Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

str

ERHVERVSSTYRELSEN

3 JUNI 2013

fra FT

 

2

   

 

Hvidbjerg

CVR 64 85 54 17

 

INDNDLD

Ledelsesberetning

Overordnede ledelsesorganer og revision
Præsentation af bestyrelse og direktion
Hvidbjerg Bank i 100 år

5 års hovedtal og nøgletal

Forklaring til nøgletal

Ledelsens økonomiske beretning
Risikofaktorer og risikostyring
Kapitalberedskab og likviditet
Hvidbjerg Bank og bankpakkerne
Markeds- og kundesituation

Strategiske alliancer
og eksterne samarbejdspartnere

Medarbejderforhold og organisation
Investor relations
Corporate Governance

Om Hvidbjerg Bank

Påtegninger
Ledelsespåtegning

Den uafhængige revisors erklæringer

Årsregnskab

Resultat- og totalindkomstopgørelse for 2012
Balance pr. 31. december 2012
Egenkapitalopgørelse

Noter

Anvendt regnskabspraksis

 

OVERORDNEDE UEDELSESØRGENER
OG REVESIDE T HVIDBJERG BANK

— REPRÆSENTANTSKAB

i Gårdejer og politiassistent Knud steffænsen, Hvidbjerg; formand. Født 195; 11952, Valgt i? 1991;

Konsulent Flemming Borg Olesen, sen, Hvidbjerg, næstformand. Født 1954. Valgt i 1996.

 

Fiskeeksportør Johannes V. Jensen, Jegindø. Født 1958. Valgt i i 1995.
"Gårdejer Niels, Lyngs, Lyrigs. Født 1967. Valgt i i 2006. '
. Cand. merc. aud. Lars Jørgensen, Borbjerg. Født 1961. Valgt 2012.
Elinstallatør Jan Jakobsen, : Hvidbjerg. Født 1970. Valgt I i 2010.

El Teknisk træner Lars: Lars Hvid, , Hvidbjerg. "Født 1961. Valgt i 2010.

Radio: 'og tv-forhandler Niels Viggo Kristensen, Bremdal. Født 1950. valgt i 2003. ul

Afdelingsleder Ole Bjørn Nielsen, Struer. Født 1944. Valgt i 2000.

 

Gårdejer Tom Mortensen, Vestervig. Født 1961. Valgt i'2002.

 

Vognmand Ane Marie Søndergaard, Odby: Født 1958. Valgt i 2008.
Konsulent Helle Toftgaard Lauridsen, Bremdal. Født 1961. Valgt i 2008.
…. Forretningsindehaver Per Hansen, Hvidbjerg. Født 1965. Valgt 2009.
k Gårdejer Jan Hou; "Heltborg. Født 1968. Valgt i i 2009.

Direktør Lars Ismiris, Kokkedal. Født 1966. Valgt i 2011.

BESTYRELSE
Gårdejer og politiåssistent Knud Steffensen, Hvidbjerg. Formand.

 

.Konsulent Flemming É Borg Olesen, Hvidbjerg. Næstformand.

Fiskeeksportør Johannes V. Jensen, Jeginde.

Gårdejer. Niels Lyngs, Lyngs.

Cand. merc. aud. Lars Jørgensen, Borbjerg.

Dorrit Lindgaard, Odby: Medarbejderrepræsentant. '

Boligrådgiver Annie Olesen, Struer. Medarbejderrepræsentant.

Afdelingsdirektør Karl K. Serup, Struer. Medarbejderrepræsentant.

DIREKTION

Oluf Vestergaard.

REVISIONSUDVALG

Lars Jørgensen (fmd.)

Knud Steffensen.

AFLØNNINGSUDVALG

Den samlede bestyrelse.

EKSTERN REVISION

PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Hjaltesvej 16

7500 Holstebro

  

k ' ig Na

 

  

 

== Konsulent Flemming Borg Olesen,
Hvidbjerg. Næstformand. Født 1954.

Valgt første gang i 1996. Valgt som næstfor-
mand i 2010. Nuværende valgperiode udløber

i 2014.

Flemming Borg Olesen har i næsten en

H Gårdejer og politiassistent Knud Steffen-
sen, Hvidbjerg. Formand. Født 1952.

Valgt første gang i 1992 og som næstformand
fra samme år. Valgt som formand i 2010. Nu-
værende valgperiode udløber i 2013.

Knud Steffensen har siden 1992 været næstfor-
mand i Hvidbjerg Banks bestyrelse og overtog

i 2010 formandsposten. Knud Steffensen ejer
Hvidbjerggård umiddelbart uden for Hvidbjergs
bygrænse. Han driver de 85 ha. jord, som hører
til ejendommen, mens staldanlæggene her

og på en tilhørende naboejendom i dag er

Øvrige ledelseshverv: Ingen

Vederlag 2012: tkr. 53

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 4.020 stk.
Ændring i aktiebeholdning i 2012: +2.680 stk.

menneskealder beskæftiget sig med salg af
HT-hardware. Han repræsenterer Konica-Minolta.
Arbejdsopgaverne omfatter salg til forhandlere

i Jylland og på Fyn.

 

E Cand. merc. aud, Lars Jørgensen, Borbjerg.
Født 1961.

Valgt i 2009. Nuværende valgperiode udløber

i 2015.

Lars Jørgensen er formand før Hvidbjerg Banks
revisionsudvalg, der blev nedsat i 2009 i hen-
hold til Finanstilsynets regelsæt, der foreskriver
at mindst ét medlem af udvalget skal være
uafhængig af banken og have særlige kvalifika-
tioner inden for regnskabsvæsen eller revision.
Lars Jørgensen er uddannet fra Handelshøjskolen
i København og har arbejdet som revisor hos
Arthur Andersen i London og København, samt
hos KPMG i København. Lars Jørgensen arbejder
i dag med produkt- og forretningsudvikling, bl.a.
som direktør i selskaberne Just Easy og Just Easy
Tools, hvis hovedprodukt er en nyudviklet dæk-
griber til montering på en gaffeltruck, som gør
det nemmere at håndtere store og tunge dæk.

bortforpagtet. Ved siden af arbejder Knud Stef-
fensen på deltid i HR-funktionen hos Midt- og
Vestjyllands Politi i Holstebro.

Øvrige ledelseshverv:
Bestyrelsesmedlem Thy Halm a.m.b.a.

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 1.975 stk.
Ændring i aktiebeholdning i 2012: 0 stk.

Vederlag 2012: tkr. 104

 

Øvrige ledelseshverv:

+ Bestyrelsesmedlem i Brdr. jørgensen Compo-
nents A/S, Holstebro

+ Bestyrelsesmedlem i Klinkby Maskinfabrik
A/S, Klinkby

- Bestyrelsesmedlem i BJC Udvikling ApS,
Holstebro, samt 1 datterselskab

- Direktør og bestyrelsesmedlem i Just Easy
ApS, Holstebro

+ Direktør og bestyrelsesmedlem i Just Easy
Tools ApS, Holstebro

+ Ejer af L.). Erhvervsudvikling ApS, Holstebro

+ Ejer af L.f. Finans ApS, Holstebro

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 2.100 stk.
Ændring i aktiebeholdning i 2012: +2.000 stk.

Vederlag 2012: tkr. 78

8 Gårdejer Niels Lyngs, Lyngs.
Født 1967.
Valgt i 2010. Nuværende valgperiode udløber

Øvrige ledelseshverv:
» Bestyrelsesformand i Minkfoderfabrikken
Lemvig a.m.b.a., Lemvig

i 2013.

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 2.112 stk.
Sammen med sin bror driver Niels Lyngs Ny Ændring i aktiebeholdning i 2012: +2.062 stk.
Odgaard 1/5, der omfatter produktion af slagte-
svin og minkavl, samt drift af 200 ha. land- Vederlag 2012: tkr. 53
brugsjord på brødrenes fødehjem. Endvidere

omfatter aktiviteterne 3 vindmøller.

 

= Fiskeeksportør johannes V. Jensen,
Jegindø. Født 1958.

Valgt første gang i 2004. Nuværende valg-
periode udløber i 2015.

Øvrige ledelseshverv:
+ Direktions- og bestyrelsesmedlem i Johs.
Jensens Fiske- og Muslingeexport A/S

+ Direktør i Johs. jensen Holding ApS

- Bestyrelsesmedlem i Jegindø Havn (selv-
Johannes V. jensen repræsenterer 3. generation ejende institution)
i famitievirksomheden Johs. jensen Fiske- og
Muslingeexport A/S. Konceptet er skaldyr fra Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 1.075 stk.
Limfjorden - fra rejer over hummer ag taske- Ændring i aktiebeholdning i 2012: +500 stk.
krabber til østers og linemuslinger, der dyrkes
på liner. Produkterne markedsføres bl.a. under Vederlag 2012: tkr. 53

brandet "Jegindø Finest”.

 

3 Afdelingsdirektør Karl K. Serup, Struer.
Født 1953. Medarbejderrepræsentant.
Valgt i 2012. Nuværende valgperiode udløber
i 2014.

Karl Serup er afdelingsdirektør i Struer-afdelin-
gen, som han blev ansat til at starte op i 1997
efter en karriere som bl.a. kundechef, marke-

Øvrige ledelseshverv:

- Næstformand for bestyrelsen i Nordvestjysk
Erhvervsråd

» Formand for Bremdal Aktivitetscenter
(erhvervsdrivende fond)

» Bestyrelsesmedlem i Videncenter for Føde-
vareudvikling (VIFU)

tingchef og filialdirektør i Handelsbanken og
Danske Bank.

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 2.190 stk.
Ændring i aktiebeholdning i 2012: +1.340 stk.

 

Vederlag 2012: tkr. 36 (indtrådt 1. april)

 

u Dorrit Lindgaard, Odby. Født 1967.
Medarbejderrepræsentant.

Valgt i 2010. Nuværende valgperiode udløber
12014.

Dorrit Lindgaard har siden 2000 været ansat i
administrationen på hovedkontoret i Hvidbjerg,
hvor hun er kontorassistent og bl.a. udfører
sekretærarbejde for bankens direktør og regn-
skabschef. Dorrit er endvidere tillidsmand for
medarbejderne i Hvidbjerg Bank og var i 2007
med til at opstarte bankens samarbejdsudvalg.

Em Boligrådgiver Annie Olesen, Struer.

Født 1954. Medarbejderrepræsentant.
Valgt i 2010. Nuværende valgperiode udløber
i 2014.

Annie Olesen er ansat i Struer-afdelingen, hvor
hun har været med stort set fra starten i 1997.
Annie er Hvidbjerg Banks boligekspert, men
fungerer også som almindelig kunderådgiver.

DIREKTION

 

Øvrige ledelseshverv: Ingen

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 2.100 stk.
Ændring i aktiebeholdning i 2012: +2.000 stk.

Vederlag 2012: tkr. 53

E Oluf Vestergaard. Født 1950.
Ansat 1. juni 1995,

Oluf Vestergaard blev i 1967 ansat som elev

i Banken for Brørup og Omegn (senere Varde
Bank og nu Sydbank). I 1984 blev han filial-
direktør i Amtssparekassen, først i Nr. Aaby
på Fyn og siden i Odense, hvorefter han blev
områdedirektør i Fåborg indtil han i 1995 blev
ansat som direktør i Hvidbjerg Bank.

Øvrige ledelseshverv: Ingen

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 962 stk.
Ændring i aktiebeholdning i 2012: +952 stk.

Vederlag 2012: tkr. 53

 

Øvrige ledelseshverv:

- Bestyrelsesformand i Midtpunktet Thyholm
Fond (erhvervsdrivende fond)

- Bestyrelsesformand i Lars Kr. Vorde & Eva
Hovmarks Fond

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 6.605 stk.
Ændring i aktiebeholdning i 2012: +5.980 stk.

Løn og pension i 2012 inkl. værdi af fri bil:
tkr. 1.572

HVIDBJERG BANK 100

I 2012 var det 100 år siden en gruppe
fremsynede bønder, håndværkere og
fiskere fra Thyholm og jegindø besluttede
at skabe en lokalt forankret bank, som
kunne sikre en god finansiel samarbejds-
partner i forbindelse med udbygningen
af egnens landbrug, fiskeri, handel og de
private husholdninger.

Jubilæet blev markeret i Hvidbjerg Banks
afdelinger på 100 års dagen for bankens
åbning, fredag den 1. juni.

Bankens historiske udvikling kan i grove
træk deles op i to æraer - de første 80 år
og de seneste 20 år. Indtil 1992 var Hvid-
bjerg Bank en lille lokalbank på Thyholm
med landbrug som den suverænt største
kundegruppe på erhvervssiden. Siden har
banken udviklet sig til en regional bank
med afdelinger i Struer, Viborg og Holste-
bro med væsentligt bredere risikospred-
ning.

Forstå Hvidbjerg Banks
situation i dag

For at forstå Hvidbjerg Banks situation og
status i dag er det vigtigt at være opmærk-
som på følgende omstændigheder, når

det drejer sig om bankens udvikling i de
seneste 20 år.

Foranlediget af en befolkningsmæssig
tilbagegang i det oprindelige kerneom-
råde på Thyholm rettede Hvidbjerg Bank

i 1990'erne øjnene mod syd. I 1992 etab-
lerede banken sin første afdeling uden for
Thyholm i Humlum. Næste led i processen
med at gøre banken mindre afhængig af
den demografiske udvikling på Thyholm
fandt sted med etablering af afdelingen i
Struer i 1997, og i de følgende år opnåede
Hvidbjerg Bank et solidt fodfæste uden for
Thyholm.

I midten af 00'erne stod det klart for
bankens ledelse, at ny ekspansion var nød-
vendig for at kunne opretholde et forret-
ningsomfang og en indtjening, der kunne
honorere de stærkt voksende administra-
tive udgifter forbundet med at drive bank

- ikke mindst som følge af ny lovgivning og
myndighedskrav.

Derfor valgte Hvidbjerg Bank at etablere to
nye afdelinger i Viborg (2006) og Holstebro
(2007).

Selvom vi har en enkel og ukompliceret
forretningsmodel, ligesom vi aldrig har
været involveret i spekulative forretninger
af nogen art, så var etableringen af de to
nye afdelinger et omfattende strategisk
tiltag for en bank af vores størrelse.

Beslutningen blev truffet, mens hele den
danske banksektor red på en ekstatisk
bølge af fremgang, og vi var klar over og
forberedte på, at etableringen af de nye af-
delinger ville begrænse vores indtjenings-
muligheder og dermed muligheder for at
konsolidere os i en længere årrække. Men
med baggrund i den positive udvikling

i sektoren følte vi os godt rustede til at
iværksætte strategien.

Stort set som et lyn fra en klar himmel
blev euforien imidlertid brat afbrudt af
finanskrisen i 2008 og den efterfølgende
nedtur for samfundsøkonomien samt
derouten for mange danske banker i
kølvandet herpå.

Situationen medførte en kraftig begræns-
ning for Hvidbjerg Banks evne til at udvikle
og konsolidere sig.

Alligevel må etableringen af de nye afde-
linger i Viborg og Holstebro siges at have
været en succes. Siden 2006 har Hvid-
bjerg Bank således oplevet en forøgelse af

kundeunderlaget med 44 % til trods for,

at antallet af kunder i vores oprindelige
kerneområde på Thyholm som følge af den
befolkningsmæssige udvikling er reduceret
med ca. 10 %. Og både afdelingen i Viborg
og Holstebro bidrager i dag positivt til
bankens samlede indtjening.

Imidlertid er faktum, at vores indsats for at
opnå ny og nødvendig indtjeningsmæssig
momentum desværre falder sammen med
krisen i finanssektoren og en afmatning i
samfundsøkonomien, som efterfølgende er
eskaleret. Det har presset vores solvens, og

presset er blevet yderligere forstærket af,

 

forener

at vi i 2009 valgte at takke nej til statens
tilbud om at indskyde ansvarlig kapital i
danske banker.

Derfor var det af stor betydning, at Hvid-
bjerg Bank i foråret 2012 lykkedes med

at gennemføre en kapitaludvidelse, som
tilførte banken et bruttoprovenu på godt 23
mio. kr. i ny kapital, hvilket bragte bankens
solvens tilbage på et acceptabelt niveau.

Mange har travlt med at aflive de små
banker for tiden. Men i Hvidbjerg Bank

har vi altså en vision om fortsat at være

til stede i markedet og for vores kunder - i
dag som det eneste pengeinstitut med
hovedsæde på Thyholm. Vi tror og håber, at
lokalbefolkningen fortsat vil opleve dette
som en stor værdi for lokalsamfundet og
bidrage til, at Hvidbjerg Bank fremadrettet

kan konsolidere sig og styrke sin position
som regional bank.

Værdigrundlag

Hvidbjerg Bank har et værdigrundlag, som
løbende er blevet moderniseret og tilpasset
til de ændrede vilkår for vores virksom-
hed. Men grundlæggende udtrykker vores
værdigrundlag anno 2012 den samme
ambition og målsætning, som gjaldt for
100 år siden og som i dag er udtrykt i
følgende fem bærende værdiord:

o Fremadrettet
9 Handlekraftig
o Vedholdende
eo Troværdig

o Tilgængelig

ERE

 

Det daglige samarbejde

"Hvidbjerg Banks værdigrundlag udmønter

sig i det daglige samarbejde i nedenstå-
ende leveregler:

Et ord er et ord. Har vi lavet en aftale, så
løber vi aldrig fra den. Vi efterlever ikke
kun aftalens ord, men også dens ånd.

Tid - en sjælden luksus. Det er ikke altid
lige let at få tid til at ordne sine banksager.
Mange kan klares via netbank, mens andre
kræver et møde - hos os eller hos dig. Vi
giver kunderne vores bedste tid.

Hurtig beslutning. Vi har korte
kommandoveje, og vi træffer hurtige be-
slutninger. Tempoet hænger sammen med
nærværet - at vi kender hinanden godt.
Kendskab + tillid = hurtig handling.

For mennesker. ingen har lyst til at føle sig
lite og ubetydelig. Vi har det alle bedst, når
en samtale former sig som en ligeværdig
dialog meliem ligeværdige parter. Derfor
bestræber vi os på at møde kunderne i
øjenhøjde.

Det rigtige forhold. Vi har talent for at
handie, men mener dog ikke, at penge
kommer før mennesker - nok snarere om-
vendt. Men vi lever af at handle og tjene
penge.

Med et smil. Vi går ikke så meget op i
stramme og formelle omgangstoner. Der
hersker en uhøjtidelig stemning - både
medarbejderne imellem og i mødet med
dig som kunde. Kort sagt: Vi møder dig
med et smil.

