Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
Vedtaget på generalforsamlingen
21.8.2013
Ea
Jette Vorstrup
all
” Lyle d
Dirigent Z
Erhvervsstyrelsen
22 jan.
2014
1401244EogSWN51331
Årsrapport 2012/2013
Flugger
1401244EogSN51332
Efter godkendelse på generalforsamlingen kan
den fuldstændige årsrapport også rekvireres hos '
Erhvervsstyrelsen. Fordeling af årets resultat og
forslag om udbytte fra moderselskabet fremgår
af resultat- og totalindkomstopgørelse.
Generalforsamling
Selskabets ordinære generalforsamling.
afholdes onsdag den 21. august 2013
kl. 11 på selskabets adresse: .
Fliigger. A/S
Islevdalvej 151, 2610 Rødovre
Tlf. 70 15 15 05
” Fax 44 54 15 05
fluggere&eflugger.com
www.flugger.com-
CVR-nr 32788718
Aktionærer kan bestille adgangskort og
stemmesedler i perioden 9, til 16. august,
Udbytte
Bestyrelsen indstiller til den kommende
generalforsamling, at udbytte sættes til
9kr, pr. 20 kr, aktie.
Udbytte forventes at kunne udbetales fra
den 26. august. …
Udtalelser om forventninger til fremtiden
De angivne forventninger til koncernens
fremtidige økonomiske udvikling er forbundet
med usikkerhed og risici, som kan medføre,
at den fremtidige udvikling afviger fra det
forventede. Disse fremadrettede udsagn er
- ikke garantier for den fremtidige udvikling og
involverer risiko og usikkerhed. De realiserede
resultater vil muligvis afvige væsentligt fra dem,
der er udtrykt i de fremadrettede udsagn.
14012445 0gSN51333
oOo ow AA w
11
12
16.
4
28
Bo
"48
-Fliigger A/S
Indhold
Ledelsesberetning
CEO — om forretningsåret 2012/13
Flligger 10 års udvikling
Fliigger future
Aktionærinformation
Hvorfor er Fliigger børsnoteret |
Politik vedr. aktietilbagekøb
Politik vedrørende udbytte
Kommunikation med aktionærerne (IR)
|. Selskabsmeddelelser og finanskalender .
Aktiekapital og ejerforhold '
. Fliigger kurs- og omsætningsudvikling |
Corporate Governance
Samfundsansvar
Kapital- og aktiestruktur
Åbenhed og gennemsigtighed
Bestyrelse og direktion
Anvendelse af udvalg og kommissioner
Bestyrelse og direktion
Fliigger historie
Beretning
" Regnskabsberetning
Koncernsalg
Fliigger og samfundet .
Risikoforhold
Forslag til generalforsamlingen
Forventninger til 2013/14
Påtegninger
Regnskab 2012/13
Resultat- og totalindkomstopgørelse
Balance |.
Egenkapitalopgørelse
Pengestrømsopgørelse |
Noter
Moderselskabets resultat- og totalindkomstopgørelse
Moderselskabets balance |
Moderselskabets egenkapitalopgørelse
Moderselskabets pengestrømsopgørelse
Moderselskabets noter-
Søren P. Olesen om 2012/13
Forretningsåret 2012/13 har ikke indfriet vores forventninger til
bundlinjen, dvs. primært driftsresultat EBIT, I årsrapporten sidste år
anførte vi, at driftsresultat EBIT var budgetteret til at lande i intervallet
mellem 80 og 100 mio, DKK. Efter udløb af halvåret nedjusterede vi til
den lave ende af det anførte interval, og i april måned måtte vi meddele
fondsbørsen, at et primært driftsresultat måtte forventes inden for 65 til
75 mio. kr. Vi har realiseret:
Primært driftsresultat 68,2 mio. DKK — sidste år 40,1 mio. DKK
Finans netto - 4,2 mio. DKK — sidste år - 4,3 mio. DKK
Resultat før skat 64,0 mio, DKK — sidste år 35,8 mio. DKK
Resultat efter skat 49,0 mio. DKK — sidste år 22,4 mio. DKK
Dette indebærer en EBIT-margin på 3,6 %
Når indtjeningen skuffede, er forklaringen dels salgsudviklingen i
Danmark og dels et ekstraordinært koldt forår. Konsekvensen på EBIT-
svigt I Danmark blev ikke kompenseret af salgsfremgang på de andre
markeder.
Salg Danmark” 660,3 mio.DKK — sidsteår 668,5 -1%
Salg Sverige 697,2 mio. DKK — sidsteår 653,9 +7%
Salg Norge 339,9 mio.DKK — sidsteår 278,5 +22%
Salg andre lande — 176,2 mio.DKK — sidsteår 158,7 +11%
Nettoomsætning — 1.873,6 mio, DKK — sidsteår 1.759,6 +6%
" inkl. salg Grønland, Færøerne og Island
I Danmark faldt omsætningen med 1 % til et niveau, som er mærkbart
lavere end før finans- og boligkrisen. Den vigende efterspørgsel,
som ligger til grund, kan ikke undgå at påvirke Fliigger, som har en
markedsandel på mere end 30 %,
Efterspørgslen i Sverige har været væsentlig bedre — bl.a, fordi de har
en ROT-ordning, som indebærer, at op til 100.000 SEK anvendt på bolig
eller sommerhus kan trækkes fra i skat. Det er bemærkelsesværdigt, at
Fliigger Sverige for første gang i koncernens historie kan fremvise en
større omsætning end det oprindelige marked i Danmark. Den positive
udvikling skyldes bl.a., at Flligger produkter har vist sig bedst i test.
1401244EogSN51334
Flugger årsrapport 2012/13
Søren P. Olesen
del af direktionen siden 2002
adm. direktør siden 2007
I Norge — som har haft en positiv efterspørgsel i mange år, knap nok
ramt af finans- og boligkrisen — har Fliigger vundet markedsandele.
Flligger er i dag på en klar andenplads i markedet efter den
dominerende norske udbyder Jotun. Efter en del år med negativ
indtjening i Norge kan koncernen på det seneste glæde sig over en god
indtjening i indeværende regnskabsår.
Uden for Norden er vores primære indsatsområde Polen. I 2010 byggede
vi en ultramoderne tapet- og malingfabrik i Gdansk-området. Vi etablerer
os i Polen med et Fliigger butiksnet — servicefunktion til samtlige
butikker inkl. de skandinaviske varetages herfra.
Vi har valgt at etablere et Shared Service Center i Polen og vurderer, at
ca. 70 administrative job i Skandinavien bliver påvirket af dette i løbet af
de kommende 2 år.
I! Kina satser Fliigger på en lønsom, organisk vækst. Ca. halvdelen af
omsætningen importeres fra Skandinavien — og den anden halvdel
produceres lokalt på egen fabrik i Shanghai, som alene producerer til
det kinesiske marked samt eksport til Filippinerne. Det kinesiske marked
prioriteres efter Norden og Polen.
Vedrørende næste forretningsår, dvs. 2013/14, vil koncernen fortsat
have fokus på en sund og lønsom drift. Det er koncernens målsætning at
løfte EBIT-margin med godt 1 % årligt med henblik på igen at præstere
en EBIT-margin på mellem 8 og 10 %. Finans netto forventes at udgøre
et meget beskedent beløb — skatteprocenten forventes fremover på ca.
25 % af resultat før skat.
I det nye forretningsår forventes en salgsfremgang i størrelsesordenen
3 % — foregående års støtte fra køb af nye butikker samt en positiv
valutarisk udvikling indgår ikke i forventningerne.
Med baggrund i koncernens stærke soliditet vil bestyrelsen på den
kommende generalforsamling foreslå et udbytte på 9.DKK pr. 20. DKK
aktie, svarende til et samlet udbytte på 27 mio. DKK
3
Fliigger årsrapport 2012/13
Fliigger, 10 års udvikling
Fliigger koncern, mio. DKK 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 200940 2010/11 201112. 2012/13
Nettoomsætning 1.110,9. 1,198,8 1.342,2 1.448,8 1,554,9 1,540,2. 1.446,6. 1.591,0. 1.759,5 1.873,6
Bruttoresultat 579,6 637,4 7197 7840 8519 8223 8124 8765 939,9 1.001,3
Primært driftsresultat, EBITDA 153,0 157,0 1750 1777 1883 1241 153,3 139,1 979 128,1
Primært driftsresultat, EBIT 122,2 1233 1355 133,4 140,2 56,1 106,1 85,4 40,1 68,2
Finans netto 10,8 7,8 17,5 287 -13,7 -5,0 27,6 5,2 -4,3 -4,2
Resultat før skat 133,0 131,0 1530 1621 126,5 51,1 133,7 90,6 35,8 64,0
Årets resultat 94,5 982 100 113,9 96,6 27,7 94,2 63,5 22,4 49,0
Investeringer i immaterielle aktiver 11 42,0 1,3 71 3,3 2,7 6,6 17,2 44,2 1,7
Af- og nedskrivninger på imm. aktiver 0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 17,0 0,0 0,0 0,7 2,6
Investeringer i materielle aktiver 33,3 — 759 545 614. 42 790 1360 528 67,8 28,9
Afskrivninger på materielle aktiver 30,5 33,7 39,5 44,3 48,1 51,0 47,2 53,7 57,1 57,3
Udbyttebetaling, netto 187 274. 364. 450 450 450 180 353 43,6 17,4
Foreslået udbytte 28,6 38,2 45,0 45,0 45,0 18,0 36,0 45,0 18,0 27,0
Køb af egne aktier 25,3 2,9 23,8 0,0 0,0 0,5 21,9 15,7 0,1 0,1
Egenkapital ultimo 534,5 61,4 661,6 7345 7733: 689,9 760,2 798,4 774,2 823,7
Balancesum ultimo 708,3 866,5 940,5 1.022,9 1.123,0 1.019,8 1.0747 1.151,7 1.253,4. 1.225,8
Pengestrømme
Pengestrøm før finans og skat 152,6 132,2 1544 1385 1548 106,0 240,2 111,8 30,9 145,4
Pengestrøm efter finans og betalt skat 1063 156,1 136,9 127,4 98,5 861 214,5 79,6 63 119,5
Pengestrøm til investeringsaktivitet -33,0 -118,2 -55,7 71,3. -804 -995 -153,4 -57,3 -66,2 13,1
Pengestrøm til finansieringsaktivitet -70,7 10,1 87,8 -514 -463 -24,9 -743 -45,2 72,3 -99,4
Værdipapirer og likvider ultimo 100,2 139,5 1584 1804 2018 1028 161,5 128,5 94,6 66,8
Rentebærende gæld ultimo 2,3 33,8 30,1 40,6 92,6 78,1 43,7 495 165,4 84,2
Nøgletal”
Bruttomargin % 52,2 53,2 53,6 54,1 54,8 54,7 56,2 55,1 53,4 53,4
EBITDA-margin % 13,8 13,1 130 12,3 12,1 83 10,6 8,7 5,6 6,8
EBIT-margin % 11,0 10,3 10,1 9,2 9,0 3,7 7,3 5,4 2,3 3,6
Egenkapitalforrentning % 18,5 171 17,3 16,3 12,8 3,8 13,0 8,1 2,8 6,1
Egenkapitalandel % 75,5 70,6 70,3 71,8 68,9 67,7 70,7 69,3 61,8 67,2
Fuldtidsansatte, gennemsnit 1,007 1137. 1206 1.302. 1,390 1.467 1.444 1.540 1.650 1.625
Aktiedata ultimo”
Udestående aktier å 20 kr., 1.000 stk. 3,045 3,038 3.000 3.000 3.000 2.998 2.942 2.904 2.904 2.902
Ordinært resultat efter skat pr. aktie, DKK 31,0 32,3 36,7 38,0 32,2 9,2 32,0 21,9 77 16,8
indre værdi pr.aktie, DKK 175,5 2013 2205 2448 2578 231,3 2584 274,9 266,6 283,8
Foreslået udbytte pr. aktie å 20 kr. 9,0 12,0 15,0 15,0 15,0 6,0 12,0 15,0 6,0 9,0
Fliigger børskurs 371 520 787 703 470 218 478 431 345 327
Pris pr. overskudskrone (P/E), DKK 12,0 161) 215. 185 146 236 149 197 447 19,4
Kurs / indre værdi, (K/) 21 26 3,6 2,9 1,8 0,9 1,8 1,6 1,3 1,2
Fliigger børsværdi, mio. DKK 1.130 1.581 2,361 210 1.411 654 1.406 1.251 1.002 949
OMX PE index 230 283 376 465 408 253 385 430 420 494
Definitioner
Bruttomargin %: Bruttoresultat i procent EBIT-margin %: Primært driftsresultat i Udestående aktier: Antal aktier i alt minus
af nettoomsætningen procent af nettoomsætningen selskabets egenbeholdning ultimo, anvendes ved
EBITDA-margin %: Primært driftsresultat før
afskrivninger i procent af nettoomsætningen
Egenkapitalforrentning %: Ordinært resultat efter
skat I procent af gennemsnitlig egenkapital
Egenkapitalandel %: Egenkapital ultimo i procent
af passiver ultimo.
" Det udvandede ordinære resultat efter skat pr. aktie er identisk med det viste nøgletal.
Nøgletal er udregnet efter Den Danske Finansanalytikerforeningens anbefalinger. Aktiedata er beregnet på grundlag af antallet af udenstående aktier ultimo. Årsregnskaber fra 2004/05 er aflagt i overenstemmelse med IFRS.,
1401244EogSN51335
beregning af aktiedata
Selskabets børsværdi; Antal udestående aktier
X børskursen.
Flugger arsrapport 2012/13 5
Fliigger, 10 års udvikling
Kes GN ns tatere Egenkapital, mio. DKK ESTERE TE TA
2000 WT) FX 3IV) B kummen)
FUN
600 ———
FSU NE
KUN! me Wu EEN
SVU Enee
FUE
UV benEn
EEN
Ha 50 UB7 u7& sæd og ti 1011 VÆRE Us4 D45 V56 67 07 BUSSE ULS RTE [PERLE EE
E Nettoresultat. mio. DKK = Åktietilbagekøb, mio. DKK H Nettoresultat, mio. DKK == Foreslaet udbytte, mio. DKK
Dy 120 120 ——
KARTER SEERE ER PE PE
OSSE TED E« Resultat pr. aktie.” DKK H Pris pr. overskudskrone (P/E).DKK STEDT LSE ELSA
HT
SES SS ETS ESSENS
1401244EogSN51336
Flligger vil, såvel over for markedet som internt i organisationen,
anlægge en markedsledende professionel standard — 4 1 Go Pro er visionen.
" 1401244EogSN51337
JN Flligger årsrapport 2012/13 7
ar
(.
Fliigger future
Vision: £ 1 Go Pro Kvalitetsprodukter
Hiigger vil, såvel over for markedet som internt i organisationen, anlægge — Med udgangspunkt i kundeforståelsen udvikler vi produkter af høj og
en markedsledende, professionel standard — i: 1 Go Pro er visionen. konsistent professionel kvalitet, som imødeser kundernes behov, og
! samtidig tager højde for optimering af vores supply chain. Gennem
Mission: We sell premium paint solutions and innovation udvikler vi produkter, som af kunderne betragtes som den
guidance for everybody ledende standard i branchen, samtidig med at vi aktivt arbejder for at
nl BE . minimere miljømæssige belastninger.
Flligger anvender sin faglighed og markedsindsigt til at udvikle,
producere, markedsføre, distribuere og afsætte et bredt og koordine- Konstant forbedring
ret sortiment inden for maling, træbeskyttelse, designtapeter og
naturligt tilbehør. Vores kunder/slutbrugere er professionelle malere
og konsumenter, som efterspørger høj faglig indsigt og rådgivning.
Vi stræber uafbrudt efter at blive bedst til det, vi gør. Vores processer
og arbejdsmetoder udvikles kontinuerligt — hele tiden med det formål
at levere bedre resultater til vore interessenter. Vi arbejder derfor også
Målsætning og værdier løbende med at udvikle vores medarbejdere og give dem de nødvendige
0 , … værktøjer og kundskaber.
Det er koncernens målsætning at løfte EBIT-margin med godt 1 % årligt
med henblik på igen at præstere en EBIT-margin på mellem 8 og 10 %,
Vi ønsker at være og blive opfattet som loyale, jordnære, uformelle,
kvalitets- og omkostningsbevidste samt samfundsansvarlige i relation
til vores interessenter: Aktionærer, Medarbejdere, Kunder, Samfund.
Strategiske fokusområder
For at opnå vores målsætning fokuserer vi på følgende områder:
Øget kundeforståelse
Vi arbejder systematisk med at blive bedre til at forstå vores kunders behov,
uanset om kunderne er professionelle malere eller private forbrugere.
Arbejdet med at forstå disse behov omfatter såvel produkter som
rådgivning, men tillige kundens oplevelse af koncernen samt i og uden
om vores distributionsnet.
1401244EogSN51338
8 Fliigger årsrapport 2012/13
Aktionærinformation
Hvorfor er Fliigger børsnoteret?
Fliigger er et familieaktieselskab, hvis B-aktier blev introduceret på
børsen i efteråret 1983 til kurs 52 omregnet til aktuel aktiestørrelse
og korrigeret for udstedte fondsaktier.
Motivet for børsintroduktionen var primært at give selskabet, med et
væsentligt hjemmemarkedssalg, den opmærksomhed og PR-værdi, som
et børsnoteret selskab opnår, Sekundært var motivet, at familieaktionærer,
som ikke var aktive i selskabet, efterfølgende kunne vælge at reducere
deres andel i selskabet.
Selvom selskabet siden børsintroduktionen ikke har haft behov for at
hente yderligere kapital over børsen, er det selskabets målsætning
fortsat at være noteret på NASDAQ OMX, idet ledelsen vurderer,
at børsnoteringen bidrager til markedsføringen, giver troværdighed og
professionalisme i ledelses- og bestyrelsesarbejdet samt gør Fliigger
til en attraktiv arbejdsplads.
Politik vedrørende aktietilbagekøb
Selskabets stabile indtjening og positive cash flow har i perioder været
anvendt til køb af egne aktier, som efterfølgende blev annulleret i for-
bindelse med nedskrivning af aktiekapitalen. Fra midten af 90'erne og
frem til 2006 blev selskabets aktiekapital reduceret med 23 %, I de sidste
par år har selskabet erhvervet yderligere egne aktier svarende til ca. 3 %
af aktiekapitalen. For ikke at påvirke kursen på selskabets aktier afstår vi
normalt fra at annoncere aktietilbagekøb.
Politik vedrørende udbytte
Det er selskabets politik — under skyldigt hensyn til selskabets kapital-
struktur — at udbetale et udbytte, som giver et rimeligt afkast i forhold til
børskursen og den aktuelle markedsrente.
Kommunikation med aktionærerne (IR)
Det er ambitionen hos Fliigger at sikre et højt og troværdigt informations-
niveau, Selskabet fremsender til fondsbørsen kvartalsrapporter med
seneste regnskabsudvikling og eventuelt revideret skøn på fremtiden.
Hvornår disse delårsrapporter kan forventes, fremgår af selskabets finans-
kalender, der, inklusiv samtlige meddelelser til fondsbørsen, ligeledes kan
findes på selskabets hjemmeside www.tlugger.com/Investor.
1401244EogSN51339
Selskabet deltager gerne i åben og aktiv kommunikation med investorer,
analytikere og presse med henblik på at sikre aktiemarkedet det bedst
mulige grundlag for prisfastsættelse af Fliigger aktien. Selskabet afstår
dog normalt fra at gennemføre uddybende samtaler de sidste 3 uger op
til offentliggørelse af fondsbørsmeddelelser med resultatudvikling eller
andre kursfølsomme oplysninger.
Eventuelle spørgsmål kan løbende stilles til adm. direktør Søren P, Olesen
på mailadressen sooléflugger.com eller direktør, hovedaktionær Ulf Schnack
på mailadressen ulsc&flugger.com.
Selskabsmeddelelser seneste år
Bortset fra løbende oplysninger vedr. insideres handel med
selskabets aktier er der fremsendt følgende meddelelser til
NASDAQ OMX Copenhagen A/S
26.06.12 Årsrapport 2011/12
31.07.12. Indkaldelse til ordinær generalforsamling
22,08.12 Referat af ordinær generalforsamling
20.09,12 Delårsrapport: 1. kvartal 2012/13
19.12.12 Halvårsrapport 2012/13
20.03.13 Delårsrapport: 3, kvartal 2012/13
08.04,13 Finanskalender 2013/14
24,04,13 Forventninger til regnskabsåret 2012/13
24,05.13 Flligger har købt 10.000 stk, egne aktier
28.05.13 Fliigger samler administration i Polen og viden i Danmark
27,06,13 Årsrapport 2012/13
Finanskalender
27.06.13 Årsrapport 2012/13
21.08.13 Ordinær generalforsamling
20.09.13 Delårsrapport: 1. kvartal 2013/14
20.12,13 Halvårsrapport 2013/14
27.03.14 Delårsrapport: 3. kvartal 2013/14
26.06.14 Årsrapport 2013/14
20.08.14 Ordinær generalforsamling
Fliigger årsrapport 2012/13 9
Aktiekapital og ejerforhold Ejerforhold 30.04.13
Fliigger aktiekapital er opdelt i A- og B-aktier. A-aktierne har 10 stemmer Antal aktier % stemmer %
pr. aktie å 20 kr., og B-aktierne har 1 stemme pr. aktie å 20 kr. Det er kun A-aktier 590,625 197 — 5,906.250 71,9
selskabets B-aktier, som er noteret på NASDAQ OMX Copenhagen A/S B-aktier 2.311.226 770 2.311.226 28,1
under fondskoden DK0010218189 med kortnavn FLUG B. Aktien indgår i B-aktier i selskabet 98,149 3,3 0 0,0
SmallCap segmentet. Marketmaker på aktien er Danske Bank, lalt 3.000.000 1000 — 8.217.476 100,0
Ultimo forretningsåret 2012/13 var registreret 1.528 navnenoterede 5 5% aktionærer
aktionærer i selskabets ejerbog, som tilsammen tegnede 94,3 % af CASA A/S, Horsens 300,590 10,0 300.590 36
aktiekapitalen og 99,1 % af stemmerne. Selskabets beholdning af Lise Jakobsen, Holte 501.225 — 16,7 501.225 6,1
egne aktier er nedskrevet til 0 kr. og er stemmeløs iflg. selskabsloven, Ulfog Sune Schnack, Holte" 1.324,889 442 6.640.514 — 80,8
| alt 2,126,704 709 7.442.329 — 90,5
Oplysninger vedrørende årsregnskabslovens & 107a omkring udskiftning
af selskabets bestyrelse, ændring af vedtægter samt bestyrelsens Insidere
beføjelser til at udstede eller erhverve egne aktier fremgår af selskabets Bestyrelse 6.837 0,2 6.837 0,1
vedtægter, som findes på selskabets hjemmeside: www.flugger.com. Direktion 1.324.388 441 — 6.640,013 — 80,8
Andre insidere 45.606 1,5 45.606 0,5
| alt 1.376.831 458 6.692.456 — 81,4
” Ulf og Sune Schnack (far og søn) ejer tilsammen 1.324.889 stk, Fliigger aktier,
hvoraf 590.625 stk, A-aktier samt 620,610 stk, B-aktier er placeret i
Fliigger holdingselskab.
