Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

 

HE

L94L9GNSDOHO9TEOZT |
III |

 

Ibanken
- den lokale bank
CVR.nr. 16 33 90 16

dd Kred

d
uw
mn
rr
u
8
p
mn
p
u
,
(dd
Qq
Få

o

ÅRSRAPPORT

 

&
2
g
o
£
V
V

 

 

Inelhold

Kreditbankens værdier, mening
og VISION ses enss ss skr rrkrrs

Oplysninger om Kreditbanken ….…

Regnskabspåtegninger …..ssssrsrsrrereee

 

2011 i overskrifter ….…ssssseerserserrerrerr enter

Ledelsesberetning .…..….….ssssesssseeeererrrskee

Lovpligtig redegørelse om virksomhedsledelse

(Corporate governance) sssererseserren nerne renen en

Lovpligtig redegørelse om

samfundsansvar (CSR) svesereeseseenerseenenenennnnse

Resultat- og totalindkomstopgørelse

for 2O11 ssseeeesererrerreerreee nr rn rn
Balance pr. 31. december 2011...
Egenkapitalopgørelse for 2011...
Pengestrømsopgørelse for 2011...
” Noter til årsregnskabet for 2011 .……...

Ledelseshverv ,Gsssscsreseeneernerr nn rener rerrse

 

Kreditbankens værdier, mening og vision

Værdier

Kreditbanken bygger sit virke på sund fornuft og på bankens
4 værdier, som er

+ fleksibilitet

+ aktivitet

. nærhed

+ selvstændighed.

Fleksibilitet, fordi…

…Kreditbanken vit nyttiggøre sin position som lokalbank til at
kunne agere og reagere hurtigt. Banken har derfor korte

og hurtige beslutningsveje og søger fleksible og kreative
løsninger, der opfylder de enkelte kunders behov.

Aktivitet, fordi…
…Kreditbanken som en del af lokalområdet vil engagere sig i
bankens kunder.

Nærhed, fordi…
…Kreditbanken vil opbygge relationer til kunderne gennem et
ligeværdigt, seriøst og troværdigt samarbejde.

Selvstændighed, fordi…
…Kreditbanken vil forblive sin egen til gavn for aktionærer,
kunder og medarbejdere.

Mening

Som selvstændig bank vil Kreditbanken skabe værdi til
kunder, aktionærer og medarbejdere på en ordentlig og
redelig måde. Med andre ord - Kreditbanken er den holdbare,
lokale bank, der skaber mere værdi til mennesker.

JERDI

til mennesker

Vv

Vision
Kreditbanken vil være den foretrukne lokale

samarbejdspartner for stadig flere mennesker, der
ønsker et økonomisk sundt liv. Det sker ved

e aktivt at imødekomme kundernes behov for holdbare
finansielle ydelser og løsninger og være kendt for
nærhed og personligt engagement

. rentabel vækst og ved at være en solid og robust bank,
der skaber holdbare og konkurrencedygtige resultater til
aktionærerne

. at være en rigtig god arbejdsplads for glade og dygtige
medarbejdere, der kan og vil arbejde sammen på
grundlag af bankens 4 værdier — fleksibilitet, aktivitet,
nærhed og selvstændighed.

 

 

 

Oplysninger om Kreditbanken

Bestyrelse

Civilingeniør Ulrich Jansen, Aabenraa - formand
Direktør Henrik Meldgaard, Aabenraa - næstformand
Andy Andersen, Aabenraa

Direktør Peter Rudbeck, Silkeborg

Direktør Jens Klavsen, Aabenraa

 

Direktion

Bankdirektør Lars Frank Jensen, Aabenraa

 

Revisionsudvalg

Den samlede bestyrelse

 

Aflønningsudvalg

Den samlede bestyrelse

 

Revision

Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, Esbjerg

Hovedkontor

Kreditbanken A/S

H.P. Hanssens Gade 17 - 6200 Aabenraa
CVR nr. 16 33 90 16

Telefon 73 33 17 00

Telefax 73 33 17 17

E-mail: aab&kreditbanken.dk
www.kreditbanken.dk

 

Filialer

Sønderborg Kreditbank
Perlegade 40 - 6400 Sønderborg
Telefon 73 33 18 00

Telefax 73 33 18 18

E-mail: sdbgekreditbanken.dk
www,kreditbanken.dk

Haderslev Kreditbank
Nørregade 15 - 6100 Haderslev
Telefon 73 33 16 00

Telefax 73 33 1616

E-mail: hdsékreditbanken.dk
www.kreditbanken.dk

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Organisation Direkt | Smal ledergruppe

z irektion TT

(januar 2012) Bankdirektør | 1 Bred ledergruppe

Lars Frank Jensen
Erhvervssalg Aabenraa Sønderborg Haderslev Stab
Erhvervskunde- ng ak mn ;
direktør Filialdirektør Filialdirektør Filialdirektør Stabsdirektør
Jette Clausen Søren Kuus Preben Jensen Orta B. Mortensen Steen Kernfelt
kredit atarae) mandel | dT e

i Ol ' ; | Privatkunde-" | Privatkunde- ; li ;

: Controlling ; — Kundechef: |. KJ hef i: : Regnskab . IT | HR
i ; ; chef ; che ; Lg |

| Chefcontroller | Anne Marie Jessen i ' ; , Regnskabschef ; | IT-chef HR-chef i

| i ER i ;… JohnLarssen | ; Lauritz Juhl Torben Silberbauer; | Aage Ladegaard | "Pia Skov Bille |

i Bent Grandt i ; j i SJ po i fentkne tt EEGER j |
i i i | ; ; ; ig i -
i Erhvervs- ; | : Erhvervs- ; | | Erhvervs- | : Sekretariat | i Investering | Markeds
DD | i | i : : Dj ! føring

— kundechef ; — kundechef =D kundechef É sekretariatschef |  Investeringschet | Marketineahet

i Willi Kammeyer : Leif Clausen Flemming S. Hansen " PiaSkovBile ' | Claus Søberg ; are ngene
5 i 5 i ' i .åi ! Roland Kjer

 

 

 

LO
10
C—=
10
LO)
>

Ci
OG
fæl
10
LØ
pre
sp
CD
QN

vom]

 

 

Regnskabspåtegninger

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og
godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar — 31.
december 2011 for Kreditbanken A/S.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om
finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finan-
sielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglersel-
skaber m.fl. Årsrapporten er herudover udarbejdet i over-
ensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for
børsnoterede finansielle selskaber.

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvis-
ende billede af bankens aktiver og passiver, finansielle
stilling pr. den 31. december 2011 og resultat af bankens
aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2011.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en
retvisende redegørelse for de forhold, beretningen om-
handler, og en beskrivelse af de væsentligste risici og
usikkerhedsfaktorer, som kan påvirke banken.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens
godkendelse.

Aabenraa, den 7. februar 2012

Direktion og regnskab:
Lars Frank Jensen, bankdirektør
Torben Silberbauer, regnskabschef

Aabenraa, den 7. februar 2012

Bestyrelsen:

Ulrich Jansen, Aabenraa - formand

Henrik Meldgaard, Aabenraa - næstformand
Andy Andersen, Aabenraa

Peter Rudbeck, Silkeborg

Jens Klavsen, Aabenraa

Den uafhængige revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Kreditbanken A/S:

Påtegning på årsregnskabet

Vi har revideret årsregnskabet for Kreditbanken A/S for
regnskabsåret 1. januar — 31. december 2011, der omfat-
ter resultat- og totalindkomstopgørelse, balance, egenka-
pitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder
anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes ef-
ter Lov om finansiel virksomhed. Årsregnskabet aflægges
herudover i overensstemmelse med yderligere danske
oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Ledelsens ansvar for årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde et årsregnskab, der
giver et retvisende billede i overensstemmelse med Lov
om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysnings-
krav for børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsen har
endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen
anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden
væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes be-
svigelser eller fejl.

Revisors ansvar og den udførte revision

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnska-
bet på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revi-
sion i overensstemmelse med internationale standarder
om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgiv-
ning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav og plan-
lægger og udfører revisionen for at opnå en høj grad af
sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlin-
formation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at
opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnska-
bet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors
vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinfor-
mation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvig-
elser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern
kontrol, som er relevant for bankens udarbejdelse og af-
læggelse af et årsregnskab, der giver et retvisende bil-
lede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger,
der er passende efter omstændighederne, men ikke at
udtrykke en konklusion om effektiviteten af bankens inter-
ne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om
ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om le-
delsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den
samlede præsentation af årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er
tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

 

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvis-
ende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stil-
ling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af bankens
aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2011 i overensstemmelse med Lov om fi-
nansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav til
årsregnskabet for børsnoterede finansielle selskaber.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til Lov om finansiel virksomhed gennem-
læst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere
handlinger i tillæg til den gennemførte revision af årsregn-
skabet.

Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysning-
erne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med
årsregnskabet.

Esbjerg, den 7. februar 2012.

Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Flemming Kthl Flemming Bro Lund
Statsautoriseret revisor — Statsautoriseret revisor

 

 

2011 I overskrifter

Resultatet før skat på 14,3 mio. kr.

Netto rente- og gebyrindtægter på 134,0 mio, kr.
svarende til et fald på 5,9 % i forhold til 2010

Positive kursreguleringer på 5,5 mio. kr.

Udgifter til personale og administration på 66,8 mio. kr.
svarende til et fald på 3,9 %

Andre driftsudgifter på 3,8 mio. kr. til yderligere indskud i
Indskydergarantifonden som følge af konkurser i Amager-
banken og Fjordbank Mors og nedbruddet i Max Bank

Resultateffekt af nedskrivninger på udlån og hensættelser
på garantier på 53,4 mio. kr.

Forslag om udbytte på 20 % svarende til 20 kr. pr. aktie
Indtjening pr. omkostningskrone på 1,11

Indlånsoverskud på ca. 129 mio. kr. indlånene øget med
2,3 % til 1.576 mio. kr. og udlånene reduceret med 2,8 %
til 1.448 mio. kr. Bankens samlede forretningsomfang er

på 3.286 mio. kr.

Overdækning i likviditet på 242 % (10 %-reglen jf. Lov om
finansiel virksomhed)

Solvensprocent på 21,9 og solvensbehov på 8,1 %. Sol-
vensoverdækning på 13,8 %-point — svarende til en kapi-
talmæssig overdækning på 239 mio. kr.

Kernekapitalprocent på 21,9

 

Ledelsesberetning

Hovedaktivitet

Kreditbankens hovedaktivitet er at drive lokalbank. Det
sker fra afdelinger i de 3 største sønderjyske byer —
Aabenraa, Sønderborg og Haderslev.

Banken gør altovervejende forretninger med privat- og er-
hvervskunder, der bor i, arbejder i eller har tilknytning til det
sønderjyske.

Forretningsomfanget med kunderne fordeler sig — målt på
bankens samlede udlån og garantier — med ca. 45 % på
privatkunder og ca. 55 % på erhvervskunder.

Kreditbanken bygger sit daglige virke på sine værdier og
på bankens mening og styrer banken efter sin vision. På
det fundament vil Kreditbanken

. tilbyde sine kunder et bredt sortiment af produkter
. yde professionel og holdbar rådgivning

. være nemt tilgængelig for kunderne personligt og
elektronisk og have en venlig og imødekommende
betjening.

Bankens likviditet og solvensbehov

Likviditet

Bankens indlånsoverskud, der ikke er tilvejebragt gennem
særlige tiltag, men fortrinsvis er basale indlån aflejret af ban-
kens mange kundeforhold, er — sammen med ønsket om at
kunne reducere omkostningerne til ekstra funding — en væ-
sentlig årsag til, at banken fra ultimo 2010 til ultimo 2011
har valgt at justere sin likviditetsmæssige overdækning fra
344 % til 242 % (jf. 10 %-reglen i Lov om finansiel virksom-
hed). Det er bl.a. sket ved, at banken i april 2011 — mod
samtidig at etablere en ny 3-årig lånefacilitet på interbank-
markedet på 100 mio. kr. — har indfriet et 3-årigt obligati-
onslån på 150 mio. kr. med individuel statsgaranti. Banken
blev således fri af statsstøttede lånefaciliteter og undgår
derved at betale bl.a. 0,95 % p.a. i provision til staten for at
stille garanti for obligationslånet,

Ved udgangen af 2011 har banken en likviditet på 739 mio.
kr. mod lovens krav på 216 mio. kr. (jf. 10 %-reglen i Lov
om finansiel virksomhed). Denne meget robuste overdæk-
ning skyldes — ud over bankens indlånsoverskud — at ban-
ken funder sig med korte og mellemlange lån og
lånefaciliteter på interbankmarkedet.

Banken overvåger aktivt og systematisk sin likviditet og op-
stiller løbende likviditetsbudgetter og -modeller på grundlag
af såvel forventning om normal- som stressscenarier.

Kreditbankens interne mål for likviditet lægger fast, at bank-
en skal evne at operere med en likviditetsmæssig overdæk-

ning på mindst 100 % (jf. 10 %-reglen i Lov om finansiel
virksomhed). Et væsentligt element i at sikre en sådan likvi-
ditetsmæssig overdækning er bankens fokus på at opret-
holde balance mellem sine indlån og udlån. For netop den-
ne balance vil medvirke til, at banken kan opfylde lovens
krav om likviditet uden reelt at være afhængig af at skulle til-
vejebringe eller trække på lånefaciliteter i pengemarkedet.

Solvensbehov

Kreditbanken fokuserer på at opretholde en høj solvenspro-
cent i forhold til det solvensbehov, banken måtte have. Der-
for er bankens interne solvensmål på 13 % fastsat betyde-
ligt højere end bankens internt opgjorte solvensbehov, som
pr. 31. december 2011 er beregnet til 8,1 %. Bankens sol-
vensprocent er ved udgangen af 2011 på 21,9. Banken har
således en solvensmæssig overdækning på 13,8 %-point.
Ved udgangen af 2010 havde banken en solvensprocent på
21,4 %, et internt opgjort solvensbehov på 8,4 % og en sol-
vensmæssig overdækning på 13 %-point.

Bankens egenkapital er næsten udelukkende kernekapital.

Usikkerhed ved indregning og måling

Den væsentligste usikkerhed ved indregning og måling
knytter sig til nedskrivninger på udlån og hensættelser på
garantier. Kreditbanken arbejder løbende med at forbedre
sine metoder for indregning og måling heraf, men vurderer,
at usikkerheden er på et niveau, der er forsvarligt i forhold
til det retvisende billede af årsregnskabet, | øvrigt henvises
til note 1 og 2.

For nedskrivninger på udlån gælder, at bankens regnskab-
spraksis baseres på de nuværende intentionsbaserede
IFRS forenelige regler i den danske regnskabsbekendt-
gørelse. Såfremt praksis for nedskrivninger på udlån og
hensættelser på garantier ændres, kan det medføre øgede
nedskrivninger og hensættelser.

Usædvanlige forhold

Der har ikke været usædvanlige forhold.

Udvikling i aktiviteter og økonomiske
forhold

Årets resultat

Med 14,3 mio. kr. før skat har Kreditbanken for 2011 re-
aliseret et resultat inden for rammen af bankens forvent-
ninger til 2011, som var et positivt resultat på 10-20 mio.
kr. før skat. Resultatet for 2011 bygger på et samspil af
følgende overordnede forhold:

+ Et fald i bankens netto rente- og gebyrindtægter på 8,4
mio. kr.

+ Positive kursreguleringer på 5,5 mio. kr. mod 4,8 mio. kr.
i2010

e Et fald i udgifter til personale og administration på
2,7 mio. kr. til 66,8 mio, kr.

e Andre driftsudgifter på 3,8 mio. kr. til yderligere indskud i Ind-
skydergarantifonden som følge af konkurser i Amagerbanken
og Fjordbank Mors og nedbruddet i Max Bank

. Af- og nedskrivninger på materielle aktiver på 1,8 mio. kr.
mod 1,4 mio. kr. i 2010

+ Stort set uændrede nedskrivninger på udlån og tilgode-
havender — 53,4 mio. kr. mod 52,6 mio. kr. i 2010

Resultatopgørelsen

Netto renteindtægterne er faldet med 4,7 % fra 111,8 mio.
kr. i 2010 til 106,6 mio. kr. i 2011. Faldet skyldes overvej-
ende reducerede udlånsvolumener.

Bankens gebyr- og provisionsindtægter er faldet med 9,5
% i 2011 — fra 32,0 mio. kr. i 2010 til 29,0 mio. kr. i 2011.
Faldet kan henføres til en lavere låneefterspørgsel og til et
markant lavere aktivitetsniveau på primært bolig- og inve-
steringsområderne.

Kreditbanken har igen i 2011 praktiseret en relativt forsig-
tig politik for investering af bankens egen beholdning af
værdipapirer. Bl.a. som en konsekvens heraf udgør årets
kursreguleringer 5,5 mio. kr., hvilket er 0,7 mio. kr. mere
end i 2010. I kursreguleringerne for 2011 er indregnet, at
banken — på grundiag af en indikativ kursmelding fra Spar-
invest Holding — har indregnet et kurstab på 1,7 mio. kr. på
sin aktiebeholdning i Sparinvest Holding.

Bankens udgifter til personale og administration er faldet
med 2,7 mio. kr. til 66,8 mio. kr., svarende til et fald på 3,9
%. Faldet matches bl.a. af, at banken ved udgangen af
2010 havde opgjort det gennemsnitlige antal beskæftige-
de til 67,2 medarbejdere mod 64,2 ved udgangen af 2011.

