Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

—

NVURVYSSTYATLSAN

ÅRSRAPPORT 2014 SOM 25

Regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014 fra FT

Hvidbjerg Bank A/S
CVR 64 85 54 17

    

ve ey gele <SHRREEREEEE
BES ESS a
till Bank ke

LEE
ALTRE vp ne ST AN ERRÅRS i

==

enn sk

 
 

 

 

Hvidbjerg 2 Bank

 

 

INDHOLD

Ledelsesberetning

 

Overordnede ledelsesorganer og revision

Bestyrelse, ledelsesudvalg
og øvrige ledelseshverv

Hvidbjerg Bank går digitalt
- med måde og omtanke

5 års hovedtal og nøgletal

Forklaring til nøgletal

Ledelsens økonomiske beretning
Risikofaktorer og risikostyring
Kapitalgrundlag og likviditet

Markedsforhold, kundesituation og produkter

Strategiske alliancer
og eksterne samarbejdspartnere

Medarbejderforhold og organisation
Investor relations
Corporate Governance

Om Hvidbjerg Bank

Påtegninger
Ledelsespåtegning

Den uafhængige revisors erklæringer

Årsregnskab

Resultat- og totalindkomstopgørelse for 2014
Balance pr. 31. december 2014
Egenkapitalopgørelse

Noter

Anvendt regnskabspraksis

 

OVERORDNEDE LEDELSESORGANER
OG REVISION I HVIDBJERG BANK

REPRÆSENTANTSKAB

Gårdejer og politiassistent Knud Steffensen, Hvidbjerg, formand. Født 1952. Valgt i 1991.

Konsulent Flemming Borg Olesen, Hvidbjerg, næstformand. Født 1954. Valgt i 1996.

Gårdejer Niels Lyngs, Lyngs. Født 1967. Valgt i 2006.

Cand. merc. aud. Lars Jørgensen, Borbjerg. Født 1961. Valgt 2012.

Adm. direktør Henrik Hardboe Galsgaard, Vestervig. Født 1970. Valgt i 2013.

Fiskeeksportør Johannes V. Jensen, Jegindø. Født 1958. Valgt i 1995.
Elinstallatør Jan Jakobsen, Hvidbjerg. Født 1970. Valgt i 2010.

Teknisk træner Lars Hvid, Hvidbjerg. Født 1961. Valgt i 2010.

Radio- og tv-forhandler Niels Viggo Kristensen, Bremdal. Født 1950. Valgt i 2003.

Gårdejer Tom Mortensen, Vestervig. Født 1961. Valgt i 2002.

Vognmand Ane Marie Søndergaard, Hvidbjerg. Født 1958. Valgt i 2008.

Konsulent Helle Toftgaard Lauridsen, Bremdal. Født 1961. Valgt i 2008.

Gårdejer Jan Houe, Heltborg. Født 1968. Valgt i 2009.
Direktør Lars Ismiris, Kokkedal. Født 1966. Valgt i 2011.

Bogtrykker Villy Aalbæk, Handbjerg. Født 1964. Valgt i 2013.

BESTYRELSE

Gårdejer og politiassistent Knud Steffensen, Hvidbjerg. Formand.
Konsulent Flemming Borg Olesen, Hvidbjerg. Næstformand.
Gårdejer Niels Lyngs, Lyngs.

Cand. merc. aud. Lars Jørgensen, Borbjerg.

Adm. direktør Henrik Hardboe Galsgaard, Vestervig.

Dorrit Lindgaard, Odby. Medarbejderrepræsentant.
Afdelingsleder Annie Olesen, Struer. Medarbejderrepræsentant.

Afdelingsdirektør Karl K. Seerup, Struer. Medarbejderrepræsentant.

DIREKTION

Oluf Vestergaard

REVISIONSUDVALG

Lars Jørgensen (fmd.)
Knud Steffensen
Henrik Galsgaard

NOMINERINGSUDVALG

Knud Steffensen (fmd.)
Flemming Borg Olesen
Karl K. Seerup

RISIKOUDVALG

Knud Steffensen (fmd.)
Lars Jørgensen
Annie Olesen

AFLØNNINGSUDVALG

Knud Steffensen (fmd.)
Niels Lyngs
Dorrit Lindgaard

EKSTERN REVISION

PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Hjaltesvej 16

7500 Holstebro

BESTYRELSE, LEDELSESUDVALG
OG ØVRIGE LEDELSESHVERV

val d
; 7 .

I

|

  

= Gårdejer og politiassistent Knud Steffen-
sen, Hvidbjerg. Formand. Født 1952.

Valgt første gang i 1992 og som næstformand
fra samme år. Valgt som formand i 2010.
Nuværende valgperiode udløber i 2016.

Knud Steffensen ejer Hvidbjerggård umiddel-
bart uden for Hvidbjergs bygrænse, og han
driver de 85 ha. jord, som hører til ejendom-
men, mens staldanlæggene her og på en

 

tilhørende naboejendom i dag er bortforpagtet.
Ved siden af arbejder Knud Steffensen på deltid
i HR-funktionen høs Midt- og Vestjyllands Politi
i Holstebro.

= Konsulent Flemming Borg Olesen,
Hvidbjerg. Næstformand. Født 1954.

Valgt første gang i 1996. Valgt som næstfor-
mand i 2010. Nuværende valgperiode udløber
i 2017.

Flemming Borg Olesen har i næsten en
menneskealder beskæftiget sig med salg af

IT-hardware. Han repræsenterer Konica-Minolta.

Arbejdsopgaverne omfatter salg til forhandlere

i Jylland og på Fyn.

i 2016.

 

Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank:
- Nomineringsudvalg

Øvrige ledelseshverv: ingen

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 4.020 stk.
Ændring i aktiebeholdning i 2014: 0 stk.

Bestyrelsesvederlag 2014: tkr. 54

EN Gårdejer Niels Lyngs, Lyngs. Født 1967.
Valgt første gang i 2010. Valgperiode udløber

Sammen med sin bror driver Niels Lyngs Ny
Odgaard 1/5, der omfatter produktion af slagte-
svin og minkavl, samt drift af 200 ha. land-
brugsjord på brødrenes fødehjem. Endvidere
omfatter aktiviteterne 3 vindmøller.

Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank:
- Aflønningsudvalg

Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank:
- Revisionsudvalg

- Nomineringsudvalg

- Risikoudvalg

- Aflønningsudvalg

Øvrige ledelseshverv:
- Bestyrelsesmedlem Thy Halm a.m.b.a.

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 2.095 stk.
Ændring i aktiebeholdning i 2014: 0 stk.

Bestyrelsesvederlag 2014: tkr. 106

 

Øvrige ledelseshverv:
- Bestyrelsesformand i Minkfoderfabrikken
Lemvig a.m.b.3., Lemvig

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 2.112 stk.
Ændring i aktiebeholdning i 2014: 0 stk.

-Bestyrelsesvederlag 2014: tkr. 54

 

= Cand. merc. aud. Lars Jørgensen,
Borbjerg. Født 1961.
Valgt første gang i 2009.

Valgperiode udløber i 2015.

E Adm. direktør Henrik Hardboe Galsgaard,

Vestervig. Født 1970

Lars Jørgensen er uddannet fra Handelshøjsko-
len i København og har arbejdet som revisor
hos Arthur Andersen i London og København,
samt hos KPMG i København og endvidere som
koncernøkonomichef i RM Industrial Group, som
dengang var en del af det børsnoterede FLS
Industries. Lars Jørgensen arbejder i dag med
produkt- og forretningsudvikling, bl.a. som di-
rektør i selskaberne Just Easy og Just Easy Tools,
hvis hovedprodukt er store håndteringsværktø-
jer til dæk og hjul.

Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank:
- Revisionsudvalg (formand)
- Risikoudvalg

Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank:
- Revisionsudvalg

Valgt i 2014. Nuværende valgperiode udløber

i 2016.

Øvrige ledelseshverv:

- Bestyrelsesmedlem i Bygningskontoret

Øvrige ledelseshverv:

- Bestyrelsesmedlem i Brdr. Jørgensen
Components A/S, Holstebro

- Bestyrelsesmedlem i BJC Udvikling ApS og
BJC Ejendomme ApS, Holstebro

— Direktør og bestyrelsesmedlem i Just Easy
ApS, Holstebro

- Direktør og bestyrelsesmedlem i Just Easy
Tools ApS, Holstebro

- Ejer af L.J. Erhvervsudvikling ApS, Holstebro

- Ejer af L.J. Finans ApS, Holstebro

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 2.100 stk.
Ændring i aktiebeholdning i 2014: 0 stk.

Bestyrelsesvederlag 2014: tkr. 80

Henrik H. Galsgaard er ansat som adm. direktør
for Landbo Thy siden 2007 med ca. 90 medar-
bejdere. Han er uddannet cand.0oecon.agro fra
KU-life i København i 1997. Herefter arbejdede
han med at gennemføre generationsskifte,
økonomisk rådgivning, finansiering, strategi og
ledelse hos SEGES i Skejby og Det thylandske
landøkonomiske Selskab i Hurup, Thy. Henrik
Galsgaard bor i udkanten af Vestervig på et
mindre landbrug med 30 ha. jord, hvor stal-

Nord A/S.
- Bestyrelsesmedlem i Videncenter Thy-Mors
- Bestyrelsesmedlem i DLBR
- Bestyrelsesmedlem i Aktivitetscenter
Vestervig-Agger

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 1.150 stk.
Ændring i aktiebeholdning i 2014: +450 stk.

Bestyrelsesvederlag 2014: tkr. 41 (9 mdr.)

 

dene er udlejet.

 

EH Dorrit Lindgaard, Odby. Født 1967.
Medarbejderrepræsentant.

Valgt første gang i 2010. Valgperiode udløber
i 2018.

Dorrit Lindgaard har siden 1990 været ansat i
administrationen på hovedkontoret i Hvidbjerg,
hvor hun er kontorassistent og bl.a. udfører
sekretærarbejde for bankens direktør og regn-
skabschef. Dorrit er endvidere tillidsmand for
medarbejderne i Hvidbjerg Bank og var i 2007
med til at opstarte bankens samarbejdsudvalg.

Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank:
- Aflønningsudvalg

Øvrige ledelseshverv: Ingen

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 962 stk.
Ændring i aktiebeholdning i 2014: 0 stk.

Bestyrelsesvederlag 2014: tkr. 54

= Afdelingsleder Annie Olesen, Struer.
Født 1954. Medarbejderrepræsentant.
Valgt første gang i 2010. Valgperiode udløber
i 2018.

Annie Olesen blev oprindeligt ansat i Struer-
afdelingen, hvor hun har været med stort

set fra starten i 1997. I forbindelse med en
organisationsændring rykkede hun i september
2013 til Hvidbjerg som afdelingsleder. Annie er
Hvidbjerg Banks boligekspert.