Flligger kursen pr. 30. april for 20 kr. aktier EN ; . 6
siden børsintroduktionen i efteråret 1983 Kursudviklingen og månedsomsætningen på
Fliigger aktier i forretningsåret 2012/13
800
450.00 — .
700 24
393.75 |.
600 = 20
I 337,50 AN pan nnarn pp a e Ena,
500 28 716
400 ALE
ø É i FN. 225.00 +72
/
300 nm 168.75 v
mn ma FI IU i
200 nt ef ld 112.50 es
rf MH rf" >
56.25 |. 74 £
100 FA EEN W " [| [| || Top 8
p 8 ooolesmsemirmstl, L FL, JA é
0 M J J Å s 0 N D J F M Å
F888888E59ER888S888598388888£SERE NØ Må
—… Fliigger kursen justeret for fondsaktier og stykstørrelse sm — Fliigger kursen i forretningsåret 2012/13
sa NASDAQ OMX PE index (30,4.84 = Flilgger) [] Den månedlige omsætning af Fliigger aktier i mio. DKK
kilde: NASDAQ OMX til kursværdi i forretningsåret 2012/13
Kilde: NASDAQ OMX
1401244EogSN51340
,
10
Fliigger årsrapport 2012/13
Corporate Governance
Bestyrelsen i Fliigger har forholdt sig til de reviderede anbefalinger til
god selskabsledelse udsendt af NASDAQ OMX Copenhagen A/S og
har vurderet, at Flligger med enkelte undtagelser følger anbefalingerne.
Den fulde redegørelse for, hvordan koncernen forholder sig til
de enkelte anbefalinger, er anført på selskabets hjemmeside
http:/Awww.flugger.com/Investor/Corporate-c-Governance, aspx.
De væsentligste områder, hvor Fliigger har fravalgt helt at følge
anbefalingerne er:
Samfundsansvar
Bestyrelsen I Fliigger har undladt at formulere en selvstændig Corporate
Social Responsibility politik jf. Årsregnskabslovens & 99 a, men har en
generel indstilling til, at virksomheden skal optræde samfundsansvarligt.
Vi respekterer vores samfund på lige linje med øvrige tre interessenter:
Aktionærer, Medarbejdere, Kunder. Vores medarbejdere er tilbudt lige
muligheder for at lære og udvikle sig i overensstemmelse med individelle
behov og kompetencer under hensyntagen til selskabets forhold. Vi
prioriterer mangfoldighed i medarbejdergruppen vedrørende køn, alder,
nationalitet, Vedrørende Fliigger og samfund henvises til omtale heraf
i beretningen,
Fliigger prioriterer miljø- og klimamæssige forhold og har efter ISO 14001
miljøcertificeret produktionen i Danmark, Sverige og på det seneste tillige
i Kina. Vi sætter nogle overordnede mål, som der bliver fulgt op på.
Vi tilstræber at overholde lovgivningen i alt, hvad vi foretager os, lokalt
såvel som internationalt. Vi forventer, at vores nuværende og potentielle
forretningsforbindelser deler vores standarder for bæredygtig og ansvar-
lig adfærd.
Kapital- og aktiestruktur
Bestyrelsen finder den aktuelle opdeling i A- og B-aktier hensigtsmæssig
og har derfor ikke aktuelle planer — eller mulighed — for at ændre herpå,
Åbenhed og gennemsigtighed
Det er Fliigger politik at være åben og ærlig, men vi har fx valgt at informere
om den samlede honorering af bestyrelsen og den samlede honorering
af direktionen, idet vi finder, at oplysninger på individuelt plan har
begrænset relevans for aktionærkredsen. Vi har endvidere fravalgt at
bringe orienteringer på engelsk med baggrund i, at kun få af selskabets
navnenoterede aktionærer er bosiddende uden for Skandinavien.
1401244EogSN51341
Bestyrelse og direktion
I Fliigger er det kutyme med 4 generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmed-
lemmer og 2 medarbejderrepræsentanter. Ved bestyrelsens sammen-
sætning tilstræbes mangfoldighed, samt at relevante kompetencer er til
stede, 3 medlemmer af bestyrelsen skal være uafhængige, mens 1 medlem
repræsenterer hovedaktionæren. Fliigger har valgt at afstå fra at fastsætte
en aldersgrænse, så man i særlige tilfælde kan disponere frit. Honorering
af bestyrelsen foretages uden aktieoptioner og incitamentsprogrammer.
Aflønning af bestyrelsen forhandles på plads af hovedaktionæren, som
fortsat er del af direktionen. Det samlede honorar er anført i note til
årsregnskabet, Skulle der ske væsentlige justeringer for et kommende
forretningsår, vil det blive forelagt på generalforsamlingen.
Selskabet ledes af den administrerende direktør med hovedaktionæren,
der har været del af ledelsen i mange år, som suppleant og sparrings-
partner. Den administrerende direktør aflønnes med en fast løn samt
bonus — som ikke kan udgøre mere end 30 % af det samlede vederlag.
Bonus er afhængig af udviklingen i koncernens top- og bundlinje, dvs.
nettoomsætning og primært driftsresultat EBIT, Den administrerende
direktørs aflønning mv. indstilles af bestyrelsesformanden i samråd med
hovedaktionæren, som alene er fastlønnet. Direktionens samlede
aflønning fremgår af note til årsregnskabet.
Anvendelse af udvalg og kommissioner
Bestyrelsen i Flligger har indtil videre fravalgt særlige udvalg eller
kommissioner vedrørende revision, nominering og vederlag. Selskabet
har valgt at lade den samlede bestyrelse varetage revisionsudvalgets
funktion, Dette er muligt ved at mindst 1 bestyrelsesmedlem, som krævet
i revisorloven, er både uafhængigt af selskabet og har kvalifikationer
inden for regnskabsvæsen og revision. Man supplerer lejlighedsvis med
ekstern bistand. Hovedaktionæren påtager sig at indstille til nominering
medlemmer til bestyrelsen, normalt i samråd med bestyrelsesformanden
og i overensstemmelse med de relevante kompetencer, som er anført
i forretningsorden for bestyrelsen, som kan ses på selskabets hjemmeside.
Bestyrelse
Stine Bosse, formand.
Født 1960, indtrådt i Fliigger bestyrelse 2011.
Andre ledelseshverv:
Formand for bestyrelsen i Concito og Det Kongelige Teater.
Bestyrelsesmedlem I Aker ASA Norge, Alllanz Tyskland, Nordea
og TDC,
Frivilligt arbejde i bl.a. Børnefonden (formand), Tænketanken
European Council on Foreign Relations, Forretningsudvalget i
Europabevægelsen, Netværket Kvinder & Europa (formand),
FNMDG Advocats, Turismens Vækstråd og Væxtfaktor Netværket.
Kvalifikationer: Ledelseserfaring fra Tryg, rutineret
bestyrelsesmedlem, soclalt engageret.
Beholdning af Fliigger aktter ultimo: 450 stk.
Morten Boysen, næstformand.
Født 1964, indtrådt i Fliigger bestyrelse 2005.
Andre ledelseshverv:
Adm, direktør Expert Retail Danmark A/S.
Bestyrelsesmedlem i Konceptforeningen punkti.
Kvalifikationer: Ledelseserfaring inden for butiks- og kædedrift
kombineret med kendskab til forskelle og lighedspunkter vedr.
markederne i Danmark, Sverige og Norge.
Beholdning af Fliigger aktier ultimo: 316 stk.
Roar Funderud
Født 1965, indtrådt i Fliigger bestyrelse 2012.
Andre ledelseshverv:
Nordmand og headhunter i Norge. Har haft flere finansielle og
kommercielle lederroller i Skandinavien. Senest CFO i Ringnes
AS. Har tidligere ledet Toms Norge AS, Toms Sverige AB og været
Business Unit Director — Nordic for Toms Gruppen AS.
Kvalifikatloner: Finans, FMCG, managernent og skandinavisk
samarbejde.
Beholdning af Fliigger aktier ultimo: 0 stk.
Anja Schnack Jørgensen
Født 1965, Indtrådt i Fliigger bestyrelse 2008.
Andre ledelseshverv:
Regnskabschef i HK Entreprise og Kjems Holding. Tidligere del I et
arkitektfirma og oprindelig udlært i Fliigger IT-afdeling.
Kvalifikationer: Regnskabskyndig fra virksomheder inden for
byggeriet. Datter af hovedaktionæren og ”opvokset” med Fliigger.
Anses ikke som uafhængig på grund af de nære famillebånd til
hovedaktionæren.
Beholdning af Fliigger aktier ultimo: 6,071 stk,
Fliigger årsrapport 2012/13 11
Kristian Nellemann, medarbejdervalgt
Født 1953, indtrådt i Fliigger bestyrelse 2011.
Butikschef I Flligger A/S,
Kvalifikationer: Indgående kendskab til butiksdrift i Fligger farver
kæden, tidligere eksportmedarbejder.
Beholdning af Flligger aktier ultimo; 0 stk.
Martin Johansen, medarbejdervalgt
Født 1973, indtrådt i Flligger bestyrelse 2012,
Vedligeholdelsestekniker i Filigger A/S.
Kvalifikationer: Kendskab til koncernens produktion,
Beholdning af Flilgger aktier ultimo: 0 stk.
Søren P, Olesen, administrerende direktør
Født 1967, ansat i Fliigger 2002,
Administrerende direktør siden 2007.
Formand for bestyrelsen i Danish Bake A/S, bestyrelsesmedlem
i Svendsen Sport A/S,
Uddannelse: Cand. Oecon, Ma, Sc.
Kvalifikationer: Salgsdirektør for Velux i Tyskland og forinden general
manager for Velux I Rusland,
Beholdning af Flligger aktier ultimo: 7.833 stk.
Ulf Schnack, direktør
Født 1936, ansat i Fliigger 1960.
Uddannelse: Kemiingeniør og HD i salg og reklame.
Kvalifikationer: Administrerende direktør i Filgger fra 1970 til 2007,
Beholdning af Filigger aktier ultimo: 590.625 stk, Fliigger A samt
725.930 stk. Fliigger B
I bestyrelsen er Stine Bosse, Morten Boysen og Roar Funderud uafhængige. I bestyrelsen er Stine Bosse, Morten Boysen, Roar Funderud og Anja Schnack Jørgensen regnskabskyndige,
Honorering af bestyrelse og direktion fremgår af note 3.
1401244EogSN51342
12 Fliigger årsrapport 2012/13
Fliigger historie
1783 Fliigger starter i Hamburg
i1783 grundlagde Daniel Fliigger selskabet. Sønnen, Joachim Daniel
Fliigger, overtog firmaet i 1816 og førte det videre i sit navn: J. D. Fliigger,
Farben & Lackfabrik, Hamburg. Selskabet blev drevet af 4 generationer
fra familien Fliigger frem til en frivillig likvidation i 1973.
1890 Fliigger starter i Danmark
1. november 1890 oprettede det tyske moderselskab filial i Danmark,
Det skete efter, at moderselskabet i Hamburg havde etableret et salg
til malermestre i Danmark, som man ønskede at give lokal service.
1948 Fliigger bliver danskejet
Efter anden verdenskrig blev al tysk ejendom i Danmark beslaglagt af
den danske stat som krigsskadeerstatning. Efter nogle år valgte staten
ved et kommisariesalg at afhænde virksomheden. Det blev Michael
Schnack, selskabets danske chef, som med støtte fra 4 større maler-
firmaer erhvervede selskabet.
1948: Salg 2,4 mio. kr. — 20 medarbejdere.
1958 Fliigger starter produktion
1. april 1958 flyttede virksomheden fra Københavns centrum til ny fabrik
og administrationsbygning i Rødovre, Det var Ulf Schnack, der som
22-årig nyuddannet kemiingeniør stod for udvikling og produktion af
bygningsmaling i mafermesterkvalitet.
1958: Salg 3,4 mio, kr. — 31 medarbejdere.
1970 Fliigger bygger ny fabrik
I løbet af 60'erne blev grunden i Rødovre fuldt udbygget, så etableringen
af en ny fabrik i 1970 i Kolding var nødvendig. Fliigger valgte, at det nye
produktionsanlæg alene var projekteret til at fremstille vandig, miljøvenlig
bygningsmaling.
11970 blev Fliigger omdannet til aktieselskab med næste generation,
sønnen Ulf Schnack, som adm. direktør, Aktiekapitalen svarende til
egenkapitalen androg 1 mio. kr.
1970: Salg 33 mio. kr. — 175 medarbejdere.
Fliigger omsætningsudvikling 1973 - 2013
Historisk set udviser Fliigger omsætning en stabil positiv udvikling.
Selvom vi i perioder har set nedgang i salget, har disse været relativt
kortvarige og er siden efterfulgt af øget omsætning.
73/74. 74/75. 75/76. 76/77. 77/78. 78179. 79/80. 80/81
Filigger starter
salg til private
Stor fabriks-
brand
1401244EogSN51343
81/82 82/83 83/84 84/85 85/86 86/87 87/88
Fliigger
børsnoteres
1975 Fliigger starter salg til private
Flugger var indtil 1975 kendt som malerfagets leverandør. Salg til private
var ikke del af forretningen. Men i 1974, året efter den første økonomiske
krise, oplevede malerfaget og Fliigger en dramatisk nedtur, som
resulterede i, at man sammen startede butikskæden "Fliigger farver”
1975/76: Salg 97 mio, kr. — 206 medarbejdere.
1983 Fliigger bliver børsnoteret
En planlagt børsintroduktion af Fluigger i 1978 må på grund af en
alvorlig brand i selskabets fabrik i Kolding udskydes til 1983.
Introduktionskursen var 875 kr, pr. aktie, svarende til 52 kr. pr. aktie
i dag, når der tages højde for udstedelse af fondsaktier samt ændret
stykstørrelse siden børsintroduktionen.
Med provenu fra børsintroduktionen — 42 mio. kr — diversificerer Fluigger
aktiviteten. Danmarks største tapetfabrik, Fiona i Faaborg, bliver erhvervet
og Danmarks eneste producent af sandpapir, Dragon i Maribo, bliver
ligeledes del af koncernen. I Sverige erhverves Stiwex pensel- og ma-
leværktøjsproducent samt Fobo børstefabrik.
1984/85: Salg 289 mio.kr. — 416 medarbejdere.
1990/91: Salg 515 mio.kr, — 556 medarbejdere.
1994 Fliigger satser på Skandinavien
! årsskiftet 1993/94 købes Sveriges tredjestørste farvefabrik, HP Fårg &
Kemi AB, som siden har skiftet navn til Fliigger AB, HP's norske selskab
blev fusioneret med Fliigger Norge, og det danske datterselskab PP
Mester Maling fortsætter som selvstændigt selskab i koncernen.
De følgende år satser Fliigger koncernen på at blive en af de dominerende
udbydere af bygningsmaling i Skandinavien. | Norge erhverves en
mindre farvehandlerkæde. I Danmark erhverves en nordjysk grossist og i
Sverige erhverves AdeKema, producent af rengøringsmidler. Koncernen
vælger at udbygge det svenske centrallager tæt på Gåteborg med 11.500
pallepladser.
1995/96: Salg 916 mio, kr. — EBIT 69 mio. — 949 medarbejdere.
1996/97: Salg 1.006 mio. kr. — EBIT 66 mio. — 1.017 medarbejdere.
1997/98: Salg 1.035 mio.kr. — EBIT 50 mio. — 1.056 medarbejdere,
88/89 89/90 90/91 91/92 92/93
Fliigger
diversificerer
Fliigger årsrapport 2012/13 13
1999 Flligger prioriterer bundlinjen … 2010 Fliigger efter finanskrisen
| forretningsåret 1998/99 gik det mindre godt for koncernen. Toplinjen Forretningsåret 2009/10 overraskede positivt. Nettoomsætningen
— dvs, nettoomsætningen — dykkede med ca. 2 % til 1.012 mio. kr., 2 ;
og bundlinjen — dvs. primært driftsresuitat EBIT — tog ligeledes et dyk kk ode Kun mM ed noge En be rund valle enn mo, ie n
til 30 mio. kr. Der blev I konsekvens af denne udvikling lagt en strategi: — 24 fortsætte strategien med organisk vækst etableret ved udvidelse af
Koncernens lønsomhed skulle restabler es, hvilket også lykkedes, som det butiksnettet i såvel Skandinavien som i Polen og Tjekkiet. En svag salgs-
fremgår af udviklingen de følgende år, udvikling i Danmark, som traditionelt har været koncernens primære
1999/00: Salg 1.058 mio. kr. — EBIT 49 mio. — 1.048 medarbejdere. aktivitetsområde, væsentligt øgede råvareomkostninger samt væseniligt
2001/02: Salg 1.056 mio. kr. — EBIT 91 mio. — 1.015 medarbejdere, … øgede distributionsomkostninger bevirkede imidlertid, at forventningerne
2003/04: Salg 1.111 mio. kr. — EBIT 122 mio, — 1.007 medarbejdere. — til bundlinjen — dvs, EBIT — de senere år ikke er blevet indfriet trods en
positiv salgsudvikling.
2004 Fliigger satser på organisk vækst I forretningsåret 2010/2011 sælges AdeKema.
. ; ; tant | forretningsåret 2012/13 vælger vi at trække os ud af Tjekkiet,
Efter nogle år med tilfredsstillende indtjening, men med stagnerede og samme år lukkes fabrikken i Faaborg
nettoomsætning, blev det besluttet igen at prioritere toplinjen. Selskabet '
valgte at købe den førende malevareproducent i Island og prioriterede 2010/11: Salg 1.591 mio. kr. — EBIT 85 mio. kr. — 1.540 medarbejdere.
udbygningen af Fliigger farver kæden, primært i Norge og Sverige. 2011/12: Salg 1.760 mio. kr. — EBIT 41 mio. kr. — 1.610 medarbejdere.
Strategien for de kommende 3 år, dvs. frem til 2007, indfriede de 2012/13: Salg 1.874 mio, kr. — EBIT 68 mio. kr. — 1.625 medarbejdere.
lagte forventninger,
2004/05: Salg 1,199 mio. kr. — EBIT 123 mio. — 1.137 medarbejdere.
2005/06: Salg 1.342 mio. kr, — EBIT 136 mio, — 1.206 medarbejdere.
2006/07: Salg 1.449 mio. kr. — EBIT 133 mio. — 1.302 medarbejdere.
2007 Fligger satser internationalt
Der bliver lagt en strategi i 2007 frem mod 2010, som indebærer en fort-
sættelse af udbygningen af antal Fliigger farver butikker i Skandina-
vien. Parallelt hermed satses på Polen samt Kina. Disse markeder skal
ig 1500
bære væksten den dag, koncernen har nået sine mål i Norden. Som me få mio. kr.
det fremgår af følgende tal, blev forventningerne indfriet på den korte KR
bane, dvs. indtil finanskrisen ramte koncernen i årsskiftet 2008/09.
I forretningsåret 2009/2010 sælges Dragon.
2007/08: Salg 1.555 mio. kr. — EBIT 140 mio. — 1,390 medarbejdere.
2008/09: Salg 1.504 mio. kr. — EBIT 56 mio, — 1.467 medarbejdere.
2009/10: Salg 1.447 mio. kr. — EBIT 106 mio, — 1.444 medarbejdere.
—
sa 1000
SK mio. kr.
500
mio, kr.
0
93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 0910 10/i 1HA2 1243 mio, kr.
Fligger satser Flilgger prioriterer Fliigger satser på Fligger satser Fliigger prioriterer
på Skandinavien bundlinjen organisk vækst internationalt bundlinien
1401244EFogSN51344
go fui
Fluigger anvender sin faglighed og markedsindsigt til at udvikle, producere,
markedsføre, distribuere og afsætte et bredt og koordineret sortiment
inden for maling, træbeskyttelse, designtapeter og naturligt tilbehør.
Vores kunder/slutbrugere er professionelle malere og konsumenter,
som efterspørger høj faglig indsigt og rådgivning
1401244EogSN51345
'1401244EogSN51346
16
Fliigger årsrapport 2012/13
Regnskabsberetning
Forretningsåret 2012/13 viste en positiv salgsudvikling sammenlignet
med året før, I lighed med foregående år kommer fremgangen fra andre
markeder end det danske. Samtidig har disse markeder — primært
Sverige og Norge — leveret voksende resultat, hvilket har bidraget til
koncernens positive resultatudvikling.
Imidlertid har koncernen oplevet et år med udfordringer, ikke mindst
salgsmæssigt, Det kolde vejr i marts og april påvirkede salget negativt,
hvilket bidrog til lavere indtjening end først forventet.
Det indebar, at 4. kvartals primære driftsresultat EBIT bidrog med
5 mio, kr. mod forventet 11 mio. kr.
Koncern nettoomsætning - kvartalstal
mio. DKK 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvi. Året
2007/08 446 408 302 399 | 1.555 7%
2008/09 494 394 266 350 1.504 -3 %
2009/10 427 388 274 358 | 1.447 -4%
2010/11 472 418 299 402 | 1.591 10%
2011/12 508 467 346 439 1,760 11%
2012/13 570 507 351 446 1.874 6%
Som det fremgår af kvartalsanalysen, blev koncernen ramt af
finanskrisen i 2, kvartal 2008/09. Krisen betød reduceret salg i dette
samt de efterfølgende 4 kvartaler, I årene efter havde koncernen fokus
på øget salg, hvilket har resulteret i pæne vækstrater på toplinjen,
dog med utilfredsstillende EBIT-udvikling.
I forretningsåret 2012/13 har der været betydeligt mere fokus på EBIT.
Dette har medført en positiv udvikling, om end lavere end forventet i
starten af forretningsåret.
Forretningsåret 2012/13
I forretningsåret 2012/13 blev nettoomsætningen 1.874 mio. DKK eller 6 %
mere end året før, Den positive udvikling kommer fra Sverige, som voksede
med 7 %, og Norge, som voksede med 22 %. Den stærke udvikling på
disse markeder påvirkes dels af stærke markedsforhold, men også af
positive effekter fra butikker åbnet året før. Danmark udviste et salg på lidt
under niveau med året før, som følge af et fortsat stagnerende marked.
Salget uden for Norden, dvs. primært Polen og Kina, voksede med T1 %.
Som følge af fortsatte tab valgte vi i forretningsåret at overlade det tjekkiske
marked til lokale grossister.
