Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
DANSKE BANK KONCERNEN
ÅRSRAPPORT
2012
Erhvervsstyrelsen
22 mar. 2013
”
| Danske |Bank|
2 DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012 dn
ERHVERVSSTYRELSEN
2 2 2 MAR. 2013
ÅRSRAPPORT 2012
fra FT
EN q es pust ro Ett k i Jerne ESF lets dge
ESS
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012 3
DANSKE BANK KONCERNEN
15 lande
491 filialer
20.308 ansatte
5.000.000 kunder
INDHOLDSFORTEGNELSE
me
LEDELSESBERETNING 00 "— REGNSKAB
6 Tilvores aktionærer 48. Indhøldsfortegnelse
8 Hovedtal 50 Resultatopgørelse
39 Finansiel udvikling 51 Totalindkomst
10 Regnskabsberetning B2 Balance
24. Forretningsområder 53 Kapitalforhold
25 Bankaktiviteter 56 Pengestrømsopgørelse
28 Danske Markets og Treasury 57 Noter
30 Danske Capital 161 Danske Bank A/S
32 Danica Pension
35 Øvrige områder PÅTEGNINGER
38 Kapital- og likviditetsstyring 182 Ledelsespåtegning
42 Investor Relations 183 Revisionspåtegninger
46 Organisation og
selskabsledelse LEDELSESHVERV
185 Bestyrelse
188 Direktion
GIN anti
New Standards
Verden har forandret sig, og v1
forandrer os med den.
EEN GE SA SEE mad ge EN de sn keg ARLA DSN Hdr
mene Sj ae ener ej [ig eREDSS reen kennnp
USE NSBUTE ES
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
TIL VORES AKTIONÆRER
Økonomiske forhold
Den finansielle sektor i Europa var hårdt ramti 2012.
Den økonomiske tilbagegang fortsatte, og året var
præget af usikkerhed om eurosamarbejdet og enkelte
europæiske landes evne til attilbagebetale deres
gæld. Initiativer fra politisk side samt fra Den Euro-
pæiske Centralbank og andre centralbanker lettede
dog situationen. Trods fortsat mange udfordringer er
der en stigende tro på, at den økonomiske situation i
Europa vil normaliseres. Der må imidlertid forventes
begrænset vækst og lave renter i en årrække, også på
vores hjemmemarkeder.
Finansielle resultater
Danske Bank koncernen opnåede i 2012 et resultat
efter skat på 4,7 mia. kr. mod 1,7 mia. kr. i 2011, og det
levede op til vores forventninger. En række initiativer
til forbedring af lønsomheden har mere end opvejet
effekten af faldende og lave renter. Koncernens under-
liggende omkostninger var på niveau med 2011, delvist
som følge af reduktion af antallet af medarbejdere med
1.000, svarende til 5 pct. Nedskrivninger på udlån
var faldende gennem 2012. Selv om nedskrivningerne
stadig er høje, var de i 4. kvartal på detlaveste niveau
siden starten af finanskrisen.
Danica Pension og koncernens aktiviteter på kapital-
markederne via Danske Markets og Danske Capital
viste bedre resultater end forventet og over niveauet i
2011.
Koncernens udlån faldt marginalt. Udviklingen er et
resultat af koncernens arbejde med at optimere porte-
føljen og styrke koncernens kapital og likviditet kom-
bineret med generelt lavere kreditefterspørgsel. Vi har
imødekommet vores kunders behov for finansiering,
og vi bibeholdte stort set vores markedsandele.
Ratings og funding
Moody's og Standard & Poor's nedgraderede Danske
Banks ratings i maj 20128. Moody's nedgradering
skete i forbindelse med en større gennemgang af den
europæiske finansielle sektor. De danske banker blev
særlig hårdt ramt, da Moody's er af den opfattelse, at
statens støtte til banksektoren, herunder systemisk
vigtige banker, er mindre i Danmark end i nabolan-
dene. Nedgraderingen har medført, at Danske Banks
fundingomkostninger er højere end konkurrenternes
og har i mindre udstrækning begrænset adgangen til
enkelte fundingkilder. .
Koncernen har taget to væsentlige skridt for at for-
bedre adgangen til funding og bankens ratings.
Efter drøftelser med Finanstilsynet besluttede vi at
implementere de kommende EU krav om Liquidity
Sa,
Coverage Ratio samt andre tiltag allerede i 2012,
Reglerne træder først gradvisti kraft i perioden 2015-
2019. Danske Bank havde gennem hele 2012 et solidt
likviditetsniveau langt over gældende lovkrav.
I oktober 2012 udstedte Danske Bank nye aktier for
hurtigere at kunne opnå en forbedring af bankens
ratings. Standard & Poor's ændrede efterfølgende
udsigten for bankens rating til positiv. I sidste kvartal
af 2012 blev forskellen mellem vores fundingom-
kostninger og konkurrenternes reduceret betragte-
ligt. Danske Bank har et stærkt kapitalgrundiag og
en likviditetsbuffer, der er væsentligt større end de
nuværende lovkrav. Koncernen ligger derfor særdeles
godt i opfyldelsen af krav i stresstests foretaget af
europæiske tilsynsmyndigheder.
Ny strategi
Danske Bank lancerede i 2012 enny strategi ”New
Standards”,
Forretningsvilkårene for finansielle virksomheder har
ændret sig radikalt siden finanskrisen, og koncernen
opererer nu under nye betingelser - en ny normal.
Strategien er baseret på en stærk mission og vision om
+ at sætte nye standarder for finansielle services
»… at blive vores kunders mest betroede finansielle
partner.
Med New Standards vil Danske Bank være en bank
for alle kunder på vores markeder. Vi vil tilbyde mar-
kedsledende rådgivningsydelser og nye digitale og au-
tomatiserede løsninger for banktransaktioner. Vores
digitale og mobile platforme gør det muligt for kun-
derne at håndtere deres bankforretninger hvor som
helst og når som helst. Vi tilbyder services til fair og
konkurrencedygtige priser og fokuserer på at skabe
en balance mellem indtjening og omkostninger for alle
vores kundesegmenter.
Iljanuar 2013 introducerede vi et nyt kundeprogram
for privatkunder i Danmark. Formålet er at give kun-
derne et bedre overblik over de produkter, vi tilbyder,
og de fordele, der er ved atvære kunde i Danske Bank.
Kundeprogrammet vil efterfølgende blive introduceret
på koncernens øvrige markeder. Vi har desuden rea-
geret på det hastigt faldende antal kasseekspeditioner
i vores filialer ved at omorganisere vores filialnet-
værk. Sideløbende hermed åbner vi enrække nye og
nere avancerede rådgivningscentre til vores Kunder.
Vi vil fortsætte med at udvikle de produkter og råd-
givningsservices, vi tilbyder vores erhvervskunder og
institutionelle kunder. Det er vores mål, at erhvervs-
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
kundernes finansielle transaktioner skal være auto-
matiserede i størst muligt omfang, så kunderne oplever
effektivisering i deres hverdag. Vi vil fokusere mere på
individuelle kundesegmenter og udvikle vores eksper-
tise inden for de enkelte segmenter.
På kapitalmarkedsområderne vil vi holde fast i vores
førende position, som bekræftet af uafhængige analy-
sefirmaer.
Mål
Vi vilfokusere på at levere konkurrencedygtige
produkter tilvores kunder samtidig med at ”New
Standards” vil forbedre afkastet og imødegå den lave
kundetilfredshed på visse af koncernens markeder.
+. Med New Standards bygger koncernen på sin rolle
som en universalbank på de markeder, hvor den
opererer i dag, og som udbyder af værdiskabende
produkter inden for kapitalforvaltning [Danske
Capital) samt livsforsikring og pension (Danica
Pension). Planen med vores Non-core portefølje er
at frasælge, så snart markedsforholdene tillader
det. Indtil da vil porteføljen blive forvaltet således,
at der inddrives så mange tilgodehavender som
muligt.
+. New Standards indebærer klare segmenterings-
valg samt produkter og services baseret på
brancheførende rådgivning. Koncernen vi] sætte
nye standarder for digitalisering og automatise-
ring af bankforretninger. Det vil sætte os i stand til
at opfylde de stadig større krav fra vores kunder,
samtidig med at vi kan fokusere på høj effektivitet.
-+… Vores stærke fokus på procesoptimering og effek-
tivitet sigter på både at forbedre kundetilfredshe-
den markant og reducere omkostningerne. Det vil
sammen med forbedret kapitaleffektivitet sikre et
højere afkast på et stabilt kapitalgrundlag. Koncer-
nen anlægger en konservativ risikoprofil.
+ Koncernen har fastsat og allerede opfyldt en
konservativ kapitalmålsætning med en solvens-
procent på minimum 17 og en kernekapitalprocent
[ekskl hybrid kernekapital) på minimum 13.
+». Deter vores ambition hurtigst muligt at forbedre
vores ratings med mindst et trin.
+. New Standards har som mål at bringe Danske
Bank koncernen op i den bedste halvdel af
nordiske peers i 2015 med en egenkapitalforrent-
ning over 12 pct., forudsat mere normaliserede
markedsforhold.
+ Deter koncernens ambition igen at udbetale ca.
40 pct. af overskuddet efter skat i form af udbytte,
så snart det er forsvarligt. Indtil vi har opfyldt
vores kapitalmål og ratingambitioner, kan udbyt-
teudbetalingerne være lavere. Der foreslås ikke
udbyttebetaling for 2012.
SSR goes
ll tee BE
1
Implementeringen af New Standards indledtes midt
12012, hvor koncernen gennemførte en omfattende
organisationsændring. Den tidligere organisation
baseret på geografiske markeder blev erstattet af for-
retningsenheder, der fokuserer på tre kundesegmenter
-— Personal Banking, Business Banking og Corporates
& Institutions. Flere hovedsædefunktioner blev flyttet
til forretningsenhederne. Ændringen skaber et klarere
og mere fleksibelt fokus på kunderne, og gør koncernen i
standtil atudnytte sin fælles it- og driftsplatform bedre.
Fra november 2012 anvender alle bankaktiviteter
Danske Bank-navnet. Lanceringen af den nye strategi
skabte betydelig opmærksomhed i Danmark og satte
gang i en generel debat om årsagerne til finanskrisen
og det efterfølgende forløb. Danske Bank anerkender
behovet for dialog og har deltaget aktivti den offent-
lige debat.
Performancekultur
Vi har et stærktfokus på at udvikle organisationen.
Transaktioner og administrative rutiner skal for-
enkles og automatiseres, og vi vil løbende forbedre
kompetenceniveauet for kundevendte funktioner og
specialistfunktioner. Rekruttering og talentudvikling
er væsentlig, og vi vil etablere en performancekultur,
der er baseret på kundetilfredshed og egenkapitalfor-
rentning.
Koncernens medarbejdere har gjort en stør indsats i
2012 på trods af mange forandringer og en meget udfor-
drende offentlig debat på visse af vores markeder. Vores
medarbejderundersøgelser viser høj medarbejdertil-
fredshed og stolthed over at arbejde i Danske Bank, og
vi vil gerne takke alle medarbejdere for deres indsats og
udholdenhed.
Corporate Responsibility
Danske Bank spiller som finansiel institution en væ-
sentlig rolle i samfundet. Vi er forpligtede til at levere
velfungerende finansiel infrastruktur, der kræves i
en moderne økonomi samt at understøtte væksten i
samfundet og økonomisk stabilitet. Vi er nået langti
arbejdet med at integrere politikker for miljø, social
ansvarlighed og ansvarlige investeringer i vores for-
retningsmodel. New Standards vilfastholde dette som
et fokusområde.
2013
Vi vilfortsætte med at implementere New Standards
for at nå vores ambitioner for 2015. Vi forventer en
solid fremgang i forhold til 2012, som vil bringe os et
godt stykke ad vejen mod vores mål i 2015.
Ole Andersen
Bestyrelsesformand
Eivind Kolding
Ordførende. direktør
8 DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
DANSKE BANK KONCERNENS HOVEDTAL
ÅRETS RESULTAT
Mio. kr. Ål
Nettorenteindtægter 24.788 23.537 105 23.843 27.524 27.005
Nettogebyrindtægter 8.782 8.298 106 8699 7.678 B.110Q
Handelsindtægter 8.901 7.325 leg 7.707 18.244 6.076
Øvrige indtægter 2.951 3.648 81 3,882 3.083 3.585
indtjening fra forsikringsaktiviteter 2,263 569 - 2.148 2810 -1.733
Indtægter alt 47.585 43.377 110 48.277 59,339 43.043
Omkostninger 26.588 25.987 102 26.010 28.807 23.728
Resultat før nedskrivninger på udlån 21.097 17.380 121 20.267 30.432 14,317
Nedskrivninger på udlån 12,529 13.185 95 13.817 25.677 12.088
Resultat før skat 8.568 4.205 204 6.450 4.755 2229
Skat 3.819 2.482 154 2.788 3,042 1.193
Årets resultat 4.749 1.723 276 3,664 1,713 1.036
Heraf minoritetsinteressers andel 4 11 36 3 -14 25
BALANCE (ULTIMO)
AUSBEGS —…
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 113.657 74.041 154 88.619 109.236 79.795
Repoudlån 307.177 256.027 120 308.962 239.183 369.999
Udlån 1.674.380 1.698.025 99 | 1.579.965 1.669.552 1.785.323
Aktiver i handelsportefølje 812.927 909.755 89 641.993 620.052 820.788
Finansielle investeringsaktiver 107.724 109.964 99 118.556 118.979 140.793
Aktiver vedr. forsikringskontrakter 241.343 230.668 105 217.515 196.944 181259
Øvrige aktiver 227.963 146.623 155 159.278 144531 126.017
Aktiveri alt 3.485.181 3.424.403 102 | 3.813.888 3.098.477 3,543,974
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 241.241 177.592 136 175.825 184.653 434.334
Repoindlån 359.276 2689515 133 202.603 182.164 202.785
Indlån 788.507 795.975 99 800613 803.932 800.297
Udstedte Realkredit Danmark obligationer 614.325 557.899 110 555.486 517.055 479.534
Andre udstedte obligationer 340.005 366.920 93 450.219 514.601 526.606
Forpligtelser i handelsportefølje 531.860 697.913 76 478.3865 380.567 523.290
Forpligtelser vedr. forsikringskontrakter 266.938 248.966 107 238.132 2238786 210.988
Øvrige forpligtelser 137.010 117.340 117 130.544 110.968 110.033
Efterstillede kapitalindskud 67.785 67.398 101 77.338 80.002 57,860
Egenkapital 138.234 125.855 110 104,742 100.659 98.247
Forpligtelser og egenkapital i alt 3.485.181 3.494.403 102 | 3.213.888 3.098.477 3.543.974
NØGLETAL i må
Årets resultat pr. aktie (kr.) 5,1 1,9 4,9 23 1,4
Årets resultat pr. aktie [udvandet) (kr.) 5,1 1,9 4,9 2,3 14
Årets resultat i pct. af gns. egenkapital 3,7 1,4 36 1,7 1,0
Omkostninger i pct. afindtægter 55,8 59,9 56,2 48,7 66,7
Solvensprocent 21,3 17,9 17,7 17,8 130
Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) 14,5 11,8 10,1 8,5 8,1
Børskurs, ultimo (kr.) 95,7 73,0 132,3 109,2 43,1
Indre værdi pr: aktie (kr.) 137,9 135,7 140,0 134,8 131,7
Heltidsmedarbejdere, ultimo 20.308 21.320 21.522 22.093 23,624
Aktierelaterede nøgletal for 201 1 og tidligere år er korrigeret med en justeringsfaktor som følge af kapitaludvidelse i april 201 1.
bo
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012 9
FINANSIEL UDVIKLING
+ Danske Bank koncernen opnåede i 2012 et resultat på 8,6 mia. kr. før skat. Efter skat blev resultatet
4,7 mia. kr. og steg 3,0 raia. kr. i forhold til 2011. Resultatet var samlet set som forventet. Eksklusive
Non-core Irland udgjorde koncernens resultat før skat 13,3 mia. kr.
+. Koncernens indtægter viste en fremgang på 10 pci. sammenlignet med 2011. De gennemførte pris-
forhøjelser påvirkede netiorenteindtægterne positivt, men effekten blev delvist modsvaret af generelt
faldende renteniveauer
». Forbedrede forhold på kapitalmarkederne medførte fremgang i handelsindtægterne, og aktivitets-
niveauet har været relativt højt gennem hele perioden
»+… Omkostningerne var lidt højere end i 2011. Omkostninger i pct. af indtægter er forbedret fra 60 pct. i
2011 til 56 pct. i 2012. Niveauet for de underliggende omkostninger var på niveau med 2011, delvist
som følge af reduktion af medarbejderantallet med ca. 1.000, svarende til 5 pct.
+ Nedskrivninger på udlån var 5 pct. lavere end 2011 og har været faldende hvert kvartal, siden 4.
kvartal 2011. Faldet skyldes hovedsageligt lavere nedskrivninger i Danmark, Nordirland og Irland
(inklusive Non-core]
«+ Koncernens rating blev i 2. kvartal 2012 nedgraderet af Mcody's og Standard & Poor's (S&P)
+. Koncernen udstedte nye aktier for et beløb på 7,1 mia. kr. ultimo oktober 2012, for atfremskynde
opfyldelsen af vores rating og kapitalmål. S&P's rating af koncernen ændrede sig umiddelbart efter
fra stabilt til positivt outlook
«+ Koncernen havde en solid kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) på 14,5 pct. og en solvens-
procent på 21,3 pct. mod henholdsvis 11,8 pct. og 17,9 pct. ultimo 2011
-+ Ved udgangen af 2012 var koncernens Liquidity Coverage Ratio (LCR] 121 pct., hvilket er et godt
stykke over minimumskravet, der gælder fra 2015
+ Derindstilles ikke udbytte for 2012
Forventninger til 2013
-+… Resultat før nedskrivninger på udlån forventes at blive på samme niveau som i 2012 som følge af
fortsat lave renteniveauer og begrænset økonomisk vækst
»… Nedskrivninger på udlån for kerneaktiviteterne forventes at falde til et niveau en anelse lavere end i
2012
»… Tabet på non-core aktiviteter forventes at blive reduceret væsentligt i takt med stabiliseringen af
nedskrivninger på et lavere niveau
+. Koncernen forventer, at årets resultat efter skat vil blive mellem 7,5-10,0 mia. kr., svarende til en
egenkapitalforrentning efter skat på 5,5-7,0 pct. Indtjening pr. aktie forventes tilsvarende at blive
7,5-10,0 kr.
el unger:
UKA
Bos
10 DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
REGNSKABSBERETNING
ÅRETS RESULTAT (gral ES RAE TEST] 3. kvartal FÆSTE rt] 1, kvartal
ENDT le 12/11 2012 2012 2012 XR
Nettorenteindtægter 24.788 23.537 105 6.200 6.198 6218 6.172
Nettogebyrindtægter 8.782 8.298 1086 2.653 2.116 2.026 1.987
Handelsindtægter 8.901 7.325 lige 1.432 1,785 2462 3.222
Øvrige indtægter 2.951 3.648 81 628 689 848 788
indtjening fra forsikringsaktiviteter 2.263 569 - 953 427 699 184
Indtægteri alt 47.685 43.377 110 11.866 11215 12.951 12.353
Omkostninger 26.588 25,987 102 65.990 6.116 6.632 65.850
Resultat før nedskrivminger på udlån 21.097 17.390 121 48765 5,099 5619 5.503
Nedskrivninger på udlån 12.529 13.185 95 2619 2.879 3,109 — 3.922
Resultat før skat 8.568 2.205 204 2.257 2.220 2.510 1.581
Skat 3.819 2.482 154 1.111 903 1.007 MEN 798
Årets resultat 4749 1.723 276 1.146 1317 1503 — 783
Heraf minoritetsinteressers andel 4 11 36 - 5 -1 -
trois
Danske Bank koncernen opnåede i 2012 etresultat
på 8,6 mia. kr. før skat. Efter skat blev resultatet
4,7 mia. kr. og steg 3,0 mia. kr. i forhold til 2011.
Resultatet var samlet set som forventet. Eksklusive
Non-core Irland udgjorde koncernens resultat før
skat 13,3 mia. kr.
Koncernens markeder var i 2012 fortsat præget af
økonomisk afmatning og lave renteniveauer. Især
Danmark var påvirket af lave renter, da National!l-
banken uafhængigt af den Europæiske Centralbank
nedsatte renteniveauet flere gange. Renteniveauet
lå derfor markant lavere, end på koncernens andre
markeder. De urolige finansielle markeder blev
LEDENDE RENTER påvirket positivt i slutningen af perioden, drevet af
Pet. initiativer både fra den Europæiske Centralbank og
2,5 den amerikanske nationalbank.
2,0
- Koncernens initiativer på indtjeningssiden, for-
1,5 bedrede forhold på kapitalmarkederne og omkost-
10 ] ningsbesparelser betød fremgang i koncernens
] resultat på trods af de lave renteniveauer. Resultat
0,5 før nedskrivninger på udlån steg fra 17,4 mia. kr. i
2011 til 21,1 mia. kr.
"2010 2011 2012
ml Danmark ” Storbritannien Indtægter
pm Er C Eurozonen De samlede indtægter udgjorde 47,7 mia. kr. i 2012
Centralbankernes ledende pengemarkedsrenter i de forskellige
lande og i euroområdet,
og steg dermed 10 pct. i forhold til 2011.
Nettorenteindtægterne udgjorde 24,8 mia. kr. og
steg 5 pct. i forhold til 2011. Nettorenterne vår
NETTORENTEINDTÆGTER . e …= . . .
Mia. kr. positivt påvirket af gennemførte prisforhøjelser på
6.500 bank- og realkreditprodukter. Effekten blev dog del-
vist modsvaret af faldende korte renter og stigende
fundingomkostninger.
6.000
Hovedparten af bankaktiviteterne oplevede frem-
5.500 " gang i nettorenterne i forhold til 2011.
Nettogebyrindtægterne udgjorde 8,8 mia. kr. og
5.000 i ;
L.kvt 2.kvt B.kvt 4.kvt l.kvt 2,kvt 3, kvt 4. kvt steg 8 pct. i forhold til 2011.
2011 2012
ir:
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012 11
Handelsindtægterne steg 22 pct. i forhold til 2011,
især på grund af meget gunstige handelsbetingel-
seri 1. kvartal 2012. Aktivitetsniveauet i 2. halvår
2012 blev påvirket af en nedgradering af Danske
Banks korte rating, som havde en negativ indvirk-
ning på indtjeningen fra handel med derivater.
Øvrige indtægter faldt 19 pct, til 3,0 mia. kr. i for-
hold til 2011. Der var i 2011 indeholdt en indtægt
på ca. 150 mio. kr. vedrørende tilbagebetaling af for
meget betalt moms i tidligere år.
Indtjeningen fra forsikringsaktiviteter udgjorde 2,3
mia. kr. i 2012 mød 0,6 mia. kr. i 2011. Resultatet
i20182 var positivt påvirket af, at der kunne ind-
tægtsføres risikotillæg fra tre af de fire rentegrup-
per samt indtægtsførsel fra skyggekontoen.
Ved udgangen af 2012 androg skyggekontoen 0,8
mia. kr, og kan indtægtisføres i senere perioder, når
resultatet af forsikringsdrift tillader det.
Omkostninger
Omkostningerne udgjorde 26,6 mia. kr. og steg
svagt i forhold til 2011.
Il omkostningerne for 2012 var der indeholdten
nedskrivning afrettigheder til anvendelse af navnet
Sampo Bank på 0,5 mia. kr. samt øvrige udgifter til fra-
trædelser og sammenlægning af filialer på 0,7 mia. kr.
Finansieringen af den danske indskydergaranti-
ordning er med virkning fra 2012 ændret til en årlig
bidragsbaseret ordning. Danske Banks bidrag for
2012 udgjorde 0,6 mia. kr. For 2013 udgør bidraget
0,7 mia. kr.
Omkostningerne for 2011 var især påvirket af ud-
gifttilden danske indskydergarantiordning.
OMKOSTNINGSUDVWIKLING
Mia. kr. åg
Underliggende omkostninger 23,2 236
Nedskrivninger af domicilejendomme 0,2 0,1
Performanceafhængig løn 0,9 0,5
Fratrædejsesgodtgerelse mv. 0,7 0,5
Rebranding 0,2 -
Afskrivning på solgte udlejningsaktiver 0,9 1,1
Nedskrivning på goodwill og navnerettigheder 0,5 0,2
Omkostninger 26,6 250
Underliggende omkostningeri pct. afindtægter — 48,6 54,4
Omkostninger i pct. afindtægter 55,8 59,39
SyEGENSI03E
Omkostningsprocenten for de underliggende om-
kostninger faldt fra 54,4 pct. til 48,6 pct. i 2012.
£3j
ai
&Q
z
(el
Fa
>
ag
(€2]
(ER;
=
P.E]
[an]
—
z
ze
La)
Koncernen restrukturerede filialnettet i 2012, hvil-
kethar reduceret antallet med 145 filialer, Heraf
blev filialnettet reduceret med 74 i Danmark, 26 i
Finland og 19 i Irland.
Inovember 2012 sammenlagde National Irish Bank
Tilialerne. Fremover bliver privatkunder primært
betjent via et Personal Banking Call Centre baseret
i Dublin, samt ni Personal Banking centre.
12012 er antallet af medarbejdere reduceret med
1.012, og der er yderligere indgået aftale om fra-
trædelse med 734 medarbejdere, som har effekt i
2013.
Udgifter til moms og lønsumsafgift androg 1,8 raia.
kr.i 2012, hvilket er uændret i forhold til 2011.
Nedskrivninger på udlån
Nedskrivninger på udlån udgjorde i 2012 12,5 mia.
kr., svarende til 0,65 pct. af udlån og garantier, mod
0,68 pct. i 2011.
NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN 12012
Mio. kr.
2.500
2.000
1.500 . -
1000 TT I.
O— — ——
-500
Privat Erhverv Finansiel Non-core
l.kvt.2012 [i 2. kvt. 2012
3.kvt. 2012 ll 4. kvt. 2012
Nedskrivningerne var sammensat af 2,5 mia. kr. på
privatkunder og 5,3 raia. kr. på erhvervskundér, en
tilbageførsel på -0,2 mia. kr. på finansielle kunder
sarnt 4,9 mia kr. i Non-core Irland. Af nedskrivnin-
gerne på erhvervskunder vedrørte 3,7 mia. kr. små og
mellemstore virksomheder.
De individuelle nedskrivninger på privatkunder
faldt gennem 2012, hvilket hovedsageligt vedrørte
Retail Danmark. Nedskrivningerne steg i 4. kvartal,
som følge af nye gruppevise nedskrivninger i Retail
Danmark på kunder med negativ egenkapital ogi
le
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
Bankaktiviteter Nordirland på kunder, der er ekspo-
neret mod investeringsejendomme.
Nedskrivninger på erhvervskunder vedrørte især en
fortsat udfordret shippingbranche. Nedskrivningerne
til shippingbranchen udgjorde 2,8 pct. af udlån og ga-
rantier og var koncentreret på et mindre antal kunder
i Corporate & Institutional Banking.
Nedskrivningerne i Non-core Irland relaterede sig
primært til regulering af allerede etablerede ned-
skrivninger afledt af et fortsat presset erhvervs-
ejendomsmarked. Der var få handler, og priserne er
forisat svagt faldende.
NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN
2012 Ene Ek
lene ii (afstå
Nedskriv- udlånog Nedskriv- udlånog
les Etta a (STM ninger garantier"
Retail Danmark 3,918 0,40 4.316 0,43
Retail Finland 366 0,24 187 0,13
Retail Sverige 414 0,22 202 0,11
Retail Norge 219 0,16 380 0,98
Bankaktiviteter
Nordirland 1,425 2,76 2.178 4,30
Bankaktiviteter Irland” 661 2,65 5.334 10,34
Bankaktiviteter Baltikum -431 -2,29 -255 -1,19
Bankaktiviteter Øvrige 64 0,30 155 0,77
Corporate & Institutional
Banking 1.094 0,82 744 0,58
Non-core Irland” 4.921 19,22 -
Bankaktiviteteri alt 12.651 0,73 14.241 0,82
Danske Markets og
Treasury -99 -0,03 -1.033 -0,34
Danske Capital -23 -0,14 23 -0,23
balt 12.529 0,65 13.185 0,658
£ Non-core Irland blev udskilt fra Bankaktiviteter Irlandi 2012
Årets nedskrivninger på udlån i Danmark var især
relateret til forbrugsrelaterede brancher som følge af
en lavere detailomsætning, erhvervsejendomsseg-
mentet samt privatkunder. Fald inedskrivninger på
udlån relaterede sig primært til lavere nedskrivninger
på landbrugskunder. '
Bankaktiviteter Nordirland har lavere, men fortsat
høje nedskrivninger, især mod erhvervsejendoms-
segmentet.
Skat
Skat af årets resultat var på 3,8 mia. kr. og udgjorde
45 pct. af årets resultat før skat. Skatteandelens
høje niveau skyldtes primært, at skatteeffekten af
underskud i Irland ikke indtægtsføres.
UUESSONSINIELES
55
LP sdoe Lås
Anden totalindkomst
Anden totalindkomst omfatter valutaomregning
af koncernens aktiviteter uden for Danmark og
urealiserede kursreguleringer af finansielle aktiver
disponible for salg.
120182 resulterede dagsværdireguleringen af kon-
cernens beholdning af obligationer disponible for
salg i en urealiseret gevinst på 0,6 mia. kr. mod et
urealiseret tab på 1,0 mia. kr. i 2011.
Tab på 0,1 mia. kr. indregnet i foregående år blev re-
klassificeret til resultatopgørelsen i 2012 itakt med
at en del af obligationsporteføljen blev solgt (2011:
0,0 mia. kr.).
4. kvartal20 12
Resultat før skatudgjorde 2,3 mia. kr.
Nettorenteindtægterne var uændret 6,2 mia, Kr, i
forhold til 3. kvartal 2012. Stigende bidragssatser i
Realkredit Danmark opvejede lavere udlåns-
volumen og reducerede indlånsmarginaler.
Handelsindtægter udgjorde 1,4 mia. kr. mod 1,8 mia.
kr.i 3.kvartal 2012.
Øvrige indtægter faldt 9 pct. i forhold til 3. kvartal
2012 primært på grund af lavere salg af leasingak-
tiver.
Resultatet af forsikringsaktiviteter udgjorde 1,0 mia.
kr. 14. kvartal mod 0,4 mia. kr. i 3. kvartal 2012. Stig-
ningen skyldes indtægtsførsel fra skyggekontoen.
Omkostningerne udgjorde 7,0 mia. kr. i 4. kvartal
20182, og steg 14 pct. i forhold til 3. kvartal 2012.
Omkostningerne i 3. kvartal 2012 var især positivt
påvirket af sæsonmæssig reduktion af feriepen-
geforpligtelser. Derimod var omkostningerne i 4.
kvartal påvirket af en nedskrivning af koncernens
domicilejendomme samt omkostninger til rebran-
ding af de internationale enheder.
Nedskrivninger på udlån udgjorde 2,6 mia. kr., sva-
rende til et fald på 0,3 mia. kr. i forhold til 3. kvartal
2012. Behovet for nedskrivninger steg i de fleste af
områderne i Bankaktiviteter. Corporate & Institu-
tional Banking havde lavere nedskrivninger inden
for shippingbranchen i forhold til 3. kvartal 2012.
Nedskrivninger i Non-core Irland udgjorde 45 pct.
af koncernens nedskrivninger i 4, kvartal 2012.
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012 13
BALANCE
UDLÅN (ULTIMO) 4. kvartal 3. kvartal 2, kvartal
Tee 2012 2012 2012 2012:
Retail Danmark 953.487 867.672 99 953.487 952.332 956.708 958.335
Retail Finland 152.178 150.484 101 152.178 155.120 153.877 152.914
Retail Sverige 184.000 185.418 99 184.000 193.105 187.665 136.133
Retail Norge 141.463 ' 132.102 107 141.463 142.161 139.873 136.866
Bankaktiviteter Nordirland 45.509 53.328 85 |, 45.509 48.278 48.043 483.146
Bankaktiviteter Irland” 24.046 83.728 38 24.046 25.166 25.992 28411
Bankaktiviteter Baltikum 18.576 20.501 91 18.576 19.152 19.589 20.199
Bankaktiviteter Øvrige 17.394 16.833 103 17.394 16.672 16.832 16.888
Corporate & Institutional Banking 99.782 108.769 92 99.782 108.983 110.9389 107.647
Non-core Irland” 29.359 - - 29.359 29.590 35.812 36.428
Bankaktiviteteri alt 1.665.794 1.698.833 98 | 1.665.794 1.690.559 1.695.428 1.689.265
Danske Markets og Treasury 49.339 44,330 111 49.339 48.883 53.679 42.388
Danske Capital 5.783 6.075 95 5.783 5.785 5.837 6.279
Øvrige områder -851 -3,503 - -851 751 1.565 3.312
Korrektivkonto udlån 45.675 47610 96 45675 46.131 52.590 50.495
Udlån i alt 1.674.390 1.698.025 99 | 1.674.390 1.699.847 1.704.019 1.684.125
INDLÅN OG UDSTEDTE REALKREDIT DANMARK OBLIGATIONER [ULTIMO]
KHR Sat LG
Retail Danmark 292.283 275.995 106 292.283 292.497 290.271 275.572
Retail Finland 100.877 105.258 96 100.877 96.388 99.979 101.755
Retail Sverige 77.625 73.072 106 77.825 74.149 71.157 72.191
Retail Norge 68.198 60.223 113 68.198 63.909 65.137 60.001
Bankaktiviteter Nordirland 50.769 55.080 92 50.769 51.350 51.067 50.336
Bankaktiviteter Irland” 22.563 37.787 60 22.563 21.664 21.845 31.214
Bankaktiviteter Baltikum 19.910 19,530 102 19.910 19.745 17.821 18.342
Bankaktiviteter Øvrige 7.189 5.225 138 7.189 6.190 58271 5.961
Corporate & Institutional Banking 82.632 69.333 119 82.632 57.922 57.018 72.077
Non-core Irland? 642 - - 642 886 1.230 298
Bankaktiviteter i alt 722.688 701.481 103 722.688 694.700 680.6808 683.047
Danske Markets og Treasury 68.834 — 97.412 71| 68834 51654 58554 85.547
Danske Capital 5.167 5.700 91 5.167 5.069 5.428 5.778
Øvrige områder -8.182 -9.318 - -8.182 -8.818 8.670 -5.659
Indtån i alt 788.507 795.275 99 788.507 742.605 735.918 773.713
Udstedte Realkredit Danmark obligationer 614.385 557.6989 110 614.325 613513 596.837 804,323
Egenbeholdning af Realkredit Danmark
obligationer 121.751 166.580 73 121.751 109.939 127.738 117.668
Realkredit Danmark obligationer i alt 736.076 724279 102 738.078 728452 724.575 721.391
Særligt dækkede obligationer i alt 220.760 160.805 137 220.760 204.798 190.0627 159.436
Indlån og udstedte realkredit obligationer mv. 1.745,343 1.680.358 104 | 1.745.345. 1.675855 1.650.520 1.655.140
Udlån i pct. af indlån og udstedte realkredit
obligationer mv. 96 101 96 101 103 … 102
= Non-core Irland blev udskilt fra Bankaktiviteter Irlandi 2012
le ene
14
VOSOKNSIUTESES
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
Udlån
De sarnlede udlån til både privatkunder og erhvervs-
kunder lå stort set på niveau med ultimo 2011. En
svag makroøgkonomisk udvikling var med til at
dæmpe kreditefterspørgslen på de fleste af bankens
markeder.
Det samlede udlån i Retail Danmark faldt 14,2 mia. kr.
iforhold til ultimo 2011 som følge af faldende privat-
udlån samt udlån til små og mellemstore virksom-
heder.
IDanmark blev der foretaget nye bruttoudlån eksklu-
sive repoudlån for 45,7 mia. kr., hvoraf 18,5 mia. kr.
var relateret til privatkunder.
Udlånsprocenten, opgjort som udlån i forhold til
summen af indlån, realkreditobligationer og særligt
dækkede obligationer (covered bonds] udgjorde 96
pet. iforhold ti 101 pct. ultimo 2011. Korrigeret for
valutakurseffekt faldt udlånsprocenterne i samtlige
Bankaktiviteter i 2012.
Indlån
Danske Banks korte rating blev nedgraderet i 2.
kvartal 2012 efter athave været på negativt outiook.
En række korte pengemarkedsrelaterede indlån i
Danske Markets blev som ventetikke forlænget efter
nedgraderingen, og området havde et samletnetto
indlånsfald på 29 mia. kr. ultimo 2012.
Koncernen formåede dog næsten at opveje dette i 2.
halvår 2012, så det samlede indlån kun faldt 7 mia.
kr.i 2012.
I1Retail Danmark steg indlån 6 pct. i forhold til ultimo
2011. Korrigeret for valutakurseffekt faldt indlån i de
internationale enheder saralet set 3 pct. i forhold til
ultimo 2011. Faldet skyldtes primært fald i Irland, der
især var påvirket af øget konkurrence på erhvervs-
siden.
Krediteksponering
Den samlede krediteksponering udgjorde 3.656 mia.
kr. ultimo 201? i forhold til 3.611 mia. kr. ultimo 2011.
Af den samlede krediteksponering vedrørte 2.423
mia. kr. udlånsaktiviteter og 921 mia. kr. handels- og
investeringsaktiviteter mod henholdsvis 2.299 mia.
kr. og 1.020 mia. kr. ultimo 2011.
Krediteksponering vedr. udlånsaktiviteter
Den samlede krediteksponering vedrørende udlåns-
aktiviteter omfatter ud over udlån også tilgodeha-
vender hos kreditinstitutter og centralbanker samt
garantier og uigenkaldelige kredittilsagn. Kredit-
eksponeringen opgøres inklusive repoudlån og efter
fradrag af akkumulerede nedskrivninger.
KREDITEKSPONERING VEDR.
UDLANSAKTIVITETER KN TRA to Te:
NE 2012 Pet. ØR
Retail Danmark 962.581 40 276.862 43
Retail Finland 160.379 7 153.068 7
Retail Sverige 197.355 8 203.319 9
Retail Norge 155.487 6 145658 S
Bankaktiviteter Nordirland 45.271 2 52,480 2
Bankaktiviteter Irland" 24.746 1 528.695 3
Bankaktiviteter Baltikum 21.387 1 22.158 i
Bankaktiviteter Øvrige 96.235 4 55,586 2
Corporate & Institutional
Banking 251.086 10 256.188 11
Non-core Irland” 19.458 1
Bankaktiviteteri alt 1.933.965 80 1.823.054 24
Danske Markets og Treasury 476.830 20 365.692 i6
Danske Capital 12.246 -……… 9.965 -
Koncernen i alt 2.423.041 100 2.298.711 100
= Non-core Irland blev udskilt fra Bankaktiviteter Irlandi 2012
Krediteksponeringen var fordelt med 37 pct. til
privatkunder (2011: 39 pct), 36 pct. til erhvervskun-
der (2011: 39 pct.) og 18 pct. tilfinansielle kunder
(2011: 17 pct). Den resterende del vedrørte ekspo-
nering over for centralbanker og offentlige myndig-
heder. Af krediteksponeringen til erhvervskunder
vedrørte 68 pct. små og mellemstore virksomheder
(2011: 68 pct).
Privatkunder
Krediteksponeringen til privatkunder vedrører
udlån sikret ved pant i aktiver, forbrugsrelaterede
lån samt kreditter med hel eller delvis sikkerheds-
stillelse.
Krediteksponeringen over for privatkunder udgjor-
de 896 mia. kr. ved udgangen af 2012 og var stort
set på niveau med eksponeringen ultimo 2011.
12012 har kreditefterspørgslen fra privatkunder i
Danmark været lavere sammenlignet med sidste år.
Efterspørgslen steg dog hen over året. Samlet set
Glen
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012 15
blev 93 pct. af låneansøgningerne bevilget i 2012,
hvilket var på niveau med 2011.
IDanmark har et beskedent privatforbrug, etlavt
renteniveau samt frigivelse af efterlønsbidrag styr-
ket husholdningernes likviditet, hvilket har påvirket
porteføljens bonitet positivt. Dette til trods for et
fald i reallønnen samt stigende skatter og afgifter i
2012.
12013 vil lønudviklingen forventeligt forblive lav,
men udsigten til skattelettelser vil betyde stigende
disponibel indkomst for hovedparten af privatkun-
derne. Restanceniveauet i Realkredit Danmark faldt
fra 0,26 pct. ultimo 2011 til 0,24 pct. ultimo 20182.
l de øvrige nordiske retailenheder var boniteten
fortsat god med uændrede restance- og over-
træksniveauer. Etlavt renteniveau og et fortsat højt
beskæftigelsesniveau bidrog positivt til udviklin-
gen, og tabsniveauet har været begrænset gennem
hele 2012. Udsigten til en opbremsning i særligt
den finske og svenske økonomi vil kunne påvirke
porteføljens bonitet negativt i 2013.
I både Irland og Nordirland har arbejdsløsheden
været høj, men stabil gennem 2012.1I Bankaktivite-
ter Irland udgjorde nedskrivningerne O,7 mia. kr. i
20182, svarende til 4,9 pct. af udlån og garantier til
privatkunder.
En generel forbedring i de baltiske økonomier betød,
at nedskrivninger på udlån i Baltikum udgjorde en
netto tilbageførsel.
Boligfinansiering
Af krediteksponeringen til privatkunder udgjorde
boligrelaterede udlånsprodukter 812 mia. kr.,
hvoraf udlån igennem Realkredit Danmark udgjor-
de 431 mia. kr,
Den gennemsnitlige belåningsgrad er fortsat høj
som følge af de seneste års prisfald. Belånings-
graden i Realkredit Danmark er faldet til 73 pct.
ultimo 2012 fra 76 pct. ultimo 2011. Koncernen
har strammet kreditpolitikken for boliglån med høj
belåningsgrad, og har lavet en gruppevis nedskriv-
ning på 0,2 mia. kr. til at dække eventuelle tab på
kunder med negativ egenkapital.
Andelen af afdragsfrie lån i Realkredit Danmark til
private kunder udgjorde 55 pct. og var på niveau
med ultimo 2011. Omfanget af kunder i Realkredit
Danmark, der skal påbegynde afdrag fra 2013, er
beskedent og relaterer sig primært til kunder med
lav belåningsgrad.
Boligpriserne i Irland stabiliserede sig i 2012, og
der var tegn på svag fremgang i Dublin hen i mod
slutningen af året.
BELÅNINGSGRAD FOR BOLIGRELATEREDE UDLÅN
NE eN eN Re: 31. dec.2011
any
[fl]
Kredit-
eksponering
LTV
(53)
SGErsj
ELSE
Retail Danmark 73,6 519 76,8 517
Heraf Realkredit Danmark 73,4 431 7654 427
Retail Finland 64,4 93 62,9 S4
Retail Sverige 68,2 74 70,8 63
Retail Norge 62,0 78 63,1 68
Bankaktiviteter Nordirland 77,9 16 75,7 15
Bankaktiviteter Irland" 109,2 15. 1060 15
Bankaktiviteter Baltikum 79,1 10 24,1 il
Non-core [land” 120,3 7. 122,0 8
Samlet gennemsnit 722 812 745 781
= Non-core Irland blev udskilt fra Bankaktiviteter Irland i 201 2
Erhvervskunder
Krediteksponeringen til erhvervskunder vedrører
udlån sikret ved pant i aktiver samt driftsfinansie-
ring.
Ved udgangen af 2012 var krediteksponeringen fal-
det til 875 mia. kr. sammenlignet med 899 mia. kr.
ultimo 2011. Krediteksponeringen til små og mel-
lemstore erhvervsvirksomheder faldt med 2,9 pct.,
mens krediteksponeringen blandt store erhvervs-
kunder faldt 1,9 pct.
