Assets
| Type | Time | Amount | Unit |
|---|
Revenue
| Type | Start date | End date | Amount | Unit |
|---|
XML
See the xml submitted here:
No XML document available for this report.
Separator
The full data:
73 APR. 294
Ekspeditionen
Erhvervsstyrelsen
03 apr. 2014
66 59 04 49
"NORTH MEDIAA:s
1404074EogSN71537
1404074EogSN71538
Indholdsfortegnelse
Ledelsesberetning ……...ssrneenessreereserreseeeeseserseseneer 7
Regnskabspåtegninger ……......uesnesereerrrereresseeseener 58
Koncernregnskab…..G…..ssssseseeessesretrnrersererenserenrerenesen 61
Noteoversigt.G….sssesssesssssesseerseersennnenenererenserenerenesnnsee 67
Bestyrelse og direktion…....…..sssssessseseserssssssserses 108
Koncernstruktur Msmenssorseesserssenesesesernenenerereeerennner 112
Årsregnskab for moderselskabet ……................. 114
Koncernadresser 2M.….sssrseerersrerversresenesesssnsesrensnenee 127
1404074EogSN71539
"NORTH MEDIAa:s
SED,
ASE eNES,
SE Nlsn
SED IN
SS NNE»
Bane Én
ER SEN DELES
ar ar
se
1404074EogSN71540
Forord
fra bestyrelsesformand Richard Bunck og
adm. direktør Lars Nymann Andersen
Lancering af NejTak+ og købet af otte aviser i Københavnsområdet illustrerer
koncernens mål om konstant at forretningsudvikle og styrke indtjeningen.
Mediemarkedet og medieforbruget er efter flere års struk-
turelle forandringer præget af et stort antal forskellige
kanaler og er i konstant bevægelse. En given mediebruger
benytter i dag mange fysiske og elektroniske platforme - og
er i høj grad on-demand og nicheorienteret.
Denne udvikling betyder, at der mere end nogensinde er
behov for mediehuse, der besidder effektive og brede
push-medier, og kan segmentere indholdet til særlige mål-
grupper, herunder via stærke online medier, samt kan
holde et meget højt innovationstempo.
Med effektive print-medier (push), herunder et gratisavis-
oplag på 1,6 mio. eksemplarer hver uge og en distributions-
forretning, der hver uge når ud til 2,2 mio husstande, står
North Media stærkt. Til sammenligning kan almindeligt
flow-tv og dagblade ikke længere effektivt ramme befolk-
ningen bredt grundet kraftig vækst i ”tv-on-demand”-
tjenester og generelt store fald i dagbladenes oplag. Endvi-
dere har North Media solide online vertikaler inden for job,
bolig, byggeopgaver og detail og med et stort udviklingsfo-
kus, er North Media godt rustet til fortsat at udnytte me-
diemarkedets mange muligheder.
Resultatfokuseret forretningsudvikling i 2013
North Media har fokus på at fastholde og udbygge positio-
nerne inden for Print og Online, primært via effektivitet og
aggressiv forretningsudvikling og subsidiært via tilkøb af
aktiviteter, der kan understøtte og udvikle eksisterende
positioner. Målet er at opbygge flere stærke lønsomme
forretningsben og dermed sikre et stabilt højt indtjenings-
niveau og blive mere uafhængig af eventuelle negative
markedsbevægelser i enkelte af de pågældende markeds-
segmenter. Det mål er koncernen godt på vej til at nå.
I 2013 har North Media således udnyttet kapitalberedska-
bet til at investere målrettet i videreudvikling af forret-
ningsgrundlaget og igangsætning af nye forretningsinitiati-
ver og ydelser, der forventes at styrke koncernen.
North Media har købt otte lokalaviser i København og på
Frederiksberg og har lanceret det adresserede distributi-
onsprodukt, NejTak+, der gør det muligt for hver enkelt
husstand at vælge de reklametryksager, husstanden øn-
sker. Et produkt, der imødekommer en del forbrugeres
ønske om selv at kunne bestemme det udvalg af tryksager,
Ledelsesberetning - North Media A/S
1404074Eog3SN71541
de ønsker at modtage, hvor alternativet ellers ofte bliver, at
husstanden tilmelder sig nej-tak ordningen og herefter slet
ikke modtager nogen tryksager.
BEKEY har modnet sine låsesystemer, og flere kommuner
har i løbet af 2013 implementeret BEKEY i plejesektoren.
BoligPortal.dk har lanceret ”sælg-selv” af boliger, og Ofir
har reduceret underskuddet væsentligt.
Resultatet i 2013 har været, at EBIT før særlige poster på 63
mio. kr. er betydeligt bedre end forventet ved årets start,
men dog 37 mio. kr. lavere end resultatet i 2012. Indtje-
ningsfaldet skyldes i høj grad det utilfredsstillende og kriti-
sable forhold, at det statsejede Post Danmark, efter North
Medias mening, vedvarende misbruger sin dominerende
stilling på distributionsmarkedet og derved forsøger at
presse private uafhængige distributører ud af markedet.
Post Danmarks adfærd har medvirket til stor nedgang i
indtjeningen i FK Distribution i både 2012 og 2013. I de-
cember 2013 anlagde North Media A/S ny sag mod Post
Danmark med henblik på at standse denne adfærd.
Forventning om uændret indtjening i 2014
De positive tiltag i 2013 forventes at tage yderligere fart i
2014, hvor EBIT før særlige poster forventes på niveau med
2013. Der er fortsat lav forudsigelighed og stor usikkerhed
omkring udviklingen inden for distributionsaktiviteterne,
hvilket dog i vid udstrækning udlignes af øget indtjening i
avis- og online aktiviteterne. De aktiviteter, der i 2013 gav
underskud, forventes at nå et break-even EBIT-resultat
senest i 2. kvartal 2015.
Et stærkt kapitalberedskab vurderes at være en vigtig stra-
tegisk styrke i det nuværende marked for at nå målet om
en koncern med flere lønsomme ben med stabil høj indtje-
ning. På den baggrund samt den fortsat store markeds-
mæssige usikkerhed indstiller bestyrelsen til generalfor-
samlingen den 28. marts 2014, at der ikke udbetales udbyt-
te for regnskabsåret 2013. Såfremt udviklingen fortsat er
positiv, og situationen og de strategiske prioriteter på det
tidspunkt i øvrigt måtte tillade det, stiler bestyrelsen efter,
at udbetaling af udbytte genoptages for regnskabsåret
2014.
Koncernens hoved- og nøgletal
Resultatopgørelse 2013 2012 2011 2010 2009
Nettoomsætning 1.061,7 1.104,66 1.211,66 1.138,7 1.028,5
Dækningsbidrag ' . 499,7 . 530,4 579,7 535,7 441,7
Resultat af primær drift før afskrivninger (EBITDA) 99,4 133,8 199,5 - 156,4 74,9
Afskrivninger ” 36,0 33,3 33,0 46,2 55,4
EBIT før særlige poster : 63,4 100,5 166,5 110,2 19,5
Særlige poster ' -20,0 -7,0 0,0 -28,0 -13,2
Resultat af ordinær primær drift (EBIT) - 434 93,5 " 166,5 82,2 6,3
Finansielle poster, netto | . . -8,5 51 -3,7 4,3 -4,4
Resultat for.fortsættende aktiviteter, før skat (EBT) 26,8 97,0 162,3 103,0 3,4
Skat af årets resultat , . . 11,1 20,9 41,1 15,3 6,9
Resultat for fortsættende aktiviteter, efter skat 15,7. 76,1 " 121,2 87,7 -3,5
. Avance ved salg af virksomhed 0,0 0,0 182,0 -0,3 10,7
Resultat for ophørende aktiviteter, efter skat 0,0 0,0 -1,6 -1,6 1,9
"Årets resultat … 15,7 76,1 301,6 . 85,8 9,1
Totalindkomst ' | 204 743 3029. 78,5 10,9
” Balance, ultimo . '
Aktiver ialt ' 915,8 864,2 868,9 762,2 802,9
Egenkapital (inkl. minoritetsinteresser) 523,3 511,6 523,8 498,2 573,4
Nettorentebærende indestående ' 50 . 47,2 107,3 57,7 62,9
Netto arbejdskapital (NWC) 1 -32,9 -40,2 -40,3 -59,1 -41,6
. Investeret kapital 5283 464,4 416,5 440,5 510,5
Årets investering i materielle aktiver . 25,4 "25,3 13,5 8,8 11,5
" Frit cash flow 66,0 106,4 166,7 166,4 42,6
Pengestrømsopgørelse
> Pengestrømme fra driftsaktivitet i . 81,1 91,1 155,9 . 147,7 41,0
Pengestrømme fra investeringsaktivitet -46,5 -22,1 -178,9 -43,0 -53,4
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet ' -17,2 -102,7 -204,4 -158,7 -54,1
Årets pengestrømme. . ' | 17,4 -33,7 .-227,4 -54,0 -66,5
Øvrige oplysninger .
Gennemsnitligt antal medarbejdere 613 637" 602 627 672
Antal aktier ultimo, t.stk. å 5 kr. 20.055 20.055 20.055 20.055. -20.055
Beholdning af egne aktier, t.stk. . |. 1.485 1.485 444 582 24
Kurs ultimo, kr, 16,0 17,1 22,8 36,0 34,5
Nøgletal ' '
. Dækningsgrad (%) ' : 47,1 48,0 47,8 47,0 42,9
Overskudsgrad (EBIT) (%) 6,0 9,1 13,7 9,7 1,9
” Egenkapitalandel (%) NE ' 57,1 59,2 60,3 65,4 71,4
Egenkapitalforrrentning (ROE) (%) (1) =) ' 3,0 14,7 59,0 16,0 15
- Forrentning af kapitalgrundlag (ROIC) (%) %) 12,8 22,8 38,9 23,2 3,1
Årets indtjening pr. aktie (EPS) 0,5 3,4 5,8 4,1 -0,3
Årets indtjening pr. aktie (EPS) - i alt (1) 0,5 3,4 15,0 4,0 "0,2
Pris/indtjening (P/E) (1) - |. 32,0 5,0 1,5 9,0 172,5
Kurs indre værdi (K/1) —… 0,6 0,7 0,9 1,4 1,2
Årets pengestrøm pr. aktie (CFPS) - 4,4 4,7 8,0 7,5 2,0
Udbytte og vederlag pr. aktie udbetalt i regnskabsåret 0,0 3,0 14,0 6,5 2,5
Koncernens hovedtal er anført for fortsættende aktiviteter med mindre andet er anført. Hovedtal er alené tilpasset for ophørte aktiviteter for
2009.
Note 1: Nøgletallet inkluderer også ophørte aktiviteter.
X
6 NE . . ' Ledelsesberetning ” North Media A/S
1404074EogSN71542
Ledelsesberetning
Mange positive og vigtige begivenheder i 2013.
+ Koncernens EBIT før særlige poster blev på 63,4 mio.
kr. i 2013. Det er betydeligt bedre end forventet ved
årets start.
+ FK Distribution lancerede det nyskabende NejTak+.
. Køb af otte lokalaviser i København og på Frederiks-
berg.
« Avisaktiviteternes EBIT blev i 2013 forbedret med 11,9
mio. kr. sammenlignet med året før.
… Online segmentets EBIT før særlige poster blev i 2013
forbedret med 13,9 mio. kr. mod 2012.
+ Fortsat stærkt kapitalberedskab også efter opkøb.
+ For 2014 forventer koncernen et EBIT før særlige po-
ster på niveau med samme resultatpost i 2013.
Koncernens omsætning i 2013 androg 1.061,7 mio. kr. og
var dermed 42,8 mio. kr. svarende til 4 % lavere end i 2012.
Tilbagegangen skyldes hovedsageligt 8 % omsætningsfald
på FK Distribution, som oplevede fortsat prisfald. Avisaktivi-
teternes omsætning øgedes med 13 %, hvor en mindre del
af stigningen skyldes tilkøbet af otte lokalaviser i Køben-
havnsområdet pr. 1. november 2013. Online aktiviteternes
omsætning øgedes med 4,1 mio. kr. til 91,0 mio. kr. Stig-
ningen er negativt påvirket af, at MinReklames omsætning
er flyttet til og fusioneret med FK Distribution. De fire ho-
vedaktiviteter i Online: Ofir.dk, Byggestart.dk, BoligPor-
tal.dk og Bostadsportal.se øgede omsætningen med 21 %
fra 2012 til 2013.
Efter 3. kvartal 2013 var det forventet, at koncernomsæt-
ningen ville blive mellem 1.025 mio. kr. og 1.040 mio. kr. i
2013. Den realiserede omsætning blev således lidt højere,
hvilket primært skyldes, at nedgangen i volumen på FK
Distribution blev mindre end forventet, fordi reklameafgif-
ten blev udskudt.
Koncernens EBIT før særlige poster blev på 63,4 mio. kr.
Ved årets start var der forventet et resultat på mellem -15
mio. kr. og +15 mio. kr. Det realiserede resultat blev såle-
des betydeligt bedre end oprindeligt forventet. Koncernens
forventninger blev opjusteret flere gange i løbet af året og
senest ved selskabsmeddelelse nr. 01-14 af 14. januar
2014.
Sammenlignet med 2012 er koncernens EBIT før særlige
poster 37,1 mio. kr. lavere i 2013. Tilbagegangen skyldes
altovervejende fald i pris og mængde på FK Distribution
med et lavere resultat til følge. Avisaktiviteterne derimod
øgede resultatet med 11,9 mio. kr. Samlet set faldt Print
segmentets EBIT før særlige poster fra 140,1 mio. kr. i 2012
til 86,3 mio. kr. i 2013.
Online segmentet reducerede EBIT-tabet betydeligt fra
-39,6 mio. kr. i 2012 til -26,1 mio. kr. i 2013. Dette skyldes
primært fremgang på Ofir.
Ledelsesberetning + North Media A/S
1404074EogSN71543
FK Distribution lancerede NejTak+ i maj 2013 -
landsdækkende udrulning forløber planmæssigt
FK Distribution lancerede den 21. maj 2013 et nyt produkt,
NejTak+, på Forum.dk. Her kan forbrugerne selv vælge,
hvilke tryksager de ønsker at modtage og dermed fravælge
de tryksager, som de ikke ønsker at modtage. Samtidig
giver NejTak+ forbrugerne mulighed for at afmelde sit
valgte reklamesæt i ferier.
I slutningen af 2013 har FK Distribution indgivet klage over
Post Danmark til Konkurrence- og Forbrugerstyrelsen. Bag-
grunden er, at Post Danmark, ifølge North Medias opfattel-
se, misbruger sin dominerende stilling, for så vidt angår
prissætningen over for FK Distributions kunder og Post
Danmarks egne kunder i strid med konkurrencelovgivnin-
gen.
På trods af de skærpede markedsvilkår, er det lykkedes for
EK Distribution at fastholde markedsandelen, og der er
indgået nye samarbejdsaftaler med flere af selskabets
kunder.
Den vedtagne afgift i 2012 på reklametryksager er endnu
ikke blevet implementeret. Den forventes nu tidligst im-
plementeret i 2. halvår 2014.
Søndagsavisen købte pr. 1. november 2013
otte lokalaviser og styrkede sin position markant
Søndagsavisen blev med overtagelsen af otte lokalaviser i
København og på Frederiksberg den ubetinget største blad-
udgiver i det storkøbenhavnske område. På landsplan udgi-
ver koncernen nu samlet 1,6 mio. aviser hver uge. Fra ud-
gangen af 3. kvartal 2013 lykkedes det Søndagsavisen at
genskabe en højere omsætningsvækst. Søndagsavisens
vækst har igennem hele 2013 været højere end markedets
svagt faldende tendens.
Ofirs omkostningsreduktioner medførte
et markant forbedret resultat i 2013. Ofir
forhandler nu e-rekrutteringssystemet Emply
Med de gennemførte omkostningsreduktioner følger Ofir
resultatmæssigt planen ved udgangen af 2013. Driftstabet
er reduceret med 40 % fra 2012 til 2013. Samtidig har Ofir
indgået en eneforhandleraftale om at sælge det markeds-
ledende e-rekrutteringssystem Emply.
Koncernen forventer et EBIT før
særlige poster i 2014 på niveau med 2013
| 2014 forventes prisfald og implementering af reklameaf-
gift at medføre resultatnedgang i FK Distribution. Avisaktivi-
teterne derimod forventes at fortsætte væksten og dermed
forbedre resultatet markant. Online segmentets negative
EBIT forventes i 2014 at blive begrænset til 5-10 mio. kr.
Mål: I starten af 2013 blev der defineret 5 hovedområder, som havde
højeste prioritet i relation til resultatet i 2013 og til den fremtidige
indtjening:
Resultat: Planmæssig eksekvering og målopfyldelse af strategiske tiltag og
aktiviteter.
Som forventet blev 2013 et år, der var præget af forret-
ningsudvikling. De væsentligste tiltag, som blev gennemført
i 2013, er:
1. Udvikling og lancering af det adresserede distributi-
onsprodukt NejTak+ på FK Distribution.
2... Modning af BEKEY produktet, og fem af syv vundne
kommuneudbud og dermed markedslederposition.
3. Opkøb af otte lokalaviser i Københavnsområdet.
4... Videreudvikling og eksekvering af Ofirs centrale me-
dievalgsmodel, herunder indgåelse af eneforhandleraf-
tale omkring Emply e-rekrutteringssystemet.
5... Omlægning af Byggestart.dk, der nu er mere attraktiv
for både bygherrer og håndværkere.
Alle tiltag er udtryk for koncernens fokus på forretningsud-
vikling som en naturlig og nødvendig del af et langsigtet
perspektiv i omskiftelige markeder.
Alle strategiske tiltag tager afsæt i at sikre følgende:
+ Fastholde eksisterende markedspositioner og høj ef-
fektivitet.
.+ Bevare høj manøvredygtighed og rentabilitet i et print
marked præget af usikkerhed.
«+ Gennemføre forretningsudvikling af både print og
online aktiviteter baseret på kernekompetencer.
Høj stabilitet, lønsomhed og cash flow, som muliggør
investeringer og højt direkte afkast til aktionærerne.
Fra starten af 2013 blev der defineret fem hovedområder,
som på tværs af Print og Online segmenterne havde høje-
ste prioritet i relation til resultatet i 2013 og det mere lang-
sigtede indtjeningsniveau. De fem hovedområder er relate-
ret til FK Distribution, BEKEY, Søndagsavisen, Ofir.dk samt
Byggestart.dk/HentTilbud.dk.
”Forretningsudvikling har højeste prioritet og
forløber planmæssigt. Avis- og online aktivite-
terne forbedrede markedspositionerne markant
i 2013, mens FK Distribution er udfordret af lav
forudsigelighed og urimelig priskonkurrence fra
Post Danmark.”
1. FK Distribution, mål for 2013
FK Distribution skal udvikle nye og supplerende forret-
ningsmødeller, som imødegår den strukturelle markedsud-
vikling og lovgivningstiltag, der er negative i forhold til
1404074FogSN71544
tryksager. Samtidig skal lønsomheden i videst muligt om-
fang bevares i den traditionelle aktivitet med adresseløs
omdeling af tryksager.
FK Distribution, resultat for 2013
Gentagne analyser viser, at husstandsomdelte tryksager
mere end noget andet reklamemedie er konkurrence-
fremmende og dermed fremmende for lavere forbrugerpri-
ser generelt. FK Distribution lancerede NejTak+ i maj 2013 i
udvalgte postnumre. NejTak+ er en vigtig del af FK Distribu-
tions fremadrettede strategi, der går ud på at søge ind til
kernen i tilbudsmarkedet og udvikle nye løsninger, der
imødekommer forbrugernes ønsker og sikrer detailhande-
len effektive og relevante markedsføringskanaler til forbru-
gerne.
Udrulningen af NejTak+ forløber i al væsentlighed som
planlagt. Det forventes, at NejTak+ dækker størstedelen af
Danmark i løbet af 1. kvartal 2014.
Med NejTak+ er distributionskompetencen samtidig udvik-
let således, at FK Distribution udover uadresserede forsen-
delser tillige er i stand til at tilbyde markedet omdeling af
adresserede forsendelser, såsom Magasiner og Direct Mail
til særdeles konkurrencedygtige priser og af høj kvalitet.
Det forventes derfor, at produktsortimentet udvides yderli-
gere til også at omfatte omdeling af adresserede forsendel-
ser.
I be strategiske tiltag på FK Distribution tilsigter
at imødegå såvel den strukturelle markedsudvik-
ling som lovgivningsmæssige initiativer og en
efter FK Distributions mening lovstridig priskon-
kurrence.”
mm E:
Det meget høje niveau af driftseffektivitet og produktivitet i
pakkehallerne, i udkørslen af tryksagerne samt i selve di-
stributionsleddet er bevaret på trods af omsætningsfald og
implementering af NejTak+.
NejTak+ er kun et af de tiltag, som FK Distribution har
iværksat for at modvirke og kompensere for den nuværen-
de negative markeds- og prisudvikling på det traditionelle
marked for omdeling af adresseløse tryksager. Segmenteret
omdeling er et andet tiltag, hvilket muliggør differentieret
prissætning baseret på fx effekt samt udvidede rådgivnings-
ydelser.
Med baggrund i MinReklame.dk, som er Danmarks største
distributør af digitale tilbudsaviser og reklamer, udvikles
Ledelsesberetning North Media A/S
digitale tjenester. Disse tiltag skal sikre, at FK Distribution
også på lang sigt er en væsentlig og rentabel aktør på mar-
kedet for levering af tilbud og information til forbrugerne
og dermed leverandør af kunder i butikkerne hos FK Distri-
butions kunder.
Den vedtagne afgift i 2012 på reklametryksager er endnu
ikke blevet implementeret. Men alene forventningen om
en ny afgift udmønter sig i færre tryksagsmængder og
lavere vægt pr. tryksag.
I slutningen af 2013 indgav FK Distribution en klage over
Post Danmark til Konkurrence- og Forbrugerstyrelsen. Bag-
grunden er, at Post Danmark, efter FK's vurdering, misbru-
ger sin dominerende stilling, hvilket er i strid med konkur-
rencelovgivningen.
2. BEKEY, mål for 2013
BEKEYs mål for 2013 var at markedsføre og påbegynde
salget af de produkter, som blev færdigudviklet i slutningen
af 2012.
BEKEY, resultat for 2013
| 2013 var der i alt syv udbud i danske kommuner vedrø-
rende elektroniske nøglesystemer. Det var færre end for-
ventet. BEKEY vandt fem af de syv udbud og har dermed i
2013 taget positionen som markedsleder. Ydermere er
BEKEY i dialog med et betragteligt antal kommuner om
systemet, som primært bruges i forbindelse med ældreple-
jen. BEKEY systemet består af en motorvrider, der kan åbne
og låse døre via Bluetooth fra en mobiltelefon samt BEKEYs
online administrationssystem NETKEY, hvorfra den enkelte
kommune kan tildele elektroniske, sikre nøgler til medar-
bejderne i hjemmeplejen.
F- Em
”l et fragmenteret og umodent marked med høj
vækst, har BEKEY taget markedslederpositionen.
Ingen konkurrenter har så komplet og nyska-
bende en produktportefølje som BEKEY.”
I >
Salg af BEKEY til private forbrugere foregår nu på testbasis.
På opgangsmarkedet, det vil sige i etageejendomme, hvor
distributører, håndværkere og andre har brug for adgang,
har fokus været på accelereret udrulning i ti udvalgte post-
numre. Systemet er ved udgangen af 2013 installeret i
mere end 16.000 opgange, og BEKEY har iværksat salg af
administrationssystemet NETKEY til ejendomsadministrato-
rer, I 2013 er der installeret BEKEY i 7.000 opgange, mens
der fra årets start var planlagt installation i 12.000 opgange.
3. Søndagsavisen, mål for 2013
Søndagsavisen skal fortsætte med at øge såvel omsætning
som markedsandele i et avismarked, der er præget af stag-
nation eller tilbagegang. Avisaktiviteterne skal være over-
skudsgenererende på koncernniveau fra 1. kvartal 2013.
Ledelsesberetning - North Media A/S
1404074EogSN71545
Søndagsavisen, resultat for 2013
Målet om et koncernneutralt resultat i 1. kvartal 2013 blev
realiseret trods en omsætningsvækst, som i starten af året
var mindre end forventet.
12013 var der derfor særligt fokus på at styrke relationen til
de store lands-og regionalkunder samt fokus på at øge
rentabiliteten gennem en mere effektiv tilgang til marke-
det. Dette lykkedes, og i slutningen af 3. kvartal 2013 gen-
etableredes tilfredsstillende vækstrater inden for omsæt-
ning. Selv i perioder med flad omsætningsudvikling, har
Søndagsavisen outperformet konkurrenterne, idet marke-
det generelt er faldende.
Som oplyst i selskabsmeddelelse nr. 09-13 af 23. oktober
2013 indgik North Media aftale med Berlingske Media A/S
om køb af otte lokalaviser i København og på Frederiksberg.
North Medias samlede avisaktiviteter blev dermed den
ubetinget største bladudgiver i København og på Frederiks-
berg med over en halv million aviser hver uge. På landsplan
udgiver koncernens aktiviteter efter købet samlet 1,6 mio.
aviser pr. uge.
Overtagelsen omfatter Frederiksberg Bladet, Vesterbro
Bladet, Valby Bladet, Vanløse Bladet, City Avisen og Nørre-
bro/Nordvest, samt en 70 % ejerandel i den virksomhed,
som udgiver Amagerbladet og Østerbro Avis.
I forbindelse med købet af lokalaviserne forventedes EBIT-
DA øget med 20 mio. kr. og EBIT med 10 mio. kr. årligt,
blandt andet gennem synergier med koncernens eksiste-
rende avisaktiviteter. De opdaterede analyser viser større
synergier end oprindelig forventet, hvorfor EBITDA nu
forventes øget med 25 mio. kr., mens EBIT forventes øget
med 13 mio. kr. årligt som følge af opkøbet.
Med købet af de otte aviser opnår koncernen betydelige
stordriftsfordele og sikrer grundlaget for de samlede avis-
aktiviteter.
”De otte aviser er gode veletablerede virksom-
heder, der passer perfekt ind i North Medias
strategi om at styrke og udbygge markedspositi-
onen inden for husstandsomdelte gratisaviser og
distribution.”
Ca
T]
4. Ofir, mål for 2013
Ofir skal øge omsætningen kraftigt og dermed forbedre
resultatet.
Ofir, resultat for 2013
Ofir øgede omsætningen med 15 % i 1. halvår 2013 sam-
menlignet med samme periode sidste år. Omsætningsvæk-
sten blev lavere i 2. halvår 2013.
Dette skyldes blandt andet, at samarbejdet med eConscribi
International ApS ikke forløb som forventet grundet syste-
mets performanceproblemer. Ofir indgik i stedet en ene-
forhandleraftale om salg af det markedsledende e-
rekrutteringssystem Emply. Salget forløb meget tilfredsstil-
lende i 4. kvartal 2013, men samlet set medførte produkt-
udskiftningen forsinkelser i salget.
I november 2013 lancerede Ofir en ny platform, som inde-
holder en medievalgsside og er et centralt element i Ofirs
ambition om at øge annonceomsætningen. Medievalgssi-
den er dog endnu kun tilgængelig for en udvalgt gruppe af
kunder.
Ofir øgede således omsætningen med 10 % fra 2012 til
2013, hvilket er lavere end forventet. Med baggrund i om-
kostningsreduktioner, realiserer Ofir alligevel en betydelig
resultatforbedring i 2013 sammenlignet med 2012. | 4.
kvartal er driftstabet reduceret med 43 %. EBIT-resultatet
er dog stadig negativt i betydelig grad.
5. Byggestart.dk/HentTilbud.dk, mål for 2013
Den i 2012 tilkøbte aktivitet Byggestart.dk/HentTilbud.dk
skal øge omsætningen væsentligt og blive en positiv bi-
dragsyder til koncernens resultat.
Byggestart.dk/HentTilbud.dk, resultat for 2013
Byggestart.dk/HentTilbud.dk kunne ikke, som ellers forven-
tet, øge omsætningen tilstrækkeligt til at blive en positiv
bidragsyder til koncernens resultat. Aktiviteten gav i 2013
fortsat et betydeligt underskud, hvilket er årsagen til ned-
skrivningen på goodwill! på 13 mio. kr. som nærmere omtalt
under afsnittet om særlige poster.
I slutningen af 1. halvår 2013 gennemførtes fornyede og
omfattende undersøgelser, interviews og analyser af de
forskellige håndværkerbranchers forretningsgange og be-
hov. I forlængelse heraf er der gennemført ændringer i
konceptet, som forventes at have positiv effekt på omsæt-
ningen og indtjeningen fra 1. halvår 2014, idet de underlig-
gende nøgletal har udviklet sig positivt siden gennemførel-
sen.
Byggestart.dk/Henttilbud.dk har i 2. halvår af 2013 arbejdet
med at videreudvikle konceptet yderligere. Disse nye stra-
tegiske tiltag er et vigtigt skridt mod opnåelse af målet om
at blive bygherrernes fortrukne mediepartner, når de skal
bruge en håndværker og håndværkernes vigtigste partner,
når de skal have kunder.
Kort om North Media A/S
Print aktiviteter
10
1404074FogSN71546
North Media A/S er Danmarks eneste børsnoterede mediekoncern. North Medias idegrundlag har siden etableringen
i 1965 været at formidle tilbud og information til forbrugerne. Dette gøres gennem:
Distribution af egne og tredjeparts annoncefinansierede husstandsomdelte gratisaviser samt
uadresserede og adresserede reklametryksager til samtlige husstande i Danmark. Udgivelse af
annoncefinansierede husstandsomdelte gratisaviser samt et dagblad.
Online aktiviteter Udbyder af en række internetservices og -tjenester målrettet danske forbrugere med fokus på
stillingsmarkedet, boligmarkedet og detailhandlen.
North Media A/S er økonomisk velkonsolideret og arbejder på at skabe langsigtet værdi for aktionærerne gennem
lønsom udbygning af aktiviteterne med et tilfredsstillende afkast på den investerede kapital (ROIC) og en attraktiv
udbyttepolitik. Lønsomhed skal opnås gennem stor volumen og høj markedsandel på hvert forretningsområde.
Ledelsesberetning - North Media A/S
1404074FogåéN71547
Strategiske tiltag og aktiviteter planlagt for 2014:
Fokus på eksekvering af igangsatte initiativer samt fortsat forretningsudvikling.
1 2014 vil der fortsat være usikkerhed omkring FK Distribu-
tions marked for tryksager. Markedet er præget af meget
lav forudsigelighed grundet hård priskonkurrence og uklar-
hed om eventuel afgift på tryksager. Også nej-tak udviklin-
gen generelt øger usikkerheden.
Mens ovennævnte markedsforhold øger usikkerheden for
FK Distribution, så forventes det, at de igangværende stra-
tegiske tiltag inden for avis- og online aktiviteterne fortsat
vil udvikle sig positivt.
Ta cm
”Eksekvering af igangsatte initiativer og fortsat
forretningsudvikling skal i 2014 bane vejen for flere
stærke og lønsomme forretningsaktiviteter og et
stabilt højt indtjeningsniveau.”
[mo cm
For koncernen er der seks strategiske tiltag, som
er afgørende både for resultatet i 2014 og for det
mere langsigtede og fremtidige indtjeningsniveau:
1. FK Distributions traditionelle marked for distribution af
uadresserede tryksager udfordres af strukturelle for-
andringer, lovgivningstiltag og en, efter FK Distributi-
ons mening, lovstridig priskonkurrence fra Post Dan-
mark. FK Distribution har iværksat NejTak+, adresseret
og segmenteret omdeling samt digitale tjenester, der
skal videreudvikles og implementeres i 2014 for at
fastholde FK Distributions markedsposition og imøde-
gå den negative resultatudvikling.
2. BEKEY skal fortsætte med at vinde hovedparten af de
kommunale udbud inden for elektronisk adgangskon-
trol, ligesom introducering på privatmarkedet skal
gennemføres succesfuldt.
3. Søndagsavisen og de otte nytilkøbte midtugeaviser i
Københavnsområdet skal realisere de planlagte drifts-
og omkostningssynergier og fortsætte med at effekti-
visere og optimere salget. Koncernens samlede avisak-
tiviteter forventes at fortsætte resultatfremgangen og
nå et break-even resultat på EBIT-niveau i 2014.
4. Ofir har to strategiske hovedprodukter: Salg af annon-
cer til medier i Ofirs jobunivers ved hjælp af Ofirs me-
dievalgsside og salg af e-rekrutteringssystemet Emply. I
2014 skal medievalgssiden gøres tilgængelig for alle
kunder og dermed bidrage til omsætningsvæksten. I
2014 forventes høj omsætningsvækst og et break-even
resultat på EBIT-niveau senest i 2. kvartal 2015.
5... Byggestart.dk skal lykkes med det reviderede koncept
for at opnå vished for, at forretningsmodellen kan le-
vere tilfredsstillende positiv indtjening. Senest i 2.
kvartal 2015 forventes et break-even resultat på EBIT-
niveau.
Ledelsesberetning - North Media A/S
6. BoligPortal.dk skal fastholde positionen som markeds-
leder på markedet for annoncering af lejeboliger. I maj
2013 lancerede BoligPortal.dk en ny markedsplads for
sælg-selv salg af andeis- og ejerboliger, hvilket skal
medvirke til at BoligPortal.dk er blandt Danmarks stør-
ste og mest effektive portal for eksponering af boliger.
Koncernen forventer et EBIT før
særlige poster i 2014 på niveau med 2013
1 2014 forventes Print segmentets omsætning at være
uændret mellem 950 mio. kr. og 1.000 mio. kr. FK Distribu-
tion forventer et fald i omsætningen på 10%, hvilket dog er
behæftet med betydelig usikkerhed. Fortsat urimelig pris-
konkurrence fra Post Danmark, øget stigningstakt i antallet
af nej-tak husstande og tilbageholdenhed fra detailhandlen
kan medføre fald i pris og volumen, der er større end for-
ventet. De samlede avisaktiviteters omsætning øges væ-
sentligt hovedsageligt på grund af tilkøbet af de otte lokal-
aviser,
Inden for Print segmentet forventes EBIT før særlige poster
i 2014 at udgøre mellem 55 og 85 mio. kr. Resultatforvent-
ningen for 2014 inkluderer 10 mio. kr. i yderligere afskriv-
ninger sammenlignet med resultatet for 2013 på grund af
helårseffekten af købet af de otte lokalaviser.
Online segmentets omsætning forventes øget med 20 %i
2014 og således udgøre 110 mio. kr. EBIT forventes forbed-
ret med 15-20 mio. kr. til et resultat på mellem -5 mio. kr.
og -10 mio. kr.
For koncernen som helhed forventes omsætningen i 2014
at udgøre mellem 1.060 mio. kr. og 1.110 mio. kr., hvilket
svarer til en stigning på 2 % sammenlignet med omsætnin-
gen i 2013.
Koncernens EBIT forventes i 2014 at udgøre mellem 50 mio.
kr. og 75 mio. kr. EBIT før særlige poster i 2013 udgjorde
63,4 mio. kr. Resultatet i 2014 forventes således på niveau
med resultatet i 2013.
EBIT-resultatet i 2014 inkluderer 12 mio. kr. i afskrivninger
på immaterielle aktiver relateret til opkøbet af de otte
københavnske lokalaviser. | 2013 udgjorde de tilsvarende
afskrivninger 2 mio. kr.
Investeringer forventes i 2014 på koncernniveau at udgøre
ca. 30 mio. kr. mens de ordinære afskrivninger forventes at
udgøre ca. 46 mio. kr.
De af koncernens aktiviteter, der har været tabsgivende i
2013, forventes at nå break-even på EBIT-niveau senest i 2.
kvartal 2015.
11
Koncernens resultat i 2013 blev markant bedre end forventet fra årets
start og er tilfredsstillende i lyset af markedsbetingelserne. De seneste to
års negative resultatudvikling er dog utilfredsstillende.
4. kvartal i 2013 blev bedre end forventet både I årets sidste kvartal, oplevede Ofir et meget tilfredsstillen-
omsætnings- og resultatmæssigt de salg af e-rekrutteringssystemet Emply.
På markedet for omdeling af uadresserede tryksager note-
redes i 4. kvartal øgede mængder, ligesom Søndagsavisen Online segmentets omsætning i 4. kvartal 2013 udgjorde
øgede omsætningsvæksten i forhold til det forventede. 22,2 mio. kr., hvilket var 3 % højere end i 4. kvartal 2012.
Søndagsavisens omsætning er også positivt påvirket af Den lave vækst er påvirket af, at MinReklames omsætning
tilkøbet af de otte københavnske lokalaviser. Aviserne blev er flyttet til og fusioneret med FK Distribution.
overtaget pr. 1. november 2013 og påvirker 4. kvartal posi-
tivt. Online segmentets EBIT før særlige poster blev på -8,8 mio.
kr. mod -12,4 mio. kr. i samme kvartal året før. Resultatfor-
Print segmentets omsætning i 4. kvartal 2013 androg 276,9 bedringen afspejler den generelle fremgang inden for Onli-
mio. kr. og var således 2 % højere end omsætningen i ne segmentet, og at tab inden for online aktiviteterne er
samme kvartal året før. Dette skyldes tilkøbet af de otte nedbragt betydeligt i 2013.
lokalaviser.
Print segmentets EBIT før særlige poster blev på 36,6 mio.
kr., hvilket er højere end resultatet i 4. kvartal 2012, hvor
resultatet var 34,3 mio. kr.
Nettoomsætning
Året 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt.
- Mio. kr. 2013 2012 2013 2013 2013 2013 2012 . 2012 2012 2012
Print ' 970,7 1.017,7 276,9 210,7 243,9 239,2 271,1 229,7 255,5 261,4
Indeks ift. samme periode forrige år 95,4 88,7 102,1 91,7 95,5 91,5 82,8 88,9 86,2 987
Online 91,0 86,9 22,2 21,8 23,2 23,8 21,6 22,0 22,5 20,8
Indeks ift. samme periode forrige år 104,7 134,7 102,8 99,1 103,1 114,4 150,0 128,7 138,9 123,8
Omsætning 1.061,7 1.104,6 299,1 232,5 267,1 263,0 292,7 251,7 278,0 282,2
Indeks ift. samme periode forrige år 96,1 . 91,2 102,2 92,4 96,1 93,2 85,7 ” 91,3 88,9 100,2
EBIT før særlige poster
Året 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt.
Mio. kr. |. 2013 2012 2013 2013 2013 2013 2012 2012 2012 2012.
Print 86,3 140,1 36,6 10,0 16,5 23,2 34,3 24,2 36,4 45,2
Overskudsgrad 89% 138% 13,2% 47% 6,8 % 97% 127% 105% 142% 17,3%
Online -26,1 -39,6 -8,8 -5,4 -5,1 -6,8 -12,4 -11,1 -8,3 -7,8
Overskudsgrad -28,7% -45,6% -39,6% -248% -22,0% -28,6% -57,4% -50,5% .-36,9% -37,5%
Ikke fordelte indtægter/
omkostninger 3,2 0,0 1,9 1,3 0,6 -0,6 1,8 0,6 0,0 -2,4
Koncernens EBIT 63,4 100,5 29,7 5,9 12,0 15,8 23,7 13,7 28,1 35,0
Overskudsgrad 60% 9,1% 9,9% 2,5 % 45% 60% 8,1% 5,4 % 10,1% 12,4%
12 ” Ledelsesberetning - North Media A/S
1404074EogSN71548
1404074EogSN71549
Koncernens samlede omsætning i 4. kvartal 2013 blev på
299,1 mio. kr., hvilket var 2 % højere end i 4. kvartal 2012.
Koncernens EBIT før særlige poster i 4. kvartal 2013 blev på
29,8 mio. kr. mod 23,7 mio. kr. i samme periode året før. At
resultatet i 4. kvartal 2013 blev bedre end i samme kvartal
året før skyldes, at underskuddet i Søndagsavisen og BEKEY
blev reduceret.
Koncernens omsætning i 2013 faldt
med 4 % sammenlignet med året før
Koncernens omsætning blev for hele året 2013 realiseret
med 1.062 mio. kr., hvilket svarer til et fald på 43 mio. kr.
eller 4 % sammenlignet med året før. Faldet i omsætningen
skyldes, at omsætningen på FK Distribution reduceredes
med cirka 8 %, mens stigningen i omsætningen på Søn-
dagsavisen, BoligPortal.dk samt købet af de otte lokalaviser
i et vist omfang kompenserede for dette.
Som anført i koncernens kvartalsorientering fra 3. kvartal
2013 forventedes koncernens nettoomsætning at udgøre
1.025-1.040 mio. kr. i 2013. Den realiserede omsætning
blev således 3 % højere end forventet.
FK Distribution er hovedårsagen til
omsætningsfaldet i Print segmentet
Print segmentets omsætning blev på 971 mio. kr. i 2013,
mens den var 1.018 mio. kr. i 2012. Det svarer til et fald på
47 mio. kr. eller 5 %. Omsætningsfaldet skyldes i al væsent-
lighed FK Distribution, mens Søndagsavisen øgede omsæt-
ningen.
Koncern
1.250 + « 250
1.200 +
r 200
1,150
1.100 É
CA 150
1.050
100
1.000
8 950 4
s 50
E i
2 900 4 S
E K=I
å É
E må
o 850 = om
2011 2012 2013
HEEMME EBIT før særlige poster Omsætning
Ledelsesberetning - North Media A/S
De otte tilkøbte aviser, som koncernen overtog pr. 1. no-
vember 2013, påvirker Print segmentets omsætning posi-
tivt.
I koncernens kvartalsorientering fra 3. kvartal 2013 forven-
tedes Print segmentets nettoomsætning i 2013 at udgøre
930-945 mio. kr. Den realiserede omsætning blev således 4
% højere end forventet.
De primære aktiviteter i Online
segmentet øgede omsætningen med 21 %
Inden for online aktiviteterne steg omsætningen fra 86,9
mio. kr. i 2012 til 91,0 mio. kr. i 2013. Det svarer til en
vækst på 5 %. Stigningen er negativt påvirket af, at MinRe-
klame fusionerede med FK Distribution. De fire hovedaktivi-
teter i Online: Ofir.dk, Byggestart.dk, BoligPortal.dk og
Bostadsportal.se øgede omsætningen med 21 %.
