Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

 
 

Erhvervsstyrelsen
13 maj. 2014

      
 

KLIMA INVEST

2013 ÅRSRAPPORT

 

 

 

( as ” al … el

” CVR-nr, 30731735

bets-genefalforsamling den 14. marts 2014.

 
   

Go Kj selsk
LÅA—

Dirigent

  

1405144EogSN92091

 

 

INDHOLDSFORTEGNELSE

Hoved- og nøgletal 4
Ledelsens beretning 5
Risikofaktorer 8
KlimaInvest aktien 10 ;
Finanskalender . 10 |
IR - Politik 10 i
Corporate Governance 11
Ledelsespåtegning 14
Den uafhængige revisors erklæringer 15
Totalindkomstopgørelse 16
Balance 17
Egenkapitalopgørelse 18
Pengestrømsopgørelse 19
Noter

1... Anvendt regnskabspraksis 20
2, Væsentlige skøn og forudsætninger 24
3... Personaleomkostninger 24
4... Andre eksterne omkostninger 25
5, Finansielle indtægter 25
6. Finansielle udgifter 25
7... Årets skat 25
8... Værdipapirer 25
9. Investeringsejendomme 25
10. Vindmølleanlæg 25
11. Kapitalandele i dattervirksomheder 26
12. Tilgodehavender fra salg 26
13. Andre tilgodehavender 26
14. Ændring i arbejdskapital 26
15. Likvide beholdninger 26
16. Aktiekapital 26
17. Egne aktier 27
18. Anden gæld 27
19. Udskudt skat 27
20. Bankgæld 27
21. Kautions- og eventualforpligtelser/aktiver 27
22, Begivenheder efter statusdagen 27
23. Finansielle risici 27
24. Segmentoplysninger 28
25, Nærtstående parter 28
26. Gennemsnitlige antal aktier 29
27. Revisionshonorar 29
28. Aktiebaseret vederlag 28
29. Ophørende aktiviteter 29

30. Aktiver og forpligtelser vedrørende ophøren- 30
de aktiviteter

Børsmeddelelser 2013 30

 

1405144EogSN92092

   

 

KONCERNENS HOVED- OG NØGLETAL

BelsbiTDKK

RESULTAT 2013
Nettoomsætning 20
Bruttoresultat (80)
Resultat før afskrivninger og renter (EBITDA) (1.364)
Resultat før renter (EBIT) (1.364)
Resultat af fortsættende aktiviteter (1,348)
Resultat af ophørte aktiviteter 0
Totalindkomst (1.348)

Får

(270)

Aue t

(1.360)
(1.360)
(1.377)
(22,609)
(23.986)

2010 TTT)
(993) -
(993) -
(691)
3.578 (13.321)
2.887 (13.277)

åse

2,942
42.232

42,232
(510)

19.827
69,445

57,682

11.763
38,481

42,858 39,877
93,485 40.313
63.483 -
61.155 -

3.250 -
29,080 38,893
27.237 -

Egenkapital 9,191
Balancesum 28.974
Investeringer i materielle aktiver -

Materielle anlægsaktiver 27.139

Finansielle anlægsaktiver -

Kortfristede aktiver 1.835
Netto rentebærende gæld (NIBD) 14.888
PENGESTRØMME

Pengestrømme fra driftsaktiviteter (CFFO) 2.121
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter (CFFI) "25,073
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter (CFFF) 23.894

(87)
814
(9.555)

(19,188)

7,404
3.358

7,029 (14.857)
(73.253) -
45,096 46

Egenkapital forrentning (ROE) 22%
Resultat pr. aktie (EPS) (2)
Resultat pr. aktie, fuldt udvandet (EPS FD) (2)
Indre værdi pr. aktie (BVPS) 0,98
Indre værdi pr. aktie, fuldt udvandet (BVPS FD) 0,98
Børskurs ultimo perioden - kroner pr. aktie 1,12
Børskurs/ indre værdi (P/BV) 1,14
Soliditetsgrad 32%

7146%
(20)
(20)

3,46
3,51
6,10
1,76

7%

I 2012 og 2013 tallene er der ikke indregnet escrow på 210 t, Euro vedr, salg af vindmøller

1405144EogSN92093

-76%
(30)
(29)

23,33
23,67
11,30

0,48

29%

7% -25%

4 (17)

4 (17)
55,04 51,21
55,04 51,57
33,00 39,70
0,60 0,77

46% 99%

4

 

 

 

 

i
PB

 

BAGGRUND

Fra Klimarelaterede investeringer til investering i min-
dre likvide aktiver.

Selskabets aktie blev oprindelig etableret med det
formål, at tilbyde en børsnoteret aktie med et CO2
afkast i forventning om at prisen på CO2 udledning
ville være stigende. Det var en investeringsstrategi,
som viste sig ikke at være attraktiv, og de direkte CO2
investeringer blev lukket ned i 2012.

Selskabet havde i 2010 desuden udvidet sine klimare-
laterede investeringer med købet af vindmølleaktivitet
i Frankrig, Selskabet besluttede i 2012 at sælge vind-
mølleaktiviteten, da investeringen ikke gav et tilstræk-
keligt afkast og det krævede en betydligt nedbringelse
af bankgælden for at sænke renten og fastholde finan-
sieringsaftalen, hvilket Klimalnvest likviditetsmæssigt
ikke kunne honorere. Vindmølleaktiviteten blev endelig
afhændet i januar 2013.

Selskabets vedtægter blev på selskabets ordinære
generalforsamling i 2013 udvidet, således at selskabet
fremadrettet kunne investere i mindre likvide aktiver,
som fx aktier, obligationer, fordringer og udlån, ejen-
domme og valuta.

LEDELSESBERETNING
Nedlukning af vindmølle aktivitet i 2013

Selskabet solgte sin vindmølleaktivitet med endelig
overdragelse den 31. januar 2013.

Status

Selskabet købte i 2013 to ejendomsselskaber for 8,1
mio. kr. Investeringerne i ejendomsselskaberne blev
finansieret ved en kapitaludvidelse på 8,5 mio. kr.,
som selskabet gennemførte som en fortegningsemissi-
on i slutningen af 2013.

Selskabet har pr. 31.12.2013 en selskabskapital på
9,35 mio kr.

Årets resultat

Resultatet er i regnskabsåret er præget af, at 2013 var
et omstillingsår, hvor selskabet omlagde sine investe-
ringsaktiver fra klimarelaterede investeringer til frem-
adrettet at bestå af andre langsigtede investeringer
indenfor mindre likvide aktiver.

Strategien blev vedtaget på selskabets ordinære gene-
ralforsamling og implementeringen af strategien skete
ved, at selskabet I løbet af 2. og 3. kvartal 2013 indgik
betingede aftaler omkring køb af to ejendomsseiskaber
i henholdsvis København K og N

Købet af de to ejendomsselskaber var betinget af, at
Kklimalnvest kunne gennemføre en kapitaludvidelse for
at finansiere købet.

1405144FogSN92094

KlimaInvest gennemførte i december 2013 en succes-
fuld fortegningsemission, som blev bakket op af sel-
skabets aktionærer, hvorefter KlimaInvest kunne
overtage ejendomsselskaberne endeligt i december.

Indtjeningen fra de to ejendomsselskaber vil først
indgå i Klimainvest fra og med regnskabsåret 2014,
idet KlimaInvest kun har ejet de to ejendomsselskaber
i en kort periode af 2013.

Årets resultat viser et negativt resultat på 1,35 mio.
kr., hvilket dels skyldes den manglende investerings-
aktivitet i selskabet og dels omkostningerne til selska-
bets drift,

Forventet udvikling

Selskabets investeringsfokus vil være mindre likvide
aktiver. Den nye ledelse forventer fremadrettet et
væsentlig bedre afkast af den investerede kapital.

I 2014 vil der være fokus på optimering af de to til-
købte ejendomsselskaber, ligesom selskabet vil arbej-
de på at tilkøbe yderligere ejendomme for derved at
kunne opnå kritisk masse.

Selskabet forventer ligeledes, at selskabets beslutning
omkring investeringen i 1/3 af selskabskapitalen i
Pantebrevsselskabet ApS vil kunne bidrage med nogle
langsigtede samarbejdsmuligheder, som formodentlig
vil kunne give KlimaInvest en god indtjening. KlimalIn-
vest forventer, at investeringen i Pantebrevsselskabet
er endelig gennemført inden udgangen af 2. halvår
2014, idet transaktionen skal godkendes af Finanstil-
synet,

Selskabets admininistrationsaftale med Dansk OTC
Finans ApS er opsagt, og der er forhandlet en løsning
som tager hensyn til Klimalnvest' s økonomi. Desuden
har selskabet ansat adm. direktør Allan Jacobsen pr. 6.
januar 2014.

Den 22. juli 2013 trådte loven om alternative investe-
ringsfonde (FAIF-loven) i kraft. KlimaInvest skal derfor
inden den 22. juli 2014 have fundet en løsning på de
reguleringsmæssige problemstillinger som loven rej-
ser. Der er i budgettet indregnet omkostninger hertil.

Selskabets bestyrelse vil på den ordinære generalfor-
samling den 14. marts 2014 foreslå et nyt war-
rantsprogram til ledelsen. Samtidig er det aftalt med
eksisterende warrantejere, at det eksisterende war-
rantprogram bortfalder og slettes fra selskabets ved-
tægter uden kompensation.

KlimaInvest er ikke blevet mødt af indsigelser fra sal-
get af vindmølleaktiviteterne i januar 2013, hvorfor
deponeringskontoen på EUR 210.000 (Escrow), som
blev etableret ved salget, er blevet frigivet og udbetalt
den 17. februar 2014. Køberne af vindmølieaktiviteten
havde op til 15 måneder til at komme med indsigelser,
men har ikke haft nogen indsigelser.

 

 

 

På baggrund af ovennævnte forventer selskabet at
opnå et resultat på mellem 0,5 mio.kr. og 1,5 mio.kr.
før værdireguleringer af selskabets investeringsejen-
domme, regulering af gæld til markedsværdi og skat.
Udbetalingen fra deponeringskontoen er indregnet i
disse forventninger.

Selskabets ejendomsportefølje

Selskabets investeringsejendomme består af 2 ejen-
domsselskaber, som hver ejer ejendommene Peder
Hvitfeldts Stræde 15, 1173 København K og Nørrebro-
gade 90, 2200 København N.

Ejendommen på Nørrebrogade 90, 2200 København er
en beboelsesejendom med høj lejesikkerhed og gode
udviklingsmuligheder, Ejendommen er indkøbt til et
nettoafkast på 4,5%.

Ejendommen på Peder Hvitfeldts Stræde 15, 1173
København K er udlejet til restauration med mulighed
for delvis ombygning til bolig. Ejendommen er indkøbt
til et nettoafkast på 5,1%.

Selskabets aktiekapital

Selskabets nominelle aktiekapital udgjorde DKK
9,350.000 fordelt på 9.350.000 stk. aktier ved indgan-
gen til regnskabsåret 2014. Ved den ekstraordinære
generalforsamling i oktober 2013 blev det besluttet at
nedsætte selskabets aktiekapital med nominelt DKK
7.650.000 til DKK 850.000 af 2 omgange, og samtidig
ændre den pålydende værdi af selskabets kapitalande-
le fra nominelt DKK 10 til nominelt DKK 1 per aktie.
Herefter er kapitalen ved fortegningsemmisionen i
december 2013 forhøjet med DKK 8.500.000.

Selskabets kapitalstruktur

Koncernens balancesum per statusdagen udgør 29,0
mio, kr, med aktiver koncentreret omkring to ejen-
domsselskaber værdiansat til 27,1 mio, kr.

Koncernens netto rentebærende gæld (NIBD) udgør
14,9 mio.kr. og koncernens soliditetsgrad udgør 32%.
ved en egenkapital på 9,2 mio, kr.

Aktiver indenfor ejendomme er placeret i to danske
selskaber, der begge er ejet 100 procent af KlimaIn-
vest A/S.

Rentebærende gæld | de to ejendomsselskaber udgør
ca, 60% af ejendommenes købesum som er overtaget
i forbindelse med købet af anparterne i selskaberne og
består af 30 årigt realkreditlån med fast rente til 2017
og 20 årige pantebrevslån med årlig rentefastsættelse.
Det er hensigten i 2014 at refinansiere lånene og der-
igennem optimere selskabernes drift.

1405144EogSN92095

Kapitalberedskab

Koncernen har som følge af salg af vindmølleaktivite-
ten samt kapitaludvidelsen i december 2013 det for-
nødne kapitalberedskab for 2014,

Selskabet vil arbejde for at øge investeringer i mindre
likvide aktiver, for at der derved kan opnås et tilfreds-
stillende langsigtet afkast på egenkapitalen.

Selskabet overvejer i 2014 at gennemføre en kapital-
udvidelse via egen- eller fremmedkapital, som skal
bruges til at finansiere købet af mindre likvide aktiver.

Handel med egne aktier

Selskabet vil i perioder forsøge opkøb af egne aktier,
hvis der på markedet kan erhverves aktier med signi-
fikant rabat i forhold til indre værdi.

Koncernen har i 2013 solgt sine egne aktier og ejer
ingen egne aktier per statusdagen.

Begivenheder efter balancedagen

Selskabet har i januar måned 2014 udvidet direktionen
med ansættelsen af Allan Jacobsen som adm. direktør
for at styrke selskabet indenfor ejendomsinvesteringer
samt pantebreve. I forbindelse med ansættelsen af
Allan Jacobsen, blev selskabets hidtidige adm. direktør
Jesper Bak i stedet for udnævnt til finansdirektør,

Selskabet har indgået aftale om en investering på 1/3
af seliskabskapitalen i Pantebrevsselskabet ApS. Kli-
malInvest forventer, at investeringen i Pantebrevssel-
skabet er endelig gennemført inden udgangen af 2,
halvår 2014, idet transaktionen skal godkendes af
Finanstilsynet,

Deponeringskontoen på EUR 210.000 (Escrow), som
blev etableret ved salget af vindmølleaktiviteterne i
januar 2013, er blevet frigivet og udbetalt den 17.
februar 2014,

Strategi

KlimaInvest A/S afviklede endeligt sine vindmølleakti-
vitet I første kvartal 2013.

