599 23.184 32,816: 952.726
Industri og råstofindvinding 49.032 27,906 898 — 26.698 1.426 . 2.050 108.010
Energiforsyning ' . 16.046 6.891 . 1,800 2.247 2,143 15,641 44,768
Bygge- og anlægsvirksomhed . 124815 728.467 7,165 23.397 6,035" 14.010. 203.889
Handel ' 160.073 65.395 33.033 67.226 :— 1,850 9.179 336,756 .
Transport, restaurations- og hotel- SEN . | Z .
virksomhed 71.635 43.901 - . 1:302 . 52,447 1,541 5,195 176.021
Information og kommunikation 10.294 1,347 2.688 3.890 155 1.018 19.387
Finansierings- og forsikringsvirk- ER ' SENERE me '
somhed "7 87.228 7.296 58.024 1,783 16.209. "3.720. 174.230
Fast ejendom . 327.963 82.427 4.136 4.843 3.143 43.325. 465.837
Øvrige erhverv 185.743 53736  14:293 27,387 19.405 19.833 320.397
Erhverv i alt ' "1,833.862 345,476. 147.323 253.487 75.091 146.782 2.802.021
Private 867.804 208.399 54.973 299,164 31.769 | 583.678 1.515.787
ka ne mmrsr css 2 701,666 553.875 202.296 552.651 106.860 200.460 4.317.808.

Fr ,

intranet

Sammenligningstal for 2010 er ikke tilgængelige

Årsrapport 2011 1.50 ål bor rs Kv 44, ? | 87

1208294EogSN66692

Noter

88 |

Samlet krediteksponering efter nedskrivning fordelt på brancoandele

 

 

Sammenligningstal for 2010 er ikke tilgængelige

 

 

Koncernen

Maksimal Værdi af Blanco
1.000 DKK kreditrisiko  sikkerheder Blanco procent
2011
Offentlige myndigheder 0 0 0 0%
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug 1.937.304 952.725 984.578 51%
Industri og råstofindvinding 241.510 108.010 133.500 55%
Energiforsyning 79.687 44.768 34,919 44%
Bygge- og anlægsvirksomhed 488.538 203.889 284.649 58%
Handel 812.549 336.756 475.793 59%
Transport, restaurations- og hotelvirksomhed 390.009 176.021 213.988 55%
information og kommunikation 61.742 19.387 42.355 69%
Finansierings- og forsikringsvirksomhed 646.402 174.230 472.172 73%
Fast ejendom 735.797 465.837 269.960 37%
Øvrige erhverv |. i | 1.078.032 320.397 757.635 . 70%
Erhverv 5 6.471.570 2.802.021 3.669.549 57%
Private ' 5 4.218.725 1.515.787 2.702.938 64%

 

   

Sammenligningstal for 2010 er ikke tilgængetige

Årsrapport 2011

Moderselskabet

Maksimal Værdi af Blanco
1.000 DKK kreditrisiko  sikkerheder Blanco procent
2011
Offentlige myndigheder 0 0 0 0%
Erhverv
Landbrug, jagt og skovbrug 1.937.304 952,726 984.578 51%
Industri og råstofindvinding 241,510 108.010 133,500 55%
Energiforsyning 79.687 44.768 34,919 44%
Bygge- og anlægsvirksomhed 488.538 203.889 284.649 58%
Handel 812.549 336.756 475.793 59%
Transport, restaurations- og hotelvirksomhed 390.009 176.021 213.988 55%
Information og kommunikation 61.742 19.387 42.355 69%
Finansierings- og forsikringsvirksomhed 646.402 174.230 472.172 73%
Fast ejendom 772.178 465.837 306.341 40%
Øvrige erhverv . 1.078.032 320.397 757635 0 70%
Erhverv ialt REE . … 6.507,951 2.802.021 3.705.930 57%
Private | — 4.218.725 i 1.515.787 2.702.938 64%

al mmm mr 2OT2E6TE 4817808 6.408.868 — —— 60%

 

 

Noter

Samlet krediteksponering før nedskrivning fordelt på brancoandele

 

 

 

 

  

 

 

2011 Koncernen | Moderselskabet
… |. ' "SEkspo=-…… - Antal. 2. Ekspo-" . Antal
" 1.000.DKK ; . ra, nering kunder, . - unering : kunder
0-00 5 ' 211.730 14821 "248111 — 14.824
100 - 500 … 10, 2.886.970 11,695; 2.886.970. >, 11.695
500 - 1.000 , 0 11760,988 2666 1.760.988 2.566
1.000 - 5.000 3.418.115 1,777 3.418,115 1.777
5,000 - 10.000 . . 446151 " . 167 1,146,151 0. 167
10.000 - 20.000 En 1.007.772" 74 1.007.772 74
20.000 - 50.000 680.420 26 — 680.420 26
> 50.000 | 683311 9 683.311 . 9
Rd men mms on rr rer 11795457 81.185 11.881838 31.138.
Relativ fordeling un nn FE SE
0 - 100 2% 48% 2% 48%
100 - 500 . | 24% 38% "24% "38%
500 - 1.000 15% 8% 45% 8%
1.000 - 5.000 29% 6% 29% 5%
5,000'- 10.000 | . 10% 1% 10% 1%
10.000 - 20.000 9% 0% 9% 0%
20.000 - 50.000 6% 0% 6% 0%
> 50,000 —… 06% 0 0% 6%
CEN mm Em 100%
2010
. ' …, Ekspo-  ; Antal Ekspo- . Antal
1.000 DKK LT ' . ERE . nering … kunder .… neting kunder
0-100 . ile 105% 62854," 17267" 7 "97.404 17.270
100-500 3.058.069 12.456 3.058.069 12.456
500 - 1,000 . ” ,…. 1,899,173 2.777 ,,  .1.899,173 . 2.777
1.000-5.000 ' 4.053.418 2,107 4.058.418 2,107
5.000 - 10.000 1.273.158] "184 1.273.158 " 184
” 10.000 - 20,000 … … 1.058.007 77 1.058.007 | 77
20.000 - 50.000 i 821.104 29 821.104 pg
> 50,000 De, i 859,585 9. " 8596865 ; . 9
el ………18:084.8687 | 34.906 " 13.119.918 — — 34.909

   

 

Årsrapport 20110 an A iv sen, se 24, | 89

1208294FogSN66693

 

Noler

Relativ fordeling

 

0 - 100 EH 0% 49% 1% 49%
100 - 500 23% 36% 23% 36%
500 - 1.000 15% 8% 14% 8%
1.000 - 5.000 31% 6% 31% 6%
5.000 - 10.000 10% 1% 10% 1%
10.000 - 20.000 8% 0% 8% 0%
20.000 - 50.000 6% 0% 6% 0%
>50.000 5 7% 0% 7% 0%

     

da 100% 100% 100% 100%

     

Kreditrisiko - Finansielle poster

 

     

 

 
  

Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK . 2011 2010 2011 2010
Tilgodehavender hos kredlitinstitutter og centralbanker 946.641 1.325.1 15 946.641 1.325.115
Obligationer til dagsværdi 2,748.150 2.681.640 2,748,150 2.681.640
Obligationsbeholdning fordelt på rating

Koncernen Moderselskabet
o00DKK 2011 2010 201 — 2010
AAA ” NH 1.570.556 1.465.945 1570556 1.465.945.
AA 24.810 410.111 24.810 410.111
Å 752,595 10.395 752,595 10.395
BBB 286.793 650,964 286.793 650.964
BB 0 0 0 0
CCC 0 2.005 0 2.005
CC 0 0 0 0
Uden rating KEE … 118.886 — 142.220 —— 113.396 142.220

       

  

Fat  2,748.150

anes at En DE NG

 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter fordelt efter produkttype

 

Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK . 2011 2010 i 2011 2010
Indskudsbeviser " 580.000 — 750.000 580.000 — 750,000.
Løbende ydelse Totalkredit 63.434 69.923 63.434 69.923
Deposits 0 290.000 0 290.000
Pantsatte konti (marginkonti) 70.950 85,920 70.950 85.920
Løbende konti —— . . |. 232.257 129.272 —— 232.257 129.272

JN

an D dat Ma en sets salten eN EL RET I ms BED ey md IMT an

9466M 1325115 946641 1325115.

 

90 | Årsrapport 2011

 

Noter

Tilgodehavender hos kreditinstitutter fordelt efter rating

 

 

 

Koncernen —, Moderselskabet
1.000. DKK | 2011 200 2011 2010
AAA NH 580.000. 750.000 === 580.000 750.000
AA FEE — 6,160 5.031 6.160 5,031
AA. -352.038 — 296.578 : — 352.088 —— 296.578
BBB | 0 698 > 0 598
"BB | 0 0 —…… 0 0
CCC ' 0 0 0 0
cc 0 0 | 0 0
Uden rating 8.448 272.908 8443 272.008
LEE DR 948.641 1.826.115 946641 1.325.115.

   

Note 35: Markedsrisiko

Hande] med aktier, obligationer, valuta og relaterede finansielle instrumenter er vigtige forretningsområder, Som følge
heraf påtager banken sig løbende markedsrisici,

 

 

 

Markedsrisiko er risikoen for, at markedsværdien af bankens aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i
markedsforholdene. Markedsrisiko opstår på bankens åbne positioner og kan opdeles i renterisiko, valutarisiko, aktie-
risiko og likviditetsrisiko.