Online segmentets omsætningsvækst i 2013 var i kvartals-
orienteringen for 3. kvartal 2013 anført til at udgøre cirka
10%. Væksten blev cirka 5 % -point svarende til cirka 4,5
mio, kr.
Dækningsbidrag
Det samlede dækningsbidrag for koncernen i 2013 blev på
499,7 mio. kr. Det svarer til en dækningsgrad på 47,1 %. I
2012 var dækningsbidraget 530,4 mio. kr., og dækningsgra-
den 48,0 %.
Print segment
1.250 » . 250
1.200 4
r 200
1.150 %
1.100 »
pr 150
1.050 4
£ 100
1.000 +
950 +
. 50
900 +
Omsætning, mio. kr.
EBIT, mio. kr.
850 » 0
2011 2012 2013
FEER EBIT før særlige poster ———-—— Omsætning
13
Personaleomkostninger
Personaleomkostninger udgjorde 273,7 mio. kr. i 2013,
mens den tilsvarende omkostning var 279,0 mio. kr. i 2012.
Personaleomkostningerne er faldet med 5,3 mio. kr. eller 2
% fra 2012 til 2013. Faldet skyldes en reduktion i medar-
bejderantallet som en konsekvens af effektiviseringer i en
række selskaber.
Der var i gennemsnit 613 ansatte i 2013, hvilket er 24 per-
soner færre end i 2012.
Øvrige omkostninger
Øvrige omkostninger udgøres primært af markedsførings-
omkostninger, lokaleomkostninger, it-omkostninger, hono-
rarer og administrationsomkostninger. Øvrige omkostnin-
ger var i alt 136,0 mio. kr. i 2013 mod 124,6 mio. kr. i 2012.
Hovedparten af stigningen kan henføres til sagsomkostnin-
ger i forbindelse med den afsluttede konkurrencesag med
Post Danmark. Endvidere har der været omkostninger til
udvikling og implementering af det nye NejTak+.
2013 bedre end forventet ved årets start
Koncernens EBIT før særlige poster i 2013 udgjorde 63,4
mio. kr. I 2012 var koncernens EBIT før særlige poster på
100,5 mio. kr. og dermed 37,1 mio. kr. højere. Omsætnings-
faldet på FK Distribution er hovedårsagen til resultatned-
gangen, mens alle andre aktiviteter i al væsentlighed for-
bedrede resultaterne. De væsentligste resultatforbedringer
i 2013 sammenlignet med 2012 stammer fra avisaktivite-
terne og Ofir.
Online segment
100 +
90 +
-10
80 +
70 m
-20
60 +
50 4 -30
40
40
30 4
E
ss. 2%) 50
E " .
å E
= 10 + é
= £
8& =
ø E
E a
o 0 Z 60 uw
2011 2012 2013
HERRE EBIT før særlige poster
n——r— Omsætning
14
1404074EogSN71550
Forventningerne til årets EBIT anførtes ved starten af året
til mellem -15 mio. kr. og +15 mio. kr., men blev opjusteret
flere gange i løbet af året og senest ved selskabsmeddelelse
nr. 01-14 af 14. januar 2014. Det realiserede EBIT før særli-
ge poster på 63,4 mio. kr. er således betydeligt højere end
forventet ved årets start.
Print segmentets EBIT før særlige poster blev på 86,3 mio.
kr., hvilket er 54 mio. kr. lavere end i 2012. Resultatned-
gangen skyldes lavere omsætning på FK Distribution, mens
avisaktiviteterne forbedrede resultatet i 2013.
Resultatet blev negativt påvirket med 0,5 mio. kr. på grund
af købet af de otte lokalaviser, som en nettoeffekt af drifts-
overskud fratrukket købs- og integrationsomkostninger.
Sammenlignet med forventningerne til Print segmentets
resultat, som blev anført ved årets start i Årsrapport 2012,
blev det aktuelle EBIT før særlige poster på 86,3 mio. kr. —
altså 41-71 mio. kr. bedre. Resultatforventningerne blev
opjusteret flere gange i løbet af 2013.
Pengestrømme fra driftsaktiviteter
180 +»
160 +
140 %
120 +
100
80 »
60 +
40 +
20 4
Mio. kr.
2011 2012 ” . 2013
Ledelsesberetning - North Media A/S
Online segmentets EBIT er fortsat negativt, men
den planlagte forbedring blev større end forventet
EBIT før særlige poster for Online segmentet blev på -26,1
mio. kr. i 2013. Det negative driftsresultat skyldes primært
tab i Ofir.dk og Byggestart.dk med baggrund i omkostninger
relateret til primært produktudvikling og sekundært mar-
kedsføring. Ofir.dk's resultat blev markant bedre i 2013
sammenlignet med året før om end stadig negativt.
EBIT før særlige poster i 2013 på -26,1 mio. kr. for Online
segmentet blev betydeligt bedre end i 2012, hvor det ud-
gjorde -39,6 mio. kr.
Ved årets start i 2013 forventedes et Online EBIT på ni-
veauet -30 mio. kr. svarende til en resultatforbedring på
cirka 10 mio. kr. sammenlignet med året før. Den aktuelle
resultatforbedring blev på 13,5 mio. kr.
Særlige poster
Koncernresultatet i 2013 inkluderer nedskrivning på 7 mio.
kr. på ejendommen i Helsingør, som i denne årsrapport er
reklassificeret fra ”Aktiver bestemt for salg” til ”Materielle
aktiver”, Som konsekvens er den pr. 30. juni 2013 gennem-
førte nedskrivning på 7 mio. kr. flyttet fra ”ophørte aktivite-
ter”, til ”særlige poster”. Sammenligningstallet er tilsvaren-
de ændret.
Herudover er der foretaget nedskrivning på 13 mio. kr. på
goodwill, der kan henføres til købet af Byggestart.dk/Hent-
Tilbud.dk. Resultatet har udviklet sig dårligere end oprinde-
ligt forventet. Aktiviteten gav i 2013 fortsat et betydeligt
underskud, der var væsentiigt højere end forventet, hvor-
for der er foretaget delvis nedskrivning af goodwillbeløbet.
Aktiviteten forventes stadig at blive en positiv bidragsyder
til koncernens resultat ide kommende år.
Andel af resultat fra associerede virksomheder
Koncernens andel af resultat efter skat fra associerede
virksomheder udgjorde -8,1 mio. kr. i 2013 og -1,6 mio. kr. i
2012. Den negative resultatudvikling skyldes primært et
realiseret tab i forbindelse med salget af minoritetsposten i
eConscribi International på 4,2 mio. kr. samt en nedskriv-
ning på investeringen i Shopbox ApS på 2,0 mio. kr. Endvi-
dere har der været et negativt resultat i eConscribi Interna-
tional ApS frem til salgstidspunktet samt et negativt resul-
tat på Shopbox ApS.
Resultatet i A/S Vestsjællandske Distriktsblade er derimod
positivt og bedre end i 2012.
Finansielle indtægter |.
Koncernen havde i 2013 finansielle indtægter på 3,2 mio.
kr., mens indtægten udgjorde 15,9 mio. kr. i 2012. Indtæg-
ten hidrører primært fra realiserede og urealiserede kurs-
gevinster fra obligationer, renteindtægter samt modtaget
udbytte.
Pr. 31. december 2013 havdé koncernen en beholdning af
værdipapirer på 139,7 mio. kr., mens beholdningen på
samme tidspunkt i 2012 udgjorde 188,4 mio. kr.
Ledelsesberetning - North Media A/S
1404074EogSN71551
Finansielle omkostninger
Finansielle omkostninger udgjorde -11,7 mio. kr. i 2013 og
relaterede sig primært til renter på langfristede realkredit-
lån i koncernens ejendomme, som udgjorde 156,0 mio. kr.
pr. 31. december 2013, samt diskonteringseffekt på skyldig
købesum og kurstab på aktier på 0,9 mio. kr. 1 2012 udgjor-
de finansielle omkostninger -10,8 mio. kr. og bestod ligele-
des af renter på langfristede realkreditlån samt diskonte-
ringseffekt på skyldig købesum.
Resultat før skat
Koncernens resultat før skat blev 26,8 mio. kr., hvilket er
70,2 mio. kr. lavere end resultatet i 2012. Årsagen er pri-
mært den lavere omsætning.
Skat
Skat af årets resultat udgør 11,1 mio. kr. og svarer til en
effektiv skatteprocent på 41,4 %. Den høje effektive skatte-
procent skyldes primært nedskrivningen af goodwill, der
ikke kan fratrækkes i den skattemæssige indkomst. I 2012
udgjorde den samlede skat i alt 20,9 mio. kr. svarende til en
effektiv skatteprocent på 21,5 %.
Årets resultat
Årets resultat for koncernen blev på 15,7 mio. kr. i 2013.
Det er 60,4 mio. kr. mindre end i 2012 og skyldes udover
det lavere driftsresultat en forholdsmæssig højere skatte-
omkostning.
Goodwill og immaterielle aktiver
Goodwill og øvrige immaterielle aktiver i koncernens balan-
ce er øget væsentligt i løbet af 2013 med baggrund i købet
af de otte lokalaviser. Goodwill relateret hertil blev opgjort
til 47,8 mio. kr. Øvrige immaterielle aktiver i form af udgi-
ver og navnerettigheder blev opgjort til 61,9 mio. kr.
Goodwill på i alt 13,0 mio. kr. relateret til købet af Bygge-
start.dk/HentTilbud.dk er nedskrevet i året, og den reste-
rende del udgør herefter 12,1 mio. kr.
Den øvrige goodwill er relateret til FK Distribution og Bolig-
Portal.dk og de øvrige immaterielle aktiver ligeledes til
BoligPortal.dk.
Kapitalandele i associerede virksomheder
Koncernen har i 2013 solgt minoritetsposten i eConscribi
International ApS. Ejerandelen i Shopbox ApS er øget fra
22,8 % til 34,6 % via en konvertering af annonceringsfor-
pligtelsen til kontant indskud. Kapitalandelen i Shopbox ApS
er opgjort til 3,9 mio. kr.
Investeringer
Koncernens samlede investeringer i 2013 udgjorde 26,5
mio. kr., hvoraf langt den største del er investeret i tekniske
anlæg på FK Distributions pakketerminaler.
Årets afskrivninger udgjorde 36,0 mio. kr. i 2013, hvilket er
en stigning på i alt 2,7 mio.kr. i forhold til året før. Stignin-
gen kan henføres til de øgede afskrivninger på identificer-
bare immaterielle aktiver ved købet af de otte lokalaviser.
15
I 2012 var koncernens investeringer på i alt 27,7 mio. kr.,
heraf 25,3 mio. kr. i materielle aktiver. Investeringerne blev
også i 2012 primært brugt på FK Distributions pakketermi-
naler.
Arbejdskapital
Koncernens tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser var
104,4 mio. kr. pr. 31. december 2013. I debitordage svare-
de dette til 29,3 dage. I sammenligning med samme perio-
de i 2012 er koncernens tilgodehavender øget med 5,8 mio.
kr., og debitordagene er øget med 2,7 dage fra 26,6 dage.
Stigningen i debitordage skyldes primært overtagelsen af
de otte lokalaviser, hvor salget i november og december
først blev faktureret i løbet af december måned.
Kortfristede forpligtelser til leverandører af varer og tjene-
steydelser udgjorde 56,6 mio. kr. ved udgangen af 2013
mod 52,2 mio. kr. ultimo 2012. I kreditordage svarer det til
34,1 dage i 2013 mod 31,1 dage i 2012.
Anden gæld var 88,5 mio. kr. pr. 31. december 2013, hvilket
var 7,7 mio.kr. højere end samme tidspunkt i 2012. Anden
gæld udgøres primært af skyldige feriepengeforpligtelser
og A-skat.
Koncernens netto arbejdskapital (NWC) udgjorde -32,9 mio.
kr. ultimo 2013, hvilket er en reduktion på 7,3 mio. kr. i
forhold til samme periode året før, hvor koncernens netto
arbejdskapital var på -40,2 mio. kr. Årsagen til den reduce-
rede arbejdskapital kan hovedsageligt tilskrives den ud-
skudte fakturering af de nye lokalaviser.
ROIC
45% =
40%
35% +
30% 4
25% 4
20% +
15% 4
10% +
5% 4
0%
2012 2013
16
1404074EogSN71552
Forrentningen af koncernens
kapitalgrundlag (ROIC) blev på 12,8 %i 2013
Forrentningen af koncernens kapitalgrundlag udgør 12,8 %
mod 22,8 % i 2012. Reduktionen skyldes primært det redu-
cerede resultat, men også en stigning i den investerede
kapital, der kan henføres til købet af de otte lokalaviser.
Årets pengestrømme fra
driftsaktiviteter blev på 81,1 mio. kr. i 2013
Årets pengestrømme fra driftsaktiviteter blev reduceret fra
91,1 mio. kr. i 2012 til 81,1 mio. kr. i 2013. Reduktionen
skyldes blandt andet det lavere driftsresultat, men modsva-
res i stort omfang af en væsentlig reduceret skattebetaling.
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter er -46,5 mio. kr. i
2013, mens de var -22,1 mio. kr. i 2012. Pengestrømme fra
investeringsaktiviteter påvirkes væsentligt af køb og salg af
værdipapirer, og i 2013 ligeledes af købet af de otte lokal-
aviser, der netto udgjorde 66,9 mio. kr. I 2012 blev der
investeret 17 mio. kr. i køb af virksomheder samt 11,5 mio.
kr. i køb af kapitalandele i associerede selskaber.
Finansieringsaktiviteternes pengestrømme i 2013 er -17,2
mio. kr. og kan henføres til udbetalt udbytte til minoritets-
aktionærer på 11,4 mio. kr. samt afdrag på realkreditlån. I
2012 udgjorde finansieringsaktiviteternes pengestrømme -
102,7 mio. kr. hvilket hovedsageligt skyldes udbetaling af
udbytte til aktionærerne på 58,9 mio. kr. samt køb af egne
aktier for i alt 22,5 mio. kr.
Årets samlede pengestrømme i 2013 blev på 17,4 mio. kr.
Udbytte udbetalt i regnskabsåret
16,0 +
14,0 +
12,0 +
10,0 +
8,0 +
6,0 +
40 4
20
Kr./aktie
0,0 »
2011 2012 2013
Ledelsesberetning ” North Media A/S
Fortsat stærkt kapitalberedskab — også
efter køb af de otte nye lokalaviser i 2013
1 2013 betalte koncernen netto 66,9 mio. kr. kontant i for-
bindelse med købet af de otte lokalaviser i Københavnsom-
rådet. Denne transaktion er et godt eksempel på de struk-
turelle forandringer og konsolideringer, der præger me-
diemarkedet. Markedet er også præget af hård priskonkur-
rence, og over for kunder og leverandører er det vigtigt, at
North Media er en stærk og langvarig samarbejdspartner.
North Media skal kunne deltage aktivt i denne udvikling, og
derfor vurderes et stærkt kapitalberedskab at være meget
vigtigt.
Den 31. december 2013 havde koncernen likvide behold-
ninger på 64,6 mio. kr., samt beholdning af værdipapirer på
139,7 mio. kr. Det likvide beredskab udgjorde således 204,3
mio. kr. ved udgangen af 2013.
Koncernens beholdning af aktier androg 51,8 mio. kr. pr.
31. december 2013 og bestod af investeringer i en række
danske og udenlandske ultralikvide aktier inden for infor-
mationsteknologi og sundhedspleje.
Koncernens beholdning af obligationer pr. 31. december
2013 var 87,9 mio. kr. Obligationsbeholdningen bestod af
såvel virksomhedsøbligationer som realkreditobligationer.
Afkastet på værdipapirerne har været 1,6 mio. kr. svarende
til 1,1 % for hele året 2013.
Koncernen har endvidere realkreditlån inklusive negativ
dagsværdi af renteswap på 157,5 mio. kr. Herudover har
koncernen skyldig købesum relateret til købet af såvel
HentTilbud ApS samt købet af Lokalaviserne Østerbro og
Amager A/S for i alt 51,8 mio. kr. Af den skyldige købesum
forfalder 12,2 mio. kr. i 2014, mens den resterende købe-
sum forfalder i 2015-2019.
Koncernens nettorentebærende gæld ved udgangen af
2013, efter fraregning af skyldig købesum, er således 5,0
mio. kr.
Ultimo 2012 udgjorde koncernens nettorentebærende
indestående 47,2 mio. kr.
Lav finansiel gearing er et væsentligt
element i den overordnede kapitalstruktur
Bestyrelsen vurderer løbende, om koncernens kapitalstruk-
tur er i overensstemmelse med selskabets og aktionærer-
nes interesser. Det overordnede mål er at sikre en kapital-
struktur, som understøtter en langsigtet økonomisk vækst
og samtidig maksimerer afkastet til koncernens interessen-
ter ved en naturlig balance mellem egenkapital og gæld.
Det er koncernens politik at udbetale udbytte i det omfang,
det skønnes forsvarligt inden for rammerne af den over-
ordnede kapitalstruktur og likviditetsbeholdning og forven-
tede udvikling.
Ledelsesberetning + North Media A/S
1404074EogSN71553
Det er endvidere koncernens politik så vidt muligt at være
selvfinansieret, idet koncernens ejendomme dog er finan-
sieret via langfristede lån. Koncernens overordnede finan-
sielle strategi er uændret i forhold til sidste år.
Koncernens kapitalstruktur består af langfristet prioritets-
gæld, likvide beholdninger inklusive letomsættelige værdi-
papirer samt egenkapital.
Selskabets bestyrelse gennemgår koncernens kapitalstruk-
tur to gange årligt i forbindelse med aflæggelse af halvårs-
rapport og årsrapport. Som en del af denne gennemgang
vurderer bestyrelsen koncernens kapitalomkostninger og
de risici, der er forbundet med de enkelte typer af kapital.
Koncernen har nettorentebærende gæld på 5,0 mio. kr.
efter indregning af skyldig købesum for i alt 51,8 mio. kr.,
og har dermed en lav finansiel gearing.
Bestyrelsen indstiller, at der ikke
udbetales udbytte for regnskabsåret 2013
Et stærkt kapitalberedskab vurderes at være en vigtig stra-
tegisk styrke i det nuværende marked for at nå målet om
en koncern med flere lønsomme ben med stabil høj indtje-
ning. På den baggrund samt den fortsat store markeds-
mæssige usikkerhed indstiller bestyrelsen til generalfor-
samlingen den 28. marts 2014, at der ikke udbetales udbyt-
te for regnskabsåret 2013. Såfremt udviklingen fortsat er
positiv, og situationen og de strategiske prioriteter på det
tidspunkt i øvrigt måtte tillade det, stiler bestyrelsen efter,
at udbetaling af udbytte genoptages for regnskabsåret
2014.
Egenkapital og beholdning af egne aktier
Den 31. december 2013 udgjorde koncernens egenkapital
523,3 mio. kr., hvilket var 11,7 mio. kr. højere end ved
udgangen af 2012.
Der er i årets løb ikke købt eller solgt egne aktier.
Pr. 31. december 2013 var koncernens beholdning af egne
aktier 1.485 t. stk. svarende til 7,4 % af aktiekapitalen og
stemmerne i North Media A/S.
17
FK Distribution
FK Distribution formidler information og tilbud til de danske forbrugere via såvel
trykte som online medier. FK Distribution er Danmarks største privatejede
distributionsvirksomhed.
FK Distribution er Danmarks største
j private distributionsvirksomhed, der
distribuerer gratisaviser og tilbudsavi-
ser for dagligvarekæder, byggecentre,
hårde hvidevarer- og elektronikfor-
DISTRIBUTION. handlere samt andre detailhandlende
' til samtlige danske husstande — både
på print og elektronisk.
Forbrugerne foretrækker
husstandsomdelte reklamer
Tilbudsaviser er forbrugernes foretrukne medie, når de
søger information i forbindelse med indkøb. Flertallet af de
danske forbrugere bruger tilbudsavisen aktivt i planlægnin-
gen af deres daglige indkøb, hvilket gør tilbudsformen til
den mest effektive reklameplatform for detailhandlen.
Først og fremmest fordi tilbudsaviserne bibringer relevant
og aktuel information om vareudbud og pristilbud, men
også fordi tilbudsaviser giver forbrugerne mulighed for selv
at bestemme, hvor og hvornår de vil læse reklamerne.
Ifølge en rapport udarbejdet af analysefirmaet GfK i marts
2011 giver tilbudsaviser samlet forbrugerne detailhandels-
18
1404074EogSN71554
rabatter på 25-30 mia. kr. årligt — eller cirka 750 kr. pr.
måned for en gennemsnitlig dansk børnefamilie. Analyser
har herudover vist, at tiloudsaviser mere end noget andet
reklamemedie er konkurrencefremmende og dermed
fremmende for lavere udsalgspriser generelt.
Husstandsomdelte reklamer er også
detailhandlens foretrukne reklamemedie
FK Distribution servicerer detailhandlens virksomheder, og
kundeporteføljen omfatter alt fra mindre dagligvarebutik-
ker til detailhandlens største butikskæder. FK Distribution
indgår langvarige samarbejdsrelationer med kunderne, og
virksomheden er i markedet kendt for høj kvalitet, fairness,
fleksibilitet og en unik kundeservice.
Husstandsomdelte reklamer er også detailhandlens fore-
trukne reklamemedie, fordi effekten er markant højere end
andre former for reklamer. De husstandsomdelte reklamer
driver således en stor kundestrøm, der kan måles direkte
på butikkernes omsætning. Det er årsagen til, at 70 % af
dagligvarebutikkernes annoncebudget går til tilbudsaviser,
mens kun 3 % af dagligvarehandlens annoncebudget allo-
keres til internetannoncering.
Ledelsesberetning - North Media A/S
I et forandret marked
lancerer FK Distribution
morgendagens løsning
med NejTak+
Medievalg hos dagligvarebutikkerne
(procent af annoncebudget)
MTilbudsaviser
"Dagblade
U Lokalaviser
DTV
Uinternet
70%
TI Reklamer i
butikken
Kilde: Konkurrence- og Forbrugerstyrelsens rapport: ”Tilbud i den danske
dagligvarehandel”
FK Distribution vurderer på den baggrund, at den trykte
reklame også fremover vil være dagligvarehandlens absolut
vigtigste og mest effektive reklamemedie. Ingen andre
potentielt substituerende medier såsom lokalaviser, tv eller
internet tilbyder tilnærmelsesvis den samme effekt eller
omkostningseffektivitet.
Stabilisering på et marked i forandring
Markedet for husstandsomdelte reklamer stagnerede i
2010 på lidt under 3 mia. stk. og har siden været faldende. I
starten af 2013 forventedes et mængdefald på 10 % blandt
andet forårsaget af den nye reklameafgift. Implementerin-
gen af reklameafgiften blev udsat, og det var en medvir-
kende årsag til, at markedet faldt mindre end forventet i
Ledelsesberetning - North Media A/S
1404074EogSN71555
2013. Det estimeres, at mængden af reklametryksager var
på 2,4 mia. stk. i 2013. FK Distribution forventer, at mæng-
den af husstandsomdelte reklamer vil falde med i størrel-
sesordenen 5 til 8 % i 2014 og yderligere falde i de kom-
mende år omend i lavere takt.
Fakta om FK Distribution
PRODUKTER
FK Distribution husstandsomdeler adresseløse og
adresserede tryksager og gratisaviser til samtlige
husstande i Danmark. Omdelingen af tryksagerne
foretages af 10.000 omdelere, der håndterer
16.000 ruter. FK Distribution er desuden Danmarks
største distributør af elektroniske tilbudsaviser til
de danske husstande.
KUNDER
FK Distribution servicerer et stort antal af detail-
handlens virksomheder. Kundeporteføljen omfat-
ter alt fra mindre detailbutikker til de største bu-
tikskæder.
MARKEDSPOSITION
Post Danmark og EK Distribution er de to førende
aktører på markedet for omdeling af adresseløse
forsendelser i Danmark.
19
"1404074EogSN71556
Reklameafgiften forventes nu tidligst indført fra 2. halvår
2014. Det vurderes, at detailhandlen allerede i et vist
omfang har indstillet sig på reklameafgiften. Alligevel
estimeres mængdefaldet at blive lidt højere i 2. halvår
sammenlignet med 1. halvår 2014. På kort sigt forstærkes
volumenfaldet af den generelle stagnation i Danmark og i
detailhandelsomsætningen. Endvidere har en stigning i
antallet af nej-tak husstande medført et fald i den distribu-
erede volumen.
50 7 Nej-tak udvikling 2003-2012
45 +
FLE
35 +4
z
2 30
es
É 25 -
>
«ea
F 20
e
«
15]
10
52
a
mums Schweiz c==—> Norge s==—=—> Sverige «=> Danmark === Holland
Kilde: European Letterbox Marketing Association
Danmark har det laveste nej-tak niveau i Skandinavien. I
starten af 2013 forventedes en vækst i nej-tak på cirka 5 %-
point, mens den realiserede vækst i antallet af nej-tak
husstande i Danmark blev 4 % i 2013. Nej-tak væksten blev
altså lidt mindre end forventet i 2013. FK Distribution for-
venter, at denne stigning vil fortsætte de kommende par
år. Tilbudsavisernes succes og effektivitet er således samti-
dig en udfordring for mediet.
I et forandret marked lancerer FK Distribution
morgendagens løsning med NejTak+
i det nuværende marked er det centralt for FK Distributions
kunder, detailhandlen, at optimere trafikken til deres bu-
tikker. Samtidig ønsker et flertal blandt forbrugerne adgang
til tilbudsaviser på print, dog med en tendens mod mere
segmentering og flere tilbud, der er målrettet den enkelte
husstand samt fordelt på flere forskellige medier.
Baseret herpå og med udtalte strategiske styrker inden for
effektiv pakning og distribution af tilbudsaviser, solide og
loyale relationer til detailhandlen samt kontakt med samtli-
ge danske husstande to gange ugentligt, har FK Distribution
en unik mulighed for at servicere eksisterende behov og
udvikle fremtidens distributionsprodukter.
Derfor lancerede FK Distribution i 2013 den banebrydende
ordning NejTak+ på forum.dk. NejTak+ giver de danske
forbrugere mulighed for selv at vælge de tilbudsaviser, de
vil modtage. Dermed kompenserer NejTak+ for den gene-
relle stigning i antallet af nej-tak husstande samtidig med,
at kunderne får mulighed for at nå endnu flere relevante
forbrugere med deres tilbudsaviser.
Danske forbrugere er tilbudsjægere og vil gerne læse de
tilbudsaviser, der har relevans for dem. Analyser gennem-
ført af You Gov i 2012 dokumenterer, at mere end hver
tredje nej-tak husstand er positiv over for at modtage til-
budsaviser, hvis de selv kan vælge hvilke.
Dette understreges af, at en stor del af de husstande, der
tilmelder sig NejTak+, tidligere var nej-tak husstande. Antal-
let af tilmeldinger følger de planer, der var lagt ved lance-
ringen.
Den konkurrencemæssige situation
Som meddelt i selskabsmeddelelse nr. 03-13 af 15. februar
2013 ophævede Højesteret samme dag den afgørelse, som
Konkurrencerådet traf i 2004 vedrørende Post Danmark
A/S' misbrug af sin dominerende stilling.
Højesteret frifandt imidlertid ikke Post Danmark A/S for
misbrug af sin dominerende stilling. Ophævelsen fandt sted
af andre årsager:
Ved Konkurrencerådets afgørelse af 29. september 2004
blev det fastslået, at Post Danmark A/S blandt andet havde
misbrugt sin dominerende stilling på markedet for adresse-
løse forsendelser ved at tilbyde Forbruger-Kontakt a-s' (nu
FK Distribution A/S) kunder lavere priser end de priser, som
Post Danmark A/S tilbød sine egne kunder, og uden at Post
Danmark A/S kunne begrunde prisforskellene.
Ledelsesberetning - North Media A/S
Konkurrencerådets afgørelse blev stadfæstet af Konkurren-
ceankenævnet ved kendelse af 1. juli 2005 og af Østre
Landsret ved dom af 21. december 2007. I forbindelse med
sagens behandling for Højesteret blev der stillet præjudici-
elle spørgsmål til EU-Domstolen, der i en dom fra 27. marts
2012 udtalte, at der kunne være tale om misbrug, men at
det skulle vurderes ved inddragelse af såvel priserne som
omkostningerne.
FK Distribution (Forbruger-Kontakt a-s) blev i en relateret
erstatningssag ved Østre Landsrets dom af 20. maj 2009
tilkendt en erstatning på kr. 75 mio. samt kr. 4 mio. i sags-
omkostninger. Østre Landsret fastslog, at der med ud-
gangspunkt i et fastslået misbrug af dominerende stilling
også kunne fastslås et ansvarsgrundlag for Post Danmark
A/S. Post Danmark A/S indankede erstatningsdommen for
Højesteret, hvor sagen har afventet Højesterets dom, som
oven for beskrevet blev afsagt den 15. februar 2013 i sagen
mellem Post Danmark A/S og Konkurrencerådet.
Uanset at Højesteret med dommen af 15. februar 2013 ikke
frifandt Post Danmark A/S for at have misbrugt sin domine-
rende stilling, men imidlertid af andre årsager ophævede
Konkurrencerådets afgørelse herom, besluttede North
Media A/S at opgive erstatningssagen i Højesteret. Da den
af Østre Landsret tilkendte erstatning på 75 mio. kr. ikke
har været indtægtsført, havde opgivelsen af erstatningssa-
gen ingen resultatmæssige konsekvenser, bortset fra dæk-
ning af sagsomkostninger til Post Danmark.
i slutningen af 2013 indgav FK Distribution en klage over
Post Danmark A/S til Konkurrence- og Forbrugerstyrelsen.
Baggrunden er, at Post Danmark A/S har reduceret priserne
Ledelsesberetning - North Media A/S
1404074EogSN71557
på adresseløse forsendelser drastisk siden 2010 og nu til-
byder FK's kunder priser, der efter FK's vurdering er mar-
kant under Post Danmark A/S' egne omkostninger, hvilket
er i strid med konkurrencelovgivningen.
Post Danmark A/S fremsatte tidligere på året en klage til
Konkurrence- og Forbrugerstyrelsen over FK Distribution
med påstand om, at FK Distribution misbruger en påstået
dominerende stilling på markedet. FK Distribution mener,
at Post Danmark A/S gør det for yderligere at kunne ned-
sætte deres priser til under omkostningsniveau. FK Distri-
bution afviser af have en dominerende stilling på markedet
og er af den opfattelse, at Post Danmark A/S' nuværende
prissætning repræsenterer en unfair konkurrence på mar-
kedet for omdeling af uadresserede tryksager.
På trods af de skærpede markedsvilkår, er det lykkedes for
FK Distribution at fastholde markedsandelen, og der eri
2013 indgået nye samarbejdsaftaler med flere af selskabets
største kunder.
Markedsudviklingen, priskonkurrencen samt den stigende
andel af nej-tak husstande betød imidlertid, at FK Distribu-
tions omsætning faldt i niveauet 8 % fra 2012 til 2013.
Omsætningsfaldet var lidt mindre end oprindeligt forven-
tet, som konsekvens af at reklameafgiften ikke blev indført.
Nedgangen i omsætningen har haft betydelig negativ ind-
virkning på FK Distributions driftsresultat i 2013, som faldt
med et stort tocifret millionbeløb, om end det lykkedes FK
Distribution at fastholde en acceptabel overskudsgrad i
2013.
21
FK Distribution har gennem en årelang og fortsat målrettet
indsats nået et meget højt niveau af driftseffektivitet og
produktivitet i alle led af værdikæden. Fokus de kommende
år vil derfor blive på udvikling af forretningen med henblik
på at skabe produkter på tværs af mediekanaler, der un-
derstøtter kundernes forretning.
Nye forretningsmodeller vil præge det
ledelsesmæssige fokus i 2014
I 2014 vil fokus være på at indføre nye forretningsmodeller,
der udnytter de synergier, der er på tværs af mediekana-
lerne til fordel for forbrugerne, kunderne og FK Distributi-
on.
I samarbejde med kunderne vil FK Distribution arbejde
målrettet på at videreudvikle og forfine NejTak+, således at
FK Distribution kan tilbyde en endnu mere effektiv mar-
kedsføringskanal med færre tilbudsaviser, men med flere
læsere. Det giver tilbudsavisen en betydeligt højere værdi,
fordi den bliver mere efterspurgt af forbrugerne. Samtidig
får detailhandlen mere effekt for deres markedsføringskro-
ner.
Med udgangspunkt i nyligt ombyggede pakkemaskiner og
en effektiv distribution, har FK Distribution oparbejdet
kompetence og viden i at levere individuelle NejTak+ pak-
ker til den enkelte husstand. Det vil blive brugt som afsæt
til at forfine og videreudvikle segmenterede og målrettede
produkter til den enkelte husstand. Det er således ambitio-
22
1404074EogSN71558
nen at trænge ind på det adresserede marked med distri-
bution af fagblade, direct mail og magasiner i løbet af 2014.
Online læsninger er en stadigt stigende faktor i tilbudssøg-
ningen, og mere end hver fjerde forbruger læser en online
tilbudsavis hver uge. FK Distribution forventer, at flere og
flere tilbudsaviser vil blive læst online i de kommende år.
Derfor vil FK Distribution i 2014 lægge MinReklame sam-
men med NejTak+ under forum.dk og samtidig arbejde på
at skabe bedre digitale læsninger på den nye platform.
De nye forretningsmodeller, som vil have det primære
ledelsesmæssige fokus i 2014, skal sikre en konkurrence-
dygtig position til FK Distribution med et tæt samspil på
tværs af produkter og mediekanaler. Ved at udnytte værdi-
en af tilbudsavisen er det målsætningen at øge adgangen til
forbrugerne for FK Distributions kunder.
Samlet set er markedet for husstandsomdelte reklamer i
hastig forandring. FK Distribution håndterer dette ved til-
pasning af forretningsmodellerne i form af blandt andet
NejTak+, adresseret distribution og ny platform til digital
tilbudslæsning.
Optimering af de eksisterende aktiviteter fortsættes. Alt i
alt skal strategien sikre FK Distribution en konkurrencedyg-
tig position via et tæt samspil på tværs af produkter og
kanaler.
Ledelsesberetning - North Media A/S
1404074EogSN71559
Med baggrund i markedsudviklingen i 2013 er der betydelig
usikkerhed forbundet med forventningerne til 2014. Måden
hvorpå og tidspunktet for indførelsen af reklameafgiften er
endnu ukendt, ligesom omfanget af påvirkningen på mar-
kedsudviklingen fortsat er uvis. Samtidig er det usikkert, om
stigningen af nej-tak husstande vil fortsætte, eller om ud-
viklingen flader ud og finder et nyt stabilt niveau.
Der er således usikkerhed forbundet med hastigheden,
hvormed markedet forandres. Udviklingen i 2013 bekræfter
den strategiske kurs, som FK Distribution har sat og sikrer,
at FK Distribution også fremover vil være leverandør af de
foretrukne markedsføringskanaler til forbrugere og detail-
handlen.
Det forventes, at FK Distributions omsætning vil falde i
niveauet 10 % i 2014 som konsekvens af markedsfald og
lavere gennemsnitspriser. Omsætningsfaldet vil påvirke
driftsresultatet negativt, ligesom øgede markedsføringsom-
kostninger til opbygningen af NejTak+ vil reducere indtje-
ningen. FK Distributions resultat i 2014 forventes således
lavere end resultatet i 2013.
. V
Resultat i 2013 Strategi Forventninger til 2014
Markedsudvikling Volumenfald og prispres Sikre langvarige samarbejds- Konsolidere markedspositi-
og -position fortsatte, men mindre ned- aftaler gennem høj kvalitet, on og styrke produktivitet,
gang end oprindeligt forven- fleksibilitet, kundeservice og så effekt af negativt mar-
tet som følge af udskydelse effekt kedspres reduceres
af reklameafgift
Produkt- og Lancering af banebrydende Øge kendskab til NejTak+ og Landsdækkende adgang for
forretningsudvikling NejTak+, hvor forbrugere videreudvikle segmentering- — alle husstande til NejTak+ og
selv kan vælge hvilke til- splatform til nye tryksags- væsentlig stigning i antal
budsaviser, de vil have til- markeder. Desuden udvikling tilmeldinger. Udvikling af
sendt, og som øger markeds- af nye produkter på tværsaf supplerende online tjenester
føringsværdien for annoncø- Print og Online
rer
Finans Omsætnings- og indtjenings- Begrænse omsætningsfald
fald mindre end forventet og nedgang i EBIT i 2014
fra årets start
ÅL ”.
Ledelsesberetning - North Media A/S 23
BEKEY
BEKEY har i 2013 fortsat udviklingen af produktporteføljen til elektronisk
adgangskontrol til ejendomme og har konsolideret sin markedslederposition.
Fortsat fokus på vækst i 2014.
Fakta om BEKEY A/S
PRODUKTER
BEKEY er et system til adgangskontrol, der kan ad-
ministrere og tildele tidsbegrænsede elektroniske
nøgler til brugere. Med BEKEY kan en mobiltelefon
dermed erstatte den almindelige fysiske nøgle.
KUNDER
Kunderne er blandt andre ældreplejen i kommuner
og regioner, post- og pakkedistributører, ejen-
domsadministratorer, tele- og energiselskaber og
private borgere.
MARKEDSPOSITION
BEKEY er markedsledende på både opgangsmarke-
det og kommunemarkedet. Markedet er fragmente-
ret og umodent, og konkurrentbilledet består
primært af mindre opstartsvirksomheder. Ingen
konkurrenter har så komplet og ny en produktporte-
følje som BEKEY.
Umodent marked i vækst
Markedet for elektroniske låsesystemer er fortsat umo-
dent, men i kraftig vækst. Væksten drives først og frem-
mest af efterspørgslen fra den offentlige sektor og specifikt
den kommunale hjemmepleje, som med elektroniske sy-
stemer får nemmere, billigere og mere sikker adgang til
pleje- og omsorgskrævende borgere. Antallet af kommuna-
le udbud har været mindre, og implementeringshastighe-
den lavere i 2013 end ventet — blandt andet fordi flere af de
tilgængelige løsninger på markedet ikke har været teknisk
tilstrækkelige. BEKEY forventer at indhente det udbuds-
mæssige efterslæb, i takt med at løsningerne forbedres.
Optimering fastholder
BEKEY som den ledende spiller
BEKEYS produkter og processer er i 2013 blevet udviklet og
optimeret. Der er i 2013 dedikeret et udviklingsteam til at
drive produktforbedringer blandt andet gennem en mere
konsistent kravspecifikation og opfølgning i forhold til un-
derleverandører. På processiden har BEKEY trimmet organi-
sationen og indført faste procedurer for udbud og imple-
mentering af nye kunder.
RÅ Det er vurderingen, at tiltagene styrker BEKEYs agtelse hos
kunderne, og dermed fastholder BEKEY som den absolut
førende spiller på området i Danmark.
o N
NETKEY MOBIL / SMARTKEY MOTORVRIDER
BK)
So beam
Sør tu.
Vad,
NETKEY er et centralt styret softwaresystem, som distribuerer BEKEYs elektroniske nøgler til mobilenheder. Nøglerne kan tildeles, så de
alene virker i et specifikt tidsrum, og er krypteret, hvormed nøglen kun virker hos den person, der har tilladelse til at bruge den. Via en
applikation på brugerens mobiltelefon eller en BEKEY fjernbetjening kan en elektronisk dørlås, som monteres skjult bag det eksisterende
dørtelefonanlæg, eller en motaorvrider herefter aktiveres på den enkelte dør trådløst via Bluetooth.
R
24 Ledelsesberetning - North Media A/S
1404074EogSN71560
Fremdrift i kommercialisering
og internationalt samarbejde
BEKEY har anvendt 2013 på at kommercialisere sine
produkter og øge markedsføringen. Der har været
særligt fokus på det kommunale marked. BEKEY har
gennemført ti test, vundet fem ud af syv udbud og
er i dag i dialog med et betragteligt antal kommuner
om systemet. Med de positive erfaringer fra det
danske kommunale marked har BEKEY etableret et
samarbejde med en svensk partner, som i 2013 har
påbegyndt markedsføringen af løsningen i Sverige
og blandt andet igangsat en testløsning i Malmø.
På opgangsmarkedet, det vil sige i etageejendomme,
hvor distributører, håndværkere og andre har brug
for adgang, har fokus været på accelereret udrulning
i ti udvalgte postnumre. Systemet er ved udgangen
af 2013 installeret i mere end 16.000 opgange, heraf
300 i den videreudviklede ”BEKEY Opgang Plus”-
version. I 2013 er der installeret BEKEY i 7.000 op-
gange, mens der fra årets start var planlagt installa-
tion i 12.000 opgange. En af hovedårsagerne, til at
BEKEY er installeret i færre opgange end oprindeligt
planlagt, er, at fokus er ændret til at færdiggøre
igangværende postnumre, inden der påbegyndes
installationer i nye postnumre.
Senest har BEKEY igangsat salget af administrations-
systemet NETKEY til ejendomsadministratorer og har kon-
stateret stor interesse for produktet.
Omsætningen steg betydeligt i 2013, men fra et lavt niveau.
Som konsekvens af fokus på kommercialiseringen og lø-
bende udgifter til udvikling har driftsindtjeningen i 2013
som forventet været negativ.
Markant stigning i omsætning forventes i 2014
BEKEY har i strategien for 2014 lagt vægt på at øge kvali-
tetssikring og kundeservice for at lægge afstand til konkur-
renterne, primært på det kommunale marked, hvor der
forventes stor vækst ide kommende år.
Samtidig vil der blive allokeret ressourcer til specifik pro-
duktudvikling. Dette gælder både på hardware- og soft-
waredelen, som vil styrke markedspositionen på kommune-
og privatmarkedet yderligere.
Endelig vil BEKEY primo 2014 introducere løsningen til
private forbrugere, hvor en webshop løsning er udviklet.
Den indledende dialog og testopsætning er igangsat i 2013.
| 2014 forventer BEKEY, at omsætningen stiger markant.