Selskabet fik i 2013 udvidet sine vedtægter, hvorved
selskabet kunne øge kapitalgrundlaget via en kapital-
udvidelse, således at selskabet fremadrettet kan op-
bygge en kritisk masse ved at investere i mindre likvi-
de aktiver, som fx ejendomme.

Som et led i den fremadrettede strategi, vil selskabet
på den ordinære generalforsamling stille forslag om, at
selskabets navn ændres fra Klimainvest A/S til Copen-
hagen Capital A/S.

 

 

 

Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar (CSR)

Der er ikke udarbejdet politikker for samfundsansvar.

1405144EogSN92096

 

 

 

RISIKOFAKTORER

KlimaInvest har i slutningen af 2013 erhvervet to
ejendomsselskaber i København, hvilket udgjorde
koncernens væsentligste aktiver ved udgangen af
statusperioden.

Koncernen er derfor som følge af sine aktiviteter, inve-
steringer og finansiering eksponeret overfor ændringer
i renteniveau, Moderselskabet styrer de finansielle
risici i koncernen centralt og kocordinerer koncernens
likviditetsstyring, herunder kapitalfrembringelse og
placering af overskudslikviditet,

Bestyrelsen godkender den overordnede finanspolitik
for koncernen, der således er en integreret del af den
overordnede risikostyring.

Generelle risici

Nedenstående risikofaktorer er ikke nødvendigvis
udtømmende, og heller ikke prioriteret efter sandsyn-
lighed for, at de indtræffer, eller efter omfanget af de
mulige konsekvenser for investorerne i KlimalInvest.

I det omfang koncernens strategiske mål ikke udvikler
sig som antaget, så vil det påvirke Koncernens samle-
de økonomiske stilling, resultatforventninger og vær-
dien af koncernens aktier. Herudover vil det kunne
påvirke koncernens likviditet og evne til at servicere
koncernens gæld.

Makroøkonomisk udvikling

Ejendomsmarkedet følger i et vist omfang den gene-
relle økonomiske udvikling og udviklingen på det fi-
nansielle rentemarked. Ustabilitet og finansiel uro vil
derfor have en negativ påvirkning af koncernens sam-
lede økonomiske stilling. For at imødegå de væsentlig-
ste risici, så arbejder koncernen med en høj egenkapi-
talandel samt afdrag på koncernens gæld.

Ejendommenes beliggenhed

Ejendommenes beliggenhed kan udgøre en risiko i
forbindelse med nye lejeaftaler og ejendommenes
værdiudvikling, Udvikling i ejendomsværdi, likviditeten
i ejendomsmarkedet, lejepriser, og ledige lokaler og
lejligheder kan variere mellem bydele, Det er lettere
at omsætte en ejendom, som vurderes at være attrak-
tivt beliggende, og normalt vil der derfor være en
lavere risiko på velbeliggende ejendomme end ejen-
domme med dårligere beliggenhed.

De væsentligste risici tilknyttet ejendommene kan
beskrives på følgende måde:

Markeds- og prisrisiko

Udviklingen I værdien og prissætning af danske ejen-
domme følger den generelle økonomiske situation
samt Inflationsudviklingen i Danmark. I perioder med
lav vækst og en negativ udvikling på det finansielle
rentermarked, så kan en negativ udvikling også påvir-
ke selskaber, som har væsentlige aktiviteter i danske
ejendomme.

1405144EogSN92097

Værdien af koncernens ejendomme vil være knyttet til
den løbende indtjening og konsolidering samt til udvik-
lingen | renteniveauet, eftersom ejendomme værdian-
sættes efter niveauet for indtjening, det generelle
renteniveau, investors afkastkrav og skattesatser.

Desuden kan flere samfundsøkonomiske variable have
effekt på udvikling i værdien af koncernens ejendom-
me, fx kan nævnes:

- efterspørgslen efter ledige lokaler og lejligheder
- niveauet for nybyggeri

-… den demografiske udvikling

- nye offentlige restriktioner

I note 1 og 2 beskrives principperne ved værdiansæt-
telse af koncernens ejendomme til dagsværdi,

Driftsrisiko ved ejendommene

Driftsøkonomien i et ejendomsselskab er følsom over-
for udviklingen i en lang række faktorer som lejeind-
fægter, vedligeholdelse og forbedringer, priser på fast
ejendom, finansieringsforhold og generelle ændringer i
lovgivningsmæssige forhold, herunder skattemæssige
forhold.

Lejeindtægter

Koncernens lejeindtægter afhænger af den enkelte
lejers betalingsevne og forpligtelse til at at everleve
kontraktmæssige forpligtelser i form af af betaling af
leje.

Generelt tilstræbes det, at udlejningssituationen på
indkøbte ejendomme er god og normalt indkøbes kun
ejendomme med en beliggenhed der sikrer gode gen-
udlejningsmuligheder. Der er risiko for, at en lejer
ønsker at opsige sit lejemål, hvilket kan reducere ind-
tægten for selskabet. Dernæst kan der forekomme
tomgang som følge af fluktationer, når lejemål er ledi-
ge i en perlode, fra en lejer fraflytter til en ny lejer kan
overtage lejemålet,

Udlejningsprocenten for koncernens ejendomme udgør
per statusdagen 100%.

Vedligeholdelses- og byggetekniske risici

I henhold til koncernens strategi vedrørende vedlige-
hoøldelse og modernisering af selskabets ejendomme,
bliver der løbende afsat midler, som vurderes at være
tilstrækkelige, Denne risiko bliver vurderet både på
kort og lang sigt ved køb af nye ejendomme, således
at risikoen kan minimeres,

Der kan desuden også opstå investeringsbehov som
følge af fraflytning, tekniske forhold og offentlige krav,
som kan påvirke koncernens samlede økonomiske
stilling.

Ejendomsadministration

Koncernens ejendomme administreres af en ekstern
erfaren ejendomsadministrator. Såfremt ejendomsad-
ministrator ikke administrerer ejendommene kontakt-

 

 

ligt i forhold til kommercielle hensyn, så kan det påvir-
ke koncernens samlede økonomiske stilling.
Finansielle risici

Kapitalstruktur

KlimaInvest arbejder med en langsigtet kapitalstruk-
tur, hvor målsætningen er en soliditetsgrad på mellem
20% til 40%. Selskabets soliditetsgrad var på status-
dagen 32%,

Det er målsætningen, at løbetiden på koncernens
fremmedkapital er langsigtet, og minimum med 10 års
løbetid, Den rentebærende gæld i de to ejendomssel-
skaber på statusdagen af 30 årigt realkreditlån med
fast rente til 2017 og 20 årige pantebrevslån med årlig
rentefastsættelse.

Renterisiko

Koncernen har på statusdagen ikke brugt renteswap
for at minimere koncernens renterisiko. En renteswap
kunne give større fleksibilitet ved iåneomlægning og er
billigere at afvikle end et lån med fast rente.

Selskabsrisici

Koncernen benytter sig af outsourcing til leverandører
af diverse serviceydelser (såsom administration og
regnskabsadministration) i forbindelse med koncer-
nens daglige drift.

Det er ikke sikkert, at KlimaInvest også fremover vil
være i stand til at engagere sådanne leverandører,
eller at disse fortsat vil yde et tilstrækkeligt serviceni-
veau. Dette kan påvirke Klimainvest' drift, finansielle
stilling og resultat.

Koncernens admininistrationsaftale med Dansk OTC
Finans ApS er opsagt, og der er forhandlet en løsning
som tager hensyn til KlimaInvest" s økonomi. Desuden
har selskabet ansat adm. direktør Allan Jacobsen pr. 6.
januar 2014.

Skulle tilfældet opstå, hvor Koncernen måtte vælge at
opsige aftaler efter det i kontrakterne gældende opsi-
gelsesvarsel, kan dette medføre en risiko for investor i
en overgangsperiode.

Dersom leverandører ikke ser sig i stand til at levere
de ydelser, der fremgår af aftalen om administration
overfor koncernen, finder dansk rets almindelige misli-
geholdelsesbeføjelser anvendelse.

Handelsrisici

Koncernens aktie er noteret på NASDAQ OMX Copen-
hagen A/S og vil derfor være genstand for løbende
handel øg prisfastsættelse. Koncernen vil i forndsbørs-
mæssig sammenhæng have en relativ lav markeds-
værdi, hvilket kan have negativ indflydelse på interes-
sen og dermed likviditeten i aktien.

Samtidig har koncernen en relativ lang investeringsho-
risont, hvilket kan have negativ indflydelse på omsæt-

1405144EogSN92098

teligheden i koncernens aktier og dermed prisfastsæt-
telsen.

Likviditeten i koncernens aktie vil være betydende for
prisfastsættelsen af koncernen. Koncernens aktie kan i
perioder med svag efterspørgsel handles under den
indre værdi. Der kan derfor ikke gives sikkerhed for, at
investorer til enhver tid kan handle aktier i koncernen
til den pris, der er noteret på NASDAQ OMX Copenha-
gen A/S eller at handler ikke påvirker kursen på kon-
cernens aktier.

Ligeledes kan der ikke gives sikkerhed for, at Mmar-
kedskursen til enhver tid svarer til koncernens indre
værdi

Ændringer i rengskabslovgivning

Koncernen aflægger regnskab i henhold til Internatio-
nal Financial Reporting Standards (IFSR),. Såfremt de
nuværende regler ændres, og der i særdeleshed sker
ændringer i reglerne vedrørende indregning og måling
af investeringsejendomme og skat, så kan det have
væsentlig effekt på den regnskabsmæssige behandling
af disse regnskabsposter og den fremtidige regn-
skabsmæssige værdi af egenkapitalen. En sådan æn-
dring vil således kunne have væsentlig Indvirkning på
koncernens økonomiske stilling, resultat samt koncer-
nes mulighed for at betale udbytte.

 

 

 

KLIMAINVEST AKTIEN

Aktieinformation

Fondsbørs Nasdag OMX
Aktiekapital 9,350.000 kr.
Nominel stykstørrelse 1 kr.

Antal aktier 9,350.000 stk.
Fondskode DK0060093607

KlimaInvest A/S' aktier er noteret på Nasdaq OMX
Copenhagen A/S.

Aktiekursen sluttede regnskabsperioden i kurs 1,12 og
markedsværdien af selskabets aktier udgjorde 10,5
mio. kr. den 31. december 2013.

Aktionærstruktur

KlimaInvest A/S havde pr. 31. december 2013 i alt
519 navnenoterede aktionærer.

De navnenoterede aktionærer udgjorde 92 procent af
aktiekapitalen.

Aktionæren Xolution Holding A/S (Frederiksberg) var
pr. 31. december 2013 anmeldt som storaktionærer
med en anmeldt aktiebesiddelse på 21,6 procent.

Aktionæren P,W.H. ApS (Frederiksberg) var pr. 31.
december 2013 anmeldt som storaktionærer med en
anmeldt aktiebesiddelse på 15,8 procent.

Aktionæren Atlas Equity ApS (Helsingør) var pr. 31.
december 2013 anmeldt som storaktionærer med en
anmeldt aktiebesiddelse på 12,1 procent.

Aktionæren Asminderød Finans ApS (Hørsholm) var pr.
31. december 2013 anmeldt som storaktionærer med
en anmeldt aktiebesiddelse på 9,5 procent.

Aktionæren Johan Tesdorph (Odder) var pr. 31. de-
cember 2013 anmeldt som storaktionærer med en
anmeldt aktiebesiddelse på 6,4 procent.

1405144EogSN92099

Egne aktier

Bestyrelsen i KlimaInvest A/S er i henhold til general-
forsamlingsbeslutning bemyndiget til at erhverve egne
aktier på indtil 50 procent af selskabets aktiekapital
frem til den 31, december 2015.

Selskabet havde ved udgangen af året ingen egne
aktier,

FINANSKALENDER

Finanskalender 2014
14.03.14 Ordinær generalforsamling
09.05.14 Periodemeddelelse Q1 2014
22.08.14. Halvårsrapport 2014
07.11.14 Periodemeddelelse Q3 2014

IR-POLITIK

” Formål med IR-politikken

KlimalInvest A/S tilstræber at have tilfredse og velin-
formerede investorer. Formålet med Klimalnvest A/S”
IR-tiltag er at sikre, at nuværende, potentielle investo-
rer og øvrige relevante interessenter har lige adgang
til fyldestgørende og pålidelig information om alle
væsentlige og kurspåvirkende forhold - samt at med-
virke til, at prisen på selskabets aktier så vidt muligt
afspejler værdien af selskabet.

IR-tiltag

KlimaInvest A/S ønsker åbenhed og vil derfor løbende
arbejde for, at informationsniveauet og kommunikati-
onen med investorerne udbygges. Alle væsentlige
oplysninger om selskabet offentliggøres på en pålidelig
og fyldestgørende måde.

Alle væsentlige og kurspåvirkende forhold offentliggø-
res uden forsinkelse via NASDAQ OMX Copenhagen.

Selskabet følger alle fondsbørsens anbefalinger, i det
omfang det er relevant.

Market maker

Selskabet har for næværende fravalgt market maker
aftale for at minimere de faste omkostninger i selska-
bet.

Selskabets hjemmeside

Selskabets hjemmeside www.klimainvest.dk er et

vigtigt middel i selskabets kommunikation med inve-
storerne.

10

 

 

 

 

På hjemmesiden kan man blandt andet finde uddyben-
de Information om selskabets investeringer, årsrappor-
ter og delårsrapporter, offentliggjorte børsmeddelel-
ser, finanskalender, et link til kursudviklingen på sel-
skabets aktie samt oplysninger om selskabets besty-
relse og direktion.

