Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

»

a

  
  

BE.

ERHVERVSSTYRELSEN

2.0 MAR. 2015

fra FT

ÅRSRAPPORT

2014

 

Kredilbanken

- den lokale bank
CVR.nr. 16 33 90 16

ED
=>
wa

 

Kreditbankens værdier, mening og vision

Værdier Et er]

Kreditbanken bygger sit virke på sund fornuft og på bankens
3 værdier — fleksibel, ansvarlig og nærværende.

Fleksibel, fordi…

…Kreditbanken vil nyttiggøre sin position som lokalbank til at
kunne agere og reagere hurtigt for at opfylde de enkelte kun-
ders behov for økonomiske løsninger. Nøgleordene er korte
beslutningsveje, brug af sund fornuft, kreativitet, samarbejde
og ihærdighed.

Ansvarlig, fordi…

…Kreditbanken i lokalområdet vil engagere sig i kunderne for
at skabe holdbare økonomiske løsninger. Nøgleordene er kva-
litet, faglig dygtighed, pålidelighed, ordentlighed og tillid.

Nærværende, fordi…

…Kreditbanken vil opbygge relationer til kunderne gennem et
ligeværdigt samarbejde. Nøgleordene er nærhed, imødekom-
menhed, respekt, interesse og ærlighed.

Mening

Som selvstændig bank vil Kreditbanken skabe værdi til
kunder, aktionærer og medarbejdere på en ordentlig og
redelig måde. Med andre ord — Kreditbanken er den hold-
bare, lokale bank, der skaber mere værdi til mennesker.

   

ÆRDI

til mennesker

 

 

Vision
Kreditbanken vil være den foretrukne lokale samarbejdspart-

ner for stadig flere mennesker, der ønsker et økonomisk sundt
liv. Det sker ved

. rentabel vækst og ved at være en solid og robust bank,
der skaber holdbare og konkurrencedygtige resultater til
aktionærerne

. aktivt at imødekomme kundernes behov for holdbare fi-
nansielle ydelser og løsninger og være kendt for at være
fleksibel, ansvarlig og nærværende

. at være en rigtig god arbejdsplads for glade og dygtige
medarbejdere, der kan og vil arbejde sammen inden for
rammerne af bankens mening og værdier.

indhold

[ Kreditbankens værdier, mening E
r Og VISION Gu...
| - Oplysninger om Kreditbanken …:......… | .
| Regnskabspåtegninger elveren … au
2014i overskrifter” benene lene |

| Ledelsesberetning veere ere rn rrrns … venner É

Lovpligtig redegørelse om god selskabsledelse '
(Corporate governance) 2... kernens nn rener

Lovpligtig redegørelse om

Resultat- og totalindkomstopgørelse >
for 2014 M.M. ssssceerreerererernrererene res

Balånce pr. 31. december 2014 2...

. Egenkapitalopgørelse for 2014...
Pengestrømsopgørelse for 2014 .….... | i
| . Noter til årsregnskabet for 2014 …........
Ledelseshverv venerne rr ke nere k reg '

Ø0NWN M&A N: |

samfundsansvar (CSR) ……...…..…. Dereeeeesrensernnknne '

Oplysninger om Kreditbanken

Hovedkontor

Kreditbanken A/S

H.P, Hanssens Gade 17 - 6200 Aabenraa

CVR nr. 16 33 90 16

Hjemstedskommune: Aabenraa

Telefon: 73 33 17 00 - Telefax: 73 33 17 17

E-mail: aabékreditbanken.dk - www.kreditbanken.dk

Bestyrelse

Civilingeniør Ulrich Jansen, Aabenraa - formand
Direktør Henrik Meldgaard, Aabenraa - næstformand
Andy Andersen, Krusaa

Direktør Peter Rudbeck, Silkeborg

Direktør Jens Klavsen, Aabenraa

Forretningsfører Leif Meyhoff, Aabenraa

Direktion
Bankdirektør Lars Frank Jensen, Aabenraa

Revisionsudvalg
Den samlede bestyrelse

Aflønningsudvalg
Den samlede bestyrelse

   
   
     

   

 

 

Organisation HE
i
(Januar 2015) Direktion
Bankdirektør
Lars Frank Jensen
Tønder Aåbenraa Sønderborg
Filiåldiréktør Filialdifektør Filialdirektør
Dofthe.Geriach Søren Kuus Preben Jerisen
c ed Erhvervs- Privatkunde- Privatkunde-
ontroling | | kundechef | — — chef — chef
Chefcontroller . ; .
Mai-Britt Mørck Bjarne Riemke Kenneth Muus Bjarne Mortensen
Erhvervs- | Erhvervs-
— kundechef | — kundechef
Willi Kammeyer Leif Clausen

 

Nomineringsudvalg
Den samlede bestyrelse

Risikoudvalg

Den samlede bestyrelse

Revision
Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, Silkeborg

Filialer

Sønderborg Kreditbank

Perlegade 40 - 6400 Sønderborg

Telefon: 73 33 18 00 - Telefax: 73 33 18 18

E-mail: sdbgékreditbanken.dk - www.kreditbanken.dk

Haderslev Kreditbank

Nørregade 15 - 6100 Haderslev

Telefon: 73 33 16 00 - Telefax: 73 33 16 16

E-mail: hds&kreditbanken.dk - www.kreditbanken.dk

Tønder Kreditbank

Storegade 21 - 6270 Tønder

Telefon: 73 33 19 00 - Telefax: 73 33 19 19

E-mail: tdrékreditbanken.dk - www.kreditbanken.dk

[ |] smal ledergruppe
[ |] Bred ledergruppe

 

 

 

 

Haderslev Stab
Filaldirektor Ståbsdiréktør
Jette Clausen Steen.Kernfelt
Privatkunde- Regnskab IT HR
che Regnskabschef F-chef Stabsdirektør
Lauritz Juhl Torben Silberbauer! | Aage Ladegaard Steen Kernfelt
| |
Erhvervs- Sekretariat | | Investering
—, kundechef Sekretariatschef Investeringschef
Flemming s. Hansen Pia Skov Bille Claus Søberg

 

 

 

 

Regnskabspåtegninger

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og
godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar — 31.
december 2014 for Kreditbanken A/S.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om fi-
nansiel virksomhed. Årsrapporten er herudover udarbejdet
i overensstemmelse med danske oplysningskrav for børs-
noterede finansielle virksomheder.

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisen-
de billede af bankens aktiver og passiver, finansielle stilling
pr. den 31. december 2014 samt af resultatet af bankens
aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2014.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en
retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter
og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsent-
ligste risici og usikkerhedsfaktorer, som kan påvirke bank-
en.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Aabenraa, den 18. februar 2015

Direktion oa reanskab:

Lars Frank Jensen, bankdirektør
Torben Silberbauer, regnskabschef

Aabenraa, den 18. februar 2015

Bestyrelsen:

Ulrich Jansen, Aabenraa - formand

Henrik Meldgaard, Aabenraa - næstformand
Andy Andersen, Krusaa

Peter Rudbeck, Silkeborg

Jens Klavsen, Aabenraa

Letf Meyhoff, Aabenraa

Den uafhængige revisors erklæringer
Til kapitalejerne i Kreditbanken A/S:

Påtegning på årsregnskabet

Vi har revideret årsregnskabet for Kreditbanken A/S for
regnskabsåret 1. januar — 31. december 2014, der omfat-
ter resultat- og totalindkomstopgørelse, balance, egenka-
pitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder
anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes ef-
ter Lov om finansiel virksomhed og danske oplysningskrav
for børsnoterede finansielle virksomheder.

Ledelsens ansvar for årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab,
der giver et retvisende billede i overensstemmelse med
Lov om finansiel virksomhed og danske oplysningskrav for
børsnoterede finansielle virksomheder. Ledelsen har end-
videre ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser
nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig
fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller
fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnska-
bet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i
overensstemmelse med internationale standarder om revi-
sion og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette
kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og
udfører revisionen for at opnå en høj grad af sikkerhed for,
om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at
opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnska-
bet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors
vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinfor-
mation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes be-
svigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor
intern kontrol, der er relevant for bankens udarbejdelse af
et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet
hermed er at udforme revisionshandlinger, der er pas-
sende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en
konklusion om effektiviteten af bankens interne kontrol. En
revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg
af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabs-
mæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation
af årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er
tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvis-
ende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stil-
ling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af bankens
aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar —
31. december 2014 i overensstemmelse med Lov om fi-
nansiel virksomhed og danske oplysningskrav for
børsnoterede finansielle virksomheder.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til Lov om finansiel viksomhed gennem-
læst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere
handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet.

Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysning-
erne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med
årsregnskabet og danske oplysningskrav for børsnoterede
finansielle virksomheder.

Silkeborg, den 18. februar 2015.

Deloitte
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Hans Trærup
Statsautoriseret revisor

2014 i overskrifter

e Resultatet før skat på 27,8 mio. kr.

. Netto rente- og gebyrindtægter på 140,2 mio. kr., hvil-
ket er uændret i forhold til 2013

+ Positive kursreguleringer på 8,8 mio. kr. mod 3,3 mio. kr.
i 2013

+. Udgifter til personale og administration på 74,9 mio. kr.,
hvilket svarer til en stigning på 4 % i forhold til 2013

e Andre driftsudgifter på 3,4 mio. kr. til betaling til Indsky-
dergarantifonden

e Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
faldet med 9,4 mio. kr. (18 %) til 42,1 mio. kr. i forhold til
2013

. Forslag om udbytte på 25 % svarende til 25 kr. pr. aktie

+ Indtjening pr. omkostningskrone på 1,23

e Indlånsoverskud stiger til 426 mio. kr. Indlånene stiger
med 5 % til 1.844 mio. kr. og udlånene med 3 % til
1.418 mio. kr. Bankens samlede forretningsomfang er
på 3.672 mio. kr.

. Overdækning i likviditet på 234 % (10 %-reglen jf. Lov
om finansiel virksomhed)

. Solvensprocent på 22,5 og solvensbehov på 10,0 %.
Solvensoverdækning på 12,5 %-point — svarende til en
kapitalmæssig overdækning på 218 mio. kr.

. Kernekapitalprocent på 22,5

5 års resultatopgørelse og balance

(1.000 kr.) ' 2014
Netto rente- og gebyrindtægter 140.182
Kursreguleringer 8.808
Udgifter til personale og administration 74.948
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 1.585
Andre driftsudgifter

Provision til Det Private Beredskab 0

Bidrag til Indskydergarantifonden 3.396
Nedskrivninger på udlån og tilgodeh. mv. 42.059
Resultat før skat 27.819
Årets resultat 22.852
Egenkapital 429.399
Udlån 1.418.253
Indlån 1.844,196
Aktiver i alt 2,513.030

Meget tilfredsstillende afslutning på Finanstilsynets ordinæ-
re inspektion i oktober og november 2014, hvor Finanstil-
synet

. vurderede, at de af Finanstilsynets gennemgåede udlån
har en bedre bonitet end gennemsnittet af gruppe 3
pengeinstitutternes

. erklærede sig enig i bankens nedskrivninger

. erklærede sig enig i bankens opgørelse af solvensbe-
hovet

. j øvrigt ikke anførte påtaler eller påbud.

Kreditbanken

e har en robust egenkapital, der næsten udelukkende
består af aktiekapital og opsparet overskud

. er placeret blandt de mest solide pengeinstitutter i
Danmark i den analyse af 75 danske pengeinstitutter,
som Niro Invest har offentliggjort maj 2014

. ligger på den pæne side af de 5 grænseværdier i Fi-
nanstilsynets tilsynsdiamant

. koncentrerer sig om at drive bank i den landsdel, ban-
ken kender så godt, nemlig Sønderjylland.

2013 2012 2011 2010
140.716 144.785 133.995 142.385
3.311 4.128 5.505 4.777
72.191 68.462 66.806 69.482
1.457 1.116 1.775 1.365

0 0 0 6.052

3.863 2.646 3.843 0
51.449 62.034 53.358 52.579
15.860 15.173 14.254 18.214
12.549 11.149 10.627 13.753
409.683 400.506 391.013 386.471
1.382.870 1.378.015 1.447.919 1.489.887
1.751.352 1.671.634 1.576.450 1.541.074

2,392.719 2.352,190 2.288.440 2.219.053

L.edelsesberetning

Hovedaktivitet

Kreditbankens hovedaktivitet er at drive lokalbank. Det
sker aktuelt fra afdelinger i Aabenraa, Sønderborg, Had-
erslev og Tønder.

Banken gør altovervejende forretninger med privat- og
erhvervskunder, der bor i, arbejder i eller har tilknytning
til det sønderjyske.

Forretningsomfanget med kunderne fordeler sig — målt
på bankens samlede udlån og garantier — med ca. 44 %
på privatkunder og ca. 56 % på erhvervskunder.

Kreditbanken bygger sit daglige virke på sine værdier og
på bankens mening og styrer banken efter sin vision. På
det fundament vil Kreditbanken

. tilbyde sine kunder et bredt sortiment af produkter
. yde professionel og holdbar rådgivning

. være nemt tilgængelig for kunderne personligt og
elektronisk og have en venlig og imødekommende
betjening.

Udvikling i aktiviteter og økonomiske
forhold

Årets resultat

Med 27,8 mio. kr. før skat har Kreditbanken for 2014 re-
aliseret et resultat, der er på niveau med forventningen i
bankens opjustering i november 2014, nemlig et resultat
på 27-30 mio. kr. før skat. Resultatet er dog væsentlig
bedre end bankens oprindelige udmelding om forventning
ti 2014, som var et positivt resultat på 14-17 mio. kr. før
skat. Resultatet før skat i 2013 var på 15,9 mio. kr.

Resultatet for 2014 (i forhold til 2013) bygger primært på
5 overordnede forhold:

« Fald i netto renteindtægter på 5 % til 101,6 mio. kr.

. Stigning i gebyr og provisionsindtægter på 14 % til
38,5 mio. kr.

. Stigning i kursreguleringer på 5,5 mio. kr. til 8,8 mio. kr.

. Stigning i udgifter til personale og administration på 4 % til
74,9 mio. kr.

e Fald i nedskrivninger på udlån og tilgodehavender på
9,4 mio. kr. til 42,1 mio. kr.

Resultatopgørelsen

Netto renteindtægterne er faldet med 5 % fra 106,5 mio.
kr. i 2013 til 101,6 mio. kr. i 2014, Godt halvdelen af faldet
— 2,5 mio. kr. — skyldes, at banken har øget sin samlede
nedskrivningssaldo og, at bankens renteindtægter af ned-
skrevne lån og kreditter jf. gældende regler ikke må med-
regnes i bankens netto renteindtægter. Bankens gebyr- og

provisionsindtægter er steget med 14 % i 2014 — fra 33,8
mio. kr. i 2013 til 38,5 mio. kr. i 2014. Stigningen knytter
sig primært til bankens aktiviteter på bolig-, pensions- og
investeringsområdet.

Kreditbanken har igen i 2014 praktiseret en relativt forsigtig
politik for investering af bankens egen beholdning af vær-
dipapirer. Årets kursreguleringer udgør 8,8 mio. kr., hvilket
er en stigning på 5,5 mio. kr. i forhold til 2013. 1,6 mio. kr.
af stigningen knytter sig til reguleringer som følge af salget
af Nets og 3,4 mio. til bankens ejerandele i Sparinvest
Holding A/S.

Bankens udgifter til personale og administration er på 74,9
mio. kr. i 2014 mod 72,2 mio. kr. i 2013. Af stigningen kan
0,7 mio. kr. henføres til, at banken i 2014 har tildelt medar-
bejderaktier, mens 2,7 mio. kr. kan henføres til, at banken i
2013 etablerede en ny filial i Tønder. Banken har opgjort
det gennemsnitlige antal beskæftigede for 2014 til 68,1
medarbejdere mod 68,7 for 2013.

Af- og nedskrivninger på materielle aktiver udgør 1,6 mio.
kr. i 2014 mod 1,5 mio. kr. i 2013. Stigningen er primært for-
bundet med etableringen af bankens nye filial i Tønder i 2013.

Banken har i 2014 betalt 3,4 mio. kr. i andre driftsudgifter

til Indskydergarantifonden. | 2013 var det tilsvarende beløb
på 3,9 mio. kr. Omkostningen udgør bankens bidrag til den
forsikringsbaserede bidragsmodel i Indskydergarantifonden.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. falder
med 9,4 mio. kr. fra 2013 til 2014 og udgør således 42,1
mio. kr. i 2014 mod 51,4 mio. kr. i 2013. I nedskrivningerne
i 2014 er indregnet et fald i de gruppevise nedskrivninger
fra 10,4 mio. kr. i 2013 til 8,9 mio. kr. i 2014. Nedskrivnings-
niveauet afspejler, at banken ønsker at agere — og vurderer
at have ageret — påpasseligt i relation til de eksponeringer,
der måtte kræve det.

Bankens samlede nedskrivninger og hensættelser udgør
ved udgangen af 2014 ca. 220 mio. kr., hvilket svarer til
10,7 % af de samlede udlån og garantier, hvoraf 1,5 %-
point er rentenulstillede og/eller dubiøse debitorer.

Bankens nedskrivninger på landbrugseksponeringer udgør
ultimo 2014 ca. 20 mio. kr., hvilket svarer til ca. 11 % af
bankens samlede udlån til landbrugsbranchen. Andelen af
nedskrivninger på landbrugseksponeringer svarer således
til den andel, som bankens samlede nedskrivninger — jf.
ovenfor - udgør af bankens samlede udlån.

Årets direkte skattebetaling er på 5,0 mio. kr. Derudover
har banken i 2014 — som en del af udgifter til personale og
administration — betalt 4,4 mio. kr. i lønsumsafgift og
afholdt omkostninger som følge af generelt manglende
momsfradragsret for pengeinstitutter.

Årets resultat før skat er på 27,8 mio. kr. — svarende til et
resultat pr. aktie på 156 kr.

Årets resultat efter skat er på 22,9 mio. kr. — svarende til et
resultat pr. aktie på 128 kr. Årets resultat efter skat og ud-
bytte (jf. nedenfor) tillægges bankens egenkapital.

Balancen
Kreditbanken har ultimo 2014 et indlånsoverskud på 426
mio. kr. mod 368 mio. kr. ultimo 2013.

Udlånene udgør 1.418 mio. kr. ultimo 2014 mod 1.383
mio. kr. ultimo 2013. Stigningen skal også ses i lyset af
bankens nedskrivninger på udlån m.m. gennem 2014.

Ultimo 2014 udgør indlånene 1.844 mio. kr., hvilket svarer
til en stigning på 5 % i forhold til ultimo 2013, hvor indlå-
nene udgjorde 1.751 mio. kr. Bankens indlån(soverskud)
er etableret via de daglige forretninger, banken indgår med
kunderne. Det er således ikke etableret ved at agere op-
søgende og prismæssigt aggressivt i markedet.

Ved udgangen af 2014 har banken en garantivolumen på
410 mio. kr. mod 232 mio. kr. ved udgangen af 2013.
Denne markante vækst vurderes at være midlertidig, idet
den især er forårsaget af de konverteringsgarantier, der
etableres som følge af et ekstraordinært højt aktivitetsni-
veau for konvertering af realkreditlån for privat- og land-
brugskunder. Banken har uktimo 2014 ikke stillet garantier
for udlandslån.

Bankens balance udgør pr. 31. december 2014 2.513
mio. kr. mod 2.392 mio, kr. pr. 31. december 2013, og det
samlede forretningsomfang (summen af udlån, garantier
og indlån) udgør ved udgangen af 2014 3.672 mio. kr.
mod 3.366 mio. kr. ved udgangen af 2013.

Kapitalbehov og likviditet

Kapitaldækning og kapitalforhold

Banken anvender standardmetoden for kredit- og markeds-
risici og basisindikatormetoden for operationelle risici. Det
er fortsat ledelsens vurdering, at der ikke er behov for at
anvende mere avancerede metoder.

Opgørelsen af bankens solvensbehov er baseret på bekendt-
gørelse om opgørelse af risikoeksponeringer, kapitalgrund-
lag og solvensbehov og på Finanstilsynets vejledning herom.

Kreditbanken vil opretholde en høj solvensprocent i forhold
til det solvensbehov, banken måtte have. Bankens interne
solvensmål er derfor på 15 % og fastsat betydeligt højere
end bankens internt opgjorte solvensbehov, som pr. 31.
december 2014 er beregnet til 10,0 %.