( NV
Resultat i 2013 Strategi Forventninger til 2014
Markedsudvikling På nyt marked etablerede Udbygge kommunale Større udrulning inden for
og -position BEKEY sig som førende marked og etablere tilste- — etageopgange og introdukti-
over for kommunale kun- deværelse i nye områder on til private forbrugere
der
Produkt- og Kommercialisering og Styrke specifikke produk- Konsolidere markedsposition
forretningsudvikling internationalisering igang- ter og øge service. Fortsat — yderligere gennem komplet
sat fokus på omkostningskon- — produktprogram
trol
Finans Stor vækst i omsætning, Høj omsætningsvækst
men fra lavt niveau
L I
Ledelsesberetning - North Media A/S 25
1404074EogSN71561
Søndagsavisen og øvrige aviser
Med et samlet ugentligt oplag på 1,6 mio. aviser er North Media et af Danmarks
største bladhuse målt på oplag. Positionen er i 2013 konsolideret via organisk
udvikling og tilkøb, og avisaktiviteternes positive bidrag til koncernindtjeningen
styrkes yderligere i 2014.
( ) forbrug, mad og sundhed, privatøkonomi og familie- og
Fakta om Søndagsavisen A/S jobliv med den moderne børnefamilie i centrum.
PRODUKTER Søndagsavisen udbygger sin markedsposition
Udover Søndagsavisen udgiver Søndagsavisen A/S De seneste års markante forandringer af mediemarkedet er
otte lokalaviser i København og på Frederiksberg samt fortsat i 2013. Nedgangen i læsertal vidner om, at de prin-
Helsingør Dagblad, der også udgiver Lokalavisen tede avismedier i betydelig grad taber markedsandele til
Nordsjælland. Aktiviteterne omfatter desuden 50 % af online. I alt er dagbladenes omsætning ifølge Dansk Op-
Vestsjællandske Distriktsblade, der udgiver tre midt- lagskontrol faldet med over 50 % siden 2006, først og
ugeaviser og den regionale udgave af Søndagsavisen. fremmest fordi forbrugernes villighed til at betale for aviser
og nyheder er kraftigt vigende i takt med udbredelse af
KUNDER mobildata, hotspots med videre.
Brands, detailhandel, ejendomsmæglere og andre
annoncører, der har brug for et bredt og veldefineret Trods nedgang i læsertallet, er Søndagsavisen blandt de
geografisk annoncedækningsområde. print medier, som modstår tendensen bedst. Det betyder,
at markedspositionen på det knapt 4 mia. kr. store print
MARKEDSPOSITION annoncemarked styrkes, blandt andet fordi Søndagsavisens
Søndagsavisen estimerer sin markedsandel af det kontaktpriser og segmenteringsmuligheder er meget kon-
samlede annoncemarked for dagblade og lokale uge- kurrencedygtige og attraktive.
aviser til knapt 4 % i 2013. Andelen af læserne er
steget relativt i forhold til markedsudviklingen. Det Siden 2010 har Søndagsavisen øget annoncemængden med
gennemsnitlige antal læsere af henholdsvis dagblade 110 %, mens omsætningen er steget med 50 %, idet pris-
og ugeaviser er faldet med 8,7 % og 3,5 % fra 2012 til konkurrencen har været tiltagende. Søndagsavisen har
2013, mens Søndagsavisens læserantal er mere stabilt fokuseret på at øge dialogen med store annoncører via
med et fald på 2,7 % i samme periode. mediebureauer, hvilket har gjort, at omsætningsbidraget
R - fra den type kunder siden 2010 er steget med meget til-
fredsstillende 135 %.
North Media udgiver hver uge 1,6 mio. husstandsomdelte
aviser fordelt på 35 gratisaviser samt et dagblad. Forret- ( ])
ningsideen er at eje aviser, hvor koncernen kan få maksi- North Medi . | h d
male stordriftsfordele ved at udnytte sit unikke produkti- ort edias avisoplag, husstande
onssetup, sin store viden om annoncesalg og et relevant . i
redaktionelt indhold til husstandsomdelte gratisaviser. Udgivelse Omdeles til
Avisaktiviteterne er samlet under Søndagsavisen A/S, hvil- Søndagsavisen, 24 reg. udg. 1.239.000
ket sikrer optimal udnyttelse af tværgående funktioner som Amager Bladet 68.000
pre-press, indkøb af tryk, annoncesalgsstyring, it og back- Uge Nyt 56.500
office funktioner. Nørrebro/Nordvest Bladet 51.000
Frederiksberg Bladet 45.000
Søndagsavisen er Danmarks suverænt største avis målt på Østerbro Avis . 37,000
. Lokalavisen Nordsjælland 33.000
oplagsstørrelse, antal læsere og geografiske dækning. Den
ln gg . . Valby Bladet/Kgs. Enghave 31.000
gratis avis, der første gang blev udgivet i 1978, finansieres Citv Avisen 24000
af annoncer og læses ugentligt af 1,25 mio. læsere. Søn- Y '
d . dk i 24 regionale ud h Korsør Posten 21.800
o8savisen u mer É regions eu gaver, hvor mon Vanløse Bladet 17.000
cerne er ti passet en enkelte region baseret på analyser af Vesterbro Bladet 17.000
befolkningens indkøbs-, trafik-, flytte- og adfærdsmønstre i Helsingør Dagblad | 5,600
det pågældende område. Det redaktionelle indhold er | alt 7 645.900
derimod ensartet på tværs af regioner og fokuserer på
samfund, L ” )
26 Ledelsesberetning - North Media A/S
1404074EogSN71562
Vækst på Søndagsavisen
trods stagnation i 1. halvår
Søndagsavisens vækst stagnerede i slutningen af 2012 og i
første halvdel af 2013. En ny salgsdirektør har skærpet
salgsstrategien og især eksekveringen med fokus på løn-
somhed og produktivitetsfremgang i salgsafdelingen. Det
genskabte vækstgrundlaget i anden halvdel af regnskabs-
året 2013. En markant indsatsstyring via CRM-systemer og
en strammere segmentering med fokus på store nationale,
regionale og lokale annoncører gjorde, at effektiviteten i
salgsarbejdet steg betydeligt.
14, kvartal 2013 var væksten således på 17 %. Set over hele
året er annonceindtægterne øget med 5 % mod 8 % i 2012.
Væksten er skabt trods et faldende marked, blandt andet
fordi avisens redaktionelle indhold er blevet styrket gen-
nem året. Det har gjort, at de seneste års svage nedgang i
antallet af læsere pr. eksemplar blev vendt i de første tre
kvartaler, mens 4. kvartal var skuffende.
Køb af otte stærke lokalaviser i hovedstaden
North Media købte med effekt den 1. november 2013 otte
lokalaviser i København, Frederiksberg, Østerbro og
Ledelsesberetning - North Media A/S
Få 2 numre af magaskt Mad
+?dadis heltesen kog: y
Amager fra Berlingske Media. Med et samlet oplag på
290.000 aviser pr. uge har de otte aviser en meget stærk
position i lokalområdet. Købet er derfor en markant styr-
kelse af North Medias avisaktiviteter i hovedstaden, hvor
North Media nu er den ubetinget største bladudgiver.
Indekseret udvikling af læsertal
(danske dagblade og gratisaviser)
index 100
H1-2009
1h 2009 1h2010 1h2011 1h2012 1h2013
— Søndagsavisen 1-24 28272 Berlingske Tidende (H)
B.T. (H) ————— Politiken (H)
——— Ekstra Bladet (H) MetroXpress
—— Jyllands-Posten (H) "vre Dagbladet Børsen
Kilde: TNS Gallup: Index Danmark 1. halvår 2012
27
forkun39,50 kr.
Tilkøbet af porteføljen er i direkte forlængelse af North
Medias strategi om at styrke og udbygge markedsposi-
tionen på husstandsomdelte gratisaviser og opnå stordrifts-
fordele i avisaktiviteten. Aviserne vil fortsat have stærkt
fokus på udgivelsesområdet, og dermed spille en central
rolle i den lokale debat og handelslivet. Samtidig er det
målet at styrke avisernes rolle som omdrejningspunkt for
den demokratiske debat i hovedstaden med et særligt
fokus på de forhold, som interesserer læserne på tværs af
bydelene.
Tilkøbet af porteføljen medførte en kontant nettobetaling
på 66,9 mio. kr. Samtidig er der indgået en put/call option
på køb af de resterende 30 % af ejerskabet af de to aviser,
Østerbro Avis og Amagerbladet, der reelt betyder, at de
resterende 30 % forventes overtaget i henholdsvis 2016 og
20139. Som følge heraf, er den forventede optionspris afsat
som skyldig købesum i balancen pr. 31. december 2013.
De tilkøbte aktiviteter vil øge avisomsætningen med cirka
80 mio. kr. årligt og påvirke koncernens EBITDA positivt
med 25 mio. kr.
Stabil udvikling på Helsingør
Dagblad og Lokalavisen Nordsjælland
Helsingør Dagblad har, som et af få dagblade i Danmark,
formået at holde et stabilt oplag i 2013 og har endda øget
bladsalgsomsætningen med 5 %. Det er endvidere lykkedes
at øge annonceomsætningen med 40 % svarende til 1,5
mio. kr. i forhold til 2012, Lokalavisen Nordsjællands an-
nonceomsætning er på niveau med 2012 i et marked, der
har været præget af vigende salg.
I løbet af 2013 er Helsingør Dagblads og Lokalavisen Nord-
sjællands it-afdeling blevet nedlagt og overgået til koncer-
nens it-platform. Dermed er de sidste større omlægninger
gennemført for at opnå stordriftsfordele og sikre bedre
lønsomhed af den nuværende aktivitet.
Positivt bidrag til koncernindtjeningen i 2013
2013 var udset til året, hvor Søndagsavisen efter en årræk-
ke med stor nedgang i annonceindtægter igen skulle bidra-
ge positivt til koncernindtjeningen. Dette mål er blevet
realiseret, om end ikke med den kraft, som oprindeligt
budgetteret på grund af den manglende vækst i første
halvdel af regnskabsåret.
Omsætning og resultat har i 2013 ikke i væsentlig grad
været påvirket af købet af de otte lokalaviser i hovedsta-
den.
Vækst i omsætning og
indtjening vil kendetegne 2014
Søndagsavisen forventer, at presset på avismarkedet fort-
sætter og alene i 2014 vil reducere print annoncemarkedet
med 5 %. Derfor er det centralt for udviklingen af North
Medias avisaktiviteter, at der anlægges en aktiv og progres-
28
1404074EogSN71564
siv strategi, som imødegår konsekvenserne på lønsomhe-
den af mindre annoncevolumen og faldende priser. Avisak-
tiviteternes strategi er fastlagt med udgangspunkt i tre
overordnede elementer:
1. Stor volumen. Effektive produktionssystemer og brede
udgivelsesområder danner grundlaget for målrettet at
adressere store annoncører med stor volumen. Dette
medvirker samtidig til at øge volumen til FK Distribu-
tion.
2... Redaktionelt kvalitetsprodukt. Avisernes redaktionelle
linje skal appellere til og fastholde de kommercielt at-
traktive læsere. Det forudsætter høj kvalitet og kvanti-
tet inden for hvert enkelt stofområde og stofområder
nok til at tiltrække så mange læsere pr. avis som muligt
ved at gøre indholdet redaktionelt relevant og værdi-
skabende.
3. Høj effektivitet. Udtalt fokus på effektivisering skal
sikre, at volumenvæksten kan ske uden at øge de
salgsmæssige og redaktionelle ressourcer. Effektivise-
ringerne omfatter ligeledes back-office funktioner,
produktion og trykaftaler.
Fokus vil være at øge Søndagsavisens image og brand gen-
nem målrettet udvikling af det redaktionelle indhold og af
innovative annonceprodukter. Samtidig skal effektiviteten i
salget stige gennem en mere målrettet styring af salgs- og
markedføringsressourcerne. Endelig vil der blive allokeret
ressourcer til lancering af nye innovative annoncekoncep-
ter, herunder også i kombination med digitale platforme.
Avisaktiviteternes omsætning vil blive øget markant i 2014.
Først og fremmest som konsekvens af opkøbene foretaget i
november 2013, men også som konsekvens af fortsat vækst
på Søndagsavisen.
Ledelsesberetning - North Media A/S
Markedsudvikling
og -position
Produkt- og
forretningsudvikling
Finans
1404074EogSN71565
Resultat i 2013
Søndagsavisen styrkede sin
markedsposition i er van-
skeligt marked — både
gennem organisk vækst og
via tilkøb
Udviklingen i antal læsere
pr. avis har været bedre
end den generelle mar-
kedsudvikling grundet øget
redaktionel kvalitet
Omsætningsstigning og
positivt bidrag til koncern-
indtjening
Ledelsesberetning - North Media A/S
Strategi
Yderligere fokus på volu-
mendrevne annoncekunder
så markedsfald imødegås
Øget fokus på at fastholde
og udvide læserskare via
større redaktionel mængde
og øget kvalitet. Lancering
af nye annoncekoncepter og
fortsat omkostningstilbage-
holdenhed
Forventninger til 2014
Større omsætningsandel fra
storkunder
Øge antal læsere pr. avis og
styrke effektivitet i salget
Markant stigning i omsætning
og yderligere styrkelse af ind-
tjeningen
29
Ofir.dk
Ofir har i et vanskeligt marked øget væksten og tilpasset omkostningerne, så
driftsresultatet er styrket markant. Salg af nyt e-rekrutteringssystem og større
annoncemængder vil øge væksten betydeligt i 2014.
( DB!
Fakta om Ofir A/S
PRODUKTER
Ofir har siden 1996 ejet og drevet Danmarks første
jobsite, Ofir.dk, der dagligt formidler kontakt mel-
lem hundredvis af arbejdsgivere og tusindvis af
aktivt og passivt jobsøgende.
Desuden er Ofir eneforhandler af Emply Recruit-
ment i Danmark, der er et avanceret online baseret
e-rekrutteringssystem.
KUNDER
Ofirs kunder er offentlige og private arbejdsgivere.
De søger nye medarbejdere, indrykker stillingsan-
noncer via Ofir.dk og bruger e-rekrutte-
ringssystemer til at understøtte deres rekrutte-
ringsprocesser.
MARKEDSPOSITION
Ofir.dk er blandt Danmarks største privatejede
jobsites.
L ”.
Ofir er drevet af en stærk vision om at skabe et unikt og
konkurrencedygtigt produkt til virksomheder, der annonce-
rer efter nye medarbejdere.
Markedet for jobannoncering og markedsandel i 2013 - i mio. kr.
O Ofir jobunivers
MØvrige marked
Kilde: Danske Medier Research (markedsstatistik for online jobmarkedet)
samt egne opgørelser fra print jobmarkedet.
30
1404074EogSN71566
Som væsentlig spiller på jobmarkedet siden 1978 er Ofir.dk
i dag blandt de tre største spillere på stillingsmarkedet i
Danmark, der totalt set udgør en værdi på cirka 265 mio.
kr.
Ofir har gennem de seneste år fokuseret indsatsen på to
forretningsområder:
1. Salg af jobannoncer i Ofir jobunivers, som består af
både online og print medier.
2. Salg, implementering og servicering af e-rekrutterings-
løsninger til store danske private og offentlige virk-
somheder. E-rekrutteringsløsninger, som indeholder
nem adgang til Ofir jobunivers.
Det er forventningen, at salg af jobannoncer gennem Ofir
jobunivers og salg af e-rekrutteringssystemer — indehol-
dende adgang til Ofir jobunivers — skaber en betydelig
forretningsmæssig synergi, der giver Ofir en unik position i
markedet.
Markedet fortsat præget af stilstand
Jobannoncemarkedet er udpræget cyklisk. Det indebærer,
at udbuddet traditionelt er stort i højkonjunktur, hvor det
er svært at tiltrække arbejdskraft. Det gør, at arbejdsgiver-
nes villighed til at betale for annoncering er høj, og prisføl-
somheden er dermed lav. Til gengæld vil perioder med
lavkonjunktur og større arbejdsløshed begrænse udbuddet
af jobannoncer, hvilket gør, at ansøgerskaren er stor, og
dermed er arbejdsgiverens betalingsvillighed lav og prisføl-
somheden tilsvarende høj.
Markedet for salg af e-rekrutteringssystemer og
markedsandele 2013 - i solgte systemer
no Ofir/Emply
M Øvrige marked
Kilde; Egen opgørelse af antal solgte systemer i markedet 2013
Ledelsesberetning - North Media A/S
Ofir.dk |
;… ermeden markedsandel 4
| i på 20 % af indrykkede
N R > … ' ' ……, annoncerenaf |
åg | Danmarks førende online.
jobportaler
1404074EogSN71567
Siden 2008 er antallet af opslåede stillinger mere end hal-
veret. Markedet for print annoncer er stort set forsvundet,
mens online jobmarkedet er faldet fra et niveau på 400
mio. kr. til cirka 215 mio. kr. Det danske stillingsmarked har
i 2013 udviklet sig relativt stabilt uden tegn på forbedring.
Ofirs markedsandel ligger fortsat på cirka 7 % (målt i kr.) af
det samlede marked for jobannoncer (print og online) og
cirka 20 % af antallet af annoncer.
Markedet for e-rekrutteringssystemer måles i antal virk-
somheder. Ofir skønner, at de 1.300 største private og
offentlige virksomheder i Danmark er hovedmålgruppen. Af
disse benytter cirka 500 i dag ikke et system, herunder en
række kommuner, som ultimo 2014 er pålagt at digitalisere
rekrutteringsprocesser. Ved udgangen af 2013 har Ofir en
markedsandel på 10 % og er dermed blandt de tre største
udbydere i Danmark.
Ofir jobunivers
2 Em Aj
a 3 2 a
gø &
”e m e Sa
»& & 28 3 I g
a a & gø oa 9
a i2
22 » D a og
ea 2 ø
Cj LJ
D ? , B
. ø e ø ø . .
Lokalmedier a a & 2 Print medier
& (2 er ma
& > a
& ø
Fagmedier 3 ea ea
branchewebsites
Online magasiner Nichejobportaler
Microjobsites
Fra portal til jobunivers
— et unikt netværk af medier
Videreudviklingen af Ofir jobunivers er fortsat i 2013. Ofir
jobunivers-tankegangen gør op med traditionelle jobporta-
lers ”one size fits all”-princip. Med udgangspunkt i stillings-
betegnelsen, jobkategorien og arbejdsstedets beliggenhed,
foreslår Ofir 3-4 forskellige mediepakker for annonceringen
efter kandidater til den ledige stilling. Alt styret af automa-
tiserede processer. Arbejdsgiveren kan herefter vælge den
mediepakke, som passer bedst ud fra vurderingen af svær-
hedsgraden i den pågældende rekruttering. Dermed får
arbejdsgiveren de bedste kandidater til den rigtige pris.
Ofir jobunivers er markedets største netværk af medier til
eksponering af ledige stillinger. Ved udgangen af 2013
bestod Ofir jobunivers af mere end 250 lokalmedier, fag- og
branchewebsites, nichejobportaler, mikrojobsites, online
magasiner og print medier, næsten en fordobling af antallet
sammenlignet med året før. Det gør, at arbejdsgivere efter
anbefaling fra Ofir kan annoncere i præcis de medier, deres
målgrupper orienterer sig i. Dermed opnås de bedste be-
tingelser for at modtage relevante og motiverede ansøg-
ninger fra både aktivt jobsøgende og passivt jobsøgende.
Jobsites som Ofir.dk tiltrækker typisk de aktivt jobsøgende,
men når arbejdsgiveren kombinerer eksponeringen af
32
1404074EogSN71568
stillingsannoncen med online fag- og branchemedier samt
print medier, skabes der kontakt ikke blot til de aktivt job-
søgende, men også til de for en arbejdsgiver så attraktive
passivt jobsøgende. Med partnermediestrategien giver
Ofir.dk et unikt tilbud til sine kunder, der med arbejdsmar-
kedets udvikling får sværere ved at rekruttere eftertragtede
specialister og ledere i fremtiden.
Ofir er eneforhandler af
Emply Recruitment i Danmark
I august 2013 indgik Ofir et samarbejde med Emply ApS om
salg af e-rekrutteringsløsningen Emply Recruitment, et af
de absolut førende e-rekrutteringssystemer i Danmark.
Samtidig overtog Ofir en mindre ejerandel af Emply ApS.
Ofir er som eneforhandler nu ansvarlig for salg, implemen-
Antal solgte Ofir og Emply
80 e-rekrutteringssystemer
70 4
60 4
50
40 4
30 >
20 4
10 +
2011 2012 2013
tering og support af Emply Recruitment i Danmark og Sve-
rige, mens Emply ApS er ansvarlig for systemets tekniske
drift og udvikling.
Emply Recruitment er et online baseret system, der letter
de processer, mellemstore og store virksomheder oplever i
rekrutteringen af medarbejdere. Systemet forenkler de
administrative opgaver forbundet med en rekruttering og
er med en solid og stabil systemarkitektur blandt de mest
brugervenlige, innovative og fleksible løsninger på marke-
det. På kort tid er det lykkedes at tiltrække en række store
kunder til løsningen, hvilket har gjort, at Ofir ultimo 2013
sælger og supporterer 76 e-rekrutteringssystemer mod 46
ved årets begyndelse.
Samarbejdet med Emply ApS er samtidig en central brik i
Ofirs overordnede målsætning om at øge volumen og ind-
tjeningen på annoncesiden. Foruden at skabe et selvstæn-
digt bidrag til indtjeningen gennem salg af brugerlicenser,
skal systemet styrke annoncesalget på Ofir.dk via en effek-
tivitetsfremmende integration i systemet til Ofir jobunivers.
Ledelsesberetning " North Media A/S
140
Vækst og omkostningsreduktioner
styrker resultatet markant
Ofir har i 2013 realiseret en omsætningsvækst på 10%
drevet af større annonceomsætning. I et marked, der ikke
har levet op til de oprindelige forventninger om gradvis
bedring, har Ofir i 2013 opretholdt fokus på effektivitet og
tilpasset sin omkostningsbase og organisation til markeds-
forholdene. Et antal stillinger blev nedlagt først på året og
sammen med øvrige lavere omkostninger til blandt andet
markedsføring, har det reduceret omkostningerne med 10
mio. kr. i forhold til året før.
Konsekvensen har været en markant styrkelse af EBIT-
resultatet, der dog stadig er negativt, som følge af fokus på
en række udviklingsinitiativer. For at styrke salget af an-
nonceringsprodukter er der blevet implementeret en række
opdateringer til jobsitet, som øger brugervenligheden yder-
ligere og gør, at fordelene ved Ofir jobunivers er endnu
tydeligere for annoncørerne. Effekten af forbedringerne
forventes først realiseret i løbet af 2014.
Offensiv strategi skal sikre fremtidig lønsomhed
Ofirs strategi fokuserer på at øge omsætningen og derved
sikre, at lønsomheden genskabes de kommende år efter en
årrække med utilfredsstillende store driftstab. Et marked
kendetegnet ved stilstand indebærer, at samarbejdet med
eksisterende kunder skal udvides, og at Ofir skal tage mar-
kedsandele. Det kræver både den rette produktsammen-
sætning og en effektiv brugerplatform, hvorfor der arbej-
des intensivt både med udviklingen og udbygningen af Ofir
jobunivers og brugeroplevelsen på Ofir.dk.
Ofir forventer, at annoncemængden i Ofir jobunivers øges
betydeligt i 2014, blandt andet drevet af annoncesalg til
nye private og offentlige virksomhedskunder med licens til
Emply Recruitment.
97 % er tilfredse
med vores kundeservice.
"Vi arbejder hårdt på at få de sidste 3 % med”
Ofir har gennem hele 2013 arbejdet målrettet på at sikre,
at forretningen i højere grad drives af automatiserede
processer og udvikler sig til at blive et ægte selvbetjenings-
site, hvor kunderne selv kan bygge deres annoncer til såvel
online som til print medier og indrykke dem i Ofir jobuni-
vers. Alt sammen naturligvis med Ofirs effektive kundeser-
vice i baghånden. Det vil ikke blot gøre Ofir mere effektiv,
men også styrke brugeroplevelsen på sitet og dermed øge
kundetilfredsheden.
Samlet set forventes tiltagene at give anledning til kraftig
omsætningsvækst i 2014, der vil resultere i en yderligere
reduktion i driftstabet. Senest i 2. kvartal 2015 forventes
EBIT i break-even niveau i Ofir.
oC N
Resultat i 2013 Strategi Forventninger til 2014
Markedsudvikling Fremgang i annonceindtægter Udvikling af partner- Kraftig omsætningsvækst
og -position trods svagt marked uden vækst kanal til Ofir jobunivers allerede fra 2014
og øget salg via nyt
e-rekrutteringssystem
skal styrke markedsposi-
tion
Produkt- og Styrkelse af brugeroplevelse Fortsat optimering af Transformation til ny Ofir.dk
forretningsudvikling == gennem bedre flow og indgåelse — site mod selvbetjenings- platform færdig og større
af distributionsaftale med e- univers og optimering af anvendelse af Ofirs medie-
rekrutteringssystemudvikler brugeroplevelse anbefaling blandt kunder
Finans Øget omsætning og markant Yderligere nedbringelse af
styrkelse af resultatet som kon- driftstab i 2014 og EBIT på
sekvens af lavere omkostninger break-even niveau senest i 2.
kvartal 2015
L J
Ledelsesberetning - North Media A/S 33
4074EogSN71569
BoligPortal.dk
Danmarks største boligannonceringsportal fortsætter med at vokse og udvikle sine
produkter og services. I 2014 er fokus på forretnings- og softwareudvikling samt
styrkelse af markedspositionen på det nyetablerede sælg-selv produkt.
gende grad på segmenterede services og specialiserede
produkter, så målgruppen bredes ud, og markedspositio-
nen dermed styrkes.
Med over 130.000 annoncerede boliger årligt og mere end
200.000 unikke besøgende hver måned, er BoligPortal.dk
en af Danmarks største boligsøgningsmarkedspladser, og
den største inden for lejeboliger. Den position er opnået
ved at skabe markedets mest effektive boligannoncerings-
portal, hvor boligudbydere og -søgende nemt og hurtigt
. , 2 É Be: Fm um fa.
kommer i kontakt. Forretningsmødellen består primært af 3 Bolgforalk" mag | Arten f Emmag tea
annoncepakker til boligudlejere, -sælgere og -søgende. m f i
É
j - i i i i Søg i Danmarks største og re ø
Basisannoncepakker og -funktioner er gratis, og boligudlej ed eekilve BolgPortal |
TW
ning, -salg og -søgning kan optimeres ved tilkøb af ekstra
ydelser og services.
ne PE mg
ES NE ng
BoligPortal.dk blev i 1999 lancereret som annoncerings-
sted for lejeboliger. | dag omfatter portalen også i stigende
omfang sælg-selv annoncer for andels- og ejerboliger med
PG
funktionaliteter, som skaber tryghed og sikkerhed i vom EEEE, favner Are ad rene
.…— forbindelse med bolighandler. ERE VEN Snare
JC n NW. md ig
Si SS NOK Det svenske site BostadsPortal.se blev
e Z VON. lanceret i 2010 på samme
Ol NON forretningskoncept som
, W. DW BoligPortal.dk. Indtægterne Lancering af markedsplads
lv BoligPortal.dk NDN— genereres via for salg af andels- og ejerbolig
N
er med mere end
130.000 annoncere-
de boliger årligt og
mere end 200.000
unikke besøgende
hver måned Dan-
marks største mar-
kedsplads for leje-
boliger.
.
NA
NON,
ON
DN
abonnementer og
services for både
boligsøgende og
annoncører,
BoligPortal.dk
fortsatte den
markante vækst
i 2013
Både markedet for
udlejning og salg af
boliger har udviklet sig
gunstigt i 2013 med
stærk søgning, specielt
på lejligheder i de større byer. De underliggende
markedsvilkår afspejler sig også i vækst på online
annonceringen. På BoligPortal.dk er antallet af
annoncerede lejeboliger i 2013 steget med 5 %, og antallet
af boliger til salg på portalen er steget med 122 % i forhold
til 2012.
Konkurrencen på lejeboligområdet er også blevet intensive-
ret i årets løb. BoligPortal.dk har derfor styrket markedsfø-
ringsindsatsen og øget ressourceallokeringen til forret-
ningsudvikling med henblik på at differentiere og udvide
produktgrupperne. Endelig fokuserer BoligPortal.dk i sti-
34
1404074EogSN71570
BoligPortal.dk relancerede i maj 2013 sin markedsplads for
salg af andels- og ejerboliger. Her kan boliger effektivt,
enkelt og billigt sælges uden at involvere en ejendoms-
mægler. Sælg-selv markedet er i vækst på bekostning af
den traditionelle salgsform med en ejendomsmægler, som
dog stadig tegner sig for cirka 90 % af alle salg. BoligPor-
tal.dk har allerede opnået en fornuftig markedsandel gen-
nem markedsføring over for boligsælgere og -købere.
Annoncerede lejeboliger hos BoligPortal.dk
140.000
120.000
100.000
80.000 +
60.000
Antal lejeboliger per år
40.000
20.000 +
Ledelsesberetning - North Media A/S
Markedspladsen for sælg-selv af andels- og ejerboliger har
fået en god start med en solid vækst i styksalget. Produktet
og de tilknyttede services vil blive videreudviklet for at
udvide mulighederne i løsningen og for i stigende grad at ( >)
udfordre ejendomsmæglerne og de øvrige konkurrenters Fakta om BoligPortal.dk
løsninger.
NEN . PRODUKTER
Styrkelse af udviklingsafdeling Markedsplads for udlejere, lejere og boligsøgende
Medio 2011 begyndte BoligPortal.dk opbygningen af egen samt for købere og sælgere af andels- og ejerboli-
softwareudviklingsafdeling for at opnå bedre kontrol over ger. Markedspladsen giver mulighed for effektiv
udviklingsprocessen, styrke kvaliteten af platformen og øge boligannoncering og nem adgang til boliger for
tempoet i levering af nye produkter og features. I 2013 er lejere og købere.
udviklingsafdelingen planmæssigt blevet udvidet yderlige-
re. Der er blevet arbejdet intensivt med at øge udviklings- KUNDER
tempoet, hvilket er nødvendigt for at sikre den fremtidige Boligsøgende lejere, private udlejere og udlej-
konkurrenceevne. ningsfirmaer. På andels- og ejerboligmarkedet er
fokus på sælg-selv annoncer fra boligejere.
Et væsentligt lanceringstiltag i 2013 har været udrulningen
af nye applikationer til iPhone og Androidtelefoner, som MARKEDSPOSITION
imødekommer det stigende brug på mobile enheder i bru- BoligPortal.dk er blandt Danmarks største og mest
gen af services fra BoligPortal.dk. Der er investeret yderli- effektive boligportaler.
gere i at øge portalens tilstedeværelse på sociale medier
som Facebook, Instagram, Twitter og Google+. LL ”,
Ledelsesberetning - North Media A/S ' 35
1404074EogSN71571
BostadsPortal.se er på vej frem
BostadsPortal.se har i 2013 fortsat fremgang i omsætnin-
gen. Det skyldes dels en god udvikling på annoncesiden,
hvor abonnementsbetaling har givet flere nysalg, dels en
markant stigning på knap 40 % i trafikken til sitet i forhold
til året før.
Leje- og bytteboligproduktet er veludviklet og udbygget
med en god funktionalitet og en kapacitet, der kan håndte-
re den betydelige vækst, der sigtes efter. Andels- og ejerbo-
ligproduktet er endnu helt nyt og kun med basale funktio-
naliteter, hvorfor det skal udvikles yderligere.
Stor fremdrift afspejler sig
i positiv indtjeningsudvikling
BoligPortal.dk realiserede i 2013 en omsætningsfremgang
på over 20 % - primært som konsekvens af større fremdrift i
lejeboligforretningen, men også på baggrund af en markant
vækst i sælg-selv, der dog fortsat kun udgør en mindre
andel af den totale omsætning.
36
1404074EogSN71572
Som forventet er der blevet allokeret flere ressourcer til
markedsføring og -udvikling for at understøtte den vækst i
markedsandelen, som er en strategisk topprioritet for Bo-
ligPortal.dk. Aktiviteterne har dog stadig realiseret et me-
get tilfredsstillende driftsresultat på niveau med resultatet i
2012.
Øget konkurrence stiller krav om fremtidigt
fokus på udvikling af produkter og platforme
Med udsigt til fortsat skærpelse af konkurrencevilkårene vil
BoligPortal.dk i 2014 målrettet øge fokus på forretnings- og
softwareudviklingen for at sikre højere kvalitet i lejebolig-
forretningen, så der fastholdes et højt vækstmomentum.
Udviklingshastighed og -kapacitet skal stige, hvilket skal
resultere i opdateringer på både leje- og salgsdelen, som
skal gøres endnu mere mobilvenlige.
Lejeboligmarkedet skal udvides via en segmenteret, diffe-
rentieret og målrettet tilgang til udlejernes behov, og ved
at produkt- og pakkeløsninger for boligsøgende optimeres.
Ledelsesberetning ” North Media A/S
På sælg-selv området skal Boligportal.dk udvikle effektfulde
produkter til købere og sælgere. Kendskabet skal øges mar-
BostadsPortal.se forventes at fordoble omsætningen og på
månedsbasis levere et indtjeningsmæssigt neutralt resultat
kant ved hjælp af innovativ og målrettet digital markedsfø- ultimo 2014.
ring og dermed skabe grundlaget for en markedslederposi-
tion.
BostadsPortal.se vil fokusere på at øge antallet af kunder
og annoncer ved at gå ind på ejerboligmarkedet og arbejde
med trafikgenererende aktiviteter.
C N
Resultat i 2013 Strategi Forventninger til 2014
Markedsudvikling Markedsposition fastholdt, Innovativ udvikling og Lancering af ny mobilvenlig
og -position men konkurrence intensi- — segmentering skal udvide site, vækst i forretning samt
veres på lejeboligområdet det marked, der adresse- stor vækst i antal annoncer
res til sælg-selv platform
Produkt- og Relancering af andels- og Kendskab og markedsan- Lancering af nye produkter
forretningsudvikling ejerboligportal til sælg-selv del på sælg-selv platform — og features samt forbedring
med god start. Styrkelse af skal øges, og produkt af konkurrenceevne
udviklingsafdeling forbedres. Større alloke-
ring af ressourcer til mar-
kedsføring og innovation
vil øge omkostninger
Finans Solid vækst og tilfredsstil- Fortsat vækst (over eller lig
lende indtjening på niveau markedet) og solid indtjening
med 2012
V J
37
Ledelsesberetning + North Media A/S
1404074EogSN71573
Byggestart.dk og HentTilbud.dk
Danmarks største online markedsplads for formidling af byggeopgaver mellem
private bygherrer og håndværksfirmaer.
( DN
Fakta om Byggestart.dk og HentTilbud.dk
PRODUKTER
Online portalerne Byggestart.dk og HentTilbud.dk,
som matcher private bygherrer og udvalgte hånd-
værksfirmaer i forbindelse med byggeopgaver.
KUNDER
Private bygherrer og mere end 1.000 tilknyttede
håndværksfirmaer.
MARKEDSPOSITION
Danmarks største online markedsplads for match af
bygherre og håndværkere.
Bindeledet mellem bygherre og håndværker
Byggestart.dk og HentTilbud.dk er med mere end 50.000
håndterede byggeopgaver i 2013 Danmarks førende online
baserede markedsplads for private bygherrer og hånd-
værksfirmaer.
Bygherrer kan gratis, nemt og bekvemt oprette byggeopga-
ver på de to sites, hvorefter Byggestart.dk og HentTilbud.dk
hjælper med at præcisere deres opgavebeskrivelse. Heref-
ter matcher it-platformen bygherre med håndværkere på
baggrund af opgavebeskrivelsen. It-platformen sikrer byg-
herren konkurrencedygtige priser og adgang til andre bru-
geres bedømmelser og kommentarer om de udvalgte
håndværksfirmaer. Denne dybe viden er med til at sikre
bygherren et bedre beslutningsgrundlag ved valg af hånd-
værksfirmaer, hvilket øger sandsynligheden for en god
byggeoplevelse.
Samtidig sikrer løsningen, at håndværksfirmaer - via mobi-
le- og webapplikationer — kan få det antal byggeopgaver
(leads) i den opgavestørrelse og i de områder, som de øn-
sker. Det øger håndværksfirmaernes forretningsomfang og
sikrer dem en bedre kapacitetsudnyttelse. Løsningen er
gratis for bygherren, mens håndværkerne betaler abonne-
ment for at blive markedsført og få leads.
Omlægning af strategi
North Media tilkøbte Byggestart.dk og HentTilbud.dk primo
2012 og brugte resten af det år på at sammenlægge de to
it-platforme og organisationer.
38
1404074EogSN71574
I løbet af 1. halvår af 2013 stod det klart, at resultat og
vækst ikke var tilfredsstillende. Antallet af tilsluttede hånd-
værkere steg ikke som forventet. Dette skyldtes blandt
andet, at den eksisterende klippekortsmodel ikke fungere-
de, og at håndværkerne oplevede for lav succesrate i for-
hold til de modtagne leads. Dermed opnåede Byggestart.dk
og HenttTilbud.dk ikke kritisk masse til at blive overskudsgi-
vende inden for den fastlagte horisont.
Derfor blev en række forskellige analyser igangsat, som
skulle identificere udfordringer i håndværksfirmaernes
dagligdag og problemstillinger ved klippekortkonceptet. I
analysearbejdet blev håndværksfirmaerne inddraget i ud-
arbejdelsen af det fremtidige produkt for at sikre den bedst
mulige forankring i håndværksfirmaernes dagligdag. Hånd-
værksfirmaerne ønskede et koncept med større succesrate,
hvor Byggestart.dk og HentTilbud.dk leverer værdiskaben-
de systemer, der gør hverdagen nemmere for dem. Dette
blev til en række konceptjusteringer, som tilsammen blev
kaldt Konceptjustering 1.0.
Ledelsesberetning - North Media A/S
Ultimo juni 2013 blev Konceptjustering 1.0 implementeret.
Målet var at øge håndværksfirmaernes succesrate ved at
forbedre opgavekvaliteten samt gøre produktet mere en-
kelt gennem en fast månedlig ydelse fremfor en afregning
pr. opgave.
Konceptjustering 1.0 indeholdt blandt andet:
. Lancering af fastprisproduktet
«+ Forbedring af valideringen af potentielle opgaver fra
bygherrer
.+ Lancering af profilside til håndværksfirmaerne
Tiltagene har haft den forventede effekt, og antallet af
tilknyttede håndværksfirmaer øges nu som forventet. Un-
dersøgelser foretaget blandt håndværksfirmaer bekræfter,
at ændringerne har øget værdien af Byggestart.dk og Hent-
Tilbud.dk's produkter for håndværkerne.
Byggestart.dk/HentTilbud.dk har i 2. halvår af 2013 arbej-
det med at videreudvikle konceptet (Konceptjustering 2.0).
Disse nye strategiske tiltag er et vigtigt skridt mod opnåelse
af målet om at blive bygherrernes fortrukne mediepartner,
når de skal bruge en håndværker. Det medfører, at det
produkt, som tilbydes til håndværksfirmaerne, ændres på
flere parametre, og primo 2014 tilbydes håndværksfirma-
erne et produkt, der indeholder følgende hovedelementer:
… RFQ markedsføring
(vi finder håndværkerne til bygherren)
«+ Directory-markedsføring
(bygherren finder selv håndværkerne)
s Profilside for det enkelte håndværksfirma, hvilket øger
håndværksfirmaernes konkurrenceevne
+ I|t-systemer der understøtter kommunikationsproces-
sen mellem håndværksfirmaer og bygherren
Det er disse hovedelementer, der skal sikre, at Bygge-
start.dk og HentTilbud.dk bliver håndværksfirmaernes
vigtigste partner.
Den finansielle udvikling i 2013 var ikke tilfredsstillende.
Resultatet blev dårligere end forventet, hvilket skyldes dels
den manglende vækst i 1. halvår, dels omkostninger til at
omlægge strategi og koncept i 2. halvår. I 2. halvår 2013
opnåede forretningen en positiv fremgang på de væsentlig-
ste KPY'er, dog uden at dette på kort sigt resulterede i om-
sætningsvækst. Det utilfredsstillende resultat var årsagen
til at goodwill blev nedskrevet med 13,0 mio. kr. i 2013.
Fokus på udrulning af nyt koncept og vækst i 2014
Det forventes, at virksomheden bliver en lønsom forret-
ning. Det skyldes fremgangen på de væsentligste KPI'er i 2.
halvår 2013, og det store potentiale, der er i markedet med
mere end 40.000 håndværksfirmaer i Danmark.
| 2014 vil fokus være at øge antallet af tilknyttede hånd-
værksfirmaer, implementere konceptjustering 2.0 samt
lave yderligere værdiforøgende tiltag overfor de tilknyttede
håndværksfirmaer. Forventningerne til 2014 er en omsæt-
ningsvækst på 35 % i forhold til 2013.
EBIT-resultatet forventes fortsat at være negativt i 2014,
men væsentligt bedre end i 2013.
Markedsudvikling
og -position
Produkt- og
forretningsudvikling
Finans
Resultat i 2013
| et relativt fragmenteret
marked konsoliderede
HentTilbud.dk/Byggestart.dk
positionen som den førende
Omlægning af strategi og
tilpasning af produkttilbud til
håndværkere genskabte
forretningspotentialet
Utilfredsstillende resultat
påvirket af konceptjuste-
ringer
Ledelsesberetning - North Media A/S
1404074EogSN71575
Strategi Forventninger til 2014
Gennemførelse af kon- — Blive udvalgte håndværksfir-
ceptjustering 2.0 og maers vigtigste partner
udvidelse af it-platform
Fortsat produktudvikling
— både rettet mod
håndværkere og byg-
herrer
Markant omsætningsvækst
gennem tilknytning af væsent-
lig flere håndværkere
35 % omsætningsvækst og
væsentlig styrkelse af driftsre-
sultat i 2014. Positivt EBIT
senest fra 2. kvartal 2015
w
39
Øvrige online aktiviteter
Koncernens øvrige online aktiviteter leverede et nulresultat i 2013.