Der er desuden oprettet en aktionærportal i samarbej-
de med aktiebogsfører.

IR-kontakt

Forespørgsler vedrørende selskabets relationer til
investorer og aktiemarkedet kan rettes til adm. direk-
tør Allan Jacobsen.

Tlf, +45 31 69 02 59
Email: jbæklimainvest.dk

CORPORATE GOVERNANCE

Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse. Jf. ÅRL
$ 107b, stk.1

Grundlaget for tilrettelæggelsen af ledelsens opgaver
er bl.a. selskabsloven, årsregnskabsloven, værdipa-
pirhandelsloven, NASDAQ OMX Copenhagens regler og

anbefalinger for udstedere, selskabets vedtægter samt :

god praksis for virksomheder af samme størrelse. På
dette grundlag er der udviklet en række interne proce-
durer, der vedligeholdes løbende, og som skal sikre en
aktiv, sikker og lønsom styring af koncernen.

Koncernen følger de regler, der gælder for selskaber
noteret på NASDAQ OMX Copenhagen, som bl.a. inde-
holder et kodeks for virksomhedsledelse i form af
Anbefalinger for god selskabsledelse.

Det er opfattelsen, at Klimalnvest A/S i al væsentlig-
hed lever op til intentionerne i Anbefalinger for god
selskabsledelse fra NASDAQ OMX Copenhagen.

Der er dog enkelte områder, hvor KlimaInvest A/S
med udgangspunkt i koncernens størrelse og organise-
ring har valgt at forholde sig anderledes, end anbefa-
lingerne for god selskabsledelse foreskriver.

Komitéen for gød Seiskabsledelse anbefalinger for god
selskabsledelse er senest opdateret i maj 2013. Anbe-
falingerne er offentligt tilgængelige på hjemmesiden
www.corporategovernance.dk.

Anbefalingerne omhandler bl.a. aktionærernes rolle og
samspil med selskabets ledelse, politik for selskabets
forhold til interessenter, politik for information og
kommunikation, bestyrelsens opgaver og ansvar, be-
styrelsens sammensætning, bestyrelsens og direk-
tionens vederlag, regnskabsaflæggelse, risikostyring
og intern kontrol samt revision.

Som børsnoteret selskab skal KlimaInvest A/S enten
følge disse anbefalinger eller forklare, hvorfor anbefa-
lingerne helt eller delvist ikke følges.

1405144EogSN92100

 

KlimaInvest A/S tilstræber en høj grad af åbenhed i
videregivelsen af information om koncernens økonomi-
ske udvikling og aktiviteter,

Ledelsen ønsker og arbejder for at opretholde en god
kommunikation og dialog med aktionærer og øvrige
interessenter.

Der er offentliggjort en detaljeret redegørelse for sel-
skabets stillingtagen til hvert enkelt punkt i Anbefalin-
ger for god selskabsledelse fra NASDAQ OMX Copen-
hagen som kan downloades på hjemmesiden
www.klimainvest.dk via nedenstående URL adresse:

http://www.klimainvest.dk/pages.asp?PID=22i&subpa
ge=251

KlimaInvest A/S' selskabsledelse er generelt enig i og
følger i al væsentlighed Komitéens anbefalinger. På
følgende punkter følger Klimalnvest A/S dog ikke an-
befalingerne:

 

Anbefaling Kommentar

 

1,1,3. Det anbefales, | Selskabet følger ikke
at selskabet offentlig- | anbefalingen af hen-
gør kvartalsrapporter, | syn til selskabets
størrelse og hensyn
til  ressource- og
omkostningsforbrug.

Selskabet offentliggør
dog periodemeddeleli-
ser,

2,1,6. Det anbefales, | Ledelsen i selskabet

 

at bestyrelsen årligt
drøfter selskabets
aktiviteter for at sikre

konkrete mål og i
ledelsesberetningen I
selskabets årsrapport
og/eller på selskabets
hjemmeside redegør
for såvel sin målsæt-
ning som status for
opfyldelsen heraf.

anerkender, at det er
vigtig, at organisatio-
nen har en mangfol-

en for selskabet | dig sammensætning,
relevant mangfoldig- | der blandt andet
hed I selskabets | afspejler det om-
ledelsesniveauer, kringliggende — sam-
herunder — fastsætte | fund. Bestyrelsen

vurderer, at organisa-
tionen har en fornuf-
tig  sammensætnin-
ger, hvorfor det pt.
ikke er relevant med
konkrete mål og
politikker for at sikre
mangfoldigheden i
selskabet.

 

2.2.1. Det anbefales,
at bestyrelsen vedta-

Der er ikke vedtaget
særskilte politikker.

ger politikker for | Selskabets ledelse
selskabets samfunds- | anvender dog sam-
ansvar, fundsansvar som

kriterium, når Inve-
steringsstrategien
skal implementeres.

 

2.3.1. Det anbefales
at der vælges en
næstformand for
bestyrelsen, som
fungerer i tilfælde af
formandens forfald,
og i øvrigt er en
effektiv sparrings-
partner for forman-

 

den.

 

Selskabet følger ikke
anbefalingen af hen-
syn til selskabets
størrelse og hensyn
til ressource- og
omkostningsforbrug.

 

 

11

 

 

3,4.1. Det anbefales,
at selskabet på sel-
skabets hjemmeside
offentliggør:

+ ledelsesudvalgenes
kommissorier,

» udvalgenes væsent-

På basis af selskabets
størrelse og bestyrel-
sens arbejdsform
vurderes der ikke pt.
at være behov for at
nedsætte — særskilte
ledelsesudvalg.

ligste aktiviteter i
årets løb og antallet
af møder i hvert
udvalg, samt

+ navnene på med-
lemmerne af det
enkelte ledelsesud-
valg, herunder udval-
genes formænd, samt
oplysning om, hvem
der er de uafhængige
medlemmer, og hvem
der er medlemmer
med særlige kvalifika-
tioner.

 

3,5,1. Det anbefales, | Formanden foretager
at bestyrelsen fast- | hvert år en vurdering
lægger en evalue- | af medlemmerne af
ringsprocedure, hvor | bestyrelse og direkti-
den samlede besty- | on, som drøftes i
relses og de individu- bestyrelsen, men en

elle medlemmers | formel beskrivelse
bidrag og resultater | heraf udarbejdes
samt samarbejde | ikke.

med direktionen årligt
evalueres, Væsentlige
ændringer afledt af
evalueringen bør
oplyses | ledelsesbe-
retningen eller på
selskabets  hjemme-
side,

4,1.3. Det anbefales, | Selskabets general-
at medlemmer af |! forsamling har vedta-
bestyrelsen ikke | get et warrantpro-
aflønnes med aktie- | gram for derigennem
optioner- eller teg- | at skabe en incita-
ningsoptioner. mentsstruktur, der
sikrer, at der er stør-
re fokus på en stig-
ning | aktiekursen.

 

 

 

 

 

Bestyrelsens sammensætning

Klimalnvest bestyrelse består af tre generalforsam-
lingsvalgte medlemmer. De generalforsamlingsvalgte
medlemmer er på valg hvert år.

Bestyrelsen evaluerer en gang årligt på et bestyrel-
sesmøde bestyrelsens indsats og sammensætning. Ved
evaluering af bestyrelsens indsats drøftes blandt andet
mødefrekvens og -effektivitet, om der er fokus på de
relevante problemstillinger og om beslutningsoplæg og
processer kan forbedres.

Bestyrelsen evaluerer endvidere, om bestyrelsens
sammensætning samlet set opfylder en række kompe-
tencer, der vurderes særligt relevante i forhold til
koncernens strategi og struktur. Bestyrelsen tager
løbende stilling til, at forretningsorden og retningslinjer
er relevante og opdaterede.

Der er blandt andet udfærdiget retningslinjer for:

1405144EogSN92101

 

=… Handel med værdipapirer, inklusive ledelsens
handel med koncernens aktier.

=»… Regler til sikring af oplysningsforpligtelsernes
overholdelse,

=… Regler for handel med koncernens egne aktier.

=…… Regler til modvirkning af insiderhandel og sikring
af, at interne oplysninger ikke videregives.

Risikostyring

Bestyrelsen vurderer løbende og mindst en gang årligt
de samlede risikoforhold og de enkelte risikofaktorer,
som er forbundet med koncernens aktiviteter.

Bestyrelsen vedtager retningslinier for de centrale
risikoområder, følger udviklingen og sikrer tilstedevæ-
relse af planer for styringen af de enkelte risikofakto-
rer, herunder forretningsmæssige og finansielle risici.

Risici forbundet med regnskabsaflæggelsen vurderes
løbende, Bestyrelsen gennemgår mindst én gang om
året visse højrisikoområder, herunder væsentlige
regnskabsmæssige skøn og væsentlige ændringer i
regnskabspraksis.

Mindst én gang om året overvejer direktionen og be-
styrelsen, om det aktuelle interne kontrolmiljø er ef-
fektivt I forhold til de identificerede risici i regnskabsaf-
læggelsen.

Bestyrelsen følger regelmæssigt op for at sikre, at
eventuelle svagheder i det interne kontrolsystem fjer-
nes, og at der gennemføres kontroller eller procedurer
med henblik på at forebygge fejl eller mangler.

Væsentlige aftaler

Koncernen har ikke indgået aftaler eller fratrædelses-
ordninger, der påvirkes af ændringer i kontrollen med
selskabet,

Vederlag

Generalforsamlingen godkender bestyrelsens vederlag,
og bestyrelsen fastsætter direktionens vederlag.

Medlemmer af koncernens bestyrelse aflønnes med et
fast honorar, der fastsættes en gang årligt. KlimaIn-
vest offentliggør i sin årsrapport oplysninger om direk-
tionens vederlag og om bestyrelsens samlede veder-
lag. Det årlige vederlag i koncernens bestyrelse for
2013 udgør 30 t.kr., hvoraf vederlaget til bestyrelses-
formanden udgør 0 kr.

Bestyrelsen er ikke omfattet af bonus eller optionsord-
ninger. Vederlag til bestyrelse i koncernens dattersel-
skaber er omfattet af bestyrelseshonorar i modersel-
skabet. Bestyrelsesformanden ejer dog 75.000 war-
rants, som er offentliggjort i fondsbørsmeddelse den
23. april 2013.

12

 

 

 

 

 

Det årlige lønvederlag til direktionen (1 person) fra
KlimalInvest A/S i 2013 udgjorde 0 t.kr. Nærtstående
til direktøren har ligeledes 75,000 stk warrants, som
er offentliggjort i fondsbørsmeddelelse den 17. april
2013 samt den 23. april. 2013.

Thomas Kofoed Hansen, Formand

Thomas  Koføed Hansen (f. 1974) er uddannet
Cand.merc,aud og har været medlem af bestyrelsen i
KlimaInvest A/S siden april 2013.

Thomas Kofoed Hansen har en erhvervsmæssig bag-
grund fra virksomheder som Deloitte, VELUX, Bygma,
Basen og Holberg Fenger Invest. Thomas Kofoed
Hansen fokus har de seneste år haft fokus på turn
around investeringer, effektiviseringer og eksekvering
af strategi. Thomas Kofoed Hansen er betyrelsesfor-
mand i Sandegård A/S og direktør i TKH ApS og er
endvidere bestyrelsesmedlem i Klimalnvest Clean
Wind P/S og KlimaInvest Clean Wind Partners ApS

Thomas Kofoed Hansen ejer privat og gennem selska-
ber tilknyttet TKH ApS 73.375 stk. aktier i KlimaInvest
A/S per 31. december 2013.

Dag Schønberg, bestyrelsesmedlem

Dag Schønberg (f, 1960) er uddannet HD og har ar-
bejdet med investeringer som ansat og selvstændig
valueinvestor siden 1979, Dag Schønberg har været
medlem af bestyrelsen i KlimaInvest A/S siden april
2013.

Dag Schønberg er i dag bestyrelsesformand/mediem
af bestyrelsen i Dansk OTC Invest A/S, Dansk OTC
A/S, Dansk OTC Tommerup A/S samt Kimovi ApS.
Desuden er Dag Schønberg bestyrelsesmedlem i Kli-
malnvest Clean Wind P/S og KlimaInvest Clean Wind
Partners ApS.

Dag Schønberg ejer ikke aktier i Klimalnvest A/S per
31. december 2013.

Morten Prehn Sørensen, bestyrelsesmedlem

Morten Prehn Sørensen (f. 1968) er uddannet Cand.
Polit og har været medlem af bestyrelsen i KlimaInvest
A/S siden oktober 2012,

Morten Prehn Sørensen har en erhvervsmæssig bag-
grund fra Klima- og Energiministeriet, Morten Prehn
Sørensen er bl.a. uafhængig ekspert i FN's klimasekre-
tariat, Morten Prehn Sørensen er direktør i selskabet
Core Carbon Group.

Morten Prehn Sørensen ejer ikke aktier i KlimaInvest
A/S per 31. december 2013.

1405144EogSN92102

Allan Jacobsen, adm. direktør

Allan Jacobsen (f. 1959) har været adm. direktør i
KlimaInvest A/S fra januar 2014,

Allan Jacobsen har med udgangspunkt i en bankud-
dannelse og mangeårig bankansættelse, en lang erfa-
ring med ejendomsinvesteringer og pantebreve og har
blandt andet været adm. direktør i Dansk Pantebrevs-
børs A/S og arbejdet som ejendomschef i Dan Mark
Ejendomme A/S.

Allan Jacobsen er desuden direktør i Fruebjerg Ejen-
domme ApS, Fruebjerg Invest ApS, Kaae Invest ApS
og UniQ Estate ApS samt direktør i KlimaInvest's
100% ejede ejendomsselskaber.

Allan Jacobsen ejer ikke aktier i KlimaInvest A/S pr.
31. december 2013.