Bankens solvensprocent er ved udgangen af december
2014 på 22,5, mens den solvensmæssige overdækning er
opgjort til 12,5 %-point. Ultimo 2013 havde banken en
solvensprocent på 22,4, et internt opgjort solvensbehov
på 10,2 % og en solvensmæssig overdækning på 12,2 %-
point. At bankens solvensprocent kan forblive uændret fra
ultimo 2013 til ultimo 2014 — hånd i hånd med generelt
skærpede krav, erhvervelse af for yderligere 10 mio. kr. ak-
tier i DLR og en stigning i udlånene — skyldes bankens re-
sultatudvikling i 2014 og, at banken i solvensberegningen
ultimo december 2014 har opnået SMV-rabat jf. de nye re-
gler i CRD IV.

Beregnet på grundlag af bankens internt opgjorte solvens-

behov pr. 31. december 2014 (på 10,0 %) har banken pr.
31. december 2014 en kapitalmæssig overdækning på 218
mio. kr. Med bankens forventninger til de nye og skærpede
kapitaldækningsregler, som indfases frem mod 2019, og
på grundlag af konkrete beregninger, som banken har fore-
taget i 2014, er det bankens vurdering, at de nye regler for
beregning af solvens ikke vil have betydning for niveauet
for bankens solvensprocent. Det hænger bl.a. sammen
med, at banken kan nyde godt af, at bankens egenkapital
næsten udelukkende er kernekapital. Også efter indførel-
sen af de nye regler vil banken således fremstå med en ty-
delig solvensmæssig overdækning. Det er i øvrigt vurde-
ringen, at banken vil have gode muligheder for at hente
yderligere kapitalindskud i bankens bestående aktionær-
kreds — om end det aktuelt ikke vurderes nødvendigt.

Ledelsen vurderer, at banken er solvensmæssigt godt fun-
deret, og solvensen er tilstrækkelig til at dække de risici, der
er forbundet med bankens aktiviteter. Banken forventer så-
ledes at kunne leve fuldt ud op til kravene, som de er udformet
pt., hvorfor årsregnskabet aflægges som going concern.

Væsentlige uforudsete ændringer i vejledning om tilstræk-
kelig kapitalgrundlag eller i Finanstilsynets fortolkning eller
praksis for vurdering af det nødvendige solvensbehov kan
medføre, at bankens solvensmæssige overdækning mind-
skes, og det kan ikke afvises, at en sådan ændring kan
være væsentlig. Ligeledes kan fortsatte nedadgående
konjunkturer og væsentlige uforudsete begivenheder hos
kunder påvirke bankens solvensbehov væsentligt.

Der henvises til bankens hjemmeside for en beskrivelse og
uddybning af kapitalbehovet og opgørelsesmetoderne for
2014. Banken har offentliggjort en række oplysninger i
Risikorapport (Søjle II) på www.kreditbanken.dk under
"Kreditbanken”, "Investor”, ”Regnskabsmeddelelser”
(http://alm.kreditbanken.dk/ref.aspx?id=1657).

Likviditet

Fra 1. oktober 2015 skal banken efterleve nye krav til
likviditet efter den såkaldte Liquidity Coverage Ratio (LCR).
Men allerede i år opgør banken dog også sin likviditet på
grundlag af de nye regler med henblik på løbende at kun-
ne indberette opgørelser til Finanstilsynet. Ud fra bankens
oplysninger om udformningen af de nye krav, viser bank-
ens beregninger, at banken også efter indførelsen af de
nye krav for beregning af likviditet — gældende fra 1. okto-
ber 2015 — vil fremstå med en markant likviditetsmæssig
overdækning.

Baseret på de nugældende krav har banken pr. 31. decem-
ber 2014 en likviditet på 834 mio. kr. mod lovens krav på
249 mio. kr. (jf. 10 %-reglen i Lov om finansiel virksomhed).
Ved udgangen af 2013 var bankens likviditet tilsvarende
opgjort til 817 mio. kr. mod lovens krav på 221 mio. kr.

« Pr. 31. december 2014 har banken (jf. 10 %-reglen i Lov

om finansiel virksomhed) beregnet sin likviditetsmæssige
overdækning til 234 % mod 269 % ultimo 2013. Den tyde-
lige likviditetsoverdækning skyldes primært bankens ind-
lånsoverskud.

Banken overvåger aktivt og systematisk sin likviditet og
opstiller løbende likviditetsbudgetter og -modeller på
grundlag af såvel forventning om normal- som stresssce-
narier. | øvrigt henvises til note 3.

Ledelsen vurderer, at banken er godt likviditetsmæssigt
funderet og har tilstrækkelig likviditet til at gennemføre
driften i 2015 og i 2016.

Likviditetsrisiko

Jf. Kreditbankens interne mål for likviditet skal banken ev-
ne at operere med en likviditetsmæssig overdækning på
mindst 100 % (jf. 10 %-reglen i Lov om finansiel virksom-
hed). Et væsentligt element i at sikre en sådan likviditets-
mæssig overdækning er bankens fokus på at opretholde
indlånsoverskud, så banken kan opfylde lovens krav om
likviditet uden reelt at være afhængig af at skulle tilveje-
bringe eller trække på lånefaciliteter i pengemarkedet.

Bankens likvide beredskab styres ved at opretholde til-
strækkelige likvider, ultralikvide værdipapirer, tilstrækkelige
kreditfaciliteter og ved evnen til at lukke markedspositi-
oner. Banken har optaget finansiering hos andre kreditin-
stitutter.

Usikkerhed ved indregning og måling

Den væsentligste usikkerhed ved indregning og måling
knytter sig til nedskrivninger på udlån, hensættelser på
garantier og til værdiansættelse af finansielle instrumenter.
Ledelsen vurderer, at usikkerheden ved regnskabsaflæg-
gelsen for 2014 er på et niveau, der er forsvarligt. I øvrigt
henvises til note 1 og 2.

Usædvanlige forhold

Der har ikke været usædvanlige forhold.

Finanstilsynets tilsynsdiamant

Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risikoom-
råder med en række grænseværdier. Kreditbanken styrer
efter bl.a. grænseværdierne i tilsynsdiamanten og ligger —
jf. efterfølgende — ultimo 2014 på den pæne side på alle 5.

Summen af store enksponeringer

Tilsynsdiamantens grænseværdi for summen af store eks-
poneringer er baseret på store eksponeringer, der efter fra-
drag udgør mindst 10 % af kapitalgrundlaget.

Summen af store eksponeringer skal være på under 125
% af kapitalgrundlaget. I Kreditbanken udgør summen af
store eksponeringer ultimo 2014 22,5 % af kapitalgrund-
laget.

Udlånsvækst

Udlånsvæksten målt år til år — og opgjort efter eventuelle
repo'er og efter nedskrivninger — skal være på under
20 %. Kreditbankens udlån er i 2014 øget med 2,5 %.

10

Ejendomseksponering

Ejendomseksponeringen er defineret som den andel af
samlet udlån og garantidebitorer, der vedrører brancherne
fast ejendom og gennemførelse af byggeprojekter.

Udlån og garantidebitorer i brancherne fast ejendom og
gennemførelse af byggeprojekter skal være på under 25 %
af de samlede udlån og garantier. | Kreditbanken udgør de
nævnte brancher ultimo 2014 12,1 % af de samlede udlån
og garantier.

Funding ratio

Funding ratio angiver forholdet mellem udlån — fundingbe-
hovet — og den stabile funding i form af arbejdende kapital
fratrukket obligationer med en restløbetid på under 1 år.

Den stabile funding skal være mindre end en beregnet fak-
tor på 1,0. Kreditbankens stabile funding har en beregnet
faktor ultimo 2014 på 0,62.

Likviditetsoverdækning

Likviditetsoverdækningen er den overskydende likviditet
efter opfyldelse af lovens minimumskrav (10 %-kravet eller
15 %-kravet i Lov om finansiel virksomhed & 152) i procent
af lovens minimumskrav.

Likviditetsoverdækningen skal være større end 50 % (jf. 10
%-reglen). Kreditbankens likviditetsoverdækning ultimo
2014 er på 234 %.

Begivenheder efter regnskabets
afslutning

Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt
forhold, der forrykker ved vurderingen af årsrapporten.

Forventet udvikling og andre udsagn
om fremtiden

Kreditbanken vurderer, at der fortsat er usikkerhed forbund-
et med at vurdere konjunktursituationen og de mulige virk-
ninger af den. Banken forudser derfor, at der fortsat skal
ageres påpasseligt såvel branchespecifikt som generelt i
relation til at nedskrive på udlån og tilgodehavender.

For 2015 som helhed forventer banken at realisere et re-
sultat før skat, der er på niveau med resultatet for 2014,
dog korrigeret for de ekstraordinære kursgevinster, banken
har opnået i 2014. Banken forventer således et resultat før
skat på 20-28 mio. kr. Forventningen bygger på, at bank-
en i 2015

. forventer et moderat fald i indtjeningsniveauet i forhold til
2014

. påregner svagt stigende omkostninger i forhold til 2014

. forudser et scenarium, hvor nedskrivningerne på land-
brugseksponeringer vil kunne stige, mens det samlede
nedskrivningsniveau vil kunne falde i forhold til 2014.

Finanstilsynets praksis vedrørende solvensbehov udvikler
sig løbende. Måling af udlån og opgørelse af solvensbehov
er baseret på de nugældende regler og tager således ikke
højde for eventuelle kommende ændringer i regler og
praksis.

Videnressourcer

Kreditbanken har de videnressourcer, der er nødvendige
for rådgivningsmæssigt og administrativt at drive et kon-
kurrencedygtigt pengeinstitut.

Særlige risici

Kreditbanken vurderer, at banken ikke har særlige risici,
herunder forretningsmæssige og finansielle risici ud over
de i årsrapporten nævnte.

Forsknings- og udviklingsaktiviteter

Kreditbanken gennemfører ikke særlige, selvstændige
forsknings- og udviklingsaktiviteter, idet disse er henlagt til
bankens leverandører — specielt til Bankdata, der er bank-
ens datacentral.

Filialer i udlandet
Kreditbanken har ikke filialer i udlandet.

Redegørelse om underrepræsenteret
køn i bankens øverste ledelse og øv-
rige ledelsesniveau

Bankens bestyrelse består februar 2015 af 6 mænd.

Kreditbankens øvrige ledelsesniveauer er defineret som
medlemmer af den smalle og den brede ledergruppe.

Bankens smalle ledergruppe består ultimo 2014 af 7 le-

dere (2 kvinder og 5 mænd), mens bankens brede leder-
gruppe — ud over den smalle ledergruppe — ultimo 2014

består af 12 ledere (2 kvinder og 10 mænd).

Mål
Det er bestyrelsens mål, at der senest efter generalforsam-
lingen i 2017 er mindst 1 kvinde i bankens bestyrelse.

Banken ønsker en passende lige fordeling af kvinder og
mænd i ledelsen. Banken vil derfor

+ fortsat arbejde for, at medarbejdere — uanset køn — vil
opleve, at de har samme muligheder for at komme til at
indgå i såvel bankens smalle som brede ledergruppe

. specifikt arbejde for, at andelen af kvinder i den brede
ledergruppe øges — fra det aktuelle niveau på 2 ud af 12
til mindst 4 ud af 12. Målet ønskes realiseret senest ved
udgangen af 2017.

Bankens mål skal også ses i lyset af, at banken ønsker at
tibyde medarbejderne en høj grad af tryghed i ansættel-

sen og i øvrigt har vurderet at få en beskeden udskiftning
af medarbejdere.

Strategi
Banken

. ønsker en åben og fordomsfri kultur, hvor den enkelte
medarbejder kan udnytte sine kompetencer bedst mu-
ligt uanset køn

. ansætter ledere under den præmis, at den bedst egne-
de altid ansættes/udnævnes uanset køn.

Karriereudvikling

Kreditbanken ønsker dygtige medarbejdere. Derfor tilbyder
banken, at medarbejderne — under hensyntagen til bank-
ens behov — kan uddanne sig såvel med sigte på vedlige-
holdelse af kompetencer som med sigte på kompetence-
løft. Kvinder og mænd kan deltage ligeligt i bankens tilbud
og uddannelse.

Aktiekapitalen

Kreditbankens aktiekapital på 17,82 mio. kr. er opdelt i
178.200 stk. aktier å nominelt 100 kr. Aktierne er optaget
til notering på OMX Nordic Exchange Copenhagen. Der er
alene en aktieklasse, og ingen aktier har særlige rettighe-
der eller forpligtelser, ligesom der ikke findes stemmerets-
begrænsninger.

Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af aktiekapitalen:

Aktionær Eier- oa stemmeandel
Sangostop A/S, Aabenraa 14,7 %
Johann Peter Jessen,

396 Alexander Road, BP Tower, Singapore 14,6 %
Michael Jebsen Fonden, Aabenraa 10,3 %

Vedtægtsændringer kan på generalforsamlingen ændres
med mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den
på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettig-
ede aktiekapital. Er forslaget ikke fremsat af bestyrelsen, er
vedtagelsen tillige betinget af, at mindst 2/3 af aktiekapita-
len er repræsenteret på generalforsamlingen. Ellers skal
der indkaldes til ny generalforsamling, hvor forslaget skal
vedtages med 2/3 af de afgivne stemmer.

Ledelsen

Bestyrelsen

Bestyrelsen vælges direkte på generalforsamlingen. De en-
kelte medlemmer vælges for 4 år ad gangen. Valgbare
personer skal opfylde lovgivningens almindelige bestem-
melser om at blive medlem af en banks bestyrelse, Direk-
tionen indgår ikke i bestyrelsen.

11

Direktionen
Kreditbankens direktion består af bankens direktør, Lars
Frank Jensen (født i 1960).

Ledelseshverv

Oplysninger om bestyrelsens og direktionens ledelses-
hverv fremgår af side 50, som betragtes som en integreret
del af ledelsesberetningen.

Bestyrelsens forslag til udbytte

Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der for regn-
skabsåret 2014 udbetales et udbytte på 25 % svarende til
25 kr. pr. aktie.

Lovpligtig redegørelse om god sel-
skabsledelse (Corporate governance)

Redegørelsen dækker regnskabsperioden 1. januar til 31.
december 2014.

Bankens bestyrelse og direktion søger til stadighed at sik-
re, at ledelsesstruktur og kontrolsystemer er hensigtmæs-
sige og fungerer tilfredsstillende. Ledelsen vurderer løben-
de og mindst en gang om året om dette er tilfældet.

Grundlaget for tilrettelæggelsen af ledelsens opgaver er
bl.a. Lov om finansiel virksomhed, Værdipapirhandelslov-
en, OMX Nordic Exchange Copenhagens regler og anbe-
falinger for udstedere, bankens vedtægter og god praksis
for finansielle virksomheder. På dette grundlag er udviklet
og vedligeholdes løbende en række interne procedurer,
der skal sikre en aktiv, sikker og lønsom styring af banken.

Kreditbankens efterlevelse af anbefalinger

for god selskabsledelse

Bankens holdning til ”Anbefalinger for god selskabsled-
else” fra OMX Nordic Exchange Copenhagen og Finans-
rådets ledelseskodeks er generelt positiv. Banken følger i
al væsentlighed såvel anbefalingerne som ledelseskodeks.

På www.kreditbanken.dk under ”Kreditbanken”, ”Investor”
(http://alm.kreditbanken.dk/ref.aspx?id=1658) er en udfør-
lig gennemgang af bankens efterlevelse af anbefalinger og
ledelseskodeks under betegnelsen ”Lovpligtig redegørelse
om god selskabsledelse (Corporate Governance) og Re-
degørelse for Finansrådets ledelseskodeks”. I årsrapporten
gennemgås efterlevelsen derfor summarisk efter hovedaf-
snittene i anbefalinger og ledelseskodeks:

Lovpliatia redegørelse om aod selskabsledelse
(Corporate Governance)

1. Selskabets kommunikation og samspil med selskabets
investorer og øvrige interessenter:
Banken følger anbefalingerne.

2. Bestyrelsens opgaver og ansvar:
Banken følger anbefalingerne.

12

3. Bestyrelsens sammensætning og organisering:
Banken følger i al væsentlighed anbefalingerne.

4. Ledelsens vederlag:
Banken følger i al væsentlighed anbefalingerne.

5. Regnskabsaflæggelse, risikostyring og revision:
Banken følger anbefalingerne.

Redegørelse for Finansrådets ledelseskodeks

1. Generelle anbefalinger:
Banken følger anbefalingerne.

2. Anbefalinger vedrørende bestyrelsens sammensætning:
Banken følger anbefalingerne.

3. Anbefalinger vedrørende uddannelse.af bestyrelses-
medlemmerne:
Banken følger anbefalingerne.

4. Anbefalinger vedrørende evaluering af bestyrelsen og
dennes medlemmer:
Banken følger anbefalingerne.

5. Anbefalinger vedrørende samarbejdet med virksomhe-
dens daglige ledelse:
Banken følger anbefalingerne.

6. Øvrige anbefalinger:
Banken følger ikke anbefalingerne. Bankens bestyrelse
har i 2013 holdt 12 ordinære bestyrelsesmøder og i
2014 afholdt 12 ordinære bestyrelsesmøder. Ledelses-
udvalgene udgøres af den samlede bestyrelsen og dags-
ordenen for bestyrelsesmøderne giver således til hvert
møde adgang til at behandle emner i revisionsudvalget,
risikoudvalget, nomineringsudvalget og aflønningsudvaget.

| såvel 2013 som 2014 har deltagelsesgraden på besty-
relsesmøderne (og deltagelsen i møder i ledelsesudvalg-
ene) ligget på ca. 90 %.

Risikostyring

Bestyrelsen vurderer løbende og mindst en gang årligt de
samlede risikoforhold og de enkelte risikofaktorer, som er
forbundet med bankens aktiviteter. Bestyrelsen vedtager
retningslinjer for de centrale risikoområder, følger udvikling-
en og sikrer tilstedeværelse af planer for styringen af de
enkelte risikofaktorer, herunder forretningsmæssige og fi-
nansielle risici, forsikrings- og miljøforhold.

Regnskabsaflæggelsesprocessen

Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for
bankens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regn-
skabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af re-
levant lovgivning og anden regulering i forbindelse med
regnskabsaflæggelsen. Bankens kontrol- og risikostyrings-
systemer kan skabe en rimelig, men ikke absolut sikker-
hed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsent-
lige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggel-
sen undgås.

Bestyrelsen og direktionen vurderer løbende væsentlige ri-
sici og interne kontroller i forbindelse med bankens aktivi-
teter og deres eventuelle indflydelse på regnskabsaflæg-
gelsesprocessen.

Bestyrelsen har overvåget regnskabsaflæggelsesproces-
sen for bankens årsregnskab/årsrapport ved bl.a.

e at vurdere bankens retningslinjer og forretningsgange i
forbindelse med regnskabsaflæggeilsen

. at vurdere budgetter og estimater og grundlaget herfor

« at vurdere den regnskabsmæssige ledelsesrapporte-
ring og grundlaget herfor.

Kontrolmiljø

Bestyrelsen vurderer mindst én gang årligt organisations-
strukturen, risikoen for besvigelser og tilstedeværelsen af
interne regler og retningslinjer.

Bankens mål med kontrolaktiviteter er at forebygge, op-
dage og korrigere eventuelle fejl og uregelmæssigheder.
Banken har defineret 12 forskellige kontrolområder, herun-
der

e kontrol af, at kreditpolitikken efterleves (bevilling, doku-
menter, processer og opfølgning)

«+ kontrol! af systemer og af, at it-sikkerhedspolitikken ef-
terleves

« kontrol af betalinger, handel med værdipapirer, interne
konti, renter og gebyrer

. kontrol af overholdelse af hvidvaskningsreglerne.

Inden for hvert de 12 kontrolområder har banken defineret
en række forskellige kontrolprocedurer.

Risikovurdering

Bestyrelsen foretager mindst én gang årligt en overordnet
vurdering af risici i forbindelse med regnskabsaflæggelses-
processen. Bestyrelsen tager som led i risikovurderingen
stilling til risikoen for besvigelser og de foranstaltninger, der
skal træffes, med henblik på at reducere og/eller eliminere
sådanne risici. | den forbindelse drøftes ledelsens eventu-
elle incitament/motiv til regnskabsmaniputlation eller anden
besvigelse.

Whistleblowerordning

Jf. gældende regler har Kreditbanken i 2014 etableret in-
tern whistleblowerordning, hvor medarbejdere og medlem-
mer af bestyrelsen — via en særlig, uafhængig og selvstæn-
dig kanal — kan indberette overtrædelser eller potentielle
overtrædelser af den finansielle regulering begået af ban-
ken, herunder dens ansatte eller medlemmer af bestyrel-
sen.