Good Media — GodMail.dk
Good Media A/S driver Godmail.dk, som er en webmail i stil
med Gmail og Outlook. Tjenesten er gratis og har dansk
support, hvilket mange kunder lægger vægt på. GodMail er
en videreførelse af Ofir mail og Forum Mail. Navneskiftet
fandt sted i foråret 2013 samtidig med udfasningen af
Forum Chat og Forum Dating. Good Media fokuserer såle-
des nu udelukkende på at være mailudbyder. GodMail.dk
har tre primære indtægtskilder:
«+ Brugerafgifter i forbindelse med reklamefrihed og
lagerplads
« Bannerindtægter i samarbejde med Eniro
.+ Affiliate programmer på baggrund af stor permission
database
Fremadrettet fokuserer GodMail på en generel revitalise-
ring af mailen, herunder ikke mindst markante forbedringer
af stabilitet og drift samt proaktiv udvikling af platform,
services og forretningsmodeller.
SØNDAGSAVISEN
GodMail
God Hutex Ma
Ny bruger 18.1
Grematleg GA H33
Godtfalf er gratis muil med dansk suppart
Opret €A Graus Gr ttait Mer tog på din Carat
mer COII
Aske
Ogre CotMad
ane
Anneness sends eg Tal Bee
krardrer
MatchWork.com
Gennem de sidste 15 år har MatchWork arbejdet med en
lang række af danske og internationale kunder: herunder
jobportaler, fagforbund, virksomheder og offentlige institu-
tioner.
MatchWork hjælper virksomheder med at tiltrække de
bedste kandidater via optimal og brugervenlig eksponering
af virksomhedens ledige stillinger på egen hjemmeside,
mobilen, sociale medier og i søgemaskiner.
MatchWork kan således mobiloptimere virksomhedernes
jobannoncer, i takt med at mobilmarkedet udvikler sig.
MatchWork kan også sørge for, at virksomhedens jobopslag
er søgemaskineoptimerede, således at Google-trafikken
optimeres. Endvidere tilbyder MatchWork rådgivning om-
kring Facebook, LinkedIn og andre sociale netværk.
MatchWorks moduler er standardløsninger på en it-plat-
form, som hele tiden opgraderes. Standardløsningen kan
tilpasses virksomhedens brand og layout. MatchWork-
løsningen er live inden for blot én måned.
MatchWork leverede et marginalt negativt resultat i 2013,
hvilket også er forventningen til 2014.
40
1404074FogSN71576
ADOUS BAT PADDAKTERLERVELN CURGLENS SO + NENT
Your professtonal job board partner
femmer SHEEN av BRbkn ER,
Ledelsesberetning " North Media A/S
MES EEN KSBER ”
Ho Eb ban . . eN K
ket
FEE TEL EDER ER:
ans
Kl ARN NORGE ke mil sn NL
1404074FogSN71577
1404074EogSN71578
Aktionærforhold
Koncernen og Fondsbørsen
Som den første mediekoncern i Danmark blev North Media
A/S i maj 1996 noteret på Københavns Fondsbørs.
Selskabsoplysninger
Adresse: North Media A/S
Gladsaxe Møllevej 28
DK - 2860 Søborg
Internet: www.northmedia.dk
Telefon: (+45) 39 57 70 00
Telefax: (+45) 39 66 74 15
E-mail: investoræØnorthmedia.dk
CVR-nr.: 66 59 01 19
Fondskode: DK001027034-7
Revisorer: Deloitte
Bankforbindelse: Danske Bank A/S
Regnskabsår
Koncernens regnskabsår er kalenderåret, og nærværende
årsrapport omfatter perioden 1. januar - 31. december
2013, selskabets 33. regnskabsår.
Generalforsamling
Ordinær generalforsamling afholdes fredag den 28. marts
2014 klokken 15.00 i Ingeniørforeningens Mødecenter A/S,
Kalvebod Brygge 31-33, 1780 København V.
Aktiekapitalen
Selskabets aktiekapital er 100,3 mio. kr. fordelt på
20.055.000 stk. aktier å nominelt 5,00 kr., der er fuldt ind-
betalt. Alle aktier er noteret på NASDAQ OMX Copenhagen
Ingen aktier er tillagt særlige rettigheder, og der er ingen
indskrænkning i aktiernes omsættelighed. Alle vedtægts-
ændringer skal forelægges generalforsamlingen og kræver
vedtagelse af minimum 2/3 af såvel de afgivne stemmer
som af den på generalforsamlingen repræsenterede stem-
meberettigede aktiekapital. Såfremt forslag ikke er stillet
eller tiltrådt af bestyrelsen, kræves yderligere, at mindst
halvdelen af aktiekapitalen er repræsenteret på generalfor-
samlingen.
Bemyndigelse
Bestyrelsen er bemyndiget til at forhøje aktiekapitalen ad
en eller flere gange med indtil 25 mio. kr.
42
Forhøjelsen kan ske såvel ved kontant indbetaling som på
anden måde. Forhøjelsen kan ske uden fortegningsret for
selskabets hidtidige aktionærer, såfremt dette sker til mar-
kedskurs eller som vederlag for selskabets overtagelse af en
bestående virksomhed eller bestemte formueværdier til en
værdi, der modsvarer de udstedte aktiers værdi. Uden for
de i det foregående punktum anførte tilfælde har aktionæ-
rerne ret til forholdsmæssig tegning af de nye aktier. Be-
myndigelsen er givet for en periode indtil den 9. marts
2017.
Egne kapitalandele
Bestyrelsen er bemyndiget til at lade North Media A/S
erhverve egne aktier med en samlet værdi op til 15 % af
selskabskapitalen i overensstemmelse med den gældende
lovgivning herom. Erhvervelsen af egne aktier skal ske til
den på købstidspunktet gældende børskurs, idet børskur-
sen dog kan fraviges med indtil 5 % i op- eller nedadgående
retning. Bemyndigelsen er givet for en periode på fem år
indtil den 23. april 2015.
Selskabets beholdning af egne kapitalandele var den 31.
december 2013 på 1.485.000 stk. svarende til 7,40 % af
aktiekapitalen.
Udbytte
Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen den 28. marts
2014, at der ikke udbetales udbytte.
Moderselskabets resultatopgørelse udviser et overskud på
2,2 mio. kr. Grundlaget for bestyrelsens resultatdisponering
fremkommer således:
Resultatdisponering, mio. kr.
Overførsel fra forrige år 352,8
Årets resultat 2,2
Aktiebaseret vederlæggelse 1,2
Regulering kapitalandele 4,8
Øvrige egenkapitalposter 0,1
Til disposition ' 361,1
Bestyrelsen indstiller følgende
resultatdisponering til generalforsamlingen
Udbytte til aktionærer 0,0
Overført til næste år 361,1
Ledelsesberetning - North Media A/S
Aktionærer
Den fortegnelse, som selskabet fører i henhold til aktiesel-
skabsloven over aktionærer, der ejer mindst 5 % af aktieka-
pitalen, omfatter:
Baunegård ApS
Fredensborg Kongevej 49
2980 Kokkedal
Hovedaktionær er selskabets stifter, Richard Bunck, der via
det 100 % ejet og kontrolleret holdingselskab, Baunegård
ApS, ejer 56,39 % af aktiekapitalen.
Baunegård ApS udarbejder koncernregnskab, hvori North
Media A/S indgår.
Bestyrelsen og direktionens aktiebesiddelser
i North Media A/S pr. 31. december 2013
Bestyrelsen . ”— Stk.
Richard Bunck
(inklusive Baunegård ApS) 11.308.832
Peter Rasztar ' 0
Steen Gede 1.170
Ulrik Holsted-Sandgreen 0
Ialt 11.310.002
Direktionen Stk.
Lars Nymann Andersen . . 0
Kåre Stausø Wigh ' 30.000
Arne Ullum Laursen 20.000
talt 17 50.000
Ledelsen
Selskabets bestyrelse og direktion eksklusive Richard Bunck
kontrollerede ultimo 2013 51.170 stk. aktier svarende til
0,26 % af aktiekapitalen.
Selskabets bestyrelse og direktion har i regnskabsåret ikke
handlet aktier i selskabet.
Ledelsesberetning + North Media A/S
1404074EogSN71579
Børsværdi
Børsværdien af selskabets aktier var ved regnskabsårets
slutning den 31. december 2013 opgjort til 320,9 mio. kr.
Kontakt med investorer
North Media A/S fører en åben og ensartet dialog med
investorer og analytikere, således at aktiemarkedet kan få
den bedst mulige og mest retvisende information om sel-
skabet.
Der afholdes løbende møder med aktionærer, investorer,
finansanalytikere og andre interesserede.
Banker og børsmæglere,
der følger North Media A/S:
Børsmægler Navn og telefonnr.
Nordea Markets Dan Wejse
(+45) 33 33 24 09
Hjemmeside
På North Media A/S” hjemmeside www.northmedia.dk
findes oplysninger om såvel selskabet, bestyrelse, direktion
og aktionærinformationer med videre.
Kontakt til investorer
Lars Nymann Andersen, Administrerende direktør
Kåre Stausø Wigh, Økonomidirektør
Telefon: (+45) 39 57 70 00
Telefax: (+45) 39 66 74 15
E-mail: investorænorthmedia.dk
43
Selskabsmeddelelser 2013
7. februar 2013:
7. februar 2013:
7. februar 2013:
15. februar 2013:
7. marts 2013:
8. marts 2013:
16. april 2013:
3. maj 2013:
7. august 2013:
23. oktober 2013:
1. november 2013:
6. november 2013:
29. november 2013:
18. december 2013:
Selskabsmeddelelser 2014
14. januar 2014:
Finanskalender for 2014
7. februar 2014:
14. februar 2014:
28. marts 2014:
8. maj 2014:
7. august 2014:
6. november 2014:
Årsrapport 2012 '
Hermed indkaldes til ordinær generalforsamling i North Media A/S, CVR-nr. 66590119
Hermed indkaldes til ordinær generalforsamling i North Media A/S, CVR-nr. 66 59 01
19
Højesteret ændrer Østre Landsrets dom |
Ændringer i redegørelsen om anbefalinger for god selskabsledelse
Ordinær generalforsamling I North Media A/S fredag den 8. marts 2013 - Resumé
North Media A/S har truffet beslutning om ikke at forfølge erstatningssagen mod Post
Danmark
Koncernens resultat blev bedre end forventet i 1. kvartal 2013 og FK Distribution har
udviklet et banebrydende produkt — NejTak+ på Forum.
Halvårsrapport 2012 for North Media A/S
North Media A/S køber otte lokalaviser i København/Frederiksberg og styrker sin
position markant ”
North Media A/S har netop ved Closing gennemført købet af de otte lokalaviser i Kø-
benhavn/Frederiksberg fra Berlingske Medier
Koncernens forventninger til helåret 2013 opjusteres: FK Distribution fortsætter ud-
rulningen af NejTak+, og Søndagsavisen har købt 8 lokalaviser i Københavnsområdet
Distributionsaftale med Coop forlænget til 31. december 2015
Finanskalender 2014 for North Media A/S
Forventningen til koncernens EBIT før særlige poster øges til at udgøre cirka 60 mio.
kr. i 2013
Årsrapport 2013 for North Media A/S
Seneste dato for at få optaget forslag til dagsordenen på den ordinære
generalforsamling
Ordinær generalforsamling
Kvartalsorientering 1. kvartal 2014
Halvårsrapport 2014
Kvartålsorientering 3. kvartal 2014
Bestyrelsens mødekalender for 2014
Torsdag den 23. januar 2014
Torsdag den 6. februar / fredag den 7. februar 2014
Fredag den 28. marts 2014 |.
Onsdag den 7. maj / torsdag den 8. maj 2014
Mandag den 16. juni 2014
Onsdag den 6. august / torsdag den 7, august 2014
Mandag den 15. september 2014
Onsdag den 5. november 2014 / torsdag den 6. november 2014
Onsdag den 3. december 2014
1404074EogSN71580
Ledelsesberetning ”- North Media A/S
Selskabsledelse
Ledelse i North Media er rodfæstet i koncernens værdier om
kundefokus, ansvarlighed, kvalitet, fairness og positiv aggressivitet.
Koncernens værdier er retningsgivende for, hvordan ledel-
se skal praktiseres i de enkelte datterselskaber. For at sikre
at værdierne er nærværende og vedkommende i medar-
bejdernes hverdag, er de krydret med en række ”guldkorn”.
Guldkorn gengiver i koncentreret form en iagttagelse, hold-
ning eller et ønske og er dermed en del af koncernens vær-
digrundlag.
Kundefokus
Guldkorn:
”Kunden er ikke en afbrydelse i dit arbejde. Kunden ER dit
arbejde,”
Hos North Media er fokus først og fremmest rettet mod
kunden. Vi udvikler og leverer produkter og services, der
skaber vækst og værdi for kunden.
Ansvarlighed
Guldkorn:
”Det er vigtigt at turde tage et ansvar og handle per kondui-
te, når situationen kræver det. Og stå til regnskab, hvis man
er gået over stregen.”
Vi tager ansvar i relationerne med kunder og med hinan-
den. Når tingene går som planlagt, men også når det uven-
tede pludselig indtræffer, er ejerskab, ærlighed og omtanke
grundsubstansen i vores ageren. For kun ved at udvise
ansvarlighed i enhver handling og på ethvert tidspunkt kan
vi træffe de rigtige beslutninger til gavn for vores kunder,
medarbejdere, aktionærer og øvrige interessenter.
Kvalitet
Guldkorn:
”For at løse vores opgaver godt, skal vi have evnerne til det,
den nødvendige viden, en sund og positiv holdning til ar-
bejdet og viljen til at yde den nødvendige indsats.”
Ledelsesberetning - North Media A/S
1404074EogSN71581
North Media vil være kendt for kvaliteten af vores produk-
ter og services, og vi arbejder vedvarende og utrætteligt på
at sikre dette gennem grundighed, effektivitet og fokus på
optimering i alle produkter, processer og dialoger.
Vi mener, at værdiskabende kvalitetsprodukter leveret til
rette tid og til den rigtige pris, er grundlaget for langvarige
relationer.
Fairness
Guldkorn:
”Godt købmandskab er et spørgsmål om snusfornuft: Vi
tænker os om, før vi bruger penge. Vi leverer en god vare,
og vi skal have en rimelig betaling for den.”
Vi er fair i alt, hvad vi gør, og udøver godt købmandskab på
en måde, så både kunden og vi har udbytte af samarbejdet.
Vi stiller høje krav til hinanden og til kunden og holder
gensidigt de aftaler, vi indgår.
Positiv aggressivitet
Guldkorn:
”Det er vigtigt at være aktiv og skabe aktivitet. Den, der kan
og vil og gør — får også lov.”
Grundsubstansen i vores succes er baseret på en passion
for det, vi gør, på vedholdenhed og på evnen og modet til
at tænke nyt. Vi handier aldrig baseret på frygt, men ud fra
hvad vi vil og ønsker. Det kalder vi positiv aggressivitet.
45
Lovpligtig redegørelse
Bestyrelse og direktion
Generalforsamlingen er North Media A/S' øverste myndig-
hed, der vælger selskabets bestyrelse, og er ansvarlig for
den overordnede ledelse af selskabet. Bestyrelsen fører
tilsyn med selskabets virksomhed og påser, at selskabet
ledes forsvarligt og i overensstemmelse med selskabets
vedtægter, Selskabsloven og andre love, der måtte have
betydning for selskabet. Bestyrelsens væsentligste opgaver
er at fastlægge de overordnede mål og strategier, udstikke
klare retningslinjer for ansvarsfordeling, planlægning og
risikostyring samt at udvælge en kompetent direktion og
være en tilgængelig og aktiv sparringspartner for denne.
Bestyrelsen består af fire medlemmer med selskabets ho-
vedaktionær, Richard Bunck, som formand.
Direktionen er ansvarlig for den daglige ledelse af selska-
bet. Direktionen udarbejder, i overensstemmelse med de af
bestyrelsen udarbejdede retningslinjer og anvisninger,
handlingsplaner og budgetter, der understøtter selskabets
strategi, og rapporterer løbende resultatudvikling, risici og
andre væsentlige informationer til bestyrelsen.
Lars Nymann Andersen har siden 1. januar 2011 været
administrerende direktør for koncernen.
Foruden Lars Nymann Andersen udgøres koncerndirektio-
nen af Arne Ullum Laursen, der er direktør med ansvar for
de samlede avisaktiviteter samt af Kåre Stausø Wigh, der er
økonomidirektør.
Bestyrelsen og den administrerende direktør udgør selska-
bets øverste operationelle ledelse (Chief Operating Decisi-
on Makers, CODM) med fokus på og ansvar for koncernens
segmenter Print og Online. Direktionen er ansvarlig for de
enkelte forretningsområder/segmenter og den tværgående
produkt- og forretningsudvikling.
for virksomhedsledelse
I 2013 har der været afholdt otte bestyrelsesmøder, mod
13 møder i 2012.
Bestyrelsen gennemfører hvert år en evaluering af besty-
relsens og direktionens arbejde og kompetencer. Konklusi-
onen på undersøgelsen i 2013 viste et godt samarbejde i og
imellem direktion og bestyrelse samt tilfredsstillende indi-
viduelle indsatser, resultater og kompetencer.
Revisionsudvalg
Selskabets bestyrelse er ansvarlig for den overordnede
ledelse af selskabet. Bestyrelsen har nedsat et revisionsud-
valg til at føre tilsyn med blandt andet regnskabsaflæggel-
sen. Revisionsudvalget består af to medlemmer fra North
Medias bestyrelse. Medlemmer udpeges af North Medias
bestyrelse for 1 år ad gangen. Revisionsudvalget bestod i
2013 af bestyrelsens næstformand Peter Rasztar, der er
formand for revisionsudvalget og af Steen Gede.
Udvalgets medlemmer skal have regnskabs- eller revisi-
onsmæssig indsigt samt erfaring med børsnoterede selska-
bers forhold, ligesom revisionsudvalgets medlemmer skal
være uafhængige jf. definition i anbefalinger for god sel-
skabsledelse. Bestyrelsen udpeger formanden for revisi-
onsudvalget.
Revisionsudvalget mødes mindst to gange årligt i forbindel-
se med den eksterne revisions afgivelse af revisionsproto-
koller for henholdsvis den løbende revision og statusrevi-
sionen af årsrapporten. Revisionsudvalget mødes derud-
over efter behov.
Revisionsudvalgets primære opgaver er, på vegne af besty-
relsen, at overvåge og føre tilsyn med de finansielle oplys-
ninger i ekstern regnskabsrapportering eller anden væsent-
lig finansiel rapportering samt at sikre overholdelsen af
gældende lovgivning, standarder og andre krav til rapporte-
BESTYRELSE
Richard Bunck Peter Rasztar Steen Gede Ulrik Holsted-Sandgreen
Formand Næstformand
DIREKTION
Lars Nymann Andersen Kåre Stausø Wigh Arne Ullum Laursen
Adm. direktør
46
1404074EogSN71582
Økonomidirektør
Mediadirektør
Ledelsesberetning - North Media A/S
ringen. Endvidere gennemgår og vurderer revisionsudvalget
mindst en gang om året de interne kontrolprocedurer med
henblik på at vurdere kontrollernes hensigtsmæssighed
og/eller eventuelle svagheder. Revisionsudvalget behandler
tillige den eksterne revisors revisionsplan og gennemgår
den tilhørende revisionsaftale og honorering samt revisio-
nens management letters og protokollater.
[ 2013 har der været afholdt tre møder mod fire møder i
2012.
Daglig ledelse
For de enkelte datterselskaber og aktiviteter er der udar-
bejdet selvstændige strategi- og handlingsplaner samt
budgetter og estimater, som sammenholdes med den må-
nedlige rapportering. Strategi- og handlingsplaner samt
budgetter udarbejdes årligt på basis af en detaljeret og
standardiseret proces. I denne proces identificeres væsent-
lige risici, og det besluttes, hvordan de skal håndteres.
North Media bruger på tværs af koncernen en række for-
skellige systemer til daglig drift, herunder annoncebooking,
fakturering, brugerbetaling, ruteplanlægning, regnskabsaf-
læggelse og konsolidering. Systemerne er så vidt muligt
integrerede for at hindre dublering af data og for at mind-
ske risikoen for fejl samt øge effektiviteten. Der er etable-
ret interne kontroller og afstemninger til sikring af sam-
menhæng mellem data fra forskellige kilder. Kontrolproce-
durerne består blandt andet af månedlige afstemninger i
forbindelse med regnskabsaflæggelsen.
Den samlede økonomiorganisations kompetencer er i de
senere år øget. Afdelingerne er centraliseret i færre, men
større grupper for at sikre højere effektivitet, et godt kon-
trolmiljø og hensigtsmæssig funktionsadskillelse. Endvidere
er der foretaget en opgradering og ensretning af brugen af
datterselskabernes og aktiviteternes lokale økonomisyste-
mer.
Koncernøkonomifunktionen har med baggrund i instruk-
tioner fra bestyrelsen, herunder værdisæt for virksomheds-
ledelse, retningslinjer for Corporate Governance samt ved
samarbejde med revisionsudvalget, udarbejdet systemer
for en detaljeret regnskabsaflæggelsesproces med indbyg-
gede kontrolprocedurer. Systemerne eliminerer ikke risiko-
en for fejl og giver ikke fuldstændig sikkerhed for, at alle fejl
opdages og korrigeres, men de sikrer, at risici identificeres
og styres, samt at væsentlige fejl og mangler rettes. De
væsentligste processer er følgende:
1. Rapporteringsinstruktioner og tidsplan for dattersel-
skabers og aktiviteters månedlige regnskabsrapporte-
ring sendes ud inden regnskabsårets begyndelse. I ok-
tober udsendes tillige udvidede instrukser i forbindelse
med udarbejdelse af årsregnskabet. Regnskabs- og
rapporteringsinstruktionerne understøttes af koncer-
nens regnskabspraksis, der for udvalgte områder be-
skriver mere detaljerede krav til rapporteringen.
Ledelsesberetning - North Media A/S
1404074EogSN71583
2... Forud for udsendelsen af rapporteringsinstruktioner
gennemgår koncernøkonomifunktionen væsentlige
regnskabsmæssige skøn, dokumentationen herfor og
mulige ændringer af regnskabspraksis, der blandt an-
det kan være en følge af ændrede regnskabsregler.
3. Datterselskaber og aktiviteter rapporterer månedligt i
koncernens rapporteringssystem. Systemet, der er et
standard rapporterings- og konsolideringssystem, sik-
rer fuld transparens mellem rapporteringen fra de en-
kelte datterselskaber og det samlede koncernregn-
skab. De enkelte selskabers rapportering svarer til den
lokale bogføring, som igen er i fuld overensstemmelse
med de aflagte årsregnskaber for datterselskaberne.
Alle forskelle mellem lokal bogføring/regnskabspraksis
og koncernens IFRS-regnskab håndteres centralt fra
koncernøkonomi for at sikre fuld forståelse og ejerskab
til disse justeringer.
4... I forbindelse med hver enkelt månedsafslutning fore-
tager de enkelte datterselskaber afstemning af centra-
le resultat- og balanceposter. Afstemninger og kontrol-
ler følger tjeklister, og specifikation og dokumentation
herfor gemmes. Afstemningerne og kontrollerne følger
retningslinjer, således at risikoen for fejl i de enkelte
datterselskabers månedsregnskaber minimeres og ret-
tes.
5. Centralt i koncernøkonomi foretages en række kon-
trolhandlinger til sikring af, at de rapporterede tal er
korrekte, ligesom der på en række punkter kontrolle-
res, at rapporteringen følger koncernens regnskabs-
praksis.
6. I forbindelse med tilkøb/frasalg af virksomheder styres
alle relevante posteringer centralt, ligesom der forelig-
ger en central model for koncernens allokering af
købspris på aktivtyper. Beregning af eventuelle ned-
skrivninger af aktiver foretages ligeledes centralt for al-
le koncernens enheder.
7... Med baggrund i den månedlige regnskabsrapportering
udarbejdes tillige en ledelsesrapport, hvor resultaterne
sammenholdes med handlingsplan, estimater og bud-
get. Afvigelser forklares, korrigerende handlinger fore-
slås, konkurrencesituationen beskrives, status på
handlingsplanen belyses med videre. I forbindelse med
aflæggelse af kvartalsorienteringer udarbejdes tillige et
opdateret estimat for årets omsætning og resultat.
8. Datterselskabernes og aktiviteternes regnskabsrappor-
tering tilgår den centrale koncernøkonomifunktion,
som udarbejder koncern-, segment-, datterselskabs-
og aktivitetsregnskaber samt analyser til direktion og
bestyrelse.
Indholdet af rapporteringen til direktion og bestyrelse
vurderes løbende for at sikre relevans i relation til fokus-
områder og koncernens udvikling. Endvidere arbejdes kon-
stant på at effektivisere og øge rapporteringshastigheden.
Dette tilsikrer, at bestyrelse og direktion har korrekt og
relevant information hurtigt til rådighed.
47
Corporate Governance
Ifølge årsregnskabslovens & 107b og punkt 4.3 i ”Regler for
udstedere af aktier —- NASDAQ OMX Copenhagen” skal
børsnoterede selskaber udarbejde en redegørelse for virk-
somhedsledelse. Redegørelsen skal indeholde en beskrivel-
se af, hvorledes selskabet forholder sig til de anbefalinger,
som den danske komite for god selskabsledelse løbende
offentliggør. Komiteens anbefalinger findes på
www.corporategovernance.dk.
I forbindelse med udarbejdelsen af redegørelsen for god
selskabsledelse skal selskabet anvende ”følg eller forklar”-
princippet. ”Følg eller forklar”- princippet indebærer, at
selskabet enten skal følge anbefalingerne for god selskabs-
ledelse eller forklare, hvorfor anbefalingerne, helt eller
delvist, ikke følges. Dette indebærer, at selskabet skal angi-
ve, hvilke anbefalinger der ikke følges, at selskabet skal
oplyse grunden hertil, samt - hvor det er relevant — angive
hvorledes selskabet har indrettet sig i stedet.
Det er præciseret, at det må bero på det enkelte selskabs
egne forhold, i hvilket omfang anbefalingerne følges, eller
hvorvidt dette ikke er hensigtsmæssigt eller ønskeligt, idet
det væsentligste er, at der skabes gennemsigtighed i sel-
skabets ledelsesforhold.
Bestyrelsen og direktionen i North Media A/S forholder sig
løbende til selskabets politikker og procedurer vedrørende
god selskabsledelse. Anbefalingerne udgør sammen med
gældende lovgivning og retningslinjer fastsat af bestyrelsen
fundamentet for dette arbejde.
Koncernen følger 42 ud af i alt 47 anbefalinger. Det er såle-
des bestyrelsens opfattelse, at selskabet grundlæggende
lever op til anbefalingerne, og bestyrelsen overvejer til
stadighed, hvorledes anbefalingerne kan bidrage til at sikre
den maksimale værdiskabelse for selskabets aktionærer.
Dette betyder samtidig, at bestyrelsen løbende vurderer,
om anbefalinger, der ikke tidligere er blevet fulgt, skal
følges.
Den fuldstændige redegørelse samt skemaer fremgår af
selskabets hjemmeside på adressen:
www.northmedia.dk/governance.cfm
Punkter, hvor North Media A/S
afviger fra anbefalingerne:
Bestyrelsens sammensætning og organisering
Anbefalingen 3.1.4 vedrørende aldersgrænse for medlem-
mer af bestyrelsen følges ikke. Selskabet har ikke fastsat en
aldersgrænse for bestyrelsesmedlemmer, da det er besty-
relsens opfattelse, at det alene er det enkelte medlems
erfaring og kvalifikationer, der er afgørende for, om den
enkelte kan tilføre værdi til bestyrelsens arbejde.
Vederlagspolitikkens form og indhold
Anbefalingen 4.1.2 vedrørende variable løndele følges
delvist. Anbefalingen følges med den undtagelse, at selska-
48
1404074EogSN71584
bet ikke kan kræve tilbagebetaling af variable løndele, der
er udbetalt på grundlag af oplysninger, der efterfølgende
måtte vise sig at være fejlagtige. Det vurderes ikke at være
hensigtsmæssigt under hensyntagen til det begrænsede
omfang af variable løndele, der udbetales.
Oplysning om vederlagspolitikken
Anbefalingen 4.2.1 vedrørende oplysning om vederlagspoli-
tik i formandens beretning på selskabets generalforsamling,
følges ikke. Anbefaling 4.2.2 vedrørende aktionærernes
godkendelse af forslag til vederlag til bestyrelsen, følges
ikke. Anbefaling 4.2.3 vedrørende oplysning i årsrapporten
om det samlede vederlag som hvert enkelt medlem af
bestyrelsen og direktionen modtager, følges ikke.
Aflønning til bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere
oplyses i årsrapporten. North Media A/S" overordnede
vederlagspolitik sikrer, at selskabet tilbyder en konkurren-
cedygtig aflønning, der afspejler indsats og resultater, og
som er på niveau med sammenlignelige børsnoterede
selskaber. Vederlagspolitikken, som er gengivet nedenfor,
skal således medvirke til at tiltrække og fastholde kvalifice-
rede medlemmer af såvel selskabets bestyrelse som direk-
tion og øvrige ledelse. Direktionens samlede aflønning
fastsættes af bestyrelsen, der agerer vederlagsudvalg. Det
er bestyrelsens vurdering, at det er mest hensigtsmæssigt,
at den til hver en tid kan foretage justeringer i ledelsens
vederlag uden en forudgående godkendelse fra aktionæ-
rerne.
Bestyrelsen modtager et fast årligt honorar og deltager ikke
i et aktieoptionsprogram, ligesom bestyrelsens medlemmer
ikke er bonusaflønnet.
Direktionens medlemmer, de øvrige direktører og underdi-
rektører i virksomheden modtager en fast grundløn samt
virksomhedsbetalt pensionsbidrag på et konkurrencedyg-
tigt niveau. Derudover forefindes en bonusordning baseret
på ændringer i nettoomsætning og ændringer i EBIT samt
på niveauet for årets EBIT. Denne bonus er begrænset til at
udgøre maksimalt 100 % af den årlige grundløn. Bonussen
udbetales efter generalforsamlingens godkendelse af regn-
skabet.
Ledelsesberetning - North Media A/S
Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar
Politik
North Medias forretningsenheder ledes og drives baseret
på et stærkt værdigrundlag, der er fundamentet for virk-
somhedens politikker, regler og forretningsgange. Koncer-
nen arbejder med samfundsansvar som en naturlig del af
de enkelte forretningsenheders strategi og operationelle
hverdag.
Et af grundprincipperne i North Media er at udvise ansvar-
lighed i forhold til samfundet, kunderne og medarbejderne.
Ligeledes tilstræber vi at udvise fairness og loyalitet i alle
beslutninger.
North Media fokuserer løbende på forhold relateret til
samfundsansvar på lige fod med koncernens arbejde ved
konstant at forbedre arbejdsprocesser og produkter. An-
svarlighed i alle sammenhænge er en integreret del af
koncernens værdisæt og er dermed et centralt element
med stor relevans for koncernens vision, målsætninger og
strategi.
Dette indebærer, at North Media vedvarende har fokus på
ikke bare at følge og overholde danske og internationale
regler og konventioner, men også gennem løbende kontrol,
optimering, operationalisering og rapportering at udnytte
ansvarlig adfærd til at øge finansiel, social og miljømæssig
performance.
Løn og arbejdsvilkår for
koncernens avis- og tryksagsomdelere
Politik
North Media er via sin distributionsforretning blandt Dan-
marks største arbejdspladser for unge medarbejdere. Job-
bet som omdeler er ofte første gang, der tjenes penge uden
for hjemmet. Dette stiller ekstra store krav til North Media
som virksomhed og til organisationen, systemerne og pro-
cedurerne for at sikre, at den enkelte medarbejder får en
positiv og god oplevelse med sit første job.
Handling
Introduktionen til jobbet sker altid i dialog med såvel omde-
leren som dennes forældre. Der gennemføres en grundig
instruktion og opfølgning, og der er udarbejdet et omfat-
tende instruktionsmateriale, der, baseret på mange års
erfaring, tager sigte på at introducere den unge omdeler til
jobbet både før, under og efter arbejdets udførelse.
For at sikre at medarbejderen til hver en tid får en afløn-
ning, der afspejler den arbejdsindsats, der er udført på den
enkelte rute, foretages mange forskelligartede kontroller.
De skal sikre, at arbejdsmiljøreglerne overholdes, og at
omdelerne får en retmæssig løn, som afspejler arbejdsind-
satsen. Distributionsforretningen har dedikerede medar-
bejdere, der løbende udfører instruktion samt evaluerer og
kontrollerer, at North Media lever op til ambitionerne.
Ledelsesberetning - North Media A/S
1404074EogSN71585
Resultat
Det er koncernens vurdering, at arbejdet med de unge
omdelere er med til at udvikle grundlæggende færdigheder
hos dem, fx det at kunne disponere ens tid og tilrettelægge
en arbejdsopgave. Hertil kommer holdningsmæssige vær-
dier som ansvarsfølelse og pålidelighed. Alt sammen noget,
som er med til at udvikle dem som mennesker og sam-
fundsborgere, og noget de konkret har brug for såvel i
deres uddannelsesforløb som senere hen i deres voksne
arbejdsliv. De unges ansvarlige tilgang til opgaven under-
streges i øvrigt af, at de unge omdelere leverer samme høje
kvalitet som de voksne.
Sygefravær i produktionen
Politik
Det er distributionsforretningens politik at skabe vilkårene
for et godt arbejdsmiljø. Et lavt sygefravær i pakketermina-
lerne er et udtryk for, om dette er lykkedes.
Handling
Et lavt sygefravær skal opretholdes ved en fortsat tæt med-
arbejderinvolvering og synlig ledelse, men også ved at
fortsætte den systematiske indsats for at undgå og fore-
bygge arbejdsulykker. Arbejdsskader analyseres altid i
arbejdsmiljøorganisationen.
Sygefravær i produktionen
12 >»
10 +
Antal sygedage
2009 2010 2011 2012 2013
"I Dansk Arbejdsgiverforening - branche gennemsnit IFK pakketerminaler
Sygefravær synliggøres, og der foretages systematisk op-
følgning gennem sygesamtaler. | den forbindelse fokuseres
også på de langtidsfriske medarbejdere, som ikke har haft
sygdom i de seneste 12 måneder.
Resultat
Sygefraværet i pakketerminalerne har gennem de sene-
ste år været faldende, og udgør i 2013 4,4 dage om året
inkl. langtidssyge. Det svarer til et sygefravær på 2,36 %,
som er det laveste i terminalernes historie og er langt
under brancheniveauet. Medarbejderne har en gen-
nemsnitlig anciennitet på 5,8 år og har oparbejdet en
49
sund og kollegial holdning, hvor høj mødestabilitet er en
selvfølge. 2/3 af medarbejderne har således ikke haft en
eneste sygedag i 2013. På foregående side er sygefravæ-
ret vist i perioden 2009-2013 sammenholdt med bran-
chetal frem til 2012. Der findes endnu ikke branchetal
for 2013.
Det vurderes, at det lave sygefravær er en væsentlig
faktor for den fortsat høje effektivitet i pakkeriet, idet
lavt sygefravær sikrer en mere smidig og effektiv gen-
nemførelse af produktionen.
Integration af nydanskere
Politik
Virksomhedens personalepolitik er baseret på virksom-
hedens stærke værdigrundlag, hvor det tilstræbes, at
der gives lige muligheder til alle, og at alle som udgangs-
punkt skal leve op til de samme krav.
Handling
Ved ansættelse forlanges, at ansøgeren skal kunne ud-
trykke sig på dansk og forstå dansk. Medarbejderne
bliver ligeledes gjort opmærksom på, at de kun må tale
dansk på arbejdspladsen, så alle kan forstå de førte
samtaler, og ingen føler sig uden for.
Alle medarbejdere behandles lige i forbindelse med
gaver, fester og lignende.
Resultat
Dette har eksempelvis givet en god integration af de
cirka 70 % af medarbejderne i koncernens to pakketer-
minaler, der er nydanskere. Det har medført, at arbejds-
lederstillingerne i højere grad varetages af nydanskere,
hvilket i sig selv giver en god integration en selvforstær-
kende virkning.
Resultatet er, at der i praksis aldrig opleves konflikter på
arbejdspladsen på trods af de forskelligartede kulturer,
der arbejder sammen.
Forbrug af avispapir hos underleverandører
Politik
Det er vigtigt for North Media, at koncernens aviser frem-
stilles efter bæredygtige principper. Derfor har Søndagsvi-
sen, Helsingør Dagblad og Lokalavisen Nordsjælland fra
slutningen af 2011 kun benyttet FSC-certificeret papir. FSC-
mærket er en global mærkningsordning med bred opbak-
ning fra en række grønne organisationer som fx WWF,
Greenpeace og Nepenthes.
Handling
North Media samarbejder med en række af Danmarks
største og bedste trykkerier omkring trykning af koncer-
nens aviser, Gennem Pressens Fællesindkøb og de enkelte
trykkerier sikres, at kravene til blandt andet sporbarhed af
50
1404074EFogSN71586
avispapiret opretholdes, hvilket er et væsentligt element i
FSC-certificeringen.
Træet, der benyttes til produktion af avispapir, stammer fra
FSC-certificerede skove, hovedsageligt nordiske, hvor træ-
erne fældes i samme tempo, som det tager ny skov at vok-
se op. Avispapir er i øvrigt i høj grad baseret på restproduk-
ter fra savværker samt genbrugspapir.
Resultat
Langt hovedparten af det brugte avispapir indsamles og
genanvendes via kommunale genbrugsordninger og indgår
dermed i produktionen af nyt avispapir. Dermed sikres
mindst mulig påvirkning af miljøet.
Energiforbrug
Politik
North Media påbegyndte i 2010 en detaljeret kortlægning
af energiforbruget på koncernens domicilejendom i Søborg.
Formålet med kortlægningen var at undersøge mulighe-
derne for at reducere energiforbruget til computerservere,
belysning, opvarmning, ventilation og køling.
Handling
Generelt er koncernens bygninger nye og indrettet med
lavenergibelysning, ligesom ventilationssystemer løbende
er forbedret. Der har samtidig gennem de sidste fire år
været fokus på at konsolidere den omfattende serverpark
og i den forbindelse vælge servere med lavt energiforbrug.
Den teknologiske udvikling har givet en række nye mulig-
heder specielt inden for ventilation, køling og belysning. På
baggrund af den detaljerede kortlægning af energiforbru-
get, der blev foretaget i 2010, opstillede koncernen en
ambitiøs målsætning om at reducere det samlede energi-
forbrug i Søborg med 30 % i 2013 i forhold til forbruget i
2009. Dette svarer til en årlig reduktion på i alt 620 MWh.
Resultat
Opgørelsen for 2013 viser en besparelse på cirka 680 MWh
i forhold til 2009. Koncernen har dermed opnået den plan-
lagte energireduktion. Der arbejdes fortsat på at reducere
energiforbruget yderligere, men det vurderes, at hovedpar-
ten af energibesparelserne er opnået.
Politik for diversitet og inklusion
North Media har som mål at være en attraktiv arbejdsplads
for personer med stærke kompetencer, der kan bidrage til
at udvikle koncernen. Politik for diversitet og inklusion har
overordnet til formål at sikre, at alle medarbejdere vurde-
res lige med udgangspunkt i deres kompetencer. Vi anser
endvidere diversitet som en forudsætning for at opretholde
et godt og innovativt arbejdsmiljø og arbejder for en mang-
foldig medarbejdersammensætning, uanset køn, etnisk
baggrund, religion, nationalitet, seksuel orientering og
alder. Vi mener, at diversitet er en styrke, som er med til at
sikre koncernen adgang til og fastholdelse af de bedste
talenter.
Ledelsesberetning - North Media A/S
For North Media betyder inklusion, at forskellige grupper af
medarbejdere kan gøre karriere uden at opleve kulturelle
eller organisatoriske barrierer. Vi anerkender, at der skal
gøres en særlig indsats for at sikre dette. Blandt andet vil vi
gerne have endnu flere kvindelige ledere og arbejde aktivt
for at nå dette mål.
I North Media er der pt. en ligelig fordeling imellem mand-
lige og kvindelige medarbejdere. Bestyrelsen består pt. af
fire medlemmer, der alle er mænd. På direktionsniveau er
alle tre medlemmer tillige pt. mænd. På lederniveau er der
pt. fem mandlige ledere og tre kvindelige ledere.
Denne politik er gældende for det børsnoterede modersel-
skab North Media A/S. Datterselskaber vil opstille egne
politikker, i det omfang selskaberne er omfattet af Lov nr.
1383 af 23. december 2012.
Målsætninger og aktiviteter
for øget mangfoldighed
North Media bruger medarbejderundersøgelser og perfor-
mancevurderinger til at identificere lederpotentiale blandt
koncernens medarbejdere med henblik på medarbejderud-
vikling og til at støtte talentfulde medarbejdere i at søge en
lederstilling i koncernen. Et centralt element i koncernens
arbejde med medarbejderudvikling er at sikre, at både
mandlige og kvindelige kandidater overvejes og identifice-
res i forbindelse med intern og ekstern rekruttering af
ledere, og at kvinder og mænd er en del af koncernens
talentpulje til lederstillinger.
Endvidere bruger North Media medarbejderundersøgelser
og performancevurderinger systematisk til at identificere
eventuelle barrierer, der forhindrer lige muligheder for
kvinder og mænd i at forfølge ønsket om en lederkarriere.
Ledelsesberetning - North Media A/S
1404074EogSN71587
Af øvrige tiltag kan nævnes fokus på lige løn til mænd og
kvinder, udformning af stillingsannoncer, som taler til kvin-
delige ledere.
North Medias bestyrelse består pt. af fire personer, der
vælges årligt. Bestyrelsens nuværende mandlige medlem-
mer er nøje udvalgt med baggrund i deres kompetencer og
de udfordringer og udviklingsmuligheder, som koncernen
arbejder med.
Når det på et givent tidspunkt vurderes, at bestyrelsen skal
tilføres nye kompetencer, eller et bestyrelsesmedlem ikke
ønsker at fortsætte i North Medias bestyrelse, er det målet,
at mindst 25 % af kandidaterne til den/de ledige bestyrel-
sesposter repræsenterer det underrepræsenterede køn,
det vil sige pt. kvinder. I løbet af de kommende fire år er
det endvidere målet, at bestyrelsens sammensætning be-
står af mindst 20 % kvinder. Disse mål anses for værende
såvel ambitiøse som realistiske.