Der er i 2011 ikke foretaget væsentlige ændringer i forudsætninger, målsætninger, politikker og beregningsmetoder i
forhold til sidste år.

Rammer for markedsrisiko er fastlagt af bestyrelsen. Direktionen har videregivet dele af risikorammen til investerings-
og udiandsområdet. Alle meddelte risikorammer kontrolleres af en funktion, der er uafhængig af forretningsansvar og
positionsstyring. Eventuelle overskridelser rapporteres efter fastlagt frekvens til direktion og bestyrelse. ”

Ultimo 2011 udgjorde de væsentligste grænser for bankens placeringer:

+ en renterisiko på 9,5% målt i forhold til bankens kernekapital inkl, fradrag, ved en stigning irenten på 1%-point,
+ en obligationsbeholdning på 6,8 mia. kr.

e en beholdning af børsnoterede aktier på 52,5 mio. kr:

Renterisikoen beregnes efter Finanstilsynets regler som den totale tabstisiko ved en generel ændting i renteniveauet i
ugunstig retning på 1 %-point. Den samlede renterisiko ultimo 2011 er opgjort til 1,6 % mod 2,7 % i 2010.

 

 

      
     

 

Renterisiko : Koncernen Moderselskabet
1,000 DKK 2011. "2010 2011. 2010
DKK ' 24.947 40.654 24,947 40.654
EUR . — 37 -761 37 761.
CHF -54 312 -54 312
NZD ” 0 181 0 … 181.
NOK 319 17 319 17
GBP … 0 5, 0. 5
Øvrige ' 4 9 4 9
d = … AT
Årsrapport 2011 0 48 0 så er] 91

1208294EogSN66694

Noter

 

 

Valutarisiko Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK . … 2011 2010 . 2011 2010
Aktiver i fremmed valuta — 239.237 == 509.262 == 239.237 == 509.262
Passiver i fremmed valuta 361.428 499,777 361.428 499,777
Valutakursindikator 1 29.048 59,826 29.048 59.826
Valutakursindikator i % af kernekapital inc! hybrid

kernekapital efter fradrag 21 3,9 21 3,9
Valutakursindikator 2 939 203 939 203
Aktlerisiko Koncernen Moderselskabet
1.000 DKK 2011 2010 2011 2010
Ph ten pVigetlablnge eger

Børsnoterede aktier i handelsbeholdningen 27.717 40.753 27.717 40.753
Unoterede aktier i handeisbeholdningen o 13.991 KE 0 . 13.991
1 aft |. | . — i — ' — KEE 27.717 | 54,744 — 27,717 | . 54.744
Ah ner urter Basset uke grne

Kredit- og finansieringsinstitutter 337.805 341.852 337.805 341.852
Administrationsselskaber og investeringsforeninger 74.395 112.363 74.395 112.363
Pensionsinstitutter 4,305 5.571 4.305 5.571
Dataleverandør 160.006 112.304 160.006 112.304
Betalingsformidlingsvirksomhed 4.333 4.333 4.333 4.333
Andre aktier 3.937 3.836 3,937 3.836
ar TTT earer 80260” sea7er 680260

Følsomhedsanalyse

Oplysningerne viser effekten af isolerede ændringer i renten samt aktie- og valutakurser efter skat.

 

Ændring i pct
af egenkapital Driftseffekt
2011 2010 2011 2010
Rentestigning på 1 %-point -1,2 2,8 -19,0 -27,0
Rentefald på 1 %-point 1,2 28 19,0 27,0
Aktiekursfald på 10% (af handelsbeholdningen) 0,2 0,4 -2,1 -5,6
Valutakursændring på 2 % i ugunstig retning 0,0 0,1 -0,4 -0,8

Note 36 Likviditetsrisiko

Likviditetsstyringen sker med udgangspunkt i de i Lov om finansiel virksomhed fastsatte bestemmelser og med det
formål at sikre en til enhver tid tilstrækkelig likviditet til at honorere koncernens forptigtelser. Likviditetsstyringen og de
dermed forbundne risici tager udgangspunkt i, at koncernens funding primært sker gennem indlån fra kunder, pen-
gemarkedet og ved optagelse af efterstillede kapitalindskud. Den løbende overvågning af likviditetsberedskabet for
koncernen er med baggrund i den generelle likviditetskrise intensiveret, således det sikres, at fremtidige likviditetsbe-
vægelser kan håndteres i sikker afstand af lovens mindstekrav.

92 | Årsrapport 2011

 

Noter

Balancens poster fordelt efter forventet forfaldstidspunkt 0000 . .
— 2011 2011 2010 2010

 

 

   

 

 

1.000 DKK <lår >1 år <lår . »Ttår
' Aktiver | ER UR, ' '
Kassebeholdning og enfordtingstigodehavender ' ”
hos centralbanker | . 304.052 0 116.307 0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og central …… ' ' SEE
banker . 366.641 580.000 575.095 750.020
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret ” i . ' ' ou
kostpris FE ” 4.500.124 4.413.893 4.976.957: .. 4.585.437.
Obligationer til dagsværdi 801.829 1.946.321. 485.910 | 2.195.730
Aktier m.v. | . ” 30.436 582,062 598.624. . 575.379
Kapitalandele i associerede virksomheder 0 164.276 "0 137.562
Grunde og bygninger. ODA
Doiniollejendomme 0 134.527 0 155.857
Investeringsejendomme 0 20.914 0. 16.443
"Ejendomme disponible for salg 0 11.569 6 (—
Øvrige materielle aktiver 0 21.232 0 30.695
Aktuelle skatteaktiver ” 0 1,893 - 0 ” 16.482 0
Udskudte skatteaktiver ' 0 241.156 0 179.161
Aktiver i midlertidig besiddelse ' . 27,847 - 0 34.490 ' 0
Andre aktiver ' 273.070 0 271.705 0
Perioceafgrænsningsposter . 16.382 . (R 17,702 0
El ns arten rn mene R2D274 8.115.960 6584272 — 8.626.284
. Bo 20 miz 200
1.000 DKK . <1år > 1 år. .… <Ttår >1år
Passiver Ny 00 ' . ” 4
Gæld til kreditinstitutter o og centralbanker . 702.060 (o». 968.308 516.217
Indlån og anden gæld . 645.726 8.368.116 "" 903,623 . 9.026.966
Udstets Obligationer til amortiseret kostpris 0 2.016,294 ' . 1.015.860
Midlertidigt overtagne forpligtelser " 6.288 0)  . .
Andre passiver . 325.328 ' 'ÉH… 435.998 ' Q-
Periodeafgrænsningsposter 2.042 0 2.563 0
Hensatte forpligtelser ' ' 17.923 31.745 " 129.683 " 51,503 |,
Ed mmm rn re 00087 10.416185 244017 10010518

Indlån omfatter anfordringstilgodehavender. Anfordringsindlån har kontraktmæssig kort løbetid men betragtes som en
stabil fundingkilde med forventet løbetid over 1 år.

Årsrapport 2011 1. 4 0 bag vv 4, | 93

1208294rogSN66695

 

Noter

Kontraktuel restløbetid af finansielle forpligtelser (Koncernen)

 

  

  

Regnskabs-
mæssig  Kontraktuel

1.000 DKK …… værdi pengestrøm <1 år 1-5år  Over5år
2011
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 702.060 709.081 709.081 0 0
Indlån og anden gæld 9.013.842 9.267.985 683.605 7.951.219 633.161
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 2.016.294  2,105,594 47.000 2.058.594 0
Midlertidigt overtagne forpligtelser 6.288 6.889 252 1.362 5.275
Andre passiver excl. afledte finansielle
instrumenter 166.849 166.849 166.849 0 0
Efterstillede kapitalindskud 703.077 789.491 53,437 736.054 0
Uigenkaldelige kredittilsagn 2.722.101 2.722.101 2.722.101 0 0
Fl ne 15330501 15.767.990 4.382.324 10.747.220 — 688

   

Finansielle instrumenter anvendt som

sikringsinstrumenter 158.479 158.479 158.479 0 0
2010

Frmanstole mstutænger

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.484.525 1.496.183 968.308 527,875 0
Indlån og anden gæld 9,930,589 10.285.027 908.569 8.551.872 824,586
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 1.015.860 1.055.552 15,489 1.040.063 0
Andre passiver excl, afledte finansielle

instrumenter 266.508 266.508 266.508 0 0
Efterstillede kapitalindskud 703.077 908.738 52.911 855.827 0
Uigenkaldelige kreditisagn 000 3,118,546. 3.118.548 3,118546 o o

J 16519.105 17,130.555 5.330.331 10.975638 — 824.586

 

 

 

lugt

annen nstrgn star

Finansielle instrumenter anvendt som
sikringsinstrumenter 169.490 169.490 169.490 0 0

Note37  Operationel risiko

 

Gennem koncernens IT-politik er der truffet foranstaltninger, der minimerer risikoen for nedbrud og ulovlig indtrængning
i koncernens IT-systemer. Bankernes EDB Central (BEC) anvendes som primær IT-feverandør. BEC anvender to-center-
drift, hvorved driften kan afvikles på det ene center i tilfælde af, at det andet center ikke er funktionsdygtigt.