Bankens bestyrelsesformand er den autoriserede person,
som er ansvarlig for administration af ordningen.

Der er i 2014 ikke foretaget indberetninger til ordningen.

Bestyrelsens sammensætning og regler for
udpegning og udskiftning

Sammensætnina

Generalforsamlingen vælger bestyrelsen. Bestyrelsen skal
bestå af 4-6 medlemmer og består for tiden af 6 medlem-
mer. Forud for indstilling til valg af bestyrelsesmedlemmer
foretager bestyrelsen en vurdering af, hvilken viden og erfa-
ring, der er behov for for at sikre, at bestyrelsen har de nød-
vendige kompetencer. Derfor vil bestyrelsen sammensætte
sig, så bestyrelsesmedlemmerne bedst muligt supplerer
hinanden i forhold til kompetence, alder og baggrund.

Ingen af bestyrelsens medlemmer deltager i den daglige le-
delse af banken.

Ledelsesbekendtgørelsen for pengeinstitutter angiver, at en
bestyrelsen løbende skal vurdere, om dens medlemmer til
sammen besidder den fornødne viden og erfaring om pen-
geinstituttets forhold til at sikre en forsvarlig drift af pengein-
stituttet. Finanstilsynets Vejledning til evaluering af besty-
relsens viden og erfaring i kreditinstitutter konkretiserer kra-
vene til evalueringen.

Kreditbankens bestyrelse har i efteråret gennemført evalue-
ringen, Evalueringen har ikke givet anledning til at foreslå
ændringer eller ændringer i sammensætningen af bankens
bestyrelse.

På bankens generalforsamling i 2014 genvalgtes Ulrich
Jansen til bankens bestyrelse for en periode på 4 år, og Leif
Meyhoff valgtes for en periode på 4 år.

Bestyrelsen vælger selv sin formand og næstformand.

Kreditbanken har ikke medarbejdervalgte bestyrelsesmed-
lemmer.

Medlemmer oa kompetencer

Bestyrelsesformand Ulrich Jansen, Aabenraa:

Født i 1947, Bestyrelsesmedlem siden 1982 og sénest genvalgt i
2014 for 4 år. Civilingeniør. Direktør i Sangostop A/S, Aabenraa.
Mangeårig erfaring i strategisk og operativ ledelse, bl.a. i Max
Jenne A/S, Aabenraa.

Bestyrelsesnæstformand Henrik Meldgaard, Aabenraa:
Født i 1966. Bestyrelsesmedlem siden 2008 og senest genvalgt i
2013 for 4 år. Uafhængigt bestyrelsesmedlem i henhold til regler-
ne om god selskabsledelse. Civilingeniør. Direktør i Meldgaard-
koncernen, Aabenraa. Mangeårig erfaring i strategisk og operativ
ledelse, bl.a. i Meldgaard-koncernen, Aabenraa.

Andy Andersen, Krusaa:

Født i 1947. Bestyrelsesmedlem siden 2009 og senest genvalgt i
2013 for 4 år. Uafhængigt bestyrelsesmedlem i henhold til regler-
ne om god selskabsledelse. Bankuddannet og HD. Mangeårig er-
faring i strategisk og operativ ledelse, bl.a. som bankdirektør og
bestyrelsesmedlem i en række virksomheder.

"Peter Rudbeck, Silkeborg:

Født i 1956. Bestyrelsesmedlem siden 1996 og senest genvalgt i
2012 for 4 år. Ingeniør. Direktør i R.A.P. Invest ApS, Silkeborg.
Mangeårig erfaring i strategisk og operativ ledelse, bl.a. i Rødekro
Skofabrik A/S, Rødekro.

13

Jens Klavsen, Aabenraa:

Født i 1965. Bestyrelsesmedlem siden 2010 og senest genvalgt i
2011 for 4 år. Uafhængigt bestyretsesmedlem i henhold til regler-
ne om god selskabsledelse. Bankuddannet. Administrerende direk-
tør i Fleggaard Holding A/S, Kollund. Mangeårig erfaring i strate-
gisk og operativ ledelse, bl.a. i Fleggaard-koncernen, Kollund.

Leif Meyhoff, Aabenraa:

Født i 1952. Bestyrelsesmedlem siden 2014 og valgt i 2014 for 4
år. Uafhængigt bestyrelsesmedlem i henhold til reglerne om god
selskabsledelse. Statsautoriseret revisor og tidligere partner i KPMG.
Forretningsfører i A. P. Jessen Fonden og i Michael Jebsen Fon-
den. Mangeårig indsigt i strategisk og operativ ledelse.

Bestyrelsens arbejde

Ansvar oa opgaver

Bestyrelsen påser, at direktionen overholder de af bestyrel-
sen vedtagne målsætninger, strategier, politikker og forret-
ningsgange. Orientering fra direktionen sker systematisk så-
vel ved møder som ved skriftlig og mundtlig løbende rap-
portering. Denne rapportering omfatter blandt andet udvik-
lingen i omverdenen, bankens udvikling og lønsomhed
samt den finansielle stilling.

Bestyrelsen mødes efter en forud fastlagt plan og derud-
over, når det er nødvendigt. Bestyrelsen har i 2014 afholdt
ordinært møde en gang om måneden. Mødet i oktober var
et strategimøde.

Bestyrelsen træffer blandt andet beslutninger om bevilling
af større eksponeringer, virksomhedskøb, større investe-
ringer og frasalg, kapitalgrundlagets størrelse og sammen-
sætning, langsigtede forpligtelser, kontrol- og revisions-
forhold samt væsentlige operationelle forhold.

Bestyrelsens forretningsorden fastlægger procedurer for di-
rektionens rapportering til bestyrelsen og for disse parters
kommunikation i øvrigt. Forretningsordenen gennemgås og
vurderes årligt af bestyrelsen og tilpasses løbende til bank-
ens situation.

Bestyrelsens formand og næstformand udgør formandska-
bet, der sammen med bankens direktør blandt andet tilret-
telægger bestyrelsens møder. Formandens og næstformand-
ens særlige opgaver er fastlagt i bestyrelsens forretningsor-
den.

Kreditbanken benytter generelt ikke udvalg og komitéer. For
bestyrelsen har vurderet, at bestyrelsens mødefrekvens og
sammensætning gør, at alle væsentlige og nødvendige be-
slutninger kan træffes af den samlede bestyrelse. Bestyrel-
sen har dog nedsat følgende udvalg:

+ Revisionsudvalg i henhold til bekendtgørelse om revi-
sionsudvalg for finansielle virksomheder

. Aflønningsudvalg i henhold til bekendtgørelse om lønpoli-
tik samt oplysningsforpligtelser om aflønning i finansielle
virksomheder og finansielle holdingvirksomheder

« Risikoudvalg i henhold til Lov om finansiel virksomhed
«+ Nomineringsudvalg i henhold til Lov om finansiel virksomhed.

Udvalgene er omtalt yderligere senere i ledelsesberetningen.

14

Beføjelser

Bestyrelsen er i henhold til generalforsamlingsbeslutning af
19. marts 2014 givet beføjelser til at erhverve egne aktier
inden for en samlet pålydende værdi af i alt 10 % af bank-
ens aktiekapital. Vederlaget må ikke afvige fra den på er-
hvervelsestidspunktet på OMX Nordic Exchange Copen-
hagens noterede officielle kurs med mere end 10 %.

Bemvndiaelse

Bestyrelsen er i tiden indtil den 19. marts 2019 bemyndi-
get til — ad en eller flere omgange — at udvide aktiekapita-
len med op til 21,8 mio. kr.

Revisionsudvalg
Kreditbanken har etableret et revisionsudvalg.
Revisionsudvalget udgøres af den samlede bestyrelse.

Der er etableret et kommissorium og en årsplan for besty-
relsens varetagelse af et revisionsudvalgs opgaver, hvoraf
fremgår, at bestyrelsen bl.a. vil

. overvåge regnskabsaflæggelsesprocessen

. overvåge bankens interne kontrolsystem og risikosty-
ringssystemer

. overvåge den lovpligtige revision af årsregnskabet M.v.
. overvåge og kontrollere revisors uafhængighed.

Bestyrelsen vurderer, at bestyrelsens sammensætning
lever op til reglerne i den vedtagne bekendtgørelse om re-
visionsudvalg i finansielle virksomheder. Der er således i
bestyrelsen mindst ét uafhængigt medlem, som samtidig
har de i bekendtgørelsen krævede kvalifikationer, nemlig
Andy Andersen. Andy Andersen har tidligere haft beskæfti-
gelse i en virksomhed, der aflægger regnskab efter Lov
om finansiel virksomhed. Andy Andersen har i den forbind-
else haft dyb indsigt i processen for regnskabsaflæggelse.

Aflønningsudvalg
Kreditbanken har etableret et aflønningsudvalg. Aflønnings-
udvalget udgøres af den samlede bestyrelse.

Der er etableret et kommissorium for bestyrelsens vareta-
gelse af et aflønningsudvalgs opgaver, hvoraf fremgår, at
bestyrelsen bl.a. vil

+ drøfte, evaluere og godkende bankens aflønningspolitik

+ sikre, at oplysnings- og indberetningspligten for lønpoli-
tikken overholdes

. præsentere lønpolitikken på generalforsamlingen med
henblik på godkendelse

. overvåge, at bankens lønpolitik overholdes, herunder
kontrol med aflønning af ledelsen af den del af organisa-
tionen, der forestår kontrol af overholdelse af grænser
for risikotagning samt ledelsen af den del af organisatio-
nen, der i øvrigt forestår kontrol og revision, herunder le-
delsen af compliancefunktionen.

Kommissoriet kan findes på www.kreditbanken.dk under
”Kreditbanken”, ”Ledelse og organisation”.

Aflønningsudvalgets arbejde understøttes i øvrigt af ban-
kens lønpolitik, der kan findes på www.kreditbanken.dk.
under "Kreditbanken”, ”Investor”.

Bestyrelsen vurderer, at den lever op til reglerne om afløn-
ningsudvalg i finansielle virksomheder.

Risikoudvalg
Kreditbanken har etableret et risikoudvalg. Risikoudvalget
udgøres af den samlede bestyrelse.

Der er etableret et kommissorium for bestyrelsens vareta-
gelse af et risikoudvalgs opgaver, hvoraf fremgår, at besty-
relsen bl.a. vil

. påse, at bestyrelsens risikostrategi implementeres kor-
rekt i organisationen

. vurdere om de finansielle produkter og tjenesteydelser,
som banken handler med, er i overensstemmelse med
bankens forretningsmodel og risikoprofil, herunder om
indtjeningen på produkterne og tjenesteydelserne af-
spejler risiciene herved samt udarbejde forslag til af-
hjælpning, såfremt produkterne eller tjenesteydelserne
og indtjeningen herved ikke er i overensstemmelse med
bankens forretningsmodel og risikoprofil

+ vurdere om incitamenterne ved bankens aflønnings-
struktur tager højde for bankens risici, kapital, likviditet
og sandsynligheden og tidspunktet for udbetaling af af-
lønningen.

Kommissoriet kan findes på www.kreditbanken.dk under
”Kreditbanken”, "Ledelse og organisation”.

Bestyrelsen vurderer, at den lever op til reglerne om risi-
koudvalg i finansielle virksomheder.

Nomineringsudvalg
Kreditbanken har etableret et nomineringsudvalg. Nomine-
ringsudvalget udgøres af den samlede bestyrelse.

Der er etableret et kommissorium for bestyrelsens vareta-
gelse af et nomineringsudvalgs opgaver, hvoraf fremgår, at
bestyrelsen bl.a. vil

. foreslå kandidater til valg til bestyrelsen herunder udar-
bejde en beskrivelse af de funktioner og kvalifikationer,
der kræves til den bestemte post, og angive den tid, der
forventes at skulle afsættes hertil

e opstille måltal for andelen af det underrepræsenterede
køn i bestyrelsen og udarbejde en politik for, hvordan
måltallet opnås

. fastlægge en politik for mangfoldighed i bestyrelsen

. vurdere bestyrelsens størrelse, struktur, sammensæt-
ning og resultater i forhold til de opgaver, der skal vare-
tages, og rapportere samt fremsætte anbefalinger til
eventuelle ændringer herom til den samlede bestyrelse

. vurdere, om den samlede bestyrelse har den fornødne
kombination af viden, faglig kompetence, mangfoldig-
hed og erfaring, og om det enkelte medlem lever op til
kravene i $ 64 i Lov om finansiel virksomhed

. sikre, at bestyrelsens beslutningstagning ikke domineres
af en enkelt person eller af en lille gruppe personer på en
måde, der skader bankens interesser som helhed.

Kommissoriet kan findes på www.kreditbanken.dk under
”Kreditbanken”, "Ledelse og organisation”.

Bestyrelsen vurderer, at den lever op til reglerne om nomi-
neringsudvalg i finansielle virksomheder.

Direktionen

Bestyrelsen ansætter bankens direktør (og andre direkti-
onsmedlemmer, der måtte indgå i den samlede direktion).
Bankens direktør har ansvaret for tilrettelæggelsen og gen-
nemførelsen af de strategiske planer. Bankens direktør er
ikke medlem af bestyrelsen, men deltager normalt i besty-
relsesmøderne.

Bestyrelsens delegering af ansvar til direktionen er fastlagt
i bestyrelsens instruks til direktionen. Instruksen revurderes/
godkendes mindst en gang om året af den samlede besty-
relse og tilpasses løbende bankens situation.

Direktionen er ikke incitamentsaflønnet og har således ikke
bonusprogrammer og/eller optioner, warrants eller lignen-
de i banken. Vederlaget til direktionen fremgår af note 12 i
årsrapporten.

Aktionærerne

Banken søger løbende at informere aktionærerne om rele-
vante forhold og at muliggøre dialog med aktionærerne.
Det sker ved bl.a. at offentliggøre nyheder, kvartalsrappor-
ter, halvårsrapport og årsrapport samt på generelforsam-
lingen. Bankens hjemmeside opdateres løbende med
offentliggjort information. Bestyrelsen vurderer løbende om
bankens kapitalstruktur er i overensstemmelse med ban-
kens og aktionærernes interesser. Det overordnede mål er
at sikre en kapitalstruktur, som understøtter en langsigtet,
lønsom vækst.

Bankens vedtægter indeholder ikke grænser for ejerskab
eller stemmeret. Hvis der fremsættes et tilbud om overtag-
else af bankens aktier, vil bestyrelsen forholde sig hertil i
overensstemmelse med lovgivningen.

Generalforsamlingen

Generalforsamlingen er bankens øverste myndighed. Ban-
kens bestyrelse lægger vægt på, at aktionærerne får en
detaljeret orientering og et fyldestgørende grundlag for de
beslutninger, der træffes på generalforsamlingen.

Indkaldelse til generalforsamling offentliggøres og udsen-
des til de navnenoterede aktionærer tidligst 5 uger og se-
nest 3 uger forud for afholdelsen, således at aktionærerne
har mulighed for at forberede sig. Alle aktionærer har ret til
at deltage i og stemme eller afgive fuldmagt ved general-
forsamlingen, jf. vedtægterne, ligesom der er mulighed for
at fremsætte forslag til behandling. Aktionærerne kan give
fuldmagt til bestyrelsen eller til andre for hvert enkelt punkt
på dagsordenen.

15

Forslag fra bestyrelsen til generalforsamlingen offentliggø-
res hurtigst muligt, uanset om indholdet af forslaget senere
vil blive en del af indkaldelsen. Efter generalforsamlingens
afholdelse offentliggøres en meddelelse indeholdende op-
lysninger om trufne beslutninger.

Ekstraordinær generalforsamling afholdes efter beslutning
af generalforsamlingen, bestyrelsen, revisor eller på begæ-
ring af aktionærer, der til sammen ejer mindst 1/20 af ak-
tiekapitalen, og som skriftligt til bestyrelsens formand an-
giver, hvad der ønskes forelagt generalforsamlingen.

Regler for ændring af vedtægter

Bankens vedtægter kan ændres ved generalforsamlings-
beslutning i overensstemmelse med Lov om finansiel virk-
somhed.

Vederlag til ledelsen

Bestyrelsen modtager et fast vederlag, som godkendes af
generalforsamlingen. Vederlagets størrelse fremgår af note
12 i årsrapporten. Bestyrelsen er ikke omfattet af bonus-
programmer og/eller har optioner, warrants eller lignende i
banken. Bestyrelsen er ikke omfattet af bonus- eller aktie-
ordninger.

For at tiltrække og fastholde bankens ledelsesmæssige
kompetencer er bankens direktør og ledende medarbejde-
res aflønnet under hensyntagen til arbejdsopgaver, værdi-
skabelse og vilkår i sammenlignelige virksomheder. Ledel-
sens aflønning er nærmere beskrevet i årsregnskabets
note 12.

Væsentlige aftaler med ledelsen

Direktørkontrakten indeholder bl.a. en bestemmelse om, at
opsiges direktøren af banken, kan der tilkomme direktøren
en månedlig ydelse fra fratrædelsestidspunktet til direktø-
ren fylder 60 år.

Revision

Til varetagelse af aktionærernes og offentlighedens interes-
ser vælges på den årlige ordinære generalforsamling et
statsautoriseret revisionsfirma efter bestyrelsens indstilling.
Revisionen aflægger rapport til den samlede bestyrelse mi-
nimum 2 gange om året og derudover umiddelbart efter
konstatering af eventuelle forhold, som bestyrelsen bør for-
holde sig til. Revisionen deltager i bestyrelsesmøder i for-
bindelse med aflæggelse af årsrapport til bestyrelsen.

Forud for indstilling til valg på generalforsamlingen foretager

bestyrelsen i samråd med direktionen en vurdering af bl.a.
revisors uafhængighed og kompetencer.

16

Aktionær- og aktieinformation
Fondsbørs: OMX Nordic Exchange Copenhagen
Aktiekapital: 17.820.000 kr.

Nominel stykstørrelse: 100 kr.

Antal aktier: 178.200 stk.
Aktieklasser: 1

Antal stemmer pr. aktie: 1
Ihændehaverpapir: Ja
Stemmeretsbegrænsning: Nej
Begrænsninger i omsættelighed: Nej
Fondskode: 1025376

Bankens aktier er noteret på OMX Nordic Exchange Co-
penhagen. Aktiekursen sluttede den 31.december 2014
på 1.843. Det svarer til en kursstigning i regnskabsåret på
ca. 10 %. Markedsværdien af bankens aktier udgjorde 31.
december 2014 328 mio.kr., hvor værdien 31. december
2013 var 299 mio.kr.

Investor Relations

Banken søger løbende at udvikle og vedligeholde gode re-
lationer til sine interessegrupper, idet relationerne vurderes
at have væsentlig og positiv betydning for bankens udvik-
ling. Banken har med dette udgangspunkt formuleret en
kommunikationspolitik. Kommunikationspolitikken og rela-
terede procedurer skal sikre, at oplysninger af betydning
for bl.a. investorer, medarbejdere og myndigheder formid-
les til disse og offentliggøres i overensstemmelse med
gældende regler og aftaler.

Kommunikationen med investorer og aktieanalytikere vare-
tages af bankens direktør. Dialogen finder sted under hen-
syntagen til OMX Nordic Exchange Copenhagens regler. Al
investorinformation er på dansk og distribueres til aktionæ-
rer, der har ytret ønske herom, straks efter offentliggøre!-
sen.

Der arbejdes vedvarende på at videregive information til
aktiemarkedet om bankens økonomiske og driftsmæssi-
ge forhold og strategier. Det sker ved bl.a. at offentliggøre
nyheder, kvartalsrapporter, halvårsrapport og årsrapport
samt på generalforsamlinger. Bankens hjemmeside
www.kreditbanken.dk opdateres løbende med offentlig-
gjort information.

Planlagte tidspunkter for offentliggørelse af regnskabs-
meddelelser fremgår af finanskalender jf. nedenfor.

Det er en del af bestyrelsens arbejde at sikre såvel efterle-
velse som jævnlig tilpasning af retningslinjerne i overens-
stemmelse med udviklingen i og omkring banken.

Aktionærstruktur pr. 31. december 2014

Banken havde pr. 31. december 2014 ca. 5.400 navneno-
terede aktionærer, hvilket er stort set uændret i forhold til
ultimo 2013. De navnenoterede aktionærer udgør mindst
99 % af aktiekapitalen.

Egne aktier

Bestyrelsen i Kreditbanken er i tiden indtil den 19. marts
2019 bemyndiget til — ad en eller flere omgange — at ud-
vide aktiekapitalen med op til 21,8 mio. kr. Generalforsam-
lingen har bemyndiget bestyrelsen til at erhverve egne
aktier inden for en samlet pålydende værdi på 10 % af
bankens aktiekapital.