Menneskerettigheder og korruption
Politik
North Media har en personalepolitik baseret på virksomhe-
dens stærke værdigrundlag, hvilket er fundamentet for
virksomhedens politikker, regler og forretningsgange.
Med baggrund i den åbne virksomhedskultur samt det
forhold at koncernen i praksis kun opererer inden for Dan-
marks grænser, er det på nuværende tidspunkt ikke skøn-
net relevant at have en politik for menneskerettigheder og
korruption.
51
1404074EogSN71588
1404074EogSN71589
Risici og risikostyring
Bestyrelsen gennemgår årligt risikostyringssystemer, kontroller og politikker.
Hovedformålet med gennemgangen er at sikre, at risici, der
kan være kritiske over for koncernens evne til at opnå de
opstillede mål, er identificeret og afdækket.
Risikoområdet ledes overordnet som den øvrige del af
koncernen ud fra principperne i den grundlæggende ledel-
sesstruktur, som er beskrevet i afsnittet om Corporate
Governance. Den daglige opfølgning og styring af risici
foretages via en struktur af interne politikker, koncepter og
procedurer.
I North Media anskues risici i seks niveauer og illustreres
således:
Kontrol og risikostyring ved
regnskabsaflæggelse
Finansielle risici
Operationelle risici
Markedsrisici
Megatrends
Politiske risici
LL
Let at påvirke Svær at påvirke
Politiske risici
I et åbent og veludviklet samfund vil private leverandører af
varer og tjenesteydelser kappes om at levere de bedste og
billigste ydelser til forbrugerne til gavn for hele samfundet.
Denne kappestrid om forbrugernes gunst er forudsætnin-
gen for, at varer og tjenesteydelser til stadighed bliver
udviklet i overensstemmelse med forbrugernes behov og
ønsker.
Ledelsesberetning + North Media A/S
North Media anser ikke en kappestrid med virksomheder,
der drives under de samme konkurrencemæssige forud-
sætninger og vilkår som North Media, for at være en risiko,
som ikke kan imødegås med et positivt resultat.
Politiske beslutninger og tiltag anses derimod af North
Media for at indeholde langt større risici end dem, som
private virksomheder kan påføre North Media i åben, fri og
fair konkurrence.
Inden for tre af North Medias forretningsområder: Distribu-
tion, udgivelse af aviser og stillingsannoncemarkedet, er
den danske stat og det danske folketing den største udfor-
drer og udgør det største risikomoment for virksomhedens
fremtidige drift.
Staten påfører North Medias distributionsforretning FK
Distribution en urimelig konkurrence ved, på en lang række
områder, med love, bestemmelser og regulativer at favori-
sere det danske postvæsen, hvor staten er hovedaktionær,
til ugunst for North Media og tilsvarende private konkur-
renter.
Regeringen har besluttet at indføre en reklameafgift ekspli-
cit kun på husstandsomdelte reklametryksager, som er
North Medias hovedaktivitet. Gennemførelsen af en sådan
afgift vil uundgåeligt påvirke North Media negativt. Rekla-
meafgiften er vedtaget pr. 1. januar 2013, men er endnu
ikke i kraft. Men vedtagelsen af loven, usikkerheden om
hvornår og hvordan afgiften implementeres samt størrel-
sen af afgiften, afstedkommer en betydelig negativ udvik-
ling på markedet for adresseløse tryksager.
Reklameafgiften er vedtaget på trods af, at faktabaseret
dokumentation viser, at en begrænsning af husstandsom-
delte tryksager i alvorlig grad svækker konkurrencen på
dagligvarer. Dette kan resultere i, at husholdningernes
udgifter til dagligvarer stiger kraftigt.
Reklameafgiften indføres med den hensigt at mindske
miljøbelastningen. I den forbindelse bør det bemærkes, at
eksempelvis ugeaviser og reklameindstik i dagblade fritages
for afgift.
DT m
”Gennem momsfritagelse og statslig mediestøt- '
te til udgivere af dagblade og gratisaviser påfø-
res Søndagsavisen, som udgives af North Media,
en unfair og meget væsentlig skatteyderfinansie-
ret konkurrence. Søndagsavisen er ikke momsfri-
taget eller modtager af mediestøtte.”
mm] ETT
53
— 1404074EogSN71590
Gennem det statslige ”Jobnet.dk” konkurrerer staten mod
de private jobportaler, herunder det North Media ejede
Ofir.dk. De private jobportaler må nødvendigvis drives på
kommercielle vilkår, hvor kunderne betaler for de leverede
ydelser. Det statslige Jobnet.dk er 100 % skatteyderfinan-
sieret og pådrager dermed de privat drevne jobportaler en
unfair og urimelig konkurrence. En konkurrence, som oven i
købet er ganske overflødig, da de private aktører fuldt ud
er i stand til at servicere det danske arbejdsmarked med en
effektiv og prisbillig model, hvor arbejdssøgende har let og
gratis adgang til udbuddet af annoncerede ledige stillinger.
North Media arbejder målrettet på at sikre, at politiske
beslutningstagere har et veldokumenteret og korrekt be-
slutningsgrundlag, samt at der er den nødvendige indsigt i
de faktorer, som påvirker og har interesse for North Medias
interessenter.
Megatrends
Megatrends har lang inkubationstid og materialiserer sig
gradvist uden en egentlig afslutning.
Megatrends inden for North Medias forretningsområder
består blandt andet af den udvikling og de strømninger,
som på globalt og nationalt plan sætter retningen for,
hvordan og i hvilke medier virksomheder annoncerer og
kommunikerer med deres nuværende og potentielle kun-
der.
North Medias print medier såsom reklametryksager og
aviser bliver gradvist suppleret og på langt sigt måske afløst
af nye digitale medier. Megatrends inden for annoncering
peger i retning af flere og flere forskellige former for medi-
er, der understøtter hvert sit behov og mål. På markedet
for stillingsannoncering har denne migrering fra print til
online dog i stor udstrækning allerede fundet sted. Marke-
det for stillingsannoncer er faldet markant de seneste få år.
Stillingsannoncer på print har udviklet sig til i højere grad at
være et nicheprodukt, som benyttes, når online annonce-
ring ikke giver tilstrækkelig effekt, eller når rekrutteringen
ønskes foretaget blandt de passivt jobsøgende.
North Media ønsker at være på forkant med denne udvik-
ling og arbejder derfor aktivt med produktudvikling inden
for både print og online aktiviteter samt med at forbinde de
to medier for derved at opnå større brugs- og nytteværdi
for både annoncører og forbrugere.
Markedsrisici
Markedsrisici påvirker alle markedsdeltagere på de
markeder, som North Media opererer på. North Media
definerer markedsrisikoen som værende relevant nu og
inden for de næste et til to år.
North Media er ligesom andre virksomheder påvirket af
den makroøkonomiske udvikling. I kraft af tilknytningen til
annoncemarkedet generelt og stillingsannoncemarkedet i
særdeleshed er de dele af koncernen, der relaterer sig til
stillingsannoncemarkedet væsentligt påvirket af udviklin-
gen i konjunkturerne. Dette påvirker omsætningen i såvel
den trykte avis som Ofir.dk og Matchwork.
54
De øvrige dele af koncernen, herunder distributionen af
adresseløse forsendelser for specielt detailhandelen, er kun
i begrænset omfang påvirket af konjunkturerne. Distribu-
tionen af adresseløse forsendelser til kunder uden for de-
tailhandelen er dog i nogen grad påvirket af konjunkturer-
ne.
Der har gennem en længere årrække været betydelig over-
kapacitet på avismarkedet, blandt andet forårsaget af den
massive statsstøtte til dagbladsudgiverne. Det har gjort
dem i stand til at udøve et betydeligt prispres og gennem-
føre en reduktion af gennemsnitspriserne for annoncerne
på alle deres udgivelser. Dette prispres forventes at fort-
sætte, hvorfor der investeres i automatisering af arbejds-
processer til imødegåelse af dette. North Media er finan-
sielt forberedt på at agere i det pressede marked og fort-
sætte produktudviklingen.
Avispapir er en væsentlig råvare i produktionen af aviserne.
Via koncernens medlemskab af Pressens Fællesindkøb er
der adgang til at købe avispapir til samme fordelagtige
priser som øvrige dagblade og gratisaviser i Danmark. Der-
for er markedsrisikoen på avispapirpriser begrænset.
North Media får trykt sine aviser i et snævert tidsvindue i
perioden fra torsdag eftermiddag til fredag morgen/for-
middag. Det forsøges gennem længerevarende trykkon-
trakter at sikre, at trykpriserne til stadighed er konkurren-
cedygtige, og at eventuelle ændringer i trykpriser kan juste-
res i annoncepriserne.
Inden for enkelte områder af online forretningen er der
fortsat usikkerhed omkring den fremtidige forretnings-
model. Der arbejdes løbende med forskellige modeller for
at nå frem til en tilfredsstillende indtjening.
Operationelle risici
North Media definerer operationelle risici som processer,
der er forbundet med den daglige drift, som it-systemer
eller brand på terminaler eller kontorbygninger. De væsent-
ligste risici ligger i distributionsaktiviteterne, som ved lang-
varige nedbrud på terminalerne kan have væsentlig betyd-
ning for koncernens resultat. Avisaktiviteterne vil kun i
mindre omfang være påvirket af et eventuelt it-nedbrud,
idet produktionen hurtigt vil kunne flyttes til andre servere.
Trykningen af avisen vil i tilfælde af nedbrud på enkelte
trykkerier hurtigt kunne omdirigeres til andre trykkerier,
idet der er ledig trykkapacitet på markedet.
Kvaliteten af avisen Søndagsavisen styres dels af interne
kontrolprocedurer i de redaktionelle og pre-press relate-
rede processer, mens trykkvaliteten er beskrevet i kravspe-
cifikationer til de eksterne trykkerier.
På distributionsmarkedet er en høj kvalitet væsentlig for
konkurrenceevnen. North Medias distributionsterminaler i
Taastrup og Tilst har en væsentlig betydning for den stadige
udbygning af kvalitetsniveauet. Sorteringsanlæg pakker
tryksagerne i husstandssæt med en meget lille fejlpromille,
og omdelingskvaliteten sikres i øvrigt gennem uddannelse
og kontrolopringninger. North Media arbejder løbende og
Ledelsesberetning " North Media A/S
1404074FogSN71591
tæt med udvalgte kunder for kontinuerligt at forbedre
kvaliteten.
På North Medias hovedsæde i Søborg har it-faciliteterne
deres eget nødstrømsanlæg, der automatisk kobler til,
såfremt strømforsyningen fra det offentlige net svigter.
På de to distributionsterminaler i Taastrup og Tilst er der
ligeledes etableret nødstrøm, der muliggør kontrolleret
nedlukning af virksomhedens it-systemer i tilfælde af
strømsvigt.
North Media valgte i 2010 at outsource it-driften i Søborg
til KMD Informatik (tidligere Rambøll Informatik). Hoved-
parten af alle servere og andet it-udstyr er i den forbindelse
overdraget til KMD Informatik, som også forestår backup-
procedurer af alle produktionsservere hver nat, således at
der forefindes to sæt ens data.
I forbindelse med outsourcingen af it-driften har North
Media valgt at ajourføre koncernens arbejdsgange på om-
rådet, herunder opdatere koncernens it-sikkerhedspolitik,
it-risikoanalyse og it-sikkerhedstest. North Media vil revide-
re it-sikkerhedspolitik, it-risikoanalyse og it-sikkerhedstest
løbende.
Alle systemer er beskyttet med adgangskontroller, der
sikrer adgang alene til de funktioner, den enkelte med-
arbejder har behov for. Endvidere foretages daglig opda-
tering af firewall, spamfilter, antivirusprogrammer og scan-
ning af mails for risikabelt indhold.
Bestyrelsen har i forsikringspolitikken udstukket retningslin-
jer for beskyttelse af koncernens aktiver og indtjening samt
for arbejde med risikoforebyggelse og overblik over øko-
nomisk truende risici og konsekvenser.
Som et led i den daglige ledelse, er der således etableret
politikker og manualer samt backup-procedurer for de
væsentligste operationelle risici. Tillige er det direktionens
og bestyrelsens vurdering, at koncernen er hensigts-
mæssigt forsikret ud fra forsikringsbare risici og selvrisici.
Finansielle risici
North Media definerer rente-, likviditets-, kredit- og
valutarisici som finansielle risici.
North Media har implementeret en finanspolitik, som
regulerer de overordnede rammer for styring af koncer-
nens eksponering imod fx valuta- og renteudvikling. Politik-
ken indeholder retningslinjer for risikoafdækning. I tilfælde,
hvor finansielle instrumenter eller anden afdækning tages i
brug, foretages afdækningen udelukkende med henblik på
at reducere den kommercielle risiko.
Ledelsesberetning - North Media A/S
Renterisici
Det er koncernens politik at afdække renterisici på koncer-
nens langfristede lån, når det vurderes, at rentebetalin-
gerne kan sikres på et tilfredsstillende niveau. For en nær-
mere analyse af koncernens renterisici henvises til note 35.
Likviditetsrisici
I koncernen foretages likviditetsstyring med henblik på at
sikre et til enhver tid tilstrækkeligt og fleksibelt finansielt
beredskab. Risikoen, for at likviditeten pludseligt og uven-
tet udvikler sig negativt og påvirker koncernens investe-
rings- og driftsmæssige likviditetsbehov, håndteres gennem
en række styringsredskaber. | forbindelse med udarbejdelse
af budgetter og handlingsplaner tilrettelægges det forven-
tede likviditetsbehov. Dette likviditetsbehov følges både
månedligt og dagligt. Hver måned foretages en likviditets-
fremskrivning for en periode på mindst seks måneder, og
mindst to gange årligt foretages fremskrivningen for mindst
12 måneder.
Det er koncernens målsætning at have et tilstrækkeligt
likviditetsberedskab til fortsat at kunne disponere hen-
sigtsmæssigt i tilfælde af uforudsete udsving i likviditeten.
Moderselskabets og de danske datterselskabers bankkonti
indgår i koncernens cashpool, som følges dagligt med det
formål at optimere renteindtægter og -udgifter for koncer-
nens samlede likviditetsposition.
Det er koncernens politik så vidt muligt at være selvfinan-
sieret, idet koncernens ejendomme dog er finansieret via
langfristede lån.
Kreditrisici
North Media udsættes for kreditrisici på tilgodehavender
samt indeståender i pengeinstitutter. Den maksimale kre-
ditrisiko svarer til den regnskabsmæssige værdi.
Det er North Medias politik alene at entrere med banker
med høj kreditrating. Debitortab er en samhandelsrisiko, og
der foretages løbende en afvejning mellem risikoen for tab
ved en kunde samt indtjeningspotentialet. En del af koncer-
nens tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser er pr. 31.
december 2013 kreditforsikret, jf. note 35. Koncernens
debitortab har historisk set været af begrænset størrelse.
Valutarisici
Koncernen har i løbet af 2008 - 2013 reduceret tilstedevæ-
relsen uden for Danmarks grænser og har dermed reduce-
ret den samlede transaktionsrisiko i udenlandsk valuta til et
helt uvæsentligt niveau.
55
Kapitalstyring
Koncernen vurderer løbende behovet for tilpasning af
kapitalstrukturen for at afveje det højere afkastkrav på
egenkapital over for den øgede usikkerhed, som er forbun-
det med fremmedkapital.
Det er koncernens politik at udbetale udbytte i det omfang,
det skønnes forsvarligt inden for rammerne af den over-
ordnede kapitalstruktur, likviditet og den forventede frem-
tidige indtjening.
Kontrol! og risikostyring
i forbindelse med regnskabsaflæggelse
I forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen er der
etableret detaljerede interne kontrol- og risikostyringssy-
stemer, som skal sikre, at intern og ekstern regnskabsaf-
læggelse giver et retvisende billede uden væsentlig fejlin-
formation. Endvidere skal systemerne sikre, at eksterne
kvartalsorienteringer, halvårsrapporten og årsrapporten for
koncernen aflægges i henhold til IFRS, der er godkendt af
EU samt yderligere danske oplysningskrav til regnskabsaf-
læggelse for børsnoterede selskaber.
56
1404074EogSN71592
North Media påbegyndte i 2013 en gennemgang af risici og
interne kontroller for de processer forbundet med de væ-
sentligste regnskabsposter. Ved gennemgangen har kon-
cernen fået identificeret risici og kortlagt processer samt
vurderet de interne kontroller efter en modenhedsskala.
Koncernen vil ide kommende år fortsætte med gennem-
gangen, kortlægningen samt optimering af interne kontrol-
ler med det formål at opnå et højere modenhedsniveau.
For en specifik beskrivelse af kontrol og risikostyring i for-
bindelse med regnskabsaflæggelsen henvises til årsrappor-
tens afsnit omhandlende daglig ledelse side 47.
Ledelsesberetning + North Media A/S
1404074EogSN71593
Ledelsespåtegning
Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og
godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31.
december 2013 for North Media A/S.
Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som godkendt
af EU. Årsregnskabet aflægges i overensstemmelse med
årsregnskabsloven. Årsrapporten udarbejdes herudover i
overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsno-
terede selskaber.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregn-
skabet giver et retvisende billede af koncernens og selska-
bets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december
2013 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktivi-
teter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31.
december 2013.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en
retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og
selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resulta-
ter og selskabets finansielle stilling og den finansielle stilling
som helhed for de virksomheder, der er omfattet af kon-
cernregnskabet, samt en beskrivelse af de væsentligste
risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet
står overfor.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Søborg, den 7. februar 2014
Direktion
l.
Kåre Stau
Økonomidirektør
Lars Nymann Andersen
Adm. direktør
Richard Bunck
Formand
Godkendelse
Forelagt og godkendt på selskab
Som dirigent:
58
1404074EogSN71594
Peter Rasztar
Næstformand
lrik Holgte
et
Wigh Arne Ullum Laursen
Mediadirektør
Bestyrelse
andgreen
rdinære generalforsamling den 28. marts 2014.
Regnskabspåtegninger - North Media A/S
Den uafhængige revisors erklæringer
Til kapitalejerne i North Media A/S
Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for
North Media A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. decem-
ber 2013, der omfatter balance, egenkapitalopgørelse og
noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel kon-
cernen som selskabet, totalindkomstopgørelse og penge-
strømsopgørelse for koncernen samt resultatopgørelse for
selskabet. Koncernregnskabet udarbejdes efter Interna-
tional Financial Reporting Standards som godkendt af EU og
danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber, og års-
regnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.
Ledelsens ansvar for
koncernregnskabet og årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncern-
regnskab, der giver et retvisende billede i overens-
stemmelse med International Financial Reporting Stan-
dards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for
børsnoterede selskaber, samt for udarbejdelsen af et
årsregnskab, der giver et retvisende billede i overens-
stemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvi-
dere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen
anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregn-
skab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation,
uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Revisørs ansvar
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregn-
skabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi
har udført revisionen i overensstemmelse med interna-
tionale standarder om revision og yderligere krav ifølge
dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder
etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at
opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og
årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at
opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregn-
skabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger
afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici
for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og års
regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der
er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncern-
regnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede.
Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er
passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke
en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne
kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om
ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledel-
sens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt den samlede
præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er
tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et
retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finan-
sielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af
koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret
1. januar - 31. december 2013 i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som godkendt
af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et
retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finan-
sielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af
selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. de-
cember 2013 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.
Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledel-
sesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger
i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og
årsregnskabet.
Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysning-
erne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med
koncernregnskabet og årsregnskabet.
København, den 7. februar 2014
Deloitte
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Kim Micke
Statsautoriseret revisor
Regnskabspåtegninger - North Media A/S
1404074EogSN71595
Jens Baes
Statsautoriseret revisor
59
60 ' Årsrapport 2013 + North Media A/S
1404074EogSN71596
Totalindkomstopgørelse for koncernen
Note
6,7
16, 17
11
10
10
12
13
Nettoomsætning
Direkte omkostninger
Direkte personaleomkostninger
Dækningsbidrag
Personaleomkostninger
Øvrige omkostninger
Afskrivninger
Andre driftsindtægter
EBIT, før særlige poster
Særlige poster, netto
EBIT
Andel af resultat i associerede virksomheder
Finansielle indtægter
Finansielle omkostninger
Resultat før skat
Skat af årets resultat
Årets resultat
Poster der senere kan omklassificeres til resultatopgørelsen:
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder
Værdiregulering af sikringsinstrumenter
” Skat af anden totalindkomst
Anden totalindkomst
Totalindkomst
Fordeling af årets resultat
Aktionærerne i North Media A/S
Minoritetsinteresser
Fordeling af totalindkomst
Aktionærerne i North Media A/S
Minoritetsinteresser
Resultat pr. aktie, kroner
Resultat pr. aktie (EPS) - i alt
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) - i alt
Koncernregnskab - North Media A/S
1404074EogSN71597
2013
mio. kr.
1.061,7
357,3
204,7
499,7
273,7
136,0
36,0
9,4
63,4
-20,0
43,4
8,1
3,2
-11,7
26,8
11,1
15,7
0,2
6,0
-1,5
4,7
20,4
8,7
7,0
15,7
13,4
7,0
20,4
0,5
0,5
2012
mio. kr.
1,104,6
374,9
199,3
530,4
279,0
124,6
33,3
7,0
100,5
7,0
93,5
-1,6
15,9
-10,8
97,0
20,9
76,1
0,0
-2,4
0,6
18 |
74,3
64,7
114
764
62,9
11,4
74,3
3,4
3,4
61
Balance for koncernen pr. 31. december
Aktiver
2013 2012
Note mio. kr. mio. kr.
Goodwill . 99,1 … 64,2
Øvrige immaterielle aktiver 79,9 23,4
Færdiggjorte udviklingsprojekter, software ' 5,0 2,4
Udviklingsprojekter under udførelse 0,3 3,8
16 Immaterielle aktiver 184,3 93,8
Grunde og bygninger ' ' 301,1 291,1
Tekniske anlæg 57,2 51,1
Driftsmidler og inventar 16,4 18,5
17 Materielle aktiver 374,7 360,7
19 Kapitalandele i associerede virksomheder ' . 11,9 22,1
Andre kapitalandele 9,3 3,7
Andre tilgodehavender . 2,0 . 14
Andre langfristede aktiver 23,2 27,2
Langfristede aktiver i alt 5822 481,7
20 Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser 104,4 98,6
' Tilgodehavender fra associerede virksomheder 1,1 0,8
Tilgodehavende selskabsskat . 0,0 5,1
Andre tilgodehavender . 9,2 3,5
Periodeafgrænsningsposter ” ' 14,6 13,9
21 Værdipapirer ” . 139,7 188,4
Likvide beholdninger 64,6 47,2
Kortfristede aktiver 333,6 357,5
4 Aktiver bestemt for salg 0,0 25,0
Kortfristede aktiver i alt og 333,6 ” 382,5
Aktiver i alt 915,8 864,2
62 KE | Årsrapport 2013 - North Media A/S
1404074EogSN71598
Balance for koncernen pr. 31. december
Passiver
Note
Aktiekapital
Egne aktier
23
22
24
25
26
24
26
27
Reserve for sikringstransaktioner
Reserve for valutakursreguleringer
Overført resultat
Moderselskabets andel af egenkapital
Minoritetsinteresser
Egenkapital i alt
Udskudt skat
Kreditinstitutter
Dagsværdi, renteswap
Skyldig købesum
Langfristede forpligtelser i alt
Kreditinstitutter
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Skyldig købesum
Skyldig selskabsskat
Anden gæld
Periodeafgrænsningsposter
Kortfristede forpligtelser i alt
Forpligtelser i alt
Passiver i alt
Koncernregnskab - North Media A/S
1404074EogSN71599
2013
mio. kr.
100,3
-41,2
-10,5
-3,2
462,2
507,6
15,7
523,3
16,2
137,8
14,0
39,6
207,6
5,7
56,6
12,2
4,8
88,5
17,1
184,9
392,5
915,8
2012
” mio. kr.
100,3
-41,2
-15,0
-3,4
452,0
492,7
18,9
" 511,6
7,2
143,7
20,0
19,1
"190,0
5,6
52,2
0,0
0,0
80,8
24,0
162,6
352,6
864,2
63
Egenkapitalopgørelse for koncernen
Reserve Reserve Moder-
for for selska- Minori- '
sikrings- valuta Over- bets tets- — Egen-
Aktie- Egne transak- kursre- ført andeli inte- kapital
2013 mio. kr. kapital aktier tioner gulering resultat alt resser ialt
Egenkapital 1. januar 2013 100,3 -41,2 -15,0 -3,4. 452,0. 492,7 18,9 511,6
Egenkapitalbevægelser i 2013
Årets resultat 0,0 0,0 0,0 0,0 8,7 8,7 7,0 15,7
Valutakursregulering, udenlandske
virksomheder 0,0 0,0 0,0 0,2 0,0 0,2 0,0 0,2
Værdiregulering af sikringsinstrumenter 0,0 0,0 6,0 0,0 0,0 6,0 0,0 6,0
Skat af anden totalindkomst 0,0 0,0 -1,5 0,0 0,0 -1,5 0,0 -1,5
Anden totalindkomst efter skat 0,0 0,0 4,5 0,2 0,0 4,7 0,0 4,7
Totalindkomst i alt 0,0 0,0 4,5 0,2 8,7 13,4 7,0 20,4
Salg af andele i koncernselskab 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1,2 1,2
Udloddet udbytte 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -11,4 -11,4
Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,0 0,0 0,0 1,5 1,5 0,0 1,5
Egenkapitalbevægelser i 2013 i alt 0,0 0,0 4,5 0,2 10,2 14,9 -3,2 11,7
Egenkapital 31. december 2013 100,3 -41,2 -10,5 -3,2 462,2. 507,6 15,7 523,3
2012 mio. kr.
Egenkapital 1. januar 2012 100,3 -18,7 -13,2 -34. 4455 510,5 23,6 534,1
Egenkapitalbevægelser i 2012 .
Årets resultat 0,0 0,0 0,0 0,0 647 647 114 76,1
Værdiregulering af sikringsinstrumenter 0,0 0,0 -2,4 0,0 0,0 -2,4 0,0 -2,4
Skat af anden totalindkomst 0,0 0,0 0,6 0,0 0,0 0,6 0,0 0,6
Anden totalindkomst efter skat 0,0 0,0 -1,8 0,0 0,0 -1,8 0,0 -1,8
Totalindkomst i alt 0,0 0,0 -1,8 0,0 64,7 62,9 11,4 74,3
Salg af egne aktier 0,0 -22,5 0,0 0,0 0,0 -225 0,0 -22,5
Udloddet udbytte "0,0 0,0 0,0 0,0 -60,2 -60,2 -16,1 -76,3
Udbytte af egne aktier 0,0 0,0 0,0 0,0 1,3 1,3 0,0 1,3
Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,0 0,0 0,0 0,7 0,7 0,0 0,7
Egenkapitalbevægelser i 2012 i alt 0,0 -22,5 -1,8 0,0 65 -17,8 -4,7 -22,5
Egenkapital 31. december 2012 100,3 -41,2 -15,0 -3,4 452,0 492,7 18,9 511,6
64 Hi Årsrapport 2013 - North Media A/S
1404074FogSN71600
Pengestrømsopgørelse for koncernen
Note
28
29
12
30
19
15
19
19
23
2013
mio. kr.
Årets resultat 15,7
Regulering for ikke likvide driftsposter 84,5
Ændringer i driftskapital -9,8
Pengestrømme fra primær drift 90,4
Renteindbetalinger 1,6
Renteudbetalinger -8,8
Pengestrømme fra resultat før skat . 83,2
Betalt selskabsskat ' 2,1
Pengestrømme fra driftsaktiviteter ” 81,1
Investeringer i immaterielle og materielle aktiver -26,5
Salg af immaterielle og materielle aktiver 1,0
Udbytte fra associerede virksomheder ” 2,0
Salg af værdipapirer, netto 49,6
Udbytte fra værdipapirer . . | 0,7
Investering i øvrige langfristede aktiver . -6,2
Køb af virksomheder . -66,9
Salg af andele i koncernselskab 1,2
Investering i associerede virksomheder -1,4
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter . -46,5
Afdrag på langfristede forpligtelser ' -5,8
Udbytte til minoritetsaktionærer . . -11,4
Køb egne aktier , ' 0,0
Udbetalt udbytte, netto ' . 0,0
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter - ” -17,2
Årets pengestrømme i alt 17,4
Likvider, primo ' . 47,2
Likvider, ultimo 64,6
Koncernregnskab - North Media A/S
1404074EogSN71601
2012
mio. kr.
76,1
57,9
"2,5
131,5
1,1
-9,3
. 123,3
-32,2
41
-27,7
0,3
0,0
33,2
0,5
0,1
. 17,0
0,0
-11,5
-22,1
-5,2
-16,1
22,5
-58,9
-102,7
-33,7
80,9
47,2
65
66 . . Årsrapport 2013 - North Media A/S
1404074EogSN71602
1404074EogSN71603
Noteoversigt
Noter — Anvendt regnskabspraksis
1 Generelt om anvendt regnskabspraksis
” 2 Anvendt regnskabspraksis
3 Nøgletalsdefinitioner
4 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og estimater
Noter — Resultatopgørelse for koncernen
5 Segmentoplysninger
6 Medarbejdere og personaleomkostninger
7 Aktiebaseret vederlæggelse
8 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor
9 Andel af resultat i associerede virksomheder
10 Finansielle poster .
11 Særlige poster
12 Skat
13 Resultat pr. aktie
14 Udbytte pr. aktie
Noter — Balance for koncerne
15 Tilkøbte aktiviteter '
16 Immaterielle aktiver
17 Materielle aktiver
18 Kapitalandele i joint ventures
19 Kapitalandele i associerede virksomheder
20 Tilgodehavender
21 Værdipapirer
22 Udskudt skat
23 Egenkapital
24 Gæld til kreditinstitutter med videre
25 Dagsværdi, renteswap
26 Skyldig købesum
27 Anden gæld
Noter — Pengestrømsopgørelse for koncernen
28 Reguleringer for ikke likvide driftsposter
29 Ændring i driftskapital
30 Investering i immaterielle og materielle aktiver
Noter — Øvrige oplysninger
31 Operationel leasing og huslejeforpligtelser
32 Eventualaktiver, -forpligtelser samt garantiforpligtelser
33 Sikkerhedsstillelser ”
34 Nærtstående parter
35 Finansielle risici
36 Regnskabsmæssig værdi af finansielle aktiver og forpligtelser
37 Efterfølgende begivenheder
Noteoversigt - North Media A/S
Side
68
68
76
77
78
80.
81
83
83
84
84
85
86
86
86
89
91
92
93
94
94
94
95
96
97
97
97
98
98.
98
99
99
99
100
101
105
105
67
Noter til koncernregnskabet
1 Generelt om anvendt regnskabspraksis
Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards som godkendt
af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter
for børsnoterede selskaber og IFRS-bekendtgørelsen ud-
stedt i henhold til årsregnskabsloven.
Resultatopgørelsen præsenteres artsopdelt.
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til
2012.
Nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag
Implementeringen af nye eller ændrede standarder og
fortolkningsbidrag, som er trådt i kraft i 2013, har udvidet
omfanget af noteoplysninger, men har ikke i øvrigt medført
ændringer i anvendt regnskabspraksis
Standarder og fortolkningsbidrag,
der endnu ikke er trådt i kraft
” På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport
foreligger der en række nye eller ændrede standarder og
fortolkningsbidrag, som endnu ikke er trådt i kraft, og som
derfor ikke er indarbejdet i årsrapporten.
Når IFRS 11 Fællesledede arrangementer og ændret |AS 28
Investeringer i associerede virksomheder og joint ventures
implementeres i 2014 er det ikke længere muligt at anven-
de pro rata-konsolidering for kapitalandele i joint ventures.
Koncernen har i 2014 ingen væsentlige joint ventures, og
ændringerne forventes derfor ikke at påvirke koncernregn-
skabet for 2014 og efterfølgende år, bortset fra en ændring
til sammenligningstallene for 2013. Den beløbsmæssige
effekt på sammenligningstallene svarer til de i note 18
oplyste beløb for koncernens andel af resultat med videre i
joint ventures.
Det er ledelsens vurdering, at øvrige nye eller ændrede
standarder, som endnu ikke er trådt i kraft, ikke vil få væ-
sentlig indvirkning på årsrapporten for de kommende regn-
skabsår.
Præsentationsvaluta
Årsrapporten er aflagt i danske kroner.
Ændringer i præsentation
af nettorentebærende gæld
Den skyldige købesum på HentTilbud ApS og Shopbox ApS
pr. 31. december 2012 på 19,1 mio. kr. blev ikke modregnet
i hovedtal for nettorentebærende indestående.
I 2013 er skyldige købesummer modregnet i opgørelsen af
nettorentebærende indestående. Sammenligningstallet,
samt nøgletallene i 5-årsoversigten er tilrettet.
68
2 Anvendt regnskabspraksis
Koncernregnskab
Koncernregnskabet omfatter North Media A/S og dennes
datterselskaber, hvori North Media A/S har en bestem-
mende indflydelse. Bestemmende indflydelse opnås enten
ved direkte eller indirekte at eje eller råde over mere end
50 % af stemmerettighederne eller på anden måde kontrol-
lere den pågældende virksomhed. Virksomheder, hvori
koncernen ejer mellem 20 % og 50 % af stemmerettighe-
derne og udøver betydelig men ikke bestemmende indfly-
delse, betragtes som associerede. Ved vurdering af om
North Media A/S har bestemmende eller betydelig indfly-
delse tages højde for potentielle stemmerettigheder, som
aktuelt kan udnyttes.
Koncernregnskabet udarbejdes ved sammenlægning af
moderselskabets og de enkelte datterselskabers årsregn- |
skaber, der alle er aflagt efter koncernens regnskabsprak-
sis. Der foretages eliminering af koncerninterne poster,
herunder omsætning, omkostninger, renter, udbytter og
urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem
de konsoliderede virksomheder samt mellemværender og
kapitalandele. '
Kapitalandele i datterselskaber udlignes med den for-
holdsmæssige andel af datterselskabets dagsværdi af iden-
tificerbare nettoaktiver og indregnede eventualforpligtelser
på overtagelsestidspunktet. .
Virksomhedssammenslutninger
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i
koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Sam-
menligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede, solgte
eller afviklede virksomheder, medmindre solgte eller
afviklede virksomheder opfylder betingelserne for at
blive præsenteret som ophørte aktiviteter i henhold til
IFRS 5. Ved køb af nye virksomheder, hvor moderselska- '
bet opnår bestemmende indflydelse over den købte
virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden. De tilkøb-
te virksomheders identificerbare aktiver, forpligtelser og
eventualforpligtelser måles til dagsværdi på overtagel-
sestidspunktet. identificerbare immaterielle aktiver
indregnes, såfremt de kan udskilles eller udspringer fra
en kontraktlig ret. Der indregnes udskudt skat af de
foretagne omvurderinger.
For virksomhedssammenslutninger foretaget 1. januar
2004 eller senere indregnes positive forskelsbeløb
(goodwill) mellem kostprisen for virksomheden og dags-
værdien af de overtagne identificerbare aktiver, forplig-
telser og eventualforpligtelser som goodwill under im-
materielle aktiver. Goodwill afskrives ikke, men testes
for værdiforringelse. Første værdiforringelsestest udfø-
res inden udgangen af overtagelsesåret. Ved overtagel
Årsrapport 2013 » North Media A/S
1404074EogSN71604
sen henføres goodwill til de pengestrømsfrembringende
enheder, der efterfølgende danner grundlag for værdi-
forringelsestest. Negative forskelsbeløb (negativ good-
will) indregnes i resultatopgørelsen på overtagelsestids-
punktet.
Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af
datterselskaber og associerede virksomheder opgøres
som forskellen mellem salgssummen tillagt dagsværdien
af eventuelle ejerandele i behold eller afviklingssummen
og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver inklusi-
ve goodwill på salgstidspunktet samt omkostninger til
salg eller afvikling.
Joint ventures
Virksomheder, hvor der efter aftale er fælles ledelse sam-
men med en eller flere andre virksomheder, betragtes som
joint ventures og medtages ved pro rata-konsolidering.
Dette indebærer, at deri forholdsmæssige andel af virk-
somhedens poster i resultatopgørelse og balance medtages
i de tilsvarende poster i koncernregnskabet, og at der sker
forholdsmæssig eliminering af koncerninterne poster.
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første ind-
regning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer,
der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på
betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under fi-
nansielle indtægter og omkostninger.
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i frem-
med valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omreg-
nes til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balan-
cedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehaven-
dets eller gældens opståen eller indregning i seneste års-
rapport indregnes i resultatopgørelsen under finansielle
indtægter og omkostninger.
Noteoversigt - North Media A/S
1404074EogSN71605
Ved indregning i koncernregnskabet af udenlandske
datter- og associerede selskaber med en funktionel
valuta forskellig fra koncernens præsentationsvaluta
omregnes resultatopgørelsen til gennemsnitskurs for de
enkelte måneder og balanceposterne omregnes til ba-
lancedagens valutakurser. Kursforskelle, opstået ved
omregning af udenlandske virksomheders egenkapital
ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser
samt ved omregning af resultatopgørelser fra gennem-
snitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes i
anden totalindkomst og henføres til en særskilt reserve
under egenkapitalen.
Kursregulering af mellemværender med udenlandske
virksomheder, der anses for en del af den samlede net-"
toinvestering i den pågældende virksomhed, indregnes i
koncernregnskabet i anden totalindkomst.
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i
balancen til dagsværdi og måles efterfølgende til dags-
værdi, der indgår henholdsvis i andre tilgodehavender
og anden gæld.
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instru-
menter, der opfylder betingelserne for sikring af fremti-
dige pengestrømme, indregnes i anden totalindkomst og
medtages i egenkapitalen under en særskilt reserve for
sikringstransaktioner, indtil det sikrede realiseres.
69
1404074EogSN71606
Totalindkomstopgørelse
Nettoomsætning
Nettoomsætningen omfatter indtægter fra Print og Online
for leverede tjenesteydelser med fradrag af merværdiafgift
samt kontant- og kvantumsrabatter.
Online omsætning omfatter job- og bannerannoncer, bru-
gerafgifter, abonnementsindtægter samt salg af software til
rubrikannoncedatabaser, herunder specielt til Job & CV-
databaser. Salget af job- og bannerannoncer indregnes, når
annoncen offentliggøres på internetsitet. Softwaresalget
indregnes, når levering og risiko er overgået til køber. Onli-
ne omsætning, der påfører koncernen fremtidige forpligtel-
ser; indregnes over forpligtelsens løbetid.
Print omsætningen omfatter avisannoncer, avissalg, herun-
der abonnementsindtægter, salg af nøglesystemer samt
distribution af husstandsomdelte aviser og tryksager. Salget
indregnes på udgivelses-/distributionsdagen, mens abon-
nementsindtægter indtægtsføres over abonnementsperio-
den.
Direkte omkostninger
Direkte omkostninger omfatter omkostninger, der afholdes
for at opnå årets nettoomsætning. Herunder indgår tryk-
omkostninger, ekstern distribution, distributionsydelser
eksklusive direkte personaleomkostninger samt google-
omkostninger, der direkte kan henføres til omsætningsska-
bende aktiviteter.
Direkte personaleomkostninger
Direkte personaleomkostninger omfatter omkostninger til
personale i funktioner, der direkte udføres for at opnå årets
nettoomsætning. Her indgår distributionslønninger samt
lønninger i lager- og øvrige produktionsfunktioner.
Personaleomkostninger
Personaleomkostninger omfatter løn og gager samt sociale
omkostninger, pensioner med videre til selskabets persona-
le i produktionsledelse, salgs- og administrative funktioner.
Øvrige omkostninger
Øvrige omkostninger omfatter omkostninger til salg, rekla-
me, administration, lokaler, tab på debitorer med videre.
Under øvrige omkostninger indregnes tillige omkostninger
vedrørende udviklingsprojekter, der ikke opfylder kriterier-
ne for indregning i balancen.
Afskrivninger
Afskrivninger omfatter afskrivninger af immaterielle og
materielle aktiver over det enkelte aktivs forventede brugs-
tid, samt fortjeneste og tab ved salg af immaterielle og
materielle aktiver som opgøres som salgsprisen med fra-
drag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi
på salgstidspunktet. ”
70
Andre driftsindtægter
Andre driftsindtægter indeholder indtægter af sekundær
karakter i forhold til virksomhedernes aktiviteter. Posten
indeholder primært fakturering af fællesomkostninger til
koncernens pro rata-konsoliderede selskaber, og hvis andel
ikke elimineres i koncernregnskabet.
Derudover indeholder posten offentlige tilskud, som kon-
cernen modtager fra Kulturstyrelsen til dækning af distribu-
tionsomkostninger i Helsingør Dagblad. Tilskud opnås efter
ansøgning og på baggrund af antallet af tilskudsberettigede
aviser, der distribueres. Koncernen har i 2013 modtaget
tilskud på i alt 4,1 mio. kr. (2012: 3,7 mio. kr.). Offentligt
tilskud indregnes, når der er rimelig sikkerhed for, at til-
skudsbetingelserne er opfyldt, og at tilskuddet vil blive
modtaget.
Aktieoptionsprogram
Værdien af optioner tildelt i henhold til koncernens incita-
mentsprogrammer måles til dagsværdien af optionerne på
tildelingstidspunktet.
Koncernens aktieoptionsprogram kan alene udnyttes via
erhvervelse af aktier i North Media A/S. Det er dermed et
såkaldt egenkapitalprogram, hvorved den opgjorte dags-
værdi på tildelingstidspunktet af de tildelte aktieoptioner
indregnes i resultatopgørelsen under personaleomkostnin-
ger over den periode, hvor der optjenes endelig ret til opti-
onerne, Modposten hertil indregnes direkte i egenkapita-
len.
I forbindelse med første indregning af aktieoptionerne
skønnes over antallet af optioner, medarbejderne forven-
tes at erhverve ret til, jf. tildelingsbetingelserne beskrevet i
note 7. Efterfølgende justeres for ændringer i skønnet over
antallet af retserhvervede optioner, således at den samlede
indregning er baseret på det faktiske antal retserhvervede
optioner.