 

Koncernen baserer sig i vid udstrækning på skriftlige forretningsgange, der beskriver processer og procedurer. Back-
up-bemanding anvendes på områder, der vurderes at være særligt kritiske

94 | Årsrapport 2011

 

Noter

Note 38 Afledte finansielle Instrumenter (Koncernen)
Fordelt efter restløbetid:

 

 

    

 

 

Til og med 3.måneder . "2011 2010

| | . KEE , Nominel Netto matr-  " . Nominel Netto mar-
1.000 DKK . - …Nærdi'  kedsværdl ” værdi kedsværdi
Valdakontrakter Sv
Terminer/futures, køb -769.147 13.893 -1.063.724 29,159
Términer/futures, sag 786.310 8.234 974.743 -37,230
Valutaswap ' 0 0 0 0
Optioner, erhvervede ' . 0 0 Q 0
Optioner, udstedte 0 0 76.740 0
Feniskonirakter ”
Terminer/futures, køb . -105.687 316 -7.033 13
Terminer/futures, salg 5,687 -28 7.033 8
Renteswap 0 0 0
Akttekonirakter |
Terminer/futures, køb 0 0 0 0
Terminer/futures, salg 0 0 0
Over 3 mdr. til og med 1 år 2011 2010

Nominel Netto mar- Nominel Netto mar-

1,000…DKK  . . ne værdi kedsværdl værdi kedsværdi
Valutakorntrakter |
Terminer/futures, køb -5,855 861 -1.049 166
Terminer/futures, salg ' 5,619 -65 ”— 1.049 -166
Valutaswap 0 o 0 0
Optioner, erhvervede . 0 0 o 0
Optidner, udstedte ' "32,239 ,……— 0 0
Rentekorirakter '
Terminer/futures, køb . 0 0 0 0
Terminer/futures, salg … 0 0. … 0
Renteswap 0 0 Q 0
Aktiekonirakter ' |.
Terminer/futures, køb 0 0 .— 0
Terminer/utures, salg |. me 0 0 0 0

    

Årsrapport 2011 fi. 28 k 12 4 RT] 95

1208294EogSN66696

 

Noter

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Over 1 år til og med 5 år 2011 2010
Nominel Netto mar- Nominel Netto mar-

1.000 DKK værdi kedsværdi værdi kedsværdi
Terminer/futures, køb 0 0 0 0
Terminer/futures, salg 0 0 0 0
Valutaswap 0 Q 0 0
Optioner, erhvervede 0 0 0 [)
Optioner, udstedte 0 0 0 0
Humekontrakter

Terminer/futures, køb 0 0
Terminer/futures, salg 0 0 0
Renteswap 0 0

AR kanoner

Terminer/futures, køb 0 0
TerminerÅutures, salg 0 0 0 0
Over 5 år 2011 2010

Nominel Netto mar- Nominel Netto mar-

1.000.DKK værdi kedsværdi værdi kedsværdi
V uae

TerminerÅutures, køb 0 0 0 0
TerminerÅutures, salg 0 0 0 0
Valutaswap 0 -409 0 -305
Optioner, erhvervede 0 0 0 0
Optioner, udstedte 0 0 0 0
Kaoneckante

Terminer/futures, køb 0 0 0 0
Terminer/futures, salg 0 Q 0
Renteswap 409 100 305
Båtekoptalnge

Terminer/Åutures, køb 0 0 0
TerminerAutures, salg 0 0 0

96 |

Årsrapport 2011

 

Noter

 

 

 

    

 

 

 

I alt 2011 2010
. Nominel Netto mar Nominel Netto.mar-

1,000 DKK værdi kedsværdi værdi.  kedsværdi
Valulakontrakter ' ' ' .
Terminer/futures, køb -775.002 14,754 4 064.773 ; 29,325
"Termhner/futures, salg 791.929 82099 — 975792 ” — -37.396
Valutaswap . 0 -409 …— 0, -305
Optioner, erhvervede 0 0 ' 0 0
Optioner, udstedte — 82,239 0 76.740 0
Hentekontrakter N

Terminer/futures, køb -105.687 316 -7.033 13
Terminer/futures, salg 5,687 -28 7.033 8
Renteswap . 0 409 100 305
Aktiekontrakter

Terminer/futures, køb 0 0 0 0
Terminer/futures, salg 0 0 0 0
Markedsværdi 2011 2010

1.000 DKK |. |. Positiv Negativ . Positiv Negativ
Valutakontrakter

Terminer/futures, køb 16.448 1.694 30.569 1,244
Terminer/futures, salg 6,097  " 14.396 "8,021 . 40,417
Valutaswap 42.796 43.205 63,024 63.329
Optioner, erhvervede 0 0 .,— 0
Optioner, udstedte 0 0 0 0
Hantekontrakter 0
Terminer/futures, køb 317 2 00. 66 52
Terminer/futures, salg 2 31 57 49
Renteswap LT 118.263 117.854 64,704, 64.399
Aktielrontrakter ' .
Terminer/futures, køb 0 0 0 0
TerminerAutures, salg 0 0 . 0 6
mme rn 88923 177182. 161441 169.490

   

Årsrapport 2011 (eva gr a.d 4 | 97

1208294EogSN66697

 

Noter

98 |

Alledte finansielle instrumenter

 

 

 

 

 

 

Årsrapport 2011

 

 

Gennemsnitlig markedsværdi 2011 2010
1.000 DKK Positiv Negativ Positiv Negativ
YU Mak ogetskteg ” TT
Terminer/futures, køb 198 242 298 80
Terminer/futures, salg 210 182 133 592
Valutaswap 1.585 1.543 1.370 1.347
Optioner, erhvervede 0 0 0 0
Optioner, udstedte 0 0 0 0
Rertrkaont akter
TerminerAutures, køb 317 2 7 52
Terminer/futures, salg 3 31 57 10
Renteswap 117.146 117.854 1.703 1.741
SVEDE NELEEEDT TESS
Terminer/futures, køb 0 Q 0 0
TerminerAutures, salg 0 0 0 Q
Markedsværdi af ikke-garanterede kontrakter 2011 2010
1.000. DKK Positiv Negativ Positiv Negativ
Valutabontraster
Terminer/futures, køb 16.448 1.694 30.569 1.244
Terminer/futures, salg 6.097 14.396 3.021 40.417
Valutaswap 42.796 43.205 63.024 63.329
Optioner, erhvervede 0 0 0 0
Optioner, udstedte 0 0 o 0
Rentekontrakter 0 0
Terminer/futures, køb 317 2 66 52
Terminer/futures, salg 2 31 57 49
Renteswap 118.263 117.854 64.704 64.399
Aktiekontrakter 0 0
Terminer/futures, køb 0 0 0 0
TerminerÅutures, salg 0 0 | 0 0
lat TE . — ' 183.923 |. — 177.182 | i 461.441 | 169.490
188.093 — 177.182 161401 16

 

 

Noter

 

 

 

 

Uafviklede spotforretninger Markedsværdi
2011 ' . Nominel HEN ' |
1.000 DKK og værdi.  ” Positiv. Negativ ” Netto:
Valutaforretninger, køb . "148.477 124 87 87
… Valutaforretninger, sålg ' ” 183.706 mo md gs mv "4
Renteforretninger, køb ' 8:000 … 4 | OB
Renteforretninger, salg 7.900 10 5 5
Aktieforretninger, køb — - 8.273 88. 15 74
Aktieforretninger, salg 7.608 20 75 -55
2070 . Nominel ” …
1.000 DKK nn værdi  … Positiv Negativ ” Netto
Valutaforretninger, køb 99,476 199 3 196
Valutaforretninger, salg 109.331 13 306 -293
Renteforretninger, køb 11,491 15 5 10
Renteforretninger, salg 11.637 16 7. 9
Aktieforretninger, køb | 7,314 47 32 15
| Aktieforretninger, salg . i 8,109 | 44 44

 

 

 
   

då

 

" Årsrapport 2011 i ae geemgnn sir, | 99

1208294EogSN66698

 

 

Andelskassen

ranger

er

KFS te jr

 

 

y

 

 

 

 

Selskabsoplysninger
og aktionærinformation

Danske Andelskassers Bank A/S er et aktieselskab med
adresse på:

Baneskellet 1

8830 Tjele

Telefon: 87 99 30 00

Telefax: 87 99 31 97

E-mail: info&dabank.dk
Hjemmeside: www.andelskassen.dk

Bankens hjemsted er i Viborg Kommune, Danmark.

CVR-nr.: 31 84 32 19

Reg. nr.: 5999

Handelssymbol på NASDAQ OMX Copenhagen: DAB
ISIN-kode: DK0060299063

Danske Andelskassers Bank er grundlagt i 1969 og blev
i 2011 optaget til handel på NASDAQ OMX Copenha-
gen.

Revisor
Danske Andelskassers Banks generalforsamlingsvalgte
revisor er Beierholm Statsautoriseret Revisionspartner-
selskab.

Aktiekapital og aktionærer

Den samlede aktiekapital i Danske Andelskassers Bank
udgør nominelt 550,6 mio. kr. fordelt på 55,06 mio. stk.
aktier å nominelt DKK 10.

Den samlede aktiekapital er optaget til handel og note-
ring på NASDAQ OMX Copenhagen, og Danske Andels-
kassers Bank har alene en aktieklasse. +

Samtlige aktier er navneaktier og omsætningspapirer.

Hver aktie å nominelt DKK 10 giver ret til en stemme
på Danske Andelskassers Banks generalforsamlinger.
Ingen aktionær kan dog afgive flere stemmer, end hvad
der svarer til 1 % af den samlede aktiekapital.