 

5 Afdelingsdirektør Karl K. Seerup, Struer. Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank:

Født 1953. Medarbejderrepræsentant. - Nomineringsudvalg
Valgt første gang i 2012. Valgperiode udløber

i 2016. Øvrige ledelseshverv:

Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank:
- Risikoudvalg

Øvrige ledelseshverv: Ingen

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 2.100 stk.
Ændring i aktiebeholdning i 2014: 0 stk.

Bestyrelsesvederlag 2014: tkr. 54

Karl Seerup er afdelingsdirektør i Struer
afdelingen, som han blev ansat til at starte op
i 1997 efter en karriere som bl.a. kundechef,
marketingchef og filialdirektør i Handelsbanken
og Danske Bank.

DIREKTION

 

= Oluf Vestergaard. Født 1950.
Ansat 1. juni 1995.

Øvrige ledelseserhverv:
- Bestyrelsesformand i Midtpunktet Thyholm

- Bestyrelsesmedlem i Nordvestjysk Erhvervs-
råd

- Bestyrelsesmedlem i Videncenter for
Fødevareudvikling (VIFU)

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 2.190 stk.
Ændring i aktiebeholdning i 2014: 0 stk.

 

Bestyrelsesvederlag 2014: tkr. 54

Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank: 6.605 stk.
Ændring i aktiebeholdning i 2014: 0 stk.

Løn og pension i 2014 inkl. værdi af fri bil:
tkr. 1.620

Fond (erhvervsdrivende fond)

- Bestyrelsesformand i Lars Kr. Vorde & Eva
Hovmarks Fond

- Bestyrelsesformand i P.K. Jensen og Mikkel
Things Fonde

HVIDBJERG BANK GÅR DIGITALT

- MED MÅDE OG OMTANKE

Forestil dig at du træder ind ad døren

i en af vores afdelinger og bliver budt
velkommen af en robot, der kan hjælpe
med dine bankforretninger. Det lyder som
science fiction, men i Japans største bank,
Bank of Tokyo Mitsubishi, bliver det indført
som forsøg inden så længe.

Robotten er døbt Nao. Den er 58 cm høj,
menneskelignende af skikkelse og kan
besvare de mest almindelige spørgsmål

fra bankens kunder på 19 sprog. Desuden
kan den aflæse kundernes ansigtsudtryk og
kropssprog.

En robot er dog ikke, hvad vi i Hvidbjerg
Bank forbinder med nærhed og lokal
tilstedeværelse, og det bliver garanteret
ikke Nao eller en af hans artsfæller, men
en af vores dygtige kunderådgivere, du vil
møde næste gang, du træder ind ad døren
hos os.

Men når det er sagt, så bliver Hvidbjerg
Bank mere og mere digital i disse år. Du
oplever det ikke mindst, når du bruger
netbanken. Her findes der udover de rene
konto- og betalingsfunktioner i dag mange
andre tilbud, som kan hjælpe dig med at
styre din privatøkonomi og overvåge dit
forbrug. Du oplever det, når du læser vores
nyhedsbrev på nettet eller følger os på
Facebook. Eller når du swipper en mobil-
betaling.

Digitalisering omtales ofte som en trussel
mod pengeinstitutternes eksistens, ikke
mindst fordi store amerikanske koncerner
som Google og Apple nu er på vej ind på
betalingsområdet, som i vid udstrækning
har været pengeinstitutternes domæne.

Det er naturligvis en udvikling, vi er
opmærksomme på. Det skal samtidig

8

understreges, at vi også støtter nye
digitaliseringstiltag, som kan være med

til at lette både vores medarbejdere og
vores kunder for en masse rutinearbejde,
ressourcetung papirtrafik og administration.
Brugt med omtanke ser vi øget digitalise-
ring som et produktivitetsfremmende og
tidsbesparende tiltag, som kan medvirke til
at give vores kunder bedre produkter.

Ser vi bort fra de simple betalinger, så er
pengesager ofte noget privat og følsomt,
som hos de fleste kalder på en professio-
nel rådgivning. Og her kan robotten Nao
ikke rigtig være med. Det kan rådgivning
over nettet heller ikke. Her vil man gerne
sidde i trygge, velkendte rammer over for
en rådgiver, som man kender. Det gælder
eksempelvis, hvis man skal købe ny bolig,
konvertere lån, erhverve en ny bil, spare op
til pension eller investere.

Derfor ser vi det fortsat som en essentiel
del af vores forretningsmodel at kunne
byde kunderne velkommen i vores afdelin-
ger og se dem i øjnene. Især når andet end
de simple betalinger og gængse spørgsmål
presser sig på.

Fra lille lokalbank til regional
forankring

De digitale muligheder, vi i dag oplever, var
der ingen, der havde den mindste forestil-
ling om, da en gruppe fremsynede bønder,
håndværkere og fiskere fra Thyholm og
Jegindø i 1912 besluttede at skabe en
lokalt forankret bank. For dem var målet at
sikre en god finansiel samarbejdspartner

i forbindelse med udbygningen af egnens
landbrug, fiskeri, handel og de private hus-
holdninger. Og de første mange år - faktisk
helt frem til 1992 — var Hvidbjerg Bank en
lille lokalbank på Thyholm med landbrug
som den suverænt største kundegruppe på

erhvervssiden. Siden har banken udviklet
sig til en regional bank med afdelinger

i Struer, Viborg, Holstebro og nu også et
deltidsåbent kontor i Hurup.

Forretningsgrundlaget er i dag væsentligt
mere diversificeret og med en væsentligt
bredere risikospredning end i den oprin-
delige lokalbank. Privatkunder udgør nu
langt den største kundegruppe, hvilket over
årene løbende har reduceret bankens risiko,
og på erhvervssiden tegner ingen erhverv
sig for mere end 10 % af de samlede udlån
og garantier, ligesom vi ikke er engageret

i risikofyldte ejendomsengagementer - og
slet ikke uden for vores lokale forretnings-
områder.

Hvidbjerg Banks situation i dag
Ligesom det gælder for de fleste banker,
har finanskrisen og den efterfølgende
historiske afmatning i samfundsøkonomien

været en stor udfordring for Hvidbjerg

 

F——

(Foto: Getty Images).

Bank siden 2008. Specielt fordi vi på det
tidspunkt netop havde valgt at etablere

to nye afdelinger i Viborg og i Holstebro.
Beslutningen blev truffet, mens hele den
danske banksektor red på en bølge af
fremgang, og vi var klar over og forberedte
på, at åbningen af de nye afdelinger ville
begrænse vores indtjening og muligheder
for at konsolidere os i nogle år.

På grund af finanskrisen og den efterføl-
gende konjunkturtilbagegang kom der til
at gå længere end oprindeligt forventet,
inden de nye afdelinger blev den gode for-
retning, de er i dag.

Dvs. at strategien er fuldt og tilfreds-
stillende implementeret.

1 2014 har vi imidlertid kunnet spore en
fornyet optimisme, som giver os mere opti-
mistiske forventninger til fremtiden, end vi
hidtil har haft.

idé og forretningsgrundlag
Hvidbjerg Banks forretningsmodel er
baseret på bankens vision og værdigrund-
lag, samt bankens historie, geografiske
placering og position i lokalområdet.

I Bank of Tokyo bliver udenlandske kunder budt
velkommen af den 58 cm. høje robot, Nao, der taler
79 sprog og kan svare på en række elementære

bankspørgsmål. Hvid Nao ikke kan klare
ekspeditionen, ledsager den kunden til en
rigtig menneskelig bankmedarbejder.

Vores forretningsgrundlag er at tilbyde alle
relevante og konkurrencedygtige finan-
sielle produkter og ydelser kombineret med
kompetent rådgivning samt at tiltrække og
fastholde loyale helkunder.

Vision og mission

Det er Hvidbjerg Banks vision, at banken
inden for sit markedsområde skal være

en stærk og attraktiv samarbejdspartner
for private og mindre erhvervsvirksom-
heder. Vi ønsker at have en værdiskabende
rolle i forhold til kunder, aktionærer, med-
arbejdere og andre interessenter.

Hvidbjerg Bank vil i 2015 være kendt for
kontrolleret vækst, kvalitet og en god
bundlinje.

Hvidbjerg Bank vil fortsat være en selv-
stændig, troværdig og lokalt forankret
bank, som betjener kunderne bedre end
vores konkurrenter. Vi ønsker at skabe et
godt afkast til vores aktionærer, skabe en
attraktiv arbejdsplads for vores medarbej-
dere samt være en attraktiv samarbejds-
partner for såvel kunder som leverandører.
Banken ønsker at ekspandere — først og
fremmest med udgangspunkt i vores
nuværende afdelinger.

 
 
 
 
 
  

Værdigrundlag

Hvidbjerg Bank bygger sin virksomhed
på sunde værdier udtrykt i følgende fem
bærende værdiord:

o Fremadrettet
9 Handlekraftig
o Vedholdende
eo Troværdig

e& Tilgængelig

Det daglige samarbejde
Hvidbjerg Banks værdigrundlag udmønter
sig i det daglige samarbejde i neden-
stående leveregler:

Et ord er et ord. Har vi lavet en aftale, så
løber vi aldrig fra den. Vi efterlever ikke
kun aftalens ord, men også dens ånd.

Tid - en sjælden luksus. Det er ikke altid
lige let at få tid til at ordne sine banksager.
Mange kan klares via netbank, mens andre
kræver et møde - hos os eller hos dig. Vi
giver kunderne vores bedste tid.

Hurtig beslutning. Vi har korte komman-
doveje, og vi træffer hurtige beslutninger.
Tempoet hænger sammen med nærværet
- at vi kender hinanden godt. Kendskab +
tillid = hurtig handling.

For mennesker. ingen har lyst til at føle sig
lille og ubetydelig. Vi har det alle bedst, når
en samtale former sig som en ligeværdig
dialog mellem ligeværdige parter. Derfor
bestræber vi os på at møde kunderne i
øjenhøjde.

Det rigtige forhold. Vi har talent for at
handle, men mener dog ikke, at penge
kommer før mennesker - nok snarere
omvendt. Men vi lever af at handle og
tjene penge.

Med et smil. Vi går ikke så meget op i
stramme og formelle omgangstoner. Der
hersker en uhøjtidelig stemning - både
medarbejderne imellem og i mødet med
dig som kunde. Kort sagt: Vi møder dig
med et smil.

5 ÅRS HOVEDTAL

RESULTATOPGØRELSE
Netto renteindtægter

Netto rente- og gebyrindtægter
Udgifter til personale og administration
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver
Basisindtjening
Kursreguleringer
Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån
Resultat før skat
Årets resultat
BALANCE
Udlån
Indlån
Egenkapital
Balance
Garantier

5 ÅRS NØGLETAL

SOLVENS OG KAPITAL

Solvensprocent
Kernekapitalprocent
INDTJENING
Egenkapitalforrentning før skat
Egenkapitalforrentning efter skat
Indtjening pr. omkostningskrone
Afkastningsgrad
MARKEDSRISIKO
Renterisiko
Valutaposition
Valutarisiko
LIKVIDITET
Udlån plus hensættelser herpå i forhold til indlån
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet
KREDITRISIKO
Summen af store engagementer
Andel af tilgodehavende med nedsat rente
Nedskrivningsprocent
Årets nedskrivningsprocent
Årets udlånsvækst
Udlån i forhold til egenkapital
AKTIEAFKAST
Årets resultat pr. aktie (stk. str. 100 kr.)
Indre værdi pr. aktie (stk. str. 100 kr.)
Udbytte pr. aktie (stk. str. 100 kr.)
Børskurs/årets resultat pr. aktie (stk. str. 100 kr.)
Børskurs/indre værdi pr. aktie (stk. str. 100 kr.)