Samlet set var boniteten af erhvervskunder uæn-
dreti 2012, Kreditkvaliteten blandt de små og
mellemstore virksomheder er fortsat under pres.
Det gælder især virksomheder, som er afhængige af
privatforbruget og byggeriet.
Boniteten af støre erhvervskunder er generelt fort-
sat god, dog påvirket negativt af shippingbranchen.
>
m
(m
Fa
7
ra
b=
(ry
3
z
im
7
m
—
==
z
ø
16
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
Erhvervsejendomme
Af krediteksponeringen over for erhvervskunder
udgjorde den samlede ejendomsrelaterede kredit-
eksponering 252 mia. kr. ved udgangen af 2012
mod 257 mia. kr. ultimo 2011. Heraf vedrørte 118
mia. kr. krediteksponeringen i Danmark, hvor udlån
gennem Realkredit Danmark udgjorde 105 mia.
kr. Efter en længere periode med negativ udvikling
har boniteten i ejendomsfinansieringsporteføljen
stabiliseret sig på etlavt niveau. Den ejendoms-
relaterede krediteksponering i de øvrige nordiske
retailenheder udgjorde 98 mia. kr. og havde fortsat
en stabil bonitet. Udviklingen drives primært af, at
markedsleje og afkastkrav generelt har stabiliseret
sig ide nordiske hovedstæder.
Eksponeringen over for den nordirske ejendoms-
sektor udgjorde 6,7 mia. kr. ved udgangen af 2012.
Heraf udgjorde developere 1,5 mia. kr., svarende til
3,3 pct. af den samlede eksponering i Nordirland.
Eksponering til den irske erhvervsejendomssektor
udgjorde 7,7 mia. kr. ved udgangen af 20182, hvoraf
størstedelen indgår i forretningsområdet Non-
core Irland. Developere er nedbragt til 1,9 mia. kr.,
svarende til 10 pct. af den samlede eksponering
iNon-core Irland. Developere har været særligt
hårdt ramt af konjunkturnedgangen, idet værdien af
developmentprojekter typisk er faldet med 70-90
pct., siden markedet toppede i 2007.
Erhvervsejendomsmarkedet i Irland er fortsat
presset som følge af stadig svagt faldende priser og
historisk høje afkastkrav, som døg har stabiliseret
sig i 2012. Antallet aftransaktioner steg svagti
2012, men fra et meget lavt niveau, og markedet
er således fortsat præget af lav aktivitet. Tomgan-
gen varierer markant afhængig af ejendomstype
og beliggenhed - generelt står Dublin stærkest,
mens især butiksejendomme beliggende udenfor de
større byer er hårdt pressede.
Landbrug
Ved udgangen af 2012 udgjorde krediteksponerin-
gen over for landbrugskunder 69 mia. kr. mod 68
mia. kr. ultimo 2011. Heraf relaterede 45 mia. kr. sig
til udlån igennem Realkredit Danmark, hvilket var
på niveau med ultimo 2011.
Indtjeningen i landbruget udviklede sig positivt
for planteavlere og svineproducenter, mens mæl-
keproducenter blev ramt af faldende mælkepriser
og stærkt stigende foderpriser. Landbrugets høje
gældsætning og finansieringsformer har medført
stor rentefølsomhed. Det lave renteniveau i 2012
påvirkede derfor porteføljen positivt. De akkumule-
rede nedskrivninger mod landbrugskunder ud-
gjorde 3,2 mia. kr. (2011: 3,0 mia. kr) eller 4,9 pct
af udlån og garantier.
Shipping
Krediteksponeringen til shippingbranchen udgjorde
44 mia. kr. ved udgangen af 2012 mod 48 mia. kr.
ultimo 2011. Shippingbranchen var fortsat under
pres i 2012, hvor faldende skibsværdier betød
lavere værdi af koncernens modtagne sikkerheder.
Samtidig påvirkes likviditeten i shippingvirksom-
hederne fortsat af lave fragtrater. Ved udgangen af
2012 androg korrektivkontoen for shippingbran-
chen 2,0 mia. kr. (2011: 1,2 mia. kr.] svarende til 5,7
pct. af udlån og garantier.
Non-core Irland
Koncernen har identificeret visse kundesegmenter i
Bankaktiviteter Irland, som ikke længere betragtes
som en del af koncernens kerneaktiviteter. Kredit-
eksponeringen hertil omhandlede primært kunder
fra erhvervsejendomssegmentet og privatkunder
eksponeret over for investeringsejendomme. Den
samlede krediteksponering udgjorde 19,5 mia, kr.
ved udgangen af 2012, hvoraf erhvervsejendomme
udgjorde 7,3 mia. kr., og privatkunder eksponeret
over for investeringsejendomme udgjorde 5,1 mia.
kr. Krediteksponering til andre brancher i Non-core,
hovedsageligt forbrugsrelaterede brancher, udgjor-
de 7,1 mia. kr.
Andelen af værdiforringede engagementer udgjor-
de 51 pct. af porteføljen, hvoraf 93 pct. var nedskre-
vet. For privatkunder udgjorde værdiforringede
engagementer 23 pct. af den samlede privatkun-
deportefølje, hvoraf 93 pct. vedrørte engagementer
med nedskrivninger.
Finansielle kunder
Krediteksponeringen over for finansielle kunder
udgjorde 436 mia. kr. ultimo 2012 mød 389 mia. kr.
ultimo 2011. Hovedparten af eksponeringen relate-
rede sig til bankengagementer med høj sikkerheds-
dækning. Boniteten af finansielie kunder var fortsat
god trods nedgraderinger.
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
Eksponeringen til conduits er nedbragt i 2012, hvor
flere større conduits er afhændet. Frasalget har
medført et fald i krediteksponeringen på 3,4 mia.
kr. og er sket til priser tæt på de regnskabsførte
værdier. Krediteksponeringen til conduitaktiver
er samlet faldet til 18 mia. kr. fra 29 mia. kr. ultimo
2011. Koncernens eksponering til conduits rappor-
teres som en del af Non-core fra 2013.
Krediteksponeringen til mindre danske pengeinsti-
tutter, gruppe 2-4 i Finanstilsynets størrelsesgrup-
pering, udgjorde 0,5 pct. af den samlede ekspone-
ring til finansielle kunder ved udgangen af 2012.
En nærmere beskrivelse af koncernens kreditrisiko
fremgår af Risk Management 2012, som er tilgæn-
gelig på www.danskebank.com/ir.
Korrektivkonto
De akkumulerede nedskrivninger vedrørende ud-
lånsaktiviteter udgør koncernens korrektivkonto.
Ved udgangen af 2012 udgjorde de individuelle
akkumulerede nedskrivninger 44 mia. kr., samme
niveau som ultimo 2011 svarende til 2,2 pct. af ud-
lån og garantier. Akkumulerede porteføljenedskriv-
ninger udgjorde 3,8 mia. kr. ved udgangen af 2012
mod 4,1 mia. kr. ultimo 2011, svarende til 0,2 pct. af
udlån og garantier.
KORREKTIVKONTO i
HLN 31.dec.2012 31.dec. 2011
Et
udlån og
ars gad Korrektiv garantier
Retail Danmark 19.055 1,94 18.180 1,81
Retail Finland 1.942 1,23 1.974 1,286
Retail Sverige 1.450 0,77 1.226 0,64
Retail Norge 1.227 0,80 1.474 1,04
Bankaktiviteter
Nordirland 6.592 12,99 5.083 8,95
Bankaktiviteter Imland” 1.302 5,29 13.820 21,46
Bankaktiviteter Baltikum 1.651 8,52 2.244 10,63
Barnkaktiviteter Øvrige 400 1,55 381 1,77
Corporate & Institutional
Banking 2.544 1,99 1455 1,08
Non-core Irland” 11,348 58,53 -
Danske Markets og
Treasury 135 0,04 2,599 0,87
Danske Capital 147 0,77 168 1,04
talt 47.793 2,36 48.604 2,46
+ Non-core Irland blev udskilt fra Bankaktiviteter Irland i 2012
Af korrektivkontoen vedrørte 6,6 mia. kr. erhvervs-
ejendomme i Non-core Irland, 3,2 mia. kr. vedrørte
erhvervsejendomme i Bankaktiviteter Nordirland,
mens 5,1 mia, kr. vedrørte privatkunder i Retail
Danmark. Samlet udgør korrektivkontoen for er-
hvervsejendomne 15,4 mia. kr. og for privatkunder
10,4 mia. kr.
Konstaterede tab steg fra 11,2 mia. kr. i 2011 til
15,0 mia. kr. i 20182. Stigningen skyldtes primært
store afskrivninger i Non-core Irland og afhændel-
se af conduitaktiver, Herudover relaterede de kon-
staterede tab sig primært til mindre erhvervskun-
der i Retail Danmark. Af de samlede tab vedrørte
1,4 mia. kr. tab på kunder uden tidligere nedskriv-
ning. Afregningen af 3,3 mia. kr. for koncernens
deltagelse i Bankpakke 1 indgik i de konstaterede
tab for 2011.
Værdiforringede engagementer
Individuelt værdiforringede engagementer omfatter
engagementer i ratingkategori 10 og 11 med objek-
tiv indikation på værdiforringelse.
Krediteksponering, som indgår i ratingkategori 10,
omfatter værdiforringede engagementer, som ikke
eri default. Disse engagementer viste økonomiske
vanskeligheder, herunder risiko for yderligere frem-
tidige værdiforringelser. Hovedparten af kunder i
ratingkategori 10 betaler rettidigt.
Krediteksponering, som indgår i ratingkategori 11,
er efter koncernens definition i default. Kunder i
default omfatter kunder til inkasso, kunder under
rekonstruktion, kunder under konkursbehandling,
samt krediteksponering til kunder, hvorfra betaling
er i restance eller overtræk mere end 90 dage.
Såfremt kunden mislighaolder blot én lånefacilitet,
bliver hele kundens engagement nedklassificeret
til ratingkategori 10 eller 11. Nedklassificeringen
gennemføres også på fuldt sikrede engagementer.
Sikkerhedsværdierne i tabellen nedenfor er opgjort
med et risikofradrag på 20-40 pct.
17
Es
m
Q
z
fa
an
>
d
nm
BB
LEE!
3;
Ti
—
=
z
=
då,
18 DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
EKSPONERING PR. Nedskrevet del af
CR D esse NE Værdiforringet værdiforringet
Ejidefault SEES Re 585133
(rating- [rating- [(=tafsi=5
kategori kategori kategori
Mia. kr. 10) 11) 10)
Krediteksponering før
nedskrivninger 50,8 65,2 36,1 576
Akkumulerede
nedskrivninger 13,0 32,7 13,0 38,7
Krediteksponering 37,8 32,5 23,1 24,8
Sikkerheder 27,9 28,7 17,3 22,5
Krediteksponering
efter fradrag 9,9 3,8 58 2,3
Dækningsgrad inkl.
sikkerheder (pct.) 80,5 94,2 840 95,9
Er [kam Umar
Værdiforringede engagementer omfatter fuldt
sikrede engagementer eller engagementer, hvor
koncernen ikke forventer tab. Ved udgangen af
2012 udgjorde værdiforringede engagementer med
nedskrivning 48,0 mia. kr. (2011: 43,3 mia. kr.),
svarende til 68 pct. af de samlede værdiforringede
engagementer,
Handels- og investeringsaktiviteter
Krediteksponeringen på handels- og investerings-
aktiviteter udgjorde 921 mia. kr. ultimo 2012 mod
1.020 mia. kr. ultimo 2011.
Der er i vid udstrækning indgået nettingaftaler,
hvorefter positive og negative markedsværdier med
samme modpart kan modregnes. Nettoekspone-
ringen udgjorde 105 mia. kr. mod 99 mia. kr. ultimo
2011, og er i overvejende grad sikret via gensidige
aftaler om sikkerhedsstillelse.
Koncernens obligationsbeholdning eksklusive kun-
demidler i Danica Pension udgjorde SOS mia. kr.,
hvoraf 66 mia. kr. regnskabsføres til markedsværdi
efter reglerne for ”disponibel for salg”, Af den sam-
lede obligationsbeholdning er 98,4 pct. værdiansat
tilmarkedsværdi og 1,6 pct. værdiansat til amorti-
seret kostpris. Der er ikke foretaget reklassifikation
af obligationer siden 2008.
ES
i
afde ha AD
SODE
BEHOLDNING, OBLIGATIONER
don
Stater samt stats- og kommunegaranterede 36 28
Statslignende institutioner i =
Danske realkreditobligationer 4e 46
Svenske dækkede obligationer 11 14
Øvrige dækkede obligationer 5 5
Korte obligationer (CP mv.) primært med
banker 2 2
Erhvervsobligationer 3 3
Beholdning total 100 100
Heraf disponible for salg 13 15
Koncernens beholdning af statsobligationer er
primært udstedt af de nordiske stater samt Tysk-
land og Storbritannien. Af beholdningen udgjorde
nettoeksponeringen mod statsøbligationer udstedt
af Irland, Portugal, Spanien og Italien 10,5 mia.
kr. (2011: 2,5 mia. kr). Samtlige statsobligationer
udstedt af disse lande er optaget til markedsværdi.
Endvidere indgår der 8,1 mia. kr. (2011: 7,3 mia. kr.)
iDanica Pensions beholdning, hvor forsikrings-
tagerne bærer hovedparten af investeringsafkast
og risiko. Der var ikke statsobligationer udstedt af
Grækenland i koncernens beholdninger.
Kapitalforhold og solvens
Koncernens kapitalgrundlag i form af basiskapital
består af kernekapital (traditionel egenkapital og
hybrid kernekapital efter fradrag] samt supplerende
kapital (ansvarlig lånekapital efter fradrag]. Kapi-
talgrundlaget udgjorde 174 mia. kr. ultimo 2012
svarende til en solvensprocent på 21,3 pct. Kerne-
kapitalprocenten (eksklusive hybrid kernekapital)
udgjorde 14,5 pct.
Koncernen har ultimo oktober 2012 udstedt nye
aktier med et bruttoprovenu på 7,1 mia. kr. Kapital-
udvidelsen forbedrede Danske Bank koncernens
kernekapital eksklusive hybridkapital med 0,9
procentpoint.
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012 13
>
han]
m:
z
Eå
ran
>
sy
3
St
Som etled i den løbende tilpasning af kapitalstruk- Ændring af koncernens hovedtali 2013 a
turen til de kommende europæiske kapitalkrav for 12013 vil følgende ændringer til præsentationen af im
banker har kongernen i september 2012 udstedt koncernens hovedtal blive introduceret: =
kl)
ansvarlig lånekapital for i alt 5,7 mia. kr. +. Koncernens funds iransfer pricing model æn-
dres. Modellen afspejler i højere grad kommende
12012 indfriede koncernen efterstillet kapital for international regulering af likviditetsbuffer samt
5,0 mia. kr. som planlagt. retningslinjer for funds transfer pricing. De nye
priser vil reducere nettorenteindtægter og øge
Koncernens risikovægtede aktiver udgjorde 818 handelsindtægter.
mia. kr. ultimo 2012 mod 906 mia. kr. ultimo 2011. »… Operationel leasing eksklusive ejendomsleasing
Udviklingen var hovedsageligt drevet af salg af præsenteres netto under øvrige indtægter, Æn-
conduits. dringen vil reducere andre indtægter og omkost-
ninger.
Danske Bank anvender hovedsageligt den interne + Resultatet af Non-core aktiviteter præsente-
ratingbaserede metode [IRB-metoden) til beregning res som én selvstændig post. Transaktioner,
af risikovægtede aktiver for kreditrisiko. som koncernen ikke anser for atvære en del af
i koncernens kerneaktiviteter, omfatter Non-core
Koncernens individuelle solvensbehov udgjorde aktiviteter fra irske ejendomsfaciliteter og secu-
11,0 pct. ultimo 2012. Koncernens individuelle ritiseringstransaktioner [conduits]).
solvensbehov skal i henhold til særlige krav i dansk
lovgivning offentliggøres kvartalsvist. Der henvi- Disse ændringer vil ikke ændre årets resultat,
ses til hjemmesiden (www.danskebank.com/ir) for
en nærmere redegørelse. I nedenstående tabel vises korrigerede hovedtal for
2012.
RESULTATOPGØRELSE Fiale[ulgTst
(ge =Telv- 1 Funds
2012 transfer pricing Non-core SS es N
Nettorenter 24.788 -1.475 -428 - -204 22.681
Nettogebyrer 8.782 - -26 - 34 B.850
Handelsindtægter 8.901 1.475 8 - 110 10.494
Øvrige indtægter 2.951 - - -1.665 - 1.286
indtjening fra forsikringsaktiviteter 2.263 - - - - 2.263
Indtægter i alt 47.685 - -446 -1.665 - 45.574
Omkostninger 25.588 - -275 -1.665 ” 24.648
Resultat før nedskrivninger på udlån 21.097 - -171 - - 20.59526
Nedskrivninger på udlån 12.529 - -4.849 - - 7.680
Resultat før skat, core - - - - - 13.246
Resultat før skat, Non-core - - 2.678 - - 4.678
Resultat før skat 8.568 - - - . 8.568
Skat 3,819 - i - - 3819
Årets resultat 4.749 - - - - 4.749
u Hg enes nn Fe] int as pE 'S: ene!
BE ml
20
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
Iforbindelse med lanceringen af strategien New
Standards blev der også fremsat en række finan-
sielle mål.
De finansielle mål er ændret for at afspejle ændrin-
gerne i den finansielle rapportering fra 2013.
FINANSIELLE MÅL
Egenkapitalforrentning efter skat (pct) 3,7 Over 1212015
Ratings S&P/Moody's/Fitch At forbedre rating med mindst ét trin
A-/Baa1l/A
Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) 14,5 Minimum 13 ved udgangen af 2013, som rapporteret
Solvensprocent 21,3 Minimum 17,0 ved udgangen af 2013, som rapporteret
Liquidity Coverage Ratio(LCR) (pct.) le1l imødekomme det forventede EU 2015 LCR kravinden
udgangen af 2012
Omkostninger (mia, kr) 26,6 Under 24 mia. kr.1 2015
Heltidsmedarbejdere (ultimo) 20.308 Reduceres med 2.000 i 2013-2015
Omkostninger i pct. af indtægter 55,8 Under 46 pct. i 2015
Udbytte Ingen udbytte Ca. 40 pct. af årets resultat når kapital- og ratingmål er nået.
Ny organisation De nævnte enheder vil fremadrettet blive præsen-
Danske Bank koncernen ændrede sin organisation
pr. 1. juni 2012 for at styrke kundefokus. Koncer-
nen skærper sin segmentering af kunder, og organi-
sationen omfatter fremover følgende enheder:
Personal Banking
Business Banking
Corporates & institutions
Danske Capital
Danica Pension
Øvrige områder
Non-core
kgn Ens nere ter SEERE ER, LEE ARS Ane En %
USET LESERER
teret som koncernens forretningsområder i den
finansielle rapportering. Bankaktiviteter opsplittes
iden fremtidige finansielle rapportering i Personal
Banking, Business Banking og Corporates & Insti-
tutions. Danske Markets vil fremover være en del af
Corporates & Institutions.
Personal Banking varetager retail og private ban-
king kunders forretninger. Området vil fokusere på
at give kunderne tilbud om førsteklasses selvbetje-
ningsprodukter og proaktiv rådgivning til kunder
med en mere avanceret økonomi.
Personal Banking vil sætte nye standarder for
digital innovation og state-of-the-art rådgivnings-
løsninger og vil yde grundig personlig rådgivning,
når det er påkrævet.
Business Banking servicerer mindre og mellemsto-
re erhvervsvirksomheder. Kunderne serviceres via
et stort netværk af finanscentre, filialer, kundelinjer
og on-line løsninger. Business Banking tilbyder
kunderne førende løsninger inden for finansiering,
investering, cash management og risk manage-
ment.
Corporates & Institutions er en førende wholesale-
bank, dertilbyder de største nordiske institutio-
nelle og erhvervskunder rådgivning om finansielle
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012 21
Personal Business Danske Danica (VTS
Mio. kr. mæ faletgl et Banking Capital se == Te aars]
Nettorenter 11.172 9.497 1.975 8 - 29 - 22681
Nettogebyrer 3,715 2.155 1.115 1.945 - -80 - 8.850
Handelsindtægter 815 489 8.439 -3 - 754 - 10.494
Andre indtægter 6508 483 17 - - 178 - 1.286
indtjening fra forsikring - - - - 2.263 - - 2.963
Indtægter i alt 16.310 12.624 11.546 1.950 2.263 881 - 45.574
Omkostninger 11.864 6.030 4.307 982 - 1.465 - 24.648
Resultat før nedskrivninger på udlån 4.446 6.594 7.239 968 2.263 »584 . 20.926
Nedskrivninger på udlån 2.748 3.830 1.154 - - -52 - 7.580
Resultat før skat, core 1.698 2.764 6.085 968 2.263 -532 - 13.246
Resultat før skat, Non-core - - - - - - -4.678 4.578
Resultat før skat 1.698 2.764 6.085 968 2.263 -532 -4.578 8.568
Omkostninger i pct. afindtægter 72,7 47,8 37,3 50,4 - 166,3 - 54,1
Heltidsmedarbejdere, ultimo 7.958 3.778 1.496 481 799 5.708 93 20.308
Udlån [ultimo] 873.199 641.867 161.129 211 -… -46.553 44,537 1,674.390
Indlån (ultimo) 373.921 252.970 161.815 115 - -5.062 4.748 788.507
løsninger indenfor cash management, trade finance
og deponeringsløsninger, aktie-, obligations- og va-
lutaprodukter samt derivater, såvel som corporate
finance og virksomhedsopkøb.
Danske Capital og Danica Pension vil uændret til-
byde kapitalforvaltning og livsforsikringsprodukter
til private og erhvervsvirksomheder.
Øvrige områder omfatter Group Treasury, Group IT,
Group Services og elimineringer, herunder elimi-
nering af afkast på egne aktier. Group Treasury
er ansvarlig for koncernens likviditetsstyring og
funding.
Koncernen har identificeret nogle kundesegmenter,
som ikke fremadrettet betragtes som en del af kon-
cernens kerneaktivitet, Non-core har ansvaret for
en kontrolleret afvikling af denne del af udlåns-
porteføljen. Eksisterende engagementer realiseres
eller forsøges frasolgt.
Il ovenstående tabel vises korrigerede forretnings-
segmenter for 2012.
Resultat af kerneaktiviteter var 13,2 mia. kr. før
skati 2012. Bankaktiviteterne bidrog med ca. 75
pct. af indtjeningen, og Danske Capitals aktiviteter
på kapitalmarkederne samt Danica Pensions for-
sikringsaktiviteter bidrog med de resterende ca. 25
pct. Resultat af Non-core aktiviteter var et væsent-
ligt tab på 4,7 mia. kr., der hovedsagelig skyldtes
nedskrivninger for 4,9 mia. kr.
Corporates & Institutions leverede et tilfredsstil-
lende resultat på 6,1 mia. kr. før skat. Udlån udgjor-
de 161 mia. kr., svarende til ca. 10 pct. af koncer-
nens samlede udlån. Indlån udgjorde 162 mia. kr.,
svarende til godt 21 pct. af koncernens samlede
indlån.
Business Banking leverede et resultat på 2,8 mia.
kr. før skat. Nedskrivninger på erhvervskunder var
på et højt niveau, primært som følge af den økono-
miske nedgang. Udlån udgjorde 642 mia. kr., sva-
rende til ca. 38 pct. af koncernens samlede udlån.
Indlån udgjorde 253 mia. kr., svarende til 32 pct. af
koncernens samlede indlån.
Personal Banking leverede et resultat på 1,7 mia.
kr. før skat. De lave renter fortsatte med at lægge
pres på indtjeningen. Udlån udgjorde 873 mia. kr.,
svarende til ca. 52 pct. af koncernens samlede
udlån. Indiån udgjorde 374 mia. kr., svarende ca. 47
pct, af koncernens samlede indlån.
ltallene for udlån indgår udlån ydet gennem Re-
alkredit Danmark, der finansieres med udstedte
børsnoterede realkreditobligationer.
patent rise tt se fruer tn beg fn tyrø
lei i ll HS ne SB Je
22
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
Forventninger til året
12013 vil Europa sandsynligvis kun opleve en
moderat vækst, Deter ikke realistisk, at Europa
som helhed vil opleve tilstrækkelig høj økonomisk
vækst til at hindre yderligere stigning i arbejdsløs-
heden eller i øvrigt opsuge den ledige kapacitet i
økonomien. De europæiske renter vil sandsynligvis
forblive lave.
Vi forventer også lave renter og lav vækst på vores
hjemmemarkeder.
12013 vil Danske Bank fortsat fokusere på at im-
plementere vores strategi ”New Standards”.
De nedenfor beskrevne forventninger til året er ba-
seret på de justerede finansielle hovedtal for 2012
som vist på side 19.
Danske Bank koncernen arbejder med at styrke
indtægterne. De annoncerede og gennemførte tiltag
forventes isoleret set at øge koncernens netto-
rente- og nettogebyrindtægter i 2013, men faldende
centralbankrenter og javere udlånsvolumen, især i
Personal Banking, vil dog reducere effekten. Netto-
renteindtægter forventes at blive på samme niveau
som i 2012 (22,7 mia. kr.), mens nettogebyrindtæg-
ter forventes at stige sammenlignet med 2012 (8,9
mia. Kr).
Handelsindtægter forventes generelt at forblive på
ettilfredsstillende niveau i 2013, dog under niveau-
etfor 2012 (10,5 mia. kr).
Øvrige indtægter forventes at blive på niveau med
2012 (1,3 mia. kr.).
Indtjening fra forsikringsaktiviteter forventes at
blive lavere end i 2012 (2,3 mia. kr.), bl.a. på grund
af effekten af indtægtsførsel af 0,4 mia. kr. fra skyg-
gekontoen i 2012.
Koncernen vil investere i yderligere kundetilbud,
men de igangsatte initiativer til omkostningsbe-
sparelser vil holde omkostningerne på niveau med
2012 (24,6 raia. kr.).
int, Des men pt em Fr
rer ene] af beg NE AD Ler nnn aeste I
SOSUSIOJESSSERE
Udviklingen i kreditkvaliteten vil generelt afhænge
af de økonomiske forhold på koncernens markeder,
herunder udviklingen i huspriser. Nedskrivninger
på udlån for kerneaktiviteter forventes at falde en
anelse under niveauet i 2012 [7,7 mia. kr.), mens
nedskrivninger for Non-core aktiviteter forventes
at blive væsentligt lavere end samme periode sidste
år [4,9 mia. kr).
Koncernen har tidligere annonceret, at nedskriv-
ninger i Irland (kerneforretning og Non-core] for-
ventes at udgøre 5,0-7,0 mia. kr. fra 1. april 2012 til
udgangen af 2014, Vi fastholder denne forventning.
De samlede forventede nedskrivninger for 2013 og
2014 forventes således at blive 2,5 mia. kr.
Koncernens skatteprocent for 2013 forventes at
blive noget over den danske selskabsskat på 25 pct.
De lave renter vil fortsat være udfordrende, og det
lægger pres på den kortsigtede forrentning af egen-
kapitalen. Årets resultat for 2013 forventes at blive
iintervallet 7,5-10,0 mia. kr. (2012: 4,7 mia. kr],
svarende til en egenkapitalforrentning på 5,5-7,0
pct. indtjeningen pr. aktie forventes tilsvarende at
blive 7,5-10,0 kr.
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og
afhænger især af normaliserede handels- og forsik-
ringsindtægter, og at de økonomiske forudsætnin-
ger ikke bliver dårligere end forventet.
Egenkapitalforrentningen for 2015 forventes at
blive mindst 12 pct, forudsat at de korte renter
bliver 2 pct.
SS LESS TEE SEERE DES DUNEESSKEED
Der er ingen tvivl om, at de næste
eee NS ae tsa i N= IIS R DIS:
allerede idag bruger mange
kunder vores digitale og mobile
USE als Eikse lse gele hu ale Es
eee ÆREN
sals bene ale TNS Sel
UENS SEER DIS re SAR ES Es
sige farvel tilden gammeldags
bankfilial. Og goddag til nye stand-
arder for, hvor og hvordan du vil
møde Danske Bank ifremtiden.
Den korte version er, at vi flytter
fra gadehjørnet til din baglomme.
24
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
FORRETNINGSOMRÅDER
x
RR
mr"
20.508
RESULTAT FØR NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN
UDTR Te
MEDARBEJDERE
KUNDER
5 MIO.
Indeks Andel (pct]
SN.
KR yøR!
Retail Danmark 7751 7.738 100 37 — 44
Retail Finland 509 353 144 2 2
Retail Sverige 1.756 1.509 116 S
Retail Norge 1.261 716 178 4
Bankaktiviteter Nordirland 595 320 186 2
Bankaktiviteter Irland" -175 3385 - -1 2
Bankaktiviteter Baltikum 384 366 105 2
Bankaktiviteter Øvrige 441 443 100 3
Corporate & institutional Banking 1.964 1.973 100 11
Non-core Irland” 162 - - -
Bankaktiviteteri alt 14.648 13.751 107 69 79
Danske Markets og Treasury 4.388 3.064 143 el 18
Danske Capital 1.071 887 121 5
Darica Pension 2.963 569 - 11
Øvrige områder "1.273 -881 - 5 -5
Koncernen i alt 21.097 17.390 121 100 190
= Non-core Irland blev udskilt fra Bankaktiviteter Irlandi 2012
BANKAKTIVITETER 25
DANSKE MARKETS OG TREASURY 28
DANSKE CAPITAL 30
DANICA PENSION 32
ØVRIGE OMRÅDER 35
INDTÆGTER UDLÅN
- PCT. AFKONCERNEN - PCT. AF KONCERNEN
5%
5%— 36%
16% — ,
,
Bj Retan Danmark
Retail Finland
…… Retail Sverige
[] Retail Norge
[7] Bankaktiviteter Nordirland
"—. Bankaktiviteter Irland
Øvrige Bankaktiviteter
Corporate & Institutional Banking
& Non-core
— Danske Markets og Treasury
1'E Danske Capital
BH Danica Pension
Bankaktiviteter Baltikum Cl øvrige områder
Danske Bank koncernen er Danmarks største fi-
nansielle koncern og en af de største i Norden. Kon-
cernen tilbyder kunder et bredt udvalg af ydelser in-
den for bank, realkredit, forsikring, boligformidling,
kapitalforvaltning samt handel med renteproødukter,
valuta og aktier.
Danske Bank er en retailbank med tilstedeværelse
i15 lande med hovedvægt i Norden. Koncernen har
en førende markedsposition i Danmark og er blandt
de største aktører i Nordirland og Finland.
Koncernens forsikringsvirksomhed er placeret i
Danica Pension og tilbyder livs- og pensionsforsik-
ringer.
Koncernen er organiseret i en række forretnings-
områder og ressource- og stabsfunktioner.
For yderligere beskrivelse af forretningsområderne
'se note 2.
BANKAKTIVITETER
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
Z. | 2 e e
EB
FILIALER MEDARBEJDERE RESULTAT FØR SKAT
491 12.758 1.997 MIO. KR.
BANKAKTIVITETER RE TELT 3, kvartal 2. kvartal
UTM Sal 2012 2O1g len k=: É
Nettorenteindtægter 24.624 23.307 106 6.162 6.167 6.159 5.136
Nettogebyrindtægter 6.756 8.533 103 1817 1.693 1.634 1.612
Handelsindtægter 1.496 1.386 108 505 283 361 347
Øvrige indtægter 2.844 3,326 86 615 639 820 770
Indtægteri alt 35.720 34.552 103 9.099 8.782 8.974 8.855
Omkostninger 21.072 20.801 101 5.440 4.860 5581 5,091
Resultat før nedskrivninger på udlån 14.648 13.751 107 3,659 3,822 3.393 3,774
Nedskrivninger på udlån 12.651 14.941 89 2.708 2.948 3.052 3.942
Resultat før skat 1.997 "490 - 950 874 341 -168
Udlån (ultimo) 1,665.794 1.698.833 98 | 1.665.794 1.690.559 1.695.428 1.699.265
Korrektivkonto i alt (ultimo) 47.511 45.837 104 47511 46.935 51.123 49.943
Indlån (ultimo) 722.688 701.481 103 722.688 694,700 680.608 683.047
Udstedte Realkredit Danmark obligationer
(ultimo) 736.076 724.279 102 736.076 728.452 724.575 721.991
Allokeret kapital (gns.) 90.838 86.122 105 90.385 91.818 89.997 91.133
Res, før nedskriv. på Udlån i pct. p.a. af allok. kap. 16,1 16,0 16,2 168,7 15,1 16,6
Res. før skat i pct. p.a. af allok. kap. (ROE) 2,2 -0.6 år 3,8 1,5 -0,7
Omkostninger i pct. afindtægter 59,0 60,2 59,8 56,5 62,2 57,4
Medarbejderantal 12.758 13.470 95 12.758 13.063 13,201 15,351
Non-core Irland blev inkluderet i Bankaktiviteter med nedenstående tal
NON-CORE IRLAND ENE ert I] 3. kvartal 2. kvartal sm nen ki
KS Na 2012 f-leklkl 2012 2012 2012 (les k-
Indtægter i alt 402 - - 99 gø 90 121
Omkostninger 240 - - 64 70 53 53
Resultat fer nedskrivninger på udlån 162 - - 35 Pe 37 68
Nedskrivninger på udlån 4.921 - - 1.181 1.350 1.374 1.016
Resultat før skat -4.759 - - -1.146 -1.328 -1.337 -948
Udlån (ultimo) 29.359 - - 29.359 29.590 35812 36.426
Korrektivkonto i alt (ultimo) 11,348 - - 11.348 9.730 14.078 12.894
Indlån (ultimo) 642 - - 6542 8886 1.230 298
+ RESULTAT FØR SKAT UDGJORDE 2,0 MIA. KR. Markedsbetingelser
EKSKLUSIVE NON-CORE IRLAND VAR RESULTA-
TET 6,8 MIA.KR.
"»… NETTORENTEINDTÆGTER STEG 6 PCT.
PRIMÆRT SOM FØLGE AF GENNEMFØRTE
PRISFORHØJELSER
.+. NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN FALDT
11 PCT. FORHOLD TIL 2011
+ BÅDE UDLÅN OG INDLÅN VAR STORT SET
PÅ NIVEAU MED ULTIMO 201 1
IELSGUS I
Hente Hr rstme fSDEs
INSSE
Forretningsbetingelserne for Bankaktiviteter var i
2012 fortsat præget af økonomisk afmatning og lave
renteniveauer. I de nordiske markeder var især Dan-
mark påvirket af lav vækst og et markant lavere ren-
teniveau end Norge og Sverige. Usikkerhed om de
fremtidige jobmuligheder og de økonomiske udsigter
hos kunderne betød et stagnerende privatforbrug og
øget opsparing i Danmark.
25
28
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
Den Europæiske Centralbank nedsatte renteni-
veauet i juli 2012. Danmarks Nationalbank fulgte
med, og med gentagne selvstændige rentenedsæt-
telser i året betød det, atindskudsbevisrenten nåede
et negativt niveau. Den svenske Riksbank nedsatte
ligeledes den ledende rente gentagne gange i året, og
Norges nationalbank nedsatte den ledende rente en
enkelt gang i marts 2012.
NETTORENTEINDTÆGTER OG KUNDESATSER I DANMARK
Mio. kr Pct.
3,300 4,0
35
3,0
25
2,0
1,5
10
0,5
3.200
3,100. -
3,000
2.900
2.800
2.700
2,600 — 0,0
l. kvt 2, kvt 3. kvt 4. kvt 1l.kvt 2, kvt 3. kvt 4. kvt
2011 2012
Bi Nettorenteindtægter … Udlånsrente”
Indlånsrente”
+ eksklusive Redikredit Danmark
For at styrke indtjeningen og som konsekvens af de
lave renteniveauer samt stigende finansieringsom-
kostninger fortsatte koncernens prisregulerende
titagi 2012. Det betød, at Retail Danmark øgede
rentesatserne på udvalgte udlånsprodukter ad flere
omgange for privat- og erhvervskunder gennem
2012.
De tidligere annoncerede pristiltag fra Realkredit
Danmark blev gennemført den 1. januar 2012 og
yderligere ændringer blev foretaget i løbet af 2012.
Retail Norge har justeret marginaler og lånegebyrer
iløbet af 2012. Både Retail Norge og Retail Sverige
fokuserer på et mere balanceret forhold mellem ud-
lån og indlån for at minimere fundingomkostninger.
Indtjeningen i Retail Finland var i 2012 fortsat ramt
af detlave europæiske renteniveau og stigende
fundingomkostninger. Retail Finland har løbende
justeret priserne på bolig- og ejendomsrelaterede
nyudlån.
Den irske og nordirske økonomi var stadig under
pres og præget af lave renteniveauer. Bankaktivite-
ter Irland foretog i løbet af 4. kvartal 2011 prisregu-
leringer på boliglån, hvilket havde fuld effekti 20182.
Bankaktiviteter Nordirland justerede priserne på
lån til både privat og erhverv.
SSEBOSE
De baltiske økonomier oplevede fremgangi 2012 og
de baltiske banker havde forbedrede forretningsbe-
tingelser.
Corporate & Institutional Banking oplevede i 1.
halvår 2012 stigende lånevolumener for herafter at
være aftagende. Det gennemsnitlige udlån for 2012
har været højere end i 2011. Indlån faldti 1. halvår
20182 primært som følge af nedgradering af kon-
cernens rating, og har herefter været stigende. Det
gennemsnitlige indlån har været lavere i 2012 end i
2011.
Finansiel udvikling
Indtægterne i Bankaktiviteter udgjorde 35,7 mia.
kr.i 2012 og steg 3 pct. i forhold til 2011. Stigningen
skyldtes primært højere nettorenteindtæ gter:
Nettorenteindtægterne udgjorde 24,6 mia. kr. i
2012 og steg 6 pct. i forhold til 2011. Udviklingen
var præget af generelt stigende udlånsmarginaler
drevet af prisforhøjelser. Fremgangen i udlånsmar-
ginalerne viste sig både i privat- og erhvervskunde-
segmentet.
Nedskrivninger på udlån i Bankaktiviteter faldt 1,6
mia. kr. i forhold til 2011. Udviklingen var påvirket
af faldende nedskrivninger i Bankaktiviteter Nord-
irland, Bankaktiviteter Irland (inklusive Non-core]
samt Retail Danmark. Der var stigende nedskrivnin-
ger i Corporate & Institutional Banking, der primært
skyldtes enkeltsager i shippingbranchen.
Markedsandele
Markedsandele på udlån var stigende i Danmark,
mens markedsandele på koncernens andre kerne-
markeder faldt en smule i forhold til 2011. Norge
INDTÆGTER - PCT. AF KONCERNEN
UDLÅN - PCT. AF KØNGCERNEN
5% 2%
36% 1% ON
1% br ” 79% 4
4%
' Sr L 7%
BE Retan Danmark
Retail Finland
. Retail Sverige
[] Retail Norge
FT Bankaktiviteter Nordirland
Bankaktiviteter Irland
Bankaktiviteter Baltikum
Øvrige Bankaktiviteter
- Corporate & Institutional Banking
mi Neon-core
DANSKE BANK 7 ÅRSRAPPORT 2012
BANKAKTIVITETER Befolkning — Forventet BNP Markedsandet [fsret Ta Markedsandel
(nntlel vækst pct. pet. aa N Ta [xml ger
2012 2013. 2012 SEEREN RE 2012 2011 2012 " POVL.
Danmark?” 5,6 0,7 -0,5 981,4 998,1 28 28 324,9 303,2 eg 30
Finland” 54 0,5 0,0 1656 157,4 11 le 121,8 1104 11 le
Sverige” 9,5 1,2 0,9 2065 206,9 5 88,6 86,5
Norge” 5,0 3,1 3,5 1774. 172,1 5 86,3 83,7
Nordirland 1,8 0,9 1,0 455 53,3 - 50,8 55,1 - -
Irtand 4,6 1,5 0,8 240 63,7 3 3 22,6 37,8 2 3
Estland” 1,3 3,3 3,0 8,7 10,1 8 10 12,6 12,8 14 14
Letland” 2,0 3,1 5,0 1,9 20 2 1,3 1,4 i
Litauen= 3,0 3,5 3,3 8,0 8,4 6 6,0 54 6 7
Non-core - - - 29,4 - - - 0,6 - - -
Øvrige - - - 17,4 16,8 - - 72 52 - -
| alt - - - 1,665,8 1.6988 - - 722,7 7015 ” -
x. Inklusive Corporate & Institutienal Banking
5 Udgør tilsammen Bankaktiviteter Baltikum
Markedsandelene er beregnet på baggrund af indberetninger til de lokale centralbanker
fastholdt sin markedsandel på indlån, hvorimod
markedsandele for indlån på de andre markeder
faldt minimalt.
Markedsandelene på indlån var i 2012 især præget
af øgede konkurrencevilkår i Finland og Sverige.
Forretningen
Udviklingen i kundernes adfærd betyder, at de fleste
kunder i dag i stigende grad selv klarer de daglige
bankforretninger ved hjælp af netbank, mobilbank,
tabletbank og bankens kundelinje, der har åbent 24
timer i døgnet året rundt,
Koncernen har gennem adskillige år arbejdet for
at hjælpe kunder med at benytte bankens selvbe-
tjeningsløsninger, bl.a. ved undervisning i brug af
netbank. I forlængelse af de annoncerede filialsam-
menlægninger og lukning af kassefunktionen i 131
filialer har koncernen besluttet at intensivere denne
indsats, med særligt henblik på at hjælpe koncer-
nens ældre kunder med at drage nytte af bankens
mange digitale løsninger. Se mere på www.danske-
bank.dk/trinfortrin.
Non-core Irland
Koncernen udskilte i 1. kvartal 2012 kunderi
Bankaktiviteter Irland, der ikke betragtes som kon-
cernens kerneaktiviteter, i en selvstændig enhed.
Resultat før skat idenne enhed udgjorde et under-
skud på 4,8 mia. kr. Udlån udgjorde 29,4 mia. kr. og
vedrørte primært erhvervs- og investeringsejen-
” Tele nen 32 g FT |
used Ja SDLNES,
domme, herunder privatkunder eksponeret over for
investeringsejendomne. Indlån udgjorde 0,6 mia. kr.
Markedsforventninger
Danmark har økonomisk set været det hårdest
ramte land, efter finanskrisen satte ind i 2008, og
nedturen fortsatte i 2012, hvor økonomien skrum-
pede. Der er udsigt til økonomisk vækst i 2013, hvor
reallønsvækst, lav rente og et mere stabilt boligmar-
ked ventes at trække væksten i plus. Men væksten
vil være lav, og ledigheden risikerer fortsat at stige.
Dansk økonomi er fortsat skrøbelig.
Svensk økonomi er kommet godt ud af finanskrisen,
men der er kun udsigttil beskeden vækst i 2013.
Rentenedsættelser og ekspansiv finanspolitik ven-
tes dog at sikre en vis økonomisk fremgang. Bolig-
priserne er begyndt at falde i Sverige, men der er
næppe udsigt til et større prisfald i 2013.
Norge forventes at have gavn af fortsat høje oliepri-
ser, der er med til at sikre ethøjt investeringsniveau
og vækst i 2013. Aktiviteten inorsk økonomi stimu-
leres ligeledes af høj vækst i boliginvesteringerne,
drevet af fortsat stigende boligpriser. På sigt er der
en risiko for ubalanceret vækst i Norge.
Finsk økonomi ventes kun at vokse en smule i 2013,
som konsekvens af lav vækst på Finlands eksport-
markeder samt en stram finanspolitik. Dertil kom-
mer, at forbrugsvæksten holdes nede af beskeden
reallønsvækst.
28 DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
DANSKE MARKETS OG TREASURY
GÅ | —
R go B
MEDARBEJDERE INDTÆGTER IALT RESULTAT FØR SKAT
860 7.456 MIO, KR. 4,487 IVO. KR.