5 ÅRS HOVEDTAL

RESULTATOPGØRELSE
Netto renteindtægter

Netto rente- og gebyrindtægter
Udgifter til personale og administration
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver
Basisindtjening
Kursreguleringer
Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån
Resultat før skat
Årets resultat
BALANCE
Udlån
Indlån
Egenkapital
Balance
Garantier

5 ÅRS NØGLETAL

SOLVENS OG KAPITAL
Solvensprocent

Kernekapitalprocent
INDTJENING

Egenkapitalforrentning før skat

Egenkapitalforrentning efter skat

Indtjening pr. omkostningskrone
MARKEDSRISIKO

Renterisiko

Valutaposition
LIKVIDITET

Udlån plus hensættelser herpå i forhold til indlån

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet
KREDITRISIKO

Summen af store engagementer

Andel af tilgodehavende med nedsat rente

Nedskrivningsprocent

Årets nedskrivningsprocent

Årets udlånsvækst

Udtån i forhold til egenkapital
AKTIEAFKAST

Årets resultat pr. aktie (stk. str. 100 kr.)

Indre værdi pr. aktie (stk. str. 100 kr.)

Udbytte pr. aktie (stk. str. 100 kr.)

Børskurs/årets resultat pr. aktie (stk. str. 100 kr.)

Børskurs/indre værdi pr. aktie (stk. str. 100 kr.)

10

2012
(tkr.)

44.697
60.044
46.498
833
12.798
701
1.171
23.236
-10.908
715.070

673.956
728.281

73.480
986.395
144.953

2012
(tkr.)

11,5 %
9,5 %

-15,6 %
-21,5 %
0,85 kr.

1,4 %
1,4 %

99,2 %
145,0 %

54,5 %
3,1 %
5,6 %
2,7 %
2,8 %

9,2

-62,0 kr.
220 kr.
0 kr.
-1,5

0,4

,

2011
(tkr.)

41.446
54.825
43.674
2.339
8.943
513
1.669
16.908
-9.121
7.175

655.428
687.531

66.675
946.113
137.114

2011
(tkr.)

11,6 %
8,3 %

-13,0 %
-10,2 %
0,86 kr.

0,1 %
1,9 %

99,9 %
157,8 %

34,7 %
1,5 %
3,9 %
1,5 %
6,6 %

9,8

-47,8 kr.
445 kr.
0 kr.
-4,2

0,4

2010
(tkr.)

39.623
50.206
41.281
1.647
730
2.215
1.947
18.456
710.477
-7.889

614.961
695.731
73.603
1.019.819
162.184

2010
(tkr.)

14,0 %
10,0 %

-13,5 %
-10,1 %
0,83 kr.

1,5 %
1,5 %

93,4 %
250,6 %

43,4 %
3,0 %
4,3 %
2,2 Yo
-1,4 %

8,4

-52,6 kr.
500 kr.
0 kr.
-6,9

0,7

2009
(tkr.)

40.581
50.454
36.204

1.668

"12.780

1.716
2.598
10.361
1.537
1.253

623.522
610.341

81.895
905.218
194.806

2009
(tkr.)

16,7 %
12,0 %

1,9 %
1,5 %
1,03 kr.

1,3 %
0,7 %

105,4 %
170,1 %

0 %
1,4 %
2,6 %
1,2 %
5,8 %

7,6

8,4 kr.
552 kr.
0 kr.
47,6
0,7

2008
(tkr.)

33.463
42.305
35.236
1.676
5.624
1.457
717
3.836
2.528
1.844

589.527
528.403

79.884
823.593
205.682

2008
(tkr.)

17,3 %
12,0 %

3,2 %
2,3 %
1,06 kr.

1,0 %
1,8 %

114,2 %
139,5 %

11,5 %
1,3 %
1,7 %
0,5 %

-0,1 %

7,4

12,3 kr.
546 kr.
0 kr.
25,0
0,6

FORKLARING TIL NØGLETAL

Hoved- og nøgletal er opstillet i overensstemmelse med Regnskabsbekendtgørelsens krav herom. I nedenstående skema gennemgås
begreber og beregningsformler samt eventuelle uddybende bemærkninger og forklaringer.

 

Jen,

   

 

 

 

 

(ged %
Sølvensprocent ' ” ' . Basiskapital x100
(Basiskapital i i forhold til risikovægtede poster) ” LT. SEEREN Risikovægtede aktiver |
Kernekapitalprocent . . | Kernekapital x 100
(Kernekapital i forhold til risikovægtede poster) - eN, 0.07... Risikovægtede aktiver :.
Egenkapitalforrentning f før skat ' ' ' . . Resultat før skat x 100.
(Resultat før skat i procent af gennemsnitlig egenkapital) DT … ' . — Gennemsnitlig egenkapital
Egenkapitalforrentning efter skat ' u ' Resultat efter skat x 100

EN (Resultat efter skat i"procent af gennemsnitlig egenkapital) sn .. 7,2 Gennemsnitlig egenkapital. .
Indtjening pr. omkostningskrone ' ' — . Indtægter .

. (Ordinære indtægter inkl. "kursreguleringer i i forhold til ordinære udgifter. ON, Omkostninger (ekskl. skat):
inkl. nedskrivninger) 105, . ' ”
Renterisiko . . |. -— Renterisiko x. 100
(Den del åf kernekapitalen; ;der tabes ved en stigning i renten på 1 %- -point) " - Kernekapital efter fradrag
Valutaposition. 1 ' Do .… Uafdækkede valutapositioner'x 100 …:
(Udfdækkede valutapositionér i i procent af keriiekapitalen): ou 00117) Kernekapital efter fradrag" ”
Udlån i forhold til indlån. | ' ; ' Udlån + nedskrivninger
(Udlån + nedskrivninger og hensættelser i i forhold til indlån) … " Indlån
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet ' … … Overskydende likviditet efter-opfyldelse af lovkrav
(Overskydende likviditet efter opfyldelse af lovkravet) É 77 10% - lovkravet
Summen af store engagementer i i ' . Sum af store engagementer x 100
(Summen af engagementer, der hver for sig udgør mere end 10 % : Basiskapital
af basiskapitalen) "
Andel af tilgodehavender ned tiedsat rente … i al tilgodehavender med nedsat rente
(Tilgodehavender med nedsat rente i forhold til udlån + garantier Udlån:+ garantier + nedskrivninger
+ nedskrivninger) ., : . Lot
Nedskrivningsprocent | ” Akkumulerede nedskrivninger x 100
(Akkumulerede nedskrivninger i procent af udlån + garantier.+ nedskrivninger)  .… ... Udlån +. garantier. + nedskrivninger.
Årets nedskrivningsprocent ” ' Årets nedskrivninger x 100
(Årets nedskrivninger i i procent af udlån + garantier + nedskrivninger) . . Udlån, + garantier + nedskrivninger
Årets udlånsvækst . . ” ' (Udlån ultimo - udlån primo) x 100
(Stigning i udlån fra primo året til.ultimo året) . . . Udlån primo
Udlån i forhold til egenkapital ' ' ' . |. . Udlån ultimo
. (Udlån ultimo: året i forhold til egenkapital. ultimo året). ze TT . ...., Egenkapital ultimo

Årets resultat pr. aktie . ' … ” Årets resultat efter skat
(Årets resultat efter skat ift. gns. antal aktier ved stykstørrelse 100kr) . . Aktier 2 100kr
Indre værdi pr. aktie ; Egenkapital ultimo x 100
(Aktiekapital i forhold til: egenkapital ultimo året ved 'stykstørrelse100 kr) - sult om. 757, Aktiekapital.
Udbytte pr. aktie . ' | . Udbytte
(Årets udbytte pr. aktie ved stykstørrelse 100 kr.) . HEER NE ' ” .: Aktier å 100.kr.
Børskurs/årets resultat pr. aktie ' Børskurs ultimo

, (Børskurs i forhold. til årets resultat ved stykstørrelse 100 kr.Y  . SE re ” Årets resultat
Børskurs/indre værdi pr. aktie . ' . Børskurs ultimo

. (Børskurs i forhold til indre værdi ved stykstørrelse 100 kr.) + i HUNT .. Indre værdi ultimo

11

LEDELSENS ØKONOMISKE BERETNING

Formål

Hvidbjerg Banks formål er at drive bank-
virksomhed samt anden ifølge lov om
finansiel virksomhed tilladt virksomhed.

Bankens forretningsmodel er enkel og
ukompliceret. Vi holder os til traditionelle
bankydelser og begiver os ikke af med
avancerede forretningsmetoder og produk-
ter, ligesom vi ikke deltager i spekulative
forretninger af nogen art. F.eks. har banken
siden 1995 haft en fast politik om ikke at
yde lån til køb af bankens aktier.

Kort resumé af vigtigste
begivenheder i 2012

Hvidbjerg Bank gennemførte i perioden
2.-16. maj 2012 en udvidelse af aktiekapi-
talen med udbud af 1,5 mio. stk. nye
aktier å nominelt kr. 20 til kurs 25 pr. aktie
med fortegningsret for bankens eksiste-
rende aktionærer. Ved udbudsperiodens
udløb var der tegnet 930.158 stk. nye
aktier, svarende til et bruttoprovenu på
23,3 mio. kr. Hvidbjerg Banks bestyrelse
og direktion betegner resultatet af kapi-
taludvidelsen som tilfredsstillende, ikke
mindst under indtryk af de givne, meget
vanskelige markedsbetingelser på udbuds-
tidspunktet.

I marts 2012 var Finanstilsynet på ordinær
inspektion i Hvidbjerg Bank. Inspektionen
var en fuld undersøgelse, hvor alle væ-
sentlige områder i banken blev undersøgt.
Når det gælder kreditsiden konkluderede
tilsynet, at boniteten af bankens kunder
ligger meget tæt på gennemsnittet for
Gruppe 3 pengeinstitutter. Finanstilsynet
vurderede dog, at vi skulle foretage yder-
ligere nedskrivninger på knap 5 mio. kr. pr.
31. marts 2012.

12

Fortsat pæn vækst i
kundeunderlaget

Hvidbjerg Bank havde ved udgangen

af 2012 ca. 9.500 kunder, heraf ca. 700
erhvervskunder.

Banken har i dag afdelinger i Hvidbjerg
(hovedkontor), Struer, Viborg og Holstebro
og beskæftiger 43,9 medarbejdere opgjort
som heltidsansatte.

Banken har igen i 2012 noteret en pæn
vækst i kundeunderlaget. Dermed har vi
oplevet en konstant vækst i kundeunder-
laget hvert år siden 2006. Væksten kommer
især fra afdelingerne i Viborg og Holstebro,
der fortsat oplever en ganske betydelig
tilgang af nye kunder. Nettotilgangen af nye
kunder udgør således mere end 17 % for de
to afdelinger tilsammen.

Tilgangen af nye kunder er kendetegnet
ved, at hovedparten er privatkunder, der
typisk bringer et ganske pænt forretnings-
omfang med sig i form af f.eks. realkredit-
lån og pensionsordninger. Og vi oplever
adskillige engagementer, hvor indlånet er
større end udlånet.

Sammenlagt er antallet af kunder i Hvid-
bjerg Bank vokset med 44 % siden 2006
til trods for, at kundeunderlaget i vores
oprindelige kerneområde på Thyholm som
følge af den befolkningsmæssige udvikling
er reduceret med ca. 10 % siden 2006.

Afdelingerne i Viborg og Holstebro bidrager
i dag til bankens indtjening, og afdelin-
gerne har i 2012 for første gang givet
overskud efter indregning af deres andel af
alle fælles omkostninger.

Forretningsomfang

på 1,5 mia. kr.

Ikke mindst takket være udviklingen i
Viborg og Holstebro steg Hvidbjerg Banks

samlede forretningsomfang i 2012 med
4,5 % til 1.547 mio. kr.

Udlånet voksede med 2,8 % til 674,0 mio.
kr. hvilket er ganske tilfredsstillende i et
marked, som generelt er kendetegnet ved
et faldende finansieringsbehov. Banken er
opmærksom på, at udlånsvækst kræver
solvens og at bankens solvensoverdækning
som følge af bl.a. udlånsvæksten samt
nedskrivninger og indfrielse af ansvarlig
kapital er forholdsvis lav. Der henvises i den
forbindelse til afsnittene om 'Risikofaktorer
og risikostyring” samt ”Kapitalberedskab og
likviditet”.

Indlånet voksede samtidig med 5,9 %

til 728,3 mio. kr. Der er således en god
balance meltem indlåns- og udlånsudvik-
lingen, og banken havde ved udgangen
af 2012 et indlånsoverskud på 54,3 mio.
kr. - en stigning på 22,2 mio. kr. i forhold
til året før.

Omfanget af garantier udgjorde ved
årsskiftet 145,0 mio. kr. svarende til en
stigning på 5,7 %. '

God udvikling i rente-

og gebyrindtægter

Hvidbjerg Banks netto renteindtægter steg i
2012 med 7,8 % til 44,7 mio. kr. Stigningen
kan først og fremmest tilskrives faldende
renteudgifter som følge af indfrielse af
seniorlån på 75 mio. kr. pr. 2. juli 2012.

Gebyr og provisionsindtægterne fortsatte
den gode udvikling fra de foregående år
og steg i 2012 med 11 % til 15,1 mio. kr.,
hvilket afspejler den fortsat pæne tilgang
af nye kunder. Væksten i gebyr- og provi-
sionsindtægterne har dog været faldende
hen over 2012. Årsagen hertil er, at vi i
lighed med mange andre banker oplever
en faldende lånelyst hos kunderne som

følge af usikkerhed omkring den samfunds-
økonomiske udvikling.

Samlet set kunne Hvidbjerg Bank dog
notere en stigning i netto rente- og
gebyrindtægterne på 9,5 % til 60,0 mio. kr.
i 2012, hvilket er meget tilfredsstillende.

Lav omkostningsudvikling trods
stærkt stigende IT-udgifter

Til trods for stærkt stigende IT-udgifter som
følge af vores vækst og ekstraordinære
omkostninger i forbindelse med Hvidbjerg
"Banks 100 års jubilæum, steg omkost-
ningerne samlet set kun med 2,9 % i 2012
til 47,3 mio. kr.

Går man i dybden med tallene dækker

de over en stigning i administrationsom-
kostningerne ekskl. lønninger på 14,2 %.
Den kraftige stigning kan først og frem-
mest forklares med et spring i Hvidbjerg
Banks IT-udgifter, idet banken på grund

af sin vækst i de senere år er rykket en
prisgruppe op, når det gælder bidrag til
vores edb-central. Herudover udgør en del
af stigningen i administrationsomkostnin-
gerne ekstraordinære engangsudgifter i
2012, bl.a. i forbindelse med bankens 100
års jubilæum.

Til gengæld er lønudgifterne kun steget
med under 1 %. Og så er vores afskriv-
ninger faldet til en tredjedel af sidste års

 

niveau, hvilket skyldes, at vi stort set har
afskrevet alle vores materielle aktiver fuldt
ud.

Bedste basisindtjening

i bankens historie

Til trods for de stigende IT-udgifter er der
således tale om en komfortabel balance
mellem indtjeningsudviklingen og omkost-
ningsudviklingen.

Det bevirker da også, at basisindtjeningen
er øget med mere end 43 % til 12,8 mio.
kr., hvilket er det bedste resultat i bankens
historie.

Det er yderligere positivt, at kadencen - når
det gælder væksten i basisindtjeningen -
har været jævnt stigende hen over året.

Positive kursreguleringer
Hvidbjerg Bank har i 2012 realiseret posi-
tive kursreguleringer på 0,7 mio, kr.

Betydelige nedskrivninger

for tredje år i træk

Derimod har Hvidbjerg Bank for tredje år

i træk oplevet betydelige nedskrivninger.

I alt har banken nedskrevet 23,2 mio.

kr. mod 16,9 mio. kr. året før. Nedskriv-
ningerne er væsentligt over det forventede
niveau.

En stor del af årets nedskrivninger blev

foretaget i 2. kvartal og kan henføres til
skærpede regler for nedskrivninger fastsat
af Finanstilsynet, samt uventede konkurser.
Men også i 4. kvartal har niveauet for ned-
skrivninger været ekstraordinært højt.

Nedskrivningerne er fortsat bredt funde-
ret og vedrører således ikke specielle
kundegrupper. Dog er nedskrivningerne på
private husholdninger fordoblet i forhold til
sidste år.

Vi har redegjort nærmere for nedskriv-
ningerne under afsnittet 'Risikofaktorer og
risikostyring”.

Finanskrisen har kostet dyrt
Udover nedskrivningerne har Hvidbjerg
Bank i 2012 haft udgifter på i alt 1,1 mio.
kr. som følge af indbetalinger til indskyder
garantifonden.

I alt har krisen i den danske banksektor
siden 2008 kostet Hvidbjerg Bank 16,0 mio.
kr, heraf de 8,1 Mio. som nedskrivninger og
resten som garantiprovision vedr. Bankpak-
ke 1 (5,1 mio. kr.) og bidrag til Indskyder-
garantifonden (2,8 mio. kr.).

Nedskrivning af bankens
udskudte skatteaktiv
Fondsrådet og Finanstilsynet har på det

13

seneste strammet praksis vedrørende
mulighederne for indregning af udskudte
skatteaktiver, herunder til dokumentation
for forventet fremtidig indtjening til ud-
nyttelse af skatteaktivet.

På baggrund af offentliggjorte påtaler af
27. og 28. februar 2013 i forhold til andre
banker har ledelsen revurderet forud-
sætningerne for indregning af bankens
udskudte skatteaktiv på 6,8 mio. kr. og
har på den baggrund valgt at nedskrive
skatteaktivet med 6,8 mio. kr. til 0 mio. kr.
Nedskrivningen påvirker bankens resultat
efter skat med et tilsvarende beløb, men
har ingen solvensmæssig effekt.

Resultat efter skat

på -15,1 mio. kr.

Hvidbjerg Banks resultat før skat kan her-
efter opgøres til -10,9 mio. kr. mod -9,1
mio. kr. i 2011.

Og efter skat lander resultatet på et under-
skud på -15,1 mio. kr. mod et minus på 7,2
mio. kr. året før.

Såvel når det gælder indtægter og al-
mindelige omkostninger har resultaterne
været lidt bedre end budgetteret. Derimod
afviger nedskrivningerne markant fra det
budgetterede. Samlet set ligger resultatet
væsentligt under de udmeldte forvent-
ninger ved årets begyndelse.

Basiskapita! på 83,4 mio. kr.
Efter overførsel af årets resultat havde
Hvidbjerg Bank ved udgangen af 2012 en
egenkapital på 73,5 mio. kr. mod 66,7 mio.
kr. året før. Når egenkapitalen er steget,
selvom årets resultat udviser et underskud,
hænger det sammen med kapitaludvidel-
sen i foråret.