2014
(tkr.)

39.939
60.794
44.672
596
15.982
2.914
1.574
8.964
8.358
8.358

667.688
815.481

76.890
939.517
129.570

2014

13,4%
13,4%

11,5%
11,5%
1,15 kr.

0,9

-0,3%
2,5%
0 %

88,0%
117,1%

14,9%
2,8%
6,0%
1,0%

-2,6%

8,7

24,5 kr.
229 kr.
0 kr.
4,9

0,5

2013
(tkr.)

46.146
63.269
43.601
923
18.917
2.139
1.650
27.045
-7.639
-7.639

685.412
671.468

68.544
912.530
117.828

2013

12,1%
12,1%

-10,6%
-10,6%
0,90 kr.

-0,8

0,5%
1,0%
0 %

111,1%
76,5%

28,1%
4,4%
7,1%
3,2%
1,7%

10,0

-22,7 kr.
204 kr.
0 kr.
5,8

0,6

2012
(tkr.)

44.697
60.044
46.498
833
12.798
1.256
1.171
23.236
710.353
714.515

673.956
728.281

75.955
988.870
144.953

2012

11,9%
9,9%

-14,3%
-20,1%
0,85 kr.

-1,5

1,4%
1,3%
0 %

99,2%
145,0%

52,7%
3,1%
5,6%
2,7%
2,8%

8,9

-59,7 kr.
227 kr.
0 kr.
-1,6

0,4

2011
(tkr.)

41.446
54.825
43.674
2.339
8.943
1.105
1.669
16.908
78.529
76.583

655.428
687.531

68.595
948.033
137.114

2011

11,9%
8,6%

-11,9%
-9,2%
0,86 kr.
-0,8

0,1%
1,8%
0 %

99,9%
157,8%

33,8%
1,5%
3,9%
1,5%
6,6%

9,6

-43,9 kr.
458 kr.
0 kr.
"4,6

0,4

2010
(tkr.)

39.623
50.206
41.281
1.647
11N
2.437
1.947
18.456
710.255
7.667

614.961
695.731
74.931
1.021.147
162.184

2010

14,2%
10,2%

-13,0%
-9,7%
0,83 kr.
-0,8

1,5%
1,5%
0 %

93,49%
250,6%

42,8%
3,0%
4,3%
2,2%
-1,4%

8,2

-51,1 kr.
509 kr.
0 kr.
7,1

0,7

Kernekapital- og solvensprocent er fra 2014 opgjort efter CRR/CRD IV. De nye regler medfører ændret opgørelse af kapitalgrundlag og de
risikovægtede poster. Sammenligningstallene for 2013 og tidligere år er ikke tilpasset.

10

FORKLARING TIL NØGLETAL

rel
I

Cimyann

Solvensprocent
(Basiskapital i forhold til risikovægtede poster)

Kernekapitalprocent
(Kernekapital i forhold til risikovægtede poster)

Egenkapitalforrentning før skat
(Resultat før skat i procent af gennemsnitlig egenkapital)

Egenkapitalforrentning efter skat
(Resultat efter skat i procent af gennemsnitlig egenkapital)

Indtjening pr. omkostningskrone
(Ordinære indtægter inkl. kursreguleringer i forhold til ordinære udgifter
inkl. nedskrivninger)

Afkastningsgrad
(Forholdet mellem årets resultat og aktiver i alt i procent)

Renterisiko

(Den del af kernekapitalen, der tabes ved en stigning i renten på 1 %-point)

Valutaposition
(Valutaindikator 1 i procent af kernekapitalen)

Valutarisiko
(Valutaindikator 2 i procent af kernekapitalen)

Udlån i forhold til indlån
(Udlån + nedskrivninger og hensættelser i forhold til indlån)

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet
(Overskydende likviditet efter opfyldelse af lovkravet)

Summen af store engagementer
(Summen af engagementer, der hver for sig udgør mere end 10 %
af basiskapitalen)

Andel af tilgodehavender med nedsat rente
(Tilgodehavender med nedsat rente i forhold til udlån + garantier
+ nedskrivninger)

Nedskrivningsprocent
(Akkumulerede nedskrivninger i procent af udlån + garantier + nedskrivninger)

Årets nedskrivningsprocent
(Årets nedskrivninger i procent af udlån + garantier + nedskrivninger)

Årets udlånsvækst
(Stigning i udlån fra primo året til ultimo året)

Udlån i forhold til egenkapital
(Udlån ultimo året i forhold til egenkapital ultimo året)

Årets resultat pr. aktie
(Årets resultat efter skat ift. gns. antal aktier ved stykstørrelse 100 kr.)

Indre værdi pr. aktie
(Aktiekapital i forhold til egenkapital ultimo året ved stykstørrelse 100 kr.)

Udbytte pr. aktie
(Årets udbytte pr. aktie ved stykstørrelse 100 kr.)

Børskurs/årets resultat pr. aktie
(Børskurs i forhold til årets resultat ved stykstørrelse 100 kr.)

Børskurs/indre værdi pr. aktie
(Børskurs i forhold til indre værdi ved stykstørrelse 100 kr.)

 

Kapitalgrundlag x100
Risikovægtede aktiver

Kernekapital x 100
Risikovægtede aktiver

Resultat før skat x 100
Gennemsnitlig egenkapital

Resultat efter skat x 100
Gennemsnitlig egenkapital

Indtægter
Omkostninger (ekskl. skat)

Årets resultat x 100
Aktiver i alt

Renterisiko x 100
Kernekapital efter fradrag

Valutaindikator 1 x 100
Kernekapital efter fradrag

Valutaindikator 2 x 100
Kernekapital efter fradrag

Udlån + nedskrivninger
Indlån

Overskydende likviditet efter opfyldelse af lovkrav

10 % - lovkravet

Sum af store engagementer x 100
Kapitalgrundlag

Tilgodehavender med nedsat rente
Udlån + garantier + nedskrivninger

Akkumulerede nedskrivninger x 100
Udlån + garantier + nedskrivninger

Årets nedskrivninger x 100
Udlån + garantier + nedskrivninger

(Udlån ultimo - udlån primo) x 100
Udlån primo

Udlån ultimo
Egenkapital ultimo

Årets resultat efter skat
Aktier å 100 kr.

Egenkapital ultimo x 100
Aktiekapital

Udbytte
Aktier å 100 kr.

Børskurs ultimo
Årets resultat

Børskurs ultimo
Indre værdi ultimo

11

LEDELSENS ØKONOMISKE BERETNING

Formål og forretningsmodel
Hvidbjerg Banks formål er at drive bank-
virksomhed samt anden ifølge bankloven
tilladt virksomhed.

Bankens forretningsmodel er enkel og
ukompliceret. Vi holder os til traditionelle
bankydelser, som vi tilbyder efter Finans-
tilsynets såkaldte ”kirketårnsprincip”, der
er en metafor for, at vi kun vil deltage i
forretninger, vi har forstand på og som vi
i princippet kan overskue fra det lokale
kirketårn.

Derfor begiver Hvidbjerg Bank sig ikke af
med avancerede forretningsmetoder og
produkter, ligesom vi ikke deltager i speku-
lative forretninger af nogen art - hverken
på egne eller kunders vegne. Tværtimod
praktiserer vi en meget konservativ tilgang
til potentielle risici i forhold til vores for
retning.

Milepæl - nu mere

end 10.000 kunder

Hvidbjerg Bank har i dag afdelinger i
Hvidbjerg (hovedkontor), Struer, Viborg
og Holstebro, samt et deltidsåbent kontor
i Hurup. Ved udgangen af 2014 udgjorde
det gennemsnitlige antal medarbejdere
omregnet til heltidsbeskæftigede 42,3
personer mod 43,9 året før.

Banken rundede i slutningen af marts
2014 en milepæl i sin 102-årige historie,
da vi kunne byde velkommen til kunde nr.
10.000.

Ved udgangen af 2014 havde banken i alt
10.319 kunder, heraf ca. 700 erhvervskun-
der.

Samtlige afdelinger har igen i 2014 oplevet
fremgang i kundeunderlaget. Samlet set
udgør kundetilvæksten netto 4,2 %. Når
det gælder kundefremgang skiller Holste-

12

bro sig i 2014 særligt ud med en tilvækst
på mere end 10 %.

Travlt år med god

udvikling i forretningerne
Efter et mindre fald i det samlede forret-
ningsomfang i 2013 steg det i 2014 med
9,4 % til 1.613 mio. kr.

Især indlånet er gået frem, nemlig med
21,5 %. Fremgangen er resultat af en
intensiveret indsats for at skaffe nye indlån
med henblik på at kompensere for indfri-
elsen af statsgaranterede seniorlån i andet
halvår af 2013.

Ligesom mange andre banker har vi i de se-
nere år haft svært ved at låne så meget ud,
som vi egentlig gerne ville. I 2014 oplevede
vi faktisk et lille fald i udlånet på 2,6 %.
Den fortsat pæne tilgang af nye kunder
bidrager imidlertid stærkt til at opveje
effekten af kundernes generelt manglende
lånelyst. Og efter fald i udlånet i de første
tre kvartaler har vi i fjerde kvartal oplevet
en fornyet stigning i udlånet, som forhå-
bentlig varer ved.

Omfanget af garantier udgjorde ved årsskif-
tet 129,8 mio. kr. svarende til en fremgang
på lige knap 10 %. Udviklingen, der er sket
i andet halvår, kan ikke mindst henføres til
de mange omlægninger af realkreditlån,
som har fundet sted i årets sidste måneder.
Under lånesagsbehandlingen er der således
typisk behov for kortere garantistillelser -
bl.a. mens tinglysningen står på.

Lavere renteindtægter og
højere renteudgifter

1 2014 udgjorde Hvidbjerg Banks renteind-
tægter 48,4 mio. kr. mod 52,9 mio. kr. året
før, svarende til en nedgang på 8,4 %. Den
væsentligste forklaring på de lavere rente-
indtægter er faldet i vores udlån kombine-

ret med det generelt faldende renteniveau
i Danmark.

Derudover oplever vi et hurtigere tilbageløb
af udlån, f.eks. fordi nogle kunder indfrier
banklån i forbindelse med omlægning af
realkreditlån. Glædeligvis for os er det i vid
udstrækning lykkedes at genudlåne store
dele af tilbageløbet på ny - ikke mindst
takket være tilgangen af nye kunder.

