Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

EO U0 AD

  
 
  

ÅRSRAPPORT

013

 

 

Fr <d Kreditbanken eee

I ” i RR ve zaape EVER BØRS mmrnerrr
É FE:

    

Kredilbanken

- den lokale bank
CVR.nr. 16 33 90 16

 

Indhold

Kreditbankens værdier, mening
og VISION screen rdrerre rer

Oplysninger om "Kreditbanken …......
Regriskabspåtegninger venerne lerne
2013 i overskrifter mee beeeereeererrererse rn

Ledelsesberetning vere rene rn

Lovpligtig redegørelse for god selskabsledelse. > -
(Corporate governance) suser

. Lovpligtig redegørelse om
"… samfundsansvar (CSR) ssseeeeereeseerrerknersnnnennne

" Resultat- og | totalindkomstopgørelse

om MM dd RF

. for:2013 isse greenen i

"Balance pr pr. 31, december 2013. GRL. ” ==

— Egenkapitalopgørelse for 2013 ile ”
Pengestrømsopgørelse fo for 2013. mn ….
Noter til årsregnskabet for 2013 2. En w

o LedelseshVerv suse glserensperssk er une KE

Kreditbankens værdier, mening og vision

Værdier

Kreditbanken bygger sit virke på sund fornuft og på bankens
4 værdier, som er

+ fleksibilitet

+ aktivitet

. nærhed

+ selvstændighed.

Fleksibilitet, fordi…

….Kreditbanken vil nyttiggøre sin position som lokalbank til at
kunne agere og reagere hurtigt. Banken har derfor korte

og hurtige beslutningsveje og søger fleksible og kreative
løsninger, der opfylder de enkelte kunders behov.

Aktivitet, fordi…
…Kreditbanken som en del af lokalområdet vil engagere sig i
bankens kunder.

Nærhed, fordi…
…Kreditbanken vil opbygge relationer til kunderne gennem et
ligeværdigt, seriøst og troværdigt samarbejde.

Selvstændighed, fordi…
…Kreditbanken vil forblive sin egen til gavn for aktionærer,
kunder og medarbejdere.

Mening

Som selvstændig bank vil Kreditbanken skabe værdi til
kunder, aktionærer og medarbejdere på en ordentlig og
redelig måde. Med andre ord - Kreditbanken er den holdbare,
lokale bank, der skaber mere værdi til mennesker.

   

til mennesker

Vision
Kreditbanken vil være den foretrukne lokale

samarbejdspartner for stadig flere mennesker, der
ønsker et økonomisk sundt liv. Det sker ved

. aktivt at imødekomme kundernes behov for holdbare
finansielle ydelser og løsninger og være kendt for
nærhed og personligt engagement

. rentabel vækst og ved at være en solid og robust bank,
der skaber holdbare og konkurrencedygtige resultater til
aktionærerne

. at være en rigtig god arbejdsplads for glade og dygtige
medarbejdere, der kan og vil arbejde sammen på
grundlag af bankens 4 værdier — fleksibilitet, aktivitet,
nærhed og selvstændighed.

Oplysninger om Kreditbanken

Bestyrelse

Civilingeniør Ulrich Jansen, Aabenraa - formand
Direktør Henrik Meldgaard, Aabenraa - næstformand
Andy Andersen, Krusaa

Direktør Peter Rudbeck, Silkeborg
Direktør Jens Klavsen, Aabenraa

Direktion

Bankdirektør Lars Frank Jensen, Aabenraa

Revisionsudvalg

Den samlede bestyrelse

Aflønningsudvalg

Den samlede bestyrelse

Revision

Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, Esbjerg

 
  
  

Hovedkontor

Kreditbanken A/S

H.P. Hanssens Gade 17 - 6200 Aabenraa

CVR nr. 16 33 90 16

Hjemstedskommune: Aabenraa

Telefon: 73 33 17 00 - Telefax: 73 33 17 17

E-mail: aabØkreditbanken.dk - www.kreditbanken.dk

Filialer

Sønderborg Kreditbank

Perlegade 40 - 6400 Sønderborg

Telefon: 73 33 18 00 - Telefax: 73 33 18 18

E-mail: såogØkreditbanken.dk - www.kreditbanken.dk

Haderslev Kreditbank

Nørregade 15 - 6100 Haderslev

Telefon: 73 33 16 00 - Telefax: 73 33 16 16

E-mail: hdsé&kreditbanken.dk - www.kreditbanken.dk

Tønder Kreditbank

Storegade 21 - 6270 Tønder

Telefon: 73 33 19 00 - Telefax: 73 33 19 19

E-mail: tdrækreditbanken.dk - www.kreditbanken.dk

 

 

 

Organisation æn evne UT Smal ledergruppe
Januar 2014) Direktion + =
( ) .Bankdirekter 2 | -. + Bred ledergruppe
åer» Lars Frank Jensen. fu.
. Tønder | eberien |sønderborg | Haderslev ; Stab"
… Filialdirktør, , - <= Filaldirektor f fa + Filtaldirekter… d ——f- »Filleldirektør. "F.Stabsdirektår ;.
 Dorhe "Gerlach : Søren, Kuus | ” Preben Jensen ' Jette Clausen ” Steen Kernfeht.

 

 

 

 

; FH aNgEnE NRet.

 

 

 

[ undeéhef | i
Wi Kammeyer i

 

; Bent Grandt, sj

i meld

 

 

 

 

   
    

-Stabsdirekter'
i Steen Kernfelt - 3
i .J

  

 

Regnskabspåtegninger

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og
godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar — 31.
december 2013 for Kreditbanken A/S.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om fi-
nansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finan-
sielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglersel-
skaber m.fl. Årsrapporten er herudover udarbejdet i over-
ensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for
børsnoterede finansielle virksomheder.

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvis-
ende billede af bankens aktiver og passiver, finansielle
stilling pr. den 31. december 2013 og resultat af bankens
aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2013.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en
retvisende redegørelse for de forhold, beretningen om-
handler, og en beskrivelse af de væsentligste risici og
usikkerhedsfaktorer, som kan påvirke banken.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens
godkendelse.

Aabenraa, den 19. februar 2014

Direktion og regnskab:
Lars Frank Jensen, bankdirektør
Torben Silberbauer, regnskabschef

Aabenraa, den 19. februar 2014

Bestyrelsen:

Ulrich Jansen, Aabenraa - formand

Henrik Meldgaard, Aabenraa - næstformand
Andy Andersen, Krusaa

Peter Rudbeck, Silkeborg

Jens Klavsen, Aabenraa

Den uafhængige revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Kreditbanken A/S:

Påtegning på årsregnskabet

Vi har revideret årsregnskabet for Kreditbanken A/S for
regnskabsåret 1. januar — 31. december 2013, der omfat-
ter resultat- og totalindkomstopgørelse, balance, egenka-
pitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder
anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes ef-
ter Lov om finansiel virksomhed og danske oplysningskrav
for børsnoterede finansielle virksomheder.

Ledelsens ansvar for årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab,
der giver et retvisende billede i overensstemmelse med
Lov om finansiel virksomhed og danske oplysningskrav for
børsnoterede finansielle virksomheder. Ledelsen har end-
videre ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser
nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig
fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller
fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnska-
bet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i
overensstemmelse med internationale standarder om revi-
sion og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette
kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og ud-
fører revisionen for at opnå en høj grad af sikkerhed for,
om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at
opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnska-
bet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors
vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinfor-
mation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvig-
elser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern
kontrol, der er relevant for bankens udarbejdelse af et års-
regnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed
er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter
omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion
om effektiviteten af bankens interne kontrol. En revision
omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regn-
skabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæs-
sige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af
årsregnskabet,

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er
tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvis-
ende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stil-
ling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af bankens
aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2013 i overensstemmelse med Lov om fi-
nansiel virksomhed og danske oplysningskrav for børs-
noterede finansielle virksomheder.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til Lov om finansiel virksomhed gennem-
læst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere
handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet.

Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysning-
erne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med
årsregnskabet og danske oplysningskrav for børsnoterede
finansielle virksomheder.

Esbjerg, den 19. februar 2014.
Deloitte

Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Flemming Kuhl
Statsautoriseret revisor

2013 i overskrifter

Resultatet før skat på 15,9 mio. kr.

Netto rente- og gebyrindtægter på 140,7 mio. kr.
svarende til et fald på 3 % i forhold til 2012

Positive kursreguleringer på 3,3 mio. kr.
mod 4,1 mio. kr. 1 2012

Udgifter til personale og administration på 72,2 mio. kr.,
hvilket svarer til en stigning på 5 % i forhold til 2012. Stort
set hele stigningen skyldes, at banken i 2013 har etableret
en ny filial i Tønder

Andre driftsudgifter på 3,9 mio. kr. til betaling til
Indskydergarantifonden

Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
faldet med 10,6 mio. kr. (17 %) til 51,4 mio. kr. i forhold
til 2012

Forslag om udbytte på 20 % svarende til 20 kr. pr. aktie
Indtjening pr. omkostningskrone på 1,12
Indlånsoverskud på 368 mio. kr. Indlånene øget med

5 % til 1.751 mio. kr. og udlånene status quo med 1.383
mio. kr. Bankens samlede forretningsomfang er på 3.366

mio. kr

Overdækning i likviditet på 269 % (10 %-reglen jf. Lov om
finansiel virksomhed)

Solvensprocent på 22,4 og solvensbehov på 10,2 %.
Solvensoverdækning på 12,2 %-point — svarende til en
kapitalmæssig overdækning på 210 mio. kr.

Kernekapitalprocent på 22,7

Kreditbanken

har en robust egenkapital, der næsten udelukkende består
af aktiekapital og opsparet overskud

er placeret blandt de mest solide pengeinstitutter i Dan-
mark i den analyse af 73 danske pengeinstitutter, som Niro
Invest har offentliggjort juni 2013

ligger på den pæne side af de 5 grænseværdier i Finanstil-
synets tilsynsdiamant

koncentrerer sig om at drive bank i den landsdel, banken
kender så godt, nemlig Sønderjylland.

Ledelsesberetning

Hovedaktivitet

Kreditbankens hovedaktivitet er at drive lokalbank. Det
sker aktuelt fra afdelinger i Aabenraa, Sønderborg, Had-
erslev og Tønder.

Banken gør altovervejende forretninger med privat- og
erhvervskunder, der bor i, arbejder i eller har tilknytning
til det sønderjyske.

Forretningsomfanget med kunderne fordeler sig — målt
på bankens samlede udlån og garantier —- med ca. 44 %
på privatkunder og ca. 56 % på erhvervskunder.

Kreditbanken bygger sit daglige virke på sine værdier og
på bankens Mening og styrer banken efter sin vision. På
det fundament vil Kreditbanken

. tilbyde sine kunder et bredt sortiment af produkter
. yde professionel og holdbar rådgivning

. være nemt tilgængelig for kunderne personligt og
elektronisk og have en venlig og imødekommende
betjening.

Udvikling i aktiviteter og økonomiske
forhold ”

Årets resultat

Med 15,9 mio. kr. før skat har Kreditbanken for 2013 re-
aliseret et resultat i tråd med bankens udmelding om for-
ventning til 2013 — et positivt resultat på op til 15 mio. kr.
før skat. Resultatet i 2012 var på 15,2 mio. kr.

Resultatet for 2013 (i forhold til 2012) bygger primært på
5 overordnede forhold:

+ Fald i netto renteindtægter på 5 % til 106,5 mio. kr.

. Stigning i gebyr og provisionsindtægter på 4 % til "
34 mio. kr.

+ Stigning i udgifter til personale og administration på
5 % til 72,2 mio. kr.

t Fald i kursreguleringer på 0,8 mio. kr. til 3,3 mio. kr.

« Fald i nedskrivninger på udlån og tilgodehavender på
10,6 mio. kr. til 51,4 mio. kr.

Resultatopgørelsen

Netto renteindtægterne er faldet med 5 % fra 112,6 mio.
kr. i 2012 til 106,5 mio. kr. i 2013. Godt halvdelen af faldet
— 3,4 mio. kr. — kan henføres til, at bankens renteindtægter
af nedskrevne lån og kreditter jf. gældende regler ikke må
medregnes i bankens netto renteindtægter. En større del
af den samlede nedskrivningssaldo er således rentevæ-
rende pr. udgangen af 2013 end pr. udgangen af 2012.

Bankens gebyr- og provisionsindtægter er steget med 4 %
i 2013 — fra 32,3 mio. kr. i 2012 til 33,8 mio. kr. i 2013.
Stigningen knytter sig primært til bankens aktiviteter på
bolig-, pensions- og investeringsområdet og til udbytte fra
primært sektoraktier/-kapitalandele.

Kreditbanken har igen I 2013 praktiseret en relativt forsig-
tig politik for investering af bankens egen beholdning af
værdipapirer. Årets kursreguleringer udgør 3,3 mio, kr.,
hvilket er 0,8 mio. kr. mindre end i 2012.

Bankens udgifter til personale og administration er på 72,2
mio. kr. i 2013 mod 68,5 mio. kr. i 2012. Stort set hele
stigningen kan henføres til, at banken i 2013 har etableret
en ny filial i Tønder. Ved udgangen af 2013 har banken
således opgjort det gennemsnitlige antal beskæftigede for
2013 til 68,7 medarbejdere mod 64,5 for 2012.

Af- og nedskrivninger på materielle aktiver udgør 1,5 mio.
kr. i 2013 mod 1,1 mio. kr. i 2012. Stigningen er primært
forbundet med etableringen af bankens nye filial i Tønder i
2013.

Banken har i 2013 betalt 3,9 mio. kr. i andre driftsudgifter
til Indskydergarantifonden. | 2012 var det tilsvarende beløb
på 2,6 mio. kr. Omkostningen udgør bankens bidrag til
den forsikringsbaserede bidragsmodel i Indskydergaranti-
fonden (3,3 mio. kr.) og til betaling af Afviklingsafdelingen
under Finansie! Stabilitet (0,6 mio. kr.).

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. falder
med 10,6 mio. kr. fra 2012 til 2013 og udgør således 51,4
mio. kr. i 2013 mod 62,0 mio. kr. i 2012, | nedskrivning-
erne i 2013 er indregnet en stigning i de gruppevise ned-
skrivninger fra 8,6 mio. kr. i 2012 til 10,4 mio. kr. 1 2013.
Bankens samlede nedskrivninger og hensættelser udgør
ved udgangen af 2013 10,3 % af de samlede udlån og ga-
rantier, hvoraf 1,7 %-point er rentenulstillede og/eller dubi-
øse debitorer.

Årets direkte skattebetaling er på 3,8 mio. kr. Derudover
har banken i 2013 — som en del af udgifter til personale og
administration — betalt 3,9 mio. kr. i lønsumsafgift og af-
holdt omkostninger som følge af generelt manglende
momsfradragsret for pengeinstitutter.

Årets resultat efter skat er på 12,5 mio. kr. Efter udbytte —
jf. nedenfor — tillægges det bankens egenkapital.

Balancen
Kreditbanken har ultimo 2013 et indiånsoverskud på 368
mio. kr. mod 294 mio. kr. ultimo 2012.

Udlånene udgør 1.383 mio. kr. ultimo 2013 mod 1.378
mio. kr. ultimo 2012. Den beskedne stigning skal ses i ly-
set af, at banken fortsat oplever en vis træghed i efter-
spørgslen efter udlån. Og at banken i 2013 har nedskrevet
51 mio, kr. på udlån m.m.

Ultimo 2013 udgør indlånene 1.751 mio. kr., hvilket svarer
til en stigning på 5 % i forhold til ultimo 2012, hvor indlån-
ene udgjorde 1.672 mio. kr. Bankens indlån(soverskud) er
etableret via de daglige forretninger, banken indgår med
kunderne. Det er således ikke etableret ved at agere opsøg-
ende og prismæssigt aggressivt i markedet.

Ved udgangen af 2013 har banken en garantivolumen på
232 mio. kr. mod 265 mio. kr. ved udgangen af 2012.
Banken har ultimo 2013 ikke stillet garantier for udlandslån.

Bankens balance udgør pr. 31. december 2013 2.393
mio. kr. mod 2.352 mio. kr. pr. 31. december 2012, og det
samlede forretningsomfang (summen af udlån, garantier
og indlån) udgør ved udgangen af 2013 3.366 mio. kr.
mod 3.315 mio. kr. ved udgangen af 2012.

Kapitalbehov og likviditet

Kapitaldækning og kapitalforhold

Kreditbanken vil opretholde en høj solvensprocent i forhold
til det solvensbehov, banken måtte have. Bankens interne
solvensmål er derfor på 15 % og fastsat betydeligt højere
end bankens internt opgjorte solvensbehov, som pr. 31.
december 2013 er beregnet til 10,2 %.

Bankens solvensprocent er ved udgangen af 2013 på
22,4. Den solvensmæssige overdækning er således på
12,2 %-point. Ultimo 2012 havde banken en solvenspro-
cent på 21,7, et internt opgjort solvensbehov på 10,2 %
og en solvensmæssig overdækning på 11,5 %-point.

Bankens basiskapital udgør 387 mio. kr. pr. 31. december
2013 og består næsten udelukkende af aktiekapital! og af
opsparet overskud. Beregnet på grundlag af bankens in-
ternt opgjorte solvensbehov (på 10,2 %) har banken en
kapitalmæssig overdækning på 210 mio. kr. Det er vurde-
ringen, at banken — om end det således aktuelt ikke vur-
deres nødvendigt — vil have gode muligheder for at hente
yderligere kapitalindskud i bankens bestående aktionær-
kreds.

Banken anvender standardmetoden for kredit- og markeds-
risici og basisindikatormetoden for operationelle risici, men
vil løbende vurdere behovet og arbejde med, at der i risiko-
styringen indføres gradvist mere avancerede modeller.

Opgørelsen af solvensbehovet er baseret på kapitaldæk-

ningsbekendtgørelsens bestemmelser og på Finanstilsyn-
ets vejledning om tilstrækkelig basiskapital og solvensbe-

hov, der er udsendt den 18. december 2012. Banken vur-
derer i øvrigt løbende sin metode til opgørelse af det indi-

viduelle solvensbehov.

Fra 1. januar 2014 skal banken følge de nye regler i CØRD

IV, herunder CRR-forordningen til beregning af solvens.
Med bankens kendskab til de nye regler, og på grundlag

10

af konkrete beregninger, som banken har foretaget primo
2014, er det bankens vurdering, at de nye regler for be-
regning af solvens ikke vil have betydning for nivauet for
bankens solvensprocent. Det hænger bl.a. sammen med,
at banken fra 2014 kan nyde godt af, at bankens egen-
kapital næsten udelukkende er kernekapital. Også efter
indførelsen af de nye regler vil banken således fremstå
med en tydelig solvensmæssig overdækning.

Ledelsen vurderer, at banken er solvensmæssigt godt fun-
deret, og solvensen er tilstrækkelig til at dække den risiko,
der er forbundet med bankens aktiviteter. Banken forvent-
er således at kunne leve fuldt ud op til kravene, som de er
udformet pt., hvorfor årsregnskabet aflægges som

going concern.

Væsentlige uforudsete ændringer i kapitaldæknings-
bekendtgørelsen eller i Finanstilsynets fortolkning eller
praksis for vurdering af det nødvendige solvensbehov kan
medføre, at bankens solvensmæsige overdækning
mindskes, og det kan ikke afvises, at en sådan ændring
kan være væsentlig. Ligeledes kan fortsatte nedadgående
konjunkturer og væsentlige uforudsete begivenheder hos
kunder påvirke bankens solvensbehov væsentligt.

I henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen skal banken
offentliggøre en række oplysninger, herunder om det op-
gjorte individuelle solvensbehov. Kreditbanken har offent-
liggjort oplysningerne på www.kreditbanken.dk (under
”Kreditbanken”, ”Investor”, ”Regnskabsmeddelelser”
(URL:http://alm.kreditbanken.dk/Regnskabsmeddelelser))
i Notat om kapitaldækning, kapitalbehov og solvens.

Likviditet

Ledelsen vurderer fortsat, at banken er godt likviditets-
mæssigt funderet og har tilstrækkelig likviditet til at gen-
nemføre driften i 2014 og 2015.

Pr. 31. december 2013 har banken en likviditet på 817
mio. kr. mod lovens krav på 221 mio. kr. (jf. 10 %-reglen i
Lov om finansiel virksomhed). Ved udgangen af 2012 var
bankens likviditet tilsvarende opgjort til 787 mio. kr. mod
lovens krav på 222 mio, kr.

Pr. 31. december 2013 har banken (jf. 10 %-reglen i Lov
om finansiel virksomhed) beregnet sin likviditetsmæssige
overdækning til 269 % - mod 255 % ultimo 2012. Stig-
ningen er en realitet, selv om banken i 2013 har justeret
sin fundingmæssige overdækning ved at reducere lån i
pengemarkedet fra 200 mio. kr. til 100 mio. kr. Den fortsat
tydelige likviditetsoverdækning skyldes således primært
bankens indlånsoverskud.

Jf. Kreditbankens interne mål for likviditet skal banken ev-
ne at operere med en likviditetsmæssig overdækning på
mindst 100 % (jf. 10 %-reglen i Lov om finansiel virksom-
hed). Et væsentligt element i at sikre en sådan likviditets-
mæssig overdækning er bankens fokus på at opretholde
indlånsoverskud, så banken kan opfylde lovens krav om

likviditet uden reelt at være afhængig af at skulle tilveje-
bringe eller trække på lånefaciliteter i pengemarkedet.

Banken overvåger aktivt og systematisk sin likviditet og
opstiller løbende likviditetsbudgetter og -modeller på
grundlag af såvel forventning om normal- som stresssce-
narier. | øvrigt henvises til note 3.

Fra 1. kvartal 2014 skal banken opgøre og indberette likvi-
ditet til Finanstilsynet efter den såkaldte Liquidity Coverage
Ratio (LCR). Ud fra bankens oplysninger om udformningen
af de nye krav, vurderer banken, at banken også efter ind-
førelsen af ny metode for beregning af likviditet vil fremstå
med en markant likviditetsmæssig overdækning.

Usikkerhed ved indregning og måling

Den væsentligste usikkerhed ved indregning og måling
knytter sig til nedskrivninger på udlån, hensættelser på
garantier samt værdiansættelse af finansielle instrumenter.
Ledelsen vurderer, at usikkerheden ved regnskabsaflæg-
gelsen for 2013 er på et niveau, der er forsvarligt. | øvrigt
henvises til note 1 og 2.

Usædvanlige forhold

Banken har i foråret 2013 etableret ny filial i Tønder. Etab-
leringen har i 2013 især påvirket bankens omkostninger
og af- og nedskrivninger på materielle aktiver. Af bankens
samlede udgifter til personale og administration på 72,2
mio. kr. i 2013 kan 3,7 mio. kr. således henføres til filialen i
Tønder. Og tilsvarende kan 0,5 mio. kr. af bankens af- og
nedskrivninger på materielle aktiver på i alt 1,5 mio. kr. i
2013 henføres til den nye filial.

Der har ikke været yderligere usædvanlige forhold i 2013.

Finanstilsynets tilsynsdiamant

Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risikoom-
råder med en række grænseværdier. Kreditbanken styrer
efter bl.a. grænseværdierne i tilsynsdiamanten og ligger —
jf. efterfølgende — ultimo 2013 på den pæne side på alle 5.

Summen af store engagementer

Tilsynsdiamantens grænseværdi for summen af store en-
gagementer er baseret på store engagementer, der efter
fradrag udgør mindst 10 % af basiskapitalen.

Summen af store engagementer skal være på under 125
% af basiskapitalen. | Kreditbanken udgør summen af
store engagementer ultimo 2013 20,5 % af basiskapitalen.

Udlånsvækst
Udlånsvæksten målt år til år — og opgjort efter eventuelle

repo'er og efter nedskrivninger - skal være på under 20
%. Kreditbankens udlån er i 2013 øget med 0,4 %.

Ejendomseksponering

Ejendomseksponeringen er defineret som den andel af
samlet udlån og garantidebitorer, der vedrører brancherne
fast ejendom og gennemførelse af byggeprojekter.

Udlån og garantidebitorer i brancherne fast ejendom og
gennemførelse af byggeprojekter skal være på under 25 %
af de samlede udlån og garantier. | Kreditbanken udgør de
nævnte brancher ultimo 2013 13,2 % af de samlede udlån
og garantier.

Funding ratio

Funding ratio angiver forholdet mellem udlån — fundingbe-
hovet — og den stabile funding i form af arbejdende kapital
fratrukket obligationer med en restløbetid på under 1 år.

Den stabile funding ska! være mindre end en beregnet fak-
tor på 1,0. Kreditbankens stabile funding har en beregnet
faktor ultimo 2013 på 0,64.

Likviditetsoverdækning

Likviditetsoverdækningen er den overskydende likviditet
efter opfyldelse af lovens minimumskrav (10 %-kravet eller
15 %-kravet i lov om finansiel virksomhed &$ 152) i procent
af lovens minimumskrav.

Likviditetsoverdækningen skal være større end 50 % (jf. 10
%-reglen). Kreditbankens likviditetsoverdækning ultimo
2013 er på 269 %.

Begivenheder efter regnskabets
afslutning

Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt
forhold, der forrykker ved vurderingen af årsrapporten.

Forventet udvikling og andre udsagn
om fremtiden

Kreditbanken vurderer, at der fortsat er usikkerhed forbun-
det med at vurdere konjunktursituationen og virkningerne
af den. Banken forudser derfor, at der også i 2014 skal
opereres med et relativt højt niveau for nedskrivninger på
udlån og tilgodehavender. På det grundlag budgetterer
banken med i 2014 at realisere et positivt resultat på

14-17 mio. kr. før skat. Budgettet bygger på, at banken i 2014

. forventer et fald i netto rente- og gebyrindtægter i for-
hold til 2013

. øger omkostningerne primært som følge af, at banken i
2013 har etableret en afdeling i Tønder

. påregner et svagt faldende niveau for nedskrivninger på
udlån og tilgodehavender M.v. i forhold til 2013.

11

Videnressourcer

Kreditbanken har de videnressourcer, der er nødvendige
for rådgivningsmæssigt og administrativt at drive et kon-
kurrencedygtigt pengeinstitut.

Særlige risici

Kreditbanken vurderer, at banken ikke har særlige risici,
herunder forretningsmæssige og finansielle risici ud over
de i årsrapporten nævnte.

Forsknings- og udviklingsaktiviteter

Kreditbanken gennemfører ikke særlige, selvstændige
forsknings- og udviklingsaktiviteter, idet disse er henlagt til
bankens leverandører — specielt til Bankdata, der er bank-
ens datacentral.

Filialer i udlandet

Kreditbanken har ikke filialer i udlandet.

Redegørelse om underrepræsenteret
køn i bankens øverste ledelse og øv-
rige ledelsesniveau

Bankens bestyrelse består februar 2014 af 5 mænd.

Kreditbankens øvrige ledefsesniveauer er defineret som
medlemmer af den smalle og den brede ledergruppe.

Bankens smalle ledergruppe består ultimo 2013 af 7 le-

dere (2 kvinder og 5 mænd), mens bankens brede leder-
gruppe — ud over den smalle ledergruppe — ultimo 2013

består af 13 ledere (2 kvinder og 11 mænd).

Mål
Det er bestyrelsens mål, at der senest efter generalforsam-
lingen i 2017 er mindst 1 kvinde i bankens bestyrelse.

Banken ønsker en passende lige fordeling af kvinder og
mænd i ledelsen. Banken vil derfor

+ fortsat arbejde for, at medarbejdere — uanset køn — vil
opleve, at de har samme muligheder for at komme til at
indgå i såvel bankens smalle som brede ledergruppe

. specifikt arbejde for, at andelen af kvinder i den brede
ledergruppe øges — fra det aktuelle niveau på 2 ud af 13
til mindst 4 ud af 13, Målet ønskes realiseret senest ved
udgangen af 2017.

Bankens mål skal også ses i lyset af, at banken ønsker at
tilbyde medarbejderne en høj grad af tryghed i ansættel-

12

sen og i øvrigt har vurderet at få en beskeden udskiftning
af medarbejdere.

Strategi
Banken

. ønsker en åben og fordomsfri kultur, hvor den enkelte
medarbejder kan udnytte sine kompetencer bedst mu-
ligt uanset køn

. ansætter ledere under den præmis, at den bedst egne-
de altid ansættes/udnævnes uanset køn.

Karriereudvikling

Kreditbanken ønsker dygtige medarbejdere. Derfor tilbyder
banken, at medarbejderne — under hensyntagen til bank-
ens behov -— kan uddanne sig såvel med sigte på vedlige-
holdelse af kompetencer som med sigte på kompetence-
løft. Kvinder og mænd kan deltage ligeligt i bankens tilbud
og uddannelse.

Aktiekapitalen

Kreditbankens aktiekapital på 17,82 mio. kr. er opdelt i
178.200 stk. aktier å nominelt 100 kr. Aktierne er optaget
til notering på OMX Nordic Exchange Copenhagen. Der er
alene en aktieklasse, og ingen aktier har særlige rettighe-
der eller forpligtelser, ligesom der ikke findes stemmerets-
begrænsninger.

Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af aktiekapitalen:

Aktionær Eier- oa stemmeandel
Sangostop A/S, Aabenraa 14,7 %
Johann Peter Jessen,

396 Alexander Road, BP Tower, Singapore 14,6 %
Michael Jebsen Fonden, Aabenraa 10,3 %

Vedtægtsændringer kan på generalforsamlingen ændres
med mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den
på generaiforsamlingen repræsenterede stemmeberettig-
ede aktiekapital. Er forslaget ikke fremsat af bestyrelsen, er
vedtagelsen tillige betinget af, at mindst 2/3 af aktiekapita-
len er repræsenteret på generalforsamlingen. Ellers skal
der indkaldes til ny generalforsamling, hvor forslaget skal
vedtages med 2/3 af de afgivne stemmer.

Ledelsen

Bestyrelsen

Bestyrelsen vælges direkte på generalforsamlingen. De en-
kelte medlemmer vælges for 4 år ad gangen. Valgbare
personer skal opfylde lovgivningens almindelige bestem-
melser om at blive medlem af en banks bestyrelse. Direk-
tionen indgår ikke i bestyrelsen.

Direktionen
Kreditbankens direktion består af bankens direktør, Lars
Frank Jensen (født i 1960).

Ledelseshverv

Oplysninger om bestyrelsens og direktionens ledelses-
hverv fremgår af side 49, som betragtes som en integreret
del af ledefsesberetningen.

Bestyrelsens forslag til udbytte

Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der for regn-
skabsåret 2013 udbetales et udbytte på 20 % svarende til
20 kr. pr. aktie.

Lovpligtig redegørelse for god sel-
skabsledelse (Corporate governance)

Redegørelsen dækker regnskabsperioden 1. januar til 31.
december 2013.

Bankens bestyrelse og direktion søger til stadighed at sik-
re, at ledetsesstruktur og kontrolsystemer er hensigtmæs-
sige og fungerer tilfredsstillende. Ledelsen vurderer løben-
de og mindst en gang om året om dette er tilfældet.

Grundlaget for tilrettelæggelsen af ledelsens opgaver er
bl.a. Lov om finansiel virksomhed, Værdipapirhandelslov-
en, OMX Nordic Exchange Copenhagens regler og anbe-
falinger for udstedere, bankens vedtægter og god praksis
for finansielle virksomheder. På dette grundlag er udviklet
og vedligeholdes løbende en række interne procedurer,
der skal sikre en aktiv, sikker og lønsom styring af banken.

Kreditbankens efterlevelse af anbefalinger

for god selskabsledelse

Bankens holdning til "Anbefalinger for god selskabsledel-
se” fra OMX Nordic Exchange Copenhagen og Finansrå-
dets supplerende anbefalinger på revisionsområdet er ge-
nerelt positiv. Banken følger langt hovedparten af Anbefa-
lingerne. '
På www.kreditbanken.dk (under ”Kreditbanken”, ”Investor”
(https:// alm.kreditbanken.dk/ref.aspx?id=1487)) er en ud-
førlig gennemgang af bankens efterlevelse af Anbefalinger-
ne under betegnelsen ”Lovpligtig redegørelse for selskabs-
ledelse”. I årsrapporten gennemgås efterlevelsen derfor sum-
marisk efter Anbefalingernes 6 hovedafsnit:

1. Selskabets kommunikation og samspil med selskabets
investorer og øvrige interessenter:
Banken følger Anbefalingerne.

2. Bestyrelsens opgaver og ansvar:
Banken følger Anbefalingerne.

3. Bestyrelsens sammensætning og organisering:
Banken følger i al væsentlighed Anbefalingerne.

4. Ledelsens vederlag:
Banken følger i al væsentlighed Anbefalingerne.

5, Regnskabsaflæggelse, risikostyring og revision:
Banken følger Anbefalingerne.

6. Finansrådets anbefalinger på revisionsområdet:
Banken følger Anbefalingerne.

Banken har en generelt positiv holdning til Finansrådets
ledelseskodeks, som er gældende fra regnskabsaflæg-
gelsen for 2014.

Risikostyring

Bestyrelsen vurderer løbende og mindst en gang årligt de
samlede risikoforhold og de enkelte risikofaktorer, som er
forbundet med bankens aktiviteter. Bestyrelsen vedtager
retningslinjer for de centrale risikoområder, følger udvikling-
en og sikrer tilstedeværelse af planer for styringen af de
enkelte risikofaktorer, herunder forretningsmæssige og fi-
nansielle risici, forsikrings- og miljøforhold.

Regnskabsaflæggelsesprocessen

Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for
bankens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regn-
skabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af re-
levant lovgivning og anden regulering i forbindelse med
regnskabsaflæggelsen. Bankens kontrol- og risikostyrings-
systemer kan skabe en rimelig, men ikke absolut sikker-
hed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsent-
lige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggel-
sen undgås.

Bestyrelsen og direktionen vurderer løbende væsentlige ri-
sici og interne kontroller i forbindelse med bankens aktivi-
teter og deres eventuelle indflydelse på regnskabsaflæg-
gelsesprocessen.

Bestyrelsen har overvåget regnskabsaflæggelsesproces-
sen for bankens årsregnskab/årsrapport ved bl.a.

e at vurdere bankens retningslinjer og forretningsgange i
forbindelse med regnskabsaflæggelsen

. at vurdere budgetter og estimater og grundlaget herfor

+ at vurdere den regnskabsmæssige ledelsesrapporte-
ring og grundlaget herfor.

13

Kontrolmiljø
Bestyrelsen vurderer mindst én gang årligt organisations-

strukturen, risikoen for besvigelser og tilstedeværelsen af
interne regler og retningslinjer.

Bankens mål med kontrolaktiviteter er at forebygge, op-
dage og korrigere eventuelle fejl og uregelmæssigheder.
Banken har defineret 12 forskellige kontrolområder, herun-
der

+ kontrol af, at kreditpolitikken efterleves (bevilling, doku-
menter, processer og opfølgning)

.t kontrol af systemer og af, at it-sikkerhedspolitikken ef-
terleves

+ kontrol af betalinger, handel med værdipapirer, interne
konti, renter og gebyrer

e kontrol af overholdelse af hvidvaskningsreglerne.

Inden for hvert de 12 kontrolområder har banken defineret
en række forskellige kontrolprocedurer.

Risikovurderina

Bestyrelsen foretager mindst én gang årligt en overordnet
vurdering af risici i forbindelse med regnskabsaflæggelses-
processen. Bestyrelsen tager som led i risikovurderingen
stilling til risikoen for besvigelser og de foranstaltninger, der
skal træffes, med henblik på at reducere og/eller eliminere
sådanne risici. | den forbindelse drøftes ledelsens eventu-
elle incitament/motiv til regnskabsmanipulation eller anden
besvigelse.

Whistleblowerordning

Fra 2014 er det et krav, at alle pengeinstitutter, uanset
størrelse og kompleksitet, skal have en intern whistleblo-
werordning, hvor deres ansatte og medlemmer af bestyrel-
sen I pengeinstituttet, via en sælig, uafhængig og selv-
stændig kanal, kan indberette overtrædelser eller potenti-
elle overtrædelser af den finansielle regulering begået af
pengeinstituttet, herunder dets ansatte eller medlemmer af
bestyrelsen. Kreditbanken etablerer en sådan whistleblow-
erordning.

Bestyrelsens sammensætning og regler for
udpegning og udskiftning

Sammensætnina

Generalforsamlingen vælger bestyrelsen. Bestyrelsen skal
bestå af 4-6 medlemmer og består for tiden af 5 medlem-
mer, Forud for indstilling til valg af bestyrelsesmedlemmer
foretager bestyrelsen en vurdering af, hvilken viden og erfa-
ring, der er behov for for at sikre, at bestyrelsen har de
nødvendige kompetencer. Derfor vil bestyrelsen sammen-
sætte sig, så bestyrelsesmedlemmerne bedst muligt SUp-
plerer hinanden i forhold til kompetence, alder og baggrund.
Ingen af bestyrelsens medlemmer deltager i den daglige le-
delse af banken.

14

Ledelsesbekendtgørelsen for pengeinstitutter angiver, at en
bestyrelsen løbende skal vurdere, om dens medlemmer til
sammen besidder den fornødne viden og erfaring om
pengeinstituttets forhold til at sikre en forsvarlig drift af
pengeinstituttet. Finanstilsynets Vejledning til evaluering af
bestyrelsens viden og erfaring i kreditinstitutter fra 4. juli
2012 konkretiserer kravene til evalueringen.

Kreditbankens bestyrelse har i efteråret gennemført evalue-
ringen. Evalueringen har ikke givet anledning til at foreslå
ændringer eller ændringer i sammensætningen af bankens
bestyrelse.

På bankens generalforsamling i 2013 genvalgtes Henrik
Meldgaard og Andy Andersen til bankens bestyrelse for en
periode på 4 år.

Bestyrelsen vælger selv sin formand og næstformand.

Kreditbanken har ikke medarbejdervalgte bestyrelsesmed-
lemmer.

Medlemmer oa kompetencer

Bestyrelsesformand Ulrich Jansen, Aabenraa:

Født i 1947. Bestyrelsesmedlem siden 1982 og senest genvalgt i
2010 for 4 år. Civilingeniør. Direktør i Sangostop A/S, Aabenraa.
Mangeårig erfaring i strategisk og operativ ledelse, bl.a. i Max
Jenne A/S, Aabenraa.