Efter tillæg af efterstillede kapitalindskud
på i alt 25 mio. kr. samt lovmæssige fra-
drag, udgør bankens basiskapital 83,4 mio.
kr. mod 82,8 mio. kr. året før. Når basis-
kapitalen ikke er steget mere sammenholdt

14

med stigningen i egenkapitalen, så hænger
det sammen med, at vi har indfriet 10 mio.
kr. af den efterstillede kapital pr. 6.8.2012.
Endvidere kan kun 18,75 mio, kr. af den
resterende efterstillede kapital på 25 mio.
kr. medregnes i basiskapitalen.

Basiskapitalen på 83,4 mio. kr. svarer til en sol-
vens på 11,5 % og en kernekapital på 9,5 %.

Lav solvensoverdækning

Den aktuelle solvens skal ses i forhold til et
beregnet internt solvensbehov på 8,64 %
efter den hidtidige metode og 9,36 % efter
den nye 8+ metode.

Solvensoverdækningen kan på baggrund af
den hidtidige metode opgøres til 20,6 mio.
kr. svarende til 2,9 procentpoint eller 33 % i
forhold til solvensbehovet.

Solvensoverdækningen lever kun lige op
til det af bestyrelsen vedtagne og over-

dækningen er endnu mindre i forhold til
den fremtidige 8+ metode.

Initiativ til styrkelse

af solvensen iværksat

Bestyrelsen arbejder derfor med forskellige
initiativer til styrkelse af solvensen og fører
positive forhandlinger med en udbyder af
ansvarlig kapital på kapitalmarkedet.

| Eksponeringskategorig .

Summen af store erigagementer

Udlånsvækst på årsbasis
Ejendomseksponering
Fundingratio

Likviditetsoverdækning

Tilfredsstillende likviditet
Hvidbjerg Bank havde ved udgangen af
2012 en likviditetsoverdækning på 150,7
mio. kr., hvilket svarer til en overdækning i
forhold til lovens krav på 145,0 %. Bankens
likviditetsoverdækning er reduceret i 2.
halvår af 2012 som følge af førtidsindfrielse
af seniorkapital på 75 mio. kr. og indfrielse
af ansvarlig kapital på 10 mio. kr., men
vurderes fortsat at være tilstrækkelig.

Tilsynsdiamanten

Finanstilsynet har introduceret en så-
kaldt Tilsynsdiamant, som fastlægger en
række særlige risikoområder med angivne
grænseværdier, som pengeinstitutterne
som udgangspunkt bør ligge inden for fra
ultimo 2012. Hvidbjerg Bank lever fortsat
fuldt ud op til Tilsynsdiamantens pejle-
mærker og er ikke på noget punkt i nær-
heden af Finanstilsynets grænseværdier.

Hvidbjerg Banks situation i forhold til de

nævnte pejlemærker pr. 31.12.2012 frem-
går af nedenstående skema.

. - ter Bark|

” max 125;% 54,5 %.
max. 20 % 2,8 Y
mas Tad

' max.1 . 0,80
FE min. 50 NE 145,0 %

Transaktioner med
nærtstående parter

Der har i 2012 ikke været større trans-
aktioner mellem Hvidbjerg Bank og ban-
kens nærtstående parter.

Begivenheder indtruffet efter
31. december 2012

Der er ikke indtruffet særlige begivenheder
efter skæringsdatoen.

Forventningerne til 2013
For 2013 forventer vi et stort set uændret
forretningsomfang, hvor tilbageløb erstat-

tes af nye, gode udlån. Dels som følge

af forventet fortsat pæn tilgang af nye
kunder - især i Holstebro og Viborg. Og dels
ved at udvide forretningsomfanget med
eksisterende kunder gennem kompetent,
opsøgende og proaktiv rådgivning, der
skaber værdi for kunderne.

På den baggrund budgetterer vi med en
behersket vækst i det samlede forretnings-
omfang på nogenlunde samme niveau som
i 2012. Ligeledes budgetterer vi med at
kunne fastholde en ganske markant frem-
gang i basisindtjeningen. | vores budget
regner vi således med en vækst i basis-
indtjeningen til 13-15 mio. kr.

Endvidere forventer vi, at det fald i ned-
skrivningerne, som vi regnede med sidste
år, nu bliver til virkelighed, således at
bankens nedskrivninger reduceres markant
i 2013. Dette begrundes med en meget
lille andel af såkaldte 2c-engagementer

— dvs. udlån og garantier med væsentlige
svagheder. Vi forventer dog fortsat relativt
høje nedskrivninger.

 

15

RISIKOFAKTORER OG SISTKOSTYRING

Hvidbjerg Banks aktiviteter er behæftet
med risici, som til daglig påvirker virksom-
heden.

De væsentligste risikofaktorer kan opdeles i
følgende kategorier:

Risici forbundet med den samfundsøko-

nomiske udvikling og markedsmæssige

forhold

9 Bankens virksomhed, driftsresultat og
finansielle stilling påvirkes af de makro-
økonomiske forhold og den økonomiske
udvikling i Danmark.

Risici forbundet med Hvidbjerg Banks

kreditportefølje (udlån og garantier)

eo Banken har væsentlig kreditrisiko i
relation til kunder og modparter.

o Bankens nedskrivninger på udlån er
steget væsentligt som følge af de
vanskelige økonomiske forhold.

o Banken har risici på ejendomsrelaterede
udlån.

o Banken er eksponeret mod risici relate-
ret til erhvervssektorer.

o Banken er eksponeret for risici relateret
til samhandelspartnere i den finansielle
sektor.

Risici forbundet med markedsforhold

o Udviklingen i rentemarginalen har
væsentlig indvirkning på bankens
lønsomhed.

o Bankens fremtidige renteindtægter kan
komme under pres fra fortsat beskeden
efterspørgsel og dermed beskeden
vækst i udlån.

at opnå tilstrækkelig funding og kan
påvirke bankens fundingomkostninger
væsentligt i negativ retning.

o Bankens kreditvurdering kan påvirke
bankens funding- og konkurrencesitua-
tion.

e Bankens resultater og eksistensgrundlag
kan påvirkes, hvis solvensprocenten
reduceres eller vurderes som utilstræk-
kelig.

. En forøgelse af risikovægtede aktiver
kan medføre en reduktion af bankens
solvensprocent.

o Der foreligger risiko i forbindelse med
bankens solvensbehovsopgørelse.

e Bankens solvensoverdækning er beske-
den, og der er derfor iværksat initiativer
til styrkelse af solvensen. Lykkes disse
initiativer ikke, kan det få væsentlige
negative konsekvenser for banken.

& Hvis banken ikke er i stand til at over-
holde grænseværdierne i Tilsynsdiaman-
ten, kan overskridelserne få væsentlige
negative konsekvenser for bankens
virksomhed.

& De nuværende omsættelighedsbe-
grænsninger og stemmeretsbegræns-
ninger i bankens vedtægter kan gøre
det vanskeligere at rejse kapital.

Risici forbundet med

operationelle forhold

o Operationelle risici, herunder outsour-
cing-samarbejdspartnere og leveran-
dører, kan medføre økonomiske tab
samt skade bankens omdømme.

2 Bankens risikostyringsmetoder kan

Andre risici forbundet med
bankens virksomhed

o

Bankens kunders geografiske koncen-
tration udgør en risiko for bankens
muligheder for indtjening.

Risici forbundet med love, regler og

restriktioner (compliance)

Ændrede lovgivningsmæssige og regula-
toriske krav kan påvirke Hvidbjerg Bank.
Ændringer i Lov om Finansiel Virk-
somhed og skattelovgivningen samt
tiltag fra tilsyns-myndighederne kan

få negative konsekvenser for bankens
finansielle situation og driftsmæssige
resultater.

Hvidbjerg Bank kan blive pålagt at
afholde yderligere omkostninger til
Indskydergarantifonden, hvilket kan
have væsentlig negativ indflydelse på
bankens virksomhed, driftsresultat og
finansielle stilling.

Risici forbundet med nedskrivninger

o

De allerede foretagne nedskrivninger

er baseret på for banken tilgængelig
information. Der foreligger risiko for, at
denne tilgængelige information ikke er
retvisende og at de foretagne nedskriv-
ninger er mangelfulde.

Grundet det finansielle og økonomiske
miljø kan det vise sig, at de nedskrivnin-
ger, som banken allerede har foretaget,
er utilstrækkelige.

Ovenstående er en summarisk gennem-

gang af de risikofaktorer, som påvirker ban-

Bankens beholdning af aktier, obligatio-
ner og andre værdipapirer øger bankens
risici.

Risici vedrørende likviditet,

funding og solvens

o

Negative kapital- og kreditmarkedsfor-
hold kan påvirke bankens mulighed for

16

vise sig utilstrækkelige til at dække
uidentificerede, uventede og ukorrekt
kvantificerede risici, hvilket kan medføre
væsentlige tab eller væsentlig forøgelse
af forpligtelser.

Banken er afhængig af sin øverste
ledelse og medarbejdere, og den kan i
fremtiden få vanskeligt ved at tiltrække
og fastholde kvalificerede medarbejdere.

kens virksomhed. I bankens risikorapport
for 2012, der er tilgængelig på bankens
hjemmeside (http://www.hvidbjergbank.
dk/da-DK/Forside/om-banken/Udgivel-
ser/Regnskaber.aspx), er der redegjort
mere detaljeret for risikofaktorerne og
bankens risikoorganisation.

Arbejdet med risikostyring

Hvidbjerg Bank udvikler løbende sine værk-

tøjer til identifikation og styring af de risici,
som til daglig påvirker virksomheden.

Ordinær inspektion af
Finanstilsynet

Hertil kommer, at Finanstilsynet i marts
2012 var på ordinær inspektion i Hvidbjerg
Bank. inspektionen var en fuld undersøgel-
se, hvor alle væsentlige områder i banken
blev undersøgt. Når det gælder kreditsiden
konkluderede tilsynet, at boniteten af
bankens kunder ligger meget tæt på gen-
nemsnittet for Gruppe 3 pengeinstitutter.
Finanstilsynet vurderede dog, at vi skulle
foretage yderligere nedskrivninger på knap
5 mio. kr. pr. 31. marts 2012. Den fulde
ordlyd af Finanstilsynets redegørelse er
tilgængelig på vores hjemmeside.

Nærmere beskrivelse af
bankens risiko-organisation
Bestyrelsen fastlægger de overordnede
rammer og principper for risiko- og kapital-
styring og modtager løbende rapportering
om udviklingen i risici og udnyttelsen af de
tildelte risikorammer.

Direktøren varetager den overordnede
daglige ledelse af bankens risikostyring,
herunder udarbejdelse af skriftlige for-
retningsgange samt retningslinjer og
bemyndigelser til Hvidbjerg Banks enkelte
afdelinger vedrørende den praktiske gen-
nemførelse af de retningslinjer og politik-
ker, som bestyrelsen har vedtaget.

læ) ss i
Kreditrisiko
Markedsrisiko

Operationel risiko

I aft

Bestyrelsen foretager mindst én gang årligt
en overordnet vurdering af bankens risici
og vurderer samtidig bankens risikoprofil
og acceptable risikoniveauer for de enkelte
aktivitetsområder. Bestyrelsen tager som
led i risikovurderingen stilling til risikoen
for besvigelser og de foranstaltninger, der
skal træffes med henblik på at reducere
og/eller eliminere sådanne risici. I den
forbindelse drøftes ledelsens eventuelle in-
citament/motiv til regnskabsmaniputation
eller anden besvigelse.

Herudover har Hvidbjerg Bank styrket risiko-
styringen og kontrolmiljøet gennem opret-
telse af compliance- og risikofunktioner.

Risikofunktionen er todelt, således at ban-
kens kundechef, Jens Odgaard, har ansvaret
for kreditrisici, mens regnskabs- og admini-
strationschefen, Lilly Nielsen, har ansvaret
for alle øvrige risici.

Compliance-funktionen varetages af
bankens IT-ansvarlige, Fritz Sloth, og har
generelt fokus på overholdelse af alle
regelsæt og love samt interne forretnings-
gange.

Desuden er der etableret særlige kontrol-
funktioner vedrørende fondshandier og
kontrol med interne konti. Der er i den
forbindelse etableret funktionsadskillelse
alle steder, hvor det er muligt.

Opgørelse af risici
Overordnet beregnes bankens risikovæg-
tede poster efter den såkaldte standard-

… Veagsdedker . oakakev (4%) .-

605.964 48.477

15.284 1.223
105.721 FE 8.458
726.969 58.158

metode. Operationel! risiko opgøres efter
basisindikatormetoden, og markedsrisiko
opgøres efter den enkle metode.

Totalt er Hvidbjerg Banks risikovægtede
aktiver grupperet inden for kreditrisici,
markedsrisici og operationelle risici.

Bankens kreditrisici er pr. udgangen af
2012 beregnet til 606,0 mio. kr., hvilket
igen svarer til 83,4 % af de samlede risici
i søjle 1.

Bankens risikovægtede poster inden for
markedsrisici er pr. udgangen af 2012
beregnet til 15,3 mio. kr. - svarende til ca.
2,1 % af de samlede risici.

Endelig er Hvidbjerg Banks risikovægtede
poster under operationelle risici pr. ud-
gangen af 2012 opgjort til 105,7 mio. kr.
- svarende til ca. 14,5 % af de samlede
risici,

Risici forbundet med
kreditporteføljen

Som det fremgår af ovenstående skema,
udgør kreditrisici den absolut væsentligste
risikofaktor for Hvidbjerg Bank, svarende
til 83,4 % af de samlede risici i søjle 1
(kvantitativ opgørelse af kreditrisici, mar-
kedsrisici og operationelle risici jf. Basel HI).
Forringelse af kreditkvaliteten kan således
påvirke bankens finansielle resultat nega-
tivt i ganske betydeligt omfang.

Når det gælder kreditkvaliteten af bankens
udlån og garantier, er der ikke sket nævne-

IRROverdækning]

 

 

21.041

1.753 530
12.129 3.671
83.400 25.242

17

Offentlige myndigheder
Erhverv. … |
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge og anlæg
Handel |. |.
"Transport, hoteller og restauranter .
Information og kommunikation
" Finansiering og forsikring i
Fast ejendom — ;
Øvrige erhverv
mr Erhverv.i alt Fe. '

Private

I alt udlån og garantier (balanceført) 818.909 100 |.

værdige ændringer i 2012 sammenlignet
med året før. Ca. 81 % af udlån og garan-
tier er af højeste bonitet (2a og 3).

316.918 |

501.172 61,2

2012 2011
(tkr.) % … Atkr.) — %
819 01 3.091 04

84.348 10,3 78.541 9,9

20.473 2,5 25.441 3,2
4.095 0,5. 6.499; 08 ;

24.567 — 3,0 25.599" 3,2

83.529 10,2 80.998. 102 |

7370 09 BEVISER EEN
9.008 1,1 10.382 1,3

13921 17. 12.522 1,6.

31.937 3,9 29324 37

37.670 4,6 55.161 7,0

138,7; . : "332.868 — .42,0.

456.583 57,6

792.542 100

Udviklingen er udtryk for, at årets nedskriv-
ninger absorberer alle negative ændringer
i kreditkvaliteten, hvilket giver sig udtryk

i, at andelen af udlån og garantier med
væsentlige svagheder uden nedskrivninger
(2c) samt udlån og garantier med lidt for-
ringet bonitet og visse svaghedstegn (2b)
ikke er øget.

Overordnet har banken en god risikospred-
ning. Private kunder tegner sig for 61,2 %
af udlån og garantier og hele 75 % af
indlånet. Erhverv tegner sig for 38,7 %

af udlånet, hvilket er en faldende andel i
forhold til for et år siden, hvor udlånet til
erhverv udgjorde 42 %. Ingen branche-
grupper tegner sig for mere end ca. 10 %
af de samlede udlån og garantier.

Historisk var Hvidbjerg Bank kraftigt eks-
poneret i forhold til landbruget. Det er ikke
længere tilfældet, ligesom banken hverken
historisk eller aktuelt har været særlig
eksponeret mod bygge og anlæg, samt
ejendomsmarkedet - og slet ikke uden for
vores naturlige markedsområde.

Desuden udgør andelen af store enga-
gementer kun 54,5 %, svarende til 4
engagementer.

 

18

sære

we"

Nedskrivninger (mio. kr.)
Endeligt konstaterede tab (mio. kr.)

Akkumulerede nedskrivninger (mio. kr.)

Nedskrivninger

Hvidbjerg Bank nedskriver løbende på
udlån og garantier i overensstemmelse
med gældende lovgivning. Nedskrivning-
erne foretages på baggrund af tilgængelig
information, estimater og antagelser og er
derfor behæftet med usikkerhed og risiko.
Opgørelse af nedskrivningsbehovet for
bankens kunder er under den nuværende
økonomiske krise behæftet med en forøget
risiko, hvor selv mindre forværringer i kun-

NYE/TILBAGEFØRTE INDIVIDUELLE NEDSKRIVNINGER -

Offentlige myndigheder
Erhverv: .

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning vd

Bygge og anlæg

Handel

Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring

Fast ejendom

Øvrige erhverv

Erhverv-i alt

Private
Netto nye nedskrivniriger
Amagerbanken

" Total

"24.494 100,00

23,2 16,9 18,5 10,4 3,5 2,0
7,8 15,5 2,5 3,1 1,1 1,7
48,4 31,5 34,2 19,5 14,1 10,5

dernes økonomi kan medføre en væsentlig
forøgelse i nedskrivningsbehovet.

Bankens nedskrivninger er i de seneste
fire år øget væsentligt - primært som
følge af et vanskeligere erhvervsklima

og smuldrende værdier på grund af det
samfundsøkonomiske tilbageslag. Men
også på grund af bankkrisen, som siden
2008 har kostet Hvidbjerg Bank i alt 16,0
mio. kr., hvoraf 8,1 mio. kr. er bogført som

2011

"2012
(tkr.) % (tkr.) —— %
"186317 7,60: 7. 92 70,75
5.874 23,98 4.839 39,06
4.228. 17,26 7154. 71,25
070,00. 0 0,00”
. 2.679 10,94 .'- 2.142. 17,29
1.993 8,14 246 71,98
38. 0,15 . 2,743. 22,15
0 000 0 0 .0,00
7355 -1,45 0" 355 " 2,87
43 1,73 0274 2,22
2,348 9759 00 41 2 .0,33
17.228. 70,34 "9,994 "80,69

2.299

5.403 22,06. 18,56
12,385 100,00
0 4,392

24.494: 46777

rene nedskrivninger. Og sidst, men ikke
mindst har skærpede nedskrivningsreg-
ler og reducerede jordpriser for landbrug
været med til at øge nedskrivningerne i de
seneste to år.