Dagsværdien på tildelingstidspunktet af de tildelte optioner
estimeres ved anvendelse af Black Scholes-modellen. Ved
beregningen tages der hensyn til de betingelser og vilkår,
der knytter sig til de tildelte aktieoptioner.
Resultat af kapitalandele
i associerede virksomheder
I koncernens resultatopgørelse indregnes den forholds-
mæssige andel af de associerede virksomheders resultat
efter skat efter eliminering af forholdsmæssig andel af
urealiserede interne avancer/tab.
Årsrapport 2013 - North Media A/S
Finansielle indtægter og omkostninger
Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter,
diskonteringseffekt af skyldig købesum, gæld og transakti-
oner i fremmed valuta samt tillæg og godtgørelser under
acontoskatteordningen med videre.
Posten indeholder tillige værdiregulering af værdipapirbe- -
holdningen.
Låneomkostninger amortiseres over låneperioden.
Skat af årets resultat '
North Media A/S indgår i en sambeskatning. Den aktuelle
danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede
danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkom-
ster (fuld fordeling med refusion vedrørende underskud).
De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordnin-
gen.
Årets skat, der består af den aktuelle skat og ændringer i
den opgjorte udskudte skat, indregnes i resultatopgørelsen
med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i
totalindkomstopgørelsen med den del, der kan henføres til
anden totalindkomst. '
Noteoversigt » North Media A/S
1404074EogSN71607
71
Balancen
"Immaterielle aktiver
Goodwill
Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til
kostpris som beskrevet under ”virksomhedssammenslut-
ninger”. Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fra-
drag af akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke
afskrivning af goodwill.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill allokeres til kon-
cernens pengestrømsfrembringende enheder på overtagel-
sestidspunktet. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembrin-
gende enheder følger den ledelsesmæssige struktur og
interne økonomistyring.
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for værdi-
forringelse, såfremt der er indikatorer for værdifald, dog
testes der minimum årligt. Værdiforringelsestesten foreta-
ges samlet for alle driftsrelaterede aktiver i den penge-
strømsfrembringende enhed, hvortil goodwill er allokeret.
Goodwill nedskrives til genindvindingsværdien for den
pengestrømsfrembringende enhed, som goodwill knytter
"sig til, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige
værdi. Nedskrivning af goodwill indgår i resultatopgørelsen
i posten ”Særlige poster”.
Udviklingsprojekter, software
. Udviklingsomkostninger omfatter omkostninger og gager,
der direkte kan henføres til selskabets udviklingsaktiviteter,
primært udvikling af software til koncernens online aktivi-
teter. '
Udviklingsprojekter, der er klart definerede og identificer-
bare, og hvor den tekniske udnyttelsesgrad, tilstrækkelige
ressourcer og et potentielt fremtidigt marked eller anven-
delsesmulighed i virksomheden kan påvises, og hvor det er
hensigten at fremstille, markedsføre eller anvende projek-
tet, indregnes som immaterielle anlægsaktiver, såfremt
kostprisen kan opgøres pålideligt, og der er tilstrækkelig
sikkerhed for, at den fremtidige indtjening kan dække pro-
duktions-, salgs- og administrationsomkostninger samt
selve udviklingsomkostningen. Øvrige udviklingsomkostnin-
ger indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen,
efterhånden som omkostningerne afholdes.
Aktiverede udviklingsomkostninger måles til kostpris med
fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Efter færdiggørelsen af udviklingsarbejdet afskrives udvik-
lingsprojekter lineært over den vurderede brugstid. Af-
skrivningsperioden for software udgør sædvanligvis tre til
fem år.
72
1404074EogSN71608
Færdiggjorte udviklingsprojekter testes for værdiforringel-
se, såfremt der er indikationer for værdifald. Igangværende
udviklingsprojekter testes tillige årligt for værdiforringelse.
Øvrige immaterielle aktiver
I øvrige immaterielle aktiver indgår distributionsrettighe-
der, varemærker og kunderelationer, som er tilkøbt i for-
bindelse med akkvisitioner. For visse af disse aktiver kan
koncernen ikke forudse en begrænsning i den periode, som
aktiverne kan forvente at generere fremtidige økonomiske
fordele til koncernen. I disse tilfælde vurderes aktiverne
derfor at have en ubestemmelig levetid og afskrives ikke.
Øvrige immaterielle aktiver, der forventes at have en be-
grænset levetid, amortiseres over den forventede brugstid.
Øvrige immaterielle aktiver afskrives lineært over den vur-
derede brugstid der udgør 3-10 år. Afskrivningsgrundlaget
reduceres med eventuelle nedskrivninger.
Materielle aktiver
Materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumu-
lerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffel-
sesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen
indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. Kostprisen
på et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der
afskrives hver for sig, såfremt brugstiden på de enkelte
bestanddele er forskellig. '
Kostprisen for ejendomme omfatter den kontante anskaf-
felsessum for grunde og bygninger samt de samlede bygge-
og/eller ombygningsudgifter.
Der foretages lineære afskrivninger over den forventede
brugstid. Den forventede brugstid udgør: '
Indretning af lejede lokaler 5 år
Domicilejendomme 50 år
Blandede ejendomme 20-35 år
Tekniske anlæg 5-10 år
Driftsmidler og inventar 3-5 år
Grunde afskrives ikke.
Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under ” Af-
skrivninger”.
Årsrapport 2013 " North Media A/S
1404074EogSN71609
Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til
aktivets scrapværdi og reduceres med eventuelle nedskriv-
ninger. Scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet
og revurderes årligt. Overstiger scrapværdien aktivets regn-
skabsmæssige værdi, ophører afskrivninger.
Ved ændring i afskrivningsperioden eller scrapværdien
indregnes virkningen for afskrivninger fremadrettet som en
ændring af regnskabsmæssige skøn.
Kapitalandele i associerede
virksomheder og andre kapitalandele
Kapitalandele i associerede virksomheder måles efter indre
værdis metode.
Ved køb af kapitalandele i associerede virksomheder an-
vendes overtagelsesmetoden, jf. beskrivelsen af virksom-
hedssammenslutninger.
Kapitalandele i associerede virksomheder måles i balancen
til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre
værdi med fradrag eller tillæg af forholdsmæssig andel af
urealiserede interne avancer og tab med tillæg af regn-
skabsmæssig værdi af goodwill.
Eventuelle tilgodehavender hos associerede virksomheder
nedskrives i det omfang, tilgodehavendet vurderes uerhol-
deligt.
Tilgodehavender
Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der i de
fleste tilfælde vil modsvare nominel værdi, fratrukket tab
ved værdiforringelse.
Periodeafgrænsningsposter (aktiver)
Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, om-
fatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende
regnskabsår.
Værdipapirer
Aktier og obligationer, der løbende overvåges, måles og
rapporteres til dagsværdi i henhold til koncernens investe-
ringspolitik, indregnes på handelsdatoen til dagsværdi
under kortfristede aktiver og måles efterfølgende til dags-
værdi. Ændringer i dagsværdien indregnes løbende i resul-
tatopgørelsen under finansielle poster.
Værdiforringelse af aktiver
North Media tester goodwill for værdiforringelse, såfremt
der er indikatorer for værdifald, dog testes der minimum
årligt. En eventuel nedskrivning indregnes i resultatopgø-
relsen i ”Særlige poster”,
immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid testes for
værdiforringelse, såfremt der er indikatorer for værdifald,
dog testes der minimum årligt, første gang inden udgangen
af overtagelsesåret. Igangværende udviklingsprojekter
testes tilsvarende minimum årligt for værdiforringelse.
Noteoversigt - North Media A/S
Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle
aktiver med definerbar brugstid vurderes årligt for at afgø-
re, om der er indikation af værdiforringelse. Når en sådan
indikation er til stede, beregnes aktivets genindvindings-
værdi. Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets
dagsværdi med fradrag for forventede afhændelsesom-
kostninger eller kapitalværdi.
Et tab ved værdiforringelse indregnes, når den regnskabs-
mæssige værdi af henholdsvis et aktiv henholdsvis og en
pengestrømsfrembringende enhed overstiger aktivets eller
den pengestrøms frembringende enheds genindvindings-
værdi.
Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Nedskrivnin-
ger på andre aktiver tilbageføres i det omfang, der er sket
ændringer i de forudsætninger og skøn, der førte til ned-
skrivningen. Nedskrivninger tilbageføres kun i det omfang,
aktivets nye regnskabsmæssige værdi ikke overstiger den
regnskabsmæssige værdi, aktivet ville have haft efter af-
skrivninger, såfremt aktivet ikke havde været nedskrevet.
Egenkapital
Udbytte
Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tids-
punktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling
(deklareringstidspunktet).
Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer for egne aktier indreg-
nes på en særskilt konto under egenkapitalen. Kapitalned-
sættelse ved annullering af egne aktier reducerer aktiekapi-
talen med et beløb svarende til kapitalandelens nominelle
værdi. Udbytte for egne aktier indregnes på konto for over-
ført resultat.
Selskabsskat og udskudt skat
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat
indregnes i balancen som beregnet skat af årets skatteplig-
tige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligti-
ge indkomster samt før betalte acontoskatter.
Den udskudte skat måles efter den balanceorienterede
gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem den.
regnskabs- og skattemæssige værdi af aktiver og forpligtel-
ser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige
forskelle vedrørende ikke-skattemæssigt afskrivningsberet-
tiget goodwill og kontorejendomme samt andre poster,
hvor midlertidige forskelle - bortset fra virksomhedsoverta-
gelser - er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have
effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde,
hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter for-
skellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag
af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet eller
afvikling af forpligtelsen.
73
1404074EogSN71610
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af frem-
førselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes
under andre langfristede aktiver med den værdi, hvortil de
forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af
fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skat-
teforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og
jurisdiktion.
Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende fore-
tagne elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer
og tab.
Selskabet indgår i en sambeskatning med koncernens uden-
landske datterselskaber. Udskudt skat vedrørende genbe-
skatning af fratrukket underskud i udenlandske dattersel-
skaber indregnes ud fra en konkret vurdering af hensigten
med det enkelte datterselskab.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skat-
tesatser i de respektive lande, der med balancedagens
lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat for-
ventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som
følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgø-
relsen.
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter med videre indregnes ved låneop-
tagelsen til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte
transaktionsomkostninger.
74.
I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til
amortiseret kostpris ved anvendelse af ”den. effektive ren-
tes metode”, således at forskellen mellem provenuet og
den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen under
finansielle omkostninger over låneperioden.
Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris
med undtagelse af koncernens renteswap og valutater-
minsforretning, der måles til dagsværdi.
Periodeafgrænsningsposter (passiver)
Periodeafgrænsningsposter, indregnet under forpligtelser,
omfatter modtagne betalinger til indtægtsføring i de efter-
følgende år. '
Dagsværdihierarki |
Måling af dagsværdier baseres på følgende dagsværdi-
hierarki: '
+ Noterede priser på aktive-markeder for identiske akti-
ver eller forpligtelser (niveau 1).
+ Noterede priser i et aktivt marked for lignende aktiver
eller forpligtelser eller andre værdiansættelsesmeto-
der, hvor alle væsentlige input er baseret på observer-
bare markedsdata (niveau 2)...
…+ Værdiansættelsesmetoder, hvor eventuelle væsentlige
input ikke er baseret på observerbare markedsdata
(niveau 3). '
Årsrapport 2013 - North Media A/S
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme
fordelt på driftsaktivitet, investeringsaktivitet og finansie-
ringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt
koncernens likvider ved årets begyndelse og slutning.
Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte
metode.
Pengestrømme fra købte virksomheder indregnes fra an-
skaffelsestidspunktet.
Pengestrømme fra driftsaktivitet
Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som resultat før
skat reguleret for ikke-likvide driftsposter, ændring i
driftskapital, modtagne og betalte renter samt betalt sel-
skabsskat.
Segmentoplysninger
Print segmentet består af distributionsaktiviteterne på FK
Distribution og BEKEY samt aviserne Søndagsavisen, Frede-
riksberg Mediecenter, Lokalaviserne Østerbro og Amager,
Helsingør Dagblad og Lokalavisen Nordsjælland.
Online segmentet består af Ofir.dk, MatchWork.com, Søn-
dagsavisen.dk, BoligPortal.dk, BostadsPortal.se samt Byg-
gestart.dk/HentTilbud.dk.
Segmentet med ikke fordelte omkostninger består af kon-
cernrelaterede aktiviteter, der ikke fordeles til driftsaktivi-
teterne i Print og Online segmentet.
Omsætningen i driftssegmenter omfatter avis- og dag-
bladsudgivelse, distribution, salg af nøglesystemer og inter-
nettjenester.
Segmentindtægter og -omkostninger samt segmentaktiver
og -forpligtelser omfatter de poster, der direkte kan henfø-
res til det enkelte segment, samt de poster, der kan alloke-
res til det enkelte segment på et pålideligt grundlag. Ikke
allokerede poster omfatter primært aktiver og forpligtelser
Noteoversigt - North Media A/S
1404074EogSN71611
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i
forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter,
køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfriste-
de aktiver samt køb og salg af værdipapirer, der ikke med-
regnes som likvider.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændrin-
ger i størrelse eller sammensætning af aktiekapital og om-
kostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag
på rentebærende gæld, køb og salg af egne aktier samt
betaling af udbytte til selskabsdeltagere.
Likvider
Likvider omfatter likvide beholdninger, der indgår som en
integreret del af selskabets kapitalberedskab.
samt indtægter og omkostninger vedrørende koncernens
administrative funktioner, investeringsaktiviteter, ind-
komstskatter med videre. I ikke allokerede poster indgår
desuden koncernens domicilejendomme, herunder finan-
siering af disse,
Langfristede aktiver i segmenterne omfatter de langfristede
aktiver, som anvendes direkte i segmenternes drift, herun-
der immaterielle og materielle aktiver samt kapitalandele i
. associerede virksomheder.
Kortfristede aktiver i segmenterne omfatter de kortfristede
aktiver, som anvendes direkte i segmenternes drift, herun-
der tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser, andre tilgo-
dehavender samt periodeafgrænsningsposter.
Segmentforpligtelser omfatter forpligtelser, der er afledt af
segmenternes drift, herunder leverandører af varer og
tjenesteydelser samt anden gæld.
75
3 Nøgletalsdefinitioner
Dækningsgrad =
Resultat af primær drift før afskrivninger =
EBIT før særlige poster
Resultat af ordinær primær drift =
Overskudsgrad =
Afkastningsgrad =
Egenkapitalandel =
Egenkapitalforretning (ROE) =
Nettorentebærende gæld/indestående =
Netto arbejdskapital (NWC) =
Investeret kapital inklusive goodwill =
Forrentning af kapitalgrundlag inklusive goodwill
(ROIC)
Frit cashflow før skat (CFFO) =
Årets indtjening pr. aktie (EPS) i alt =
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) =
Pris/indtjening (P/E) =
Kurs indre værdi (K/1) =
Årets pengestrømme pr. aktie (CFPS) =
Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie
(EPS-D) opgøres i overensstemmelse med IAS 33.
Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Dan-
ske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal
2010”, med følgende undtagelser:
76
1404074EogSN71612
Dækningsbidrag x 100
Nettoomsætning
EBITDA
EBIT + Særlige poster, netto
EBIT
EBIT x 100
Nettoomsætning
EBIT x 100
Gns. aktiver i alt
Egenkapital ultimo inkl. minoritetsinteresser x 100
Aktiver i alt
Årets resultat efter skat x 100
Gns. egenkapital inkl. minoritetsinteresser
Rentebærende gæld (inklusive skyldig købesum) fratrukket
rentebærende aktiver og likvider
Ikke rentebærende tilgodehavender fratrukket ikke rentebæ-
rende kortfristet gæld
Egenkapital og Minoritetsinteresser tillagt nettorentebærende
gæld
EBITA x 100
Gns. investeret kapital inkl. goodwill
EBITDA tillagt forskydningen i driftsrelaterede balanceposter
(eksklusive skat) og fratrukket investeringer
Moderselskabets andel af årets resultat
Gns. antal aktier i omløb
Moderselskabets andel af årets resultat
Gns. antal udvandede aktier i omløb
Aktiekurs
EPS
Antal aktier, 31. december x børskurs
Moderselskabets andel af egenkapital
Pengestrømme fra driftsaktivitet
Gns. antal udvandede aktier
+ |nvesteret kapital beregnes inklusive goodwill, jf. oven-
for.
. Frit cashflow beregnet før skat, idet størrelsen af betalt
acontoskat ellers vil kunne påvirke nøgletallet tilfældigt.
"+ Nøgletal, hvor egenkapital indgår, beregnes alle inklusi-
ve minoriteter, da såvel resultat som balancetal inklu-
derer minoriteternes andel. '
Årsrapport 2013 - North Media A/S
4 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og estimater
Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse
aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvorledes frem-
tidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og
forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for
regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved vurde-
ring af fremtidige pengestrømme.
De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som North
Media vurderer, er forsvarlige, men som i sagens natur er
usikre og uforudsigelige, idet uventede begivenheder eller
omstændigheder kan opstå. Endvidere er virksomheden
underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de fak-
tiske resultater afviger fra disse skøn. Risici relateret til
North Media A/S er omtalt i afsnit omkring risici og risiko-
styring side 53-56.
Der er i de respektive noter oplyst om forudsætninger om
fremtiden og andre skønsmæssige usikkerheder på balan-
cedagen, hvor der er betydelig risiko for ændringer, der kan
føre til væsentlig regulering af den regnskabsmæssige vær-
di af aktiver eller forpligtelser inden for det næste regn-
skabsår.
North Media anser følgende skøn og vurderinger samt
regnskabsmæssig praksis i relation hertil for væsentlige for
udarbejdelsen af koncernregnskabet.
Immaterielle aktiver og værdiforringelsestest
Koncernen foretager værdiforringelsestest, såfremt der er
indikationer for værdifald. Dog testes goodwill og immate-
rielle aktiver med ubestemt levetid minimum årligt. Ledel-
sen foretager skøn over kapitalværdien (value in use) som
udtryk for genindvindingsværdien, der beregnes ved tilba-
gediskontering af forventede fremtidige pengestrømme,
som estimeres med afsæt i ledelsens skøn herfor samt
ledelsens skøn for diskonteringsfaktor og vækstrater. Sær-
ligt for HentTilbud ApS er beregningerne påvirkede af for-
ventningerne til den fremtidige omsætningsudvikling, som
er væsentligt afhængig af udvikling i antallet af tilknyttede
håndværksfirmaer. Dette skøn har resulteret i en nedskriv-
"ning i regnskabsåret på 13 mio. kr. For yderligere omtale af
årets nedskrivning henvises til note 11 og note 16.
Materielle aktiver
Ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn vedrørende
afskrivningsmetode, brugstider og restværdier, og disse
revurderes årligt. Særligt tekniske anlæg er genstand for
teknologisk udvikling, og en ændring af skønnet for leve-
tiden kan derfor påvirke årets afskrivninger.
Indregning af Tryksagsomdelingen Fyn P/S
Virksomheder, hvor North Media A/S har bestemmende
indflydelse, indregnes som datterselskaber i koncernen. Pr.
1. oktober 2013 har koncernen solgt 10 % af aktierne i
Tryksagsomdelingen Fyn P/S og tilhørende komplementar-
selskab, hvorefter ejerskabet er reduceret til 50 %. Samti-
digt er der indgået en ejeraftale med medejeren. Efter en
samlet vurdering af ejeraftalen er det vurderet, at North
Noteoversigt ””North Media A/S
1404074EogSN71613
Media A/S på trods af kun at eje 50 % af aktierne, alligevel
har kontrol, hvorfor resultat og balance er fuldt konsolide-
ret også for det sidste kvartal 2013. Medejerens andel af
resultat og egenkapital indgår i minoritetens andel af resul-
tat og egenkapital.
Køb af virksomheder og aktiviteter,
herunder fastlæggelse af købsprisallokeringer,
skyldig købesum og afskrivning heraf
I forbindelse med køb af virksomheder og aktiviteter fore-
tages købsprisallokeringer til dagsværdi af identificerbare
aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser. Opgørelsen af
dagsværdi er forbundet med ledelsesmæssige skøn, som er
baseret på aktivernes forventede fremtidige indtjening,
henholdsvis afvikling af forpligtelser. North Media foretager
endvidere et skøn over brugstiden og afskrivningsprofilen,
som er systematisk baseret på den forventede fordeling af
aktivernes fremtidige økonomiske fordele.
I forbindelse med køb af 70 % af aktierne i Lokalaviserne
Østerbro og Amager A/S (se note 15) er der samtidig ind-
gået en put/call option på de resterende 30 %, som kan
udnyttes i rater efter aflæggelse af årsregnskaberne for
2015 og 2018. Indgåelsen af put/call optionerne medfører,
at det af ledelsen er vurderet sandsynligt, at North Media
koncernen opnår fuldt ejerskab af Lokalaviserne Østerbro
og Amager A/S. Dette har resulteret i opgørelse og indreg-
ning af en skyldig købesum på i alt 32,5 mio. kr. Opgørelsen
er baseret på en række skøn over udviklingen i den fremti-
dige indtjening som danner grundlag for opgørelsen af
optionernes indfrielsesværdier.
I forbindelse med købet af HentTilbud ApS i 2012, er en del
af købesummen afhængig af den fremtidige omsætnings-
udvikling. Der er ikke vurderet behov for at regulere skyldig
købesum i 2013, på trods af det lavere driftsresultat, og
den foretagne nedskrivning af goodwill. Dette skyldes, at
forventningen til den skyldige købesum, der beregnes på
baggrund af omsætningen i 2015, er uændret. Skyldig kø-
besum for virksomhedskøb revurderes årligt af ledelsen.
Ejendommen i Helsingør
Ejendommen i Helsingør har tidligere været kategoriseret
som aktiver bestemt for salg. På trods af ihærdige og lang-
varige salgsbestræbelser er det ikke lykkedes at sælge
ejendommen, hvorfor ledelsen har vurderet, at den ikke
længere opfylder kriterierne for at ”være bestemt for salg”.
Ejendommen er derfor flyttet til "materielle aktiver” med
effekt pr. 31. december 2013.
Udskudte skatteaktiver
Der er indregnet et skatteaktiv på 2,8 mio. kr. vedrørende
et særunderskud fra et af koncernens datterselskaber.
Ledelsen har vurderet at dette skatteaktiv vil kunne udnyt-
tes inden for en periode på 3 år, hvorfor det er vurderet
forsvarligt at indregne skatteaktivet.
77
5 Segmentoplysninger
Ikke
fordelte
2013 mio. kr. Print Online omk./elim>) I alt
Intern omsætning 0,6 5,2 5,8 0,0
Nettoomsætning 970,7 91,0 - 1.061,7
Dækningsbidrag 418,6 80,8 0,3 499,7
EBITDA 108,1 -21,3 12,6 99,4
Afskrivninger 21,8 4,8 9,4 36,0
EBIT, før særlige poster 86,3 -26,1 3,2 63,4
Særlige poster -7,0 -13,0 0,0 -20,0
EBIT 79,3 -39,1 3,2 43,4
Resultat af associerede virksomheder 1,0 -9,1 0,0 -8,1
Årets resultat - - - 15,7
Minoritetsinteressers andel af årets resultat - - - 7,0
Aktionærernes andel af årets resultat - - - 8,7
Langfristede aktiver 246,0 60,7 275,5 582,2
Kortfristede aktiver, eksklusive likvider 119,5 6,5 3,3 129,3
Segmentaktiver 365,5 67,2 278,8 711,5
Likvider og værdipapirer - - - 204,3
Goodwill 67,5 31,6 0,0 99,1
Immaterielle aktiver med ubestemmelig levetid 3,0 11,9 0,0 14,9
Langfristede forpligtelser 28,8 10,8 168,0 207,6
Kortfristede forpligtelser 133,8 20,6 30,5 184,9
Segmentforpligtelser 162,6 31,4 198,5 392,5
Kapitalandele i associerede virksomheder 8,0 3,9 - 11,9
Tilgang im- og materielle aktiver 24,3 0,2 2,0 26,5
Pengestrøm fra driften 89,7 -19,7 11,1 81,1
Pengestrøm fra investering "87,7 -7,1 48,3 -46,5
Pengestrøm fra finansiering 0,0 0,0 -17,2 -17,2
Gns. antal medarbejdere 479 100 34 613
Overskudsgrad (EBIT) 9% -29 % - 6%
EBITDA margin 11% -23 % - 9%
Afkastningsgrad 24% -39 % - 9%
Dækningsgrad 43% 89% - 47%
Geografiske oplysninger
North Media A/S opererer primært på det danske marked, og mere end 97 % af koncernens omsætning faktureres i danske
kroner til danske kunder.
Der er ikke indregnet væsentlige aktiver eller forpligtelser i balancen fra udlandet. Langfristede aktiver uden for Danmark
.. udgør mindre end 1 mio. kr.
£ Intern omsætning er elimineret i andre driftsomkostninger. Øvrige poster relaterer sig til ikke fordelte omkostninger samt
aktiver og passiver.
78 ' Årsrapport 2013 - North Media A/S
1404074EogSN71614
5 Segmentoplysninger, fortsat
ikke
fordelte
2012 mio. kr. Print Online omk./elim>) lalt
Intern omsætning 1,0 8,0 -9,0 0,0
Nettoomsætning 1.0177 86,9 - 1.104,6
Dækningsbidrag 451,8 77,7 0,9 530,4
EBITDA 159,2 -35,1 9,7 133,8
Afskrivninger 19,1 4,5 9,7 33,3
EBIT, før særlige poster 140,1 -39,6 0,0 100,5
Særlige poster -7,0 0,0 0,0 7,0
EBIT 133,1 -39,6 0,0 93,5
Resultat af associerede virksomheder 0,5 -2,1 - -1,6
Årets resultat — - - 76,1
Minoritetsinteressers andel af årets resultat - - - 11,4
Aktionærernes andel af årets resultat - - - 64,7
Langfristede aktiver 116,8 55,2 309,7 481,7
Kortfristede aktiver, eksklusive likvider 105,5 8,1 8,3 121,9
Segmentaktiver 222,3 63,3 318,0 603,6
Likvider og værdipapirer - - - 235,6
Goodwill 19,6 44,6 0,0 64,2
immaterielle aktiver med ubestemmelig levetid 3,0 11,9 0,0 14,9
Langfristede forpligtelser 0,2 0,0 189,8 190,0
Kortfristede forpligtelser 124,0 20,6 18,0 162,6
Segmentforpligtelser 124,2 20,6 207,8 352,6
Kapitalandele i associerede virksomheder 9,0 13,1 - 22,1
Tilgang im- og materielle aktiver 24,9 1,4 1,4 27,7
Pengestrøm fra driften 146,8 -28,0 -27,7 911.
Pengestrøm fra investering -24,7 -1,3 3,9 -22,1
Pengestrøm fra finansiering 0,0 0,0 -102,7 -102,7
Gns. antal medarbejdere 495 108 34 637
Overskudsgrad (EBIT) 14% -46 % - 9%
EBITDA margin 16% -40 % - 12%
Afkastningsgrad ' 63% -63 % - 17%
Dækningsgrad 44% 89 % - 48 %
Geografiske oplysninger
North Media A/S opererer primært på det danske marked, og mere end 97 % af koncernens omsætning faktureres i danske
kroner til danske kunder.
Der er ikke indregnet væsentlige aktiver eller forpligtelser i balancen fra udlandet. Langfristede aktiver uden for Danmark
udgør mindre end 1 mio. kr.
£ Intern omsætning er elimineret i andre driftsomkostninger. Øvrige poster relaterer sig til ikke fordelte omkostninger samt
aktiver og passiver.
” Noteoversigt - North Media A/S 79
1404074EogSN71615
6 Medarbejdere og personaleomkostninger
Gennemsnitligt antal beskæftigede
Herudover beskæftiges et stort antal medarbejdere på deltid ved distribution.
Årets samlede beløb til lønninger og vederlag
Lønninger og gager inklusive feriepenge
Bidragsbaserede pensioner
Andre udgifter til social sikring
Honorar til moderselskabets bestyrelse
Aktiebaseret vederlæggelse
Øvrige personaleomkostninger
Personaleomkostninger i alt
De samlede personaleomk. er optaget under følgende poster i resultatopgørelsen:
Direkte personaleomkostninger
Personaleomkostninger
Personaleomkostninger i alt
Aflønning af bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere
2013 mio. kr.
Gager, bonus og honorarer
Pensioner (bidragsbaserede)
Aktiebaseret vederlæggelse
Aflønning af bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere
Antal personer (gennemsnitligt)
2012 mio. kr.
Gager, bonus og honorarer
Pensioner (bidragsbaserede)
Aktiebaseret vederlæggelse
Aflønning af bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere
Antal personer (gennemsnitligt)
Moder-
selskabets
bestyrelse
1,2
0,0
0,0
1,2
1,2
0,0
0,0
1,2
Moder-
selskabets
direktion
9,0
0,5
0,2
9,7
8,6
0,5
0,2
9,3
2013
Antal
613
2013
mio. kr.
423,8
20,1
3,9
1,2
1,5
27,9
478,4
204,7
273,7
478,4
Andre
ledende
medar-
bejdere
11,2
0,7
0,2
12,1
11,3
0,7
0,2
12,2
2012
Antal
637
2012
mio. kr.
423,9
20,7
3,8
1,2
0,7
28,0
478,3
199,3
279,0
478,3
Total
21,4
1,2
0,4
23,0
13
21,1
1,2
0,4
22,7
13
Bestyrelsen har i 2013 bestået af fire medlemmer, hvilket er uændret i forhold til 2012. Direktionen har uændret tre med-
lemmer.
80
1404074EogSN71616
Årsrapport 2013 - North Media A/S
7 Aktiebaseret vederlæggelse
Tildelte optioner til køb af aktier i North Media A/S
[2013 har der ikke været tildelt aktieoptioner.
North Media A/S tildelte i 2012 aktieoptioner til en gruppe på 22 personer, bestående af selskabets direktion og udvalgte
ledende medarbejdere. Der er ikke tildelt aktieoptioner til selskabets bestyrelse. Efterfølgende er tre medarbejdere fratrådt,
og de tildelte optioner er tilbageført/annulleret.
Aktieoptionsprogrammet for 2012 omfattede i alt 1.485.000 stk. aktieoptioner, heraf blev 390.000 stk. tildelt direktionen.
Tildelingen skete i tre trancher. ”
+ … Tranche 1 bestående af 390.000 stk. optioner optjenes frem til offentliggørelse af halvårsregnskabet for 2014.
Tranche 1 kan udnyttes, i perioden fra én uge efter at optjeningsperioden er ophørt og indtil fire uger efter
Selskabets offentliggørelse af årsregnskabet for 2015.
«+ Tranche 2 bestående af 495.000 stk. optioner optjenes frem til offentliggørelse af halvårsregnskabet for 2015.
Tranche 2 kan udnyttes, i perioden fra én uge efter at optjeningsperioden er ophørt og indtil fire uger efter
Selskabets offentliggørelse af årsregnskabet for 2016.
+ Tranche 3 bestående af 600.000 stk. optioner optjenes frem til offentliggørelse af halvårsregnskabet for 2016.
Tranche 3 kan udnyttes, i perioden fra én uge efter at optjeningsperioden er ophørt og indtil fire uger efter
Selskabets offentliggørelse af årsregnskabet for 2017.
I udnyttelsesperioden kan optionerne kun udnyttes inden for de vinduesperioder, der på udnyttelsestidspunktet er gælden-
de ifølge de af selskabet og i henhold til Værdipapirhandelsloven og Nasdaq OMX's regelsæt fastsatte interne regler.
Hver aktieoption giver optionsejeren ret til at erhverve én eksisterende aktie a 5,00 kr. i North Media A/S til en kurs svaren-
de til gennemsnittet af slutkursen på selskabets aktier i perioden 8. august 2012 — 14. august 2012 begge dage inklusive.
Udnyttelseskursen blev på dette grundlag opgjort til 21,12 kr. pr. aktie.
Tildelingen af aktieoptionerne er foretaget i overensstemmelse med de overordnede retningslinjer for incitamentspro-
grammer, som blev godkendt på North Media A/S' ordinære generalforsamling den 4. april 2008.
Optionerne kan udelukkende afregnes i aktier. North Media A/S har opkøbt i alt 1.485.000 stk. egne aktier, hvoraf 1.041.500
stk. blev købt i 2012. Disse aktier er reserveret til afregning af de tildelte optioner.
De tildelte optioner svarer til 7,40 % af aktiekapitalen. Den teoretiske markedsværdi (opgjort efter Black & Scholes model-
len) af de tildelte aktieoptioner udgjorde 5,8 mio. kr. på tildelingstidspunktet.
Der blev anvendt følgende forudsætninger ved beregning af optionernes dagsværdi:
Første udnyt- Sidste udnyt- Risikofri Forventet Nutidsværdi af Options-
Option telsesdag telsesdag Løbetid rente volatilitet udbytte værdi
Tranche 1 aug-2014 feb-2016 2år 0,0000 % 39,5 % 2kr. 3,27
Tranche 2 aug-2015 feb-2017 3år 0,0004 % 39,1% 3 kr. 3,60
Tranche 3 aug-2016 feb-2018 4år 0,0712 % 45,3 % 4 kr. 4,62
Den forventede volatilitet blev opgjort ud fra den historiske volatilitet på aktiekursen for North Media A/S" aktier, med en
historik som svarer til den enkelte options levetid. Det forventes, at optionen udnyttes 1 år efter første udnyttelsesmulighed.
I alt udestår der aktieoptioner pr. balancedagen for 1.372.500 stk. aktier, svarende til 6,80 % af aktiekapitalen.
Der er i årets løb udgiftsført 1,3 mio. kr. (2012: 0,6 mio. kr.) under personaleomkostninger vedrørende aktieoptionsordnin-
gerne, som stammer fra egenkapitalordninger i North Media A/S. Årets udgiftsførsel er baseret på en vurderet gennemsnitlig
vægtet løbetid frem til udnyttelse på 4,1 år.
Noteoversigt - North Media A/S 81
1404074EogSN71617
Udviklingen i udestående aktieoptioner specificeres således:
Antal aktieoptioner
2013 2012
stk. stk.
Udestående aktieoptioner 1. januar 1.447.500 0
Tildelt i regnskabsåret 0 1.485.000
Tabt grundet ophør af ansættelsesforhold -75.000 -37.500
Udestående aktieoptioner 31. december 1.372.500 1.447.500
Antal aktieoptioner der kan udnyttes pr. balancedagen 0 0
Direktionens og øvrige medarbejderes andel af udstedte optioner:
Antal Ikke Akkumule-
medarbej- udnyttet rede ind-
Antal dere der er pr. regnede
Tidligste optioner tildelt Bortfaldet Udnyttet 31.12.2013 Udnyttel- om-
udnyttelse tildeltstk. optioner stk stk. stk. seskurs kostninger
mio. kr.
Direktion
Tildelt 2012, tranche 1 2014 100.000 3 0 0 100.000 21,12 0,15
Tildelt 2012, tranche 2 2015 130.000 3 0 0 130.000 21,12 0,16
Tildelt 2012, tranche 3 2016 160.000 3 0 0 160.000 21,12 0,21
Andre ledende medarbejdere
Tildelt 2012, tranche 1 2014 130.000 6 0 0 130.000 21,12 0,20
Tildelt 2012, tranche 2 2015 165.000 6 0 0 165.000 21,12 0,21
Tildelt 2012, tranche 3 2016 200.000 6 0 0 200.000 21,12 0,26
Øvrige medarbejdere
Tildelt 2012, tranche 1 2014 160.000 13. 30.000 0 130.000 21,12 0,20
Tildelt 2012, tranche 2 2015 200.000 13. 37.500 0 162.500 21,12 0,20
Tildelt 2012, tranche 3 2016 240.000 13. 45.000 0 195.000 21,12 0,25
Optionsordningerne er etableret for at motivere et resultatorienteret og værdiskabende fokus. Endvidere har ordningen det
formål at opbygge langsigtet loyalitet samt at udgøre et konkurrencedygtigt vederlag til medarbejderne i ordningen.
Dagsværdien af optionsprogrammet udgør 1,2 mio. kr. pr. 31. december 2013, opgjort efter Black & Scholes modellen.
(2012: 2,7 mio. kr.).
Udnyttelsen af optionerne er betinget af at optionsindehaveren ikke fratræder sin stilling i koncernen inden udnyttelsestids-
punktet.
82 ” Årsrapport 2013 - North Media A/S
1404074EogSN71618
Tildelte optioner til køb af aktier i BEKEY A/S
Udover aktieoptionsprogrammet for North Media A/S er der pr. 1. juli 2012 tildelt aktieoptioner i datterselskabet BEKEY A/S
til to nøglemedarbejdere. Aktieoptionerne giver de to medarbejdere ret til at købe 12 % af den totale aktiekapital i BEKEY
A/S, til en forud fastsat kurs. Optionskursen øges med en andel af det fremtidige underskud, hvilket på den ene side skal
sikre et incitament til en hurtig produkt- og værdiudvikling af selskabet, og på den anden side skal sikre, at der er et økono-
misk incitament til at holde drift- og udviklingsomkostningerne nede. Optionerne kan udnyttes fra tildelingstidspunktet og
indtil 30. april 2016.
Optionsværdien på tildelingstidspunktet blev fastsat som forskellen mellem strikekursen på tildelingstidspunktet og en
skønnet dagsværdi af BEKEY A/S på tildelingstidspunktet. Optionsværdien blev opgjort til 0,9 mio. kr., der driftsføres over
optionernes løbetid, der skønsmæssigt er opgjort til 3,8 år. I 2013 er der udgiftsført 0,3 mio. kr. (2012: 0,1 mio. kr.) under
personaleomkostninger. . ”
North Media A/S har ikke forpligtet sig til at købe aktierne tilbage, men har dog en forkøbsret til aktierne, såfremt options-
haverne måtte ønske at sælge til tredjemand.
8 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor 2013 2012
mio. kr. mio. kr.
Deloitte
Lovpligtig revision 1,8 1,8
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 0,1 0,0
Honorar for skatterådgivning 0,0 0,1
Honorar for andre ydelser 0,4 0,6
Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor i alt 2,3 2,5
9 Andel af resultat i associerede virksomheder 2013 2012
mio. kr. mio. kr.
Andel af resultat før skat -1,3 ' 1,4
Andel af skat ” -0,6 -0,2
Nedskrivning -2,0 00
Tab ved salg af kapitalandel "4,2 0,0
Andel af resultat i associerede virksomheder i alt -8,1 -1,6
- For en nærmere beskrivelse af nedskrivning af kapitalandele henvises til note 19.
Noteoversigt - North Media A/S 83
1404074EogSN71619
10 Finansielle poster 2013 2012
mio. kr. mio. kr.
Valutakursdifferencer 0,0 0,4
Renteindtægter mv. 0,7 1,1
Aktieudbytte 0,7 0,4
Renter og kursgevinster på obligationer, netto 1,8 7,7
Kursgevinster på aktier, netto 0,0 6,3
Finansielle indtægter i alt 3,2 15,9
Kurstab på aktier, netto 0,9 0,0
Renteomkostninger mv. 8,7 9,3
Valutakursdifferencer 0,2 0,0
Diskonteringseffekt, skyldig købesum 1,9 1,5
Finansielle omkostninger i alt 11,7 10,8
Renteindtægter vedrører værdipapirer og tilgodehavender, jf. note 21. Finansielle omkostninger vedrører finansielle forplig-
telser målt til amortiseret kostpris, jf. note 35. I renteomkostninger er indeholdt diskonteringseffekten af den skyldige købe-
sum på HentTilbud ApS.
11 Særlige poster 2013 2012
mio.kr. mio.kr.
Nedskrivning af trykkeriejendom, tidligere vist som ophørte aktiviteter 7,0 7,0
Nedskrivning af goodwill relateret til Byggestart/HentTilbud ApS 13,0 0,0
Særlige poster i alt 20,0 7,0
I forbindelse med at trykkeriejendommen pr. 31. december 2013 er reklassificeret fra ”Aktiver bestemt for salg” til ”Materi-
elle aktiver”, er nedskrivningen af ejendommen flyttet fra ”Ophørte aktiviteter” til ”Særlige poster”, Sammenligningstallet er
tilsvarende ændret. Ejendommen har været til salg siden lukningen af trykkeriaktiviteterne i 2009, men på trods af ihærdige
og langvarige salgsbestræbelser er det ikke lykkedes at sælge ejendommen, hvorfor det er besluttet at indstille de formelle
salgsaktiviteter.
Efter den organisatoriske og systemmæssige sammenlægning af Byggestart og HentTilbud i 2012 var det forventet, at man i
2013 ville se en væsentlig vækst i omsætning og indtjening. Det viste sig imidlertid vanskeligt, og den forventede omsæt-
nings- og indtjeningsvækst udeblev, hvorfor det har været nødvendigt at nedskrive en andel af goodwilibeløbet, der er rela-
teret til købet. Efter årets nedskrivning udestår fortsat goodwill for i alt 12,1 mio. kr. samt øvrige immaterielle aktiver for 3,8
mio. kr., der afskrives ordinært over de kommende 14 måneder.
84 Årsrapport 2013 + North Media A/S
1404074EogSN71620
1404074EogSN71621
12 Skat
Betalt selskabsskat i året
Skat af årets resultat
Aktuel skat
Ændring i udskudt skat
Regulering af skat vedrørende tidligere år
Ændring af skatteprocent
Skat af årets resultat i alt
Skat af årets resultat
Beregnet 25 % skat af resultat før skat
Skatteeffekt af:
Regulering af skat vedrørende tidligere år
Andre ikke fradragsberettigede omkostninger/ej skattepligtige indtægter
Aktiebaseret vederlæggelse
Diskonteringseffekt - skyldig købesum
Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder
Anvendelse af skattemæssige fremførbare aktietab
Renteswap - indregnet i anden totalindkomst
Ændring i skatteprocent
Nedskrivning goodwill
Skat af årets resultat i alt
Effektiv skatteprocent
2013
mio. kr.