Samtidig steg renteudgifterne med 26,6 %
til 8,5 mio. kr. Den betydelige stigning i
vores indlån på mere end 21 % er naturlig-
vis hovedårsagen til denne rentestigning.
Men større renteudgifter til efterstillet
kapital, der i 2013 blev re- og omfinansie-
ret for at imødekomme nye krav til vores
kapitalgrundlag, har også medført en større
renteudgift.

Sammenlagt udviser Hvidbjerg Banks
nettorenteindtægter i 2014 et fald på
13,5 % til 39,9 mio. kr.

Markant stigning i gebyrer

og provisionsindtægter

Til gengæld udviste gebyr- og provisions-
indtægterne i 2014 en markant stigning på
21,4 % til 20,5 mio. kr.

Stigningen har især været stor på lånesags-
gebyrer, der for året som helhed er øget
med 50 % i forhold til året før. Fremgangen
har været særlig udtalt i fjerde kvartal, hvor
lånesagsgebyrer isoleret set for kvartalet
indbragte over 80 % mere end gennem-
snittet for de tre foregående kvartaler.

Udover at især den seneste udvikling er en
følge af et stærkt stigende antal omlæg-
ninger af realkreditlån i andet halvår af
2014, indikerer situationen ved årets
udgang også en generel fornyet og øget
lånelyst hos kunderne.

Men også indtægterne fra køb og salg af
værdipapirer på kundernes vegne udviser
en ganske betydelig stigning.

Den markante vækst i gebyr- og
provisionsindtægter indebærer, at netto
rente- og gebyrindtægterne i 2014 kun
udviser et beskedent fald på 3,9 % til 60,8
mio. kr.

Lav omkostningsudvikling
Hvidbjerg Banks omkostninger udviste i
2014 en beskeden stigning på 1,7 % til
45,3 mio. kr.

Den marginale omkostningsudvik-

ling hidrører primært fra stigende øv-
rige administrative udgifter, idet de rene
personaleudgifter stort set er uændrede i
forhold til året før.

Næsthøjeste basisindtjening

i bankens historie

Hvidbjerg Banks basisindtjening for 2014
kan opgøres til 16,0 mio. kr., hvilket er
den næsthøjeste basisindtjening i bankens
historie.

Til trods for, at vi har været udsat for en
række eksterne faktorer, som har forringet
vores rammebetingelser, er det således
lykkedes at lande en yderst fornuftig
basisindtjening.

Den realiserede basisindtjening repræ-
senterer dog en mindre nedjustering i

 

forhold til de udmeldte forventninger ved
årets begyndelse. Her forventede vi en
basisindtjening i intervallet 17-19 mio. kr.

I forbindelse med halvårsrapporten blev
disse forventninger nedjusteret til et niveau
mellem 13-15 mio. kr.

Positive kursreguleringer
Hvidbjerg Bank har i 2014 realiseret
positive kursreguleringer på 2,9 mio. kr.
mod 2,1 mio. kr. året før. I kursreguleringen
er indeholdt ca. 0,8 mio. kr., som vedrører
bankens salg af egne aktier i Nets.

Nedskrivninger væsentligt ned
Efter adskillige år med betydelige nedskriv-
ninger har Hvidbjerg Bank i 2014 oplevet et
markant fald i sine nedskrivninger.

Udviklingen kan ikke mindst tilskrives en
dedikeret indsats fra bankens side - bl.a.
i dialog med Finanstilsynet, der i juni
2013 og igen i marts 2014 har foretaget
rutinemæssige funktionsundersøgelser i
Hvidbjerg Bank.

Banken har på baggrund af undersøgel-
serne og dialogen med Finanstilsynet
allerede i 2013 iværksat en række tiltag for
at reducere niveauet for nedskrivninger og
samtidig forebygge nye.

Bl.a. er kreditbehandling og opfølgning på
erhvervsengagementer blevet centraliseret.
Samtidig er der generelt strammet op på

en række procedurer med henblik på at

sikre en mere proaktiv kreditstyring.

Disse indsatser er i 2014 blevet fulgt op
med yderligere tiltag, som er nærmere
beskrevet under afsnittet "Risikofaktorer og
risikostyring”.

For 2014 som helhed er Hvidbjerg Banks
samlede nedskrivninger opgjort til 9,0 mio.
kr. Det svarer til 1,0 % af den samlede
udlåns- og garantiportefølje, hvilket er et
acceptabelt niveau.

I nedskrivningerne for 4. kvartal er inde-
holdt ekstra nedskrivninger til imødegåelse
af Ruslandskrisens mulige indvirkning

på vores krediteksponeringer i forhold til
landbruget.

Bankens akkumulerede nedskrivninger
(korrektivkontoen) udgjorde 53,9 mio. kr.
ved udgangen af 2014.

Resultat før og efter skat

på 8,4 mio. kr.

Hvidbjerg Banks resultat før skat kan her-
efter opgøres til et overskud på 8,4 mio. kr.
mod et underskud på 7,6 mio. kr. i 2013.
Årets overskud kan modregnes i tidligere
års skattemæssige underskud. Der skal
således ikke betales skat for 2014, og
resultatet efter skat er derfor ligeledes 8,4
mio. kr.

13

oc

RESULTATUDVIKLING - KVARTALSVIS (alle beløb i tkr.)

Netto renteindtægter 39.939
Gebyrer og provisionsindtægter — 20.542
Omkostninger 45.268
Basisindtjening 15.982
Kursreguleringer 2.914
Nedskrivninger 8.964
Resultat før skat 8.358

N

Resultatudviklingen kvartal for kvartal
udviser en jævn udvikling hen over året -
dog med en relativt markant opadgående
tendens i årets sidste kvartal.

Kapitalgrundlag

Efter overførsel af årets resultat havde
Hvidbjerg Bank ved udgangen af 2014 en
egenkapital på 76,9 mio. kr. mod 68,5 mio.
kr. året før.

Efter tillæg af efterstillet kapital på 19,1
mio. kr. og reguleret for fradrag udgør ban-
kens kapitalgrundlag 93,2 mio. kr. ultimo
2014.

æt by ner .d
i 3 Å W EN

CJ

 

14

9.953 9.811 9.859 10.316
6.883 4.449 4.197 5.013
11.767 10.626 11.413 11.462
5.367 3.659 2.658 4.298
187 294 1.283 1.150
3.464 1.589 -119 4.030
1.727 1.895 4.030 706

Det svarer til en solvens på 13,4 %

mod 12,1 % året før. Stigningen på 1,3
procentpoint skyldes primært årets positive
resultatudvikling. Men også en ændret
vægtning af de elementer, som indgår i
opgørelsen af solvensprocenten, har haft
en positiv effekt.

Bankens kernekapitalprocent udgør lige-
ledes 13,4 %, idet den efterstillede kapital
efter omlægning i slutningen af 2013 opfyl-
der de nye kapitaldækningsregler (CRD-IV),
som trådte i kraft efter 1. kvartal 2014.

Solvensoverdækning

Den aktuelle solvens ved udgangen af
2014 skal ses i forhold til et beregnet
internt solvensbehov på 9,5 %.

Solvensoverdækningen kan på baggrund
af ovenstående opgøres til 26,8 mio. kr.

SOLVENSOVERDÆKNING

 

Solvensprocent (minimumskrav på 8 %)
Individuelt solvensbehov

Solvensoverdækning

svarende til 3,9 procentpoint eller 40 % i
forhold til solvensbehovet.

Vi har redegjort yderligere for kapital-
dæknings- og solvenssituationen under
afsnittet "Kapitalgrundlag og likviditet".

Likviditet

Banken havde ved udgangen af 2014 en
likviditetsoverdækning på 114 mio. kr.,
hvilket svarer til en overdækning i forhold
til lovens krav på 117 %.

Hvidbjerg Bank har i 2014 hentet nye ind-
lån i størrelsesordenen 150 mio. kr. Mange
af disse indlån er relativt kortfristede, men
gen- og nyetablerede aftaler om aftaleind-
skud har fuldt ud dækket funding-behovet.

Med virkning fra 1. oktober 2015 indføres
et nyt likviditetsnøgletal, LCR (Liquidity

13,4 %
9,5 %

3,9 %

RPM EN

12,1 %
9,7 %

2,4 %

 

 

 

 

Coverage Ratio), som forventes at afløse

& 152 nøgletallet som det væsentligste
målepunkt for bankens likviditet. Samtidig
vil der dog blive indført krav om, at den en-
kelte bank foretager en specifik vurdering
af egne likviditetsrisici og -behov. Bankens
ledelse forventer ikke, at banken vil få
problemer med opfyldelsen af det nye
nøgletal.

Tilsynsdiamanten

Finanstilsynets tilsynsdiamant fastlægger
en række særlige risikoområder med
tilhørende grænseværdier, som penge-
institutterne som udgangspunkt bør ligge
indenfor.

Hvidbjerg Banks situation i forhold til de
nævnte grænseværdier pr. 31.12.2014
fremgår af nedenstående skema. Som det
fremgår af oversigten ligger vi pænt under
alle de fem grænseværdier.

Transaktioner med
nærtstående parter

Der har i 2014 ikke været større trans-
aktioner mellem Hvidbjerg Bank og
bankens nærtstående parter.

Begivenheder indtruffet efter
31. december 2014

Der er ikke indtruffet særlige begivenheder
efter skæringsdatoen.

Summen af store engagementer

Udlånsvækst på årsbasis
Ejendomseksponering
Fundingratio

Likviditetsoverdækning

Særlige forhold i øvrigt -
generationsskifte i direktionen
Hvidbjerg Banks administrerende bank-
direktør Oluf Vestergaard annoncerede

27. oktober 2014, at han efter aftale med
bankens bestyrelse går på pension den 30.
juni 2015. Samme dato overtager bankens
hidtidige kunde- og kreditchef, Jens
Odgaard, stillingen som adm. direktør, og
han blev allerede pr. annonceringsdatoen
udnævnt til underdirektør.

Generationsskiftet er nærmere omtalt
under afsnittet 'Medarbejderforhold og
organisation”.

Ejerforhold

Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af
Hvidbjerg Banks aktiekapital:

Sparekassen Thy, Thisted (13,39 %)
Sparekassen Vendsyssel, Vrå (13,39 %)

Anvendt regnskabspraksis

Den anvendte regnskabspraksis er uændret
i forhold til årsrapporten for 2013 og eri
øvrigt nærmere beskrevet på side 53 og
fremefter.

Forventningerne til 2015

Vi forventer en fortsat tilgang af nye
kunder og god aktivitet i vores afdelinger.
Vi budgetterer i den forbindelse med en
mindre stigning i udlånet. Der forventes et

 

Max 125 % 14,9 %
max. 20 % -2,6 %
max. 25 % 4,1 %
max. 1 0,7
min. 50 % 117,1%

—

mindre fald i gebyrindtægterne. Omkost-
ninger ventes som udgangspunkt at stige
med 2 %, men kan dog ved nye tiltag
stige yderligere. Eventuelle nye omkost-
ningsmæssige tiltag ventes dog også at
medføre yderligere indtægter, som dog
ikke ventes fuldt ud at kunne kompensere
for omkostningsstigningen i 2015.