Det er imidlertid langtfra alle nedskriv-
ningerne, der er udtryk for endeligt
registrerede tab. Det giver sig udslag i, at
nedskrivningssaldoen (korrektivkontoen)
ved årsskiftet kunne opgøres til 48,4 mio.
kr. mod 31,5 mio. kr. året før - det højeste
nogensinde.

I skemaet øverst på siden ses sammen-
hængen mellem nedskrivninger og ende-
ligt konstaterede tab i perioden 2007-2012.

Skemaet indikerer, at tabsudviklingen
toppede i 2011. Det tager vi som et

signal om, at de bagvedliggende store
nedskrivninger også vil udvise en kraftigt
nedadgående tendens fremover, selvom vi
absolut ikke kan se os fri af endda relativt
høje nedskrivninger i de nærmest kom-
mende år.

Årets nedskrivninger ligger væsentligt over
det forventede niveau. Nedskrivningerne
vedrører ikke bestemte brancher, men

er jævnt fordelt over hele spekteret af
virksomheder og private, og kan tilskrives
en kombination af nye nedskrivningsregler
og en fortsat negativ konjunkturmæssig
udvikling, som tilsyneladende er særlig
udtalt i vores del af landet. Nedskrivninger-
nes sammensætning fremgår af tabellen
til venstre.

19

KAPITALBEREDSKAB OG LIKVIDITET

Hvidbjerg Banks kapitalgrundlag består
af tre elementer: Aktiekapital, optjente
overskud og efterstillet kapital (ansvarlig
kapital, som stilles til rådighed af forskel-
lige kapitaludbydere - for vores vedkom-
mende aktuelt Nykredit). Summen af de
forskellige kapitaltyper udgør med visse
fradrag basiskapitalen, som sat i forhold til
de risikovægtede aktiver udtrykker vores
solvens. Solvensen skal i henhold til lov-
givningen minimum være 8 %.

Nye kapitalregler i henhold til Basel Hi stil-

ler ide kommende år større krav til banker-

nes kapitalapparat.

Basel Il afløser Basel II og indebærer større
krav til sammensætningen af kapital og
større andel af egentlig kernekapital - dvs.
aktiekapital og optjente overskud. Basel III
stiller samtidig øgede krav til kvaliteten af
kapital. Således skal en række nye kriterier
være opfyldt for at kapital kan indgå i
basiskapitalen, og den periode, man kan
medregne efterstillede kapitalindskud i
basiskapitalen udfases hurtigere end i dag.

Ydermere indføres der forskellige konjunk-
turbuffere, som skal lægges oven i hoved-
kravet om en solvens på min. 8 %. Hertil
kommer såkaldte SIFI-krav og strengere
krav til kvaliteten af kapitalen.

Det indebærer, at vi på længere sigt
snarere skal have en solvens på 12-15 %
end de 8 %, som er tilstrækkeligt i dag. Og
vi bliver i højere grad end hidtil afhængige
af aktiekapital og optjente overskud.

Nedenstående tabel illustrerer de forven-
tede øgede krav til vores kapitalberedskab.

20

va

ur;
eee
FIAT RYATT

indfasning af nye krav til kapitalgrundlag og -struktur 2443-19

34
Bol rave

s Tørorkuntutjer

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nye likviditetskrav

Samtidig indføres der nye likviditetskrav,
der stiller krav til

1) LCR (Liquidity Coverage Ratio). Kortsigtet
likviditetsmål, som skal sikre, at banken har
tilstrækkelig likviditet til at modstå et 30
dages likviditetsstress.

2) NSFR ( Net Stable Funding Ratio).
Fastsætter et minimumsniveau for bankens
langsigtede finansieringsstruktur.

Basel-komiteen offentliggjorde i be-
gyndelsen af januar 2013 et nyt udspil

til de internationale reguleringsrammer
på likviditetsområdet, der bliver mindre
indgribende end forventet. De revide-
rede standarder bliver generelt mindre
indgribende og medfører bl.a., at ban-
kerne vil være i stand til at medregne

en langt bredere vifte af likvide aktiver i
deres likviditetsnøgletal. Og derudover vil

 

 

 

 

 

 

 

 

reglerne først blive indfaset fuldt ud fra
2019 - fire år senere end forventet. Seh
Basel-standarderne er et skridt på vejer
for de danske banker og realkreditinstit
ter, efterlader de ændrede likviditetssta
darder stadig udfordringer.

Hvidbjerg Banks likviditet

og funding

Hvidbjerg Banks virksomhed finansieres
gennem indlån, lån hos andre penge- og
kreditinstitutter (interbankfunding), samt
optagelse af ansvarlig lånekapital og
egenkapital.

Ved udgangen af 2012 havde Hvidbjerg
Bank et indlånsoverskud på 54,3 mio, kr.
inkl. indlån sikret af statsgaranti på 71,8
mio. kr. Indlånsoverskuddet er i 2012 øget
med 22,2 mio. kr.

Hvidbjerg Banks samlede funding pr.
udgangen af 2012 er sammensat som vist

herunder.
nd 728,3 mio. kr.
uInterbankfunding? " 734,5 mio. kr.
Lines . 715,0 mio, kr.
"Lån i Nationalbanken 90,0 mio. kr.
…… Ansvarlig kapital . 25,0 mio. kr.
"Egenkapital. ud 735 mio. ke
"Funding i alt 966,3 mio. kr.

1) Inkl. Seniorlån på 71,8 mio. kr. ”
2) Ekskl. clearingposter i forbindelse: med be-
talingsafvikling, som opføres brutto i balancen.

Pr. udgangen af 2012 udgjorde disse 19,9 mio. —
kr. Tillægges disse samt lånet i Nationalbanken '
; fremkommer deri balanceførte post vedr. kredit ”

institutter på 144,4 mio. kr.

Pr. udgangen af 2012 var indlån til en
værdi af 562,6 mio. kr. ud af det sam-
lede indlån på 728,3 mio. kr. omfattet af
Indskydergarantifondens dækning på EUR
100.000 (ca. 745.000 kr.). Dette betragtes
af ledelsen som en tilfredsstillende spred-
ning, der giver en vis beskyttelse i et evt.
stress scenarie.

Kortfristet funding med en løbetid

på under 12 måneder

Ved udgangen af 2012 udgjorde Hvidbjerg
Banks kortfristede funding 106,3 mio. kr.

Denne består af interbankfunding (inkl.
uudnyttede trækningsrettigheder) på 49,5

mio. kr. som udgøres af lines i forskellige
danske banker. Disse lines har vi på anfor-
dringsvilkår, hvorfor de medregnes i den
kortfristede funding.

Banken har i 2012 indfriet kortfristet
funding i form af efterstillet kapitalindskud
med 10 mio. kr.

Af den kortfristede funding forfalder 71,8
mio. kr. i juli 2013. Banken forventer i
nødvendigt omfang at erstatte denne del af
fundingen ved at udnytte Nationalbankens
belåningsordning, hvor en del af udlåns-
porteføljen belånes.

Langfristet funding med en løbetid

på mere end 12 måneder

Ved udgangen af 2012 udgjorde Hvid-
bjerg Banks langfristede funding (ekskl.
egenkapital) 115,0 mio. kr., bestående af
lån i Nationalbanken og ansvarlig kapital
med løbetid over 12 måneder. Banken har
i 2012 førtidsindfriet langfristet funding i
form af obligationslån med 75 mio. kr.

Hvidbjerg Bank havde pr. udgangen af
2012 en likviditetsoverdækning på 145,0 %
i forhold til kravet i Lov om Finansiel
Virksomhed & 152, samt en funding ratio
på 0,80, hvilket for begge målepunkters
vedkommende er pænt fra Finanstilsynets
grænseværdier i Tilsynsdiamanten.

Hvidbjerg Banks kapital-
beredskab ultimo 2012

Hvidbjerg Bank gennemførte i perioden
2.-16. maj 2012 en udvidelse af aktie-
kapitalen med udbud af 1,5 mio. stk. nye
aktier å nominelt kr. 20 til kurs 25 pr. aktie
med fortegningsret for bankens eksiste-
rende aktionærer. Ved udbudsperiodens
udløb var der tegnet 930.158 stk. nye
aktier, svarende til et bruttoprovenu på
23,3 mio. kr. Hvidbjerg Banks bestyrelse og
direktion betegner resultatet af kapital-
udvidelsen som tilfredsstillende, ikke
mindst under indtryk af de givne, meget
vanskelige markedsbetingelser på udbuds-
tidspunktet.

Udviklingen i 2012 har været præget af
uventet store nedskrivninger og deraf
følgende underskud på driften. Endvidere
har vi i årets løb indfriet ansvarlig kapital
med 10 mio. kr. Yderligere er den del af
den resterende efterstillede kapital på 25
mio. kr., som kan medregnes i basiskapi-
talen faldet til 18,75 mio. kr. Disse forhold
bevirker tilsammen, at bankens basiskapi-
tal pr. 31.12.2012 kunne opgøres til 83,4
mio. kr. mod 82,8 mio. kr. året før til trods
for en stigning i egenkapitalen på 6,8
mio. kr.

Det skal bemærkes, at Hvidbjerg Bank ikke
har benyttet sig af muligheden i Bankpakke
Ill for at modtage indskud af ansvarlig
kapital fra staten.

Det er ligeledes positivt, at bankens kerne-
kapital udgør en relativt stor andel af den
samlede basiskapital. Med en kernekapital
på 9,5 % opfylder vi således allerede på
nuværende tidspunkt de nye kapitalkrav
helt frem til 2018.

21

Solvensopgørelse

Som udgangspunkt skal Hvidbjerg Bank i
henhold til loven have en basiskapital, der
udgør mindst 8 % af de vægtede aktiver.
Basiskapitalen ved årets udgang på 83,4
mio. kr. svarer til en solvens på 11,5 %,
hvilket er en overdækning i forhold til
lovens krav på 43 %.

Internt solvensbehov på 8,6 %
I henhold til Basel-reglerne skal Hvidbjerg
Bank endvidere til enhver tid holde en
basiskapital, som er stor nok til at dække
det underskud, som ville opstå, såfremt
en række negative begivenheder måtte
indtræffe samtidigt. Denne størrelse er
udtrykt ved bankens interne solvensbehov,
og den fremkommer efter en stresstest,
hvor de enkelte regnskabsposter stresses
med en række negative scenarier, som for
Hvidbjerg Bank synes usandsynlige, men
dog ikke helt utænkelige.

Banken har ved opgørelse af solvensbe-
hovet anvendt sandsynlighedsmodellen
og har anvendt kapitaldækningsbekendt-
gørelsens vejledende stressfaktorer i alle
stressberegninger.

Efter disse stress udviser bankens solvens-
behovsopgørelse umiddelbart et kapital-
behov på 62,8 mio. kr. svarende til et
internt solvensbehov på 8,6 %.

Det skal bemærkes, at solvensbehovs-
opgørelsen ikke er revideret af Hvidbjerg
Banks eksterne revision.

Hvidbjerg Banks solvensbehovsopgørelse er
sammenfattet i skemaet nederst på siden.

Initiativ til styrkelse af
solvensen iværksat
Solvensoverdækningen i forhold til den op-
gjorte solvens på 11,5 % kan på baggrund
af ovenstående opgøres til 2,9 procentpoint
eller 33 %.

Sølvensoverdækningen lever kun lige op til
det af bestyrelsen vedtagne og overdæk-
ningen er endnu mindre i forhold til den
fremtidige 8+ metode.

Bestyrelsen arbejder derfor med forskellige
initiativer til styrkelse af solvensen og fører
positive forhandlinger med en udbyder af
ansvarlig kapital på kapitalmarkedet.

I Hvidbjerg Banks risikorapport for 2012,
der er tilgængelig på bankens hjemmeside
(http://www.hvidbjergbank.dk/da-DK/
Forside/om-banken/Udgivelser /Regnska-
ber.aspx), er der redegjort mere detaljeret
for kravene til bankens kapitaldækning og
opgørelsen af det interne solvensbehov.

ALDE UZ soloen. solbendbellop d%]

Kreditrisiko

Markedsrisiko

Operationelle risici

 

Andre tisici

talt

22

44.640 6,14
5.194 0,71
8.599 1,18
et

62.843 864

Ny metode til opgørelse af
solvensbehovet

Den aktuelle metode til at opgøre sol-
vensbehovet bliver afløst af en ny såkaldt
8+ metode. Den hidtil anvendte metode

- også kaldet sandsynlighedsmetoden -
tager udgangspunkt i et solvensbehov på

0 %, hvorefter alle risici opgøres. Efter den
nye metode dækker minimumssolvenskra-
vet på 8 %, normal risiko, mens plustegnet
står for tillæg, som ikke mindst vil være
relateret til kreditkvalitet (svage kunder)
og koncentration i udlånsporteføljen.

8+ metoden forventes at ville øge det
gennemsnitlige solvensbehov, og en
foreløbig beregning efter den nye metode
udviser da også et internt solvensbehov for
Hvidbjerg Banks vedkommende på 9,36 %.

MYIDBJERG BANAN OG BANKPAKKERNE

Hvidbjerg Bank takkede i 2009 nej til
statens tilbud om et statsligt indskud af
ansvarlig kapital i form af hybrid kerne-

kapital.

Set i bakspejlet kunne banken nok godt
have nydt gavn af pengene, men til gen-
gæld hænger vi ikke på en stor tilbage-
betalingsforpligtelse.

Med Bankpakke Ii blev der imidlertid også
åbnet mulighed for at ansøge om en indi-
viduel statsgaranti til sikring af tilstrækkelig
likviditet, hvis udløbet af den nu afsluttede
Bankpakke I skulle få negative konsekven-
ser for mulighederne for likviditetsfrem-
skaffelse.

På grund af usikkerhed om situationen
efter udløbet af Bankpakke I valgte Hvid-
bjerg Bank medio 2010 at ansøge om en
individuel statsgaranti inden for en ramme
på 250 mio. kr. Under denne ramme har

 

banken kunnet optage statsgaranterede
lån i form af såkaldt seniorkapital - dels via
obligationsudstedelse og optagelse af lån -
til finansiering af bankens fundingbehov.

Banken havde ved udgangen af 2010 ud-
nyttet 150 mio. kr. af den samlede ramme
gennem optagelse af seniorkapital i form
af obligationsudstedelse på nominelt 75
mio. kr. og optagelse af lån på 75 mio. kr.,
der er bogført som indlån.

Vi har i 2012 valgt at udnytte call-optionen
på obligationslånet og dermed førtidsindfri
fånet pr. 2. juli 2012.

Statsgarantien løber til 30. september
2013, og det resterende statsgaranterede
lån på 75 mio.kr. forfalder til betaling

15. juli 2013. Hvidbjerg Bank forventer i
nødvendigt omfang at kunne erstatte lånet
ved udnyttelse af belåningsordningen i
Nationalbanken.

Bankpakke iti-iV

Bankpakke Ili-IV - også kaldet afviklings-
ordningen drejer sig om håndtering af
nødlidende pengeinstitutter efter udløbet
af Bankpakke I.

i 2011 gik tre banker konkurs og er blevet
afviklet efter en af de to metoder, hvilket i
2011 kostede Hvidbjerg Bank 1,6 mio. kr. i
bidrag til Indskydergarantifonden.

Som følge af nye regler for afregning af
garantibetøb til Indskydergarantifonden,
som trådte i kraft pr. 1. januar 2012, er den
tidligere pro rata afregning blevet erstattet
af en fast indbetaling, som for Hvidbjerg
Banks vedkommende udgør ca. 0,2 mio. kr.
pr. kvartal i 2012, stigende til 0,3 i 2013.
Herudover er der i 2012 betalt 0,2 mio. kr.
til Indskydergarantifonden, som vedrører
efterregulering vedr. Fjordbank Mors.

zx
==
=
==
es
SE
=

MARKEDS- OG KUNDESITORNON

Hvidbjerg Bank har i 2012 oplevet en netto
tilgang af nye kunder på 6,1 %, hvilket er
yderst tilfredsstillende.

Efter flere år med en mindre tilbagegang
i kundeunderlaget i Struer Kommune som
følge af den demografiske udvikling på
Thyholm, har vi i 2012 faktisk oplevet en
lille fremgang i antallet af kunder i Struer
Kommune.

I Viborg og Holstebro fortsætter kundetil-

gangen på højt niveau. Nettotilgangen af

nye kunder udgør således mere end 17 %
for de to afdelinger set under ét.

Sammenlagt er antallet af kunder i Hvid-
bjerg Bank vokset med 44 % siden 2006
til trods for, at kundeunderlaget i vores
oprindelige kerneområde på Thyholm som
følge af den befolkningsmæssige udvikling
er reduceret med ca. 10 %. Udviklingen er
udtryk for, at Hvidbjerg Bank år for år har
kapret markedsandele.

Tilgangen af nye kunder er i øvrigt kende-
tegnet ved, at hovedparten er privatkun-
der, der typisk bringer et ganske pænt
forretningsomfang med sig i form af fx
realkreditlån og pensionsordninger. Og vi
oplever flere engagementer, hvor indlånet
er større end udlånet. Til eksempel voksede
indlånet i Holstebro-afdelingen med hele
23 % i 2012, mens udlånet voksede med
ca. 11 %.

Ved udgangen af 2012 bestod Hvidbjerg
Banks kundeportefølje sammenlagt af ca.
9.500 kunder, heraf ca. 700 erhvervskunder.

Krisen sætter sit præg

Den fortsatte økonomiske krise og kon-
junkturnedgang har dog igen i 2012 sat
sit mærkbare aftryk på Hvidbjerg Banks
regnskab.

24

 

53,7

 

Struer 167 ud af 31

HoElebre El 537 ud af 1086 ” i 48,5
viborg FE 652 ud af 1338 31,7
landsgennemsnit 73.827 ud af 158.388 70

En analyse offentliggjort af Ugebrevet A4
baseret på tal fra SKAT viser, at mere end
halvdelen af alle virksomheder i vores mar-
kedsområde var plaget af underskud i 2011.

Tallene viser, at Midtjylland er særlig hårdt
ramt. På landsplan er det således "kun' 47 %
af virksomhederne, der havde underskud i
2011.

Granskning af datamatertalet viser, at sær-
ligt branchen "landbrug, jagt, skovbrug og
fiskeri" fylder meget i de postdistrikter, hvor
størstedelen af virksomhederne har under-
skud. Men også industrivirksomheder fylder
meget.

RER:

Tal fra Danmarks Statistik viser dog, at an-
tallet af konkurser i vores region nærmest
er uændret i forhold til de to foregående år.
Set i relation til landsgennemsnittet ligger
tallet fortsat på et forholdsvis højt niveau.

Tal fra Danmarks Statistik viser samtidigt,
at antallet af annoncerede tvangsauktioner
i vores region fra 2011 til 2012 steg med
8,2 %, hvor man på landsplan oplevede en
væsentligt lavere stigning på 2,1 %.