Jesper Bak, finansdirektør

Jesper Bak (f. 1967) har været adm. direktør i Kli-
malnvest A/S i perioden fra april 2013 til januar 2014,
Jesper Bak var medlem af bestyrelsen i KlimaInvest
A/S i perioden fra oktober 2012 til april 2013.

Jesper Bak har en erhvervsmæssig baggrund fra den
finansielle sektor, med mangeårig baggrund som
børsmægler. Jesper Bak er  bestyrelsesfor-
mand/medlem af bestyrelsen/direktør for Marble Road
Group ApS, Dansk OTC Holding ApS, Dansk OTC A/S,
Dansk OTC Finans ApS, Dansk OTC Invest A/S, Dansk
OTC Tommerup A/S, Dansk OTC Inkubator ApS,
DOTCT ApS, Glunz & jensen A/S, Tommerup Invest af
2008 A/S, Boligalarmer ApS, Eitt ApS, Eitt Resourching
ApS samt A2i Systems ApS. Jesper Bak er endvidere
bestyrelsesmedlem I KlimaInvest Clean Wind P/S samt
direktør i KlimaInvest' 100% ejede datterselskaber,

Jesper Bak ejer 55.000 stk. aktier i KlimaInvest A/S
per 31. december 2013.

Bestyrelsen har ansvaret for den overordnede ledelse

af selskabet og ansætter en direktion til at lede sel-
skabets daglige drift.

13

 

 

 

LEDELSESPÅTEGNING

Til aktionærerne i KlimaInvest A/S

Bestyrelse og direktion har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013 for Kli-

malnvest A/S.

Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og
danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber,

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderse!-
skabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af koncernens og modersel-
skabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens

og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og koncernens og moderselskabets finansielle

stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og modersel-

skabet står over for.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse,

   
     

Kongens Lyngby, den 19. februar 2014

Allån Jacobsen
Adm. direktør

b-

UINÅ

Thomas Be Håfisen ek Prehn Sørensen
Bestyrelsesformand Bestyrelsesmedlem

1405144EogSN92103

    

JN

OLE

Bestyrelsesmedlem

 

&

14

 

 

 

DEN UAFHÆNGIGE REVISORS ERKLÆRINGER

Til kapitalejerne i KlimaInvest A/S

Påtegning på koncernregnskab og årsregnskab

Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for KlimaInvest A/S for regnskabsåret i. januar - 31. december
2013, der omfatter totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder
anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som selskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter
International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i
overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for
børsnoterede selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for
at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvi-
gelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi
har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk
revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj
grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncern-
regnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af
risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller
fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et kon-
cernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger,
der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens
interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om
ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnska-
bet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selska-
bets aktiver, passiver og finansielle stilling. pr. 31. december 2013 samt af resultatet af koncernens og selskabets

aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret i. januar - 31. december 2013 i overensstemmelse med International
Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har I henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i
tillæg til den gennemførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattel-
se, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.

København, den 19. februar 2014

AP | Statsautoriserede Revisorer
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

MANA

Statsautoriseret Revisor

15

1405144FogSN92104

 

 

 

 

 

 

TOTALINDKOMSTOPGØRELSE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab
Note 2012 2013 2012 2013
t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
Perioden 01,01, til 31,12,
Nettoomsætning 0 20 240 80
Driftsomkostninger el-salg 0 100 -1309 -100
Bruttoresultat el-salg 0 -80 110 -20
Samlet bruttoresultat 0 -80 110 -20
Personaleomkostninger 3 271 -30 271 -30
Andre eksterne omkostninger 4 -540 -1.254 -637 -1.912
RESULTAT FØR AF- OG NEDSKRIVNINGER (EBITDA) -270 1.364 -256 "1.962
Af- og nedskrivning materielle anlægsaktiver 10 0 0 0 0
Regulering kapitalandele 0 0 0 471
Nedskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder 11 0 0 -16.055 Q
RESULTAT FØR RENTER OG SKAT (EBIT) -270 -1.364 -16,311 "1.491
Finansielle indtægter 5 126 28 312 27
Finansielle udgifter 6 -139 -12 -3.098 -12
RESULTAT FØR SKAT FORTSÆTTENDE AKTIVITETER "283 "1.348 719.098 -1.476
. Årets skat fortsættende aktivitet 7 0 0 0 0
v ÅRETS RESULTAT FORTSÆTTENDE AKTIVITETER -283 -1.348 "19.098 -1,476
Resultat af ophørende aktivitet 29 -16.293 9 0 0
RESULTAT FØR SKAT OPHØRTE AKTIVITETER -16.293 0 0 0
Årets skat ophørte aktivitet 0 (2 0 0
ÅRETS RESULTAT OPHØRTE AKTIVITETER -16,293 0 0 0
Valutakursdifferencer ved omregning af udenlandske
dattervirksomheder -9 0 -9 0
ÅRETS RESULTAT/ TOTALINDKOMST I ALT -16.585 -1.348 -19,107 -1.476
Resultat pr, aktie fortsættende aktiviteter
Resultat pr. aktie (EPS) - kr, pr. aktie 0 -2
Resultat pr. aktie, fuldt udvandet (EPS FD) 0 -z
16

— 1405144EogSN92105

 

 

 

 

BALANCE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab
Note 2012 2013 2012 2013
t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
AKTIVER
Investeringsejendomme g 0 27.139 0 0
Vindmølleanlæg 10 0 0 0 0
Materielle anlægsaktiver 0 27.139 0 0
Kapitalandele i dattervirksomheder li 0 0 0 8,300
Udskudt skatteaktiv 19 0 0 0 0
Finansielle anlægsaktiver 0 0 0 8,300
LANGFRISTEDE AKTIVER 0 27.139 0 8.300
Tilgodehavender fra salg 12 0 35 0 0
; Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 11 0 0 2.754 683
! Andre tilgodehavender 13 175 347 111 299
Værdipapirer 8 0 0 0 0
Likvide beholdninger 15 511 1.453 338 1,155
KORTFRISTEDE AKTIVER 685 1.835 3,203 2.137
Aktiver bestemt før salg 30 41.547 0 Q 0 i
AKTIVER I ALT 42.232 28,974 3.203 10,437 ;
PASSIVER
Aktiekapital 16 8,500 9,350 8.500 9,350
Henlæggelse til særlig reserve 0 2.092 0 2.092
Overført resultat -5,558 -2.251 -5,558 -2,379
EGENKAPITAL 2.942 9,191 2.942 9,063
' Udskudt skat 19 0 2.066 0
Bankgæld og kreditinstitutter 20 0 16.014
Langfristede gældsforpligtigelser i alt 0 18.080 0
Ansvarlig lånekapital 0 0 0 |
Kortfristet del af langfristet gæld 20 0 327 0 ;
Depositum 0 703 0 0
Gæld til tilknyttede virksomheder 11 0 0 0 815 K
Anden gæld 18 416 673 261 559 |
Kortfristede gældsforpligtigelser i alt 416 1,703 261 1,374 i
i
Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg 30 38.874 0 0 0 i
PASSIVER I ALT 42.232 28,974 3.203 10,437 i
17

 

1405144EogSN92106

   

EGENKAPITALOPGØRELSE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Koncern
2013 Reserve
t.dkk Aktie-i h.t. selskabs- Overført Ialt  Minoritets- I alt
kapital lovens & 188, resultat interesser

stk, 1, nr. 3
Egenkapital 1. januar 2012 8,500 0 11.327 19,827 0 19,827
Årets resultat / totalindkomst 2012 -16,585 -16,585 -16,585
Aktiebaseret aflønning -301 -301 "301
Egenkapital 31, december 2012 8,500 0 -5,558 2.942 0 2.942
Årets resultat / totalindkomst 2013 -1,348 -1.348 71.348
Aktiebaseret aflønning 0 0 0
Kapitalforhøjelse 8,500 8,500 8.500
- emmisionsomkostninger -947 -947 -947
Kapitalnedsættelse -5,558 5,558 0 0
Henlæggelse til særlig reserve -2,092 2.092 0 0 0
Regulering egne aktier 45 45 45
Egenkapital 31, december 2013 9.350 2.092 "2,251 9,191 0 9,191
Moderselskab
2013 Reserve
t.dkk Aktie-i h.t. selskabs- Overført Ialt  Minoritets- I alt

kapital lovens & 188, resultat interesser

stk. 1, nr, 3
Egenkapital i. januar 2012 8,500 0 13.849 22.349 0 22,349
Årets resultat / totalindkomst 2012 19,107 -19.107 -19,107
Dagsværdireguleringer ført via egenkapitalen
Kapitalnedsættelse 0 0
Aktiebaseret aflønning -301 -301 "301
Køb af egne aktier
Kursregulering egne aktier
Egenkapital 31, december 2012 8,500 0 -5,558 2.942 0 2.942
Årets resultat / totalindkomst 2013 -1.476 -1.476 -1,476
Aktiebaseret aflønning 0 0 Q
Kapitalforhøjelse 8,500 8.500 8.500
- emmisionsomkostninger -947 -947 -947
Kapitalnedsættelse -5,558 5,558 0 0
Henlæggelse til særlig reserve -2,092 2.092 0 0 0
Regulering egne aktier 45 45 45
Egenkapital pr, 31. december 2013 9,350 2.092 -2.379 9,063 0 9,063

18

1405144EogSN92107

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PENGESTRØMSOPGØRELSE
Koncern Moderselskab
2012 2013 2012 2013
t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
Pengestrømme ;
Resultat af primær drift (EBIT) -270 -1.,364  -16,311  -1,491 |
Tilbageførsel af dagsværdiregulering af aktier 0 45 -113 45
Tilbageførsel af af- og nedskrivninger 0 0 16.055 0
Tilbageførte hensættelser -223 0 0 0
Resultatført aktiebaseret vederlæggelse -301 0 -301 0
Ændring i arbejdskapitalen 389 751 -30 110
Pengestrømme fra drift -405 -568 -701 -1.336
Pengestrømme fra ophørte aktiviteter 368 2,673 0 0
Pengestrømme fra primær driftsaktivitet -37 2,105 -701 -1.336
Modtagne finansielle indtægter 88 28 312 27
Betalte finansielle omkostninger -139 -12 -281 -12 i
É Pengestrømme fra driftsaktivitet -87 2.121 —670  -1.321
Køb af investeringsejendomme 0 -25,073 0 0 ;
Køb af kapitalandele 0 0 0 -8,300 i
Køb og salg af værdipapirer 814 0 814 0 i
Pengestrømme fra investeringsaktivitet 814 -25,073 814 -8.300 ;
Optagelse af fremmedkapital -5,000 0 -5,000 0 :
Mellemregning dattervirksomhed 0 0 -3,198 2.885 |
Kapitalforhøjelse 0 7,553 0 7.553 :
Optagelse/afdrag bankgæld "4,555 16,341 0 0 i
Salg/Køb af egne aktier, netto 0 0 0 0 ;
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -9.555 23.894 8.198 10.438 ;
Årets pengestrømme, netto -8,828 942 78.053 817 '
Likvide beholdninger, primo 9.339 511 8.391 338 i
Likvide beholdninger ultimo 511 1.453 338 1.155 i

19

 

 

1405144EogSN92108

FE

NOTE 1 - ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

Koncernregnskabet og årsregnskabet for 2013 aflæg-
ges | overensstemmelse med International Financia!
Reporting Standards, som er godkendt af EU og dan-
ske oplysningskrav til årsrapporter for regnskabsklasse
D (børsnoteret), jf. IFRS bekendtgørelsen er udstedt i
henhold til årsregnskabsloven. KlimaInvest A/S er et
aktieselskab med hjemsted i Danmark. Koncernregn-
skabet og moderselskabsregnskabet aflægges i danske
kroner (DKK), der er præsentationsvaluta for koncer-
nens aktiviteter og den funktionelle valuta for moder-
selskabet. De væsentligste elementer af anvendt regn-
skabspraksis, og ændringer i forhold til sidste år som
følge af nye og ændrede standarder, er beskrevet
nedenfor,

Årsregnskabet aflægges i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards (IFRS).
rsrapporten aflægges desuden i overensstemmelse
med danske oplysningskrav til årsrapporter for børsno-
terede selskaber,

Nye og ændrede standarder samt fortolkningsbidrag

Implementeringen af nye og ændrede standarder og
fortolkningsbidrag, som er trådt i kraft, har ikke med-
ført ændringer i anvendt regnskabspraksis.

Standarder og fortolkningsbidrag, der endnu ikke er
trådt i kraft

På tidspunktet for aflæggelse af denne årsrapport
foreligger der en række nye og ændrede standarder og
fortolkningsbidrag, som endnu ikke er trådt i kraft, og
som derfor ikke er indarbejdet i årsrapporten. Det er
ledelsens vurdering, at disse ikke vil få væsentlig ind-
virkning på årsrapporten for de kommende regnskabs-
år.

Generelt om indregning og måling

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med at
de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af
finansielle aktiver og forpligtigelser, I resultatopgørel-
sen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder
afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i
balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økono-
miske fordele vil tilflyde KlimaInvest A/S, og såfremt
aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser ind-
regnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige
økonomiske fordele vil fragå KlimaInvest A/S, og så-
fremt forpligtelsens værdi kan måles pålideligt,

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til
kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser,
som beskrevet for hver enkelt regnskabspost neden-
for.

Finansielle instrumenter indregnes på handelstids-
punktet og måles ved dagsværdien. Dagsværdien er
det beløb, som et aktiv kan omsættes til, eller en for-
pligtelse indfries til, ved en handel under normale
omstændigheder mellem kvalificerede, villige og ind-
byrdes uafhængige parter. Dagsværdien af finansielle
Instrumenter, som der findes et aktivt marked for,
fastsættes til lukkekursen på balancedagen.

Omregning af fremmed valuta
Regnskabet aflægges i danske kroner (DKK), der er
selskabets funktionelle valuta.