Af- og nedskrivninger på materielle aktiver udgør 1,8 mio.
kr. i 2011 mod 1,4 mio. kr. i 2010.

Banken har i 2011 betalt 3,8 mio. kr. i andre driftsudgifter
til yderligere indskud i Indskydergarantifonden som følge af

10

konkurser i Amagerbanken og Fjordbank Mors og nedbrud-
det i Max Bank.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. udgør
53,4 mio. kr. for 2011 og er således på niveau med ned-
skrivningerne i 2010 på 52,6 mio. kr. Nedskrivingsniveauet
i 2011 udtrykker, at banken også i 2011 har ønsket at
agere (så rettidigt som muligt) på en alvorlig konjunktursit-
uation. I nedskrivningerne i 2011 er indregnet gruppevise
nedskrivninger på 7,2 mio. kr. mod 7,6 mio. kr. i 2010.

Bankens samlede nedskrivninger og hensættelser udgør
ved udgangen af 2011 7,6 % af de samlede udlån og
garantier, hvoraf 2,6 %-point er rentenulstillede og/eller du-
biøse debitorer,

Årets resultat efter skat er på 10,6 mio. kr. Efter udbytte
— jf. nedenfor - tillægges det bankens egenkapital.

Balancen

Kreditbanken har ultimo 2011 et indlånsoverskud på ca.
129 mio. kr.

Udlånene udgør 1.448 mio. kr. ultimo 2011 mod 1.490
mio. kr. ultimo 2010. Udviklingen svarer til et fald på 2,8 %
i 2011. Faldet i udlånene skyldes primært 2 forhold. For
det første en vigende efterspørgsel og for det andet, at
banken i 2011 har opretholdt et relativt højt niveau for ned-
skrivninger på udlån m.m.

Ultimo 2011 udgør indlånene 1.576 mio. kr. mod 1.541
mio. kr. ultimo 2010. Udviklingen svarer til en stigning på
2,3 % i 2011. Stigningen matcher, at banken styrer efter at
have en passende overdækning på indlån i forhold til ud-
lån.

Ved udgangen af 2011 har banken en garantivolumen på
262 mio. kr. mod 305 mio. kr. ved udgangen af 2010.
Faldet skyldes — udover et faldende aktivitetsniveau på er-
hvervs- og boligområderne — en generelt hurtigere ekspe-
dition af realkreditsager i tinglysningen. Banken har ultimo
2011 ikke stillet garantier for udlandslån.

Bankens balance udgør pr. 31. december 2011 2.288 mio.
kr. mod 2.219 mio. kr. pr. 31. december 2010, og det sam-
lede forretningsomfang (summen af udlån, garantier og ind-
lån) udgør ved udgangen af 2011 3.286 mio. kr. mod
3.336 mio. kr. ved udgangen af 2010.

Kapitaldækning og kapitalforhold

Kreditbanken anvender standardmetoden for kredit- og
markedsrisici og basisindikatormetoden for operationelle
risici. Banken vil løbende vurdere behovet for og arbejde
med, at der i risikostyringen indføres gradvist mere avan-
cerede modeller til beregning af bankens kapitalbehov.
Med hensyn til risikostyring henvises til note 27.

 

 

Bankens basiskapital udgør 381 mio. kr. pr. 31. december
2011 og består næsten udelukkende af aktiekapital og af
opsparet overskud. Beregnet på grundlag af bankens in-
ternt opgjorte solvensbehov på 8,1 % har banken en ka-
pitalmæssig overdækning på 239 mio. kr. Det er vurde-
ringen, at banken — om end det således aktuelt ikke vur-
deres nødvendigt — vil have gode muligheder for at hente
yderligere kapitalindskud i bankens bestående aktionær-
kreds.

Banken vurderer løbende sin metode til opgørelse af det
individuelle solvensbehov, genberegner løbende sit indi-
viduelle solvensbehov, og udsætter det desuden for stress-
tests. I beregning og stresstest følger banken såvel en mo-
del udarbejdet af Lokale Pengeinstitutter som Finanstilsy-
nets vejledning om tilstrækkelig basiskapital og solvensbe-
hov for kreditinstitutter. Derudover forholder banken sig
løbende til eventuelle virkninger af Basel III-reglerne.

I henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen skal banken
offentliggøre en række oplysninger, herunder om det op-
gjorte individuelle solvensbehov. Kreditbanken har offent-
liggjort oplysningerne på www.kreditbanken.dk (under
”Kreditbanken”, ”Investor”) i Notat om kapitaldækning,
kapitalbehov og solvens.

Finanstilsynets tilsynsdiamant

Kreditbanken styrer efter bl.a. grænseværdierne i Finanstil-
synets tilsynsdiamant og ligger — jf. efterfølgende — ultimo
2011 på den pæne side på alle 5.

Summen af store engagementer
Summen af store engagementer skal være på under 125

% af basiskapitalen. | Kreditbanken udgør summen af
store engagementer ultimo 2011 12,7 % af basiskapitalen.

Udlånsvækst
Udlånsvæksten målt år til år skal være på under 20 %.
Kreditbankens udlån er i 2011 faldet med 2,8 %.

Ejendomseksponering
Udlån og garantidebitorer i brancherne fast ejendom og

gennemførelse af byggeprojekter skal være på under 25 %
af de samlede udlån og garantier. | Kreditbanken udgør de
nævnte brancher ultimo 2011 12,1 % af de samlede udlån
og garantier.

Stabil funding
Den stabile funding skal være mindre end en beregnet fak-

tor på 1,0. Kreditbankens stabile funding har en beregnet
faktor ultimo 2011 på 0,73.

Likviditetsoverdækning
Likviditetsoverdækningen skal være større end 50 % (jf. 10

%-reglen). Kreditbankens likviditetsoverdækning ultimo
2011 er på 242 %,

 

Bankens afviklingsberedskab

Kreditbanken har i forbindelse med etablering af et afvik-
lingsberedskab udarbejdet forretningsgange, der sikrer, at
banken kan overholde de særlige krav, der følger af be-
kendtgørelsen om afviklingsberedskab. Det er sket bl.a, i
samarbejde med bankens datacentral (Bankdata). Det er
ledelsens vurdering, at banken lever op til kravene i be-
kendtgørelsen.

11

 

Begivenheder efter regnskabets
afslutning

Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet for-
hold, der forrykker ledelsens vurdering af årsrapporten.

Forventet udvikling i 2012

Kreditbanken vurderer, at der fortsat er stor usikkerhed for-
bundet med at vurdere konjunktursituationen og virkning-
erne af den. Banken forventer derfor også i 2012 at skulle
operere med et relativt højt niveau for nedskrivninger på
udlån og tilgodehavender. På det grundlag budgetterer
banken i 2012 med at realisere et positivt resultat på op til
15 mio. kr. før skat. Forventningen bygger på, at banken i
2012

. forudser et fald i netto rente- og gebyrindtægter i
forhold til 2011

. opretholder et uændret omkostningsniveau i forhold til
2011

. påregner et svagt faldende niveau for nedskrivninger
på udlån og tilgodehavender m.v. i forhold til 2011

Finanstilsynet har bebudet, at tilsynet i løbet af 1. kvartal
2012 vil ændre reglerne for nedskrivninger på udlån og
hensættelser på garantier. Hvis ændringerne implemente-
res med tilbagevirkende kraft, kan det medføre en vis usik-
kerhed om måling af udlån og hensættelser pr. 31. de-
cember 2011. Ændringerne kan således påvirke vurdering-
en af bankens aktiver og passiver, finansielle stilling pr. 31.
december 2011, resultatet af bankens aktiviteter for 2011
og bankens forventninger til det kommende år. Påvirkning-
en kan være væsentlig.

Finanstilsynets praksis vedrørende solvensbehov udvikler
sig løbende. Måling af udlån og opgørelse af solvensbehov
er baseret på de nugældende regler og tager således ikke
højde for eventuelle kommende ændringer i regler og
praksis.

Videnressourcer

Kreditbanken har de videnressourcer, der er nødvendige
for rådgivningsmæssigt og administrativt at drive et kon-
kurrencedygtigt pengeinstitut.

Særlige risici

Banken vurderer, at den ikke har særlige risici, herunder
forretningsmæssige og finansielle risici ud over de i års-
rapporten nævnte.

Forsknings- og udviklingsaktiviteter

Kreditbanken gennemfører ikke særlige, selvstændige
forsknings- og udviklingsaktiviteter, idet disse er henlagt til
bankens leverandører — specielt til Bankdata, der er ban-
kens datacentral.

12

Filialer i udlandet

Banken har ikke filialer i udlandet.

Aktiekapitalen

Bankens aktiekapital på 17,82 mio. kr. er opdelt i 178.200
stk. aktier å nominelt 100 kr. Aktierne er optaget til note-
ring på OMX Nordic Exchange Copenhagen. Der er alene
en aktieklasse, og ingen aktier har særlige rettigheder eller
forpligtelser, ligesom der ikke findes stemmeretsbegræns-
ninger.

Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af aktiekapitalen:

 

Aktionær Ejer- og stemmeandel
Johann Peter Jessen,

396 Alexander Road, BP Tower, Singapore 14,6 %
Sangostop A/S, Aabenraa 14,2 %
Michael Jebsen Fonden, Aabenraa 10,3 %

Vedtægtsændringer kan på generalforsamlingen ændres
med mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den
på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettig-
ede aktiekapital. Er forslaget ikke fremsat af bestyrelsen, er
vedtagelsen tillige betinget af, at mindst 2/3 af aktiekapita-
len er repræsenteret på generalforsamlingen. Ellers skal
der indkaldes til ny generalforsamling, hvor forslaget skal
vedtages med 2/3 af de afgivne stemmer.

Ledelsen

Bestyrelsen

Bestyrelsen vælges direkte på generalforsamlingen. De en-
kelte mediemmer vælges for 4 år ad gangen. Valgbare
personer skal opfylde lovgivningens almindelige bestem-
melser om at blive medlem af en banks bestyrelse. Direk-
tionen indgår ikke i bestyrelsen.

Bemyndigelse
Bestyrelsen er i tiden indtil den 16. marts 2016 bemyndig-

et til - ad en eller flere omgange — at udvide aktiekapitalen
med op til 21,18 mio. kr. til 39,0 mio. kr. Generalforsamlin-
gen har bemyndiget bestyrelsen til at erhverve egne aktier
inden for en samlet pålydende værdi på 10 % af bankens
aktiekapital.

Direktionen

Direktionen ansættes af bestyrelsen, der fastsætter direk-
tionens ansættelsesvilkår. Kreditbankens direktion består
af bankens direktør, Lars Frank Jensen (født i 1960).

Ledelseshverv

Oplysninger om bestyrelsens og direktionens ledelses-
hverv fremgår af side 42, som betragtes som en integreret
del af ledelsesberetningen.

 

Bestyrelsens forslag til udbytte

Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der
udbetales et udbytte på 20 % svarende til 20 kr. pr. aktie.

Lovpligtig redegørelse for virksom-
hedsledelse (Corporate governance)

Denne lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse
dækker regnskabsperioden 1. januar til 31. december
2011.

Bankens bestyrelse og direktion søger til stadighed at
sikre, at ledelsesstruktur og kontrolsystemer er hensigts-
mæssige og fungerer tilfredsstillende. Ledelsen vurderer
løbende og mindst en gang om året, om dette er tilfæld-
et.

Grundlaget for tilrettelæggelsen af ledelsens opgaver er
bl.a. Lov om finansiel virksomhed, Værdipapirhandelslo-
ven, OMX Nordic Exchange Copenhagens regler og anbe-
falinger for udstedere, bankens vedtægter og god praksis
for finansielle virksomheder. På dette grundlag er udviklet
og vedligeholdes løbende en række interne procedurer,
der skal sikre en aktiv, sikker og lønsom styring af banken.

Kreditbankens efterlevelse af anbefalinger
for god selskabsledelse

Bankens holdning til ”Anbefalinger for god selskabsledel-
se” fra OMX Nordic Exchange Copenhagen og Finans-

rådets ”Anbefalinger for god selskabsledelse og ekstern
revision” (i det følgende Anbefalingerne) er generelt positiv.
Banken følger langt hovedparten af Anbefalingerne.

På www.kreditbanken.dk (under ”Kreditbanken”, ”Investor”)
er en udførlig gennemgang af bankens efterlevelse af An-
befalingerne under betegnelsen ”Lovpligtig redegørelse for
virksomhedsledelse, jf. årsregnskabslovens 8 107 b”. I års-
rapporten gennemgås efterlevelsen derfor summarisk efter
Anbefalingernes 9 hovedafsnit:

1. Aktionærernes rolle og samspil med selskabets ledelse:
Banken følger Anbefalingerne.

2, Interessenternes rolle og betydning for selskabet og sel-
skabets samfundsansvar:
Banken følger Anbefalingerne.

3. Åbenhed og gennemsigtighed:
Banken følger i al væsentlighed Anbefalingerne.

4. Det øverste og det centrale ledelsesorgans opgaver
og ansvar:
Banken følger Anbefalingerne.

5. Det øverste ledelsesorgans sammensætning og organi-
sering:
Banken følger i al væsentlighed Anbefalingerne.

6. Ledelsens vederlag:
Banken følger i al væsentlighed Anbefalingerne.
Hverken bestyrelse, direktion eller medarbejdere er inci-
tamentsmæssigt aflønnet.

7. Regnskabsaflæggelse (Finansiel rapportering):
Banken følger Anbefalingerne.

8. Risikostyring:
Banken følger Anbefalingerne.

9. Revision:
Banken følger Anbefalingerne

Regnskabsaflæggelsesprocessen

Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for
bankens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regn-
skabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af re-
levant lovgivning og anden regulering i forbindelse med
regnskabsaflæggelsen. Bankens kontrol- og risikostyrings-
systemer kan skabe en rimelig, men ikke absolut sikker-
hed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller
væsentlige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaf-
læggelsen undgås.

Bestyrelsen og direktionen vurderer løbende væsentlige ri-
sici og interne kontroller i forbindelse med bankens aktivi-
teter og deres eventuelle indflydelse på regnskabsaflæg-
gelsesprocessen.

Bestyrelsen har overvåget regnskabsaflæggelsesproces-
sen for bankens årsregnskab/årsrapport ved bl.a.

+ at vurdere bankens retningslinjer og forretningsgange i
forbindelse med regnskabsaflæggelsen

. at vurdere budgetter og estimater og grundlaget herfor

+ at vurdere den regnskabsmæssige ledelsesrapporte-
ring og grundlaget herfor.

Kontrolmiljø

Bestyrelsen vurderer mindst én gang årligt organisations-
strukturen, risikoen for besvigelser og tilstedeværelsen af
interne regler og retningslinjer.

Bankens mål med kontrolaktiviteter er at forebygge, op-
dage og korrigere eventuelle fejl og uregelmæssigheder.
Banken har defineret 12 forskellige kontrolområder, herun-
der

. kontrol! af, at kreditpolitikken efterleves (bevilling, doku-
menter, processer og opfølgning)

+ kontrol af systemer og af, at it-sikkerhedspolitikken ef-
terleves

+ kontrol af betalinger, hande! med værdipapirer, interne
konti, renter og gebyrer

+ kontrol af overholdelse af hvidvaskningsreglerne.

Inden for hvert de 12 kontrolområder har banken defineret
en række forskellige kontrolprocedurer.

13

Risikovurdering

Bestyrelsen foretager mindst én gang årligt en overordnet
vurdering af risici i forbindelse med regnskabsaflæggelses-
processen. Bestyrelsen tager som led i risikovurderingen
stilling til risikoen for besvigelser og de foranstaltninger, der
skal træffes, med henblik på at reducere og/eller eliminere
sådanne risici. | den forbindelse drøftes ledelsens eventu-
elle incitament/motiv til regnskabsmanipulation eller anden
besvigelse.

Bestyrelsens arbejde

Ansvar og opgaver
Bestyrelsen forestår den overordnede ledelse af banken og

udøver tilsyn og kontrol med direktionens daglige ledelse
af banken. Bestyrelsen og direktion i forening forestår såle-
des ledelsen af bankens anliggender og skal sørge for en
forsvarlig organisering af bankens virksomhed.

Bestyrelsens ansvar og opgaver er fastlagt i bestyrelsens
forretningsorden, der revurderes/godkendes af den sam-
lede bestyrelse mindst en gang om året. Forretnings-
ordenen indeholder bl.a. beskrivelser af procedurer for be-
styrelsens arbejde og arbejdsform og en beskrivelse af be-
styrelsesformandens ansvar og opgaver.

Bestyrelsen mødes efter en forud fastlagt plan og derud-
over, når det er nødvendigt. Bestyrelsen har i 2011 afholdt
ordinært møde en gang om måneden. Mødet i oktober
2011 var et strategimøde.

Sammensætning
Bestyrelsen skal bestå af 4-6 medlemmer og består for

tiden af 5 medlemmer. Forud for indstilling til valg af besty-
relsesmedlemmer foretager bestyrelsen en vurdering af,
hvilken viden og erfaring, der er behov for for at sikre, at
bestyrelsen har de nødvendige kompetencer. Derfor vil be-
styrelsen sammensætte sig, så bestyrelsesmedlemmerne
bedst muligt supplerer hinanden i forhold til kompetence,
alder og baggrund. På baggrund af bl.a. bestyrelsens stør-
relse, mødefrekvens og samarbejde med direktionen har
bestyrelsen vurderet, at den ikke har behov for at gennem-
føre skematiske evalueringer.