Udbyttepolitik

Kreditbanken ønsker at styrke egenkapitalen mest muligt.
Derudover ønsker bestyrelsen at tage hensyn til, at udbyt-
tebetaling kan høre med til det at drive lokalbank.

Yderligere information

På www.kreditbanken.dk under ”Kreditbanken”, ”Investor”
findes yderligere information om investor- og aktionærfor-
hold. Eventuelle forespørgsler om bankens relationer til in-
vestorer/aktionærer kan rettes til bankdirektør Lars Frank
Jensen, telefon 73331721, email IfjØkreditbanken.dk.

Finanskalender 2015
18. februar 2015: Årsregnskabsmeddelelse for 2014
18. februar 2015: Årsrapport for 2014
18. marts 2015: Generalforsamling
13. maj 2015: Kvartalsrapport 1. kvartal 2015
19. august 2015: Halvårsrapport 2015
9. november 2015: Kvartalsrapport 3. kvartal 2015

Lovpligtig redegørelse om
samfundsansvar (CSR)

Kreditbanken har en politik for samfundsansvar, hvor bank-
ens efterlevelse af samfundsansvar bygger på bl.a.

+ bankens mening, værdier og vision, som beskriver ban-
kens forhold til kunder, aktionærer og medarbejdere

+ bankens informations- og kommunikationspolitik, som —
udover forholdet til kunder, aktionærer og medarbejdere
— beskriver bankens relationer til pressen, lokalsamfund-
et, brancheorganisationer, myndigheder, samarbejds-
partnere og leverandører.

Kreditbanken vil udøve sit samfundsansvar gennem sine
handlinger. Et udpluk af de handlinger, som banken har
vurderet har betydning for samfundsansvaret, er beskrevet
under følgende overskrifter i bankens lovpligtige redegø-
relse for samfundsansvar:

Værdi til kunderne

Værdi til aktionærerne

Værdi til medarbejderne

Forhold til pressen, lokalsamfundet, brancheorganisatio-
ner, myndigheder, samarbejdspartnere og leverandører

« Menneskerettigheder og miljø

Bankens lovpligtige redegørelse for samfundsansvar findes
på www.kreditbanken.dk under ”Kreditbanken”, ”Investor”
(http://alm.kreditbanken.dk/ref.aspx?id=1662).

Banken har naturligvis en positiv holdning til at respektere
menneskerettigheder og til at reducere klimapåvirkningen,
men banken har valgt ikke at udarbejde deciderede politik-
ker for de nævnte områder.

17

Resultat- og totalindkomstopgørelse for 2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2014 2013
Note .— (1.000 kr) (1.000 kr.)
7 Renteindtægter ….u.u.u.sdsssererrrerenerese ses st eter teret n skete sr NERE L SEERE Renner 109.873 116.329
Renteudgifter …..u.Gu.u.u.sssssseneseesere renere resterer snert nere ee srt r ensretter ner 8.283 9.865
Netto renteindtægter .......….sssssssseenennesen snert tr starter kr 101.590 106.464
Udbytte af aktier M.V.…...W….Gu..u.u.dv.ssseesereererer renere nr ere rt LENE LEE ERE EE LEE E EL ssE 2.637 3.024
9 Gebyrer og provisionsindtægter ……......…..sssseneneererererrerrere nr erne k erne nen 38.456 33.781
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter …..sesneresssssereererrreenerererensee 2.501 2.553
Netto rente- og gebyrindtægter ……...........…..ssssssneererrererrrenn renerne 140.182 140.716
10 Kursreguleringer GG .ssssssseresereeeeerensereereennenee tere n ere erne nen erne renterne n erne 8.808 3.311
Andre driftsindtægter ,…..u..u..ssserverrrersrereterereker nere renees narrer erne nere n nen 817 793
12 Udgifter til personale og administration …......u..ssseeeesrrerererreneneneree 74.948 72.191
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver .……......s scenerne 1.585 1.457
Andre driftsudgifter
Bidrag til Indskydergarantifonden ……...ssssersereneresrrer renere res nr esser ene 3.396 3.863
13 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender M.V. 1... 42.059 51.449
Resultat før skat ........W.….sssssseceeeeeeerer nerne rrnneke nere t ener rrsrrrsnee 27.819 15.860
14 Skat MM sssseeeeeeeeeerene renee rse renerne nr r rese rs ennen re renen 4.967 3.311
Årets resultat .......2ccceececeueereeeenerestsnrerner ennen te reen treerne 22.852 12.549
Forslag til resultatdisponering
Udbytte for regnskabsåret …....u..sssssssssessreerssesrsrsn etern er ereren nr sr nrnns 4.455 3.564
Overført til næste år ......….sssseneneserrnerersreresenrerenrrr rr rr rerrrs tere sersas 18.397 8.985
Lat 1... scener HEN ELLEN ENS SEN ELLE EEN N ERE K rettet r rr 22.852 12.549
Totalindkomstopgørelse
Årets resultat .......ccevecerererneeersenenseterser teter renere teret enter ktr rer rt nner 22.852 12.549
Værdiregulering af domicilejendomme …....u...sssesereeeeeeererrer ennen errnes -267 232
Anden totalindkomst efter skat ……..W.u.u.u.sssseserenserere nerne rer reen renerne -267 232
Årets totalindkomst ....222222222ccca un umunernernne 22.585 12.781

 

18

Balance pr. 31. december 2014

 

 

 

 

 

 

 

| ” 2014 | 2013
Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker ….. 146.228 110.935
15 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ……..ssssssserrrsernre .”… 139.876 138.327
16 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris ……...sssssersrerree " 1.418.253 1.382.870
17 Obligationer til dagsværdi 663.462 625.723
18 Aktier M.V. ssscecsseeresterernerer eneret rnrrr nr " 80,550 68.365
Grunde og bygninger, i alt…......…..ssssssseresreseeen renerne renerne rn nnnnnne 39.829 40.329
19 Investeringsejendomme ….....sssssevenesereeerenressssese serene reen rens sneen enn rnnnee 4.529 4.529
20 Domicilejendomme 2.Menrnenvreeensererersenennenee rr rersnseeneeesne renen een nere sner 35,300 35,800
21 Øvrige materielle aktiver….C....sssscssereerereerrrrrerresnrenrer ere rr rrnn renerne renne 5.962 6.994
Aktuelle skatteaktiver ss snesceeeereerernenrr nerne renerne krnner … 537 241
22 Aktiver i midlertidig besiddelse ……......…..sssseseseseeerreeer rr ennen senere nn res 2.091 2,434
Andre aktiver .M..ssssesreserresrr rss esres EL EK E RENEE ES ERE SEE LE REE ERE ELSE EET ELLER LEES LERET ES . 13.062 13.296
23 Udskudte skatteaktiver M(.W|…G.sssssssserereesererseseereren rr rr rr renen erne renser 1.082 1.213
Periodeafgrænsningsposter …...sssscesrreeersererere enn tere nerne teret ener trnnnne 2.098 1.992
Aktiver i alt .......scscsceeeeerenrenrnernesererrennen enn r rr t renere E rer r Er rsrrr renee - 2.513.030 2.392.719
Passiver
24 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ……........sssssseereeernerrnrrrernrrrrrnnner 207.455 194.294
25 Indlån og anden gæld ….......sssscesessesesserrrneesnrerr sanse 1.844.196 1.751.352
26 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 776 1.599
Midlertidigt overtagne forpligtelser .…...u.u.u.sdsssssserereererrrrer renerne nerne 0 900
Andre passiver 2….sssssseeeserrreeren anet EEN ER EN EELAM L LENE ER ER EF RER SEERE REEL RL rer rns 22,480 28.029
Periodeafgrænsningsposter …..…..sssern baeeereeeeern kb bb r KEE r renere 11 12
Gæld i alt 1... sssccceseeeretrrernressren nerne renerne renerne 2.074.918 1.976.186
Hensættelser til tap på garantier ……............sssesseseseresreseneneneerresk rer knrs rer 8.713 6,850
Hensatte forpligtelser i alt .….......u.W….M….u.dsss senere nnne . 8.713 6.850
27 Aktiekapital.……....ssssrseersrereerreresererererenee renerne reen ener eres ennen n rr r rener 17.820 17.820
Opskrivningshenlæggelser …...…....ssssssssrerserrerrsrrrnee renerne rr 3.703 3.970
Overført overskud ….G….G…G...sssesereeeeren rer ta renterne nerne nens et reen kerner terra rre rt erne ner 403.421 384.329
Foreslået udbytte... sererssersrsere renerne reen skred reen rr rernrrg … 4.455 3.564
Egenkapital i alt 1... nerne 77429.399 409.683
Passiver i alt scenerne 2.513.030 2.392.719
28 Eventualforpligtelser i alt ........…...csssssssseeerrrerrr erne rrrnner -— 409.930 231.996

Øvrige noter, herunder eventualforpligtelser, 28-34.

Egenkapitalopgørelse for 2014

20

(1.000 kr.)

Egenkapital
1. januar 2014

Periodens resultat

værdiregulering af
domicilgjendomme

Totalindkomst for
regnskabsåret

Udiodning til ejerne
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier

Egenkapital
31. december 2014

Egenkapital
1. januar 2013

Periodens resultat

Værdiregulering af
domicilejendomme

Totalindkomst for
regnskabsåret

Udlodning til ejerne
Køb af egne aktier
Salg af egne aktier

Egenkapital
31. december 2013

Aktie-
kapital

17.820

17.820

17.820

17.820

Opskrivnings-
henlæggelser

3.970

-267

-267

3.703

3.738

232

232

3.970

Overført
resultat

384.329

18.397

18.397
41

0

654

403.421

375.384

8.985

8.985
47
-3.986
3.899

384.329

Foreslået
udbytte for
regnskabsåret

3.564

4.455

4.455
-3.564

4.455

3.564

3.564

3.564
-3.564

3.564

| alt

409.683

22.852

-267

22.585
-3.523
Q

694

429.399

400.506

12.549

232

12.549
-3,517
-3.986

3.899

409.683

Pengestrømsopgørelse for 2014.

Resultat før skat…….….[.[1.W[.W.W.1.

Nedskrivninger på udlån

(9.8 LY ÆFFEEEREE PEN E ESPE AE ES POPES PEDE EDER ERE DEDE REESE SEES SS SSF EE PEEL EF ES REE ESKE SENE SESEER

Kursregulering af investeringsejendomme ……..u.sssssrsssersenrrrrerererrrere rer

Af- og nedskrivninger på
Betalt skat (GG. sssseeererees

Ændring i udlån.….[.|.[.|.[.[.1.…
Ændring i indlån .…….|.[|.[1.1.…

Ændring i kreditinstitutter, netto ……...[..ssssssssseeeserrene kreeret

materielle aktiver …...u.sssssseneeeenrrreeeeerrerererrrrrrnnr rt bre kes -

Ændring i beholdning af obligationer ….u.u.u.u.dssssesereeerrerssen eet enrn rent rets reen ere eke ner rn nnas

Ændring i beholdning af aktier

Ændring i øvrige aktiver .

Ændring i øvrige passiver ….GWG.G….sssseseeeereeeerererer reeks eneret rer treere rt kreere ner ener nner

Pengestrømme vedrørende drift .……..........…..u.…ssssssneeveneserenese renerne treere renees r nere

Køb mv. af materielle anlægsaktiver M(..u.…..sssssesererrserrrneerrerren kr k rn nerne renerne

Salg af materielle anlægsaktiver …..u..ssssesesessrrrrrerrrrrnrr rn treerne LE Er r rer ener

Pengestrømme vedrørende investeringer

Betalt udbytte 1...

 

Nettoforskydning vedrørende egne aktier …....ssssse renerne renses tern k kr kr rr knrnnee
Pengestrømme vedrørende finansiering ……...........…...sscsesemrrrrrsererr rese nrrrresrrnnennee

Ændring i likvider …——Å….…
Likvider 1. januar….[.1..

Likvider 31. december

 

2014
(1.000 kr.)

27.819

42.059
0
1.585
5.358

66.105

-77.442
92.844
11.612

-37.739

-12.185

697
5.411

-27.624

-363
43
-320

-3.564 .

696

-2,868

35.293

110.935

146.228

 

2013
(1.000 kr.)

15.860

51.449
277
1.457
-3.934

65.109

-56.304
79.719
-48.937
-31.489
-4.108
-4.313
-519

-65.951

-5.308
64

-5.244

-3.564
-41

-3.605

-9.691

120.626

110.935

21

Noter til årsregnskabet for 2014

Note 1
Væsentlig anvendt regnskabspraksis og
ændringer i anvendt regnskabspraksis

Årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med Lov om
finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansi-
elle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber
m.fl. (Regnskabsbekendtgørelsen). Årsrapporten er herud-
over udarbejdet i overensstemmelse med yderligere dans-
ke oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finan-
sielle selskaber.

Årsregnskabet præsenteres i danske kroner og afrundet til
nærmeste 1.000 kr.

Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis
som for 2013.

Ved udarbejdelse af årsregnskabet foretager ledelsen en
række regnskabsmæssige vurderinger, der danner grund-
lag for præsentation, indregning og måling af bankens ak-
tiver og forpligtelser. Årsregnskabet er aflagt efter et prin-
cip om going concern ud fra den nuværende gældende
praksis og fortolkning af reglerne for danske pengeinsti-
tutter. De væsentligste regnskabsmæssige skøn, forud-
sætninger og usikkerheder fremgår af note 2. Præsenta-
tionen af den øvrige anvendte regnskabspraksis fremgår
af note 33.

Fastlæggelse af dagsværdi

Dagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til,
eller en forpligtelse indfries til, ved handel under normale
omstændigheder mellem kvalificerede, villige og indbyrdes
uafhængige parter.

Dagsværdien af finansielle instrumenter, som der findes et
aktivt marked for, fastsættes til lukkekursen på balanceda-
gen eller, hvis en sådan ikke foreligger, en anden offentlig-
gjort kurs, der må antages at svare bedst hertil.

For finansielle instrumenter, hvor der ikke findes et aktivt
marked, fastlægges dagsværdien ved hjælp af almindeligt
anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på
observerbare aktuelle markedsdata.

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret
kostpris

Regnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket
direkte til låntager.

Udlån måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis sva-
rer til nominel værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer M.v.,
med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af indtrådte,
men endnu ikke realiserede tab.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender foretages

såvel individuelt som gruppevist. I vurderingen af nedskriv-
ningerne er der taget højde for den seneste præcisering af

22

reglerne, som er foretaget i bilag 10 til regnskabsbekendt-
gørelsen fra 30. marts 2012 og i vejledningen om individu-
elle nedskrivninger og hensættelser fra 17. marts 2014.

Individuel nedskrivning til tab foretages, når der er objektiv
indikation for værdiforringelse på udlånet — f.eks.

+ når låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder

+. ved låntagers kontraktbrud = eksempelvis i form af
manglende overholdelse af betalingspligt for renter og
afdrag

. når banken yder låntager lempelser i vilkår, som ikke
ville være ydet, hvis det ikke var på grund af låntagers
økonomiske vanskeligheder

+ når det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller
blive omfattet af anden økonomisk rekonstruktion.

Individuel nedskrivning foretages med forskellen mellem
den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen og nu-
tidsværdien af de forventede fremtidige betalinger på udlå-
net. De forventede fremtidige betalinger er opgjort med
udgangspunkt i de af banken skønnede mest sandsynlige
udfald. Som diskonteringsfaktor anvendes lånets effektive
rente.

Banken gennemgår individuelt koncerneksponeringer på
over 200.000 kr.

Udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskre-
vet, indgår i den gruppevise nedskrivning. Den foretages
på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede
karakteristika med hensyn til kreditrisiko., Der opereres
med 3 grupper fordelt på én gruppe af offentlige myndig-
heder, én gruppe af privatkunder og én gruppe af ehvervs-
kunder.

Seamenterinasmodeller

Den gruppevise vurdering foretages på grundlag af en
segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale
Pengeinstitutter, der forestår den løbende vedligeholdelse
og udvikling. Segmenteringsmodellen fastlægger sam-
menhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede
tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske
variabler via en lineær regressionsanalyse. Blandt de for-
klarende makroøkonomiske variabler indgår arbejdsløs-
hed, boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner
m.fl. Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i ud-
gangspunktet beregnet på baggrund af data for tab i hele
pengeinstitutsektoren. Banken har derfor vurderet, om
modelestimaterne skal tilpasses kreditrisikoen for bankens
egen udlånsportefølje. Vurderingen har medført en tilpas-
ning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er
de tilpassede estimater, som danner baggrund for bereg-
ningen af den gruppevise nedskrivning. For hver gruppe af
udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, som
udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter
sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på ba-
lancedagen. Ved at sammenligne med det enkelte udlåns
oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den ak-

tuelle regnskabsperiode fremkommer det enkelte udlåns
bidrag til den gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen be-
regnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige
værdi og den tilbagediskonterede værdi af de forventede
fremtidige betalinger.

Obligationer til dagsværdi

Obligationer, der handles på aktive markeder, måles til
dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen for
det pågældende marked på balancedagen. Udtrukne obli-
gationer måles til nutidsværdien.

Hvis markedet for en eller flere obligationer er illikvidt, eller
hvis der ikke findes en offentligt anerkendt pris, fastsætter
banken dagsværdien ved brug af anerkendte værdiansæt-
telsesteknikker. Disse teknikker omfatter anvendelse af til-
svarende nylige transaktioner mellem uafhængige parter,
henvisning til andre tilsvarende instrumenter, analyser af til-
bagediskonterede pengestrømme samt andre modeller
baseret på observerbare markedsdata.

Aktier

Aktier, der handles på aktive markeder, måles til dags-
værdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen på balan-
cedagen.

Dagsværdien for unoterede og illikvide aktier tager ud-
gangspunkt i tilgængelige oplysninger om handler og lig-
nende eller alternativt beregninger af kapitalværdi. Illikvide
og unoterede kapitalandele, hvor det ikke vurderes muligt
at opgøre en pålidelig dagsværdi, måles til kostpris.

| øvrigt henvises til note 31.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der
som udgangspunkt er baseret på noterede markedspriser.
| det omfang, der er tale om ikke noterede instrumenter,
opgøres dagsværdien efter almindeligt anerkendte princip-
per, der bygger på markedsbaserede parametre. Afledte
finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver,
henholdsvis andre passiver.

Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter,
der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sik-
ring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet
forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med
ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede
forpligtelse. Øvrige ændringer indregnes i resultatopgørel-
sen som finansielle poster.

Note 2
Væsentlige regnskabsmæssige skøn,
forudsætninger og usikkerheder

Årsregnskabet udarbejdes ud fra visse særlige forudsæt-
ninger, der medfører brug af regnskabsmæssige skøn.
Disse skøn foretages af ledelsen i overensstemmelse med
regnskabspraksis og på baggrund af historiske erfaringer
og forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige og
realistiske, dog kan uventede fremtidige begivenheder eller
omstændigheder opstå, ligesom andre vil kunne komme
frem til andre skøn.

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger
eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn
er væsentlige for regnskabet, er angivet nedenfor.

Måling af udlån

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er foretaget i
overensstemmelse med regnskabspraksis og er baseret
på en række forudsætninger. Hvis disse forudsætninger
ændres, kan regnskabsaflæggelsen blive påvirket, og på-
virkningen kan være væsentlig. Ændringer kan forekomme
ved en ændring i praksis fra myndighedernes side, lige-
som ændrede principper fra ledelsen — f.eks. tidshorison-
ten.

Den økonomiske afmatning medfører en større usikkerhed
ved måling af eksponeringerne. Det kan således ikke afvi-
ses, at en fortsat negativ udvikling inden for brancher, hvor
banken har betydelige eksponeringer, ændring af praksis
af den ene eller anden årsag, kan medføre yderligere ned-
skrivninger. Såfremt det kan fastslås, at ikke alle fremtidige
betalinger vil blive modtaget, er fastlæggelsen af størrelsen
af de forventede betalinger, herunder realisations værdier
af sikkerheder og forventede dividende udbetalinger fra
boer, også forbundet med væsentlige skøn.