DANSKE MARKETS OG TREASURY 4. kvartal KE RT! 2. kvartal
BLUSE 2012 2012 2012
Indtægter i alt 7.456 5,716 130 901 1.568 2.064 2.925
Omkostninger 3.068 2.652 116 771 723 699 875
Resultat før nedskrivninger på udlån 4.388 3,064 143 130 893 1.365 2.050
Nedskrivninger på udlån -89 -1.033 - -59 -65 5 -27
Resultat før skat 4.487 40897 110 1889 308 1.313 2,077
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og re-
poudlån (ultimo) 420.834 330.068 127 420.834 447.176 414.260 443.320
Udlån (ultimo) 49.339 44.330 111 49.339 48.883 53.679 42.388
Korrektivkonto i alt (ultimo) 135 2.599 5 155 294 2.702 2.498
Handels- og investeringsbeholdning, netto
fultimo) 458.378 423.235 108 458.378 402.330 407.834 407.348
Indlån (ultimo) 68.834 97.412 71 68.834 51,654 58.554 85.547
Allokeret kapital (gns.] 12.675 8.883 143 13.299 12.867 12.737 11.789
Res. fer nedskriv. på udlån i pct. p.a. af allok. kap. 34,6 34,5 3,9 26.2 429 | 659,86
Res. før skat i pct. p.a. af allok. kap. (ROE) 35,4 46,1 5,7 2882 41,2 70,5
Omkostninger i pct. afindtægter 41,1 46,4 85,6 46,2 33,9 29,8
+ TILFREDSSTILLENDE OG STIGENDE Markedsbetingelser
HANDELSINDTÆGTER I DANSKE MARKETS 2012 var endnu et udfordrende år på kapitalmark-
+ HØJ KUNDEAKTIVITET OG BEDRE VILKÅR FOR derne. Centralbankernes ekstraordinære tilde-
AFDÆKNINGSFORRETNINGER ling af likviditet bidrog i begyndelsen af året tilen
»+… HØJ KUNDETILEREDSHED stabilisering af markederne. Den positive stemning
blev imidlertid afløst af tiltagende usikkerhed om
løsningen på Europas gældsproblemer. Udsisten til
en længerevarende periode med afdæmpet vækst
fastholdt endvidere mange markedsaktørerien
afventende tilstand.
Finansiel udvikling
Resultat før skat iDanske Markets og Treasury steg
til 4,5 mia. kr. i forhold til 4,1 mia. kr. i 2011.
Omkostninger steg 16 pct. i forhold til 2011, hvil-
ket primært var drevet af højere resultatafhængig
aflønning.
RE TES en ne re Fi Fr FS ERE Gregers ins
BENE
bsky
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
Nedskrivninger på udlån udgjorde en tilbageførsel
af tidligere hensættelser på 0,1 mia. kr.
Danske Markets
Resultat før skati Danske Markets udgjorde 5,1
mmia. kr. mød 3,8 mia, kr. i 2011.
De kundedrevne handelsaktiviteter på renter,
derivater og valuta var igennem hele året på et
højt niveau. lsær institutionelle kunder var aktive i
omlægning af afdækningspositioner fra EUR til de
nordiske valutaer. Dette bidrog positivt til indtjenin-
gen på især derivater samt stats- og realkreditabli-
gationer.
Indtægter fra aktieområdet var forbedret, men var
stadig på et utilfredsstillende niveau.
Kundeindtjeningen fra Debt Capital Markets steg
væsentligti 2012, hvor Danske Markets arrange-
rede en række betydningsfulde øbligationsudste-
delser for kunder.
Indtægter fra handelsaktiviteterne steg i alle de
nordiske lande i 2012 sammenlignet med 2011.
Især aktiviteterne i Danmark og Norge bidrog med
betydeligt højere indtægter i 2012.
Nettoeksponering mod sydeuropæiske statsobli-
gationer var igennem hele året begrænset. Udsving
idisse obligationers markedsværdier har kun be-
grænset påvirkning på handelsindtægterne.
Group Treasury
Resultat før skat i Group Treasury faldt til —0,7 mia.
kr. i 20182 i forhold til 0,3 mia. kr. i 2011. Faldet i ind-
tægterne skyldes primært højere ikke-allokerede
fundingomkostninger.
12. kvartal 2012 blev der realiseret en ekstraor-
dinær gevinst på 0,4 mia. kr. ved omlægning af
koncernens pensionsordninger.
DE SEN
BESET
På den del af obligationsbeholdningen, som er
disponibel for salg, blev der gennem 2012 førten
positiv kursregulering på 0,7 mia. kr. direkte som
totalindkonmnst. I 2011 blev der ført en negativ kurs-
regulering på 0,9 mia. kr. på egenkapitalen.
Forretningen
Danske Markets har i hele 2012 haft fokus på at
servicere kunderne ved at stille likviditet og risiko-
kapacitet til rådighed. Danske Markets har i 2012
styrket markedspositionen og kundetilfredsheden.
Internationale analyseinstitutter vurderer løbende
Danske Markets' kundetilfredshed og markedsan-
dele. Danske Markets' markedsandel var i 2012 høj
eller stigende inden for alle produktområder og i
alle lande.
INDTÆGTER - PCT. AF KONCERNEN
29
UDLÅN - PCT. AF KONCERNEN
4
16% 3%
HH Danske Markets og Treasury
O
b
zl
nm
A
(tai
ke
>
5:
rÆ
iz;
—
[82]
(æ;
(sg;
|
Æ
len
B=;
(2)
(mg
Z
hd
30 DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
DANSKE CAPITAL
AGÉ 7
MEDARBEJDERE MARKEDSANDEL INORDEN RESULTAT FØR SKAT
569 10,8 PCT. 1.094 MIO. KR.
DANSKE CAPITAL 4. kvartal KR ST ta K- I 2, kvartal
(Vs RE tel 2012 2012 2012 =
Nettorenteindtægter 114 119 96 27 27 30 30
Nettogebyrindtægter 2.057 1.795 115 849 425 405 378
Øvrige indtægter 30 66 45 - 14 12 4
indtægter i alt 2.201 1.980 111 878 466 447 412
Omkostninger 1.130 1.093 103 3596 246 264 264
Resultat før nedskrivninger på udlån 1.071 887 iel 520 220 183 148
Nedskrivninger på udlån 23 23 - 31 -; 5 7
Resultat før skat 1.094 910 120 551 234 178 141
Udlån (ultimo) 5.783 6.075 95 5,783 5.785 5.937 6.279
Korrektivkonto i alt (ultimo) 147 168 88 147 177 181 176
Indlån (ultimo) 5.167 5.700 91 5.167 50639 5.428 5.778
Allokeret kapital (gns.) 335 311 108 332 341 340 327
Omkostninger i pct. afindtægter 51,3 55,9 40,6 52,8 59,1 54,1
Kapital under forvaltning (mia. kr.) 687 6085 113 687 666 636 632
+ RESULTAT FØR NEDSKRIVNINGER PÅ Markedsbetingelser
UDLÅN STEG 21 PCT. Trods svag økonomisk vækst i de fleste lande
…… STÆRKT SALG OVER FOR BÅDE DETAIL- udviklede aktiemarkederne sig positivti 2012.
OG INSTITUTIONELLE KUNDER OMX C20 indekset i Danmark steg hele 27 pct.
"… STÆRKE INVESTERINGSMÆSSIGE gennem 2012. MSCI World indekset steg 12 pct. og
RESULTATER - REKORDHØJE PERFORMANCE MSCI Europa indekset udviklede sig også positivt
FEES PÅ 426 MIO.KR. med en stigningstakt på 17 pct. Obligationsmarke-
derne i Nordeuropa var fortsat præget af rentefald
forårsaget af den sydeuropæiske gældskrise samt
svag økonomisk vækst specielt i Europa.
Det samlede nordiske investeringsforeningsmar-
ked voksede med 18 pct. i 2012, dels som følge af
stigende værdipapirkurser, men også som følge af
et nettosalg af investeringsforeningsafdelinger på
210 mia. kr, Danske Capital tegnede sig for ca. 16
pct. af nettosalget. Målt på den samlede markeds-
værdi udgjorde Danske Capitals markedsandel i
Norden 10,8 pct.
tun: Frees tan age we Sl
SE SIES SEEEE RL
&
LEDES
DAD)
RU, Pic Eg
SEES
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
Finansiel udvikling
Indtægterne i Danske Capital steg 11 pct. til 2,2
mia. kr. mod 2,0 mia. kr. i 2011. Indtægtsudviklin-
gen var positivt påvirket af højere performancerela-
terede gebyrer, der steg ti] 0,4 mia. kr. i 2012 fra
0,2 mia. kr. i 2011. De ikke performancerelaterede
indtægter steg 1,0 pet. Den relativt beskedne stig-
ningstakt skyldtes hovedsageligt lavere kursregu-
leringer. Aktieandelen af den samlede kapital under
forvaltning lå i både 2012 og 2011 på 29 pct.
De samlede omkostninger steg 3 pct. i forhold til
2011, som følge af øgede udgifter til performance-
afhængig aflønning.
Kapital under forvaltning udgjorde 687 mia. kr.
ultimo 2012 og var 81 mia. kr. højere end ultimo
2011. Nettosalget til institutionelle og detailkun-
der udgjorde 29 mia. kr. i 2012. Udviklingen på de
finansielle markeder medførte således en samlet
kursgevinst på 52 mia. kr.
Af nettosalget på 29 mia. kr. kom 14 mia. kr. fra in-
stitutionelle kunder og 15 mia. kr. fra detailkunder.
På investeringsforeningsområdet opnåede Danske
Capital i 2012 etinvesteringsafkast over bench-
mark i 77 pct. af alle afdelinger. På obligations-
produkterne var andelen 88 pct., mens 71 pct. af
aktieprodukterne opnåede et investeringsafkast
over benchmark. På de balancerede produkter var
andelen 80 pct. I forhold til europæiske peers indtog
50 pct. af alle Danske Invest funds en placering i
bedste tredjedel.
Produkter/koncepter
Danske Capital lancerede i 4. kvartal 2012 Danske
Porteføljepleje overfor Personal Banking og Private
Banking kunder i Danmark og Sverige. Ved udgan-
gen af 2012 var markedsværdien af det nye pro-
dukt vokset til 3,2 mia. kr. Udrulningen intensiveres
i2013 ved også at tilbyde produktet til kunder i
Finland.
Danske Capital har endvidere haft succes med sal-
get af investeringsforeningsprodukter i Sverige og
Norge. I Sverige tegnede Danske Capital sig for 15
pct af det samlede nettosalg og i Norge var andelen
2O pct.
ITIBLEEDERL
Endelig var der fortsat betydelig vækst i Danske
Capitals internationale mandater fra lande udenfor
Norden. Den samlede kapital under forvaltning ud-
gjorde ultimo 2012 knap 30 mia. kr. sammenholdt
med 19 mia. kr. ved indgangen til 2012.
Markedsforventninger
Danske Capital forventes i 2013 at fastholde sin
position inden for Asset og Fund Management.
I Danmark vil der dog komne et mindre pres på
den samlede kapital under forvaltning, idet kapi-
talpensionskunder kan opnå en skattebesparelse
ved atfremskynde beskatningen af deres midler på
kapitalpension til 2013. Mange kunder forventes at
ville benytte sig af denne mulighed.
KAPITAL UNDER Andel pct. å
FORVALTNING FAE NR =4 ek
Aktier 211 158 31 28
Private Equity 15 15 2 2
Obligationer 437 416 64 69
Kontant 24 17 3 3
Talt 687 608 100 100
KAPITAL UNDER Mia, kr. Andel pct |”
FORVALTNING kk 2011 lan ke aske
Livsforsikring 190 187 28 31
investerings-
foreninger - detail 270 229 39 38
Institutionelle
inkl. investerings-
foreninger 227 190 33 31
lalt 687 608 100 100
INDTÆGTER - PCT. AF KONCERNEN
31
UDLÅN - PCT, AF KONCERNEN
4
S% 0%
Hi Danske Capital
32 DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
DANICA PENSION
SÅ e kg
i > ge E
MEDARBEJDERE INDTJENING SAMLEDE PRÆMIER
799 2,263 MIO. KR. 24,649 MIO. KR.
DANICA PENSION Indeks RESET 3. kvartal 2, kvartal
ig trÆEG 2011 12/11 2012 18k 3 2012
Forsikringsresultat, traditionel 1,232 1.120 110 232 335 294 321
Forsikringsresultat, unit-link 367 269 136 100 90 103 74
Forsikringsresultat, SUL -146 10 - -5g -41 33 -»20
Investeringsresultat 521 585 89 86 132 31 elg
Finansieringsresultat -102 -163 - -29 -28 -25 22
Særlige overskudsandele -17 -94 - 52 25 -40 Aa
Ændring i skyggekonto 408 -1.158 - 514 -38 303 -377
Indtjening fra forsikringsaktiviteter 2.963 569 - 953 427 699 184
Præmier, forsikringskontrakter 19.984 20.547 97 5.105 4.780 4.534 35.465
Præmier, investeringskontrakter 4.665 6.730 69 1.177 983 1.082 1.423
Hensættelser, forsikringskontrakter 259.726 243.304 107 259.726 256.417 250.833 248.331
Hensættelser, investeringskontrakter 29,071 24.540 118 29.071 28.583 26.463 27.108
Kundermidler, investeringsaktiver
Danica Traditionel 195.106 188.699 103 195.106 193.379 191.965 159.487
Danica Balance 41.108 28.596 144 41.108 38585 33.179 31.344
Danica Link 54,731 47.201 116 54.731 53.689 50,330 50.927
Allokeret kapital (gns.) 9.246 7.362 126 9,360 9.309 9.123 9.192
Indtjening i pct. p.a. af allok. kapital 24,5 7,7 40,7 18,6 30,8 8,0
+. INDTJENING FRA FORSIKRINGSAKTIVITETER
PÅ 2,3 MIA. KR.
+ SAMLEDE PRÆMIER FALDT 10 PCT, TIL 24,7
MIA. KR. PRIMÆRT SOIM! FØLGE AF FALD [DE
SVENSKE PRÆMIER, MENS DE LØBENDE
PRÆMIER STEG MED ? PCT.
.+ OMKOSTNINGSPROCENTEN DANMARK
FALDT FRA 4,7 TIL 4,5
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
Indtjeningen fra forsikringsaktiviteter udgjorde 2,3
mia. kr. mod 0,6 mia. kr.i 2011. Resultateti 2012
var positivt påvirket af, at der kunne indtægtsføres
risikotillæg fra tre af de fire rentegrupper, og det
var også muligt atindtægtsføre fra skyggekontoen.
12011 var det kun muligt at indtægtsføre risikotil-
læg for en ud af fire rentegrupper, og detvar nød-
vendigt at styrke de forsikringsmæssige forpligtel-
ser med 40 mio. kr. Skyggekontoen androg 0,8 mia.
kr. ultimo 20182 efter indtægtsførsel af netto 0,4
mia. kr.
Aktiviteter i Danmark
Præmierne i den danske forretning faldt med 3,9
pct. til i alt 18,1 mia. kr. Markedsprodukterne Da-
nica Balance, Danica Link og Danica Select tegnede
sig i 2012 for 14,2 mia. kr., svarende til en frem-
gang på 20,9 pct. Ca. 174.000 kunder havde ultimo
2012 valgt markedsprodukterne. Præmierne for
det traditionelle produkt gik som forventet tilbage
og faldt med 15,9 pct. til 6,0 mia. kr. Præmierne
i 2011 var positivt påvirket af overtagelsen af to
større virksomhedsordninger, mens 2012 deri-
mod var påvirket af, at Danica har trukket sig fra
udbudsrunder, hvor priserne har været urealistisk
lave.
Kollektivt bonuspotentiale udgjorde samlet 0,9 mia.
kr. ultimo 20182 for alle kontributionsgrupperne og
er dermed steget 0,5 mia. kr. i forhold til primo året.
Samtidig er trækket på bonuspotentialer på fripo-
liceydelser, der i 2011 blev anvendt til dækning af
tab, reduceret med 1,5 mia. kr. til 0,2 mia. kr. Dette
træk vedrører alene én rentegruppe. Udviklingen i
kollektivt bonuspotentiale var negativt påvirket af
fald i det dansk-tyske statsrentespænd, men posi-
tivt påvirket af den ændrede diskonteringskurve,
som indgik i aftalen fra juni 2012 med Erhvervs- og
Vækstministeriet. Ændringerne har pr. 31. decem-
ber 2012 reduceret Danica Pensions livsforsik-
ringshensættelser med 1,5 mia. kr. Aftalen indehol-
der samtidig et loft over kontorenten på 2 pct. frem
til 1. januar 2014 samt begrænsninger i muligheden
for udlodning af udbytte.
mm É
Alde kb
PRÆMIEINDTÆGTER
Mia. kr.
Præmieindtægter, indland
Traditionel 6,0 7,1
Unit-Link 14,2 11,7
Syge- og ulykke (SUL) 12 1,3
Interne overførsler -3,3 1,3
Præmieindtægter, udland 6,6 385
lalt 24,7 27,3
Aktiviteter iudlandet
For den udenlandske forretning udgjorde præmier
6,6 mia. kr.
Præmierne i Norge viste en tilbagegang på 0,4
mia. kr., hvilket skyldes en porteføljeoverdragelse i
2011. Bortset fra porteføljeoverdragelsen, udviste
forretningen. en fremgang på 27 pct., blandt andet
som følge af salg gennem nye distributionskanaler.
Præmierne i Sverige faldt med 22 pct. Tilbagegan-
gen skyldes, at svenske banker i slutningen af 2011
introducerede et produkt, der svarer til Danicas
depåforsikring, hvilket betød en markedsforskyd-
ning i 1. halvår 2012, mens 2. halvår var på niveau
med sidste år.
Som annonceret i 2011 er den irske forretning ble-
vet afvikleti 2012, og selskabet forventes endeligt
opløsti 2013.
Indtjening
Forsikringsresultat Traditionel udgjorde 1.232
mio. kr. mod 1.120 mio. kr.i 2011. Stigningen kan
henføres til dels øgede hensættelser som følge af
en lavere rente, dels højere resultat fra risikofor-
retningen.
Forsikringsteknisk resultat af unit-link udgjorde
367 mio. kr., hvilket var en stigning på 98 mio, kr. i
forhold til 2011. Fremgangen kan primært henføres
til den norske forretning.
Investeringsresultatet faldt fra 585 mio. kr. i 2011
til 521 mio. kr.
33
34
KER
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
Investeringsafkast
Investeringsafkastet af obligationer var positivt
påvirket af en faldende rente, hvilket samtidig med-
førte stigning i de forsikringsmæssige hensættelser
på 7,6 mia. kr.
Investeringsafkastet for kunder med Danica
Balance, Danica Link og Danica Select blev 6,1 mia.
kr., svarende til en gennemsnitlig forrentning i 2012
på 11,5 pct. mod -2,5 pct. i 2011. Set over de sidste
3 år udgjorde den gennemsnitlige forrentning 7,0
pct. p.a. for Danica Balance og 7,1 pct. p.a. for Danica
Link.
Investeringsafkastet for kundemidler i Danica Tra-
ditionel udgjorde 9,2 pct. i 2012 mod 6,8 pct. i 2011.
Afkastet af kundemidler inklusive ændringer i de
forsikringsmæssige hensættelser udgjorde 5,9 pct.
For det traditionelle pensionsprodukt udgjorde den
samlede aktie-, kreditobligations- og ejendomseks-
ponering 35,3 pct.
KUNDEMIDLER - DANICA TRADITIONEL
Andel pct. Afkast pet.
Beholdning og afkast 2012 2011 2012
Ejendomme 10 10 2,8 62
Obligationer mv. 81 S84. 10,0 8,4
Aktier 9 6. 14,8 -5,4
talt 100 100 9,2 6,8
Markedsforventninger
Danica Pension forventer i 2013 atfastholde sin
position som en af de førende udbydere af livs- og
pensionsforsikringsprodukter i Danmark.
Den nye skattereform, der træder i kraft 1. januar
2013, omfatter en udfasning af kapitalpensionen,
mens et nyt opsparingsprodukt indføres, I 2013 er
TEL Foo ]'
tede
malke
SUS Renos
BEOSNSIGIELÅL
der mulighed for at betale 37,3 pct. i afgift af nuvæ-
rende kapitalpensioner mod normalt 40 pct. Danica
pensionskunder har en samlet opsparing på ca. 5Q
mia. kr. i kapitalpensioner, og det forventes, aten
større andel heraf vil benytte sig af muligheden.
Resultatet for 2013 vil især afhænge af udviklingen
på de finansielle markeder, som har betydning for,
om der kan indtægtsføres risikotillæg og eventuel
indtægtsførsel fra skyggekontoen.
For at Danica i 2013, ved uændret renteniveau, kan
indtægtsføre fuldt risikotillæg, vil det for nyteg-
ningsgruppen kræve et afkast på 2-3 pct., mens det
for de øvrige rentegrupper vil kræve et afkast på
4-5 pct.
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012 35
ØVRIGE OMRÅDER
BE
MEDARBEJDERE RESULTAT FØR SKAT
5322 -1,273 MIO. KR.
ØVRIGE OMRÅDER (fan 4. kvartal 5. kvartal
Ivlia. kr. 2012 2012
STEN EST
2012
Nettorenteindtægter 50 lil 45 11 4 29 5
Nettogebyrindtægter -31 -30 - -13 2 -13 EG;
Handelsindtægter -81 158 - 28 -78 25 -54
Øvrige indtægter 107 Sel 33 13 50 28 18
indtægter i alt 45 S60Q 8 37 -25 67 -33
Omkostninger 1.318 1.441 91 423 187 88 … B20
Resultat før nedskrivninger på udlån -1,273 -881 - -336 213 1 -653
Nedskrivninger på udlån - - - - . . -
Resultat før skat -1.273 -881 - -386 -215 21 -553
RESULTAT FØR SKAT
IVio. kr.
Ejendomme -83 266 - -248 101 -1 65
Egne aktier -83 274 - 28 -77 22 -54
Øvrige, herunder koncernstabsfunktioner -1.107 -1.421 - -164 -237 da -664
lalt -1.273 -881 - -386 -213 21 -653
Resultat før skat udviste et underskud på 1,3 mia. Øvrige indtægter udgjorde 0,1 mia. kr.i 2012 mod
kr. mod et underskud på 0,9 mia. kr. i samme pe- 0,3 mia. kr. i 2011. Øvrige indtægter vedrørte i 2011
riode sidste år. især refusion af for meget betalt moms i tidligere år.
Eliminering af afkast på egne aktier medførte et Omkostningerne udgjorde 1,3 mia. kr.i 2012 mod
kurstab på 83 mio. kr. i 2012 mod en kursgevinst 1,4 mia. kr. i 2011.12012 var der indeholdt en ned-
på 274 mio. kr. i 2011. skrivning på 0,5 mia. kr. vedrørende rettigheder til
anvendelse af navnet Sampo Bank.
Smhi Ferno rkse pennen, ner
i Fw . ø
' mr ig
; (3
LE
.
Fr
"
2 . .
n
ø .
Eg ” ' ,
i dk
V ” w
. ” +
at
EN
;
”. . LJ
ø - im
” 2 $ ” ti
WE 1 Ma "fg F »
mn nen, —
TERE,
FÅ ÅRs
sm
-
hj 2
[;
2
' .
-
Aberne øn
I
Der =
0. RE ' Jørog hvor melebederne.
, i Jar fer imireduen
. DE
wihedler virke
opererer Heer
æ
For E
14
i ”
KØLE. nm
REP er) z må naked, ro RAN 4
En Su adel ar fane erk ÅR sagte Ide
ms tynger,
bad fn ke
38
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
KAPITAL- OG LIKVIDITETSSTYRING
Koncernens kapitalstyring understøtter forret-
ningsstrategien og sikrer, at koncernen er tilstræk-
keligt velkapitaliseret til også at modstå et betyde-
ligttilbageslag imakroekonomien.
Koncernens målsætning for kapital er sat konser-
vativt med en solvensprocent på minimum 17 ogen
kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital] på
minimum 13.
Koncernens kapitalovervejelser tager udgangs-
punkt i en vurdering af kapitalkravet i henhold
til nuværende kapitaldækningsregler og over-
gangsregler i forhold til hidtidig regulering samt en
vurdering af påvirkningen af freratidig regulering
herunder CRD IV og krav til systemisk vigtige
finansielle institutioner (SIFI). Hvis de endelige krav
afviger fra Danske Banks forventninger, kan det
medføre en justering af koncernens målsætning for
kapital. Desuden inddrages kriterier som forventet
vækst og indtjening, udbyttepolitik samt stresstest
scenarier.
Solvensprocenten udgjorde 21,3 ultimo 2012, og
kernekapitalprocenten (eksklusive hybrid kerne-
kapital] udgjorde 14,5.
BASISKAPITAL OG RISIKOVÆGTEDE
AKTIVER Rn
Mia, kr. LE
Kernekapital (ekskl. hybrid kernekapital) 119 107
Hybrid kernekapital efter fradrag 36 38
Supplerende kapital efter fradrag 19 17
Basiskapital i alt 174 162
Risikovægtede aktiver 819 S08
Koncernens individuelle solvensbehov udgjorde
90,3 mia. kr. ultimo 2012, svarende til 11 pct. af de
risikovægtede aktiver. Sammenholdt med basiska-
pitalen var der en overdækning på 84,0 mia. kr. ved
udgangen af 2012.
Faldet i de risikovægtede aktiver på 87 mia. kr. fra
2011 skyldes primært salg af conduits samt andre
porteføljeændringer. Koncernen har i 2012 gen-
nemført en række initiativer til at forbedre kapita-
len, disse initiativer bidrog også til en reduktion af
de risikovægtede aktiver.
Danske Bank offentliggjorde i oktober 2012 resul-
tatet af en opdatering af den kapitaltest, som kon-
Der mn gemugsngte fig
EOS ER
cernen i december 2011 deltog isammen med 61
andre europæiske banker. Opdateringen blev udført
af EU-tilsynsmyndigheden EBA. Koncernen klarede
sig fint med et kapitalniveau, der ligger et godt styk-
ke over EBA's grænse. Resultatet bekræftede på ny,
at Danske Bank har et stærkt kapitalgrundlag og er
blandt de bedst kapitaliserede banker i Europa.
Koncernen har en ambition om at styrke sin rating.
Koncernens rating er vigtig for adgangen til likvi-
ditet samt prisfastsættelsen af bankens længere-
løbende funding, hvorfor rating-målsætning også
inddrages i kapitalovervejelserne.
Koncernen har taget nogle initiativer i 2. halvår
2012, der skal være med til at understøtte ambitio-
nen om en styrket rating samt forberede kapital-
strukturen til de kommende europæiske kapital-
krav for banker.
Il september 2012 udstedte banken ansvarlig låne-
kapital for i alt 5,7 mia. kr. Udstedelsen forventes
at leve op til CRD IV's krav til supplerende kapital.
Lånet har en løbetid på 25 år med mulighed for, at
banken 5 år efter udstedelsen kan førtidsindfri
lånet til kurs pari. Udstedelsen udgør 0,7 procent-
point af koncernens solvensprocent ultimo 2012.
Danske Bank øgede i oktober 2012 kernekapitalen
[eksklusive hybrid kernekapital) ved at udstede nye
aktier med et provenu på 7,1 mia. kr. ved hjælp af en
accelereret bookbuilding-metode. Formålet var at
fremskynde en forbedring af koncernens ratings.
Udstedelsen har styrket koncernens kernekaåpital-
procent (eksklusive hybrid kernekapitalj med 0,9
procentpoint ultimo 2012.
Ratings
Danske Banks rating blev i 2012 fastholdt af Fitch
Ratings på A/F1 med et negativt outlook.
I forbindelse med nedgraderingen af en lang række
europæiske og danske banker nedgraderede Mo0-
dy's også Danske Bank i 1. halvår 2012. Moody's
nedgraderede Danske Banks lange rating med to
trin fra A2 til Baal og den korte rating med ettrin
fra P-1 til P-2. Den lange rating er på stabilt outlook.
Moody's rating er i høj grad påvirket af, at Danmark
endnu ikke har vedtaget lovgivning om systemisk
vigtige finansielle institutioner (SIFI.
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012 39
Standard & Poor's (S&P) nedgraderede Danske
Banks lange og korte rating til henholdsvis A- og
A-2. Den lange rating er på positivt outlook.
Koncernens ratings er aktuelt ikke tilfredsstillende.
Det er forventningen, at koncernens tiltag til forbed-
ring af indtjeningen vil forbedre ratings.
I august 2012 valgte Danske Bank at opsige sam-
arbejdet med Moody's på bankens særligt dæk-
kede obligationer. I forhold til bankens investorer i
særligt dækkede obligationer har der ikke kunnet
konstateres fordele ved at opretholde tre ratings,
og deter i dag udbredt markedspraksis, at særligt
dækkede obligationer alene har op tilto ratings.
Danske Banks særligt dækkede obligationer er
rated af SEP og Fitch.
Realkredit Danmarks realkreditobligationer og
særligt dækkede realkreditobligationer er AAA-
ratede hos S&P med stabilt outlook.
Realkredit Danmark indgik i 2012 samarbejde med
Fitch Ratings, og Realkredit Danmarks obligationer
i kapitalcenter S er AA A-ratede og obligationer i
kapitalcenter T er AÅA+-ratede. Begge ratings er på
stabilt outlook.
ICAAP
Kapitalstyring i Danske Bank er forankret i den så-
kaldte ICAAP [Internal Capital Adequacy Assess-
ment Process], som er en regelmæssig proces for
identifikation af koncernens risici og fastlæggelse
af koncernens solvensbehov.
En vigtig del af processen er at vurdere, om kon-
cernens solvensbehov tager hensyn til alle væ-
sentlige risici, som koncernen står overfor. Der er
etableret en proces, hvor tillæg til solvensbehovet
kvantificeres på basis af input fra interne eksperter.
Kapitaltillæg er additive, selv om de kan overlappe
hinanden, og dermed repræsenterer processen. en
konservativ og forsigtig vurdering af koncernens
solvensbehov.
Opgørelsen af det individuelle solvensbehov for
Danske Bank koncernen og Danske Bank A/S er
yderligere beskrevet i Risk Management 2012, som
kan findes på www.danskebank.com/ir. Her findes
Fnræp Herre En
ml hl Be |
BESSUEL
yderligere information om koncernens styring af
blandt andet kreditrisiko, markedsrisiko og likvidi-
tetsrisiko.
INDIVIDUELT SOLVENSBEHOV OG SOLVENSPROGCENT,
ULTIMO 2012
K
k="
ie
=
JE
(mæ
's)
K
bs
o
nn
Lan:
bmi
z,
(78)
==
<
2
2
aA
via. kr.
200
160
84,1 mia. kr.
120
Individuelt solvensbehav
80
40
0
Søjle 1+ Overgangs- Overdækning Basiskapital
regler
Funding og likviditet
I1. halvår 2012 var de finansielle markeder under
pres som følge af de fortsatte problemer med stats-
gælden i en række europæiske lande og vedvarende
fokus på likviditeti det internationale banksystem.
Dette skabte lejlighedsvis en anspændt stemning
på fundingmarkederne.
Stemningen på markederne blev mere positiv i 2.
halvår, ikke mindst fordi Den Europæiske Central-
bank (ECB) og en række nationale centralbanker
deltog i bestræbelserne på atløse den europæiske
statsgældskrise. ECB meldte i juli 2012 ud, at den
uden tvivl har tilstrækkelige værktøjer til håndte-
ring af krisen. Dette blev i september fulgt op af et !
program for opkøb af statsobligationer, som sup-
plerede ECB's hidtidige tiltag i form af den 3-årige
lånefacilitet (LTRO), der blev annonceret i decem-
ber 2011 ogi februar 2012. Koncernen udnyttede
ECB's LTRO-facilitet med i alt ca. 40 mia. kr. i 2012.
Danmarks Nationalbank fulgte ECB og indførte
en midlertidig mulighed for, at danske banker kan
optage lån med tre års løbetid. Koncernen optog
således lån på 15 mia. kr. i marts 2012 og 20 mia.
kr. i september 2012.
Disse initiativer forbedrede de europæiske bankers
og dermed også Danske Banks mulighed for at rejse
langfristet kapital. I løbet af 2. halvår 20182 blev
spreads yderligere indsnævret og finansierings-
markederne endnu mere tilgængelige.
40
FF RÆNERUE SSL ST
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
Koncernen fortsatte med atrejse langfristet kapi-
taliresten af året med det formål at opretholde og
udbygge sin likviditetsreserve og indfriede som
planlagt de resterende udstedte obligationer med
statsgaranti ultimo juli 2012.
Ultimo 2012 havde koncernen en udestående lang-
fristet funding på i alt 355 mia. kr., mod 378 mia. kr.
året før efter fradrag af seniorgæld udstedt af Real-
kredit Danmark. Koncernens langfristede funding
omfattede følgende:
DANSKE BANK EKSKLUSWE
REALKREDIT DANMARK
Mia. kr,
Særtigt dækkede obligationer 167 150
Semior usikret funding 120 162
Ansvarlig lånekapital 68 66
[alt 355 378
Som følge af nedgraderingen og den nervøse stem-
ning på markederne besluttede Danske Bank efter
drøftelser med Finanstilsynet at implementere de
kommende EU krav om Liquidity Coverage Ratio
(LCR) samt andre tiltag allerede i 2012. Fra 2013
vil Danske Bank sikre en LCR på minimum 110 pct.
Det er vigtigt at understrege, at Danske Bank gen-
nem hele 2012 har haft en stærk likviditet, der lig-
ger langt over gældende lovkrav.
Ultimo 2012 var koncernens LCR 121 pct. Re-
sultatet er opnået ved forlængelse af koncernens
fundingprofil, omlægning af likviditetsbufferens
sammensætning og indregning af beholdningen af
særligt dækkede obligationer og danske realkredi-
tobligationer, inklusive egne udstedte obligationer.
Koncernen medtager disse beholdninger i sin Liqui-
dity Coverage Ratio, indtil de endelige retningslinjer
fra EBA foreligger før indførelsen af minimumskra-
veti 2015.
Koncernen vil desuden fortsat sikre et forsvarligt
forhold mellera udlån og længereløbende funding,
og en solid margin til grænseværdierne i Tilsyns-
diamanten.
ere fre], Hege meld sere ren,
BONSSJU
Ifølge stresstest har koncernen en tilstrækkelig
likviditetsbuffer, der kan dække alle likviditets-
underskud, hvis adgangen til kapitalmarkederne
afskæres, og refinansiering er umulig i en periade
på mindst 12 måneder.
12 MÅNEDERS LIKVIDITET
Mia. kr.
400 -
300 2
"100 SST 68 7 8 9 10 1 12
Måneder
Må Utimo 2008 Ultimo 2009 ,… Uitimo 2010
O utimo2011 [; Ultimo 2012
Tilsynsdiamanten
Finanstilsynet har indført en række indikatorer for
særlige risikoområder for bankerne og tilsvarende
grænseværdier (kaldet Tilsynsdiamanten), som
danske banker skal efterkomme inden udgangen af
2012.
Danske Bank A/S har overholdt alle krav.
Tilsynsdiamant (pct) Grærse-
værdier 2
Summen af store engagementer < 125 lø 33
Udlånsvækst <20 -4 -1
Ejendomseksponering <25 lg 13
Funding-ratio < 100 68 71
Overdækning i forhold til lovkrav
om likviditet > 50 167 107
REN
id
566
Regulering
Koncernen støtter tiltag, der styrker modstands-
kraften i den finansielle sektor under hensyn til et
regelsæt der gør, at sektoren kan understøtte den
økonomiske vækst.
Revisionen af Kapitalkravsdirektivet (ORD IV] i
EU, som implementerer Basel Ill, foreligger endnu
ikke i endelig form. Den længerevarende politiske
behandling har betydet, at man er afveget fra den
oprindelige plan om, at regelsættet skulle træde i
kraft primo 2013.
Med udgangspunkt i en umiddelbar vurdering
skønnes det, at reglerne i CRD IV vil reducere
koncernens kernekapitalprocent (eksklusive hybrid
kernekapital) på aktuelt 14,5 med ca, 2,0 procent-
point under fuldt indfasede regler i 2018.
Heraf skønnes en reduktion på 1,4 procentpoint i
kernekapitalprocenten (eksklusive hybrid kerne-
kapital] atrelateres til kapitalfradrag, som primært
vedrører et antaget fradrag for Danica Pension
samt nettopensionsaktiver. Fradragene, der forven-
tes indfaset gradvist, fastsættes til 20 pct. i 2014
og vil stige med samme procentsats hvert år til 100
pet. i 2018.
Endvidere skønnes en reduktion på 0,6 procent-
point at vedrøre stigning i RWA som følge af et nyt
kapitalkrav for derivateksponeringer i form af det
såkaldte CVA-kapitalkrav samt RWA-stigninger for
kreditrisiko vedrørende eksponeringer mod finan-
sielle kunder.
CRD IV vil have en umiddelbar indvirkning på kon-
cernens RWA, når regelsættet træder i kraft. Dog
forventes RWA-påvirkningen fra Danica Pension
indfaset gradvist med samme takt som for kapital-
fradragene for Danica Pension.
Ijanuar 2013 udsendte Basel-komiteen revisioner
til retningslinjerne for LCR. Disse revisioner omfat-
ter en gradvis indfasning af minimumskravet. Dette
betyder, at kravet fastsættes til 60 pct. i 2015 og
Mum,
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
vil stige med ens stigningstakter hvert år til 100
pct. den 1. januar 2019. Revisionerne indeholder
endvidere en udvidelse af likviditetsbufferens
sammensætning af likvide aktiver [niveau 2) og
en reduktion af vægtningerne for visse udgående
likviditetsstrømme.
For så vidt angår CRD IV, er det uklart, hvilke af
Basel-komiteens revisioner af Liquidity Coverage
Ratio, som EU vælger at tage med, og hvilke æn-
dringer der eventuelt foretages i dem. Revisionerne
er derfor ikke indarbejdet i koncernens LCR.
Hvis Basel-konmiteens revisioner skal indarbej-
des i CRD IV, og reglerne stadig tillader koncernen
at klassificere størstedelen af beholdningerne af
særligt dækkede obligationer, herunder danske re-
alkreditobligationer, som likvide aktiver fniveau 1),
forventes koncernens LCR at blive påvirket positivt.
Som en del af den politiske aftale om Bankpakke
4 fra september 2011 er der nedsat et udvalg, der
med afsæt ikommende EU-regulering skal udrede,
hvilke kriterier der skal være opfyldt for, at institut-
ter kan betragtes som danske SIFT'er.
Det er koncernens holdning, at eventuelle krav
til SIFT'er i Danmark skal forankres i et sæt klare
internationale regler for at undgå konkurrencefor-
vridning som følge aflokale forskelle i håndteringen
af SIFF'er.
CRD IV-JUSTERET KERNEKAPITALPROCENT
(EKSKL. HYBRID KERNEKAPITAL]
Pct.
15
04 02 04
le 10 —
9
6 -
3
0
Kernekapital — Fradragfor Øvrige Stigmiangi Øvrige ORD iVjjusteret
procent Danica fradrag risikovægtede — stigningeri kernekepital-
[ekskl hybrid aktiver, risikovægtede procent
kernekaepital] CVA- aktiver [ekskl. hybrid
kepitalkrav kernekapitalj
41
42
KE, ger eres Jensen
SBB ENSS
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
INVESTOR RELATIONS
Investor Relations varetager kommunikationen til
koncernens IR interessenter, herunder aktie- og
gældsinvestorer, aktie- og gældsanalytikere sart
ratingbureauer. Gennem åbenhed og gennemsigtig-
hed tilstræbes, at IR interessenterne i den løbende
kontakt samt via hjemmesiden www.danskebank.
com/ir får korrekt og tilstrækkelig viden om kon-
cernen. Danske Bank vandt i 20182 prisen for ver-
dens bedste Investor Relations hjemmeside, kåret
af IR Global Rankings.
Hvert kvartal understøttes relationerne til investo-
rer og analytikere gennem afholdelse af roadshows
blandt andet i forbindelse med offentliggørelse af
regnskab.
Derudover varetager Investor Relations og ledel-
sen kontakten til analytikere samt nuværende og
potentielle investorer ved at deltage i en række
seminarer og konferencer i ind- og udland, hvor ak-
tuelle forhold vedrørende koncernen præsenteres
og diskuteres.
Danske Bank afholdt inovember 2012 en kapital-
markedsdag i London, hvor direktionen præsente-
rede Danske Banks nye strategi ”New Standards".
Der er i løbet af 2012 afholdt møder i de nordiske
lande, i Europa samti USA, Canada, Hong Kong og
Singapore med i alt ca. 700 investorer.
Investor Relations varetager ligeledes den løbende
kontakt til ratingbureauer, ved at afholde møder og
fremlægge data samt ved at informere om væsent-
lige forhold efter behov.
Danske Bank aktien
Danske Bank aktien er noteret på den nordiske børs
Nasdaq OMX Copenhagen og indgår i en række
danske og internationale aktieindeks, herunder
OMX Copenhagen 20-indekset (OMXC20] med en
vægt på ca. 8,1 pct. ultimo 2012.
Danske Bank aktien steg fra kurs 73,0 ultimo 2011
til kurs 95,7 ultimo 20182. Det svarer til en stigning
på 31 pct. Til sammenligning steg OMXKC2O0-indek-
set med 27 pct., og MSCI Europe Banks indekset
steg med 25 pct.
DANSKE BANK AKTIEN
Aktiekapital (mio. kr) 10.086 9317
Børskurs, ultimo året 95,7 73,0
Total markedsværdi, ultimo året (mia. kr.) 97 68
Årets resultat pr. aktie 5,1 1,9
Udbytte pr. aktie (kr) - -
Indre værdi pr. aktie (kr) 137,9 135,7
Kurs/indre værdi pr. aktie 0,7 0,5
Aktierelaterede nøgletal for 2011 er korrigeret med en justeringsfaktor
som følge af kapitaludvidelse i april 2011.
Ved udgangen af 2012 blev Danske Bank aktien
dækket af 29 analytikere.
Den daglige omsætning i Danske Bank aktien var
i2012 133 mio. kr. i gennemsnit mod 227 mio.
kr.i 2011, Aktien var en af de mest omsatte på
OMXC2O.
DANSKE BANK AKTIEN
indeks 2008 = 100
150
100 +
W-
sy
»
0
2008 2009 2010 2011 2012
Hl Danske Bank
MSCI Europe Banks
Udlodningspotlitik
Den overordnede finansielle målsætning er at reali-
sere et konkurrencedygtigt afkast til aktionærerne
iform af kursstigninger og udbytteudlodninger.
Fra 1. oktober 2010, og så længe den danske stat
har indskudt hybrid kernekapital, er udbyttebeta-
ling begrænset til maksimalt at udgøre årets resul-
tat. Låneaftalen medfører derudover, at forrentnin-
gen øges, såfremt Danske Bank udlodder et udbytte
højere end 5,5 mia. kr. pr. år.
Aue ler nr,
Fa Kal BUS Rn et re
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
Under behørig hensyntagen til opfyldelse af koncer-
nens kapital- og ratingmålsætninger om en kerne-
kapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) på 13 og
at øge koncernens ratings mindst et trin har besty-
relsen som målsætning at udlodde omkring 40 pct.
af årets resultat. Henset til ovennævnte målsæt-
ninger er det dog valgtikke at indstille udbytte for
2012.
Aktionærfordeling
Koncernen havde ultimo 2012 ca. 327.000 aktio-
nærer, hvoraf 20 investorer besad ca. 58 pct. af
aktiekapitalen.
Koncernen vurderer, at knap 42 pct. af aktiekapita-
len ejes af aktionærer uden for Danmark, primært
aktionærer i Storbritannien og USA.
AKTIONÆRFORDELING 2012
Øvrige, 13 pct. A.P. Møller,
AL 23 pct.
USA & Canada,
9 pet.