Bestyrelsesnæstformand Henrik Meldgaard, Aabenraa:
Født i 1966. Bestyrelsesmedlem siden 2008 og senest genvalgt i
2013 for 4 år. Uafhængigt bestyrelsesmedlem i henhold til regler-
ne om god selskabsledelse. Civilingeniør. Direktør i Meldgaard-
koncernen, Aabenraa. Mangeårig erfaring i strategisk og operativ
ledelse, bl.a. i Meldgaard-koncernen, Aabenraa.

Andy Andersen, Krusaa:

Født i 1947. Bestyreisesmedlem siden 2009 og senest genvalgt i
2013 for 4 år. Uafhængigt bestyrelsesmedlem i henhold til regler-
ne om god selskabsledelse. Bankuddannet og HD. Mangeårig er-
faring i strategisk og operativ ledelse, bl.a. som bankdirektør og
bestyrelsesmedliem i en række virksomheder.

Peter Rudbeck, Silkeborg:

Født i 1956. Bestyreisesmedlem siden 1996 og senest genvalgt i
2012 for 4 år. Ingeniør. Direktør i R.A.P. Invest ApS, Silkeborg.
Mangeårig erfaring i strategisk og operativ ledelse, bl.a. i Rødekro
Skofabrik A/S, Rødekro.

Jens Klavsen, Aabenraa:

Født i 1965. Bestyrelsesmedlem siden 2010 og senest genvalgt i
2011 for 4 år. Uafhængigt bestyrelsesmedlem i henhold til regler-
ne om god selskabsledelse. Bankuddannet. Administrerende direk-
tør i Fleggaard Holding A/S, Kollund. Mangeårig erfaring i strate-
gisk og operativ ledelse, bl.a. i Fleggaard-koncernen, Kollund.

Bestyrelsens arbejde

Ansvar og OPA ver

Bestyrelsen påser, at direktionen overholder de af bestyrel-
sen vedtagne målsætninger, strategier, politikker og forret-
ningsgange. Orientering fra direktionen sker systematisk så-
vel ved møder som ved skriftlig og mundtlig løbende rap-
portering. Denne rapportering omfatter blandt andet udvik-
lingen i omverdenen, bankens udvikling og lønsomhed
samt den finansielle stilling.

Bestyrelsen mødes efter en forud fastlagt plan og derud-
over, når det er nødvendigt. Bestyrelsen har i 2013 afholdt
ordinært møde en gang om måneden. Mødet i oktober var
et strategimøde.

Bestyrelsen træffer blandt andet beslutninger om bevilling
af større engagementer, virksomhedskøb, større investerin-
ger og frasalg, kapitalgrundlagets størrelse og sammen-
sætning, langsigtede forpligtelser, kontrol- og revisionsfor-
hold samt væsentlige operationelle forhold.

Bestyrelsens forretningsorden fastlægger procedurer for di-
rektionens rapportering til bestyrelsen og for disse parters
kommunikation i øvrigt. Forretningsordenen gennemgås og
vurderes årligt af bestyrelsen og tilpasses løbende til bank-
ens situation.

Bestyrelsens formand og næstformand udgør formandska-
bet, der sammen med bankens direktør blandt andet tilret-
telægger bestyrelsens møder. Formandens og næstfor-
mandens særlige opgaver er fastlagt i bestyrelsens forret-
ningsorden.

Kreditbanken benytter generelt ikke udvalg og komitéer.
For bestyrelsen har vurderet, at bestyrelsens mødefrekvens
og sammensætning gør, at alle væsentlige og nødvendige
beslutninger kan træffes af den samlede bestyrelse. Besty-
relsen har dog nedsat følgende udvalg:

et Revisionsudvalg i henhold til bekendtgørelse om revsions-
udvalg for finansielle virksomheder

. Aflønningsudvalg i henhold til bekendtgørelse om lønpoli-
tik samt oplysningsforpligtelser om aflønning i finansielle
virksomheder og finansielle holdingvirksomheder.

Udvalgene er omtalt yderligere senere i ledelsesberetningen.

Derudover vil bestyrelsen — i henhold til nye regler gælden-
de fra 2014 — etablere et normeringsudvalg og et risikoud-
valg.

Beføjelser

Bestyrelsen er i henhold til generalforsamlingsbeslutning af
20. marts 2013 givet beføjelser til at erhverve egne aktier
inden for en samlet pålydende værdi af i alt 10 % af bank-
ens aktiekapital. Vederlaget må ikke afvige fra den på er-
hverveltsestidspunktet på OMX Nordic Exchange Copen-
hagens noterede officielle kurs med mere end 10 %.

Bemvndiaelse

Bestyrelsen er i tiden indtil den 20. marts 2018 bemyndi-
get til — ad en eller flere omgange — at udvide aktiekapita-
len med op til 21,8 mio. kr. Generalforsamlingen har be-
myndiget bestyrelsen til at erhverve egne aktier inden for
en samlet pålydende værdi på 10 % af bankens aktieka-

. pital.

Revisionsudvalg
Kreditbanken har etableret et revisionsudvalg.
Revisionsudvalget udgøres af den samlede bestyrelse.

Der er etableret et kommissorium og en årsplan for besty-
relsens varetagelse af et revisionsudvalgs opgaver, hvoraf
bl.a. fremgår, at bestyrelsen

. overvåger regnskabsaflæggelsesprocessen

. overvåger bankens interne kontrolsystem og risikosty-
ringssystemer

. overvåger den lovpligtige revision af årsregnskabet M.v.
. overvåger og kontrollerer revisors uafhængighed.

Bestyrelsen vurderer, at bestyrelsens sammensætning
lever op til reglerne i den vedtagne bekendtgørelse om re-
visionsudvalg i finansielle virksomheder. Der er således i
bestyrelsen mindst ét uafhængigt medlem, som samtidig
har de i bekendtgørelsen krævede kvalifikationer, nemlig
Andy Andersen. Andy Andersen har tidligere haft beskæfti-
gelse i en virksomhed, der aftægger regnskab efter Lov
om finansiel virksomhed. Andy Andersen har i den forbind-
else haft dyb indsigt i processen for regnskabsaflæggelse.

Aflønningsudvalg

Kreditbanken har etableret et aftønningsudvalg. Afløn-
ningsudvalget udgøres af den samlede bestyrelse. Udval-
gets arbejde understøttes af bankens lønpolitik, der kan
findes på www.kreditbanken.dk. (under ”Kreditbanken”,
”Investor”).

Direktionen

Bestyrelsen ansætter bankens direktør (og andre direk-
tionsmedlemmer, der måtte indgå i den samlede direktion).
Bankens direktør har ansvaret for tilretteræggelsen og gen-
nemførelsen af de strategiske planer. Bankens direktør er
ikke medlem af bestyrelsen, men deltager normalt i besty-
relsesmøderne.

Bestyrelsens delegering af ansvar til direktionen er fastlagt
i bestyrelsens instruks til direktionen. instruksen revur-
deres/godkendes mindst en gang om året af den samlede
bestyrelse og tilpasses løbende bankens situation.

Direktionen er ikke incitamentsaflønnet og har således ikke
bonusprogrammer og/eller optioner, warrants eller lignen-
de i banken. Vederlaget til direktionen fremgår af note 12 i
årsrapporten.

15

Aktionærerne ' '
Banken søger løbende at informere aktionærerne om rele-

vante forhold og at muliggøre dialog med aktionærerne.
Det sker ved bl.a. at offentliggøre nyheder, kvartalsrappor-
ter, halvårsrapport og årsrapport samt på generelforsam-
lingen. Bankens hjemmeside opdateres løbende med
offentliggjort information.

Bestyrelsen vurderer løbende om bankens kapitalstruktur
er i overensstemmelse med bankens og aktionærernes in-
teresser. Det overordnede mål er at sikre en kapitalstruktur,
som understøtter en langsigtet, lønsom vækst.

Bankens vedtægter indeholder ikke grænser for ejerskab
eller stemmeret. Hvis der fremsættes et tilbud om overta-
gelse af bankens aktier, vil bestyrelsen forholde sig hertit i
overensstemmelse med lovgivningen.

Generalforsamlingen

Generaiforsamlingen er bankens øverste myndighed. Ban-
kens bestyrelse lægger vægt på, at aktionærerne får en
detaljeret orientering og et fyldestgørende grundlag for de
beslutninger, der træffes på generalforsamlingen.

Indkaldelse til generalforsamling offentliggøres og udsen-
des til de navnenoterede aktionærer tidligst 5 uger og se-
nest 3 uger forud for afholdelsen, således at aktionærerne
har mulighed for at forberede sig. Alle aktionærer har ret til
at deltage i og stemme eller afgive fuldmagt ved general-
forsamlingen, jf. vedtægterne, ligesom der er mulighed for
at fremsætte forslag til behandling. Aktionærerne kan give
fuldmagt til bestyrelsen eller til andre for hvert enkelt punkt
på dagsordenen. Forslag fra bestyrelsen til generalforsam-
lingen offentliggøres hurtigst muligt, uanset om indholdet
af forslaget senere vil blive en del af indkaldelsen. Efter ge-
neralforsamlingens afholdelse offentliggøres en meddelelse
indeholdende oplysninger om trufne beslutninger.

Ekstraordinær generalforsamling afholdes efter beslutning
af generalforsamlingen, bestyrelsen, revisor eller på begæ-
ring af aktionærer, der til sammen ejer mindst 1/20 af ak-
tiekapitalen, og som skriftligt til bestyrelsens formand
angiver, hvad der ønskes forelagt generalforsamlingen.

Regler for ændring af vedtægter
Bankens vedtægter kan ændres ved generalforsamlings-

beslutning i overensstemmelse med Lov om finansiel virk-
somhed.

Vederlag til ledelsen

Bestyrelsen modtager et fast vederlag, som godkendes af
generalforsamlingen. Vederlagets størrelse fremgår af note
12 i årsrapporten. Bestyrelsen er ikke omfattet af bonus-
programmer og/eller har optioner, warrants eller lignende i
banken. Bestyrelsen er ikke omfattet af bonus- eller aktie-
ordninger.

For at tiltrække og fastholde bankens ledelsesmæssige

16

kompetencer er bankens direktør og ledende medarbej-
dere aflønnet under hensyntagen til arbejdsopgaver, vær-
diskabelse og vilkår i sammenlignelige virksomheder.
Ledelsens aflønning er nærmere beskrevet i årsregnskab-
ets note 12.

Væsentlige aftaler med ledelsen
Direktørkontrakten indeholder bl.a. en bestemmelse om, at

opsiges direktøren af banken, kan der tilkomme direktøren
en månedlig ydelse fra fratrædelsestidspunktet til direktø-
ren fylder 60 år.

Revision

Til varetagelse af aktionærernes og offentlighedens interes-
ser vælges på den årlige ordinære generalforsamling et
statsautoriseret revisionsfirma efter bestyrelsens indstilling.
Revisorerne aflægger rapport tilden samlede bestyrelse
minimum 2 gange om året og derudover umiddelbart efter
konstatering af eventuelle forhold, som bestyrelsen bør for-
holde sig til. Revisorerne deltager i bestyrelsesmøder i for-
bindelse med aflæggelse af årsrapport til bestyrelsen.

Forud for indstilling til valg på generalforsamlingen foretager
bestyrelsen i samråd med direktionen en vurdering af bl.a.
revisors uafhængighed og kompetencer.

Aktionær- og aktieinformation

Fondsbørs: OMX Nordic Exchange Copenhagen
Aktiekapital: 17.820.000 kr.

Nominel stykstørrelse: 100 kr.

Antal aktier: 178.200 stk.

Aktieklasser: 1

Antal stemmer pr. aktie: 1

Ihændehaverpapir: Ja
Stemmeretsbegrænsning: Nej

Begrænsninger i omsættelighed: Nej
Fondskode: 1025376

Bankens aktier er noteret på OMX Nordic Exchange Co-
penhagen. Aktiekursen sluttede den 31. december 2013
på kurs 1.680. Det svarer til en kursstigning i regnskabs-
året på ca. 17 %. Markedsværdien af bankens aktier ud-
gjorde 31. december 2013 299,4 mio.kr., hvor værdien 31.
december 2012 var 254,8 mio.kr.

Investor Relations
Banken søger løbende at udvikle og vedligeholde gode re-

lationer til sine interessegrupper, idet relationerne vurderes
at have væsentlig og positiv betydning for bankens udvik-
ling. Banken har med dette udgangspunkt formuleret en
kommunikationspolitik. Kommunikationspolitikken og rela-
terede procedurer skal sikre, at oplysninger af betydning
for bl.a. investorer, medarbejdere og myndigheder formid-
les til disse og offentliggøres i overensstemmelse med
gældende regler og aftaler.

Kommunikationen med investorer og aktieanalytikere vare-
tages af bankens direktør. Dialogen finder sted under hen-
syntagen til OMX Nordic Exchange Copenhagens regler. Al
investorinformation er på dansk og distribueres til aktionæ-
rer, der har ytret ønske herom, straks efter offentliggørel-
sen.

Der arbejdes vedvarende på at videregive information til
aktiemarkedet om bankens økonomiske og driftsmæssi-
ge forhold og strategier. Det sker ved bl.a. at offentliggøre
nyheder, kvartalsrapporter, halvårsrapport og årsrapport
samt på generalforsamlinger. Bankens hjemmeside

www, kreditbanken.dk opdateres løbende med offentlig-
gjort information.

Planlagte tidspunkter for offentliggørelse af regnskabs-
meddelelser fremgår af finanskalender jf. nedenfor.

Det er en del af bestyrelsens arbejde at sikre såvel efterle-
velse som jævnlig tilpasning af retningslinjerne i overens-
stemmelse med udviklingen i og omkring banken.

Aktionærstruktur pr. 31. december 2013

Banken havde pr. 31. december 2013 ca. 5.300 navneno-
terede aktionærer, hvilket er stort set uændret i forhold til
ultimo 2012, De navnenoterede aktionærer udgør ca. 99
% af aktiekapitalen.

Egne aktier

Bestyrelsen i Kreditbanken er i tiden indtil den 20, marts
2018 bemyndiget til - ad en eller flere omgange — at ud-
vide aktiekapitalen med op til 21,8 mio. kr. Generalforsam-
lingen har bemyndiget bestyrelsen til at erhverve egne
aktier inden for en samlet pålydende værdi på 10 % af
bankens aktiekapital.

Udbyttepolitik

Kreditbanken ønsker at styrke egenkapitalen mest muligt
under hensyntagen til også at skulle drive lokalbank med
et ganske betragteligt antal aktionærer. Bestyrelsen vil der-
for — fra år til år — vurdere en indstilling til generalforsamlin-
gen om udbetaling af udbytte.

Yderligere information
På www.kreditbanken.dk (under ”Kreditbanken”, ”Inve-

stor”) findes yderligere information om investor- og aktio-
nærforhold. Eventuelle forespørgsler om bankens rela-
tioner til investorer/aktionærer kan rettes til bankdirektør
Lars Frank Jensen, telefon 73 33 17 21,

email Ifjækreditbanken.dk.

Finanskalender 2014

19.02.2014: Årsregnskabsmeddetelse for 2013
24.02.2014: Årsrapport for 2013

19.03.2014: Generalforsamling

15.05.2014: Kvartalsrapport 1. kvartal 2014
13.08.2014: Halvårsrapport 2014

12.11.2014: Kvartalsrapport 3. kvartat 2014

Lovpligtig redegørelse om
samfundsansvar (CSR)

Kreditbanken har en politik for samfundsansvar, hvor bank-
ens efterlevelse af samfundsansvar bygger på bl.a.

. bankens mening og vision, som beskriver bankens for-
hold til kunder, aktionærer og medarbejdere

«+ bankens informations- og kommunikationspolitik, som
- udover forholdet til kunder, aktionærer og medarbejd-
ere — beskriver bankens relationer til pressen, lokalsam-
fundet, brancheorganisationer, myndigheder, samar-
bejdspartnere og leverandører.

Banken har naturligvis en positiv holdning til at respektere
menneskerettigheder og til at reducere klimapåvirkningen,
men banken har valgt ikke at udarbejde deciderede politik-
ker for de nævnte områder.

På www.kreditbanken.dk (under ”Kreditbanken”, ”Investor”
(https:// alm.kreditbanken.dk/ref.aspx?id=1488)) er en ud-
førlig, men ikke udtømmende, gennemgang af bankens ef-
terlevelse af samfundsansvar.

17

Resultat= og totalindkomstopgørelse for 2013

 

    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

TTT
| i 2013 | 2012
Note 1 (1.000kr) | (1.000 kr.)
bo om Ll
7 Renteindtægter…...........ussssscseeeseerrerssntrsreer renere renere rens ne renerne rsnee j 116.329 ! 126.336
8 Renteudgifter .........ssesescersereereseetereersensenter esterne treerne F 9.865 ; 13.785
i f
b i. då
ln SCR: »grr Fm. i
Netto renteindtægter 1... scenens sesessnrnnee [7 106.464 | 112.551
Udbytte af aktier M.v.……..u..u..sssssserereeseks renee rets r rekte rr rr rr kr k rr red 2.145
9 Gebyrer og provisionsindtægter …..W.u.u.u..dsseeerreeeeerereres rette krrrrrrkrne 181. 32.348
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter …..u..dsssesereeeerrnererernrrerresnnrrene 5. 2558 ' 2.259
Netto rente- og gebyrindtægter …..............ssssssssseeeeeeeerekserrnrrrnne ly ZF. 1 40.716 144.785
10 Kursreguleringer ........ssnseseseeeeeerererer eve rarer tere et enere renee renere rt renenener bp 3.311 i 4.128
Andre driftsindtægter ..........csssceseeeceueeeereeeeree renerne ret tster treer erne i. 2798 ; 518
12 Udgifter til personale og administration …................sscnssrerrererereenee i 72.191 68.462
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver seeren i 1.457 , 1.116
Andre driftsudgifter I HEE
Bidrag til Indskydergarantifonden .........ssssnssseeereenerereererennnee [ ” 3.863! 2.646
13 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender M.V. 5..........ssscsccene ; 51.449 " 62.034
i :
Resultat før skat 1…............M….ssssscseeeerererrrrererr nerne ll … 15.860 ; 15.173
14 Skat sGwssssssuseereee ert bet L NREN LEE E ERE EKLS E ELLE KEEL REEL REEL REEF TERRE E EPE REEF r rr rr rer 3.311 : 4.024
Årets resultat 1...............csssccs se ueeeureereennrettettrenerrnerrerertenenrerereeener | "| 42.549 11.149
Forslag til resultatdisponering ! '
Udbytte for regnskabsåret …..........ssssssseeunerenenreen renerne stene renerne i … 3.564 : 3.564
Overført til næste år ….....ssssssscesreeesreeeensernsensessn ke rerk kk erne seer entre renee ; 8.985 . 7.585
Lalt ...22esccecsereereerrerererretntere renser renerne renerne 12.549 | 11.149
|
Totalindkomstopgørelse
Årets resultat .........essseurerrerrsrrerrsseeesrrete rer reneneeee nere rt senere rrnee ' 12.549 | 11.149
Værdiregulering af domicilejendomme ……......ssssssseeeeerernernerrrennre 232 . 218
Anden totalindkomst efter skat ….....ssssssseceneeseeenerersrr sst nsner sen skknee : 232 ; 218
Årets totalindkomst usus unnnnnnnnnnnnn | 12.781 ' 11.367

18

Balance pr. 31. december 2013

  
 

 
 
 

 

 

 

 

 

 