Ved måling af sikkerheder med pant i helt eller delvist udle-
jede erhvervsejendomme eller boligejendomme er afkast-
krav en af de væsentligste forudsætninger, som banken
anvender. Værdien af ejendomme fastsættes på grundlag
af en vurdering af det afkastkrav, som en investor forven-
tes at ville stille til en ejendom i den pågældende kategori.
Afkastkravet på disse ejendomme ligger for tiden i al væ-
sentlighed i intervallet 6-9 %. Afkastkravets størrelse af-
hænger bl.a. af geografi, beliggenhed i det pågældende
område, ejendommens anvendelsesmuligheder (ehverv/
beboelse), vedligeholdelsesstand og eventuel genudlejning
og dermed niveauet for tomgang mv. ! de foretagne ned-
skrivningstests forudsættes ejendomme at blive solgt efter
6 måneder. Som følge af de nuværende og seneste års
konjunkturusikkerheder, er værdiansættelsen af sikker-
hederne i bankens eksponeringer fortsat forbundet med
usikkerhed og sikkerhederne i erhvervsejendomme er i høj
grad påvirket af de aktuelle skøn over afkastkrav i ejen-
domsmarkedet.

Nedskrivningerne er opgjort i overensstemmelse med regn-

23

skabsbekendtgørelsens bilag 10 og vurderede sikkerheds-
værdier. Værdierne er fastlagt i et særdeles illikvidt marked,
hvor kendskab til reelle handels- og belåningsværdier er
meget sparsom. Således konstaterer banken stort set
ingen handel med aktiver som den type aktiver, der indgår
i beregningerne af nedskrivningsbehovet på især denne
type af kunder. En afgørende faktor for nedskrivninger på
landbrugseksponeringer, er værdien af landbrugsjorden, I
de foretagne nedskrivningsberegninger for de landbrugs-
eksponeringer, hvor der er vurderet at være objektiv indi-
kation for værdiforringelse, er der anvendt en hektar pris
på maksimalt 140.000 kr. Beregninger, som banken har
foretaget ultimo 2014 viser, at såfremt hektarpriserne alt
andet lige falder til 130.000 kr., vil bankens nedskrivninger
stige med ca, 8 mio, kr.

For privatkunder er der usikkerhed forbundet med opgø-
relse af nedskrivninger. For en del af kunderne kan konsta-
teres, at selvom kunderne på nuværende tidspunkt kan
betale ydelserne på lånene, så vil yderligere krav til afdrag
eller rente presse betalingsevnen. Hertil kommer, at en ræk-
ke boligejere ikke vil kunne afhænde deres bolig uden tab.

Gruppevise nedskrivninger er fortsat behæftet med en vis
usikkerhed. Ved opgørelse af gruppevise nedskrivninger
anvender banken en model udarbejdet af Lokale Pengein-
stitutter. Da modellen ikke rammer alle relevante forhold,
har det fortsat været nødvendigt at supplere modellens
beregninger med ledelsesmæssige skøn.

Hensættelser til tab på garantier, hvor der er væsentlige
skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at der
skal betales på den afgivne garanti.

Måling af finansielle instrumenter

Måling af unoterede aktier og visse obligationer er kun i
mindre grad baseret på observerbare markedsdata. Hertil
kommer, at der for en række unoterede aktier ikke har væ-
ret omsætning heri i en årrække. Måling af unoterede ak-
tier og obligationer er derfor opgjort til skønnet markeds-
værdi og er således behæftet med usikkerhed.

I øvrigt henvises til note 31.

Måling af investerings- og domicilejendomme
Investeringsejendomme og domicilejendomme, hvor der er
væsentlige skøn forbundet med fastlæggelse af et forrent-
ningskrav til afnændelse inden for en 6 måneders periode
med salgsbestræbelser.

Måling af midlertidig overtagne aktiver

Midlertidigt overtagne aktiver, hvor der er væsentlige skøn
forbundet med fastlæggelsen af salgsværdien og tids-
punktet for salg af de overtagne aktiver.

24

Note 3
Finansielle risici og politikker
og mål for styringen af finansielle risici

Banken er eksponeret over for forskellige typer af risici.
Formålet med bankens politikker for risikostyring er at Mi-
nimere de tab, der kan opstå som følge af bl.a. en uforud-
sigelig udvikling på de finansielle markeder.

Banken udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og
styring af de risici, som til daglig påvirker banken. Bestyrel-
sen fastlægger de overordnede rammer og principper for
risiko- og kapitalstyring og modtager løbende rapportering
om udvikling i risici og udnyttelse af de tildelte risikoram-
mer.

Den daglige styring af risici foretages af direktionen. Afdæk-
ningsstrategier bliver dagligt styret af direktionen, mens
der foretages uafnængig kontrol og rapportering heraf af
regnskabschefen.

Kreditrisiko

Den væsentligste risiko i banken vedrører i sagens natur
kreditrisikoen. Bankens risikostyringspolitikker er derfor til-
rettelagt med henblik på at sikre, at transaktioner med
kunder og kreditinstitutter til stadighed ligger inden for de
af bestyrelsen vedtagne rammer og forventede sikkerhe-
der. Banken har vedtaget politikker, der begrænser ekspo-
neringen i forhold til ethvert kreditinstitut, som banken har
forretninger med.

Bankens samlede kreditdisponering er sammensat af ba-
lanceførte og ikke balanceførte poster.

Banken følger løbende op på individuel basis på alle udlån
og garantier over 200.000 kr. Øvrige udlån og garantier
overvåges på gruppevis basis — dog sådan, at en ekspo-
nering bliver vurderet individuelt, når objektive indikatorer
viser, at der kan opstå et konkret problem med ekspone-
ringen.

Kreditbanken opererer med såvel kreditsegmentering af
kunderne som kreditrating af privatkunderne.

Samlet krediteksponering fordelt på balanceposter
og ikke balanceførte poster

Balanceførte poster

Kassebeholdninger og anfordringstilgodehavender hos centralbanker .…..[.[.…
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris.…
Obligationer til dagsværdi.…

Aktier M.V. …G….G…..sssssssssssenerreren serene nr erne kreere k nere LEE E ELL Er

Ikke balanceførte poster

Garantier (.….…..sssssesesrrrvesesen nn nen nene kreere teter bb r rer r rer ber rr ennee

Krediteksponering for handelsaktiviteter

Realkreditobligationer ……..u.M…..u...ssseseeeeesereereereses reen ennen ner renen nr rn rrnee
Erhvervsobligationer …...u.sssssseeresseeersrreerenerrrrs reen erne ennen
Aktier M.V. sGssssessseeeesesreserr kreere kreere een

  

 

 

| 2014 2013
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
146.228 110.935

serene rnrnee 139.876 138.327
1.418.253 1.382.870

663.462 625.723

vennerne 80.550 68.365
2.448.369 2.326.220

versene rgrrnre 409.930 231.996
venerne rr nes 552.720" 500.499
benene rrrnrnnng 110.742 125.224
benene 80.550 68.365
744.012 694.088

Samtlige realkreditobligationer har danske udstedere. Erhvervsobligationer består

af obligationer udstedt af danske pengeinstitutter.

Kreditpolitik

Der henvises til standardvilkår i note 16. Herudover kan anfø-
res, at banken anser kreditformidling og kreditgivning som
værende en integreret del af den samlede virksomhed.

Danmark er bankens primære markedsområde, og eventuelle
eksponeringer med kunder i udlandet kan alene etableres,
hvis kunden har en økonomisk forbindelse til Danmark. Ban-
ken vil primært yde lån og garantier til private personer og til
virksomheder, der har domicil i bankens naturlige virkeområde
eller tilknytning hertil.

Banken ønsker ikke at indgå samarbejde med private perso-
ner og erhvervskunder/virksomheder, der har negativ offentlig
bevågenhed. Derudover vif banken ikke indgå samarbejde
med virksomheder, der i særlig grad belaster miljøet.

Banken har fastsat grænser

+ for den andel, enkelteksponeringer kan udgøre af bankens
kapitalgrundlag. Og i tilknytning hertil er fastsat grænser for
andelen af blanco

+ for fordelingen af udlån på erhvervs- og privatkunder

+ for de enkelte branchers andel af bankens samlede udlån
og garantier. Ingen branche kan således udgøre mere end
20 % af de samlede udlån og garantier.

Bankens kreditfaciliteter skal kanaliseres til kunder med orden
i økonomien, hvor bankens krav til økonomien er opfyldt. Lån
og kreditter ydes på baggrund af kundens dokumenterede til-
bagebetalingsevne. Derfor kræver banken sikkerhedsstillelse
for at afdække risikoen for, at betalingsevnen svigter af ufor-
udsete årsager. Ved lån med væsentlige blancoelementer
søges dødsfaldsrisikoen afdækket.

Bevilling af kreditfaciliteter til igangværende virksomheder ba-
seres på en analyse og vurdering af regnskaber, budgetter, le-
delse samt eksponeringens rentabilitet. Bevilling til nyetab-
lerede virksomheder foretages på grundlag af en analyse og
en vurdering af budgetter, ledelse samt eksponeringens renta-
bilitet.

25

Kreditseamenterinq

For koncernekponeringer over 200.000 kr. (udlån, garan-
tier og uudnyttede kreditter før nedskrivninger) inddeler
kreditsegmenteringen bankens kunder i forskellige boni-
tetsgrupper. Bonitetskategori 1 udtrykker højeste kreditrisi-

Fordeling af kunder på bonitetsgrupper

Boni- 2014.
tets- Beløb Fordeling Beløb
gruppe 1.000 kr. % 1.000 kr.
3/2a 1.277.878 61 1.112.154
2b 402.499 19 327.377
2C 219.272 11 214.623
1a/1b 183.618 9 211.999
I alt 2.083.267 100 1.866.153

ko, mens kategori 3 udtrykker den laveste kreditrisiko. Bo-
nitetsgrupperne svarer til Finanstilsynets bonitetskatego-
rier, og kriterierne for inddelingen/segmenteringen følger
Finanstilsynets vejledninger.

2013

Fordeling
%

60
17
12
11
100

Bonitetskategori 1a: Udlån og garantidebitorer med OIV uden nedskrivninger/hensættelser.

Bonitetskategori 1b: Udlån og garantidebitorer med OIV og med nedskrivninger/hensættelser.

Bonitetskategori 2c: Udlån og garantidebitorer med væsentlige svaghedstegn, men uden nedskrivninger/hensættelser.
Bonitetskategori 2b: Udlån og garantidebitorer med lidt forringet bonitet og visse svaghedstegn.

Bonitetskategori 2a/3: Udlån og garantidebitorer med normal/god bonitet.

Kreditratina (Behavior score)

For at understøtte den individuelle vurdering og kredit-
sagsbehandling gennemføres månedligt en automatisk
kreditrating, som baseres på kundernes registrerede ad-
færd i kontoføringen mv.

Kreditratingen opdeler privatkunderne i 8 risikoklasser i

Fordeling af privatkunder på risikoklasser

Risiko 2014
klasse Gns. PD Beløb Fordeling
% 1.000 kr. %
1 0 21.376 4
2 0 98.789 19
3 0 190.475 36
4 1 75.796 14
5 2 87.247 17
6 4 22.236 4
7 18 1.282 0
8 100 33.203 6
an RE 580404 100

overensstemmelse med den risiko, banken vurderer, der er
forbundet med kreditgivning til hver af grupperne. Klassifi-
ceringen er foretaget på baggrund af en række objektive
kriterier og i et koncept udviklet af Bankdata, der er Kredit-
bankens datacentral.

2013
Gns. PD Beløb Fordeling

% 1.000 kr. %
0 21.493 4
0 89.978 17
0 177.024 35
1 69.248 13
2 98.309 19
4 29.369 6
18 3,590 0
100 33.046 6
HENNE 522.057 100

Risikoklasse 1 udtrykker den bedste kreditrating, mens klasse 8 udtrykker den svageste. Beløb er udlån med fradrag for foretagne nedskrivninger.

Banken har — bl.a. jf. ovenfor — valgt at vurdere erhvervskunderne individuelt og har derfor fravalgt at udvikte/implementere

en model, der inddeler erhvervskunderne i risikoklasser.

26

Nominelle sikkerheder fordelt på brancher og erhverv for ikke nedskrevne eksponeringer

Branche/erhverv Værdi- Fast Løsøre
papirer og Ejendom
kontanter
(1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.)
2014
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 8.506 187.107 14.710
Industri og råstofudvinding 0 23.896 45.147
Energi - O …… 12.635 0
Bygge og anlæg 1.188 31.042 31.020
Handel 658 51.900 119.277
Transport, hoteller og restauration 230 40.358 35.262
Information og kommunikation, 105 6.920 6.750
Finansiering og forsikring 35.503 37.776 2.010
Fast ejendom 5.375 131.240 8.250
Øvrige erhverv 9.495 73.437 30.480
I alt erhverv 61.060 596.311 292.906
Private 31.512 587.220 102.107
I alt 92.572 1.183.531 395.013
2013
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 8.722 165.206 13.720
Industri og råstofudvinding 2.182 20.101 28.390
Energi 0 0 500
Bygge og anlæg 1.483 28.835 21.336
Handel 480 42,513 108.278
Transport, hoteller og restauration 2.189 38.038 35.352
Information og kommunikation 101 2.800 4.960
Finansiering og forsikring 28.899 36.576 1.506
Fast ejendom 1.999 110.651 7.990
Øvrige erhverv 9.035 62.679 34.712
I alt erhverv 55.090 507.399 256.744
Private 29.290 554.126 103.609
I alt 84.380 1.061.525 360.353
De nominelle sikkerheder er ikke nødvendigvis udtryk for de faktiske belåningsværdier.
Aldersfordelingen på restancer på udlån, der ikke er nedskrevne
Dage 2014
1.000 kr. 1.000 kr.
30-60 1.818 1.546
61-90 350 1.201
Over 90 437
Nedskrivninger
Se note 13 for fordeling af individuelle og gruppevise nedskrivninger.
2014
(1.000 kr.)

Renteindtægter på nedskrevne lån …….W….sssseeenreerernrnenes Peer nrer tr ste treerne renerne

12.255

| alt

(1.000 kr.)

210.323
69.042

12.635 :

63.249
171.835

75.850
. 13,775
" 75,289
144.866
113.412

950.276 -

720.839
1.671.115

187.648
50.673
500
51.654
151.271
75.579
7.861
66.981
120.640
106.426
819.233
687.025
1.506.258

2013
(1.000 kr.)

9.726

27

Årsager til individuelle nedskrivninger og hensættelser

Årsag Eksponering
før nedskriv-
ninger 2014
(1.000 kr.)
Rekonstruktion og konkurs 11.788
Gældssanering/Akkordforhandling
indledt/bevilget 24.568
Engagement opsagt 3.281
Andre årsager 278.355
Il alt 317.992

Nedskrivning Eksponering Nedskrivning
2014 før nedskriv-, 2013
ninger 2013
(1.000 kr) (1.000 kr.) (1.000 kr.)

6.340 5.464 3.123
21.720 9.606 4.377
3.260 5.443 5.264
179.321 290.524 161.355
210.641 311.037 174.119

For udlån, der er individuelt nedskrevne, er der som hovedregel deponeret sikkerheder. Den skønnede værdi heraf indgår i

beregningen af nedskrivningsbehovet.

Låntagere i økonomiske vanskeligheder

Bankens forretningsgange beskriver detaljeret, hvordan lånta-
gere, der kommer i vanskeligheder, skal behandles. Den mest
hensigtsmæssige håndtering vurderes individuelt dels henset
til baggrunden for situationen og låntagers vilje til samarbejde,

Kreditkvaliteten for udlån, der ikke er værdiforringede
Kreditkvaliteten i bankens udlån, der ikke er individuelt værdi-
forringede, vurderes via en segmenteringsmodel, der er ud-
viklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter. Segmenterings-
modellen fastlægger sammenhængen i ensartede grupper af
udlån med konstaterede tab for disse grupper samt en række
forklarende makrogkonomiske variabler, herunder ledighed,

28

dels henset til bankens vurdering af låntagers fremtidige øko-
nomiske muligheder. Håndteringen spænder fra en frivillig af-
tale med låntager om tilbagebetaling på nærmere fastsatte vil-
kår til en vurderet nødvendig incassoprocedure via en advokat.

boligpriser, antal konkurser og rente. Kreditbanken har vurde-
ret, at modellen med enkelte korrektioner passer på egne for-
hold og har anvendt modellen til beregning af bankens grup-
pevise nedskrivninger. Modelberegningens gruppevise
nedskrivninger er suppleret med et ledelsesmæssigt skøn.

Bonitetsfordeling af udlån, garantier og uudnyttede kreditter for koncerneksponeringer over 200.000 kr.

(efter nedskrivninger)

Branche/erhverv

2014

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofudvinding

Energi

Bygge og anlæg

Handel … .
Transport, hoteller og restauration
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring

Fast ejendom

Øvrige erhverv

I alt erhverv

Private

Il alt

2013

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofudvinding
Bygge og anlæg

Handel

Transport, hoteller og restauration
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring

Fast ejendom

Øvrige erhverv

I alt erhverv

Private

I alt

Bonitetskategori 1a: Udlån og garantidebitorer med OIV og uden nedskrivninger/hensættelser.
Bonitetskategori 1b: Udlån og garantidebitorer med OIV og med nedskrivninger/hensættelser.
Bonitetskategorni 2c: Udlån og garantidebitorer med væsentlige svaghedstegn, men uden nedskrivninger/hensættelser.

Bonitets

kategori 1a/1b

(1.000 kr.)

27.263
6.771

0

9,486
23.658
22.830
910
5.175
15.164
29.823
141.080
42.538
183.618

20.454
8.058
10.755
23.374
21.468
1.451
14.912
19.221
36.525
156.218
55.781
211.999

Bonitets
kategori 2C
(1.000 kr.)

50.432
9.204

0
12.398
47.912

. 9.980
5.606
1.833
25.404
12.471
175.240
44.032
219.272

36.793
10.511
6,497
41.160
8.414
6.915
24.300
24.246
13.796
172.632
41.991
214.623

Bonitets
kategori 2b
(1.000 kr.)

81.762
30.531
3.536
7.439
37.889
14.229
1.171
32,713
38.080
30.231
277.581
124.918
402.499

58.436
17.918
14.935
32.884
17.095
2,115
561
32.528
31.465
207.937
119.440
327.377

Bonitetskategori 2b: Udlån og garantidebitorer med lidt forringet bonitet og visse svaghedstegn.

Bonitetskategori 2a/3: Udlån og garantidebitorer med normal/god bonitet.

Bonitets
kategori 3/2a
(1.000 kr.)

142.677
"32,201

0

- 46.621
143.313
48.007
17.669
36.554
167.432
102.066
736.540
541.338
1.277.878

114.496
35.559
35.746

133.818
37.088
18.398
49.552

156.422
75.982

657.061

455.093

1.112.154

29

Markedsrisiko

Bankens markedsrisiko styres via fastsatte limits for en lang
række af risikomål. Opgørelse, overvågning og rapportering
af markedsrisici sker dagligt. Rapporteringen udarbejdes af
regnskabschefen. Bestyrelsen modtager månedligt rapporte-
ring om udviklingen i bankens markedsrisici.

Bankens markedsrisiko er meget lav, idet ledelsen har valgt
en investeringsstrategi, der minimerer risici for bankens egen
beholdning af værdipapirer.

Renterisiko
Banken har i væsentligt omfang rentebærende finanansielle
aktiver og forpligtelser, og er som følge heraf udsat for renteri-

sici. Banken foretager dog løbende og i muligt omfang af-
dækning af sine rentersici.

Banken har valgt — og vil fortsat vælge — en forsigtig politik for
investering af sin egen beholdning i obligationer. At det er til-
fældet kommer bl.a. til udtryk i, at den samlede renterisiko,
der beregnes i overensstemmelse med Finanstilsynets vejled-
ning, udgjorde 0,5 % ultimo 2014 og 0,9 % i 2013.

For at illustrere indvirkningen eller følsomheden i forhold til
renterisiko er der i tabellen neden for angivet de beløb, som
bankens resultat og egenkapital forventes at kunne ændres
ved en ændring i renten på 1 %-point. Det vurderes, at stig-
ningen vil være såvel et sandsynligt som et worst case scenarie.

Ændring af resultatet efter skat/egenkapitalen ved stigning/fald i renten på 1 %-point

Ændring i renten Ændring af Ændring af
resultatet efter skat egenkapitalen
1.000 kr. 1.000 kr.

2014

En stigning i renten på 1 %-point -1.548 -1.548

Et fald i renten på 1 %-point 1.548 1.548
2013

En stigning i renten på 1 %-point -2.765 -2.765

Et fald i renten på 1 %-point 2.765 2.765

Aktierisiko

Bestyrelsen har i sine retningslinjer til direktionen indbygget et
maksimum for den risiko, banken må påtage sig. Ved udgan-
gen af 2014 udgjorde bankens handelsbeholdning i alt 0,2
mio. kr. mod 0,2 mio. kr. i 2013.