TT
Realdania,
Storbritannien, 10 pct.
15 15pct 0
BEDA
Cevian Capital,
Øvrige danske,
5 Speer
CA. 25 pct.
Ifølge selskabsloven skal enhver, der besidder ak-
tier i et aktieselskab, give meddelelse til selskabet
herom, såfremt aktiernes stemmeret udgør mindst
5 pct. af aktiekapitalens stemmerettigheder, eller
såfremt deres pålydende værdi udgør mindst 5 pct.
af aktiekapitalen. Ved ændringer i et allerede med-
delt besiddelsesforhold skal det ligeledes meddeles,
såfremt nærmere fastsatte procentgrænser nås
eller ikke længere er nået. Tre aktionærgrupper har
oplyst ejerskab på mindst 5 pct. af Danske Banks
aktiekapital.
nn, rr er Hee ene Ps
+. A.P. Møller og Hustru Chastine Mc-Kinney
Møllers Fond til almene Formaal og selskaber i
A.P. Møller - Mærsk Gruppen, København, ejer
tisammen 22,84 pct. af aktierne
» Realdania, København, ejer 10,07 pct. af
aktierne
+ Cevian Capital H GP Limited, Jersey, repræsen-
terer 5,06 pct. af aktierne
Enhver aktie giver rettil én stemme, og ingen aktier
har særlige rettigheder,
Koncernen ejede ultimo 2012 egne aktier svarende
til ca. 0,7 pct. af aktiekapitalen. Disse anvendes
til afdækning af de i tidligere år tildelte betingede
aktier og aktieoptioner samt investering på vegne
af forsikringstagere og puljer.
43
Ed
<
LER!
n
oOo
ba;
3j
(am
rr
z
O
Ea
[Sg]
å Fr me" u
NE SES RD EET SAN mane RØD Bones RD 0
snakker!
kvenser - ikke bare fork ele SES
egen situation, men STE
EN mm,
samfundets økonomis:
ale lonse en NERE als
den rolle, en bank s
uddannelse og undg
ore e RSS
seals progral ;
unge, deres eres
på newstandardsø
45
Te ptt g Freeman ge osen steel tl
bb USTDITESE
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
ORGANISATION OG SELSKABSLEDELSE
Generalforsamling
Ordinær generalforsamling blev afholdt 27. marts
2012.
Næste ordinære generalforsamling afholdes den 18.
marts 2013.
For oplysninger om indkaldelse til generalforsam-
lingen, aktionærers adgang til at stille forslag til
generalforsamlingen, få et bestemt emne optaget på
dagsordenen samt møde- og stemmeret, henvises
tilvedtægterne, der er tilgængelig på www.danske-
bank.com/vedtaegter.
Der er én aktieklasse og ingen ejerlofter, stem-
meretsbegrænsninger eller andre begrænsninger
i aktionærernes ret til at gøre deres indflydelse
gældende.
Vedtægtsændringer, der ikke i medfør af lovgivnin-
gens regler kan foretages af bestyrelsen, kan kun
foretages på generalforsamlingen ved tiltrædelse
af mindst to tredjedele, såvel af de afgivne stemmer
som af den på generalforsamlingen repræsenterede,
stemmeberettigede aktiekapital.
Til beslutning om ophør ved fusion eller frivillig
likvidation kræves imidlertid et stemmeflertal på tre
fjerdedele, såvel af de afgivne stemmer som af den
på generalforsamlingen repræsenterede, stemme-
berettigede kapital.
Bestyrelsen
Bestyrelsen består af 13 medlemmer, heraf otte
generalforsamlingsvalgte og fem medarbejderre-
præsentanter.
Generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer
er på valg hvert år. Medarbejderrepræsentanterne
vælges ifølge dansk lov for en fireårig periode og
vælges særskilt af koncernens danske ansatte. Det
seneste valg af medarbejderrepræsentanter fandt
sted i marts 2010. Derfor udløber de nuværende fem
medarbejderrepræsentanters valgperiode i 2014.
Kommende bestyrelsesmedlemmer indstilles til
valg af aktionærerne eller af bestyrelsen, hvorefter
generalforsamlingen som øverste beslutningsorgan
træffer endelig afgørelse. Danske Bank har fastsat
en aldersgrænse for bestyrelsesmedliemmer, ifølge
TSK
ln db
-
hvilken fratrædelse senest sker på den første ordi-
nære generalforsamling efter deres fyldte 70 år.
Bestyrelsen har i 2012 afholdt 19 bestyrelsesmø-
der, heraf otte telefoniske beslutningsmøder.,
Bestyrelsen har ide seneste år foretaget en årlig
evaluering af sin indsats ud fra en række kriterier,
12012 er evalueringen gennemført i samarbejde
med et eksternt konsulentfirma. Evalueringen har
omfattet såvel den samlede bestyrelses indsats
som de enkelte medlemmers bidrag. Hvert enkelt
bestyrelsesmedlem har indledningsvis besvaret
et omfattende spørgeskema. Med udgangspunkt i
besvarelserne har det eksterne konsulentfirma ført
samtaler med de enkelte bestyrelsesmedlemmer.
Resultatet af processen er fremlagt og drøftet iden
samlede bestyrelse i december 20182, Efterfølgende
har bestyrelsesformanden givet feedback til de
enkelte bestyrelsesmedlemmer på deres bidrag til
bestyrelsesarbejdet.
Resultaterne af evalueringen var overordnet positiv.
Ledelsesskiftet ifebruar 2012, hvor Eivind Kolding
tiltrådte som ordførende direktør og Ole Andersen
tiltrådte som ny bestyrelsesformand, har efter be-
styrelsens opfattelse været succesfuld. Endvidere
arbejder bestyrelsen stadig mere effektivt som et
kollektiv og bidrager i stigende omfang proaktivt
til bankens værdiskabelse. Evalueringen afdæk-
kede også et forbedringspotentiale blandt andet i
relation til udnyttelse af bestyrelsesmedlemmernes
individuelle kompetencer, opfølgning på strategi-
implementering og successionsplanlægning. Der er
planlagt en række tiltag med henblik på atrealisere
dette forbedringspotentiale.
Ændringer i bestyrelsen
På Danske Banks generalforsamling, afholdt den
27. marts 2012, genvalgte aktionærerne de se-
neralforsamlingsvalgte medlemmer, bortset fra
Peter Højland, der havde besluttet ikke at stille op
til genvalg og Claus Vastrup, der fratrådte besty-
relsen som følge af den af bestyrelsen fastsatte
aldersgrænse for bestyrelsesmedlemmer. Nyvalgt
til bestyrelsen var Urban Båckstrom, Jørn P. Jensen
og Trond Ø. Westlie.
Direktionen
Direktionen består af ordførende direktør Eivind
Kolding, bankdirektør Tonny Thierry Andersen med
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
ansvar for Personal Banking, bankdirektør Lars
Mørch med ansvar for Business Banking, bank-
direktør Thomas F. Borgen med ansvar for
Corporates & Institutions, økonomidirektør
Henrik Ramlau-Hansen med ansvar for Group
Finance & Legal og Chief Risk Officer Robert
Endersby med ansvar for Group Risk Management.
Eivind Kolding tiltrådte som ny ordførende direktør
den 15. februar 2012, efter Peter Straarup fra-
trådte sin stilling for at gå på pension. Bankdirektør
Lars Mørch og Chief Risk Officer Robert Endersby
tiltrådte som medlemmer af direktionen henholds-
vis 1. juni 2012 og 1. oktober 2012. Bankdirektør
Georg Schubiger og bankdirektør Per Skovhus
fratrådte og udtrådte af direktionen, henholdsvis 1.
juni 2012 og 15. juni 2012.
Anbefalinger for god selskabsledelse
Anbefalinger for god selskabsledelse udsendt af Ko-
mitéen for god Selskabsledelse, kan findes på hjem-
mesiden www.corporategovernance.dk. Alle selska-
ber, hvis aktier er optaget til handel på NASDAQ
OMX Copenhagen A/5, skal forholde sig til anbefa-
lingerne ud fra ”følg eller forklar”-princippet. Danske
Bank efterlever alle anbefalinger fra Komitéen for
god Selskabsledelse bortset fra, at to medlemmer
af bestyrelsen ikke havde mulighed for at være til
stede på generalforsamlingen i 2012.
På www.danskebank.com/cgrapport har koncernen
valgt at offentliggøre den lovpligtige redegørelse for
virksomhedsledelse, jf. årsregnskabslovens 8 107b,
hvor der blandt andet er en forklaring af bankens
status i forhold til samtlige anbefalinger.
Arbejdet med mangfoldighed, herunder med at få
flere kvinder i ledelse, er en vigtig opgave for Dan-
ske Bank Koncernen. På www.danskebank.com/
kvinderiledelse findes en nærmere beskrivelse af
koncernens arbejde.
Ledelsesaflønning og aflønningspolitik
Bestyrelsen har vedtaget en aflønningspolitik og
senest fået godkendt denne på generalforsamlingen
imarts 2012. Principperne i aflønningspolitikken
afspejler målsætningen om god selskabsledelse
og bestyrelsen har ansvaret for at foretage fornyet
forelæggelse for generalforsamlingen.
SE RS See] ip Tsar s ars i
fe Me an san ad AL LE eh ie
NOILYSINYDHO
Bestyrelsen aflønnes med et fast honorar og er
ikke omfattet af nogen former for incitaments- eller
performanceafhængig aflønning. Generalforsamlin-
gen godkender bestyrelsens honorar. Bestyrelsen
fastlægger direktionens lønforhold, som består af
fast løn, forskellige former for resultatafhængig løn
samt pension.
[em]
mM
mn
mm
kl
ng
A
hk
[88/
(82;
—
[maj
F
m
i
Reglerne for aflønning til direktion og væsentlige
risikotagere betyder blandt andet, at der fastsættes
grænser for størrelsen af resultatafhængig afløn-
ning, samt at en del heraf udskydes til senere udbe-
taling med mulighed for hel eller delvis fortabelse
afhængigt af fremtidige resultater. Medarbejdere
ansat i kontrolfunktioner modtager ikke resultataf-
hænsgig løn, hvilket er på linje med internationale og
danske anbefalinger.
Lønningsforhold og principper for aflønning af med-
arbejdere findes i Aflønningsrapport 2012 på www.
danskebank.com/aflønning. Yderligere fremgår de
individuelle honorar- og lønoplysninger for besty-
relse og direktion af note 8 i koncernregnskabet.
Interne kontroller
For oplysninger omkring interne kontrol- og risiko-
styringssystemer vedrørende regnskabsaflæggel-
sen henvises til www.danskebank.com/cgrapport.
Corporate Responsibility
CR er fortsat en central del af koncernens strategi.
Danske Bank koncernen ønsker at være en bank,
der sætter nye standarder for social ansvarlighed.
Dette gælder både kreditgivning og investeringer,
miljø og klima, leverandørstyring samt hvordan
koncernen bidrager til finansiel stabiliteti samfun-
det og samfundsøkonomien generelt. Danske Bank
koncernen ser ansvarlig virksomhedsledelse som
en forudsætning for at skabe langvarig værdiien
virksomhed. Koncernen har forenet sine politikker
for social ansvarlighed, miljø og ansvarlige investe-
ringer i en samlet ansvarlighedspolitik.
Koncernens CR rapport, (den lovpligtige redegørelse
for samfundsansvar, jf. årsregnskabslovens 8 99a),
som udgives samtidig med Danske Bank koncer-
nens årsrapport 2019, kan findes på
www.danskebank.com/crreport.
48
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
REGNSKAB FOR DANSKE BANK KONCERNEN
REGNSKAB
50 Resultatopgørelse
51 Totalindkomst
52 Balance
53 Kapitalforhold
56 Pengestrømsopgørelse
57 Noter
57 1 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og
vurderinger
61 2 Forretningsmodel og -segmenter
65 3 Bankaktiviteter
657 4 Nettorente- og handelsindtægter
68 5 Modtagne og afgivne gebyrer
68 6 Andre indtægter
69 7 Forsikringskontrakter
70 8 Udgifter til personale og adm.
75 9 Revisionshonorar
75. 10 Af- og nedskrivninger på aktiver
75. 11 Nedskrivninger på udlån
76 12 Skat ”
78. 13 Kassebeholdning mv.
78. 14 Tilgodehavender hos kreditinstitutter |.
og centralbanker
78
81
81
82
83
84
85
87
90
91
92
92
92
93
94
35
96
98
99
"100
102
15 Handelsportefølje
16 Finansielle investeringsaktiver
17 Udlån til amortiseret kostpris
18 Udiån til dagsværdi mv.
19 Puljer og unitlink
20 Aktiver og forpligtelser vedr.
forsikringskontrakter
21 Kapitalandele i associerede
virksomheder
22 immaterielle aktiver
23 Investeringsejendomme
24 Materielle aktiver
25 Andre aktiver
268 Gæld til kreditinstitutter
27 Indlån
28 Udskudtskat
29 Andre forpligtelser
30 Andre udstedte obligationer
31 Efterstillede kapitalindskud
52 Forventet forfaldstidspunkt
33 Kontraktuel løbetid
7334. Pensionsordninger
35 Risikovægtede aktiver
DANSKE BANK / ÅRSRAPPORT 2012
103
103
104
105
108
107
108
113
114
116
128
129
129
129
130
149
152
155
159
160
36 Eventualforpligtelser
37 OQverførte aktiver
38 Aktiver stillet som sikkerhed
39 Leasing
40 Nærtstående parter
41 Ledelsens beholdning af aktier
42 Dagsværdi
43 Koncernoversigt
44 Nye forretningssegmenter
45 Anvendtregnskabspraksis
Nøgtetalsdefinitioner
Risikostyring
Risikoeksponering
Kapitalgrundlag
Kreditrisiko
Markedsrisiko
Likviditetsrisiko
Forsikringsrisiko
Pensionsrisiko
Hoved- og nøgletal
161 Årsregnskab for Moderselskabet
Dariske Bank A/S
PÅTEGNINGER
182 Ledelsespåtegning
183 Revisionspåtegninger
LEDELSESHVERV
185 Bestyrelse
188 Direktion
49
50 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
RESULTATOPGØRELSE -
DANSKE BANK KONCERNEN
Mio. kr.
4 Renteindtægter 77.988 80.819
4 Renteudgifter 42,985 47.478
Nettorenteindtægter 35.003 33.341
5 Modtagne gebyrer 12,168 11.760
5 Afgivne gebyrer 3,935 4.034
4 Handelsindtægter 12.735 3,326
6 Andreindtægter 4.451 5.469
7 Nettopræmieindtægter 19.858 20,475
7 Forsikringsydelser 31.089 18.705
Resuitat af kapitalandele i associerede virksomheder 166 125
Avance ved salg af associerede og tilknyttede virksomheder 6 16
8 Udgifter til personale og administration 24.574 24.280
10 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 3,692 3.451
Resultat før nedskrivninger på udlån 21,097 17.390
11 Nedskrivninger på udlån 12.599 13.185
Resultat før skat 8,568 4.205
lg Skat 3,819 2.482
Årets resultat 4.749 1.723
Fordeles på:
Moderselskabet Danske Bank A/S' aktionærer 4,745 1.712
Minoritetsinteresser 4 11
Årets resultat 4.743 1.723
Årets resultat pr. aktie [kr.) 5,1 1,8
Årets resultat pr. aktie (udvandet) [kr.) 5,1 1,9
Foreslået udbytte pr, aktie (kr.) « -
Årets resultat pr. aktie for 2011, herunder udvandet, er korrigeret med en justeringsfaktor som følge af kapitaludvidelse i april 2011.
senere genTTe
Sogn Skr gær i
TOTALINDKOMST -
DANSKE BANKKONCERNEN
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
(Sats RE sad
Årets resultat 4,749 1.723
Anden totalindkomst
Omregning af udenlandske enheder 472 223
Hedge af udenlandske enheder -481 -273
Urealiserede kursreguleringer, finansielle aktiver disponible for salg 6805 -951
Realiserede kursreguleringer, finansielle aktiver disponible for salg 125 28
le Skat af anden totalindkomst -88 285
Anden totalindkomst i alt 633 "688
Årets totalindkomst 5,382 1.035
Fordeles på:
Moderselskabet Danske Bank A/S' aktionærer 5.378 1.024
Minoritetsinteresser 4 11
Årets totalindkomst 5,382 1.035
Beløb indregnet i Anden totalindkomst vil blive overført til resultatopgørelsen enten ved afhændelse eller når specifikke betingelser er op-
fyldt.
51
BERNINA AEDIN
o
=
Z
(f 2;
ra
(3!
[53
>
Z
an
a
(e
Fa
oa
Fl
æ
z
mm
Ed
52 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
BALANCE - DANSKE BANK KONCERNEN
Note Mio. kr,
AKTIVER
13 Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 97,267 288617
14 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 200.646 180.870
15 Aktiver i handelsportefølje ' 812.8927 809.755
186 Finansielle investeringsaktiver 107.724 109.264
17 Udtån til amortiseret kostpris 1.161.818 1,126.482
18 Udlån til dagsværdi 732.762 720.741
19 Aktiver i puljer og unit-link investeringskontrakter 70.625 61.888
20 Aktiver vedr, forsikringskontrakter 241.343 230.668
21 Kapitalandele i associerede virksomheder 1.118 989
e2 immaterielle aktiver 21,181 22.233
23 Investeringsejendomme 4,131 4.624
24 Materielle aktiver … 68.544 7.267
Aktuelle skatteaktiver 147 580
28 Udskudte skatteaktiver 1.418 1.791
25 Andre aktiver 25,532 18.634
Aktiver i alt 3.485.181 3.424.403
FORPLIGTELSER
26 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 459,932 593.388
15 Forpligtelser i handelspaortefølje 531,860 697.913
27 indlån 829,092 848.994
18 Udstedte Realkredit Danmark obligationer 614.325 557,699
19 Indlån i puljer og unit-link investeringskontrakter 78.741 69.211
20 Forpligtelser vedr. forsikringskontrakter 268.938 248.966
30 Andre udstedte obligationer 340.005 368.920
Aktuelle skatteforpligtelser 575 423
28 Udskudte skatteforpligtelser 7.585 6.278
29 Andre forpligtelser 50.108 41.428
31 Efterstillede kapitalindskud 67,785 67,328
Farpligtelser i alt 3.346.947 3.298.548
EGENKAPITAL
Aktiekapital 10.086 9,317
Valutaomregningsreserve -195 -186
Reserve vedr. finansielle aktiver disponible for salg -1.523 2.253
Overført overskud 129.862 118.917
Foreslået udbytte - -
Moderselskabet Danske Bank A/S' aktionærer 138.230 125.795
Minoritetsinteresser 4 60
Egenkapital i alt 138.234 125.855
Forpligtelser og egenkapital i alt 3,485,181 3.424.403
EF Je eneret nag nen jen, eee fr tns N ene fi:
ORNE SSR
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 53
KAPITALFORHOLD -
DANSKE BANK KONCERNEN
HV Toe sk
Ændringi egenkapital
Moderselskabet Danske Bank A/S' aktionærer
Valutaom- Aktiver
Aktie- regnings- disponible Overført Foreslået Minoritets-
kapital reserve forsalg overskud udbytte lalt interesser balt
Egenkapital, i.januar 2012 3317 -188 2,953 118.917 - 125.795 60 125.855
Årets resultat - - - 4.745 - 4.745 4 4.749
Anden totalindkomst
Omregning af udenlandske enheder - 472 - - - 472 - 472 S Z
Hedge af udenlandske enheder ” -481 - - - -481 ” -481 22
Urealiserede kursreguleringer - - 505 - - 605 - 605 2 Z
Realiserede kursreguleringer - - 125 - - 125 - 125 Al im
. Fake]
Skat af anden totalindkomst - - - -88 - -88 - -88 ea 52]
- gere
Anden totalindkomst i alt - -g 730 -88 - 633 - 633 ag
falk.
Årets totalindkomst - -g 730 4.657 - 5.378 4 5,382 = i
Pl
mm
Transaktioner med ejere Z
Udbetalt udbytte - » - - - u -10 -10 Ft
Kapitaludvidelse 769 . . 6.381 - 7.150 - 7.150 z
Omkostninger ved kapitaludvidelse - - - -35 - -35 - -35
Køb af egne aktier - - - -19.399 - -19.399 - -19.399
Salg af egne aktier - - - 19.179 - 19,179 - 19.178
Aktiebaseret vederlag - - - 219 - 219 - 219
Afgang af minoritetsinteresser - - - - - - -50 -50
Skat af egenkapitalbevægelser - - - 57 - 57 - -57
Egenkapital, 31. december 2012 10,088 -195 "1.523 129.862 - 138.230 4 138.234
Egenkapital, 1, januar 2011 6.988 -138 -1.330 99,205 - 104.727 15 104.742
Årets resultat - - - 1.712 - 1.712 11 1.723
Anden totalindkomst
Omregning af udenlandske enheder - 223 - - - 223 - 223
Hedge af udenlandske enheder - -273 - - - -273 - -273
Urealiserede kursreguleringer - - -951 - - -951 - -951
Realiserede kursreguleringer - - 28 - - 28 - 28
Skat af anden totalindkomst - - - 285 - 285 - 285
Anden totalindkomst i alt - -50 -923 285 - -688 - -688
Årets totalindkomst - -50 -923 1.997 " 1.024 11 1.035
Transaktioner med ejere
Udbetalt udbytte - - - - - - - -
Kapitaludvidelse 2.329 - - 17.705 - 20.032 - 20.032
Omkostninger ved kapitaludvidelse - - - -271 - -271 - -271
Køb af egne aktier - - ” -16.470 - -16.470 - -16.470
Salg af egne aktier - - - 16.598 - 168.596 - 16.596
Aktiebaseret vederlag - - - 127 - 127 - 127
Tilgang af minoritetsinteresser - - - - - - 34 34
Skat af egenkapitalbevægelser - - - 30 - 30 - 30
Egenkapital, 31. december 2011 9,317 -186 -2.253 118.917 - 125.7985 60 125.855
Udlodning af udbytte er begrænset til maksimalt at udgøre Danske Banks A/S' løbende overskud, indtil indfrielse af statslig hybrid kapital.
54 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
KAPITALFORHOLD -
DANSKE BANK KONCERNEN
[UI Fo En gad
Resultat pr. aktie
Årets resultat 4.745 1.712
Udstedte aktier primo, stk. 931.739.034 698.804.276
Gennemsnitligt antal aktieri egenbeholdning, stk. 5.992.048 8.115.822
Gennemsnitligt antal udestående aktier før kapitaludvidelse, stk, 925.746.886 692,688.454
Gennemsnitligt anta] udstedte aktier ved kapitaludvidelse, stk, 13.023,552 171.669.728
Favørelement ved kapitaludvidelse, stk. - 14.823.492
Gennemsnitligt antal udestående aktier efter kapitaludvidelse, stk, justeret 938.770.538 8793.181.672
Antal udvandende aktier vedrørende aktiebaseret vederlag, stk. - -
Gennemsnitligt antal udestående aktier efter kapitaludvidelsen (udvandet), stk, justeret 938.,770,538 879,181,672'
Årets resultat pr. aktie (kr.) 51 1,9
Årets resultat pr. aktie (udvandet) (kr.) 5,1 1,9
Årets resultat pr, aktie for 201 1, herunder udvandet, er korrigeret med en justeringsfaktor som følge af kapitaludvidelse i april 2011,
Den udstedte aktiekapital er opdelt i aktier å 10 kr, Banken har kun én klasse, idet alle aktier har samme rettigheder.
Udestående aktier, stk.
Udstedte aktier, ultimo 1,008.620.000 931.739.034
Koncernens beholdning af egne aktier 6.925.419 2.6527,536
Udestående aktier, ultimo 1.001.6894,581 927,111.498
Stk. Stk, Værdi Værdi
Beholdning af egne aktier 2012 2011 2012 2011
Handelsportefølje 3,333.343 540.255 318 38
Investering på vegne af kunder 3,592.078 4.087.281 344 298
talt 68,925,4189. 4.627.536 662 338
Investering
Handeis- på vegne I alt I alt
portefølje , af kunder 2012 2011
Beholdning, primo 39 299 338 1.003
Køb af egne aktier 19.263 136 19.399 16.470
Salg af egne aktier 18.998 181 19.179 16.598
Kursregulering 14 90 104 -539
Beholdning, ultimo 318 344 662 338
Bestyrelsen er bemyndiget til at lade banken - til eje eller pant - erhverve egne aktier inden for en samlet pålydende værdi afi alt 10 pct. af ban-
kens aktiekapital. Ved erhvervelse til eje må købsprisen ikke afvige fra den på erhvervelsestidspunktet gældende kurs med mere end 10 pct.
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 55
KAPITALFORHOLD -
DANSKE BANK KONCERNEN
KNEE
Solvensopgørelse
Egenkapital 138,234 125.855
Omvurdering af domicilejendomme til dagsværdi 1.048 1281
Pensionsforpligtelser til dagsværdi -235 348
Skattemæssig effekt -57 -58
Reserver pro rata konsoliderede selskaber 3.002 2.991
Egenkapital efter Finanstilsynets regelsæt 141.992 130.417
Forventet udbytte i i
Immaterielle aktiver i bankkoncernen 21.279 22.127
Udskudte skatteaktiver -1,389 -1.6800 =
Udskudt skat vedrørende immaterielle aktiver 642 923 ES
Opskrivning på domicilejendomme 642 -743 Fa Ea
Øvrige fradrag 227 -44 es n
SE:
Kernekapital (ekskl. hybrid kernekapital) 119.097 108.826 = ra
Hybrid kernekapital 40.248 42.368 = mt
Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger - - Se k
Fradrag for forsikringsdattervirksomheder -4.,292 -4.175 oa
Øvrige fradrag -19 - Ej
Kernekapital 155.034 145.017 Z
Efterstillede kapitalindskud (ekskl. hybrid kernekapital) 23.003 20,480
Opskrivning på domicilejendomme 642 743
Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger ” -
Fradrag for forsikringsdattervirksomheder -4.292 -4.175
Øvrige fradrag 7-18 -
Basiskapital 174.374 162.085
35 Risikovægtede aktiver 819.438 305.979
Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) 14,5 11,8
Kernekapitalprocent 18,9 18,0
Solvensprocent 21,3 17,9
Solvens- og kernekapitalprocent er opgjort i henhold til Lov om finansiel virksomhed med tilhørende bekendtgørelser.
For opgørelse af det individuelle solvensbehov henvises til Risk Management 2012. Risk Management 2012 erikke omfattet af revision.
BUSSERNE
586
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 20182
PENGESTRØMSOPGØRELSE -
DANSKE BANK KONCERNEN
Pengestromne fra driftsaktivitet
Resultat før skat 8.568 4.205
Regulering for ikke-kontante driftsposter
Regulering af associerede virksomheder -166 -125
Af- og nedskrivninger på immaterielle aktiver 1,317 1.127
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 1.357 1.215
Nedskrivninger på udlån 12.589 13.185
Betalt skat -1.908 -671
Andre ikke-kontante poster -49 1.857
| alt 21.648 20.793
Forskydninger i driftskapital
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 688.077 75.106
Handelsportefølje "69.224 748.236
Andre finansielle instrumenter til dagsværdi -2.944 -3.734
Udlån til amortiseret kostpris -47.863 7.065
Udlån til dagsværdi -12.021 718.026
Indlån 80.098 "12.060
Udstedte Realkredit Danmark obligationer 56.626 2213
Aktiver/forpligtelser vedr, forsikringskontrakter 7.297 2.320
Andre aktiver/forpligtelser "19.048 -76.455
Pengestrømme fra driftsaktivitet 82,646 -62.854
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
Køb af tilknyttede virksomheder og andre enheder - -
Salg af tilknyttede virksomheder og andre enheder 278 19
Køb af egne aktier -19.399 -16.470
Salg af egne aktier 19.179 16.586
Køb afimmaterielle aktiver -395 -418
Køb af materielle aktiver -206 -349
Salg af materielle aktiver 68 10
Pengestrømme fra investeringsaktivitet -477 612
Pengestromme fra finansieringsaktivitet
Udvidelse af efterstillede kapitalindskud og hybrid kernekapital 5.740 -
Indfrielse af efterstillede kapitalindskud og hybrid kernekapital -5.008 -10.850
Udbytte - -
Udvidelse af aktiekapital 7,115 19.761
Ændringi minoritetsinteresser -56 45
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 7.731 8.958
Likvider, primo 206.296 260.607
Årets pengestrømme 89.960 -54.310
Likvider, ultimo 298.256 205.297
Likvider, ultimo
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker S7,267 28617
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker med mindre end 3 mdr, forfald 188.8989 177.680
lalt 296.2586 206.297
rl
06865
SKR,
I koncernoversigten er omtalt begrænsninger i anvendelse af pengestrømme fra tilknyttede virksomheder,
LÅ
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
1
Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Koncernregnskabet er aflagt i overensstemmelse med Inter-
national Financial Reporting Standards (IFRS] udstedt af Inter-
national Accounting Standards Board (IASB] som godkendt af
EU. Den samlede beskrivelse af koncernens anvendte regn-
skabspraksis findes i note 45,
Udarbejdelsen af koncernregnskabet forudsætter, at ledelsen
foretager en række skøn og vurderinger af fremtidige forhold,
der har væsentlig indflydelse på den regnskabsmæssige værdi
af aktiver og forpligtelser, De områder, hvor kritiske skøn og
vurderinger har den væsentligste effekt på regnskabet, er;
dagsværdi af finansielle instrumenter
værdiansættelse af udlån
værdiansættelse af goodwill
forpligtelser vedrørende forsikringskontrakter
værdiansættelse af ydelsesbaserede pensionsordninger
udskudt skat
s & & & &
De anvendte skøn og vurderinger er baseret på forudsætnin-
ger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i sagens na-
tur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være
ufuldstændige, og uventede fremtidige begivenheder eller om-
stændigheder kan opstå, ligesom andre vil kunne komme frem
til andre skøn.
Dagsværdi af finansielle instrumenter
For finansielle instrumenter med noterede priser på et aktivt
marked, eller hvor værdiansættelsen bygger på generelt ac-
cepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare mar-
kedsdata, er der ikke væsentlige skøn forbundet med værdian-
sættelsen.
For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen kun i min-
dre omfang bygger på observerbare markedsdata, er værdian-
sættelsen påvirket af skøn. Dette er for eksempel tilfældet for
unoterede aktier og for visse obligationer, hvor der ikke er et
aktivt marked. Værdiansættelsen af illikvide obligationer er på-
virket af antagelsen om det relevante kreditspænd og en for-
øgelse af kreditspændet med 50 basispunkter ultimo 2012 vil
mindske værdien med 14 mio, kr. (2011: 3 mio. kr].
Der foretages visse dagsværdireservationer på porteføljeni-
veau på afledte finansielle instrumenter, som ikke har en note-
ret pris i et aktivt marked. Reservationerne skal bl.a. dække
modelrisici og bid-offer spread. Ved udgangen af 2012 udgør
dagsværdireservationerne samlet 0,3 mia. kr. (201 1; 0,2 mia.
kr.)
Der henvises til afsnittet Fastsættelse af dagsværdi i note 45
samt note 42 for en uddybning.
Værdiansættelse afudlån
Nedskrivninger på udlån foretages for at tage hensyn til even-
tuel værdiforringelse efter første indregning. Nedskrivningerne
foretages som en kombination af individuelle og gruppevise
nedskrivninger og er forbundet med en række skøn, herunder
på hvilke udlån eller porteføljer af udlån, der er indtrådt objek-
tiv indikation på værdiforringelse, de forventede fremtidige be-
talingsstrømme og værdien af sikkerheder. Nedskrivningerne
bestemmes af forventningerne til debitors betalingsevne. Til-
bagebetalingsevnen afhænger af en række faktorer, herunder
.
ae ae
S
debitors indtjeningsevne, den generelle økonomiske vækst og
arbejdsløshed. Forventningerne om forringet tilbagebetalings-
evne vil give sig udslag i forringet kreditkvalitet og derved Jave-
re rating.
Såfremt alle kunder nedktassificeres én ratingkategori, vil de
gruppevise nedskrivninger blive forøget med 5,9 mia, kr. (2011:
7,1 mia. kr.). Er et engagement nødlidende, afhænger sterrelsen
af tabet blandt andet af værdien af modtagne sikkerhedsstillel-
ser. En reduktion af sikkerhedsværdien på 10 pct. vil øge de in-
dividuelle nedskrivninger med 3,7 mia. kr. (2011; 3,4 mia. kr).
Der henvises til noterne om risikostyring for en nærmere be-
skrivelse af nedskrivning på udlån. Udlån udgør ca. 54 pct. af
koncernens aktiver ultimo 2012 (ultimo 2011: 54 pct).
Værdiansættelse af goodwill
Goodwill erhvervet i forbindelse med virksomhedskøb testes en
gang årligt for værdiforringelse eller hyppigere, hvis der er indi-
kation på værdiforringelse. Test for værdiforringelse indebærer,
at ledelsen skønner over fremtidige pengestrømme fra erhver-
vede virksomheder. En række faktorer påvirker værdien af de
fremtidige pengestremme, herunder tilbagediskonteringssatser
og øvrige forhold, der blandt andet afhænger af den realøkono-
miske udvikling, kundeadfærd og konkurrencesituationen. Vær-
dien af goodwill er særligt følsom overfor forudsætningerne om
den normaliserede indtjening på lang sigt. Hvis denne førudsæt-
tes 20 pct, lavere, vil det medføre en værdiforringelse på 0,89
mia, kr. Der henvises til note 22 for en nærmere redegørelse for
den foretagne test for værdiforringelse og følsomhed overfor
ændringer i de anvendte forudsætninger, Goodwili udgør ultimo
2012 i alt 18,5 mia. kr. (2011: 18,6 mia. kr.), men særligt
goodwill vedrørende Bankaktiviteterne i Baltikum og Nordirland
er følsomme overfor ændringer i de anvendte forudsætninger.
Goodwill vedrørende sidstnævnte enheder udgør 4,2 mia, kr.
(2011: 4,1 mia. kr).
Forpligtelser vedr. forsikringskontrakter
Opgørelse af forpligtelser vedr. forsikringskontrakter bygger på
en række aktuarmæssige beregninger. Beregningerne anvender
forudsætninger om en række variable, blandt andet dødelighed
og invaliditet. Forudsætningerne for disse variable er fastsat ud
fra forsikringspolicerne. Derudover er forpligtelserne påvirket af
diskonteringsrenten, som fastsættes på basis af en nulkupon-
rentestruktur estimeret ud fra et euro swapmarked med tillæg
af rentespændet mellem danske og tyske statsobligationer og et
løbetidsafhængigt realkreditspænd. Rentespændet er opgjort
som et 12 måneders glidende gennemsnit. Medio 2012 vedtog
Finanstilsynet en ændring til opgørelsen af diskonteringskurven
for de lange renter, som følge af den særlige situation på rente-
markederne, Ændringen er en tilnærmelse til de forventede Sol-
vens || regler og har ved udgangen af 2012 reduceret livsforsik-
ringshensættelserne med 1,5 mia, kr. Der henvises til følsom-
hedsanalysen i noterne om risikostyring.
Værdiansættelse afydelsesbaserede pensionsordninger
Opgørelse af nettoforpligtelsen bygger på aktuarmæssige be-
regninger foretaget af eksterne aktuarer, Heri indgår en række
forudsætninger, blandt andet diskonteringsrente, dødelighed og
lønstigning. Koncernen anvender ”korridormetoden”, og regn-
skabsmæssige udsving som følge af ændrede aktuarmæssige
forudsætninger, bortset fra planændringer, begrænses derfor.
Værdiansættelsen af ydelsesbaserede pensionsardninger er
særligt påvirket af den anvendte diskonteringsrente.
57
Z
væ
Pr:
mm
J
oo
k—.
za
n
A
m
(Er;
>
Z
A
A
oOo
Pa
(æ]
(22!
5;
z
mm
2
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
Primo 2013 implementeres ændringen til IAS 19, hvorved
korridormetoden ophæves. Det indebærer en reduktion af egen-
kapitalen ultimo 20182 på 0,2 mia. kr. (2011: forøgelse af egen-
kapitalen med 0,3 mia. kr.]. Der henvises til yderligere beskrivel-
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Ved udgangen af 2012 er indregnet 1,1 mia. kr, (2011: 1,4 mia.
kr,] vedrørende skattemæssige underskud, mens skatteværdien
af ikke aktiverede underskud, der primært vedrører aktiviteter-
nej Irland, udgør 2,9 mia. kr. (2011: 1,7 mia. kr). Der henvises
se af implementeringseffekten i note 45. Anvendte forudsæt-
ninger og følsomhedsanalyser fremgår af note 34 og afsnittet
om pensionsrisiko under risikostyring.
til note 28 for en specifikation af udskudt skat.
Finansielle instrumenter generelt
Finansielle instrumenter udgør mere end 95 pct. af såvel kon-
Udskudt skat cernens aktiver som forpligtelser.
Indregning af udskudt skat forudsætter ledelsens vurdering af
sandsynligheden og størrelsen af fremtidige resultater, Et ud-
skudt skatteaktiv vedrørende uudnyttede skattemæssige un-
derskud indregnes, hvis det er sandsynligt, at sådanne under-
skud kan udnyttes ved modregning i overskud i efterfølgende år.
Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på afviklings-
dagen til dagsværdi.
Klassifikation og værdiansættelse af finansielle instrumenter samt forsikringsforpligtelser
Dagsværdi Amortiseret kost
Indregningi resultatopgørelse
Sikring, Disponibel Hold til
Mia. kr. Handel Designeret renterisiko” for salg udløb Udlån Forpligtelser lalt
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordrings-
tilgodehavender hos centralbanker - - - - - 97 - 97
Tilgodehavender hos kreditinsti-
tutter og centralbanker - - - - - 201 - 201
Derivater 370 39 - - . 408
Obligationer 401 30 - 66 7 - ” 504
Aktier 3 3 - - - - - 6
Udlån til amortiseret kostpris - 3 - - 1.159 ” 1.162
Udlån til dagsværdi - 733 - - - - - 733
Aktiveri puljer og unit-link investe-
ringskontrakter - 71 - - - - - 71
Aktiver vedr. forsikringskontrakter - 214 - - - - - 214
Finansielle aktiver i alt, 2012 774 1.051 42 68 7. 1,457 == 3.397
Finansielle aktiver i alt, 2011 870 1.012 42 70 11 1.533 - 3,338
FORPLIGTELSER
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker - - - - - - 460 460
Forpligtelser i handelsportefølje 520 12 - - - - 532
Indlån - - - - - - 929 929
Udstedte Realkredit Danmark obligationer - 614 - ” - - ” 614
Indlån i puljer og unit-link investe-
ringskontrakter - 73 - - - - - 79
Forpligtelser vedr. forsikringskontrakter" - 2B7 - ” - - - 2687
Andre udstedte obligationer - - 15 - - - 325 340
Efterstillede kapitalindskud - . 4 - - - 64 68
Uigenkaldelige lånetilsagn og garantier - - - - - - 1 1
Finansielle forpligtelser i alt, 2012 520 960 31 - - - 1,779. 3280
Finansielle forpligtelser i alt, 2011 685 878 es - - - 1.660 3.250
=Forpligtelser vedrørende forsikringskontrakter er optaget til nutidsværdien af de forventede forsikringsydelser.
=xKoncernen anvender derivater til sikring af renterisikoen på fastforrentede aktiver og forpligtelser, også kaldet fair value hedge. Tilsvarende
anvendes derivater til sikring af renterisikoen på fastforrentede obligationer disponible for salg.
ej
Sons
ng fa
ks bl
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 59
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
1 Klassifikation
fort. Finansielle aktiver klassificeres på indregningstidspunktet i af egne obligationer medføre, at der opstår en tidsmæssig
følgende fern kategorier; forskydning i indregning af gevinster og tab i regnskabet.
. handelsportefølje, som værdiansættes til dagsværdi Derfor værdiansættes både udlånene og de udstedte abliga-
. udlån, som værdiansættes til amortiseret kostpris tioner til dagsværdi ved anvendelse af dagsværdioptionen i
. hold til udløb investeringer, som værdiansættes til IAS 39, og der opstår ikke en gevinst eller et tab ved anskaf-
amortiseret kostpris felse af egne obligationer,
. finansielle aktiver designeret til dagsværdi med værdi-
regulering over resultatopgørelsen Øvrige finansielle aktiver designeret til dagsværdi =
. finansielle aktiver disponible for salg, som værdiansæt- Øvrige finansielle aktiver designeret til dagsværdi omfatter FÅ
tes til dagsværdi med urealiserede kursreguleringer værdipapirer, som ikke indgår i handelsporteføljen, da der ik- Z
indregnet i Anden totalindkomst. Eventuel nedskrivning ke er et mønster af kortsigtet realisation af gevinster, men KE
for værdiforringelse indregnes i resultatopgørelsen som ikke desto mindre styres på dagsværdibasis. Til denne =
kategori hører finansielle aktiver vedrørende forsikringskon- mr
Finansielle forpligtelser klassificeres på indregningstids- trakter samt obligationer noteret på et aktivt marked og akti- Aa
punktet i følgende tre kategorier: er, som ikke indgår i handelsporteføljen. Ex
2
. handelsportefølje, som værdiansættes til dagsværdi Realiserede og urealiserede kursreguleringer samt udbytter A
. finansielle forpligtelser designeret til dagsværdi med indregnes i resultatopgørelsen under Handelsindtægter. | ba- ra
værdiregulering over resultatopgørelsen lancen er disse finansielle aktiver præsenteret under Finan- ==
. øvrige finansielle forpligtelser, som værdiansættes til sielle investeringsaktiver og Aktiver vedr. forsikringskontrak- 3
amortiseret kostpris. ter. Fz
z
Handelsportefølje Finansielle aktiver disponible for salg
Handelsporteføljen omfatter finansielle aktiver og forpligtel- Finansielle aktiver disponible for salg omfatter obligationer,
ser, som er anskaffet eller indgået med henblik på salg eller som på anskaffelsestidspunktet handles på et aktivt marked,
genkøb inden for kort sigt, Derudover indgår porteføljer af fi- men hvor der hverken er en intention om salg inden for kort
nansielle aktiver eller forpligtelser, som styres samlet og ud- tid eller om at holde dem til udløb.
viser et mønster af kortsigtet realisation af gevinster. Deriva-
ter, herunder udskilte indbyggede derivater, indgår i handels- Regnskabsmæssig sikring
porteføljen. Koncernen anvender derivater til sikring af renterisikoen på
fastforrentede aktiver og forpligtelser, som værdiansættes til
Dagsværdioptionen - Finansielle aktiver og forpligtelser amortiseret kostpris, bortset fra Hold til udløb investeringer,
designeret tildagsværdi med værdiregulering over resul- samt Finansielle aktiver disponible før salg. Når visse kriteri-
tatopgørelsen er er opfyldt, behandles den sikrede risiko regnskabsmæs-
sigt som sikring af dagsværdi. Renterisikoen på de sikrede
aktiver og forpligtelser indregnes til dagsværdi som en vær-
diregulering af de sikrede poster med værdireguleringen ind-
regnet i resultatopgørelsen. Dagsværdien af derivater, der
anvendes til regnskabsmæssig sikring, udgør ca. 1,1 pct. af
koncernens aktiver og ca. 0,4 pct, af koncernens forpligtelser
ultimo 2012 (ultimo 201 1: henholdsvis 1,1 pct. og 0,4 pct.]).
Udlån tildagsværdi og udstedte Realkredit Danmark obliga-
tioner
Udtån ydet i henhold til dansk realkreditlovgivning er finansie-
ret med udstedte børsnoterede realkreditobligationer med
enslydende betingelser, Disse udlån kan indfries ved at leve-
re de bagvedliggende obligationer.
Såfremt kriterierne for sikring ikke længere er opfyldt,
amortiseres den akkumulerede værdiregulering af den sikre-
de post over den resterende løbetid.