 

br 579913 å 2012

Note i (1.000 kr) i (1.000 kr)
Aktiver Komi. 1

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker ….. j 110.935 ; 120.626

15 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker …….......dssccee |. d 38.327. i 137.237

16 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris …….....sssccereree De 1.382.870 a 1.378.015

17 Obligationer til dagsværdi ...22eseseseveveeveereereenereren nen neeneennee k; ; ii 594,234

18 Aktier M.V. ussssssreerrersrenreneensren nr kr tre L ELSE E ELERS EET EEN rn 64.257

Grunde og bygninger, i alt…......ssseuseresrrerenrerree renerne s br rt skr rer ternet 40.606

19 Investeringsejendomme ..2ceevensururnnesrrserrens sanser en renere starter rr rss rse 4.806

20 Domicilejendomme 24ssseneeeeernererrnrerreet ener ersten rare rener rr nn er nr r kr rernnre 35,800

21 Øvrige materielle aktiver …....ssssssssssseeeren renee renerne e nerne rkkek kranen 2.975

Aktuelle skatteaktiver … ss ssessseerereeerrrrereerer rese srt r erne renen 0

22 Aktiver i midlertidig besiddelse —M1.….…...ssssssrrereereerresrererrser ener rrre tre rrka renerne 307

Andre aktiver M.….…..sssessnererrerennrerererertrsre rener ere res rnk nerne steen regner 11.199

23 Udskudte skatteaktiver 866

Periodeafgrænsningsposter : i 1.868

Aktiver i alt i" 2:392:719 2.352.190
Passiver DDLTR TE

24 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ……..suecssrnerrereerrerrrrrrnree "194.294 j 242.141

25 Indlån og anden gæld ccm nr en 0 1:751/352 5 1.671.634

26 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris scenerne FOT 599 2,385

Aktuelle skatteforpligtelser scenerne erne errrrrner ene ng 0 781

Midlertidigt overtagne forpligtelser .........ssscesseereeeerrsrernnrrrerestnnenrer ke 900 0

Andre Passiver 2.22 cscceveerreee varer eeneeenerveee enter ener trae rettere reen ener ener erne I 328.099 | 30.317

Periodeafgrænsningsposter seeren | 12 ; 17

Gæld i alt 2... current rrkrrnne | 1.976.186, ; 1.947.275

Hensættelser til tab på garantier …...........sssssececeeeeeeerreererrersenrerrerrrrnrnee i "7 6.850 4.409

Hensatte forpligtelser i alt 2... nsnrnee i" 1.6.850 ad 4.409

27 Aktiekapital .....csccsecceerersrerrenereenetsnsetsererstrnerrnee i 17.820 | 17.820

Opskrivningshenlæggelser….….u..ssssseseeresrrrerskerssrrrk erne j 3.970 ' 3.738

Overført overskud ssssssceseseressereneesereereereeresenserenseees i P884 329 = 375.384

Foreslået udbytte …......sssssseresessrersrerennenre rr kreere rese ere enn asernes ne i . 3.564 | 3.564

Egenkapital i alt 2.........222ccscecceeeuererrsrssernerr serne ; 409.683 | 400.506

Passiver i alt .........ssscessersserrrssresrertrsetrst streets ternene rene rnsrnnee i" 2.392.719 | 2.352.190

28 Eventualforpligtelser: i alt 1... scenerne i 231.996 , 264.973
lene eu må

Øvrige noter, herunder eventualforpligtelser, 28-34.

Egenkapitalopgørelse for 2013

20

(1.000 kr)

Egenkapital
1. januar 2013

Periodens resuitat

Værdiregulering af
domicilejendomme

Totalindkomst for
regnskabsåret

Udlodning til ejerne
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier

Egenkapital
31. december 2013

Egenkapital
1. januar 2012

Periodens resultat

Værdiregulering af
domicilejendomme

Totalindkomst for
regnskabsåret

Udlodning til ejerne
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier

Egenkapital
31. december 2012

Aktie-
kapital

17.820

17.820

17.820

17.820

Opskrivnings-
henlæggelser

3.738

232

232

3.970

3.520

218

218

3.738

Overført
resultat

375.384

8.985

8.985
47
-3.986
3.899

384.329

366.109

7.585

7.585
59
-7.240
8.871

375.384

Foreslået
udbytte for
regnskabsåret

3.564

3.564

3.564
-3.564

3.564

3.564

3.564

3.564
-3.564

3.564

| alt

400.506

12,549

232

12.549
-3.517
-3.986

3.899

409.683

391.013

11.149

218

11.367
-3.505
-7.240

8.871

400.506

Pengestrømsopgørelse for 2013

  

   

lå NM 018 2012

i (1.000 kr) i (1.000 kr.)

Resultat før Skat ssssssssssseenseserneseeseeesteretersereeerennnerreserss renser een ern seen rns ennen er eennanne LY 45860 ” 15.173
Nedskrivninger på udlån MV. .......sssssssereerrersere renerne renee e res srk nr sk n serene n 62.034
Kursregulering af investeringsejendomme ,…..u..sssssseresrerreereerrrere rarere rese r Er En bo 270
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 2…....sssssssesseesererrerrerrrenee reen rest r ktr nt nken E: ! 1.116
Betalt skat ussssaveveeseesesererereetertneeensteeesr nerne er rrn ener nere erne reen ener renere nere arr nennner £ mn -3,970
i 74,623

Ændring i udlån i 7.870
Ændring i indlån css nneens rr serne : ' 95.183
Ændring i kreditinstitutter, netto i i -37.840
Ændring i beholdning af obligationer …….W.u.ssssesseeserenerrerrner ener rer renerne renterne i ; ; -106.285
Ændring i beholdning af aktier .cuececsscsesserureseeneeerereeneenenetnerererenerererereenerererene SEE | -8.392
Ændring i øvrige aktiver 1….u.u...ssseserserreeerr ennen erne mm i 5.477
Ændring i øvrige passiver 1(..….…..snesserererererrererrer renser ener ster rren renerne ert e ert rk ker krrknre ' ; 2.016
Pengestrømme vedrørende drift ……........….….G.sssssseceenenrerrenrr rer erne nrrnee i; ” ! -41.971
Køb mv. af materielle anlægsaktiver …(.W.W..u..ssssenereeerereree ternene renee rr rntrkk snes ktr ktr nn rrrre i | -1.379
Salg af materielle anlægsaktiver …G.W…G…ssssssesssrsenre kernerne serene kreeres K ; 0
Pengestrømme vedrørende investeringer 1... screen : å -1.379

' |

Betalt udbytte ..scsscevevecersterettrrerereteee tretten eneret ennen ern rn r ent ne rrer renerne nm -3.564
Nettoforskydning vedrørende egne aktier …....u.u..sssseesrrererrrrrnrrnrrnnee Én i 1.690
Pengestrømme vedrørende finansiering | -1.874
Ændring i likvider 2.2.2... eneret ternene rkstsr snes MÅ 10.694 .f 29.399
Likvider 1. januar…....sssrerseereerereen renere renere nen renere nerne entre aks kr res skr e rr rerte br 4201626" ! 91.227
Likvider 31. december .......ssscscesersresrersk erne skeerne ELLE: 5,5" 110:935 (| 120.626

Noter til årsregnskabet for 2013

Note 1
Væsentlig anvendt regnskabspraksis

Årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med Lov om
finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansi-
elle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber
m.fl. (Regnskabsbekendtgørelsen). Årsrapporten er herud-
over udarbejdet i overensstemmelse med yderligere dan-
ske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finan-
sielle selskaber.

Årsregnskabet præsenteres i danske kroner og afrundet til
nærmeste 1.000 kr.

Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis
som for 2012.

Ved udarbejdelse af årsregnskabet foretager ledelsen en
række regnskabsmæssige vurderinger, der danner grund-
lag for præsentation, indregning og måling af bankens ak-
tiver og forpligtelser. Årsregnskabet er aflagt efter et prin-
cip om going concern ud fra den nuværende gældende
praksis og fortolkning af reglerne for danske pengeinsti-
tutter. De væsentligste regnskabsmæssige skøn, forud-
sætninger og usikkerheder fremgår af note 2. Præsenta-
tionen af den øvrige anvendte regnskabspraksis fremgår af
note 33.

Fastlæggelse af dagsværdi

Dagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til,
eller en forpligtelse indfries til, ved handel under normale
omstændigheder mellem kvalificerede, villige og indbyrdes
uafhængige parter.

Dagsværdien af finansielle instrumenter, som der findes et
aktivt marked for, fastsættes til lukkekursen på balanceda-
gen eller, hvis en sådan ikke foreligger, en anden offentlig-
gjort kurs, der må antages at svare bedst hertil.

For finansielle instrumenter, hvor der ikke findes et aktivt
marked, fasttiægges dagsværdien ved hjælp af almindeligt
anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på
observerbare aktuelle markedsdata.

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret
kostpris

Regnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket
direkte til låntager.

Udlån måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis sva-
rer til nomine! værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer M.v.,
med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af indtrådte,
men endnu ikke realiserede tab.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender foretages
såvel individuelt som gruppevist, | vurderingen af nedskriv-

22

ningerne er der taget højde for den seneste præcisering af
reglerne, som er foretaget i bilag 10 til regnskabsbekendt-
gørelsen fra 30. marts 2012.

Individuel nedskrivning til tab foretages, når der er objektiv
indikation for værdiforringelse på udlånet — f.eks.

+ når låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder

. ved låntagers kontraktbrud — eksempelvis i form af
manglende overholdelse af betalingspligt for renter og
afdrag

. når banken yder låntager lempelser i vilkår, som ikke
ville være ydet, hvis det ikke var på grund af låntagers
økonomiske vanskeligheder

. når det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller
blive omfattet af anden økonomisk rekonstruktion.

Individuel nedskrivning foretages med forskellen mellem
den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen og nu-
tidsværdien af de forventede fremtidige betalinger på udlå-
net. De forventede fremtidige betalinger er opgjort med
udgangspunkt i de af banken skønnede mest sandsynlige
udfald. Som diskonteringsfaktor anvendes lånets effektive
rente. Banken gennemgår individuelt koncernengagemen-
ter på over 200.000 kr.

Udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskre-
vet, indgår i den gruppevise nedskrivning. Den foretages
på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede
karakteristika med hensyn til kreditrisiko. Der opereres
med 3 grupper fordelt på én gruppe af offentlige myndig-
heder, én gruppe af privatkunder og én gruppe af ehvervs-
kunder.

Seamenterinasmodeller

Den gruppevise vurdering foretages på grundlag af en
segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale
Pengeinstitutter, der forestår den løbende vedligeholdelse
og udvikling. Segmenteringsmodellen fastlægger sam-
menhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede
tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske
variabler via en lineær regressionsanalyse. Blandt de for-
klarende makroøkonomiske variabler indgår arbejdsløs-
hed, boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner
m.fl. Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i ud-
gangspunktet beregnet på baggrund af data for tab i hele
pengeinstitutsektoren. Banken har derfor vurderet, om
modelestimaterne skal tilpasses kreditrisikoen for bankens
egen udlånsportefølje. Vurderingen har medført en tilpas-
ning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er
de tilpassede estimater, som danner baggrund for bereg-
ningen af den gruppevise nedskrivning. For hver gruppe af
udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, som
udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter
sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på ba-
lancedagen. Ved at sammenligne med det enkelte udlåns
oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den ak-
tuelle regnskabsperiode fremkommer det enkelte udlåns

bidrag til den gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen be-
regnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige
værdi og den tilbagediskonterede værdi af de forventede
fremtidige betalinger.

Obligationer til dagsværdi

Obligationer, der handles på aktive markeder, måles til
dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen for
det pågældende marked på balancedagen. Udtrukne obli-
gationer måles til nutidsværdien.

Hvis markedet for en eller flere obligationer er illikvidt, eller
hvis der ikke findes en offentligt anerkendt pris, fastsætter
banken dagsværdien ved brug af anerkendte værdiansæt-
telsesteknikker. Disse teknikker omfatter anvendelse af til-
svarende nylige transaktioner mellem uafhængige parter,
henvisning til andre tilsvarende instrumenter, analyser af til-
bagediskonterede pengestrømme samt andre modeller
baseret på observerbare markedsdata.

Aktier

Aktier, der handles på aktive markeder, måles til dags-
værdi, Dagsværdien opgøres efter lukkekursen på balan-
cedagen.

Dagsværdien for unoterede og illikvide aktier tager ud-
gangspunkt i tilgængelige oplysninger om handler og lig-
nende eller alternativt beregninger af kapitalværdi. lilikvide
og unoterede kapitalandele, hvor det ikke vurderes muligt
at opgøre en pålidelig dagsværdi, måles til kostpris.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der
som udgangspunkt er baseret på noterede markedspriser.
| det omfang, der er tale om ikke noterede instrumenter,
opgøres dagsværdien efter almindeligt anerkendte princip-
per, der bygger på markedsbaserede parametre. Afledte
finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver,
henholdsvis andre passiver.

Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter,
der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sik-
ring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet
forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med
ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede
forpligtelse. Øvrige ændringer indregnes i resultatopgørel-
sen som finansielle poster.

Note 2
Væsentlige regnskabsmæssige skøn,
forudsætninger og usikkerheder

Årsregnskabet udarbejdes ud fra visse særlige forudsæt-
ninger, der medfører brug af regnskabsmæssige skøn.
Disse skøn foretages af ledelsen i overensstemmelse med
regnskabspraksis og på baggrund af historiske erfaringer
og forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige og
realistiske, dog kan uventede fremtidige begivenheder eller
omstændigheder opstå, ligesom andre vil kunne komme
frem til andre skøn.

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger
eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn
er væsentlige for regnskabet, er angivet nedenfor.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er foretaget i
overensstemmelse med regnskabspraksis og er baseret
på en række forudsætninger. Hvis disse forudsætninger
ændres, kan regnskabsaflæggelsen blive påvirket, og på-
virkningen kan være væsentlig. Ændringer kan forekomme
ved en ændring i praksis fra myndighedernes side, lige-
som ændrede principper fra ledelsen — f.eks. tidshorisonten.

Den økonomiske afmatning medfører en større usikkerhed
ved måling af engagementerne. Det kan således ikke afvi-
ses, at en fortsat negativ udvikling inden for brancher, hvor
banken har ikke ubetydelige engagementer, ændring af
praksis af den ene eller anden årsag, kan medføre yderli-
gere nedskrivninger. Såfremt det kan fastslås, at ikke alle
fremtidige betalinger vil blive modtaget, er fastiæggelsen af
størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisati-
ons værdier af sikkerheder og forventede dividende udbe-
talinger fra boer, også forbundet med væsentlige skøn.

Ved måling af sikkerheder med pant i helt eller delvist udle-
jede erhvervsejendomme eller boligejendomme er afkast-
krav en af de væsentligste forudsætninger, som banken
anvender. Værdien af ejendomme fastsættes på grundlag
af en vurdering af det afkastkrav, som en investor forven-
tes at ville stille til en ejendom i den pågældende kategori.
Afkastkravet på disse ejendomme ligger for tiden i al væ-
sentlighed i intervallet 6-9 %. Afkastkravets størrelse af-
hænger bl.a. af geografi, beliggenhed i det pågældende
område, ejendommens anvendelsesmuligheder (erhverv/
beboelse), vedligeholdelsesstand og eventuel genudlejning
og dermed niveauet for tomgang mv. | de foretagne ned-
skrivningstests forudsættes ejendomme at blive solgt efter
6 måneder. Som følge af de nuværende og seneste års
konjunkturusikkerheder, er værdiansættelsen af sikkerhe-
derne i bankens engagementer fortsat forbundet med
usikkerhed og sikkerhederne i erhvervsejendomme er i høj
grad påvirket af de aktuelle skøn over afkastkrav i ejen-
domsmarkedet.

Nedskrivningerne er opgjort i overensstemmelse med
regnskabsbekendtgørelsens bilag 10 og vurderede termi-

23

nalværdier jf. seneste kendte praksis. Værdierne er fastlagt
i et særdeles illikvidt marked hvor kendskab til reelie han-
dels- og belåningsværdier er meget sparsom. Således
konstaterer banken stort set ingen handel med aktiver
som den type aktiver, der indgår i beregningerne af ned-
skrivningsbehovet på især denne type af kunder. En afgø-
rende faktor for nedskrivninger på landbrugsengagement-
er er værdien af landbrugsjorden. | de foretagne nedskriv-
ningsberegninger for de landbrugsengagementer, hvor der
er vurderet at være objektiv indikation for værdiforringelse,
er der anvendt en hektar pris på maksimalt 135.000 kr.

For privatkunder er der usikkerhed forbundet med opgø-
relse af nedskrivninger. For en del af kunderne kan konsta-
teres, at selvom kunderne på nuværende tidspunkt kan
betale ydelserne på lånene, så vil yderligere krav til afdrag
eller rente presse betalingsevnen. Hertil kommer, at en
række boligejere ikke vil kunne afhænde deres bolig uden
tab.

Gruppevise nedskrivninger er fortsat behæftet med en vis
usikkerhed. Ved opgørelse af gruppevise nedskrivninger
anvender banken forskellige modeller. Da modellerne ikke
rammer alle relevante forhold, har det fortsat været nød-
vendigt at supplere modellernes beregninger med ledel-
sesmæssige skøn.

Hensættelser til tab på garantier, hvor der er væsentlige
skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at der
skal betales på den afgivne garanti.

Der gøres opmærksom på, at reglerne om nedskrivninger
på udlån og hensættelser på garantier medfører usikker-
hed om måling af udlån og hensættelser pr. 31. december
2013. Ændringen påvirker vurderingen af bankens aktiver
og passiver, finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt
resultatet af bankens aktiviteter for 2013. Påvirkningen kan
være væsentlig.

Måling af unoterede aktier og visse obligationer er kun i
mindre grad baseret på observerbare markedsdata. Hertil
kommer, at der for en række unoterede aktier ikke har
været omsætning heri i en årrække. Måling af unoterede
aktier og obligationer er derfor opgjort til skønnet makeds-
værdi og er således behæftet med usikkerhed.

Investeringsejendomme og domicilejendomme, hvor der er
væsentlige skøn forbundet med fastlæggelse af et forrent-
ningskrav til af hændelse inden for en 6 måneders periode
med salgsbestræbelser.

24

Note 3
Finansielle risici og politikker
og mål for styringen af finansielle risici

Banken er eksponeret over for forskellige typer af risici.
Formålet med bankens politikker for risikostyring er at Mi-
nimere de tab, der kan opstå som følge af bl.a. en uforud-
sigelig udvikling på de finansielle markeder.

Banken udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og
styring af de risici, som til daglig påvirker banken. Bestyrel-
sen fastlægger de overordnede rammer og principper for
risiko- og kapitalstyring og modtager løbende rapportering
om udvikling i risici og udnyttelse af de tildelte risikoram-
mer.

Den daglige styring af risici foretages af direktionen. Af-
dækningsstrategier bliver dagligt styret af direktionen, mens
der foretages uafhængig kontrol og rapportering heraf af
regnskabschefen.

Kreditrisiko

Den væsentligste risiko i banken vedrører i sagens natur
kreditrisikoen. Bankens risikostyringspolitikker er derfor til-
rettelagt med henblik på at sikre, at transaktioner med
kunder og kreditinstitutter til stadighed ligger inden for de
af bestyrelsen vedtagne rammer og forventede sikkerhe-
der. Banken har vedtaget politikker, der begrænser ekspo-
neringen i forhold til ethvert kreditinstitut, som banken har
forretninger med.