På bankens generalforsamling i 2011 genvalgtes Jens
Klavsen, Aabenraa, til bankens bestyrelse.

Bestyrelsen vælger selv sin formand og næstformand.

Kreditbanken har ikke medarbejdervalgte bestyrelsesmed-
lemmer.

Kreditbanken benytter generelt ikke udvalg og komiteer.
For bestyrelsen har vurderet, at bestyrelsens mødefre-
kvens og sammensætning gør, at alle væsentlige og nød-
vendige beslutninger kan træffes af den samlede be-
styrelse. I henhold til bekendtgørelse om revisionsudvalg

14

for finansielle virksomheder har Kreditbanken dog nedsat
et revisionsudvalg. Og i henhold til bekendtgørelse om løn-
politik samt oplysningsforpligtelser om aflønning i finansi-
elle virksomheder og finansielle holdingvirksomheder har
Kreditbanken nedsat et aflønningsudvalg. Begge udvalg er
omtalt yderligere senere i ledelsesberetningen.

Medlemmer og kompetencer

Bestyrelsesformand Ulrich Jansen, Aabenraa:

Født i 1947. Bestyrelsesmedlem siden 1982 og senest genvalgt i
2010 for 4 år. Civilingeniør. Mangeårig erfaring i strategisk og ope-
rativ ledelse, bl.a. i Max Jenne A/S.

Bestyrelsesnæstformand Henrik Meldgaard, Aabenraa:
Født i 1966. Bestyrelsesmedlem siden 2008 og senest genvalgt i
2009 for 4 år. Uafhængigt bestyrelsesmedlem i henhold til reg-
lerne om god selskabsledelse. Civilingeniør. Mangeårig erfaring i
strategisk og operativ ledelse, bl.a. i Meldgaard-koncernen.

Andy Andersen, Aabenraa:

Født i 1947. Bestyrelsesmedlem siden 2009 og valgt i 2009 for 4
år. Uafhængigt bestyrelsesmedlem i henhold til reglerne om god
selskabsledelse. Bankuddannet og HD. Mangeårig erfaring i stra-
tegisk og operativ ledelse, bl.a. som bankdirektør og bestyrelses-
medlem i en række virksomheder.

Peter Rudbeck, Silkeborg:

Født i 1956. Bestyrelsesmediem siden 1996 og senest genvalgt i
2008 for 4 år. Ingeniør. Mangeårig erfaring i strategisk og operativ
ledelse, bl.a. i Rødekro Skofabrik A/S.

Jens Klavsen, Aabenraa:

Født i 1965. Bestyrelsesmedlem siden 2010 og senest genvalgt i
2011 for 4 år. Uafhængigt bestyrelsesmedlem i henhold til reg-
lerne om god selskabsledelse. Bankuddannet. Mangeårig erfaring
i strategisk og operativ ledelse, bl.a. i Fleggaard-koncernen.

Vederlag
Bestyrelsen modtager et fast vederlag, som godkendes af

generalforsamlingen. Vederlagets størrelse fremgår af note
9 i årsrapporten.

Bestyrelsen er ikke omfattet af bonus- eller aktieordninger.

Beføjelser
Bestyrelsen er i henhold til generalforsamlingsbeslutning af

16. marts 2011 givet beføjelser til at erhverve egne aktier
inden for en samlet pålydende værdi af i alt 10 % af bank-
ens aktiekapital. Vederlaget må ikke afvige fra den på er-
hvervelsestidspunktet på OMX Nordic Exchange Copen-
hagens noterede officielle kurs med mere end 10 %.

Revisionsudvalg

Kreditbanken har efter beslutning på bankens generalfor-
samling i 2008 etableret et revisionsudvalg. Revisionsud-
valget udgøres af den samlede bestyrelse.

Der er etableret et kommissorium og en årsplan for besty-
relsens varetagelse af et revisionsudvalgs opgaver, hvoraf
bl.a. fremgår, at bestyrelsen

 

 

. overvåger regnskabsaflæggelsesprocessen

. overvåger bankens interne kontrolsystem og risikosty-
ringssystemer

. overvåger den lovpligtige revision af årsregnskabet M.v.
. overvåger og kontrollerer revisors uafhængighed.

Bestyrelsen vurderer, at bestyrelsens sammensætning
lever op til reglerne i den vedtagne bekendtgørelse om re-
visionsudvalg i finansielle virksomheder. Der er således i
bestyrelsen mindst ét uafhængigt medlem, som samtidig
har de i bekendtgørelsen krævede kvalifikationer, nemlig
Andy Andersen. Andy Andersen har tidligere haft beskæfti-
gelse i en virksomhed, der aflægger regnskab efter Lov om
finansiel virksomhed. Andy Andersen har i den forbindelse
haft dyb indsigt i processen for regnskabsaflæggelse.

Aflønningsudvalg

Kreditbanken har etableret et aflønningsudvalg. Afløn-
ningsudvalget udgøres af den samlede bestyrelse. Udval-
gets arbejde understøttes af bankens lønpolitik, der kan
findes på www.kreditbanken.dk (under ”Kreditbanken”,
”Investor”).

Direktionen

Bestyrelsens delegering af ansvar til direktionen er fastlagt
i bestyrelsens & 70-instruks til direktionen. Instruksen re-
vurderes/godkendes mindst en gang om året af den sam-
lede bestyrelse.

|
| Bankens direktør er ansvarlig for
|

+ bankens daglige virke og rapporterer løbende til besty-
relsen på bestyrelsesmøder, herunder om overholdelse
af de grænser, der er anført i bestyrelsens $ 70-instruks
til direktionen

. for den daglige opretholdelse af et effektivt kontrolmiljø
og intern kontrol- og risikostyringssystem i forbindelse
med regnskabsaflæggelsen ligger hos bankens direktør.

Direktionens ansættelsesforhold evalueres løbende af be-
styrelsen.

Direktionen er ikke incitamentsaflønnet og har ikke bonus-,
aktie- eller optionsprogrammer. Direktørkontrakten inde-
holder bl.a. en bestemmelse om, at opsiges direktøren af
banken, kan der tilkomme direktøren en månedlig ydelse
fra fratrædelsestidspunktet til direktøren fylder 60 år.

Vederlaget til direktionen fremgår af note 9 i årsrapporten.

Udbyttepolitik

 

; Kreditbanken ønsker at styrke egenkapitalen mest muligt —

 

under hensyntagen til også at skulle drive lokalbank med
et ganske betragteligt antal aktionærer. Bestyrelsen vil der-
for — fra år til år — vurdere en indstilling til generalforsamling-
en om udbetaling af udbytte.

Yderligere information

På www.kreditbanken.dk (under ”Kreditbanken”, ”Inve-
stor”) findes yderligere information om investor- og aktio-
nærforhold. Eventuelle forespørgsler om bankens rela-
tioner til investorer/aktionærer kan rettes til bankdirektør
Lars Frank Jensen, telefon 73 33 17 21, email Ifjéækredit-
banken.dk.

Finanskalender 2012

07.02.2012: Årsregnskabsmeddelelse for 2011
27.02.2012: Årsrapport for 2011

21.03.2012: Ordinær generalforsamling
16.05.2012: Periodemeddelelse 1. kvartal 2012
15.08.2012: Halvårsmeddelelse 2012
10.10.2012: Periodemeddelelse 3. kvartal 2012

Lovpligtig redegørelse om
samfundsansvar (CSR)

Kreditbanken har en politik for samfundsansvar, hvor bank-
ens efterlevelse af samfundsansvar bygger på bl.a.

+ bankens mening og vision, som beskriver bankens for-
hold til kunder, aktionærer og medarbejdere

+ hankens informations- og kommunikationspolitik, som

— udover forholdet til kunder, aktionærer og medarbejd- r=|
ere — beskriver bankens relationer til pressen, lokalsam- r—
fundet, brancheorganisationer, myndigheder, samar- Ca
bejdspartnere og leverandører. o

—
På www.kreditbanken.dk (under ”Kreditbanken”, ”Investor”) red
er en udførlig, men ikke udtømmende, gennemgang af O
bankens efterlevelse af samfundsansvar. EJ
(0

r—|

sp!

CD

OQJ

ve

15

Resultat- og totalindkomstopgørelse for 2011

 

 

2011 | 2010
Note (1.000 kr) | (1.000 kr.)
Renteindtægter…..serreerrereserrrnrreee tre nerne rserkk rn es n kk rens renee 125.125 127.360
Renteudgifter ….….sssssssseeeererserres teret ELLER REELLE NSSS REE E REE E ELLER ELLLER EET LE 18.519 15.545
Netto renteindtægter css nerne n rener nn nres 106.606 111.815
Udbytte af aktier M.V.G..ssssseseerrnserrnr renerne rer r rr r rer rr rr LE 648 366
6 Gebyrer og provisionsindtægter (1... sens rr kreeres 29,012 32,043
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter …(…...sssesesserrersrerrnerrrerrenrrernnnnn 2,271 1.839
Netto rente- og gebyrindtægter …….......….ssccssereeereresrsrrrrnnn nerne 133.995 142.385
7 Kursreguleringer sGssssesrsrrresrrererereserrs ener rr renerne 5.505 4.777
Andre driftsindtægter M(1(.W.ssseseeeeeereererereererrr ere rer ererrt rr errrrne 536 530
9 Udgifter til personale og administration ….....sssseeeserreerenernnrrrrernnnene 66.806 69.482
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver …......sssssesererrerrrrrrnene ' 1.775 1.365
Andre driftsudgifter
Provision til Det Private Beredskab….GuG..ussssseerreresrsrrereersseennnr rr rrnnnee 0 6.052
Bidrag til Indskydergarantifonden ….…..ssssssrrerreresrrnnreeererrerrrre rr rrrrnne 3.843 0
10 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender M.V. (….u.W..sssssserrnnnrrne 53.358" 52.579
Resultat før skat …......sssssssssneeerrre sett S ELLERS R REELLE SEERE RES 14.254 18.214
11 Skat sssseveneeeerereee srt kb t LER KEE ELLLER E EPE REE LE REEL EEN EET LE ET LER ELLE REESE LEE ELLE DENE 3.627 | 4.461
Årets resultat 1... rerrrnernrenerrrs rr rr 10.627 13.753
Forslag til resultatdisponering
Udbytte for regnskabsåret .…G.GWGW…G”Gsssesereereerererrrerserernerrrrersrktreerenre rener 3.564 3.564
Overført til næste år M1(1.W…Æ…..ssssssssesesrrrrrsnes serne rsrrr reen 7.063 10.189
Da ..ssscceerrresesrrrr rets LEE LER LEE REE LEE E TEE EET EEEEL LEE ELLE REESE EET 10.627 13.753
Totalindkomstopgørelse
Årets resultat M.ssscceseeeeeeeereeererrererrr rr rrrrrrrnne 10.627, 13.753
Værdiregulering af domicilejendomme ….…..ssssscesereerrenrrrrrenrn nerne -294 540
Anden totalindkomst efter skat M(M.W….…..snnnssrererrereeer renerne -294 540
Årets totalindkomst .............cccssccceennnennnreererrrrnrsnrrrennee :…… 10.333 14.293
TEE RENS
vd

 

16

Balance pr. 31. december 2011

 

 

 

2011 ; 2010
Note i (1.000 kr) : (1.000 kr.)
Aktiver ;
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker …Å….. ; 91.227 102.945
12 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker scenerne | 142.340 ; 118.622
13 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris smc ; 1.447.919 | 1.489,887
14 Obligationer til dagsværdi ….........sssesersesrnrersrnrererenr rener serne ; 487.949 | 386.587
15 Aktier MV. sunssunrnrnesn nr nnnnsnese sneen rens nn 55.865 | 55,103
Grunde og bygninger, i alt……....sssseersserersrrereree renen treere teret str t rr rn rense i 40,402 " 41.048
16 Investeringsejendomme ...ususneurverererevere nere ereen teret rene renter ent rer 4.600 4.741
17 Domicilejendomme cesser eneret rente ter erenesee : 35.802 . 36.307
18 Øvrige materielle aktiver ….........ssssesssressereernrerrernnrrs seek renerne rette ; 2,968 | 3.779
Aktuelle skatteaktiver ….....ussvereereererereerererevet serne stne ret re renere re rr nere eee rere ; 141 | 2.767
19 Aktiver i midlertidig besiddelse screen rrrrnn | 300 | 0
Andre aktiver sesscssuesseeeeeereeeneeentrsstttrerneren renen tr n rr rr rrr rr rrrnre 17.466 ' 16.421
Periodeafgrænsningsposter essere renere ternes ener err rr rrnrre i 1.863 | 1.894
Aktiver i alt ..ssscsscseresenereseare resterer ker trrr eneret rer rr erne 2.288.440 i 2.219.053
Passiver
20 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker …........ssssnsersrererererererererrerree | 285.084 ; 242.276
21 Indlån og anden gæld …..........sssseserserrsserrerrertes settet rer rener rente nere rr treere 1.576.450 | 1.541.074
22 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris …….….….ssscesseesereseerenreersreterer ' 2.385 ; 2.384
Andre passiver susssscesserrrererernneeesernerrrrrrnrer ktr rrrr srt rrr bre renser rrrn : 32.410 i; 34,772
Periodeafgrænsningsposter ….,...sssssssssserersersereereeet estere nerne tret retn k nr r tre i 22 | 31
Gæld i alt 1.ssscsceeeeerrersnsenrents skeer renerne rr renere retn r Ene rr rss : 1.896.350 ' 1.820.537
: i
23 Hensættelser til udskudt skat M….….sssenssesreressueeeeererer enets renrkr snes errsr renerne i 267 | 384
Hensættelser til tab på garantier …......sssverseererererererereetrenese arten ertrtrnrrnn ; 810 i 11.661
Hensatte forpligtelser i alt .......ssnerueresssereernersrrererrer serene ' 1.077 12.045
24 Aktiekapital... ternet tt st MENER LEE E ERR ELLER ELLLER TELE EL EEN: ; 17.820 | 17.820
Opskrivningshenlæggelser ……........svsrvesrerrsrrseeeeernterner ner nte teret rener rrr terne i 3.520 3,814
Overført overskud .....ee eve eseresenesertrensutrtrrrnreererternn nr ennen rr r rener ' 366.109 | 361.273
Foreslået udbytte... rese sssennr erne reen nsten ' 3.564 " 3.564
Egenkapital i alt .........sssssssessrsererenrrvereenes ekst stene ren renser r reen kr res ' 391.013 | 386.471
Passiver i alt scenerne snakket ERE EL EE ELL ELLE Ek rr : 2.288.440 : 2,219.053
25 Eventualforpligtelser: i al ..sscsrreeensenetrernersn ne enern arrene res ' 261.908 ' 305.062

Øvrige noter, herunder eventualforpligtelser, 26-36.