Koncernen køber og sælger løbende egne udstedte Realkre-
dit Danmark obligationer, da disse er en væsentlig del af det
danske pengemarked. Hvis disse udlån og udstedte obligati-
oner værdiansættes til amortiseret kostpris, vil køb og salg
fam
Bonne anti ge
ll
60
PESSOoNSaT
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
fort.
Kommende ændringer for finansielle instrumenter
lASB har i oktober 2010 udsendt IFRS 9 benævnt "Financial
Instruments”, som på sigt vil erstatte reglerne i IJAS 39, IFRS
9 indeholder indtil videre principper for klassifikation af fi-
nansielle instrumenter og ophør af indregning, mens princip-
perne for nedskrivninger og regnskabsmæssig sikring for-
ventes fastlagt af ASB i løbet af 2013 efler senere.
Overgangsbestemmelserne i IFRS 9 indebærer, at standar-
den skal implementeres i 2015, EU har valgt ikke at godken-
de de enkelte dele af standarden, førend der er klarhed over
indholdet af hele standarden. Klassifikation af finansielle in-
strumenter kan ikke hensigtsmæssigt besluttes isoleret før
den endelige IFRS 9 foreligger, og som vil afklare de samlede
regnskabsmæssige effekter af standarden,
I december 201 1 har JASB udsendt en præcisering af be-
stemmelserne i JAS 32 om modregning af finansielle instru-
menter. Det forventes ikke, at præciseringen vil ændre mod-
regningen af finansielle instrumenter væsentligt.
IFRS 9 og præciseringen af IAS 32 er nærmere omtalt under
anvendt regnskabspraksis note 45.
Forsikringsaktiviteter generelt
Årets resultat af forsikringsaktiviteter består af investe-
ringsafkastet af de til Danicas egenkapital allokerede aktiver,
resultatet af unit-link, syge- og ulykkesresultat samt et risiko-
tillæg vedrerende traditionel forsikring. Risikotillægget er
fastlagt i overensstemmelse med Finanstilsynets bekendtgø-
relse om kontributien. Såfremt det realiserede resultat af
traditionel forsikringi en given periode ikke kan rumme risi-
kotillægget, kan indregning foretages i de kommende år, når
det realiserede resultat giver mulighed herfor. Forsikringsaf-
taler er tilknyttet en garanti om et langsigtet afkast af en vis
størrelse, Når det realiserede resultat er højere end tilskriv-
ningen til kundekenti og risikotillægget, indregnes det over-
skydende resultat på bønuspotentialet, som ejes af kunderne,
Bonuspotentialet virker som en risikostødpude, da der an-
vendes af denne, når det faktiske afkast ikke kan dække det
garanterede langsigtede afkast. Såfremt tilskrivningen til
kundekonti ikke kan indeholdes i det realiserede resultat og
bonuspotentialet, betales den resterende del af koncernen.
Som for risikotillægget vil der efterfølgende ske indtægtsfør-
sel, når det realiserede resultat giver mulighed herfor.
Livsforsikringspolicerne opdeles i forsikrings- og investe-
ringskontrakter. Forsikringskontrakter er kontrakter, som in-
deholder væsentlige forsikringsrisici eller giver forsikrings-
tager ret til bonus. Investeringskontrakter er kontrakter med
ubetydelig forsikringsrisiko og består af unit-tink-kontrakter,
hvor forsikringstageren bærer investeringsrisikoen.
Forsikringskontrakter
Forsikringskontrakterne omfatter både et investeringsele-
ment og et forsikringselement, der indregnes samlet.
Livsforsikringshensættelser indregnes til nutidsværdi under
Forpligtelser vedr. forsikringskontrakter.
Aktiver, der er allokeret til forsikringskontrakter, og hvor ho-
vedparten af afkastet tilfalder forsikringstagerne, indregnes
under Aktiver vedr, forsikringskontrakter. Hovedparten af ak-
tiverne værdiansættes til dagsværdi.
Indbetalte præmier vedrørende forsikringskontrakter ind-
regnes under Nettopræmieindtægter. Udbetalte ydelser på
forsikringskontrakter og årets ændring ii forsikringsforplig-
telser ud over den del, der skyldes merhensættelser som føl-
ge af ydelsesgarantier, indregnes under Forsikringsydelser,
Afkastet af de allokerede aktiver er indregnet under de re-
spektive poster i resultatopgørelsen. Tilskrivningen af afka-
stet til forsikringstagerne sker under Handelsindtægter,
hvorunder også ændringen i merhensættelser vedrørende
ydelsesgarantier indgår.
Investeringskontrakter
Investeringskontrakter indregnes som finansielle forpligtel-
ser, og indskud/udbetalinger vedrørende disse indregnes
derved direkte i balancen som en ændring af forpligtelsen.
iIndlånene indregnes til den opsparede værdi og vises i balan-
cen under Indlån i puljer og unit-link-investeringskontrakter.,
Opsparingen vedrørende unit-link-investeringskontrakter
indregnes til dagsværdi under Aktiver i puljer og unit-link-
investeringskontrakter. Afkastet af aktiverne og tilskrivnin-
gen på opsparernes konti indregnes under Handelsindtæg-
ter.
Aktiver allokeret tilegenkapitalen
Den udskilte pulje af aktiver svarende til egenkapitalens stør-
relse indregnes til dagsværdi og konsclideres med koncer-
nens øvrige aktiver.
Hovedtal
Koncernens hovedtal afviger, som vist i note 2 om forret-
ningssegmenter, fra opstillingerne i koncernregnskabet.
Indtægter i segmentet Danske Markets indgår i resultatop-
gørelsen i koncernregnskabet under såvel Handelsindtægter
som Nettorenteindtægter, men indgår i hovedtallene samlet
under Handelsindtægter, Indtjening fra koncernens forsik-
ringsaktiviteter vises på én separat linje i hovedtalsaversig-
ten.
Em nn om
nl
ENS
Forretningsmodet og -segmenter
Danske Bank koncernen er Danmarks største finansielle
koncern og en af de største i Norden. Koncernen tilbyder
kunder et bredt udvalg af ydelser inden for bank, realkredit,
forsikring, boligformidfing, kapitalforvaltning, samt handel
med renteprodukter, valuta og aktier.
Danske Bank er en international retailbank med tilstedevæ-
relse i 15 lande, med hovedvægt på Norden. Banken har en
førende markedsposition i Danmark og er blandt de største
aktører i Nordirland og Finland.
Koncernens forsikringsvirksomhed er placeret i Danica
Pension, som tilbyder livs- og pensionsforsikringer.
Koncernen er organiseret i en række forretningsområder og
ressource- og stabsfunktioner.
Bankaktiviteter omfatter Retail og Corporate & Institutio-
nal Banking (CIB). Retail betjener alle typer af privatkunder
og mindre erhvervskunder samt mellemstore erhvervskun-
der og formuende privatkunder, der betjenes via finans-
centre. Aktiviteter inden for realkreditbaseret ejendomsfi-
nansiering udbydes i Danmark gennem Realkredit Danmark.
Formidling af køb og salg af fast ejendom udbydes gennem
ejendomsmæglerkæderne home og Fokus Krogsveen. De
samlede aktiviteter inden for ejendomsfinansiering og for-
midling indgår i Retail.
CIB dækker de største og mest komplekse virksomhederi
Norden, herunder institutionelle kunder såsom liv & pensi-
on, forsikring og en række andre finansielle virksomheder.
Tilsvarende dækkes multinationale virksomheder, med væ-
sentlige Nordiske bankforretninger. Kunderne tilbydes en
bred produktpalette indenfor lån, finansielle instrumenter til
risikostyring og investeringsformål, cash management,
samt rådgivning vedrørende virksomhedsoverdragelser og
rådgivning i forbindelse med fremskaffelse af egen- og
fremmedkapital på de internationale finansielle markeder.
Danske Markets har ansvaret for koncernens aktiviteter på
de finansielle markeder, Handelsaktiviteter omfatter handel
med renteprodukter, valuta og aktier. Institutional Banking
omfatter mellemværende med internationale finansielle in-
stitutioner uden for Norden. Meltemværender med tilsva-
rende kunder i Norden indgår under bankaktiviteterne.
Group Treasury varetager koncernens strategiske rente-,
valuta- og aktieporteføljer og fungerer som koncernens in-
terne bank,
ne
EL
(IELZED
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Danske Capital udvikler og producerer kapitalforvaltnings-
produkter og -ydelser, heriblandt Wealth Management, der
sælges gennem bankaktiviteterne samt direkte til virksom-
heder, institutionelle kunder og eksterne distributører. Dan-
ske Capital understøtter endvidere Bankaktiviteters rådgiv-
nings- og kapitalforvaltningsaktiviteter (asset management).
Danske Capital leverer gennem Danske Bank International
Luxembourg private banking til kunder uden for koncernens
hjemmemarkeder. Danske Capital er repræsenteret i Dan-
mark, Sverige, Norge, Finland, Estland, Litauen og Luxem-
bourg.
Danica Pension er ansvarlig for koncernens aktiviteter in-
den for livs- og pensionsforsikring, Danica Pension henven-
der sig både til private kunder og til virksomhedskunder.
Produkterne distribueres bredt gennem Danske Bank kon-
cernen, primært gennem Bankaktiviteter og Danica Pen-
sions egne sælgere og rådgivere. Danica Pension sælger
markeds- produkterne Danica Balance og Danica Link,
hvor kunderne selv kan vælge investeringsprofil, og hvor
afkastet er af- hængigt af markedsafkastet. Herudover
sælges Danica Traditionel, hvor kunden ikke har indflydelse
på investe- ringsprofilen, og Danica Pension fastsætter en
kontorente.
Øvrige områder omfatter omkostninger til koncernstabs-
funktioner samt koncernens ejendomsområde,. Endvidere
indgår elimineringer, herunder afkast på egne aktier.
I det enkelte forretningsområde indgår en allokeret kapital
på baggrund af forretningsområdets andel af koncernens
gennemsnitlige risikovægtede poster opgjort før overgang
til CRD, Der gælder særlige kapitaidækningsregler før for-
sikringsselskaber. | konsekvens heraf opgøres den kapital,
der allokeres til forsikringsaktiviteterne, til lovgivningens
krav.
Forretningsområderne tildeles en beregnet indtægt sva-
rende til et risikofrit afkast af den allokerede kapital. Indtæg-
ten fastlægges med udgangspunkt i den korte pengemar-
kedsrente.
Omkostninger allokeres til forretningsområderne på mar-
kedsprisniveau. Øvrige områder leverer serviceydelser til
forretningsområderne, og afregner ud fra forbrug og aktivi-
tet til kalkulerede enhedspriser eller til markedspriser, hvis
sådanne findes.
Aktiver og forpligtelser er præsenteret under de førret-
ningsområder, som benytter disse som led i driften.
61
Pr
=
faa!
F=]
o
>
Fa
[92]
A
gal
[ur
bx
za
A
an
O
Z
LÆ)
laa!
p 9]
pa
ma
z
Ge
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
fort,
RES DÅ
Forretningssegmenter 2012
Danske
Bank- Markets Danske Danica Øvrige Elimine- Reklassi-
aktiviteter og Treasury Capital Pension områder ringer Falt fikation Hovedtal
Nettorenteindtægter 24.624 4.242 114 5,794 50 178 35.003 -10,915 24.788
Nettogebyrindtægter 6.756 409 2.057 -958 -31 ” 8.233 549 8.782
Handelsindtægter 1.498 2.298 30 9,171 17 277 12.735 -3.834 8.901
Andre indtægter 2.843 374 - 335 1.032 -133 4.451 -1.500 2.951
Nettopræmieindtægter - - -… 19.858 - 19.858 "19,858 -
Forsikringsydelser - - - 31.089 - - 31.089 -31.089 -
Indtægter fra arlægsaktier 1 133 - 9 14 15 172 -172 -
Indtjening fra forsikring - - ” . - 2.263 2.263
Indtægter i alt 35,720 7.458 2.201 3,120 1.082 216 49.363 "1.678 27,885
Omkostninger 21.072 3.068 1.130 857 2.272 -133 28.268 "1.878 28.588
Resultat før ned-
skrivninger på udlån 14.648 4.388 1.071 2.263 -1.190 -83 21.097 - 21.097
Nedskrivninger på udlån 12.651 -99 23 - - - 12.528 - 12,528
Resultat før skat 1.987 4.487 1,094 2.263 -1.190 -83 8.568 - 8.568
Udlån (ekskl. reverse-
forretninger) 1.628.532 493.204 5.659 7.917 -16.822 1,674.390 -… 1.874.390
Øvrige aktiver 603.342 5.830.239 20.759 316.441 -337,077 -4.722,813 1.810.731 -… 1.810.791
Aktiver i alt 2.231.874 5.879.443 28,418 316.441 -3293.160 -4.739.835 3.485.181 -=. 3.485,181
Indlån (ekskl. repoindlån) 722.688 68.834 5.167 - 4.276 -12.458 788.507 - 788.507
Øvrige forpligtelser 1.418.350 5,897,934 20.916 307.195 -358.578. -4.727.377 2.558.440 - 2,558.440
Allokeret kapital 380.838 12.675 335 3.246 25,142 - 138.234 - 138.234
Forpligtelser og
egenkapital i alt 2.231.874 5.979.443 26.418 316.441. -3293.160 -4.739.835 3.485.181 - 3.485.181
Indtægter, interne -13.437 9,881 578 581 3.027 - -
Afskr. på immaterielle
og materielle aktiver 2,204 5 8 - 903 - 3.118
Nedskrivninger på immate-
rielle og materielle aktiver - - - - 584 - 584
Tilbageførte nedskrivninger 10 - - - - - 10
Resultat før skat i pct. af
allokeret kapital (gns. 22 35,4 326,8 24,5 -4,7 - 62
Omkostninger i pct.
af indtægter 59,0 41,1 51,3 27,5 210,0 57,3
Heltidsmedarbejdere,
ultimo 12.758 860 589 799 5,322 - 20,308
1] koncernens hovedtal er indtægter i Danske Markets og indtjening i Danica Pension indregnet under henholdsvis ”"Handelsindtægter”
og ”Indtjening fra forsikring”, I kolonnen Reklassifikation foretages sammendragning af indtjeningen i disse områder.
Koncernens allokering af interne indtægter og udgifter mellem de enkelte segmenter baseres på markedspriser. Den interne afregnings-
pris bliver fastsat ud fra løbetidsfordeling af indlån og udlån, interbanksatser samt fundingspreads og afhænger af udviklingen i markedet.
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Note Mio, kr
2 Forretningssegmenter 2011
fort, Danske
Bank- Markets Danske = Darica Øvrige Elimine- Reklassi-
aktiviteter og Treasury Capital Pension områder ringer lalt fikation Hovedtal
Nettorenteindtægter 23.307 3.877 1189 5,764 105 169 33.341 -9.804 23,537
Nettogebyrindtægter 68.533 371 1.795 -9243 -33 3 7.728 572 8.298
Handelsindtægter 1.388 1.405 85 "6,177 -115 110 -3.3286 10.851 7,325
Andre indtægter 3.319 le 1 1.095 1.183 -121 5.469 -1,821 3.848
Nettopræmieindtægter - - - 20,475 - - 20.475 -20,475 -
Forsikringsydelser - - -… 18,705 - - 18.705 -18,705 -
Indtægter fra anlægsaktier 7 51 45 38 - 141 -141 -
indtjening fra forsikring - - - - - 5868 569
Indtægter i alt 34.552 5,716 1.880 1.554 1.158 161 45.121 -1.744 43.377
Omkostninger 20.801 2,652 1.093 985 2,313 -113 27.731 -1,744 25,987
Resultat før ned-
skrivninger på udtån 13,751 3.064 887 569 -1.155 274 17.390 - 17,330
Nedskrivninger på udlån 14.241 -1.033 23 - 13.185 - 13.185
Resultat før skat -490 4.097 930 569 -1.155 274 4.205 - 4.205
Udlån (ekskl. rever-
seforretninger) 1.859.808 41.731 5.829 - 8.950 -18.393 1.698.025 - 1.698.025
Øvrige aktiver 558251 6.010.023 17.378 291.166 36.118 -5,186.556 1.726.378 - 1.726.378
Aktiver ialt 2.218.059 6.051.754 23,307 291.166 45.068. -5.204.949 3.424.403 - 3.424.403
Indlån (ekskl. repoind-
lån) 701.481 97,412 5,700 - 2,928 -12.246 795.275 - 795.275
Øvrige forpligtelser 1.430.457 5.945.459 17.298 283.804 18.961 -5.192.703 2.503.273 - 2503273
Allokeret kapital 868.122 8.883 311 7.362 23.177 125.855 - 125855
Forpligtelser og
egenkapital i alt 2.218.059 8.051.754 23.307 291.166 45.088 -5.204.948 3.424.405 - 3.424.403
Indtægter, interne -13.678 10.172 630 897 1.979 - -
Afskr. på immaterielle og
materielle aktiver 2.380 8 39 11 814 - 3.260
Nedskrivninger på immate-
rielle og materielle aktiver - - - - 255 - 255
Tilbageførte nedskrivninger - - - - 64 - 64
Resultat før skat i pct. af
allokeret kapital (gns.) -0,6 45,1 282,6 7,7 5,0 - 3,3
Omkostninger i pct.
afindtægter 60,2 46,4 55,2 63,4 199,7 - 61,5
Heltidsmedarbejdere,
ultimo 13.470 852 568 833 5.596 - 21.320
KN USER ge
ne ERE (DAS
63
za
ej
==
m
Ø
kun:
>
pa
(72
Fa
|m2l
(25;
>
Fad
A
FAN
[m;
z
O
mm
3]
2
my
2
64 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
rs ta
2 Indtægter fordelt på produkter
fort, — Erhvervsprodukter 13,625 12.567
Boligprodukter 11,439 B.279
Handelsindtægter 9,598 7.799
Daglig økonomi 5,101 5.992
Wealth Management 3,498 3.250
Leasing 2,100 3.299
Forsikring 3,136 1618
Øvrige 868 1.319
Ialt 49.363 245.121
Erhvervsprodukter omfatter rente- og gebyrindtjening fra aktiviteter med erhvervskunder. Boligprodukter omfatter rente- og gebyr-
indtjening fra boligrelaterede produkter både på ud- og indlånssiden. Handelsindtægter omfatter rente- og valutaprodukter, herunder
kurtager med videre. Daglig økonomi omfatter produkter til private kunder i form af forbrugslån, kort og indlånsprodukter. Wealth
Management omfatter kapitalforvaltning via puljer og foreninger med videre. Leasing omfatter både finansiel og operationel leasing
via bankens leasingselskaber. Forsikring omfatter indtægter i forretningsområdet Danica Pension samt forsikringsydelser solgt via
bankaktiviteter til kunder,
Som følge af krav i IFRS skal der oplyses om, hvorvidt 10 pct. eller mere af indtægterne stammer fra en enkelt kunde. Danske Bank
koncernen har ingen sådanne kunder.
Geografisk fordeling
Indtægter fra eksterne kunder er fordelt ud fra kundernes bopælsland, bortset fra handelsindtægter, som er fordelt efter det land,
hvori aktiviteten er udført. Aktiver omfatter alene immaterielle aktiver, investeringsejendomme, materielle aktiver og kapitalandele i
associerede virksomheder og er fordelt på baggrund af aktivernes placering. Goodwill er henført til det land, hvori aktiviteterne udfø-
res.
Den geografiske fordeling af koncernens indtægter og aktiver oplyses som følge af krav herom i IFRS, og afspejler ikke den ledelses-
mæssige opdeling af koncernen, Det er ledelsens opfattelse, at opdelingen på forretningssegmenter giver en mere meningsfyldt be-
skrivelse af koncernens aktiviteter.
Indtægter
Eksterne kunder Aktiver
2012 2011 2012 2011
Danmark 24.733 23.030 11.080 14.133
Finland 4.759 4.960 16.931 14.897
Sverige 7.820 7.153 1393 558
Norge 5.847 4.491 583 6039
Irland 1.172 1.129 49 147
Baltikum 747 768 2.197 2.180
UK 2,877 2.104 2.667 2679
Tyskland 209 243 - -
Luxembourg 298 302 17 21
Polen 120 126 - -
USA 257 238 10 88
Øvrige 824 577 1 1
ialt 49.363 45,121 32,974 35,113
SONSI0IZ.
Fm imens Fig
lå filer SE
fg gg Usa Låår
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Note
lse
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
65
Bankaktiviteter 2012
Nord- Non-core
Danmark Finland Sverige Norge irland Itand Baltikum Øvrige CIB Irland lalt
Nettorenter 12,605 2,113 2.733 2,120 1.226 379 467 468 2,120 393 24.624
Nettogebyrer 3254 1,111 562 314 368 84 158 B2 839 3 6,756
Handelsindtægter 812 67 143 66 108 35 119 44 98 a 1.498
Øvrige indtægter 398 225 40 611 10 9 17 1.599 6 1 2.844
Indtægter i alt 16.997 3,516 3.478 3,111 1.712 507 761 2.173 3.063 402 35.720
Omkostninger 3.248 3,007 1,722 1.850 1,117 682 377 1.732 1.099 240 21.072
Resultat før nedskriv-
ninger på udlån 7.751 509 1.756 1.261 595 -175 384 441 1.964 162 14.848
Nedskrivninger på
udlån 3.918 366 414 219 1,425 661 -431 64 1.094 4.921 12.651
Resultat før skat 3.833 143 1.342 1.042 -830 -836 815 377 870 -4,759 1.997
Udlån 953.487 152.178. 184.000 141.463. 45.50393 24.046 18.576 17.394 99,782 29,359 1.665.794
Krediteksponering 962,581 160,379 197.355 155467 45271 24.746 21.387 96.235 251.086 19.458 1.933.965
Korrektivkonto 19,055 1.942 1.450 1.227 6.592 1.302 1.651 400 2.544 11.348 47511
Res. før skat i pct. af —
allok. kap. (ROE) 8,6 2,0 12,5 132 -40,9 -57,3 63,8 20,8 7,0 - 22
Omkostninger i pct.
afindtægter 54,4 85,5 49,5 59,5 65,2 134,5 49,5 73,7 35,9 59,7 59,0
Indlånsmarginal 0,20 0,32 0,65 0,63 0,82 0,08 0,70 0,58 0,38
Udlånsmarginal 1,35 0,68 1,22 1,15 2,16 1,64 1,14 1,25 1,51
Nedskrivninger i pct. af
udlån og garantier 0,40 0,24 0,22 0,16 2,78 2,85 -2,29 0,30 0,82 19,22 0,73
Bankaktiviteter 2011
Nettorenter 12.269 2.108 2.440 1.553 1.141 936 478 351 2.031 23,307
Nettogebyrer 3,214 993 577 255 318 68 151 111 850 8.533
Handelsindtægter 649 31 137 125 119 43 34 36 sa 1.386
Øvrige indtægter 444 389 71 631 11 gs 9 1.706 58 3.326
Indtægter i alt 16.576 3.581 3.225 2.564 1.587 1.054 732 2.204 3.029 34.552
Omkostninger 8.841 3.228 1.718 1.848 1.267 718 366 1.761 1.056 20.801
Resultat før nedskriv-
ninger på udlån 7.735 353 1.509 716 320 336 3686 443 1.973 13.751
Nedskrivninger på ud-
lån 4.316 187 202 380 2.178 6.334 7255 155 744 14.241
Resultat før skat 3.419 166 1.307 336 -1.858 -5.898 621 288 1.229 -490
Udlån 967.872 150.484 185.418 132.102 53,326 63.728 20.501 18.833 108.769 1.698.833
Krediteksponering 976.8628 158.008 203.319 145.658 52.480 52,895 22,158 55,586 256.188 1.923.054
Korrektivkonto 18.180 1.974 1.226 1.474 5,083 13.820 2.244 381 1,455 45.837
Res. før skat i pct. af al-
lok. kap. (ROE] VÆ: 2,6 13,1 4,8 -88,1 -1893,7 47,4 17,1 10,8 -0,5
Omkostninger i pct,
afindtægter 53,3 90,1 53,2 72,1 79,8 68,1 50,0 79,9 34,8 60,2
Indlånsmarginal 0,88 0,56 0,78 1,04 0,77 0,26 0,72 0,85
Udlånsmarginal 1,11 0,58 1,07 0,62 2,03 1,39 1,31 1,06
Nedskrivningeri pct. af
udlån og garantier 0,43 0,13 0,11 0,28 4,30 10,34 -1,19 0,77 0,58 0,82
Tabellen præsenterer opdeling af forretningssegmentet Bankaktiviteter. Sammenligningstal for 2011 vises ikke for Non-core Ireland, da
opdelingen først er gennemført i 2012.
HISESEUEL
ag
S
=
m
Hul:
kr;
5
z
nm
Fa
(aa
w
hr
Fa
K
A
|)
Fa
O
nm
5
Pa
LER
z
66
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
fort,
OSTE
Resultat for nedskrivninger på udlån
Indeks 4. kvartal 3. kvartal 2.kvartal — 1. kvartal
2012 2011 12/11 2012 2012 2012 2012
Retail Danmark 7,751 7.735 100 2.074 1.878 1.870 1.929
Retail Finland 509 353 144 21 188 103 199
Retail Sverige 1.756 1.509 118 379 488 414 475
Retail Norge 1.261 716 176 318 379 298 268
Bankaktiviteter Nordirjand 595 320 186 117 163 155 160
Bankaktiviteter Irland -175 336 . 15 -8 -195 13
Bankaktiviteter Baltikum 384 366 105 77 111 100 98
Bankaktiviteter Øvrige 441 443 100 110 110 117 104
Corporate & Institutional Banking 1,964 1.973 100 513 4393 496 462
Non-core Irland 162 - - 35 pe 37 68
Bankaktiviteter ialt 14.648 13.751 107 3.659 3.822 3.393 3.774
Danske Markets og Treasury 4.388 3.064 143 130 843 1,365 2.050
Danske Capital 1.071 887 121 520 220 183 148
Danica Pension 2.263 569 - 953 427 699 184
Øvrige områder -1.273 -881 " -386 -213 21 -653
Koncernen i alt 21.097 17.35390 121 4.876 5.099 56193 5.503
Resultat før skat
Retail Danmark 3,833 3,419 lle 1.183 1.141 910 599
Retail Finland 143 166 88 -36 138 -48 89
Retail Sverige 1,342 1.307 1053 280 444 353 265
Retail Norge 1.042 338 - 254 345 289 154
Bankaktiviteter Nordirland -830 -1.858 - -188 51 -105 -4865
Bankaktiviteter Irland "836 -5.898 - -87 "47 -278 -423
Bankaktiviteter Baltikum 815 621 131 113 249 191 P6e
Bankaktiviteter Øvrige 377 288 131 104 120 77 78
Corporate & Institutional Banking 870 1.228 71 473 -137 290 244
Non-core Irland -4.759 - - -1.146 -1.328 -1.337 -948
Bankaktiviteter i alt 1.997 -490 - 950 874 341 -168
Danske Markets og Treasury 4.487 4.097 110 189 908 1.313 2.077
Danske Capital 1.094 910 120 551 224 178 141
Darica Pension 2.263 569 - 953 427 699 184
Øvrige områder -1.273 -881 - 386 213 æ1 -653
Koncernen ialt 8.568 4.205 204 2.257 2.220 2.510 1.581
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 67
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Mio. kr
4 Nettorente- og handelsindtægter
Af nedenstående tabel fremgår en opsplitning af renteindtægter og -udgifter samt handelsindtægter på de balanceposter disse stammer
fra fordelt på finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris og finansielle instrumenter indregnet til dagsværdi. På instrumen-
ter indregnet til amortiseret kostpris foretages afdækning af renterisiksen med derivater, Afdækningen indregnes i regnskabet som sik-
ring af dagsværdi. | tabellen indregnes årets ændring i den sikrede renterisiko som handelsindtægter i tilknytning til de afdækkede balan-
ceposter, mens værdireguleringen af afdækkende derivaterne indregnes som handelsindtægter under handelsporteføljen. For yderligere
oplysning henvises til note 15.
Rente- Rente- Nettorente- Handels-
2012 indtægter udgifter indtægter indtægter lalt z
Fa
Finansielle porteføljer til amortiseret kostpris fa:
Tilgodehavender og gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.260 593 667 -8 659 Z
Repo- og reversefarretninger 2.622 2.733 -111 - -111 >
Udlån ogindlån 34.202 7,305 26.297 637 26.934 ==
Hold til udløb investeringer 256 . 256 - 256 n
Andre udstedte obligationer - 8.880 -8.8B0 -3.890 -12.770 a
Efterstillede kapitalindskud - 4.397 -4.397 605 -3.792 Es
Andre finansielle instrumenter 232 531 -299 - -299 z
lalt 38.572 25,039 13.533 2.656 10.877 Fa
2
Finansielle porteføljer til dagsværdi æ:
Udlån til dagsværdi og udstedte Realkredit Danmark obligationer 23.952 17.946 6.008 - 6.008 pa
Handelsportefølje og investeringsaktiver 9.569 ” 9,569 24.795 34.364 m
Aktiver og indlån i puljer og unit-link investeringskontrakter - - - -192 -192 eg
Aktiver og forpligtelser vedrørende forsikringskontrakter 5,895 - 5,895 -98.212 -3.317
l alt 39,416 17.846 21.470 15.391 38.861
Nettorente- og handelsindtægter, i alt 77.388 42.985 35.003 12.735 47.738
2011
Finansielle porteføljer til amortiseret kostpris
Tilgodehavender og gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.323 2.137 186 -10 176
Repo- og reverseforretninger 4.587 3,631 856 - 958
Udlån og indlån 34.928 8.916 26.012 732 26.744
Hold til udløb investeringer 343 - 343 - 343
Andre udstedte obligationer - 9.219 -8.219 -6.198 -15.417
Efterstillede kapitalindskud - 4.592 -4.592 -1.006 -5.598
Andre finansielle instrumenter 471 578 -105 0 -105
Lalt 42.652 289.071 13,581 -6.482 7.038
Finansielle porteføljer til dagsværdi
Udlån til dagsværdi og udstedte Realkredit Danmark obligationer 25.250 18.407 6.843 - 6.843
Handelsportefølje oginvesteringsaktiver 7.427 - 7.427 10.299 17.726
Aktiver og indlån i puljer og unit-link investeringskontrakter - - - -14 -14
Aktiver og forpligtelser vedrørende forsikringskontrakter 5.490 - 5.480 -7.129 -1,639
lalt 38.167 18.407 19.760 3.158 22.816
Nettorente- og handelsindtægter, i alt 80.819 47,478 33.341 -3.326 30.015
Under Handelsindtægter indgiki 2012 udbytte af aktier med 2.270 mio. kr. (201 1: 2.064 mio. kr.) og valutakursregulering med
1.103 mio. kr. (201 1: 2.207 mio. kr.).
Under Handelsindtægter vedrørende forsikringskontrakter er indregnet afkast af aktiver 2.040 mio. kr. (2011: 1.759 mio. kr.),
ændring af merhensættelser -7.565 mio, kr. (201 1: -8.753 mio. kr.), ændring af kollektivt bonuspotentiale -477 mio. kr.
(201 1: 1.403 mio, kr.) og pensionsafkastskat -3.210 mio. kr, (201 1: -1.538 mio, kr);).
Renter på individuelt nedskrevne finansielle aktiver udgjorde 1.590 mio. kr. (2011; 1.757 mio. kr.).
UKE
68 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Mio, kr.
5 Moadtagne gebyrer
Finansiering (lån og garantier) 1.680 1.595
Investering (handel med værdipapirer og finansiel rådgivning) 2.233 2.234
Service [forsikring og handel med valuta) 42 84
Aktivitetsafledte gebyrer 3,955 3.813
Finansiering (garantier) 704 686
Investering (kapitalforvaltning og depoter] 3,937 3,698
Service (betalingsformidling og kort) 3.572 3.462
Porteføljeafledte gebyrer 8213 7,847
lalt 12,168 11.760
Afgivne gebyrer
Finansiering (ejendomsvurdering] 50 59
Investering [handel med værdipapirer og finansiel rådgivning) 958 1.057
Service (henvisning) 44 38
Aktivitetsafledte gebyrer 1.052 1.162
Finansiering (garantier) 142 345
Investering (kapitalforvaltning og depoter) 645 683
Service (betalingsformidling og kort) 2,096 1.844
Porteføljeafledte gebyrer 2.883 2.872
Falt 3.935 4.034
Aktivitetsafledte gebyrer omfatter gebyrer, der er knyttet til gennemførelsen af enkeltstående transaktioner. Porteføljeafledte gebyrer
omfatter gebyrer, der er knyttet til porteføljen af produkter og er af tilbagevendende karakter.
Gebyrer, der er en integreret de] af den effektive rente på udlån eller indlån, resultatføres under Renteindtægter henholdsvis Rente-
udgifter. Gebyrer vedrørende Udlån til dagsværdi, resultatføres under Modtagne gebyrer.
Under modtagne og afgivne finansieringsgebyrer indgår gebyrer vedrørende finansielle instrumenter, som ikke er indregnet til dags-
værdi, såsom udlån og udstedte obligationer, med henholdsvis 1.935 mio. kr. (2011: 1.939 mio. kr.) og 142 mio. kr. (2011: 345 mio.
kr.)
Under afgivne porteføljeafledte gebyrer indgår garantiprovision vedrørende individuel statsgaranti på obligationsudstedelser med
121 mio. kr. (2011: 281 mio. kr.).
6 Andre indtægter
Dagsværdiregulering af investeringsejendomme -35 Pe
Dagsværdiregulering af investeringsejendomme allokeret til forsikringstagere -364 176
Avance ved salg af domicil- oginvesteringsejendomme 3 7
indtægter af udlejningsaktiver og investeringsejendomme 2,960 3,255
Indtægter fra ejendomsmægleraktivitet 585 564
Tilbagebetaling af moms mv. fra tidligere år 5 164
Øvrige 1.297 1,281
lalt 4.451 5.483
Øvrige indeholder omsætning på 821 mio. kr. fra overtagne virksomheder frem til salgstidspunktet (2011; 758 mio. kr.).
SUDDONSIOISLZETE
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAEB 2012 69
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
SELEN
7 Forsikringskontrakter
Forsikringskontrakter er kontrakter indgået af Danica Pension og som indeholder væsentlige forsikringsrisici eller giver forsikringstager
ret til bonus. indbetalte beløb på sådanne kontrakter indregnes under Nettopræmieindtægter. Udbetalte ydelser og ændring i forsikrings-
forpligtelser ud over den del, der skyldes merhensættelser som følge af ydelsesgarantier, indregnes under Forsikringsydelser. Afkastet af
de allokerede aktiver er indregnet under renteindtægter og handelsindtægter, For et samlet billede af resultateffekten fra forsikringsaktivi-
teterne henvises til note 2,
Nettopræmieindtægter
Løbende præmier, liv 5.447 5.192
Engangspræmier, liv 561 1.095 =
Løbende præmier, markedsprodukter 7.558 6.823 fm:
Engangspræmier, markedsprodukter 5.097 68.059 Z
Præmier, syge- og ulykke 1,321 1,378 oOo
Afgivne genforsikringspræmier -112 -121 Ea
Ændringi præmiehensættelser -14 49 Et
lalt 19.858 20.475 fk
k=,
==
Fan
Forsikringsydelser Far
Udbetalte ydelser 18.800 16.663 Zz
Modtaget genforsikring -186 -154 8
Udbetalte erstatninger og bonus 1.433 1.340 Z
Ændringi erstatningshensættelser -195 29 ja
Ændringi livsforsikringshensættelser 4.304 -4.937
ÆNndringi hensættelser for unit-link kontrakter 15.541 5.764
lalt 31,089 18.705
70
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
OHL ta
8 Udgifter til personale og administration
Personaleudgifter 14.746 13.941
Administrationsudgifter 9,828 10,338
lalt 24.574 24.280
Personaleudgifter
Løn 11.029 10.555
Aktiebaseret vederiag 219 127
Pension 1.373 1,402
Fratrædelsesgodtgørelse 619 437
Andre udgifter til social sikring og afgifter 1.506 1.420
lalt 14.748 13.941
Der henvises til Aftønningsrapport 2012 for en uddybende beskrivelse af koncernens tenpolitik og udbetalte lønninger, som kan findes
på www.danskebank.com/aflønning.
Af den samlede lønudgift på 13,2 mia. kr.i 2012 (201 i: 12,5 mia. kr.) udgjorde den variable aflønning 6,8 pct. (2011:4,5 pct].
Bestyrelseshonorarer (t.kr)
Ole Andersen 1.958 1.205
Niels B, Christiansen (indtrådt pr. 29.03.2011) 1.350 338
Urban Båckstråm [indtrådt pr. 27.03.2012) 450 ”
Michael Fairey 713 581
Peter Højland (udtrådt pr. 27.03.2012] 160 581
Mats Jansson 600 581
Jørn P. Jensen (indtrådt pr. 27.03.2012) 480 -
Eivind Kolding (udtrådt pr. 15.02.2012) 58 1.753
Majken Schultz 600 581
Claus Vastrup (udtrådt pr. 27.03.2012] 188 700
Trond Ø. Westlie (indtrådt pr. 27.03.2012] 450 -
Susanne Arboe 450 419
Helle Brøndum 450 419
Carsten Eilertsen 450 419
Charlotte Hoffmann 450 419
Per Alling Toubro 450 419
Alf Duch-Pedersen (udtrådt pr. 29.03.2011) - 325
Sten Scheibye (udtrådt pr, 29.03.2011) - 131
Birgit Aagaard-Svendsen (udtrådt pr. 29.03.2011) - 141
Honorarer i alt 9.255 98.012
Heraf udvalgshonorarer 2.953 2.149
Danske Banks bestyrelse aflønnes alene med et fast honorar og er ikke omfattet af koncernens incitamentsprogrammer, Ud øver det
faste honorar ydes et udvalgshonorar til medlemmerne af bestyrelsens udvalg.
Bestyrelseshonorar er afholdt af moderselskabet Danske Bank A/S. Intet bestyrelsesmedlem har modtaget vederlag som medlem af
direktion eller bestyrelse i koncernens dattervirksomheder.
Koncernen har ingen pensionsforpligtelse over for bestyrelsens medlemmer,
ins (W
SEDDEL
ss
LER
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
fort.
Mio. kr.
Direktionens aflønning
Eivind Tonny Thierry Thomas F. Robert Lars Henrik
2012 Kolding Andersen Borgen Endersby Mørch Ramlau-Hansen
Kontraktligt vederlag 11,8 6,9 6,8 1,8 3,5 6,9
Pension - 1,0 1,0 - 0,5 1,1
Variabelt kontant vederlag 12 0,8 0,9 0,1 0,5 0,5
Variabelt aktiebaseret vederlag 0,4 02 0,3 0,1 0,1 02
l alt optjent 13,4 8,9 9,0 2,0 4,6 8,7
lalt udbetalt 11,8 8,4 8,3 1,8 4,0 8,4
Eivind Kolding tiltrådte som ny ordførende direktør den 15. februar 2012, efter at Peter Straarup fratrådte sin stilling for at gå på
pension (vederlag 1,2 mio. kr.). Lars Mørch og Robert Endersby indtrådte i direktionen henholdsvis 1. juni 2012 og 1. oktober 2012.
Georg Schubiger og Per Skovhus fratrådte og udtrådte af direktionen henholdsvis 1. juni 2012 (vederlag 5,0 mio. kr.) og 15. juni
2012 (vederlag 5,6 mio. kr).
Direktionens samlede vederlag 58,4 mio, kr. for 2012 fordeler sig med fast vederlag 53,1 mio. kr, og variabelt vederlag 5,3 mio. kr.
l alt udbetalt omfatter kontraktlige vederlag og bidragsbaserede pensionsbidrag for 2012, variabelt kontant vederlag for regnskabs-
året 2011 samt udnyttelse af betingede aktier for tidligere regnskabsår. Variabelt vederlag for 2012 udbetales i senere regnskabsår,
Løn og pension for 2012 er oplyst for perioden siden indtrædelse i direktionen henholdsvis frem til fratrædelse.
De oplyste vederlag til direktionen er inklusive vederlag som bestyrelsesmediem i koncernens dattervirksomheder, for Peter Staarup
31 t. kr. (2011: 248 t. kr.) og for Tonny Thierry Andersen 190 t. kr. (201 1; 173 t. kr,). Honorar for varetagelse af ledelseshverv i kon-
cernforbundne virksomheder modregnes i det kontraktlige vederlag for Danske Bank A/S.
I medfør af Lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter er der kun skattemæssigt fradrag for 50 pct. af løn til direktion, indtil
statslig hybrid kapital er tilbagebetalt, Der eri 2012 foretaget fradrag for 29 mio, kr. (2011; 24 mio. kr).
Peter Tonny Thierry Thomas F. Henrik Georg Per
2011 Straarup Andersen Borgen Ramlau-Hansen Schubiger Skovhus
Kontraktligt vederlag 10,1 5,9 6,0 62 6,0 5,8
Pension 2,3 0,8 0,8 1,0 0,9 0,9
Variabelt kontant vederlag - 0,4 0,4 0,4 0,4 0,3
Variabelt aktiebaseret vederlag - 0,4 0,4 0,4 0,4 0,3
l alt optjent 12,4 78 7,7 8,0 7,7 7,3
[alt udbetalt 11,5 75 6,89 7,5 5,9 7,4
Henrik Ramlau-Hansen modtag efter koncernens generelle personalepolitik gratiale på en måneds løn i forbindelse med 25 års an-
sættelse i koncernen.
Direktionens samlede vederlag 50,7 mio, kr. for 2011 fordelte sig med fast vederlag 46,9 mio. kr. og variabelt vederlag 3,8 Mio, kr.
Falt udbetalt omfatter kontraktlige vederlag og bidragsbaserede pensionsbidrag for 2011 samt udnyttelsen af tildelte betingede aktier
for regnskabsåret 2007 (tildelt i 2008). Variabelt vederlag for 2011 udbetales i senere regnskabsår,
71
[RH
frar"
fg!
Pa
k
ks |
>
Z
mn
ra
m
[Fa
>
Pa
AK
A
O
Fa
[;
ø
p;5]
Pad
fa
Pa
7e
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
fort.
20000NSI0
Direktionens pensions- og fratrædelsesvilkår
Eivind Tonny Thierry Thomas F. Robert Lars Henrik
Kolding Andersen Borgen Endersby Mørch Ramiau-Hansen
Banken indbetaler Banken indbetaler Banken indbetaler Banken indbetaler
Årlig pension på. 20 pct. aflønnen p.a. 20 pct. af lønnen pa. 20 pct aflønnen p.a.22 pct. aflønnen
Bankens
opsigelsesvarsel 18 mdr. 18 mdr. 18 mdr. 18 mdr. 18 mdr. 18 mdr.
Direktørens op-
sigelsesvarsel 12 mdr. 9 mdr. 9 mdr. 9 mdr. 9 mår. 9 mdr.
Vederlag til andre væsentlige risikotagere
Koncernen har for 2012 afholdt vederlag for i alt 424 mio, kr. til 136 andre væsentlige risikotagere. (2011: 377 mio. kr. til 140 andre
væsentlige risikotagere). Vederlaget fordeler sig med fast vederlag 258 mio, kr, og variabelt vederlag 166 mio. kr, (2011: 245 mia. kr.
og 132 mio, kr,).
Moderselskabet Danske Bank A/S har af de anførte beløb for 2012 afholdt vederlag for i alt 355 mio. kr. til 101 væsentlige risikotagere
[201 1: 329 mio. kr. til 113 væsentlige risikotagere). Vederlaget fordeler sig med fast vederlag 197 mio. kr. og variabelt vederlag 158
mio. kr, (2011: 204 mio. kr. og 125 mio. kr;).
Koncernens pensionsforpligtelse over for andre væsentlige risikotagere udgjorde 34 mio. kr. ultimo 2012 (2011: 54 mio, kr].