Samtidig viser tal fra Realkreditrådet for
ejendomspriserne opgjort som prisen pr.
kvm. fra 3. kvartal 2011 til 3. kvartal 2012
følgende tendens:

[ES reprisertprakv nees Nr or to ZONE Sk vore l 20 udvik IDO NENS

 

Thyholm n/a ' 6.019

Struer, "7.578 i 8.134 i … 6,8 %
Holstebro 10.225 ' 11.370 | " 10,0 %
viborg 40.934 ” 140.332 — +6,0%

 

” På grund.af for få handler er-det ikke muligt at opgøre boligprisen, men indikationer-

—" ne peger i retning af stærkt faldende priser i forhold til de i forvejen meget lave priser.

Hvidbjerg Bank dækker de
fleste privatkunders og mindre
virksomheders behov

Hvidbjerg Bank er et full-service penge-
institut, der betjener både privat- og
erhvervskunder med en relevant og
kompetent service, der er tilpasset den
enkelte kundes behov.

Forretningsmæssigt tilbyder Hvidbjerg
Bank engagementer af enhver art inden
for bankens primære forretningsområde
og traditionelle kundegrupper, som består
af private samt mindre og mellemstore
virksomheder i bankens markedsom-
råder. I forhold til disse kunder ønsker
Hvidbjerg Bank at dække alle relevante
finansielle behov, idet det døg vil kunne
være nødvendigt at fravælge enkelte
mellemstore virksomheder på grund af
deres størrelse.

Hvidbjerg Banks privatkunder tilbydes

et totalrådgivningskoncept, som banken
kalder 360? rådgivning, og som bygger
på helhedsrådgivning af kunderne inden
for områderne bolig, investering, pension
og gældspleje, forsikring, betalings- og
kreditkort.

Privatkundesegmentet er et af Hvidbjerg
Banks primære fokusområder, som ledelsen
ønsker at udvikle og udvide. Det er primært
almindelige privatkunder med sund øko-
nomi, som banken ønsker at øge i mængde

 

med akkvisitive tiltag. Der er således ikke
tale om en dedikeret indsats i forhold til
særlige segmenter inden for privatkunde-
segmentet, og Hvidbjerg Bank mener

at have rummelighed, produktudbud og
kompetencer til at betjene privatkunder

på alle niveauer. Hvidbjerg Banks kredit-
politik bevirker, at spekulative privatkunder
med ønske om gearede investeringer ikke
passer ind i bankens koncept.

Hvidbjerg Banks erhvervskunder tilbydes
en række finansieringsprodukter, der blandt
andet omfatter anlægslån, erhvervskredit-
ter og garantistillelse.

Banken anvender i mindre omfang nye
finansielle instrumenter i form af swap-
og valutaterminsforretninger samt
optioner i de daglige forretninger med
kunderne.

Endelig yder Hvidbjerg Bank lån, kreditter
og garantier til mere finansielt prægede
formål uden for bankens primære markeds-
områder samt til gode private kunder,
forudsat at det ikke indebærer væsentlige
risici. Banken yder dog ikke lån til køb af
aktier i Hvidbjerg Bank.

Tilfredse kunder

Hvidbjerg Bank gennemførte i foråret 2012
en kundetilfredshedsundersøgelse. Næsten
840 besvarede undersøgelsens spørge-

skema. Det er en ganske stor svarprocent,

og resultaterne af undersøgelsen er derfor
meget troværdige.

77 % af Hvidbjerg Banks kunder er
generelt tilfredse med banken - de 40 %
endda meget tilfredse. 74 % mener, at
bankens medarbejdere yder en kompetent
rådgivning. Og hele 80 % af kunderne

vil anbefale Hvidbjerg Bank til familie og
bekendte.

Tilfredsheden blandt kunderne ligger i den
absolut høje ende af skalaen sammenlignet
med branchen som helhed.

Men undersøgelsen afslører også områder,
hvor vi kan blive endnu bedre. Det mest
slående resultat af undersøgelsen er så-
ledes, selvom vores kunder er tilfredse og
synes, vi er ganske kompetente, så oplever
flertallet ikke tilstrækkelig rådgivning,
selvom 97 % synes dette ville være godt.

Mere end halvdelen af vores kunder har
således ikke oplevet opsøgende rådgivning
de seneste 12 måneder, og 68 % har ikke
fået en grundig behovsafdækning omkring
familiens situation i forbindelse med pen-
sion, tab af erhvervsevne, kritisk sygdom
eller død. Det skal vi helt klart blive bedre
til.

25

STRATEGISKE ALLIRNGER OG EKSTERNE
SAMARBEJDSPARTNERE

Hvidbjerg Bank har indgået strategiske
alliancer med en række eksterne partnere.
Disse alliancer og samarbejdsrelationer
tager sigte på dels at udvide bankens sam-
lede tilbud til kunderne uden selv at skulle
etablere funktionerne. Helt overordnet er
det desuden bankens politik at outsource
områder, der ikke ligger inden for bankens
egen kernekompetence. De væsentligste
samarbejdspartnere fremgår af neden-
stående oversigt.

o Brancheforhold, uddannelse og
juridisk assistance. De vigtigste
samarbejdspartnere er her vores
brancheorganisationer Finansrådet og
Lokale Pengeinstitutter, Finanssektorens
Uddannelsescenter og Finanssektorens
Arbejdsgiverforening. I forbindelse
med Hvidbjerg Banks kapitaludvidelse i
foråret 2012 samarbejdede banken med
advokatfirmaet Moalem Weitemeyer
Bendtsen.

e Realkredit. Totalkredit, der ejes af Ny-
kredit, er Hvidbjerg Banks væsentligste
alliancepartner og vores foretrukne eks-
terne samarbejdspartner, når det gælder
realkreditfinansiering af ejerboliger.

Via DLR Kredit, som Hvidbjerg Bank er
medejer af, kan vi endvidere tilbyde
realkreditfinansiering af landbrugs-,
skovbrugs- og gartneriejendomme
tillige med boligudlejningsejendomme
og private andelsboliger samt kontor-
og forretningsejendomme og almene
boliger.

e& Forsikring. Hvidbjerg Bank tilbyder
alle gængse former for forsikringer til
privatpersoner. Det sker i samarbejde
med PFA (livsforsikringer) og Privat-
Sikring (skadesforsikringer). Privat-
Sikring er et selvstændigt forsikrings-
selskab, som er 100 % ejet af Codan

26

Forsikring og indgår i et tæt samarbejde

med Lokale Pengeinstitutter.

Bankinvest, der ejes af 43 danske
pengeinstitutter — heriblandt Hvidbjerg

Bank - er en af bankens væsentligste o
samarbejdspartnere på investerings-
området.

Sparinvest blev etableret som Dan-

marks første børsnoterede investerings- o
forening i 1968 og har siden udviklet sig

til et internationalt kapitalforvaltnings-

hus.

EgnsINVEST. EgnsINVEST's aktiviteter på
investeringsforeningsområdet er med
regnskabsmæssig virkning fra 1. januar o
2011 overtaget af Sparinvest. Dermed

er vejen banen for, at de to aktører kan
smelte sammen gennem en fusion. o
Maj Invest. Porteføljerådgivningen i
Investeringsforeningen Maj Invest ligger

hos Fondsmæglerselskabet Maj Invest

A/S, der også rådgiver Lønmodtagernes
Dyrtidsfond (LD) og en lang række
pensionsselskaber og andre institutio-

nelle investorer.

Coin Fondsmæglerselskab. Hvidbjerg o
Bank har indgået en samarbejdsaftale

med Coin om rådgivning af investerings-
kunder, der opererer inden for det

føde segment i den såkaldte '"trafiklys-
ordning'.

Garanti Invest tilbyder i samarbejde

med Hvidbjerg Bank investeringstilbud

i form af garantiobligationer, som kom-
binerer obligationens sikkerhed med
aktiemarkedets eller andre finansielle
markeders mulighed for store afkast.
Letpension er et livsforsikrings- og
pensionsselskab, som er etableret af

mere end 100 danske pengeinstitutter

- heribtandt Hvidbjerg Bank. Via Let-

pension, der har indgået et samarbejde

med PFA om levering af de bagved-

liggende produkter, tilbyder Hvidbjerg
Bank forskellige former for livs- og
sygdomsforsikringer samt pensions-
opsparinger - herunder livrenter.

BEC (Bankernes EDB Central) leverer
systemløsninger til understøttelse af
Hvidbjerg Banks fullservice-koncept,
såvel kundevendt som administrativt.
Nets (tidligere PBS), der er resultatet af
en fusion mellem PBS i Danmark og BBS
samt Teller i Norge, er Hvidbjerg Banks
samarbejdspartner, når det gælder
betalingsservice og korttransaktioner -
herunder via Dankort-systemet.

DaniD. Hvidbjerg Bank har siden 2010
samarbejdet med DaniD, der ejes 100 %
af Nets og administrerer NemiD.
Værdipapircentralen (VP). Hvidbjerg
Bank er medejer af Værdipapircentralen,
hvis væsentligste opgaver er at forestå
elektronisk udstedelse af værdipapirer,
samt at registrere ejerskabet af værdi-
papirer og sikre en effektiv formidling af
renter, afdrag og udbytter fra udstedere
til investorer.

Forvaltningsinstituttet for Lokale
Pengeinstitutter er godkendt af Justits-
ministeriet til forvaltning af båndlagt
arv (båndlagt gave), fonde/legater og
værgemålsmidler.

MEDARBEJDERFORKOLO

Hvidbjerg Banks medarbejdere er bankens
vigtigste og mest skattede ressource. Ved

udgangen af 2012 var der 43,9 medarbej-
dere i banken omregnet til heltidsansatte.

Medarbejdernes kompetenceniveau er
generelt højt, og banken har specialiserede
medarbejdere med særlige kompetencer
inden for bl.a. landbrugs- og boligfinan-
siering, pension, investering og forsikring.
Inden for administrationsområdet er der
endvidere medarbejdere med særlige
kompetencer inden for edb og regnskab.

Regeringen udsendte i april 2011 en
bekendtgørelse om kompetencekrav til
medarbejdere i bl.a. pengeinstitutter, der
yder rådgivning om investeringsproduk-
ter. Hvidbjerg Bank har på den baggrund
etableret en forretningsgang for systema-
tiske uddannelsesforløb, der har til formål
at sikre, at bankens investeringsrådgivere
fuldt ud lever op til de gældende kompe-
tencekrav.

Generationsskifte i gang
Flere af Hvidbjerg Banks ledende med-
arbejdere — ikke mindst i Hvidbjerg-
afdelingen - nærmer sig pensionen, og
banken har derfor indledt et glidende
generationsskifte.

Jens Odgaard (tv) afløste ved årsskiftet
Vagn Kalhøj som kundechef i Hvidbjerg.

Jens Odgaard, 44, er pr. 2.1.2013 tiltrådt
som kundechef i Hvidbjerg Banks hoved-
afdeling i Hvidbjerg. Han afløser Vagn
Kalhøj, 62, der har ønsket at trappe ned og
blive seniorrådgiver med fremtidig base i
bankens afdeling i Struer.

Regnskabs- og administrationschef Lilly
Nielsen har ligeledes bebudet, at hun
planlægger at trække sig tilbage efter
aflevering af Hvidbjerg Banks årsrapport for
2013 - dvs. i løbet af foråret 2014.

Lokal involvering
Hvidbjerg Bank har i 2012 støttet en række
lokale initiativer og projekter.

OG ORGANISATION

Bl.a. var banken hovedsponsor, da Holste-
bro Cykle Club 30. juni 2012 for andet år
var vært ved "Hvidbjerg Bank Løbet".

Og bare en uge tidligere deltog 968 løbere
og cyklister i HTH Holstebro Løbet - heri-
blandt et hold fra Hvidbjerg Bank, der også
var en af sponsorerne af årets løb.

I samarbejde med "Samrådet for ikke
idrætslige foreninger” står banken også bag
en helt ny pris - Spejderprisen - som går

til en person fra de uniformerede korps i

Struer Kommune.

 

INVESTOR RELATIONS

Hvidbjerg Banks politik for investor rela-
tions har til formål at sikre et højt infor-
mationsniveau og en vedvarende aktiv
og åben dialog med investorer, presse og
andre interessenter, samt at arbejde for
at videregive omfattende information om
Hvidbjerg Banks økonomiske og drifts-
mæssige forhold og strategier.

Siden 2009 har banken udvidet sin
investor relations virksomhed med offent-
liggørelse af periodemeddelelser efter
afslutningen af 1. kvartal og 3. kvartal
som supplement til årsrapporten og halv-
årsrapporten.

Herudover udgiver banken sit eget
aktionærmagasin, AktionærNyt, der ud-
kommer to gange årligt.

Bankens kunder og aktionærer kan i
banken endvidere få udleveret magasinet
Pengenyt, som udgives af Lokale Penge-
institutter. Bladet udgives ca. 3 gange

om året og indeholder mange nyttige
informationer om privatøkonomiske emner
af generel karakter.

Hvidbjerg Bank aktien

Ved udgangen af 2012 havde Hvidbjerg
Bank i alt 3.873 aktionærer, hvilket er en
fremgang på næsten 14 % i forhold til
for et år siden. Hele 295 af de i alt 468
nye aktionærer kom til i forbindelse med
kapitaludvidelsen i foråret. I betragtning
af, at bankernes image generelt fortsat er
helt i bund, er vi glade for at så mange nye
aktionærer har valgt at vise banken tillid
ved at tegne aktier.

Som følge af udvidelsen af aktiekapitalen
fra nominelt 15 mio, kr. til nominelt 33,6
mio. kr. er aktiekursen naturligt faldet efter
kapitaludvidelsen.

28

Hvidbjerg Banks aktier blev på årets sidste
børsdag handlet til kurs 19,10, hvilket
svarer til et kurs/indre værdi forhold på
0,44. På samme dag året før blev bankens
aktier handlet til kurs 40 og kurs/indre
værdi var 0,44.

Storaktionærer

Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af
Hvidbjerg banks aktier:

Sparekassen Vendsyssel, Vrå, 13,39 %
Sparekassen Thy, Thisted, 13,39 %

Udbyttepolitik

På grund af reglerne for optagelse af
stalsgaranteret seniorkapital må Hvidbjerg
Bank ikke udbetale udbytte for 2012, idet
udbyttet skal kunne indeholdes i et positivt
overskud.

Fondsbørsmeddelelser

Som noteret på Nasdaq OMX Copenhagen
er Hvidbjerg Bank forpligtet til at informere
Fondsbørsen først om alle begivenheder af
særlig betydning for banken. Der er i 2012
indgivet 18 meddelelser til Københavns
Fondsbørs. De fremgår nedenfor og kan i
øvrigt ses på bankens hjemmeside.

03.02.2012 Præcisering af årsresultat for
2012 og påtænkt kapital-
udvidelse

23.02.2012 Årsregnskabsmeddelelse
for 2011

12.03.2012 Indkaldelse til ordinær
generalforsamling

12.03.2012 Storaktionærmeddelelse

13.03.2012 Årsrapport for 2011

13.03.2012 Oplysningsskema over fonds-
børsmeddelelser i 2011

11.04.2012 Fondsbørsmeddelelse om
planlagt kapitaludvidelse

12.04.2012 Vedtægter for Hvidbjerg Bank

12.04.2012 Forløb af ordinær general-
forsamling

23.04.2012 Offentliggørelse af prospekt

26.04.2012 Prospekt for Hvidbjerg Bank,
aktieemission

08.05.2012 Indberetningspligtiges handler
med aktier i Hvidbjerg Bank

08.05.2012 Periodemeddelelse for
1. kvartal 2012

11.05.2012 Indberetningspligtiges handler
med aktier i Hvidbjerg Bank

22.05.2012 Tilfredsstillende resultat af
aktieemission

01.06.2012 Førtidsindfrielse af senior-
kapital

14.08.2012 Halvårsrapport for 1. halvår
2012

06.11.2012 Periodemeddelelse for
1.-3. kvartal 2012

21.12.2012 Finanskalender for 2013

Finanskalender 2013
21.02.2013 Årsregnskabsmeddelelse
for 2012 ”

12.03.2013 Årsrapport for-2012

03.04.2013 Ordinær generalforsamling

 

14.05.2013 Periodemeddelelse for
1. kvartal 2013

13.08.2013 Halvårsrapport 2013

02.11.2013 Periodemeddelelse for
1.-3. kvartal 2013

CORPORATE SOVERNONGE

Hvidbjerg Bank har siden 2001 løbende
forholdt sig til begrebet "corporate gover-
nance' eller god selskabsledelse i henhold
til Komitéen for God Selskabsledelse's
anbefalinger.

Den seneste større revision af anbefalin-
gerne fandt sted i 2010, men pr. 7. januar
2013 offentliggjorde Komitéen et udkast
til nye anbefalinger, der efter en hørings-
periode forventes vedtaget i løbet af april
2013.

Komitéens forslag omfatter 50 anbefa-
linger, mens de gældende omfatter 79
anbefalinger. Komitéen har i revisions-
arbejdet haft særlig fokus på anbefalinger
vedrørende selskabernes værdiskabelse,
sammensætning og evaluering af ledelsen
og rammerne for aktivt ejerskab. Ved
udarbejdelsen af udkastet er EU-Kom-
missionens handlingsplan om selskabsret
og corporate governance også vurderet,
ligesom det er tilstræbt at undgå, at der
gives anbefalinger vedrørende forhold, som
er lovreguleret.

For en fuldstændig gennemgang af
Hvidbjerg Banks indstilling til de 79 gæl-
dende anbefalinger, henviser vi til bankens
hjemmeside (http://www.hvidbjergbank.
dk/da-DK/Forside/aktionær/Corporate-
Governance.aspx). Her har vi redegjort for
vores holdning til de anbefalinger, som vi
ikke følger efter det gældende 'følg eller
forklar'-princip.

Bestyrelsens arbejde i 2012
Hvidbjerg Bank har en aktiv, engageret og
medlevende bestyrelse. Bestyrelsen har i
2012 holdt 12 ordinære møder, men herud-
over finder der et antal ad hoc møder sted.
Mødeprocenten ved bankens bestyrelses-
møder er næsten 100 %.

Bestyrelsesarbejdet er i dag langt mere
krævende end for bare 10 år siden, og
tidsforbruget i bestyrelsen er øget markant.
Ikke mindst på grund af bygevis af be-
kendtgørelser og nye koncepter og krav fra
myndigheder og statslige eller overstatslige
institutioner, som af nogle betegnes som et
'regelhelvede”.

Bestyrelseseksamen bestået
Finanstilsynet udsendte i juli 2012 en
række nye krav til viden og erfaring i be-
styrelsen i danske finansielle virksomheder
og pålagde bestyrelserne at indsende en
selvevaluering af, om de lever op til de nye
krav, inden 1. november 2012.