1405144EogSN92109

Transaktioner i anden valuta end den funktionelle
valuta omregnes ved første indregning til transakti-
onsdagens kurs. Tilgodehavender, gæld og andre
monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afreg-
net på balancedagen, omregnes til balancedagens
valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem
transaktionsdagen og henholdsvis betalingsdagen og
balancedagen, indregnes i resultatet som finansielle
poster, Materielle og immaterielle aktiver, varebehold-
ninger og andre ikke- -monetære aktiver, der er købt i
fremmed valuta og måles med udgangspunkt i histori-
ske kostpriser, omregnes til transaktionsdagens kurs.
Ikke-monetære poster, som omvurderes til dagsværdi,
omregnes ved brug af valutakursen på omvurderings-
tidspunktet,

Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder,
der aflægger regnskab i en anden funktionel valuta
end danske kroner (DKK), omregnes resultatopgørel-
serne til gennemsnitlige valutakurser for månederne,
medmindre disse afviger væsentligt fra de faktiske
valutakurser på transaktionstidspunkterne. I sidst-
nævnte tilfælde anvendes de faktiske valutakurser.
Balanceposterne omregnes til balancedagens valuta-
kurser. Goodwill betragtes som tilhørende den pågæl-
dende overtagne virksomhed og omregnes til balance-
dagens kurs.

Valutakursdifferencer, der er opstået ved omregning af
udenlandske virksomheders balanceposter ved årets
begyndelse til balancedagens valutakurser og ved
omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser
til balancedagens valutakurser, indregnes i anden
totalindkomst. Tilsvarende indregnes valutakursdiffe-
rencer, der er opstået som følge af ændringer, som er
foretaget direkte i den udenlandske virksomheds
egenkapital, også i anden totalindkomst.

Kursregulering af tilgodehavender hos eller gæld til
dattervirksomheder, der anses for en del af modersel-
skabets samlede investering i den pågældende datter-
virksomhed, indregnes i anden totalindkomst i kon-
cernregnskabet, mens de indregnes i resultatet i mo-
derselskabets årsregnskab.

Koncernregnskabet

Koncernregnskabet omfatter KlimaInvest A/S (moder-
selskabet) og de virksomheder (dattervirksomheder),
som kontrolleres af moderselskabet. Moderselskabet
anses for at have kontrol, når det direkte eller indirek-
te ejer mere end 50 % af stemmerettighederne eller
på anden måde kan udøve eller faktisk udøver be-
stemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncer-
nen direkte eller indirekte besidder mellem 20 % og
50 % af stemmerettighederne og har betydelig indfly-
delse, men ikke kontrol, betragtes som associerede
virksomheder.

Konsolideringsprincipper

Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regn-
skaber for Klimalnvest A/S og dets dattervirksomhe-
der. Koncernregnskabet udarbejdes ved at sammen-
lægge regnskabsposter af ensartet karakter. De regn-
skaber, der anvendes til brug for konsolideringen,
udarbejdes i overensstemmelse med koncernens regn-
skabspraksis. Ved konsolideringen elimineres koncern-
interne indtægter og omkostninger, interne mellem-
værender og udbytter samt fortjenester og tab ved
transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder.
I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes
regnskabsposter 100 %.

20

 

om

 

Virksomhedssammenslutninger

Nyerhvervede selskaber, der vurderes at udgøre en
virksomhed, indregnes i koncernregnskabet fra over-
tagelsestidspunktet. Nyerhvervede selskaber, der
alene besidder ejendomme og ikke har ansat persona-
le på overtagelsestidspunktet, anses ikke for at være
erhvervelse af en virksomhed, men for erhvervelse af
enkeltaktiver.

Solgte selskaber indregnes i den konsoliderede resul-
tatopgørelse frem til afståelsestidspunktet. Sammen-
ligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede eller solgte
selskaber. Ved køb af nye selskaber anvendes overta-
gelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte selskabers
identificerede aktiver, forpligtelser og eventualforplig-
telser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet,

Kostprisen for et nyerhvervet selskab består af dags-
værdien af det erlagte vederlag for den overtagne
virksomhed. Omkostninger, der direkte kan henføres
til virksomhedsovertagelsen, indregnes direkte i resul-
tatet ved afholdelsen. Hvis vederlagets endelige fast-
sættelse er betinget af en eller flere fremtidige begi-
venheder, indregnes effekten af disse reguleringer til
dagsværdi.

Fortjeneste eller tab ved afhændelse af datterselskaber
opgøres som forskellen mellem salgssummen og den
regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver på salgstids-
punktet samt forventede omkostninger til salg. Fortje-
neste eller tab indregnes i resultatopgørelsen som
realiseret gevinst og tab.

TOTALINDKOMSTOPGØRELSE

Selskabet benytter en artsopdelt resultatopgørelse
med tilpasninger til selskabets aktivitet.

Nettoomsætning

Koncernens nettoomsætning repræsenterer primært
årets huslejeindtægter fra investeringsejendomme
samt indtægter fra service.

Indtægter måles til dagsværdien af det modtagne eller
tilgodehavende vederlag. Nettoomsætning opgøres
eksklusive moms og med fradrag af rabatter.

Driftsomkostninger

Koncernens driftsomkostninger repræsenterer primært
årets driftsomkostninger fra investeringsejendomme
samt omkostninger, der afholdes for at erhverve ind-
tægten I service i form af vareforbrug, løn og gager.

Personale- og andre eksterne omkostninger

Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger,
der er relateret til honorering af management selskab,
administrator, revision, børsmedlemskab, aktiebog
samt ledelse.

Finansielle indtægter og omkostninger

Finansielle indtægter og omkostninger indeholder
renter, kursgevinster og - tab samt nedskrivninger
vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i
fremmed valuta. Låneomkostninger amortiseres over
låneperioden.

1405144EogSN92110

Finansielle poster

Finansielle poster indeholder renteindtægter og -
omkostninger vedrørende udlån, likvide beholdninger
samt gældsforpligtelser,

Finansielle indtægter og omkostninger indregnes med
de beløb, der vedrører regnskabsåret.

Udbytte fra investeringer i kapitalandele i modersel-
skabet indregnes, når der er erhvervet endelig ret til
udbyttet, hvilket typisk vil sige på tidspunktet for ge-
neralforsamlingens godkendelse af udlodningen fra det
pågældende selskab.

Skat

Årets skat, som består af årets aktuelle skat og æn-
dring af udskudt skat, indregnes i resultatet med den
del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på
egenkapitalen eller i anden totalindkomst med den del,
der kan henføres til posteringer henholdsvis direkte på
egenkapitalen og i anden totalindkomst. Valutakursre-
guleringer af udskudt skat indregnes som en del af
årets reguleringer af udskudt skat. Aktuelle skattefor-
pligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes I
balancen opgjort som beregnet skat af årets skatte-
pligtige indkomst, reguleret for betalt acontoskat. Ved
beregning af årets aktuelle skat anvendes de på balan-
cedagen gældende skattesatser og -regler.

Udskudt skat indregnes efter den balanceorienterede
gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem
regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af akti-
ver og forpligtelser, bortset fra udskudt skat på mid-
lertidige forskelle, der er opstået ved enten første
indregning af goodwill eller ved første indregning af en
transaktion, der ikke er en virksomhedssammenslut-
ning, og hvor den midlertidige forskel konstateret på
tidspunktet for første indregning, hverken påvirker det
regnskabsmæssige resultat eller den skattepligtige
indkomst.

Der indregnes udskudt skat af midlertidige forskelle
forbundet med kapitalandele | dattervirksomheder,
medmindre moderselskabet har mulighed for at kon-
trollere, hvornår den udskudte skat realiseres, og det
er sandsynligt, at den udskudte skat ikke vil blive
udløst som aktuel skat inden for en overskuelig frem-
tid.

Den udskudte skat opgøres med udgangspunkt i hen-
holdsvis den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv
og afvikling af den enkelte forpligtelse. Udskudt skat
måles ved at anvende de skattesatser og -regler i de
respektive lande, der - baseret på vedtagne eller i
realiteten vedtagne love på balancedagen - forventes
at gælde, når den udskudte skat forventes udløst som
aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af æn-
dringer i skattesatser eller -regler indregnes i resulta-
tet, medmindre den udskudte skat kan henføres til
transaktioner, der tidligere er indregnet direkte på
egenkapitalen eller i anden totalindkomst. I sidst-
nævnte tilfælde indregnes ændringen ligeledes direkte
på egenkapitalen henholdsvis i anden totalindkomst.

Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af
fremførselsberettigede — skattemæssige underskud,
indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes
at kunne realiseres til, enten ved modregning i ud-
skudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver
til modregning i fremtidige positive skattepligtige ind-
komster.

21

 

 

 

 

er

 

 

 

se ]

Det vurderes på hver balancedag, om det er sandsyn-
ligt, at der i fremtiden vil blive frembragt tilstrækkelig
skattepligtig indkomst til, at det udskudte skatteaktiv
vil kunne udnyttes.

Moderselskabet er sambeskattet med alle danske dat-
tervirksomheder, Den aktuelle danske selskabsskat
fordeles mellem de sambeskattede virksomheder i
forhold til disses skattepligtige indkomster.

Saldi under selskabsskattelovens rentefradragsbe-
grænsningsregler er fordelt mellem de sambeskattede
selskaber efter den indgåede sambeskatningsaftale.
Udskudte skatteforpligtelser vedrørende disse saldi
indregnes i balancen, mens udskudte skatteaktiver
alene indregnes, hvis kriterierne for indregning af
udskudte skatteaktiver er opfyldt.

AKTIVER

Materielle anlægsaktiver

Investeringsejendomme

Investeringsejendomme måles ved første indregning til
kostpris, der omfatter ejendommens købspris med
tillæg af omkostninger ved erhvervelsen. Investerings-
ejendomme måles efterfølgende til skønnet dagsværdi.
Ændringer i dagsværdien føres over resultatopgørel-
sen.

Dagsværdien beregnes ud fra nettoforrentningen for
tilsvarende ejendomskategori inden for det

geografiske område, hvor ejendommene er beliggen-
de. Nettoforrentningen beregnes under hensyntagen til
de eksisterende lejekontrakters uopsigelighedsperiode,
de eksisterende lejeres bonitet, ejendommenes vedli-
geholdelsesstand samt budgettet for det kommende
ar

Nettoforrentningen beregnes som den totale husleje-
indtægt med fradrag af direkte omkostninger i form af
vedligeholdelsesomkøostninger, administrationsomkost-
ninger samt andelen af varme- og fællesomkostninger
som pålignes investeringsejendommen divideret med
investeringsejendommens regnskabsmæssige værdi
med fradrag af deposita.

Omkostninger, der tilfører en investeringsejendom nye
eller forbedrede egenskaber i forhold til anskaffelses-
tidspunktet, tillægges anskaffelsessummen som en
forbedring. Omkostninger, der ikke

tilfører en investeringsejendom nye eller forbedrede
egenskaber udgiftsføres i resultatopgørelsen under
driftsomkostninger.

Investeringsejendomme har som øvrige materielle
anlægsaktiver, bortset fra grunde, en begrænset leve-
tid.

Den værdiforringelse, der finder sted efterhånden som
en investeringsejendom forældes, afspejles i
investeringsejendommens årlige måling til dagsværdi.
Der foretages derfor ikke systematiske afskrivninger
for investeringsejendommens brugstid.

Ændringer i dagsværdien indregnes i resultatopgørel-
sen som gevinst og tab.

Der er herudover indhentet eksterne valuarvurderinger
af ejendommene.

Nedskrivning af immaterielle og materielle aktiver
De regnskabsmæssige værdier af materielle aktiver og
immaterielle aktiver med bestemmelige brugstider

1405144EogSN92111

samt kapitalandele i dattervirksomheder og associere-
de virksomheder gennemgås på balancedagen for at
fastsætte, om der er indikationer på værdiforringelse.
Hvis dette er tilfældet, skønnes aktivets genindvin-
dingsværdi for at fastslå behovet for eventuel ned-
skrivning og omfanget heraf. Hvis aktivet ikke frem-
bringer pengestrømme uafhængigt af andre aktiver,
opgøres genindvindingsværdien for den mindste pen-
gestrømsfrembringende enhed, som aktivet indgår i.

Genindvindingsværdien opgøres som den højeste vær-
di af henholdsvis aktivets og den pengestrømsfrem-
bringende enheds dagsværdi med fradrag af salgsom-
kostninger og kapitalværdien. Når  kapitalværdien
opgøres, tilbagediskonteres skønnede fremtidige pen-
gestrømme til nutidsværdi ved at anvende en diskon-
teringssats, der afspejler dels aktuelle markedsvurde-
ringer af den tidsmæssige værdi af penge, dels de
særlige risici, der er tilknyttet henholdsvis aktivet og
den pengestrømsfrembringende enhed, og som der
ikke er reguleret for i de skønnede fremtidige penge-
strømme. Hvis henholdsvis aktivets og den penge-
strømsfrembringende enheds  genindvindingsværdi
skønnes at være lavere end den regnskabsmæssige
værdi, nedskrives den regnskabsmæssige værdi til
genindvindingsværdien.

For pengestrømsfrembringende enheder fordeles ned-
skrivningen således, at eventuelle goodwillbeløb ned-
skrives først, og dernæst fordeles et eventuelt reste-
rende nedskrivningsbehov på de øvrige aktiver i enhe-
den, idet det enkelte aktiv dog ikke nedskrives til en
værdi, der er lavere end dets dagsværdi fratrukket
forventede salgsomkostninger, Nedskrivninger indreg-
nes i resultatopgørelsen. Ved eventuelle efterfølgende
tilbageførster af nedskrivninger, som følge af ændrin-
ger I forudsætninger for den opgjorte genindvindings-
værdi, forhøjes henholdsvis aktivets og den penge-
strømsfrembringende enheds regnskabsmæssige vær-
di til det korrigerede skøn af genindvindingsværdien,
dog maksimalt til den regnskabsmæssige værdi, som
aktivet eller den pengestrømsfrembringende enhed
ville have haft, hvis nedskrivningen ikke var foretaget,
Nedskrivning af goodwill tilbageføres ikke.