17

QW
p=
pr
(9
I)
Ej
w
ch

fr]
io
(40
rr
Sup
CD

Q

 

Egenkapitalopgørelse for 2011

(1.000 kr.) Aktie- Opskrivnings- Overført Foreslået | alt
kapital henlæggelser resultat udbytte for
regnskabsåret
Egenkapital
1. januar 2011 17.820 3.814 361.273 3.564 386.471
Periodens resultat 7.063 3.564 10.627

Værdiregulering af

domicilejendomme -294 -294
Totalindkomst for

regnskabsåret -294. 7.063 3.564 10.333
Udlodning til ejerne 54 -3.564 -3.510
Køb af egne aktier -7.199 -7,199
Salg af egne aktier 4.918 4.918
Egenkapital

31. december 2011 17.820 3.520 366.109 3.564 391.013
Egenkapital

1. januar 2010 17.820 3.274 349.948 0 371.042
Periodens resultat 10.189 3.564 13.753

Værdiregulering af

domicilejendomme 540 540
Totalindkomst for

regnskabsåret 540 10.189 3.564 14.293
Køb af egne aktier -4.669 -4.669
Salg af egne aktier 5.805 5.805
Egenkapital

31. december 2010 17.820 3.814 361.273 3.564 386.471

18

 

 

Pengestrømsopgørelse for 2011

2011

 

 

 

2010
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Resultat før skat….G…..sssssssssesrerenerent rent kneb REESE LENE ERE E LEES ERE LEE E LEN DEERE RES ERE RER R RE ERE rb res 14,254 18.214
Kursregulering af investeringsejendoM …......sneverererestserenr nens enrnt esserne tre v etern beer terne 141 105
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver …......ssenesssesereneererrensrserstereer eneret tn etter tere 1.775 1.365
Betalt skat 2….…..sssssssesersenseretee tee e REE LE EEN LE LEE R LEES LEVEL ERE EE ERE REELLE EDEN E ELDELE ER LEE E ERR RLER RE, -3.868 -6.888
12.302 12.796
Ændring i udlån ….......seservereesrenre rs ness sent t et tee LEE E RER EE ERE LEAR TERE RER E ERE REE er re Ene, 41.968 | 125.509
Ændring i indlån M..ssesesenersenestnerererkt este t br tr ENE E NERE NEL EE REEF E NE ELLER LEE LE LEE E ERE ELLE TELE REELLE LE, 35.376 " -173.134
Ændring i kreditinstitutter, netto ...........ssssscssserrerrereeererretrreten tr tree nek retn tr revner rr rrrnge 19.090" -46.040
Ændring i beholdning af obligationer 2.......ssessesrererererertetee tret b enker E LE ERE ERE E LLR E LE, -101.362 2.944
Ændring i beholdning af aktier .…...........ssssssssrerserntere eee renee EL ERE ELSE E REELLE E LER L ERE -762 -3.053
Ændring i øvrige aktiver M.….ssssssssersserssrerek skabet ELLE E NERE REELLE ELLER EL REEL ERE ERE LER ERE R br Lr 1.553 9.409
Ændring i øvrige passiver MM. .sssesesrernsasesesnere tret E LEE ERR LEES ELLEN ERE E EL EL REELLE E REELLE LE -13.339 12.430
Pengestrømme vedrørende drift .........scnenceereeeerenereennenesse renen rere renere ener -17.476 -71.935
Køb mv. af materielle anlægsaktiver ........sencuseresenreerersrsse renerne rss rb renere tee E Ebbe: -753 -619
Salg mv. af materielle anlægsaktiver ….......ssvseseerererererereres test kk eks bEL ELLLER ERE E EL ERE LEEDS 0 110
Pengestrømme vedrørende investeringer .......ssccsceneesseseeserrrrerrererterrte -753 -509
Betalt udbytte …..…..snsseserserenereetrersat rs tes NERE HELE E REE RE ELEV LENE E LEE ERE EE LL ES PEEL ELLLER ERE E ERE E RDS: -3,564 | 0
Nettoforskydning vedrørende egne aktier …........sssnenreersersrsenerersavereerse renere nr t renter bnr -2,227 1.136
Pengestrømme vedrørende finansiering .........scsceeeecerenererserenerrrerrerentrnres -5.791 1.136
Ændring i likvider con csuseerrtes tt tet AAEN L ERE LEE LEE EL E PELLE LEE R ELLER REELLE LEE REEL, -11.718 -58.512
Likvider 1. januar. ……....sssssersseresensrensat enets stk EEN ENKEL RES E EN ENE N SEERE ELLER ELLER TREERE TERRE R TELLER EEN: 102.945 161.457

Likvider 31. december 2... screenet kr renees 91.227 102.945 Rn

Heraf udgør urealiserede kursreguleringer ….......svenereresereseerrsrssestssneneke rettet nt erne berbere 3 32 pm

LØ

LO)

Fra

gig

VW

Cm

()

bx]

LØ

(9

pre]

ml

ed

[SX

ve

19

Noter til årsregnskabet for 2011

Note 1
Væsentlig anvendt regnskabspraksis

Årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med Lov om
finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finan-
sielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselska-
ber m.fl. (Regnskabsbekendtgørelsen). Årsrapporten er
herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere
danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede
finansielle selskaber.

Årsregnskabet præsenteres i danske kroner og afrundet til
nærmeste 1.000 kr.

Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis
som for 2010. For 2011 er der indført krav til præsentation
af totalindkomst. Ændringen påvirker ikke indregning og
måling.

Ved udarbejdelse af årsregnskabet foretager ledelsen en
række regnskabsmæssige vurderinger, der danner grund-
lag for præsentation, indregning og måling af bankens ak-
tiver og forpligtelser. Årsregnskabet er aflagt efter et prin-
cip oM going concern ud fra den nuværende gældende
praksis og fortolkning af reglerne for danske pengeinsti-
tutter. De væsentligste regnskabsmæssige vurderinger,
skøn og usikkerheder fremgår af note 2. Præsentationen
af den øvrige anvendte regnskabspraksis fremgår af note
36.

Fastlæggelse af dagsværdi

Dagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til,
eller en forpligtelse indfries til, ved handel under normale
omstændigheder mellem kvalificerede, villige og indbyrdes
uafhængige parter.

Dagsværdien af finansielle instrumenter, som der findes et
aktivt marked for, fastsættes til lukkekursen på balanceda-
gen eller, hvis en sådan ikke foreligger, en anden offentlig-
gjort kurs, der må antages at svare bedst hertil.

For finansielle instrumenter, hvor der ikke findes et aktivt
marked, fastlægges dagsværdien ved hjælp af almindeligt
anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på
observerbare aktuelle markedsdata.

Udlån

Regnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket
direkte til låntager.

Udlån måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis sva-
rer til nominel værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer M.v.,
med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af indtrådte,
men endnu ikke realiserede tab.

20

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender foretages
såvel individuelt som gruppevist. Individuel nedskrivning til
tab foretages, når der er objektiv indikation for værdifor-
ringelse på udlånet — f.eks.

. når låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder

. ved låntagers kontraktbrud — eksempelvis i form af
manglende overholdelse af betalingspligt for renter og
afdrag

. når banken yder låntager lempelser i vilkår, som ikke
ville være ydet, hvis det ikke var på grund af låntagers
økonomiske vanskeligheder

. når det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller
blive omfattet af anden økonomisk rekonstruktion.

Individuel nedskrivning foretages med forskellen mellem
den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen og nu-
tidsværdien af de forventede fremtidige betalinger på udlå-
net. De forventede fremtidige betalinger er opgjort med
udgangspunkt i de af banken skønnede mest sandsynlige
udfald. Som diskonteringsfaktor anvendes lånets effektive
rente. Banken gennemgår individuelt lån på over 200.000
kr.

Udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskre-
vet, indgår i den gruppevise nedskrivning. Den foretages
på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede
karakteristika med hensyn til kreditrisiko. Der opereres
med 3 grupper fordelt på én gruppe af offentlige myndig-
heder, én gruppe af privatkunder og én gruppe af er-
hvervskunder.

Segmenteringsmodeller
Den gruppevise vurdering foretages på grundlag af en

segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale
Pengeinstitutter, der forestår den løbende vedligeholdelse
og udvikling. Segmenteringsmodellen fastlægger sam-
menhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede
tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske
variabler via en lineær regressionsanalyse. Blandt de for-
klarende makroøkonomiske variabler indgår arbejdsløs-
hed, boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner
m.fl.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i ud-
gangspunktet beregnet på baggrund af data for tab i hele
pengeinstitutsektoren. Banken har derfor vurderet, om
modelestimaterne skal tilpasses kreditrisikoen for bankens
egen udlånsportefølje. Vurderingen har medført en tilpas-
ning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er
de tilpassede estimater, som danner baggrund for bereg-
ningen af den gruppevise nedskrivning. For hver gruppe af
udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, som
udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter
sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på ba-
lancedagen. Ved at sammenligne med det enkelte udlåns
oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den ak-
tuelle regnskabsperiode fremkommer det enkelte udlåns

 

 

bidrag til den gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen be-
regnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige
værdi og den tilbagediskonterede værdi af de forventede
fremtidige betalinger.

Obligationer

Obligationer, der handles på aktive markeder, måles til
dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen for
det pågældende marked på balancedagen. Udtrukne obli-
gationer måles til nutidsværdien.

Hvis markedet for en eller flere obligationer er illikvidt, eller
hvis der ikke findes en offentligt anerkendt pris, fastsætter
banken dagsværdien ved brug af anerkendte værdiansæt-
telsesteknikker. Disse teknikker omfatter anvendelse af til-
svarende nylige transaktioner mellem uafhængige parter,
henvisning til andre tilsvarende instrumenter, analyser af til-
bagediskonterede pengestrømme samt andre modeller
baseret på observerbare markedsdata.

Aktier

Aktier, der handles på aktive markeder, måles til dags-
værdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen på balan-
cedagen.

Dagsværdien for unoterede og illikvide aktier tager ud-
gangspunkt i tilgængelige oplysninger om handler og lig-
nende eller alternativt beregninger af kapitalværdi. Illikvide
og unoterede kapitalandele, hvor det ikke vurderes muligt
at opgøre en pålidelig dagsværdi, måles til kostpris.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der
som udgangspunkt er baseret på noterede markedspriser.
Il det omfang, der er tale om ikke noterede instrumenter,
opgøres dagsværdien efter almindeligt anerkendte princip-
per, der bygger på markedsbaserede parametre. Afledte
finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver,
henholdsvis andre passiver,

Note 2
Væsentlige regnskabsmæssige skøn,
forudsætninger og usikkerheder

Årsregnskabet udarbejdes ud fra visse særlige forudsæt-
ninger, der medfører brug af regnskabsmæssige skøn.
Disse skøn foretages af bankens ledelse i overensstem-
melse med regnskabspraksis og på baggrund af historiske
erfaringer og forudsætninger, som ledelsen anser som for-
svarlige og realistiske.

 

Banken er påvirket af risici og usikkerheder, som kan føre
til, at de faktiske resultater kan afvige fra skønnene.

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger
eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn
er væsentlige for regnskabet, er følgende:

« Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, hvor der er
væsentlige skøn og dermed usikkerhed forbundet med
kvantificeringen af risikoen for, at ikke alle fremtidige be-
talinger modtages. Såfremt det kan fastslås, at ikke alle
fremtidige betalinger vil blive modtaget, er fastlæggelsen
af størrelsen af de forventede betalinger, herunder reali-
sationsværdier af sikkerheder og forventede dividende-
udbetalinger fra boer, også undergivet væsentlige
skøn. Ved måling af sikkerheder med pant i helt eller
delvist udlejede erhvervsejendomme eller boligejen-
domme er afkastkrav en af de væsentligste forudsæt-
ninger, som banken anvender. Værdien af ejendomme
fastsættes på grundlag af en vurdering af det afkast-
krav, som en investor forventes at ville stille til en ejen-
dom i den pågældende kategori. Afkastkravets størrelse
afhænger bl.a. af geografi, beliggenhed i det pågæld-
ende område, ejendommens anvendelsesmuligheder
(erhverv/beboelse), vedligeholdelsesstand samt even-
tuel genudlejning og dermed niveauet for tomgang mv.
For skøn over sikkerheder i noterede og unoterede
værdipapirer henvises til omtale nedenfor.

En afgørende faktor for nedskrivninger på landbrugsen-
gagementer er værdien af landbrugsjorden. I de fore-
tagne nedskrivningsberegninger for de landbrugsenga-
gementer, hvor der er vurderet at være objektiv indika-
tion for værdiforringelse, er der maksimalt anvendt en
pris pr. hektar på 125.000 kr.

+ Gruppevise nedskrivninger er fortsat behæftet med en

vis usikkerhed, da banken kun har et begrænset histo- sp
risk datagrundlag som udgangspunkt for beregning- om
erne, KØ

+ Hensættelser til tab på garantier, hvor der er væsentlige 2
skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at W
der skal betales på den afgivne garanti. an

&

+ Midlertidig overtagne aktiver, hvor der er væsentlig skøn hel
forbundet med fastlæggelsen af salgsværdien og tids- rØ
punktet for salg af de overtagne aktiver. ge

. Noterede værdipapirer indgår i betalingsrækken til børs- =
kurs, men der kan være usikkerhed i det omfang, der CJ
er tale om markeder med lav omsætning. vr

. Unoterede finansielle instrumenter, hvor der er væsent-
lige skøn forbundet med måling af dagsværdierne.

+ Noterede finansielle instrumenter, der er prissat på mar-
keder med lav omsætning, kan i højere grad end tidlig-
ere være tilknyttet en vis usikkerhed ved måling af
dagsværdi.

21

Note 3

 

 

 

Femårsoversigt
Hovedtal resultatopgørelse og balance (1.000 kr.) 2011 2010 2009 2008 2007
Netto rente- og gebyrindtægter …….….u.u.ssserserereerernnee 133,995 142,385 149,266 134,260 128.168
Kursreguleringer ……seseserersereresssneserre rn ren rer terts ner 5.505 4,777 6.653 2.029 5.373
Udgifter til personale og administration …..sssceee 66.806 69.482 66.194 63.955 59,823
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 2... 1.775 1.365 1.843 1.096 2.627
Andre driftsudgifter '

Provision til Det Private Beredskab 1... 0 6.052 7.850 2,138 0

Bidrag til Indskydergarantifonden M1.].sersenerrrnnee 3.843 0 (9) 0 0
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender M.v. … 53.358 52.579 76.197 33.225 5.672
Resultat før skat….…..sscserereeeerreereenerers sket sersrrsrerrkrreer 14,254 18.214 4.551 36.358 65.706
Årets resultat .2csesunceuersereerereerseretetsrerer retter rrreee 10.627 13.753 3.349 27.600 49.799
Egenkapital ….....sssererererrernserrrrserrere tresserne 391.013 386.471 371.042 368.897 350.306
Udlån .….G.GW..sssssereererererr ere renerne ernergen 1.447.919 1.489.887 1.615.396 1.729.362 1.708.031
Indlån ...ssscerreerrrrerrereerr tere n serne rer 1.576.450 1.541.074 1.714.208 1.750.731 1.529.473
Aktiver i alt 2... kerre renerne renerne renerne 2.288.440 | 2.219.053 2.317.235 2.420.556 2.239.292
Nøgletal 2011 2010 2009 2008 2007
Solvensprocent.G…Gu.sssssseresserrsrrrrerssr tere nre nerver renen eres 21,9 21,4 17,6 17,5 15,5
Kernekapitalprocent….Gu..serserererrerrrerene ennen ss renerne 21,9 21,4 17,6 17,4 15,6
Egenkapitalforrentning før skat pCt….sssrenenerrereee 3,7 4,8 1,2 10,1 19,9
Egenkapitalforrentning efter skat, PCT. .MGM…G…G secure 2,7 3,6 0,9 7,7 15,0
Indtjening pr. omkostningskrone, kr.….u.ssssserrrrerne 1,11 1,14 1,03 1,36 1,97
Renterisiko, DCt.….ssssesresrrrereren renere ener rente nerne rr rnee 0,7 0,4 0,8 0,7 0,6
Valutaposition, PCt. sees renser nr rr r rr rer rr rrrnee . 0,7 1,3 0,4 3,3 0,5
Valutarisiko sssssscssrseseesrrresrrrrrrerre renerne rr rr rnren 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Udlån i forhold til indlån, PCt. scenerne rrerere 100,7 104,7 101,6 103,9 116,1
Udlån i forhold til egenkapital M….u.…..G….ssneseressererrsrsrrsrernee 3,7 3,9 4,4 4,7 4,9
Årets udlånsvækst, PCt. M.ussssccereeeeerersererrereerererreres 2,8 -7,8 -6,6 1,2 23,6
Overdækxning i forhold til lovkrav ER
om likviditet, PCt……...…...ssensseeresrrresrrer renser rer serene rer 242,2 343,8 190,5 201,0 102,5
Summen af store engagementer, pct. GM... mener 12,7 13,3 27,5 40,5 72,5
Årets nedskrivningsprocent.……..ssecereerrerrerrnrererrrrenrnsen 3,1 2,1 3,5 1,8 0,2
Akkumuleret nedskrivningsprocent….….sssscsserrerrernerr "7,6 6,5 5,8 4,0 2,7
Rentenulstillede udlån i forhold til
udlån før nedskrivninger …..…..ssensrsserrerernerrrererrernsenee 2,6 2,6 2,4 0,7 0,2
Årets resultat pr. aktie, Kr.G…..udGsssessenerrenrererrerrr nerne seerne 59,6 77,2 18,8 154,9 279,5
Indre værdi pr. aktie, Kr.…..ssseneereresersensererrerrererrr rn 2.232 2,190 2,113 2.089 1,966
Børskurs ultimo året, kr. (0(.….u..sssssssesserreenterrrener renees 1.475 1.910 1.999 2.100 3.300
Udbytte pr. aktie, Kr…..…..ssseneeeeeeeeeeereeererrrrr rener kernerne 20 20 0 0 50
Børskurs/årets resultat pr. aktie …....scsermenererrennrres 24,7 24,7 106,4 13,6 11,8
Børskurs/indre værdi pr. aktie s..ssersenrererrererrerererrnne 0,66 0,87 0,95 1,01 1,68
Antal medarbejdere (gennemsnitligt, omregnet
til heltidsbeskæftigede) ÅM.u.W….GW…….ssssssseerseerereserre reen rnnnse 64,2 67,2 69,2 67,0 64,0