Bestyrelsen indsendte i oktober sin
selvevaluering. Og vi har på baggrund af
Finanstilsynets tilbagemelding med glæde
og tilfredshed konstateret, at tilsynet ikke
har haft bemærkninger til vores måde at
drive bank på og ej heller bestyrelsens
kompetencer i forhold til at lede banken.

Bestyrelsesudvalg

Bestyrelsen har i foråret 2009 nedsat et
revisionsudvalg i henhold tif Finanstilsynets
regelsæt.

Endvidere har bestyrelsen nedsat det lov-
pligtige aflønningsudvalg, der består af den
samlede bestyrelse.

Herudover anser bestyrelsen ikke, at der
er behov for nedsættelse af yderligere
ledelsesudvalg.

Vederlag til bestyrelse og
direktion m.v.

Folketinget har med virkning fra 1. januar
2011 vedtaget en ny lov om aflønning af
bestyrelser, direktioner og ansatte i finan-

sielle virksomheder, der har til formål, at
aflønningen af ledelse og ansatte ikke fører
til en overdreven risikovillig adfærd.

Det skal i den forbindelse oplyses, at

der i Hvidbjerg Bank slet ikke forefindes
aktieoptions- eller lignende ordninger
eller incitamentsprogrammer i forhold til
hverken bestyrelse, direktion eller andre
såkaldte væsentlige risikotagere i organi-
sationen.

t henhold til den nye lov skal vi oplyse
om den specifikke sammensætning af løn
og vederlag til samtlige medlemmer af
bestyrelse og direktion hver for sig. Disse
oplysninger fremgår af præsentationen af
bankens bestyrelse og direktion på side
4-7.

CSR

CSR er forkortelsen af Corporate Social
Responsibility - i daglig tale virksomhedens
samfundsansvar - handler om hvorledes
virksomheder frivilligt integrerer hensyn til
blandt andet menneskerettigheder, sociale
forhold, miljø- og klimamæssige forhold
samt bekæmpelse af korruption i deres
forretningsstrategi og forretningsaktiviteter.
I henhold til regnskabsbekendtgørelsen er
Hvidbjerg Bank forpligtet til at redegøre

for bankens arbejde med samfundsansvar,
også selvom virksomheden ikke har
sådanne politikker.

Fra og med regnskabsåret 2013 udvides
oplysningskravene om samfundsansvar,
således at redegørelsen inkluderer op-
lysninger om politikker for respekt af
menneskerettigheder og politikker for at
reducere klimapåvirkningen.

Loven forpligter ikke virksomheder til at

arbejde med bestemte aktiviteter inden
for samfundsansvar, eller at arbejde med

29

samfundsansvar i det hele taget, da dette
fortsat er frivilligt.

Hvidbjerg Bank har ikke på nuværende
tidspunkt en decideret politik for samfunds-
ansvar og arbejder således ikke systematisk
med begrebet.

Samfundsansvar udøves dog i et væld af
sammenhænge i bankens hverdag. Det
foregår bl.a. i form af en mangfoldighed af
aktiviteter, der udspiller sig mellem banken

og dens medarbejdere, kunder og øvrige
interessenter i relation til arbejdsmæssige,
forretningsmæssige og sociale forhold.

Bankens beslutninger og handlinger i for-
hold til, hvordan arbejdsmåder, produkter
og serviceydelser påvirker miljøet — her-
under forbruget af energi - er andre
forhold, som ligeledes naturligt indebærer
udøvelse af samfundsansvar.

Og samfundsmæssigt ansvar udøves også i
den finansielle kerneforretning. Det handler
bl.a. om ansvarlige investeringer og social
ansvarlighed i forhold til udlån til privat-
kunder og erhvervskunder. Herudover anser
vi vores blotte tilstedeværelse på Thyholm
som varetagelse af et vigtigt samfunds-
ansvar.

 

30

OM HVIDBJERG BANK

I henhold til EU's transparensdirektiv og
Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse
skal Hvidbjerg Bank i sin årsrapport
offentliggøre nedenstående informationer
om selskabet.

Aktiekapital

Hvidbjerg Bank A/S havde ved udgangen
af 2012 en aktiekapital på 33.603.160 kr.
fordelt på 1.680.158 stk. aktier å 20 kr.
Aktiekapitalen er ikke opdelt i klasser.

Samtlige aktier er optaget til notering på
NASDAQ OMX Copenhagen.

Storaktionærer

Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af
Hvidbjerg banks aktier:

Sparekassen Vendsyssel, Vrå, 13,39 %
Sparekassen Thy, Thisted, 13,39 %

Stemmeret

Banken har i sine vedtægter vedtaget
stemmeretsbegrænsning, hvorefter ingen
aktionær har mere end 1 stemme. Desuden
er der en bestemmelse om et ejerloft på
10 %.

Ændringer af vedtægterne
Beslutning om ændring af vedtægterne
kræver, at mindst halvdelen af aktie-
kapitalen er repræsenteret på general-
forsamlingen, og at forslaget vedtages
med mindst to tredjedele af såvel afgivne
stemmer som den på generalforsamlin-
gen repræsenterede stemmeberettigede
kapital.

Er halvdelen af ejerkapitalen ikke repræ-
senteret på generalforsamlingen, men er
forslaget i øvrigt vedtaget med to tredje-
dele af såvel de afgivne stemmer, som af

den på generalforsamlingen repræsente-
rede stemmeberettigede aktiekapital, ind-
kalder bestyrelsen inden 14 dage til en ny
generalforsamling, på hvilken forslaget kan
vedtages med to tredjedele af de afgivne
stemmer uden hensyn til den repræsente-
rede aktiekapitals størrelse.

Ledelsen

Bestyrelsesmedlemmerne vælges for 3

år ad gangen med mulighed for genvalg.
Valget til bestyrelsen foretages af og blandt
det generalforsamlingsvalgte repræsen-
tantskab på 15 medlemmer - evt. bortset
fra 1 medlem (uafhængigt medlem af
revisionsudvalget med særlige regnskabs-
mæssige kompetencer) af hensyn til, at
bestyrelsen sammensættes i overens-
stemmelse med de til enhver tid gældende
regler herfor.

Herudover udpeger bankens medarbejdere
tre medarbejderrepræsentanter til besty-
relsen, som vælges for en periode af 4 år
ad gangen.

Bestyrelsen er bemyndiget til at udvide
aktiekapitalen med indtil 30 mio. kr. til 45
mio. kr. gennem en eller flere emissioner.
Bemyndigelsen er gældende til den 1.
marts 2017. Af denne ramme er 18,6 mio.
kr. udnyttet i forbindelse med kapital-
udvidelsen i 2012.

Bestyrelsen er i samme tidsrum bemyndi-
get til at udvide aktiekapitalen med indtil
500 tkr., som udbydes til medarbejderne
som led i en almindelig medarbejder-
aktieordning.

Konsekvenser af
overtagelsestilbud

Der foreligger ingen væsentlige aftaler,
som selskabet har indgået, og som får virk-

ning, ændres eller udløber, hvis kontrollen
med selskabet ændres ved et gennemført
overtagelsestilbud.

Der foreligger heller ingen aftaler mellem
selskabet og dets ledelse eller medarbejde-
re, hvorefter disse modtager kompensation,
hvis de fratræder eller afskediges uden
gyldig grund eller deres stilling nedlægges
som følge af et gennemført overtagelses-
tilbud.

31

LEDELSESPÅTEGNING

Bestyrelse og direktion har dags dato be-
handlet og godkendt årsrapporten for 2012
for Hvidbjerg Bank.

Årsrapporten er udarbejdet i overens-
stemmelse med bestemmelserne i Lov
om finansiel virksomhed samt yderligere
oplysningskrav til årsrapporter for børs-
noterede finansielle selskaber.

Årsregnskabet giver efter vores opfat-
telse et retvisende billede af bankens
aktiver, passiver og finansielle stilling pr.

Knud Steffensen

Dorrit Lindgaard

32

31. december 2012 samt af resultatet

af bankens aktiviteter for 2012. Vi anser
endvidere ledelsesberetningen for at inde-
holde en retvisende redegørelse for udvik-
lingen i bankens aktiviteter og økonomiske
forhold samt en retvisende beskrivelse

af de væsentligste risici og usikkerheds-
faktorer, som banken kan påvirkes af.

Der er i ledelsesberetningen under ”Risiko-
faktorer og risikostyring” og ”Kapitalbered-
skab og likviditet” samt i årsregnskabets
note 25 ”Risikofaktorer og risikostyring”

Hvidbjerg, den 12. marts 2013

Direktion

Oluf Vestergaard

Bestyrelse

Flemming 8. Olesen

Niels Lyngs

Annie G. Olesen

Johannes V. Jensen

redegjort for bankens risici, herunder
beskrivelse af usikkerhed forbundet med
tilstrækkeligheden af bankens kapital-
beredskab. Det er ledelsens vurdering, at
bankens kapitalberedskab er tilstrækkeligt,
og at kapitalberedskabet forventes styrket
yderligere i 2013 bl.a. ved optagelse af
yderligere ansvarlig kapital.

Årsrapporten indstilles til generalforsam-
lingens godkendelse.

Lars Jørgensen

Karl K. Serup

DEN UAFHÆNGIGE REVISORS ERALÆRINGER

Til kapitalejerne i Hvidbjerg Bank A/S

Påtegning på årsregnskabet

Vi har revideret årsregnskabet for Hvidbjerg
Bank A/S for regnskabsåret 1. januar - 31.
december 2012, der omfatter resultat-
opgørelse, totalindkomstopgørelse,
balance, egenkapitalopgørelse, noter og
anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet
udarbejdes efter lov om finansiel virksom-
hed.

Ledelsens ansvar for
årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen
af et årsregnskab, der giver et retvisende
billede i overensstemmelse med lov om
finansiel virksomhed. Ledelsen har end-
videre ansvaret for den interne kontrol,
som ledelsen anser nødvendig for at
udarbejde et årsregnskab uden væsentlig
fejlinformation, uanset om denne skyldes
besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion
om årsregnskabet på grundlag af vores
revision. Vi har udført revisionen i overens-
stemmelse med internationale standarder
om revision og yderligere krav ifølge
dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at
vi overholder etiske krav samt planlægger
og udfører revisionen for at opnå høj grad
af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden
væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisions-
handlinger for at opnå revisionsbevis for
beløb og oplysninger i årsregnskabet. De
valgte revisionshandlinger afhænger af
revisors vurdering, herunder vurdering

af risici for væsentlig fejlinformation i
årsregnskabet, uanset om denne skyldes

besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen
overvejer revisor intern kontrol, der er
relevant for virksomhedens udarbejdelse
af et årsregnskab, der giver et retvisende
billede. Formålet hermed er at udforme
revisionshandlinger, der er passende

efter omstændighederne, men ikke at
udtrykke en konklusion om effektivite-
ten af virksomhedens interne kontrol. En
revision omfatter endvidere vurdering af,
om ledelsens valg af regnskabspraksis er
passende, og om ledelsens regnskabs-
mæssige skøn er rimelige, samt en
vurdering af den samlede præsentation af
årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede
revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet
som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til
forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet
giver et retvisende billede af selskabets
aktiver, passiver og finansielle stitling pr.
31. december 2012 samt af resultatet af
selskabets aktiviteter for regnskabsåret

1. januar - 31. december 2012 i overens-
stemmelse med lov om finansiel virksom-
hed.

Supplerende oplysninger

vedrørende forhold i regnskabet

Uden at tage forbehold henviser vi til
årsregnskabets note 25 ”Risikofaktorer og
risikostyring” med beskrivelse af bankens
risici, herunder beskrivelse af usikkerhed
forbundet med tilstrækkeligheden af
bankens kapitalberedskab.

Udtalelse om ledelses-
beretningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virk-
somhed gennemlæst ledelsesberetningen.
Vi har ikke foretaget yderligere handlinger
i tillæg til den udførte revision af årsregn-
skabet. Det er på denne baggrund vores
opfattelse, at oplysningerne i ledelses-
beretningen er i overensstemmelse med
årsregnskabet.

Holstebro, den 12. marts 2013

PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

H.C. Krogh
statsautoriseret revisor

33

RESULINT-

OG TOTALINDKONSTOPGØRELSE FOR 2012

” j VE
NeR]

cz RER]

 

34

RESULTATOPGØRELSE
Renteindtægter
Renteudgifter

Netto renteindtægter

Udbytte af aktier m.v.

Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Netto rente- og gebyrindtægter

Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration

Af- og nedskrivninger på materielle aktiver
Andre driftsudgifter

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender M.v.
Resultat før skat

Skat

Årets resultat

TOTALINDKOMSTOPGØRELSE
Årets resultat

Værdiændring i sikringsinstrument
Skat

Anden totalindkomst i alt

Årets totalindkomst i alt

2012
(tkr.)

54.435
9.738
44.697

376
15.076
105
60.044

701

85
46.498
833
1.171
23.236
"10.908
-4.162
715.070

715.070
502
-126
376
"14.694

2011
(tkr.)

54.634
13.188
41.446

84
13.585
290
54,825

513
131
43.674
2.339
1.669
16.908
-9.121
1.946
"7.175

-7.175
7585
146
-439
"7.614

BALANCE
PR. 31. DECEMBER 2012

ink 8

T
| Fr

mer

MV ALn

Re BR]
To REV

AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier m.v.
Grunde og bygninger i alt
Domicilejendomme
Investeringsejendomme
Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver
Aktiver i midlertidig besiddelse
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver i alt

PASSIVER

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Andre passiver

Periodeafgrænsningsposter

Gæld i alt

Hensættelser til tab på garantier
Hensatte forpligtelser i alt

Efterstillet kapitalindskud

Aktiekapital

Reserve for pengestrømsafdækning
Overført overskud

Egenkapital i alt

Heraf foreslået udbytte

Passiver i alt

Øvrige noter

2012
(tkr.)

187.339
9.964
673.956
53.992
41.381
9.879
7.544
2.335
832

95

0

1.507
6.159
1.291
986.395

144.427
728.281
0

15.168
39
887.915

25.000

33.603
-63
39.940
73.480
0
986.395

| /

2
Og

2011
(tkr.)

102.315
103.224
655.428
25.895
36.168
7.735
7.135

0

1.213
135
4.283
3.568
4.829
1.320
946.113

68.528
687.531
74.950
13.005
47
844.061

377
377

35.000

15.000
-439
52.114
66.675
0
946.113

35

EGENKAPITALOPGØRELSE

Reserve for

Overkurs pengestrøms- Overført
Aktiekapital emission afdækning resultat I alt
(tkr.) (tkr.) (tkr.) (tkr.) (tkr.)
2011
Egenkapital 1/1 2011 15.000 0 0 58.603 73.603
Køb af egne aktier -1.429 -1.429
Salg af egne aktier 2.115 2.115
Årets totalindkomst -439 -7.175 -7.614
Egenkapital 31/12 2011 15.000 0 -439 52.114 66.675
2012
Egenkapital 1/1 2012 15.000 0 -439 52.114 66.675
Køb af egne aktier -1.088 -1.088
Salg af egne aktier 934 934
Aktieemission 18.603 3.050 21.653
Overført til reserver 73.050 3.050 0
Årets totalindkomst 376 -15.070 -14.694
Egenkapital 31/12 2012 33.603 0 -63 39.940 73.480

36

NOTER

"LL RØe3]

 

RENTEINDTÆGTER AF

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender

Obligationer

Øvrige renteindtægter

I alt renteindtægter

RENTEUDGIFTER TIL
Kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld

Udstedte obligationer
Efterstillede kapitalindskud
Øvrige renteudgifter

I alt renteudgifter

GEBYRER OG PROVISIONSINDTÆGTER FORDELT
Værdipapirhandel og depoter

Betalingsformidling

Lånesagsgebyrer

Garantiprovision

Øvrige gebyrer og provisioner

I alt gebyrer og provisionsindtægter

KURSREGULERINGER AF
Obligationer

Aktier m.v.

Valuta

Afledte finansielle instrumenter
Ialt kursreguleringer

2012
(tkr.)

296
53.590
548

54.435

362
6.104
559
1.607
1.106
9.738

1.963
2.198
4.595
961
5.359
15.076

341
1.471
71.110
701

2011
(tkr.)

344
50.327
3.961

54.634

990
7.447
1.375
1.934
1.442

13.188

2.045
1.898
3.984
1.000
4.658
13.585

104
197
71.427
1.639
513

37

NOTER

TT Re

38

UDGIFTER TIL PERSONALE OG ADMINISTRATION
Bestyrelse (8 personer i 2012 - 7 personer i 2011)
Vederlag

Direktion (1 person)
Lønninger
Pensioner

l alt

Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen (3 personer)
Lønninger

Pensioner

I alt

Personaleudgifter i øvrigt
Lønninger

Pensioner

Udgifter til social sikring
talt

Øvrige administrationsudgifter

Udgifter til personale og administration i alt

Værdi af fri bil for direktionen udgør

Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede

Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og øvrige ansatte med
væsentlig indflydelse på risikoprofilen består udelukkende af fast løn og vederlag.

Der findes ingen incitamentsprogrammer i form af bonusørdninger, aktieoptioner
eller lignende for hverken bestyrelse, direktion eller øvrige ansatte med væsentlig
indflydelse på risikoprofilen.

REVISIONSHONORÅR

Lovpligtig revision af årsregnskabet

Andre erklæringsopgaver med sikkerhed

Skatterådgivning

Andre ydelser

Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed,
der udfører den lovpligtige revision

2012
(tkr.)

481

1.372
94
1.466

2.255
246
2.501

16.973
1.969
2.364

21.306

20.744

46.498

106

43,9

334
520

348

1.202

2011
(tkr.)

440

1.307
145
1.452

2.235
244
2.479

16.841
1.919
2.382

21.142

18.161

43.674

106

43,4

322
71

393

NODNER

KREDITRISICI OG NEDSKRIVNINGER

ÅRETS NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN OG GARANTIER

Individuelle nedskrivninger:

Nedskrivninger

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Andre bevægelser

Værdireguleringer af overtagne aktiver

! alt

Gruppevise nedskrivninger:

Nedskrivninger

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Andre bevægelser

l alt

Garantier:

Hensættelser til tab på garantier
Tab på garantier

l alt

Nedskrivninger/hensættelser på tilgodehavender hos kreditinstitutter:

Nedskrivninger
l alt

I alt nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.

NEDSKRIVNINGSSALDO (KORREKTIVKONTO)
Individuelle nedskrivninger:

Nedskrivningssaldo primo

Årets nedskrivninger

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Tidligere individuelt nedskrevet - nu endelig tabt
Nedskrivningssaldo ultimo

Gruppevise nedskrivninger:

Nedskrivningssaldo primo

Årets nedskrivninger

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår
Nedskrivningssaldo ultimo

Nedskrivningssaldo i alt ultimo

2012
(tkr.)