10,5
0,5
0,0
0,1
11,1
6,7
0,0
0,6
0,4
0,5
-2,0
0,0
1,5
0,1
3,3
11,1
41,4 %
2012
mio. kr.
-32,2
18,5
3,3
-0,9
0,0
20,9
24,2
-0,9
-0,1
0,2
0,0
-0,4
-1,5
-0,6
0,0
0,0
20,9
21,5 %
North Media A/S indgår i sambeskatning med Baunegård ApS. Baunegård ApS er administrationsselskab og betaling af sel-
skabsskat, herunder betaling af acontoskat, foretages af dette selskab. Selskabsskatten afregnes over for administra-
tionsselskabet.
Noteoversigt - North Media A/S
85
13 Resultat pr. aktie 2013 2012
mio. kr. mio. kr.
Årets resultat - i alt 15,7 76,1
Minoritetsinteressernes andel af koncernresultatet -7,0 -11,4
North Media koncernens andel af årets resultat 8,7 | 64,7
Gennemsnitligt antal aktier (mio. stk.) 20,1 20,1
Gennemsnitligt antal egne aktier 1,5 0,9
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) 18,6 19,2
Udestående aktieoptioners gennemsnitlige udvandingseffekt 0,0 0,0
Gennemsnitligt antal udvandede aktier i omløb (mio. stk.) 18,6 19,2
Resultat pr. aktie (EPS) - i alt 0,5 3,4
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) - i alt 0,5 3,4
Ved beregning af udvandet resultat pr. aktie er udeholdt 1.372.500 aktieoptioner (2012: 1.447.500), der ikke har været in-
the-money, men som potentielt kan udvande resultat pr. aktie i fremtiden. Aktieoptionerne udløber i perioden 2016-2018,
jf. nærmere omtale i note 7.
14 Udbytte pr. aktie
Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen den 28. marts 2014, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 2013
(2012: 0,0 kr. pr. aktie).
15 Tilkøbte aktiviteter
2013 tilkøb
Koncernen har i 2013 overtaget følgende selskaber og aktiviteter og indregner dem herefter som datterselskaber henholds-
vis aktiviteter. Resultat og egenkapital indregnes fra overtagelsesdagen. '
Overtaget pr. Ejerprocent
Frederiksberg Mediecenter, aktivitet 1/11 2013 100%
Lokalaviserne Østerbro og Amager A/S 1/11 2013 70%
De to selskaber/aktiviteter opererer inden for samme forretningsområde, udgivelse af midtugeaviser, og er købt samlet. For
en nærmere beskrivelse af de to selskaber/aktiviteter henvises til ledelsesberetningen.
86 Årsrapport 2013 + North Media A/S
1404074EogSN71622
15 Tilkøbte aktiviteter, fortsat
I forbindelse med købet af de nævnte selskaber/aktiviteter har North Media A/S opgjort identificerbare aktiver, forpligtelser
og eventualforpligtelser til dagsværdi. Som følge af at de erhvervede selskaber/aktiviteter opererer inden for samme forret-
ningsområde og er erhvervet som et samlet køb, præsenteres de to køb samlet.
Dagsværdi på
' ' overtagelses-
2013 mio. kr. tidspunktet
Immaterielle aktiver 61,9
Tilgodehavender 1,3
Likvide beholdninger 5,3
Udskudt skat, netto -8,4
Anden gæld -3,3
Overtagne nettoaktiver 56,8
Goodwill 47,9
Anskaffelsessum 104,7
Heraf udskudt anskaffelsessum (se note 26) -32,5
Heraf likvid beholdning . 75,3
Kontant anskaffelsessum, netto 66,9
Efter indregning af identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser til dagsværdi er goodwill i forbindelse med
overtagelsen opgjort til 47,9 mio. kr. Goodwili repræsenterer værdien af eksisterende medarbejderstab, knowhow, fremtidig
indtjeningspotentiale samt synergier fra ejerskabet af de to selskaber/aktiviteter.
identificerede immaterielle aktiver omfatter udgiver- og navnerettigheder i forbindelse med købsprisallokeringen af de otte
lokalaviser.
Af den opgjorte anskaffelsessum på 104,6 mio. kr. udgør 32,5 mio. kr. tilbagediskonteret værdi af forventet købesum og
fremtidigt udbytte for de resterende 30 % af aktierne i Lokalaviserne Østerbro og Amager A/S. I forbindelse med købet er
der indgået en put/call option for de resterende 30 % af aktierne i Lokalavisen Østerbro og Amager A/S, som kan udnyttes i
rater efter aflæggelse af årsregnskaberne for 2015 og 2018. Optionen er vurderet reelt at repræsentere en købsforpligtelse.
Dagsværdien er på overtagelsesdatoen opgjort på baggrund af en række forudsætninger om udviklingen i den fremtidige
indtjening, og forventningen til den fremtidige udbyttebetaling. De forventede fremtidige betalinger er tilbagediskonteret
med 7,0 % svarende til en risikofri rente på 1% med tillæg af et risikotillæg for usikkerheden knyttet til skønnet over de
forventede betalinger. Den samlede udiskonterede betaling for de 30 % inklusive såvel købesum som fremtidige udbytter
forventes at ligge i niveauet 35-45 mio.kr.
I perioden frem til det tidspunkt hvor den variable andel betales, vil der under renteomkostninger blive udgiftsført en dis-
konteringseffekt.
Da de indgåede optionsaftaler indregnes som en forpligtelse i koncernregnskabet, konsolideres Lokalaviserne Østerbro og
Amager A/S fuldt ud fra overtagelsesdagen. Som følge heraf er der ikke indregnet minoritetsinteresser i forbindelse med
virksomhedskøbet, ligesom der efterfølgende ikke henføres en andel af resultaterne i den købte virksomhed til minoritetsin-
teresserne. Forpligtelsen relateret til put/call optionen genmåles på efterfølgende balancedage, og værdireguleringer ind-
regnes i finansielle poster i resultatopgørelsen.
De tilkøbte aktiviteter har påvirket omsætningen i 2013 med 10,6 mio. kr. og EBIT med -0,6 mio.kr. Heraf udgør afskrivninger
på immaterielle aktiver 2,0 mio. kr., købsomkostninger 0,6 mio. kr. og integrationsomkostninger 1,5 mio. kr. Såfremt midt-
ugeaviserne var overtaget pr. 1. januar 2013, ville omsætningen have været forøget med cirka 55 mio. kr. og EBIT forbedret
med cirka 11 mio. kr.
Noteoversigt » North Media A/S . ' . , 87
1404074EogSN71623
15 Tilkøbte aktiviteter, fortsat
2012 tilkøb
Koncernen har i 2012 overtaget følgende selskaber og aktiviteter og indregner dem herefter som datterselskaber. Resultat
og egenkapital indregnes fra overtagelsesdagen.
Overtagetpr. Ejerprocent
Byggestart, aktivitet 1/1 2012 100%
HentTilbud ApS 9/3 2012 100%
De to selskaber/aktiviteter opererer inden for samme forretningsområde. For en nærmere beskrivelse af de to selskaber/ak-
tiviteter henvises til ledelsesberetningen.
I forbindelse med købet af de nævnte selskaber/aktiviteter har North Media A/S opgjort identificerbare aktiver, forpligtelser
og eventualforpligtelser til dagsværdi. Som følge af at de erhvervede selskaber/aktiviteter opererer inden for samme forret-
ningsområde og er erhvervet næsten samtidig, og da købene enkeltvis betragtes som uvæsentlige, præsenteres de to køb
samlet,
Dagsværdi på
overtagelses-
2012 mio. kr. tidspunktet
Immaterielle aktiver 9,8
Tilgodehavender 0,9
Likvide beholdninger 0,7
Udskudt skat, netto 0,4
Leverandørgæld -2,4
Anden gæld ' 72,8
Overtagne nettoaktiver ' ' 6,6
Goodwill ' 25,1
Anskaffelsessum 31,7
Heraf udskudt anskaffelsessum (se note 26) -14,0
Heraf likvid beholdning -0,7
Kontant anskaffelsessum, netto 17,0
Efter indregning af identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser til dagsværdi er goodwill i forbindelse med
overtagelsen opgjort til 25,1 mio. kr. Goodwill repræsenterer værdien af eksisterende medarbejderstab, knowhow, fremtidig
indtjeningspotentiale samt synergier fra ejerskabet af de to selskaber/åktiviteter.
Af den opgjorte anskaffelsessum på 31,7 mio. kr. forfalder 14 mio. kr. i perioden 1. maj 2014 — 1. marts 2016, Anskaffelses-
summen opgøres til en fast anskaffelsessum på 26,9 mio. kr. samt en variabel andel, der er indregnet til 4,8 mio. kr. Den
variable andel er afhængig af omsætningsudviklingen i perioden 2014-2015.
Den variable anskaffelsessum er opgjort på baggrund af en række forudsætninger om udviklingen i den fremtidige omsæt-
ning og er tilbagediskonteret med WACC satsen på investeringen, der er fastsat til 24 %. Den høje WACC sats er et udtryk
for, at der er tale om en investering med høj usikkerhed, idet Byggestart.dk/HentTilbud.dk befinder sig på et umodent mar-
ked, hvor selskabet blandt andet skal være med til at definere og udvikle markedet. Såfremt forudsætningerne for opgørel-
sen af det variable beløb ændrer sig, vil efterfølgende reguleringer blive indregnet i resultatopgørelsen.
I perioden frem til det tidspunkt hvor den variable andel betales, vil der under renteomkostninger blive udgiftsført en dis-
konteringseffekt, der i 2012 er opgjort til 1,5 mio. kr.
De tilkøbte aktiviteter har påvirket omsætningen i 2012 med 14,9 mio. kr. og EBIT med -13,4 mio. kr. Heraf udgør afskrivnin-
ger på immaterielle aktiver 2,8 mio. kr., købsomkostninger 0,5 mio. kr. og integrationsomkostninger 2,0 mio. kr. Såfremt
HentTilbud var overtaget pr. 1. januar 2012, ville omsætningen have været forøget med cirka 1,0 mio. kr. og EBIT forværret
med cirka 1,0 mio. kr.
88 Årsrapport 2013 - North Media A/S
1404074EogSN71624
16 Immaterielle aktiver
2013 mio. kr.
Kostpris 1. januar
Tilgang ved køb af virksomhed
Tilgang i året
Afgang i året
Kostpris 31. december
Af- og nedskrivninger 1. januar
Afskrivninger i året
Nedskrivninger i året
Afgang i året
Af- og nedskrivninger 31. december
Regnskabsmæssig værdi 31. december
Afskrives over
Goodwill
81,5
47,9
0,0
0,2
129,2
17,3
0,0
13,0
0,2
30,1
99,1
Øvrige
immaterielle
aktiver
45,8
61,9
0,0
0,0
107,7
22,4
5,4
0,0
0,0
27,8
79,9
3-10 år
Udvik-
Færdiggjorte lingsprøjekter
udviklings-
projekter
111,2
0,0
4,7
0,0
115,9
108,8
2,1
0,0
0,0
110,9
5,0
3-5 år
under
udførelse
3,8
0,0
0,0
3,5
0,3
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,3
Total
242,3
109,8
4,7
3,7
353,1
148,5
7,5
13,0
0,2
168,8
184,3
I øvrige immaterielle aktiver indgår aktiver med en værdi på 14,9 mio. kr., der anses for at have en ubestemmelig levetid, og
derfor ikke afskrives. Hovedparten af øvrige immaterielle aktiver afskrives over 5 år.
2012 mio. kr.
Kostpris 1. januar
Tilgang ved køb af virksomhed
Tilgang i året
Kostpris 31. december
Af- og nedskrivninger 1. januar
Afskrivninger i året
Af- og nedskrivninger 31. december
Regnskabsmæssig værdi 31. december
Afskrives over
56,4
25,1
0,0
81,5
17,3
0,0
17,3
64,2
37,9
7,9
0,0
45,8
19,2
3,2
22,4
23,4
3-10 år
108,9
2,0
0,3
111,2
106,7
2,1
108,8
2,4
3-5 år
1,7
0,0
2,1
3,8
0,0
0,0
0,0
3,8
204,9
35,0
2,4
242,3
143,2
5,3
148,5
93,8
I øvrige immaterielle aktiver indgår aktiver med en værdi på 14,9 mio. kr., der anses for at have en ubestemmelig levetid, og
derfor ikke afskrives.
Noteoversigt - North Media A/S
1404074EogSN71625
89
16 Immaterielle aktiver, fortsat
Aktiver med ubestemmelig levetid
Aktiver med ubestemmelig levetid afskrives ikke, men underkastes i stedet årlig værdiforringelsestest. Goodwill anses pr.
definition som et aktiv med ubestemmelig levetid.
I øvrige immaterielle aktiver indgår distribution og navnerettigheder samt varemærker, som er tilkøbt i forbindelse med
akkvisitioner. For en række af disse aktiver kan koncernen ikke forudse en begrænsning i den periode, som aktiverne kan
forvente at generere fremtidige økonomiske fordele til koncernen. I disse tilfælde vurderes aktiverne derfor at have en ube-
stemmelig levetid - og afskrives derfor ikke. Øvrige immaterielle aktiver, der forventes at have en begrænset levetid, afskri-
ves.
Værdiforringelsestest
Der er i forbindelse med udarbejdelsen af årsregnskabet gennemført nedskrivningstest på goodwill og immaterielle aktiver
med ubestemmelig levetid. Dette har i 2013 resulteret i en nedskrivning af goodwill på 13,0 mio. kr. relateret til købet af
Byggestart/HentTilbud (2012: ingen nedskrivning).
Nedskrivningstesten er gennemført for hver ”Cash Generating Unit” (CGU) ved at sammenholde regnskabsmæssig værdi
med tilbagediskonterede værdier af fremtidige pengestrømme. I forbindelse med nedskrivningstesten anvendes forskellige
diskonteringssatser for Print og Online forretningerne, jf. nedenfor. For HentTilbud.dk er anvendt en ekstraordinær høj dis-
konteringsfaktor, idet markedet er nyt og umodent. I takt med at markedet bliver mere modent, og risikoen ved investerin-
gen eventuelt reduceres, vil diskonteringssatsen for HentTilbud.dk nærme sig koncernens generelle diskonteringssats for
Online.
Diskonteringssats | Print Online - HentTilbud
2013 efter skat 7,0% 9,0 % 24,0 %
2013 før skat 9,0% 11,5 % 32,0 %
2012 efter skat 7,0 % 9,0 % 24,0 %
2012 før skat ' 9,3 % 12,0 % 32,0 %
Følgende CGU'er testes separat for ”Print”: FK Distribution, BEKEY, Søndagsavisen, Fredériksberg Mediecenter, Lokalaviserne
Østerbro og Amager og Helsingør Dagblad (inklusive gratisavisen Nordsjælland).
Følgende CGU'er testes separat for ”Online”: Ofir.dk, BoligPortal.dk, BostadsPortal.se, MatchWork.com Bygge-
start.dk/HentTilbud.dk og Søndagsavisen.dk.
Byggestart.dk/HentTilbud.dk testes ved anvendelse af diskonteringssats på 24 % efter skat.
Diskonteringssatsen er sammensat af en gælds- og egenkapitalandel. For Online segmentet dog kun af en egenkapitalandel,
idet online forretningen kun vanskeligt vurderes at kunne gældsfinansieres. Egenkapitalandelen er fastsat med udgangs-
punkt i en risikofri rente tillagt en markedsrisikopræmie vægtet med en forventet egenkapitalandel. Tilsvarende tager
gældsandelen udgangspunkt i renten på fremmedkapital vægtet med en forventet gældsandel.
Nedskrivningsmodellen bygger på budget for 2014, der fremskrives i fire år på basis af skøn over den fremtidige udvikling i
de enkelte CGU'er, hvorefter terminalværdien fastsættes som værdien af en uendelig række, hvor EBIT vokser med 2 % pr.
år (2012: 2 %). Skatten er i modellen fastsat til 24,5-22,0 % (2012: 25 %).
Software kan primært henføres til udviklingsaktiviteter under distributionsforretningen, der understøtter den forretnings-
mæssige drift i enten produktions- eller distributionsleddet.
Af koncernens samlede goodwill på 99,1 mio. kr. kan 19,6 mio.kr. henføres til FK Distribution, 47,9 mio. kr. kan henføres til
de tilkøbte lokalaviser, 19,5 mio. kr. kan henføres til BoligPortal, og 12,1 mio. kr. kan henføres til Byggestart.dk/Hent-
Tilbud.dk, efter at der i 2013 er nedskrevet 13,0 mio. kr. på goodwill for denne CGU, jf. nærmere beskrivelse i note 11.
Immaterielle aktiver med ubestemmelig levetid, udover goodwill udgør 14,9 mio. kr. og fordeles med 3,0 mio. kr. til FK Di-
stribution og 11,9 mio. kr. til BoligPortal.dk. '
Såfremt kravet til diskonteringssats for Print og Online forøges med 5 %, eller omsætningen falder med 5 %, vil der fortsat
ikke være behov for nedskrivninger.
90 ” Årsrapport 2013 + North Media A/S
1404074EogSN71626
17 Materielle aktiver
Materielle
Grunde og Tekniske Driftsmidler aktiver under
2013 mio. kr. bygninger anlæg — og inventar opførelse Total
Kostpris 1. januar 373,6 144,1 170,7 0,0 688,4
Tilgang i året 0,0 19,8 5,6 0,0 25,4
Afgang i året 0,5 0,0 67,4 0,0 67,9
Reklassifikation fra aktiver bestemt for salg 62,5 0,0 0,0 0,0 62,5
Kostpris 31. december 435,6 163,9 108,9 0,0 708,4
Af- og nedskrivninger 1. januar 82,5 93,0 152,2 0,0 327,7
Afskrivninger i året 8,1 13,7 6,9 0,0 28,7
Nedskrivninger i året 7,0 0,0 0,0 0,0 7,0
Afgang i året 0,5 0,0 66,6 0,0 67,1
Reklassifikation til aktiver bestemt for salg 37,4 0,0 0,0 0,0 37,4
Af- og nedskrivninger 31. december 134,5 106,7 92,5 0,0 333,7
Regnskabsmæssig værdi 31. december 301,1 57,2 16,4 0,0 374,7
Afskrives over 35-50 år 5-10 år 3-5 år - -
2012 mio. kr.
Kostpris 1. januar 373,6 127,9 163,1 0,0 664,6
Tilgang i året ' . 0,0 162. 9,1 0,0 .… 25,3
Afgang i året "0,0 0,0 1,5 0,0 1,5
Kostpris 31. december 373,6 1441 170,7 "0,0 688,4
Af- og nedskrivninger 1. januar 73,6 80,0 147,3 0,0 "300,9
Afskrivninger i året 8,9 13,0 6,2 |. 0,0 28,1
Afgang i året 0,0 0,0 1,3 . 0,0 1,3
Af- og nedskrivninger 31. december 82,5 93,0 152,2 0,0 327,7
Regnskabsmæssig værdi 31. december 291,1 51,1 18,5 0,0 360,7
Afskrives over 35-50 år 5-10 år 3-5 år - -
Noteoversigt - North Media A/S | ' " 1
1404074EogSN71627
18 Kapitalandele i joint ventures
Dansk Distributions Center P/S og tilhørende komplementarselskab er indregnet pro rata i koncernens totalindkomstopgø-
relse og balance under hensyntagen til en samlet vurdering af indholdet i ejeraftalen. I forbindelse med købet af lokalaviser-
ne fra Berlingske er forretningsgrundlaget for Dansk Distributions Center P/S forsvundet, hvorfor aktiviteten lukkes ned med
effekt pr. 1. januar 2014. Aktiver og forpligtelser i relation til selskabet bliver i den forbindelse overført til FK Distribution
A/S.
Joint ventures ' — Hjemsted Indregningsandel
2013 2012
Dansk Distributions Center P/S Taastrup 50% 50%
Dansk Distributions Center Komplementar ApS Søborg 50 % 50%
Der henvises i øvrigt til koncernstrukturen, side 112
2013 2012
mio.kr. mio. kr.
Sammendrag af koncernens andel af
resultat med videre i joint ventures
Omsætning ' ' 41,0 43,5
Omkostninger | — 354 .35,7
Andre driftsindtægter . . 0,0 0,4
Årets resultat før skat . 5,6 82
Langfristede aktiver 0,0 | 0,2
Kortfristede aktiver ' 167 14,0
Aktiver i alt ' . ' 16,7 14,2
Kortfristede forpligtelser . . 6,0 4,9
Forpligtelser i alt . 6,0 4,9
Eventualforpligtelser i alt 0,0 0,2
92 ' Årsrapport 2013 - North Media A/S -
1404074EogSN71628
19 Kapitalandele i associerede virksomheder
Indre værdi 1. januar
Tilgang i året
Afgang iåret .
Andel af resultat før skat
Andel af skat
Nedskrivning
Modtaget udbytte
Indre værdi 31. december
2013
mio. kr.
22,1
1,0
-5,3
-1,3
-0,6
-2,0
-2,0
11,9
2012
mio. kr.
8,6
15,1
0,0
-1,4
-0,2
0,0
0,0
"22,1
Årets tilgang af associerede virksomheder består af en kontant kapitalforhøjelse i Shopbox ApS, som har øget North Medias
ejerandel med 10 %. Samtidig har Shopbox tilbagekøbt egne anparter, hvilket har øget-North Medias ejerandel med sam-
menlagt 11,8 %. I samme forbindelse er skyldig købesum på 1,5 mio. kr., opstået i forbindelse med det oprindelige køb i
2012, annulleret (annonceringsret i Søndagsavisen).
Kapitalandelen i eConscribi International ApS er afhændet til 0 kr., hvilket har medført et tab på 4,2 mio. kr. udover perio-
dens driftstab.
Associerede virksomheder
A/S Vestsjællandske Distriktsblade
eConscribi International ApS
Shopbox ApS
Der henvises i øvrigt til koncernstrukturen, side 112.
Sammendrag af koncernens andel af resultat
med videre i associerede virksomheder
Omsætning
Årets resultat efter skat
Aktiver
Forpligtelser
Eventualforpligtelser
Noteoversigt - North Media A/S
1404074EogSN71629
Hjemsted
Slagelse.
København
København
Ejerandel
2013 2012
50,0 % 50,0 %
0,0 % 34,0 %
34,6 % 22,8 %
2013 2012
mio.kr. mio. kr.
17,0 17,0
-1,9 -1,6
13,4 14,8
3,2 2,4
0,0 0,0
93
20 Tilgodehavender 2013 2012
mio. kr. mio. kr.
Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser 107,6 102,2
Nedskrivning -3,2 -3,6
Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser, netto 104,4 98,6
Udvikling i nedskrivninger, indeholdt i ovenstående tilgodehavender
Nedskrivning pr. 1. januar . 3,6 70
Driftsført i året, netto HEE 1,9 . .. 2,5
Indgået fra tidligere år 0,7 0,4
Konstaterede tab ' 3,0 76,3
Nedskrivning pr. 31. december >) 3,2 3,6
+) | note 37 under afsnittet kreditrisiko fremgår saldo på forfaldne tilgodehavender.
Der er i regnskabsåret indtægtsført renteindtægter for i alt 0,5 mio. kr. vedrørende nedskrevne tilgodehavender
(2012: 0,3 mio. kr.).
21 Værdipapirer ' 2013 2012
mio.kr. mio. kr.
Obligationer 87,9 117,5
Aktier ' |. : 51,8 70,9
Værdipapirer 31. december | 139,7 188,4
Værdipapirbeholdning, der måles til dagsværdi, omfatter såvel danske som udenlandske realkredit- og virksomhedsobligati-
oner samt børsnoterede danske og udenlandske aktier.
22 Udskudt skat ' 2013 2012
' ' mio. kr. mio. kr.
Udskudt skat 1. januar, netto 7,2 4,3
Indregnet ved køb af virksomhed 8,4 -0,4
Udskudt skat indregnet i årets resultat |. 0,5 3,3
Ændring af skatteprocent 0,1 0,0
Udskudt skat 31. december, netto 16,2 7,2
94 ” Årsrapport 2013 + North Media A/S
1404074EogSN71630
22 Udskudt skat, fortsat 2013 2012
Forplig- Forplig-
Mio. kr. Aktiver telser falt Aktiver telser lalt
Specifikation af udskudt skat
Immaterielle aktiver 0,0 19,2 -19,2 0,0 9,9 -9,9
Materielle aktiver 3,4 1,6 1,8 3,0 1,7 1,3
Kortfristede aktiver 0,4 1,2 -0,8 0,5 1,0 -0,5
Langfristede forpligtelser 0,0 0,8 -0,8 0,0 0,9 -0,9
Fremførselsberettigede skattemæssige underskud 2,8 0,0 2,8 2,8 0,0 2,8
l alt 6,6 22,8 -16,2 6,3 13,5 -7,2
Modregning af udskudte skatteaktiver og -
forpligtelser inden for samme juridiske .
skatteenheder og jurisdiktioner 6,6 6,6 0,0 63 . 6,3 0,0
Udskudt skat ultimo 0,0 16,2 -16,2 0,0 7,2 -7,2
23 Egenkapital
Antal t. stk. Nominel værdi t.kr.
Aktiekapital 2013 2012 2013 2012
Antal aktier, 1. januar 20.055 20.055: 100.275 100.275
Antal aktier, 31. december 20.055 20.055 100.275 100.275
Aktiekapitalen består af 20.055.000 aktier å nominelt 5,00 kr., der er fuldt indbetalt. Ingen aktier er tillagt særlige
rettigheder.
2013 2012
. Nominel % af Nominel % af
Egne aktier: Antalt.stk. værdit.kr. aktiekapital Antalt.stk. værdit.kr. aktiekapital
Antal aktier, 1. januar 1.485 7.425 7,40% 444 2.215 2,21%
Køb 0 0 0,00% 1.041 5.210 5,19%
Antal aktier, 31. december 1.485 7.425. 7,40% — 1.485 7.425. 7,40%
North Media A/S kan i henhold til bemyndigelse givet af generalforsamlingen erhverve maksimalt nominelt 15.041 t.kr. af
aktiekapitalen. Bemyndigelsen er givet frem til 23. april 2015.
I regnskabsåret 2013 har North Media A/S ikke erhvervet egne aktier. I 2012 erhvervede koncernen 1.041 stk. egne aktier til
en gennemsnitlig anskaffelseskurs på 21,60, svarende til 22,5 mio. kr. I regnskabsåret 2013 har selskabet ikke solgt egne
aktier (2012: Ingen salg).
Beholdningen af egne aktier er anskaffet med henblik på afdækning af udestående aktieoptioner vedrørende koncernens
aktieoptionsprogram, jf. nærmere beskrivelse i note 7.
Noteoversigt - North Media A/S 95
Reserve for egne aktier, sikringstransaktioner og valutakursreguleringer
Reserve for egne aktier indeholder den akkumulerede anskaffelsessum for selskabets beholdning af egne aktier. Reserven
opløses for den del af aktiebeholdningen, der annulleres eller afhændes.
Reserve for sikringstransaktioner indeholder den akkumulerede nettoændring i dagsværdien af sikringstransaktioner, der
opfylder kriterierne for sikring af fremtidige pengestrømme, og hvor den sikrede transaktion endnu ikke er gennemført.
Reserve for valutakursreguleringer indeholder alle kursreguleringer, der opstår ved omregning af regnskaber for enheder
med en anden funktionel valuta end danske kroner, og kursreguleringer vedrørende aktiver og forpligtelser, der udgør en del
af koncernens nettoinvestering i sådanne enheder.
24 Gæld til kreditinstitutter med videre | 2013 2012
mio. kr. mio. kr.
Prioritetsgæld . 143,5 149,3
Regnskabsmæssig værdi 143,5 149,3
Heraf variabelt forrentet (CIBOR 6 lån) ' ' …. 77,6 81,9
Heraf fast forrentet . 65,9 67,4
Gæld til kreditinstitutter er indregnet således i balancen
Langfristede forpligtelser ” ' . . 137,8 143,7
Kortfristede forpligtelser 5,7 " 5,6.
Regnskabsmæssig værdi 143,5 149,3
Nominel værdi 146,8 152,8
Dagsværdi ' 143,4 152,2
I gæld til kreditinstitutter er indregnet et kurstab ved låneoptagelse på 3,4 mio. kr. (2012: 3,5 mio. kr.), der amortiseres over
restløbetiden. Der henvises til note 35 for oplysninger om rentefølsomhed og til note 36 for oplysninger om-opgørelse af
dagsværdi.
96 Årsrapport 2013 - North Media A/S
1404074EogSN71632
25 Dagsværdi, renteswap 2013 2012
mio. kr. mio. kr.
Dagsværdi renteswap 14,0 20,0
Langfristet del i alt |. 14,0 20,0
Dagsværdi renteswap i alt ' 140 20,0
Koncernens variabelt forrentede CIBOR 6 lån afvikles som et 20-årigt annuitetslån. For at reducere renteusikkerheden
er renten låst fast i hele lånets løbetid via en renteswap. Renteswappen afvikles ligeledes som et 20-årigt annuitetslån
baseret på en fast rente inklusive bidrag på 5,38 % p.a. |
Renten for CIBOR 6 lånene, inklusive rentebetalinger under swapaftalen, indregnes under finansielle omkostninger.
Renteswappen måles til dagsværdi pr. 31. december 2013. Værdien af renteswappen (gæld) udgør 14,0 mio. kr. (2012:
20,0 mio. kr.) og værdireguleres via anden totalindkomst.
Renteswappens rentefølsomhed er yderligere beskrevet i note 35 under afsnittet renterisici, og oplysninger
vedrørende opgørelse af dagsværdi fremgår af note 36. ”
26 Skyldig købesum |. | 2013 2012
mio.kr. mio. kr.
Skyldig købesum, HentTilbud ApS, jf. note 10 og 15 17,3 15,5
Skyldig købesum, Shopbox ApS, jf. note 19 2,0 3,6
Skyldig købesum, Lokalaviserne Østerbro og Amager, jf. note 10 og 15 32,5 0,0
Skyldig købesum 51,8 19,1
Af den skyldige købesum forfalder 12,2 mio. kr. i 2014, mens den resterende købesum forfalder i 2015-2019.
27 Anden gæld 2013 2012
mio. kr. mio. kr.
Skyldig A-skat med videre til offentlige myndigheder i 1,3 1,1
Skyldig moms 12,0 8,7
Feriepengeforpligtelse 39,4 38,7
Øvrig anden gæld 35,8 32,3
Anden gæld i alt . ” 88,5 80,8
Noteoversigt - North Media A/S 97
1404074EogSN71633
28 Reguleringer for ikke likvide driftsposter 2013 2012
mio. kr. mio. kr.
Andel af resultat i associerede virksomheder 8,1 1,6
Skat af årets resultat . ' 11,1 20,9
Afskrivning på aktiver . 36,2 33,4
Aktiebaseret vederlæggelse 1,5 0,7.
Særlige poster uden likviditetseffekt 20,0 7,0
Gevinst ved salg af aktiver -0,2 -0,1
Finansielle poster 8,4 8,8
Kursregulering værdipapirer 0,6 -14,4
Reguleringer i alt ' 84,5 57,9
29 Ændring i driftskapital
Ændring af tilgodehavender ' -12,5 1,5
Ændring af kortfristet gæld 2,7 -4,0
Ændring i driftskapital i alt -9,8 -2,5
30 Investering i immaterielle og materielle aktiver
Investering i software -1,1 -2,4
Investering i tekniske anlæg . |. -19,8 -16,2
Investering i driftsmidler og inventar ' -5,6 9,1
Investering i alt . -26,5 -27,7
98 Årsrapport 2013 ” North Media A/S
1404074EogSN71634
1404074EogSN71635
31 Operationel leasing og huslejeforpligtelser 2013 2012
mio.kr. mio. kr.
Operationel leasing
Fremtidige minimumsudgifter vedrørende operationelle leasingaftaler .
Forfalder inden for et år 0,1 0,7
Forfalder mellem et og fem år |. 0,0 0,1
Forfalder efter fem år ' 0,0 0,0
I alt ' 0,1 0,8
Koncernen har indgået operationelle leasingaftaler vedrørende driftsmateriel.
Leasingperioden er typisk en periode på mellem to og otte år med mulighed for forlængelse
efter periodens udløb. Ingen af leasingaftalerne indeholder betingede leasingydelser.
Omkostning til operationel leasing er i resultatopgørelsen indregnetmed | 1,2 1,2
Huslejeforpligtelse:
Fremtidige samlede minimum leasingydelser vedrørende huslejeforpligtelse:
Forfalder inden for et år Ek 2,5 2,0
Forfalder mellem et og fem år 0,2 . 0,1
Forfalder efter fem år 0,0 0,0
l alt 2,7 2,1
Huslejeomkostninger er i resultatopgørelsen indregnet med |. 2,8 3,3
32 Eventualaktiver, -forpligtelser samt garantiforpligtelser
Eventualforpligtelser
Selskabet indgår i en dansk sambeskatning med Baunegård ApS som administrationsselskab. Selskabet hæfter derfor i hen-
hold til selskabsskattelovens regler herom fra og med regnskabsåret 2013 for indkomstskatter med videre for de sambeskat-
tede selskaber og fra og med 1. juli 2012 ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og
udbytter for disse selskaber. '
33 Sikkerhedsstillelser 2013 2012
mio. kr. mio. kr.
Regnskabsmæssig værdi af pantsatte ejendomme,
der er stillet til sikkerhed for koncernens prioritetsgæld. 283,0 291,0
Til sikkerhed for betaling af restkøbesum på HentTilbud ApS er pantsat obligationer til en værdi af 15,6 mio. kr. (2012
15,4 mio. kr.).
Noteoversigt - North Media A/S 99
34 Nærtstående parter
Richard Bunck er som hovedanpartshaver i North Media A/S” moderselskab Baunegård ApS omfattet af
oplysningspligten for nærtstående parter. Der har i regnskabsåret ikke været transaktioner med Richard Bunck bortset
fra bestyrelseshonorar (2012: Udover bestyrelseshonorar blev der købt 133.984 aktier i forbindelse med North Media
A/S' køb af egne aktier til afdækning af aktieoptionsprogram til koncernens ledende medarbejdere).
Baunegård ApS er 100 % ejet og kontrolleret af Richard Bunck. Dette selskab er administrationsselskab i
sambeskatning med North Media og forestår indbetaling/modtagelse af dansk selskabsskat på vegne af North Media
koncernens selskaber. Baunegård ApS (hjemsted: Fredensborg Kommune) udarbejder koncernregnskab, hvor North
Media A/S og datterselskaber indgår.
Koncernselskabet Good Media A/S har indgået samarbejde med det af Richard Bunck kontrollerede selskab
Travelmarket omkring salg af rejser på internettet. Good Media A/S har i 2013 formidlet kunder til Travelmarket for et
agentfee på 0,0 mio. kr. (2012: 0,0 mio. kr.).
Bestyrelsesmedlem Ulrik Holsted-Sandgreen er advokat og partner i advokatfirmaet Plesner (tidligere partner i Bech
Bruun), som udfører professionel rådgivning til selskabet. Ulrik Holsted-Sandgreen betegnes derfor ikke som
uafhængig. Bech Bruun har faktureret for i alt 1,5 mio. kr., mens Ulrik Holsted-Sandgreen var partner der. Efter at Ulrik
Holsted-Sandgreen skiftede til Plesner, har Plesner faktureret koncernen for i alt 1,5 mio. kr. for konsulentarbejde. I
2012 fakturerede Bech Bruun konsulentarbejde for 3,8 mio. kr.
Der har i årets løb ikke været gennemført transaktioner med bestyrelse, direktion, ledende medarbejdere, væsentlige
aktionærer eller andre nærtstående parter med undtagelse af de i note 7 nævnte gager og honorarer.
North Media har transaktioner med associerede virksomheder og datterselskaber i form af almindelige
forretningsmellemværender vedrørende køb og salg af tjenesteydelser. Alle transaktioner med nærtstående parter
" finder sted på markedsbaserede vilkår. '
Transaktioner med datterselskaber er elimineret i koncernregnskabet i overensstemmelse med den anvendte -
" regnskabspraksis.
2013 2012
mio. kr. mio. kr.
Transaktioner med associerede virksomheder
eConscribi International ApS, køb -0,2 2
A/S Vestsjællandske Distriktsblade, salg ' rÆl 7,5
Samhandel i alt 6,9 7,3
A/S Vestsjællandske Distriktsblade 1,1 0,8
Tilgodehavender i alt 1,1 0,8
100 ' Årsrapport 2013 - North Media A/S
1404074EogSN71636
35 Finansielle risici
Koncernens håndtering af risici og risikostyring er nærmere beskrevet i et særskilt afsnit til ledelsesberetningen.
Nedenfor er anført supplerende informationer til forståelse af koncernens finansielle risici.
Likviditetsrisici
Koncernens likviditetsreserver består af likvide midler på i alt 64,6 mio. kr. (2012: 47,2 mio. kr.). Herudover har
koncernen letomsættelige værdipapirer for i alt 139,7 mio. kr. (2012: 188,4 mio. kr.). Koncernen har p.t. ingen
trækningsfaciliteter. '
Koncernens gældsforpligtelser forfalder, som følger:
Regn-
skabs- Kontrakt-
mæssig ligepenge- Indenfor Inden for
2013 mio. kr. værdi strømme?” 3mdr. 3-12 mdr. I5år Efter5år
Finansielle instrumenter
Kreditinstitutter inklusiv renteswap" 157,5 218,9 0,0 12,2 46,7 160,0
Leverandørgæld 56,6 56,6 56,6 0,0 0,0 0,0
Skyldig købesum, jf. note 15 og 26 51,8 64,8 0,0 12,2 35,8 16,8
Anden gæld 88,5 88,5 49,1 39,4 0,0 0,0
Forpligtelser, 31. december 354,4 428,8 105,7 63,8 82,5 176,8
2012 mio. kr.
Finansielle instrumenter
Kreditinstitutter inklusiv renteswap? "169,3 231,3 0,0 12,5 47,6 171,2
Leverandørgæld 52,2 52,2 52,2 0,0 0,0 0,0
Skyldig købesum, jf. note 15 og 26 19,1 . 25,7 0,0 0,0 25,7 0,0
Anden gæld 80,8 80,8 42,1 38,7 0,0 0,0
Forpligtelser, 31. december 321,4 390,0 94,3 51,2 73,3 171,2
+) Renteswappens kontraktlige pengestrømme er indarbejdet i tallene for kreditinstitutter, idet det, efter selskabets
mening, giver det mest retvisende billede af de samlede pengestrømme fra finansieringsaktiviteten.
£%) Inklusive kendte/fastsatte rentebetalinger.
Renterisici
Det er koncernens politik at afdække renterisici på koncernens lån, når det vurderes, at rentebetalingerne kan sikres
på et tilfredsstillende niveau i forhold til omkostningerne forbundet hermed. Afdækningen foretages ved indgåelse af
renteswap, hvor variabelt forrentede lån omlægges til en fast rente, En mindre del af realkreditbelåningen kan dog
opretholdes som variabelt forrentet gæld, såfremt dette skønnes attraktivt.
Noteoversigt - North Media A/S 101
1404074EogSN71637
I 2012 blev der foretaget omlægning af koncernens fastforrentede realkreditlån. Koncernens realkreditlån kan
opgøres, som følger:
2013 2012
mio, kr. mio. kr.
CIBOR 6 lån, 20-årigt annuitetslån med udløb 30. september 2031 77,6 81,9
3 % obligationsgæld, 30-årigt annuitetslån med udløb 30. september 2041 65,9 67,4
Dagsværdi af renteswap 14,0 20,0
Samlet realkreditgæld inklusive renteswap 157,5 169,3
Hovedparten af CIBOR 6 lånet er fastlåst via en renteswap. Der er en mindre del på 5,1 mio.kr. (2012: 5,8 mio. kr.), der ikke
er fastlåst. Den samlede regnskabsmæssige værdi af realkreditlån og dertilhørende renteswap udgør 157,5 mio. kr. (2012:
169,3 mio. kr.). ' ,
Udsving i renteniveauet påvirker både koncernens obligationsbeholdning, bankindestående, prioritetsgæld og dagsværdi af
renteswap. En stigning i renteniveauet på 1 % p.a. vil ikke have nogen væsentlig effekt på markedsværdien af CIBOR 6 låne-
"ne, idet disse rentefastsættes hver 6. måned. Dagsværdien (gæld) af renteswappen vil imidlertid forøges med 5,1 mio. kr.
ved et fald i renteniveauet på 1 % p.a. En stigning i renteniveauet vil reducere dagsværdien af renteswappen med 4,6 mio.
kr. Varigheden er opgjort til 6,7. For 2012 var rentefølsomheden på renteswappen cirka 5,5 mio. kr. ved en stigning i rente-
niveauet på 1 % p.a. (et fald i renteniveauet ville forøge renteswappen med 6,1 mio. kr.), hvilket svarede til en varighed på
7,6. .
Obligationsgælden indregnes til amortiseret kostpris, og værdiudsving i dagsværdien indregnes derfor ikke i årsregnskabet.
En stigning i renteniveauet på 1 % p.a. vil reducere dagsværdien af gælden med 5,9 mio. kr. Omvendt vil et fald i renteni-
veauet på 1% kun øge dagsværdien af gælden med 3,2 mio. kr. som følge af konverteringsrisikoen (for 2012 ville en stigning
irenteniveauet på 1% reducere dagsværdien af gælden med 6,8 mio. kr., mens et fald i renten ville have øget dagsværdien
af gælden med 2,2 mio. kr.). '
En stigning i renteniveauet på 1 % p.a. i forhold til det eksisterende niveau for 2013 ville have forøget renteindtægten på
koncernens indestående med 0,6 mio. kr. (2012: 0,5 mio. kr.). Et fald i renteniveauet på 1 %i 2013 ville have reduceret ren-
teindtægten med 0,0 mio. kr. (2012: 0,1 mio. kr.). ' .
Ved beregning af koncernens rentefølsomhed er anvendt følgende forudsætninger:
.… De angivne følsomheder for den fastforrentede gæld er opgjort og baseret på de indregnede finansielle aktiver
og forpligtelser pr. 31. december 2013. Der er ikke korrigeret for afdrag, låneoptagelser og lignende i løbet af
2012 for realkreditgælden. i
+ For cashpool samt øvrige indeståender er rentefølsomheden beregnet med udgangspunkt i de faktiske inde-
ståender på dagsbasis. Det er forudsat, at renten ikke kan blive negativ.