Følgende aktionærer har meddelt, at de ejer mere end 5 %
af den samlede aktiekapital:

+ Andelskassen Midtvests Fond (hjemsted i Ikast-

Brande Kommune) ejer 12,71% af den samlede ak-
tiekapital

1208294EogSN66699

 

  

+ Andelskassen Fyns Fond (hjemsted i Faaborg-Midtfyn
Kommune) ejer 10,42% af den samlede aktiekapital

+ Andelskassen Østjyllands Fond (hjemsted i Viborg
Kommune) ejer 7,05% af den samlede aktiekapital

"+ Andelskassen Sydjyllands Fond (hjemsted i Esbjerg
Kommune) ejer 6,25% af den samlede aktiekapital

+ Andelskassen Himmerlands Fond (hjemsted i
Vesthimmerlands Kommune) ejer 5,81% af den
samlede aktiekapital

.s. Andelskassen Vardes Fond (hjemsted i Varde Kom-
mune) ejer 5,78% af den samlede aktiekapital.

Overordnet ejedes 68 % af aktiekapitalen i Danske
Andelskassers Bank pr. 31. december 2011 af de 16
fonde, der opstod ved omdannelsen i foråret 2011, 25%
af aktiekapitalen ejedes af privatpersoner/virksomheder,
5 % af aktiekapitalen ejedes af institutionelle investorer,
særligt samarbejdspartnere, og 3 % af aktiekapitalen lå i
Danske Andelskassers Banks egen beholdning.

Danske Andelskassers Banks vedtægter indeholder in-
gen grænser for ejerskab, Hvis der fremsættes et tilbud
om overtagelse af bankens aktier, vil bestyrelsen forhol-
de sig hertil i overensstemmelse med lovgivningen.

Investor Relations

Kommunikationen med Danske Andelskassers Banks
aktionærer sker med baggrund i bankens værdier -
samarbejde, tillid, engagement og stabilitet - tillige med
de oplysningsforpligtelser, der påhviler banken som
følge af noteringen på NASDAQ OMX Copenhagen.

Dette betyder, at Danske Andelskassers Bank - i sin
vedtagne Investor Relations Politik og i praksis - i sin
kommunikation med aktionærer og øvrige interessenter
prioriterer en åben dialog og et samarbejde under hen-
syntagen til, at ingen aktionærer eller andre interessenter
modtager kursrelevante oplysninger, før disse er offent-
liggjort til markedet. Den åbne dialog betyder, at Dan-
ske Andelskassers Bank anser en proaktiv tilgang, hvor
såvel positive som negative nyheder kommunikeres ud
på hurtig og retvisende facon, som en væsentlig del af
bankens tilgang til markedet.

Årsrapport 2011 120 0 gen KS 3 | 401

 

Målet er overordnet at bibringe aktionærerne så megen
information og så let adgang til information, som det er
muligt henset til reglerne på området.

Det primære medie for dette er bankens aktionær-
hjemmeside investor.andelskassen.dk, hvorpå banken
offentliggør nyheder, kvartalsrapporter og årsrapporter
tillige med præsentationer fra møder med investorer og
en elektronisk udgave af bankens aktionærmagasin Ak-
tioNÆR.

Danske Andelskassers Bank har endvidere suppleret
den årlige generalforsamling med seks aktionærmøder
tilsvarende bankens seks aktionærkredse, hvor der
gives information om årets gang i banken. Dermed er
det bankens ønske, at alle aktionærer har let adgang til
information om banken.

Ønskes yderligere oplysninger/afklaring vedrørende in-
vestorforhold kan følgende kontaktes:

HR- og kommunikationsdirektør
Martin Rask Pedersen

Tlf: 87 99 30 33

Mail: mrp&dabank.dk

Generalforsamlingen
Generalforsamlingen er Danske Andelskassers Banks
øverste myndighed.

Indkaldelse til generalforsamling offentliggøres og ud-
sendes tidligst fem uger og senest tre uger før gene-
ralforsamlingens afholdelse. Alle aktionærer har adgang
til at deltage i, stemme ved og/eller afgive fuldmagt ved
generalforsamlingen under hensyntagen til den andet-
steds beskrevne stemmebegrænsning. Alle aktionærer
har ligefedes mulighed for at fremsætte forslag til be-
handling, hvilket skal ske skriftligt til bestyrelsen senest
seks uger før generalforsamlingen. Aktionærer kan give
fuldmagt til bestyrelsen eller til andre for hvert enkelt
punkt på dagsordenen.

Ekstraordinær generalforsamling afholdes efter beslut-
ning af generalforsamlingen eller på begæring af to
medlemmer af bestyrelsen, revisionen eller af aktionæ-
rer, der repræsenterer mindst 5 % af aktiekapitalen.

102 | Årsrapport 2011

Ændringer af vedtægter

Danske Andelskassers Banks vedtægter kan ændres
ved en generalforsamlingsbeslutning, såfremt forslaget
vedtages med mindst 2/3 af såvel de afgivne stemmer
som af den på generalforsamlingen repræsenterede
stemmeberettigede kapital.

Bestyrelsen er bemyndiget til at foretage de ændringer
og tilføjelser til vedtægterne, som forlanges af offentlige
myndigheder i medfør af den til enhver tid gældende
lovgivning for aktieselskaber og finansielle virksom-
heder.

Bemyndigelser til bestyrelsen vedrørende aktiekapi-
tal, kapitaludvidelse og handel med egne aktier

Der er ikke fra generalforsamlingen givet særlige bemyn-
digelser til bestyrelsen til tilbagekøb og annullering af ek-
sisterende aktier eller udvidelse af aktiekapitalen.

Danske Andelskassers Bank har i 2011 købt 1.662.462
stk. egne aktier for 40,4 mio. kr. Det svarer tilen gennem-
snitlig anskaffelseskurs pr. aktie på 24,33 kr. Der er i lø-
bet af 2011 solgt 269.898 stk. egne aktier. Ultimo 2011
kan beholdningen af egne aktier opgøres til 1.392.564
stk. tilsvarende 2,53 % af aktiekapitalen.

Udbyttepolitik

Det er Danske Andelskassers Banks udbyttepolitik, at
der set over tid skal være et fornuftigt udbytte forbundet
med at være aktionær i banken.

Med baggrund i det negative resultat for 2011 samt
de nuværende og forventede markedsvilkår i de kom-
mende år indstiller bestyrelsen til generalforsamlingen,
at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 2011.

Det bemærkes i den forbindelse, at banken som følge
af optagelsen af hybrid kernekapital i henhold til Lov
om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter (Bankpak-
ke II) ikke må udlodde udbytte, med mindre dette kan
rummes inden for årets overskud.

Det er bankens vurdering og forvenining - som også
beskrevet i bankens prospekt af 7. juni 2011 — at der
med baggrund i den nuværende markedssituation og
de forventede markedsvilkår i de kommende år ikke ud-
loddes udbytte for regnskabsåret 2012.

 

 

Væsentlige aftaler, der ændres eller udløber, hvis kon-
trollen med selskabet ændres

Danske Andelskassers Bank har ingen aftaler, der
ophører til genforhandling, hvis kontrollen med kon-
cernen ændres, og vurderes at have væsentlig indflyd-
else på koncernens forhold.

Årsrapport 2011 2 ss fe 0 ege 2 7] 108

1208294EogSN66700

 

 

 

 

Selskabsmeddelelser

og finanskalender

Danské Andelskåssers Bank hår 2011 udsendt følgende selskabsmeddetelser:”

1208294EogSN66701

f aktier; og ansøgning om optagelse på NASDAQ OMX åpennagen, NS
Danske Andelskassers Bank offentliggør prospekt:

É Resultat af udbud i i Danske e Andelskassers Bank As.

ø i ' Danske "Andelskassers Bank. WS: Storaktionerrieddelelse .

Finanskalender for regnskabsåret. 201 1.

mr Hålvårsråpport for. 1, Halvår 2011

Indberetning 2 af. ledende medarbejdere 5 og

eaneennev for13, sod RE : : |
' Indberetning af ledende medarbejderes: og disses nærtståerides transaktioner"

"Årsrappolt for 2011.
rdinær; gengralforsat

 

Årsrapport 201104 mA dk sn arr

 

 

i Danske / Andelskassers Bank NS offeritigger Brospekti i forbidelse med udbud OT

 

Aktionærmøder
og generalforsamling

Danske Andelskassers Banks aktionærer er samlet i
seks aktionærkredse som nærmere defineret i bilag 1 til
bankens vedtægter.

Der holdes hvert år et aktionærmøde i hver ak-
tionærkreds med henblik på en orientering om Danske
Andelskassers Banks forretning og virke i det foregående
regnskabsår samt — fra 2014 — valg af medlemmer til
aktionærkredsens aktionærråd som nærmere omtalt se-
nere i denne årsrapport.

Aktionærmøderne holdes i 2012 som følger:

8. marts - Aktionærkreds Østjylland
Hobro Idrætscenter

13. marts - Aktionærkreds Midtjylland
Ikast-Brande Arena

14, marts - Aktionærkreds Vestjylland
Helle Hallen

15. marts - Aktionærkreds Fyn
Midtlyns Fritidscenter

19. marts - Aktionærkreds Sønderjylland
Augustenborg Hallen

20. marts - Aktionærkreds Sydjylland
Helle Hallen

Aktionærmøderne starter alle steder kl. 18.30.