Beholdningsoplysninger
Bestyrelsens og direktionens samlede beholdning af Danske Bank aktier (eksklusive optioner og køberettigheder til betingede aktier) ud-
gjorde ultime 2012 henholdsvis 73.964 og 103.941 stk. (ultimo 2011: 160.700 og 144.787 stk.). Der henvises til note 41 om aktie-
beholdning - bestyrelse øg direktion for specifikation.
Aktiebaseret vederlag
Koncernen har for ledere samt visse øvrige medarbejdere indtil 2008 haft et incitamentsprogram, bestående af aktieoptioner og betin-
gede aktier. Udmålingen var baseret på en vurdering af den enkelte medarbejders indsats og afhang desuden af områdernes finansielle
resultat og andre mål for værdiskabelsen i et givet regnskabsår. Tildelingen udmøntes i 1. kvartal efter optjeningsåret.
Aktieoptioner indebærer en ret til at købe aktier i Danske Bank inden for en periode på mellem tre og syv år fra tildeling, under forudsæt-
ning af, at medarbejderen ikke har opsagt sin stilling, bortset fra ved pensionering. Købsprisen er fastsat på baggrund af gennemsnits-
kursen for Danske Bank aktien 20 børsdage efter offentliggørelsen af årsrapporten med tillæg af 10 pct.
Dagsværdien af aktieoptionerne opgøres ud fra en udbyttekorrigeret Black & Scholes model. Ultimo 2012 er dagsværdien opgjort ud fra
følgende forudsætninger: Aktiekurs 96 (2011; 73). Udbytteafkast 2,5 pct. (2011: 2,5 pct.) Rentesats 0,2-0,3 pct. (2011: 0,8-0,9 pct.),
svarende ti] swap-renten. Volatilitet 35 pot, (2011: 50 pct). Gennemsnitlig udnyttelsestidspunkt er 0-1 år (2011: 0-2 år). Volatiliteten
er estimeret med udgangspunkt i historisk volatilitet.
Med virkning fra 2010 er en andel af den variable aflønning til direktionen samt udvalgte chefer og specialister tildelt i form af betingede
aktier.
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 73
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
8 Betingede aktier i Danske Bank er til disposition op til fem år fra tildeling under forudsætning af, at medarbejderen ikke har opsagt sin
fort. stilling, bortset fra ved pensionering. For betingede aktier optjent i 2011 og 2012 er der, udover uopsagt stilling, tilknyttet krav om, at
koncernen som helhed og den konkrete afdeling, som medarbejderen er ansat i, opnår et vist resultat de næste 5 år.
Dagsværdien af de betingede aktier opgøres som aktiernes kursværdi fratrukket medarbejdernes betaling.
Indre værdi af aktieoptioner og betingede aktier udgiftsføres i optjeningsåret, mens tidsværdien periodiseres over den resterende
serviceperiode, svarende til bindingsperioden på op til 5 år. Der registreres en tilsvarende stigning i egenkapitalen, da forpligtelserne
indfries ved levering af aktier i Danske Bank A/S,
2
Cc
mi
Aktieoptioner Antal Dagsværdi (DV]) fe
Øvrige Udnyttelses- Udstedelse Ultimo S
Direktion medarbejdere lalt kurs (kr.) (mio. kr.) (mio. kr.) Z
Tildeling 2004-08 ae
Primo 2011 1.179.601 8.242,705 9.422.308 157,1-294,1 195,2 50,5 ES
Udnyttet 2011 - - - i z
Fortabt 2011 199.861 842.972 -1.042,833 ja
Øvrige ændringer 2011 232,008 492.959 724.867 =
Ultimo 2011 1.211,748 7.892.692 8.104.440 1786,0-272,2 1816 5,1 (2
Udnyttet 2012 - - - - Z
Fortabt 2012 -393.483 -2.268.738 -2.663,2193 Ha
Øvrige ændringer 2012 -358.744 358.744 -
Ultimo 2012 459.521 5.981.700 8.441.221 183,0-272,2 150,89 1,6
Direktionens beholdninger og dagsværdi heraf ultimo 20128
Tildelingsår 2006-2008
Mio, kr. Antal DV
Eivind Kolding k ' - -
Tonny Thierry Andersen 156.132 0,0
Thomas F. Borgen 150.685 0,0
Robert Endersby - -
Lars Mørch 90.254 0,0
Henrik Ramlau-Hansen 62.450 0,0
Direktionens beholdninger ag dagsværdi heraf ultimo 2011
Tildelingsår 2005-2008
Mio, kr. Antal DV
Peter Straarup 460.642 0,3
Tonny Thierry Andersen 218.136 0,1
Thomas F. Borgen 210.195 0,2
Georg Schubiger ” 20,100 0,0
Henrik Ramlau-Hansen 104.967 0,1
Per Skovhus 197.708 0,1
Beholdning af aktieoptioner er tildelt i 2008 eller tidligere, Beholdning og udnyttelseskurs er ændret som følge af kapitaludvidelse i
april 201 1. ingen aktieoptioner blev udnytteti 2012 og 2011.
S0D00NSI0I2.
74 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
8
fort. Betingede aktier Antal Dagsværdi (DV])
Øvrige Egenbetaling Udstedelse Ultimo
Direktion … medarbejdere lalt kurs [kr] (mio.kr) — (mio. kr.)
Tildeling 2008
Primo 2011 22,934 833.588 858.502 1,8 154,0 120,9
Disponeret 2011 -25,183 -827,797 -852,980 1,8
Fortabt 2011 - -»3.522 -3.522
Øvrige ændringer 2011 2.249 -2.249 -
Ultimo 2011 - - -
Tildeling 201 1
Tildelt 2011 - 1,088.786 1.088.786 12 135,7 78,1
Disponeret 2011 - -3.050 -3.050 le
Fortabt 2011 ” -8.209 -8.2089
Ultimo 2011 - 1.077.527 1.077.527 le 134,35 77,3
Disponeret 2012 - - - ”
Fortabt 2012 - -32.763 -32,763
Øvrige ændringer 2012 - - -
Ukimo 2012 - 1.044.764. 1.044.764 12 130,3 98,7
Tildeling 2012
Tildelt 2012 6.905 1.473.744. 1.488.649 0,0 - 0,9 136,4 140,8
Disponeret 2012 -1,313 -226.127 -227.440 0,0-0,9
Fortabt 2012 - -23.798 -23.798
Øvrige ændringer 2012 10,172 -10.172 -
Ultimo 2012 15,764 1219,647 1.235.411 0,0 - 0,9 113,3 117,0
Direktionens beholdninger og dagsværdi heraf ultimo 2012
Tildelingsår 2012
Mio. kr. Antal DV
Eivind Kolding - -
Tonny Thierry Andersen 1.834 02
Thomas F. Borgen 1.899 oe
Robert Endersby - -
Lars Mørch 10.251 1,0
Henrik Ramiau-Hansen 1.780 0,2
På de tidspunkter, hvor de betingede aktier i 2012 blev stillet til medarbejdernes disposition, var berskursen i gennemsnit 98,3 kr.
(2011: 125,7 kr],
Direktionens beholdninger og dagsværdi heraf ultimo 2011
Ved udgangen af 2011 var direktionens beholdning af betingede aktier nul.
500000S103242
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 75
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
LTL SOoE
9 Revisionshonorar
Generalforsamlingsvalgte revisorer
Lovpligtig revision af koncern- og årsregnskabet lg 17
Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed 2 4
Honorar for skatterådgivning 4 2
Honorar for andre ydelser 3 10
l alt 21 33
Andre revisorer
Lovpligtig revision af koncern- og årsregnskabet 1 3 3
mm
Ialt 22 36 a
ao
Udgifter til intern revision indgår under Udgifter til personale og administration. >
Pa
n
10 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver K
Afskrivninger, immaterielle aktiver 340 953 ik
Afskrivninger, materielle aktiver 1.274 1,329 =
Afskrivning restværdi solgte udlejningsaktiver 857 978 ES
Nedskrivninger, immaterielle aktiver 977 175 A
Nedskrivninger, materielle aktiver 244 80 z
Tilbageførte nedskrivninger, materielle aktiver - 64 2
5]
lalt 3.692 3.451 ==
z
For nedskrivning på immaterielle og materielle aktiver henvises til henholdsvis note 22 og 24.
11 Nedskrivninger på udlån
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2 7
Udlån til amortiseret kostpris 10.197 11.808
Udlån til dagsværdi 1.405 1.269
Andre forpligtelser 9eg 103
l alt 12,528 13,185
Nye og forøgede nedskrivninger 20.866 20.800
Tilbageførte nedskrivninger 8.722 6.347
Direkte afskrivninger 1.356 1.015
Indgået på tidligere afskrevne fordringer mv. 796 2.277
Renteføring efter effektiv rentes metode -175 -108
Falt 12,529 13.185
Under indgået på tidligere afskrevne fordringer mv. indgår i 2011 en indtægt på 0,8 mia. kr. fra terminering af kontrakt, der dækkede
bankens potentielle tab på realkreditudlån.
Nedskrivninger på udlån fordelt på forretningsområder
Retail Danmark 3,918 4.316
Retail Finland 366 187
Retail Sverige 414 202
Retail Norge 219 380
Bankaktiviteter Nordirland 1,425 2.178
Bankaktiviteter Irland" 681 6.334
Bankaktiviteter Baltikum -431 -255
Bankaktiviteter Øvrige 64 155
Corporate & Institutional Banking 1.094 744
Non-core |rland” ” 4.921 -
Danske Markets og Treasury - "89 -1.033
Danske Capital -23 23
lalt 12.529 13.185
=Non-core Irland blev udskilt fra Bankaktiviteter Irland i 2012.
ne hamp te rr
ir RS ap ger ne PE
ne ok de.
76 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
(i TS JEL sal
le Skat 2012 Danmark Finland Sverige Norge UK Irland Øvrige lalt
Skat af årets resultat 1.410 332 8286 703 71 297 180 3.819
Skat af egenkapitalbevægelser -57 - - - - - - -57
Skat af årets resultat
Aktuel skat 109 361 817 536 2 2 131 1.954
Overført til anden totalindkomst -88 - - - - - - -88
Ændring af udskudt skat 1.417 61 39 168 -31 - 37 1.569
Efterregulering af tidligere års skat -28 3e -4 -1 4 295 lg 310
Ændring af udskudt skat som følge af ned-
sættelse af skatteprocent - - -26 - 100 - - 74
alt 1.410 332 B26 703 71 297 180 3.819
Effektiv skatteprocent
Skatteprocent 25,0 245 26,3 28,0 24,5 12,5 15,8 33,1
Ikke skattepligtige indtægter ogikke fra-
dragsberettigede udgifter -0,6 -1,0 0,3 -1,7 79,8 -12,5 12 7,0
Skat af årets resultat 24,4 23,5 "| 26,6 26,3 14,9 - 14,68 40,1
Efterregulering af tidligere års skat -0,5 2,5 -0,1 -0,1 6,3 -5,4 1,2 3,6
Ændring af udskudt skat som følge af ned-
sættelse af skatteprocent - - -0,8 - -»110,8 - - 0,9
Effektiv skatteprocent 23,9 26,0 25,7 262 -102,2 -5,4 15,7 44,6
Skat af anden totalindkomst
Hedge af udenlandske enheder -94 - - - - - - -94
Urealiserede kursreguleringer, finansielle
aktiver disponible for salg 151 - - - - - - 151
Realiserede kursreguleringer, finansielle
aktiver disponible for salg 31 - - - - - - 31
lalt 88 - . - - - - 88
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 77
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
(rs al
le Skat 2011 Danmark Finland Sverige Norge UK Irland Øvrige l alt
fort — skat afårets resultat 864 319 876 391 -57 38 51 2.482
Skat af egenkapitalbevægelser -30 - - - - - - -30
Skat afårets resultat
Aktuel skat 207 203 772 409 - 8 83 1.682
Overført til anden totalindkomst 285 - - - - - - 285
Ændring af udskudt skat 368 130 103 -25 -150 4 31 461
Efterregulering af tidligere års skat 4 -15 i Vé -3 es -63 -43 Pa
Ændring af udskudt skat som følge af bov]
nedsættelse af skatteprocent - 1 - - 98 is - 397 js
] alt 864 319 878 331 -57 38 51 2.482 S
2
77
Fa
Effektiv skatteprocent GG
Skatteprocent 25,0 26,0 26,3 28,0 26,5 12,5 11,6 41,7 >
ikke skattepligtige indtægter og ikke Es
fradragsberettigede udgifter -e,3 0,2 0,3 2,5 -1,5 -12,7 -D,2 16,0 A
Skat af årets resultat 22,7 262 268 255 25,0 -0,2 11,4 57,7 =
Lz nl
æ
Efterregulering af tidligere års skat 0,1 -1,1 - 0,5 0,5 -0,4 6,3 -1,0 Fa
Ændring af udskudt skat som følge af Pa
nedsættelse af skatteprocent ” 0,1 - - -16,0 - - 2,3
Effektiv skatteprocent 22,8 25,2 26,6 26,0 8,5 -0,8 5,1 598,0
Skat afanden totalindkomst
Hedge af udenlandske enheder 54 - - - - - - -54
Urealiserede kursreguleringer, finansielle
aktiver disponible for salg -238 " - - - - - -238
Realiserede kursreguleringer, finansielle
aktiver disponible for salg 7 - - - - - - 7
[alt -285 - « - - - - -285
78
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
VTS sted
13 Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Kassebeholdning 11.235 10.602
Anfordringstilgodehavender hos centralbanker 86.032 18.015
Lalt 897.267 28.617
14 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Reverseforretninger 86.989 106.829
Øvrige tilgodehavender 113.748 74.134
Nedskrivninger 91 93
alt 200.648 180.870
Nedskrivninger
Primo 93 87
Nye og forøgede nedskrivninger 4 7
Tilbageførte nedskrivninger 6 2
Valutaomregning 1
Ultimo 91 93
Tilgodehavender med en løbetid under 3 måneder udgør 198.989 mio. kr. (2011: 177.680 mio, kr.) og indgår i Pengestrømsopgørel-
sen som likvider.
15 Aktiver i handelsportefølje
Derivater med positiv dagsværdi 408.990 550,8970
Noterede obligationer 394.270 349,079
Unoterede obligationer 6.471 9.015
Noterede aktier 2.635 318
Unoterede aktier 581 375
lalt 812.827 9093.755
Forpligtelser i handelsportefalje
Derivater med negativ dagsværdi 388.698 534.061
Genkøbsforpligtelse vedrørende værdipapirer 143.164 163.852
lalt 531.860 697.8913
Aktiver og forpligtigelser i handelsporteføljen værdiansættes til dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen.
En Sterne, tresnn ra
SSD Eee
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
15
fort.
Derivater
Koncernens aktiviteter på de finansielle markeder omfatter blandt andet handel med derivater. Derivater er finansielle instrumenter,
hvis værdi afhænger af udviklingen i værdien af et underliggende instrument, indeks eller lignende. Derivater gør det muligt at øge eller
mindske eksponeringen overfor for eksempel markedsrisiko. Koncernen har en betydelig handel med de mest gængse rente-, valuta-
og aktiebaserede derivater, herunder;
. Swaps
+ Terminsforretninger og futures
. Optioner
Endvidere handles i begrænset omfang med swaps, hvis værdi bestemmes af udviklingen i en nærmere specificeret kreditrisiko, råva-
rerisiko eller udviklingen i visse inflationsindeks.
Koncernens handel] med derivater udspringer af primært tre forhold. For det første tilbydes derivater til kunder enten som enkeltstå-
ende forretninger eller integreret i andre ydelser, for eksempel gennem udstedelse af obligationer, hvor afkastet er bestemt af udvik-
lingen i et aktie- eller valutaindeks. For det andet indgår derivater i koncernens egen handelsportefølje., Endelig anvendes derivater til
styring af koncernens egen eksponering overfor valuta-, rente-, aktie- og kreditrisici. Koncernens risikopolitik med videre er nærmere
omtalt i afsnittet Risikostyring, Ansvaret for daglige styring af markedsrisici, herunder afdækning, er organisatorisk placeret i forret-
ningsområdet Danske Markets,
Derivater indregnes og måles til dagsværdi i regnskabet. En række af koncernens bankudlån, indlån og udstedte obligationer med vi-
dere er fastforrentede. Disse indregnes som udgangspunkt til amortiseret kostpris i regnskabet, De grundlæggende regnskabsbe-
stemmelser medfører således, at dagsværdien af renterisikøen på for eksempel fastforrentede udlån ikke indgår i resultatopgørelsen,
mens dagsværdiudsving på et risikoreducerende derivat skal resultatferes. Derudover anvender koncernen disponibel for salg-
kategorien for visse obligationer, hvorved urealiserede kursreguleringer indregnes i Anden totalindkomst. Koncernen anvender regn-
skabsreglerne for sikring til dagsværdi, når renterisikoen på fastforrentede finansielle aktiver, forpligtelser eller obligationer i dispo-
nibel for salg-kategorien er afdækket med derivater.
Regnskabsmæssig sikring
Renterisikøen på fastforrentede aktiver og forpligtelser over 6 måneder afdækkes som udgangspunkt ved indgåelse af derivater, idet
renterisikoen på fastforrentede udlån i finske og irske bankaktiviteter dog først sikres af renterisikoen på indlån, såkaldte core free
funds. Eventuel overskydende renterisiko sikres ved derivater.
Før sikrede aktiver og forpligtelser med en aftalt fast rentesats gældende for en aftalt periode fra indgåelsen opdeles de fremtidige
rentebetalingeri en basisrente og en indtjeningsmarginal samt i perioder, Gennem indgåelse af swaps eller terminsforretninger med
modsvarende betalingsmønstre i valuta og perioder påses, at den regnskabsmæssige sikring er effektiv fra indgåelsestidspunktet.
Dagsværdien af den sikrede renterisiko og de afdækkende derivater måles hyppigt efterfølgende, og det påses, at ændringer i dags-
værdien af den sikrede renterisiko ligger indenfor 80-125 pct. af ændringer i dagsværdien af de sikrende derivater. Der foretages i
fornødent omfang tilpasning af porteføljerne af sikrende derivater.
Ved effektiv sikring optages den afdækkede renterisiko på de sikrede aktiver og forpligtelser til dagsværdi og indregnes som en vær-
diregulering af de sikrede poster. Værdireguleringen indregnes i resultatopgørelsen under Handelsindtægter. En eventuel ineffektivi-
teti sikringen, som ligger inden for det opstillede bånd for effektivitet, indgår dermed også under Handelsindtægter.
Ved udgangen af 2012 udgjorde den regnskabsmæssige værdi 87.106 mio. kr, for fastforrentede finansielle aktiver (201 1: 68.815
mio. kr.) og 649.165 mio. kr. for fastforrentede finansielle forpligtelser (201 1: 676.546 mio, kr), som er omfattet af en effektiv sik-
ring. I nedenstående tabel vises værdireguleringen af disse aktiver og forpligtelser samt de sikrende derivater. Værdireguleringen er
indregnet under Handelsindtægter.
Ved afdækning af valutakursrisikoen på nettoinvesteringer i udenlandske filialer og datterselskaber optages finansiering i tilsvarende
valuta. Der foretages ikke regnskabsmæssig sikring af forventet resultat i udenlandske enheder eller andre fremtidige transaktioner.
Valutakursændringen på investeringerne indregnes i Anden totalindkomst tillige med valutakursændringen på den finansiering, der
er defineret til at sikre mod valutakursudsving. De indregnede omregningsbeleb fremgår af Totalindkomst. Ved udgangen af 2012
udgjorde den regnskabsmæssige værdi af finansiering i fremmed valuta anvendt til sikring af nettoinvesteringen i udenlandske enhe-
der 50.990 mio. kr. (2011: 50.329 mio. kr.).
73
ad
oo
beaj
m
Ø
H
oO
6;
2
(2!
r-
mn
ad
>
bra
Fo
A
[æ]
Fa
O
Mm
a
Pad
luni
2
80 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
(Kr s RE SSaÅ
15 Resultateffekt vedr, sikring afrenterisiko
fort. Resultateffekt vedr. sikring af fastforrentede aktiver
Sikrede tilgodehavender hos kreditinstitutter 2 -3
Sikrede udlån 491 3977
Sikrede obligationer disponible for salg 150 735
Sikrende derivater -639 -1.714
falt - 5
Resultateffekt vedr. sikring af fastforrentede forpligtelser
Sikret gæld til kreditinstitutter 6 -7
Sikrede indlån 146 -245
Sikrede udstedte obligationer -3,890 -6.198
Sikrede efterstillede kapitalindskud 605 -1.008
Sikrende derivater 3.151 7.466
balt 6 10
Derivater Positiv dagsværdi Negativ dagsværdi
2012 2011 2012 2011
Derivater med positiv henholdsvis negativ dagsværdi 711.023. 550.970 690.729 534.081
Regnskabsmæssig modregning 302.033 - 302,033 -
Regnskabsmæssig værdi 408.9890 550.9870 388.696 534.061
Nettingi henhold til kapitaldækningsregler 303.974. 451.714. 303.874 451.714
Derivater efter nettingi henhold til kapitaldækningsregler 105.016 99,258 84.722 82.347
I regnskabet modregnes positive og negative dagsværdier på derivater med samme modpart, for de derivater, hvor det er aftalt, at der
sker nettoafregning af de kontraktuelle betalinger og der samtidig sker daglig kontant afregning eller kontant sikkerhedsstillelse for
ændringer i dagsværdien, | takt med den øgede brug af centrale ciearinghuse og tilsvarende bilaterale aftaler er den regnskabsmæssi-
ge modregning øget, Der er derudover indgået master netting agreements eller lignende som giver ret til yderligere modregning i for-
bindelse med default. Sådanne aftaler vil nedbringe eksponeringen yderligere og er i ovenstående tabe] afspejlet under Netting i hen-
hold til kapitaldækningsregler, men kvalificerer ikke for regnskabsmæssige modregning i henhold til IFRS.
Derivater 2012 2011
Nominel Positiv Negativ Nominel Positiv Negativ
værdi dagsværdi — dagsværdi værdi dagsværdi dagsværdi
Valutakontrakter
Terminer og swaps 6.968.326 93,913 98.544 7.002.857 108.715 107.238
Optioner 76.683 825 835 143.890 1.139 1.201
Rentekontrakter
Terminer/swaps/FRA 29,1798.318 241.092 248.941 27.823.811 366.781 379.448
Optioner 1.349,980 31.707 25,944 2.266.524 34.632 30.447
Aktiekontrakter
Terminer 60.508 385 394 56.845 543 513
Optioner 101.992 1,339 1.338 155.531 1.413 1,410
Andre kontrakter
Råvarekontrakter 10.621 802 748 17.276 888 754
Købte kreditderivater 9.245 228 67 10.175 228 67
Solgte kreditderivater 8.319 175 51 9.864 71 224
Derivater med handelsformål, i alt 370.466 376.862 512.390 521.302
Derivater anvendt til sikring .
Valutakontrakter 157,283 1.580 598 205.224 1.495 1.179
Rentekontrakter | 653.672 36.944 11.238 577.570 37.085 11.580
Derivater, i alt 408.990 388.696 550.970 534,061
SLO0ONSE
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 20182
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Mio. kr.
16
17
Finansielle investeringsaktiver
Finansielle aktiver designeret til dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelse
Noterede obligationer 30.309 24.686
Unoterede obligationer 45 -
Noterede aktier 52 134
Unoterede aktier 3,038 2586
Finansielle aktiver designeret til dagsværdi, i alt 33.438 27.408
Finansielle aktiver disponible for salg
Noterede obligationer 65.976 70.460
Finansielle aktiver disponible for salg, i alt 65.976 70.460
I alt til dagsværdi 99.414 97,868
Hold til udløb finansielle aktiver
Noterede obligationer 7,710 11.398
Unoterede obligationer 600 ”
Finansielle investeringsaktiver, i alt 107.724 109.264
Reklassifikation fra aktiver i handelsportefoljen til finansielle aktiver disponible for salg
1 2008 reklassificerede koncernen, grundet betydelig forvridning i prisfastsættelsen, obligationer med en nominel værdi på 120.607
mio. kr. og en dagsværdi på 116.722 mio. kr. fra handelsporteføljen til Finansielle aktiver disponible for salg. Porteføljen består pri-
mært af danske realkreditobligationer og udenlandske covered bonds. 84 pct. af porteføljen har en ekstern rating på AA eller højere,
mens den resterende del har investment grade rating, Der indgår ingen statsobligationer udstedt af Irland, Portugal, Italien, Græken-
land og Spanien. Ved udgangen af 2012 udgør dagsværdien af den tilbageværende beholdning 65,976 mio. kr. (2011: 70.460 mio,
kr.) løbet af 2012 er der på de pågældende obligationer indregnet urealiserede kursreguleringer på 150 mio. kr, i resultatopgørelsen
svarende til den del af renterisikoen, som er afdækket med derivater (2011: 735 mic. kr]. Der er indregnet urealiserede kursregule-
ringer på 605 mio. kr, (201 1; -951 mio. kr.) i Anden totalindkomst, som ville være indregnet i resultatopgørelsen, såfremt der ikke var
foretaget reklassifikation. Fra 2009 er forvridningen i prisfastsættelsen aftaget, og der foretages igen salg fra porteføljen. Før den an-
del af porteføljen, som er solgt i 2012, er der realiseret kursreguleringer på -125 mio, kr. (2011: 28 mio. kr), som er reklassificeret
fra Anden totalindkomst til resultatopgørelsen. Der er indregnet renteindtægter på 1.352 mio. kr, (2011: 1.884 mic. kr.) på den re-
klassificerede portefølje.
Hold til udlob finansielle aktiver
Består af obligationer med en noteret pris på et aktivt marked, som er anskaffet med henblik på at indtjene et afkast over perioden
frem til udløb. Obligationerne er værdiansat til amortiseret kostpris og hovedparten er udstedt eller garanteret af stater. Der indgår
ingen statsobligationer udstedt af Irland, Portugal, Italien, Grækenland og Spanien.
Udlån til amortiseret kostpris
Reverseforretninger 220.188 149.198
Øvrige udlån 3884207 1.022.228
Nedskrivninger 42.579 44.944
talt 1.161.816 1.126.482
Nedskrivninger
Primo 44.944 37.830
Nye og forøgede nedskrivninger 17.800 18.800
Tilbageførte nedskrivninger 7.796 5.802
Afskrevet fra korrektivkonta 13.038 8.277
Valutaomregning 350 199
Anden til- og afgang 319 394
Ultimo 42,579 44.944
81
KER.
br
Zz
nm
Fan
Fm
da
>
z
A
ra
ka;
Fa
(|
m
Pas;
Zz
mm
z
82 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Note Mio kr. 20le FJakkl
18 Udlån til dagsværdi og udstedte Realkredit Danmark obligtioner
Udlån til dagsværdi består af udlån ydet gennem Realkredit Danmark i henhold til dansk realkreditlovgivning. Udlånene er finansieret med
udstedte børsnoterede realkreditobligationer med enslydende betingelser, Udiånene kan indfries ved at låntager leverer de bagvedliggen-
de obligationer til Realkredit Danmark. Koncernen køber og sælger løbende obligationer udstedt af Realkredit Danmark, da disse er en del
af det danske pengemarked. Hvis udlån og udstedte realkreditobligationer værdiansættes til amortiseret kostpris, vil køb og salg af øbliga-
tionerne medføre en tidsmæssig forskydning i indregning af gevinster og tab i regnskabet, et såkaldt regnskabsmæssig mismatech, Dette
undgås ved at værdiansætte såvel udlån som udstedte Realkredit Danmark obligationer til dagsværdi ved anvendelse af dagsværdioptio-
nen. For yderligere information henvises til beskrivelse herom i note 45 Anvendt regnskabspraksis.
Udlån til dagsværdi
Nominel værdi 713.3397 705.339
Regulering til dagsværdi af underliggende obligationer 22.465 18.069
Regulering for kreditrisiko 3.100 2.567
lalt 732.762 720.741
Udstedte Realkredit Danmark obligationer
Nominel værdi 932.639 914.702
Regulering til dagsværdi, funding af aktuelt udlån 23.157 19.398
Regulering til dagsværdi af blok-/ præemitterede obligationer - -
Beholdning af egne realkreditobligationer 341,471 376.401
Falt 614.325 557.699
Værdiansættelse af udlånene tager udgangspunkt i den noterede kurs på de bagvedliggende Realkredit Danmark obligationer, som lånta-
gerne kan indfri udlånene med. Den løbende ændring i kursværdi af obligationerne vi] derfor modsvares af en tilsvarende ændring i værdi-
en af udlånene og nettoresultatet er upåvirket af de løbende markedsværdiændringer, både for så vidt angår rente- og kreditrisikoen på de
udstedte obligationer, Værdien af udlånene er derudover påvirket af ændringer i kreditrisikcen, løbet af 2012 er der udgiftsført 608 mio.
kr. vedrørende regulering for kreditrisike på udlånene (2011: 236 mio. kr.). Den akkumulerede regulering for kreditrisiko udgør 3.100 mio,
kr, (201 1: 2.667 mio. kr.].
Beholdningen af egne realkreditobligationer indeholder obligationer på 164 mia. kr. (2011; 176 mia. kr.) vedrørende præemission til
refinansieringen af FlexLån? i januar 2013 og 31 mia, kr. (2011: 25 mia, kr.), som indgår under Aktiver vedr. forsikringskontrakter samt
Aktiver i puljer og unit-link-investeringskontrakter.
Nominel værdi af udstedte Realkredit Danmark obligationer svarer til det beløb, der skal tilbagebetales ved udløb.
Den del af ændringen i dagsværdien af udstedte realkreditobligationer, der kan henføres til ændring i kreditrisikoen, kan opgøres med ud-
gangspunkt i ændringer i det optionskerrigerede rentespænd [OAS] i forhold til statsobligationer, for variabelt forrentede obligationer dog
i forhold til swap-renten. i opgørelsen tages hensyn til løbetid, nominel beholdning og OAS følsomhed. Opgørelsen er forbundet med usik-
kerhed og er behæftet med en vis grad af skøn.
Opgjort således, blev rentespændet på danske realkreditobligationer i 2012 indsnævret, og dagsværdien af de udstedte realkreditobliga-
tioner steg med ca. 5 mia. kr, i årets løb. | 2011 medførte en spændudvidelse et fald i dagsværdien på ca. 4 mia. kr. Det anslås, at der på
den udestående beholdning ved udgangen af 2012 netto er sket en spændindsnævring siden udstedelsen, som giver en positiv dagsvær-
di på ca. 0,5 mia. kr. (2011: negativ dagsværdi på ca. 8 mia. kr.). Egenkapital og resultat er ikke påvirket af ændringen i dagsværdien, da
værdien af realkreditudlån er reduceret tilsvarende.
Den del af ændringen i dagsværdien af realkreditobligationer, der kan henføres til ændringer i kreditrisikoen, kan også opgøres i forhold til
tilsvarende realkreditobligationer med samme rating (AAA) fra andre danske udbydere, Disse obligationer handles på et marked, hvor
der ikke er målbare kursforskelle mellem de forskellige udbyderes obligationer med samme karakteristika. Opgjort således, har der ikke
været ændringer i dagsværdien, som kan henføres til kreditrisikoen, hverken i årets løb eller siden udstedelsen.
Bugsering,
RA ll
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 83
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
BUT re RES a
19 Aktiver i puljer og unit-link-investeringskontrakter
Puljer Unit-link Falt
2012 2011 2012 2011 2012 2011
Aktiver
Obligationer 19.276 21,651 - - 19.278 21.851
Aktier 8.188 4.868 ” ” 8.188 4.858
Investeringsforeningsandele 21.541 17.218 28.071 24.541 50,612 41,758
Kontant indestående 665 935 - - 665 935
lalt 49.670 44.65870 29.071 24,541 78.741 69.211
Heraf udgør
Egne obligationer 6.310 5,564 342 231 6.652 5,795
Egne aktier 134 117 13 6 147 123
Øvrige interne mellemværender 793 1,051 524 354 1.317 1.405
Aktiver i alt 42,433 37,938 28.192 23.950 70.625 61.888
Forpligtelser
Indlån 49.670 44.670 29.071 24.541 78.741 69.211
4
kan.
B=,
Pa
[12]
A
isal
je;
>
Z
AK
A
[s;
Pa
O
mm
p:3;
Pad
ER
Fa
84 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
EGE
20 Aktiver vedrørende forsikringskontrakter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 8.378 8.192
Finansielle investeringsaktiver 241.070 223.153
Kapitalandele i associerede virksomheder (note 21) 789 896
Investeringsejendomme (note 23) 18.580 18.664
Materielle aktiver (note 24) 391 429
Genforsikringsandel af hensættelser 2.291 2.210
Andre aktiver 4.398 4.464
lalt 275.807 258.008
Heraf udgør
Egne obligationer 24,790 20.980
Egne aktier 198 175
Øvrige interne mellemværender 9.578 6.185
Aktiver i alt 241.343 230.668
Finansielle investeringsaktiver vedrørende forsikringskontrakter
Noterede obligationer 145.459 145.691
Noterede aktier 13.601 15.691
Unoterede aktier 6.640 4.728
Investeringsforeningsandele 66.768 51.257
Øvrige 8.602 5.788
lalt 241.070 223.153
Forpligtelser vedrørende forsikringskontrakter
Livsforsikringshensættelser 182,431 181.645
Hensættelser til unit-link forsikringskontrakter 67.008 52.116
Kollektivt bonuspotentiale 851 375
Andre forsikringsmæssige hensættelser 8,438 9.168
Hensættelser til forsikringskontrakter, i alt 259,726 243.304
Andre forpligtelser 14.708 13.550
Interne mellemværender -7.496 -7,888
lalt 268.938 248.968
Hensættelser til forsikringskontrakter
Primo 243.304 233.062
indbetalte præmier 18.663 18.169
Udbetalte ydelser -18.800 -18.663
Tilskrevet kontorente 6.169 2.590
Dagsværdiregulering 7.898 8.831
Valutaomregning 652 120
Ændring i kollektivt bonuspotentiale 477 -1.403
Øvrige ændringer 1.365 2.202
Ultimo 259.726 243.304
Genforsikringsandel af hensættelser vedrørende forsikringskontrakter
Primo 2210 2.042
indbetalte præmier 112 1e1
Udbetalte ydelser -186 "154
Tilskrevet kontorente 21 41
Dagsværdiregulering 129 210
Øvrige ændringer 5 -50
Ultimo 2.291 2.210
Dennes genre;
BESES
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 85
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
NFL GaR
21 Kapitalandele i associerede virksomheder
Kostpris, primo 741 895
Tilgang 53 -
Afgang - 154
Kostpris, ultimo 794 741
Op- og nedskrivninger, primo 248 145
Andel af resultat 166 125
Andel af anden totalindkomst - -18
Udbytte 83 76 Pa
Tilbageførte op- og nedskrivninger 7 72 El
Op- og nedskrivninger, ultimo 324 248 ”
bun |
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 1,118 989 =
ka
Fa
|x!
w
Kapitalandele i associerede virksomheder Ejerandel, pct. Aktiverialt Forpligtelserialt — Indtægter Resultat =
FAN
A
Infrastruktur =
Bankomatø AB, Stockholm 20 113 6 - -11 =
Bankernes Kontantservice A/S, København 25 161 84 23 23 bs]
Bankpension Sverige AB, Stockholm 20 23 2 20 - Fa
BDB Bankernas Depå AB, Stockholm 20 2.625 2,592 40 2 ==
LR Realkredit A/S, København 31 15,389 12.081 584 39
Danmarks Skibskredit A/S, København 24 78.998 69.332 3.028 244
Bluegarden A/S, Ballerup 44 8659 473 866 -36
e-nettet Holding A/S, København 25 138 85 105 5
Automatia Pankkiautomaatit Oy, Helsinki 33 2.169 1.985 422 31
Irish Clearing House Limited, Dublin 22 1 - 5 -
Investerings- og ejendomsselskaber
As Oy Espoon Leppåvaaran Aurinkopiha, Helsinki 35 240 91 -
DKA I P/S, København 32 42 - 1 4
DKA I Komplementar A/S, København 32 1 - - ”
Ejendomsaktieselskabet af 22. juni 1966, København 50 25 (4 3 1
Interessentskabet af 23. dec. 1991, København 30 799 4 74 53
MB Equity Fund Ky, Helsinki el - - - -
Øvrige
Tapio Technologies OY, Helsinki 20 le 9 6 -
Sanistål A/S, Aalborg 44 2.720 2.184 4.303 65
Regnskabsoplysninger er anført ifølge selskabernes senest offentliggjorte årsrapport. Børskursværdi af investeringen i Sanistål udgør
292 mio. kr. ultimo 2012. Afassocierede virksomheder er Sanistål eneste børsnoterede virksomhed.
pe MES Re ss JE
5
sg
86
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Note
21
fort.
NATS RE SraR
Kapitalandele i associerede virksomheder vedrørende forsikringskontrakter indregnet til dagsværdi
Dagsværdi, primo 896 3974
Afgang 114 (=J=]
Dagsværdiregulering 7 21
Dagsværdi, ultimo 789 898
Ejerandel, pct. Aktiverialt Forpligtelserialt Indtægter Resultat
Ejendomsselskabet af Januar 2002 A/S, København 50 479 77 24 -27
Dantop Ejendomme ApS, København 50 194 37 7 7
DNP Ejendomme Komplementarselskab ApS, København 50 - - - ”
DNP Ejendomme P/S, København 50 1.140 e2 89 38
DAN-SEB 1 A/S, København 50 76 52 3 1
Hovedbanegårdens Komplementarselskab ApS, København 50 - - - -
Dantop Ejendomme Komplementarselskab ApS, København 50 - - - -
Ejendomsselskabet af Januar 2002 Komplementarselskab
ApS, København 50 - - - -
Regnskabsoplysninger er anført ifølge selskabernes senest offentliggjorte årsrapport.
Herudover har koncernen investeret i 2 investeringsselskaber, i hvilke Danica og koncernen i øvrigt samlet har en ejerandel på over
20 pct. Danicas ejerandele er indregnet til dagsværdi under Aktiver vedrørende forsikringskontrakter, Koncernens øvrige ejerandele
indregnes ligeledes til dagsværdi under Aktiver i handelsporteføljen. Da der i de pågældende investeringsselskaber alene er investeret
iværdipapirer indregnet til dagsværdi, er der kun begrænset forske] mellem regnskabsmæssig indre værdi og dagsværdi, Ved ydgan-
gen af 2012 bestod disse investeringsselskaber af:
Ejerandet, pct. Aktiverialt Forpligtelserialt Indtægter Resultat
P-N 2001 A/S, København 27 5 1 - 1
Nordic Venture Partners K/S, København 26 230 3 gs 4
Regnskabsoplysninger er anført ifølge selskabernes senest offentliggjorte årsrapport.
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 87
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
22 immaterielle aktiver
Egenudviklet Kunde-
2012 Goodwili software relationer Øvrige lalt
Kostpris, primo 18.631 3218 4.520 1.163 27.532
Tilgang 28 286 - 81 395
Afgang 247 - - 464 711
Valutaomregning 118 30 49 39 236
Kostpris, ultimo 18.530 3,534 4.568 819 27.452
Af- og nedskrivning, primo - 2,328 2,304 667 5.299
Årets afskrivninger - 324 437 16 777 Fm
Årets nedskrivninger . 69 - 471 540 fg
Tilbageførte af- og nedskrivninger i - - 4684 464 (æ
Valutaomregning . - 40 42 37 118 Z
— 7
Af- og nedskrivning, ultimo - 2,761 2.783 727 8271 fa
w
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 18.530 773 1.786 92 21.181 E=
Afskrives over Årlig værdiforringelsestest 3år 3-10 år 3år a
9
2
O
(end
2011 8]
a
Kostpris, primo 18.773 2.861 4.497 1.151 27.282 z
Tilgang 5 398 - 15 418
Afgang 161 37 - - 1988
Valutaomregning 14 -4 23 -3 30
Kostpris, ultimo 18.831 3218 4.520 1.163 27,532
Af- og nedskrivning, primo - 1.928 1.838 580 4.346
Årets afskrivninger 424 436 92 952
Årets nedskrivninger 161 14 - - 175
Tilbageførte af- og nedskrivninger 161 37 - - 198
Valutaomregning - -1 30 -5 24
Af- og nedskrivning, ultimo - 2,328 2.304 667 5.299
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 18631 890 2.216 498 22.233
Afskrives over Årlig værdiforringelsestest 3år 3-10 år
Der eri 2012 udgiftsført 2.079 mio. kr, (201 1; 2,132 mio, kr.) vedrørende udviklingsprojekter.
88 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Note Mio. kr.
22 Værdiforringelsestest
fort. Danske Bank koncernens goodwill testes minimum årligt for værdiforringelse, Aktiverne testes på den identificerbare pengestrams-
genererende enhed, hvortil aktiverne er allokeret.
Med virkning fra 1. januar 2011 blev Corporate & Institutional Banking udskilt fra Bankaktiviteter som selvstændigt segment på de
nordiske markeder. Som følge heraf blev deri 2011 foretaget en reallokering af erhvervet goodwill mellem Retail Finland, Carporate &
" Institutional Banking samt Danske Markets og Treasury ud fra enhedernes værdi. Reallokeringen fremgår under ændring.
Den i 2012 foretagne værdiforringelsestest har ikke givet anledning til nedskrivning af goodwill (201 i: 161 mio. kr]. Som følge af
samling af koncernens bankaktiviteter under navnet Danske Bank er der i 2012 foretaget fuld nedskrivning af rettigheder til anven-
delse af navnet Sampo Bank på 464 mio. kr.
Primo 2011 Ultimo 2011 Ultimo 2012
Goodwill og Gecodwill og Goodwill og
navne- Ned- Valuta- navne- Ned- Valuta- navne-
rettigheder Ændring skrivning omregning — rettigheder Ændring skrivning omregming — rettigheder
Retail Finland 11.673 "2.238 - -19 9,416 - 464 21 8.973
Corporate & Institutional
Banking - 508 - -1 505 - - 2 507
Bankaktiviteter Baltikum 2.061 - - -& 2.055 - - 8 2.063
Bankaktiviteter Nordirland 1.990 - - 54 2.044 - - 53 2.097
Danske Markets
og Treasury 1.165 1.732 - -& 2,891 - - 14 2.905
Danske Capital 1.819 - - -4 1.815 - - pe 1.837
Øvrige 528 5 181 -4 368 218 - 2 148
falt 19.238 5 181 14 19.094 218 464 118 18.530
Værdiforringelsestesten sammenholder den regnskabsmæssige værdi med den estimerede nutidsværdi af forventede fremtidige
pengestrømme. Den særlige gældsstruktur i finansielle koncerner medfører, at beregningsgrundiaget for nutidsværdien af fremtidige
pengestrømme baseres på en forenklet egenkapitalmodel. Egenkapitalmodellen tager udgangspunkt i godkendte strategier og indtje-
ningsestimater for de pengestrømsgenerende enheder for de kommende 5 år (budgetperioden]). indtjeningen ved udgangen af budget-
perioden fremskrives med den forventede udviklingi en række makroskonomiske variable indtil en normalisering af indtjeningen, som
forventes at indtræde senest i år 10 (fnormaliseringsperioden]). For terminalperioden er modellen baseret på vækstskøn fastsat i over-
ensstemmelse med forventninger til realvækst i BNP for de pågældende markeder. De estimerede pengestrømme tilbagediskonteres
med koncernens risikojusterede afkastkrav, som udgør 12 pct. før skat og 9 pct. efter skat. Specifikke usikkerheder indgår ved fast-
læggelse af forventede pengestrømme for de enkelte enheder,
Den økonomiske situation for koncernens bankaktiviteter er fortsat vanskelig. Lave pengemarkedsrenter har fastholdt indtjeningen på
et lavt niveau, og der har været betydelige tab på udlån i Nordirland. Der forventes fortsat en periode med beskeden økonomisk vækst
og lave pengemarkedsrenter, før økonomierne finder et mere normaliseret niveau. Normaliseringen af renteniveauer forventes at øge
nettoindtjeningen. Hvis normaliseringen ikke indtræfferi det forventede omfang, eller der opstår større omkostninger end antaget som
følge af ny regulering, kan det indebære en værdiforringelse af de immaterielle aktiver. Forventningerne til budgetperioden medfører,
at omkring 63 pct. af nutidsværdien af de forventede pengestremme i Bankaktiviteter vedrører terminalperioden (2011: 61 pct.).