Kapitalandele i dattervirksomheder

Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris i
moderselskabets regnskab. Hvis kostprisen overstiger
kapitalandelenes genindvindingsværdi, nedskrives til
denne lavere værdi, jf. afsnittet om nedskrivning. Hvis
der udloddes mere i udbytte end der samlet set er
indtjent i virksomheden siden moderselskabets er-
hvervelse af kapitalandelene, anses dette som en
indikation på værdiforringelse, jf. afsnittet om ned-
skrivning. Ved salg af kapitalandele i dattervirksomhe-
der og associerede virksomheder opgøres fortjeneste
eller tab, som forskellen mellem den regnskabsmæssi-
ge værdi af de solgte aktiver og dagsværdien af salgs-
provenuet.

Værdipapirer

Beholdninger af obligationer og aktier måles og ind-
regnes til dagsværdi på balancedagen. Værdiregule-
ringer indregnes i resultatopgørelsen under finansielle
poster,

Likvider

Likvider omfatter likvide beholdninger samt indeståen-
de på sikringskonto.

22

Periodeafgrænsningsposter

Perlodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver
omfatter afholdte udgifter, der vedrører en efterføl-
gende regnskabsperiode. Periodeafgrænsningsposter
måles til kostpris.

EGENKAPITAL

Udbytte
Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tids-
punktet for vedtagelse på generalforsamlingen.

Egne aktier

Anskaffelses- og afståelsessummer for egne aktier
samt udbytte fra disse indregnes direkte på egenkapi-
talen under overført resultat.

Kapitaludvidelse

Emissionsomkostninger ved kapitalforhøjelsen på 0,9
mio. kr. er fratrukket egenkapitalen. Emissionsom-
kostninger har bestået af udgifter til NASDAQ OMX,
advokat, revisor, aktieudstedede institut, VP Securities
samt finansiel rådgiver. Bruttoprovenuet på 8,5 mio.
kr, fra kapitaludvidelsen af 8.500.000 stk. aktier til
kurs 1,0 har således isoleret set bevirket, at egenkapi-
talen som følge af kapitaludvidelsen i december måned
er steget med 7,6 mio. kr.

PASSIVER

Aktiebaseret vederlæggelse

For egenkapitalafregnede aktie- og tegningsoptioner
måles dagsværdien på tildelingstidspunktet og indreg-
nes | resultatopgørelsen under personaleomkostninger
over perioden, hvor den endelige ret til optionerne
opnås, Modposten hertil indregnes direkte på egenka-
pitalen. Dagsværdien måles efter Black & Scholes
modellen.

Bankgæld

Bankgæld måles ved første indregning til dagsværdi
efter fradrag af de afholdte transaktionsomkostninger.
Efterfølgende måles forpligtelserne til amortiseret
kostpris ved at anvende den effektive rentes metode,
således at forskellen mellem provenuet og den nomi-
nelle værdi indregnes i resultatopgørelsen som en
finansiel omkostning over låneperioden.

Anden gæld
Anden gæld indeholder skyldige driftsomkostninger.
Anden gæld måles til kostpris.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtel-
ser omfatter modtagne indtægter, der vedrører efter-
følgende regnskabsår.  Periodeafgrænsningsposter
måles til kostpris.

Præsentation af ophørende aktiviteter i sammenlig-
ningstal for 2012

Resultat efter skat af ophørende aktiviteter og værdi-
reguleringer efter skat af tilhørende aktiviteter præ-
senteres i en særskilt linje i resultatopgørelsen. I no-
terne oplyses omsætning, omkostninger, nedskrivnin-
ger og skat for den ophørende aktivitet.

Pengestrømme fra drifts-, Investerings- og finansie-
ringsaktivitet for de ophørende aktiviteter oplyses i en
note.

1405144EogSN92112

 

Aktiver bestemt for salg omfatter langfristede aktiver
og afhændelsesgrupper, som er bestemt for salg.
Afhændelsesgrupper er en gruppe af aktiver, som skal
afhændes samlet ved salg eller lignende i en enkelt
transaktion. Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt
for salg er forpligtelser direkte tilknyttet disse aktiver,
som vil blive overført ved transaktionen. Aktiver klas-
sificeres som ”bestemt for salg”, når deres regn-
skabsmæssige værdi primært vil blive genindvundet
gennem et salg inden for 12 måneder i forhold til en
formel plan.

Aktiver eller aktivgrupper, der er bestemt for salg,
måles til den laveste af værdi af den regnskabsmæssi-
ge værdi eller dagsværdi med fradrag af salgsomkost-
ninger, Nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen
under de poster de vedrører.

Aktiver og dertil tilknyttede forpligtelser udskilles i
særskilte linjer i balancen, og hovedposterne specifice-
res i noterne. Sammenligningstal i balancen tilpasses
ikke.

PENGESTRØMSOPGØRELSE

Pengestrømsopgørelsen udarbejdes efter den indirekte
metode. Pengestrømsopgørelsen viser selskabets pen-
gestrømme fordelt på driftsaktivitet, investeringsakti-
vitet og finansieringsaktivitet.

Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som selska-
bets resultat reguleret for ikke kontante driftsposter.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter beta-
linger i forbindelse med køb og salg af materielle og
finansielle aktiver.

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter op-
tagelse af fremmedkapital via bankgæld samt ændrin-
ger i selskabets aktiekapital og omkostninger forbun-
det hermed.

SEGMENTOPLYSNINGER

Segmentoplysningerne er udarbejdet i overensstem-
melse med koncernens anvendte regnskabpraksis og
følger koncernens interne ledelsesrapportering.

Segmentindtægter og -omkostninger samt segmentak-
tiver og -forpligtelser omfatter de poster, der direkte
kan henføres til det enkelte segment, og de poster,
der kan fordeles på de enkelte segmenter på et pålide-
ligt grundlag. De ikke-fordelte poster vedrører primært
aktiver og forpligtelser samt indtægter og omkostnin-
ger, der er forbundet med koncernens administrative
funktioner, indkomstskatter o.l.

Langfristede aktiver i segmenterne omfatter de akti-
ver, som anvendes direkte i segmentets drift. Kortfri-
stede aktiver i segmenterne omfatter de aktiver, som
er direkte forbundet med driften i segmentet herunder
tilgodehavender fra salg og tilgodehavende marginre-
gulering.

Forpligtelser tilknyttet segmenterne omfatter de for-
pligtelser, der er afledt af driften I segmentet, herun-
der gæld til leverandører af varer og tjenesteydelser,
hensatte forpligtelser og anden gæld.

Transaktioner mellem segmenterne prisfastsættes til
vurderede markedsværdier.

23

 

 

Aktiver i forretningssegmentet omfatter de aktiver som
anvendes direkte i segmentets drift, herunder aktiver i
dattervirksomheder.

Omsætning er fordelt efter geografiske placering. I det
geografiske segment fordeles aktiver efter deres fysi-
ske placering.

Andre ikke-fordelte aktiver, herunder koncernhoved-
sæde omfatter de kortfristede aktiver, som ikke an-
vendes direkte i segmentets drift, herunder likvide
beholdninger.

NØGLETAL

Nøgletal er beregnet i henhold til Den Danske Finans-
analytikerforenings Anbefalinger og Nøgletal 2010.

" Resultat pr. aktie =
Resultat efter skat/ Gnms. antal udestående aktier

Resultat pr. aktie, fuldt udvandet =
Resultat efter skat/ Gnms. antal aktier i omløb

Egenkapitals forrentning =
Resultat efter skat / Gnms. egenkapital

Indre værdi pr. aktie =
Egenkapital ultimo/ Antal aktier ultimo

Indre værdi pr. aktie, fuldt udvandet =
Egenkapital ultimo / Antal aktier i omløb

Børskurs/indre værdi =
Børskurs ultimo/ Indre værdi pr. aktie

Soliditetsgrad =
Egenkapital / Samlede aktiver

Primo egenkapitalen I selskabets første regnskabsperi-
ode er beregnet på baggrund af selskabets egenkapital
efter kapitaludvidelse og notering af aktier og fradrag
af emissionsomkostninger, Ved beregning af gennem-
snitlig egenkapital anvendes et simpelt gennemsnit af
halvårlige egenkapitalopgørelser i perioden.

NOTE 2 - VÆSENTLIGE SKØN OG FORUDSÆTNINGER

Ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, der
er beskrevet i note 1, er det nødvendigt, at ledelsen
foretager vurderinger og skøn af, samt opstiller forud-
sætninger for den regnskabsmæssige værdi af aktiver
og forpligtelser, som ikke umiddelbart kan udledes fra
andre kilder. Disse skøn og forudsætninger er baseret
på historiske erfaringer og andre relevante faktorer.
De faktiske udfald kan afvige fra disse skøn.

De foretagne skøn og de underliggende forudsætnin-
ger revurderes løbende. Ændringer til foretagne regn-
skabsmæssige skøn indregnes i den regnskabsperiode,
hvori ændringen finder sted samt fremtidige regn-
skabsperioder, hvis ændringen både påvirker den
perlode, hvori ændringen finder sted, og efterfølgende
regnskabsperioder.

Væsentlige regnskabsmæssige vurderinger forbundet
med anvendelse af regnskabspraksis

I forbindelse med anvendelsen af den i note 1 be-
skrevne regnskabspraksis har ledelsen, udover skøns-
mæssige vurderinger, som er beskrevet efterfølgende,

1405144FogSN92113

ikke foretaget andre vurderinger, som har væsentlig
indvirkning på de i årsregnskabet indregnede beløb.

Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger
og usikkerheder

Indregning og måling af aktiver og forpligtelser er ofte
afhængig af fremtidige begivenheder, hvorom der
hersker en vis usikkerhed, I den forbindelse er det
nødvendigt at forudsætte et hændelsesforløb e.l., der
afspejler ledelsens vurdering af det mest sandsynlige
hændelsesforløb.

Udskudte skatteaktiver

Der indregnes udskudte skatteaktiver, såfremt det er
sandsynligt, at der i fremtiden vil være tilstrækkelig
skattepligtig indkomst til stede til at udnytte de mid-
lertidige forskelle mellem skattemæssige og regn-
skabsmæssige værdier af aktiver og forpligtelser og
ikke anvendte fremførselsberettigede skattemæssige
underskud. Selskabet har med virkning fra 1. januar
2009 ændret skattestatus fra skattefritaget investe-
ringsselskab til et almindeligt skattepiligtigt selskab.

Efter overgangen til et almindeligt skattepligtigt sel-
skab har selskabet realiseret betydelige skattemæssi-
ge underskud, der kan anvendes til modregning I
fremtidige skattepligtige indkomster.

NOTE 3 - PERSONALEOMKOSTNINGER

 

 

 

 

Koncern Moderselskab
2012 2013 2012 2013
t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
Personaleomkostainger
Lan og gager -30 -30 -30 -30
Aktiebas. vederlag 301 0 301 2
Øvrige omk. 0 0 0 n
Ialt 271 30 271 30
Aflønningen kan specificeras således
Bestyrelse
Formand 0 0 0 0
Øvrige bestyrelse -30 -30 -30 -30
-30 -30 -30 -30
Direktion
Fast føn 0 0 0 0
Bonus 0 oa 0 p
0 0 0 0

Selskabet har ingen ansatte udover direktøre

2

Selskabet har ingen ansatte udover direktionen. Hono-
rering er uden feriepenge og uden pension. Modersel-
skabets stab består per 31.12.2013 af en adm, direk-
tør.

Aktiebaseret vederlag er medtaget under personale-
omkostninger. Generalforsamlingen har vedtaget tilde-
ling af 150.000 stk. warrants til selskab ejet af den
tidligere direktør og som nu ejes af nærtstående til
direktør og bestyrelsesformanden med hver 75.000
stk. Selskabet har betalt managementfee til et selskab
kontrolleret af selskabets tidligere direktør, fordeling
heraf fremgår af note 4 i årsrapporten.

Det er aftalt med warrantejere, at de tildelte warrants
bortfalder ved næste ordinære generalforsamling.

24

NOTE 4 - ANDRE EKSTERNE OMKOSTNINGER

Koncern Moderselskab

2012 2013 2012 2013

t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
Andre eksterne omkostninger
Posten kan i hovedposter specificeres således
Managementfee - tidligere
ledelse ”111 0 -111 0
Managementfee Dansk OTC -140 -510 -140 -1,033
Fondsbørs -172 -369 7172 -369
Rejse 0 0 co 0
Revision -80 -148 -70 -102
Advokat 0 "219 0 -219
Husleje, IT -78 -7 -78 -7
Øvrige admin. 41 -1 66 7182
I alt 540 -1.254 637 -1.912

 

 

NOTE 5 - FINANSIELLE INDTÆGTER

 

Koncern Moderselskab

2012 2013 2012 2013

t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
Finansielle indtægter
Renteindtægter 2 28 188 27
Salg af aktier 113 0 113 0
Valutakursreg. al 0 11 0
1 alt 126 28 312 27
Ureal. kursgevinst 11 0 11 o
Real, kursgevinst 115 o 301 0
Renter ansvarligt lån 0 0 a 0
Z alt 126 0 312 0

 

 

NOTE 6 - FINANSIELLE UDGIFTER

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab

2012 2013 2012 2013

t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
Finansielle omkostninger
Renteudgifter -139 -12 -281 12
Nedskrivning til imødegåelse
af tab på tilgodehavende hos
dattervirksomheder 0 0 -2.817 0
Valutakursrag. 0 0 0 0
1 alt "139 "12 "3,098 12
Øvrige omk. o o 0 0
I alt 139 -12 3.098 -12
NOTE 7 - ÅRETS SKAT

Køncern Moderselskab

2012 2013 2012 2013

t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
skat af årets resultat
Ændring i udskudt skat o o 0 0
skat af årets resultat 0 0 0 0
Skat af årets resultat kan forklares således:
Resultat før skat "16,576 "1,348 "16.576 1.476
Beregnet skat 4. id4 337 4.344 369
Op/nedregulering af skatteaktiv (ej
aktiveret) "4 144 "337 4 144 369
T alt oa 0 o o
Aktiverst tilgødehavende udskudt skat er nedskrevet.
Effektiv skatteprocent 0% 0% 0% 0%

1405144EogSN92114

 

Koncernen er som følge af aktivitetsomlægninger
overgået fra skattefri status (lagerbeskatning jf. ABL
8519) til almindelig selskabsbeskatning pr. 1. januar
2009, Koncernens fremførselsberettigede underskud
for perioden i. januar 2009 til 31. december 2013
udgør i alt 34 mio. kr.