Medgåede produktionsomkostninger — 872 mio, kr. i seneste forretnings-
år kontra 820 mio, kr. og 714 mio. kr. de to foregående år — giver en
bruttomarginal på 53 %, sammenlignet med 53 % året før.
1401244FogSN51347
Forretningsåret 2012/13 kontra sidste år
mio, DKK 2010/11 2011/12 2012/13 Ændring
Salg Danmark” 654,1 668,5 660,3 -1,2 %
Salg Sverige 606,9 653,9 697,2 6,6 %
Salg Norge 203,6 278,5 339,9 22,0 %
Salg i andre lande 126,4 158,7 176,2 11,0 %
Nettoomsætningen 1.591,0 1.759,6 1.873,6 6,5 %
Bruttoresuitat 876,5 939,9 1.001,3 6,5 %
Salg og distribution -712,4 -797,1 -B20,9 -3,0%
Administration -97,2 -103,5 111,4 -7,6%
Andre driftsposter, netto 18,5 0,8 -0,8 -200,0 %
Primært driftsresultat, EBITDA 139,1 97,9 1281 30,8%
Primært driftsresultat, EBIT 85,4 40,1 68,2 70,1%
Finans netto 5,2 -4,3 -4,2 -2,3 %
Resultat før skat 90,6 35,8 640 78,8%
Skatter -27,1 -13,4 15,0 12,7%
Resultat efter skat 63,5 22,4 49,0 118,8%
Kursregulering til ultimo m.v. 25,7 -2,9 18,7
Totalindkomst 89,2 19,5 67,5 246,2 %
Egenkapital 798,4 774,2 823,7 6,4 %
Balance 1.151,7 1.253,4 1,2258 -2,2 %
Pengestrømme
Fra drift før finans og skat 111,8 30,9 145,3
Efter finans og betalt skat 79,6 6,3 119,4
Til investeringsaktivitet -57,3 -66,2 13,1
Til finansleringsaktivitet -45,2 72,3 -99,4
" Salg Danmark er inkl. Island, Grønland og Færøerne
Omkostninger til salg og distribution androg 821 mio. kr. i 2012/13,
sammenlignet med 797 mio. kr. i 2011/12 og 712 mio. kr. 2010/11,
Tilvæksten skyldes udvidet butiksnet kombineret med øgede
distributionsomkostninger.
Inkluderet i årets resultat er også en ændring af selskabets bonussystem,
hvilket indebærer en periodisering af omkostninger. Dette har en negativ
engangseffekt på resultatet på 10 mio. kr.
Primært driftsresultat EBIT blev 68 mio. kr. i 2012/13. Dette er 28 mio.
kr, mere end året før, men 17 mio, kr. mindre end for to år siden.
Væksten i forhold til sidste år skyldes øget salg.
Resultat før skat blev 64 mio, kr. efter finans netto på minus 4 mio. kr.
Efter skat på 15 mio. kr., svarende til 23 % af resultat før skat, blev resultat
efter skat 49 mio. kr. Skatteprocenten er lavere i år sammenlignet med
tdligere år. Dette skyldes flere faktorer, bl.a, norsk overskud som kunne
modregnes i tidligere ikke indregnede skatteunderskud. Endvidere blev
selskabskabsskatten sænket i Sverige, Årets totalindkomst blev 68 mio.
kr, efter valutajusteringer til ultimokurs på plus 19 mio. kr. — sidste år var
justeringen negativ med 3 mio, kr,
I betragtning af selskabets stærke likviditet samt tilbageholdenhed
mht. investeringer det kommende år, indstilles til generalforsamlingen
en udlodning på 9 kr. pr. aktie — kontra 6 kr. sidste år,
Balancen ultimo 2012/13
Koncernbalancen androg 1.226 mio, kr. eller 2 % mindre end sidste år.
Langfristede aktiver er faldet fra 515 mio, kr. til 510 mio. kr.
Reduktionen på 5 mio. kr. stammer fra lavere investeringsniveau.
Kortfristede aktiver androg 716 mio. kr. kontra 738 mio. kr. sidste år.
Varelagrene er blevet reduceret med 5 mio. kr. (-2 %), tilgodehavender er
vokset med 9 mio. kr. (+3 %), og værdipapirer samt likvider er i seneste
forretningsår blevet reduceret med 28 mio. kr.
I passiver indgår egenkapitalen med 824 mio, kr.,, hvilket er 49 mio. kr.
mere end på samme tidspunkt sidste år. Differencen skyldes et forbedret
resultat, delvis kompenseret af en højere udbyttebetaling. I koncernens kort-
og langsigtede forpligtelser på 401 mio, kr. udgør den rentebærende del
84 mio.kr,
Pengestrømme i 2012/13
Pengestrøm fra driften før finans og skat androg 145 mio. kr. kontra
31 mio, kr. sidste år. Forbedringen skyldes primært en højere indtjening
og en positiv udvikling af lagrene. Pengestrøm efter finans og betalt skat
androg 119 mio, kr. kontra 6 mio, kr. sidste år. Til investeringsaktivitet er
anvendt 13 mio, kr. kontra 66 mio, kr. sidste år. Pengestrøm til finansie-
ringsaktivitet androg -99 mio. kr, primært fra nedbringelse af bankgæld.
1401244EogSN51348
Fliigger årsrapport 201243 17
Nettoomsætning
geografisk fordelt
[I Danmark inkl. Island,
Grønland og Færøerne: 35 %
Sidste år 38 %
HO. Sverige: 37%
Sidste år 37 %
mM. Norge; 19%
Sidste år 16 %
O. Andre lande: 9 %
Sidste år 9 %
Nettoomsætning fordelt
på segmenter netto
O Segment1:
Flligger i Norden: 72 %
Sidste år 72 %
O… Segment1:
Fliigger i andre lande: 9 %
Sidste år 9%
HH Segment 2:
DAY-system og
PP Mester Maling: 19 %
Sidste år 19 %
Nettoomsætning
fordelt på produkter
EJ Maling, kemi og
træbeskyttelse: 77 %
Sidste år 76 %
O Male- og tapetser-
værktøj: 13 %
Sidste år 13 %
mM Tapet og væg-
beklædning: 9 %
Sidste år 10 %
O. Diverse artikler: 1%
sidste år 1 %
18 — Fligger årsrapport 2012/13
Koncernsalg
Koncernsalg Danmark:: 660 mio. DKK - 1%
- sidste år 669 mio. DKK
T Inkl. Island, Grønland og Færøerne.
Det danske marked er fortsat hårdt ramt af udviklingen på boligmarkedet.
Private er meget tilbageholdende. Salget til professionelle malere, hvor
arbejdsløsheden endnu er høj, byder stadig på store udfordringer.
Koncernen er aktiv med Fliigger brandede produkter solgt gennem
landets 183 Fliigger farver butikker, hvoraf de 67 koncernejede står
for ca. 73 % af koncernsalget i Danmark. De resterende 27 % af
salget foretages af datterselskaberne DAY-system, som sælger til
byggemarkeder, og PP Mester Maling, som driver egne engrosudsalg.
Fremover vurderes markedet forsat at være stagnerende I Danmark.
De væsentligste konkurrenter er Beck & Jørgensen, Akzo-Nobel med
Sadolin og Nordsjå brand, PGG med Dyrup og Sigma brand, Jotun fra
Norge og Alcro-Beckers fra Sverige.
Danmark: Branchens salg af bygningsmaling mv.
Lokal valuta, løbende priser, 2003 = index 100
160
140
120
Dame
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Kilde: Branchestatistik.
Branchens salg i Danmark har været vigende, siden finans- og
boligkrisen ramte markedet i efteråret 2008. Fliigger er markedets
største udbyder med en markedsandel, som overstiger 30 %.
" 1401244EogSN51349
Koncernsalg Sverige: 697 mio. DKK + 7 %
- sidste år 654 mio. DKK
Salg i lokal valuta 802 mio. SEK + 1%
Det svenske marked er væsentligt mindre hårdt ramt end det
danske, hvilket bl.a. skyldes ROT-ordningen, som giver skatterabat
ved reparation og vedligeholdsopgaver i boligsektoren.
Flligger er aktiv med Fliigger brandede produkter solgt gennem
153 Flligger Fårg butikker, hvoraf de 83 er koncernejede. Koncernen
har haft fortsat stor salgsfremgang især til professionelle malere og
været leverandør til flere større projekter,
Ligesom i Danmark sælger datterselskabet DAY-system primært
gennem byggemarkeder og fritstående farvehandlere. DAY-system
står for ca. 24 % af koncernens salg i Sverige.
Fremover vurderes væksten at være moderat i Sverige.
De væsentligste konkurrenter er Alcro-Beckers, Nordsjå, Jotun
og Caparol.
Sverige: Branchens salg af bygningsmaling mv.
Lokal valuta, løbende priser, 2003 = index 100
160
140
120
100
80 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Kilde: Branchestatistik.
Branchens salg i Sverige har været rimeligt stabil de senere år, men
med en stigning i 2012, Fliigger har en markedsandel på knapt 20 %.
Tapet er en stor artikel på det svenske marked I modsætning til
resten af Skandinavien, På dette marked er vores datterselskab Fiona
en væsentlig udbyder,
Koncernsalg Norge: 340 mio. DKK + 22 %
- sidste år 279 mio. DKK
Salg i lokal valuta 340 mio. NOK + 18 %
Fliigger har haft en meget dynamisk udvikling de senere år — dels ved
opkøb og dels ved organisk vækst. De butikker, som kom til i især 201112
udviser en fortsat positiv udvikling,
Koncernen er aktiv med Fliigger brandede produkter solgt gennem
Fliigger farve butikskæden, som ultimo forretningsåret bestod af
71 butikker, hvoraf de 55 er koncernejede,
Fremover vurderes væksten at være høj i Norge.
Den væsentligste konkurrent i Norge er Jotun, som under eget brand
samt Butinox er meget dominerende på markedet med 60-70 %
markedsandel. Derudover ses Nordsjå og Becker på markedet med
svenske produkter til dels som private label samt et par mindre,
norske producenter,
Norge: Branchens salg af bygningsmaling mv.
Lokal valuta, løbende priser, 2003 = index 100
160
140
120
100
80 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Kilde; Branchestatistik.
Branchens salg i Norge dykkede efter krisen i 2008, men er siden
kormimet stærkt igen, Fliigger har en markedsandel på godt 10-%.
1401244EogSN51350
Fliigger årsrapport 2012/13
Koncernsalg andre lande: 176 mio. DKK + 11%
- sidste år 159 mio. DKK
Salg i andre lande er primært salg i Polen og Kina inkl. nærmarkeder
hertil. De sidste par år har koncernen tillige brugt væsentlige
ressourcer på at komme ind på det tjekkiske marked, men har måttet
konstatere meget betydelige tab, Vi besluttede derfor at trække os
ud af det tjekkiske marked og har lukket virksomheden der, men vi
sælger dog stadig Fliigger produkter via grossister i Tjekkiet.
I Polen har koncernen de sidste 10 år været i gang med at opbygge
et Fliigger butiksnet, som i dag består af 72 koncernejede butikker.
For et par år siden valgte koncernen at bygge en moderne
tapetfabrik i Polen tæt på Gdansk. Projektet fik 40 % EU-tilskud
og er i dag hjemland for koncernens udvikling af vægbeklædning
og designtapeter, Fabrikken vil i nær fremtid blive suppleret med
produktionslinjer til fremstilling af bygningsmaling til det polske
marked,
Koncernsalg Polen 2012/13: 102 mio. DKK + 9 %.
I Kina har koncernen de sidste knap 10 år været i gang med at
etablere et marked for bygningsmaling og tapet importeret fra
Skandinavien, For godt et par år siden etablerede koncernen et
mindre produktionsanlæg i Shanghai. Her produceres til det kinesiske
marked enkle malinger til facader, loft og vægge samt lim og klæber
til opsætning af tapet suppleret med import fra Skandinavien,
Koncernsalg Kina 2012/13: 41 mio. DKK + 24 %,
19
20 Fliigger årsrapport 2012/13
Kunderne
Den professionelle maler og den private forbruger har forskellige
behov og stiller derfor også forskellige krav til Fliigger,
Professionel kvalitet, som er ensartet fra gang til gang, er noget
af det, som maleren lægger størst vægt på. Den private forbruger
forventer samtidig at få inspiration til at vælge farver og tapet til sin
bolig. Fælles for begge kundegrupper er dog, at det gælder ønsket
om at nå i mål
med færrest mulige arbejdsgange.
Her har Fliigger sin styrke, da vores produkter har høj kvalitet, og
vi tilbyder god rådgivning i vores butikker. Detie ses ikke mindst i
uafhængige kundeundersøgelser fx fra Interresearch, hvor Fliigger
ligger i top 10 blandt Danmarks detailkæder.
Det er desuden vigtigt for maleren, at Flligger butikken åbner tidligt
om morgenen, så han kan hente sine varer til dagens opgaver uden
at stå i kø. Den private forbruger vil derimod gerne handle sidst på
dagen samt i weekenden.
Begge behov tager Fliigger særligt højde for med vores åbningstider,
og på hjemmesiden tilbyder vi friheden til at handle døgnet rundt.
Flligger har i årets løb endda udvidet åbningstiderne, så flere butikker
også har åbent om søndagen — dette for at imødekomme vores
kunders behov.
Fliigger og samfundet
Med stor faglighed produceres innovative produkter, der kombinerer
effektive kvaliteter med omtanke for miljøet, Det har medført et stort
sortiment, som er miljøcertificeret med både Svane og EU-blomst.
Med vores kompetencer inden for maling ag rådgivning støtter vi
kunsten og kulturen ved at sætte kulør på verden, Siden Fliiggers
hovedaktionær, Ulf Schnack, og kunstneren Poul Gernes" udbytterige
samarbejde i 1970'erne — herunder farvesætning af Palads Teatret
samt ikke mindst Herlev Hospital — har Fliigger doneret maling,
støttekroner, faglig ekspertise eller på anden måde været del af et
kunstnerisk samarbejde.
Fliigger og fredede bygninger
Hos Flligger har vi valgt at gøre en indsats for bevaring af Danmarks
kulturarv. Vi har skabt et nyt forretningsområde inden for rådgivning
og behandling af fredede og bevaringsværdige bygninger,
Vi har rådført os med kulturstyrelser, restaureringsarkitekter, ejere og
rådgivere inden for bygningsbevaring. Som resultat af dette har vi
sammensat et særligt Fliigger bevaringskoncept. Det betyder bl.a.,
at vi har de taget traditionelle produkter som kalk, limfarve og linolie
i sortimentet igen, men også sammensat et målrettet, nyt moderne
sortiment til der, hvor det er relevant. Desuden er vi i gang med at
lave et stilhistorisk farvekort i samarbejde med Nationalmuseet.
Kvarterløft til Vesterbro — samt indre Vejle
Fliigger udviklede et nyt og unikt farveskema til facaden på et ældre
hjørnehus på Vesterbrogade i København. Koncernen har tidligere været
med til at farvesætte facader i det indre Vejle og andre lokale aktiviteter.
1401244EogSN51351
Fliigger og Statens Museum for Kunst
I foråret 2013 var Fliigger samarbejdspartner på udstillingen ”Blomster
og Verdenssyn” på Statens Museum for Kunst. Fliigger skabte i sam-
arbejde med museet et nyt og smukt tapet, der forbinder motiver fra
1600-tallets blomsterkunstværker med moderne boligindretning.
Sponsor til verdens længste kunstværk i Ørestad
I maj måned 2013 opførtes verdens længste gadekunstværk på
271 meter af den argentinske gadekunstner Hyuro. Værket blev opført
på hegnet langs Bella Centret i Ørestad København. Fliigger sørgede
for, at arrangørerne AriRebels, Københavns Kommune og By & Havn
fik en omfattende faglig rådgivning om behandling og farver samt
sponsorerede malingen anvendt i det store kunstværk.
Fliigger støtter kunstforeningen Gdansk i Polen
Flligger sponsorerede atter i år maling til en udendørs kunstbegivenhed
i byen Torun, som foreningen ”Civitas Christiana” arrangerede,
Støtte til sociale projekter
Fliigger støtter ligeledes sociale projekter, som man har samarbejdet
med i en lang periode. Grevinde Danner Stiftelsen (nu Danner) nyder
således godt af en ny regel for børsnoterede selskaber, som skal af-
runde resultater ned til nærmeste 100.000 DKK — differencen i Fliigger
tilgår således Danner. Inden for designtapet udvikler Fliigger hvert år
et specialtapet, hvor overskuddet ved salg i Danmark, Sverige og Norge
tilgår Børnecancerfonden,
Miljø
Fliigger er på en omfattende rejse for at blive en mere klima- og
miljøbevidst virksomhed. Begyndelsen på rejsen var ISO 14001
certificeringen af produktionen i Danmark og Sverige i 2005 samt
certificeringen af tapetproduktionen i Polen (2011) og senest
malingproduktionen i Kina i 2012,
Grønne produkter
Hos Fliigger udvikles og produceres maling og malingtilbehør, som
kombinerer kvalitet og funktion med omtanke for miljø, sundhed og
arbejdsmiljø. Fligger tager ansvar for miljø ved valg af råvarer, produktion
og naturligvis i selve brugssituationen — hos kunden i private hjem
og på byggepladserne.
Fliigger tilbyder i dag en lang række produkter med det europæiske
Blomst miljømærke samt det nordiske Svane miljømærke. Samtidig
er et stigende antal produkter til det professionelle kundesegment
dokumenteret efter BREEAM International's krav til vurdering af
bæredygtigt og grønt byggeri.
Energiforbrug
På hver lokalitet — Kolding i Danmark og Bollebygd i Sverige — er der
lavet en kortlægning af energiforbruget og et energiaudit for at blive
klogere på, hvor der forbruges energi, og hvor der bør være fokus på
at reducere energiforbruget, Denne viden skal fremadrettet hjælpe
med at nå de ambitiøse mål, som består af en reduktion af forbruget
med 20 % på fabrikkerne og med 10 % i distributionen.
Brændstof
1 2012/13 blev nyt distributions-setup implementeret i Fliigger, hvor
størstedelen af aftalerne med transportleverandørerne blev ændret
fra et lukket til et åbent transportnetværk. I det nye åbne setup bliver
Flugger gods transporteret sammen med andet gods, således at
mængden af transportkilometer og CO,-udslip nedsættes markant.
Code of Conduct i værdikæden
Fliigger støtter principperne om økonomisk, miljømæssig og social
bæredygtighed sat af United Nations Global Compact, Derfor har
Fliigger udviklet et Code of Conduct, som alle leverandører og under-
leverandører til Fliigger skal underskrive for at sikre, at leverandørerne
følger de medmenneskelige og miljømæssige retningslinjer foreskrevet af
United Nations Global Compact.
Medarbejdere
Det vigtigste aktiv i Fliigger er medarbejderne i samtlige lande. De
er virksomhedens kerne og kulturelle base med ansvar for en ligelig
præference af koncernens fire interessenter: Aktionærer, medarbejdere,
kunder og samfund.
Målsætningen er at skabe en dynamisk og lærende organisation bl.a.
ved at uddanne dygtige ledere, der kan skabe de bedste forudsætninger
for, at virksomheden har tilfredse, motiverede og højtpræsterende
medarbejdere. På lederniveau tilstræber vi at have en kønsmæssig ligelig
fordeling.
Fliigger Academy — en uddannelse i Fliigger
Rammen for al uddannelse samles under paraplyen Fliigger Academy,
som hovedsagligt fokuserer på at klæde lederne på til at gøre
virksomheden mere konkurrencedygtig gennem personlig udvikling
og eksekvering af vores principper for god virksomhedsledelse.
Talent Management
Talent Management er et strategisk HR-værktøj, der hjælper
virksomheder med at nå de ønskede målsætninger, I Fliigger har
man specialudviklet en version, som skaber et overblik over alle
medarbejdernes aktuelle præstationsniveau og mulige potentiale.
Værktøjet skaber bl.a. bevidsthed om, hvad det kræver af lederne,
at fastholde og udvikle motiverede og dygtige medarbejdere.
1401244EogSN51352
Flligger årsrapport 2012/13
Medarbejdere
geografisk fordelt
2DRÆEÆEOS
Danmark: 31%
Sverige: 33 %
Norge: 10 %
Polen: 17%
Kina: 6 %
ft Island: 2 %
O. Tjekktet: 1%
é
Medarbejdere
fordelt på funktion/køn
EO — Butikspersonale: 958
43 % mænd
57 % kvinder
EO Produktion: 224
72 % mænd
28 % kvinder
mM Salgsmedarbejdere: 173
69 % mænd
31 % kvinder
Logistik: 117
80 % mænd
20 % kvinder
Administration: 153
44 % mænd
56 % kvinder
Medarbejdere
fordelt på anciennitet
ml <1år: 13,3%
O 1-5år: 38,7%
O… 5-10år: 23,7%
10-15år: 9,9%
[I 15-20år: 5,2%
>20år: 9,2 %
O
21
Fliigger årsrapport 2012/13
Koncernens risikoforhold
Der er fortsat uro i verdensøkonomien, og dette påvirker også de markeder,
hvor vi er aktive, Vi ser desuden forskelle i, hvordan økonomien udvikler
sig med lav vækst i vest, mens andre dele af verden udvikler sig stær-
kere. Selv om vi i løbet af året har set positiv udvikling i både Sverige og
Norge, så er den danske økonomi stadig under pres. Fliigger har derfor
fortsat fokus på ekspansion i resten af Norden samt på tilvækstmarkederne
Polen og Kina.
I forbindelse med, at verdensøkonomien ikke viser tegn på større fremgang,
er der imidlertid en øget uro for disse markeders fremtidige udvikling.
Bestyrelse og direktion vurderer løbende væsentlige risici og interne
kontroller i forbindelse med koncernens aktiviteter og den regnskabs-
mæssige konsekvens. Koncernens risikostyring og interne kontrol-
systemer kan alene skabe en rimelig, men ikke fuldstændig,
sikkerhed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsentlige
fejl og mangler i regnskabet undgås.
Kommercielle og operationelle risici
Koncernens kommercielle risici — bortset fra den turbulente omverden,
som omtalt ovenfor — kommer dels fra en international koncentration blandt
producenterne af maling og dels fra ændrede indkøbsvaner blandt kon-
sumenterne. Koncernen har fokus på udviklingen og vurderer løbende i
hvilket omfang, det bør få konsekvenser for de lagte strategier, herunder
vedrørende størrelsen af butiksnettet på vores forskellige markeder samt
produktionens placering i henholdsvis Danmark, Sverige og Polen.
Miljøforhold repræsenterer andre risici. Det ser vi ved, at en stadig
skrappere miljølovgivning har betydelig indvirkning på farve- og
lakbranchen, hvor Fliigger hører til. Ledelsen forventer, at denne
udvikling fortsætter og sætter ressourcer af til at spare energi,
reducere brugen af miljøfarlige råvarer og CO, udslip i erkendelse af,
at miljø- og klimaproblematikken vit spille en stigende rolle i fremtiden.