Samlet set forventer vi derfor en nogen-
lunde uændret basisindtjening i niveauet
13 til 16 mio. kr. i 2015.

Niveauet for nedskrivninger er fortsat van-
skeligt at budgettere, idet konjunkturbaro-
meteret uændret står på ustadigt, selvom
der er visse opmuntrende tendenser.

Med baggrund i den positive udvikling i
2014 forventer vi imidlertid som udgangs-
punkt at kunne holde nedskrivningerne på
et acceptabelt niveau.

Banken venter et positivt resultat i 2015.

15

RISIKOFAKTORER OG RISIKOSTYRING

Risikotagning er et centralt element i og
en nødvendig forudsætning for bankdrift.
Hvidbjerg Banks aktiviteter er således
behæftet med risici, som til daglig påvirker
virksomheden, og risikostyring er et vigtigt
fokusområde i banken.

Overordnet består de vigtigste risikotyper af:

Kreditrisiko. Risiko for tab som følge af, at
udlånskunder eller andre modparter mislig-
holder deres betalingsforpligtelser, herun-
der risici relateret til kunder med finansielle
problemer, store eksponeringer M.v.

Markedsrisiko. Risiko for tab på grund af
ændringer i kurser eller priser på finansielle
instrumenter. Markedsrisici vurderes med
henblik på specielt rente-, valuta- samt ak-
tierisici og opgøres som summen af disse.

Likviditetsrisiko. Risiko for, at banken ikke
har likviditet til at opfylde sine betalings-
forpligtelser til tiden.

Operationel risiko. Risiko for tab som følge
af uhensigtsmæssige eller mangelfulde
interne procedurer, menneskelige eller
systemmæssige fejl eller eksterne begiven-
heder - herunder juridiske risici, strategiske
risici og omdømmerisici.

De væsentligste risikofaktorer kan opdeles i
nedenstående kategorier. I det omfang, der
er sket ændringer i risikobilledet i 2014, er
ændringerne beskrevet under de enkelte
kategorier:

Risici forbundet med den samfundsøkonomi-
ske udvikling og markedsmæssige forhold.

Risici forbundet med Hvidbjerg Banks kre-

ditportefølje (udlån og garantier).

e Banken har øgede risici på landbrugs-
relaterede udlån som følge af Rusland-
krisen.

16

Risici forbundet med markedsforhold.

Risici vedrørende likviditet, funding og

solvens.

e Banken har en øget afhængighed af
aftaleindlån uden for markedsområdet
end tidligere.

s Højere vægtning af eksponeringer, hvor
der er konstateret OIV og kunder med
væsentlige svaghedstegn uden at der
foreligger OIV, kan medføre en reduktion
af bankens solvensprocent.

Risici forbundet med operationelle forhold

Andre risici forbundet med bankens virk-
somhed.

Risici forbundet med love, regler og restrik-

tioner (compliance)

o Omfanget og kompleksiteten af nye
administrative forpligtelser kan påvirke
banken negativt.

Risici forbundet med nedskrivninger

Risikorapport

Ovenstående er en stærkt reduceret sum-
marisk gennemgang af de risikotyper og
-faktorer, som påvirker bankens virksom-
hed. I bankens risikorapport for 2014, der
er tilgængelig på bankens hjemmeside
(http://www.hvidbjergbank.dk/da-DK/
Forside/om-banken/Udgivelser/Regnska-
ber.aspx), er der redegjort mere detaljeret
for risikofaktorerne og bankens risikoorga-
nisation.

Hvidbjerg Banks risikorapport for 2014, der
har til formål at give et indblik i bankens
risiko- og kapitalstyring, er i år udarbejdet
efter de nye CRD IV og CRR-regler, som
trådte i kraft efter 1. kvartal 2014.

CRD IV og CRR er den europæiske imple-
mentering af Basel IlI-reglerne og har - ud

over implementering af Basel III - til formål
at skabe et ensartet fælleseuropæisk
grundlag for udøvelse af virksomhed som
kreditinstitut eller investeringsselskab og
konkurrence mellem sådanne virksomheder.

Arbejdet med risikostyring
Hvidbjerg Bank udvikler løbende sine værk-
tøjer til identifikation og styring af de risici,
som til daglig påvirker virksomheden.
Bestyrelsen fastlægger de overord-

nede rammer og principper for risiko- og
kapitalstyring og har fastsat individuelle
maksimumgrænser for krediteksponeringen
i forhold til de enkelte erhverv og brancher.
Bestyrelsen modtager løbende rapportering
om udviklingen i risici og udnyttelsen af de
tildelte risikorammer.

Bestyrelsen foretager mindst én gang årligt
en overordnet vurdering af bankens risici
og vurderer samtidig bankens risikoprofil
og acceptable risikoniveauer for de enkelte
aktivitetsområder. Bestyrelsen tager som
led i risikovurderingen stilling til risikoen
for besvigelser og de foranstaltninger, der
skal træffes med henblik på at reducere
og/eller eliminere sådanne risici.

Med henblik på at støtte bestyrelsen i
arbejdet med risici har banken i 2014

i henhold til ny lovgivning etableret et
særligt risikoudvalg. Risikoudvalget skal
give bestyrelsen et overblik over bankens
faktiske risikobillede og forberede fastlæg-
gelsen af bankens overordnede risikoprofil
og strategi, herunder de risici der knytter
sig til bankens forretningsmodel. Risikoud-
valget skal endvidere påse, at bestyrelsens
politikker og retningslinjer inden for risi-
koområdet er implementeret og fungerer
effektivt i banken.

Direktør Oluf Vestergaard varetager den
overordnede daglige ledelse af bankens
risikostyring, herunder udarbejdelse af

 

(" RISIKOOPGØRELSE

BEEN Er nr

Kreditrisiko (tkr.) 568.087 45.447 75.949 30.502

Markedsrisiko (tkr.) 14.877 1.190 1.989 799

Operationel risiko (tkr.) 114.391 9.151 15.293 6.142

I alt (tkr.) 697.355 55.788 93.231 37.443
NNE i — — BE

 

skriftlige forretningsgange samt retnings-
linjer og bemyndigelser til Hvidbjerg Banks
enkelte afdelinger vedrørende den prakti-
ske gennemførelse af de retningslinjer og
politikker, som bestyrelsen har vedtaget.

Direktøren er endvidere ansvarlig for ban-
kens risikofunktion.

Risikofunktionen suppleres af en complian-
ce-funktion, der har fokus på overholdelse
af alle regelsæt. Compliance-funktionen har
indtil udgangen af 2014 været varetaget af
bankens IT-ansvarlige, Fritz Sloth, men er fra
1. januar 2015 overtaget af Suzette Amby.

Central kreditfunktion

Hvidbjerg Bank har centraliseret sin kredit-
funktion med underdirektør Jens Odgaard
som ansvarlig. Det indebærer at bankens
erhvervskompetencer nu er samlet i ho-
vedkontoret, hvorfra større erhvervskunder
i alle bankens afdelinger serviceres. Endvi-
dere varetager den centrale kreditfunktion
kontrol og opfølgning på alle eksponerin-
ger, der udgør mere end 2 % af bankens
kapitalgrundlag.

Samtidig er der generelt strammet op på
en række procedurer med henblik på at
sikre en mere proaktiv kreditstyring.

Kontrolbesøg af Finanstilsynet
Hvidbjerg Bank har både i 2012 og 2013 og
igen i 2014 haft kontrolbesøg af Finanstil-
synet.

Ved det seneste besøg i marts 2014 gen-
nemgik Finanstilsynet bankens 60 største
engagementer og foretog en stikprøve på

100 engagementer. Ved undersøgelsen
blev ca. 27 pct. af bankens engagements-
masse gennemgået.

Der var generelt overensstemmelse mel-
lem bankens og Finanstilsynets konstate-
ring af OIV, og ud over bankens egne ned-
skrivninger var Tilsynets krav til yderligere
nedskrivninger begrænset. Det var i øvrigt
Tilsynets vurdering, at boniteten af bankens
kunder er tæt på det gennemsnitlige for
gruppe 3 institutter.

Opgørelse af risici

Overordnet beregnes Hvidbjerg Banks sam-
lede risikoeksponering efter den såkaldte
standardmetode. Operationel risiko opgøres
efter basisindikatormetoden, og markedsri-
siko opgøres efter den enkle metode.

Totalt er Hvidbjerg Banks risikoeksponering
grupperet inden for kreditrisici, markedsri-
sici og operationelle risici.

Bankens kreditrisici er pr. udgangen af 2014
beregnet til 568,1 mio. kr., hvilket igen
svarer til 81,5 % af den samlede risikoeks-
ponering.

Bankens risikoeksponering inden for mar-
kedsrisici er pr. udgangen af 2014 beregnet
til 14,9 mio. kr. - svarende til 2,1 % af de
samlede risici.

Endelig er Hvidbjerg Banks risikoekspo-
nering inden for operationelle risici pr.
udgangen af 2014 opgjort til 114,4 mio. kr.
- svarende til 16,4 % af de samlede risici.

Risici forbundet med
kreditporteføljen

Som det fremgår af ovenstående skema,
udgør kreditrisici den absolut væsentligste
risikofaktor for Hvidbjerg Bank.

Den daglige styring af kreditrisici varetages
af kunderådgiverne i samarbejde med
afdelingscheferne. Såfremt en eksponering
overstiger afdelingens bevillingsret, over-
går bevillingen til enten bankens centrale
kreditfunktion, direktionen eller bestyrelsen
alt efter eksponeringens størrelse.

Kreditkvaliteten af udlån og garantier m.v.
har i 2014 ikke ændret sig væsentligt i for-
hold til de foregående år. Andelen af udlån
og garantier med lidt forringet bonitet og-
visse svaghedstegn (2b) er dog øget noget,
men det skyldes snarere forbedrede og
mere præcise opgørelsesmetoder end en
reel vandring mod forringet bonitet.

Når det gælder kreditkvaliteten af bankens
udlån og garantier, er der imidlertid også
registreret klare forbedringer i 2014. Ek
sempelvis er omfanget af krediteksponerin-
ger med individuelle nedskrivninger faldet
med næsten 30 %. Eksponeringer, der er

i restance er ligeledes faldet markant, og
andelen af sikkerheder er øget.

Med henblik på at nedbringe kreditrisikoen
har der løbende gennem året været stor
fokus på de eksponeringer, som udviser
svaghedstegn. Bl.a. har afdelingerne fået in-
struks om hyppigere indberetning af ekspo-
neringer, der udviser tegn på svaghed, med
henblik på en hurtigere identifikation af OIV
(objektiv indikation for værdiforringelse).