Der er ikke indregnet skatteaktiv pr. 31. december

2013 af selskabets fremførbare skattemæssige under-
skud.

NOTE 8 - VÆRDIPAPIRER

 

Koncern Moderselskab
2012 2013 2012 2013
t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
Dags- værdipr. ål, 701 0 701 0
Tilgang 0 0 0 0
Afgang 2701 (4 "701 oa
Årets værdiregulering 0 0 o 0
Dags- værdi pr. 31,12, 0 0 oa 0

Dagsværdien for børsnoterede værdipapirer
er opgjort til officielle børskurser, Selskabet har
ingen værdipapirer pr. 31.12.2013

NOTE 9 - INVESTERINGSEJENDOMME

Koncern Moderselskab

2012 2013 2012 2013
t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk

Investeringsejendomme

Kostpris pr. 1.1 -
Årets tilgang, køb -
Årets afgang z
Kostpns pr. 31,12 -

27.139

fe. +

27,139

Op-/nedskrivninger 1.£

Årets op-/nedskrivninger
Tilbagefarsej af op-/nedskrivninger
Op-/nedskrivninger 31. december

fe 4 4
rå FREE
fer 4
1 10

Afskrivninger 1.1

Årets afskrivninger
Årets afgang,
Af- og nedskriv. pr. 31.12

sf 44
År 2 4

vår 1 14
tår us

 

Regnskabsmæssig værdi pr, 31.12 - 27.139 - - -

NOTE 10 - VINDMØLLEANLÆG

 

Koncern Moderselskab

2012 2013 2012 2013

t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
Vindmølleantfæg
Kostpris pr. 1,1 63,483 - - -
Årets tilgang - - -
Årets afgang (63.483) - - z
Kostpris pr. 31.12 - ” - "
Af- og nedskriv. (5.801) - - -
Åretskursregulering (247)
Årets afskrivn. (3.310) - - -
Årets afgang - - - -
Nedskrivninger (15,387) - - -
Overført til aktiver
bestemt for safg 24.745

 

Af- og nedskriv, pr. 31.12 . - - -

 

Regnskabsmæssig værdi pr. 31.12 - - - -

25

 

 

 

NOTE 11 - KAPITALANDELE I DATTERVIRKSOMHEDER

 

2012 2013
t.dkk t.dkk

Kapitalandele i dattervirksomheder
Kostpris pr. 1,1 16,775 16.775
Årets tilgang 0 8.300
Årets afgang 0 0
Kostpris pr. 31,12 16.775 25,075

Kursregulering

0 o
Årets kursrequlering 0 0
Kursregulering 0 0

 

 

 

 

Nedskrivning pr. 141 -720 -16,775
Årets op-/nedskrivning -16,055 0
Kostpris pr. 31,12 +16.775 "16.775
Regnskabs- mæssig værdi pr. 31,12 0 8.300
Lån til datterselskaber 683
Lån fra datterselskaber -815
Modregnet i negativ kapitalandele 0
Gæld til datterselskaber -132

 

Koncernens dattervirksomheder:
Ejerandel Resultat — Egenkapital
Klimainvest Clean Wind P/S (København)

pr. 31.12.2013 100% 591 65
pr. 31,12,2012 100% "16,335 72.871

Klimainvest Clean Wind Partners ApS (København)

pr. 31,12,2013 100% 10 64
pr. 31.12.2012 100% -15 54

Nørrebrogade 90 ApS
pr. 31.12.2013 100% 0 2,734:

Peder Hvitfeldts Stræde 15 ApS
pr. 31.12.2013 100% 0 5.566

NOTE 12 -TILGODEHAVENDER FRA SALG

 

 

 

Koncern Moderselskab

2012 2013 2012 2013

t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
Tilgodehavender
Tilgodehavender fra salg 1,383 35 0 0
Overført til aktiver
bestemt for salg -1.383 oa o 0
I alt 2 35 0 0
Nedskrivninger til imødegåelse af
forventede tab indeholdt i ovenstående
I alt 0 0 o 0

 

Overforfaldne, ikke nedskrevne tilgodehavender

 

1 alt 0 o oa 0

Der foretages direkte nedskrivninger af tilgodehaven-
der, hvis værdien ud fra en individuel vurdering af de
enkelte debitorers betalingsevne er forringet. Ned-
skrivninger foretages til opgjort nettorealisationsværdi.

Der er ikke sket nedskrivninger af tilgodehavender per
statusdagen. Der er ikke overforfaldne tilgodehavender
per statusdagen.

1405144EogSN92115

 

NOTE 13 - ANDRE TILGODEHAVENDER

 

 

 

Koncern Moderselskab

2012 2013 2012 2013

t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
Andre tilgodehavender
Andre 567 347 1311 299
Overført til aktiver
bestemt for salg 392 0 a 0
I alt 175 347 311 299
Nedskrivninger til imødegåelse af
forventede tab indeholdt i ovenstående
Ialt oa 0 0 0

 

Overforfaldne, ikke nedskrevne tilgodehavender

 

T alt 0 [ 0 [1]

Andre tilgodehavender måles til amortiseret kostpris.

NOTE 14 - ÆNDRING I ARBEJDSKAPITAL

 

Koncern Moderselskab

2012 2013 2012 2013

t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
Ændring I arbejdskapital
Tilgod fra salg 1,332 -35 0 a
Andre tilgodehavender 216 -172 69 -168
Anden gæld -1,159 257 -99 298
Deposita 0 701 2 o
Talt 389 751 30 110

 

NOTE 15 - LIKVIDE BEHOLDNINGER

 

Koncern Moderselskab

2012 2013 2012 2013

t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
Likvide beholdninger
Likvider 1,382 1,453 338 1,155
Sikringskonto 0 0 0 0
Overført til aktiver
bestemt for salg 870
lalt 511 1453 338 1,155

 

NOTE 16 - AKTIEKAPITAL

 

Koncern Moderselskab

2012 2013 2012 2013

t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
Aktiekapital
Antal aktier ii 8.500 8.500 8,500 8.500
Ændring af størrelsen 0 0 0 0
Kapitalnedsættelse 0 -7,650 0 -7,650
Kapitatforhøjelse ved kontant B 8.500 o 8.500
Saldø pr. 31,12 8.500 9,350 8,500 9.350

 

Aktiekapitalen består af 850.000 stk, aktier a nom. Kr. 100. Aktierne er fuldt indbetalt.

Aktiekapitalen består af 9.350.000 stk. aktier a nomi-
nelt DKK 1. Aktierne er fuldt indbetalte. Aktierne er
ikke opdelt i klasser, og der er ikke knyttet særlige
rettigheder til aktierne. Der er ikke udbetalt udbytte I
2012 og der er ikke foreslået udbytte i 2013.

 

 

 

 

 

 

 

 

Ændring i aktiekapitalitkr — 2013 2012 2011 2010 2003

Aktiekapital pr. 1,1. 8,500 8.500 77.864 77,864 77,864

Ændring I størrelsen

Kapitalforhøjelse 8,500

Kapitalnedsættelse -7,650 9

Aktiekapital 31.12 9,350 8,500 77.864
26

 

 

 

NOTE 17 - EGNE AKTIER

 

 

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab
2012 2013 2012 2013
stk. stks
Egne aktier, stk.
Prima saldo 12,500 12,500 12,500 12,500
Periodens tilgang 0 0 0 o
Periodens afgang 0 -12.500 o 712.500
Saldo pr. 31.12 12.500 0 12.500 0
Egno aktier, nominel værdi målt i t.dkk
Primo saldo 1.250 1.250 1.250 1,250
Periodens tilgang 0 0 0 0
Periodens afgang o -1.,250 0 -1.,250
Saldo pr, 31.12 1,250 o 1.250 0
Andel af aktiekapital, på.
Primo saldo 1,47% 1,47% 1,47% 1,47%
Periodens tilgang 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Periodens afgang 0,00%  -1,47% 0,00% -1,47%
Safdo pr, 31,12 1,47% 0,00% 1,47% 2,00%
NOTE 18 - ANDEN GÆLD
Koncern Maderselskab

2012 2013 2012 2013

t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
Anden gæld
Ravision 80 162 70 120
Bestyrelseshonorar 0 30 0 30
Advokat 0 46 0 46
Mymt fee 0 0 9 0
Administration 100 179 100 179
Øvrige 845 256 91 184
Overført til forptigtelser 0 0
vedrørende aktiver
bestemt før salg 609 0 a
T alt 4165 673 261 559

 

NOTE 19 - UDSKUDT SKAT

Koncern Møderselskab

2012 2013 2012 2013
t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk

Udskudt skat
Udskudt skat 1.1 o 6 0 o
Regulering udskudt skat tidligere år oa 9 0 0
Indragnst i året 0 2.066 a 0
Saldo 31,12 o 2.066 [ [1

 

 

KlimeInvest A/S har fremførselsberettigede skatte-
mæssige særunderskud. Skatteværdien heraf udgør
ca. 8,5 mio, kr., som ikke er indregnet i årsregnska-
bet.

1405144EBogSN92116

NOTE 20 - BANKGÆLD OG KREDITINSITUTTER

 

Kancern Moderselskab

2012 2013 2012 2013

t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
Bankgæld forfald
Indenfor 14 år 2,225 351 0 0
Mellem 1 ag 2 år 3,744 533 0 0
Mellem 2 og 3 år 4,087 543 0 o
Mellem 3 og4 år 4,453 554 0 o
Mellem 4 og S år 4,843 560 0 0
Efter 5 år 18.914 13,809 0 0
f alt 38.265 16.341 o 0

 

Koncernen havde i forbindelse med investering i vind-
mølleanlæg optaget et 10-årigt banklån, Lånet var
optaget i Euro med aftale om variabel rentefastsættel-
se, Lånet var optaget af koncernens dattervirksomhed.
Bankgæld blev på tidspunktet for lånoptagelse op
taget til kostpris, svarende til det modtagne provenu
efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger.
Efterfølgende blev gælden amortiseret til kostpris.
Amortiseret kostpris per 31.12.2012 udgjorde 38,3
mio. kr.

NOTE 21 - KAUTIONS OG EVENTUAL
FORPLIGTELSER/AKTIVER

Koncernens moderselskab har indgået en administrati-
onsaftale med Dansk OTC Finans ApS, som har moder-
selskabets direktør som hovedaktionær. Administrati-

” onsaftalen har et opsigelsesvarsel på 12 måneder fra

august 2013. Aftalen er opsagt med 12 måneders
varsel fra 31.12.2013. Forpligtelsen på administrati-
onsaftalen pr. 31.12.2013 er på op til 420.000 kr.

Selskaber har ikke indregnet en escrow på 210.000
euro i salgsprovenuet, da selskabet først den 17. fe-
bruar 2014 er blevet vidende om, at køberen af vind-
mølleaktiverne ikke ville rejse nogen indsigelser mod
Klimalnvest.

NOTE 22 -BEGIVENHEDER EFTER STATUSDAGEN

Selskabet har ansat en ny adm. direktør den 6.1.2014,
og den eksisterende adm. direktør er i stedet ansat
som finansdirektør.

Selskabet har indgået aftale om investering i 1/3 af
selskabskapitalen i Pantebrevsselskabet ApS. Selska-
bet forventer, at investeringen i Pantebrevsselskabet
er endelig gennemført inden udgangen af 2. halvår
2014, idet transaktionen skal godkendes af Finanstil-
synet.

Deponeringskontoen på EUR 210.000 (Escrow), som
blev etableret ved salget af vindmølleaktiviteterne i
januar 2013, er blevet frigivet og udbetalt den 17.
februar 2014.

NOTE 23 - FINANSIELLE RISICI
Finansielle risici en væsentlig og integreret del af sel-

skabets kernefokus. Der henvises til risikoafsnit i le-
delsesberetningen.

27

ERR SE

 

 

Likviditetsrisici

Det er koncernens målsætning at have et tilstrækkeligt
likviditetsberedskab til kontinuerligt at kunne dis-
ponere hensigtsmæssigt i tilfælde af uforudsete ud-
sving i likviditetstrækket.

Kreditrisici

Der er ikke konstateret væsentlige kreditrisici, Koncer-
nens kreditrisici består i lejernes evne til at overholde
deres lejeforpligtelser.

Optimering af kapitalstruktur

Koncernens ledelse vurderer løbende, om koncernens
kapitalstruktur er i overensstemmelse med koncernens
og aktionærernes interesser.

Det overordnede mål er at sikre en kapitalstruktur,
som understøtter en langsigtet egenkapitalforrentning
efter skat gennem bl.a. en optimering af forholdet
mellem egenkapital og gæld.

 

 

Renterisici
2012 2013
t.dkk t.dkk
Likvider 1,382 1,453
Ansvarligt lån 0 0
Bankgæld 38.265 16,341
Netto rentebærende gæld (NIBD) 36,884 14,888
Rentefastsættelse
Under 1 år 36,884 3,547
Mellem 1 år og 5 år (i 11.341
Over 5 år 0 0
Andel med variabel rente 100% 24%
Andel med fast rente 0% 76%
Risiko ved i pct. point ændring i renten
I alt 369 149

 

Den væsentligste renterisiko tilknytter sig til koncer-
nens netto rentebærende. bankgæld. Det fremgår, at
udsving i renteniveauet på 1% i forhold til balanceda-
gens renteniveau udgør en risiko på 0,15 mio, kr.