Det er ledelsens opfattelse, at Fliigger er på forkant af udviklingen og
godt rustet til fremtiden.
Selvom vi det seneste år har set relativt stabile priser på råvarer, så
ved vi, at disse hurtigt kan svinge. Disse udsving kommer ofte med
kort varsel, hvilket gør det svært at få omkostningsstigningerne ud på
markederne, hvorved EBIT presses på kort sigt. Vi arbejder aktivt med
at sikre vores indkøbspriser et stykke ind i fremtiden, men vi vil ikke
kunne dække hele vores råvarebehov, Vi forudser derfor, at denne
prisvolatilitet vil fortsætte fremover.
For at gardere sig mod skader, fx som følge af brand, har koncernen
valgt at være solidt forsikret mod større skader eller ligefrem katastrofer,
men selv bære risici vedrørende mindre skader.
1401244EogSN51353
Vi er i en proces med at udskifte de af Fliigger selvudviklede IT systemer
i koncernen. Projektet vil give virksomheden den systemmæssige base, som
vi behøver for effektivt at kunne drive og udvikle virksomheden fremover,
ikke mindst når det gælder hurtigt at kunne reagere på forandringer
i omverdenen. Arbejdet med at udskifte de nuværende systemer til
standardsystemer kræver en stor arbejdsindsats af virksomhedens personale.
Omkostningerne ved projektet belaster resultatet både i året der gik og
årene fremover, For at mindske risiciene i projektet ledes arbejdet af en
ekstern professionel projektleder med stor erfaring i denne type projekter,
Koncernens primære omsætning, svarende til ca. 80 %, består af Fliigger
brandede produkter, som distribueres gennem et Fliigger brandet
distributionsnet, Med henblik på at støtte salget, men tillige for at dække
konsumenternes behov for at indhente information eller foretage indkøb
uden for normale åbningstider, har koncernen etableret nethandel i 2010
i Danmark, Sverige og Norge.
Med henblik på at få større markedstilgang og tonnage i produktionen
har koncernen en salgsdivision i Skandinavien, som distribuerer ikke
Fliigger brandede produkter til fritstående distributionskanaler, Denne
salgsdivision giver en vis risikospredning i relation til konsumenternes
eventuelle ændrede indkøbsvaner og tegner ca. 20 % af koncern-
omsætningen.
Fliigger er et godt og velkendt varemærke på koncernens hovedmarkeder.
For at beskytte varemærket overvåges det løbende af koncernens juridiske
funktion, som også administrerer og overvåger koncernens andre vare-
mærker, patenter, designs og domæner.
Finansielle risici
Koncernen har i årets løb opnået en betydelig øget pengestrøm fra
driften sammenlignet med året før. Dette skyldes bedre operativt resultat
kombineret med lavere pengebinding i arbejdskapital samt en lavere
investeringsaktivitet.
Primo forretningsåret, dvs. omkring 1. maj, er pengebindingen størst
efter nogle måneder med lavt kontantsalg og lagerbinding til højsæson.
I løbet af sommermånederne genetableres normalt likviditetsreserven.
Den aktuelle, lave rente samt udsigt til overskydende likviditet på den korte
og mellemlange bane kan medføre, at ledelsen må tage stilling til alternativ
placering, herunder tilbagekøb af egne aktier eller højere udbytte.
Koncernen er normalt kun begrænset aktiv vedrørende kurssikring med
henblik på at imødegå valutariske risici, idet størsteparten af omsætning-
en, vare- og omkostningskøb foregår i de skandinaviske valutaer og EUR.
Vi har dog i de seneste år oplevet større udsving på svensk valuta, som
har medført, at vi i perioder har valgt at kurssikre.
Tab på udestående fordringer er en risiko, som koncernen har stor fokus
på. Historisk set har tab dog været meget begrænsede, hvilket dels
skyldes en tæt opfølgning og dels, at med en meget bred kundekreds er
udestående fordringer spredt på mange små og mellemstore fordringer.
Det aktive arbejde, koncernen lægger i kreditovervågning, har medført,
at tab har været af meget beskeden størrelse.
Generalforsamlingen
Selskabets ordinære generalforsamling afholdes onsdag den 21. august
2013 kl. 11 på selskabets adresse: Islevdalvej 151, 2610 Rødovre.
Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der udloddes et udbytte
på 9 kr. pr. 20 kr. aktie — hvilket med 3 mio. aktier svarer til 27 mio. DKK
inklusive egne aktier,
1401244E0ogSN51354
Fligger årsrapport 201213 23
Forventninger til 2013/14
Der er siden udløb af forretningsåret 2012/13 ikke sket væsentlige,
uforudsete begivenheder. I maj måned — første måned i det nye
forretningsår — oplevede koncernen en positiv efterspørgsel.
Nettoomsætningen voksede med 3 % sammenlignet med samme
måned sidste år.
Væksten i koncernens nettoomsætning de sidste par år har med en
tredjedel kunnet tilskrives organisk vækst, en tredjedel tilkøb af
butikker samt ligeledes en tredjedel den valutariske udvikling, Da vi i
forretningsåret 2013/14 ikke har planlagt væsenilige tilkøb og samtidig
ikke forventer en positiv valutakurspåvirkning, skønnes omsætningen
i 2013/14 alene at vokse med ca. 3 %.
Det er koncernens strategi i 2013/14 fortsat at prioritere bundlinjen, dvs.
primært driftsresultat EBIT, som forventes at blive i størrelsesordenen
80-100 mio. DKK, Omkostninger til finans netto forventes tæt på nul, og
selskabsskat skønnes at ville udgøre ca. 25 % af resultat før skat.
Det er koncernens målsætning at løfte EBIT-margin med godt 1 % årligt
med henblik på igen at præsentere en EBIT-margin på mellem 8 og 10 %.
Som et led i bestræbelserne på at minimere vores omkostninger og
langsigtet øge EBIT-margin har Fliigger valgt at etablere et Shared
Service Center i Polen. Vi vurderer, at ca. 70 administrative job i
Skandinavien bliver påvirket af dette i løbet af de kommende 2 år.
24 Fliigger årsrapport 2012/13
1401244EogSN51355
Ledelsespåtegning
Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt
årsrapporten for 1. maj 2012 - 30, april 2013 for Fliigger A/S.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med International
Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere
danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelses-
beretningen udarbejdes ligeledes efter danske oplysningskrav
for børsnoterede selskaber.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet
giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets
aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. april 2013 samt
af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og
pengestrømme for regnskabsåret 1. maj 2012 - 30, april 2013.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende
redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets
aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultater og den finansielle
stilling for koncernen og moderselskabet samt en beskrivelse af
de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og
moderselskabet står overfor.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Rødovre, den 27, juni 2013
Direktion:
Søren P, Olesen, adm. direktør
Bestyrelse:
Stine Bosse, formand
Roar Funderud
Martin Johansen
Ulf Schnack, koncerndirektør
Morten Boysen, næstformand
Anja Schnack Jørgensen
Kristian Nellemann
Den uafhængige revisors erklæringer
Til kapitalejerne i Fliigger A/S
Påtegning på årsregnskabet og koncernregnskabet
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Fliigger A/S
for regnskabsåret 1. maj 2012 - 30. april 2013, der omfatter resultatop-
gørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse,
pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis,
for såvel koncernen som selskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet
udarbejdes efter Internationa! Financial Reporting Standards som
godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et
årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og
danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsen har end-
videre ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig
for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig
fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Revisors ansvar
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og
årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen
i overensstemmelse med internationale standarder om revision
og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi
overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at
opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet
er uden væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisions-
bevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet.
De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder
vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet
og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved
risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for
virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab,
der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisions-
handlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at ud-
trykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol.
En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af
regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige
skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af
… koncernregnskabet og årsregnskabet.
1401244EogSWN51356
Fliigger årsrapport 2012/13
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt
og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold,
Konklusion
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver
et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og
finansielle stilling pr. 30, april 2013 samt af resultatet af koncernens
og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret
1. maj 2012 - 30. april 2013 i overensstemmelse med International
Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplys-
ningskrav for børsnoterede selskaber,
Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen.
Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision
af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores
opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse
med koncernregnskabet og årsregnskabet.
Hellerup, den 27. juni 2013
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Henrik Mikkelsen
statsautoriseret revisor
Mikkel Sthyr
statsautoriseret revisor
25
1401244FogSN51357 " NE
hk
Det er koncernens målsætning at løfte EBIT-magin ”
. med godt 1 % årligt med henblik på igen at præstere en
| …
SEE EBIT-margin på mellem 8 og 10 %.
|.
|
i
|
i
|
|
1401244EogsN51358
28 . Fliigger årsrapport 2012/13
[gs]
mm w
ad
|
|
£
"1401944
Note
Koncernens resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse 1. maj - 30. april v
"Skat af anden totalindkomst fremgår af note.8.
HogSNnsIgsg TT mm
"Resultatopgørelse 1.000 DKK 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 '
Nettoomsætning ' "” 1,446,624 1,590,980 . 1.759.521 1.873.649 .
Produktionsomkostninger -634.176 -714.436 -819.656 ” -872.356
Bruttoresultat ' 812.448 876.544 939.865 1.001.293
Salgs- og distributionsomkostninger -626,331 -712,427 -797,135 -820.859
Administrationsomkostninger 85,958 -97.169 -103,445 "111.458
Andre driftsindtægter ' 7,806 19,809. 2,371 5.248,
Andre driftsomkostninger -1.851 -1.333 -828 -6.049
Nedskrivning goodwill 0 . 0 - 741 : 0
… Primært driftsresultat 106.114 . 85,424 40.087 68.175
Finansielle indtægter 36.394 16,820 . 18.230 13.858
Finansielle omkostninger -8.795 11.604 -22,506 18.054
Resultat før skat 133.713 90.640 35,811 63.979
Ændring i udskudt skat 5,714 -3,605 -2,270 -3,768
Selskabsskat -33.810 ” -23,504 -11.158 -11.219
Årets resultat 94,189 63,531 ” 22.383 48.992
Resultat pr. aktie . us
Foreslået udbytte pr. aktie på 20 DKK 12 15 6 . 9
Resultat pr. aktie på 20 DKK . 32,0 ; 21,9 7,7 16,8.
Udvandet resultat pr. aktie på 20.DKK 32,0 21,9 7,7 16,8:
Totalindkomst 1.000 DKK 2009/10 2010/11 2011/12 "2012/13 .
Årets resultat 94,189 63.531 : 22,383 48.992
Værdiregulering terminskontrakter” 0 33 65 - 98
Terminsforretning overført til materielle
anlægsaktiver | "" 3,453 0 0 (i
Kursregulering til ultimokurs
- af primo egenkapital 15.059 23,066 -1.927 19,691
- af nettoresultat ” 4,333 2,584 -1.073 "- 888
Anden totalindkomst i alt 15.939 25.683 -2,935 ” 18.705
.Totalindkomst i alt 110.128 89.214 - 19.448 67.697
der foreslås anvendt således:
"Udbytte 36.000 45.000 -18.000 27.000
Overført resultat 74.128 44,214 1.448 40.697
Årets overførsler 110.128 89,214. 19.448 67.697
Note
Koncernens balance pr. 30. april
Fliigger årsrapport 2012/13 29
1.000. DKK —— 2010 2011 2012 2013
Aktiver | |
i 8 Patenter, licenser og software 8 0 - 11.895 11.100
; 9 Goodwill 46.619 64,581 94,700 96.124
' 9 Forudbetalinger på immaterielle aktiver 0 0 0 16.894
; Immaterielle aktiver 46,627 64,581 106.595 124.118
| 10. Grunde og bygninger |. 180.795 187,638 188.674 196.032
; 10 Tekniske anlæg og maskiner 95,111 95.009 98,004 85.781
: ' 10 Andet driftsmateriel 102.603 105.899 108.327 93.906
10 Anlæg under udførelse 8.676 11.750 … 7,196 4.890
”… Materielle aktiver 387.185 400.296 402.201 380.609
8 Udskudt skatteaktiv ” 6.786 6.818 6.279 5.344
! Langfristede aktiver 440.598 " 471,695 515.075 510.071.
11. Varebeholdninger 232.141 248,983 327,861 322,485
i 12. Tilgodehavender 240.414 " 302,534 315.829 326.466
' 13. Værdipapirer . 104.889. 94,786 46.675 10.466
; Likvide beholdninger 56.656 33,734 47,973 56.302
i Kortfristede aktiver 634.100 680,037 738.338 715.719
i ' | .
i ” " Sum af aktiver - 1.074.698 1.151.732 | 1.253.413 1.225,790
| Passiver .
! 14. Aktiekapital 60,000. 60.000 60.000 60.000
; Reserve for valutakursregulering - 52,545 - 26.895 -29,895 - 11.092
Reserve for sikringstransaktioner ' 0 33 98 0
Overført resultat ' 716.746. 720.279 725,995 747,783
! . Foreslået udbytte 36.000 45.000 18.000 27.000
; Egenkapital 760.201 798.417 774.198 823.691
5 8 Udskudt skat 8855 12.780 "14.408 17,468
i ” Medarbejderobligationer 6.072 4.545 3,072 1.697
16. Langfristede forpligtelser 14.927 17.325 17,480 19,165
Bankgæld 35,967 43.391 " 138,566 59,346
.… Medarbejderobligationer. 1.628 1.527 1.472 1.376
Leverandører . 116.229 138.107 147,172 141.007
| . ” Gæld til tilknyttede virksomheder og selskabsdeltagere 0 0 22,302 21.789
; Selskabsskat 23.983 15.262 10,767 1.489
i 15 Anden gæld 121.676 137.607 141,310 157,783
. …—— Periodeafgrænsningsposter 87 "96 146 144
AE "16 Kortfristede forpligtelser 299,570 335.990 461.735 382,934
Sum af passiver ; 1.074.698 1.151.732 1.253.413 1.225.790
i "1. Regnskabspraksis | .
| . 17. Køb af virksomheder
| 18 Egne aktier |
19 Pantsætninger
20 Eventualforpligtelser
i - 21 Nærtstående parter
i 22 Koncernforhold
| 23 Finansielle risici
1401244EOgSN51360
i
i
i
f
30 Fliigger årsrapport 2012/13
Egenkapitalopgørelse
Egenkapitalopgørelse
” Aktie- Reserve Reserve Overført Foreslået/ l alt
Koncern 1.000 DKK kapital for valuta- for sikrings- resultat udloddet
. kursregu- transak- ” bytte
leringer tioner
Egenkapital 1. maj 2009 60,000 - 71.937 3,453 680.412 18.000. 689.928
Årets resultat . 94,189 . 94,189
Værdiregulering terminskontrakter - 3.453 - 3.453 "
Kursreguleringer til ultimokurs
- af primo egenkapital 15.059 15.059
- af nettoresultat 4.333 4.333
Udloddet udbytte -18.000 -18.000
Udbytte egne aktier 40 40
Foreslået udbytte - 36.000 36.000 0
Køb egne aktier - 21.895 - 21.895
Egenkapital 30. april 2010 60.000 - 52,545 0 716.746: 36.000 760.201
Egenkapital 1. maj 2010 60,000 - 52,545 0 716.746 36.000 760.201 ,
Årets resultat . 63,531 : 63,531
Værdiregulering terminskontrakter 33 33
Kursreguleringer til ultimokurs u
- af primo egenkapital 23,066 23.066
- af nettoresultat 2,584 2,584
Udloddet udbytte - - 36.000 - 36.000
Udbytte egne aktier 695 695
Foreslået udbytte - 45,000 45.000 0
Køb egne aktier . - 15.693 ; -15.693
Egenkapital 30. april 2011 60.000 ” - 26,895 33 720.279 45.000 798.417
Egenkapital 1, maj 2011 60.000 - - 26:895 33 720.279 45,000 798.417
Årets resultat . ' 22,383 22,383
Værdiregulering terminskontrakter 65 65 .
Kursreguleringer til ultimokurs
- af primo egenkapital -1.927 - 1.927
- af nettoresultat -1.073 - 1.073
Udloddet udbytte - 45.000 - 45,000
Udbytte egne aktier 1.433 1.433
Foreslået udbytte -18.000 18,000 0
Køb egne aktier : . -100 -100
Egenkapital 30. april 2012 60.000 . -29,895 98 725,995 . 18.000 774.198
Egenkapital 1. maj 2012 60,000 -29.895 98 725,995 18.000 774.198
Årets resultat 48.992 48.992
Værdiregulering terminskontrakter -98 - 98
Kursreguleringer til ultimokurs
- af primo egenkapital 19,691. ” 19.691
- af nettoresultat 7888 |. - 888
Udloddet udbytie 0 -18.000 -18.000
Udbytte egne aktier 575 ' 575
Foreslået udbytte -27,000 27,000 0
Køb egne aktier : -719 - 779
Egenkapital 30. april 2013 60.000 -11.092 0 747.783 27.000 823.691
1401244EogSN51361
Fliigger årsrapport 2012/13 . 31
Pengestrømsopgørelse
1.000 DKK ' 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13
Nettoomsætning og andre driftsindt./-omk. 1.452,582 1.609.457 ' 1.761.064 1.872,848
Driftsomkostninger . ' -1.346.465 -1.524,033 -1.720.976 -1,804,673
Primært driftsresultat ' 106.117 85.424 40.088 68.175
Afskrivninger . ” ' 49.236 53.675 57.770 ' 59,889
"Regulering af resultat til ultimokurs . 4,333 2,584 |. 1.073 - 888
Andre ikke-kontante poster ” -12,239 2,471 4.500 2,820
Ændring i tilgodehavender ' 23,587 -55.762 - 6.733 - 2.608
Ændring i varebeholdninger ' ' 43,195 -6.913 … - 78,964 . 13,887
Ændring i leverandørgæld 21,070 18.112 9,385 - 9,736
Ændring i anden driftsafledt gæld ' -19,595 ' 12,196 ' 3.807 13.825
Pengestrøm fra drift før finans og skat 240.182 111.787 30.926 . 145.364
Finans netto | 6.956 ” 535 . -1,594 - 2.383
Pengestrøm fra drift før betalt skat |. 247,138 112.322 29,332 142.981
Betalt skat -32,632 - 32,733 - 23.068 - 23.469
Pengestrøm efter finans og betalt skat (drift) 214.506 i 79.589 6.264 119.512
Køb af immaterielle anlægsaktiver 0 0 -1.005 - 18.438
Køb af materielle anlægsaktiver - 83,289 - 68.032 - 68,147 - 33.254
Salg af anlægsaktiver . ” 6.476 12,529 — 3,810 ' "7,240
Køb af virksomhed |. - 8.624 -17,159 - 42,450 - 726
Køb af værdipapirer - 57.990 - 2,692 0 | - 10.151
Salg af værdipapirer - 9.980 18.051 41.579 42.202
Kapitalforhøjelse tilknyttede virksomheder mv. 0 0 0 … 0
Pengestrøm til investeringsaktivitet -153.407 - 57,303 - 66,213 - 13.127
Pengestrøm efter investeringsaktivitet - ' ' '
og betalt selskabsskat . 61.099 22.286 -59,949 106.385
Ændring i bank- og prioritetsgæld -36,115 7,423 95.175 - 79,220
Ændring i gæld tilknyttede virksomheder ' . ' .
og selskabsdeltagere 0 . 0 22,302 -513
"Betalt udbytte | | ” -18.000 - 36.000 - NE - 45,000 -18.000
Udbytte egne aktier 40 695 1.433 575
-… Medarbejderobligationer 1,696 -1.628 -1.527 1.472 .
Køb af egne aktier - 21.895 -15.693 -100 -779
Pengestrøm til finansieringsaktivitet - 74.274 -45.203 72,283 - 99,409
Årets pengestrømme : -13,175 - 22,917 "12,334 6.976
Kursregulering af likviditet, bankkonti og aftaleindlån primo 3.580 -5 ' 1,905 1.353
Likviditet, bankkonti og aftaleindlån primo 66.251 56.656 33.734 47,973
Likviditet, bankkonti og aftaleindlån ultimo — 56.656 33.734 47.973 i 56,302
. Pengestrømsopgørelsens tal kan ikke direkte.udledes af koncernbalancens tal, idet primobalancerne for de udenlandske; tilknyttede
virksomheder er omregnet til ultimokurser i de enkelte år, Bankkonti og aftaleindlån ultimo indeholder bundne midler i alt.3,7 mio. DKK
(sidste år 3,2 mio. DKK) ' . ”
1401244EogSN51362
32 Fliigger årsrapport 2012/13
Noteoversigt
"Side Note.
33 1,
36 2.
37 3.
4,
5,
38 6.
7,
8.
39 9,
40 10.
41 TI.
12.
42 13.
14.
43 15,
16.
44 | 17.
| 18.
19,
20.
45 21.
22.
46" 23.
Regnskabspraksis
Segmentoplysninger, koncern
Omkostninger: Personale, direktion, bestyrelse og revision,
vareforbrug, ukurans og afskrivninger
Andre driftsindtægter |
Andre driftsomkostninger
Finansielle indtægter
Finansielle omkostninger
Skat
Immaterielle aktiver
Materielle aktiver
Varebeholdninger
Tilgodehavender |
Dagsværdimåling af finansielle instrumenter
Aktiekapital
Anden gæld
Forfaldstidspunkter af gældsforpligtelser
Køb af virksomhed
Egne aktier
Pantsætninger
Eventualforpligtelser
Nærtstående parter
Koncernforhold
Finansielle risici
Noter
Note
1
Anvendt regnskabspraksis
Generelt
Årsrapporten for Fliigger A/S og koncern 2012/13 aflægges i
overensstemmelse med International Financial Reporting Standards
(IFRS) som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til
årsrapporter for børsnoterede selskaber og IFRS-bekendtgørelsen
udstedt i henhold til årsregnskabsloven, Årsrapporten opfylder tillige
International Financial Reporting Standards udstedt af ASB, Fliigger A/S
” funktionelle valuta er DKK, hvorfor årsrapporten aflægges i denne valuta.
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsregnskabet
for 2011/12. |
Ny regnskabsregulering
Fliigger A/S har implementeret de af IASB og EU godkendte
regnskabsstandarder, ændringer herti! samt fortolkningsbidrag,
der er ikrafttrådt i regnskabsåret 2012/13, Dette omfatter følgende
regnskabsstandarder:
- JERS 7 ændringer vedr. udvidede oplysningskrav ve ved ophør 7 med
finansielle instrumenter…
Hertil kommer visse nye og ændrede standarder, der ikke har relevans
for Fliigger. Implementering af ændringer i standarder og fortolkninger
" gældende for regnskabsåret 2012/13, har generelt kun haft begrænset
effekt for koncernen og har ikke påvirket indregning og måling.