17

Stadig bedre risikospredning
Overordnet har banken en stadig bedre
risikospredning. Private kunder tegner sig
nu for 65,5 % af udlån og garantier mod
64,0 % året før. Erhverv tegner sig tilsva-
rende for 34,5 % af udlånet mod 36,0 %
året før. Endvidere tegner ingen branche-
grupper sig for mere end 10 % af de sam-
lede udlån og garantier, og Hvidbjerg Bank
er kun i beskedent omfang eksponeret mod
brancher og sektorer med vanskeligheder.
Andelen af landbrug udgør i dag kun 10

% af de balanceførte udlån og garantier.
Rusland-krisen udgør en potentiel risikofak-
tor for landbruget, og vi har derfor valgt at
øge bankens gruppevise nedskrivninger for
at imødegå denne risiko.

Endelig er andelen af store eksponerin-
ger fortsat beskeden. Hvidbjerg Bank har
ingen kunder eller en gruppe af indbyrdes
forbundne kunder med eksponeringer,
der overstiger 25 % af bankens kapital-
grundlag. Og andelen af eksponeringer,
der overstiger 10 % af kapitalgrundlaget
omfattede ved udgangen af 2014 kun et
enkelt engagement, svarende til 14,9 %.

Nedskrivninger
Hvidbjerg Bank nedskriver løbende på
udlån og garantier i overensstemmelse

UDLÅN OG GARANTIER

offentlige myndigheder

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning

Bygge og anlæg

Handel

Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring

Fast ejendom

øvrige erhverv

Erhverv i alt
Private

I alt udlån og garantier (balanceført)

18

med gældende lovgivning. Nedskrivnin-
gerne foretages på baggrund af tilgængelig
information, estimater og antagelser og er
derfor behæftet med usikkerhed og risiko.

Efter fem år med stærkt forøgede ned-
skrivninger som følge af et vanskeligere
erhvervsklima og smuldrende værdier

på grund af det samfundsøkonomiske
tilbageslag har banken i 2014 oplevet et
markant fald i nedskrivningerne til 9,0 mio.
kr. fra 27,0 mio. kr. i 2013. Det svarer til en
nedskrivningsprocent på 1,0 % mod 3,2 %
året før, hvilket er et acceptabelt niveau.

De endeligt konstaterede tab steg dog i
2014 til 20,9 mio. mod 16,1 mio. kr. i 2013.
Bankens akkumulerede nedskrivninger
(korrektivkontoen) udgjorde 53,9 mio. kr.
ved udgangen af 2014.

Nye nedskrivningsregler på vej
International Accounting Standards Board
(IASB), der fastsætter de internationale
regnskabsstandarder for bl.a. pengeinstitut-
ter, har udstedt en ny regnskabsstandard
for finansielle instrumenter (IFRS 9).

Med standarden, der træder i kraft 1. janu-
ar 2018 indføres nye forventningsbaserede
nedskrivninger. Formålet er at imødegå for

2014 2013
(tkr.) % (tkr.) Yo

0 0,0 0. 0,0
79.700 10,0 80.645 10,0
15.565 2,0 14.780 1,8
1.548 0,2 2.731 0,3
14.424 1,8 14.458 1,8
69.920 8,8 76.549 9,6
6.275 0,8 6.506 — 0,8
8.883 1,1 7.149 0,9
14.261 1,8 13.494 1,7
32.841 4,1 34.459 4,3
31.375 3,9 38.395 — 4,8
274.792. 34,5 289.166 36,0
522.466 65,5 514.074 64,0
797.258. 100,0 803.240 100,0

små og for sene nedskrivninger. Det inde-
bærer større og tidligere nedskrivninger,
idet pengeinstitutterne efter de nye regler
bl.a. skal nedskrive "up front" på alle udlån
og garantier - herunder også ikke trukne
kreditfaciliteter.

De nye nedskrivningsregler vil reducere
egenkapitalen, men er dog allerede i et
vist omfang indarbejdet i opgørelsen af det
individuelle solvensbehov.

iIndskydergarantifonden

Ud over nedskrivningerne har Hvidbjerg
Bank i 2014 betalt 1,6 mio. kr. til Indskyder-
garantifonden til dækning af tab i krakkede
banker.

I alt har krisen i den danske banksektor
siden 2008 kostet Hvidbjerg Bank 18,3
mio. kr., heraf de 7,1 mio. som nedskriv-
ninger og resten som garantiprovision vedr.
Bankpakke 1 (5,1 mio. kr.) og bidrag til
Indskydergarantifonden (6,1 mio. kr.).

Det er imidlertid snart slut med at betale
bidrag til Indskydergarantifonden, idet
den er ved at være fyldt op til et niveau
der svarer til 0,8 % af pengeinstitutternes
dækkede indskud. Vores sidste indbetaling
bliver forventeligt i foråret 2015.

Men så skal vi til at betale til en ny fond,
nemlig Afviklingsfonden. Fonden, der er en
fælles mekanisme i EU til afvikling af nød-
lidende banker, vil blive opbygget af natio-
nale bidrag (finansieret af bankerne) over
en.10-årig periode samt bygge på reglen
om ”bail-in”, hvor bankernes aktionærer og
kreditorer er de første til at bære tabene.
Finansieringen af bankafviklinger vil derfor
gradvist i løbet af den 10-årige periode gå
fra national finansiering til finansiering via
den fælles afviklingsfond.

KAPITALGRUNDLAG OG LIKVIDITET

Hvidbjerg Banks kapitalgrundlag består af

følgende elementer:

e Aktiekapital og optjente overskud - også
kaldet egentlig kernekapital, Common
Equity Tier 1 (CET1) eller Core Tier 1 -
kært barn har mange navne.

e Hybrid kernekapital eller supplerende
Tier 1 - dvs. efterstillet ansvarlige
lånekapital, som stilles til rådighed af
forskellige kapitaludbydere på helt sær-
lige vilkår (bl.a. kan kapitalindskuddene
ikke kræves tilbagebetalt af investor),
og derfor kan denne form for kapitalind-
skud medregnes i kernekapitalen.

Voksende kapitalkrav
Nye regler for opgørelse af kapitalgrundla-
get i henhold til Basel III og CRD-IV stiller i

RR
mn
—
[rr
pl
ør!
(=]
(73

Fæ

——— — 2015——2016——2017 ——

(| KS REERaN DER

de kommende år større krav til bankernes
kapitalgrundlag. De nye regler indebærer
skærpede krav til størrelsen af bankernes
egenkapital samt hvad der kan medreg-
nes i kapitalgrundlaget. Hertil kommer
begrænsning af muligheden for gearing, ny
og skærpet definition af store eksponerin-
ger og skærpede likviditetskrav.

Ydermere indføres der forskellige buffere,
som skal lægges oven i hovedkravet om en
solvens på minimum 8 %.

Det indebærer, at vi i 2019 skal have en
solvens på 13 % mod de 8 %, som er
tilstrækkeligt i dag. Og solvensen skal
næsten alene udgøres af egenkapital,
idet maksimalt 2 % må være supplerende
kapital og maksimalt 1,5 - 3,5 % hybrid

lets

kapital - afhængig af hvor meget supple-
rende kapital, man har. Herudover vil der
ligesom i dag være behov for eventuelle
søjle II-tillæg plus en vis komfortoverdæk-
ning.

Indfasningen af de øgede solvenskrav
påbegyndes i 2016. Nedenstående diagram
illustrerer de øgede krav til vores kapital-
grundlag.

Hvidbjerg Bank opfylder allerede på nuvæ-
rende tidspunkt de øgede solvenskrav, som
gælder for 2016.

Solvensopgørelse
Som udgangspunkt skal Hvidbjerg Bank i
henhold til loven have et kapitalgrundlag,

(Kilde: Lokale pengeinstitutter)

2018

Be EL SEE lol Tra ls

 

19

der udgør mindst 8 % af den samlede
risikoeksponering. Kapitalgrundlaget ved
årets udgang på 93,2 mio. kr. svarer til en
solvens på 13,4 %, hvilket er en overdæk-
ning i forhold til lovens krav på 67,5 %.

Solvensen er opgjort efter de nye CRD IV
regler. De nye regler har for banken med-
ført visse ændringer ved opgørelsen af den
samlede risikoeksponering. Således vægter
misligholdte eksponeringer lidt mere ved
opgørelsen. Men samtidig er der indført en
såkaldt SMV-rabat, som bevirker, at vægt-
ningen af visse mindre og mellemstore
eksponeringer er blevet lidt mindre.

Bankens solvens er i 2014 steget med 1,3
procentpoint. Det skyldes hovedsageligt
årets overskud på 8,4 mio. kr. Men også
den ændrede vægtning af bankens risiko-
eksponering i forbindelse med indførelsen
af CRD IV har bidraget lidt til stigningen.

Individuelt solvensbehov
Hvidbjerg Banks individuelle solvensbehov
er opgjort til 9,5 % svarende til et kapital-
behov på 66,4 mio. kr...

Solvensoverdækning øget
Solvensoverdækningen i forhold til den op-
gjorte solvens på 13,4 % kan på baggrund
af ovenstående opgøres til 3,9 procentpoint
svarende til 26,8 mio. kr. Solvensoverdæk-
ningen er dermed øget med 1,5 procent-
point i forhold til året før.

I Hvidbjerg Banks risikorapport for 2014,
der er tilgængelig på bankens hjemmeside
(http://www.hvidbjergbank.dk/da-DK/
Forside/om-banken/Udgivelser/Regnska-
ber.aspx), er der redegjort mere detaljeret

20

for kravene til bankens kapitalgrundlag og
opgørelsen af det interne solvensbehov.

Nye likviditetskrav

I de kommende år indføres der samtidig nye
og strammere likviditetskrav, der stiller krav
til etablering af to nye likviditetsbuffere:

1) LCR (Liquidity Coverage Ratio). Kortsigtet
likviditetsmål, som skal sikre, at banken har
tilstrækkelig likviditet i form af høj-kvali-
tetsaktiver til at klare likviditetstræk under
en 30 dages intensiv stressperiode.

Fremtidens korte likviditetsmål (LCR) defi-
neres som:

Beholdning af høj-likvide aktiver

9
Netto cash outflow over 30 dage 2 100%

LCR træder i kraft 1. oktober 2015 og ind-
fases gradvis fra 2015 til 2018 - dog med
60% allerede i 2015.

Formålet med LCR er at pengeinstitutterne
skal styre deres likviditet betydeligt mere
end før, og pengeinstitutterne skal allerede
fra foråret 2015 indsende dokumentation
(benævnt ILAAP) til Finanstilsynet for, hvor-
dan de håndterer deres likviditetsstyring.

Det skal bemærkes, at Hvidbjerg Bank al-
lerede før indfasningen af de nye likvidi-
tetsmål opfylder disse krav.

2) NSFR (Net Stable Funding Ratio). Fast-
sætter et minimumsniveau for bankens
langsigtede funding. Indføres fra 2016/17.