106 | Årsrapport 2011

 

Danske Andelskassers Bank holder generalforsamling i
henhold til vedtægterne:

Onsdag den 25. april 2012 kl. 17.00 i Tinghallen,
Tingvej 1, 8800 Viborg

Indkaldelse vil i henhold til vedtægterne blive sendt til de
aktionærer, der har anmodet om dette, og vil blive an-
nonceret i et landsdækkende dagblad tidligst 5 uger og
senest 3 uger før generalforsamlingen.

Dagsordenen, de fuldstændige forslag og den revidere-
de årsrapport vil være tilgængelig på bankens hjemme-
side, www.andelskassen.dk, og på bankens hovedkon-
tor i Hammershøj senest 3 uger før generalforsamlingen.

Forslag til generalforsamlingen skal være indsendt skrift-
ligt til bestyrelsen senest 13. marts 2012.

 

Bestyrelse

Bestyrelsens sammensætning
og funktion

Danske Andelskassers Banks bestyrelse vælges af den
årlige generalforsamling. Bestyrelsen består af ni gene-
ralforsamlingsvalgte medlemmer samt fra og med gene-
ralforsamlingen 2012 forventeligt tre medarbejdervalgte
medlemmer.

Kandidater til bestyrelsen indstilles af bestyrelsen og
af enhver stemmeberettiget aktionær. Dog indstiller
bestyrelsen de(n) regnskabs- og revisionskyndige
kandidat(er). Valg til bestyrelsen sker for to år ad gangen
og genvalg kan finde sted.

Danske Andelskassers Banks bestyrelse består i for-
længelse af den ordinære generalforsamling i Danske
Andelskassers Bank den 12. marts 2011 af ni medlem-
mer. Bestyrelsen konstituerede sig efterfølgende med
advokat Jakob Fastrup som formand og gårdejer Jens
Jørgensen Hald som næstformand.

I forbindelse med omdannelsen af SDA-koncernen, de
16 andelskasser heri og Danske Andelskassers Bank i
foråret 2011 blev der på den ekstraordinære generalfor-
samling den 26. maj 2011 vedtaget en overgangsord-
ning for at sikre stabiliteten i overgangsperioden, så den
nuværende bestyrelse sidder frem til generalforsam-
lingen i 2014, hvor samtlige medlemmer er på valg jf.
beskrivelsen ovenfor.

 

Samtlige bestyrelsesmedlemmer er uafhængige i hen-
hold til komiteen for god selskabsledelses definition
heraf,

Bestyrelsen har en aldersgrænse fastsat til 70 år, så
ingen, der har nået denne alder kan vælges eller gen-
vælges til bestyrelsen.

Bestyrelsens arbejde

Danske Andelskassers Banks bestyrelse varetager den
overordnede strategiske ledelse af banken og sikrer en
forsvarlig organisation af bankens virksomhed i overens-
stemmelse med lovgivningen.

Bestyrelsen fører tilsyn med direktionen og påser, at
banken ledes forsvarligt i overensstemmelse med
lovgivning, bankens vedtægter og de af bestyrelsen ud-
stedte retningslinjer mv.

Bestyrelsen har i 2011 holdt 23 møder, hvortil kommer
bl.a. bestyrelsesseminar og uddannelsesaktiviteter. Det
bemærkes, at bestyrelsens mødefrekvens i 2011 har
været højere end vanligt grundet primært omdannelsen
i foråret 2011.

Bestyrelsen har nedsat tre stående udvalg som nærmere
beskrevet senere.

Årsrapport 2011 10 0 or es. es åR ] 107

 

Bestyrelsesmedlemmer nn

 

      
 

gem egen ger

Født; 1957

Valgt til bestyrelsen: 2006 (formand siden 2008)

Udløb af nuværende valgperiode: 2014

Aktier i Danske Andelskassers Bank: 1,955 stk. (alle erhvervet i 2011)

Nuværende ledelsesposter:
Partner, direktør og bestyrelsesmedlem i Midtadvokaterne A/S. Bestyrelsesmediem i Garanti Invest A/S

Tidligere ledelsesposter inden for de seneste fem år:
Bestyrelsesformand for SDA, I.B og Co. A/S, IB. Holding ApS, 1.B Gruppen Holding A/S, 1.B Medier A/S og
LB Facilities A/S. Næstformand i Andelskassen MidtVest. Bestyrelsesmedlem i Effect Denmark A/S, Capacity
Ejendomme A/S, Advokatforum A/S. Direktør i Advokatforum A/S og B.B.J. Holding ApS.

 

Næstformand

Født: 1946

Valgt til bestyrelsen: 2003 (næstformand siden 2010)

Udløb af nuværende valgperiode: 2014

Aktier i Danske Andelskassers Bank: 1.200 stk. (alle erhvervet i 2011)

 

fr »

Nuværende ledelsesposter:
Direktør i JJHald Consulting. Formand for Kap Water Ltd. og Waterteck Lid., der begge opererer ud fra Kam-

pala, Uganda. Stifter af Ulfix ApS.

Tidligere ledelsesposter inden for de seneste fem år:
Bestyrelsesformand i Andelskassen Østjylland. Næstformand i SDA.

  

Hevisionskyndigt medlem

Født: 1952

Valgt til bestyrelsen: 2011

Udløb af nuværende valgperiode; 2014

Aktier i Danske Andelskassers Bank: 1,200 stk. (alle erhvervet i 2011)

 

Nuværende ledelsesposter:
Direktør og bestyrelsesmedlem i Centrumrevision ApS.

Tidligere ledelsesposter inden for de seneste fem år:
Bestyretsesformand i Qure-Vejstrup Andelskasse. Bestyrelsesmediem i SDA

108 | Årsrapport 2011

 

 

"Født: 1966 .

Valgt til bestyrelsen: 2010
Udløb af nuværende valgperiode: 2014.
Åktier i Danske Andelskassers Bank: 1.200 stk, alle erhvervet i 201 i

 

Nuværende ledelsesposter: i
Leder af éget landbrug.

Tidligere ledelsesposter inden for de seneste fem år: .
Bestyrelsesformand i Andelskassen Sønderjylland. Bestyrelsesmediem i SDA og Bonusgrisén A M: B. 'A:

 

   

Født: 1950

Valgt til bestyrelsen: 2009

Udløb af nuværende valgperiode: 2014 ' .
Aktier i Danske Andelskassers Bank: 1.785 stk. (alle erhvervet i 2011)

 

Nuværende ledelsesposter: -
Bestyrelsesmedlem i i Holtec Automatic A/S. Direktør i Holt Holding af 7. april 2003 ApS.

Tidligere ledelsesposter inden for de seneste fem år:
, Bestyrelsesformand i i Næsbjerg Andelskasse. Bestyrelsesmedlem i i SDA. Direktør i Holtec Automatic A's,

 

 

  

" Født: 1949

Valgt til bestyrelsen: 2011

Udløb af. nuværende valgperiode: 2014 |. '

"Aktier i Dånske Andelskassers Bank: 1.200:stk. (alle erhvervet i i 201 1)

  

dl

Nuværende ledelsesposter: | . . .
Bestyrelsesmédlem i i Flemming Sølvsteen Holding AS og Flemming Sølvsteen Ejendomme ApS.

Tidligere ledelsespostér inden for de Seneste fem år: . ;
Bestyrelsesformand i i Løgstrup Andelskasse. Næstformand i Andelskassen MidtVest. Bestyrelsesmedlem iSDA
” og A/S Kaj Romby Larsen, Murer- og entreprenørfirma. Vicepolitiinspektør ved Midt- og Vestjyllands Politi, -

Årsrapport 2011 ' se tone or mate då n ] 109

1208294EogSN66703

 

 

Født: 1957

. Valgt til bestyrelsen: 2006
mt Udløb af nuværende valgperiode: 2014
' Aktier i Danske Andelskassers Bank: 1.200 sik. (alle erhvervet i 2011)

Nuværende ledelsesposter:
Bestyrelsesmedlem i Vejrup Maskincenter A/S, LAG-Esbjerg, Vejrup Holding A/S og Hans-Jørn Madsen Holding
ApS, Direktør i Vejrup Maskincenter A/S, Hans-Jørn Madsen Holding ApS og Vejrup Holding A/S.

Tidligere ledelsesposter inden for de seneste fem år:
Næstformand i Andelskassen Sydvestjylland. Bestyrelsesmedlem i SDA, Andelskassen Sydjylland og Vejrup

Holding I! ApS.

 

Født: 1955

Valgt til bestyrelsen: 2002
Udløb af nuværende valgperiode: 2014
Aktier i Danske Andelskassers Bank: 1.200 stk. (alle erhvervet i 2011)

 

Nuværende ledelsesposter:
Bestyrelsesmedlem i Dansk Landbrugs Grovwvareselskab A.M.B.A. (DLG), Danespo Holding A/S, VK Kartofler

A/S, Lammefjordens Kartoffelcentral A/S og Dangrønt Products A/S.

Tidligere ledelsesposter inden for de seneste fem år:
Bestyrelsesformand i Outrup Andelskasse. Bestyrelsesmedlem i SDA, Agro & Ferm A/S og Outrup Erhvervs

Invest ApS.