Bankens egen beholdning af aktier (ekskl. egne aktier) udgø-
res i al væsentlighed af sektoraktier.

For at illustrere indvirkningen eller følsomheden i forhold til ak-
tierisiko er der i tabellen neden for angivet de beløb, som ban-
kens resultat og egenkapital forventes at kunne ændres ved
en ændring i værdien af aktierne på 10 %-point. Banken vur-
derer, at et fald i aktiernes værdi på 10 % er et worst case
scenarie. Vurderingen bygger bl.a. på en historisk stabil aktie-
kursudvikling på beholdningen.

Ændring af resultatet efter skat/egenkapitalen ved kursfald/kursstigning i aktier på 10 %-point

Ændring i værdi af aktier Ændring af Ændring af
resultatet efter skat — egenkapitalen
1.000 kr. 1.000 kr.

2014

En stigning i værdien på aktierne på 10 %-point 7.091 7.408

Et fald i værdien på aktierne på 10 %-point -7.091 -7.408
2013

En stigning i værdien på aktierne på 10 %-point 4.789 5.052

Et fald i værdien på aktierne på 10 %-point -4.789 -5.052

30

Valutarisiko
Banken har vedtaget retningslinjer for, hvilke valutaer banken

kan eksponeres i. Den væsentligste eksponering kan foreta-
ges i euro.

Bankens samlede aktiver i fremmed valuta udgør 46,9 mio. kr.
pr. 31. december 2014 mod 166,8 mio. kr. ultimo 2013.

Valutafordeling på hovedvalutaer - netto

Valuta 2014 . 2013

1.000 kr. 1.000 kr.
EUR 11.764 22.929
SEK 62 55
NOK 339 213
USD "720 176
CHE 56 164
GBP 358 105
Øvrige valutaer 80 99
I alt 13.379 23.741

Valutaindikator

Valutaindikator 1 opgøres som summen af den største nume-
riske værdi af aktiver (lang position) eller nettogæld. Indikator
1 viser et mål for den samlede valutarisiko.

Valutaindikator 1 og 2

Valutaindikator 2014 2013
1.000 kr. 1.000 kr.

Valutaindikator 1 13.379 23.741

Valutaindikator 2 - 30 . 19

Bankens samlede passiver i fremmed valuta udgør 13,1 mio.
kr. pr. 31. december 2014 mod 8,1 mio. kr. ulitimo 2013.

Valutaindikator 2 er baseret på en statistisk metode, hvor de
historiske data er gjort op af de danske myndigheder og er et
udtryk for den samlede tabsrisiko.

Likviditetsrisiko

Bankens likvide beredskab styres ved at opretholde til-
strækkelige likvider, ultralikvide værdipapirer, tilstrækkelige
kreditfaciliteter og ved evnen til at lukke markedspositio-
ner. Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsæt-
ning om at sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidt bered-
skab. Bankens målsætning er at have en overdækning på
mindst 100 % i forhold til kravene i Lov om finansiel virk-
somhed (10 %-reglen).

Banken har optaget finansiering hos andre kreditinstitutter.
Banken har ikke benyttet indførte låne-/belåningsmulighe-
der i Nationalbanken.

En opgørelse efter forfaldstidspunkt af bankens finansielle
aktiver og finansielle forpligtelser — inkl. beløb, der forfalder
til betaling inkl. renter — fremgår af den efterfølgende tabel.

Finansielle aktiver og forpligtelser opgjort efter
forfaldstidspunkt

Forfaldstidspunkt 2014 2013
(mio. kr.) (mio. kr.)

Finansielle aktiver

0-3 måneder: 755 684
3-12 måneder: 361 243
1-5 år: 706 850
Over 5 år: 400 370
Finansielle forpligtelser

0-3 måneder: 1.579 1.462
3-12 måneder: 95 191
1-5 år: 121 27
Over 5 år: 257 268

Note4 Afledte finansielle instrumenter

Operationel risiko

Det er bankens politik, at de operationelle risici til stadig-
hed begrænses under hensyntagen til de omkostninger,
der er forbundet hermed.

Med henblik på at mindske tab som følge af operationelle
risici har banken udarbejdet en række politikker. En central
del heraf er it-sikkerhedspolitikken, der stiller en række
krav til it og medarbejdere. Herudover har banken udarbej-
det en beredskabsplan og en risikoanalyse, der skal be-
grænse tab i tilfælde af manglende it-faciliteter eller anden
lignende krisesituation.

Kreditbanken ønsker et godt kontrolmiljø og har derfor ud-
arbejdet en række standarder for, hvorledes kontrol skal
foregå. Derudover har banken etableret en compliance-
funktion og en risikostyringsfunktion, der kan medvirke til
at sikre, at Kreditbanken til enhver tid lever op til eksterne
såvel som interne krav.

På grund af sin størrelse er Kreditbanken afhængig af
visse nøglemedarbejdere. For bl.a. at mindske afhængig-
heden har banken udarbejdet skriftlige forretningsgange
på alle væsentlige områder.

32

Afledte finansielle instrumenter anvendes alene til afdækning
af bankens risici, Valuta- og rentekontrakter anvendes til
afdækning af bankens valuta- og renterisici. Afdækningerne
kan ikke matches 100 %, hvorfor banken har en egen risiko,
der dog er særdeles beskeden.

Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter

Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 20 % …MG….ussscscceserererrerer
Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 75 %.…ssssscsseeeerersrnes
Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 100 % ….GM…G… smsen

2014 2013
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
1.522 1.388
243 145

6 353

Afledte finansielle instrumenter

Finansielt instrument

2014

Valutakontrakter, termin salg
Til og med 3 måneder

Over 1 år og til og med 5 år

Gennemsnitlig markedsværdi

Valutakontrakter, termin køb
Til og med 3 måneder
Gennemsnitlig markedsværdi

Rentekontrakter, swaps
Over 1 år og til og med 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi

Uafviklede spotforretninger
Renteforretninger, køb
Renteforretninger, salg
Aktieforretninger, køb
Aktieforretninger, salg

2013

Valutakontrakter, termin salg
Til og med 3 måneder
Gennemsnitlig markedsværdi

Valutakontrakter, termin køb
Til og med 3 måneder
Gennemsnitlig markedsværdi

Rentekontrakter, swaps
Over 1 år og til og med 5 år
Gennemsnitlig markedsværdi

Uafviklede spotforretninger
Renteforretninger, køb
Renteforretninger, salg
Aktieforretninger, køb
Aktieforretninger, salg

Nominel
værdi

(1.000 kr.)

27.089
25.087
52.176
94.723

612
4.186

2.570

2,570.

29.177
2.177
2,439
2.439

36.232

137.270
139.397

7.759
7,999

2,570
2.570

314
314
2,189
2.189
5.006

Positiv
markeds-
værdi
(1.000 kr.)

VWO0oOo

AN

230

150

20

10

39

137
225

Negaitiv
markeds-
værdi
(1.000 kr.)

1.302

74
1.376
1.728

2.079
2.997

126
214

369

426

13

35

Netto
markeds-
værdi
(1.000 kr.)

-1.302

-74
-1.376
-1.659

-59

-178

20
-1
-1 .
-1
19

-1.942
-2.772

-126
-160

-303
-355

33

Note5. Kapitalkrav 2013

34

Egenkapital sGu.sssssneeeseersernneenrr eee tt ek EEN E NERE EEN LENE SEE LEE UREN NERE EEK E ERE EEN L LAS
Udskudte skatteaktiver Mssssssserrnereesrerrenreerse renerne renerne nn rer rr erne
Opskrivningshenlæggelser
Kernekapital M1(.W.W|..M..ssseseseererrever ett tese E TEE E SEES E LENKER EL EL R ERP ERE E LEE L RER R REE RE
Foreslået udbytte 1…...ssssessseeresrenesesersrr renee

Kernekapital efter primære fradrag
Halvdelen af kapitalandele
Kernekapital efter fradrag 1...
Opskrivningshenlæggelser
Basiskapital før fradrag ss errrserersn tere sen rr enkes er skr erne rrnnee
Halvdelen af kapitalandele w
Basiskapital …….........s cesser kst E LEE REE E LEE E LENE REE FEET L ELLE EL e rer rtr

 

   

 

Egentlig kernekapitalprocent ….........…...usssssssseeerenserrnssne renen rerengen
Solvensprocent ……....…...sssssesssreerrsetserrrtrseekk rr er rt Er ER REELLE REE Er ERNE kr reen

Kapitalforhold og solvens 2014
Kapitalsammensætning

Egenkapital 1.......…..sssererereernnnes

Fradrag MM.ssssceeeeeerrererrerererennnnes

Skatteaktiver
Foreslået udbytte ……...….u.ssssssseerrere reen rrrner ener rnr rr E LERET LES
Andre fradrag
Egentlig kernekapital 1... ssssssseeeeeersssseserernk ere skere r eres

 

 

Hybrid kernekapital….....sssscsrsereererereeerern ere nrn ere nnee ere n renerne ennen rnneg
Kernekapital!

 

Supplerende kapital…....…..u..ssssersesererrnreerensn senere kerne ne ner tk aen rer rrsees
Kapitalgrundlag

 

Risikoeksponering
Kreditrisiko 2.usssscsesesererererenrenrente ennen ren renen knt eneret k arr rn nere ret nr rene kranse

 

Kapitalprocent ..........ssscsssseerrreesere rr stk LEE E ELLER ERNE REE TEE E rer ener rer
Kernekapitalprocent ss csccccerereerenerererrrererers sees nrssenses

2014
(1.000 kr.)

429.399

-1.082
-4.455

-31.704

392.158

O

392.158

0

392.158

1.359.990
105.635
277.850

1.743.475

22,5
22,5

 

2013
(1.000 kr.)

409.683
-1.213
-3.970

404.500

73.564

400.936

-9.061

391.875

3.970

395.845

-9.061

386.784

22,7
22,4

Note 6 i
Femårsoversigt

Hovedtal resultatopgørelse og balance (1.000 kr.)

Netto rente- og gebyrindtægter …….….…..ssscssssrrensrrnnreer
Kursreguleringer 2…MG….GW…..sesesesereeernrre renere rrre reen nnnnrnnnes
Udgifter til personale og administration …..sssrs.
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver .—Å..[..
Andre driftsudgifter
Provision til Det Private Beredskab …....ssssrenree
Bidrag til Indskydergarantifonden ……...u..sssenrrere.
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. …
Resultat før skat ….Xu.u.u.ddseseseeerererereneren ens rerrr er serrnrer
Årets resultat... eeennreenerererereererstrrrrererner
Egenkapital ……...u..sscsesererresertsrr ener nrrrnt nerne genere
Udlån MG sssseseeeeererererernrnertn reen nr ere ner
Indlån MM sscsceenrerreres
Aktiver i alt

 

Nøgletal

Kapitalprocent .…..…..….sssseseeeeererenne rener rerersn nr ere nr rr kreere
Kernekapitalprocent …..…...dsseserrseeerrreerererrese nen en nnnen
Egenkapitalforrentning før skat, PC1….….…..vdcsrrrerreneree
Egenkapitalforrentning efter skat, pct...
Indtjening pr. omkostningskrone, Kr…...u...u.ssssseserenrree
Renterisiko, PCt.….sud.sssessreeeerereerrrs senere renerne rese nere rr trnnee
Valutaposition, PCt. M…..…...sssseereerrsssreres eres nr rr erne rr ren rer
Valutarisiko
Udlån i forhold til indlån, PpCt. smsen
Udlån i forhold til egenkapital …M…..ssssessreresrererererenees
Årets udlånsvækst, Pct. …...sssscsceeerereererserer
Overdækning i forhold til lovkrav …....…...sssseserererrreer
om likviditet, PCt…...u...sssesee nerne een seere tt r ret
Summen af store eksponeringer, pct
Årets nedskrivningsprocent scenerne
Akkumuleret nedskrivningsprocent ……....sssscserrrnree
Rentenulstillede udlån i forhold til udlån

før nedskrivninger …M...sssseerserererrervererereneesrrer ener rn ner
Afkastningsgrad beregnet som forholdet

mellem årets resultat og aktiver i alt...
Årets resultat pr. aktie, kr….Gu..u...nssseseeereerenrrrnerre rs rrrrnnne

 

 

 

Børskurs ultimo året, Kr. …....sssssssseeerenrnrnserrrernnrnner
Udbytte pr. aktie, Kr.G…..ssssereseerreeer seeren renerne rr nerne
Børskurs/årets resultat pr. aktie...
Børskurs/indre værdi pr. aktie ….….…....ssccererrrrereesrrnee
Antal medarbejdere (gennemsnitlig,

omregnet til heltidsbeskæftigede)……....u.u.sssesnererrnere

2014 |

140.182
8.808:

 ” 74.948

1.585

0
3.396
42,059
27.819

22.852.
429,399
1.418.253
1.844.196

2.513.030 ”

2014

225
22,5
6,6
5,5
1,23
0,5
3,4
0,0
88,3
3,3
2,6:

234,4
22,5
2,7
10,7

1,5

0,9
128,2
2.433.
1,843.
25
14,4
0,76

68,1

2013

140.716
3.311
72.191
1.457

0

3.863
51.449
15.860
12.549
409.683
1.382.870
1.751.352
2.392.719

2013

22,4
22,7
3,9
3,1
1,12
0,9
6,1
0,0
89,1
3,4
0,4

269,1
20,5
3,4
10,3

1,7

0,5
70,4
2,326
1.680
20
23,9
0,72

68,7

2012

144,785
4.128
68.462
1.116

0

2,646
62.034
15.173
11.149
400.506
1.378.015
1.671.634
2.352.190

2012

21,7
21,9
3,8
2,8
1,11
0,8
6,5
0,0
91,2
3,4
-4,8

254,8
22,8
3,8
8,5

2,5

0,5
62,6
2.273
1.430
20
22,9
0,63

64,5

2011

133.995
5.505
66.806
1.775

0

3.843
53.358
14.254
10,627
391.013
1.447.919
1.576.450
2.288.440

2011

21,9
21,9
3,7
2,7
1,11
0,7
0,7
0,0
100,7
3,7
-2,8

242,2
12,7
3,1
7,6

2,6

0,5
59,6
2.232
1.475
20
24,7
0,66

64,2

2010

142.385
4.777
69.482
1.365

6.052

0

52.579
18.214
13.753
386.471
1.489.887
1.541.074
2.219.053

2010

21,4
21,4
4,8
3,6
1,14
0,4
1,3
0,0
104,7
3,9
7,8

343,8
13,3
2,7
6,5

2,6

0,6
77,2
2.190
1.910
20
24,7
0,87

67,2

35

Note 7

Note 8

Note 9

Note 10

Note 11

Note 12

36

Renteindtægter

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker …….u..s seerne
Udlån og andre tilgodehavender .......ssssssrseseereerrerersenereserrrrrerkerrernree
Obligationer …….u.u.ssrserrrsreerernsrerteeer nr ere nere ktr E TREERNE TELE ELLE LEE EET EEE
Afledte finansielle instrumenter i alt

 

 

Renteudgifter

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ……............ssscserererrrrerrrrrrknnnnee
Indlån og anden gæld ...........uuseesererennnreerrnn rss sener trr rener nr krrrnnee
Udstedte obligationer …(.....eseseeserereeerree ener ternene ennen eres erne engene rer nener
Øvrige renteudgifter …Å(.W..dssssrreesresesrrrrenerersers kst estere nr rrr ternene rrrk ks kkengee

Gebyrer og provisionsindtægter

Værdipapirhandel og depoter …..W.u.u.sseseseeeeeerrererssrrnrse ener arterne rrre
Betalingsformidling 1….....…...usssssssrresesesseerrensersre rettere NERE SEERE EL E REEL reE
Lånesagsgebyrer ….....ssssssseseerersrreerersers nerne ser enn t renerne renere nere renere renrnnee
Garantiprovision …….…....seesesneneerrsnnes enter te EEN ELLLER LEE E REEL E RENEE REE ESKE RAE n er
Øvrige gebyrer og provisioner ….......…....ssssssseesereresksere kernens erne rent rr nnnee

Kursreguleringer
Obligationer 1... nt bets ELERS ELERS REEL LEE LEE REE E ERR LEES KEEL KNEE R REELLE,

Investeringsejendomme ……....sseseseeeenerrrrsrsn nr rek kerner enen re
Valuta sssssssueeseeeesentert tet ENKLE LES EN SEE ENE ER RER E SELEN ISLE E REE E KE LER REE REELLE RER rr rn rer
Afledte finansielle instrumenter …......…..sscseserrereenernnsnreeserssrn rets srasrerknnse

 

Nettorente- og gebyrindtægter og

kursreguleringer fordelt på aktivitetsområder
Kreditbanken driver bank fra Aabenraa, Sønderborg, Haderslev

og Tønder. Og banken har absolut primær fokus på Sønderjylland.

Da byerne/markederne ikke afviger fra hinanden, har banken ikke
specificeret nettorente- og gebyrindtægter og kursreguleringer på
aktivitetsområder.

Udgifter til personale og administration
Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion
Direktion
Lars Frank Jensen M1.W.…..sssssresserrressrsenrrrree nere nen rene rr s er ser r kerner nnnee
Bestyrelse
Ulrich Jansen (formand) seeren renerne renerne
Henrik Meldgaard (næstformand) …….u.u.sssseeeererrenenererrre renee rerressrnnner
Andy Andersen ……..sssseseesrrerrrenesrese serene ster ert k kernerne n erne kkrree
Peter Rudbeck …M.u.…..sscsserereeeeeenere renere nr ener renerne rr ser erne

 

 

 

 

 

 

 

2014 2013
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
153 431
102.254 109.016
7.461 6.866
5 2

5 2

0 14
109.873 116.329
1.410 1.743
6.850 8.058
23 64

0 0
8.283 9.865
10.865 8.530
8.133 ” 7.405
4.649 3.307
12.019 11.220
2.790 3.319
38.456 33.781
-2,686 -904
8.217 1.975
0 -277
3.191 2.512
86 5
8.808 3.311
2.270 2.240
150 150
"110: 110
100 100
100 100

Note 13

Jens Klavsen sssssssesereeeeesenrekereekkre sten kk tk tk r ek kr ket kk kk kk ke keen enter LEE ere ren ne
Leif Meyhoff …...….ssmsenerererse renerne nerne rets rr rer renere renerne renee rennnnee
Bestyrelse i alt (....ssssrerresrerese seerne ener rn E LEE EEN Er r er rr rereg

 

Bestyrelsens vederlag består alene af honorar. Bestyrelsen er således
ikke omfattet af bonusordninger eller tildelt eksempelvis warrants eller
aktieoptioner. Direktionens ovennævnte vederlag består alene af løn
og pensionsbidrag, hvortil dog skal lægges 77.000 kr. i beskatnings-
grundlag til fri bil og multimedia. Direktionen er således ikke omfattet
af bonusordninger eller tildelt eksempelvis warrants eller aktieoptioner.
Udover direktionen har banken ikke ansatte, der kan øve væsentlig
indflydelse på bankens risikoprofil.

Personaleudgifter

Øvrige administrationsudgifter …...u.u..ssseseresrrsessssreesse renerne rrre renerne
Udgifter til personale og administration 1... vsere
Banken har i 2014 tildelt 0,7 mio. kr. i medarbejderaktier, således at den
enkelte medarbejder — afhængig af arbejdstidsprocent — har fået tildelt
op til 5 aktier i Kreditbanken. Aktierne er tildelt fra bankens egen behold-

ning af aktier til dagens slutkurs på dagen for bestyrelsens beslutning
om tildeling (10. december 2014).

Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede …

Revisionshonorar

Lovpligtig revision af årsregnskabet ……..W.u.u.u..denseeeeerenererereerene nerne entreen
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed …(.W.W….…..ssssereerresrrereerr renen nn krnnnree
Skatterådgivning ….....…..sesesereseererererrererersnr ere renee renser nere nere renere enes nerne
Andre ydelser

 

Banken har ikke en intern revision.

Nedskrivninger på udlån

og tilgodehavender m.v.