Ved offentliggørelse af denne årsrapport havde IASB tillige udsendt en
række nye og ændrede IFRS standarder og fortolkningsbidrag, som er
godkendt af EU, men som endnu ikke er obligatorisk ved aflæggelse
af Flligger årsrapport. Nye standarder og fortolkningsbidrag forventes
implementeret, når de bliver obligatoriske for regnskabsaflæggelsen og |
forventes generelt-kun at have begrænset effekt for koncernen. Visse
øvrige nye standarder og fortolkningsbidrag er udsendt, men har ikke
relevans for Fliigger.
Information vedrørende nye standarder og fortolkninger af relevans for
koncernen er sammenfattet nedenfor:
- IAS 1 Ændringerne medfører at poster i anden totalindkomst skal
grupperes efter hvorvidt posterne potentlelt vil blive indregnet i.
. resultatopgørelsen på et senere tidspunkt
- IFRS 10 vejledning i afgørelsen at om der foreligger et moder- I
datterselskabsforhold '
" IFRS 12 om ændrede oplysningskrav for virksomheder, ”der har
investeringer i virksomheder omfattet af IFRS 10, IFRS 11 eller IAS 28
- IFRS 13 fastsætter en metodik for, hvorledes dagsværdien skal opgøres.
au IAS 27 standarden ændres, således at den udelukkende omfatter
bestemmelser.om udarbejdelse af moderselskabsrégnskaber
- IFRS 7 ændringen medfører, at der skal gives yderligere noteoplysninger
om modregningsadgang for virksomhedens finansielle aktiver og
"— forpligtelser — og modregnede poster specificeres brutto i noterne og
ikke modregnede poster, der kan modregnes ved konkurs eller ved
anden fremtidig begivenhed oplyses uanset, at de ikke er modregnet
"i balancen
"AS 32 ændringen giver yderligere vejledning? i, hvorledes standarden . .
skal fortolkes
+ IFRS 10, 11 og 12 om ændring af overgangsbestemmelser. Datoen for |
"første anvendelse af standarden er den første dag i idet regnskabsår,
hvor standarden implementeres
- Årlige forbedringer 2009-2011
Nyeste vedtagne regnskabsstandarder (IFRS) og
fortolkningsbidrag (IFRIC)
» IFRS for små og mellemstore virksomheder
" IFRS 9 Antallet af kategorier for finansielle aktiver reduceres til
amortiseret kostpris eller dagsværdikategori.
Fliigger årsrapport 2012/13 33
- IFRS 10, 12 og IAS 27 ændringerne vedrørende investeringsselskaber mv.
De af IASB udsendte standarder og fortolkningsbidrag er ikke godkendt
af EU. Implementering af disse ændringer i standarder og fortolkninger
forventes ikke at have effekt for koncernen.
Væsentlige regnskabsmæssige skøn, vurderinger og valg i den
anvendte regnskabspraksis.
Ved vurderingen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og
forpligtelser kræves skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder
påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen,
De foretagne skøn er baseret på historiske erfaringer og andre faktorer,
som ledelsen vurderer, er forsvarlige, men som i sagens natur kan være
usikre, og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller -
unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå.
Endvidere er virksomheden underlagt normale forretningsmæssige
risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger ”
fra disse skøn, Generelle risici for Fliigger A/S er omtalt i ledelsens
beretning samt i note 23.
For Flligger koncernen vil skøn, der er væsentlige for regnskabs-
aflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelsen af af- og
nedskrivninger, ved gennemførelse af nedskrivningstests for
immaterielle aktiver herunder goodwill, værdi af varebeholdninger,
tilgodehavender og udskudt skat.
I forbindelse med anskaffelse af materielle aktiver foretages en
vurdering af de forventede brugstider af aktiverne. Endvidere foretages
skøn over de enkelte aktivers restværdi, Restværdier revurderes årligt,
hvilket indebærer et væsentligt element af skøn. Materielle aktiver
udgør i alt DKK 393,0 mio. for koncernen og DKK 98,5 mio. for
moderselskabet, Der henvises i øvrigt til note 10.
Nedskrivningstests gennemføres årligt for den aktiverede goodwill,
i koncernen.DKK 96,1 mio. og i moderselskabet DKK 15,1 mio.
Der er ikke for regnskabsåret konstateret nedskrivningsbehov for den
indregnede goodwill. Der henvises i øvrigt til beskrivelsen i note 9,
Der er endvidere i forbindelse med regnskabsaflæggelsen gennemført
nedskrivningstest i moderselskabet for visse kapitalandele i tilknyttede
virksomheder, hvis værdi samlet udgør DKK 467,9 mio, efter:
nedskrivning DKK 40,0 mio.
I forbindelse med regnskabsaflæggelsen har ledelsen foretaget
vurdering af ukurant del af selskabets og koncernens varebeholdninger.
Varebeholdninger udgør alt DKK 322,5 mio, henholdsvis DKK 74,8 mio.
for koncernen og moderselskabet pr. 30. april 2013 og nedskrivning
DKK 31,3 mio. (koncernen) henholdsvis DKK 8,0 mio. (moderselskabet).
Der henvises til specifikation heraf i note 3 og 71.
Ledelsen anvender skøn i forbindelse med vurdering af erholdeligheden
af tilgodehavender pr. balancedagen, Risikoen for større tab på
tilgodehavender vurderes begrænset. Tilgodehavender fra salg udgør
" pr. 30, april 2013.DKK 275,4 mio, (koncernen) og DKK 69,8 mio,
(moderselskabet).
Udskudt skat, herunder værdien af fremførselsberettigede underskud
indregnes med den værdi, de forventes at kunne udnyttes til ved
fremtidig indtjening eller modregning i udskudte skatteforpligtelser,
Ledelsen foretager derfor skøn over den fremtidige indtjening i
forbindelse med vurdering af, om udskudte skatteaktiver vil blive
anvendt, Udskudt skat er nærmere beskrevet i note 8, Den regnskabs-
mæssige værdi af koncernens udskudte skatteaktiver udgør
DKK 5,3 mio. Hertil kommer DKK 8,4 mio., der ikke er indregnet,
” primært vedrørende skattemæssige underskud, der ikke forventes
udnyttet inden for en overskuelig fremtid.
34 Flligger årsrapport 2012/13
Noter
Note
1. fortsat
Konsolideringspraksis
Koncernregnskabet omfatter moderselskabet, Fliigger-A/S
og dattervirksomheder, der alle direkte eller indirekte ejes
. 100 % af moderselskabet.
Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag af reviderede regn-
skaber for de enkelte selskaber opgjort efter samme regnskabspraksis.
Ved konsolideringen sammenlægges regnskabsposter med identisk
betydning. Der elimineres for koncerninterne indtægter, omkostninger,
renter, mellemværender, udbytter og ikke realiserede avancer på
varebeholdninger.
En oversigt over tilknyttede virksomheder fremgår af note 21.
Køb af virksomheder '
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder medtages i koncern-
regnskabet fra anskaffelsestidspunktet. De nytilkøbte eller nystiftede.
virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser indregnes i
balancen på de respektive linier til dagsværdier på overtagelsestids-
punktet. En resterende positiv forskel mellem anskaffelsessummen
og dagsværdien af de identificerbare aktiver og forpligtelser er
goodwill og indregnes i balancen under immaterielle anlægsaktiver.
Omkostninger til erhvervelse af virksomheder udgiftsføres I i
anskaffelsesåret.
Omregning af fremmed valuta:
Indtægter og omkostninger i fremmed valuta omregnes til lokal
valuta (de enkelte tilknyttede virksomheders funktionelle valuta) .
med transaktionsdagens kurs. Valutadifferencer, der opstår mellem
omregningskursen og betalingsdagens valutakurs, indregnes under
finanstelle poster i resultatopgørelsen.
Tilgodehavender og forpligtelser i fremmed valuta omregnes til
lokal valuta med kursen ultimo forretningsåret. Realiserede og
urealiserede valutakursgevinster og -tab indregnes i resultat-
opgørelsen under finansielle poster.
Resultater i udenlandske, tilknyttede virksomheder med en funk-
tionel valuta forskellig fra Fligger A/S omregnes til hver måneds
gennemsnitskurs som tilnærmelse til transaktionsdagens kurs.
Aktiver og forpligtelser omregnes til balancedagens valutakurs.
De valutakursdifferencer, der opstår, fordi udenlandske, tilknyttede
virksomheders resultat omregnes til hver måneds gennemsnitskurs
samt ved omregning af egenkapitalen ved årets begyndelse til
balancedagens valutakurs, indregnes i anden totalindkomst og
" præsenteres direkte på egenkapitalen under en særskilt reserve.
Afledte finansielle kontrakter
Afledte finansielle kontrakter værdiansættes til dagsværdi og indgår
under posten andre tilgodehavender eller anden gæld. Dagsværdi
opgøres på grundlag af tilgængelige markedsdata og anerkendte
værdiansættelsesmetoder. Den effektive del af ændring i værdien
af afledte finansielle kontrakter indgået til sikring af fremtidige "
- transaktioner indregnes i anden totalindkomst, indtil de sikrede "
transaktioner realiseres,
På dette tidspunkt indregnes værdiændringerne sammen med de
sikrede transaktioner. Den ikke effektive del af sikringstransaktioner,
» samt ændringer i dagsværdi af afledte finansielle kontrakter, som
ikke opfylder betingelserne for regnskabsmæssig behandling som
sikring, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster."
140124 ÅEogSN51365 7"
” Segmentoplysninger
Under segmentoplysninger anføres indtjeningen fra afsætningen via
Flugger forhandlernet (segment 1) og indtjeningen via afsætningen
gennem øvrige distributionskanaler (segment 2). Denne rapportering
afspejler den interne ledelsesrapportering, som anvendes ved
budgettering, resultatopfølgning og resurseallokering.
Resultatopgørelsen
Nettoomsætningen ved salg af varer og tjenesteydelser indregnes i
resultatopgørelsen, såfremt fakturering og risikoovergang til køber
har fundet sted inden udgangen af forretningsåret, Nettoomsætningen
måles eksklusive moms, afgifter og alle former for rabatter og bonus.
Produktionsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes for at
.opnå årets nettoomsætning. For handelsvarers vedkommende indregnes
vareforbruget, og for produktionsvarers vedkommende indregnes
produktionsomkostninger svarende til årets nettoomsætning. Herunder
indgår omkostninger til råvarer, hjælpematerialer, emballager, etiketter,
hjemtagelsesomkostninger og emballageafgift. Endvidere indgår
løn, gager, sociale omkostninger og pensioner til medarbejdere i
fabrikker, værksteder, laboratorier, indkøb, produktmanagement,
afskrivninger på fabriksudstyr, reparationer, vedligeholdelse,
kvalitets- og miljøstyring samt drift på fabriksejendomme.
Forskningsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen i takt med
afholdelsen. Udviklingsomkostninger indregnes som en omkostning,
når de ikke opfylder betingelserne for aktivering. Se afsnittet under
immaterielle anlægsaktiver. '
Andre driftsindtægter/-omkostninger indeholder regnskabsposter
af sekundær betydning set i forhold til virksomhedernes hoved-
formål, herunder fx fortjeneste og tab ved salg af ejendomme
” og koncerneksterne huslejeindtægter. | moderselskabet indgår
endvidere indtægter fra salg af ydelser til øvrige koncernselskaber.
Salgs- og distributionsomkostninger består af omkostninger til
drift af salgsdivisionerne, dvs. løn, gager, sociale omkostninger
og pensioner til salgsledelse, butikspersonale og sælgerstab
samt omkostninger til markedsføring, drift af forretninger, tab på .
udestående fordringer og afskrivninger, Endvidere indgår fragt til
kunder, drift af hovedlagre og ordrekontorer inklusive løn, gager,
sociale omkostninger, pensioner og drift af ejendomme inklusive
afskrivninger, reparationer og vedligeholdelse. Endelig indgår
omkostninger til drift af teknisk service og reklameafdeling.
Administrationsomkostninger består af gager, sociale omkostninger
og pensioner til administrativt personale, direktion og bestyrelse.
Endvidere indgår IT-drift, kontingenter til arbejdsgiverorganisationer
og drift af kontorejendomme inklusive afskrivninger, reparationer
” og vedligeholdelse.
Finansielle indtægter og omkostninger indeholder periodiserede
renter for forretningsåret, kursreguleringer af værdipapirer og mellem-
værender i fremmed valuta. Endvidere indgår valutakursforskelle,
som opstår på grund af forskelle mellem indtægters og omkostningers
omregnings- og betalingskurs.
Udbytte fra kapitalandele i tilknyttede virksomheder indtægtsføres i
moderselskabets resultatopgørelse i det regnskabsår, hvor udbyttet"
deklareres.
Noter
Note
1
"1401244EogsNn51366
fortsat
Fliigger A/S er sambeskattet med koncernens danske, tilknyttede
virksomheder. Årets skat, der består af årets aktuelle skat og
ændringer i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med
den del, der kan henføres til årets resultat. Skatterne beregnes
under hensyntagen til lokale skattesatser og -regler mv.
"Balancen
Immaterielle aktiver indeholder patenter, licenser og software,
som måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og
nedskrivninger. Patenter og licenser afskrives lineært over den
forventede brugstid, svarende til 5 år, og software over 3-7 år
ligeledes over den forventede brugstid.
Goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger.
" Goodwill afskrives ikke, men testes årligt for værdiforringelse. Til brug
for nedskrivningstest allokeres goodwill til pengestrømsfrembringende
enheder, Testen gennemføres ved at beregne genindvindingsværdien,
der opgøres som nutidsværdien af de forventede fremtidige nettopen-
gestrømme, Såfremt genindvindingsværdien er lavere end den bogførte
værdi, nedskrives goodwill over resultatopgørelsen til den beregnede
genindvindingsværdi, ”
Materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede
af- og nedskrivninger, der fastsættes ud fra aktivernes forventede
brugstid. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, hjemtagelses- og
installationsomkostninger samt klargøring af aktivet. Afskrivninger
påbegyndes i den måned, hvori aktivet tages i brug. Som hovedregel
er levetiden fastsat til:
Bygninger 40 år
Bygningsbestanddele 10år
. Tekniske anlæg, maskiner og driftsmateriel 8 år
Biler 5 år
IT-udstyr 4 år
Software 3-7 år”
Offentlige tilskud til investeringer reducerer anlægsaktivets bogførte
værdi og reducerer dermed afskrivningsgrundlaget.
Fortjeneste og tab ved afhændelse eller udrangering af materielle
anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem nettosalgsprisen og
den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Forskelsværdien
indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller
andre driftsomkostninger,
Nedskrivning af immaterielle og materielle aktiver eksklusive goodwill
vurderes løbende med henblik på at afgøre, om der er indikation
” forværdiforringelser. Hvis dette er tilfældet, vurderes aktivets
genindvindingsværdi. Såfremt genindvindingsværdien er lavere
end den bogførte værdi, nedskrives aktivet til denne lavere værdi,
og beløbet udgiftsføres i resultatopgørelsen.
Kapitalandele I tilknyttede virksomheder i moderselskabet måles til
kostpris. Hvis kostprisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives
den over resultatopgørelsen til denne lavere værdi. + -
Varebeholdningerne måles til kostpris på grundlag af vejede gennem-
. Snitspriser. Råvarer, -æmballager, etiketter og handelsvarer måles
til anskaffelsespriser inklusive hjemtagelsesomkostninger.
Færdigproducerede varer og varer under arbejde måles til medgåede
råvarer, emballager, etiketter inklusive hjemtagelsesomkostninger med
tillægaf medgået løn og indirekte produktionsomkostninger. Der foretages
" fornøden nedskrivning til nettorealisåtionsværdi, hvis denne er lavere.
Fliigger årsrapport 2012/13. 35
Tilgodehavender indeholder kundetilgodehavender og andre, mindre
"tilgodehavender. Tilgodehavender måles efter første indregning til
amortiseret kostpris fratrukket tab ved værdiforringelse. Individuelt
væsentlige tilgodehavender nedskrives, når der foreligger en objektiv
indikation på værdiforringelse. Tilgodehavender hos kunder, hvor
der ikke foreligger en objektiv indikation på værdiforringelse, testes
for nedskrivning på porteføljeniveau ved brug af historiske erfaringer
for nedskrivninger inden for den enkelte gruppe. Den bogførte værdi
svarer | al væsentlighed til dagsværdi.
Periodeafgrænsningsposter omfatter afholdte omkostninger,
der vedrører efterfølgende regnskabsår.
Børsnoterede værdipapirer måles til dagsværdi på balancedagen,
Private pantebreve måles efter individuel vurdering på balancedagen.
Værdipapirerne klassificeres som omsætningspapirer og præsenteres
under kortfristede aktiver, Værdipapirer måles til dagsværdi, Ændringer i
dagsværdien indregnes I resultatopgørelsen under finansielle poster.
Likvide beholdninger omfatter kassebeholdninger, positive beløb på
. bankkonti og aftaleindlån. Beholdningerne måles til nominel værdi og
svarer i al væsentlighed til dagsværdi.
- Udskudt skat måles med aktuelle skattesatser af midlertidige forskelle
mellem skattemæssige og regnskabsmæssige værdier af aktiver
og forpligtelser, Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi,
hvortil det er sandsynligt, at de kan forventes anvendt. Ændringen
af den beregnede værdi, sammenlignet med året før, indregnes i
resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resuitat
og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til
posteringer direkte i egenkapitalen, .
Medarbejderobligationer måles til amortiseret kostpris, som normalt
svarer til nominel værdi. Den bogførte værdi svarer i al væsentlighed
til dagsværdi.
Kortfristede finansielle forpligtelser indeholder bankgæld, leverandørgæld
samt visse poster under anden gæld. Samtlige poster måles til
amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi.
Den bogførte værdi svarer i al væsentlighed til dagsværdi,
Anden totalindkomst
Flligger A/S præsenterer totalindkomstopgørelsen i to opgørelser.
En resultatopgørelse og en totalindkomstopgørelse, der viser årets
resultat og indtægter, der indgår i anden totalindkomst. Anden total-
indkomst omfatter valutakursreguleringer vedrørende omregning til
præsentationsvaluta og skatteeffekten heraf,
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme for året for drifts-,
investerings- og finansieringsaktivitet samt likvider ved årets ”
begyndelse og slutning.
Pengestrømme efter finans og betalt skat opgøres efter den indirekte
metode som årets resultat efter betalte renter og skat reguleret for
.kke kontante driftsposter og ændringer i driftskapitalen. -
Pengestrøm til investeringsaktivitet omfatter køb og salg af
anlægsaktiver og virksomheder.
Pengestrøm til finansieringsaktivitet omfatter betalt udbytte, køb af
egne aktier og ændring i bankgæld mv. '
36 Fliigger årsrapport 2012/13
Noter
Note
1.000. DKK Segment 1 Segment 2 Eliminering Koncern
2. Segmentoplysninger koncern
D 2012/13
Salg Danmark" " 569.862 174,980 — = 84,560 660.282
| Salg Sverige 692,984 — 165.376" -161.157 697,203
f Salg Norge 333.739 14,859 -8.656 339.942
i Salg andre lande 176.222 0 0 176.222
| Nettoomsætning (salg af varer) 1.772.807 355.215 -254,373 1.873.649
Primært driftsresultat (EBIT) 70,615 2440 0 … 68.175
Do Finansielle indtægter 13.203 655 - 102 13.756
Finansielle udgifter - 17,576 - 478 102 -17,952
i — Ordinært resultat ; 66.242 .… 72,263 . 0 63.979
| Skat . ' -15,718 572 0 -15,146
' Nettoresultat 50.524 169 0 48.833
; Langfristede aktiver ' 487.765 22,306 ' 0 510,071
; Aktiver i alt 1.081.025 144.765 0 1.225.790
2011/12
Salg Danmark" ' 615.372 173.465 120.351 668.486
Salg Sverige ' 612.570 149.648 -108.333 653,885
Salg Norge - 273.894 ' 14.219 - 9,638 278.475
; Salg andre lande . 158.407 268 0 158.675
! Nettoomsætning (salg af varer) 1.660.243 . 337.600 - "238.322 1.759.521
j Primært driftsresultat (EBIT) 38.219 1.868 ' | 0 40.087
i ' Finansielle indtægter 17.211 — 1.019 . 7196 18.034
ii . Finansielle udgifter ' en - 21.914 -592 196 -22,310
' . Ordinært resultat 33.516 -— 2,295 0 35.811
Skat - 12,589 - 839 .0 -13.428
Nettoresultat 20.927 1.456 : 0 22.383
il. Langfristede aktiver 496,513 18,562 ' . 0 515.075
' ” Aktiver i alt 1.113.008 140.405 0 ' 1.253.413
b . ' i I Salg Danmark" indgår salg i Island, Grønland og Færøerne. '
! ' .Segment 1 er Flligger basisforretning, som primært afsætter Filligger brandede produkter gennem distributionskanaler, som er ejet af
i . eller samarbejder tæt med koncernen.
; Segment 2 er en salgsorganisation, som afsætter ikke Flligger brandede produkter, herunder private labels, til andre fritstående |
[ . distributionskanaler.
. "Produktion, udvikling, supply chain, administration mv. er indeholdt i segment 1. Såfremt segment 2 trækker på disse, sker det på
| markedsmæssige vilkår, .
Koncernens langfristede aktiver vedrører hovedsagelig: Danmark 155,4 mio..DKK (sidste år 146 mio. DKK), Sverige 208 mio. DKK
sidste å år 198 mio, DKK) samt Polen 96 mio, DKK (sidste år 101 mio. DKK).
Den interne ledelsesrapportering er i overensstemmelse med foranstående. ; Segment 2 består af af følgende Juridiske enheder:
- PP Mester Maling A'S, Islevdalvej 185, 2610 Rødovre
DAY-system A/S, Erhvervsvej 25, 2610 Rødovre
DAY-system AB, Grånkullen, 517 81 Bollebygd
.… DAY-system AS, Fyrstiktorvet, Karoline Kristiansensvej 4, 0661 Oslo
Fliigger årsrapport 2012/13
Noter.
Note
1.000 DKK 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13
3 Omkostninger til personale, direktion
bestyrelse, vareforbrug og nedskrivning for
ukurans, afskrivninger og revision
Lønninger og gager til medarbejdere - 369.611 414,614 452,771 466.635
.Pensionsydelser 17.355 18,653 19,520 19.354
Udgifter til social sikring 52:096 61,461 68.980 75.401
Gage og pensionsydelser til koncernledelse” - 6.057 6.595 7,151 7,338
Honorar til bestyrelse 810 810 810 " 830
445.929 502,133 - 549,232 569.558
Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede 1.444 1,540 1.650 1.625
Af produktionsomkostningerne udgør: .