Hvidbjerg Banks likviditet

og funding

Hvidbjerg Bank havde ved udgangen af
2014 en likviditetsoverdækning på 114
mio. kr., hvilket svarer til en overdækning
i forhold til lovens krav på 117,1 % mod
76,5 % ved udgangen af 2013.

Hvidbjerg Banks virksomhed finansieres
aktuelt gennem indlån, samt optagelse af
hybrid kernekapital og egenkapital.

Hvidbjerg Banks samlede funding pr.
udgangen af 2014 er sammensat som vist

herunder.

Indlån 815,5 mio. kr.
Hybrid kernekapital 20,0 mio. kr.
Egenkapital 76,9 mio. kr.
Funding i alt 912,4 mio. kr.

Herudover har banken såkaldte "uncom-
mitted lines i andre pengeinstitutter på
25,0 mio. kr., som der dog ikke har været
trukket på ultimo 2014.

Pr. udgangen af 2014 var indlån til en
værdi af 716,2 mio. kr. ud af det sam-
lede indlån på 815,5 mio. kr. omfattet af
Indskydergarantifondens dækning på EUR
100.000 (ca. 745.000 kr.). Dette betragtes
af ledelsen som en tilfredsstillende spred-
ning, der giver en vis beskyttelse i et evt.
stress scenarie.

MARKEDSFORHOLD, KUNDESITURTION

OG PRODUKTER

Hvidbjerg Bank havde ved udgangen af
2014 i alt 10.319 kunder, heraf ca. 700
erhvervskunder.

Samtlige afdelinger har igen i 2014 oplevet
fremgang i kundeunderlaget. Samlet set
udgør kundetilvæksten netto 4,2 %. Særligt
Holstebro skiller sig ud med en netto-
tilvækst i kundeunderlaget på mere end

10 %.

Tilgangen af nye kunder er kendetegnet
ved, at hovedparten er privatkunder, der
typisk bringer et ganske pænt forretnings-
omfang med sig i form af f.eks. realkredit-
lån og pensionsordninger. Og vi oplever
adskillige engagementer, hvor indlånet er
større end udlånet. Det har i 2014 bidraget
til at andelen af privatkunder målt i forhold
til de balanceførte udlån og garantier er
vokset fra 64,0 % til 65,5 %.

Tilsvarende er bankens erhvervsmæssige
eksponering reduceret fra 36,0 % til

34,5 %. Ingen brancher tegner sig i dag for
mere end 10 % af bankens kreditmæssige
eksponering.

Sammenlagt er antallet af kunder i Hvid-
bjerg Bank vokset med 57 % siden 2006
til trods for, at kundeunderlaget i vores
oprindelige kerneområde på Thyholm som

Holstebro afdeling

Hovedkontoret 24,70%

27,74%

    
 
  

” Viborg afdeling

Struer afdeling 15,26%

32,30%

 

Mette og Morten Pedersen, Viborg, blev kunde nr. 10.000 i Hvidbjerg Bank,
og i den anledning var afdelingsdirektør Carsten Dissing Andersen og

bankrådgiver Dorthe Bech en tur forbi med en lille velkomsigave.

følge af den befolkningsmæssige udvikling
som udgangspunkt er faldet med ca. 10 %
siden 2006.

Vores intensiverede indsats for at tiltrække
nye kunder i Sydthy efter etableringen

af den deltidsåbne afdeling i Hurup i
august 2013 har dog i ganske betydelig
grad kompenseret for følgerne af den

befolkningsmæssige udvikling på Thyholm.

Hovedkontoret i Hvidbjerg (som Hurup
hører under) har således i 2014 oplevet en
nettotilgang af nye kunder på ca. 5 %.

Let forbedrede markeds-
betingelser

Til trods for den fortsatte økonomiske krise
og konjunkturnedgang har 2014 budt på
let forbedrede markedsbetingelser for
Hvidbjerg Bank, hvilket først og fremmest

afspejler sig i form af væsentligt lavere
nedskrivninger.

En række økonomiske indikatorer viser
også en udvikling til det bedre.

Ledigheden i vores landsdel opgjort som
fuldtidsledige i procent af arbejdsstyrken er
faldet fra 4,4 % i december 2013 til 3,7 %
december 2014 og ligger dermed betydeligt
under landsgennemgsnittet, der udviser et
fald fra 5,4 % til 4,8 % i samme periode.
Ledigheden er faldet mest i Struer-området,
men er fortsat lavest i Holstebro-området.

Endvidere er antallet af annonce-

rede tvangsauktioner, som er en af de
væsentlige indikatorer for den økonomiske
udvikling, faldet med mere end 18 % i
vores del af landet. Det er en væsentlig
bedre udvikling end i landet som helhed,

21

ST

(

 

REALISERET HANDELSPRIS PARCEL-/RÆKKEHUS (kr./kvm. i udvalgte pøstnummerområder)

HEN OKÅ — 20T3K. muser ki EDT TET em sre iurvrænrved

7500 Holstebro 9.999
7600 Struer 6.931
8800 Viborg 10.198

 

hvor antallet af annoncerede tvangs-
auktioner faldt med godt 12 % fra 2013 til
2014. Og antallet af tvangsauktioner er nu
på det laveste niveau i seks år.

Når det gælder huspriser, viser tal fra
Realkreditrådet, at priserne har rettet sig
lidt i 2014. Samtidig er salget af boliger
steget markant, om end der også har
været tale om en lidt længere salgstid. Til
gengæld er nedslagene blevet mindre.

I ovenstående skema vises de realiserede
handelspriser for parcel- og rækkehuse
opgjort som prisen pr. kvm. - kvartal for
kvartal de seneste to år i udvalgte post-
nummerområder inden for vores primære
markedsområder.

2014 blev altså på mange måder et fornuf-
tigt år for boligmarkedet i Hvidbjerg Banks
markedsområde, og vi går ind i 2015 med
en forventning om, at der fortsat vil blive
handlet flere boliger til højere priser.

Det altoverskyggende lyspunkt på bolig-
markedet er de ekstremt lave renter,

som giver mulighed for en fast lav ydelse
kombineret med et højt afdrag på gælden.
Dertil kommer en god friværdibeskyttelse
for boligejere med fastforrentede lån, da
værdien af restgælden bliver reduceret i
tilfælde af en rentestigning.

Bolig-vækstpakke med lån

fra 4,75 % p.a.

Med ønsket om at bidrage til at få mere
gang i bolighandelen lokalt lancerede
Hvidbjerg Bank i september 2014 en
bolig-vækstpakke. I den forbindelse afsatte

22

10.314

8.126

9.979

10.590 10.449
6.654 7.914
11.061 9.891

banken en udlånspulje på 25 mio. kr., hvor
vi tilbyder 20-årige boliglån til en rente på
helt ned til 4,75 % p.a. og uden etable-
ringsomkostninger i forbindelse med nye
bolighandler.

Bolig-vækstpakken er blevet særdeles
positivt modtaget i markedet.

Stor interesse for omlægning af
realkreditlån

Også interessen for at omlægge realkredit-
lån har været meget stor blandt Hvidbjerg
Banks kunder - især i den sidste del af
2014, hvor det bl.a. blev muligt at optage
30-årige realkreditlån til en fast rente på
kun 2 %.

Mange vælger at udnytte de historisk

lave renter til at søge i "sikker havn” med
et fastforrentet lån. Og der er ligeledes
mange, som vælger at bruge gevinsten
ved en låneomlægning til at sætte turbo på
deres afdrag.

Solid vækst i realkreditlån

via Totalkredit

Totalkredit er Hvidbjerg Banks foretrukne
samarbejdspartner, når det gælder formid-
ling af realkreditlån, og vi har i 2014 øget
vores samarbejde med Totalkredit ganske
betydeligt. Antallet af Totalkreditlån er
således steget med 4,5 % og det samlede
udlån er øget med 5,5 %.

Hvidbjerg Bank dækker de
fleste privatkunders og mindre
virksomheders behov

Ud over realkredit- og banklån til boligkøb
tilbyder Hvidbjerg Bank engagementer

10.398

7.391

10.359

10.232 11.074 10.336
6.600 7.568 7.258
10.566 10.836 10.245

Der foreligger ikke tal for postnr. område Thyholm pga. for få handler. (Kilde: Realkreditrådet) -

ml

af enhver art inden for bankens primære
forretningsområde og traditionelle kunde-
grupper, som består af private samt mindre
og mellemstore virksomheder. I forhold

til disse kunder ønsker Hvidbjerg Bank at
dække alle relevante finansielle behov, idet
det dog vil kunne være nødvendigt at fra-
vælge enkelte mellemstore virksomheder
på grund af deres størrelse.

Hvidbjerg Banks privatkunder tilbydes

et totalrådgivningskoncept, som banken
kalder 360? rådgivning, og som bygger
på helhedsrådgivning af kunderne inden
for områderne bolig, investering, pension
og gældspleje, forsikring, betalings- og
kreditkort.

Privatkundesegmentet er et af Hvidbjerg
Banks primære fokusområder, som ledelsen
ønsker at udvikle og udvide. Det er primært
almindelige privatkunder med sund øko-
nomi, som banken ønsker at tiltrække.

Hvidbjerg Banks kreditpolitik bevirker, at
spekulative privatkunder med ønske om
gearede investeringer ikke passer ind i
bankens koncept.

Banken yder lån, kreditter og garantier til
mere finansielt prægede formål uden for
bankens primære markedsområder samt
til gode private kunder, forudsat at det ikke
indebærer væsentlige risici.

Hvidbjerg Banks erhvervskunder tilbydes
en række finansieringsprodukter, der blandt
andet omfatter anlægslån, erhvervskredit-
ter og garantistillelse.

Flere bruger netbank mere
Netbanken har i dag stort set erstattet
traditionel kasseekspedition. Vi oprethol-
der dog fortsat denne service for kunder,
der ikke føler sig helt trygge ved at bruge
netbanken.

Via netbank tilbyder vi ud over betalings-
formidling en række værktøjer til styring
af familiens økonomi, fx forbrugsoverblik,
der giver et detaljeret grafisk overblik over
familiens forbrug og gør det nemt at se og
følge mønstre i forbruget.

Antallet af besøg i vores netbank steg i
2014 med ca. 7 % til 451.000 besøg, og
i alt loggede kunderne ind på bankens
hjemmeside 627.000 gange i 2014 - en
stigning på hele 10 % i forhold til året
før.

Fra 20. november 2014 blev der føjet en
ny facilitet til netbanken. Fra denne dato
kunne kunderne nemlig lave straks-
overførsler fra deres konto i Hvidbjerg Bank
til konti i andre banker. Der går kun få
sekunder, inden overførslen er registreret i
modtagerens bank. Interessen for den nye
facilitet, der er et supplement til standard-
overførsler og samme-dags-overførsler, har
været overraskende stor.