Individuelle nedskrivninger på udlån

Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb 1...
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 1...
Andre bevægelser …..sssrerersrereerrre nerne nerererer ennen tere r kerner r ktr gren rr
Værdiregulering af overtagne aktiver ,….sscscsssessererenrernrrnrrrrre nerne
Individuelle nedskrivninger i alt ….....….sssssesserereessrereresesse renerne

Individuelle hensættelser på garantier

Hensættelser henholdsvis værdiregulering i årets løb M.M...
Tilbageførse! af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår .…....
Individuelle hensættelser i alt …..u.u.dssneseseseeeeree sanse ns retn rer tree ren kk rr EA LEN

 

2014 2013
(1.000 kr.) (1.000 kr.)
100 100
100 0
660. 560
2.930 2,800
33.656 33.001
3.801 3.684
343 341
4.377 3.862
42.177 40.888
29.841 28.503
74.948 72.191
68,1 68,7
640 569

84 66

25 46

32 15

781 696
64.792 60.402
-11.442 -7.470
-11.038 -5.094
738. 100
42.274 47.938
1.958 2,559

- -95 -118
2,441

1.863

37

Note 14

Note 15

Note 16

38

Gruppevise nedskrivninger på udlån

Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb …..........ssssssccene
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår …—.[|.[.[.…
Andre bevægelser (….…..ssssesereserrererererrnnr enn treerne renen entre renerne renerne
Gruppevise nedskrivninger i alt …...eressrersseserrresrn treer tesen teser nrer

Bankens akkumulerede nedskrivninger på udlån og hensættelser på
garantier pr. 31. december 2014

Aktiv Udlån Nedskrivninger = Nedskrivninger
og garantier og hensættelser og hensættelser i
brutto (mio. kr.) % af udlån og
(mio. kr.) garantier brutto
2014 | 2013 2014 | 2013 2014 | 2013
Udlån 1.629 | 1.560 210,8:| 177,7 12,9 | 11,4
Garantier 419 | 239 87 | 6,9 21| 2,9
I alt 2.048 | 1.799 219,5 | 184,6 10,7 | 10,3
Skat
Beregnet skat af årets indkomst .…..........scesseseereerenrertrrere nr nrnnr ren n rt rrnnne
Ændringer i udskudt skat ….…..ssssssssrrerresrrerrenrrense rener ersten tret nrer
Regulering vedrørende tidligere år …....ssssseseseensssseseerreserererer nr krkrnrnens
Skat af årets resultat css
Effektiv skatteprocent
Selskabsskattesats i Danmark (%).…..u...usssssesenererener enken enes rr k nes e rene kree
Regulering vedrørende tidligere år (%) M.ssssssssserssssereeserererserer serne nrenere
Ændring i udskudt skat som følge af skattefri aktieavance …..Gu..sc
Andet (%0).Gssssssseseserenrtesst tt AE ELLLER REEL E REEL REE E LEFRERE KERES EE REEF EE EPE E RETTE LEE EESE
Effektiv skatteprocent …….......….….sssssssnreseerenrreren treerne ne kr rr kr nrges

Tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter (.….ssscseseesereesere renerne nn ernnnner

Fordeling efter restløbetid

Anfordring …....sveneeeeeesereeereerssrren en sere srt tree tres tern ktr nere nere rr r tesen rnrers
Over 3 måneder og til og med 1 år 1... sssssseceeeeerereeeer renerne rr renee
Over 1 år og til og med 5 år .........sssessesreererennrererererennererrer er rrerenrnrer

 

Udlån og andre tilgodehavender

til amortiseret kostpris

Fordeling efter restløbetid

På anfordring 1... rerrerenererert seen r be rekrkt ener rer nest rrrrrnrr neg
Til og med 3 måneder ........sesesescerssesssessertsrrernenent ek tekrre reeks ke rrnne
Over 3 måneder og til og med 1 år .............ssesverressrrrererrsererersrsrreee
Over 1 år og til og med 5 år .......…..ssssssssreesssrsnererrrrnen erne nersrr rer ren renerne
Over 5 år MG.ud…ssseseseeesererererererertn tt nt tere rer etkr renerne krre renere rener rrererrrnnes

Værdi af udlån og tilgodehavender, hvor der er indtruffet
objektiv indikation for værdiforringelse

Udlån og tilgodehavender før nedskrivning …..........ssseesseeeererrreeenererrerre
Nedskrivning 2M..ssseseeeessereresvertr treat L ELERS PERLE ELLLER LE KER E LEE E REELLE ET

2014

2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1.000 kr.) (1.000 kr.)
0. 1.807
-1.534: 0
-544 -737
2.078 1.070
42.059 51.449
4.821 3.693
131 -347

15 -35
4.967 3.311
24,5 25,0
0,1 -0,2

-7,0 -3,6

0,3 -0,3

17,9 20,9
139.876 138.327
139.876 138.327
139.591 138.327
285 0

0 0
139.876 138.327
527.133 487.930
48.504 56.225
145.873 167,865
369.139 339.172
327.604 331.678
1.418.253 1.382.870
300.173 - 291.231
201.928 167.269
98.245 123.962

Note 17

Note 18

Værdi af gruppevist vurderede udlån, hvor der er indtruffet
objektiv indikation for værdiforringelse

Udlån og tilgodehavender før nedskrivning …...ssssseee renees rrrrsrererrnrer
Nedskrivning 2M.sseeruereereere renere renere renees ren renere renter Er Er rE rent rrr

Standardvilkår

Erhvervskunder: Der er typisk ikke et opsigelsesvarsel fra bankens side.
Fastforrentede lån er dog uopsigelige fra bankens og kundens side i hele
udlånsperioden. Ved misligholdelse er det dog muligt for banken at til-
sidesætte dette. Ved blancolån stiller banken normalt krav om, at kund-
en løbende afleverer økonomiske oplysninger til banken

Privatkunder: Der er typisk et opsigelsesvarsel fra bankens side på

3 måneder. Fastforrentede lån er dog uopsigelige fra bankens og kund-
ens side i hele udlånsperioden. Ved misligholdelse er det dog muligt for
banken at tilsidesætte dette. Banken stiller normalt krav om økonomiske
oplysninger ved nyudlån og ved ændringer til eksisterende lån.

Specifikation af sikkerhedsstillelser
Se note 3.

Kreditrisici fordelt på sektorer og brancher

(udlån til amortiseret kostpris og garantier)

Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri ….W.u.ssseeseserreeerrernerer ener en ene
Industri og råstofudvinding
Energi GM... sesvereverrreresererresern erne
Bygge og anlæg... erne reen
Handel …….GWG…G…G…ssssrerrsssereereerr senta seeren nens ren treer rn erne rn nere nerne
Transport, hoteller og restauration
Information og kommunikation …...ssssererererrrereree
Finansiering og forsikring …….…..ssesereereeneerrerrrerereere renerne nr rss snren ener
Fast ejendom 1M.GWG sssscseererernerereeerere rr eere ere erne rr r ener rrreres
Øvrige erhverv

I alt erhverv MM... sssssesrersrrrer

 

 

 

At bankens relative andel af udlån til landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
øges fra 10,4 % ultimo 2013 til 12,4 % ultimo 2014 skyldes stor aktivi-
tet i 2014 med omlægning af især DLR-lån. Ved et mere normalt kon-

verteringsniveau vil branchen kunne stabiliseres på niveauet 10 %.

Obligationer til dagsværdi
Realkreditobligationer …….u.u.ssevessreeserrreereerser ene rre ener eter tern ken rnn renerne tnrrn
Øvrige obligationer …(1..sssessersresrererrtrer nere re renser rrskr rer rer s rr Er rE

 

Ultimo året har banken deponeret værdipapirer i
Danmarks Nationalbank i forbindelse med likviditets-
og fondsafvikling svarende til en kursværdi På …...sssscrneeeeseresrerrrersenne

Aktier m.v.

Aktier /investeringsbeviser noteret på OMX MG.ssssecesereserererererrrerrrerererrrne
Unoterede aktier optaget til dagsværdi …......sscssseserrrrner erne
Øvrige aktier... sssssseeereree renerne treer renerne erne ternes

 

 

 

 

 

 

 

 

"2014 2013
(1.000 kr.) (1.000 kr.)

. 1.096.234 1.112.095
8.913 10.447
1.087.321 1.101.648
(Pct.) (Pct.)

12,4 10,4

28 28

0,2 0,0

3,3 3,4

9,7 10,3

3,8 3,9

0,8 1,1

4,4 5;2

11,3 11,6

7,7 7,3

56,4 56,0
43,6 44,0
100,0 100,0
552.720 500.499
110.742 125.224
663.462 625.723
178:392 180.950
247 241
75,702 63.609
4.601 4.515
80.550 68.365

 

39

Note 19

Note 20

Note 21

Note 22

Note 23

40

Investeringsejendomme

Dagsværdi PriMO essere arret tsk EEN LENKER RR ELERS EPE RE ER LERNER ERR EAR Enns
Årets værdiregulering indregnet i resultatopgørelsen ...........sscseeeeeesrrsee
Dagsværdi ultimo .........G…..sssssceeereeerereneee kernens sner erne

Investeringsejendomme værdiansættes til dagsværdi på grundlag af
en afkastbaseret model og et forrentningskrav. Banken har benyttet
en ekstern part til udmålingen af forrentningskravet.

Domicilejendomme

Omvurderet værdi primo …......eseseeeerssrrserersnses snert n renten es a rr t ener tr kreta tnr
Afskrivning M.….….…..sssssesseereeereserse retn err seneste N ENE ELSE LEE E EET E FEEL REDE erne k kr ner
Årets værdiændringer indregnet direkte på egenkapitalen...
Årets værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen 1... bre
Omvurderet værdi ultimo scenerne

I henhold til anvendt regnskabspraksis foretager uafhængige
vurderingsmænd hvert 3. år vurdering af domicilejendommenes
dagsværdi. Ejendommene blev senest vurderet pr. 31. december 2014.
De i regnskabsåret foretagne vurderinger har ført til en mindre korrektion
af de dagsværdier, der er opgjort baseret på beregnede kapitalværdier.

Øvrige materielle aktiver

Kostpris primo uden af- eller nedskrivninger .…........ssseneerreesrenneerrrnree
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer
Afgang i årets IØD 1... ssssssseressenrenkssersassesss senta skr s seek teret rk kk kk trrnes
Kostpris ultimo ….....sssssssserssrrenererers nes rss sn kr re sek r ker reben ktr rer kk errrr ng
Afskrivninger primo
Årets afskrivninger (.....sssscesesererrererer rr rre treerne ener ener nerne ent rr reen E LEE LENE
Afskrivninger på afhændede aktiver .......…ssssseserseeeseersrereerereersrrrbnner
Afskrivninger ultimo ........ssssseecesreeennrrneee

Bogført beholdning ultimo

 

 

 

Aktiver i midlertidig besiddelse
Aktiver i midlertidig besiddelse ,……...ssscseressrrenreereerer reen nen renerne sener sneen
Tab i forbindelse med vurdering …….....sssersnrerenrrrsseresaree treer str s tere kreere

Består af 2 privatboliger. Begge er i en aktiv salgsproces
og lejet ud på korttidsbasis.

Udskudte skatteaktiver

Udskudt skat primo …….u.u.u.sseeesrreeresres rets seELEESELEELEE ELLE REELT REESE EET ERE E neg
Ændring i udskudt skat... sscsseeesereresernsr reen erne renerne rer enten rn rnke

Udlån .….. feer nrrrer ener erne renere rer

 

 

 

2014 2013
(1.000 kr): (1.000 kr.)
4.529 4.806
0 -277
4.529 4.529
35.800 35.800
544 543
-267 232
311 311
35.300 35.800
18.786 13.897
363 5.307
-235 -418
18.914 18.786
11.792 10.922
1.348 1.288
-188 -418
12.952 11.792
5.962 6.994
2.091 2,534
0 -100
2.091 2.434
1.213 866
-131 347
1.082 1.213
168 270
914 942

0 1
1.082 1.213

Note 24

Note 25

Note 26

Note 27

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til kreditinstitutter .…..........…..ssmsesseeevennererenerer ennen rrrrrrenng

Fordeling efter restløbetid

Anfordringsgæld 2…...…...ssssrseserrerenrerenerrr renerne reen erne
Til og med 1 år... sssseseeeresererrererrerkkrk ere ernrer
Over 1 år og til og med 5 år ........ssscsseeeeserrrnrnrere
Over 5 år M.…..sssssseereerereerene renerne rer ere ELLE EEN

 

Til sikkerhed for langfristet gæld til realkreditinstitutter
for 40,2 mio. kr. er der i 2014 stillet pant i ejendommene
til en bogført værdi på 39,8 mio. kr.

Indlån og anden gæld

Fordeling på indlånstyper

Anfordring ssssessserrrerreenrerenrrrterree sener tee Ene RE LEE EN ED ERE E ERE REE Er Ek e rs r rer r rn rer
Med opsigelsesvarsel …....sssssseesssrreesrsresnrereesn rer rr rrr nerne r nerne res
Tidsindskud Guss een renen ternes renser erknner
Særlige indlånsformer serene

Fordeling efter restløbetid

Anfordring 1…......sssseserersererserereee ens str erne reeks rre rer sener srt Er n Er
Med opsigelsesvarsel:

Til og med 3 måneder …...sscsseserereereereeere renere renerne erne ne ennen renerne
Over 3 måneder og til og med 1 år….G.u.sscsrseereenreerererere renerne nererrrenrnnnne
Over 1 år og til og med 5 år…..u.u..ssveseerarersrsrnrereer tree nerne rene rerrereneree
Over 5 år…G.GW..sssceererrenesererenrerere renere ternene rarere

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Fordeling efter restløbetid

Til og med 3 måneder ,…..…...ssssneseerrseereeere reva renere nr ere renee eee renses renere rener
Over 1 år og til og med 5 år ……..Wu...ssssrrererrererenensere renere erne ener rer nnen

Aktiekapital
Aktiekapitalen i Kreditbanken A/S er
fordelt på aktier å 100 kr. (stk.)…..….u.u..sssssessesesernresenrss sener rn rr rskr erne

Beholdning af egne aktier, der indgår i beholdning (stk.)……...ssscscerrrere
Pålydende værdi af egne aktier (Kr.) (.ssssesessrneenerenennrerrernrknerter rn rnnee
Den procentdel, som beholdningen af egne aktier

udgør af aktiekapitalen (%) sstssssseeseernerernenrerrnrrerere renter erne rr reen rener

Antallet af egne aktier primo (stk.) …….…..ssserserrrereeererrerrerer ener renerne rrrnnne
Tilgang (Stk.)…M..ssssseeereerrerreresr etern ennen ener teret r ne LER R eee ner Er en en ene ne ELLE LEE res
Afgang (Stk.) sssssesesssesrsersrseerrer enten rs renset rer e reen rr n rer rr rr rer

Pålydende værdi af egne aktier primo (Kr.) ….....sssccsessererseenessresekrtrrnrnnne
Tilgang (Kr.)…..….sssseneserernesereeereestee retn rer ere nere ner entreen es e entre r reen t ere r rn nner
Afgang (Kr.)G...ssssssenerreererere eres eet t Et ELSE ELSE ER ELF ERE L EF EET ERE L ERE E Er Tren erne

2014

 

2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1.000 kr.) (1.000 kr.)
207.455 194.294
207.455 194.294
67.718 54.578

0 100.000
100.000 0
39.737 39.716
207.455 194.294
1.246.666 1.148.115
96.713 99.271
213.219 206.915
287.598 297.051
1.844.196 1.751.352
1.273.904 1.175.785
236.112 231.029
95.491 90.613
21.271 25.850
217.418 228.075
1.844.196 1.751.352
776 824

0 775

776 1.599
(kr./stk.) (kr./stk.)
178.200 178.200
1.722 2.086
172.200 208.600
1,0 1,2

2.086 1.978

0 2,639

364 2,531

1.722 . 2.086
208.600 197.800

0 263.900

36.400 253.100
172.200 208.600

41

Note 28

42

 

2014 2013

(1.000 kr.) (1.000 kr.)
Egne aktiers andel af aktiekapitalen .
Tilgang (%) sstssssssssesseseresreee renere nere reen enets ere nen renere re ener rn nr ene 0 1,5
Afgang (9%) ssssssssessesenerersenrenee seere nere ere eee e renerne renser renere nr reen nrnen ” 0,2 1,4
Samlet tilgang (1.000 kr.) sGsssssscseseeesererererer ternene nr ennen rr erne rrre rene 0 3.986
Samlet afgang (1.000 kr.)sssssssesesesrrsseeessess sett n tekst E REELLE ELERS EF E LENE LEES E ELLLER " 654 3.899
Pr. 15. oktober 2013 har banken indgået marketmakeraftale med
Arbejdernes Landsbank, som således fra denne dato har fungeret
som prisstiller for Kreditbanken-aktien.
Banken har i 2014 tildelt 0,7 mio. kr. i medarbejderaktier, således at
den enkelte medarbejder — afhængig af arbejdstidsprocent — har fået
tildelt op til 5 aktier i Kreditbanken. Aktierne er tildelt fra bankens egen
beholdning af aktier til dagens slutkurs på dagen for bestyrelsens be-
slutning om tildeling (10. december 2014).
Eventualforpligtelser
Garantier m.v.
Finansgarantier ….....sssssesrrerrrerrenr rese renerne 106.313 59.837
Tabsgarantier for realkreditlån …….......sssceceserreeeneneserrrrtnerener rener nrnerrnennne 93.994 77.345
Tinglysnings- og konverteringsgarantier …......ssssseereeererssrsrreerernen rn renee 110.733 5.293
Øvrige garantier …….u.u..sssseeeersererersere re rreener renere serene renerne nr renere nnne 98.890 89.521
JE | SEERE REEKS EEREREEEESERERERSEREEREE RER RERSEREDESEEREEEE 409.930 231.996

 

Banken har ikke stillet garantier for kunders optagelse af udiandslån.

Totalkreditlån formidlet af Kreditbanken er fra 2007 omfattet af en aftalt
modregninggsret i fremtidige løbende provisioner, som Totalkredit kan
gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidiede lån.
Kreditbanken forventer, at denne modregning ikke får væsentlig ind-
virkning på Kreditbankens finansielle stilling.

Samarbejdsaftalen med DLR indeholder en modregningsadgang, hvor-
efter DLR kun kan modregne konstaterede tab i den af Kreditbanken
formidlede kundeportefølje og således, at den effektive modregningsad-
gang over en 5-årig periode maksimalt kan svare til op til 10 års provision.

Direktørkontrakten indeholder bl.a. en bestemmelse om, at hvis bankens
direktør opsiges af banken, kan der tilkomme bankens direktør en måned-
lig ydelse fra fratrædelsestidspunktet til direktøren fylder 60 år.

Banken har indgået forpligtelser vedrørende lejemål i lejede lokaler i
Haderslev og Tønder med en årig leje på i alt 1.106 tkr.

I lighed med de øvrige danske institutter hæfter banken for tab hos Ind-
skydergarantifonden. Seneste opgørelse af bankens andel af sektorens
indeståelse over for Indskydergarantifonden udgør 0,16 %.

Bankens medlemskab af Bankdata medfører, at banken ved en eventuel
udtræden af Bankdata er forpligtet til at betale en udtrædelsesgodtgørelse
til Bankdata.

Note 29 Nærtstående parter
Alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår.
Banken har ikke indført særlige incitamentsprogrammer, således
heller ikke for bankens bestyrelse og for bankens direktør.

Ingen nærtstående parter har bestemmende indflydelse over
Kreditbanken A/S.

Transaktioner med nærtstående parter i regnskabsåret
Nærtstående parter er bestyrelse og direktion. Oplysninger om løn
og vederlag fremgår af note 12.

Lån til ledelsen
Direktion …….W.W.u.u..sssssssererreeereer sne t kk settet er sk RES rer rer r ere r ere rese rn nere
Bestyrelse sG.gssensseereeserseerr treerne renses ener reen rn rekte eee re kernerne erne

Rentesatser til direktion og bestyrelse (% p.a.) ((….W.W.W.… secs

Sikkerhedstillelser
Direktion …....ssssssseereenrrere renere R LEE E LEE E ELERS EET E LEE ELLE NER
Bestyrelse ÅMM.…G.…GW..sssssesesererenseseree sener enets sene kerner nere nerne nen ekte enten rer

Note 30 Aktionærforhold
Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af aktiekapitalen:

Aktionær Eier- oa stemmeandel
Sangostop A/S, Aabenraa 14,7 %
Johann Peter Jessen,

396 Alexander Road, BP Tower, Singapore 14,6 %
Michael Jebsen Fonden, Aabenraa 10,3 %

2014
(1.000 kr.)

390
2.210
2.600

3,5-15,3

 

2013
(1.000 kr.)

390
2.210

2.600

3,7-15,3

43

Note 31
Oplysning om dagsværdi af
finansielle instrumenter

Finansielle aktiver og forpligtelser indregnes i balancen til
enten dagsværdi eller amortiseret kostpris jf. anvendt
regnskabspraksis. Ved opgørelse af dagsværdi anvender
banken værdiansættelseskategorier bestående af 3 ni-
veauer:

1, For aktier noteret på et aktivt marked fastsættes dags-
værdien som den officielt noterede kurs.