Mindre forværringer i forudsætningerne for Bankaktiviteter Baltikum og Bankaktiviteter Nordirland kan medføre et nedskrivningsbe-
hov. En forøgelse af koncernens risikojusterede afkastkrav fra 12 pct. til 13 pct. vil medføre en værdiforringeise på 1,2 mia.kr, af den
samlede goodwill i bankaktiviteter (2011: værdiforringelse 0,4 mia. kr.). En reduktion af den skønnede vækst i terminalperioden på 1
procentpoint vil medføre en værdiforringelse af den samlede goodwill i Bankaktiviteter på 0,5 mia, kr, (201 1: ingen værdiforringelse),
mens en reduktion af de normaliserede afkast i terminalperioden på henholdsvis 10 pct. og 20 pct. vil medføre en værdiforringelse på
0,3 mia. kr. (201 1:0,1 mia. kr.) og 0,9 mia.kr, (201 1: værdiforringelse 0,3 mia.kr.). Endvidere vil en forøgelse af det forudsatte krav til
kernekapital med 1 procentpoint medføre en værdiforringelse på 0,2 mia. kr.i de samlede bankaktiviteter (201 1: ingen værdiforrin-
gelse).
Goodwill vedrørende handelsaktiviteterne er robuste over for ændringer i såvel afkastkrav som vækst i terminalleddet. For Danske
Capital kan afkastkravet øges med 0,9 procentpoint, før der indtræffer værdiforringelse (201 1: 2,2 procentpoint), mens goodwill allo-
keret til enheden er robust over for ændringer i væksten i terminalleddet.
SETE
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
e2
fort,
Forudsætninger for værdiforringelsestest
2012 2011
(Pct) Antaget årlig vækst > 10 år Afkastkrav før skat Antaget årlig vækst > iD år Afkastkrav før skat
Retail Finland 1,8 12,0 2,0 12,0
Corporate & institutional Banking 18 12,0 2,0 12,0
Bankaktiviteter Baltikum 3,5 12,0 3,0 12,0
Bankaktiviteter Nardirland 2,5 12,0 2,5 12,0
Danske Markets og Treasury 1,8 12,0 2,0 12,0
Danske Capital 1,8 12,0 1,8 12,0
Retail Finland
12007 købte Danske Bank aktierne i Sampo Bank koncernen, Bankaktiviteterne i Finland blev primo 2007 indpasset i Danske Bank
koncernens forretningsstruktur og rapporteret under Bankaktiviteter Finland. Med købet styrkede koncernen sin position som en kon-
kurrencedygtig aktør på hele det nordeuropæiske marked, Bankaktiviteter Finland blev i 2008 integreret på koncernens platform.
Primo 2011 blev Corporate & Institutional Banking udskilt fra Bankaktiviteter Finland, hvilket har medført en reallokering af goodwill.
Samtidig er navnet ændret til Retail Finland.
Corporate & Institutional Banking
Corporate & Institutional Banking blev etableret primo 201 1. i den forbindelse er der foretaget en reallokering af goodwill til Corpora-
te & iInstitutional Banking.
Bankaktiviteter Baltikum
Bankaktiviteterne i Baltikum blev erhvervet primo 2007 og indpasset i Danske Bank koncernens forretningsstruktur og rapporteres
under Bankaktiviteter Baltikum, Med købet etablerede koncernen sin tilstedeværelse på de baltiske markeder, primært i Estland ogi
mindre omfang i Litauen, hvorimod aktiviteten i Letland er yderst begrænset. Goodwill vedrørende Letland og Litauen blev nedskrevet i
2009 som følge af krisen i de baltiske lande. Herefter er der alene aktiveret goodwill vedrørende anskaffelsen i Estland,
Bankaktiviteter Nordirland
Danske Bank købte i 2005 Northern Bank, som indgår i koncernens Bankaktiviteter Nordirland. Købet var i overensstemmelse med
koncernens strategi om at styrke positionen på det nordeuropæiske marked. Gennem introduktion af nye kundepakker og produkter i
øvrigt har Northern Bank opretholdt sin position som førende detailbank på det konkurrenceprægede nordirske marked.
Danske Markets og Treasury
Sampo Banks handelsaktiviteter blevi 2007 integreret i Danske Markets og Treasury, Med købet styrkede koncernen sin position
som en konkurrencedygtig aktør inden for handelsaktiviteter. integrationen af aktiviteterne samt de foreliggende budgetter og forret-
ningsplaner bekræfter de finansielle forudsætninger, som erhvervelsen blev gennemført på. '
Danske Capital
Sampo Banks wealth management aktiviteter blevi 2007 integreret i Danske Capital. Foruden købet af Sampo Bank vedrører goodwil-
len under Danske Capital også en række mindre erhvervelser., Købet af Sampo Bank styrkede koncernens position på det finske mar-
ked for kapitalforvaltning.
89
=
AJ
en:
ill
Ææ
O
Er
Pa
RE z2|
ra
Im
w
>
Ea
AN
PN
oOo
Pad
O
7
b-3]
Pa
LERj
2
90 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
FT ste -SRRNR Ure REE RR
23 Investeringsejendomme
Investeringsejendømme indregnes til dagsværdi med løbende værdiregulering over resultatopgørelsen og omfatter placeringer både
for egne midler og på vegne af forsikringskunder. Værdireguleringerne på investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen un-
der andre indtægter.
Dagsværdien opgøres af koncernens egne vurderingsmænd ud fra en vurdering, der foretages mindst én gang årligt, udfra en disceun-
ted cashflow model. | værdiansættelsen indgår ejendommenes forventede afkast og et for hver ejendom individuelt fastsat forrent-
ningskrav, som afspejler et salg mellem uafhængige parter under aktuelle markedsforhold. De anvendte forrentningskrav afhænger af
beliggenhed, ejendomstype og anvendelsesmulighed, indretning og vedligeholdelsesstand samt lejekontrakternes løbetid, lejeregule-
ring og lejeres bonitet. Værdiansættelsen er i væsentligt omfang påvirket af ikke-observerbare input, hvor især forrentningskrav og
forventningerne til pengestremme har betydning for opgørelsen.
Investeringsejendomme
Dagsværdi, primo 48624 4.799
Tilgang 203 382
Forbedringer 2 -
Afgang 653 577
Dagsværdiregulering -45 20
Dagsværdi, ultimo 4.131 4.624
Forrentningskrav anvendt ved opgørelse af dagsværdi 45-95 4,5 - 9,0
Gennemsnitligt forrentningskrav 6,68 6,6
Lejeindtægter fra investeringsejendomme udgjorde 338 mio. kr. (2011: 318 mio, kr.]. Direkte omkostninger vedrørende investerings-
ejendomme, som genererede lejeindtægter, udgjorde 41 mio, kr, (201 1:40 mio. kr) og 1 mio. kr. (2011:8 mio. kr.) vedrørende inve-
steringsejendomme, som ikke genererede lejeindtægter.
Investeringsejendomme vedrørende forsikringskontrakter
Dagsværdi, primo 18.664 18.165
Tilgang 241 242
Forbedringer 45 248
Afgang 37 160
Dagsværdiregulering -323 169
Dagsværdi, ultimo 18.590 18.664
Forrentningskrav anvendt ved opgørelse af dagsværdi 45 -8,8 4,5-8,0
Gennemsnitligt forrentningskrav 5,9 6,0
Lejeindtægter fra investeringsejendomme vedrørende forsikringskontrakter udgjorde 1.202 mio. kr. (201 1: 1.197 mio. kr.). Direkte
omkostninger vedrørende investeringsejendomme, som genererede lejeindtægter, udgjorde 391 mio. kr. (2011: 370 mio. kr).
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 91
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
HR Fo CSE DETS KE Ka
24 Materielle aktiver
Domicil- Maskiner og Udlejnings-
2012 ejendomme inventar aktiver alt
Kostpris, primo 4.579 2.674 5.183 12.436
Tilgang 22 184 1.250 1.458
Afgang 33 338 1,267 1.632
Overført til udlejningsaktiver sat til salg - - 353 353
Overført til ejendomme holdt for salg 268 - . 268
Valutaomregning 14 389 sø 455 >
Kostpris, ultimo 4.314 2815 4.865 12.094 =
Af- og nedskrivninger, primo 1.008 2.245 1.918 5.169 fg
Årets afskrivninger 70 237 808 1,113 =
Årets nedskrivninger 244 - . 244 >
i Pi
Overført til udlejningsaktiver sat til salg - - 258 258 2
Overført til ejendomme holdt for salg 122 - - leg ik
Tilbageførte af- og nedskrivninger 23 298 655 974 >
Valutaomregning 68 293 17 378 =
ba
Af- og nedskrivninger, ultimo 1.243 2.479 1.888 5,550 =
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 3.071 436 3.037 6.544 S
Afskrives over 20-50 år 3-10 år Zår =
z
2011
Kostpris, primo 4.647 2537 5.871 13.055
Tilgang 47 302 1,306 1.855
Afgang 104 208 1.372 1.682
Overført til udlejningsaktiver sat til salg ” - 626 626
Overført til ejendomme holdt for salg 20 - - 20
Valutaomregning 8 41 4 54
Kostpris, ultimo 4.578 2.674 5,183 12.436
Af- og nedskrivninger, primo 1,116 2.031 2.047 5,194
Årets afskrivninger 57 343 735 1.135
Årets nedskrivninger 71 - gs 80
Overført til udlejningsaktiver sat til salg - - 354 354
Overført til ejendomme holdt for salg 4 - - 4
Tilbageførte af- og nedskrivninger 216 1889 520 925
Valutaomregning -18 60 1 43
Af- og nedskrivninger, ultimo 1.006 2.245 1.918 5.169
Regnskabsmæssig værdi, ultimo 3.573 429 3.265 7267
Afskrives over 20-50 år 3-10 år Bår
Domicilejendomme er nedskrevet 244 mio. kr. som følge af lavere markedspriser (201 1: 71 mio. kr.). Værdiansættelsen er foretaget
pr. ejendom og der er nedskrevet til nytteværdien opgjort ud fra forretningskrav som oplyst i note 23.
Dagsværdien af domicilejendomme udgjorde 4.115 mio. kr. ultimo 2012 f 201 1: 4.993 mio. kr). Afkastkrav opgjort efter Finanstilsy-
nets regelsæt udgjorde 7,0 pct. (2011: 6,6 pct).
I tillæg til ovenstående indgår under Aktiver vedrørende forsikringskontrakter domicilejendomme med 391 mio. kr, (201 1: 429 mio.
kr.) samt maskiner og inventar med O mio. kr. (2011:0 mio. kr.). Dagsværdien af disse domicilejendomme udgjorde 406 mio, kr. ultimo
2012 (2011: 450 mio. kr.]. i
ry se
RK
ELSE
i
im
92
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
ler LET Sal
25 Andre aktiver
Tilgodehavende renter og provisioner 6.739 7.208
Øvrige tilgodehavender 16.728 9.887
Pensionsaktiver 1.258 627
Udlejningsaktiver, holdt for salg 108 276
Domiciltejendomme, holdt for salg 325 190
Overtagne ejendammne, holdt for salg 374 445
l alt 25,532 18.634
Overtagne ejendomme, holdt for salg, består af ejendomme overtaget i forbindelse med nødlidende engagementer. Ejendommene for-
ventes solgt gennem mægler inden for 1 år fra overtagelsestidspunktet og omfatter for 265 mio. kr. ejendomme i Danmark (2011:
317 mio. kr.) og for 109 mio. kr. ejendomme i udlandet (2011: 128 mio. kr.). Dagsværdien af overtagne ejendomme reduceres med
forventede salgsomkostninger.
26 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Repoforretninger 218.691 215.796
Øvrig gæld 241.241 177.592
lat 459.932 393,388
27 Indlån
Transaktionskonti 561.672 546.533
Tidsindskud 203.540 226.519
Repoindlån 140.585 53.719
Pensionsopsparing 23.285 22.223
lakt 929.092 848.994
DANSKE BANK 7 KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
i fea=
28
Mio, kr
Udskudt skat
Udskudte skatteaktiver 1.418 1.791
Udskudte skatteforpligtelser 7,585 6.278
Udskudt skat, netto 6.167 4.487
Ændringi udskudt skat
Valuta- Indregnet i indregnet i
201e Primo omregning årets resultat — egenkapitalen Ultimo
Immaterielle aktiver 656 2 -214 444
Materielle aktiver 2.316 11 108 2.435
Værdipapirer s 1 50 - 57
Hensættelser til forpligtelser 147 18 42 123
Fremførbart underskud -1.431 29 326 - -1,134
Genbeskatningssaldo 3,528 - 1.520 - 5.048
Andet -735 20 51 - -808
l alt 4.487 -17 1.687 - 68.167
Heraf regulering af tidligere års skat 54
2011
Immaterielle aktiver 826 - -170 - 656
Materielle aktiver 2.303 -3 16 - 2.316
Værdipapirer -8 - 14 . 6
Hensættelser til forpligtelser ie 2 133 i 147
Fremførbart underskud -1.232 -23 -1768 - -1.431
Genbeskatningssaldo 3.157 - 371 - 3.528
Andet -748 -5 18 - -735
lalt 4.310 29 208 - 4.487
Heraf regulering af tidligere års skat -352
Skatteværdien af ikke-aktiverede underskud udgør 2,9 mia. kr ultimo 2012 (2011: 1,7 mia. kr).
93
Pa
[æ;
3
m
bu]
Q
>
Z
72
KA
m
wo
=
Pa
ES
A
oOo
Z
O
mm
>
ra
nm
z
94
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Note
29
LAT SÆLGE
Andre forpligtelser
Diverse kreditorer 29.366 21.331
Skyldige renter og provisioner 15,628 16.024
Pensionsforpligtelser 352 472
Øvrige personaleforpligtelser 3.127 2.629
Uigenkaldelige kredittilsagn, garantier mv. 1,853 485
Tilbagebetalingspligtige reserver 131 188
Øvrige forpligtelser 252 319
lalt 50.109 41.428
Uigenkaldelige — Tilbagebetalings- Øvrige
kredittilsagn pligtige reserver forpligtelser
Primo 2012 465 188 319
Nye og forøgede forpligtelser 915 - 126
Tilbageførte forpligtelser 125 - 21
Forbrugt - 63 174
Ændringer i diskonteringsrente eller løbetid - 6 -
Valutaomregning 2 - 2
Ultimo 2012 1,953 131 252
Primo 2011 3,753 208 248
Nye og forøgede forpligtelser 262 ” 264
Tilbageførte forpligtelser 217 - 84
Forbrugt 3.334 35 113
Ændringer i diskonteringsrente eller løbetid - 17 -
Valutaomregning 1 - 4
Ultimo 2011 465 188 319
Koncernen har afgivet en række uigenkaldelige kredittilsagn og garantier med videre, Disse indregnes til den højeste af den modtagne
præmie amortiseret over løbetiden og en eventuel hensættelse, Der indregnes en hensættelse, hvis det er sandsynligt, at kredittilsag-
net eller garantien vil blive effektueret, og forpligtelsens størrelse kan opgøres pålideligt. Forpligtelsen indregnes da til nutidsværdien
af de forventede betalinger.
Tilbagebetalingspligtige reserver i ældre serier hidrører fra lånekontrakter, hvor låntager ved indfrielse af mellemværendet får udbe-
talt sin andel af seriereservefonden i henhold til serievilkårene, Koncernens forpligtelse vil frem mod 2031 gradvist blive reduceret i
takt med låntagernes tilbagebetalingsmønstre på lånekontrakterne. Tilbagebetalingsmønsteret vil blandt andet afhænge af renteudvik-
lingen, afdragsprofilen med videre.
DIZL2EUEL
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
i Terr=
30
Mio, kr
Andre udstedte obligationer
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
Commercial paper 36.982 69.500
Øvrige udstedte obligationer 303,023 297.420
I alt 340.005 366.920
Andre udstedte obligationer er indregnet til amortiseret kostpris,
Primo Valuta- Ultimo
Nominelt 2012 Udstedte Indfriet omregning 2012
Commercial paper 98.891 708.296 768.662 2.137 38.662
Øvrige udstedte obligationer 311.769 130.857 93.254 2,061 351.433
Andre udstedte obligationer 410.660 837,153 861.916 4.198 390.0895
Primo Valuta- Ultimo
Nominelt 2011 Udstedte Indfriet omregning 2011
Commercial paper 261,614 1.338.751 1.494.507 -6.867 98.891
Øvrige udstedte obligationer 309,857 60,422 60.746 2.836 311.769
Andre udstedte obligationer 571.471 1.399.173 1.555.253 -2.731 410.660
Forfald andre udstedte obligationer 2012 2011
DKK Anden valuta lalt alt
Indfriede lån. 182.290
2013 3.710 76.629 80.339 37.912
2014 7.200 37.415 44.615 30.438
2015 5,129 52.753 57.882 37.170
2016 1.000 56.208 57.208 50.461
2017 eller senere 30.000 120.053 150.053 72.389
Andre udstedte obligationer, nominelt 47.038 343.056 390.095 410.660
Sikring af renterisiko til dagsværdi 15,122 10.730
Over/underkurs -2.028 2.161
Beholdning af egne obligationer 4.457 58.727 63.184 52.309
Andre udstedte obligationer, i alt 42.582 284.328 340.005 366.920
Statsgaranterede obligationer udgjorde 36,4 mia, kr, ultimo 2011 og blev indfriet i 2012.
95
Fa
[mæ]
far
LE;
Æ
ke:
hg
Pa
mn
ar
læ
d
>
Z
A
EN
oOo
2
d
m
8;
Fa
rt
Fa
96 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Note Mio. kr.
31 Efterstillede kapitalindskud
Efterstillede kapitalindskud er gældsforpligtelser i form af ansvarlig lånekapital og hybrid kernekapital, som i tilfælde af bankens likvi-
dation eller konkurs først fyldestgøres efter de almindelige kreditorkrav. Hybrid kernekapital er efterstillet ansvarlig lånekapital. Før-
tidsindfrielser af efterstillede kapitalindskud skal godkendes af Finanstilsynet.
Efterstillede kapitalindskud medregnes i basiskapitalen i henhold til Lov om finansiel virksomhed & 128 samt tilhørende bekendtgørel-
se.
Primo Valuta- Andre Ultimo
Nominelt 2012 Udstedte Indfriede omregning ændringer 2012
Efterstillede kapitalindskud ekskl. hybrid kernekapital 18.727 5.659 2.974 125 - 21.537
Hybrid kernekapital 44.850 - 2.034 187 - 43.003
Efterstillede kapitalindskud i alt 63.577 5.659 5.008 312 - 64.540
Prima Valuta- Andre Ultimo
Nominelt 2011 Udstedte Indfriede omregning ændringer 2011
Efterstillede kapitalindskud ekskl. hybrid kernekapital 29.552 - 10.865 40 - 18.727
Hybrid kernekapital 44.604 - - 246 - 44.850
Efterstillede kapitalindskud i alt 74.156 . 10.865 288 - 83.577
Tilbage-
Nominel betalings- 2012 2011
Valuta Låntager Note mio. Rentesats Modtaget Forfald kurs mio. kr. mio. kr.
Indfriede lån 2012 2.974
EUR Danske Bank A/S a 500 4,250 2003 20.08.2016 100 3.730 3,717
GBP Danske Bank A/S b 350 5,375 2003 29.08.2021 100 3.196 3.115
EUR Danske Bank A/S c 700 4,100 2005 16.03.2018 100 5.222 5.204
EUR Danske Bank A/S d 500 6,000 2007 20.03.2016 100 3.730 3.717
USD Danske Bank A/S e 1.000 7,125 20128 21.09.2037 100 5.659 -
Efterstillede kapitalindskud ekskl. hybrid kernekapital 21.537 18.727
Hybrid kernekapital
Hybrid kernekapitat medregnet med op til 15 pct. af kernekapital
indfriede lån 2012 2.034
USD Danske Bank A/S f 750 5,914 2004 Uden forfald 100 4.244 4.309
GBP Danske Bank A/S g 1509 5,563 2005 Uden forfald 100 1.370 1.335
GBP Danske Bank A/S h 500 5,684 2006 Uden forfald 100 4.567 4.450
EUR Danske Bank A/S i 800 4,878 2007 Uden forfald 100 4.476 4.461
SEK Danske Bank A/S j 1.350 var. 2007 Uden forfald 100 1.176 1.126
SEK Danske Bank A/S k 650 5,119 2007 Uden forfald 100 566 542
EUR Danske Barik Oyj 1 125 5,407 2004 Uden forfald 100 3933 928
EUR Danske Bank Qyj m 100 var, 2004 Uden forfald 100 748 745
EUR Danske Bank OQyj n 125 var. 2005 Uden forfald 100 933 929
Hybrid kernekapital medregnet med op til 35 pct, af kernekapital
DKK Danske Bank A/S oa 23.992 9,265 2009 Uden forfald 200 23,992 23,992
Hybrid kernekapitali alt 43.003 44.850
Efterstillede kapitalindskud, nominelt 64.540 63,577
Sikring af renterisiko til dagsværdi 4.117 4.740
Beholdning af egne kapitalandele -872 -989
Efterstillede kapitalindskud i alt 67.785 67.328
Ved opgørelse af basiskapitalen er der medregnet 63.957 62.846
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 97
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
31
fort.
Kan indfries fra juni 2013, herefter fastsættes renten til 2,05 pct. point p.a. over 3 mdr, EURIBOR.
Kan indfries fra september 2018, herefter fastsættes renten til 1,94 pct. point p.a. over 3 mdr. GBP-LIBOR.
Kan indfries fra marts 2015, herefter fastsættes renten til 1,81 pct. point p.a. over 3 mdr, EURIBOR.
Kan indfries fra marts 2013, herefter fastsættes renten til 2,95 pct. point p.a. over 3 mdr. EURIBOR.
Kan indfries fra september 2017, herefter fastsættes renten hvert 5. år til 6,32 pct. point p.a. over 5 år USD swap-renten,
Kan indfries fra juni 2014, herefter fastsættes renten til 1,66 pet. point p.a. over 3 mdr. USD-LIBOR.
Kan indfries fra marts 2017, herefter fastsættes renten til 1,44 pct. point p.a. over 3 mdr. GBP-LIBOR,
Kan indfries fra februar 2017, herefter fastsættes renten til 1,70 pct. point p.a. over 3, mdr, GBP-LIBOR,
Kan indfries fra maj 2017, herefter fastsættes renten til 1,62 pct, point p.a. over 3 mdr, EURIBOR.
Forrentes med 0,65 pct. point p.a. over 3 mdr. STIBOR, Kan indfries fra februar 2017, herefter fastsættes renten til 1,65 pct.
point p.a. over 3 mdr. STIBOR.
k Kan indfries fra august 2017, herefter fastsættes renten til 1,65 pct. point p.a. over 3 mdr. STIBOR
1 Kan indfries fra marts 2014, herefter fastsættes renten til 2,15 pct. point p.a. over 3 mdr, EURIBOR, Udstedelsen medregnes
i koncernens solvensopgørelse som supplerende kapital.
m Forrentes med 0,3 pct. point p.a. over TEC 10. Kan indfries fra marts 2014. Udstedelsen medregnes i
koncernens solvensopgørelse som supplerende kapital.
n Forrentes med 1,6 pct. point p.a. ever 3 mdr. EURIBOR. Kan indfries fra december 2010. Udstedelsen medregnes i
koncernens solvensopgørelse som supplerende kapital.
o Forrentes med 9,265 pct. point p.a. med tillæg af 0,5 pct. point p.a. for konverteringsretten. Renten vil blive forøget, såfremt
banken udbetaler et udbytte større end 5,5 mia. kr, p.a, Lånet kan tidligst indfries den 11, april 2014 med mindre separat af-
tale træffes. Fra 11, april 2014 til og med 10. maj 2014 kan indfrielse ske til kurs 100, og kun såfremt kernekapitalprocenten
er mindst 12 eller erstattes af anden kapital af samme eller højere tabsabsorberende karakter, Fra 11. maj 2014 til og med
10. maj 2015 kan indfrielse ske til kurs 105, mens indfrielse fra 11, maj 2015 kan ske til kurs 110. Indfrielser forudsætter i
alle tilfælde godkendelse fra Finanstilsynet. Lånet kan på bankens foranledning indtil 14. maj 2014 gradvist konverteres til ak-
tieri Danske Bank A/S, såfremt hybrid kernekapital udgør mere end 35 pct, af den samlede kernekapital i Danske Bank A/S.
Derudover skal lånet i samme periode gradvist konverteres til aktier, såfremt hybrid kernekapital overstiger 5O pct. af den
samlede kernekapital. Konverteringen vil ske til markedskurs. Ved udgangen af 2012 udgør hybrid kernekapital 25,3 pct. af
den samlede kernekapital i Danske Bank A/S.
rom md FØÆ RD TE
JON
a
bra]
Q
>;
2
FRI
A
laa]
(8;
>
Pa
KR
Fa
LÆ]
2
Q
(maj
ps]
Fa
nu
2
98 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
ha fo rn Y Te RE ta
Se Balancens poster fordelt efter forventet forfaldstidspunkt 2012 2011
<lår >lår <lår >lår
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 97.267 . 28.617 -
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 199.687 959 179.977 893
Aktiver i handelsportefølje 185.893 627.034 453.057 456.698
Finansielle investeringsaktiver 21,128 86,598 14.727 94,537
Udlån til amortiseret kostpris 616.445 545.371 573.964 552.518
Udlån til dagsværdi 66.982 665.780 62.806 657.935
Aktiver i puljer og unit-link investeringskontrakter - 70.625 - 61.888
Aktiver vedr. forsikringskontrakter 22.287 219.056 22517 208.151
Kapitalandele i associerede virksomheder . - 1.118 - 989
immaterielle aktiver - 21.181 - 22,233
Investeringsejendomme - 4.131 - 4.524
Materielle aktiver - 6.544 - 7,267
Aktuelle skatteaktiver 147 - 580 -
Udskudte skatteaktiver ” 1,418 - 1.791
Andre aktiver 24.274 1.258 18.007 627
lalt 1.234.108 2.251.073 1.354.252 2.070.151
FORPLIGTELSER
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 382.404 77.528 381.007 12,381
Forpligtelser i handeisportefølje 67.425 464.435 258.421 439.492
indlån 291619 637.473 224.805 624.189
Udstedte Realkredit Danmark abligationer 187.423 426.902 227,351 330.348
Indlån i puljer og unit-linkinvesteringskontrakter 7.471 71.270 6.651 62,560
Forpligtelser vedr. forsikringskontrakter 43,858 217.080 29,659 219.307
Andre udstedte obligationer 102.250 237.755 150.709 216211
Aktuelle skatteforpligtejser 575 - 423 -
Udskudte skatteforpligtelser - 7.585 - 6.278
Andre forpligtelser 493.449 660 40.763 659
Efterstillede kapitalindskud 8.619 59,166 8.286 61.042
lalt 1.147.093 2.199.854 1.326.081 1,972.467
Indlån omfatter blandt andet aftaleindlån og anferdringsindlån. Aftaleindlån er medtaget på forfaldstidspunktet. Anfordringsindlån har
kontraktmæssigt helt kort løbetid, men betragtes som en stabil finansieringskilde med forventet løbetid på over 1 år,
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 99
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Ale BE SN
33 Kontraktuellobetid af finansielle forpligtelser
2012 0-1 måned 1-3 mdr. 3-12 mdr, 1-5år >Sår
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 280,592 84.224 18.488 77.603 642
Indlån 806.648 54,341 39.397 21.543 11,413
Genkøbsforpligtelse vedr. reverseforretninger 143,164 - - - -
Bruttoafregnede derivater, afgivne betalinger 2,786.,350 1.841.682 1.247.497 273.030 42.741
Bruttoafregnede derivater, modtagne betalinger 2.786.043 1.839.418 1.246.080 272.773 43211
Bruttoafregnede derivater, netto -307 2.263 -1.417 -257 470
Nettoafregnede derivater "4.290 4.881 -20.405 -1.391 -53 =
Udstedte Realkredit Danmark obligationer 95.780 - 103.862 298.649 227.802 Z
Andre udstedte obligationer 39.261 15.677 48.942 152.400 132.174 æ
Efterstillede kapitalindskud 785 3.954 3,983 64.647 4.461 ki
Andre finansielle forpligtelser 1.580 519 5,361 42.768 28.503 ==
Finans- og tabsgarantier 5.862 11.911 27.897 29,230 5,115 n
Uigenkaldelige kredittilsagn under 1 år 6.941 2.081 44.034 - - ag
Uigenkaldelige kredittilsagn over 1 år - - - 105.038 3.575 D
Andre uudnyttede kredittilsagn 550 - - - - Zz
IN
lalt 1.378.676 175.325 270.142 790.231 214.102 Pe
=
O
mm
3]
z
2011 Ea
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 311.710 63.302 2.022 12.736 117
indlån 725.529 48.892 39,775 29.001 11.845
Genkøbsforpligtelse vedr. reverseforretninger 163.851 - - - -
Bruttoafregnede derivater, afgivne betalinger 2.8961,564 2.791.673 1.403.366 276.283 33.041
Bruttoafregnede derivater, modtagne betalinger 2.962.358 2.731.092 1.404.252 275.887 20,147
Bruttoafregnede derivater, netto 794 -581 888 -402 1.106
Nettoafregnede derivater -19.201 -1.193 -2.992 -602 -68
Udstedte Realkredit Danmark obligationer 121.108 - 119.405 222.731 211.599
Andre udstedte obligationer 65.808 20.148 67.455 161.289 88.549
Efterstillede kapitalindskud 986 3.178 2.214 52.461 20.994
Andre finansielie forpligtelser 511 1.342 4.799 36.796 25.763
Finans- og tabsgarantier 8.870 8.802 27.855 26.455 11.149
Uigenkaldelige kredittilsagn under 1 år 7,096 2.290 53.627 - -
Uigenkaldelige kredittilsagn over 1 år - - - 101.262 5.197
Andre uudnyttede kredittilsagn 94 - - - -
lalt 1.388.002 152.180 315.046 641.727 376251
Løbetidsfordelingen er foretaget ud fra det tidligste tidspunkt, et beløb kan kræves betalt af modparten.
Oplysningerne omfatter aftalte betalinger, herunder hovedstol og renter, For forpligtelser med variable pengestrømme, såsom varia-
belt forrentede finansielle forpligtelser, er oplysningerne givet ud fra de betingelser, der eksisterede på balancedagen. For derivater er
medtaget de aftalte pengestrømme fra alle derivater, uanset om dagsværdien på balancedagen er negativ eller positiv eller om deriva-
tet indgår i handelsbeholdningen eller anvendes til regnskabsmæssig sikring.
Andre udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud anses for at forfalde på det tidspunkt, hvor Danske Bank koncernen kan
vælge mellem at indfri gælden eller betale en forhøjet rente,
Indlån kan sædvanligvis i henhold til aftalen kræves tilbagebetalt med kort varsel, ] praksis er indlån imidlertid en stabil finansierings-
kilde, da modtagne og afgivne betalinger vedrørende indlån i al væsentlighed er på samme niveau, En række uigenkaldelige kredittil-
sagn og garantier udløber uden udnyttelse, | den kontraktuelle løbetidsfordeling indgår kredittilsagn og garantier på udløbstidspunktet.
I koncernens likviditetsstyring indregnes en effekt fra den uudnyttede del af uigenkaldelige kredittilsagn, således at opgørelsen af likvi-
ditetsrisiko tager højde for den potentielle risiko for træk under sådanne faciliteter.
100 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
NSFotrS
34
ONES Elekt:: 2011
Pensiaonsordninger
Bidragsbaserede pensionsomkostninger, eksterne 893 591
Bidragsbaserede pensionsomkostninger, interne 788 724
Bidragsbaserede pensionsomkostninger i alt 1,679 1.315
Ydelsesbaserede pensionsomkostninger, standardomkostning 187 122
Planændringer og virksomhedsevertagelser -431 ”
Valutaomregning -62 -35
lalt 1.373 1.402
En væsentlig del af koncernens pensionsordninger er bidragsbaserede, hvor der sker indbetaling til forsikringsselskaber, herunder
Danica Pension. Disse indbetalinger udgiftsføres løbende. Koncernens ydelsesbaserede pensionsordninger finansieres typisk gennem
ordinære indbetalinger fra arbejdsgiver og fra de ansatte til særskilte pensionskasser, der varetager medlemmernes interesser ved
at investere de indbetalte beløb til dækning af de fremtidige pensionsforpligtelser, Koncernen har herudover også uafdækkede pensi-
onsordninger, der indregnes direkte i koncernens balance,
Koncernens ydelsesbaserede pensionsforpligtelser udgøres primært af pensionserdninger i Nordirland og Irland. Begge ordninger er
lukket for nytilgang og afdækkes i pensionskasser. I Irland er optjeningen for eksisterende medlemmer ophørt pr. 1. januar 2011,
hvorefter samtlige medlemmer er omfattet af en hybrid ordning, som både indeholder et bidragsbaseret og et ydelsesbaseret element.
Regulering af ydelser fra pensioner under udbetaling, herunder ydelser til ægtefæller og børn, forhandles årligt mellem Danske Bank
koncernen og pensionskassernes bestyrelser,
I Danmark er hovedparten af medarbejderne omfattet af bidragsbaserede pensionsordninger. De ydelsesbaserede pensionsordninger
i Danmark finansieres gennem indbetaling til pensionskasser eller fonde, der typisk er underlagt lovgivningen vedrørende firmapensi-
onskasser. Størstedelen af disse ordninger er lukket for nytilgang af medlemmer, og de ydelsesbaserede pensioner eri Danmark
hovedsageligt under udbetaling.
i Sverige er pensionsordningen lukket for nytilgang med virkning fra 1. februar 2013 og etableret i en pensionskasse, hvor den len,
som kan danne basis for pensionsforpligtelsen, er maksimeret til et givet niveau.
Koncernens ydelsesbaserede pensionsordninger opgøres på grundlag af eksterne aktuarmæssige beregninger, og de aktuarmæssige
gevinster og tab indregnes ved brug af "korridormetoden". Den aktuarmæssige opgørelse viser et ikke indregnet tab på 235 mio, kr. ul-
timo 2012 (2011: ikke indregnet gevinst på 387 mio. kr.).
Nettopensionsaktiver/-forpligtelser for den enkelte pensionskasse indregnes under henholdsvis Andre aktiver og Andre forpligtelser,
Ydelsesbaserede ordninger
Nutidsværdi af uafdækkede pensionsforpligtelser 214 236
Nutidsværdi af pensionsforpligtelser, som er helt eller delvist afdækkede 14.566 13,187
Dagsværdi af ordningernes aktiver 15,451 13,945
Nettopensionsforpligtelse, ultimo -671 -542
Aktuarmæssige gevinster eller tab som ikke indregnes 1 nettoforpligtelsen -235 387
Nettopensiensforpligtelse indregnet efter IFRS, ultimo -906 -155
Nettopensionsforpligtelsen indregnet i balancen
Pensionsaktiver indregnet under Andre aktiver 1.258 627
Hensættelse til pension indregnet under Andre forpligtelser 352 472
lalt -308 -155
fieteE grenet er tese Sne Ene FS:
ISIUTELESUE
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 101
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Mote Mio. kr
34 Ændringer i nettoapensionsforpligtelsen
fort. 2012 2011
Aktiver Forpligtelser Netto Aktiver Forpligtelser Netta
Primo 13,945 13.403 -542 11,960 12.178 218
Omkostninger for indeværende regnskabsår - 163 163 - 163 163
Beregnede renteomkostninger - 608 609 - 616 6816
Forventet afkast af ordningernes aktiver 726 - 728 708 - 708
Pensionsomkostninger fra tidligere år - 141 141 - 489 43
z
Standardomkostning 726 913 187 706 828 122 is
Aktuarmæssige gevinster eller tab 903 1.525 -622 1.311 885 426 mm
Betalte arbejdsgiverbidrag til ordningerne 445 - 445 421 - 421 [
Medarbejderbidrag 11 11 - 11 11 - =
Pensionsudbetalinger fra pensionskasserne 611 611 - 7482 -482 - 2
Planændringer og virksomhedsovertagelser - -431 -431 - - - 2
Valutaomregning 32 -30 Be 18 -17 -35 år
i
Ultimo 15.451 14.780 -671 13.945 13.403 -542 Z
Aktuarmæssige gevinster eller tab som ikke indregnes 1,144 1.379 -235 241 -146 387 ja
oO
Indregnet nettopensionsforpligtelse, ultimo 14.307 13.401 -206 13.704 13.549 -155 =
LER!
Koncernen forventer at indbetale pensionsbidrag på i alt 186 mio. kr. for 2013. z
Luk:
Ydelsesbaserede pensionsomkostninger 2012 2011 2 |
|
|
Omkostninger for indeværende regnskabsår 163 163 |
Beregnede renteomkostninger 609 616
Forventet afkast af ordningernes aktiver 728 706
Pensionsomkaostninger fra tidligere år 141 49
Standardomkostning 187 l1p2
Aktuarmæssige gevinster og tab "622 Åå2B
Planændringer og virksomhedsovertagelser -431 -
Valutaomregning -62 -35
Falt 318 -339
For koncernens ydeisesbaserede pensionsordninger indregnes pensionsforpligtelserne på basis af en aktuarmæssig opgørelse af nu-
tidsværdien af de forventede pensionsydelser. Nutidsværdierne for de enkelte ordninger opgjort ultimo året blev beregnet på grundlag
af følgende forudsætninger;
Gennemsnitlige aktuarmæssige forudsætninger (pct] 2012 2011
Diskonteringsrente 4,0 4,7
Afkast af ordningernes aktiver 4,0 4,8
Inflation 2,1 2,7
Lønreguleringssats 3,3 3,8
Pensionsreguleringssats 2,4 2,89
Forventet afkast af ordningernes aktiver er beregnet med udgangspunkt i aktivsammensætningen primo året og på baggrund af lang-
sigtede forventninger til afkastet for de respektive aktivklasser,
Døedelighedsforudsætningerne anvendt ved indregning af pensionsforpligtelserne ultimo 2012 er baseret på eget dødelighedsgrund-
lag FT 11 for Danmark og standard dødelighedsgrundlaget FFFS2007:31 for Sverige. Dødelighed for Nordirland og Imand er baseret
på OQ-serierne af dødelighedstabeller for livrentenydere og pensionister udarbejdet af den britiske aktuarforening. De respektive dø-
delighedsgrundlag er blevet justeret på basis af de generelle dødelighedstendenser i befolkningerne og kendskabet til bestande af for-
sikrede generelt, Middeltevetiden for et pensionsmedlem opgjort pr. 31, december 2012 førudsættes at være 86,7 år (2011: 86,6 år)
for en 60-årig mand, 88,5 år (201 1:88,4 år) for en 60-årig kvinde, 86,9 år (201 1: 86,8 år) for en 65-årig mand og 88,7 år (2011:
88,6 år) for en 65-årig kvinde,
Der henvises 1 øvrigt til præsentation af følsomhedsanalyse under pensionsrisiko i noten angående risikostyring.
UNSICISSSUDEL
LE
102
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Note Mio, kr
34 Pensionsaktiver 2012 2011
fort.
Andel Forventet Faktisk Andel Forventet Faktisk
(Pct) ultimo afkast primo afkast ultimo ultimo afkast primo afkast ultimo
Aktier 36 8 14 34 8 -7
Stats- og realkreditobligationer 29 4 7 29 4 12
Indeksobligationer 7 3 25 s 4 e5
Erhvervsobligationer 15 4 15 12 5 12
Ejendomme 4 7 3 4 7 2
Likvider 9 2 7 lg 2 -
lalt 100 5 le 100 6 4
Historisk udviklingi de ydelsesbaserede pensionsordninger 2012 2011 2010 2009 2008
Nutidsværdi af pensionsforpligtelser 14.780 13.403 12.178 11.878 8.717
Dagsværdi af ordningernes aktiver 15,451 13.945 11.960 9.988 9.301
Aktuarmæssige gevinster eller tab som ikke indregnes i nettoforpligtelsen -235 387 -39 -1.103 483
Heraf erfaringsbaserede reguleringer forbundet med ordningernes forpligtelser 80 -89 247 -38 -59
Heraf erfaringsbaserede reguleringer forbundet med ordningernes aktiver 675 1.144 599 217 -664
Nettopensionsforpligtelse, ultimo -806 "155 178 787 899
Transaktioner med nærtstående pensionskasser og -fonde har udgjort: udlån 9 mio. kr. (201 1:9 mio. kr.), indlån 171 mio. kr. (2011:
152 mio. kr), udstedte obligationer 486 mio. kr. (201 1: 507 mio. kr), derivater med positiv dagsværdi O mio. kr. (2011: 19 mio, kr.),
derivater med negativ dagsværdi 1,277 mio. kr. (2011: 1.425 mio. kr.), renteudgifter 20 mio. kr. (2011:21 mio, kr.), gebyrindtægter 1
mio, kr. (2011: 1 mio. kr.), pensionsbidrag og indskud 445 mio. kr. (201 1: 423 mig, kr.).
35 Risikovægtede aktiver 2012 2011
Kreditrisiko, IRB metoden 438.260 494.983
Kreditrisiko, standardmetoden 195.839 213.382
Modpartsrisiko 50,362 44.508
Kreditrisiko i alt 684.461 752.878
Markedsrisiko 59.789 63.686
Operationel risiko 75.186 89,414
lalt 819.438 905.8979
Sølvens- og kernekapitalprocent er opgjort efter CRD. Risikovægtede aktiver efter Basel I regelsættet udgør 1.411.357 mio. kr. ultimo
2012 [201 1: 1.414.566 mio. kr,). Kapitalbehovet efter overgangsreglerne udgør 6,4 pct. af de risikovægtede aktiver efter Basel | sva-
rende til 90.327 mio. kr.i 2012 (2011: 90.532 mio. kr.).
For opgørelse af det individuelle solvensbehov henvises til Risk Management 2012. Risk Management 2012 er ikke omfattet af revi-
sion.
sImazeze
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 103
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
UT HS YES DÅ
36 Eventualforpligtelser
Koncernen anvender forskellige lånerelaterede finansielle instrumenter for at tilgodese kundernes finansielle behov. Herunder udste-
der koncernen lånetilbud og andre kreditfaciliteter, garantier med videre, der ikke skal medtages i balancen.
Garantier
Finansgarantier 14.274 12.123
Tabsgarantier for realkreditudlån 1.350 1,537
Øvrige garantier 54.491 698.471
I alt 80.115 83,131
Andre forpligtelser
Uigenkaldelige kredittilsagn under 1 år 53.056 63.013
Uigenkaldelige kredittilsagn over 1 år 108.614 106.459
Andre uudnyttede kredittilsagn 550 842
l alt 162.820 170.414
Ud over krediteksponering i forbindelse med udlånsaktiviteter har koncernen udstedt lånetilbud og ydet genkaldelige kreditfaciliteter
på 323 mia. kr. (201 1: 355 mia. kr). Disse poster medregnes ved opgørelsen af risikovægtede aktiver i henhold til CRD.
Danske Bank koncernens forretningsomfang indebærer, at den til stadighed er parti diverse tvister. Henset til koncernens størrelse
forventes de verserende tvister dog ikke at få væsentlig indflydelse på den finansielle stilling.
=
ao
fur;
len
>
kat;
hs
2
mn
ra
iz
LErj
i
Fz
A
A
oOo
Pa
[|
m
vas;
Pad
m
z
Et begrænset antal medarbejdere er ansat på vilkår, som medfører, at de, såfremt de afskediges før opnåelse af pensionstidspunktet,
har krav på en ekstraordinær fratrædelses- og/eller pensionsgodtgørelse ud over sædvanlige ansættelsesvilkår, Danske Bank hæfter
derudover som sponsorvirksomhed for en række firmapensionskassers forpligtelser.