26.869
-3.479
-126
185
23.449

354
-477
-90
-213

23.236

29.816
26.869
-3.479
76.413
46.793

1.702
354
-477
1.579

48.372

2011
(tkr.)

16.399
-4.797
-27
350
11.925

993
712
-67
214

377

377

4.392

4.392

16.908

32.774
16.776
-4.797
-14.937
29.816

1.421
993
712
1.702

31.518

39

|

40

DNER

"reta] ÅRSAGER TIL INDIVIDUELLE NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN

2012 2011
(tkr.) (tkr.)
Kredit- Kredit-

eksponering Nedskrivning eksponering Nedskrivning
Konkurs 14.122 10.486 1.171 1.171
Inkasso 5.300 4.760 5.733 4.353
Betydelige økonomiske vanskeligheder 50.389 25.245 48.327 18.728
Kontraktbrud 0 0 5.384 3.638
Lempelse i vilkår 1.452 833 2.102 1.167
Uerholdelig fordring 6.997 5,469 830 759
I alt 78.260 46.793 63.547 29.816
Heraf værdier af sikkerheder 24.906 17.564

VÆRDI AF UDLÅN, HVOR DER ER INDTRUFFET OBJEKTIV INDIKATION FOR VÆRDIFORRINGELSE
(OIV) INDREGNET I BALANCEN MED EN REGNSKABSMÆSSIG VÆRDI STØRRE ENO NUL

 

2012 2011
(tkr.) (tkr.)
Individuelle nedskrivninger:
Værdiansættelse før nedskrivninger 64.997 48.443
Nedskrivninger 38.398 22.138
Værdiansættelse efter nedskrivninger 26.599 26.305
Gruppevise nedskrivninger:
Værdiansættelse før nedskrivninger 579.103 510.515
Nedskrivninger 1.579 1.702
Værdiansættelse efter nedskrivninger 577.524 508.813

NOTER

JOR] MAKSIMAL KREDITEKSPONERING (UDLÅN, GARANTIER OG KREDITTILSAGN UDEN HENSYNTAGEN
TIL SIKKERHEDER) FORDELT PÅ SEKTORER OG BRANCHER

eee]

Offentlige myndigheder
Erhverv:

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning

Bygge og anlæg

Handel

Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring

Fast ejendom

Øvrige erhverv

Erhverv i alt

Private

I alt udlån og garantier (maximal krediteksponering)

UDLÅN OG GARANTIER FORDELT PÅ SEKTORER OG BRANCHER

Offentlige myndigheder
Erhverv:

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning

Bygge og anlæg

Handel

Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring

Fast ejendom

Øvrige erhverv

Erhverv i alt

Private

I alt udlån og garantier (balanceført)

(tkr.)

819

84.348
20.473
4.095
24.567
83.529
7.370
9.008
13.921
31.937
37.670
316.918

501.172

818.909

2012
(tkr.)

4.183

153.135
48.735
6.493
37.098
123.618
23.358
12.498
14.727
17.409
85.691
522.762

579.485

1.106.430

2012
%

0,1

10,3
2,5
0,5
3,0
10,2
0,9

,

1,1

,

1,7
3,9
4,6

38,7

61,2

100

2011
(tkr.)
3.111
144.960
50.428
9.168
46.246
120.292
24.897
10.843
9.822
10.371
78.400
505.427
546.409
1.054.947

2011
(tkr.) %
3.091 0,4
78.541 9,9
25.441 3,2
6.499 0,8
25.599 3,2
80.998 10,2
8.401 1;1
10.382 1,3
12.522 1,6
29.324 3,7
55.161 7,0
332.868 42,0
456.583 57,6
792.542 100

41

NOTER

42

ed

SIKKERHEDER
De mest anvendte sikkerheder ved engagementer med erhvervskunder er pant i fast ejendom, værdipapirer, drifts-
midler samt virksomhedspant og fordringspant. De mest anvendte sikkerheder ved engagementer med privatkunder

er pant i fast ejendom, biler og værdipapirer.

Pant i fast ejendom. Belåningsværdien opgøres ud fra tvangsrealisationsprincippet, dvs. en forventet værdi ved salg
med fradrag af omkostninger og 1 års renter.

Løsørepant (pant i biler, virksomhedspant og fordringspant). Belåningsværdien opgøres ud fra tvangsrealisationsprin-
cippet. Pant i biler opgøres som købsprisen med fradrag af 20 % af købsprisen i afskrivning pr. år og derefter 90 % af
dette beløb. Virksomhedspant vurderes individuelt til mellem 0-60 % af den bogførte værdi. Fordringspant vurderes
individuelt til mellem 40-50 % af de bogførte tilgodehavender.

Indestående på egne konti. Belåningsværdien er lig med det indestående beløb.

Andre effekter (livspolicer, indtrædelsesret ved garantier m.v.). Belåningsværdien på livspolicer opgøres som til-
bagekøbsværdien, og indtrædelsesretten ved garantier er værdisat til garantibeløbet.

VP-obligationer. Belåningsværdien opgøres som 95 % af kursværdien.
Udenlandske obligationer. Belåningsværdien opgøres som 85 % af kursværdien.
VP-aktier. Belåningsværdien opgøres som 85 % af kursværdien.

Udenlandske aktier. Belåningsværdien opgøres som 75 % af kursværdien.

Sikkerhederne er fordelt på følgende effekter:

Belåningsværdi

2012 2011

(tkr.) (tkr.)
Pant i fast ejendom 313.853 285.178
Løsørepant (pant i biler, virksomhedspant og fordringspant) 108.908 98.711
Indestående på egne konti 11.287 14.369
Andre effekter (livspolicer, indtrædelsesret ved garantier m.v.) 49.379 43.090
VP-obligationer 3.411 5,719
Udenlandske obligationer 0 0
VP-aktier 13.055 14.362
Udenlandske aktier 1.568 957
lalt 501.461 462.386

NOTER

KREDITKVALITETEN PÅ UDLÅN OG GARANTIER, DER HVERKEN ER I RESTANCE ELLER NEDSKREVNE
(MAKSIMAL EKSPONERING)
2c. Udlån og garantier med væsentlige svagheder, men uden nedskrivninger /hensættelser.

2b. Udlån og garantier med lidt forringet bonitet og visse svaghedstegn.

2a. Udlån og garantier til kunder med normal bonitet.

3. Udlån og garantier til kunder med utvivisom god bonitet.

Sondringen mellem 3 og 2a er som regel ikke væsentlig ved vurderingen af bankens udlånsportefølje.

offentlige myndigheder

Erhverv:
Landbrug, jagt,
skovbrug, fiskeri
industri og råstofindvinding
Energiforsyning
Bygge og anlæg
Handel
Transport, hoteller
og restauranter
Information
og kommunikation
Finansiering og forsikring
Fast ejendom
Øvrige erhverv
I alt erhverv

Private

talt

2012

2.462

2.771

89

3.224
8.546

624

9.170

2c

2011

508

938
28

111

1.305
5.683
8.573

689

9.262

2012

14.973
477

2.051
10.445

1.718

1.352

7.109

4.766

42.891

6.382

49.273

2b
2011

53.014
3.771

2.418
18.998

1.932

809

2.580
35.522

11.939

47.461

2012

2.304

95.656
29.160

6.493
21.330
91.053

18.094

9.017

12.803

8.462

65.861

357.929

535.418

895.651

23/3

2011

3.111

102.522
25.131
8.363
32.670
88.031

18.929

7.714

7.982

9.931

62.956

364.229

508.822

876.162

2012

2.304

110.629
32.099
6.493
26.152
101.498

19.901

9.017

14.155

15.571

73.851

409.366

542.424

954.094

I alt
2011

3.111

107.536
29.410
8.363
36.026
107.057

20.972
7.114
8.791

11.236

71.219

408.324

521.450

932.885

43

NONER

2012 2011
(tkr.) (tkr.)
NG UDLÅN I RESTANCE, DER IKKE ER INDIVIDUELT NEDSKREVET
Aldersfordeling af restancebeløb
0 - 90 dage 4.500 3.564
> 90 dage 2 0
I alt 4.502 3.564
Samlet udlån i restance, der ikke er nedskrevet 74.076 59,655
FT nææd] STORE ENGAGEMENTER
Hvidbjerg Bank har ingen engagementer med en enkelt kunde eller en gruppe af
indbyrdes forbundne kunder, der overstiger 25 % af basiskapitalen.
Engagementer efter fradrag der overstiger 10 % af basiskapitalen (tkr.) 45.444 28.699
Engagementer efter fradrag der overstiger 10 % af basiskapitalen (%) 54,5 34,7
Antal engagementer 4 3

 

NODER

me?

SKAT

Ledelsen har foretaget en revurdering af forudsætningerne for indregning

af bankens udskudte skatteaktiv, og har på den baggrund valgt at nedskrive
skatteaktivet med 6.804 tkr. til 0 kr. Effektiv skatteprocent er ikke angivet i 2012
grundet nedskrivning af skatteaktivet

Beregnet skat af årets indkomst
Udskudt skat

Efterregulering af tidligere års skat
Nedskrivning af skatteaktiv

I alt skat

Resultat før skat
I alt skat
Effektiv skatteprocent

Gældende skattesats

Reguleringer hertil:

Ikke fradragsberettigede udgifter

ikke skattepligtige indtægter

Større regnskabsmæssige af- og nedskrivninger på bankejendomme
Effektiv skatteprocent

Udskudte skatteaktiver specificeres således:
Materielle anlægsaktiver

Udlån

Øvrige udskudte skatteaktiver
Skattemæssigt underskud

Nedskrivning af skatteaktiv

I alt udskudt skat

TILGODEHAVENDER HOS KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER
Fordelt efter restløbetid:

Anfordringstilgodehavender

Over 1 år og til og med 5 år

I alt

Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker
Tilgodehavende hos kreditinstitutter”

I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

” Heraf udgør sikringskonto vedr. valutaswap 3,9 mio. kr.

2012
(tkr.)

2.647

-6.408
"4.162

-10.908

-4.162

25%

797
489

5.596
"6.804

9.485
479
9.964

9.964
9.964

2011
(tkr.)

-9.121
1.946
21,3%

25%

-0,3%
-3,1%
-0,3%
21,3%

590
498
71.011
4.206

4.283

99.013
4.211
103.224

90.000

13.224
103.224

45

NODER

 

 

 

46

UDLÅN OG ANDRE TILGODEHAVENDER
Samlet udlån fordelt efter restløbetid:

På anfordring

Til og med 3 måneder

Over 3 måneder og til og med 1 år

Over 1 år og til og med 5 år

Over 5 år

I alt

GRUNDE OG BYGNINGER
Domicilejendomme:
Omvurderet værdi primo
Tilgang, herunder forbedringer
Afskrivninger

Nedskrivninger

Omvurderet værdi ultimo

Investeringsejendomme:
Dagsværdi primo

Tilgang, herunder forbedringer
Dagsværdi ultimo

Der har ikke været eksterne eksperter involveret i målingen
af domicil- og investeringsejendommene.

ØVRIGE MATERIELLE AKTIVER
Samlet kostpris primo

Tilgang

Afgang

Samlet kostpris ultimo

Af- og nedskrivninger primo
Årets afskrivninger

Tilbageførte af- og nedskrivninger
Af- og nedskrivninger ultimo

Bogført beholdning ultimo

2012
(tkr.)

145.875
63.674
81.992

268.131

114.284

673.956

7.735

-190

7.545

2.335
2.335

8.758
261
81
8.938

7.545
623
62
8.106

832

2011
(tkr.)

158.161
58.395
83.417

261.818
93.637

655.428

7.631
1.294
-190

” -1.000
7.735

8.606
204

8.758
6.429
1.149

-33

7.545

1.213

NOTER

Red

GÆLD TIL KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER
Fordelt efter restløbetid:

På anfordring

Til og med 3 måneder

Over et år og til og med 5 år

I alt

INDLÅN

Fordelt efter restløbetid:

På anfordring

Indlån med opsigelsesvarsel

Til og med 3 måneder

Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år

Over 5 år

Falt

Fordelt på indlånstyper:
På anfordring

Med opsigelsesvarsel
Tidsindskud

Særlige indlånsformer

I alt

” beløbet er incl. 71,8 mio. kr. vedr. statsgaranteret lån.
"” beløbet er incl. 72,7 mio. kr. vedr. statsgaranteret lån.

UDSTEDTE OBLIGATIONER
Fordelt efter restløbetid:

Over 1 år og til og med 5 år

I alt

£ Posten omfatter udelukkende statsgaranterede obligationer

2012
(tkr.)

25.382
29.000
90.045
144.427

492.897

24.000

86.942"

36.211
88.231
728.281

474.658

72.817"

34.987
145.819
728.281

2011
(tkr.)

22.528
46.000

68.528

470.762

22.991
12.446
110.036”
71.296

687.531

455.302
73.8257"
29.427

128.977

687.531

74.950
74.950"

47

NOTER

Ree]

48

EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD
Supplerende kapital i DKK
Lånet er indfriet 06.08.2012

Supplerende kapital i DKK

Rentesats pr. 31.12.2012 — 3,226 % p.a.

Fast rente indtil 01.11.2012. Derefter Cibor 3 + 2,90 %
Lånet er uopsigeligt fra kreditors side indtil 01.11.2015

Ved opgørelse af basiskapitalen kan medregnes

Afholdte omkostninger i regnskabsåret:
Renteudgifter

Der er ikke andre væsentlige aftalevilkår.

AKTIEKAPITAL
Aktiernes antal i stk å 20 kr.

Aktiernes pålydende værdi udgør

Antal egne aktier:
Primo

Købt i årets løb
Solgt i årets løb
Ultimo

Pålydende værdi ultimo

Egne aktiers andel af aktiekapitalen
Markedsværdi

Egne aktier optaget til

Samlet købssum for aktier i årets løb
Samlet salgssum for aktier i årets løb

2012
(tkr.)

25.000

18.750

1.607

1.680.158 stk.
33.603

1.150
44.631
35.249
10.532

211
0,6%
201

1.088
934

2011

(tkr.)

10.000

25.000

27.500

1.934

750.000 stk.
15.000

14.021
28.664
41.535

1.150

23
0,2%
46

1.429
2.115

Formålet med beholdningen af egne aktier er at kunne opfylde kundernes behov for køb og salg af bankens aktier.

NOTER

2012 2011
(tkr.) (tkr.)
[hæWw]  EVENTUALFORPLIGTELSER
Finansgarantier 27.129 28.452
Tabsgarantier for realkreditudlån 40.425 38.277
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 70.603 61.176
Øvrige garantier 6.796 9.209
I alt 144.953 137.114
Andre forpligtende aftaler:
øvrige 249 208
talt 249 208

Banken anvender Nationalbankens belåningsordning, og der er pr. 31.12.2012 stillet sikkerhed i form af udlån på
107 mio. kr. og obligationer på 21 mio. kr. Se endvidere note 8 vedr. sikringskonto.

KERNE- OG BASISKAPITAL

 

Egenkapital 73.480 66.675
Udskudte skatteaktiver 0 -4.283
Andre fradrag -4.415 73.550
Kernekapital efter fradrag 69.065 58.842
Supplerende kapital 18.750 27.500
Basiskapital før fradrag 87.815 86.342
Fradrag i basiskapital -4.415 -3.550
Basiskapital efter fradrag 83.400 82.792
NE] NÆRTSTÅENDE PARTER

Nærtstående parter defineres som medlemmer af bankens bestyrelse
og direktion, samt disses nærtstående.

Alle transaktioner med nærtstående sker på markedsvilkår.

Typer af transaktioner er løn, vederlag samt engagement.

Rentesats 2012 2011
(% p.a.) (tkr.) (tkr.)

Lån til ledelsen:
Direktion 3,992-4,085 830 830
Bestyrelse 4,50-9,25 11.276 11.635
Bestyrelse - medarbejderrepræsentanter 2,00-8,75
Sikkerhedsstillelser:
Direktion 308 308
Bestyrelse 7.381 8.374

49

NODER

2012 2011
(tkr.) (tkr.)
ne]  REGNSKABSMÆSSIG SIKRING
Lån i USD placeret under indlån afdækket med valuta- og renteswap:
Hovedstol 74.969 74.969
Dagsværdi 71.823 72.729
Pengestrøm 376 -439
Markedsværdi af swap -3.230 -2.826
ae AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER
2012 2011
(tkr.) (tkr.)
Nominel Netto Nominel Netto
værdi markedsværdi værdi markedsværdi
Valutarelaterede forretninger:
Valutaswaps 74.969 -3.230 74.969 -2.826
Renterelaterede forretninger:
Uafviklede spotforretninger, køb 980 -3 152
Uafviklede spotforretninger, salg 0 0 152
Aktierelaterede forretninger:
Uafviklede spotforretninger, køb 250 -1 213 2
Uafviklede spotforretninger, salg 253 1 210 -2
I alt -3.233 "2.826

50

NOTER

DAGSVÆRDIEN AF FINANSIELLE INSTRUMENTER

2012 2011
(tkr.) (tkr.)
Regnskabs- Regnskabs-
mæssig værdi Dagsværdi mæssig værdi Dagsværdi

Finansielle aktiver:
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender

hos centralbanker 187.339 187.339 102.315 102.321
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 9.964 9.965 103.224 103.231
Udlån og andre tilgodehavender 673.956 678.400 655.428 659.632
Obligationer 53.992 53.992 25.895 25.895
Aktier 41.381 41.381 36.168 36.168

Finansielle forpligtelser:

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 144.427 144.432 68.528 68.536
Indlån og anden gæld 728.281 728.609 687.531 688.018
Udstedte obligationer 0 0 74.950 75.767
Efterstillede kapitalindskud 25.000 25.137 35.000 35.279

Finansielle instrumenter måles i balancen til enten dagsværdi eller amortiseret kostpris.

Dagsværdi er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til, eller det beløb en finansiel forpligtelse kan indfries til
under normale omstændigheder mellem villige uafhængige parter.

Udlån og andre tilgodehavender er indregnet i balancen til amortiseret kostpris. For udlån vurderes nedskrivningerne
at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdien vurderes at være modtagne gebyrer og provisioner,
tilgodehavende renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning.

For tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker vurderes forskellen til dagsværdien at være tilgodehavende
renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning. For tilgodehavender hos kreditinstitutter vurderes
nedskrivninger at svare til ændringer i kreditkvaliteten.

Udstedte obligationer måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæssig værdi og dagsværdi er
skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt omkostninger.

For variabelt forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter vurderes forskellen til dags-
værdien at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning.

For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter vurderes forskellen til dags-
værdien at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt den rente-

niveauafhængige kursregulering.