Vareforbrug 497.027 568,264 673.359 699.292
"Regulering for ukurans 11,948 100 5,131 ' 6.260
Afskrivninger, produktion 10,546 16.427 19,669 21.315
Afskrivninger, salg og distribution 26.683 27,544 27,815 27.341
Afskrivninger, administration 9.949 9.704 9.548 11.233
47,178 53.675 57.032 59.889
Revision, wer 1.156 1.354 1.255 954
Revision, andre 153 ” 38 281 281
Skatterådgivning, PwWC 24 80 180 268
. Skatterådgivning, andre " "0 0 0 26
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed, PWwC 35 41 59 0
: Øvrige rådgivning, PwC . " 627 - 604 675 . 710
Øvrige rådgivning, andre 0 0 0 209
1,995 2117 2,450 2,448
Ud over de anførte beløb til koncernledelse/direktion modtager disse fri bil, telefon samt avis, I beløbet indgår pension 0 kr. (sidste år kr. 0).
Der er ikke aftalt særlig fratrædelsesgodtgørelse. Vedrørende bonus henvises til afsnittet omkring Corporate Governance. Koncerndirektør Ulf
Schnack har Indgået en'ansættelseskontrakt, der er uopsigelig fra selskabets side.
2009/10, 2010/11 vedrører honorarer til Grant Thornton henholdsvis Grant Thorntons netværksvirksomheder
2009/10
201112
1.000 DKK 201011 2012/13
Andre driftsindtægter
Huslejeindtægter … 1.234 838 893. 835
Gevinst ved salg af anlægsaktiver 6.471 648 638 1.634
” Andre Indtægter 101 18.323 840 2.779
7.806 19,809 2,371 5.248
Andre driftsomkostninger.
Tab ved salg af anlægsaktiver ” 1,851 1.329 828 681
Tab ved afvikling af virksomhed 0 0 0 5,368
Andre udgifter i 0 4 . 0 0
' 1,851 1.333 828
4140124 ÅEOgSN Byer mr
6.049
38 Flligger årsrapport 2012/13
Noter |
Note
1.000 DKK 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13
6. Finansielle indtægter |
” Renter 6,308 6.623 10.689 3,560
Udbytter 1,688 1.175 1.986 181
Dagsværdiregulering værdipapirer . -20,949. 7,754 921 92
Valutareguleringer 7,449 1.268 4.634 10,025
36.394 16,820 ” 18.230 13,858
"7 Finansielle omkostninger
Renter 645 638 9.094 1.864
Dagsværdiregulering værdipapirer 415 . 2,592 7,452 4.269
Valutaregulering 7.135 8.374 5,960 11.921
8,795 11.604 22,506 18.054.
8 Skat
Ændring i udskudt skat i året:
Fliigger A/S 6,558 1.893 626 1,860
Tilknyttede virksomheder - 844 1.712 1.644 1.908
. 5.714 3.605 2,270 3.768
Selskabsskat:
— Fliigger A/S 23,770 14.417 2,812 4.879
Tilknyttede virksomheder 10.040 9.087 8.346 6.340
. 33,810 23,504 11.158 11.219
- Forklaring til skatteprocent. . 2010 2011 2012 2013
Dansk selskabsskatteprocent 225,0 % 25,0 % 25,0 % 25,0 %
Nedsættelse af skattesats -0,5% . - 0,2 % 0,0 % "2,8 %
Forskel i udenlandske og danske skattesatser 0,6 % 1,4% 3,3 % 3,4 %
Nedsættelse af skatteaktiv . 1,4% - 0,5 % 0,0 % -7,7% ;
Regulering ikke aktiveret udskudt skat . 2,1% 2,3 % 8,3 % — 5,3 %
Ikke fradragsberettigede udgifter / . |.
ikke skattepligtige indtægter 1,0 % 1,9 % 0,9% 03%
Effektiv skatteprocent 296% 29,9 % 37,5 % 23,5 %
—1401244H6GSN51369 TT
Fligger årsrapport 201213 — 39
Noter
Note
8. fortsat
… Udskudt skat . . ' . . ' .
1.000. DKK . 2010 2011 2012 . 2013
Immaterielle anlægsaktiver | 2,236 ' 5,019 8,539 7.287
Materielle anlægsaktiver . ' . 8,224 7804 6.279 7.003
Kortfristede aktiver - 840 674 489 1.856
Øvrige forpligtelser ' - 765 -817 - 899 1.322"
' 8,855 12,780 14.408 17.468
Udskudt skatteaktiv ' . . . . .
1.000DKK ' 2010 2011 2012 2013
Immaterielle anlægsaktiver ” -236 … 596 - 2,149 -3,379
Materielle anlægsaktiver . . 830 ' 833 ' 852 889
Kortfristede aktiver . 968 948 978 1.089
Øvrige forpligtelser 169 206. ' 230 ; 198
Fremførelsesberettigede underskud 5.055 5.427 6.368 6.547
6.786 . 6,818 6.279 5.344 -
Skatteaktiver, som ikke er indregnet, udgør 8,4 mio. DKK (sidste år 20,4 mio. DKK) og vedrører primært skattemæssige underskud, som
ikke forventes udnyttet inden for en overskuelig fremtid. Heraf udgør tidsubegrænsede underskud 6,0 mio. DKK (sidste år 8,2 mio, DKK).
Skat af årets totalindkomst udgør -25 t. DKK (sidste år 16 t. DKK).
1.000 DKK ' 2010 … 2011 2012 2013 ,
9 Immaterielle aktiver
Patenter, licenser og software:
Anskaffelsessum primo 1.182 857 | 928 — 14,354
Kursregulering primo . - 54 71 -3 270
Årets tilgang -271 . 0 13.429 1.644
Anskaffelsessum ultimo 857 mN 928 14,354 . 16.268
Afskrivninger primo … 974 849 928 2.459
” Kursregulering primo - 46 71 -3. 66
Årets afskrivninger ' . 34 8 1.534 2.643
Afskrivninger på afhændede aktiver . 7113 0 0 0
Afskrivninger ultimo 849 ' 928 2,459 . 5.168.
" Regnskabsmæssig værdi ultimo 8 0 11,895 11.100
Goodwil: |. '
” Anskaffelsessum primo ' " 57,025 63.619 81,581 111.700
Kursregulering primo - 143 803. 93 1.324
Årets tilgang / virksomhedskøb . 6.737 17,159" . 30.767 "200
Årets afgang ; 0; 0 -741 - 100
Anskaffelsessum ultimo . 63.619 ” 81.581 111.700 113.124
Nedskrivning primo "-17.000 17,000 47,000 17.000
Nedskrivning . . 0 . 0 0 . .- - 0
Nedskrivning ultimo . 17.000 17.000 " 17.000 ” 17.000
Regnskabsmæssig værdi ultimo 46.61 9 64.581 94.700 96.124
Forudbetaling på immaterielle aktiver 0 0 0 16.894
Immaterielle aktiver alt 46627 " 64,581 É. 106.595 124.118
— Goodwill pr. 30. april 2013 vedrører Flilgger ehf, 20,8 mio DKK og resterende 75,3 mio. DKK vedrører forretninger, og er allokeret til pengestrømsfrembringende
enhed baseret på den ledelsesmæssige struktur.
Nedskrivningstest vedrørende goodwill tager udgangspunkt i skønnet brugsværdi baseret på kapitalværdien af treårige forretningsplaner samt en beregnet
… terminalværdi med vækst lig lokal inflationsforventning svarende til 2-3 %. I beregningerne er anvendt diskonteringsrenter på 10 % (sidste år 10 %) p.a. efter skat.
Herudover er indtjeningsudviklingen en væsentlig parameter. Følsomhedsanalyser for hovedparten af goodwill viser, at dlskonteringsrenter kan øges med op til 3 %
(sldste å år 3 %) point, uden at dette vil medføre et nedskrivningsbehov.
140124486gSN51370” EEEEEEEE mr
40 Fliigger årsrapport 2012/13
(7 Noter
Note
"41.000. DKK 2010 2011 . 2012 2013"
i 10. Materielle aktiver .
Grunde og bygninger:
: Anskaffelsessum primo 228,826 253.661 " 269,314 275.876
i Kursregulering primo - 8.962 10,508 - 2,801 7.201
' Årets tilgang 44,166 5,317 9,363 8.639
; . Årets afgang til anskaffelsessum " - 10.369 2172 0 0
: Anskaffelsessum ultimo 253.661 269.314 275.876 291.716
| . Afskrivninger. primo 71,803 72,866 81,676 87.202
; —… Kursregulering primo … 72,467 3.401 -213 2.399
Årets af- og nedskrivninger ” 6.039 5,485 5,739 6,083
: Afskrivninger på afhændede aktiver ” -8.509 -76 0 0
j . Afskrivninger ultimo 72,866 81.676 87.202 95.684
; Regnskabsmæssig værdi ultimo 180.795 187.638 188.674 196.032
Tekniske anlæg og maskiner:
: Anskaffelsessum primo 253.385 297,124 310,561 332.497
HE . Kursregulering primo - 12,851 11.435 - 2,315 8.223
; Årets tilgang 58,377 21,651 24,641 6.783
; Årets afgang til anskaffelsessum - 1.787 - 19,649 - 390 - 23.994
) . Anskaffelsessum ultimo 297,124 310.561 332,497 " 323.509
: Afskrivninger primo 204.900 202.013 215.552 - 234.493
Kursregulering primo - 12.779 9.270 .= 630 6.178
Årets afskrivninger. - 11.001 16.382 19,821 "19,593
Afskrivninger på afhændede aktiver - 1.109 - 12.113 250 - 22,536
Afskrivninger ultimo 202.013 215.552 234,493 237.728
Regnskabsmæssig værdi ultimo 95,111 ” 95.009 98,004 85,781
É Andet driftsmateriel:
Anskaffelsessum primo 270.395 283.694 281.239. " 309,555
i —— Kursregulering primo "— - 9,434 7.986 -716 5,502
| | Årets tilgang . 39.904 38.409 37,700 20.665
| Årets afgang til anskaffelsessum - 17.171 - 48,850 - 8,668 - 17.418
HER Anskaffelsessum ultimo 283.694 " 281.239 ” 309.555 318.304
| - Afskrivninger primo. - 170.396 181.091 175.340 201.228
; Kursregulering primo - 8.234 5,638 - 243 3.604
| Årets afskrivninger |. . 32.162 32.563 31,750 31.202
' Afskrivninger på afhændede aktiver - 13.233 - 43.952 - 5,619 - 11.636
j Afskrivninger ultimo 181.091 175.340 201.228 224.398
Regnskabsmæssig værdi ultimo 102.603 105.899 108.327 93.906
| ” ” ==
i
i.
i
I
!
Fliigger årsrapport 201213 41
Noter
Note
10. fortsat
… 1.000. DKK 2010 2011 ' 2012 2013
Anlæg under udførelse:
Anskaffelsessum primo 60.081 8.676 11.750 . 7,196
Kursregulering primo" 7,383 . 409 - 376 78
” Årets tilgang 8.676 10,438 7,196 4,255
Årets afgang til anskaffelsessum - 67.464 -7,173 ; - 11.374 " 6.639
Anskaffelsessum ultimo 8.676 11.750 - 7,196 4.890
Samlet regnskabsmæssig værdi af tekniske
anlæg og maskiner, andet driftsmaterie! og '
” materielle anlæg under udførelse — - 206.390 ” 212,658 213,527 184.577
Til sammenligning udgør . ' . .
allriskforsikringssummen ultimo . 822,220 ”— 744.037 676.292 678.666
Der er på materielle anlægsaktiver modtaget EU-tilskud på 1,8 mio. DKK, sidste år 4,6 mio.DKK.
I året er der tilbagebetalt EU-tilskud på 3,3 mio. DKK eksl. renter (sidste 0 DKK).
Afskrivninger er korrigeret i overenstemmelse hermed.
Årets udgifter til operationel. leasing har andraget 5,3 mio, DKK., sidste år 3,5 mio. DKK.
1.000 DKK 2010 2011 de 2013
Ti Varebeholdninger
Råvarer og hjælpematerialer ” 38.160 45.673 68.056 57.685
Varer under fremstilling ' 10,572 10.189 11.057 12.284
Færdigvarer og handelsvarer - 211.249 |. 215.997 272.621 283.821
Nedskrivning for ukurans - 27.840 - 22.876 - 23,873 - 31.305
; : 232,141 ” 248.983 — — —" 327,861- 322.485
12. Tilgodehavender
Varedebitorer 219,921 . 256.846 .. 265.613 275.408
Hensat til tab på varedebitorer - 9,006 - 9,062 . - 6.818 - 8.080
” Overskydende skat ' ” (1 0 6.617 . 9,100
” Andre tilgodehavender Eg ” 15,954 27.371 23.033 23.054
-— Afledte finansielle instrumenter 0 33 98 0
" Periodeafgrænsningsposter 13,545 ' 27,346 . 27.286 26.984
240.414 302.534 315,829 326.466
Aldersopdelte varedebitorer der ikke er nedskrevet . ' ' .
… Ikke forfaldne 191.949 231.108 …— 224,197 206.271
Op til 30 dage over forfald ' ' 10,701 9,102 ' 13.544 45,882
Mere end 30 dage over forfald 5,472 4,775 14.826 - 13.803
:… Kundeforfald mere end 1 år efter udløb . 2,793 2,799 6.228 1.372
210.915 247.1784 ” 258.795 . 267.328
Tilgodehavender der forfalder til betaling |
mere end 1 år efter regnskabsårets udløb 2,941 — 5,107 5,176 1.200
1401247iogsN51372
42 Flligger årsrapport 2012/13
Noter
Note
12. fortsat
Nedskrivninger, som er indeholdt i tilgodehavender, har udviklet sig som følger:
; ' - 1.000DKK : 2010 2011 2012 2013
! Primo ' ' 7,587 9,006 9,062 . 6.818
: ' Valutakursregulering. - . - 311 - 288 . . -131 163
Nedskrivninger i året ' 4,532 2,813 2.852 4,575
Tilbageført vedr. tidligere år — ' - 652 - 606 - 1,135 -229
i " Realiseret i året - 2,150 - 1.863 - 3,830 -3.247
i ' ' 9.006 9,062 6.818 8.080
13. Dagsværdimåling af finansielle instrumenter
Niveau 1; Noterede priser (ikke justerede) på aktive markeder for identiske aktiver eller forpligtelser.
Niveau 2: Andre priser end på niveau 1, som observerbare for aktivet eller forpligtelsen, enten direkte (som priser) eller indirekte (afledt af prisen).
Niveau 3: Værdien for aktivet eller forpligtelsen er ikke baseret på observerbare markedsdata.
2012 . 2013
Regnskabs- Noterede Andre Regnskabs- —— Noterede Andre
mæssig priser opgørelses- mæssig priser opgørelses-
i 1.000 DKK værdi metoder værdi metoder
; Obligationer (niveau 1) 0 0 0 10.244 10.244 . 0
Børsnoterede aktier 44.483 "44,483 0 . 74 |. 74 0
Pantebreve (niveau 3) 2,192 ; 0 2,192 148 0 148
” 46.675 "44,483 2,192 10.466 10.318 148
i 2010 ” . - 2011
Regnskabs- Noterede .… Andre Regnskabs- Noterede |, Andre
| ' mæssig priser + opgørelses- . mæssig .— priser opgørelses-
i 1.000 DKK ” værdi - metoder værdi RH metoder
Obligationer (niveau 1) . 45,344 …. 45,344 0 27,634 27,634 0
" Børsnoterede aktier — . 56,185 56,185 . 0 64,916 64,916 0
| Pantebreve (niveau 3) 3,360 0 3.360 2,236 0 2,236
; 104.889 " 101.529 3.360 94,786 92,550 2.236
1.000 DKK: 20 2011 2012 2013
14. Aktiekapital
Aktiekapital primo 60.000 60,000 —— 60,000 60.000
; Kapitalnedsættelser ' 0 0 0 0
Aktiekapital ultimo ; 60.000 - 60.000 60.000 60.000
A-aktiekapital (aktuelt: 590,625 stk, å 20 kr.) 11,812. 11,812 "11,812 11.812
B-aktiekapital (aktuelt: 2.409.375 stk. å 20 kr.) 48188 48,188 48,188 48.188
| Aktiekapital ultimo: - 60.000 60.000 60.000 60.000
i . Indbetalt aktiekapital udgør 60.000 t, DKK. Ikke indbetalt aktiekapital udgør 0.DKK.
Aktiekapitalen i 2008/09 udgør 60.000 t. DKK.
1401244Eogsn51373"
Fliigger årsrapport 2012/13 43
Noter
| Note
1.000 DKK "2010 2011 2012 2013
15 Anden gæld
; Feriepenge 65.918 ; 69.461 "73,200 74.395
i ' A-skat og arbejdsmarkedsbidrag 10,839 ; 5,202. 6,358 7.292
! . Sociale omkostninger —— . 6.071 7,423 8.517 8.313
| . Moms ' 13.888 20.876 20,745 18.108
i ”— Anden gæld I øvrigt 24.960 34.645 32,490 49,675
121.676 ” 137.607 141.310 157.783
Regnskabs- ” Pengestrømme inkl. renter
"… mæssig ' Forfald
værdi 0-1 år 1-5 år ; >5 år I alt
16 Forfaldstidspunkter af gældsforpligtelser
; 2013 ” .
io Bank og medarbejderobligationer 62.419 62,630 1.888 0 64.518
; Leverandørgæld 141.007 141.007 0 0 141.007
| ” Øvrig gæld ak … 181.205 ” 179.087 . 2,118. 0 181,205
i . ' 384.631 382.724 4.006 0 386.730
|
; 2012 ” Le
i Bank og medarbejderobligationer 143.110 143.105 3.475 0. 146.580
| Leverandørgæld ' 147172 147.172 0 0 147.172
L Øvrig gæld 174.525 172.324 2,201 0 174.525
; : 464.807 462.601 5,676 0 468.277
; ” : :
: 2011 . |. .
| Bank og medarbejderobligationer 49,463 "45,481 5,221 0 50,702
; Leverandørgæld 138.107 138.107 Q 0 138.107
| Øvrig gæld 152.965 150.798 2,167 0 152,965
i ' 340.535 ” 334,386 7.388 0: 341.774
|
En 2010 .
! ” Bank og medarbejderobligationer 43.667 41.292 . 5,314 1.760 48.366
; . . Leverandørgæld . . 116.229, 116.229 |. 0 0 "116.229
HT 6 Øvrig gæld ” 145.746 143.584 2,162 0 145.746
305.642 301.105 7.476 1.760 310.341
Koncernens likviditetsreserve består af likvide midler, værdipapirer, egne aktier og uudnyttede kreditfaciliteter. Det er koncernens målsætning at have tilstrækkelig
likviditetsberedskab til fortsat at kunne disponere hensigtsmæssigt i tilfælde af uforudsete udsving i likviditeten. De tudnyttede trækningsretter i pengeinstitutter
” udgør 210,0 mio. DKK (sidste år 131,4 mio. DKK). -
44 Fliigger årsrapport 2012/13
Noter
Note
Regnskabs- - Dagsværdi ' Regnskabs- Dagsværdi
KEN mæssig 2012 mæssig "2013
1.000 DKK værdi 2012 værdi 2013 '
17 Køb af virksomhed
Kontant købspris / overtagne nettoaktiver ” 42.450 42.450 726 726
Fordeles således:
immaterielle aktiver 9,702 9,702 0 0
Materielle anlægsaktiver 353 ' 353 450 450.
Lagerbeholdninger ” 4,441 . 4,441 76 76
Medarbejderforpligtelser mv. - 2,813 - 2,813 0 0
Goodwill 30.767 30,767 200 200
Regnskabs- .… Dagsværdi Regnskabs- -… Dagsværdi
mæssig ' 2010 mæssig 2011.
1.000 DKK: værdi 2010 ' værdi 2011
Køb af virksomhed .
Kontant købspris / overtagne nettoaktiver 8.624 8,624 17.159 17,159
Fordeles således:
Immaterielle aktiver 0 0 0 0
Materielle anlægsaktiver 372 372 0 0
Lagerbeholdninger 1.673 1,673 (| 0
Medarbejderfo orpligtelser mv. 0 0 0 0
Goodwill 6.579 6.579 17.159 17,159
Antal stk. å 20 kr, Anskaffelsessum Andel af kapital
. 1.000 DKK
18 Egne aktier |
Beholdning primo 95,793 "| 38,198 3,2%
Købt i året . 2.356 "779 00%
Beholdning ultimo 98,149 38.977 3,2 %-
Aktiernes værdi til børskurs den 30. april.2013 androg 32.136 t. DKK.
Hele anskaffelsessummen er nedskrevet til O kr.
19 Pantsætninger
Der er lyst ejerpantebreve på nominelt 14.340 t. DKK, som er i behold hos moderselskabet.
20 Eventualforpligtelser -.
” Garantiforpligtelser udgør 7.832 t. DKK (sidste år 762 t. DKK) og øvige eventualforpligtelser udgør 43 t. DKK (sidste år 45 t. DKK).
Huslejeforpligtelsen indtil udløb af alle indgåede lejemål udgør 267,6 mio, DKK (sidste år 275,7 mio. DKK), som fordeler sig med under 1 år
101,2 mio..DKK (sidste år 86,7 mio, DKK), 1-5 år 152,0 mio. DKK (sidste år 171,6 mio, DKK) og over 5 år 14,4 mio,.DKK (sidste år 17,4 mio. DKK).
Leasingforpligtelser indtil udløb af alle leasingaftaler udgør 16,0 mio. DKK (sidste år 14,3 mio. DKK), som fordeler sig med under 1 år 6,8 mio,
DKK (sidste år 5,0 mio. DKK) og 1-4 år 9,2 mio,.DKK (sidste år 9, 3 mio. DKK).
Selvskyldnerkaution udgør 0,5 mio, DKK (sidste år 0,3 mio. DKK).
Der er båndlagte midler for 3,7 mio, DKK (sidste år 3,2 mio. DKK).
Begivenheder efter udløb af regnskabsåret:
— Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet uforudsete, væsentlige begivenheder for koncernen. Det er besluttet at flytte en mindre del af de
administrative funktioner til Polen i løbet af de kommende 2 år. Regnskabet pr. 30/4 2013 er ikke påvirket af disse ændringer.
rv
Flugger årsrapport 2012/13
Noter
Note
21
22
"1401 ZAAEOGSN5I 376
Nærtstående parter
Fliigger koncernen består af et antal selvstændige aktieselskaber. Ved intern handel, som har et betydeligt omfang, eller når et selskab udfører
arbejde for et andet selskab, finder afregning sted på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis. Samhandelsbetingelserne
er dokumenteret ved skriftlige aftaler, medmindre der'er tale om uvæsentlige transaktioner.
Koncernens nærtstående parter består af:
- Følgende selskaber, der alle er 100 % ejede.