Bankens samlede kreditdisponering er sammensat af ba-
lanceførte og ikke balanceførte poster.

Banken følger løbende op på individuel basis på alle udlån
og garantier over 200.000 kr. Øvrige udlån og garantier
overvåges på gruppevis basis — dog sådan, at et enga-
gement bliver vurderet individuelt, når objektive indikatorer
viser, at der kan opstå et konkret problem med engage-
mentet.

Kreditbanken opererer med såvel kreditsegmentering af
kunderne som kreditrating af privatkunderne.

Samlet krediteksponering fordelt på balanceposter
og ikke balanceførte poster

Balanceførte poster

Kassebeholdninger og anfordringstilgodehavender hos centralbanker...
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udiån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris...
Obligationer til dagsværdi …..........ssceserreerserrersrrerersererrer rr serene
Aktier M.V. Mu... ssssseeserser sete srt ELERS ERE ELSE ENE EL ELS ELLE DELETE SEERE ELERS

ikke balanceførte poster

Garantier M.….…...sssssseseeereenrnre ere rer rer r ret r rr tere rese E ne

Krediteksponering for handelsaktiviteter

Realkreditobligationer ….…..sssessesrsereerserre renser sneen ser kraner rrnnrnes

Erhvervsobligationer M(1.].W….X...ssssssssereserenerses ternene eee snes nn renneg
Aktier M.V. Gssssesenseeerennnr rener rrn reen ere renere rn tese rese n ene rnesn enn r renterne

Samtlige realkreditobligationer har danske udstedere. Erhvervsobligationer består

af obligationer udstedt af danske pengeinstitutter.

Kreditpolitik

Der henvises til standardvilkår i note 16. Herudover kan anfø-
res, at banken anser kreditformidling og kreditgivning som
værende en integreret del af den samlede virksomhed.

Danmark er bankens primære markedsområde, og eventuelle
engagementer med kunder i udlandet kan alene etableres,
hvis kunden har en økonomisk forbindelse til Danmark. Ban-
ken vil primært yde lån og garantier til private personer og til
virksomheder, der har domicil i bankens naturlige virkeområde
eller tilknytning hertil.

Banken ønsker ikke at indgå samarbejde med private perso-
ner og erhvervskunder/virksomheder, der har negativ offentlig
bevågenhed. Derudover vil banken ikke indgå samarbejde
med virksomheder, der i særlig grad belaster miljøet.

Banken har fastsat grænser

. for den andel, enkeltengagementer kan udgøre af bankens
basiskapital. Og I tilknytning hertil er fastsat grænser for
andelen af blanco

+ for fordelingen af udlån på erhvervs- og privatkunder

+ for de enkelte branchers andel af bankens samlede udlån
og garantier. Ingen branche kan således udgøre mere end
20 % af de samlede udlån og garantier.

 

[Er 2013 i 2012

  

 
   

 

 

 

 

 

(1.000 kr) " (1.000 kr)

- sd
120.626
erne rnnren 137.237
ennen errere 1.378.015
eeneeeeeerrenneterrrres 594.234
ane rnernnee ” i 64.257
2.326.220 . 2.294.369
eee rnnnge 231.996 i 264.973
eveeererenker rr reen 1 500.499 ; 443.503
i, 125.224 ! 150.731
Ba 681365 " 64.257
658.491

 

—694:088 |

     

Bankens kreditfaciliteter skal kanaliseres til kunder med orden
i økonomien, hvor bankens krav til økonomien er opfyldt. Lån
og kreditter ydes på baggrund af kundens dokumenterede til-
bagebetalingsevne. Derfor kræver banken sikkerhedsstillelse
for at afdække risikoen for, at betalingsevnen svigter af ufor-
udsete årsager. Ved lån med væsentlige blancoelementer
søges dødsfaldsrisikoen afdækket.

Bevilling af kreditfaciliteter til igangværende virksomheder ba-
seres på en analyse og vurdering af regnskaber, budgetter, ie-
delse samt engagementets rentabilitet. Bevilling til nyetab-
lerede virksomheder foretages på grundlag af en analyse og
en vurdering af budgetter, ledelse samt engagementets renta-
bilitet.

25

Kreditseamenterina

For koncernengagementer over 200.000 kr. (udlån, garan-
tier og uudnyttede kreditter før nedskrivninger) inddeler
kreditsegmenteringen bankens kunder i forskellige boni-
tetsgrupper. Bonitetskategori 1 udtrykker højeste kreditrisi-

Fordeling af kunder på bonitetsgrupper

  
 

  

Boni-

tets- Beløb

gruppe 1.000 kr.
3/2a 1112154 TD 32 1.176.998
2b 3271377" = 370.186
2C . . 214.623... -. 1.127. 189.138
1a/lb + — 211,9990E TT 4 185.228
l alt 1.866.153 100 1.921.550

ko, mens kategori 3 udtrykker den laveste kreditrisiko. Bo-
nitetsgrupperne svarer til Finanstilsynets bonitetskatego-
rier, og kriterierne for inddelingen/segmenteringen følger
Finanstilsynets vejledninger.

2012

Fordeling
%

61
19
10
10
100

Bonitetskategori 1a: Udlån og garantidebitorer med OIV uden nedskrivninger/hensættelser.

Bonitetskategori 1b: Udlån og garantidebitorer med OIV og med nedskrivninger/hensættelser.

Bonitetskategori 2c: Udlån og garantidebitorer med væsentlige svaghedstegn, men uden nedskrivninger/hensættelser.
Bonitetskategori 2b: Udlån og garantidebitorer med lidt forringet bonitet og visse svaghedstegn.

Bonitetskategori 28/3: Udlån og garantidebitorer med normal/god bonitet. ”

Kreditratina (Behavior score)

For at understøtte den individuelle vurdering og kredit-
sagsbehandling gennemføres månedligt en automatisk
kreditrating, som baseres på kundernes registrerede ad-
færd i kontoføringen mv.

Kreditratingen opdeler privatkunderne i 8 risikoklasser i

Fordeling af privatkunder på risikoklasser

Risiko . 2013 .
klasse Gns. PD Beløb Fordeling
% 1.000 kr. %
1 0 21.493 ' 4
2 0 89.978 17
3 0 177.024 35
4 1 69.248 ” 13
5 2 98.309 19
6 4 29.369 6
7 18 3.590 ' 0
8 100 33.046 6
at RER 522.057 100

overensstemmelse med den risiko, banken vurderer, der er
forbundet med kreditgivning til hver af grupperne. Klassifi-
ceringen er foretaget på baggrund af en række objektive
kriterier og i et koncept udviklet af Bankdata, der er Kredit-
bankens datacentral.

2012
Gns. PD Beløb Fordeling
% 1.000 kr. %
0 17.024 3
0 85.502 17
0 165.622 32
1 68.392 13
2 93.751 18
5 45.705 9
19 7.740 2
100 32.300 6
HENNE 516.086 100

Risikoklasse 1 udtrykker den bedste kreditrating, mens klasse 8 udtrykker den svageste. Beløb er udlån med fradrag for foretagne nedskrivninger.

Banken har — bl.a. jf. ovenfor — valgt at vurdere erhvervskunderne individuelt og har derfor fravalgt at udvikle/implementere

en model, der inddeler erhvervskunderne i risikoklasser.

26

Norminelle sikkerheder fordelt på brancher og erhverv for ikke nedskrevne engagementer

Branche/erhverv Værdi- Fast Løsøre | alt
papirer og Ejendom
kontanter

    
 
 
  
 
 
 
 
 
  
  
 

(1.000 kr.) (1.000 kr.)

 

2013. : "TRE
tandbrug. jagt, Ét SKOVbRLg og fi ii skeri
Industri og råstofudvin ing.
Energi i
Bygge og åni
Handel :; : 00
Transport, hoteller. og. festauration .
Information" og I Kommi kation.
"Finansiering" og:f i
'Fast'ejendom. ”
Øvrige. erhverv mr

Talt erhverv OT Dr 55.090
Private odd. Lee 29.290 . .- .-554.
I alt NE . 84.380 " 1.061.525

   

 

 

2012

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 16.035 153.719 11.983 181.737
Industri og råstofudvinding 1.786 21.549 26.980 50.315
Bygge og anlæg 2.874 32.468 21.421 56.763
Handel 267 50.746 78.753 129.766
Transport, hoteller og restauration 2.356 47.601 33.038 82.995
Information og kommunikation 98 2.850 1.585 4.533
Finansiering og forsikring 190 35.431 596 36.217
Fast ejendom 3.492 123.260 6.860 133.612
Øvrige erhverv 10.733 80.510 38.962 130.205
I alt erhverv 37.831 548.134 220.178 806.143
Private 29,319 535.899 111.736 676.954
I alt 67.150 1.084.033 331.914 1.483.097

De nominelle sikkerheder er ikke nødvendigvis udtryk for de faktiske belåningsværdier.

Aldersfordelingen på restancer på udlån, der ikke er nedskrevne

   

Dage . 2013 ' 2012
1.000, ru 1.000 kr.
30-60 — 21 546: SL 1.453
61-90 1.201 ? 2.382
Over 90 213: 1.576

Nedskrivninger
Se note 13 for fordeling af individuelle og gruppevise nedskrivninger.

Renteindtægter på nedskrevne lån udgør 9.726 mio. kr. i 2013 mod 6.358 mio. kr. i 2012.

27

Årsager til individuelle nedskrivninger og hensættelser

Årsag " Eksponering
før nedskriv-

ninger 2013

(1 :000 kr.) ”

Rekonstruktion og konkurs " 5,464

Gældssanering/Akkordforhandling
indledt/bevilget

Engagement opsagt

Andre årsager

1 alt 8448037

 

Nedskrivning =— Eksponering Nedskrivning
2013 … før nedskriv- 2012

LT JE ninger 2012
(1.000 kr.) i 7 (1.000 kr.) (1.000 kr.)
3.123” " 20.338 16.286
22,955 17.513
2,457 2.004
: ! 193.404 107.226
"1. 174.1197 239.154 143.029

For udlån, der er individuelt nedskrevne, er der som hovedregel deponeret sikkerheder. Den skønnede værdi heraf indgår i

beregningen af nedskrivningsbehovet.

Låntagere i økonomiske vanskeligheder

Bankens forretningsgange beskriver detaljeret, hvordan lånta-
gere, der kommer i vanskeligheder, skal behandles. Den mest
hensigtsmæssige håndtering vurderes individuelt dels henset

til baggrunden for situationen og låntagers vilje til samarbejde,

Kreditkvaliteten for udlån, der ikke er værdiforringede
Kreditkvaliteten i bankens udlån, der ikke er individuelt værdi-
forringede, vurderes via en segmenteringsmodel, der er ud-
viklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter. Segmenterings-
modellen fastlægger sammenhængen i ensartede grupper af
udlån med konstaterede tab for disse grupper samt en række
forklarende makroøkonomiske variabler, herunder ledighed,

28

dels henset til bankens vurdering af låntagers fremtidige øko-
nomiske muligheder. Håndteringen spænder fra en frivillig af-
tale med låntager om tilbagebetaling på nærmere fastsatte vil-
kår til en vurderet nødvendig incassoprocedure via en advokat.

boligpriser, antal konkurser og rente. Kreditbanken har vurde-
ret, at modellen med enkelte korrektioner passer på egne for-
hold og har anvendt modellen til beregning af bankens grup-
pevise nedskrivninger. Modelberegningens gruppevise
nedskrivninger er suppleret med et ledelsesmæssigt skøn.

Bonitetsfordeling af udlån, garantier og uudnyttede kreditter for koncemengagernenter over 200.000 kr.
(efter nedskrivninger)

           
  
 
   
 
  
  

Branche/erhverv Bonitets Bonitets Bonitets Bonitets
kategori 1a/1b kategori 2C kategori 2b kategori 3/2a
(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Landbrug, jagt, skovbrug | og fiskeri Fi 36.793 sd

114.496
Industri og:råstofudvindinig . '

   

Transport; hoteller: og restauration
Information og kåmmunikåtion=:
Finansiering og forsikring.
;Fast-ejendom.;

Øvride erhverv"

    

ag ' 242ns EVE,
 156:218 ” 172.6382 "207.937

 

I alt erhverv TT DN LE 156 | | Nr
Private. Sir EO TEL RR EL TR EBTET DE SØDT SEN 120419,.440 42 71, .455,093
I alt N 0 ” ' i ' " 211:999 214623 827.377 " 1.112.154
2012

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 18.798 21.034 66.893 130.955
Industri og råstofudvinding 4.379 14.782 23.087 39.817
Bygge og anlæg 16.257 3.915 19.178 22.075
Handel 29.169 28.017 26.035 123.316
Transport, hoteller og restauration 22.539 7.072 22.728 47.914
Information og kommunikation 0 7.358 1.917 13.438
Finansiering og forsikring 7.387 29.007 21.882 51.308
Fast ejendom 14.969 20.195 38.149 141.861
Øvrige erhverv 16.668 …… 17.190 26.132 93.076
I alt erhverv 130.166 148.570 246.001 663.760
Private 55.062 40.568 124.185 513.238
I alt 185.228 189.138 370.186 1.176.998

Bonitetskategori 1a: Udlån og garantidebitorer med OIV og uden nedskrivninger/hensættelser.

Bonitetskategori 1b: Udlån og garantidebitorer med OIV og med nedskrivninger/hensættelser.

Bonitetskategori 2c: Udlån og garantidebitorer med væsentlige svaghedstegn, men uden nedskrivninger/hensættelser.
Bonitetskategori 2b: Udlån og garantidebitorer med lidt forringet bonitet og visse svaghedstegn.
Bonitetskategori 22/3: Udlån og garantidebitorer med normal/god bonitet.

29

Markedsrisiko

Bankens markedsrisiko styres via fastsatte limits for en lang
række af risikomål. Opgørelse, overvågning og rapportering af
markedsrisici sker dagligt. Rapporteringen udarbejdes af
regnskabschefen. Bestyrelsen modtager månedligt rapporte-
ring om udviklingen i bankens markedsrisici.

Bankens markedsrisiko er meget lav, idet ledelsen har valgt
en investeringsstrategi, der minimerer risici for bankens egen
beholdning af værdipapirer.

Renterisiko
Banken har i væsentligt omfang rentebærende finanansielle
aktiver og forpligtelser, og er som følge heraf udsat for renteri-

sici. Banken foretager dog løbende og i muligt omfang af-
dækning af sine rentersici.

Banken har valgt — og vil fortsat vælge — en forsigtig politik for
investering af sin egen beholdning i obligationer. At det er til-
fældet kommer bl.a. til udtryk i, at den samlede renterisiko,
der beregnes i overensstemmelse med Finanstilsynets vejled-
ning, udgjorde 0,9 % ultimo 2013 og 0,8 % i 2012.

For at illustrere indvirkningen eller følsomheden i forhold til
renterisiko er der i tabellen neden for angivet de beløb, som
bankens resultat og egenkapital forventes at kunne ændres
ved en ændring i renten på 1 %-point. Det vurderes, at stig-
ningen vil være såvel et sandsynligt som et worst case scenarie.

Ændring af resultatet efter skat/egenkapitalen ved stigning/fald i renten på 1 %-point

Ændring t renten Ændring af Ændring af
resultatet efter skat egenkapitalen
1.000 kr. 1.000 kr.

2013 su 240 FL. Tu i NE |

En stigning i renten på 1 %-point 2.765 "1. 72,765
Et.fald i renten på 1 %-point | 2.765. - 2,765
2012

En stigning i renten på 1 %-point -3.192 -3.192

Et fald i renten på 1 %-point 3.192 3.192

Bestyrelsen har i sine retningslinjer til direktionen indbygget et
maksimum for den risiko, banken må påtage sig. Ved udgan-
gen af 2013 udgjorde bankens aktiebeholdning (ekskl. an-
lægsbeholdning) i alt 0,2 mio. kr. som i 2012.

Bankens egen beholdning af aktier (ekskl. egne aktier) udgø-
res I al væsentlighed af sektoraktier.

For at illustrere indvirkningen eller følsomheden i forhold til ak-
tierisiko er der i tabellen neden for angivet de beløb, som ban-
kens resultat og egenkapital forventes at kunne ændres ved
en ændring i værdien af aktierne på 10 %-point. Banken vur-
derer, at et fald i aktiernes værdi på 10 % er et worst case
scenarie. Vurderingen bygger bl.a. på en historisk stabil aktie-
kursudvikling på beholdningen.

Ændring af resultatet efter skat/egenkapitalen ved kursfald/kursstigning i aktier på 10 %-point

Ændring i værdi af aktier Ændring af Ændring af
resultatet efter skat <= egenkapitalen
1.000 kr. 1.000 kr.

2013

En stigning i værdien på aktierne på 10 %-point 4.789 5.052

Et fald i værdien på aktierne på 10 %-point -4.789 -5.052
2012

En stigning i værdien på aktierne på 10 %-point 5.977 6.260

Et fald i værdien på aktierne på 10 %-point -5.977 -6.260

30

Valutarisiko
Banken har vedtaget retningslinjer for, hvilke valutaer banken
kan eksponeres i. Den væsentligste eksponering kan foreta-
ges i euro.

Bankens samlede aktiver i fremmed valuta udgør 166,8 mio.
kr. pr. 31. december 2013 mod 162,1 mio. kr. ultimo 2012.

Valutafordeling på hovedvalutaer - netto

  

Valuta 2012
. i F 1.000 kr.
EUR Tz VD GG 23.937
SEK oss B5B5I 89
NOK Be rå PB DET 84
USD 176 696
GBP … 10550 224
CHF ” DT 464" 12
Øvrige valutaer ” i 99 . 10
I aft 2 1,:093.741 25.052
Valutaindikator

Valutaindikator 1 opgøres som summen af den største nume-
riske værdi af aktiver (lang position) eller nettogæld. Indikator
1 viser et mål for den samlede valutarisiko.

Valutaindikator 1 og 2

Valutaindikator 2013. 2012
41.000 kr.” .- 1.000 kr.

Valutaindikator 1 "23.741 25.052

Valutaindikator 2 £ 2.0 24-19 500 25

Bankens samlede passiver I fremmed valuta udgør 8,1 mio.
kr. pr. 31. december 2013 mod 9,3 mio. kr. ulitimo 2012.

Valutaindikator 2 er baseret på en statistisk metode, hvor de
historiske data er gjort op af de danske myndigheder og er et
udtryk for den samlede tabsrisiko.

31

Likviditetsrisiko

Bankens likvide beredskab styres ved at opretholde til-
strækkelige likvider, ultralikvide værdipapirer, tilstrækkelige
kreditfaciliteter og ved evnen til at lukke markedspositio-
ner. Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsæt-
ning om at sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidt bered-
skab. Bankens målsætning er at have en overdækning på
mindst 100 % i forhold til kravene i Lov om finansiel virk-
somhed (10 %-reglen).

Banken har optaget finansiering hos andre kreditinstitutter.
Banken har ikke benyttet indførte låne-/belåningsmulighe-
der i Nationalbanken.

En opgørelse efter forfaldstidspunkt af bankens finansielle
aktiver og finansielle forpligtelser — inkl. beløb, der forfalder
til betaling inkl. renter — fremgår af den følgende tabel.