22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

"2011 2010
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Note4  Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ….....ssccrcrrereereer 1.836 1.304
Udlån og andre tilgodehavender …......msusrerererererereresereserenenerr aser retn er net 114.186 118.602
Obligationer …..…..ssersresrtastat bette EEN HELEN NERE SELE ELLER E EEN E ELLE LETTE LEE E LEE R ES 9.024 7.148
Afledte finansielle instrumenter i alt ...........ssssesereereresrsesrereerer rener rerrernee 15 30
Heraf stsssssseenverrereeeereees renset E ERE E REEL SELE KLEE TERE REE LEE EE SEE kr erne n ere
Valutakontrakter Ås ssssseseeeseesrererrstsskee ken kr rer ere rer ert tretten eter rrsknee 6 26
Rentekontrakter,…..ssessessaseesereneret akt sb bsbbL LESS ANSE DRE ENE TELE LER REEL R EL RL ERE E er ger 9 4
Øvrige renteindtægter …..…...ssserseresrsesreeenrererrererrere renere nens bes ekrr rer rr renere 64 276
125.125 127.360
Note5. Renteudgifter |
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker …........ssssssssssesesesrsrserrersrrrrererer 5.922 3.285
Indlån og anden gæld .....ccsecereserersntersrtsnrerrrrrrertr serne rr rer tern rrrrkrrre "12,496 12,159
Udstedte obligationer …….......sssrsererssressserrvererrerre rener erne tesen ekte renerne 101 101
"18.519 15.545
Note6. Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter (..ssessscersressskeresereers reeks eneret renere eneret 7.216 8.411
Betalingsformidling …......ssssrsessesererere res res esse n rr n rr er tb rer Er reeks rer rr se 6.835 6.667
Lånesagsgebyrer ……...ssersssserieetssrke sete kb E REE EN EEN LEE EL LEE EL EEN E RER EDER E ERR L LE EE 4.333 | 5,229
Garantiprovision 2. enrestestke tet ELLE LEE LER LEN LER LEE E LENE E TERE REE TERE rer nere 8.826 10.092
Øvrige gebyrer og provisioner …….......ssessesseresrrsrereresenesrssenre rets rr ennen rr ere . 1.802 1.644
—— 29.012 32.043
Note7 Kursreguleringer ,
Obligationer M.sssresssessrererereree renere tere rr rr n ktr E EAR RER kk rener tern reen rne 3.813 1.301
AktiersGssssssssesserreererttnt tet LEE LEE ELENA SELE SES E LEE LSE REEF REELLE TERE REE REE rr -345 1.430
Investeringsejendomme …...….ssssererssersarssssres rettere ktr Er rt LENE ERE LEE Reb ene kr ser -141 -105
Valuta ssssssssssereerse ter te HERE LEE ER LEE E RENTEN TESTER TEE SENSE E LEE LEE E EET EL EP ERE RE rr kernen ; 2,193 2,145
Afledte finansielle instrumenter….........sessssssseeererrrertrer versene re rettere rener ; -15 6
i 5.505 4.777
Note8  Nettorente- og gebyrindtægter og
kursreguleringer fordelt på aktivitetsområder
Kreditbanken driver bank fra 3 sønderjyske byer — Aabenraa, |
Sønderborg og Haderslev — med absolut primær fokus på i
Sønderjylland. Da de 3 byer/markeder ikke afviger fra hinanden, |
har banken ikke specificeret nettorente- og gebyrindtægter |
og kursreguleringer på aktivitetsområder. |

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2011 2010
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Noteg Udgifter til personale og administration
Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion
Direktion i
Lars Frank Jensen 4... ssesserreerrerrenereeere renen ennen nere r renere nerne 2.202 2,191
Bestyrelse
Ulrich Jansen (formand) M.…...ssenererereeerrerkerer nerne nr rreren ternes ' 112,5 75
Henrik Meldgaard (næstformand) ……..….…ssscrerereererreees renterne rrte nerne rer renerne 82,5 55
Andy Andersen ...ssecereereereresreeerrrerer enter ser rere renerne rt rrrtr treerne 75 50
Peter Rudbeck scenerne eksterne renerne renen 75 50
Jens Klavsen M1.….sssserrrererererrereren erne n nr renen serene kreeres rr rn nr 75 50
Bestyrelse i alt ..…..ssssesesseerrersenerse renten tt ERE E ELLE ERE REEL S EET LEDEREN E RER 420 280
| alt Msssesveerreererreenre eres bb s HEL LEE LEES ERE EEE REESE REELLE LEES ERE DERE REE REE re kkrkn res 2.622 2,471
Bestyrelsens vederlag består alene af honorar. Bestyrelsen er …
således ikke omfattet af bonusordninger eller tildelt eksempelvis
warrants eller aktieoptioner. Direktionens ovennævnte vederlag består
alene af løn og pensionsbidrag, hvortil dog skal lægges 72.000 kr. i be-
skatningsgrundlag til fri bil og multimedia. Direktionen er således ikke
omfattet af bonusordninger eller tildelt eksempelvis warrants eller aktie-
optioner. Udover direktionen har banken ikke ansatte, der kan øve
væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil.
Personaleudgifter
Lønninger MM... ..ssserrererrerenrererre reen sekret renerne eee EL ene 29.868 32.038
Pensioner 3.377 3.576
Udgifter til social sikring 4.038 3.626
| alt.GwuGMsssssssseerssrernarre tb tk ERE SELE ERE E ERE ENES E NELL EET LEE EET SEE L ERE TELE ELERS SELE EEETER 37.283 39.240
Øvrige administrationsudgifter …..W...u.ssssseeneeenrrrerrrr erne rss treerne 26.901 27.771
Udgifter til personale og administration i alt 1... 66.806 69.482
Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til …
heltidsbeskæftigede M...ssssseseseeeeerseenrerrsr tern rr reneste 64,2 67,2
Revisionshonorar
Lovpligtig revision af årsregnskabet GM smssssrrerereerrerersrrrrrrrrrenrrrr enker 613 611
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed …...sssssrerrsererrerkerrrnrenrenernree ' "148 89
Skatterådgivning essensen sner rrer ennen renerne rr LEES ” 13 20
Andre ydelser ….…..ssscereereeeeserss res rente rer tests LENE KEE REEL EE LEE EE REELLE EEN E ELLE LES 13 174
787 894
Banken har ikke en intern revision.
Note 10 Nedskrivninger på udlån
og tilgodehavender m.v.
Individuelle nedskrivninger på udlån
Nedskrivninger GM sssssrrerrereesereererernre rer rs serene erne rn 60.097 67.939
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår …......... 11.697 -19.084
Andre bevægelser 1..…..ssssessesrrrrererere renerne "1,223 -2,148
Værdiregulering af overtagne aktiver ..sssssssssssreseesrerrerns terra retn erernee 156 0
Individuelle nedskrivninger i alt 2…..….sssssseeesereererererenrrn ns sas esterne 53.779 46.707
Individuelle hensættelser på garantier
Hensættelser MM.W.….ssssssrererereeerse teter ERE ELLLER LEE REEL ERE LEE LES EL E LE EE ELDELE 660 5.261
Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår ÅG. " -191 -1.092
Individuelle hensættelser i alt …G.G…G…d.….ssssseseneseerrrrereer ener rer rrerkses ren n rn rr rr rrrnnes 469 4.169

24

 

ss]

Note 11

Note 12

Note 13

 

 

 

 

 

2011 2010
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Gruppevise nedskrivninger på udlån
Nedskrivninger ssesesesreeerentrst eter tt tt SERENE LENE RENEE ELSE RE LESS ELSE ELERS R KEEL RS EL Ler rks 219 3.254
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår .……....... -555 -1.100
Andre bevægelser ……uG…ssssesseseetessen tret kt sk ERNE L ERE EL E KEEL ER EEN E SEERE RES FE LE ESS E EL ES -554 -451
Gruppevise nedskrivninger i alt .......usssssssernsressrssresnsss enkes seks seks sets knner -890 1.703
. 53.358 52.579
Bankens akkumulerede nedskrivninger på udlån og hensættelser på i
garantier udgør pr. 31. december 2011 140,4 mio. kr. — svarende til
7,6 % af bankens udlån og garantier pr. 31. december 2011.
Skat
Beregnet skat af årets indkomst ……..ssssssssveverererererererererser erne rener rener 3.727 4.122
Ændringer i udskudt skat ….…...sssssseseresesessseses sete rree renen ken k treere rer tre bnes -117 334
Regulering af tidligere års beregnet skat (.….W..sscsreereresesseresrers ener erestsrerer 17 5
Skat i alt 2. kr preben enter rer et rkr reen kr re ren . 3.627 4.461
Effektiv skatteprocent
Selskabsskattesats i Danmark (%)…......snesesssresrrerrenrsenses snes sren essere kknes 25,0 25,0
Regulering af tidligere års beregnet skat (%) Mu... ssscceserererrereererrerrrresererrre 01. 0,0
Andet (%).ssssssenseerersere sent ett ELLER KEE R LEE E REESE LENE L LEES ELLER EL E REN SELE RENEE PER E EDEL ELLE 0,3 -0,5
Effektiv skatteprocent …........…..sssscssceseeeersrretrre rss nerne rrk ere rererrenes ' 25,4 924,5
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker .
Tilgodehavender hos kreditinstitutter …...u...sssssnssssssressrereeresrerer rer tr rer rrrer i 142,340 118.622
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt —Å(.[.|.[1]. | 142.340 118.622
Fordeling efter restløbetid i
Anfordringstilgodehavender ….G..u.sssseeererserrerrerrerresenstrre rss ternene rrrrnrre | 82.802 58.117
Over 3 måneder og til og med 1 år (….....ssssssereverererenerereetrersrrere rare erne | 50,000 0
Over 1 år og til og med 5 år …....sneererrenrernerrererererererere erstattes renerne ' 9.538 60.505
142.340 118.622
Udlån og andre tilgodehavender
til amortiseret kostpris iel
Fordeling efter restløbetid fr
På anfordring ….ssssseseerenerereeeretrerreer nsten eneret rent rener tretten ere rr tree rrres 580,978 686.349 UD
Til og med 3 måneder 2. scenerne 98.125 56.036 LC)
Over 3 måneder og til og med 1 år …….u...sssssssesereresrereresrereererr ener skr errnnre 156.370 148.466 fa
Over 1 år og til med 5 år….uu.u.ddseesenereseeeeererens retn renerne rer errrrrner 352.105 356.640 U3Y
Over 5 år Musse 260.341 242.396 Q
| 1.447.919 1.489.887 fa
TT" —— LØ
OD
Værdi af udlån og tilgodehavender, hvor der er indtruffet | vw
objektiv indikation for værdiforringelse : sy
Udlån og tilgodehavender før nedskrivning ..........scssseeeceeeeeenrerrrrerrne 222,103 195.406 C)
Nedskrivning sssueservererserersersereererrerereneren ennen erne renerne, 132.412 115.615 J
89.691 79.791
Værdi af gruppevist vurderede udlån, hvor der er indtruffet i
objektiv indikation for værdiforringelse i
Udlån og tilgodehavender før nedskrivning …......sssserrererrnnrerererenrerrrer 1.165.972 1.150.488
Nedskrivning sssecseseseerereeerererverteerrer renser trt san ert snert ret bn renen renere rerskker ' 7.225 7.561
| 1.158.747 1.142.927
br.

25

 

 

Note 14

Note 15

26

2011

 

2010
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Standardvilkår
Erhvervskunder: Der er typisk ikke et opsigelsesvarsel fra bankens side.
Fastforrentede lån er dog uopsigelige fra bankens og kundens side i hele
udlånsperioden. Ved misligholdelse er det dog muligt for banken at til-
sidesætte dette. Ved blancolån stiller banken krav om, at kunden løb-
ende afleverer økonomiske oplysninger til banken.
Privatkunder: Der er typisk et opsigelsesvarsel fra bankens side
på 3 måneder. Fastforrentede lån er dog uopsigelige fra bankens
og kundens side i hele udiånsperioden. Ved misligholdelse er det
dog muligt for banken at tilsidesætte dette. Banken stiller normalt
krav om økonomiske oplysninger ved nyudlån og ved ændringer
til eksisterende lån.
Specifikation af sikkerhedsstillelser
Det er ikke muligt at specificere værdien af sikkerhedsstillelser.
Kreditrisici fordelt på sektorer og brancher
(udlån til amortiseret kostpris og garantier) (Pct.) (Pct.)
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri G.G.ssssssrererrerrrrrerrrrrs seer nsrkennee 9,7 8,9
Industri og råstofudvinding …M..…..sssserrserrrresereesererr senere renees rn rnnre 3,1 3,5
Bygge og anlæg.…….G.G.ssscere versene renere ere rrr kreeres E LE LES LENLEr 4,3 3,3
Handel M(..sseserereresrrrrrer renee serne L LLR TEE EE EL ELLE TEE EDEL 9,4 9,3
Transport, hoteller og restauration M….W….sssscseerrerereereersss rener krernnne 4,6 5,4
Information og kommunikation M…...ssnseeererrersseresse ener rer rr rn kk nnne 0,7 0,7
Finansiering og forsikring (…..…....ssssesrrersenrrrerer kernerne rs 4,9 5,1
Fast ejendoM MMmssesreerrrreeeeseerne nere s rarere sner r rs bs KEE SEERE LE EL EL REEE 11,1 10,7
Øvrige erhverv sG.sssssseerereerererererer rer rrrnsskn srt reen rr rer 7,6 9,5
| alt erhverv 2M..….sscrrsrenreve veer nerne tt kvt EEK NLRB ERE REELLE E RE FE NSETEL EL LETTE ED EEN ” 55,4 56,4
Private.Gssssecereessersrsererst ktr er tt R ELLE LEE LENE ERE EET ELLE LE LEES E ELIE EET EE SEE 44,6 43,6
Dat .M.….…..sssseseererererrrrere nett r eee EL LRE LEE LEE E LEE LEE LEES LEE DER 100,0 100,0
Obligationer til dagsværdi
Obligationer til dagsværdi MM ..s.sssrerererrsesaresekerrs renerne nErs 487.949 386.587
487.949 386.587
Ultimo året har banken deponeret værdipapirer i
Danmarks Nationalbank i forbindelse med likviditets-
og fondsafvikling svarende til en kursværdi På …...…...ssssssseererernrsesernrrreer 160.583 174,654
Aktier m.v.
Aktier /investeringsbeviser noteret på OMX susmsneeeeeeseeerererererererternkernernnne 635 725
Unoterede aktier optaget til dagsværdi MG…G...sssserseerererersesrenser erne renerne 50,663 49.928
Øvrige aktier ….…..sscseeeresereere seeren rns asernes rr 4,567 4.450

 

 

 

 

 

 

 

 

2011 2010
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Note 16 Investeringsejendomme
Dagsværdi primo MM... renses r renerne rr rer kreere renere rrgg 4.741 4.846
Årets værdiregulering indregnet i resultatopgørelsen 1... -141 -105
Dagsværdi ultimo ....ssscsceeseereerserrrerrn kernerne rss rrrrnne ; 4.600 4.741
I henhold til anvendt regnskabspraksis foretager uafhængige
vurderingsmænd ca. hvert 3. år vurdering af investeringsejendommenes
dagsværdi. Ejendommene blev senest vurderet pr. 31. december 2008.
De i regnskabsåret foretagne vurderinger har ført til en mindre korrektion
af de dagsværdier, der var opgjort baseret på beregnede kapitalværdier.
Note 17 Domicilejendomme
Omvurderet værdi PriMO essere ke ss este SKEEL EEN LER ERE E ELLE SENERE SEER nr 36.307 35,664
Afskrivning ssssesssssssssssrssersenrsrere renere rn rr LEE LEES LEE REELLE DELER ERE L Erna 554 541
Årets værdiændringer indregnet direkte på egenkapitalen... -294 540
Årets værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen .........….sscrererrees 343 644
Omvwurderet værdi ultimo ...0csccecceeeeeerneereernernrer nerne nrtrrernnene 35.802 36.307
I henhold til anvendt regnskabspraksis foretager uafhængige
vurderingsmænd hvert 3. år vurdering af domicilendommenes
dagsværdi. Ejendommene blev senest vurderet pr. 31. december 2011.
De i regnskabsåret foretagne vurderinger har ført til en mindre korrektion
af de dagsværdier, der var opgjort baseret på beregnede kapitalværdier.
Note 18 Øvrige materielle aktiver
Kostpris PriMO MG smssserserses serne set srt AE EN EN SELER SEES RESEN SELE SLS R SER E RELSE LENE ERE E LER en 12,241 12.162
Tilgang ssssssssvsereeereers reen renees E SEERE REE RENSE REESE E REELLE ELLE EL EE LEE EL EET EET LEE Er SE 753 619
Afgang sseeseeeeererrereerten ten terbet SERENE SEERE REEL SELE E EL EE TEE E LEE LEES EL EEn LEE 0 -540
Kostpris ultimo ….......sscsssseerssree tester PELLE ELLER EL ERE ELLE LEE LER ELERS ERE E PEEL ER 12.994 12.241
Afskrivninger primo …..…..sesnrserseeserssr sener serene srt k enn skr E REE ELLE E ere nrnre 8.462 7.424
Årets afskrivninger M..sernssresresreerersnssknsres rese skn stks seks ekst skt kr ener k ret rer rr rn ner 1.564 1.498
Afskrivninger på afhændede aktiver …….........sssssersesrrsrrererrerrererrrrerrrrrrrnne 0 -460
Afskrivninger ultimo ……............sssssseserereerervetr reen rrerr ere rer tere tr rs rer nere i 10.026 8.462
Bogført beholdning ultimo ......M.ssccsssssssrerererserssrssesrs rs nrgnas ; 2.968 3.779
Note 19 Aktiver i midlertidig besiddelse
Aktiver i midlertideig besiddelse suser kreeret rrrrk enge "456 0
Tab i forbindelse med vurdering …........sssnceseeresrerreererse rene renere n tere reen 156 0
0

Består af en grund, der er overtaget i forbindelse med et nødlidende
engagement. Banken arbejder aktivt med salg af aktivet, så det kan
sælges inden for de kommende 12 måneder.