Fliigger A/S > … DAY-system A/S, Danmark
PP Mester Maling A/S, Danmark
- Fliigger AB, Sverige
- DAY-system AB, Sverige
Fliigger AS, Norge
" = DAY-system Color AS, Norge
'
Fliigger ehf, Island
- Harpa Sjåfn ehf, Island
= Fluigger Sp. Z0.0., Polen
- Hugger s.r.0., Tjekkiet
- Fliigger Coating (Shanghai) Co., Lid.
- Fliigger Limited, Hong Kong
- Fliigger Paint (Shanghai) Co., Ltd.
- Ulf Schnack som hovedangarshaver for US 1995 ApS og ApS SPKR nr. 2722. Der er i regnskabsåret lån for 21,8 mio, DKK (sidste år 22,3 mio. DKK)
hos disse parter. Lånene forrentes på markedsmæssige vilkår. .
Koncernens hovedkvarter i Rødovre samt en forretning på GI. Kongevej lejes af ApS SPKR nr. 2722, Lejemålet er etableret i 1958. Husleje
udgør 4,0 mio. DKK for regnskabsåret 2012/13 (sidste år 3,9 mio. DKK). Depositum udgør 1,9 mio, DKK (sidste år 1,8 mio. DKK). US 1995
ApS er skattemæssigt administrationsselskab for alle koncernens danske selskaber.
- Moderselskabets bestyrelse og direktion.
Bortset fra ovenstående og vederlag til bestyrelse og direktion, jf. note 3, har der ikke været væsentlige transaktioner med nærtstående parter,
Koncernforhold
US 1995 ApS (Fliigger holding) CVR-nr. 20049120, Rødovre skal på grund af sin ejerandel af Flligger A/S, svarende til 44,2 % af aktiekapitalen
og 80,8 % af stemmerne, udarbejde koncernregnskab, hvori Fliigger A/S indgår. Regnskabet kan rekvireres hos Erhvervsstyrelsen.
45
46 Fliigger årsrapport 2012/13.
— Noter
Note
23 Fiansielle risici
” Markedsrisici:
Vi regner med, at den økonomiske og politiske usikkerhed, vi har oplevet de forgangne år, vil fortsætte et godt stykke tid endnu og dermed
også påvirke os. Dette vil påvirke de forskellige markeder forskelligt, men den gerierelle udfordring for Flligger vil fortsat bestå i stagnerende
boligmarkeder på et par af vores centrale markeder.
Kreditrisici::
Tab på udestående fordringer er en risiko, som koncernen har stor fokus på. Historisk har tab været meget begrænset, hvilket dels skyldes en
meget tæt opfølgning og dels, at med en meget bred kundekreds er udestående fordringer spredt på mange små og mellemstore fordringer.
Vi kan også-i det seneste år se, at det aktive arbejde, vi har gennemført inden for dette område, har givet positiv effekt med lavere tab end
forventet på udestående fordringer, og dette arbejde vil vi fortsætte med i fremtiden,
Renterisici:
Den stærke likviditet i régnskabsåret kombineret med forventet lavere investeringstakt på kort- og mellemlangt sigt vil sandsynligvis indebære
en lavere udnyttelse af lånefaciliteter. Dette medfører, i kombination med den lave rente, at renterisikoen vurderes som lav for virksomheden,
Valutarisici:
Koncernen er som følge af sin drift, investeringer og finansiering eksponeret over for ændringer i valutakurser. Koncernens finansielle ricisi
styres centralt i koncernens økonomiafdeling. Nedenfor gives der oplysninger om de forhold, der kan påvirke beløb, betalingstidspunkt eller
pålidelighed af fremtidige betalinger, hvor sådanne oplysninger ikke fremgår direkte af regnskabet eller følger almindelig sædvane.
Koncernens udenlandske virksomheder påvirkes normalt ikke i betydelig grad af valutaudsving, idet såvel indtægter som omkostninger
hovedsagelig afregnes i lokal valuta. Vi har dog set de seneste år, at de kraftige valutakursændringer påvirker vores udenlandske
.… Virksomheder mere end tidligere, Vi kurssikrer lejlighedsvis, Resultatopgørelsen i koncernen påvirkes af ændringer i valutakurserne.
- De udenlandske, tilknyttede virksomheders resultat omregnes fra deres funktionelle valuta til.DKK til transaktionsdagens kurs.
Koncernens valutapolitik er at balancere ind- og udbetalinger i i lokal valuta i videst muligt omfang. Koncernen søger generelt ved placering
… af overskydende likviditet at minimere nettoeksponeringen i de enkelte valutaer. Investeringer i tilknyttede virksomheder er ikke valutakurssikret.
- Eventuelle kursreguleringer bogføres direkte på egenkapitalen. I nedenstående oversigt er eksponering på balancedagen over for kursændringer
vist pr.-valuta med udgangspunkt i de enkelte koncernvirksomheders funktionelle valuta.
” Koncernens valutaposition Værdipapirer Tilgode- Gælds- | Netto-
i balancen, 1.000 DKK ' og likvider . havender forpligtelser positioner
DKK |. ” 0 0 - 8270 . - 8.270
… EUR . 18,548 3.649 - 26.619 4,422
. NOK ' . 90 — 000 81. . 9
SEK ” 0 0 -45.757 . 45,757
USD 1.676 1.990 -1.442 . 2.224
30. april 2013 . ……. . 20.314 5,639 " -82.,169 - -56,216
DKK ' — 0 0 . - 10.902 - 10.902
EUR ' . 25,444 "4,229 . - 63.224 - - 33,551
"NOK — ; ' ' ' 43 0 - 286 -155
SEK 5,752 0 ' - 66.790 "== 61.038
USD . . ' . 666 ' 3.601 0 4.267
" 30. april 2012 . 31.993 . 7.830. - 141.202 . - 101.379
' 1401244EogsN51377 mme
Fliigger årsrapport 2012/13 47
Noter
i | Note
. 23 fortsat
Analyse af koncernens valutafølsomhed:
Valutakursændringer på de valutaer, hvor Filigger har den største eksponering, er PLN, SEK og NOK. Såfremt valutakurserne på ovenstående
valutaer ville stige med 5 % over for DKK, har det følgende virkning på resultat og egenkapital, mens et tilsvarende fald har modsat effekt.
i 1.000. DKK . . .
i . Koncernens valutakursudsvingi . . NOK : SEK ” PLN
Resultatpåvirkning . - sr 66 1,787 - . . =471
" Egenkapitalpåvirkning ' , 939 10,826 -1.862
Bank og andre kreditinstitutter samt øvrig forrentet gæld:
Gæld i alt Gæld i alt Gæld i alt. Gæld i alt
Koncern, 1.000 DKK - Renteinterval 0-2 % 2-5 % . 5%
: .SEK … . 00 41.888 "WE 41.888
DKK 39,106 — 3,073 . . 0 .— 42,179
; 30. april 2013 39.106 14.961 0 84.067
i 0. SEK . . NE 0 .—— 61.488 0 61.488
SE EUR …… 33.792 0 0 33,792
DKK 65.588 4.545 0 70.133
30. april 2012 99.380 66.033 0 165.413
Effekten på resultat og egenkapital før skat af en rentestigning på et procentpoint ved uforandret gæld anslås til -0,8 mio, DKK .
(sidste år 1,7 mio. DKK), '
"1401244RogSNSl3TE
vw
é
48 Fliigger årsrapport 2012/13
Moderselskabets resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse 1. maj - 30. april
- Note
Ja ON EN
Resultatopgørelse 1.000 DKK 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13
Nettoomsætning 740.551 765.514. 755.438 759.829
"Produktionsomkostninger -380.997 -421.032 -427.609 -425,524
Bruttoresultat 359.554 344,482 327.829 334.305
. Salgs- og distributionsomkostninger. -248,955 -266.637 -283.301 -270.805
Administrationsomkostninger ” -74,651 -86.731 -100,283 -104.763
- Andre driftsindtægter " 61,480 . 65.994 67,895 68.825
Andre driftsomkostninger -1.467 -568 -126 -391
Primært driftsresultat 95,961 56.540 12,014 27,171
Finansielle indtægter 71.137 81.090 17,624 57,674
Nedskrivning tilknyttet virksomhed 0 0” -12.816 -40.000
Finansielle omkostninger -8,948 -13.499 -24,781 -26.018
Resultat før skat 158,150 124,131 -7,959 18.827
Ændring i udskudt skat -6.558 -1.893 -626 -1.860
Selskabsskat -23.770 14,417 -2,812 -4.880
Årets resultat 127.822 107.821 -11.397 12.087
Totalindkomst 1.000 DKK 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13
Årets resultat 127.822 107,821 -11,397 12.087
Værdiregulering terminskontrakter” ( 33. 65 -98
Anden totalindkomst i alt 0 33 ” 65 -98
Totalindkomst i alt 127.822 107.854 -11 332 11.989
der foreslås anvendt således:
- Udbytte 36.000 45.000 18.000 27.000
Overført resultat - 91,822 62.854 -29,332 -15.011
Årets overførsler 127.822 107.854 -11.332 11.989
"Skat af anden totalindkomst fremgår af note 7.
Note
” 0 00
co co CO CO
T
12
13
14
16
15
16
17
18
19
"22
23
| 1401244E06gSN51380 rumme
,
| — Moderselskabets balance pr. 30. april
Fliigger årsrapport 2012/13 49
Regnskabspraksis
Køb af virksomhed
Egne aktier
Pantsætninger
Eventualforpligtelser
Nærtstående parter
Koncernforhold
Finansielle risici"
1.000. DKK 2010 2011 2012 2013
Aktiver
Patenter, licenser og software md 0 7,516 7,156
Goodwill |. 14.011 15,011 15,011 15,111
- Forudbetalinger på immaterielle aktiver 0 0 0 16.894
Immaterielle aktiver 14,011 15.011 22,527 39.161
Grunde og bygninger 44,097 43.557 43.700 42.293
Tekniske anlæg og maskiner 20.041 21.688 20,510 18.971
Andet driftsmateriel 32,988 29,449 26.490 — 20.267
Anlæg under udførelse 3,497 1.312 - 2,236 4.513
Materielle aktiver 100.623 96.006 92,936 86.044
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 491.717 520,733 507.917 " 467.917
Finansielle aktiver 491.717 520.733 507.917 467.917
Langfristede aktiver ” 606:351 631.750 623.380 ' 593.122
Varebeholdninger 75,038 62,007 . 81.412 . 74.842.
Tilgodehavender . 197.821 202.116 298.504 280.784
Værdipapirer 104,831 94.573 46.463 10.244
Likvide beholdninger 1.051 1.496 "6.754 ' 3.157
Kortfristede aktiver 378.741 360.192 433.133 - 369.027
Sum af aktiver 985.092 991.942 . 1.056.513 - 962,149
Passiver
Aktiekapital. 60,000 60,000 60,000 60.000
Reserve for sikringstransaktioner 0 33 98 … 0.
Overført resultat 663:844 711.667 683.603 ' 668.486
Foreslået udbytte 36.000 45,000 18,000 27.000
Egenkapital 759.844 816.700 761.701 ” 755.486
Udskudt skat 4.207 6.100 6.727 . 8.587
Medarbejderobligationer 6.072 4.545 3.072 1.697
Langfristede forpligtelser 10.279 10,645 9,799 10.284
Bankgæld 35.944 43.391 438.566 59,242
Medarbejderobligationer - 1,628 1.527 1,472 . 1.376.
Leverandører . 54,487 56,106 ” 56,415 51.831
Gæld til tilknyttede virksomheder og selskabsdeltagere 60,855 11.349 "46.413 ' "— 38.953 -
Selskabsskat . … 16:656. 7.428 0 0
Anden gæld 45,365 44,762 42,063 44.892
Periodeafgrænsningsposter 34 34 84 85
Kortfristede forpligtelser 214.969 - ” 164.597 285.013 196.379
Sum af passiver 985.092 997,942
1.056.513 . 962.149
50
Fliigger årsrapport 2012/13
Moderskabets egenkapitalopgørelse
| Egenkapitalopgørelse
— Aktie- Reserve Overført Foreslået/ I alt
Koncern 1.000 DKK kapital for sikrings- resultat ” udloddet
' EN En transak- bytte
tioner
Egenkapital 1. maj 2009 60,000 0 593.877 18,000 671.877
Årets resultat ' 127,822. 127.822
Udloddet udbytte -18.000 -18.000
Udbytte egne aktier 40 40
Foreslået udbytte -36.000 36.000 0
Køb egne aktier : " -21.895 -21.895
Egenkapital 30. april 2010 60.000 0 663.844 36.000 759.844
Egenkapital 1. maj 2010 60,000 0 663.844 36.000 759,844
Årets resultat ' 107,821 107.821
Værdiregulering terminskontrakter 33 ' 33
Udloddet udbytte -36.000 -36.000
Udbytte egne aktier” . 695 695
Foreslået udbytte -45.000 45,000 0
Køb egne aktier -15.693 -15.693
Egenkapital 30. april 2011 60.000 33 711.667 45.000 816.700
Egenkapital 1. maj 2011 60.000 33 711.667 45,000 816.700
Årets resultat -11,397 -11.397
Værdiregulering terminskontrakter 65 65
Udloddet udbytte -45,000 -45.000
Udbytte egne aktier 1,433 " ' - 1.433
Foreslået udbytte -18.000 18.000 0
Køb egne aktier -100 -100
Egenkapital 30. aprii 2012 60.000 98: 683.603 18,000 761.701
Egenkapital 1, maj 2012 60.000 98 683.603, 18.000 761.701
Årets resultat ' 12,087 12,087
Værdiregulering terminskontrakter -98 -98
…… Udloddet udbytte ' " -18,000 - -18.000
Udbytte egne aktier 575 575
Foreslået udbytte -27.000. 27.000 0
Køb egne aktier -719 -779
0 668.486 27.000 755.486
Egenkapital 30. april 2013
1401244EogSN51381
60,000
Fligger årsrapport 2012/13 51
Moderselskabets pengestrømsopgørelse
; 1.000DKK : 2009/10 . 2010/11 2011/12 2012/13
po Nettoomsætning og andre driftsindt,/-omk.” 800.564 830.940 823.206 828.264
. Driftsomkostninger -704,603 -774,400 -811.192 -801.093
| "Primært driftsresultat ' ”— 95,961 " 56,540 ' 12,014 ' 27.171
; . Afskrivninger ' 15747: , 16.130 15,785 15.240
i Andre ikke-kontante poster - 19.407 ” 4.719 . 6.454 -1.222
; Ændring i tilgodehavender ” -3.241 |. -4,809 ' -99,428 17.725
i Ændring i varebeholdninger . ' 23.934 13.134 ' -19,405 "— 6.646
; Ændring i leverandørgæld 16.984 1.620 "— 308 . -4.584
; Ændring i anden driftsafledt gæld i -58.014 . -603 43.764 2.831
; Pengestrøm fra drift før finans og skat . 110,778 — 86.731. =40.508 63.807
; Finans netto ” "… 42,782 57,666 321 40.170
Pengestrøm fra drift før betalt skat 153.560 144,397 -40.187 . 103.977
Betalt skat ' -23,981 -23.645 -14,125 -7.997
- Pengestrøm efter finans og betalt skat (drift) . ” 129,579 - 120,752 ” 54,312 95.980
ER - Køb af immaterielle anlægsaktiver TT 0 0. 78.540 …, 118.438
i - "… Køb af materielle anlægsaktiver -28.338 -15,364 -20,458 . -7.237
; "Salg af anlægsaktiver 3,003 3,852 8.768 …… 1.242
É Køb af virksomhed ' "6,300 ' -1.000 0 -726
; Køb af værdipapirer |. . .— "58,321 -2,557 0 -10.151
i Salg af værdipapirer . -12.995 18.051 …. 41.579 … 42.193
i Kapitalforhøjelse tilknyttede virksomheder mv. -12.816 -29,016 0 0
' Pengestrøm til investeringsaktivitet -115.767 -26.034 21.349 ” 6.883
; . Pengestrøm efter investeringsaktivitet ' . . —
; E og betalt selskabsskat: 13,812 i 94,718 ' -32.963 102.863
… Ændring i bank- og prioritetsgæld . FE 24,718 -41,648 83.415 ag -79.324
Ændring i gæld tilknyttede virksomheder …. ”
og selskabsdeltagere ' |. 0 |. 0 0. -7.460
Betalt udbytte ' -18.000 " -36.000 -45,000 -18.000
; Udbytte egne aktier ' 40 6% . . 1.433 575
EN Medarbejderobligationer ” … 1,696 -1.628 -1.527 .— =1,472
; Køb af egne aktier -21.895 -15,693 100 -779
; .… Pengestrøm til finansieringsaktivitet SE -13,441 . -94,274 ' 38.221 -106.460
; Årets pengestrømme 371 444 5,258 ' -3,597
i "— Likviditet, bankkonti og.aftaleindlån primo ' ” 681 1.052 1.496 6,754
' Likviditet, bankkonti og aftaleindlån ultimo . 1.052 1.496 6.754 - 3.157
'
52 Fliigger årsrapport 2012/13
Noter moderselskab
Note
1 - Regnskabspraksis
"… Der henvises til siderne 33-35
1.000DKK ' 2009/10 " . 2010/11 2012 2012/13
| oe 2 " Omkostninger til personale, direktion
i bestyrelse, vareforbrug og nedskrivning for
i ukurans, afskrivninger og revision
år kr. 0). Der er ikke aftalt særlig fratrædelsesgodtgørelse. Vedrørende bonus henvises til afsnittet omkring Corporate Governance.
… Koncerndirektør Ulf Schnack har indgået en ansættelseskontrakt, der er uopsigelig fra selskabets.side.
; ' Løn og gager . . '
| ' Lønninger og gager til medarbejdere 179.896 .… 190,484 192.211 - 184.013
. Pensionsydelser ' ' ' 13.787 14,724 14,582 . 13.937
; Udgifter til social sikring 3.084 3.900 4,106 3.602
i Gage og pensionsydelser til. koncernledelse” 2 6.057 6,595 . 7,151 7,338
i Honorar til bestyrelse ' 810 810 810 . 830
; 203.634 216.513 218.860 209.720
Gennemsnitligt antat fuldtidsbeskæftigede 488 510 483 456
' Vareforbrug, ukurans og afskrivninger
! Af produktionsomkostningerne udgør: . ” ; | .
i ” Vareforbrug . 316.778 360,463 ” 366.785 365.704
; -. Regulering for ukurans . 2,010 2210 725 2,964
i Afskrivninger, produktion ' 2,603 ' 3.239 ' 4,487 4,675
; Afskrivninger, salg og distribution 8,327 8.336 . 7,327 5,657
; ” Afskrivninger, administration ” ” 4,818 i 4.555 3,971 4.908
' . ' 15,748 16.130 15,785. 15,240
; Revision ' ” .
i Revision, PwC"" . 631 —— 618 . 626 546
; Skatterådgivning, PwC . 24 5 48 60 . 163
; Andre erklæringsopgaver med sikkerhed, PwC " 9 0 ” 40 ' 0
i Øvrige rådgivning, PwC . 276 230 |. 355 ' 477
; ” ” 940 ' 896 1.081 1.186
2009/10, 2010/11 vedrører honorarer til Grant Thornton henholdsvis Grant Thomtons netværksvirksomheder.
"1LO00DKK | EN 3009/10 2010/11 2011/12 2012/13
' ' 3 Andre driftsindtægter
i "> Ydelser til datterselskaber | 54,603 59,897 67,271 67,318
- Ud over de anførte beløb til koncernledelse/direktiån modtager disse fri bil, telefon samt avis. I beløbet indgår pension 0 kr. (sidste "
| ' Huslejeindtægter ' 89 386 394 340
i . — Gevinst ved salg af anlægsaktive 5,978 "216 5] 183 "1.152
i . Andre indtægter ' ” 80 5,995 47 15
i ' ' ' ” ” 61.480 65,994 67.895 68.825
4. Andre driftsomkostninger
i Tab ved salg af anlægsaktiver ,——, 249 568 me 391
1070047. Andre udgifter 1218 0 . 0 ' .… 0
E . . — 1.467 — 568 . i 126 391
; | | . — HEE Flligger årsrapport 2012/13 53
' Noter moderselskab
i Note
1.000 DKK 2009/10 ' 2010/11 2011/12 2012/13
; 5. Finansielle indtægter
”, Renter fra tilknyttede virksomheder . — 2,431 4.392 . 6,933 4.935
Ki . Udbytte fra tilknyttede virksomheder 37.878 -— 62,545 1,915 42,250
; Udbytter ' 1.547 1.175 1.986 180
i ' Renter i øvrigt . 3.483 4.034 1.561 1.618
i "Dagsværdiregulering værdipapirer 19,497 6,986 921 92
| Valutareguleringer . 6.301 1.958 4.308 8.599
i …— i . 71237 81,090 17,624 57.674
i 6 Finansielle omkostninger
i Renter til tilknyttede virksomheder —— 547 2,357 3,125 1.435
: Renter i øvrigt . . …. 591 ' 529 ' 2,007 … 1.022
: Nedskrivning tilknyttet virksomhed 0 0 7.336 9,558
i Dagsværdiregulering værdipapirer ' 0 2,475 7,452 1.792
; Valutaregulering ” 7.810 8.138 ” 4.861 12.211
i ” 8.948 13.499 24.781 26.018
7 Skat
i
i
Ll. — Ændring i udskudt skat i året;
i "—— Filigger A/S 6.558 1.893 626 1.860
; Selskabsskat:
| Fliigger A/S — 23.770 14.417 2.812 4.880
Forklaring til skatteprocent i ' 2010 2011 - 2012 2013
; .… Dansk selskabsskatteprocent 25,0 % 25,0 % ' 250% . 25,0 %
le . Udbytte / nedskrivning dattervirksomheder -6,0 % . …— =12,6 % 6,0 % 9,7 %
— Ikke fradragsberettigede udgifter / '
” ikke skattepligtige indtægter . 0,2 % - 0,7% -74,2 % 1,1%
” Effektiv skatteprocent ' 192% 13,1% -43,2 % 35,8 %
4 01244EogSN51 374 rr me ne EEEEEEEEEEEEEEEEEEEE — u
"1401 SAA EOGSN5 138577"
54 Fliigger årsrapport 2012/13
Noter moderselskab
Note
7 . fortsat
Udskudt skat |.