For efterstillede kapitalindskud vurderes forskellen til dagsværdien at være skyldige renter, som først forfalder til
betaling efter regnskabsårets afslutning.

51

NOTER

52

Ng 2Å

MARKEDSRISICI, HERUNDER FØLSOMHED

Det er bankens politik, at markedsrisici skal holdes på et lavt niveau. Nedenfor beskrives renterisiko,

valutarisiko og aktierisiko. For hver af disse typer er der fastlagt helt klare retningslinjer for, hvilke risici banken ønsker

at påtage sig.

Renterisiko:

Renterisiko opdelt på valuta

DKK

Renterisiko i pct. af kernekapital efter fradrag

Såfremt renten ændrer sig med 1 procent point, bliver årets resultat
før skat påvirket med

Valutarisiko:

Valutakursindikator 1

Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag

Valutakursindikator 1 udtrykker omfanget af bankens samlede valutapositioner.

Ved en kursændring i Euro på 2 % og i øvrige valutaer på 10 %
vil årets resultat før skat påvirkes med '

Aktierisiko:

Såfremt aktiekurserne ændrer sig med 10 % bliver årets resultat før skat
påvirket således:

Børsnoterede aktier

Sektoraktier

Øvrige aktier

Kapitalandele BEC

I alt

5 ÅRS OVERSIGT OVER KOVED- OG NØGLETAL

Fremgår af side 10.

2012
(tkr.)

998
1,4

,

998

931
1,4

63

49
2.120

1.967
4.139

2011
(tkr.)

29
0,1

29

1.121
1,9

,

166

43
1.947

1.624
3.617

NO FER

RISIKOFAKTORER OG RISIKOSTYRING
Hvidbjerg Bank er eksponeret over for forskellige typer af finansielle risici, som styres på forskellige niveauer i organi-
sationen. Bankens finansielle risici udgøres af:

Kreditrisici

Risiko for, at modparten ikke kan eller vil opfylde indgåede betalingsforpligtelser. Kreditrisici udgør den absolut
væsentligste risikofaktor for Hvidbjerg Bank. En forringelse af kreditkvaliteten af bankens udlån kan således påvirke
bankens resultat negativt i ganske betydeligt omfang.

Værdiansættelse af sikkerheder:

Værdien af de modtagne sikkerheder er forsigtigt opgjort efter tvangsrealisationsprincippet og ved værdiansættelsen
af landbrugsjord er der anvendt finanstilsynets aktuelle retningslinjer. Banken gør opmærksom på, at opgørelsen af
værdien af sikkerhederne generelt er forbundet med usikkerhed. Forringelse af værdien af stillede sikkerheder eller
illikvide sikkerheder kan ligeledes medføre tab og øge Hvidbjerg Banks nedskrivninger og hensættelser.

Nedskrivninger:

Hvidbjerg Bank nedskriver løbende på udlån og garantier i overensstemmelse med gældende lovgivning.
Nedskrivningerne foretages på baggrund af tilgængelig information, estimater og antagelser og er derfor behæftet
med usikkerhed og risiko. Opgørelse af nedskrivningsbehovet for bankens kunder er under den nuværende økono-
miske krise behæftet med en forøget risiko, hvor forværringer i kundernes økonomi kan medføre en væsentlig for-
øgelse i nedskrivningsbehovet.

Bankens kreditrisici m.v. er i øvrigt nærmere beskrevet i note 6.

Markedsrisid
Risiko for, at markedsværdien af bankens aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i markedsforholdene.
De væsentligste typer af markedsrisici er renterisiko, aktierisiko og valutarisiko.

Banken fører en meget forsigtig fondspolitik og er ikke væsentlig eksponeret i markedsrisici. Bankens markedsrisici er i
øvrigt nærmere beskrevet i note 23.

Likviditetsrisici

Risiko for ikke at kunne fremskaffe tilstrækkelig kapital i markedet til at finansiere bankens løbende udlånsvirksomhed
og risikoen for, at banken i værste fald ikke kan honorere indgåede betalingsforpligtelser ved forfald, som følge af
manglende finansiering.

Likviditetsberedskab:

Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om at sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidt beredskab.
Banken tilstræber at have en overdækning på mindst 60 % i forhold til lovkravet. Ved udgangen af 2012 udgjorde
likviditetsoverdækningen 151 mio. kr., hvilket svarer til en overdækning i forhold til lovens krav på 145 %. Bankens
likvide beredskab bliver styret ved hele tiden at opretholde tilstrækkelig likvider, likvide værdipapirer og kredit-
faciliteter.

53

NODER

54

En væsentlig del af bankens langsigtede funding har bestået af statsgaranterede obligationsudstedelser og seniorlån
på sammenlagt 150 mio. kr. Banken valgte i sommeren 2012 at førtidsindfri obligationslånet på 75 mio. kr. og udnyt-
tede i stedet muligheden for at belåne en del af udlånsporteføljen i Nationalbanken. Herved har banken opnået en
markant rentebesparelse. De resterende 75 mio. kr. af de statsgaranterede lån forfalder til indfrielse i sommeren 2013.
Banken forventer også at kunne erstatte denne funding i nødvendigt omfang via belåningsordningen i Nationalbanken.

Risici på kapitalberedskabet

Risiko for tab som følge af, at banken ikke har et tilstrækkeligt kapitalberedskab til at overholde solvenskrav og
solvensbehov. Banken er i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed pålagt et solvenskrav på 8 % af de risikovægtede
poster.

Ved udgangen af 2012 udgør bankens solvens 11,5 %. Finanstilsynet kan til enhver tid fastsætte et højere solvenskrav.

Bestyrelse og direktion skal på baggrund af bankens risikoprofil opgøre bankens individuelle solvensbehov, som ikke
kan være mindre end 8 % eller det af Finanstilsynets fastsatte solvenskrav. Hvidbjerg Banks resultater og eksistens-
grundlag kan derfor påvirkes negativt, hvis solvensprocenten reduceres eller vurderes som utilstrækkelig.

Hvis der sker en reduktion af bankens solvensprocent, og banken ikke er i stand til at rejse yderligere kapital, kan
banken blive nødsaget til at reducere i udlån eller frasælge andre aktiver for at opfylde solvensbehovet.

Dette kan få negative konsekvenser for bankens finansielle situation og driftsmæssige resultater.

Initiativ til styrkelse af solvensen iværksat:

Kapitaludvidelsen i foråret 2012 fik et ganske tilfredsstillende resultat. imidlertid er basiskapitalen kun steget beske-
dent i forhold til året før, hvilket skyldes flere faktorer. Banken har bl.a. indfriet supplerende kapital og der er sket
en nedtrapning af den del af den resterende supplerende kapital, som kan medregnes i basiskapitalen samt årets
underskud.

Den solvensmæssige overdækning er pr. 31. december 2012 på 2,9 % eller 20,6 mio. kr. i forhold til det beregnede
interne solvensbehov. Opgøres solvensbehovet efter den såkaldte 8» model, som træder i kraft fra 1. april 2013, udgør
solvensoverdækningen pr. 31. december 2012 2,1 % eller 15,4 mio. kr.

Ledelsen anser det nuværende kapitalberedskab for tilstrækkeligt, men arbejder med forskellige initiativer til styrkelse
af solvensen og fører positive forhandlinger med en udbyder af ansvarlig kapital på kapitalmarkedet. Der er i sagens
natur en vis usikkerhed forbundet med resultatet af disse forhandlinger.

En nærmere beskrivelse af bankens risici og risikostyring fremgår af separat afsnit i ledelsesberetningen benævnt
”Risikofaktorer og risikostyring”, side 16-19.

ANVENDT REGNSKRSSPRAKSIS

GENERELT

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for
kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Årsrapporten er endvidere udarbejdet i henhold til yderligere danske oplysningskrav til års-
rapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde banken og aktivets værdi kan måles
pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når der foreligger en retlig forpligtelse eller en faktisk forpligtelse og det er sandsynligt, at
fremtidige økonomiske fordele vil fragå banken og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og passiver til dagsværdi. Dog måles immaterielle og materielle aktiver ved første indregning til
kostpris. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, medens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører
regnskabsåret. Dog indregnes værdistigning i domicilejendomme i anden totalindkomst.

Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på afviklingsdagen.

Fastlæggelse af dagsværdi
Dagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til, eller en forpligtelse indfries til, ved en handel under normale omstændigheder
mellem kvalificerede, villige og indbyrdes uafhængige parter.

Dagsværdien af finansielle instrumenter, som der findes et aktivt marked for, fastsættes til lukkekursen på balancedagen eller, hvis en
sådan ikke foreligger, en anden offentliggjort kurs, der må antages bedst at svare hertil.

For finansielle instrumenter, hvor der ikke findes et aktivt marked, fastlægges dagsværdien ved hjælp af almindeligt anerkendte værdi-
ansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare aktuelle markedsdata.

Regnskabsmæssige skøn

Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med et skøn over, hvordan fremtidige begiven-
heder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. De væsentligste skøn vedrører nedskrivninger på udlån og tilgodehavender samt
måling af udskudte skatteaktiver.

De udøvede skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige, men som er usikre. Herudover er banken påvirket af
risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater kan afvige fra skønnene.

For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er der skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at ikke alle fremtidige betalin-
ger modtages. For udskudte skatteaktiver er der usikkerhed forbundet med anvendelsen af de uudnyttede skattemæssige underskud.

Modregning

Tilgodehavender og forpligtelser modregnes når banken har en juridisk ret til at modregne de indregnede beløb og samtidig har til hensigt
at nettomodregne eller realisere aktivet og indfri forpligtelsen samtidig.

55

Omregning af fremmed valuta

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Mellemværender med udlandet og be-
holdninger af valutaer er omregnet til balancedagens kurs. Såvel realiserede som urealiserede valutakursgevinster og tab indregnes i
resultatopgørelsen.

Regnskabsmæssig sikring
Der anvendes sikringsinstrumenter i form af bl.a. valutaswaps og renteswaps, der afdækker udsving i de fremtidige betalingsstrømme.

RESULTATOPGØRELSEN

Renter, gebyrer og provisioner

Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode de vedrører. Gebyr- og provisionsindtægter i forbindelse med
låneetablering, betragtes som en integreret del af den effektive rente af et udlån og indtægtsføres over lånets løbetid under renteind-
tægter. Renteindtægter fra udlån, som er helt eller delvist nedskrevet, indregnes med den beregnede effektive rente af lånets nedskrevne
værdi. Renteindtægter herudover indregnes i regnskabsposten ”Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.”

Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til bankens personale. Alle omkostninger indregnes i
resultatopgørelsen i takt med at de afholdes, og med de beløb, der vedrører regnskabsåret.

Andre driftsudgifter
Under andre driftsudgifter indregnes øvrige udgifter, der ikke henhører under andre resultatopgørelsesposter, herunder bidrag til indskyder
garantifonden.

Skat

Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og årets udskudte skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del der kan hen-
føres til årets resultat og i anden totalindkomst med den del, der kan henføres til anden totalindkomst. Aktuelle skatteforpligtelser, hen-
holdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt aconto-
skat. Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser.
Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den værdi, hvormed aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i
udskudte skatteforpligtelser eller ved fremtidig indtjening.

Anden totalindkomst
Under anden totalindkomst føres bl.a. stigninger i domicilejendommes værdi og tilbageførsler af sådanne stigninger, og ændringer i
værdien af sikringsinstrumenter, der afdækker udsving i størrelsen af fremtidige betalingsstrømme samt skat heraf.

BALANCEN

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker

Kassebeholdning omfatter kontant beholdning i henholdsvis dkr. og udenlandsk valuta, og anfordringstilgodehavende hos centralbanker
omfatter indskud på anfordring i centralbanker.

Tilgodehavender og gæld hos kreditinstitutter og centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tidsindskud i central-
banker. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker omfatter lån hos andre kreditinstitutter samt lån hos centralbanker. Tilgodehavende
måles til amortiseret kostpris.

56

Udlån og andre tilgodehavender

Udlån og tilgodehavender, herunder pantebreve, indregnes ved første indregning til dagsværdi. Gebyr- og provisionsindtægter i forbindelse
med lånets etablering, betragtes for værende en integreret del af den effektive rente og indregnes over lånets forventede løbetid. Udlån
og tilgodehavender måles efterfølgende til amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af tab. For fast forrentede
udlån baseret på den oprindeligt fastsatte effektive rente, og for variabelt forrentede udlån på den aktuelle rente. På udlån og grupper

af udlån, hvorpå der er konstateret objektiv indikation af værdiforringelse som følge af begivenheder indtruffet efter første indregning,
opgøres en eventuel nedskrivning på baggrund af forventede betalingsstrømme, herunder realisationsværdi af eventuelle sikkerheder.
Forventede betalingsstrømme opgøres med udgangspunkt i det mest sandsynlige udfald. Under hensatte forpligtelser er indregnet den del
af uudnyttede kreditrammer og garantier, hvorpå banken forventer et tab.

Nedskrivninger foretages såvel individuelt som gruppevist. Der foretages individuel vurdering af udlån, der har en betydelig størrelse og på
udlån, der ikke kan indpasses i en gruppe.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen er indtruffet
objektiv indikation for værdiforringelse. Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede
karakteristika med hensyn til kreditrisiko. Der opereres med 11 grupper fordelt på én gruppe af offentlige myndigheder, én gruppe af
privatkunder og 9 grupper af erhvervskunder, idet erhvervskunderne er underopdelt i branchegrupper.

Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter, der forestår den
løbende vedligeholdelse og udvikling. Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab
og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske variable via en lineær regressionsanalyse.

Blandt de forklarende makroøkonomiske variable indgår arbejdsløshed, boligpriser, renter, antal konkurser/ tvangsauktioner m.fl. Den
makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele pengeinstitutsektoren. Hvidbjerg
Bank har derfor vurderet hvorvidt modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for bankens egen udlånsportefølje.

Denne vurdering har medført en tilpasning af modeilestimaterne til egne forhold, hvorefter det er de tilpassede estimater, som dan-

ner baggrund for beregningen af de gruppevise nedskrivninger. De tilpassede estimater er yderligere korrigeret for at tage højde for

det ændrede konjunkturforløb. For hver gruppe af udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, som udtrykker den procentuelle
værdiforringelse, som knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen. Ved at sammenligne med det enkelte
udlåns oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode fremkommer det enkelte udlåns bidrag til den
gruppevise nedskrivning.

Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den tilbagediskonterede værdi af de forventede
fremtidige betalinger.

Obligationer og aktier

Børsnoterede aktier og obligationer måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres til lukkekursen på balancedagen.

Unoterede obligationer og aktier opgøres på grundlag af markedsdata eller en anerkendt værdiansættelsesmetode og måles derfor til
en skønnet dagsværdi. Forefindes der ikke en pålidelig dagsværdi måles de unoterede obligationer og aktier til kostpris med en eventuel
nedskrivning på værdiforringelsen.

Egne aktier
Egne aktier indregnes ikke som et aktiv, da aktivet ikke opfylder IFRS definitionen af et aktiv. Køb og salg samt gevinster og tab af egne
aktier posteres direkte på egenkapitalen under frie reserver. Udbytte af egne aktier indregnes ikke i resultatopgørelsen.

Domicilejendomme

Domicilejendomme, defineret som de ejendomme hvorfra der drives pengeinstitutvirksomhed, måles til dagsværdi. Dagsværdien er
beregnet på grundlag af afkastmetoden. Domicilejendomme afskrives over 50 år. Der indregnes ikke en scrapværdi. Opskrivninger
indregnes i anden totalindkomst, mens ned- og afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under af- og nedskrivninger, med mindre der
er tale om tilbageførsel af tidligere foretagne opskrivninger.

57

Aktiver i midlertidig besiddelse

Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter aktiver overtaget som følge af afvikling af kundeengagementer, hvor det er hensigten at afvikle
aktiverne hurtigst muligt. Overtagne aktiver måles til laveste beløb af regnskabsmæssig værdi og dagsværdi med fradrag af forventede
realisationsomkostninger.

Øvrige materielle aktiver
Øvrige materielle aktiver, med en forventet brugstid på mere end ét år, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger, der
foretages ud fra en forventet brugstid. Edb-udstyr afskrives lineært over 3 år og øvrige aktiver lineært over 5 år.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periode-
afgrænsningsposter under passiver omfatter modtagne provisioner mv., der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsnings-
poster måles til kostpris.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der som udgangspunkt er baseret på noterede markedspriser. I det omfang der er tale
om ikke noterede instrumenter opgøres dagsværdien efter almindelig anerkendte principper, der bygger på markedsbaserede parametre.
Afledte finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver, henholdsvis andre passiver.

Øvrige finansielle forpligtelser
Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi.

Hensatte forpligtelser

Under hensatte forpligtelser er indregnet den del af uudnyttede kreditriammer og garantier, hvorpå banken forventer et tab. Garantier
og andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes som hensatte forpligtelser, når det er
sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på bankens økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtelsen
opgøres til nutidsværdien af de omkostninger, som er nødvendige for at indfri forpligtelsen.

Eventualforpligtelser

Eventualforpligtelser omfatter afgivne garantier og indeståelser, uigenkaldelige tilsagn om at yde kredit og lignende forpligtelser, der
ikke er indregnet i balancen. Garantier og andre forpligtelser er indregnet med den fulde pålydende værdi reduceret med hensættelse til
imødegåelse af tab.

I resultatopgørelsen indregnes hensættelser til imødegåelse af tab under posten nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender og i
balancen under posten hensatte forpligtelser.

58

100 ÅRS JUBILÆET | GLIMT

    

Mm kr FAE SS eN
Hvidbjerg afdelingens medarbejdere klædt anno 1912 serverer
pølser til gæsterne på jubilæumsdagen

Holstebro-afdelingen fejrede dobbeltjubilæum
- 5 år i Holstebro og Hvidbjerg Banks 100 års jubilæum

 

    

      

|. Hvidbjerg .
mn 3 use "Østergade24. .

 

7790 Thyhalm 1

 

Tlf. 9695 5200. +
Fax "9695-5249

   

”— Www.hvidbjergbank.dk postØhvidbjergbank.dk , A/S-reg.nr.: 5682: » CVR-nr: 64 85 54 17

   

… Toldbodstræde:10- +

 

 

"Tlf. 96955250 - . 9 .
v Fåx 96955279 130 TED 7 LL Fax 9695 5359"

 

 

 

 

 

 

 

 
     

Struer Holstebro
Lavhedevej 48A…
2 7500 Holstebro |
0 Tlf. 9695 5300:

"L UFaX 96955329”

"Viborg
sm". Vævervej 5.… 4.
7600'struer 107, 7. 78800 Viborg"

TIE 9695 5330 >

      

   

 

77966 I JOHANSEN GRAFISK 19740 2233