: 300

27

 

 

 

 

 

i
i 2011 2010
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Note 20 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ……....sssreseerereer renere renerne renee 285.084 242.276
285.084 242.276
Fordeling efter restløbetider Er FEE
Anfordringsgæld u..ssssssseseeeeeeerereren eres tk LENE LEE L ERE REEL SEERE E SEERE TELE ELLLER 45,410 102.623
Over 1 år og til og med 5 år ……..…...ssssesesesserserrenerre renerne nrrre rr rr rr nrrrrrse 200.000 100.000
Over 5 år GG…ssssssssscsesskenkr ert tk AKER REE EEL ELSE SEE E SEERE LERET LEE EET EEEEE i 39,674 39.653
j 285.084 242.276
Til sikkerhed for langfristet gæld til realkreditinstitutter TT ER
for 40,2 mio. kr. er der i 2011 stillet pant i ejendommene
til en bogført værdi på 40,4 mio. kr. |
Note 21 Indlån og anden gæld
Fordeling på indlånstyper
På anfordring M.….….sssesesereeeeererereere ne renerne rn renere nt renerne renerne rer rnes | 884.641 950.075
Med opsigelsesvarsel Å.W...sssseseresr essere nrersr nt rrer tre rrerr ener nr renerne nnre ; 97.173 121.844
Tidsindskud.,….…..sssessereserrerenee ets re ERE NERE LER E RENEE BEER E ERE EEK TELE ER TEE R Ene rr ree 339.993 225.879
Særlige indlånsformer ....sssererrerrserserrerenerr erne renerne ere terrrenter 254.643 243.276
1.576.450 1.541.074
Fordeling efter restløbetider
På anfordring (........scsscessrresrrerersenre esset ERE E LEES EL EL EE EEK ELERS REELLE LEDER 919.667 1.174.048
Indlån med opsigelsesvarsel: '
Til og med 3 måneder …......ssssesersesersertrerer ere resr renerne renerne 360.428 117.000
Over 3 måneder og til og med 1 år ….G...ssnerseerereneesererere renser erne rre rarere 76.602 43.238
Over 1 år og til og med 5 år….W.u.u.ssssssererrerarerrerreree retn rre renerne renees 33.883 29.171
Over 5 år G.yssgssssseeseeeeeerekrr kk bb R FEER LEE ER LEE ENE SLET IEEE E REE ELLE LEE LEE LEE ELLE ELLE EEN ' 185.870 177.617
| 1.576.450 1.541.074
Note 22 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Fordeling efter restløbetider EN
Over 1 år og til og med 5 år…..u..ssscssseseeerrsetkrre serne rettere rener rrsrse renee 2.385 2.384
2.385 2.384
Note 23 Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser
Udskudt skat PrimMO (..sssrseerererererrnerre nere en teen enker ennen arrene rr rrr rener 384 50
Ændring i udskudt skat …..….u..u...ssseseererrereereree nerve rr keen reneste bare t ELDELE ELLE LEE -117 334
267 384
Materielle anlægsaktiver MM .….sssssrerenreerereererseservere reen rener tsk r rt E Er rr -513 -474
Udlån susvsssssseserereskrrsnks rss rer renerne rer erne | -1.035 -980
Øvrige sssssseseererreeerrrrerrerrer rent kk LEE E ERE E SEER REE ERELE ENERET LEE E LEE LEE LEE Er reg ; 1.815 1.838
Netto usssssesereeeeeeeerereensernrtkt ber rrer treerne renerne reen rnge 267 384
(kr./stk.) (kr./stk.)
Note 24 Aktiekapital
Aktiekapitalen i Kreditbanken A/S er ;
fordelt på aktier å 100 kr. (stk.).GG….ssssscssrrerrerrerrerekrrerrerre ersten ts ererr renees | 178.200 178.200
Beholdning af egne aktier, der indgår i beholdning (stk.)…..G...ddscserrerere 3.050 1.757
Pålydende værdi af egne aktier (kr.) GW. sssssssseesereereererrenrenrrrerresnenn rs en serne | 305.000 175.700
Den procentdel, som beholdningen af egne aktier i
udgør af aktiekapitalen (%) sssssssseneeeerersereen eres r erne renen k rss L REE RENEE LLEr ! 1,7 1,0
Antallet af egne aktier primo (stk.) M…M.Wu.…W…"….M….….sssssseeereerserserere nerne renerne sn ske rnnre : 1.757 | 2.628
Køb (stk,)sssssseseueseeseseesssstartsrr ets r treerne LE ere rer rr : 4,182 j(j 2,649
Salg (Stk.) ssssscsseseerrserrresr renere ELLE LEE LEE EET ERE TELE REE TERESE ELLER EES : 2,889 | 3,520
! 3.050 | 1.757
28

 

 

Note 25

Note 26

2011

 

 

i 2010
i kr/stk. ; kr./stk.
Aktiekapital ; ;
Pålydende værdi af egne aktier primo (kr.) M.GW… .sssssscseseeeeeeeererrererre renerne | 175.700 | 262.800
Køb (kr.)sssssssesesereersenret est Ett ERE R LEE LE LE RES E RE L ENERET ERE ELSE E TELLER E ERE LEE E Ene nren | 418.200 ! 264.900
Salg (kr.) susessseseeeerserse retn ter KE LERENDE KER E ERE R ERE reeks | 288.900 | 352.000
i 305.000 ; 175.700
| i
Egne aktiers andel af aktiekapitalen i |
Køb (90) ssesneserereeertettet tet kb ENE RER ERNE E ENE NE K PERLE ESKE ERNE NESS LENE REELT REELLE ELSE E ES i 2,3 | 1,5
Salg (%)sssssenserreresees rente tt tet ERE ER ELLE ELERS SENE FEEL SLET EE TELTE ELLE ; 1,6 ; 2,0
| i
Samlet købssum (1.000 kr.) ssssesserssreerrererertrrkr sek eee rer tek ERE ES E RER rt rr rr nere ! 7.199 | 4.669
Samlet salgssum (1.000 Kr.Ysssssnceseseeeeeekeserrerre ktr ktr tern t rr E rer rr tr rr rre i 4.918 5.805
Omsætningen af egne aktier er foretaget som led i bankens ' |
almindelige handel med aktier. i '
Eventualforpligtelser 5 (00OK) | (1.000 kr.)
Garantier m.v. | |
Finansgarantier 1(…..u.scsssereesreseer nere nree netter E EEK LEE E ES EE SEE ETERN ELERS Esk nse : 63.385 | 88.995
Tabsgarantier for realkreditudlån ……..........sscsssrsersrsssrrernerrerestssreskrsnknnnes ' 79.936 , 81.911
Tinglysnings- og konverteringsgarantier …........sssscesererrsrrrrerrrrrerrrrrreres ; 14.750 ; 28,482
Øvrige garantier ……....….…..seeseerrrrrerrerrtrenrsnssn ker ere skk een ren ek krr kreere nrree i 103.837 : 105.674
1 alt ...sssssseeeeeeererereenre tre E EL RL EK EL E REEL E SENERE SEE LEE EET LEE ERE r sneen | 261.908 | 305.062
| |
i i
Banken har ikke stillet garantier for kunders optagelse af udlandslån. | |
Direktørkontrakten indeholder bl.a. en bestemmelse om, at hvis i |
bankens direktør opsiges af banken, kan der tilkomme bankens i |
direktør en månedlig ydelse fra fratrædelsestidspunktet til direktøren ; i
fylder 60 år. |
| |
Banken har indgået forpligtelser vedrørende lejemål i lejede lokaler | |
i Haderslev med en årlig leje på 624.000 kr. | |
i i
I lighed med de øvrige danske institutter hæfter banken for tab hos | ;
Indskydergarantifonden. Seneste opgørelse af bankens andel af sek- i !
torens indeståelse over for Indskydergarantifonden udgør 0,1658 %. ; i
|
Bankens medlemsskab af Bankdata medfører, at banken ved en eventuel | |
udtræden af Bankdata er forpligtet til at betale en udtrædelsesgodtgørelse i |!
til Bankdata. ; |
Afledte finansielle instrumenter i )
Afledte finansielle instrumenter anvendes alene til afdækning i i
af bankens risici. Valuta- og rentekontrakter anvendes til i |
afdækning af bankens valuta- og renterisici. Afdækningerne : |
kan ikke matches 100 %, hvorfor banken har en egenrisiko, | |
der dog er særdeles beskeden. ; |
|
Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter ;
Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 20 % G.sssseseseereererrsrreres 213 19
Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 75 % sMtmssncenererrerrereereenee 223 ; 948
Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 100 % G.ssssrresrerssreerseree 39 | 250

 

29

 

Afledte finansielle instrumenter

2011

Valutakontrakter, termin salg
Til og med 3 måneder...
Gennemsnitlig markedsværdi...

Valutakontrakter, termin køb
Til og med 3 måneder scene
Gennemsnitlig markedsværdi ……...

Rentekontrakter, swaps

Uafviklede spotforretninger

Renteforretninger, køb …..…..ssccreree
Renteforretninger, salg Generne
Aktieforretninger, køb MG.
Aktieforretninger, Salg... scener

2010

Valutakontrakter, termin salg
Til og med 3 måneder 1...
Gennemsnitlig markedsværdi...

Valutakontrakter, termin køb
Til og med 3 måneder cc.
Gennemsnitlig markedsværdi...

Valuatakontrakter, swaps
Over 3 måneder og til og med 1 år
Gennemsnitlig markedsværdi...

Rentekonirakter, swaps
Over 3 måneder og til og med 1 år

Gennemsnitlig markedsværdi...

Uafviklede spotforretninger

Renteforretninger, køb.…G.G.ssscerrrrrree
Renteforretninger, salg …(...sssrere
Aktieforretninger, køb (Mu... seeren
Aktieforretninger, salg 1...

 

 

 

Positiv Negativ

Nominel markeds- markeds-
værdi værdi værdi
(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)
68.013 258 3.388
81.120 129 4.908
3.920 5 255
10.587 412 128
2,570 189 582
4.370 328 698
51.769 12 -23
2.024 1 -8
376 8 0
382 1 -9
54,551 22 -40
94,227 0 6.427
85.265 1 3.479
17.254 818 0
11.417 483 0
3.959 4.003 5.098
6.462 6.505 7.397
3.600 51 154
2.570 415 660
6.170 466 814
6.170 732 934
31.668 26 -1
31.668 2 -23
1.891 11 -11
1.887 8 -10
67.114 47 -45

Netto
markeds-
værdi
(1.000 kr.)

-3.130
-4.779

-250
284

-393
-371

11
-7

-8
-18

-6.427
-3.478

818
483

-1.095
-892

-103
-245
-348
-202

25
-21

-2

 

Note 27
Finansielle risici og politikker
og mål for styringen af finansielle risici

Banken er eksponeret over for forskellige typer af risici.
Formålet med bankens politikker for risikostyring er at mi-
nimere de tab, der kan opstå som følge af bl.a. en uforud-
sigelig udvikling på de finansielle markeder.

Banken udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og
styring af de risici, som til daglig påvirker banken. Bestyrel-
sen fastlægger de overordnede rammer og principper for
risiko- og kapitalstyring og modtager løbende rapportering
om udvikling i risici og udnyttelse af de tildelte risikoram-
mer.

Den daglige styring af risici foretages af direktionen.
Afdækningsstrategier bliver dagligt styret af direktionen,

mens der foretages uafhængig kontrol heraf af regnskabs-
chefen.

Kreditrisiko

Den væsentligste risiko i banken vedrører i sagens natur

Fordelingen af privatkunder på risikoklasser

kreditrisikoen. Bankens risikostyringspolitikker er derfor til-
rettelagt med henblik på at sikre, at transaktioner med
kunder og kreditinstitutter til stadighed ligger inden for de
af bestyrelsen vedtagne rammer og forventede sikkerhe-
der. Banken har vedtaget politikker, der begrænser ekspo-
neringen i forhold til ethvert kreditinstitut, som banken har
forretninger med.

Bankens samlede kreditdisponering er sammensat af ba-
lanceførte og ikke-balanceførte poster.

Banken følger løbende op på individuel basis på alle udlån
og garantier over 200.000 kr. Øvrige udlån og garantier
overvåges på gruppevis basis - dog sådan, at et engage-
ment bliver vurderet individuelt, når objektive indikatorer
viser, at der kan opstå et konkret problem med engage-
mentet.

Kreditbanken har klassificeret sine privatkunder. Kunderne
er således opdelt i 8 risikoklasser i overensstemmelse med
den risiko, banken vurderer, der er forbundet med kredit-
givning til hver af grupperne. Klassificeringen er foretaget
på baggrund af en række objektive kriterier og i et koncept
udviklet af Bankdata, der er Kreditbankens datacentral.
Der henvises til note 34.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2011 2010
Risiko Gns. PD Beløb Fordeling Gns. PD Beløb Fordeling
klasse % 1.000 kr. % % 1.000 kr. %
1 0 15,446 3 0 17.637 3
2 0 81.940 15 0 86.426 16
3 0 169.262 31 0 151.867 29
4 1 65.062 12 1 68.264 13
5 2 93.521 17 2 106.053 20
6 5 52.002 10 4 42.386 8
7 22 4,787 1 22 9.341 2
8 100 60.836 11 100 43.176 8
I alt 542.856 100 " 525.148 100

 

 

 

 

Banken har — bl.a. jf. ovenfor — valgt at vurdere erhvervs-
kunderne individuelt og har derfor fravalgt at udvikle/imple-
mentere en model, der inddeler erhvervskunderne i risiko-
klasser

 

For opgørelse af kreditrisici vedrørende udlån i øvrigt hen-
vises til note 34. For øvrige finansielle instrumenter, herun-
der tilgodehavender hos andre kreditinstitutter, henvises til
note 12,

31

 

 

Markedsrisiko

Bankens markedsrisiko er meget lav, idet ledelsen har
valgt en investeringsstrategi, der minimerer risici for ban-
kens egen beholdning af værdipapirer.

Bankens markedsrisiko styres via fastsatte limits for en
lang række af risikomål. Opgørelse, overvågning og rap-
portering af markedsrisici sker dagligt. Rapporteringen ud-
arbejdes af regnskabschefen. Bestyrelsen modtager må-
nedligt rapportering om udviklingen i bankens markedsri-
sici.

Renterisiko

Banken foretager løbende afdækning af renterisikoen. Den
samlede renterisiko, der beregnes i overensstemmelse
med Finanstilsynets vejledning, udgjorde 0,7 % ultimo
2011 mod 0,4 % i 2010.

Aktierisiko

Bestyrelsen har i sine retningslinjer til direktionen indbygget
et maksimum for den risiko, banken må påtage sig. Ved
udgangen af 2011 udgjorde bankens aktiebeholdning
(ekskl. anlægsbeholdning) i alt 0,6 mio. kr. mod 0,7 mio.
kr. i 2010.

Valutarisiko

Banken har vedtaget retningslinjer for, hvilke valutaer ban-
ken kan eksponeres i. Den væsentligste eksponering kan
foretages i euro.

Likviditetsrisiko

Bankens likvide beredskab styres ved at opretholde til-
strækkelige likvider, ultralikvide værdipapirer, tilstrækkelige
kreditfaciliteter og ved evnen til at lukke markedspositio-
ner. Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsæt-
ning om at sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidt bered-
skab. Bankens målsætning er at have en overdækning på
mindst 100 % i forhold til kravene i Lov om finansiel virk-
somhed (10 %-reglen).

Banken har optaget mellemlang finansiering hos andre

kreditinstitutter. Banken har ikke benyttet indførte låne-/
belåningsmuligheder i Nationalbanken.

32

Finansielle risici og politikker
og mål for styringen af finansielle risici

Opgjort efter forfaldstidspunkt kan bankens finansielle
aktiver og finansielle forpligtelser opgøres således:

2011 2010
(mio. kr.) (mio. kr.)
Finansielle aktiver:
0-3 måneder: 871 939
3-12 måneder: 322 312
1-5 år: 608 568
Over 5 år: 287 280
Finansielle forpligtelser:
0-3 måneder: 1.326 1.394
3-12 måneder: 77 43
1-5 år: 236 132
Over 5 år: 226 217

Der henvises til nøgletal for overdækning i likviditet og til
nøgletal for udlån i forhold til indlån og anden gæld.

Operationel risiko

Det er bankens politik, at de operationelle risici til stadig-
hed begrænses under hensyntagen til de omkostninger,
der er forbundet hermed.

Med henblik på at mindske tab som følge af operationelle
risici har banken udarbejdet en række politikker. En central
del heraf er sikkerhedspolitikken, der stiller en række krav
til it og medarbejdere. Herudover har banken udarbejdet
en beredskabsplan og en risikoanalyse, der skal begræn-
se tab i tilfælde af manglende it-faciliteter eller anden lig-
nende krisesituation.

Kreditbanken ønsker et godt kontrolmiljø og har derfor ud-
arbejdet en række standarder for, hvorledes kontrol skal
foregå. Derudover har banken etableret en compliance-
funktion, en MIFID-compliancefunktion og en risikosty-
ringsfunktion, der kan medvirke til at sikre, at Kreditbanken
til enhver tid lever op til eksterne såvel som interne krav.

På grund af sin størrelse er Kreditbanken afhængig af
visse nøglemedarbejdere. For bl.a. at mindske afhængig-
heden har banken udarbejdet skriftlige forretningsgange
på alle væsentlige områder.