 

      
 

Født; 1949
Valgt til bestyrelsen: 2009

Udløb af nuværende valgperiode: 2014

Aktier i Danske Andelskassers Bank: 1.200 sik. (alle erhvervet i 2011)

  

Nuværende ledelsesposter:
Formand for Vingsted Hotel og Konferencecenter, DGI-Huset Herning A/S og Rådet for socialt udsatte borgere i

Svendborg Kommune. Bestyrelsesmedlem i DGI Huse og Haller, Film Fyn A/S og Værkstedets Skole i Kværndrup.

Tidligere ledelsesposter inden for de seneste fem år:
Amtsborgmester på Fyn, Regionsrådsmedlem i Region Sydjylland. Bestyrelsesformand for Andelskassen Fyn.
Formand for Den erhvervsdrivende fond Cogita. Bestyrelsesmedlem i SDA, Bestyrelsesmedlem i Fyns Erhvervs-

center, Erhvervsdrivende fond og Fonden Syddanske Forskerparker.

110 | Årsrapport 2011

 

Bestyrelsesudvalg

Bestyrelsen for Danske Andelskassers Bank har nedsat
tre permanente udvalg; revisionsudvalg, vederlagsud-
valg og nomineringsudvalg.

Revisionsudvalg

I henhold til "Bekendtgørelse nr. 690 af 23. juni 2010
om revisionsudvalg i virksomheder samt koncerner, der
er underlagt tilsyn af Finanstilsynet” har bestyrelsen for
Danske Andelskassers Bank nedsat et revisionsudvalg.

Formålet med revisionsudvalget er, som forberedelse til
beslutningerne i bestyrelsen vedrørende regnskabs- og
revisionsmæssige forhold, blandt andet at:

.…. Overvåge regnskabsaflæggelsesprocessen

.… Qvervåge om bankens interne kontrolsystemer, den
interne revision, og risikostyringssystemer fungerer
effektivt

+ Overvåge den lovpligtige revision af årsregnskabet
m.v.

.… QOvervåge og kontrollere revisors uafhængighed jf.
Lov om godkendte revisorer og revisionsvirksom-
heder $ 24, herunder særligt leveringen af yderligere
tjenesteydelser til banken.

Revisionsudvalget i Danske Andelskassers Bank består
af Jens Jørgensen Hald (formand), Jakob Fastrup og
Preben Arndal. 1 2011 indgik hele bestyrelsen i revisions-
udvalget.

Nomineringsudvalg

I henhold til anbefalingerne om god selskabsledelse
som senest opdateret 16. august 2011 har bestyrelsen
for Danske Andelskassers Bank nedsat et nominerings-
udvalg.

Formålet med nomineringsudvalget er som forberedelse
til beslutningerne i bestyrelsen vedrørende ledelsesor-
ganers struktur og ledelsesmedlemmers kompetencer
mv., blandt andet at:

+  Beskrive de kvalifikationer, der kræves i de to le-
delsesorganer

1208294EogSN66704

+ Vurdere ledelsesorganernes størrelse

+ Vurdere ledelsesmedlemmernes kompetencer (en-
keltvist såvel som samlet)

.  Overveje og indstille kandidater till ledelsesorganerne
+ Udarbejde skriftlige beskrivelser af poster

+ Udarbejde bud på relevant efteruddannelse for
bestyrelse og direktion.

Nomineringsudvalget i Danske Andelskassers Bank
udgøres af den samlede bestyrelse med Jakob Fastrup
som formand.

Vederlagsudvalg

I henhold til Bekendigørelse nr. 1665 af 21. december
2010 om lønpolitik samt oplysningsforpligtelser om
aflønning i finansielle virksomheder og finansielle hol-
dingvirksomheder har bestyrelsen for Danske Andels-
kassers Bank nedsat et vederlagsudvalg.

Formålet med vederlagsudvalget er, som forberedelse til
beslutningerne i bestyrelsen vedrørende vederlags- og
aflønningsmæssige forhold, blandt andet at:

+ Forberede og indstille vederlags-/tønpolitikken og
andre beslutninger herom, som kan have indflydelse
på bankens risikostyring, til bestyrelsens godken-
delse forud for generalforsamlingens godkendelse

«+. Komme med forslag til vederlag til bestyrelse og di-
rektion samt aktionærråd

+ Sikre at vederlag er i overensstemmelse med ban-
kens vederfagspolitik

+. Komme med forslag til politikker m.m. på vederlags-
området

…… Påse at oplysninger i årsrapporten om vederlag til
bestyrelse og direktion er korrekte, retvisende og
fyldestgørende.

Vederlagsudvalget i Danske Andelskassers Bank består
af Jakob Fastrup (formand), Jens Jørgensen Hald og
Poul Weber.

Årsrapport 2011 10 ne mu 4 7] 111

Danske Andelskassers Bank har ikke hidtil haft medar-
bejdervalgte repræsentanter i bestyrelsen.

I forlænge af omdannelsen i foråret 2011 er der fra med-
arbejderside udtrykt ønske om at gennemføre et valg af
medarbejderrepræsentanter til Danske Andelskassers
Banks bestyrelse i henhold til Bekendtgørelse nr. 806 af
28. juni 2010 om medarbejderrepræsentation i aktie- og
anpartsselskaber”.

Dette valg gennemføres i foråret 2012, hvor valgdatoen
er sat til 30. marts jf. denne tidsplan:

.… 09/02: Offentliggørelse af valgdato

+ 01/03: Frist for indstilling af kandidater

+. 15/03: Offentliggørelse af kandidater

. 30/03: Valgdato / Frist for afgivelse af stemmer

. 03/04: Seneste offentliggørelse af valgte besty-
relsesmedlemmer.

Det er i det nedsatte valgudvalg aftalt, at der vælges op
til tre medarbejderrepræsentanter til bestyrelsen med
henblik på indtræden i forlængelse af den ordinære
generalforsamling 25. april 2012,

Det er endvidere aftalt i valgudvalget, at de to kandi-
dater, der får flest stemmer ved valget, indtræder for en
fireårig periode, mens kandidaten med tredjeflest stem-
mer indtræder for en to-årig periode. Dette er aftalt for at
sikre, at alle medarbejdervalgte repræsentanter ikke er
på valg samme år.

112 | Årsrapport 2011

 

 

 

og sløre |

 

   
 

   

 

   

      
 

 

i: =f ig drringe Fredoren i datrridtivabe Dal or irlemistgrorne ens
fj el log omkring Frederiks i det midtjyske, Det er idruatsforermmygns .
I sveden spinger fra luge ; r fil fodbold, håndbold,
badiimton, gymnastik, svar, Tine or one, '
sjånning-cykler Og andet udstyr er em dyr investering — dejor ar det
; krorkomment, når Andels '
& trivsel, ' . En

 

 

 

 

 

Direktion

Danske Andelskassers Bank gennemførte i 2011 et
generationsskifte i direktionen, hvor administrerende di-
rektør Vagn T. Raun pr. 1. august overlod denne post
til viceadministrerende direktør Jan Pedersen for at
fortsætte som bankdirektør frem til udgangen af året,
hvor han gik på pension.

Med henblik på at fastholde en to-mands-direktion blev
kreditdirektør Tomas Michael Jensen pr. 1. januar 2012
udnævnt til viceadministrerende direktør.

Danske Andelskassers Banks direktion består således

 

af administrerende direktør Jan Pedersen og viceadmi-
nistrerende direktør Tomas Michael Jensen, der fortsat
har ansvar for kreditområdet.

[lrekhonens arhemhe

Direktionen skal forestå den daglige ledelse af Danske
Andelskassers Bank i overensstemmelse med gæl-
dende lovgivning, de af bestyrelsen vedtagne politikker,
de af bestyrelsen givne retningslinjer og eventuelle andre
mundtlige eller skriftlige anvisninger fra bestyrelsen.

 

 
    

 

Født: 1964

Medlem af direktionen: 2010

vi
5 rs

Nuværende ledelsesposter:

 

Ansat i Danske Andelskassers Bank: 2010

Aktier i Danske Andelskassers Bank: 1,200 sik, (alle erhvervet i 2011)

Bestyrelsesmedlem i Bankernes EDB Central (BEC) og repræsentantskabsmediem i Finanssektorens Arbejds-
giverforening. Bestyrelsesformand og direktør i Komplementaranpartsselskabet Villa Prisme — Bargemon.

Tidligere ledelsesposter inden for de seneste fem år:

Direktør Cardif Forsikring. Viceadministrerende direktør i SDA, Underdirektør i SEB A/S.

 

  
 

Født: 1970

  

Medlem af direktionen: 2012

114 | Årsrapport 2011

Ansat i Danske Andelskassers Bank: 2011

Aktier I Danske Andelskassers Bank: 1.200 stk. (alle erhvervet i 2011)

 

Aktionærmåd

Danske Andelskassers Banks aktionærer er samlet i
seks aktionærkredse tilsvarende bankens seks regioner
som nærmere defineret i bilag 1 til bankens vedtægter.

Hver aktionærkreds har et aktionærråd, der via et sam-
arbejde med især regionsdirektøren for den aktuelle
kreds/region medvirker til at sikre Danske Andelskassers
Banks forankring i lokalområderne. De er populært
beskrevet lokalområdets ambassadører over for Danske
Andelskassers Bank og Danske Andelskassers Banks
ambassadører over for lokalområderne.

1 forbindelse med omdannelsen af SDA-koncernen, de
16 andelskasser heri og Danske Andelskassers Bank i
foråret 2011 blev der på den ekstraordinære general-
forsamling den 26. maj 2011 vedtaget en overgangs-
ordning for at sikre stabiliteten i overgangsperioden,
således at aktionærrådene frem til aktionærmøderne i
2014 består af de på omdannelsestidspunktet siddende
bestyrelser (med suppleanter) i bestyrelserne for de 16
andelskasser.