Deltagelse i den lovpligtige indskydergarantifond i Danmark indebærer, at de deltagende institutter hæfter for eventuelle tab, som ga-
rantifonden måtte dække ved konkurs eller afvikling af pengeinstitutter, Danske Banks indeståelse udgør lidt over en tredjede! af ga-
rantifondens eventuelle tab. Eventuelle tab finansieres som udgangspunkt gennem årlige præmiebetalinger.
Koncernen er leasingtager i en række uopsigelige operationelle leasingaftaler, primært vedrørende leje af ejendomme samt driftsmid-
ler og inventar. Leasingaktiverne indgår i leasinggivers balance, og koncernen indregner leasingomkostninger som omkostning over
leasingperioden. Af note 39 fremgår nutidsværdien af leasingydelserne i sådanne uopsigelige leasingaftaler.
37 Qverførte aktiver som fortsat erindregneti balancen
Koncernen indgår transaktioner, hvori ejerskabet til finansielle aktiver, såsom obligationer og aktier, overføres til modparten, men
hvor koncernen bibeholder risici på de pågældende aktiver. Såfremt alle væsentlige risici bibeholdes fortsætter værdipapirerne med
at være indregnet i balancen og transaktionerne behandles som lån mod sikkerhed, Sådanne transaktioner omfatter repoførretninger
og værdipapirudlån. Repoforretninger er salg af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagekøb på et senere tidspunkt til
en bestemt pris. Værdipapirudlån minder om repoforretninger, men i modsætning til repoforretninger erlægges modpartens betaling
ikke i kontanter men i andre værdipapirer, hvor disse ved transaktionens udløb udveksles tilbage.
Handelsportefølje
Obligationer Aktier
Regnskabsmæssig værdi af overførte aktiver
Repoforretninger 300.383
Værdipapirudlån - -
balt, overførte aktiver 300.383 -
Repoforretninger, egne udstedte obligationer 55.093 -
Regnskabsmæssig værdi af tilkyttet forpligtelse 359276 -
Netto positioner -3.800 -
Modparten har ret til at sælge eller genbelåne de modtagne værdipapirer.
Koncernen har ikke indgået aftaler om salg af aktiver, hvor de solgte aktiver ophører med at være indregnet i balancen, men hvor der
efter salget er en fortsat involvering.
Berger
BR
104 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
KH Sa
38
65000NS3
Aktiver afgivet og modtaget som sikkerhed
Ved udgangen af 2012 har Danske Bank koncernen til sikkerhed deponeret værdipapirer for 33,0 mia. kr, hos indenlandske og uden-
landske clearingcentraler med videre. | 2011 udgjorde beløbet 39,7 mia. kr.
Danske Bank koncernen har til sikkerhed for derivatforretninger afgivet kontanter og værdipapirer på 75,8 mia, kr. (201 1: 66,9 mia.
kr.).
Til sikkerhed for forsikredes opsparing på 259,7 mia.kr. (2011: 261,9 mia.kr.) er registreret aktiver vedrørende forsikringsaktiviteter
er på 262,3 mia.kr. (201 1: 248,1 mia.kr.). Der er registreret udlån til dagsværdi og værdipapirer på i alt 732,8 mia.kr. (201 1: 720,7
mia.kr.) som sikkerhed for udstedte realkreditobligationer, herunder særligt dækkede realkreditobligationer udstedt af Realkredit
Danmark på i alt 614,3 mia.kr, (2011: 557,7 mia.kr) jf. note 18. Tilsvarende er der registreret udlån og andre aktiver på i alt 269,9
mia.kr, (198,8 mia.kr.) som sikkerhed for særligt dækkede obligationer med videre udstedt under dansk og finsk lovgivning.
Aktiver afgivet som sikkerheder for forpligtelser, herunder i forbindelse med repo- og værdipapirlåneforretninger, fremgår af neden-
stående tabel;
P0le 2011
Repo Øvrige lalt Repo Øvrige | alt
Tilgodehavender hos kreditinstitutter - 24.951 24,251 - 26.304 26.304
Værdipapireri handelsporteføljen 300.383 85.262 385.645 233.078 90.435 323511
Obligationer disponible for salg . - - . - -
Udlån til dagsværdi - 732.762 732.762 - 720.741 720.741
Udlån til amortiseret kostpris - 291.241 291.241 - 212.552 212.552
Aktiver vedrørende forsikringsaktiviteter - 248.294 248.294 - 233.463 233,465
Andre aktiver - 187 187 - 300 300
falt 300.383 1.381.997 1,682.380 233,076 1.283.795 1.518.871
Egne udstedte obligationer 55.093 110,397 165.490 34.848 793.109 113.957
l altinkl, egne udstedte obligationer 355.476 1.492.394 1,847.870 267,924 1.362.804 1.630.828
Værdipapirer stillet som sikkerhed og hvor aftalen indebærer, at modparten har ret til at sælge eller genbelåne værdipapirerne udgør
ultimo 2012 300,4 mia.kr. (2011: 233,1 mia.kr)
Ved udgangen af 2012 har koncernen modtaget sikkerheder med en dagsværdi på 304,5 mia.kr. [201 1: 254,4 mia. kr.) i forbindelse
med reverseforretninger, værdipapirudlån, derivattransaktioner og lignende på sædvanlige vilkår for sådanne aftaler. Koncernen har
som den sikrede part i henhold til en række af aftalerne ret til at sælge eller genbelåne de modtagne værdipapirer mod en forpligtelse
til at levere tilsvarende værdipapirer tilbage til modparten ved transaktionernes udløb. Ved udgangen af 2012 har koncernen solgt el-
ler genbelånt 143,2 mia.kr. (2011: 163,9 mia.kr).
Koncernen har derudover sikkerhed i en lang række andre aktiver i forbindelse med den almindelige udlånsvirksomhed. Disse aktiver
har ikke skiftet ejerskab. Oplysninger vedrørende sådanne aktiver fremgår af noterne om risikostyring,
rn kite et
medl
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Note
39
LYSE
Leasing
Koncernen som leasinggiver
Koncernen fungerer som leasinggiver inden for områderne fleet management, lastbilleasing, it-leasing, maskinleasing (f.eks. land-
brugsmaskiner) og ejendomsleasing. Der udbydes såvel finansielle som operationelle leasingaftaler.
Finansielle leasingtilgodehavender
Koncernens tilgodehavender vedrørende finansielle leasingaftaler indgår under udlån med 24,528 mio. kr. ultimo 2012 (2011:
23.735 mio. kr).
Finansielle leasingkontrakter
Primo 23.735 25,888
Tilgang 8.391 6.311
Afgang 7,928 8.511
Valutaomregning 400 47
Ultimo 24.528 23,735
Løbetidsfordeling
Optil lår 3.746 3,766
1-S5år 15.041 14.548
Over 5 år 5741. 5.421
lalt 24.528 23.735
Bruttoinvesteringer i finansielle leasingkontrakter
Optil 1 år 5.402 5.393
1-5 år 17.809 17.551
Over 5 år 6.924 8.761
talt 30.135 23.705
ikke-indtjente finansieringsindtægter 5,607 5.970
Ikke-garanteret restværdi 2,922 3.346
Nedskrivning på finansielle leasingaftaler udgjorde 681 mio, kr, ultimo 2012 (201 1:862 mio. kr.). Der er iløbet af 2012 indregnet
652 mio, kr, vedrørende renter på variabelt forrentede leasingkontrakter [201 1: 629 mio. kr).
Operationella leasingtilgodehavender
Aktiver udlejet under operationelle leasingaftaler er indregnet under materielle aktiver fudlejningsaktiver), investeringsejendømme
samt investeringsejendomme vedr. forsikringskontrakter. Løbetidsfordelingen af minimumsleasingydelserne fremgår nedenfor:
Operationelle leasingaktiver
Op til 1 år 1.934 1.846
1-5år 2.499 2.467
Over Sår 584 479
lait 5.017 4.792
Heraf udgør 81 mio, kr. variabelt forrentede leasingydelser (201 1:92 mio, kr).
Koncernen som leasingtager
Koncernen er leasingtager i en række operationelle leasingaftaler, Operationelle leasingaftaler er aftaler, hvor koncernen for en aftalt
periode har brugsretten til et aktiv mod betaling af leasingydelser, uden at de væsentligste risici og afkast forbundet med aktivet er
overtaget, Aftalerne omfatter primært leje af ejendomme samt driftsmidler og inventar. Aftalerne er ikke indregnet i koncernens ba-
lance. Løbetidsfordelingen af minimumsieasingydelserne fremgår nedenfor:
Operationelle leasingforpligtelser
Optil lår 569 589
1-5år 1.484 1.573
. OverSår 1.968 1.327
Falt 3.321 3.495
"Der er under Udgifter til personale og administration indregnet leasingydelser med 746 mio. kr. (2011: 695 mio. kr.). Heraf udgør O
Ste Ble mv
mio. kr. variabelt forrentede leasingydelser (2011; 0 mio, kr.).
Koncernen har ikke indgået finansielle leasingaftaler som leasingtager.
105
1310N
2
f
2
br
Z
2;
ra
[22
lav
>
Ea
rs
AX
fæ]
Fa
(al
lyn
ej
2
2
106 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Note Mio. kr
40 Nærtstående parter Parter med Associerede
betydelig indflydelse virksomheder Bestyrelse Direktion
2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011
Lån og uigenkaldelige lånetilsagn 6.041 6.104 1.904 1.950 18 33 27 24
Værdipapirer og derivater 1,408 1.369 13.133 9.778 - - - -
Indlån 2.175 2.271 454 303 20 41 13 30
Derivater 183 57 1,705 1,613 - - - -
Pensionsforpligtelse - - - - - - - 90
Udstedte garantier 965 1.470 68 6 - - - -
Modtagne garantier og sikkerheder 428 463 4.725 336 168 18 e5 pe
Renteindtægter 78 71 182 255 - 1 i 1
Renteudgifter 86 192 43 188 - - - -
Modtagne gebyrer 7 s 3 2 - - - -
Udbytteindtægter 10 le 197 119 - - - -
Øvrige indtægter 4 12 - 1 - - - -
Nedskrivninger på udlån - - 1 2 - - - ”
Handel med Danske Bank aktier
Køb 1.633 4.846 - - = 5 2 7
Salg - - ” - ” 0 o 0
Parter med betydelig indflydelse omfatter parter med en ejerandel på over 20 pct. af Danske Bank A/S. A.P, Møller og Hustru Chastine
Mc-Kinney Møllers Fond til almene Formaal og selskaber i A.P. Møller - Mærsk A/S, København, ejer tilsammen 22,84 pct. af aktierne. En
fortegnelse over associerede virksomheder fremgår af note 21. Engagementer og transaktioner med bestyrelses- og direktionsmedlem-
mer omfatter disse parters personlige engagementer, deres nærtståendes personlige engagementer samt virksomheders engagemen-
ter, hvori disse har bestemmende eller betydelig indflydelse.
Den gennemsnitlige rentesats før udlån til bestyrelsen har i 2012 været 2,1 pct. (2011: 2,9 pct.) og for udlån til direktionen 2,8 pct.
(2011: 3,0 pct.). Oplysning om ledelsens aflønning og aktiebeholdninger fremgår af note 8 og 41.
Pensionskasser og -fonde, som har til formål at yde pension til ansatte i Danske Bank koncernen, er tillige nærtstående parter, Transakti-
oner med disse er oplyst i note 34 vedrørende pensiconsordninger.
Danske Bank A/S er bankforbindelse for en række af de nærtstående parter, Formidling af betalingstransaktioner, handel med værdipapi-
rer med videre, placering og forrentning af overskudslikviditet samt fremskaffelse af såvel kort som lang finansiering, er de primære ydel-
ser, Danske Bank A/S leverer,
Endvidere varetager Danica Pension pensionsordninger for en række nærtstående parter, ligesom Danske Bank varetager forvaltning af
aktiver for en række af koncernens pensionskasser og -fonde.
Eventuel gæld til nærtstående parter i form af udstedte obligationer er ikke medregnet i de anførte mellemværender, idet de nævnte
obligationer er ihændehaverpapirer, Koncernen har i disse tilfælde ikke kendskab til kreditors identitet. Besiddelse af aktier i Danske
Bank kan være noteret på ihændehaver. Nærtstående parters besiddelse af mindst 5 pct. af bankens aktiekapital er opgjort på basis af
seneste anmeldelse til banken.
Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår.
INR RES ere neg e fe
NSSUTELSEDE E
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 107
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
41 Aktiebeholdning - bestyrelse og direktion Ved indtrædelse/
Primo 2012 udtrædelse Tilgang Afgang Ultimo 2012
Bestyrelse
Ole Andersen 25.999 - 5200 - 31,199
Niels B, Christiansen 5,392 - - - 5,392
Urban Båckstråm - 8.000 3,000 - 11.000
Michael Fairey 399 . - - 399
Peter Højland 94,665 -94.665 ” ” -
Mats Jansson 1.773 - 8,665 - 10.438
Jørn P, Jensen - - 2.098 - 2.098 Fa
Eivind Kolding 15,156 -15,156 - - - fr!
Majken Schultz 1.752 - - - 1,752 i
Claus Vastrup 4.000 -4.000 - - - ao
Trond Ø. Westlie - - - - - ==
Susanne Arboe 883 - 48 - 911 n
Helle Brøndum 2,584 - - - 2,584 ra
Carsten Eilertsen 366 - - - 366 z
Charlotte Hoffmann 5.101 - 74 - 5.175 z
Per Alling Toubro 2,650 - - - 2.650 i
—= DD
Pa
Direktion ==
Eivind Kolding . 15,156 5.300 - 20.456 Es
Tonny Thierry Andersen 17.876 - 4.158 - 22,134 jr.
Thomas F. Borgen 13.651 - 3,200 - 16.851
Robert Endersby . - - -
Lars Mørch - 14,914 3.419 - 18.333
Henrik Ramlau-Hansen 21,929 - 6.238 2.000 28.167
Georg Schubiger 27.666 -27.866 - - -
Per Skovhus 4.903 6.295 1.392 - -
Peter Straarup 58.662 58.662 - - -
I henhold til lov om værdipapirhandel bliver bestyrelses- og direktionsmedlemmers samt nærtstående parters transaktioner med Dan-
ske Bank aktier indberettet til Finanstilsynet og offentliggjort, når beløbsgrænsen på 5.000 EUR pr. kalenderår overskrides. Uden hen-
syntagen til beløbsgrænsen oplyses samtlige til- og afgange samt beholdninger for bestyrelses- og direktionsmedlemmer inklusive
nærtstående parter.
108 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
42 Oplysning om dagsværdi af finansielle instrumenter
Finansielle instrumenter indgår i balancen enten til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Koncernens finansielle instrumenter er op-
delt efter værdiansættelsesmetode i note 1,
Finansielle instrumenter indregnet til dagsværdi
Dagsværdien er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til mellem uafhængige parter. Dagsværdien opgøres efter følgende vær-
diansættelseshierarki:
. Noteret pris flevel 1); Når der eksisterer et aktivt marked for det finansielle instrument anvendes markedsprisen i form af en no-
teret pris eller priskvotering
. Værdiansættelsesteknik baseret på observerbare input fjevel 2): Når et finansielt instrument er noteret i et marked, som ikke er
aktivt, tager værdiansættelsen udgangspunkt i den seneste transaktionspris, Der kørrigeres for efterfølgende ændringer i mar-
kedsforholdene, blandt andet ved at inddrage transaktioner i lignende finansielle instrumenter, der vurderes gennemfart ud fra
normale forretningsmæssige overvejelser. For en række finansielle aktiver og forpligtelser findes der ikke et marked. I sådanne
situationer anvendes i stedet en estimeret værdi, hvor der henses til nylige transaktioner i lignende instrumenter, og ud fra dis-
konterede betalingsstrømme eller andre anerkendte estimations- og vurderingsteknikker baseret på markedsbetingelser, der
eksisterede på balancedagen.
e Værdiansættelsesteknik baseret på signifikant ikke-observerbare input (level 3); For visse finansielle instrumenter er værdian-
sættelsen i væsentligt omfang påvirket af et eller flere ikke-observerbare input. Herunder hører unoterede aktier, enkelte unote-
rede obligationer samt en begrænset del af derivaterne 4 pct. For sidstnævnte er det primært tilfældet for længerevarende for-
retninger, hvor der foretages ekstrapolation af observerbare rentekurver, men også visse kreditderivater hvor værdiansættelsen
ud over observerbare input også påvirkes af forudsætninger om sandsynlighed for konkurs (recovery rate]. For unoterede aktier
anvendes IPEV (International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines) værdiansættelsesretningslinjer for fast-
sættelse af dagsværdi, som prisen et aktiv kan handies til mellem uafhængige parter.
Der foretages en overførsel mellem kategorierne, hvis et instrument på balancedagen er klassificeret anderledes end ved begyndelsen
af regnskabsåret.
De oftest anvendte værdiansættelsesteknikker inkluderer prissætning af forretninger med fremtidig afvikling og swapmodeller, der an-
vender nutidsværdiberegninger, kreditprisningsmodeller samt optionsmodeller, som eksempelvis Black & Scholes modeller, Køncer-
nens kontrolmiljø indebærer, at værdiansættelsesmøodeller valideres af enheder, der er uafhængige af de forretningsområder, som ud-
vikler modellerne og handler i de omfattede produkter. Formålet med valideringsprocessen er at teste, at modellerne er passende im-
plementeret, Det vil sige modellerne har en kvalitet og er tilstrækkeligt stabile til at kunne anvendes til prisning og risikostyring af de fi-
nansielle produkter.
For udlån til dagsværdi (realkreditudlån) og udstedte realkreditobligationer er indregningen baseret på dagsværdien på de udstedte re-
alkreditobligationer. Der reguleres for ændringer i dagsværdien af kreditrisikoen på låntager. For udlån klassificeret i ratingkategori 10
og 11 sker reguleringen efter en vurdering af de forventede betalingsstrømme fra udlånene. For den resterende del af porteføljen af-
hænger reguleringen af i hvilket omfang muligheden for at forhøje bidragssatsen på det enkelte udlån (kreditmarginalen)] kan kompen-
sere for ændringer i den specifikke kreditrisike og markedets risikopræmie på realkreditudlån. For de udlån hvor bidragssatsen kan
forhøjes og derved kompensere for ændringer, foretages ingen regulering. For de udlån, hvor bidragssatsen enten ikke kan forhøjes el-
ler ikke kan forhøjes tilstrækkeligt, indregnes en porteføljemæssig regulering. Reguleringen tager hensyn til udviklingen i forventede tab,
uforventede tab (volatilitet) og muligheden for en eventuel forhøjelse af bidragssatsen, De forventede fremtidige betalingsstrømme til-
bagediskonteres med den aktuelle markedsrente inklusiv risikopræmie. Der henvises til note 45 for en nærmere beskrivelse af meto-
den.
Gældskrisen påvirkede i 2012 fortsat obligationsmarkederne kraftigt, og markederne oplevede fortsat høj volatilitet. I anden halvdel af
året blev markederne gradvist mere positive over for de mere risikofyldte obligationer. Obligationsmarkedet var præget af valatilitet,
men var generelt velfungerende.
Dagsværdireservationer og justeringer
Koncernen foretager en række skøn i forbindelse med finansielle instrumenter, der er værdiansat udfra værdiansættelsesteknikker.
For at tage hensyn til den usikkerhed, der er forbundet med brugen af ikke markedsobserverbare input ved værdiansættelsen af nogle
derivater i level 3 i dagsværdihierarkiet, har koncernen etableret retningslinier for at kvantificere denne modelrisiko. Modelreserven
beregnes og overvåges løbende og udgør ved udgangen af 2012 10 mio. kr. (2011: 15 mio, kr.)
For porteføljer af aktiver og forpligtelser med ensartede markedsrisici øg som styres på dagsværdibasis værdiansættes porteføljen
med udgangspunkt i midterpriser. Der indregnes en bid-offer reservation, således at nettoaktiver indregnes til salgskurs og nettafor-
pligtelser til købskurs. Ved udgangen af 2012 udgjorde denne reservation 173 mio. kr. (2011; 192 mio. kr).
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
hils k.GE
42
fort.
For at tage hensyn til ændringer i kreditrisikoen vedrørende derivater med positiv dagsværdi foretages en justering til dagsværdien
(CVA). For en given modparts samlede portefølje af derivater er CVA en funktion af risikoen for modpartens konkurs (PD), den forven-
tede positive eksponering (EPE) og tabsprocenten i tilfælde af konkurs (LGD). Koncernen indgår primært derivataftaler med modparteri
det skandinaviske marked, Kun for en mindre del af modparterne, ca. 5 pct. af den samlede positive dagsværdi efter netting og sikker-
hedsstillelse, findes der observerbare markedsdata for kreditrisikcen i form af noterede credit default swaps. Koncernen anvender der-
for den interne rating af den enkelte modpart. Der tages hensyn til, hvordan ratingen kan udvikle sig over tid ud fra historiske migrati-
onsmatricer. Ved opgørelse af EPE anvendes der simulationsmedeller til at fastlægge udfaldsrummet for mulige positive eksponeringer
for modpartens portefølje over derivaternes løbetid. For LGD anvendes ligeledes koncernen interne estimater for den enkelte modpart.
Ved udgangen af 20182 udgør CVA 127 mio. kr.
Der kan anvendes andre metoder til at opgere CVA, herunder ved at anvende PD udledt af markedstransaktioner såsom CDS spreads.
Da observerbare markedsdata kun findes for en mindre del af koncernens modparter, vil det være forbundet med betydelige skøn med
at udlede PD fra markedsdata for den samlede portefølje af derivater
For finansielle instrumenter kan der på anskaffelsestidspunktet opstå en forskel mellem modelværdien beregnet ud fra ikke observer-
bare input og den faktiske anskaffelsessum (day one profit or loss]. Når forskellen ikke skyldes transaktionsomkostninger, kalibreres
modellens parametre til den faktiske anskaffelsessum. | forbindelse med derivater indebærer det, at den oprindelige kundemarginal
amortiseres over transaktionsløbetid. Ved udgangen af 2012 udgør den endnu ikke amortiserede kundemarginal 1.182 mio. kr. (2011:
1.103 mio. kr.).
2012 2011
Ikke amortiseret kundemarginal primo 1.103 914
Amortiseret i årets løb -139 -121
Kundemarginal på nye derivater 375 456
Derivater termineret i årets løb -157 -146
Ikke amortiseret kundemarginal ultimo 1.182 1.103
109
rd
[æ;
—
m
Pzs]
i
Q
Er
Ea
n
A
(al
(gx;
=
PzA
A
EN
oO
Pa
Q
mn
Ps
z
Fri
2
110 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Nate Mio. kr
| Noterede Observerbare Ikke-observerbare
fort. 2012 priser input input balt
Finansielle aktiver
Derivater 2,843 390.4086 15.741 408.93890
Obligationer i handelspartefølje 384.075 16,666 - 400,741
Aktier i handelsportefølje 2,675 - 521 3.196
Finansielle investeringsaktiver, obligationer 85.317 11.013 - 36.330
Finansielle investeringsaktiver, aktier Se - 3,032 3,084
Udlån til dagsværdi - 732.762 - 732.762
Aktiver i puljer og unit-link investeringskontrakter 70.825 ” - 70.625
Aktiver vedr, forsikringskontrakter, obligationer 149.514 2.133 586 152.233
Aktiver vedr. forsikrings kontrakter, aktier 48.442 647 6.641 55.730
Aktiver vedr. forsikringskontrakter, derivater 2.397 3,696 - 6.093
lalt 745.840 1.157.323 26.521 1.929.784
Finansielle forpligtelser
Derivater 3.313 369.475 15.908 388.698
Genkøbsforpligtelse vedrørende værdipapirer 142.8965 188 10 143.164
Forpligtelser høldt for salg - - . -
Udstedte Realkredit Danmark obligationer 614.325 - - 614.325
indlån 1 puljer og unit-link investeringskontrakter - 78.741 - 78.741
I alt 760.603 448.405 15,818 1.224.926
|
2011
Finansielle aktiver
Derivater 3.948 529.305 17.717 550.970
Obligationer i handelsportefølje 348.141 9.953 - 358.094
Aktieri handelsportefølje 348 - 343 6391
Finansielle investeringsaktiver, obligaticner 86.374 8.772 - 95.146
Finansielle investeringsaktiver, aktier 133 - 2,587 2.720
Udlån til dagsværdi - 720.741 - 720.741
Aktiver i puljer og unit-link investeringskontrakter 61.888 - - 61.888
Aktiver vedr. forsikringskontrakter, ebligationer 144.855 2.491 151 147,497
Aktiver vedr. forsikringskontrakter, aktier 43,524 526 4.728 48.778
Aktiver vedr. forsikringskontrakter, derivater 1.085 3.528 - 4.613
lalt 690.298 1.275.316 25,528 1.991.138
Finansielle forpligtelser
Derivater 4.368 510.721 18.972 534.061
Genkøbsforpligtelse vedrørende værdipapirer 163.092 743 17 163.852
Udstedte Realkredit Danmark obligationer 557.898 - - 557.698
Indlån i puljer og unit-link investeringskontrakter . 69.211 - 69.211
lat 725.159 580.675 18.989 1.324.823
Finansielle instrumenter, der er værdiansat ud fra ikke-observerbareinput, omfatter ved udgangen af 2012 unoterede aktier 10.184
mio, kr. (201 1: 7.658 mio. kr.), illikvide obligationer 586 mio. kr. (2011: 151 mio. kr.) samt derivater med en nettomarkedsværdi på
-167 mio. kr. (201 1;-1.255 mio. kr.j. En ændring i dagsværdien af unoterede aktier på +/- 10 pct, svarer til en stigning henholdsvis et
fald på 1.018 mio, kr. (2011: 766 mio. kr.). Heraf vedrører 664 mio, kr. (2011: 473 mio, kr.) aktier allokeret til forsikringstagere, der
bærer hovedparten af risikoen på disse aktier, Den skønnede dagsværdi af illikvide obligationer er i væsentligt omfang påvirket af anta-
gelsen om det relevante kreditspænd.
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 iii
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
OT SER tå
42 Såfremt der forudsættes en udvidelse af kreditspændet på 50 basispunkter, vil det medføre et fald i dagsværdien på 14 mio. kr.
fort. (2011: 3 mio. kr.) En indsnævring af kreditspændet på 50 basispunkter vil forøge dagsværdien med 15 mio. kr. [201 1: 3 mio, kr]. Deri-
vater, der værdiansættes ud fra ikke-observerbare input, eri vid udstrækning afdækket med tilsvarende derivater eller anvendes til af-
dækning af kreditrisikoen på obligationer, der også er placeret under ikke-observerbare input.
Der eri 2012 indregnet urealiserede kursreguleringer på 707 mio, kr. (2011: 778 mio. kr.] vedrørende unoterede aktier værdiansat
ud fra ikke-observerbare input, Reguleringen i 2012 kan henføres til diverse unoterede aktier, 201 1 vedrørte 373 mio. kr. Nets Hol-
ding A/S.
Aktier, obligationer og derivater værdiansat ud fra ikke-observerbare input 2012 2011 bd
[am]
—
m
7
Aktier Obligationer Derivater Aktier Obligationer Derivater i
- >
Dagsværdi primo 7.541 151 -1.255 5.942 1.157 -718 ==
Værdiregulering over resultatopgørelse 707 3 879 831 -5 -192 mn
Værdireguleringi anden totalindkomst - - - - - - Fæ
Køb 2.723 421 -809 1.815 - 389 y
Salg og indfrielser -887 - 1,018 -1.047 - -734 z
Overførsel fra noterede priser og observerbare input - 105 - - - - ra
Overførsel til noterede priser og observerbare input - -88 - - -1.001 - ej
KR;
Dagsværdi ultimo 10.184 586 -167 7,841 151 -1.255 ul:
Værdireguleringen er indregnet i resuitatopgørelsen under handelsindtægter, z
sl
Finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris
Langt den overvejende del af koncernens tilgodehavender, udlån ogindlån kan ikke overdrages uden kundernes forudgående accept,
og der eksisterer ikke et aktivt marked for handel med sådanne finansielle instrumenter, Skøn over dagsværdi baseres på forhold,
hvor der er konstateret ændringer i markedsforholdene efter instrumentets første indregning, som har betydning for den pris, der ville
blive aftalt, såfremt vilkårene blev aftalt på balancedagen, Andre parter vil kunne komme til en anden værdi for disse skøn, Oplysnin-
gerne om dagsværdi for finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris baseres på nedenstående antagelser:
+. For de finansielle instrumenter, hvor der findes en priskvotering i markedet, anvendes en sådan pris. Dette er tilfældet far en me-
get begrænset del af udlån, visse finansielle investeringsaktiver, udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud. I fravær af
en markedspris approksimeres værdien til at afspejle de vilkår, som ville være aftalt, såfremt aftalerne var indgået på balanceda- |
gen. Denne korrektion er beskrevet i det efterfølgende.
« For en lang række af koncernens indlån og udlån er renten afhængig af den af koncernen generelt fastsatte administrative rente.
Den administrative rentesats ændres kun, såfremt markedsforholdene har ændret sig i et vist omfang. Sådanne ind- og udlån an-
ses som variabelt forrentede, da den på et givet tidspunkt gældende administrative sats er gældende for såvel nye som eksiste-
rende aftaler.
+ Renterisikoen på fastforrentede finansielle aktiver og forpligtelser afdækkes som udgangspunkt ved indgåelse af derivater, idet
renterisikoen på fastforrentede udlån i finske og irske bankaktiviteter dog først sikres af renterisiko på indlån, såkaldte core free
funds. Eventue] overskydende renterisike sikres ved derivater, Sikringen behandles regnskabsmæssigt som sikring til dagsværdi
med værdiregulering indregnet i det afdækkede finansielle instrument. | konsekvens heraf er der alene en dagsværdiforskel ved-
rørende fastforrentede finske ogirske lån, der ikke er afdækket. Denne forskel er indregnet i de oplyste dagsværdier.
+ For koncernens internationale likviditetsback-up faciliteter og syndikerede lån med videre skønnes dagsværdien på baggrund af
koncernens aktuelle afkastkrav til tilsvarende transaktioner, For udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud anvendes et
skøn over markedets aktuelle afkastkrav.
« For øvrige udlån antages nedskrivninger i forbindelse med værdiforringelse som udgangspunkt at svare til dagsværdien af kredit-
risikoen med nedenstående korrektioner:
. Ved opgørelse af nedskrivninger på individuelt værdiforringede fordringer tages udgangspunkt i det mest sandsynlige ud-
fald, Dagsværdien er korrigeret til at tage hensyn til det sandsynlighedsvægtede udfald, For øvrige udlån er der indregnet
nedskrivninger vedrørende kunders nettomigration til dårligere ratingklasser, hvorved der er taget hensyn til ændringer i
forventet tab.
. Der er taget højde for kreditmarginal for en given risiko ved at korrigere for forskellen mellem den aktuelle kredit præmie og
den kreditpræmie, der ville blive krævet, såfremt et givet udlån blev ydet på balancedagen.
« Der er ikke foretaget en dagsværdiregulering for ændringer i kreditmarginalen for egen kreditrisiko ved opgørelse af dagsværdien
af indlån. For udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud, som ikke er handlet på et aktivt marked, er der ved opgørelse af
dagsværdien taget hensyn til egen kreditrisiko ved at anvende samme ændring, observeret på egne udstedelser noteret på et ak-
tivt marked.
l2 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
ON SR Vs
42 Der er betydelige skøn og væsentlig usikkerhed forbundet med opgørelsen af dagsværdien for finansielle instrumenter indregnet til
fort. amortiseret kostpris,
For finansielle aktiver er 93 pct, (201 1: 93 pct.) opgjort på baggrund af modeller med ikke observerbare input. For finansielle forplig-
telser udgør andelen 69 pct. (201 1: 67 pct).
Regnskabsmæssig Dagsværdi Noterede Observerbare Ikke-observerbare
2012 værdi ialt priser input input
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgedehavender
hos centralbanker 97.267 97.267 11,235 - 88.032
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og central-
banker 200.8465 200.846 ” 13.889 188.857
Finansielle investeringsaktiver 8,310 8.461 7.861 - 600
Udlån til amortiseret kostpris 1.161.816 1.148.130 - 73.457 1.074.873
Aktiver vedr. forsikringskontrakter - - - - -
lalt 1.468.038 1.454.504 18.098 87.446 1.347.861
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 459.932 459,932 - 100.167 3598,765
Indlån 929.092 929.111 - 89.081 840.050
Andre udstedte obligationer 340,005 343.394 263,644 63,654 16.096
Efterstillede kapitalindskud 67.785 64.323 40.308 - 24.015
Uigenkaldelige lånetilsagn og garantier 1.253 1.198 - - 1.198
J alt 1.798.057 1.797.958 303.952 252.882 1.241.124
2011
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker 28617 28.617 10.602 - 18.015
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og central-
banker 180,870 180.870 - 5439 175.431
Finansielle investeringsaktiver 11.398 11.248 8.461 i: -
Udlån til amortiseret kostpris 1.126.482 1.108.779 - 64.229 1.045.551
Aktiver vedr. forsikringskontrakter - - . . -
lalt 1.347.367 1.330.514 18.063 893.668 1.238.896
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 393,388 393.388 - 94.972 393.388
Indlån 848.994 849261 - 129.593 719.669
Andre udstedte obligationer 366.920 360.421 - 360.421 -
Efterstillede kapitalindskud 67.328 58.945 - 58.945 -
Uigenkaldelige lånetilsagn og garantier 465 206 - - 206
falt 1.877.095 1.660.221 - 641,3930 1.113.283
SmgEitynet een jette > fi
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 113
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
43 Koncernoversigt
Selskabskapital Resultat Egenkapital Ejerandel
1.000 enheder mio. kr, mio. kr. pct.
Danske Bank A/S, København DKK 10.086.200 4.749 138.234
Kreditinstitutter
Realkredit Danmark A/S, København DKK 630.000 2.439 46.410 100
Danske Bank Oyj, Helsinki EUR 108.000 869 17,747 100
Northern Bank Limited, Belfast GBP 218.170 -476 5,903 100 Pa
Danske Bank International S.A,, Luxembourg EUR 90.625 99 1.088 100 s
Danske Bank, Skt. Petersborg RUB 1.048.000 23 282 100 HL
ii
>
Forsikring Z
Forsikringsselskabet Danica, Skadeforsikringsaktieselskab af K
1999, København DKK 1.000.000 1.788 18.985 100 då
Danica Pension, Livsførsikringsaktieselskab, København DKK 1.100.000 1.747 18.986 100 >
Darica Pension Fårsåkringsaktiebolag, Stockholm SEK 100.000 13 69 100 z
Darmica Pensjonsforsikring AS, Trondheim NOK 106.344 69 271 100 ka
Danica Life Ltd., Dublin EUR 5.301 3 296 100 z
fæ,
bs;
Pa
LEN
Pa
Investerings- og ejendomsselskaber mv.
Danica Ejendomsselskab ApS, København DKK 2.627.590 585 21.252 100
Danske Capital AS, Tallinn EUR 3.003 11 115 100
Danske Capital Norge AS, Trondheim NOK 6.000 20 70 100
DDB Invest AB, Linképing SEK 100.000 15 442 100
Danske Corporation, Delaware USD 4 0 1 100
Danske Invest Management A/S, København DKK 118.000 13 155 100
Danske Leasing A/S, Birkerød DKK 10.000 111 1.654 100
Danske Markets inc., Delaware USD 2.000 -11 56 100
Danske Private Equity A/S, København DKK 5.000 39 44 100
Fokus Krogsveen AS, Trondheim NOK 25.000 43 154 100
Gonzalo Residentia] Asset Trust, Delaware USD o 71 1.383 100
hore a/s, Åbyhøj DKK 15.000 4 130 100
National Irish Asset Finance Ltd., Dublin EUR 32,382 4 152 100
UAB Danske Lizingas, Vilnius LTL 4.000 7 . 78 100
Koncernoversigten indeholder alene væsentlige datterselskaber med aktivitet. Regnskabsoplysninger er anført, som selskaberne ind-
gåri bankens koncernregnskab.
Alle kreditinstitutter og forsikringsselskaber under de respektive finanstilsyn er underlagt de lokale bestemmelser om kapitalgrundlag,
hvilket sætter begrænsninger på koncerninterne engagementer og muligheden for udlodning af udbytte.
Danica Pension er forpligtet til at tildele visse forsikringstagere fra det tidligere Statsanstalten for Livsforsikring (nu del af Danica Pen-
sion) en andel af egenkapitalens overdækning i forhold til kravet til tilstrækkelig basiskapital, såfremt denne overdækning overstiger,
hvad den var i Statsanstalten for Livsforsikring før privatiseringen i 1990. Herudover er det hensigten, at Danica Pension ikke betaler
udbytte i mindst 25 år at regne fra 1990, Indbetalt kapital og renter heraf kan dog udloddes.
Danica Pensions udbytteudlodning er endvidere frem til 1. januar 2014 begrænset af pensionsselskabernes aftale med Erhvervs- og
vækstministeriet om at begrænse udlodningen til minimum solvensoverdækning på 175 pct.
114 DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
EAET SS aN
44 Nye forretningssegmenter
Koncernens forretningssegmentering og rapportering af forretningssegmenter ændres fra 2013 som følge af den nye organisations-
struktur, der trådte i kraft 1. juni 2012, Med den nye struktur er Bankaktiviteter opsplittet i Personal Banking, Business Banking og Cor-
porates & Institutions. Danske Markets indgår som en del af Corporates & Institutions.
[2013 ændres rapporteringen af koncernens forretningssegmenter og præsentationen af hovedtal desuden som følger:
. Koncernens funds transfer pricing model ændres. Modellen afspejler i højere grad kommende international regulering af likvidi-
tetsbuffer samt retningslinjer for funds transfer pricing. ] rapporteringen af forretningssegmenterne vil ændringen reducere
nettorenter i Personal Banking, Business Banking og Corporates & Institutions og øge nettorenter i Øvrige områder, | høvedta]-
lene vil ændringen medføre lavere nettorenter og højere handelsindtægter.
. Operationel leasing eksklusive ejendomsleasing præsenteres netto under øvrige indtægter, | rapporteringen af forretnings-
segmenterne vil ændringen reducere øvrige indtægter og omkostninger primært i Business Banking. I hovedtallene vil ændrin-
gen ligeledes reducere øvrige indtægter og omkostninger.
. Non-core aktiviteter vises som et særskilt forretningsområde i rapporteringen af forretningssegmenterne, og resultateffekt af
non-core aktiviteter præsenteres som én selvstændig post i hovedtallene.
I nedenstående tabel vises effekten på hovedtal for 2012.
Ændring
Korrigerede
Hovedtal Funds hovedtal
2012 transfer pricing Non-core Leasing Øvrige 2012
Nettorenter 24.788 "1.475 -428 - -204 22.681
Nettogebyrer 8.782 - -26 - 94 8.850
Handelsindtægter 8.901 1.475 8 - 110 10.494
Øvrige indtægter 2.951 - - -1.665 - 1.286
Indtjening fra forsikringsaktiviteter 2.263 - - - - 2.263
Indtægter i alt 47.685 - -446 -1.865 - 45,574
Omkostninger 26.588 - 275 -1.665 - 24,648
Resultat før nedskrivninger på udlån 21.097 - -171 - - 20.926
Nedskrivninger på udlån 12.529 - -4.849 - - 7.580
Resultat før skat, core - - - - - 13.246
Resultat før skat, Non-core - - -4.678 . - -4.678
Resultat før skat 8.568 - ” - - 8.568
Skat 3.819 - - - - 3.819
Årets resultat 4.749 - - - - 4.749
Koncernens aktiviteter opdeles i forretningsområder som følge af lovkrav og for at afspejle produkter og ydelser. Organisationen omfatter
fremover følgende enheder:
Personal Banking varetager retail og private banking kunders forretninger, Området vil fokusere på at give kunderne tilbud om førsteklas-
ses selvbetjeningsprodukter og proaktiv rådgivning til kunder med en mere avanceret økonomi. Personal Banking vil sætte nye standarder
for digitalinnovation og state-of-the-art rådgivningsløsninger og vil yde grundig personlig rådgivning, når det er påkrævet.
Business Banking servicerer mindre og mellermstore erhvervsvirksomheder, Kunderne serviceres via et stort netværk af finanscentre, fi-
lialer, kundelinjer og online løsninger. Business Banking tilbyder kunderne førende løsninger inden for finansiering, investering, cash mana-
gement og risk management.
Corporates & institutions er en førende wholesale-bank, der tilbyder de største nordiske institutionelle og erhvervskunder rådgivning om
finansielle løsninger indenfor cash management, trade finance og deponeringsløsninger, aktie-, obligations- og valutaprodukter samt deri-
vater, såvel som corporate finance og virksomhedsopkøb.
Danske Capital udvikler og producerer kapitalforvaltningsprodukter" og -ydelser, heriblandt Wealth Management, der sælges gennem
Personal Banking samt direkte til virksomheder, institutionelle kunder og eksterne distributører, Danske Capital understøtter endvidere
kundesegmenternes rådgivnings- og kapitalforvaltningsaktiviteter (asset management]i Personal Banking.
ErlBLON IDE i
DANSKE BANK / KONCERNREGNSKAB 2012 115
NOTER - DANSKE BANK KONCERNEN
Note Mio, kr
44 Danica Pension er ansvarlig for koncernens aktiviteter inden for livs- og pensionsforsikring. Danica Pension henvender sig både til private
fort. kunder og til virksomhedskunder, Produkterne distribueres bredt gennem Danske Bank koncernen, primært Personal Banking og Danica
Pensions egne sælgere og rådgivere, Danica sælger markedsprodukter, hvor kunderne selv kan vælge investeringsprofil, og hvor afkastet
er afhængigt af markedsafkastet, Herudover sælges Danica Traditionel, hvor kunden ikke har indflydelse på investeringsprofilen, og Danica
Pension fastsætter en kontorente.
Øvrige områder omfatter Group Treasury, Group IT, Group Services og elimineringer, herunder eliminering af afkast på egne aktier. Group
Treasury er ansvarlig for koncernens likviditetsstyring og funding.
Non-core har ansvaret for en kontrolleret afvikling af en række kundesegmenter, som koncernen ikke fremadrettet betragter som en del af
z
kerneaktiviteten. Eksisterende engagementer realiseres eller forsøges frasolgt. æ
ER
I nedenstående tabel vises de nye forretningssegmenter med korrigerede høvedtal for 2012. Øg
z
2
7
KA
Personal Business Danske Danica Øvrige Non- Korrigerede ål
Banking Banking C&J Capital Pension områder core hovedtal 2012 >
Pr
Nettorenter 11.172 3.497 1.975 8 - 239 - 22.681 Z
Nettogebyrer 3.715 2,155 1.115 1,945 - -80 - 8.850 [æ]
Handelsindtægter 815 489 8.439 "3 - 754 ” 10.494 =
Andre indtægter 608 483 17 - - 178 - 1.286 HL
Indtjening fra forsikring - - - - 2.263 - - 2,263 ==
Pzg
Indtægter ialt 168.310 12.624 11.546 1.950 2.263 881 - 45.574
Omkostninger 11.864 68.030 4.307 982 - 1.465 - 24.548
Resultat før nedskrivninger på
udlån 4.445 68.594 7.233 S88 2.263 -584 - 20.928
Nedskrivninger på udlån 2.748 3.830 1.154 - - -52 - 7.880
Resultat før skat, core 1.698 2.764 68.085 968 2.263 -532 " 13,248
Resultat før skat, Non-core - - - - - - -4.678 -4.678
Resultat før skat 1.698 2.764 6.085 968 2.263 -532 -4.678 8.568
Omkostninger i pct. af indtægter 72,7 47,8 37,3 50,4 - 166,3 - 54,1
Heltidsmedarbejdere, ultimo 7.9