2. For unoterede aktier i form af aktier i sektorejede sel-
skaber, hvor der sker omfordeling af aktierne, anses
omfordelingen for at udgøre det primære marked for
aktierne. Dagsværdien fastsættes som omfordelings-
kursen, og aktierne indgår som niveau 2-input (obser-
verbare priser).

3. For øvrige unoterede aktier i sektorejede selskaber,
hvor observerbare input ikke umiddelbart er tiligænge-
lige, er værdiansættelsen forbundet med skøn, hvori
indgår oplysninger fra selskabernes regnskaber, erfa-
ringer fra handler med aktier i de pågældende selska-
ber samt input fra kvalificeret ekstern part.

44

Banken anvender således i videst muligt omfang noterede
priser eller en kvoteret pris, hvorved forstås prisen på et
aktivt marked eller på en officiel handelsplads (f.eks. en
fondsbørsg). I tilfælde, hvor et instrument ikke handles på et
aktivt marked, baseres målingen på observerbare input,
og ved hjælp af generelle anerkendte beregnings- og vur-
deringsmodeller (f.eks. diskonterede cashflows- og opti-
onsmodeller). Observerbare input er typisk rentekurver og
handelspriser, som kan rekvireres gennem særlige udby-
dere (f.eks. Reuters og Bloomberg).

Nogle markeder er over de senere år blevet inaktive og illi-
kvide. Derfor sammenlignes priser på inaktive og illikvide
markeder med den pris, der vil fremkomme ved at anven-
de relevante rentekurver og beregningsmodeller. | de til-
fælde, hvor det ikke er muligt at værdiansætte et finansielt
aktiv eller en forpligtelse til dagsværdi, foretages målingen
ved egne antagelser og ekstrapolationer m.v. | videst mu-
lig omfang tages der udgangspunkt i den faktiske handel,
og der korrigeres for forskelle i aktivet eller forpligtelsens
parameter. Denne måling er derved påvirket af nogen usik-
kerhed.

Blandt de unoterede aktier indgår aktier med tilbagekøbs-
ret, men ikke pligt for 10.189 tkr. Tilbagekøbsretten kan
udnyttes en gang om året i en periode på 14 dage og ud-
løber i 3. kvartal 2019. Kreditbanken kan ikke afhænde ak-
tierne til tredjepart før udløb af tilbagekøbsretten i 2019.

Note 32
Dagsværdi af finansielle instrumenter
målt til amortiseret kostpris

Finansielle instrumenter måles i balancen til dagsværdi
eller amortiseret kostpris. Dagsværdien er det beløb, som
et finansielt aktiv mellem uafhængige parter kan handles til
eller det beløb en finansiel forpligtelse mellem uafhængige
parter kan indfries til. Den overvejende del af bankens
dagsværdiansatte aktiver og forpligtelser er værdiansat
(målt) på baggrund af officielle noterede priser efler mar-
kedspriser på balancedagen.

For finansielle instrumenter målt til amortiseret kostpris er
følgende lagt til grund i forbindelse med opgørelse af
dagsværdien:

. Den bogførte værdi af udlån og tilgodehavender og
andre finansielle forpligtelser, der forfalder inden for 12
måneder, anses også for disses dagsværdi. For udlån
og tilgodehavender og andre finansielle forpligtelser, der

Finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris

Finansielle instrumenter Amortiseret
kostpris
(1.000 kr.)
2014
Udlån og andre tilgodehavender 1.418.253
Obligationer 663.462
Indlån og anden gæld 1.844.196
Udstedte obligationer 776
2013
Udlån og andre tilgodehavender 1.382.870
Obligationer 625.723
Indlån og anden gæld 1.751.352
Udstedte obligationer 1.599

måles til amortiseret kostpris, som er variabelt forren-
tede og indgået på normale kreditmæssige vilkår, skøn-
nes det, at den bogførte værdi svarer til dagsværdien.

« Dagsværdien af fastforrentede aktiver og finansielle for-
pligtelser, der måles til amortiseret kostpris, er fastsat
ud fra anerkendte værdiansættelsesmetoder.

. Kreditrisikoen på fastforrentede finansielle aktiver
(udlån m.v.) vurderes i sammenhæng med øvrige udiån
og tilgodehavender.

+ Dagsværdien af indlån og anden gæld, som ikke har
fastsat løbetid, antages at være værdien, som kan ud-
betales på balancedagen.

Forskellen mellem bogførte og dagsværdibaserede vær-
dier, der ikke er indregnet i resultatopgørelsen, og som kan
henføres til forskellen mellem den regnskabsmæssige,
amortiserede kostpris og den beregnede dagsværdi, er
vist nedenfor.

Dagsværdi

(1.000 kr.)

1.425.772
663.462
1.845.430
799

1.390.521
625.723
1.752.660
1.663

45

Note 33
Øvrig anvendt regnskabspraksis

Anvendt regnskabspraksis er, ud over den i note 1 be-
skrevne, beskrevet nedenfor.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidli-
gere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske
fordele vil tilfiyde banken og aktivets værdi kan måles påli-
deligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge
af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forplig-
telse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske for-
dele vil fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles
pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til
dagsværdi. Dog måles materielle aktiver på tidspunktet for
første indregning til kostpris. Måling efter første indregning
sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost neden-
for. ”

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige ri-
sici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflæg-
ges, og som bekræfter eller afkræfter forhold, der
eksisterede på balancedagen.

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de
indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb,
der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistignin-
ger i domicilejendomme direkte på egenkapitalen — med
mindre der er tale om tilbageførsler af tidligere nedskrivnin-
ger. | så fald vil værdistigningen blive indregnet i resultat-
opgørelsen.

Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på han-
delsdagen og indregningen ophører, når retten til at mod-
tage/afgive pengestrømme fra det finansielle aktiv er
udløbet, eller hvis det er overdraget og banken i al væ-
sentlighed har overført alle risici og afkast tilknyttet ejen-
domsretten. Banken anvender ikke regler om omklas-
sificering af visse finansielle aktiver fra dagsværdi til amor-
tiseret kostpris.

Omregning af fremmed valuta

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første ind-
regning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender,
gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed
valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes
til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der
opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på be-
talingsdagen, henholdsvis balancedagens kurs, indregnes
i resultatopgørelsen som kursreguleringer.

46

Modregning

Banken modregner tilgodehavender og forpligtelser, når
banken har en juridisk ret til at modregne de indregnede
beløb og samtidig har til hensigt at nettomodregne eller re-
alisere aktivet og indfri forpligtelsen.

Resultatopgørelsen

Renter. aebvrer oa provisioner

Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgø-
relsen i den periode, de vedrører. Provisioner og gebyrer,
der er en integreret del af den effektive rente af et udlån,
indregnes som en del af amortiseret kostpris og dermed
som en integreret del af det finansielle instrument (udlån)
under renteindtægter.

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, pe-

riodiseres over løbetiden. Øvrige gebyrer (f.eks. etablerings-
gebyrer) indregnes i resultatopgørelsen på transaktionsda-
gen.

Modtagne rentebetalinger på nedskrevne udlån er bogført
som tilbageførsel af nedskrivninger.

Vederlag for formidling af realkreditlån for Totalkredit ind-
regnes efter modregningsmodellen. Efter modregnings-
modellen indregnes vederlag på tidspunktet for lånets
etablering, og vederlag for løbende servicering af låntager
indregnes i takt med, at banken forestår serviceringen og
dermed opnår ret til vederlaget. Totalkredit kan kun mod-
regne konstaterede tab i realkreditlånets første 8 år ide
fremtidige løbende provisionsindtægter. Modregning ind-
regnes på tidspunktet for den tabsgivende begivenhed.

Kundeplejeprovision og garantiprovision for landbrugslån
formidlet til DLR indregnes efter samarbejdsaftalen på tids-
punktet for løbende servicering af låntager og i takt med,
at banken servicerer og dermed opnår ret til provisionen.
Samarbejdsaftalen indeholder en tabs(modregnings)MmMo-
del, hvorefter DLR kun kan modregne konstaterede tab i
den af Kreditbanken formidlede kundeportefølje og såle-
des, at den effektive modregningsadgang over en 5-årige
periode maksimalt kan svare til op til 10 års provision.

Udaifter til oersonale oa administration

Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale
omkostninger, pensioner m.v. til bankens personale. Om-
kostninger til ydelser og goder til ansatte indregnes i takt
med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der
giver ret til de pågældende ydelser og goder.

Pensionsordninaer

Banken har indgået bidragsbaserede pensionsordninger
med hovedparten af medarbejderne. | de bidragsbaserede
ordninger indbetales faste bidrag til en uafhængig pen-
sionskasse. Banken har ingen forpligtelse til at indbetale
yderligere bidrag.

Andre driftsindtæater
Andre driftsindtægter indeholder indtægter af sekundær
karakter i forhold til bankens aktiviteter.

Andre driftsudaifter

Andre driftsudgifter indeholder udgifter af sekundær karak-
ter i forhold til bankens aktiviteter, herunder bidrag til sek-
torløsninger.

Skat

Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring af
udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen. Den del, der
kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen, ind-
regnes dog her.

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende
aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet
skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt a
conto skat.

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mel-
lem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af akti-
ver og forpligtelser.

Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den
værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten
ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som
nettoaktiver.

Balancen

Kassebeholdnina oa anfordrinastilaodehavender hos
centralbanker

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos cen-
tralbanker omfatter kontante beholdninger i danske kroner
og fremmed valuta, samt anfordringstilgodehavender hos
centralbanker. Regnskabsposten måles til dagsværdi.

Tilaodehavender oa gæld hos kreditinstitutter oa
centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker om-
fatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tids-
indskud i centralbanker. Gæld til andre kreditinstitutter og
centralbanker omfatter gæld til andre kreditinstitutter.

Tilgodehavende måles til dagsværdi. Gæld måles til amor-
tiseret kostpris

Materielle anlægsaktiver

Materielle anlægsaktiver måles ved første indregning til
kostpris. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkost-
ninger direkte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger til
klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar
til at blive taget i brug.

Investeringsejendomme er ejendomme, som besiddes for
at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster. Domicil-

ejendomme er ejendomme, som banken selv benytter til
administration, filial eller øvrig servicevirksomhed.

Investeringsejendomme måles efter første indregning til
dagsværdi i overensstemmelse med bilag 9 i regnskabs-
bekendtgørelsen. Investeringsejendomme værdiansættes
til dagsværdi på grundlag af en afkastbaseret model og et
forrentningskrav. Banken har benyttet en ekstern part til
udmålingen af forrentningskravet. Ændring i dagsværdien
på investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen.

Domicilejendomme måles efter første indregning til omvur-
deret værdi. Omvurdering foretages så hyppigt, at der ikke
forekommer væsentlige forskelle til dagsværdien. Ejen-
dommenes dagsværdi revurderes årligt på baggrund af
beregnede kapitalværdier for de forventede fremtidige
pengestrømme. Derudover indhentes ca. hvert 3. år vur-
deringer af ejendommenes markedsværdi fra uafhængige
vurderingsmænd. Stigninger i domicilejendommes omvur-
derede værdi indregnes under opskrivningshenlæggelser
under egenkapitalen, med mindre der er tale om tilbage-
førsler af tidligere nedskrivninger over resultatopgørelsen.
Fald i værdien indregnes i resultatopgørelsen, med mindre
der er tale om tilbageførsler af tidligere foretagne opskriv-
ninger. Afskrivninger på domicilejendomme foretages på
baggrund af den opskrevne værdi og lineært over 50 år.

Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af
akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives lineært
over forventet brugstid. It-udstyr m.v. afskrives over 3 år,
biler, inventar m.v. afskrives over 5 år og indretning af le-
jede lokaler over lejekontraktens løbetid.

Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskriv-
ningsbehov, når der er indikation for værdiforringelse, og
der nedskrives til genindvindingsværdien, som er den hø-
jeste af nettosalgsprisen og nytteværdien.

Aktiver i midlertidig besiddelse

Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter materielle aktiver
overtaget i forbindelse med nødlidende eksponeringer. Ak-
tiverne måles til det laveste beløb af den regnskabsmæs-
sige værdi eller dagsværdi med fradrag af omkostninger
ved salg. Aktiverne er kun midlertidigt i bankens besid-
delse og salg vurderes sandsynligt inden for kort tid.
Banken afskriver ikke på aktiver i midlertidig besiddelse.
Aktiver og dertil tilknyttede forpligtelser udskilles i særskilte
linjer i balancen.

Eventuel værdiregulering af aktiver i midlertidig besiddelse

indregnes i resultatopgørelsen under nedskrivninger på
udlån og tilgodehavender.

47

Andre aktiver

Andre aktiver omfatter øvrige aktiver, der ikke hører til
under andre aktivposter. Posten omfatter positiv markeds-
værdi af afledte finansielle instrumenter og indtægter, som
først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning,
herunder tilgodehavende renter og udbytte. Bortset fra af-
ledte finansielle instrumenter, der har en positiv værdi på
balancedagen og som måles til dagsværdi, måles regn-
skabsposten ved første indregning til kostpris og efterføl-
gende til amortiseret kostpris.

Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfat-
ter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regn-
skabsår og under passiver forudbetalte poster, der ved-
rører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgræsningspos-
ter måles til kostpris.

Indlån og anden gæld

Indlån og anden gæld omfatter indlån med modparter, der
ikke er kreditinstitutter eller centralbanker. Indlån og anden
gæld måles ved første indregning til dagsværdi, og efter-
følgende til amortiseret kostpris.

Udstedte obligationer
Udstedte obligationer måles til amortiseret kostpris.

Andre passiver

Andre passiver omfatter øvrige passiver, der ikke hører til
under andre passivposter. Posten omfatter negativ mar-
kedsværdi af afledte finansielle instrumenter og udgifter,
som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslut-
ning, herunder skyldige renter. Bortset fra afledte finansi-
elle instrumenter, der har en negativ værdi på balance-
dagen og som måles til dagsværdi, måles regnskabspos-
ten ved første indregning til kostpris og efterfølgende til
amortiseret kostpris.

Øvrige finansielle forpligtelser
Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris,
der sædvanligvis svarer til nominel værdi.

Hensatte forpligtelser

Forpligtelser, garantier og andre forpligtelser, der er uvisse
med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indreg-
nes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at
forpligtelsen vil medføre et træk på bankens økonomiske
ressourcer og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtel-
sen opgøres til nutidsværdien af de omkostninger, som er
nødvendige for at indfri forpligtelsen. Garantier måles dog
ikke lavere end den provision, som er modtaget for garan-
tien periodiseret over garantiperioden.

48

Egenkapital

Opskrivninashenlæadelser

Opskrivningshenlæggelser omfatter opskrivning af ban-
kens domicilejendomme. Opskrivningen opløses, når ejen-
dommen nedskrives eller sælges.

Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne

aktier indregnes direkte i overført resultat under egenkapitalen.

Foreslået udbvtte

Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunk-
tet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede
udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post
under egenkapitalen.

Pengestrømsopgørelsen

Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte
metode og viser pengestrømme vedrørende drift, investe-
ringer og finansiering samt bankens likvider ved årets be-
gyndelse og slutning.

Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som
driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter og
betalt selskabsskat. Pengestrømme vedrørende investe-
ringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb
og salg af materielle anlægsaktiver. Pengestrømme vedrø-
rende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrel-
se eller sammensætning af selskabets aktiekapital, køb af
egne aktier samt betaling af udbytte.

Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgode-
havender hos centralbanker, tilgodehavender hos kreditin-
stitutter med oprindelig løbetid op til 3 måneder samt
værdipapirer med oprindelig løbetid op til 3 måneder, som
øjeblikkeligt kan omsættes til likvide beholdninger, og som
kun har ubetydelig risiko for ændring i kursværdien.

Hoved- og nøgletal

Hoved- og nøgletal er opstillet i overensstemmelse med
regnskabsbekendtgørelsens krav. Med hensyn til definition
af nøgletal og beregninger henvises til Finanstilsynets
hjemmeside.

Note 34 Fondsbørsmeddelelser
Meddetelser i 2014 til OMX
Nordic Exchange Copenhagen

Dato

19,02,
19.02,
21.02.

20.03.

Indhold

Regnskabsmeddelelse for 2013
Årsrapport 2013

Indkaldelse til generalforsamling den
19. marts 2014

Forløbet af Kreditbankens ordinære
generalforsamling den 19. marts 2014

24,03.
15.05.
13.08.
20.10.
12.11.
13.11.

Kreditbanken sælger ejerandel af Nets Holding A/S
Kvartalsrapport 1. kvartal 2014

Halvårsrapport 2014

Finanskalender for 2015

Kvartalsrapport 3. kvartal 2014

Insideres handler

49

Ledelseshverv

Oversigt over bestyrelsens og direktionens øvrige ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder.

Navn

Civilingeniør Ulrich Jansen

Direktør Henrik Meldgaard

Andy Andersen

Direktør Peter Rudbeck

Direktør Jens Klavsen

Leif Meyhoff

Bankdirektør Lars Frank Jensen

Selskab

Sangostop A/S, Aabenraa

Opnør Ejendomme A/S, Aabenraa
A.P. Jessen Fonden

Michael Jebsen Fonden

Meldgaard Holding A/S, Aabenraa
Meldgaard A/S, Aabenraa
Meldgaard Miljø A/S, Aabenraa
Meldgaard Transport A/S, Aabenraa
Peder Meldgaard A/S, Aabenraa
Meldgaard Recycling A/S, Aabenraa

Meldgaard Holding A/S, Aabenraa

Bjarne Rasmussen Holding A/S, Sønderborg
Bjarne Rasmussen Invest ApS, Sønderborg
Aktieselskabet Sydfyenske Holding, Nyborg
Marker Logistik A/S, Kliplev

JVM Bogbinderi & Mail Pack A/S, Kolding
Tridan Holding A/S, Sønderborg

Softline A/S, Maribo

Heinrich Callesen Holding A/S, Aabenraa
Dacapo Stainless A/S, Silkeborg

M. Skak Jensens Specialtransport A/S, Rødekro
Koff A/S, Aabenraa

Evald Spedition A/S, Rødekro

Tækkersminde ApS, Aarhus

Techen & Christiansen Holding A/S, Karlslunde
Sangostop A/S, Aabenraa

Horup Boligcentrum A/S, Aabenraa

JMM Group Holding A/S, Vojens

Johs. Møllers Maskinsfabrik A/S, Vojens
Barfoed Group P/S, Odense

Blue Wave A/S, Haderslev

2CE Invest A/S, Haderslev
Projektselskabet Rådhuset ApS, Vildbjerg
Projektsetskabet Gårdslev ApS, Vildbjerg
R.A.P. Invest ApS, Silkeborg

Fleggaard Holding A/S, Kollund
Aktieselskabet Fladkær A/S, Kollund
Fleggaard Busleasing GMDH, Harrislee
JKL Invest ApS, Aabenraa
Privathospitalet Kollund A/S, Kollund
Fogtmann Logistik A/S, Aabenraa

Rosendal og Margrethelund Godser A/S
Charlottenlund og Nedergaard Godser A/S
Rhederi M. Jebsen A/S

Schackenborg Slotskro A/S

Stenbjerg Ejendomme A/S

A. P. Jessen Fonden

Michael Jebsen Fonden

Forvaltningsinstituttet for Lokale Pengeinstitutter
Lokale Pengeinstitutter

Finanssektorens Arbejdsgiverforening

E-Nettet A/S

Hverv

Direktør og bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

Direktør og bestyrelsesmedlem
Direktør og bestyrelsesmedlem
Direktør og bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

Formand for bestyrelsen

Formand for bestyrelsen”)10
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen ”)1
Formand for bestyrelsen ”)3
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen ")1
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen
Formand for bestyrelsen
Bestyrelsesmedlem 73
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem ")2
Bestyrelsesmedlem ”)1
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Direktør og bestyrelsesmedlem

Administrerende direktør ")25
Direktør

Direktør

Direktør

Bestyrelsesmediem
Bestyrelsesmedlem

Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Formand for bestyrelsen
Bestyrelsesmedlem
Formand for bestyrelsen
Forretningsfører
Forretningsfører

Formand for bestyrelsen
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem
Bestyrelsesmedlem

”) Tallet angiver antal bestyrelsespladser i 100 % ejede datterselskaber af det pågældende selskab.

50


Kreditbanken

-den lokale bank

 

Mohrdieck Tryk A/S

2

SY