Fra og med aktionærmøderne i 2014 vælges aktionær-
rådsmedlemmerne på det årlige aktionærmøde ud fra
princippet ”en mand, en stemme”,

Danske Andelskassers Banks aktionærråd består af føl-
gende:

Åktionærråd Østjylland

Niels Kr. Bisgaard, formand
Svend Arvesen

Hans Bugge

Ole Baadsgaard

John Frøslev

Carlo Bach Greve

inge Greve

Jens J. Hald

Kresten Hansen

Søren Hedegaard
Jens Kruse Høgh
Gunnar Jensen

Hans Toft Jensen

Ove Jensen

Birgitte Jørgensen
Kurt Bisgaard Kjeldsen

1208294EogSN66706

 

 

Connie Skaarup Kloster
Herluf Lund

Birgitte Nielsen

Poul Ejnar Rovsing
Henrik Sloth

Heinrich Møller Thrane
Karen Tolborg Thyssen

Aktionærråd Midtjylland

Visti B. Pedersen, formand
Søren Bay

Perry 3. Durr

Allan Kirk Jensen
Preben Kloster

Linda Kranz

Kaare Kristensen

Knud Hjuler Kristensen
Søren Chr. Madsen
Jens Nørvang Madsen
Anette Lykke Vangsgaard Marx
Lars Mogensen

Eddy Mortensen

Egon Nielsen

Niels Viggo Nygaard
Poul Pedersen

Mads Skræm

Jørgen Sølvkjær

Søren Søndergaard
Ove Bach Sørensen
Per Busk Sørensen
Carsten Vennevold

Aktiønærråd Vestjylland

Holger Thomsen, formand
Kurt Bondesen

Gunnar Christensen

Bent Ole Gelmer

Arne Hermansen

Henning Holst

Anders Jensen

Ejnar Gammelgaard Jepsen
Hans Jepsen

Per Jespersgaard

Jess Jessen

Årsrapport 2011 . NL 6 se kb ÆT | 115

 

Knud Kristiansen

Jens Holt Ladefoged
Knud Erik Madsen
Tonning Sanddal Nielsen
Frede Baldersbæk Nielsen
Erik Buhl Nielsen

Birgitte Nielsen

Peder Pallesen

Asger Pedersen

Jørn Pedersen

Steen Steiner Petersen
Bent Østergaard Sørensen
Erling Sørensen

Kresten Vad Sørensen

Bo Kjær Thomsen

Erik Thomsen

Per Vestbo

Jeanette Obling, formand
Kurt Bjerrum

Chresten Haugaard

Per Jacobsen

Jens R. Jessen
Henning Jørgensen
Henning Kristensen
Tommy Skov Kristensen
Niels Krogh

Hans Jørn Madsen

Lise Nielsen

Arne Schmidt

Peder Søndergaard
Henrik Elbæk Sørensen

Kenneth Clausen, formand
Tim Andersen

Gerhard S. Asmussen
Karin Autzen

Jørgen Bundgaard

Hans H. Carstensen
Georg Hansen

Steen lwang

Martin Johanning

116 |

Årsrapport 2011

Preben Kallager
Keld Lamberts
Hans Chr. Lei
Holger Lei

Kurt P. Lorenzen
Svend A. Lyck
Kristian Miang
Carl Erik Maae
Palle Niss

Jan Nissen
Hans Asmus Paulsen
Olaf Petersen
Brian Petersen
Peter Prag
Peter Thomsen

Pou! Weber, formand
Preben Arndal

Helle Bæklund Eriksen
Lau Christiansen

Per Helleskov

Søren E. Larsen

Poul Møller

John Lykkedal Pedersen
Annette Rasmussen
Kresten Wrang Rasmussen
Torben Sæderup

Pia Vissing Hansen

 

 

 

TO lis
gi MD

å,
mm I

 

             

 
 

n entuskagrnt

dg
p

3

 

+.

 

MUS

ag til

   

ne
Se

 

Er

BD sg
2 55
= =
DT —z
= 2.

ter

CAT

Kul:

 

 

 

 

1208294EogSN66707

 

 

Organisation

Danske Andelskassers Bank hari 2011 skiftet funktion fra
at være ejet af andelskasserne i Sammenslutningen Dan-
ske Andelskasser og udføre hovedsædefunktioner for
disse til at være én bank med et hovedkontor tilsvarende
den tidligere Danske Andelskassers Bank og et filialnet
tilsvarende de tidligere andelskasser og disses afdelinger.

Dette har gennem året medført adskillige organisatoriske
ændringer, hvoraf nogle stadig er midt i eller blot lige be-
gyndt på processen, og hvor også flere af de allerede
gennemførte ændringer endnu mangler at ”falde til”, før
de fulde synergier af omdannelsen nås.

Struktur

Forud for omdannelsen til én bank bestod Sammenslut-
ningen Danske Andelskasser af 16 andelskasser med
mellem nul og otte afdelinger — svarende til i alt 52
fuldtidsåbne betjeningssteder.

I forbindelse med omdannelsen blev disse 52 betje-
ningssteder til filialer i Danske Andelskassers Bank,
mens den "tidligere” Danske Andelskassers Bank i
Hammershøj blev hovedkontor for den nye, større bank
og omfatter de fire overordnede afdelinger; Forretnings-
udvikling og -styring, Forretningssupport, Koncernkredit
samt HR og Kommunikation.

For at styrke forbindelsen mellem de lokale filialer og de
centrale funktioner blev de 52 filialer ved omdannelsen
inddelt i seks regioner under ledelse af hver sin regionsdi-
rektør assisteret af en kreditchef og en erhvervsdirektør.

Regionsdirektørerne for de enkelte regioner fungerer
som centrale bindeled og indgår i bankens koncern-
ledelse sammen med administrerende direktør Jan
Pedersen, viceadministrerende direktør Tomas Michael
Jensen og underdirektørerne med ansvaret for bankens
centrale afdelinger.

Det er Danske Andelskassers Banks vurdering, at man
med denne struktur har opnået den ønskede lokale
forankring og ekspertise kombineret med centrale spe-
cialistfunktioner, men også, at det vil være nødvendigt
med løbende tilpasninger og kompetenceudvikling for at
sikre de rette fremadrettede løsninger.

Med baggrund i denne vurdering og på grundlag af
blandt andet de markedsøkonomiske forhold blev der

118 I Årsrapport 2011

 

i efteråret 2011 igangsat tre overordnede projekter; i)
samling af supportopgaver i tre supportcentre, ii) sam-
ling af erhvervsrådgivere i 10 erhvervscentre, og iii) sam-
ling og udvidelse af kreditkompetencer i Koncernkredit.

Fælles for disse projekter er, at samlingen af medar-
bejdere skaber større fleksibilitet, bedre muligheder for
kompetenceudvikling og dermed højere kvalitet — til
gavn for kunder og medarbejdere. Fælles er også, at
arbejdet med at få projekterne til at fungere på højeste
niveau fortsætter som minimum ind i 2012, og at de ful-
de synergier af dette arbejde tillige med øvrige synergier
fra omdannelsen således først ventes realiseret i løbet
af dette år.

Organisatoriske ændringer

Som omtalt under ”Direktion” er der i 2011 gennemført
et generationsskifte på direktionsposten i Danske An-
delskassers Bank, så direktionen primo 2012 udgøres
af administrerende direktør Jan Pedersen og viceadmi-
nistrerende direktør Tomas Michael Jensen, der i marts
2011 blev ansat som kreditdirektør. Endvidere er kom-
munikationschef Martin Rask Pedersen i november
2011 udnævnt til HR- og kommunikationsdirektør med
ansvar for HR og Kommunikation i banken.

Der er desværre også gennemført organisatoriske æn-
dringer af mindre behagelig karakter.

Grundet i forværrede økonomiske konjunkturer i andet
halvår 2011 gennemførte banken media november en
tilpasning, hvor otte filialer (heraf to deltidsåbne) blev
sammenlagt med andre filialer, mens 29 stillinger blev
nedlagt. Begge dele var triste begivenheder men ikke
mindst var det med beklagelse, at banken måtte tage
afsked med 29 kompetente kolleger. Tilpasningerne af
filialnettet betød dog, at medarbejderne generelt er sam-
let i større enheder gennem 2011, hvilket overordnet
vurderes at skabe større fleksibilitet og bedre udviklings-
muligheder.

Kompetencer

Danske Andelskassers Bank er sig i det hele taget
bevidst, at medarbejderne er bankens væsentligste
ressource, og at det er nødvendigt med en løbende
udvidelse og udvikling af kompetencer hos såvel de nu-
værende medarbejdere som ved tiltrækning af nye me-
darbejdere.

 

 

Der vil derfor også i 2012 være fokus på dette område,
og banken glæder sig over i januar 2012 at kunne byde
velkommen til seks finansøkonomer til i første omgang
tre-måneders praktikforløb.