Finansielle aktiver og forpligtelser opgjort efter
forfaldstidspunkt

Forfaldstidspunkt 9013 2012
(mio. kr) (mio. kr.)
Finansielle aktiver £ i
0-3 måneder: 684 747
3-12 måneder: …… 243. 384
1-5 år: "850 . 648
Over 5 år: —. 37007 330
Finansielle forpligtelser
0-3 måneder: 1.462 1.376
3-12 måneder: 191 74
1-5 år: 27 192
Over 5 år: 268 278

Note4 Afledte finansielle instrumenter

Operationel risiko

Det er bankens politik, at de operationelle risici til stadig-
hed begrænses under hensyntagen til de omkostninger,
der er forbundet hermed.

Med henblik på at mindske tab som følge af operationelle
risici har banken udarbejdet en række politikker. En central
del heraf er sikkerhedspolitikken, der stiller en række krav
til it og medarbejdere. Herudover har banken udarbejdet
en beredskabsplan og en risikoanalyse, der skal begræn-
se tab i tilfælde af manglende it-faciliteter eller anden lig-
nende krisesituation.

Kreditbanken ønsker et godt kontrolmiljø og har derfor ud-
arbejdet en række standarder for, hvorledes kontrol skal
foregå. Derudover har banken etableret en compliance-
funktion, en MIFID-compliancefunktion og en risikosty-
ringsfunktion, der kan medvirke til at sikre, at Kreditbanken
til enhver tid lever op til eksterne såvel som interne krav.

På grund af sin størrelse er Kreditbanken afhængig af
visse nøglemedarbejdere, For bl.a. at mindske afhængig-
heden har banken udarbejdet skriftlige forretningsgange
på alle væsentlige områder.

2013 2012
(1.000 kr) "| (1.000 kr)

32

Afledte finansielle instrumenter anvendes alene til afdækning
af bankens risici. Valuta- og rentekontrakter anvendes til
afdækning af bankens valuta- og renterisici. Afdækningerne
kan ikke matches 100 %, hvorfor banken har en egen risiko,
der dog er særdeles beskeden.

Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter

Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 20 % sGsssssseesreeernnee
Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 75 % GG ssssccererrrrrees
Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 100 %…G…ssccnrceernee

i
,
hy
Z

i

'

i
I.
i

?

 

 

3.418
460
327

Afledte finansielle instrumenter

Finansielt instrument Nominel Positiv Negaitiv Netto
værdi markeds- markeds- markeds-
værdi værdi værdi

(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

       
   
 
      

Valutåkofitrakter;;termin.køb.
Til og med'3' måneder "
Gennemsnitlig. markedsværdi .

 

 

Reritekontrakter, swaps

Over 1 år ogtilogmedSår 0 on . "2570
Gennemsnitlig markedsværdi sår nr 1 sn 570

Uafviklede spotforretninger 7

    

Renteforretninger, køb "10 0 10718142

Renteforretninger, salg i 1 TT, 814

Aktieforretninger, Køb. sad gl reaue sn ]E 2218900

Aktiéforretninger;sålg sm TR AR RT 7 0 4892

2012

Valutakontrakter, termin salg

Til og med 3 måneder 65.660 305 3.108 -2.803

Over 3 måneder og til og med 1 år 25.645 7 220 -213

Over 1 år og til og med 5 år 50.219 0 587 -587

141.524 312 3.915 -3.603

Gennemsnitlig markedsværdi 104.769 285 3.652 -3.367

Valutakontrakter, termin køb ,

Til og med 3 måneder 7.672 2 295 -293

Over 3 måneder og til og med 1 år 566 1 7 -6
8.238 3 302 -299

Gennemsnitlig markedsværdi 6.079 4 279 -275

Rentekontrakter, swaps

Over 1 år og til og med 5 år 2.570 75 483 -408

Gennemsnitlig markedsværdi 2,570 132 533 -401

Uafviklede spotforretninger

Renteforretninger, køb 299 0 0 0

Renteforretninger, salg 299 0 0 0

Aktieforretninger, køb 1.750 11 8 3

Aktieforretninger, salg 1.749 9 12 -3
4.097 20 20 0

 
  
  

 

 

 

  

Tr my
2013 | 2012
Uk (1.000 kr) ”; (1.000 kr)

Note5 Kapitalkrav p Sox.)
Egenkapital 1... nerne eanerenreeerrernee (7 409:683 | 400.506
Udskudte skatteaktiver ….u..sssssssrrererrererernnnne 01%. 71.213 I -866
Opskrivningsheniæggelser br 9701 -3.738
Kernekapital 2... evsssereersesererrese entreen teret retn enten rrrrr re rkn renerne i 395.902
Foreslået udbytte -3.564
Kernekapital efter primære fradrag …..W...u.ssssssreeeeererrer ternes rn rer enrnes 392.338
Halvdelen af kapitalandele ….W.u.u.u..dssseverrerererersere rarere renere rene rks sner rn ranks -7.560
Kernekapital efter fradrag 384.778
Opskrivningshenlæggelser ….....sssseseeseserererreerer ere kreere erne 3.738
Basiskapital før fradrag M.…...sssssnrsrrersererserererree renser sener ren r rr renere rener rn rer 388.516
Halvdelen af kapitalandele -7.560
Basiskapital .........ssssscseeseerreererer erne renerne rer nren 380.956
Egentlig kernekapitalprocent 21,9
Solvensprocent …….....…..ssssscceererrsererersrse re ere nerne rt r ner ELLE ELDELE DE 21,7

34

 
 

Note 6

   

 

    

  

Femårsoversigt
Hovedtal resultatopgørelse og balance (1.000 kr.) 2012
Netto rente- og gebyrindtægter 2... 144.785
Kursreguleringer MGM .….….sseveneereeereerere rs rre rr rr ener rrrerker 4.128
Udgifter til personale og administration 2... 68.462
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver ,….... 1.116
Andre driftsudgifter

Provision til Det Private Beredskab (….sssssesesneer 0

Bidrag til ndskydergarantifonden scener 2.646
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender M.v. … 62.034
Resultat før skat... rarere 30: 15.173
Årets resultat... enrernnssernsssrrnnnnee :1,12:549; 11.149
Egenkapital... cesser ener enrrn nerne .1.409:6834! 400.506
Udlån sussscseeseereereenereresnnrerse reen r erne : 1,382,870-' 1.378.015
Indlån sussssecseesererrrnrssr sener nrrrnrns | 1.751.352 | 1.671.634
Aktiver i alt : 2,392.719 | 2.352.190

[rart Ed
Nøgletal i 72013. | 2012
FNs i

Solvensprocent .....0ccseceeevereeerrsesersete resterer sserrrrrer i, i 21,7
Kernekapitalprocent ...........scescenererserrerrrernrrenneee Fr ppi. 1 21,9
Egenkapitalforrentning før skat, PCt............sscccree DOT | 3,8
Egenkapitalforrentning efter skat, PCt. ….….…G..….sssssssrene 2,8
indtjening pr. omkostningskrone, Kr…..dssssscesrrrererer 1,11
Renterisiko, PCT. …......ssssseesssrsrenrrseerer sneen nennnnnee 0,8
Valutaposition, PCt. sM.ssssssesereeren treere nere narre tere rr enn nerne 6,5
Valutarisiko bo omen i 0,0
Udlån i forhold til indlån, PC... i 89,1 ; 91,2
Udlån i forhold til egenkapital …....sssrsrrssrerrssrrneeneee ne 384] 3,4
Årets udlånsvækst, PCt. MG sssssssesserereerer serene errr rr erne i 0 04: 4,8
Overdækning i forhold til lovkrav KOB lg
om likviditet, PCt.......sssseeererreernnernneens sr rrnnrrs i 72697 254,8
Summen af store engagementer, pct. GM GW ssceererreneree ; 20,5 : 22,8
Årets nedskrivningsprocent …........ccsseecerereresrrnerere i OT 84! 3,8
Akkumuleret nedskrivningsprocent.…...ssserrererenrrenere 1,103 ; 8,5
Rentenulstillede udlån i forhold til BR 0]
udlån før nedskrivninger (..…..sssssseeeeerereneerrer ennen Dr 17 2,5
Årets resultat pr. aktie, Kr…..sssccsrsereerseeresrerererererene NT 70,4 62,6
Indre værdi pr. aktie, Kr…..…..sssssseeseressessree rener :— 2,326 : 2.273
Børskurs ultimo året, Kr. ......ssssscceeesrerrersrrrsrrrrenes ; "4,680 | 1.430
Udbytte pr. aktie, kr…....….ssscssssrensersrrnennnrnnne Ku, 20 | 20
Børskurs/årets resultat pr. aktie ....…..sscsccreererenrnee [Ty 28,9'1 22,9
Børskurs/indre værdi pr. aktie .….....dssssseecerverenrer Poe 0,63
Antal medarbejdere (gennemsnitligt, omregnet
til heltidsbeskæftigede) …….W.…GG…G….sssssererererrerrererer ener stenenes 64,5

 

2011

133.995
5.505
66.806
1.775

0

3.843
53.358
14.254
10.627
391.013
1.447.919
1.576.450
2.288.440

2011

21,9
21,9
3,7
2,7
1,11
0,7
0,7
0,0
100,7
3,7
-2,8

242,2
12,7
3,1
7,6

2,6
59,6
2.232
1.475
20
24,7
0,66

64,2

2010

142.385
4.777
69.482
1.365

6.052

0

52.579
18.214
13.753
386.471
1.489.887
1.541.074
2.219.053

2010

21,4
21,4
4,8
3,6
1,14
0,4
1,3
0,0
104,7
3,9
7,8

343,8
13,3
2,7
6,5

2,6
77,2
2,190
1.910
20
24,7
0,87

67,2

2009

149.266
6.653
66.194
1.843

7.850

0

76.197
4,551
3.349
371.042
1.615.396
1.714.208
2.317.235

2009

17,6
17,6
1,2
0,9
1,03
0,8
0,4
0,0
101,6
4,4
6,6

190,5
27,5
3,5
5,8

2,4
18,8
2.113
1.999
0
106,4
0,95

69,2

35

Note 7

Note 8

Note 9

Note 10

Note 11

36

Renteindtægter

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker .…........… scene
Udlån og andre tilgodehavender seeren rerernnreser erne
Obligationer …......….….sscsseesresrrre nerne erne rr rek reneste kreere
Afledte finansielle instrumenter i alt 1(......…..ssssssererserrrrsrerserrer rn

Rentekontrakter…...u..u..u..ssscessereererrereren erne re renerne rer
Øvrige renteindtægter ….....…..sssssseserererrererrerrererr rr kere renerne

Renteudgifter

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ….W.u...sssseesersereresrrse sker erne
Indlån og anden gæld 2... css renerne
Udstedte obligationer Å…..…...sssereersreerre serene ene renerne renser ener nerne nre ren tnn eee
Øvrige renteudgifter …..W.u..W..u..sssnsereereeeneren nerne kernerne renerne rn ener rr nnnee

Gebyrer og provisionsindtægter

Værdipapirhandel og depoter 1((.(.W…|…..ssscsseesrrrsserrer renser renerne
Betalingsformidling M1.…..ssssssereerererrsereen tere steen ener rr LEE ENS Er E SE rr rn rr nr
Lånesagsgebyrer ….......ssssseeerirerrersrs renees renerne tesen renerne
GarantiprOVvISiION Mssesersseresserrer rss tret r EL ER KE LER E ERE E REE TREERE LER KEE REE En rr re
Øvrige gebyrer og provisioner …M1….W...ssssesessererenrersersser renerne rener nene

Kursreguleringer

Obligationer.…M…G.GWG….sssseeseeereresersns seen ssnne renen seere renere reen renere nerne rn nens
Aktier,….….…..essneseeveeeeeeente renerne ternene ner rene ner kre renere enke re ne rene drer entre sense eer ens
investeringsejendomme….….u.u.ssscseeee ener srerrner erne ren erne senere rr n ne
Valuta sMmussnesereereerereeeett ent tk kt RE ER ERE REE ELLER LER E ERE REEL ERE REE REESE RER E SELER eee ennen er
Afledte finansielle instrumenter…....…..ssssseeseerrersersserrereserrrr renerne rrrnnnee

Nettorente- og gebyrindtægter og
kursreguleringer fordelt på aktivitetsområder
Kreditbanken driver bank fra Aabenraa, Sønderborg, Haderslev

og Tønder. Og banken har absolut primær fokus på Sønderjylland.

Da byerne/markederne ikke afviger fra hinanden, har banken ikke
specificeret nettorente- og gebyrindtægter og kursreguleringer på
aktivitetsområder.

MIR

sd
2013 1

   

 

 

 

 

 

2012
f 1221 (1.000 kr) d (1.000 kr)
| T
ir 431 | 1.425
5; 409.016 | 116.888
17 6.866 ; 8.018
2
BR 1114 2 3
7 416.329 | 126.336
Pi vd Si
5. 1748] 4.277
8,058 9.400
i ; 64 : 101
! 0; 7
DTT 9865 | 13.785
HE
i 8530 | 7,741
' 7 7405" 7.451
i 8.807 i 5.593
1, 31220. ; 9.030
7, 3319 : 2.533
| "33,781 1 32,348
-904 ; 1.566
1.975 : 1.160
-277 | -270
2.512 : 1.669
5; 3
; 3311 4.128
i
: 1
I i
i [
1 ;

 

Note 12

Note 13

2013 "

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   

 

2012
; . (1.000 kr) (1.000 kr)
Udgifter til personale og administration i ;
Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion i i
Direktion ;
Lars Frank Jensen (.….ssssesreererererrrerersrerrerr rr ere renerne renerne 2.218
Bestyrelse
Ulrich Jansen (formand) M.…. seeren rense rrrnssrrse sner r rr rrrrrrrne 112,5
Henrik Meldgaard (næstformand) 82,5
Andy Andersen ….ssseseeeeerrrereerer rer rener rent treere tek ere ter r rer rr nr 75
Peter Rudbeck sG..ssscseeeeerrerrner rr rr 75
Jens Klavsen Åsen nere kreeres nere 75
Bestyrelse i alt …(.….G…..ssssserreenereeerrerener rer kraner kk rges ; 420
| alt .....ssssceeeereerresnsrerrsrssnrr rese reeks renerne ker ; 2.638
Bestyrelsens vederlag består alene af honorar. Bestyrelsen er således on eg i
ikke omfattet af bonusordninger eller tildelt eksempelvis warrants eller !
aktieoptioner. Direktionens ovennævnte vederlag består alene af løn ig
og pensionsbidrag, hvortil dog skal lægges 77.000 kr. i beskatnings- ol
grundlag til fri bil og multimedia. Direktionen er således ikke omfattet ; i
af bonusordninger eller tildelt eksempelvis warrants eller aktieoptioner. mee
Udover direktionen har banken ikke ansatte, der kan øve væsentlig i
indflydelse på bankens risikoprofil. En
Personaleudgifter ae
LØN seseservereseerseekrrrrn snert ELERS LEE E ELLE | 30.720
Pension 1684" 3.430
Andre udgifter til social Sikring .....cceevecerereeeereerenrereereereseeerrrerrneee 57 341 i 303
Lønsumsafgift ......scceseeeeveeeeerstsess ere nesessses ennen skr kernerne rrrrrrrne 1 2 8.862 | 3.613
ERE i T 40.888 : 38.066
Øvrige administrationsudgifter 2... scenerne sne ertnnnnee 7. 28.503 ; 27.758
Udgifter til personale og administration i alt... 1 2", 72,191- | 68.462
Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede … 7, 68,7 ! 64,5
Revisionshonorar I i
Lovpligtig revision af årsregnskabet ….W.G…..sssssssssseseeers serne renere ret erntn rn eres ' 0. 569 ! 550
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed... screen: veere Br 66] 77
Skatterådgivning css ceveerrereeeverrereeseesststr eres reeetsnn erne rer nr rr rsknnnrrree OT 46 ; 19
Andre ydelser ........ecceeeesseerererrtrrrereeete sneen renerne 104. 15: 19
17 696 : 665
Banken har ikke en intern revision. ; eg l
; i
Nedskrivninger på udlån |. 0
og tilgodehavender m.v. ;
Individuelle nedskrivninger på udlån
Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb ……....s scene då 67.687
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår …...… i -10.542
Andre bevægelser Mu.ssscssessreerernererererrer ere rr rer rer renerne i -178
Værdiregulering af overtagne aktiver s.ssssssrssrsssresnesrsnrrerer erne rrnnnn Rn 0
Individuelle nedskrivninger i alt 2…......ssscesceereseesresrernerere nere retn krkr ser rkner i 56.967
Individuelle hensættelser på garantier i : i
Hensættelser henholdsvis værdiregulering i årets løb 2... E i 4.309
Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår .….......... , vå -50
Individuetle hensættelser i alt …..…..ssssssseesserne renser ert ; "åd 4.259

37

Note 14

Note 15

Note 16

38

Gruppevise nedskrivninger på udlån

Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb sec
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår .….[.[.[.1.
Andre bevægelser Å….W.….u.u..sssesceeeerrererreener ener nn ner kn rn n kr n rn ener rn ne
Gruppevise nedskrivninger i alt smsen eneret reeks

Bankens akkumulerede nedskrivninger på udlån og hensættelser på
garantier pr. 31, december 2013

Aktiv Nedskrivninger Udlån Nedskrivninger
og hensættelser og garantier og hensættelser i
(mio. kr.) (mio. kr.) % af udlån og
garantier brutto
Udlån 177,7 1.560 11,4
Garantier 6,9 239 2,9
l alt 184,6 1.799 10,3
Skat
Beregnet skat af årets indkomst …....….….ssssssesererererrerrse sener rrrerenr ktr nere rener
Ændringer i udskudt skat 2(…….u.W..sssseeeeseereenerer renerne renerne
Regulering vedrørende tidligere år (.W.W...sssssssesskessesrsessnseneess es esssnrersarsee
Skat af årets resultat ……..............sssscsssecerremekerer serene
Effektiv skatteprocent
Selskabsskattesats i Danmark (%)...….u.W.u.u.sssseseeeree renerne nne
Regulering vedrørende tidligere år: (%) MM. sssssseserrerrerberrre nerne rens
Ændring i udskudt skat som følge af skattefri aktieavance
Andet (Y%o)…sMmssseeeeeenseeene rer errrenre skr n ennen ereeere rer ener erne rener
Effektiv skatteprocent: .............….….sssssscncereene nr renerne

Tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter ……........sssseeeeeee renere renerne kernerne

Fordeling efter restløbetid

Anfordring M.….ssssssesseerrerreereerer te rere renerne renerne renerne
Over 3 måneder og til og med 1 år …….u.u.u.sssseseesreseeerenenenererr nere ernrnnnes
Over 1 år og til og med 5 år 2......ssssssseneeeerenn ere enr ennen kre kerne rkrrkr

Udlån og andre tilgodehavender

til amortiseret kostpris

Fordeling efter restløbetid

På anfordring ……....sscnere re rerererensenee rer resenren eee rener bre rer REE Re R rr eee e karter
Til og med 3 måneder …..W.u...sssveseneenrernserereeener arena ene sset ere ser estere rener
Over 3 måneder og til og med 1 år ……….sdsssecenneenenerrerrenererernentrr ent nrnene
Over 1 år og til og med 5 år ..........ssssseceseerseenrere serene nsrkrererre
Over 5 år.…GWGG&… .ssssereeereeerereerssereeerensnsn eneret e enes renter t renere treerne teens r renter nes

Værdi af udlån og tilgodehavender, hvor der er indtruffet
objektiv indikation for værdiforringelse

Udlån og tilgodehavender før nedskrivning ............ssssccesesereeresererrnrnrere
Nedskrivning sGssssssssereesesererrerer ener renerne reen ener renen reen rener erb erne

 

 

 

 

 

 

  

 

(erne
fluer 2013. | 2012
| 1.000 kr) ] (1.000 kr)
| od
fb OTIS” 411807 1.415
1 0, 0
favn 12787 7 -607
1.070 , 808
i 449) 62.034
; .t
i
i" 3,693 : 4.895
DMI 2847" -1.132
-35 + 261
3.311 …— 4.024
: 25,0 25,0
un ”O2 i 1,7
' -3,6 0
' -0,3 i -0,2
' 20,9 26,5
i 138.327 ; 137.237
138.327 137.237
138.327 83.902
0 52.238
: 0; 1.097
' 138.327 137.237
i i
I .
7.930; 504.051
"56:225 i 84.609
1 ,167,865 | 172.452
54 -3309,172" | 342.032
i 831.678 i 274.871
[1.882.870 | 1.378.015
i | ' i
i | 12991:231 230.802
my 167.269 138.620
i. — 123:962 || 92.182
NEL DL oe UL i

 

Note 17

Note 18

Værdi af gruppevist vurderede udlån, hvor der er indtruffet
objektiv indikation for værdiforringelse

Udlån og tilgodehavender før nedskrivning ……...ssesssssesseeesrsererrenrerrneee
Nedskrivning 2M....senereeersererererer renerne ere tren ens r renere re LEE re reen rer rene

Standardvilkår

Erhvervskunder: Der er typisk ikke et opsigelsesvarsel fra bankens side.
Fastforrentede lån er dog uopsigelige fra bankens og kundens side i hele
udlånsperioden. Ved misligholdelse er det dog muligt for banken at til-
sidesætte dette. Ved blancolån stiller banken normalt krav om, at kund-
en løbende afleverer økonomiske oplysninger til banken

Privatkunder: Der er typisk et opsigelsesvarsel fra bankens side på

3 måneder. Fastforrentede lån er dog uopsigelige fra bankens og kund-
ens side i hele udlånsperioden. Ved misligholdelse er det dog muligt for
banken at tilsidesætte dette. Banken stiller normalt krav om økonomiske
oplysninger ved nyudlån og ved ændringer til eksisterende lån.