 

 

 

 

 

 

 

!
| 2011 : 2010
! (1.000 kr) i (1.000 kr.)
Note 28 Valutaeksponering |
Valutafordeling på hovedvalutaer (netto) | |
EUR secure ens srrerer nn | 1.686 | 4.700
SEK succesen range i 149 | 145
NOKyssreererrererrstrtt tet E TELLER LEE E LEE TERESA LER seerne kreere rer | 314 | 45
USD svereererrerertrter Ent REELLE EL E RENEE ELSE LEE TELE ELLE LES ELES LEES LEE rr nrr ; 19 i 413
GBP susseenerererrererreren serene L ELLE EL E LEE SELE ER ERE rer rrnrs | 142 | 45
Øvrige valuater scenerne rknsnn skreg ' 122 | 206
! 2.609 : 5,554
Aktiver i fremmed valuta i alt ..........sersesrerrrserrensernsssresresksssrnses 69.680 80.801
Passiver i fremmed valuta i alt (…...sscsesereensnstastnsrsenrrrnrknrknrnnrner 5.928 . 10.884
j
Valutaindikator 1.…msssessrssesteersernererrkrntrtrs rese s enter renterne renerne erne 2,609 |; 4.726
Valutaindikator 2…........scessseeerrrererrererereetst ere ere reen ner sener rrr eter renee 26 | 29
i
|
Valutaindikator 1 opgøres som summen af den største numeriske
værdi af aktiver (lang position) eller nettogæld. Indikator 1 viser et |
mål for den samlede valutarisiko. ;
Valutaindikator 2 er baseret på en statistisk metode, hvor de | ;
historiske data er gjort op af de danske myndigheder og er et !
udtryk for den samlede tabsrisiko. i
1
|
Note 29 Nærtstående parter |
Alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår. i j
Banken har ikke indført særlige incitamentsprogrammer, således i ;
heller ikke for bankens bestyrelse og for bankens direktør. : .
| ;
Ingen nærtstående parter har bestemmende indflydelse over | |
Kreditbanken A/S. | i
| i
' |
Transaktioner med nærtstående parter i regnskabsåret ! i
Nærtstående parter er bestyrelse og direktion. Oplysninger om løn ! |
og vederlag fremgår af note 9. i |
Lån til ledelsen i
Direktion….…..sssssssssssesernsssnse eee ERE ERE RN LER R LENE RER ERE E ERE NERE RENEE RENEE LEE ' 390 : 390
Bestyrelse …..…..…..sssscsersrerrrresrereerrers res ee renser eter ener teret renere nere rer ' 2.210 : 2,210
| 2.600 : 2.600
Rentesatser til direktion og bestyrelse (% p.a.) ……...scsscme | 4,0-14,3: 4,2-12,8
i
| |
Sikkerhedstillelser |
| Direktionen entreen rer renerne rener rerr sees ' ( 0
Bestyrelse …..sssssereertsreerekre nere rer k ek ek ALE r ER EEN Eb Reb R LER r br rer kr rer k rer 0! 0

 

33

 

2011

 

 

 

 

2010
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Note 30 Kapitalkrav
Egenkapital sM.uG….ssssseserseserse seer eres tet te LENE ELLE SELE LES ER EPE E EPE KEPLER ELLE EEK TELE REE ELLER 391.013 386.471
Opskrivningshenlæggelser…...….u.u.ussseserersesereesereererser senere renerne nr rren renere er re -3.520 -3.814
Kernekapital G.ssssssrrrererrreee renere ternet Ek ELLER LEE LE LEE E EEN E SENERE ERE RER ER DERE REDE EL DE 387.493 382.657
Foreslået udbytte ….W.u.u.sssecsessereeesres rer renses rets re bb kr E ELLE LEE PEER E ERE REE rr rer -3.564 -3,564
Kernekapital efter primære fradrag …….u.u.u..sdsscereererserensrrererserrr erne rrrnrer 383.929 379.093
Halvdelen af kapitalandele ….seserersrrrererererkrererersererre eres enn n ennen erne ene -3.374 -3.140
Kernekapital efter fradrag M....ssssesrsreserreserrererrrreee ne enken ets E REEL Er 380.555 375.953
Opskrivningshenlæggelser …….W.W.Wu.u..ssscsererneerre renser renerne rrerern renerne 3.520 3.814
Basiskapital før fradrag M1.….ssessmereerererrenerrererre nere er trrn kernen res sent reen eres 384.075 379.767
Halvdelen af kapitalandele ……..ssssssererrererrerersn seere rr aner ternene nerne -3.374 -3.140
Basiskapital scenerne rnn renere REELLE ERE LEE DE 380.701 376.627
Note 31 Følsomhed over for hver type af markedsrisiko
Metoder, herunder mål og politikker for markedsrisiko, fremgår af
note 27, hvortil henvises. Banken er påvirket af flere typer af
markedsrisici. For at illustrere indvirkningen eller følsomheden i
forhold til hver enkelt risikotype er der neden for angivet det beløb,
som bankens resultat og egenkapital forventes at kunne ændres.
Banken har valgt - og vil fortsat vælge - en forsigtig politik for investering
af sin egen beholdning i obligationer. At det er tilfældet kommer til udtryk
i en beregnet renterisiko ultimo 2011 på 0,7 %. Den neden for viste stig-
ning i renten på 1 %-point vurderes til at være såvel et sandsynligt som
et worst case scenarie.
Bankens egen beholdning af aktier (ekskl. egne aktier) udgøres i al væs-
entlighed af sektoraktier. Banken vurderer, at et fald i aktiernes værdi på
10 % er et worst case scenarie. Vurderingen bygger bl.a. på en historisk
stabil aktiekursudvikling på beholdningen.
Ændring af
resultatet Ændring af
efter skat egenkapital
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Renterisiko
2011
En stigning i renten på 1 %-p0int……..u.sscsesererrererrer ener renerne rr r rener -3.056 -3.056
Et fald 1 renten på 1 %-p0iNt …...sssnerreneserrerrenre rene serene renerne rr nere 3.056 3.056
2010 sssssceccuer resterer rn ere renerne rer rr rrerne |
En stigning i renten på 1 %-po0int…...W..u..ssseererrere renere renerne rn rens rr rrtrrer 7872 -872
Et fald 1 renten på 1 %-po0int…….scscereserererrerrerrere renerne rer ere renere rn 872 | 872
i
Aktierisiko (ekskl. egen beholdning af Kreditbanken-aktier)
2011 |
En stigning i værdien af aktierne på 10 %-pO0iNt.G.. svenskeren sner 5.130 ) 5.580
Et fald i værdien af aktierne på 10 %-point …1…..sssrreseeersereerreereersr rer erree -5.130 | 5,580
2010 .sssveneesevessetst stk k REEL ERE EL ER EEN REELLE ELLER ELLE EET LEES IEEE LEE LEE DEERE EET ERE EEEES |
En stigning i værdien af aktierne på 10 %-pOINt M.G ssrrererrererrrrrsrsrerrrrrrrer 5.065 i 5,401
Et fald i værdien af aktierne på 10 %-point M(….….…..sscssrrrererrrrrrrrnernernnne -5.065 | -5.401
|
Valutarisiko |
i

34

Der henvises til note 28.

 

 

 

Note 32
Oplysning om dagsværdi af
finansielle instrumenter

Finansielle aktiver og forpligtelser indregnes i balancen til
enten dagsværdi eller amortiseret kostpris jf. anvendt
regnskabspraksis. Ved opgørelse af dagsværdi anvender
banken værdiansættelseskategorier bestående af 3 ni-
veauer:

1. Noterede priser i et aktivt marked for samme type in-
strument, dvs. uden ændring i form eller sammen-
sætning

2, Noterede priser i et aktivt marked for lignede aktiver
eller forpligtelser eller andre værdiansættelsesmeto-
der, hvor alle væsentlige input er baseret på obser-
verbare markedsdata

3, Værdiansættelsesmetoder, hvor eventuelle væsent-
lige input ikke er baseret på observerbare markeds-
data.

Note 33
Dagsværdi af finansielle instrumenter
målt til amortiseret kostpris

Finansielle instrumenter måles i balancen til dagsværdi
eller amortiseret kostpris. Dagsværdien er det beløb, som
et finansielt aktiv mellem uafhængige parter kan handles til
eller det beløb en finansiel forpligtelse mellem uafhængige
parter kan indfries til. Den overvejende del af bankens
dagsværdiansatte aktiver og forpligtelser er værdiansat
(målt) på baggrund af officielle noterede priser eller mar-
kedspriser på balancedagen.

For finansielle instrumenter målt til amortiseret kostpris er
følgende lagt til grund i forbindelse ned opgørelse af dags-
værdien:

. Den bogførte værdi af udlån og tilgodehavender og
andre finansielle forpligtelser, der forfalder inden for 12
måneder, anses også for disses dagsværdi. For udlån

Finansielle instrumenter indregnet
til amortiseret kostpris

2011

Udlån og andre tilgodehavender …......ssssceserserserrernerer
Obligationer …...ssssersersererrerrsererstes res renere rrer ennen ter ree nerne
Indlån og anden gæld .........ssuessesessssesssssssssnssnrrknsee
Udstedte obligationer M….uW…G…...sssseerreerererrenrerrererke erne k nerne

2010

Udlån og andre tilgodehavender …....sssssessssssresererrres
Obligationer ….…..sssrsrsersereresrernnrrt rr kr rene rene rk rr eres erne
Indlån og anden gæld ….....ssssesceeeserrrerreresrr reen renerne
Udstedte obligationer …..…...sessssrsrssessssseserrerke keen rer knnnee

Banken anvender således i videst muligt omfang noterede
priser eller en kvoteret pris, hvorved forstås prisen på et
aktivt marked eller på en officiel handelsplads (f.eks. en
fondsbørs). I tilfælde, hvor et instrument ikke handles på et
aktivt marked, baseres målingen på observerbare input,
og ved hjælp af generelle anerkendte beregnings- og vur-
deringsmodeller (f.eks. diskonterede cashflows- og opti-
onsmodeller). Observerbare input er typisk rentekurver og
handelspriser, som kan rekvireres gennem særlige udby-
dere (f.eks. Reuters og Bloomberg).

Nogle markeder er over de senere år blevet inaktive og illi-
kvide. Derfor sammenlignes priser på inaktive og illikvide
markeder med den pris, der vil fremkomme ved at an-
vende relevante rentekurver og beregningsmodeller. I de
tilfælde, hvor det ikke er muligt at værdiansætte et finan-
sielt aktiv eller en forpligtelse til dagsværdi, foretages må-
lingen ved egne antagelser og ekstrapolationer M.v. I
videst mulig omfang tages der udgangspunkt i den fakti-
ske handel, og der korrigeres for forskelle i aktivet eller for-
pligtelsens parameter. Denne måling er derved påvirket af
nogen usikkerhed.

og tilgodehavender og andre finansielle forpligtelser,
der måles til amortiseret kostpris, som er variabelt
forrentede og indgået på normale kreditmæssige vil-
kår, skønnes det, at den bogførte værdi svarer til
dagsværdien

e Dagsværdien af fastforrentede aktiver og finansielle
forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris, er fast-
sat ud fra anerkendte værdiansættelsesmetoder

 Kreditrisikoen på fastforrentede finansielle aktiver
(udlån m.v.) vurderes i sammenhæng med øvrige
udlån og tilgodehavender

. Dagsværdien af indlån og anden gæld, som ikke har
fastsat løbetid, antages at være værdien, som kan

udbetales på balancedagen. rr

(0

Forskellen mellem bogførte og dagsværdibaserede vær- lo

dier, der ikke er indregnet i resultatopgørelsen, og som kan LC)

henføres til forskellen mellem den regnskabsmæssige, Ear

amortiserede kostpris og den beregnede dagsværdi, er nm

vist nedenfor. Ø

fJ

LØ

(9

Amortiseret :

kostpris Dagsværdi ST

(1.000 kr.) (1.000 kr.) ag

veere serne 1.447.581 1.455.769 ver]
vererererrirererrerrenees 487.949 487.949
veere sense rer rnse 1.576.450 1.578.564
venerne renere senes 2,385 2.485
veere rer rr neg 1.489,887 1,495,868
vrrerr nr r re res 386.587 386.587
KEEPER EPOF PEP EFDEEEEDEEE 1.541.074 1.542,578
venerne rente rr rrnne 2,384 2,485

35

 

2011 2010

 

(1.000 kr) (1.000 kr.)
Note 34 Kreditrisiko

Samlet krediteksponering fordelt på balanceposter
og ikke balanceførte poster
Kassebeholdninger og anfordringstilgodehavender hos centralbanker … 91.227 102.945
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker …….sssscsrrernrrer 142.340 118.622
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris ….....sssscesrne 1.447.919 1.489.887
Obligationer til dagsværdi M.…..servererereeneererer rer steen er renerne LEE ER 487.949 386.587
Aktier M.V. 2M..sssseseresereerrerreere reen eneste reen ER LEE REE LE SELER LEES LEE EE: 55.865 55.103

2.225.300 2.153.144
Ikke balanceførte poster

Garantier ,G.…...sssseeeeeeeeererek vere kneb t ER ERE ESKE ES ERR R SNERRE REESE ERE TERE E EEK E EET REE n eN 261.908 305.062

Kredittilsagn ligger på et uvæsentligt niveau.

Kreditpolitik

Der henvises til standardvilkår i note 13. Herudover kan anføres,
at banken anser kreditformidling og kreditgivning som værende
en integreret del af den samlede virksomhed.

Danmark er bankens primære markedsområde, og eventuelle
engagementer med kunder i udlandet kan alene etableres, hvis
kunden har en økonomisk forbindelse til Danmark. Banken vil
primært yde lån og garantier til private personer og til virksom-
heder, der har domicil i bankens naturlige virkeområde eller til-
knytning hertil.

Banken ønsker ikke at indgå samarbejde med private personer
og erhvervskunder/virksomheder, der har negativ offentlig be-
vågenhed. Derudover vil banken ikke indgå samarbejde med
virksomheder, der i særlig grad belaster miljøet.

Banken har fastsat grænser

e for den andel, enkeltengagementer kan udgøre af bankens
basiskapital. Og i tilknytning hertil er fastsat grænser for
andelen af blanco

e for fordelingen af udlån på erhvervs- og privatkunder

for de enkelte branchers andel af bankens samlede
udlån og garantier. Ingen branche kan således udgøre
mere en 20 % af de samlede udlån og garantier.

Bankens kreditfaciliteter skal kanaliseres til kunder med orden i
økonomien, hvor bankens krav til økonomien er opfyldt. Lån og
kreditter ydes på baggrund af kundens dokumenterede tilbage-
betalingsevne. Derfor kræver banken sikkerhedsstillelse for at
afdække risikoen for, at betalingsevnen svigter af uforudsete
årsager. Ved lån med væsentlige blancoelementer søges døds-
faldsrisikoen afdækket.

Bevilling af kreditfaciliteter til igangværende virksomheder baseres
på en analyse og vurdering af regnskaber, budgetter, ledelse samt
engagementets rentabilitet. Bevilling til nyetablerede virksomheder
foretages på grundlag af en analyse og en vurdering af budgetter,
ledelse samt engagementets rentabilitet.

 

 

 

 

 

2011

 

 

 

 

 

 

2010
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Beskrivelse af sikkerheder
Sikkerhedsstillelse sker som hovedregel ved pant i ejendomme, løsøre
og/eller fordringer. Herudover tager banken eventuelt sikkerhed i sel-
skabers aktier/anparter, tilbagetiltrædelseserklæringer, livsforsikringer
samt kaution. Der henvises til note 13 for gruppering af kreditrisici på
sektorer og brancher.
Restancer
Restancer på udlån, der ikke er nedskrevne. Aldersfordeling
af udlån med restancer kan opgøres således:
30-60 dage G..ssssseserererereeeere nen sense starts ke str r treer retn rr erne ere rr rer rrngeg 1.502 7)
61-90 dage .G.d.ssssrsererrrsesesren te tet ANER LE ERE EE EKS LERET REELT ERE REE LEE LER PEEL R nerne rnre 1.492 ”)
Over 90 dage .MG…sssssssrerreserererrrrererre sner nr ne ELLER ere rr rrrnner 1.700 ”)
”) Ikke muligt at tilvejebringe oplysningen. N
Nedskrivninger
Se note 10 for fordeling af individuelle og gruppevise nedskrivninger.
Renteindtægter på nedskrevne lån …....…...sssnesesesrssresereresereserensese rare tere 4.872 | 3,993
Årsager til individuelle nedskrivninger og hensættelser
Eksponering Eksponering
før nedskriv- Nedskrivning før nedskriv- Nedskrivning
ninger 2011 2011 ninger 2010 2010
(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)
Betalingsstandsning og konkurs … 8.553 5.591 24,173 17.785
Akkordforhandling indledt/
bevilget sG…ssssncererrerreerer seer rr r rr ernnnne 5,631 5.072 901 704
Engagement opsagt MM. .sssssesereserrer 24,801 22,788 12.473 10.524
Andre årsager Msssscessseeeeererrerererrer 184.028 99.771 180.829 98.263
Lab ......sssscsceesrerrrrsrrrrrerrksseknes 223.013 133.222 218.376 127.276

 

For udlån, der er individuelt nedskrevne, er der som hovedregel! deponeret sikkerheder. Den skønnede værdi

heraf indgår i beregningen af nedskrivningsbehovet.

 

Kreditkvaliteten for udlån, der ikke er værdiforringede
Kreditkvaliteten i bankens udlån, der ikke er individuelt
værdiforringede, vurderes via en segmenteringsmodel,
der er ud viklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter.
Segmenteringsmodellen fastiægger sammenhængen i
ensartede grupper af udlån med konstaterede tab for
disse grupper samt en række forklarende makroøkono-

 

miske variable, herunder ledighed, boligpriser, antal kon-
kurser og rente. Kreditbanken har vurderet, at modellen
med enkelte korrektioner passer på egne forhold og har
anvendt modellen til beregning af bankens gruppevise
nedskrivninger. Modelberegningens gruppevise nedskriv-
ninger er suppleret med et ledelsesmæssigt skøn.