+ Deter forudsat, at CIBOR 6 lånene afvikles i overensstemmelse med en ordinær afvikling svarende til et 20-
årigt annuitetslån baseret på en fast rente inklusive bidrag på 5,38 %. For obligationslånet er forudsat en ordi-
nær afvikling svarende til et 30 årigt annuitetslån.
… Den indgåede renteswap afdækker i al væsentlighed renterisikoen på det variabelt forrentede lån. .
Koncernens likvider er hovedsageligt placeret på koncernens cashpool-konto.
En del af koncernens likviditetsreserve er placeret i værdipapirer, herunder obligationer, som dermed tillige er udsat for
renterisici. En rentestigning på 1 % p.a. vil reducere værdien af obligationsbeholdningen med 2,0 mio. kr. (2012: 4,2 mio. kr.),
mens et tilsvarende rentefald vil øge værdien af obligationsbeholdningen med 2,0 mio.kr. (2012: 3,5 mio. kr.).
Om koncernens finansielle aktiver og finansielle forpligtelser kan den regnskabsmæssige værdi fordeles på følgende aftale-
mæssige rentetilpasnings- eller udløbstidspunkter, afhængigt af hvilken dato der falder først, samt hvor stor en andel af de
rentebærende aktiver og forpligtelser, der er fastforrentede. Variabelt forrentede lån betragtes som havende rentetilpas-
ningstidspunkter, der ligger inden for et år. Renteswap indgår i oversigten med den bagvedliggende gæld og ikke dagsværdi-
en.
102 Årsrapport 2013 + North Media A/S
1404074EogSN71638
14
Inden for Mellem Gns.
” 2013 mio. kr. lår 2og5år Efter5år lalt — varighed
Obligationer 8,4 31,2 48,3 87,9 3
Bankindestående 64,6 0,0 0,0 64,6 1
Prioritetsgæld, fast rente -1,5 -6,5 -57,9 -65,9 5
Prioritetsgæld, variabel rente -4,2 -16,9 -56,5 -77,6 1
Renteswap 3,7 16,7 52,1 72,5 7
31. december 71,0 24,5 -14,0 81,5 -
2012 mio. kr.
Obligationer 4,0 62,6 50,9 — 117,5 4
Bankindestående . 47,2 0,0 0,0 47,2 1
Prioritetsgæld, fast rente -1,5 -6,3 -59,6 -67,4 5
Prioritetsgæld, variabel rente -4,2 -16,9 -60,8 -81,9 1
Renteswap 3,4 15,9 56,6 75,9 8
31. december 48,9 55,3 -12,9 91,3 -
Skyldig købesum indgår ikke i opgørelsen af koncernens rentemæssige risici, idet diskonteringsrenten ikke direkte er påvirket
af markedsrettede renterisici.
Aktierisici
En del af koncernens overskydende likviditet er placeret i danske og udenlandske aktier. En ændring i aktiekursen på 10 % vil
påvirke årets resultat før skat og egenkapital med 5,2 mio. kr. (2012: 7,1 mio. kr.). En ændring i valutakursen på 10 % på USD
i forhold til kursen pr. 31. december 2013 vil påvirke årets resultat og egenkapital med 2,9 mio. kr. (2012: 3,9 mio. kr.).
Valutarisici
Mere end 97 % af koncernens aktiviteter foregår i Danmark og faktureres i danske kroner. Der er mindre aktiviteter i Eng-
land, Sverige og Tyskland.
Der er ingen væsentlig samhandel mellem forretningsenheder i forskellige lande, og North Media er i ubetydelig grad ekspo-
neret over for valutarisici i forbindelse med pengestrømme vedrørende finansielle transaktioner og udbyttestrømme, bort-
set fra aktierisici, jf. ovenfor. Der eksisterer en ubetydelig omregningsrisiko i forbindelse med konsolidering og omregning af
de udenlandske datterselskabers regnskaber til danske kroner samt i forbindelse med koncernens nettoinvestering i selska-
berne. Den samlede valutakursrisiko er vurderet til at udgøre maksimalt 1 mio. kr. pr. år og afdækkes derfor ikke.
Ved køb og salg af virksomhed vurderes en eventuel valutakursrisiko altid individuelt af bestyrelsen.
Koncernen har ikke nævneværdige valutakursrisici vedrørende tilgodehavender og gæld i fremmed valuta pr. 31. december
2013 og 2012.
Kreditrisici
Koncernen udsættes for kreditrisici på tilgodehavender, indeståender i pengeinstitutter samt kreditrisici relateret til værdi-
papirbeholdningen. Den maksimale kreditrisiko svarer til den regnskabsmæssige værdi. Koncernens kreditrisikopolitik sikrer
en spredning af koncernens likviditetsberedskab på forskellige aktivtyper. Politikken skal sikre, at likviditetsberedskabet
spredes på flere aktivtyper og modparter.
Der vurderes ikke at være nævneværdige kreditrisici forbundet med likvide beholdninger, da modparten er banker med høj
kreditrating, ligesom de likvide beholdninger fordeles mellem flere banker. Der sker løbende opfølgning på udestående
tilgodehavender i overensstemmelse med koncernens debitorpolitik. Hvor der opstår usikkerhed om en kundes evne eller
vilje til at betale et tilgodehavende, og det skønnes, at fordringen er risikobehæftet, foretages der nedskrivning til afdækning
af denne risiko.
Noteoversigt - North Media A/S ' 103
04074EogSN71639
Koncernen har ikke væsentlige risici vedrørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner. Koncernens politik for påtagelse
af kreditrisici medfører, at alle større kunder og andre samarbejdspartnere løbende kreditvurderes. Pr. 31. december 2013
er tilgodehavender for i alt 47,7 mio. kr. kreditforsikret med en maksimal kreditrisiko på 4,8 mio. kr. (2012: tilgodehavende
på 54,3 mio. kr. kreditforsikret med en maksimal risiko på 5,4 mio. kr.).
Koncernens tab på debitorer har gennem de seneste tre år ligget i niveauet 1,0 %o - 5,0 %o af omsætningen.
Den forfaldne saldo på tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser fordeles således:
. 2013 mio. kr. ” 0-30dg. 31-60dg. 61-90 dg. >90 dg. lalt
Forfaldne tilgodehavender der ikke er værdiforringede 22,0 1,2 0,3 0,0 23,5
Forfaldne tilgodehavender der er værdiforringede 0,0 0,4 0,3 3,3 4,0
27,5
Nedskrevet -3,2
Nedskrevet værdi pr. 31.december 2013 24,3
2012 mio. kr.
Forfaldne tilgodehavender der ikke er værdiforringede 28,7 1,8 0,7 0,0 31,2
Forfaldne tilgodehavender der er værdiforringede 0,0 0,6 0,7 3,2 45
35,7
Nedskrevet |. -3,6
Nedskrevet værdi pr. 31. december 2012 32,1
104 Årsrapport 2013 - North Media A/S
1404074EogSN71640
Regnskabs- Regnskabs-
36 Regnskabsmæssig værdi af finansielle aktiver og mæssig mæssig
forpligtelser værdi Dagsværdi værdi Dagsværdi
Mio. kr.
2013 2012
Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser 104,4 104,4 98,6 98,6
Tilgodehavender fra associerede virksomheder 1,1 1,1 0,8 0,8
Tilgodehavende selskabsskat 0,0 0,0 5,1 5,1
Andre tilgodehavender 11,2 11,2 4,9 4,9
Likvide beholdninger 64,6 64,6 47,2 47,2
Finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris 181,3 181,3 156,6 | 156,6
Værdipapirer 139,7 139,7 188,4 188,4
Finansielle aktiver, der måles til dagsværdi via resultatet 139,7 139,7 188,4 188,4
Kreditinstitutter 143,5 143,4 149,3 | 152,2
Leverandører af varer og tjenesteydelser 56,6 56,6 52,2 52,2
Skyldig selskabsskat 4,8 4,8 0,0 0,0
Anden gæld 88,5 88,5 80,8 80,8
Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris 293,4 293,3 282,3 285,2
Skyldig købesum 51,8 51,8 "19,1 19,1
Finansielle forpligtelser, der måles til dagsværdi via resultatet 51,8 51,8 19,1 19,1
Renteswap 14,0 14,0 20,0 20,0
Finansielle forpligtelser, der anvendes som sikringsinstrument 14,0 14,0 20,0 20,0
Dagsværdien for værdipapirer er opgjort til børskursen pr. 31. december 2013 henholdsvis 31. december 2012 for de
enkelte værdipapirer (niveau 1). . '
… Dagsværdien for kreditinstitutter er opgjort på grundlag af børskursen pr. 31. december 2013 henholdsvis 31.
december 2012 på lånenes bagvedliggende obligationer (niveau 1).
Renteswaps værdiansættes ved brug af en indkomstmetode, hvor forventede pengestrømme er baseret på relevante
observerbare swapkurver og tilbagediskonteres med en diskonteringssats, der afspejler kreditrisikoen for relevante
modparter (niveau 2).
Dagsværdien for skyldig købesum er opgjort i henhold til dagsværdimodel - niveau 3. For yderligere oplysninger
henvises til note 4 og note 15. '
For øvrige aktiver og forpligtelser anses bogført værdi at være lig med dagsværdi.
37 Efterfølgende begivenheder
Efter regnskabsårets udløb har North Media A/S købt minoritetsinteresserne fra Distribution Syd A/S, HA Grafisk Reklame
A/S samt UA/EK Distribution. Selskaberne forventes fusioneret ind i FK Distribution A/S med effekt 1. januar 2014. Den sam-
lede købspris udgør i alt 6,7 mio. kr. og er betalt i januar 2014.
Der er indtil årsrapportens aflæggelse 7. februar 2014 ikke indtruffet yderligere begivenheder, udover de i ledelsesberetnin-
gen nævnte forhold, som vil påvirke regnskabsbrugers opfattelse af årsrapporten.
Noteoversigt - North Media A/S 105
1404074EogSN71641
KOGES, Steen Gede Ulrik Holsted-Sandgreen
SS Esge nar ]ate] Næstformand Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem
SE ds 7:
1404074EogSN71642
kul
Arne Ullum Laursen
AUS Fre]
Kåre Stausø Wigh
Økonomidirektør
Lars Nymann Andersen
Adm. direktør
"SES ERESEN
FEE:
1404074EogSN71643
Bestyrelsen i North Media A/S
Richard Bunck "
Født: 1940
Hovedaktionær i North Media A/S
POSITION I NORTH MEDIA A/S
Formand for bestyrelsen i North Media A/S siden 2. april
2004. Valgperioden udløber i 2014.
Følger ikke Komitéen for god Selskabsledelses anbefalinger
om uafhængighed, idet Richard Bunck er hovedaktionær i
selskabet. Besidder i øvrigt følgende ledelseshverv i følgen-
de North Media A/S datterselskaber:
DIREKTIONSPOSTER
s Ofir A/S
Formand for bestyrelsen
+ Forbruger-Kontakt A/S
Væksthuset ApS (bostadsportal.se)
Medlem af bestyrelsen
. BEKEY A/S
» BoligPortal ApS (næstformand)
es MatchWork World Wide A/S (næstformand)
MinReklame ApS
se Ofir A/S
s Ofir Services A/S (Søndagsavisen.dk) (næstformand)
e Søndagsavisen A/S (næstformand)
Bestyrelsen i North Media A/S har bedt Richard Bunck om
at varetage rollen som administrerende direktør i dattersel-
skabet Ofir A/S indtil videre.
SÆRLIGE KOMPETENCER
Shippinguddannelse hos ØK. Tog som 23-årig til Thule-
basen i Grønland og udførte administrative og ledelses-
mæssige opgaver. Ved hjemkomsten til Danmark i 1965
købte Richard Bunck (RB) den ene halvdel af virksomheden
Reklame distribution i København, som siden skiftede navn
til Forbruger-Kontakt. I 1978 udgav RB den første udgave af
Søndagsavisen. | 1996 blev de første internetaktiviteter
startet, og selskabet blev børsnoteret. RB er således en
udpræget iværksætter, der ser nye forretningsmuligheder i
takt med, at samfundet og markedet ændres og udvikler
sig. Aktiviteterne bygges op omkring stærke principper, der
afspejler koncernens værdier om kundefokus, ansvarlighed,
kvalitet, fairness og positiv aggressivitet.
ØVRIGE LEDELSESHVERV
Medlem af bestyrelsen/direktør:
e Baunegård ApS s Riol Invest ApS
e Bunck Invest 1 ApS e RMJ Finansiel Group ApS
. Bunck Invest 2 ApS e Fluimedix ApS
e Invest 88 A/S e LeanLinking ApS
108
1404074EogSN71644
Peter Rasztar
Født: 1945
Direktør
POSITION I NORTH MEDIA A/S
Næstformand for selskabets bestyrelse siden 29. april 2005.
Valgperioden udløber i 2014. Er af bestyrelsen valgt som
formand for revisionsudvalget.
Følger Komitéen for god Selskabsledelses anbefalinger om
uafhængighed. Besidder i øvrigt følgende ledelseshverv i
følgende North Media A/S datterselskaber:
NÆSTFORMAND FOR BESTYRELSEN
e Forbruger-Kontakt A/S
KOMPETENCER
Uddannelse
1972 HD i regnskabsvæsen og økonomistyring
Tidligere ansættelser
2007-2008 Adm. direktør for Danpo/Kronfågel-
koncernen Danmark og Sverige
2001-2005 Adm. direktør og koncernchef for Swedish
Meats ek. får., Sverige
1997-2001 Adm. direktør for TULIP International itd.,
England
1991-1997 Adm. direktør for selskaber i den danske
slagteri- og forædlingssektor
1988-1991 Adm. direktør og koncernchef for ESS-FOOD
UK Group, England
SÆRLIGE KOMPETENCER
Har følgende særlige kompetencer, som specifikt er væsent-
lige for bestyrelsesarbejdet i North Media A/S: Indgående
kendskab til strategisk ledelse af bredt funderede virksom-
heder samt regnskab, økonomi og øvrige finansielle forhold.
ØVRIGE LEDELSESHVERV
Medlem af bestyrelsen:
e Bosarp A/S, Bosarp — Sverige
Årsrapport 2013 - North Media A/S
Bestyrelsen i North Media A/S
Steen Gede
Født: 1953
Adm. direktør Forenede Service A/S
POSITION I NORTH MEDIA A/S
Medlem af selskabets bestyrelse siden 25. april 2003. Valg-
perioden udløber i 2014. Er af bestyrelsen valgt som med-
lem af revisionsudvalget.
Følger Komitéen for god Selskabsledelses anbefalinger om
uafhængighed. Besidder i øvrigt følgende ledelseshverv i
følgende North Media A/S-datterselskaber:
MEDLEM AF BESTYRELSEN
e Forbruger-Kontakt A/S
KOMPETENCER
Uddannelse
1978 Cand. merc. i strategisk planlægning og regn-
skabsmæssig beskrivelsesmetodik
TIDLIGERE ANSÆTTELSER
2005-2012 Grosserer — Ejer af Unicare Nordic A/S
2000-2005 Adm. direktør i Gatetrade.net
1999 Adm. direktør og koncernchef i FDB
1997-1998 Koncernchef i Det Berlingske Officin
1990-1997 Koncernchef i Dagrofa
1987-1990 Adm. direktør Dagrofa Friskvarer A/S
1984-1987 Koncernindkøbsdirektør Dagrofa A/S
SÆRLIGE KOMPETENCER
Har følgende særlige kompetencer, som specifikt er væ-
sentlige for bestyrelsesarbejdet i North Media A/S: Indgå-
ende kendskab til strategisk ledelse af virksomheder med
mange medarebejdere inden for service, dagligvarehandel
og medier samt regnskab, økonomi og øvrige finansielle
forhold.
ØVRIGE LEDELSESHVERV
Formand for bestyrelsen:
e Benedicte Holding ApS og to 100 % ejet datterselska-
ber: Panel Institute ApS og Honnet.net ApS
e Brandhouse Holding A/S og et 100 % ejet dattersel-
skab: Brandhouse A/S
e Unicare Solar Energy ApS
e Sgups Ejendomme A/S
Medlem af bestyrelsen
e Forenede Service A/S
e Continental Confectionery Company Ltd. med
et 100 % ejet datterselskab: Gumlink Confectionary
Company A/S
« Holdingselskabet af 17. december 2004 A/S med to
100 % ejet datterselskaber: F.A. Thiele A/S og Thiele
Partner A/S
e SBA Servicebranchens Arbejdsgiverforening
Bestyrelse og direktion - North Media A/S
1404074EogSN71645
Ulrik Holsted-Sandgreen
Født: 1970
Advokat og partner i Plesner advokatfirma
POSITION I NORTH MEDIA A/S
Medlem af selskabets bestyrelse siden 4. april 2008.
Valgperioden udløber i 2014.
Følger ikke Komitéen for god Selskabsledelses anbefalinger
om uafhængighed, idet Ulrik Holsted-Sandgreen er advokat
og partner i Plesner advokatfirma, som udfører professionel
rådgivning for Richard Bunck og for koncernen.
Besidder i øvrigt følgende ledelseshverv i følgende North
Media A/S-datterselskaber:
MEDLEM AF BESTYRELSEN
Forbruger-Kontakt A/S
KOMPETENCER
Uddannelse
2005 Møderet for Højesteret
1998 Advokatbestalling
SÆRLIGE KOMPETENCER
Har følgende særlige kompetencer, som specifikt er
væsentlige for bestyrelsesarbejdet i North Media A/S:
Indgående kendskab til juridiske forhold internationalt og
nationalt, herunder selskabs- og børsret.
ØVRIGE LEDELSESHVERV
Medlem af bestyrelsen:
e Estatum Finans A/S
Direktionsposter
+ EMD Holding ApS
es Estatum Finans A/S
Tillidshverv
…» Medlem af Foreningen Højesteretsskranken
109
Direktionen i North Media A/S
Lars Nymann Andersen
Født: 1972
POSITION I! NORTH MEDIA A/S
Administrerende direktør i North Media A/S siden 1. januar
2011 og indtrådt i direktionen pr. 1. januar 2011.
Besidder i øvrigt følgende ledelseshverv i følgende North
Media A/S datterselskaber:
DIREKTIONSPOSTER
. North Media A/S
s Væksthuset ApS (Bostadsportal.se)
FORMAND FOR BESTYRELSEN
e Helsingør Dagblad A/S
e HentTilbud ApS
e Ofir A/S
e Ofir Services A/S (Søndagsavisen.dk)
e MatchWork Danmark A/S
e MatchWork World Wide A/S
e Søndagsavisen A/S
MEDLEM AF BESTYRELSEN
s BEKEY A/S
s BoligPortal ApS
e MinReklame ApS
e North Media Ejendomme ApS
. Shopbox ApS
s Væksthuset ApS (Bostadsportal.se)
KOMPETENCER
Uddannelse
2001 Cand.jur. Københavns Universitet
1999 Master of Laws, LL.M, University of Essex
TIDLIGERE ANSÆTTELSER
2008-2011 Adm. direktør Helsingør Dagblad A/S
2006-2008 Juridisk direktør Søndagsavisen a-s
2001-2006 Juridisk rådgiver Søndagsavisen a-s
2001-2002 Juridisk rådgiver Ofir A/S
110
1404074EogSN71646
Kåre Stausø Wigh
Født: 1969
POSITION I NORTH MEDIA A/S
Økonomidirektør i North Media A/S siden 1. oktober 2005
og indtrådt i direktionen pr. 1. september 2006.
Besidder i øvrigt følgende ledelseshverv i følgende North
Media A/S datterselskaber:
DIREKTIONSPOSTER
e North Media A/S
e North Media Ejendomme ApS
MEDLEM AF BESTYRELSEN
« Helsingør Dagblad A/S (næstformand)
e HentTilbud ApS
e MatchWork Danmark A/S
e MatchWork World Wide A/S
e North Media Ejendomme ApS
e Ofir A/S
Ofir Services A/S (Søndagsavisen.dk)
e Søndagsavisen A/S
… Væksthuset ApS (Bostadsportal.se)
KOMPETENCER
Uddannelse
2011 Executive MBA — CBS-SIMI,
Copenhagen Business School (København)
2005 Advanced Development Program - Cranfield
School of Management (London, England)
2000 Program for Executive Development — IMD
(Lausanne, Schweiz)
1994 HD i regnskabsvæsen og økonomistyring -
Handelshøjskolen i København
TIDLIGERE ANSÆTTELSER
2001-2005 Senior Financial Controller,
The East Asiatic Company Ltd. A/S
(Singapore)
1997-2001 Assistant to CEO Plumrose
Latinoamericana C.A. (Caracas, Venezuela)
1995-1997 Administration Manager Plumrose
Latinoamericana C.A. (Cagua, Venezuela)
1991-1995 Manager Accounts, ØK/EAC Shipping A/S
(København)
Årsrapport 2013 - North Media A/S
1404074EogSN71647
Direktionen i North Media A/S
Arne Ullum Laursen
Født: 1963
POSITION I NORTH MEDIA A/S
Mediadirektør i Søndagsavisen A/S siden 1. maj 2008 og
indtrådt i direktionen pr. 1. august 2009.
Besidder i øvrigt følgende ledelseshverv i følgende
North Media A/S datterselskaber:
DIREKTIONSPOSTER
e Helsingør Dagblad A/S
e North Media A/S
e Good Media A/S (Søndagsavisen.dk)
e Søndagsavisen A/S
MEDLEM AF BESTYRELSEN
e Helsingør Dagblad A/S
e A/S Vestsjællandske Distriktsblade
KOMPETENCER
Uddannelse
1991 Master of Art (American University,
Washington D.C., USA)
1987 Journalist (Danmarks Journalisthøjskole)
TIDLIGERE ANSÆTTELSER
2003-2008 Ansvarshavende chefredaktør,
adm. direktør, B.T.
2001-2003 Chef for organisationsudvikling, Programdi-
rektørens stab, Danmarks Radio
1998-2001 Chef DR-Dokumentar, DR
1995-1997 Redaktionschef, Børsens Nyhedsmagasin
Bestyrelse og direktion " North Media A/S
111
Koncernstruktur
Pr. 31. december 2013
orth Media A/S CVR.nr. 66590119 |
Datterselskaber og joint venture med
tilhørende selskaber med aktivitet
goere erne en em une»
i CVR.nr, 26899737
" Dansk Distributions Center P/S% ”
CVR.nr. 28334648
H.A. Grafisk Reklame A/S
. CVR.nr. 27186254
Tryksagsomdelingen Fyn P/S%"
… . CVR,nr.27167780
UA/FK Distribution A/S
CVR.nr. 26835674,
Distribution Syd A/S
CVR.nr. 27239080
Forbruger-Kontakt A/S 7
Associerede virksomheder
Søndagsavisen A/S
CVR.nr, 32883699
".Lokalaviserne Østerbro og Amager A/S | 70%
CVR.nr. 32445489
Helsingør Dagblad A/S
CVR.nr. 86736713
ON
BEKEY A/S
CVRinr. 27507980
BoligPortal.dk ApS
CVR.nr. 26722535
HentTilbud' ApS
CVR.nr, 31258960
100 % 50% , vann .
” ” | A/S Vestsjællandske Distriktsblade -
( CVR.nr. 13912998
32,8 % Co cm ==
50% [ Shopbox ApS |
i CVR.nr, 33964544
60%
50 %
60%
70%
) 100%
1 100 %
]
li 100 %
" 100 %
) 100%
Ofir A/S
CVRinr. 25165527
|
Væksthuset ApS
CVRinr. 27507972
rn ge, gen gen
f
Good: Media A/S
CVR.nr. 21599409
ormen
MatchWork World Wide A/S
CVR.nr. 19429903
CY
(
MatchWork Danmark A/S
CVR.nr. 25686675
MatchWork UK Ltd.
"North Media Ejendomme ApS
CVR.nr. 32883710
en,
112
1404074EogSN71648
" 100 %
)
) 100%
ro—
1 100%
)
) 100 %
…d
100%
100%
100%
£. Joint venture (pro rata-konsolidering)
=% Datterselskab I henhold til ejeraftale
Årsrapport 2013 - North Media A/S
ÅRSREGNSKAB FOR , O 3
MODERSELSKABET
000 ERNE
Koncernstru ktur - North Media A/S 113
1404074EogSN71649
Årsregnskab for
moderselskabet 2013
| Fe
Årsregnskab 1. januar — 31. december 2013
Resultatopgørelse 115
Aktiver 116
Passiver 117
Egenkapitalopgørelse 118
Noter 119
114 Årsrapport 2013 + North Media A/S
1404074EogSN71650
Resultatopgørelse for moderselskabet
2013 2012
Note mio. kr. mio. kr.
Nettoomsætning 55,9 54,7
40 Personaleomkostninger 31,6 31,2
42 Andre eksterne omkostninger 32,3 36,0
41 Afskrivninger 1,6 1,0
Resultat af primær drift -9,6 -13,5
46 Resultat af kapitalandele i datterselskaber 13,3 54,8
47 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder -2,8 0,2
Finansielle indtægter 1,6 14,6
Finansielle omkostninger 2,2 1,8
Resultat før skat 0,3 54,3
43 Skat af årets resultat, indtægt 1,9 4,3
Årets resultat 2,2 58,6
Fordeles således:
Overførsel til næste år 2,2 58,6
2,2 58,6
For resultatdisponering henvises til årsrapportens side 42.
Årsregnskab for moderselskabet - North Media A/S 115
1404074EogSN71651
Balance for moderselskabet pr. 31. december
Aktiver
Note 2013 2012
mio. kr. mio. kr.
Software 0,3 0,2
44 Immaterielle anlægsaktiver 0,3 0,2
Driftsmidler og inventar 2,5 2,2
45 Materielle anlægsaktiver 2,5 2,2
46 Kapitalandele i datterselskaber 448,0 442,4
47 Kapitalandele i associerede virksomheder 11,2 16,4
Værdipapirer 0,1 0,0
48 Udskudt skatteaktiv 0,3 0,3
Andre tilgodehavender 3,5 4,5
Finansielle anlægsaktiver 463,1 463,6
Anlægsaktiver i alt 465,9 466,0
Tilgodehavender datterselskaber 41,8 51,9
49 Tilgodehavende selskabsskat 0,0 5,2
Andre tilgodehavender 0,2 0,1
Periodeafgrænsningsposter 1,9 1,8
Tilgodehavender i alt 43,9 59,0
Værdipapirer 140,3 188,4
Likvide beholdninger 53,1 36,7
Omsætningsaktiver i alt 237,3 284,1
Aktiver i alt 703,2 750,1
116 Årsrapport 2013 - North Media A/S
1404074EogSN71652
Balance for moderselskabet pr. 31. december
Passiver
Note 2013 2012
mio. kr. mio. kr.
Aktiekapital 100,3 100,3
Overført resultat 361,1 352,8
Egenkapital i alt 461,4 453,1
50 — Skyldig købesum 19,3 19,1
Langfristede gældsforpligtelser i alt 19,3 19,1
Leverandører af varer og tjenesteydelser 3,3 4,0
Gæld til dattervirksomheder 206,2 266,0
49 Skyldig selskabsskat 4,8 0,0
51 Anden gæld 8,2 7,9
Kortfristede gældsforpligtelser i alt 222,6 277,9
Forpligtelser i alt 241,8 297,0
Passiver i alt 703,2 750,1
52 Huslejeforpligtelse
53 Eventualforpligtelser
54 Nærtstående parter
Årsregnskab for moderselskabet - North Media A/S 117
1404074EogSN71653
Egenkapitalopgørelse for moderselskabet
Overført Foreslået
Mio. kr. Aktiekapital resultat udbytte lalt
Egenkapital 1. januar 2013 100,3 352,8 0,0 453,1
Egenkapitalbevægelser i 2013
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 0,0 0,1 0,0 0,1
Regulering kapitalandele 0,0 4,8 0,0 4,8
Årets resultat 0,0 2,2 0,0 2,2
Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 1,2 0,0 1,2
Egenkapitalbevægelser i 2013 i alt 0,0 8,3 0,0 8,3
Egenkapital 31. december 2013 100,3 361,1 0,0 461,4
Overført Foreslået
Mio. kr. Aktiekapital resultat udbytte laft
Egenkapital 1. januar 2012 100,3 316,5 60,2 477,0
Egenkapitalbevægelser i 2012
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 0,0 -0,1 0,0 -0,1
Regulering kapitalandele 0,0 -1,6 0,0 -1,6
Årets resultat 0,0 58,6 0,0 58,6
Salg af egne aktier 0,0 -22,5 0,0 -22,5
Udloddet udbytte 0,0 0,0 -60,2 -60,2
Udbytte, egne aktier 0,0 1,3 0,0 1,3
Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,6 0,0 0,6
Egenkapitalbevægelser i 2012 i alt 0,0 36,3 -60,2 -23,9
Egenkapital 31. december 2012 100,3 352,8 0,0 453,1
Udvikling aktiekapital 2013 2012 2011 2010 2009
Aktiekapital 1. januar 100,3 100,3 100,3 100,3 111,4
Kapitalnedsættelse, annullering egne aktier 0,0 0,0 0,0 0,0 -11,1
Aktiekapital 31. december 100,3 100,3 100,3 100,3 100,3
118 Årsrapport 2013 - North Media A/S
1404074EogSN71654
Noter til moderselskabet
38 Generelt om anvendt regnskabspraksis
Moderselskabets regnskab er aflagt efter årsregnskabslovens bestemmelser for klasse D-virksomheder og de krav,
der af NASDAQ OMX København stilles til regnskabsaflæggelse i børsnoterede selskaber.
Årsrapporten er aflagt i danske kroner.
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til 2012.
39 Anvendt regnskabspraksis
Moderselskabets målings- og indregningskriterier er identiske med koncernens regnskabspraksis på nær følgende
områder:
Resultatopgørelsen
Resultater af kapitalandele i datterselskaber
I moderselskabets resultat indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte tilknyttede virksomheders resultat efter skat
efter fuld eliminering af intern avance/tab.
Balancen
Finansielle anlægsaktiver
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles efter indre værdi. Kapitalandele måles i balancen til den forholdsmæssige
andel af den regnskabsmæssige indre værdi med tillæg af goodwill vedrørende de tilknyttede virksomheder.
Kapitalandele i associerede virksomheder opgøres i både koncern- og moderselskabets regnskab i henhold til indre værdis
metode inklusive andel af goodwill. | moderselskabets regnskab afskrives goodwill i henhold til nedenstående principper:
Goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Goodwill afskrives over den vurderede økonomiske levetid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer inden for de
enkelte forretningsområder. Goodwill afskrives lineært over afskrivningsperioden, der udgør maksimalt ti år og er længst for
strategisk erhvervede virksomheder med en stærk markedsposition og langsigtet indtjeningsprofil. Afskrivninger på goodwill
indregnes i resultatopgørelsen under kapitalandele i datterselskaber.
Der foretages nedskrivningstest på værdien af tilknyttede og associerede virksomheder inklusive goodwill, såfremt der er
indikationer for værdifald. Værdien af tilknyttede og associerede virksomheder nedskrives til det højeste af kapitalværdien
og nettosalgsprisen for den enkelte tilknyttede eller associerede virksomheder.
Kun goodwill erhvervet efter 1. januar 2002 indgår i værdien af tilknyttede og associerede virksomheder.
Datterselskaber og associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til nul kroner, og et eventu-
elt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives med moderselskabets andel af den negative indre værdi, i det omfang
det vurderes uerholdeligt. Såfremt den regnskabsmæssige negative indre værdi overstiger tilgodehavendet, indregnes det
resterende beløb under hensatte forpligtelser, i det omfang moderselskabet har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dæk-
ke den pågældende virksomheds forpligtelser.
Udbytte
Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen.
Årsregnskab for moderselskabet - North Media A/S 119
1404074EogSN71655
1404074EogSN71656
40 Medarbejdere og personaleomkostninger
Gennemsnitligt antal beskæftigede
Årets samlede beløb til lønninger og vederlag
Lønninger og gager inklusive feriepenge
Bidragsbaserede pensioner
Andre udgifter til social sikring
Bestyrelseshonorarer
Øvrige personaleomkostninger
I alt
Aflønning af bestyrelse og direktion
2013 mio. kr.
Gager og lønninger
Pension
Aktiebaseret vederlæggelse
Aflønning af bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere
Antal personer
2012 mio. kr.
Gager og lønninger
Pension
Aktiebaseret vederlæggelse
Aflønning af bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere
Antal personer
120
Bestyrelse
1,2
0,0
0,0
1,2
Bestyrelse
1,2
0,0
0,0
1,2
Direktion
9,0
0,5
0,2
9,7
Direktion
8,6
0,5
0,2
9,3
2013
antal
34
2013
mio. kr.
25,2
1,7
0,1
1,1
3,5
31,6
Andre
ledende
medar-
bejdere
0,0
0,0
0,0
0,0
Andre
ledende
medar-
bejdere
0,0
0,0
0,0
0,0
2012
antal
34
2012
mio. kr.
24,6
1,7
0,1
1,1
3,6
31,2
Total
10,2
0,5
0,2
10,9
Total
9,8
0,5
0,2
10,5
Årsrapport 2013 - North Media A/S
1404074EogSN71657
41 Afskrivninger 2013 2012
mio. kr. mio.kr.
Immaterielle aktiver 0,1 0,1
Materielle aktiver 1,5 0,9
Afskrivninger i alt 1,6 1,0
42 Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer 2013 2012
mio. kr. mio. kr.
Lovpligtig revision 0,4 0,3
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 0,0 0,0
Skatterådgivning 0,0 0,1
Honorar for andre ydelser 0,5 0,4
Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer i alt 0,9 0,8
43 Skat 2013 2012
mio.kr. mio. kr.
Skat af årets resultat
Aktuel skat, inkl. finansieringstillæg -1,9 -1,8
Ændring i udskudt skat 0,0 0,3
Regulering af skat vedrørende tidligere år 0,0 -2,7
Skat af årets resultat i alt, indtægt -1,9 -4,3
Skat af årets resultat kan forklares således:
Beregnet 25 % skat af resultat før skat 0,1 13,6
Skatteeffekt af:
Skatteeffekt af resultat dattervirksomheder -3,3 -13,7
Skatteeffekt af resultat associerede selskaber 0,7 -0,1
Tillæg driftsmidler forhøjet driftsmiddelsaldo -0,1 0,0
Anvendelse af fremført kurstab på aktier 0,0 -1,5
Underskud i udenlandske datterselskaber -0,1 0,0
Diskonteringseffekt skyldig købesum 0,5 0,0
Aktiebaseret vederlæggelse 0,3 0,1
Regulering af skat vedrørende tidligere år 0,0 -2,7
Skat af årets resultat i alt, indtægt -1,9 -4,3
Årsregnskab for moderselskabet - North Media A/S 121
44 Immaterielle aktiver
. Erhvervede
2013 mio. kr. rettigheder — Software lalt
Kostpris 1. januar 8,0 4,0 12,0
Tilgang i året 0,0 0,2 0,2
Kostpris 31. december 8,0 4,2 12,2
Af- og nedskrivninger 1. januar 8,0 3,8 11,8
Afskrivninger i året 0,0 0,1 0,1
Af- og nedskrivninger 31. december 8,0 3,9 11,9
Regnskabsmæssig værdi 31. december 0,0 0,3 0,3
Afskrives over 5-10 år 3-5 år -
. Erhvervede
2012 mio. kr. rettigheder — Software Lalt
Kostpris 1. januar 8,0 3,7 11,7
Tilgang i året 0,0 0,3 0,3
Kostpris 31. december 8,0 4,0 12,0
Af- og nedskrivninger 1. januar 8,0 3,7 11,7
Afskrivninger i året 0,0 0,1 0,1
Af- og nedskrivninger 31. december 8,0 3,8 11,8
Regnskabsmæssig værdi 31. december 0,0 0,2 0,2
Afskrives over 5-10 år 3-5 år -
122 Årsrapport 2013 " North Media A/S
1404074FogSN71658
45 Materielle aktiver
. Driftsmidler
2013 mio. kr. og inventar lalt
Kostpris 1. januar 5,2 5,2
Tilgang i året 1,7 1,7
Afgang i året 0,2 0,2
Kostpris 31. december 6,7 6,7
Af- og nedskrivninger 1. januar 3,0 3,0
Afskrivninger i året 1,5 1,5
Afskrivninger på afgang 0,2 0,2
Af- og nedskrivninger 31. december 4,2 4,2
Regnskabsmæssig værdi 31. december 2,5 2,5
Afskrives over 3-5 år -
. Driftsmidler
2012 mio. kr. og inventar Lalt
Kostpris 1. januar 4,1 4,1
Tilgang i året 1,2 1,2
Kostpris 31. december 5,2 5,2
Af- og nedskrivninger 1. januar 2,1 2,1
Afskrivninger i året 0,9 0,9
Af- og nedskrivninger 31. december 3,0 3,0
Regnskabsmæssig værdi 31. december 2,2 2,2
Afskrives over 3-5 år -
Årsregnskab for moderselskabet - North Media A/S 123
1404074EogSN71659
46 Kapitalandele i datterselskaber
Anskaffelsessum
Anskaffelse kapitalandele primo
Tilgang kapitalandele
Anskaffelsessum ultimo
Nettonedskrivning indre værdis metode, 1. januar
Kursreguleringer
Andel af årets resultat
Af- og nedskrivning goodwill
Modtaget udbytte
Øvrige reguleringer
Overførsel til modregning i tilgodehavender tilknyttede virksomheder
Nettonedskrivning indre værdis metode, 31. december
Bogført værdi, kapitalandele
Heraf udgør goodwill
Der henvises i øvrigt til koncernstrukturen, side 118.
47 Kapitalandele i associerede virksomheder
Anskaffelsessum
Anskaffelse kapitalandele primo
Tilgang i året
Afgang i året
Anskaffelsessum ultimo
Nettonedskrivning indre værdis metode, 1. januar
Andel af årets resultat
Afskrivning goodwill
Modtaget udbytte
Nettonedskrivning indre værdis metode, 31. december
Bogført værdi, kapitalandele
Heraf udgør goodwill
Der henvises i øvrigt til koncernstrukturen, side 118.
1404074EogSN71660
2013
mio. kr.
923,3
144,4
1.067,7
-480,9
0,1
34,3
-21,0
-156,9
4,8
0,0
-619,7
448,0
13,2
2013
mio. kr.
16,7
1,0
-3,3
14,4
2012
mio. kr.
758,3
165,0
923,3
-323,8
61,9
2012
mio. kr.
9,2
7,6
0,0
16,7
-0,6
0,3
0,0
0,0
-0,3
16,4
5,4
Årsrapport 2013 : North Media A/S
48 Udskudt skat 2013 2012
mio. kr. mio. kr.
Udskudt skat 1. januar -0,3 -0,6
Årets udskudte skat indregnet i årets resultat 0,0 0,3
Udskudt skat 31. december, netto -0,3 -0,3
Specifikation af udskudt skat Aktiver Forpligtelser 2013ialt Aktiver Forpligtelser 2012 i alt
Mio. kr.
De udskudte skatteaktiver og -
forpligtelser fordeler sig på de
forskellige balanceposter, som følger:
Immaterielle anlægsaktiver 0,0 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0
Materielle anlægsaktiver 0,8 0,0 -0,8 0,8 0,0 -0,8
Tilgodehavender 0,0 0,4 0,4 0,0 0,5 0,5
I alt 0,8 0,5 -0,3 0,8 0,5 -0,3
49 Selskabsskat 2013 2012
mio.kr. mio. kr.
Selskabsskat 1. januar -5,2 10,0
Årets aktuelle skat -1,9 -1,8
Regulering vedrørende tidligere år 0,0 -2,7
Skat afregnet via administrationsselskab 11,9 -10,6
Selskabsskat 31. december 4,8 -5,2
50 Skyldig købesum
Der henvises til note 26 i koncernregnskabet for specifikation af skyldig købesum.
51 Anden gæld 2013 2012
mio.kr. mio. kr.
Skyldig moms 0,5 0,4
Feriepengeforpligtelse 4,2 4,1
Øvrig anden gæld 3,5 3,4
Anden gæld i alt 8,2 7,9
Årsregnskab for moderselskabet - North Media A/S 125
1404074ERogSN71661
52 Huslejeforpligtelse 2013 2012
mio.kr. mio. kr.
Fremtidige samlede udgifter vedrørende huslejeforpligtelse
Forfalder indenfor 1 år 7,0 8,5
Forfalder mellem 1 og 5 år 30,0 36,6
Forfalder efter 5 år 8,1 20,0
I alt ” 45,0 65,1
Vedrørende huslejeforpligtelse er der i resultatopgørelsen indregnet 7,0 8,0
53 Eventualaktiver, -forpligtelser samt garantiforpligtelser
Der henvises i øvrigt til note 32 i koncernregnskabet for øvrige eventualaktiver, -forpligtelser samt garantiforpligtelser.
54 Nærtstående parter
Der henvises til koncernregnskabets note 34 for beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter.
126 Årsrapport 2013 - North Media A/S
1404074EogSN71662
Koncernad
resser
f Moderselskab
North Media A/S
Gladsaxe Møllevej 28
DK-2860 Søborg
CVR.nr. 66 59 01 19
Tlf,: +45 39 57 70 00
www.northmedia.dk
Søndagsavisen A/S
Gladsaxe Møllevej 28
DK-2860 Søborg
CVR.nr. 32 88 36 99
Tlf.: +45 39 57 75 00
www.sondagsavisen.dk
Dansk Distributions Center P/S
FK Distribution København P/S
Bredebjergvej 6
DK-2630 Taastrup
CVR.nr. 28 33 46 48
Tilf,: +45 36 48 80 00
Datterselskaber og joint ventures/PRINT
Helsingør Dagblad A/S
Klostermosevej 101
DK-3000 Helsingør
CVR.nr. 86 73 67 13
Tlf,: +45 49 22 21 10
www.helsingordagblad.dk
www.nsnet.dk
H.A. Grafisk Reklame A/S
FK Distribution Horsens A/S
Bødkervej 11-13
DK-7100 Vejle
CVR.nr. 27 18 62 54
Tlf.: +45 75 8