1.000 DKK 2010 2011 2012 2013
Immaterielle anlægsaktiver 1,363 1,872 3,164 3.668
Materielle anlægsaktiver 3.203 3.196 3.014 2,890
Kortfristede aktiver " -232 1,159 676 2.029
” Øvrige forpligtelser -127 -127 -127 0
En — 4,207 6.100 6.727 8.587
Skat af årets totalindkomst udgør -25 t..DKK (sidste år 16 t.DKK)
1.000. DKK 2010 2011 2012 2013
8 Immaterielle aktiver
Patenter, licenser og software:
Anskaffelsessum primo . 0 0 0 8.541
"Årets tilgang 0 0 8.541 1.643
Afskrivninger ultimo 0 0 8.541 . ” 10.184
Afskrivninger primo 0 0 0 1.025
Årets afskrivninger 0 0 … 1.025 2,003
Afskrivninger ultimo 0 0 ” - 1.025 3.028
Regnskabsmæssig værdi ultimo 0 0 - 7,516 7.156
Goodwill:
Anskaffelsessum primo 7711 14,011 " 15,011 15.011
Årets tilgang / virksomhedskøb 6,300 1.000 0 200
Årets afgang " 0 0 0 -100
Anskaffelsessum ultimo 14.011 15.011 15.011 15.111
Nedskrivning primo 9 "0 0 0
Nedskrivning 0 0 0 0
Nedskrivning ultimo 0. 0 0 0
Regnskabsmæssig værdi ultimo 14,011 15,011 15.011 15,111
Forudbetalinger på immaterielle aktiver 0 0 (6 16.894
immaterielle aktiver i alt 14.011 15.011 22,527
Goodwill pr. 30, april 2013 vedrører forretninger, og er allokeret til pengestrømsfrembringende enhed baseret på den
ledelsesmæssige struktur.
Nedskrivningstest vedrørende goodwill tager udgangspunkt i skønnet brugsværdi baseret på kapitalværdien af treårige
39.161
forretningsplaner samt en beregnet terminalværdi med vækst lig lokal inflationsforventning svarende til 2-3 %. I beregningerne er
anvendt diskonteringsrenter på 10 % (sidste år 10 %) p.a. efter skat, Herudover er indtjeningsudviklingen en væsentlig parameter.
Følsomhedsanalyser for hovedparten af goodwill viser, at diskonteringsrenter kan øges med op til 3 % (sidste år 3 %) point, uden at
dette vil medføre et nedskrivningsbehov.
Fliigger årsrapport 2012/13 55
Noter moderselskab
Note
1.000 DKK 2010 2011 2012 ; 2013
9 Materielle aktiver
Grunde og bygninger: |.
| Anskaffelsessum primo 70.127 70.981 71,728 "— 73.277
| Årets tilgang KEE ' "11.222 . 919 7 1,549 E 0
: Årets afgang til anskaffelsessum -10.368 172 0 . 0
i Anskaffelsessum ultimo . 70.981 . 71.728 73,277 73.277
! Afskrivninger primo . 34.139 …— 26.884 "28171 29.577
i Årets af- og nedskrivninger 1.254 . 1.363 1,406 1.407
; Afskrivninger på afhændede aktiver ; -8,509 ; -76 (| 0
: Afskrivninger ultimo . 26,884 28.171 29,577 30.984
| Regnskabsmæssig værdi ultimo 44,097 . — 43,557 … 43.700 == 42.293
Tekniske anlæg og maskiner:
Anskaffelsessum primo |. ' 102.582 108.492 .… 109,852 112.542
| Årets tilgang ' . 5,910 5,422 ' 2,690 ' 2,832
; Årets afgang til anskaffelsessum 0 -4.062 ' 0 -22,735
' Anskaffelsessum ultimo . osse 109.852 - 112.542 92.639
Afskrivninger primo — -85,978 88.451 88.164 92.032
i Årets afskrivninger 2,473 3,072 . 3,868 4.173
! ” Afskrivninger på afhændede aktiver ' 0 :; "… -3.359 … 0 -22.537
| Afskrivninger ultimo 88,451 . 88,164 . 92.032 73.668
Regnskabsmæssig værdi ultimo 20.041 21.688 20,510 — 18.971
i Andet driftsmateriel:
; Anskaffelsessum primo — 94.940 104.734 ' 99,395 104.093
; " Årets tilgang |. ' 14,291 11.208 ' 7.907 2.478
; . Årets afgang til anskaffelsessum -4,497 16,547 -3,209 6.412
Ki … Anskaffelsessum ultimo " 104.734 - 99.395 " - - 104.093 100.159. -
Afskrivninger primo 63.078 71,746 69.946 77.603
BL Årets afskrivninger tot 11,695 . 9,485 7.657
; Afskrivninger på afhændede aktiver —— 73.353 "-13,495 -1.828 . "5.368
; p Afskrivninger ultimo . 71.746 ' 69,946 77.603 EN 79.892
: Regnskabsmæssig værdi ultimo ' 32,988 29,449 26.490 " 20.267
56 — Fliigger årsrapport 2012/13
Noter moderselskab. .
Note
9 fortsat |
" 1,000.DKK 2010 2011 2012 2013
Anlæg under udførelse:
Anskaffelsessum primo 6.581 3.497 1.312 2.236
Årets tilgang 3,497 0. 2,236 4.513
”" Årets afgang til anskaffelsessum. -6.581 -2,185 -1.312 -2.236
… Anskaffelsessum ultimo "3.497 1.312 2,236 4.513
" Samlet regnskabsmæssig værdi af tekniske
anlæg og maskiner, andet driftsmateriel og .
materielle anlæg under udførelse” 56.526 52,449 49,236 43.751
Til sammenligning udgør . . ' .
. allriskforsikringssummen ultimo . 388.395 235.368 245.626 233.220
Årets udgifter til operationel leasing har andraget 1,3 mio. DKK. sidste år 0,8 mio. DKK.
10. Finansielle aktiver
Moderselskabets kapitalandele i tilknyttede
virksomheder:
Anskaffelsessum primo 544,974 557,790 586.806 586.806
Årets tilgang 12,816 29,016 0 0
Anskaffelsessum ultimo 557,790 586.806 586.806 586.806
” Nedskrivninger primo 66,073 - 66.073 66,073 78.889
Årets nedskrivning 0 0 12,816 40.000
|. Nedskrivning ultimo 66. 073 66.073 78.889 118.889
Regnskabsmæssig værdi ultimo ” 491,717 520.733 507.917
467.917
Nedsktivning i i 2012/13 Fligger Sp. Z.0.0.; Polen og 2011/12 Flilgger s. S.1.0.; Tjekkiet, Nedstrivnngerne er foretaget til en lavere
nytteværdi baseret på diskonteringsrente på 16,5 % før skat.
i
i
t
Noter moderselskab
Oversigt over selskaber i koncernen
Hjemsted
- Kapital
Flligger årsrapport 2012/13
Kapitalande!
Moderselskab:
Fliigger A/S
Islevdalvej 151, 2610 Rødovre
Tilknyttede selskaber:
Flligger AB
Grånkullen, 517 81 Bollebygd
PP Mester Maling A/S - .
Islevdalvej 185, 2610 Rødovre
DAY-system A/S
Erhvervsvej 25, 2610 Rødovre
DAY-system AB
Grånkullen, 517 81 Bollebygd
Fliigger Sp. Z 0.0. |.
Al, Niepodleglosci 692-694, 81-853 Sopot
Fliigger Coating (Shanghai) co., Ltd.
Room 1806, Tomson International Trading
Mansion, No. 1, Jilong Road, Shanghai
Waigaodiao Free Trade Zone
Fliigger AS
Fyrstikktorvet
Karoline Kristiansensvej 4, 0661.0slo
DAY-system.Color AS
Fyrstikktorvet
Karoline Kristiansensvej 4, 0661 Oslo
Fliigger ehf .
Storhåfda 44, Reykjavik
Harpa Sjåfn ehf
Storhåfda 44, Reykjavik
Fluigger Limited
Unit 8C, 8F, Wing Hang Insurance Building,
11 Wing Kut Street, Central
Fliigger Paint (Shanghai) Co. Ltd.
No. 10 Standard Factory Building,
Xinfei Park, New district Songjiang
Industrial Zone East Section, Shanghai
” Fliigger s.r.0. .
Albrechticka 2160/39
79401 Krnov
Danmark
Sverige
Danmark
Danmark
i i Sverige
Polen
Kina
Norge
Norge
Island
Island
Hong Kong
Kina ”
Tjekkiet
140 12 44EOgSN5 1388 mmm
60,000 t.DKK
60.000 t.SEK
600 t. DKK
10,000 t. DKK
263 t. SEK
66,380 t. PLN
2,945 t. USD
2,500 t. DKK
600 t. NOK
494.780 t. ISK
500 t. ISK
1 HKD
" 2,600 t. EUR
45,000 t. CZK
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
57
" 58 - Fliigger årsrapport 2012/13
0. Noter moderselskab
… Note
1.000 DKK 2010 . . 2011 2012 … 2013
- 11 Varebeholdninger
Råvarer og hjælpematerlaler — 13.951 |. 14.993 ”— 23,662 16.391
i …. Varer under fremstilling - ” 2,398 . 1.861 2,228 1.354
i SEE Færdigvarer og handelsvarer …— 67.131 50.307 "61,480 "— 65.962
' Nedskrivning for ukurans — - . 8,442 5,154 -5,958 -8.865
75.038 62.007 81,412 " 74.842
: . 12 Tilgodehavender
"— Varedebitorer 74742 77.476 "75,604 69,801
; Hensat til tab på varedebitorer ' -2,907 -2,607 -1.711 . … 71,998
; . Overskydende skat 0 0 3,885 , "7,002
i Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 112.115 104.414 . 198,036 "… 183.196
i ” Andre tilgodehavender 9,161 12.333 |. 10.179 .— 11.086
; Afledte finansielle instrumenter ' 0 … 33 98 10 0
' Periodeafgrænsningsposter 4.710 10.467 12.413 11.697
; . . 197.821. 202,116 . 298.504 . 280.784
; Aldersopdelie varedebitorer der ikke er nedskrevet ' ” '
; . Ikke forfaldne — " . 67,571 . 71.805 . 62,348 Ek 37,146
i ' Op til 30 dage over forfald . 865 1,135 1.971 . 24,093
; ' Mere end 30 dage over forfald - 2,658 880 6.574 . 6.564
i —— Kundeforfald mere end 1 år efter udløb 741 1.049 ; 3.000 - 0
; 71.835 74.869 73,893 67.803
Tilgodehavender der forfalder til betaling | .
mere end 1 år efter regnskabsårets udløb " 889 996 443 ; … 1.105.
i . Nedskrivninger, som er indeholdt i tilgodehavender, har udviklet sig som følger:
Primo - 0 2,797 2,907 2,607 — 1.711
Nedskrivninger I året | ” 1.016 1.068 757 1.049
Tilbageført vedr, tidligere år ' -202 -495 ' -682 - 200
Realiseret i året - ” -704 873 -971 " -562
"2,907 2,607 1.711 … 1.998
13. Værdipapirer
; — Dagsværdi måling af finansielle instrumenter
i . . Niveau 1: Noterede priser (ikke justerede) på aktive markeder for identiske aktiver eller forpligtelser.
' Niveau 2: Andre priser end på niveau 1, som observerbare for aktivet eller forpligtelsen, enten direkte
(som priser) eller indirekte (afledt af priser).
Niveau 3: Værdien for aktivet eller forpligtelsen er ikke baseret på observerbare markedsdata.
" 2012 ' ' 2013 …
Regnskabs- Noterede . Andre Regnskabs- - Noterede Andre
; . mæssig priser opgørelses- mæssig priser opgørelses-
i É " 1.000 DKK ' værdi 1 metoder værdi . : " metoder”
HEE Obligationer (niveau 1) . 0 9 0 10.244. 10,244 0.
; Børsnoterede aktier "44,413 44,413 0 ………— 0 0 0
; Pantebreve (niveau 3) 2,050 0 2.050 0 ' 0 0
; 2 46.463 44,413 2,050 . 10.244 10.244 0
; ' 2010 . ” : 2011
5 . Regnskabs- Noterede "… Andre Regnskabs- Noterede -.. Andre
; ' ' ' mæssig priser - opgørelses- ” mæssig priser opgørelses-
| 1.000 DKK: "værdi metoder værdi metoder”
Obligationer (niveau 1) 45.344 45.344 ' 0 27,634 27,634 … 0
Børsnoterede aktier . 56,127. 56,127 0 ” 64,844 |, 64,844 0
Pantebreve (niveau 3) : . 3.360 ” 0 3,360 2.095 0 2,095
; . . 104.831 101.471 3,360 94,573 92,478 2,095
1401244E0ogSN51389 SSLEEEE
Fliigger årsrapport 2012/13 59
Noter moderselskab
Note
1.000. DKK 2010. 2011 2012 2013 -
14. Aktiekapital
Aktiekapital primo 60.000 60.000 60.000 60.000
- Kapitalnedsættelser - 0 0 0 0
Aktiekapital ultimo 60.000 60.000 60.000 60.000
A-aktiekapital (aktuelt: 590.625 stk. a 20 kr.) 11.812 11.812 11.812 11.812
B-aktiekapital (aktuelt: 2.409.375 stk. a 20 kr.) - 48.188 48,188 48.188 48.188
Aktiekapital ultimo 60.000 60.000 60.000 60.000
Indbetalt aktiekapital udgør 60.000 t. DKK. Ikke indbetalt aktiekapital udgør 0 DKK.
Aktiekapitalen i 2008/09 udgør 60.000 t.. DKK.
15 Anden gæld
Feriepenge ” 28,716 29.525 28.091 27.731
A-skat og arbejdsmarkedsbidrag 5,539 0 219 . 643
Sociale omkostninger 1.395 1.902 2,146 1.178
Moms 2,634 5,666 3.490" 1.982
"Anden gæld i øvrigt 7.081 7.669 8.117 13.358
” 45.369 44,762 42.063 44.892
FRE . . Regnskabs- Pengestrømme inkl, renter
16. Forfaldstidspunkter af gældsforpligtelser — mæssig Forfald .
— (likviditetsrisiko) værdi O1år 1-5 år >5 år | alt
2013
Bank og medarbejderobligationer. 62,315 62,610 1,888 0 64.498
… Leverandørgæld -51,831 51,831 0 0 51,831
Øvrig gæld 83.930 83.930 0 0 83.930
198.076 ; 198.371. 1.888 - 6 200.259
2012 . . |
” Bank og medarbejderobligationer 143.110 143.105 3.475 0 ” 146.580
Leverandørgæld 56.415 56,415 0 0 56.415
Øvrig gæld - 88,560 . 88.560 0 0 88,560
' 288.085 ; 288.080 3.475 0 291.555
2011 | :
… Bank og medarbejderobligationer 49,463 : 45,481 5.221 0 50.702
Leverandørgæld "56,106 56,106 0 0 56.106
. Øvrig gæld 63.573 63.573 0 0 63.573
i 169.142 165,160 5.221 0 170.381
2010 . . ”
Bank og medarbejderobligationer 43,644 - 41.269 5,314 ” 1.760 48.343
Leverandørgæld 54,487 54,487 0 0 54.487
. Øvrig gæld 122.910 - 122,910 0 0 122.910 -
221.041 218.666 5.314 1.760 225.740
Koncernens likviditetsreserve består af likvide midler, værdipapirer, egne aktier og uudnyttede kreditfacilteter. Det er koncernens
målsætning at have tilstrækkelig likviditetsberedskab til fortsat at kunne disponere hensigtsmæssigt i i tilfælde af uforudsete udsving
. Hikviditeten. De uudnyttede trækningsretter i pengeinstitutter udgør 210,0 mio. DKK (sidste år 131,4 mio. DKK).
ER 4 01 DÅAEO gSN51390 rr mmm mn nn
60 Fliigger årsrapport 2012/13
——. Noter moderselskab
Note
17. Køb af virksomhed
” Der henvises til side 44, note 17 :
' E …… Anskaffelsessum .
Antal stk. a 20 kr. 1.000DKK + Andel af kapital
18. Egne aktier |.
Beholdning primo | KE 95,793 38.498 32%
Købt i året | 2,356 . 779 0,0 %
19
20
Beholdning ultimo ” 98,149 38.977 32%
Aktiernes værdi til børskurs den 30, april 2013 androg 32.136 t. DKK.
Hele anskaffelsessummen er nedskrevet til 0 kr, .
Pantsætninger .
Der er lyst ejerpantebreve på nominelt 14.340 t. DKK,-som er i behold hos selskabet.
Eventualforpligtelser
Moderselskabet har over for tilknyttede virksomheder afgivet garanti for huslejeforpligtelse på ca. 9,5 mio. DKK (sidste år 9,1 mio. DKK).
Herudover er der en garantiforpligtelse vedr. huslejer på 289 t. DKK ( sidste år 289 t.DKK). Huslejeforpligtelsen indtil udløb af alle indgåede
lejemål udgør 34,7 mio. DKK (sidste år 39,1.mio, DKK) som fordeler sig med under 1 år 16,6 mio. DKK (sidste år 15,6 mio. DKK), 1-5 år 18,0
mio,.DKK (sidste år 22,7 mio. DKK) og over 5 år 0,1 mio, DKK (sidste år 0,8 mio. DKK). Leasingforpligtelser indtil udløb af alle leasingaftaler
udgør 6,2 mio, DKK (sidste år 3,9 mio. DKK) som fordeler sig med under 1 år 2,2 mio. DKK (sidste år 1,2 mio. DKK) og 1-4 år 4,0 mio. DKK
(sidste år 2,8 mio, DKK). .
Moderselskabet er sambeskattet med alle danske, tilknyttede virksomheder. ' .
Moderselskabet har fællesregistrering for moms med de danske, tilknyttede virksomheder.
De danske selskaber hæfter solidarisk for moms og afgifter. 7
Moderselskabet har afgivet støtteerklæring til et datterselskab.
Begivenheder efter udløb af regnskabsåret:
Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet uforudsete, væsentlige begivenheder for moderselskabet, Det er besluttet at flytte en
mindre del af de administrative funktioner til Polen i løbet af af de kommende 2 år. Regnskabet pr 30/4 2013 er ikke påvirket af disse
ændringer” . . ser, ' . .
Fliigger årsrapport 2012/13 61.
Noter moderselskab
Note
"I
Nærtstående parter
Moderselskabets nærtstående parter består af:
Moderselskabets tilknyttede virksomheder
Fliigger koncernen består af et antal selvstændige aktieselskaber. Ved intern handel, som har et betydeligt omfang, eller når etsel .
skab udfører arbejde for et andet selskab, finder afregning sted på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis.
Samhandelsbetingelserne er dokumenteret ved skriftlige aftaler, medmindre der er tale om uvæsentlige transaktioner.
1.000 DKK” ; . … 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13
. Salg af varer til tilknyttede virksomheder ' 257.196 … 303,159 275.720 . 290.543
” Køb af varer fra tilknyttede virksomheder . -73.183 94,544 121.839 126.042
Salg af ydelser til tilknyttede virksomheder 61.408 .… 68,173 78,343 71.408
- Køb af ydelser fra tilknyttede virksomheder 8,024 8.776 ' 10,756 10.090.
22
Moderselskabets mellemværende med tilknyttede virksomheder fremgår af note 12 samt i moderselskabets balance. Af
- tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder udgør lån i"alt 175,4 mio,.DKK (sidste år 181,3 mio. DKK). Lånene forfalder til betaling,
når selskaberne har overskydende likviditet, Der er i regnskabsåret i moderselskabet foretaget nedskrivning af tilgodehavende hos
tilknyttet virksomhed med 9,6 mio,.DKK, EEN '
Ulf Schnack som hovedanpartshaver for US 1995 ApS og ApS SPKR nr. 2722. Der er lån for 21,8 mio. DKK
(sidste år 22,3 mio.. DKK) hos disse parter.
Lånene forrentes på markedsmæssige vilkår,
Koncernens hovedkvarter i Rødovre samt en forretning på Gl. Kongevej lejes af ApS SPKR nr. 2722. Lejemålene blev etableret i 1958.
Huslejen udgør 4,0 mio, DKK for regnskabsåret 2011/12 (sidste år 3,9 mio. DKK). Depositum udgør 1,9 mio. DKK (sidste år 1,8 mio. DKK):
US 1995 ApS er administrationsselskab for alle koncernens danske selskaber.
Moderselskabets bestyrelse og direktion
Bortset fra ovenstående og vederlag til bestyrelse og direktion, jf. note 2, har der ikke været væsentlige transaktioner
med nærtstående parter. - ' KEE
Koncernforhold
- US 1995 ApS (Fliigger holding) CVR-nr. 20049120, Rødovre skal på grund af sin ejerandel af Fligger A/S, svarende til 44,2 % af
. aktiekapitalen og 80,8 % af stemmerne, udarbejde koncernregnskab, hvori Filigger A/S indgår. Regnskabet kan rekvireres hos
Erhvervsstyrelsen.
62 Fliigger årsrapport 2012/13
Noter moderselskab
Note .
23 Fiansielle risici
Der henvises til siderne 46-47.
Moderselskabets valutaposition Værdipapirer Tilgode- Gælds- Netto-
; ' i balancen, 1.000 DKK ' og likvider havender forpligtelser positioner
; . EUR ' 10.980 3.046 -10.247 3.779
i . NOK . . . 90 0 -18 72
| SEK ' ' i 0 0 -41.888 -41.888
| USD : 1.275 1.990 0 3.265
; . 30, april 2013" ; ' 12,345 5,036 -52,153 -34.772
| EUR |. 18,006 3,526 -46.074 -24.542
i ' "NOK ' — 59 0 -79 "20
| SEK . . 5,752 0 -66.790 -61.038
i . USD . . .— 579 1.892 0 2.471
; 30. april 2012 24.396 5,418 -112.943 -83.129
| ” Analyse af moderselskabets valutafølsomhed:
Valutakursændringer på de valutaer, hvor Fliigger har den største eksponering, er PLN, SEK og NOK. Såfremt valutakurserne på ovenstående
valutaer ville stige med 5 % over for DKK, har det følgende virkning på resultat og egenkapital, mens et tilsvarende fald har modsat effekt."
NE 1,000. DKK
| ' » Moderselskabets valuraudsving i: NOK SEK PLN
| Resultatpåvirkning. - 0 2,182 0
' Egenkapitalpåvirkning 0 0 0
; Bank og andre kreditinstitutter, forrentet gæld til dattervirksomheder mv.:
n Gæld ialt Gæld ialt
i Moderselskab 1.000 DKK - Renteinterval 0-2 % 2-5 % Gæld i alt
SEK 48.724 41,888 90.612
! DKK 39,106 3.072 42,178
bo ISK . 0 4,095 4.095
i ' PLN . 4,627 0 4.627
| CNY 471 0 471
; ' 30, april 2013 92.928 49.055 141.983
10 SEK 18,881. 61,488 80,369
Bo EUR 33,792 0 33.792
! DKK 65,588 4,545 70.133
CNY 778 0 7178
ISK 0 4.453 4.453
— 30. april 2012 119.039 70,486 "189.525
til -1,4 mio. DKK (sidste år -1,9 mio. DKK)
Effekten på resultat og egenkapital før skat af en rentestigning på et procentpoint ved uforandret old anslås
I
"14012 LABOGSN51394 mel mme
www.flugger.com
1401244EogSN51395