 

OØrganisationsdiagram

” Intern revision ) een å
sa ærgen Lautiup' ; i

   

ENE

"Direktion
så Adm. direktør Jan Pedersen
. ektør. .Tornas Michael: Jonsen. DÅ

dne

    

 

  

 

    

    
  

Øl Region | Bil . Begion | -, Region, dt oase SER ) . Region om ) É Region:
i. Østjylland | ; Midtjylland: | ; Vestjylland (Sydjylland. | £ i Sønderjylland, … (of YN 0
i "Ibge Maling ” 3) | ;J.Thøger Christensen) Niels'Ove bie i) ; i] ” Michae] D, Jørgensen ig "Enbe Junker Møller" WE 0 bhe Junker, Maler

 

 

     

 

Årsrapport 2011 1. am he set ege AD | 119

1208294EogSN66708

 

 

Filialer

Danske Andelskassers Bank har i alt 44 filialer. 10 af
disse omfatter ligeledes bankens erhvervscentre og er
markeret med et i oversigten herunder.

DN grene Net dre
boer USUVvEnr ØS

742 Aars - Kimbrergården, Søndergade 22
9600 Aars - Telefon 87 99 39 85
(81 Arden - Jernbanegade 1
9510 Arden - Telefon 87 99 35 55
t 3,1 Hadsund - Storegade 44
9560 Hadsund - Telefon 87 99 36 25
143 Hammershøj - Randersvej 10-12, Hammershøj
8830 Tjele - Telefon 87 99 39 00
(53 Hvilsom - Hannerupvej 267, Hvilsom
9500 Hobro - Telefon 87 99 39 60
58: Hobro + Store Torv - Adelgade 30B
9500 Hobro - Telefon 87 99 53 35
CF3 Randers — + Vestergade 10
8900 Randers C - Telefon 87 99 38 55
83 Voldby - Dolmervej 4, Voldby
8500 Grenaa + Telefon 87 99 35 10
CS) Århus + Havnegade 6
8000 Århus C - Telefon 87 99 38 80

101 Frederiks - Jernbanegade 2 - Frederiks
7470 Karup J. - Telefon 87 99 38 00
1111 Holstebro - Hostrupsvej 6
7500 Holstebro - Telefon 87 99 53 00
fi2likast — + Strøget 36
7430 Ikast - Telefon 87 99 37 00
113; Koldby - Svinget 1, Koldby
7752 Snedsted - Telefon 87 99 54 80
1141 Rødding + Ingstrupvej 4, Rødding
8830 Tjele Telefon 87 99 56 45
[18] Skjern — + Bredgade 65
6900 Skjern - Telefon 87 99 37 85
1368; Tarm - Storegade 41
6880 Tarm + Telefon 87 99 39 30

120 | Årsrapport 2011

L4 Viborg — - Gravene 1
8800 Viborg + Telefon 87 99 57 25

618) Vorgod-Barde + Bardevej 10, Vorgod-Barde
6920 Videbæk - Telefon 87 99 37 45

heden Vestivlland

(391 Ansager - Torvet 1
6823 Ansager - Telefon 87 99 56 70
520: Kærup-Janderup - Vesterled 28
6851 Janderup Vestj - Telefon 87 99 52 90
[217 Nordenskov - Kærgårdsvej 12, Nordenskov
6800 Varde - Telefon 87 99 56 70
1221 Næsbjerg - Hovedgaden 15, Næsbjerg
6800 Varde - Telefon 87 99 53 10
"231 Oksbøl - Vestergade 17
6840 Oksbøl - Telefon 87 99 56 70
24: Outrup - Storegade 32
6855 Qutrup - Telefon 87 99 54 10
6251 Varde — + Otto Frellos Plads 4
6800 Varde - Telefon 87 99 56 70
[26] Ølgod - Torvegade 7 -9
6870 Ølgod - Telefon 87 99 56 70

re Dyre Te red
Regin Sydiviancd

1.271 Agerbæk - Storegade 6

6753 Agerbæk - Telefon 87 99 35 90
[28] Bramming "+ Nørregade 18

6740 Bramming - Telefon 87 99 39 95
293 Egebæk-Hviding - Ribevej 66

6760 Ribe - Telefon 87 99 52 10

6700 Esbjerg - Telefon 87 99 59 20
"31? Gredstedbro - Andelsgade 2

6771 Gredstedbro - Telefon 87 99 52 25
1321 Rømø + Havnebyvej 81, Kongsmark

6792 Rømø - Telefon 87 99 54 40
183 Årre - Skolegade 9

6818 Årre + Telefon 87 99 35 75

 

 

Region Fyn

5347 Gislev - Fåborgvej 6A

5854 Gislev - Telefon 87 99 35 20
555] Odense - Vestre Stationsvej 21

5000 Odense C + Telefon 87 99 59 30
[36] Oure - Landevejen 127

5883 Oure - Telefon 87 99 53 90
137] Kværndrup - Svendborgvej 8

5772 Kværndrup - Telefon 87 99 52 60
138] Ringe - Østergade 1

5750 Ringe - Telefon 87 99 55 40
1897 Stenstrup - Stationsvej 15 B

5771 Stenstrup - Telefon 87 99 55 10

[40] Svendborg [E] - Det Gule Pakhus, Havnepladsen 3b

5700 Svendborg - Telefon 87 99 53 80

Thisted ”.

/ "

 

AY"

Region Sønderjylland
EATT Augustenborg - Hertugtorvet, Storegade 43
6440 Augustenborg " tlf. 87 99 35 00

6430 Nordborg - Telefon 87 99 59 59
[23] Sønderborg [E] - Rønhaveplads 19

6400 Sønderborg - Telefon 87 99 55 85
[44] Tønder - Vestergade 73

6270 Tønder - Telefon 87 99 57 85

SP 2 ZSkagen
(

Frederikshavn

!

' Hjørring

/

mdr

Ng m SER
al > ST Nu

VÆ
Thyboren fy øl »Y Adv sd Mm 1
JE Hobro
Ft É
NR b , ØN er KR
Viborg 7 Pa d2 Randers 1N
RR fr Grenå"
mm jHolstebro År
er rang JT ”y f
uke Heming”  Z,lkast" Silkeborg fa og Å
"4 Ringkøbing Fr w
AN fa, Skjem (
i s/ Å Horsens, gem
Ås WA Billund Vejle een ert
FA Å Ål ea < De
grit" mm i
ÅL F-lel Fredericia så EN
esbjerg VT SA AM
JVÆÆEN Kolding” OS Y3 ÅL
| FZ4 Odense
"Ribe
& | DRS .
Haderslev" ” Assens A Ds
(då
så Å
Abenraa" >») an SN. orn, ft ed org
ne £s" Tønder TERE KU 2
= Sa KG

1208294EogSN66709

Årsrapport 2011 må 2 ID] 121

 

Fra andelsselskab
til aktieselskab

Selv om Sammenslutningen Danske Andelskasser, an-
delskasserne heri og Danske Andelskassers Bank har
været én koncern i 25 år, krævede omdannelsen blandt
andet 38 ekstraordinære generalforsamlinger, utallige
dokumenter og en stor opbakning fra mange sider.

Fra sin fødsel i 1986 til omdannelsen i 2011 har Sam-
mensluiningen Danske Andelskasser været en ener i
den danske finansverden. Der fandtes ganske enkelt
ikke andre sammenslutninger af andelskasser, så når
Lov om finansiel virksomhed havde dedikeret adskillige
paragraffer til netop sådanne sammenslutninger, var der
altså tale om lovgivning alene gældende én virksomhed.

Det betød også, at der ikke var nogen skabelon for,
hvordan man omdannede en sammenslutning af andels-
kasser til et aktieselskab. Ingen havde gjort det før, Og
ingen kommer til at gøre det igen.

Så da bestyrelsen for Sammenslutningen Danske An-
delskasser 15. oktober 2010 besluttede at arbejde for
en omdannelse til aktieselskab besluttede den sig altså
også for at træde ud på ukendt grund — ikke alene
i Sammenslutningen men også hos offentlige mMyn-
digheder med videre.

Ingen vidste på det tidspunkt, at de næste 224 dage
skulle omfatte blandt andet:

+ 38 ekstraordinære generalforsamlinger

€ 18 sæt fusionsredegørelser, fusionsplaner og fusions-
regnskaber

+. 16 nydannelser af fonde

. 1 prospekt

122 | Årsrapport 2011

 

… Utallige møder og samtaler internt såvel som med
advokater, revisorer, Finanstilsynet, Erhvervs- og
Selskabsstyrelsen, SKAT og andre offentlige Myn-
digheder

. Og efterfølgende mere end 35.000 kunder som ak-
tionærer.

Ingen vidste heller, at de næste 224 dage endegyldigt
ville bekræfte, at vores slogan/motto — ”Sammen kan vi
mere” — har sin ubetingede berettigelse, hvilket blandt
andet blev demonstreret ved:

+ En stor indsats fra alle dele af organisationen

… Stor samarbejdsvilje og interesse fra offentlige myn-
digheder

+. Klare ja'er på alle 38 ekstraordinære generalforsam-
linger

. Og igen; opbakning fra de mere end 35.000 kunder,
der ønskede at blive aktionærer.

Men der er ingen tvivl om, at det er på sin plads med et
ydmygt:

TAK
Sammen har vi skabt en stærkere organisation, der kan
føre værdierne og herunder det lokale engagement fra

andelskasserne ind i fremtiden.

Sammen kan vi mere.

 

 

1208294EogSN66710

 

Danske Andelskassers Bank A/S
Baneskellet 1

Hammershøj

8830 Tjele

Telefon 87 99 30 00
www.andelskassen.dk

KAL JØAr >,

ll

FSC? C108519