Pr. 31.12.2013 eksisterer der ingen renteswapaftaler
til sikring af renterisiko tilknyttet koncernens gæld

NOTE 24 - SEGMENTOPLYSNINGER

Klimalnvest A/S' rapporteringspligtige segmenter
udgøres af strategiske forretningsenheder med
forskellige produkter og tjenesteydelser. Hver for-
retningsenhed drives uafhængigt af de andre enhe-
der. Transaktionerne mellem segmenter gennemfø-
res på markedsmæssige vilkår.

Segmentet vindmøller vedrører geografisk markedet
Frankrig mens segmentet investering vedrører geo-
grafisk markedet Danmark.

Klimainvest A/S har to rapporteringspligtige seg-
menter: vindmøller og ejendomme. Segmentet
vindmøller omfatter produktion og salg af el. Pro-
duktet sælges til det franske marked med aftale om
el-salg overfor det statslige elselskab. Salget er
koncentereret overfor denne eksterne kunde, der
dermed udgør mere end 10 procent af koncernens

1405144EogSN92117

 

 

kundemasse, Segmentet vindmøller er afhændet I
2013, og dette segment er præsenteret som ophø-

rende aktivitet i årsrapporten for 2012.
2013

 

 

 

 

 

 

 

 

t.kr. Vindmøller Ejendomme I aft
Omæstning til eksterne kunder 9 Q o
Segmentomsætning i alt o
Driftsomkostninger 0 0 0
Personaleomkostninger o 0 0
Andre eksterne omkostninger 0 0 0
Af- og nedskrivninger o 0 0
Atkast fra CO2 investeringer (3 0 0
Eksterne omkostninger forbnundet med

oa o o
Resultat af primær drift " 0 9
Finansielle indtægter 0 0 0
Finansielle omkostninger o 0 9
Segment rasultat før skat 0 0 0
Segmentaktiver 0 27.139 27.139
Anlægsinvesteringer 0 27,139 27,139
Segmentforptigtelser 0 17,069 17.069
2012
tikr, Vindmøller CO2-investering I alt
Omæstning til eksterne kunder 7,856 0 7.856
Segmentomsætning i alt 7,856 0 7,856
Driftsomkostninger -2,594 0 -2.594
Personaleomkostninger 271 0 271
Andre eksterne omkostninger -931 9 "931
Af- og nedskrivninger 718.698 a -18,698
Afkast fra CO2 investeringer oa 0 0
Eksterne omkostninger forbnundet med
co2z 0 0 0
Resultat af primær drift 714.093 0 -14,093
Finansielle indtægter 126 0 126
Finansielle omkostninger -2,608 og "2,608
Seqment resultat før skat 16.575 0 116.575
Seqmentaktiver 42.232 0 42.232
Anlægsinvesteringer 38,901 0 38,901
Segmentforpligtelser "39,290 0 "39.290

Segmentet investering omfatter investering i ejen-
domme og fordringer. Afstemningsposter vedrører
primært ikke-fordelte poster til centrale funktioner,
interne transaktioner mellem segmenter og poster
for alle andre driftssegmenter, der ikke er rapporte-
ringspligtige.

NOTE 25 - NÆRTSTÅENDE PARTER

KlimaInvest A/S's nærtstående parter omfatter følgen-
de:

Bestemmende indflydelse

Ingen personer eller selskaber har bestemmende ind-
flydelse på selskabet.

Øvrige nærtstående parter

Koncern: Klima Invest Management ApS og Dansk
OTC Finans ApS.

Moderselskab: KlimaInvest Clean Wind P/S, Klimaln-
vest Clean Wind Partners ApS.

Transaktioner

Koncern: Koncernen har ikke ud over gældende aftaler
vedr. honorar og gældende aftaler om honorar og
vederlag til direktion og bestyrelse haft transaktioner
med nærtstående parter, Koncernen har betalt Klima
Invest Management ApS og Dansk OTC Finans ApS
honorar i henhold til managementaftale. Moderseiska-
bet har i 2012 optaget et ansvarligt lån hos selskabets
tidligere direktør Marc Jeilmann, nærtstående til Marc
Jeilmann og nærtstående til Jesper Bak. Lånet er for-
rentet med 20%, stiftelsesgebyrer og før indfrielses
vilkår. Lånet er i balancen kategoriseret som anvarligt

28

 

lån og er indfriet i løbet af 2012. Omkostninger til
nærtstående var i 2012 på 250.002 kr.

Koncernen har i 2013 betalt Dansk OTC Finans ApS et
managementfee på 532.500 kr., desuden har koncer-
nen betalt et særskilt honorar på 500.000 kr. til Dansk
OTC Finans ApS for at have medvirket til afviklingen
og salget af selskabets vindmølleaktiviteter.

Koncenen har ligeledes betalt Dansk OTC Finans ApS
et honorar på 750.000 kr. for at have udarbejdet pro-
spekt samt medvirket til gennemførsel af kapitaludvi-
delsen i 2013.

Moderselskab: Moderselskabet har i 2013 ydet admini-
strativ service overfor dattervirksomhed. Moderselska-
bet har ydet et koncerninternt lån til KlimaInvest Clean
Wind P/S.

Ejerforhold

Aktionæren Xolution Holding A/S (Frederiksberg) var
pr. 31. december 2013 anmeldt som storaktionærer
med en anmeldt aktiebesiddelse på 21,6 procent.

Aktionæren P,W.H. ApS (Frederiksberg) var pr. 31.
december 2013 anmeldt som storaktionærer med en
anmeldt aktiebesiddelse på 15,8 procent.

Aktionæren Atlas Equity ApS (Helsingør) var pr. 31.
december 2013 anmeldt som storaktionærer med en
anmeldt aktiebesiddelse på 12,1 procent.

Aktionæren Asminderød Finans ApS (Hørsholm) var pr.
31. december 2013 anmeldt som storaktionærer med
en anmeldt aktiebesiddelse på 9,5 procent.

Aktionæren Johan Tesdorph (Odder) var pr. 31. de-
cember 2013 anmeldt som storaktionærer med en
anmeldt aktiebesiddelse på 6,4 procent.

NOTE 26 - GENNEMSNITLIGE ANTAL AKTIER

 

2012 2013

t.dkk tdkk
Antal aktier anvendt til beregning
Gennemsnitligt antal udstedte 850.000 850.000
Antal aktier til beregning af resultat per aktie (stk.) 850,000 850.000
Gennemsnilligt antal egne aktier -12,500 -6.250
Udestående warrants udvandingseffekt 9 0
Antal aktier til beregning af resultat per aktie, udvandet 837.500 843,750
(stk)

Aktiekapitalen blev udvidet 16/12 2013 med
8.500.000 stk. aktier,

Ved beregning af resultat pr. aktie er anvendt 843.750
stk. aktier som gennemsnitligt antal aktier i 2013
(837.500 i 2012).

Gennemsnitligt antal aktier i omløb beregnes som et
vægtet gennemsnit over året, Tegningsretters udvan-
dingseffekt er beregnet ved at sammenholde den gen-
nemsnitlige børskurs siden udstedelsen med tegnings-
retternes udnyttelseskurs.

1405144EogSN92118

 

Ved beregning af resultat pr. aktie, fuldt udvandet er
anvendt 843.750 stk. aktier som gennemsnitligt antal
aktier i 2013 (837.500 i 2012).

NOTE 27 — REVISIONSHONORAR

Kancern Moderselskab

2012 2013 2012

t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
Honorar til revisor
Crovje Horwath oa 25 0 D
Revisionsfirmaet Dannis Møller p o 0 o
AP - Revision 80 69 70 70
AP - Erklæringer med sikkerhed 0 19 0 (1)
Skatterådgivning 0 0 o 0
Saldo 31.32 go 112 70 70

 

 

NOTE 28 - AKTIEBASERET VEDERLAG

 

 

 

 

2012 2013
Warrants t.dkk t.dkk
Dagsværdi af tildelte 107 0
Dagsværdi pr. 31.12 107 0
Primo 150000 150,000
Tildelte i året + - 0
Udestående antal warrants pr. 31.12 150.000 150.000
Tegningskurs 10 10

 

» 1 De tildelte warrants kan udnyttes indtil den 31, december 2015.
Strikekursen udgør 10,0 kroner per aktie tillagt 5% p.a.

NOTE 29 - OPHØRENDE AKTIVITETER

 

 

 

 

Koncern Moderselskab

2012 2013 2012 2013

t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
Ophørende aktiviteter
Salg af el-salg 7.856 0 0 0
Driftsomkostninger el-salg -2,591 0 0 0
Administration -391 0 0 0
Afskrivninger -3,311 0 0 o
Nedskrivninger 15,387 0 9 0
Finansielle poster, netto -2,469 0 0 0
Årets skat a 0 o 0
Vindmalleaktiviteter 216.293 o 0 0
Resultat af CO2 kvoter 0 0 0 9
Gebyrer o oa o 0
Dagsværdireg. o oa 9 0
Administration 0 0 0 0
Årets skat o 0 0 o
CO2 aktiviteter oa p 0 0
ResultatpBvirkning i alt 16,293 0 0 o

 

 

Vedrørende de ophørende aktiviteter har det haft
følgende effekt på pengestrømsopgørelsen:

 

 

 

 

 

Koncern Moderselskab

2012 2013 2012 2013

t.dkk t.dkk t.dkk t.dkk
EBIT 716.293 0 0 Q
Afskrivninger 3311 0 q oa
Dagsværdireg. 15.387 ao ao e
Ændret skyldig margen 2.037 o 0 9
Vindmalfeaktiviteter 368 a o 0
EBIT o 0 0 oa
Dagsværdireg. 0 0 , 0
Ændret skyldig margen o 9 o D
Pengestrsmme o o o p
Pengestrømme i alt 368 0 0 a

 

Pengestrømme fra ophørende aktiviteter er fuldt ud
henført til pengestrømme fra den primære drift.

29

 

 

 

NOTE 30) - AKTIVER OG FORPLIGTELSER
VEDRØRENDE OPHØRENDE AKTIVITETER

Aktiver og forpligtelser i forbindelse med vindmølleak-
tivitet er præsenteret som bestemt for salg, som følge
af ledelsens beslutning om overdragelse af aktiviteten.

Overdragelsen er gennemført i januar måned 2013.
Aktiver vedrørende vindmølleaktivitet blev i 2012 ned-
skrevet til dagsværdien med fradrag af forventede
salgsomkostninger. Nedskrivningen på, t.kr. 15.387
før skat, blev i 2012 indregnet i resultatopgørelsen for
koncernen under ophørte aktiviteter.

Koncern Moderselskab
2012 2013 2012 2013
Aktiver bestemt for salg t.dkk tidkk tidkk t.dkk

Vindmaljeanlæg 38.901
Tilgodehavender fra e!l-salg 1,303
Andre tilgodehavenderlikvide beholdninger 392
likvide beholdninger 871
Aktiver bastemt for salg i alt 41,547

Bankgæld 38.265
Anden gæld $09
Forpligtelser vedrørends

Aaktiver bastemt for salg i alt 38,874

ge joe jlel s00
2 jo jlel 200
e je jel eee

BØRSMEDDELELSER 2013

Følgende fondsbørsmeddelelser er offentliggjort i regn-

skabsåret 2013;

19,12,13 Gennemførsel og betaling af investeringer i
2 ejendomsselskaber

16.12.13. Indberetning i henhold til $29

16.12.13 Indberetning i henhold til $29

16.12.13 Indberetning i henhold til $29

16.12.13 Indberetning i henhold til $29

16.12.13. Indberetning i henhold til $29

16.12.13 Indberetning i henhold til $29

16.12.13 Indberetning i henhold til $29

16.12.13 Selskabets opdaterede vedtægter

16.12,13 Gennemførsel af kapitaludvidelse

11.12.13 Forløb af kapitaludvidelse

27.11.13 Indberetning i henhold til $28a

19.11.13  Offentiiggørelse af Prospekt samt Prospekt

13,11.13 Selskabets opdaterede vedtægter

11.11.13 Q3 periodemeddelelser 2013

14.10.13 Selskabets opdaterede vedtægter

14.10.13 Referat af ekstraordinær generalforsamling

23.09.13 Opdateret finanskalender for 2013/2014

1405144EogSN92119

23,09,13

23.09,13
23.09.13

11,09,13
10.09,13

30.08.13
16.08,13
29,07.13
24,07.13
08.07.13
08.07.13
08.07.13
08.07.13
08.07.13

01.07.13

17.05.13
14.05.13
19.04,13
19.04.13
27.03.13
27.03.13
11,03.13
11.03,13
31.01.13

15.01,13

Indkaldelse til ekstraordinær generalfor-
samling

Ny årsrapport for 2013

Meddelelse om offentliggørelse af ny års-
rapport for 2013

Selskabets opdaterede vedtægter
Opfølgning på afgørelser fra Erhvervsstyrel-
sen

Afgørelser fra Erhvervsstyrelsen
Halvårsrapport 2013

Opdateret finanskalender

Aftale om køb af investeringsejendom
Indberetning I henhold til $28a
Indberetning i henhold til $29
Indberetning i henhold til $29
Indberetning i henhold til $29

Endelig aftale om køb af investeringsejen-
dom samt meddelelse om kapitaludvidelse
Betinget aftale om køb af investeringsejen-
dom

Qi 2013 periodemeddelelse

Opdateret finanskalender

Selskabets opdaterede vedtægter

Referat af ordinær generalforsamling
Indkaldelse til ordinær generalforsamling
Årsrapport for 2013

Præcisering af forventninger til 2013
Opdateret finanskalender 2013

Lukning af handlen med seiskabets vind-
mølleaktiver

Indgåelse af salgs- og købsaftale vedrøren-
de selskabets vindmølleaktiver

30