Specifikation af sikkerhedsstillelser
Se note 3.

Kreditrisici fordelt på sektorer og brancher

(udlån til amortiseret kostpris og garantier)

Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri …(1.W.…|.…W..ssncererererreersereeenenrennennee
Industri og råstofudvinding M…..ssssnseresererserrerereeneres ere rsnrer rr sre rense
Bygge og anlæg…..u.Wu.u.u.ssscserereereerress renen sr nssrrs kernerne
Handel ……….ssssesereerrrsrrerre gere ran serne nn kernen nen nere a nere ser ek ar ne rn kk ska sanne
Transport, hoteller og restauration M1(]|.W|….M..ssseseersenesesrrererserrtsr erne
information og kommunikation (0. ssnssrsereseeeerererseres res renere nrkner
Finansiering og forsikring M(1.W.ssssseeesseenreerserreesres ets sett sr rrn keen kernen
Fast ejendom ……MM… ss seseeeeeeeeeere serene tres skeerne retn e rener nr ternene br kst r ne gag
Øvrige erhverv M1.W.…..u….sssessererrereretereneresn ere ren nrn enken er rnn reen

t alt erhverv

Private...

 

Obligationer til dagsværdi
Realkreditobligationer M01(]|W"|.M…...ssssese seerne rr tern ster t renter k ss ER SEES KELLER LER EE ER
Øvrige obligationer ….W.u.u..dssseere venerne teret ren nen rnn tr k REE EL R LEDET L ER LEE EN EEE NE

Ultimo året har banken deponeret værdipapirer i
Danmarks Nationalbank i forbindelse med likviditets-
og fondsafvikling svarende til en kursværdi På (….….ssssssereeenereere renere nerree

Aktier m.v.

Aktier /investeringsbeviser noteret på OMX GGsssecseeereeereerrsrere nere rs ernnne
Unoterede aktier optaget til dagsværdi
Øvrige aktier sMG..u.…..ssssseeseeesereerrsks eee se renerne er br trekster renere ren

'
|
|
å

"12013
(1.000 kr)” i

 

2012
(1.000 kr)

1.182.866
8.640

 

1.174.226

 

 

 

(Pct.)

10,5
3,7
3,0
8,4
4,5
0,7
5,1

10,4
7,0

 

56,03"

53,3
46,7

 

i 440 |,

” 100,0

100,0

 

£

!

kt

L

i

$

|

| ø
L — 7,3.
in

i

i

j

I

i

i

F

500.499 '
i 125.224.

443.503
150.731

 

625.723. |

594.234

 

  
  
 
 
 

 

173.741

179
59.595
4.483

 

64.257

 

 

39

  
 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

(1% 2013 ! 2012
f .. 01.000kr) i; (1.000 kr)
Note 19 Investeringsejendomme | og
Dagsværdi PriMO 1... versene ennen nesker erne er krrere | ni byr 4,806 | 4.600
Tilgang, herunder forbedringer …..............cssccecesrresrsrrrrerrrerrrrkrrrsrrrkrnnrs oT Qi 476
Årets værdiregulering indregnet i resultatopgørelsen ……..u.u.ussssesssrrssrrnner ! 277 | -270
Dagsværdi ultimo .......cscccueurserrsrrrrnnrrsertrrsenne i … 4.529 4 | 4.806
Investeringsejendomme værdiansættes til dagsværdi på grundlag af i
en afkastbaseret model og et forrentningskrav. Banken har benyttet HEN Fo
en ekstern part til udmålingen af forrentningskravet. po OT OL Tr "
Note 20 Domicilejendomme BER
Omvurderet værdi Pri MO ....0ssssesscseeersrseterrreren ere rer ens bre bre trk sr sskrnrnree 11: 95:800 i 35.802
Afskrivning sees eres rsseessees nerne | .… 543 ; 544
Årets værdiændringer indregnet direkte på egenkapitalen... I i . 232 % 218
Årets værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen ….G...sssssrseeersererreees i 311 : 324
Omwurderet værdi ultimo ..0ssssssccererrrerrnssen serne rrrksrrrnnan | 35,800 : 35.800
I henhold til anvendt regnskabspraksis foretager uafhængige ; :
vurderingsmænd hvert 3. år vurdering af domicilejendommenes TT.
dagsværdi. Ejendommene blev senest vurderet pr. 31. december 2011. 1 01 i
De i regnskabsåret foretagne vurderinger har ført til en mindre korrektion ;
af de dagsværdier, der er opgjort baseret på beregnede kapitalværdier.
Note21 Øvrige materielle aktiver BT Ten sind
Kostpris primo uden af- eller nedskrivninger .….....u.u.dsscenerererererrre ere renee ; 13.897 : 12.994
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer... ssssscererseerretrerenrrrenee i 5.307 903
Afgang i årets ØD 1... esterne nerne rrrrrrnkrren ; -418 : 0
Kostpris ultimo ......ssssscreeeerrererereernen ennen nere renerne rener kerner : 18.786 13.897
Afskrivninger primo …...…..sesenresererrervese reen renere reen eneret sete rare stenen rs nerne i 10.922 i: 10.026
Årets afskrivninger 2.......ssscesseeeeererereee er ererereeeeren tretten rkrrrrrrrnne ' 1.288 | 896
Afskrivninger på afhændede aktiver css cesseeseseessesesereresrerasrsettreres ' -418 0
Afskrivninger ultimo ….....sssscsscerereserssenrrerseersen snert eres rtrernnee 11.792 : 10.922
Bogført beholdning ultimo ...........…..sssssceeeeeverserrenrrensrenn rn rknenknngnnee ; 6.994 : 2.975
! i
Note 22 Aktiver i midlertidig besiddelse : ;
Aktiver i midlertidig besiddelse …..............sssssssssssrnnrrserrsrrserrrnsnnnee i 2,534 :; 307
Tab i forbindelse med vurdering ….......ssseseeessesersee rener rss sneen ereerenes ; -100 ; 0
; 2.434 307
; ;
Består af 1 grund og 2 privatboliger. Alle 3 er i en aktiv salgsproces. ' ;
Grunden er solgt med forbehold og privatboligerne er lejet ud på korttidsbasis. i KR I
Note 23 Udskudte skatteaktiver (SRERESEERESEN
Udskudt skat PriMO .........sccesessesereertrrerrrre rente ere renerne i... 866 | -267
Ændring i udskudt SKat ......scssunresseserrrrernrt snert eet snert sete r ret bR ert rer rer ET 11.847 i 1.133
| 1.213 :; 866
Materielle anlægsaktiver ….....ssssccesereeeeerererrerert tt rttrert rettere treere renees bun” sk, 270: | 444
Udlån cessecssseseesserrerererrrrestr terts rrrr rer rernnnnn 14 4 942 i 985
Øvrige csscuscsersersereerenerereet ne ren eneret reen bet knebent tb ER ner ere k ene e nere k ennen ren nener i 1! -563
Netto scenens reen MELET 71213" " 866

 

40

Note 24

Note 25

Note 26

Note 27

   

 

 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 
  
   

 

 

 

 

  

   
 

 

 

 

 

   

 

mr "2013 2012
i 1(1.000kr) | (1.000 kr)
f i
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ba i
Gæld til kreditinstitutter 1... cesser [ "194.294 ! 242.141
br 194.294 242.141
Fordeling efter restløbetid ”
Anfordringsgæld: 2... esserne e renerne rr rer ren 52.446
Til og med 1 år .....sssssesreeerreesreeres renerne rer 0
Over 1 år og tilog med 5 år…..Gu.u.u.sssceeereeerereere renere renerne renere seeren engen 150.000
Over 5 år Mu. ..sssssseeeseererrren rr renerne 746 : 39.695
194.294 " 242.141
Til sikkerhed for langfristet gæld til realkreditinstitutter = ;
for 40,2 mio. kr. er der i 2013 stillet pant i ejendommene i
til en bogført værdi på 40,3 mio. kr. '
i Z "
Indlån og anden gæld DA ;
Fordeling på indlånstyper 3 |
Anfordring £ 18 1 1.078.005
Med opsigelsesvarsel …..G….W..u.sssssseseeerrees renere rer renerne renerne i 99,271" : 100.201
Tidsindskud.…G.Gd.sssssseeereeeereek ene teen ekte RE LEE KREERET ENE SEES E LEE E SEERNES S SEERE EET R LEE LEE W 1. 206.915 : 176.877
Særlige indlånsformer …M1..sssssesrsssrerrseere renerne re rr erne f5 . 297.051 i 316.551
| … 71.751.352 1.671.634
Fordeling efter restløbetid ER !
Anfordring susssessssesseereesereeeerereerereer nere ter ener rt tret rr treer tere rer rrr rer rnrreg 1.175.785 " 1.113.580
Med opsigelsesvarsel: met ag
Til og med 3 måneder …....sssseccseeeerreereererreerrr rener srt r rr nree dd 204,442
Over 3 måneder og til og med 1 år ……..…..ssssssssesseessessentteetert ner der trrsrrere D:613 Ål 74.480
Over 1 år og til og med 5 år... nerne ”25,850' : 40.439
Over 5 år ussssseeeserseeereeneserererrrr seeren dednrnnnen i -298.075 ; 238.693
UT 1.751.352. : 1.671.634
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris i
Fordeling efter restløbetid Flos, I
Til og med 3 måneder 1... scenen retn nrrnrer serene kr rrrrnrnnge buyvr” 824 | 786
Over 1 år og til og med 5 år….......sssscsusesesesersersrsrreress tr steterrrtr sent ssrknseg pi: 1775 | 1,599
ll 1,599 |; 2.385
E ' :
DT kr/stk) ; (kr./stk.)
Aktiekapital E :
Aktiekapitalen i Kreditbanken A/S er E ;
fordelt på aktier å 100 kr. (stk.)…..u.W.Gu.u.u.sssescessererere rettere ease see renerne nerne rn enes ' —. 178.200 178.200
Beholdning af egne aktier, der indgår i beholdning (stk.).….......sssceceere 7. 2.086 1.978
Pålydende værdi af egne aktier (kr.) ….G…..sssssseseeerenrreeernre renterne rettet er renenee br 208.600 197.800
Den procentdel, som beholdningen af egne aktier km
udgør af aktiekapitalen (Y) sssssssessesereeereenerererseer sene rrr tret rt E ERE EEN, 1,1
Antallet af egne aktier primo (stk.)…G.Gwdssssssnerrerereeerreresr renee ren rr ennen r rn reen j 3.050
Køb (stk. )sGussssmssesreekeres skanser kr ebe KØEN ES EEN RER ERE ERE ER ERE Er ERE REE Er renerne ; 4.701
Salg (Stk.) sussseesreeeeeseesensent et nt rese eee tere rr ktr ker rente rer ener enker rrr rer render j 2.531 ; 5.773
kr. 2,086 i; 1.978
Pålydende værdi af egne aktier primo (kr.) M…G… G ssssseseesenrenrerrerense nere trrnee 5 197.800 I 305.000
Køb (Kr.)sussssncnceteeeeeeereeereeneree ter eer nerne renter eneret rer enn rrr enter ener r kreere [1 963 i 470.100
Salg (kr.) ssssssssnreenerereer enes tet tet ERR ES EEK ELSE REE RER ELLE E TREE ELSE ENKE REE E ERR REE R TELE R ERE 577.300
197,800

 

 

41

Note 28

42

 

 

 

 

| 2013. 2012
| (1.000 kr) i (1.000 kr.)
Egne aktiers andel af aktiekapitalen |
Køb (%) le 2,6
Salg (%) | 3,2
Samtet købssum (1.000 kr.)G.udssssssceerersereerenerken ren ennen erenr ener ere renen enken nere | ' 7.240
Samlet salgssum (1.000 kr.)sssssssrerereeerereere renser renere rr r EL E LEE reen 13. 8.871
re
Omsætningen/erhvervelsen af egne aktier er foretaget som led i :
bankens almindelige handel med aktier. Pr. 15. oktober 2013 har !
banken indgået marketmakeraftale med Arbejdernes Landsbank, :
som således fra denne dato har fungeret som prisstiller for Kredit- ;
banken-aktien. |
|.
Eventualforpligtelser puden
Garantier m.v. Bror ET od
Finansgarantiet cesser sunerntneer teter n testet b rent tsk b ss LR rs i. 59,837 . | 73.631
Tabsgarantier for realkreditlån …….u.u.u.sesssereeserese serene ressnsren kreere eraeree 77.345 ! 80.094
Tinglysnings- og konverteringsgarantier ! 5.293. + 16.319
Øvrige garantier 1…..u.u.ssseenererserereereneereneetererenerene rer rrn erne renerne rr ne rrn eee ; 89,521 .: 94.929
: ; 264.973

 

alt 1...sssssscssceceeessrsrnrsererrrre renere skere tere ' 231.996

Banken har ikke stillet garantier for kunders optagelse af udlandslån. ;

Totaikreditlån formidlet af Kreditbanken er fra 2007 omfattet af en aftalt
modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som Totalkredit kan I.
gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån.
Kreditbanken forventer, at denne modregning ikke får væsentlig ind-
virkning på Kreditbankens finansielle stilling.

Samarbejdsaftalen med DLR indeholder en modregningsadgang, hvor-
efter DLR kun kan modregne konstaterede tab i den af Kreditbanken : '
formidlede kundeportefølje og således, at den effektive modregningsad- ; i
gang over en 5-årige periode maksimalt kan svare til op til 10 års provision.

Direktørkontrakten indeholder bl.a. en bestemmelse om, at hvis bankens. ;
direktør opsiges af banken, kan der tilkomme bankens direktør en måned- :
lig ydelse fra fratrædelsestidspunktet til direktøren fylder 60 år. i

Banken har indgået forpligtelser vedrørende lejemål i lejede lokaler i ; ;
Haderslev og Tønder med en årlig leje på i alt 1.046.000 kr. '

I lighed med de øvrige danske institutter hæfter banken for tab hos Ind- . :
skydergarantifonden. Seneste opgørelse af bankens andel af sektorens i
indeståelse over for Indskydergarantifonden udgør 0,16 %. i
bd
Bankens medlemskab af Bankdata medfører, at banken ved en eventuel :
udtræden af Bankdata er forpligtet til at betale en udtrædelsesgodtgørelse |.

til Bankdata.

 

 

Note 29

Note 30

Nærtstående parter

Alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår.
Banken har ikke indført særlige incitamentsprogrammer, således
heller ikke for bankens bestyrelse og for bankens direktør.

Ingen nærtstående parter har bestemmende indflydelse over
Kreditbanken A/S.

Transaktioner med nærtstående parter i regnskabsåret
Nærtstående parter er bestyrelse og direktion. Oplysninger om løn
og vederlag fremgår af note 12.

Lån til ledelsen

Direktion…....….scensererersersen ret e tt tk tb E KLEE RR NERE E REVAL LP ERNE REE R RE REEL ERE s ER r er
Bestyrelse ….W.…..ssssscesesrersse bens t LSE R ELLER E REE E LEE L ELLER ELLEN SLED DES

Rentesatser til direktion og bestyrelse (% p.a.) ……........

Sikkerhedstillelser
DirektionGu.ssssssseveereveereerererertrerenser rent r sneen renere kroer der ret renten rn en rek rene
Bestyrelse ,….…W… ..sssssssuseeesereere skere nb erne tr en rre kk kr ren r ek e rener tere ne rnenene
Aktionærforhold

Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af aktiekapitalen:
Aktionær Eier- oa stemmeandel
Sangostop A/S, Aabenraa 14,7 %
Johann Peter Jessen,

396 Alexander Road, BP Tower, Singapore 14,6 %
Michael Jebsen Fonden. Aabenraa 10,3 %

 

 

 

 

19948 I 2012
(1.000 kr) ' (1.000 kr.)
"390 ! 390
2210" 2.210
2,600 ” 2.600
3,7-15;8. 2,8-15,3
0

0

 

43

Note 31
Oplysning om dagsværdi af
finansielle instrumenter

Finansielle aktiver og forpligtelser indregnes i balancen til
enten dagsværdi eller amortiseret kostpris jf. anvendt
regnskabspraksis. Ved opgørelse af dagsværdi anvender
banken værdiansættelseskategorier bestående af 3 ni-
veauer:

1. Noterede priser i et aktivt marked for samme type in-
strument, dvs. uden ændring i form eller sammen-
sætning.

2. Noterede priser i et aktivt marked for lignede aktiver
eller forpligtelser eller andre værdiansættelsesmeto-
der, hvor alle væsentlige input er baseret på obser-
verbare markedsdata.

3. Værdiansættelsesmetoder, hvor eventuelle væsent-
lige input ikke er baseret på observerbare markeds-
data.

Note 32
Dagsværdi af finansielle instrumenter
målt til amortiseret kostpris

Finansielle instrumenter måles i balancen til dagsværdi
eller amortiseret kostpris. Dagsværdien er det beløb, som
et finansielt aktiv mellem uafhængige parter kan handles til
eller det beløb en finansiel forpligtelse mellem uafhængige
parter kan indfries til. Den overvejende del af bankens
dagsværdiansatte aktiver og forpligtelser er værdiansat
(målt) på baggrund af officielle noterede priser eller mar-
kedspriser på balancedagen.