37

 

Udviklingen i kreditkvaliteten

 

 

 

Offentlig
myndighed Erhverv Private

(1.000 kr.) (1.000 kr) (1.000 kr.)
2011
Samlet udlån før nedskrivninger MX. smccserrrernnererrrrenrre 148 867.554 719,854
Udlån med individuelle
nedskrivninger Å…sssceresenereeseererrer treerne rs tanter 0 136.911 86.102
Udlån, der ikke er
værdiforringede …...scererererseesererrerre renees sr kraner 148 730.643 633.752
Udlån med svaghedstegn Å…MG sssscreureeererreeserrrrerrrrnrrer 0 38.838 35.605
Udlån med normal bonitet Å(.W…..sscserserersenerrrrrrrerrrnner 148 691.805 598.147
2010
Samlet udlån før nedskrivninger 1(.…..sssrrerersrernerrenrr 209 933.219 679.634
Udlån med individuelle
nedskrivninger ……...sssserererererserssrrerrr rer kr street 0 120.032 75.374
Udlån, der ikke er
værdiforringede M.G. ssssesenseerererrrerrr arrene kreere 209 813.187 604.260
Udlån med svaghedstegn MM... sscsererrserereersrrrrrrrrrrrnnees 0 85,587 26,368
Udlån med normal bonitet 1... tanker 209 727.600 577.892

 

 

 

 

 

2011 2010
… (1.000 kr), (1.000 kr.)
Segmenteringsmodellen fra Lokale Pengeinstitutter viser,
med bankens korrektion til lokale forhold, følgende udvikling
i risikomarginaler for udlån, der ikke er værdiforringede
Udlån, der ikke er værdiforringede MINE,
Erhverv (1.000 Kr.)sGssssreeeeererrererrrersererrerrrrr nerne ren 730.643. ; 811.376
Privat (1.000 Kr.) secesrerrerserssrreserserrsrrrrrr rss i. 688,752 602.513
Risikomarginal bl, Nr
Erhverv suysscesereerrresereerrsererrrerrr reen rr rer 10450 7,799 1,516
Privat suscccesueeererrerereresesterererr erne rr rr rer 11046007 0,454
Kreditbanken vil fremadrettet arbejde med forbedring af datagrundlag
og -fangst med henblik på en mere informativ beskrivelse af kredit-
kvaliteten i henhold til bl.a. regnskabsbekendtgørelsens krav hertil.
Note 35 Fondsbørsmeddelelser 17.03... Forløb af generalforsamling den
Meddelelser i 2011 til OMX 16. marts 2011
Nordic Exchange Copenhagen 13.04... Kreditbanken har indfriet obligationslån
med individuel statsgaranti på 150 mio. kr.
Dato Indhold 11.05... Periodemeddeleise 1. kvartal 2011
13.01... Kreditbanken opjusterer forventningen til 13.05... Insideres handler
2010-resultatet 18.07... Ændring af finanskalender 2011
16.02... Regnskabsmeddelelse for 2010 20.08. Halvårsrapport 2011
21.02... Indkaldelse til generalforsamling den 26.10... Periodemeddelelse 1.-3. kvartal 2011
16. marts 2011 01.11... Finanskalender 2012

38

29,02. Årsrapport 2010

 

 

Note 36 .
Anvendt regnskabspraksis

Anvendt regnskabspraksis er, ud over den i note 1 be-
skrevne, beskrevet nedenfor,

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidli-
gere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske
fordele vil tilflyde banken og aktivets værdi kan måles påli-
deligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge
af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forplig-
telse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske for-
dele vil fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles
pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til
dagsværdi. Dog måles materielle aktiver på tidspunktet for
første indregning til kostpris. Måling efter første indregning
sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost neden-
for.

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige ri-
sici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflæg-
ges, og som bekræfter eller afkræfter forhold, der
eksisterede på balancedagen.

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de
indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb,
der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistignin-
ger i domicilejendomme direkte på egenkapitalen — med
mindre der er tale om tilbageførsler af tidligere nedskrivnin-
ger. I så fald vil værdistigningen blive indregnet i resulta-
topgørelsen.

Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på han-
delsdagen og indregningen ophører, når retten til at mod-
tage/afgive pengestrømme fra det finansielle aktiv er
udløbet, eller hvis det er overdraget og banken i al væ-
sentlighed har overført alle risici og afkast tilknyttet ejen-
domsretten. Banken anvender ikke regler om omklassi-
ficering af visse finansielle aktiver fra dagsværdi til amorti-
seret kostpris.

Omregning af fremmed valuta

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første ind-
regning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender,
gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed
valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes
til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der
opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på be-
talingsdagen, henholdsvis balancedagens kurs, indregnes
i resultatopgørelsen som kursreguleringer.

Modregning

Banken modregner tilgodehavender og forpligtelser, når
banken har en juridisk ret til at modregne de indregnede
beløb og samtidig har til hensigt at nettomodregne eller re-
alisere aktivet og indfri forpligtelsen.

Resultatopgørelsen

Renter, gebyrer og provisioner

Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgø-
relsen i den periode, de vedrører. Provisioner og gebyrer,
der er en integreret del af den effektive rente af et udlån,
indregnes som en del af amortiseret kostpris og dermed
som en integreret del af det finansielle instrument (udlån)
under renteindtægter.

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, pe-
riodiseres over løbetiden. Øvrige gebyrer (f.eks. etable-
ringsgebyrer) indregnes i resultatopgørelsen på transak-
tionsdagen.

Modtagne rentebetalinger på nedskrevne udlån er bogført
som tilbageførsel af nedskrivninger.

Vederlag for formidling af realkreditlån for Totalkredit ind-
regnes efter modregningsmodellen. Efter modregningsmo-
dellen indregnes vederlag på tidspunktet for lånets etab-
lering, og vederlag for løbende servicering af låntager ind-
regnes i takt med, at banken forestår serviceringen og der-
med opnår ret til vederlaget. Totalkredit kan kun modregne
konstaterede tab i realkreditlånets første 8 år i de frem-
tidige løbende provisionsindtægter. Modregning indregnes
på tidspunktet for den tabsgivende begivenhed.

Udgifter til personale og administration

Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale
omkostninger, pensioner m.v. til bankens personale. Om-
kostninger til ydelser og goder til ansatte indregnes i takt
med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der
giver ret til de pågældende ydelser og goder.

Pensionsordninger
Banken har indgået bidragsbaserede pensionsordninger

med hovedparten af medarbejderne. I de bidragsbaserede
ordninger indbetales faste bidrag til en uafhængig pen-
sionskasse. Banken har ingen forpligtelse til at indbetale
yderligere bidrag.

Andre driftsindtægter
Andre driftsindtægter indeholder indtægter af sekundær

karakter i forhold til bankens aktiviteter, herunder fortjene-
ste og tab ved salg af midlertidig overtagne aktiver.

Andre driftsudgifter
Andre driftsudgifter indeholder udgifter af sekundær karak-

ter i forhold til bankens aktiviteter, herunder bidrag til sek-
torløsninger.

39

 

 

 

 

Skat

Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring af
udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen. Den del, der
kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen, ind-
regnes dog her.

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende
aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet
skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt
a conto skat.

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mel-
lem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af akti-
ver og forpligtelser.

Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den
værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten
ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som
nettoaktiver.

Balancen

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker.

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos cen-
tralbanker omfatter kontante beholdninger i danske kroner
og fremmed valuta, samt anfordringstilgodehavender hos
centralbanker. Regnskabsposten måles til dagsværdi.

Tilgodehavender og gæld hos kreditinstitutter og
centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker om-
fatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tids-
indskud i centralbanker. Gæld til andre kreditinstitutter og
centralbanker omfatter gæld til andre kreditinstitutter.

Tilgodehavende måles til dagsværdi. Gæld måles til amor-
tiseret kostpris.

Materielle anlægsaktiver

Materielle anlægsaktiver måles ved første indregning til
kostpris. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkost-
ninger direkte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger til
klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar
til at blive taget i brug.

Investeringsejendomme er ejendomme, som besiddes for
at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster. Domicil-
ejendomme er ejendomme, som banken selv benytter til
administration, filial eller øvrig servicevirksomhed.

Investeringsejendomme måles efter første indregning til
dagsværdi i overensstemmelse med bilag 9 i regnskabs-
bekendtgørelsen. Domicilejendomme måles efter første
indregning til omvurderet værdi. Omvurdering foretages så
hyppigt, at der ikke forekommer væsentlige forskelle til

dagsværdien. Ejendommenes dagsværdi revurderes årligt
på baggrund af beregnede kapitalværdier for de forven-
tede fremtidige pengestrømme. Derudover indhentes ca.
hvert 3. år vurderinger af ejendommenes markedsværdi fra
uafhængige vurderingsmænd. Ændring i dagsværdien på
investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen.

Stigninger i domicilejendommes omvurderede værdi ind-
regnes under opskrivningshenlæggelser under egenkapi-
talen, med mindre der er tale om tilbageførsler af tidligere
nedskrivninger over resultatopgørelsen. Fald i værdien ind-
regnes i resultatopgørelsen, med mindre der er tale om til-
bageførsler af tidligere foretagne opskrivninger.
Afskrivninger på domicilejendomme foretages på bag-
grund af den opskrevne værdi og lineært over 50 år.

Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af
akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives lineært
over forventet brugstid. It-udstyr m.v. afskrives over 3 år,

biler, inventar m.v. afskrives over 5 år og indretning af lej-

ede lokaler over lejekontraktens løbetid.

Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskriv-
ningsbehov, når der er indikation for værdiforringelse, og
der nedskrives til genindvindingsværdien, som er den hø-
jeste af nettosalgsprisen og nytteværdien.

Aktiver i midlertidig besiddelse

Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter materielle aktiver
overtaget i forbindelse med nødlidende engagementer. Ak-
tiverne måles til det laveste beløb af den regnskabsmæs-
sige værdi eller dagsværdi med fradrag af omkostninger
ved salg. Aktiverne er kun midlertidigt i bankens besid-
delse og salg vurderes sandsynligt inden for kort tid. Ban-
ken afskriver ikke på aktiver i midlertidig besiddelse.
Aktiver og dertil tilknyttede forpligtelser udskilles i særskilte
linjer i balancen.

Eventuel værdiregulering af aktiver i midlertidig besiddelse
indregnes i resultatopgørelsen under nedskrivninger på
udlån og tilgodehavender.

Andre aktiver

Andre aktiver omfatter øvrige aktivier, der ikke hører til
under andre aktivposter. Posten omfatter positiv markeds-
værdi af afledte finansielle instrumenter og indtægter, som
først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning,
herunder tilgodehavende renter og udbytte. Bortset fra af-
ledte finansielle instrumenter, der har en positiv værdi på
balancedagen og som måles til dagsværdi, måles regn-
skabsposten ved første indregning til kostpris og efterføl-
gende til amortiseret kostpris.

Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfat-

 

 

 

 

ter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regn-
skabsår og under passiver forudbetalte poster, der ved-
rører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgræsningspos-
ter måles til kostpris.

Indlån og anden gæld

Indlån og anden gæld omfatter indlån med modparter, der
ikke er kreditinstitutter eller centralbanker.

Indlån og anden gæld måles ved første indregning til
dagsværdi, og efterfølgende til amortiseret kostpris.

Udstedte obligationer
Udstedte obligationer måles til amortiseret kostpris.

Andre passiver

Andre passiver omfatter øvrige passiver, der ikke hører til
under andre passivposter. Posten omfatter negativ mar-
kedsværdi af afledte finansielle instrumenter og udgifter,
som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslut-
ning, herunder skyldige renter. Bortset fra afledte finansi-
elle instrumenter, der har en negativ værdi på balance-
dagen og som måles til dagsværdi, måles regnskabspos-
ten ved første indregning til kostpris og efterfølgende til
amortiseret kostpris.

Øvrige finansielle forpligtelser
Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris,
der sædvanligvis svarer til nominel værdi.

Hensatte forpligtelser

Forpligtelser, garantier og andre forpligtelser, der er uvisse
med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indreg-
nes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at
forpligtelsen vil medføre et træk på bankens økonomiske
ressourcer og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtel-
sen opgøres til nutidsværdien af de omkostninger, som er
nødvendige for at indfri forpligtelsen. Garantier måles dog
ikke lavere end den provision, som er modtaget for garan-
tien periodiseret over garantiperioden.

Egenkapital

Opskrivningshenlæggelser
Opskrivningshenlæggelser omfatter opskrivning af ban-

kens domicilejendomme. Opskrivningen opløses, når ejen-
dommen nedskrives eller sælges.

Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne

aktier indregnes direkte i overført resultat under egenkapi-
talen.

Foreslået udbytte
Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunk-

tet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede
udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post
under egenkapitalen.

Pengestrømsopgørelsen

Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte
metode og viser pengestrømme vedrørende drift, investe-
ringer og finansiering samt bankens likvider ved årets be-
gyndelse og slutning.

Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som
driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, æn-
dring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Penge-
strømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter
betalinger i forbindelse med køb og salg af materielle an-
lægsaktiver. Pengestrømme vedrørende finansieringsakti-
viteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning
af bankens aktiekapital, køb af egne aktier og betaling af
udbytte.

Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgode-
havender hos centralbanker, tilgodehavender hos kreditin-
stitutter med oprindelig løbetid op til 3 måneder samt
værdipapirer med oprindelig løbetid op til 3 måneder, som
øjeblikkeligt kan omsættes til likvide beholdninger, og som
kun har ubetydelig risiko for ændring i kursværdien.

Hoved- og nøgletal

Hoved- og nøgletal er opstillet i overensstemmelse med
regnskabsbekendtgørelsens krav. Med hensyn til definition
af nøgletal og beregninger henvises til Finanstilsynets
hjemmeside.

41

 

 

 

Ledelseshverv

Oversigt over bestyrelsens og direktionens øvrige ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder.

Navn

Civilingeniør Uirich Jansen

Direktør Henrik Meldgaard

Andy Andersen

Direktør Peter Rudbeck

Direktør Jens Klavsen

Bankdirektør Lars Frank Jensen

Selskab

Sangostop A/S, Aabenraa

Opnør Ejendomme A/S, Aabenraa
Jebsen & Co A/S, Aabenraa

A.P. Jessen Fonden

Michael Jebsen Fonden

Jebsen og Jessen A/S

Meldgaard Holding A/S, Aabenraa
Meldgaard A/S, Aabenraa

Meldgaard Miljø A/S, Aabenraa
Meldgaard Transport A/S, Aabenraa
Peder Meldgaard A/S, Aabenraa
Meldgaard Recycling A/S, Aabenraa
IBC A/S, Aabenraa, Kolding, Fredericia

Meldgaard Holding A/S, Aabenraa

Bjarne Rasmussen Holding A/S, Sønderborg
Bjarne Rasmussen Invest ApS, Sønderborg
Aktieselskabet Sydfyenske Holding, Nyborg
Marker Logistik A/S, Kliplev

JVM Bogbinderi & Mail Pack A/S, Kolding
B&C Textiler A/S, Sønderborg

Tridan Holding A/S, Sønderborg

Softline A/S, Maribo

Heinrich Callesen Holding A/S, Aabenraa
Dacapo Stainless A/S, Silkeborg

Kristensen & Holmsberg u/rekonstruktion,
Odense

Koff A/S, Aabenraa

Evald Spedition A/S, Rødekro

Tækker Berlin ApS, Aarhus

Techen & Christiansen Holding A/S,
Karlslunde

Sangostop A/S, Aabenraa

DGU Erhverv A/S, Brøndby

Horup Boligcentrum A/S, Aabenraa

JMM Group Holding A/S, Vojens

Rolf Barfoed A/S, Odense

Blue Wave A/S, Haderslev

2CE Invest A/S, Haderslev
Projektselskabet Rådhuset ApS, Vildbjerg
Projektselskabet Gårdslev ApS, Vildbjerg
R.A:P, Invest ApS, Silkeborg

Fleggaard Holding A/S, Kollund
Aktieselskabet Fladkær A/S, Kollund
Fleggaard Totalleasing GMDH, Harrislee
Fleggaard Busleasing GMDH, Harrislee
JKL Invest ApS, Aabenraa

Dangaard Isenkram A/S, Padborg
Privathospitalet Kollund A/S, Kollund
Kraftmann A/S, Aabenraa

Dansk Lokalleasing A/S
Forvaltningsinstituttet for Lokale Pengeinstitutter
Pengeinstitutternes Udviklingssamarbejde

Hverv

Direktør og bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

Direktør og bestyrelsesmedlem
Direktør og bestyrelsesmedlem
Direktør og bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

Formand for bestyrelsen
Næstformand for bestyrelsen

Formand for bestyrelsen”)10
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen ”)1
Formand for bestyrelsen ”)3
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen ”)1
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen

Formand for bestyrelsen ”)1
Bestyrelsesmedlem "19
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

Bestyrelsesmedlem ”)1
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem ”)1
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Direktør og bestyrelsesmedlem

Administrerende direktør 31
Direktør

Direktør

Direktør

Direktør

Formand for bestyrelsen
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

7) Tallet angiver antal bestyrelsespladser i 100 % ejede datterselskaber af det pågældende selskab.

42

 

 

 

 

 

 

G8/.9GNSDOH99TPOZT

 

 

 

 

Kredilbanken

- den lokale bank