For finansielle instrumenter måft til amortiseret kostpris er
følgende lagt til grund i forbindelse med opgørelse af dags-
værdien:

. Den bogførte værdi af udlån og tilgodehavender og
andre finansielle forpligtelser, der forfalder inden for 12
måneder, anses også for disses dagsværdi. For udlån

Finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris

Finansielle instrumenter Amortiseret
kostpris
(1.000 kr.)
2013 . . . i KE " me
Udlån og andre tilgodehavender … i». "2 1,382.8702.…
Obligationer HE 625.723 .
Indlån og.anden gæld |, . : . 1.751.352 .….
Udstedte'obligationer "” - CT 1.599
2012
Udlån og andre tilgodehavender 1.378.015
Obligationer 594.234
Indlån og anden gæld 1.671.634
Udstedte obligationer 2.385

44

Banken anvender således i videst muligt omfang noterede
priser eller en kvoteret pris, hvorved forstås prisen på et
aktivt marked eller på en officiel handelsplads (f.eks. en
fondsbørs). I tilfælde, hvor et instrument ikke handles på et
aktivt marked, baseres målingen på observerbare input,
og ved hjælp af generelle anerkendte beregnings- og vur-
deringsmodeller (f.eks. diskonterede cashflows- og opti-
onsmodeller). Observerbare input er typisk rentekurver og
handelspriser, som kan rekvireres gennem særlige udby-
dere (f.eks. Reuters og Bloomberg).

Nogie markeder er over de senere år blevet inaktive og illi-
kvide. Derfor sammenlignes priser på inaktive og illikvide
markeder med den pris, der vil fremkomme ved at anven-
de relevante rentekurver og beregningsmodeller. | de til-
fælde, hvor det ikke er muligt at værdiansætte et finansielt
aktiv eller en forpligtelse til dagsværdi, foretages målingen
ved egne antagelser og ekstrapolationer m.v. I videst mu-
lig omfang tages der udgangspunkt i den faktiske handel,
og der korrigeres for forskelle i aktivet eller forpligtetsens
parameter. Denne måling er derved påvirket af nogen usik-
kerhed.

og tilgodehavender og andre finansielle forpligtelser,
der måles til amortiseret kostpris, som er variabelt
forrentede og indgået på normale kreditmæssige vil-
kår, skønnes det, at den bogførte værdi svarer til
dagsværdien.

e Dagsværdien af fastforrentede aktiver og finansielle
forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris, er fast-
sat ud fra anerkendte værdiansættelsesmetoder.

et Kreditrisikoen på fastforrentede finansielle aktiver
(udlån m.v.) vurderes i sammenhæng med øvrige
udlån og tilgodehavender.

. Dagsværdien af indiån og anden gæld, som ikke har
fastsat løbetid, antages at være værdien, som kan
udbetales på balancedagen.

Forskellen mellem bogførte og dagsværdibaserede vær-
dier, der ikke er indregnet i resuitatopgørelsen, og som kan
henføres til forskellen mellem den regnskabsmæssige,
amortiserede kostpris og den beregnede dagsværdi, er
vist nedenfor.

Dagsværdi

(1.000 kr.)

1,390:52707…
— 625.723
. 1.752.660 .
"71,668. ""

1.385.886
594.234
1.673.186
2.485

Note 33
Anvendt regnskabspraksis

Anvendt regnskabspraksis er, ud over den i note 1 be-
skrevne, beskrevet nedenfor.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidli-
gere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske
fordele vil tilflyde banken og aktivets værdi kan måles påli-
deligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge
af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forplig-
telse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske for-
dele vil fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles
pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til
dagsværdi. Dog måles materielle aktiver på tidspunktet for
første indregning til kostpris. Måling efter første indregning
sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost neden-
for.

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige ri-
sici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflæg-
ges, og som bekræfter eller afkræfter forhold, der eksi-
sterede på balancedagen.

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de
indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb,
der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistignin-
ger i domicilejendomme direkte på egenkapitalen — med
mindre der er tale om tilbageførsler af tidligere nedskrivnin-
ger. f så fald vil værdistigningen blive indregnet i resultat-
opgørelsen.

Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på han-
delsdagen og indregningen ophører, når retten til at mod-
tage/afgive pengestrømme fra det finansielle aktiv er
udløbet, eller hvis det er overdraget og banken i al væ-
sentlighed har overført alle risici og afkast tilknyttet ejen-
domsretten. Banken anvender ikke regler om omklassi-
ficering af visse finansielle aktiver fra dagsværdi til amorti-
seret kostpris.

Omregning af fremmed valuta

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første ind-
regning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender,
gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed
valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes
til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der
opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på be-
talingsdagen, henholdsvis balancedagens kurs, indregnes
resultatopgørelsen som kursreguleringer.

Modregning
Banken modregner tilgodehavender og forpligtelser, når

banken har en juridisk ret til at modregne de indregnede
beløb og samtidig har til hensigt at nettomodregne eller re-
alisere aktivet og indfri forpligtelsen.

Resultatopgørelsen

Renter. aebvrer oa Drovisioner

Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgø-
relsen i den periode, de vedrører. Provisioner og gebyrer,
der er en integreret del af den effektive rente af et udlån,
indregnes som en del af amortiseret kostpris og dermed
som en integreret del af det finansielle instrument (udlån)
under renteindtægter.

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, pe-
riodiseres over løbetiden. Øvrige gebyrer (f.eks. etable-
ringsgebyrer) indregnes i resultatopgørelsen på transak-
tionsdagen.

Modtagne rentebetalinger på nedskrevne udlån er bogført
som tilbageførsel af nedskrivninger.

Vederlag for formidling af realkreditlån for Totalkredit ind-
regnes efter modregningsmodellen. Efter modregningsmo-
dellen indregnes vederlag på tidspunktet for lånets
etablering, og vederlag for løbende servicering af låntager
indregnes i takt med, at banken forestår serviceringen og
dermed opnår ret til vederlaget. Totalkredit kan kun mod-
regne konstaterede tab i realkreditlånets første 8 år i de
fremtidige løbende provisionsindtægter. Modregning ind-
regnes på tidspunktet for den tabsgivende begivenhed.

Kundeplejeprovision og garantiprovision for landbrugslån
formidlet til DLØ indregnes efter samarbejdsaftalen på tids-
punktet for løbende servicering af låntager og i takt med,
at banken servicerer og dermed opnår ret til provisionen.
Samarbejdsaftalen indeholder en tabs(modregnings)-
model, hvorefter DLR kun kan modregne konstaterede tab
i den af Kreditbanken formidlede kundeportefølje og såle-
des, at den effektive modregningsadgang over en 5-årige
periode maksimalt kan svare til op til 10 års provision.

Udaifter til oersonale oa administration

Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale
omkostninger, pensioner M.v. til bankens personale. Om-
kostninger til ydelser og goder til ansatte indregnes i takt
med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der
giver ret til de pågældende ydelser og goder.

Pensionsordninaer

Banken har indgået bidragsbaserede pensionsordninger
med hovedparten af medarbejderne. | de bidragsbaserede
ordninger indbetales faste bidrag til en uafhængig pen-
sionskasse. Banken har ingen forpligtelse til at indbetale
yderligere bidrag.

Andre driftsindtæater

Andre driftsindtægter indeholder indtægter af sekundær
karakter i forhold til bankens aktiviteter.

45

Andre driftsudaifter

Andre driftsudgifter indeholder udgifter af sekundær karak-
ter i forhold til bankens aktiviteter, herunder bidrag til sek-
torløsninger.

Skat

Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring af
udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen. Den del, der
kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen, ind-
regnes dog her.

Aktuelle skatteforpligtetser, henholdsvis tilgodehavende
aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet
skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt
a conto skat.

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mel-
lem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af akti-
ver og forpligtelser.

Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den
værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten
ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som
nettoaktiver.

Selskabsskatteprocenten nedsættes over 3 år fra 25 % i
2013 til 22 % i 2017. Effekten af skattenedsættelsen har
ingen væsentlig betydning på årets skat, hvorfor effekten
af skattenedsættelsen ikke er vist særskilt.

Balancen

Kassebeholdnina oa anfordrinastilaodehavender hos
centralbanker

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos cen-
tralbanker omfatter kontante beholdninger i danske kroner
og fremmed valuta, samt anfordringstilgodehavender hos
centralbanker. Regnskabsposten måles til dagsværdi.

Tilaodehavender oa aæld hos kreditinstitutter oa
centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker om-
fatter tigodehavender hos andre kreditinstitutter samt tids-
indskud i centralbanker. Gæld til andre kreditinstitutter og
centralbanker omfatter gæld til andre kreditinstitutter.

Tilgodehavende måles til dagsværdi. Gæld måles til amor-
tiseret kostpris.

Materielle anlægsaktiver

Materielle anlægsaktiver måles ved første indregning til
kostpris. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkost-
ninger direkte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger til
klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar
til at blive taget i brug.

Investeringsejendomme er ejendomme, som besiddes for

46

at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster. Domicil-
ejendomme er ejendomme, som banken selv benytter til
administration, filial eller øvrig servicevirksomhed.

Investeringsejendomme måles efter første indregning til
dagsværdi i overensstemmelse med bilag 9 i regnskabs-
bekendtgørelsen. Investeringsejendomme værdiansættes
til dagsværdi på grundlag af en afkastbaseret model og et
forrentningskrav. Banken har benyttet en ekstern part til
udmålingen af forrentningskravet. Ændring i dagsværdien
på investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen.

Domicilejendomme måles efter første indregning til omvur-
deret værdi, Omvurdering foretages så hyppigt, at der ikke
forekommer væsentlige forskelle til dagsværdien. Ejen-
dommenes dagsværdi revurderes årligt på baggrund af
beregnede kapitalværdier for de forventede fremtidige
pengestrømme. Derudover indhentes ca. hvert 3. år vur-
deringer af ejendommenes markedsværdi fra uafhængige
vurderingsmænd. Stigninger i domicilejendommes omvur-
derede værdi indregnes under opskrivningshenlæggelser
under egenkapitalen, med mindre der er tale om tilbage-
førsler af tidligere nedskrivninger over resultatopgørelsen.
Fald i værdien indregnes i resultatopgørelsen, med mindre
der er tale om tilbageførsler af tidligere foretagne opskriv-
ninger. Afskrivninger på domicilejendomme foretages på
baggrund af den opskrevne værdi og lineært over 50 år.

Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af
akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives lineært
over forventet brugstid. It-udstyr m.v. afskrives over 3 år,
biler, inventar m.v. afskrives over 5 år og indretning af le-
jede lokaler over lejekontraktens løbetid.

Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskriv-
ningsbehov, når der er indikation for værdiforringelse, og
der nedskrives til genindvindingsværdien, som er den hø-
jeste af nettosalgsprisen og nytteværdien.

Aktiver i midlertidig besiddelse
Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter materielle aktiver

" overtaget i forbindelse med nødlidende engagementer.

Aktiverne måles til det laveste beløb af den regnskabs-
mæssige værdi eller dagsværdi med fradrag af omkostnin-
ger ved salg. Aktiverne er kun midlertidigt i bankens be-
siddelse og salg vurderes sandsynligt inden for kort tid.
Banken afskriver ikke på aktiver i midlertidig besiddelse.
Aktiver og dertil tilknyttede forpligtelser udskilles i særskilte
linjer I balancen.

Eventuel værdiregulering af aktiver i midlertidig besiddelse
indregnes i resultatopgørelsen under nedskrivninger på
udlån og tilgodehavender.

Andre aktiver

Andre aktiver omfatter øvrige aktiver, der ikke hører til
under andre aktivposter. Posten omfatter positiv markeds-
værdi af afledte finansielle instrumenter og indtægter, som
først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning,
herunder tilgodehavende renter og udbytte. Bortset fra af-
ledte finansielle instrumenter, der har en positiv værdi på
balancedagen og som måles til dagsværdi, måles regn-
skabsposten ved første indregning til kostpris og efterføl-
gende til amortiseret kostpris.

Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfat-
ter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regn-
skabsår og under passiver forudbetalte poster, der ved-
rører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgræsningspos-
ter måles til kostpris.

Indlån og anden gæld

Indlån og anden gæld omfatter indlån med modparter, der
ikke er kreditinstitutter eller centralbanker. Indlån og anden
gæld måles ved første indregning til dagsværdi, og efter-
følgende til amortiseret kostpris.

Udstedte obligationer
Udstedte obligationer måles til amortiseret kostpris.

Andre passiver

Andre passiver omfatter øvrige passiver, der ikke hører til
under andre passivposter. Posten omfatter negativ mar-
kedsværdi af afledte finansielle instrumenter og udgifter,
som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslut-
ning, herunder skyldige renter. Bortset fra afledte finansi-
elle instrumenter, der har en negativ værdi på balance-
dagen og som måles til dagsværdi, måles regnskabspos-
ten ved første indregning til kostpris og efterfølgende til
amortiseret kostpris.

Øvrige finansielle forpligtelser
Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris,
der sædvanligvis svarer til nominel værdi.

Hensatte forpligtelser

Forpligtelser, garantier og andre forpligtelser, der er uvisse
med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indreg-
nes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at
forpligtelsen vil medføre et træk på bankens økonomiske
ressourcer og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtel-
sen opgøres til nutidsværdien af de omkostninger, som er
nødvendige for at indfri forpligtelsen. Garantier måles dog
ikke lavere end den provision, som er modtaget for garan-
tien periodiseret over garantiperioden.

Egenkapital

Opskrivninashenlæadelser

Opskrivningshenlæggelser omfatter opskrivning af ban-
kens domicilejendomme. Opskrivningen opløses, når ejen-
dommen nedskrives eller sælges.

Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne

aktier indregnes direkte i overført resultat under egenkapitalen.

Foreslået udbvtte

Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunk-
tet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede
udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post
under egenkapitalen.

Pengestrømsopgørelsen

Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte
metode og viser pengestrømme vedrørende drift, investe-
ringer og finansiering samt bankens likvider ved årets be-
gyndelse og slutning.

Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som
driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter og
betalt selskabsskat. Pengestrømme vedrørende investe-
ringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb
og salg af materielle anlægsaktiver. Pengestrømme vedrø-
rende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse
eller sammensætning af bankens aktiekapital, køb af egne
aktier og betaling af udbytte.

Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgode-
havender hos centralbanker, tilgodehavender hos kreditin-
stitutter med oprindelig løbetid op til 3 måneder samt
værdipapirer med oprindelig løbetid op til 3 måneder, som
øjeblikkeligt kan omsættes til likvide beholdninger, og som
kun har ubetydelig risiko for ændring i kursværdien.

Hoved- og nøgletal

Hoved- og nøgletal er opstillet i overensstemmelse med
regnskabsbekendtgørelsens krav. Med hensyn til definition
af nøgletal og beregninger henvises til Finanstilsynets
hjemmeside.

47

Note 34 Fondsbørsmeddelelser

48

Meddelelser i 2013 til OMX
Nordic Exchange Copenhagen

Dato Indhold

14.01... Præcisering af bankens resultat for 2012 /
Åbning af filial i Tønder

19.02... Regnskabsmeddelelse for 2012

22.02... Indkaldelse til generalforsamling den
20. marts 2013

25.02. Årsrapport 2012

21.03.

08.05.
13.08.
15.10.

30.10.
01.11.
07,11.

Forløbet af Kreditbankens ordinære generalforsamling
den 20. marts 2013

Kvartalsrapport 1. kvartal 2013

Halvårsrapport 2013

Kreditbanken har indgået marketmaker-aftale med
Arbejdernes Landsbank

Kvartalsrapport 3. kvartal 2013

Finanskalender 2014

Insideres handler

Ledelseshverv

Oversigt over bestyrelsens og direktionens øvrige ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder.

Navn

Civilingeniør Ulrich Jansen

Direktør Henrik Meldgaard

Andy Andersen

Direktør Peter Rudbeck

Direktør Jens Klavsen

Bankdirektør Lars Frank Jensen

Selskab

Sangostop A/S, Aabenraa

Opnør Ejendomme A/S, Aabenraa
A.P, Jessen Fonden

Michael Jebsen Fonden

Meldgaard Holding A/S, Aabenraa
Meldgaard A/S, Aabenraa

Meldgaard Miljø A/S, Aabenraa
Meldgaard Transport A/S, Aabenraa
Peder Meldgaard A/S, Aabenraa
Meldgaard Recycling A/S, Aabenraa
IBC A/S, Aabenraa, Kolding, Fredericia

Meldgaard Holding A/S, Aabenraa

Bjarne Rasmussen Holding A/S, Sønderborg
Bjarne Rasmussen Invest ApS, Sønderborg
Aktieselskabet Sydfyenske Holding, Nyborg
Marker Logistik A/S, Kliplev

JVM Bogbinderi & Mail Pack A/S, Kolding
Tridan Holding A/S, Sønderborg

Softline A/S, Maribo

Heinrich Callesen Holding A/S, Aabenraa
Dacapo Stainless A/S, Silkeborg

M. Skak Jensens Specialtransport A/S,
Rødekro

Koff A/S, Aabenraa

Evald Spedition A/S, Rødekro
Tækkersminde ApS, Aarhus

Techen & Christiansen Holding A/S,
Karlslunde

Sangostop A/S, Aabenraa

DGU Erhverv A/S, Brøndby

Horup Boligcentrum A/S, Aabenraa

JMM Group Holding A/S, Vojens

Johs. Møllers Maskinsfabrik A/S, Vojens
Barfoed Group P/S, Odense

Blue Wave A/S, Haderslev

2CE Invest A/S, Haderslev
Projektselskabet Rådhuset ApS, Vildbjerg
Projektselskabet Gårdslev ApS, Vildbjerg
R.A:P. Invest ApS, Silkeborg

Fleggaard.Holding A/S, Kollund
Aktieselskabet Fladkær A/S, Kollund
Fleggaard Busleasing GMDH, Harrislee
JKL Invest ApS, Aabenraa
Privathospitalet Kollund A/S, Kollund
Fogtmann Logistik A/S, Aabenraa

Forvaltningsinstituttet for Lokale Pengeinstitutter

Dansk Lokalleasing A/S
Lokale Pengeinstitutter

” Finanssektorens Arbejdsgiverforening

E-Nettet Holding A/S
E-Nettet A/S

Hverv

Direktør og bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

Direktør og bestyrelsesmedlem
Direktør og bestyrelsesmedlem
Direktør og bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmediem
Bestyrelsesmedlem

Formand for bestyrelsen
Næstformand for bestyrelsen

Formand for bestyrelsen”)10
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen ")i
Formand for bestyrelsen "3
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen ")1
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen

Formand for bestyrelsen
Bestyrelsesmedlem ”)3
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem "2

Bestyrelsesmedlem ”)1
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem ”)1
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmediem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Direktør og bestyrelsesmedliem

Administrerende direktør ")30
Direktør

Direktør

Direktør

Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

Formand for bestyrelsen
Bestyreisesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

") Tallet angiver antal bestyrelsespladser i 100 % ejede datterselskaber af det pågældende selskab.

49


S/Y ÅL 496|PIYOIN

hs 253

<kiKreditbanken
-den lokale bank