DISK TIN fol

2014 blev også året, hvor NemiD blev
nemmere, idet Netbank Privat ikke længere
som standard bruger Java, men i stedet

en ny såkaldt javascript-løsning. Den nye
løsning gør det bl.a. lettere at veksle mel-
lem forskellige enheder, f.eks. smartphone,
tablet eller PC, når kunderne har behov for
at gå på netbank.

Med bankens sms-service kan man tjekke
saldoen og de seneste posteringer på sin
konto eller få en sms-varsel i tilfælde af
skybrud eller risiko for andre ekstreme
vejrfænomener i det postnummerområde,
man bor eller har sommerhus i.

Har du fået Swipp?

Senest er de mobile bankløsninger blevet
udvidet med Swipp, der er en ny og nem
måde at overføre penge via mobiltelefonen
fra ens konto til modtagerens konto. Med
Swipp kan man overføre op til 3.000 kr. fra
sin smartphone /Mobilbank til modtagerens
konto - blot man kender modtagerens
mobiltelefonnummer og uden at skulle
have NemiD-nøglekortet frem hver gang.

Sammen med 80 andre pengeinstitutter
iværksatte Hvidbjerg Bank i efteråret en
stor-offensiv for at udbrede kendskabet til
Swipp. Målet med kampagnen er at runde
en million brugere inden udgangen af 2015.

ERKRÆT i

i TE are ETERN

NRU SN 0125) 5014-1973 401 VC SSG CEN:

 

Hæv Euro i pengeautomaten

” Hvidbjerg Banks pengeautomater - med

undtagelse af den i Humlum - er i 2014
blevet opgraderet, så man nu kan hæve
Euro i dem døgnet rundt til ferien eller
forretningsrejsen.

Scorer højt i ny tilfredsheds-
undersøgelse

Hvidbjerg Bank har nogle meget tilfredse
og loyale kunder. Det er senest blevet
bekræftet i en kundetilfredshedsunder-
søgelse, som i august 2014 blev gennem-
ført af Finanssektorens Uddannelsescenter i
samarbejde med Dataminds.

Mere end 25.000 privatkunder i 39 fortrins-
vis mindre og mellemstore pengeinstitutter
deltog i undersøgelsen, hvor kunderne
skulle give deres bank karakterer på bag-
grund af 11 spørgsmål. Med udgangspunkt
i besvarelserne blev der så beregnet et
indeks, som gik fra 0-100.

For samtlige spørgsmål scorede Hvidbjerg
Bank højere end gennemsnittet. Generelt
placerede svarene banken i den bedste
kategori - dvs. med et indeks på over 80.
Til sammenligning er alt fra indeks 75 og
opefter over middel i kundetilfredsheds-
undersøgelser generelt.

EUS SNS BOV SEN - HØNSERIDTER UDTALER Fi >

23

STRATEGISKE ALLIANCER
OG EKSTERNE SAMARBEJDSPARTNERE

Hvidbjerg Bank har indgået strategiske
alliancer med en række eksterne partnere.
Disse alliancer og samarbejdsrelationer
tager sigte på dels at udvide bankens sam-
lede tilbud til kunderne uden selv at skulle
etablere funktionerne. Helt overordnet er
det desuden bankens politik at outsource
områder, der ikke ligger inden for bankens
egen kernekompetence. De væsentligste
samarbejdspartnere fremgår af neden-
stående oversigt.

Brancheforhold, uddannelse

og juridisk assistance

& Finansrådet.

o Lokale Pengeinstitutter.

o Finanssektorens Uddannelsescenter.

o Finanssektorens Arbejdsgiverforening.

oe Computershare. Styring af vores aktie-
bog.

Realkredit

o Totalkredit (ejet af Nykredit). Real-
kreditfinansiering af boliger og fritids-
huse.

24

e DLR Kredit. Realkreditfinansiering af
landbrugs-, skovbrugs- og gartneri-
ejendomme tillige med boligudlejnings-
ejendomme og private andelsboliger
samt kontor- og forretningsejendomme
og almene boliger.

Forsikring og pension

e PrivatSikring (ejet af Codan Forsikring).
Skadesforsikringer.

& Letpension (leveret via PFA). Livs- og
sygdomsforsikringer samt pensions-
opsparing - herunder livrenter.

Investeringsprodukter

o Bankinvest. Investeringsforening.
oe Sparinvest. Investeringsforening.
0 Garanti Invest. Garantiobligationer.
oe Maj Invest. Investeringsforening.

Systemløsninger
0 BEC (Bankernes EDB Central).

Betalingsformidling

e Nets. Betalingsservice og korttrans-
aktioner - herunder via Dankort-
systemet, ligesom Nets ejer DanID, der
administrerer NemiD.

o MasterCard

Andet

e Værdipapircentralen (VP). Elektronisk
udstedelse af værdipapirer, samt regi-
strering af ejerskabet af værdipapirer og
formidling af renter, afdrag og udbytter
fra udstedere til investorer.

eo Forvaltningsinstituttet for Lokale Penge-
institutter. Forvaltning af båndlagt arv
(båndlagt gave), fonde/legater og
værgemålsmidler.

& MyBanker. Formidling af aftaleindskud
og boliglån.

o Alm. Brand Bank. Investeringsforvalt-
ning.

0 Bluegarden. Lønservice.

FAE TES PEPE SP VENT n
ande] | Meti, står selskabet fortsæt for veres

 

MEDARBEJDERFORHOLD
OG ORGANISATION

Hvidbjerg Banks medarbejdere er bankens
vigtigste og mest skattede ressource. Ved

udgangen af 2014 var der 42,3 medarbej-
dere i banken omregnet til heltidsansatte

mod 43,9 året før.

Medarbejdernes kompetenceniveau er
generelt højt, og banken har specialise-
rede medarbejdere med særlige kom-
petencer inden for bl.a. landbrugs- og
boligfinansiering, pension, investering
og forsikring. Inden for administrations-
området er der endvidere medarbejdere
med særlige kompetencer inden for IT og
regnskab.

Generationsskifte i direktionen
Hvidbjerg Bank annoncerede 27. oktober
2014, at bankens administrerende direktør,
Oluf Vestergaard, efter aftale med ban-
kens bestyrelse går på pension 30. juni
2015. Samme dato overtager kunde- og
kreditchef, Jens Odgaard, stillingen som
administrerende direktør. Jens Odgaard blev
med virkning fra datoen for offentliggørelse
af generationsskiftet udnævnt til underdi-
rektør.

Oluf Vestergaard og Jens Odgaard vil køre
tæt parløb frem til juli 2015.

Knud Steffensen, der er bestyrelsesformand
for Hvidbjerg Bank, siger om generations-
skiftet:

”Oluf Vestergaard har været en god mand
for Hvidbjerg Bank - ikke mindst ved

at stå fast på gode gamle bankdyder.
Samtidig har Oluf Vestergaard vist mod

og handlekraft og har været i stand til at
udvikle banken. I perioden siden 2008,
hvor konjunkturerne har gjort det svært
for os, har Oluf Vestergaard formået at
manøvrere i lunefuldt farvand med rettidig
omhu.”

Knud Steffensen fortsætter: ”Jens Odgaard
har gennem de to år, han har været

i banken, sat sine væsentlige aftryk i
banken. Han har samarbejdet på bedste
vis og via hans dygtighed, engagement
og personlighed samt erfaring fra tidligere
jobs, er vi helt sikre på, at han er den rig-
tige mand til at stå i spidsen for Hvidbjerg
Bank de næste mange år. Det er med stor
fortrøstning og sindsro, at vi snart overlader
roret til ham.”

Oluf Vestergaards farvel til banken sker
efter 20 år i chefstolen, som han overtog

i 1995. Oluf Vestergaard er netop fyldt

65 år. ”Derfor er det naturligt at tænke

i pensionsbaner, men jeg har heldigvis
masser af energi at anvende i forhold

til diverse bestyrelsesarbejde m.v., flere
fritidsinteresser og tre dejlige børnebørn, så
jeg får sagtens brugt min tid fremover, når
jeg slipper håndtaget i Hvidbjerg Bank.”

Om sin efterfølger siger Oluf Vestergaard:
”Det lå allerede i kortene, da banken for
to år siden ansatte Jens Odgaard, at hans
stilling som kunde- og kreditchef og i
øvrigt også som min stedfortræder, kunne

udvikle sig til noget større. Glædeligvis har
Jens' arbejde i banken klart befæstet hans
potentiale til at stå i spidsen for Hvidbjerg
Bank.”

Den kommende bankdirektør, Jens
Odgaard, har bred ledelsesmæssig erfaring
inden for den finansielle sektor bag sig.
Han er 46 år og er gift med Helle, som han
har tre hjemmeboende børn sammen med.

Mere generationsskifte

Hvidbjerg Banks regnskabs- og administra-
tionschef gennem næsten 20 år, Lilly Niel-
sen, valgte som tidligere meddelt at trappe
ned og fremover kun jobbe tre dage om
ugen i banken. Derfor ansatte banken pr. 1.
maj 2014 registreret revisor Knud Paakjær
som ny regnskabs- og administrationschef.

Medarbejdervalg til bestyrelsen
I slutningen af februar 2014 blev der
afholdt valg af medarbejderrepræsentanter
til Hvidbjerg Banks bestyrelse. På valg var
sekretær Dorrit Lindgaard og afdelingsleder
Annie Olesen, der begge blev genvalgt for

en ny 4-årig periode.

 

25

INVESTOR RELATIONS

Hvidbjerg Banks politik for investor
relations har til formål at sikre et højt
informationsniveau og en vedvarende aktiv
og åben dialog med investorer, presse og
andre interessenter, samt at arbejde for

at videregive omfattende information om
Hvidbjerg Banks økonomiske og drifts-
mæssige forhold og strategier.

Formålet med IR-politikken er at sikre,

at bankens værdiskabelse i størst muligt
omfang afspejles i den aktuelle kursfast-
sættelse. Samtidig er det målet at skabe et
indgående kendskab til banken og dermed
bidrage til en øget interesse for handel
med bankens aktier.

Regnskabsmeddelelser

Hvidbjerg Bank offentliggør periodemedde-
lelser efter afslutningen af 1. kvartal og 3.
kvartal som supplement til årsrapporten og
halvårsrapporten.

Vores informationspolitik er i overens-
stemmelse med oplysningsforpligtelserne
for udstedere på Nasdaq OMX Copenhagen
A/S (Fondsbørsen). Og alle oplysninger,
der tilgår, vil umiddelbart herefter være
tilgængelige på vores hjemmeside.

Det samme gælder bankens risikorapport,
der udarbejdes i forbindelse med årsregn-
skabsaflæggelsen, samt den tilhørende
opgørelse af det interne solvensbehov, som
opdateres kvartalsvis.

Endelig offentliggøres lovpligtige redegø-

relser på hjemmesiden. Disse redegørelser

omfatter bl.a.:

e Lovpligtig redegørelse for virksomheds-
ledelse, jf. regnskabsbekendtgørelsen.

e Bankens holdning til Komitéen for god
Virksomhedsledelses anbefalinger.

e Redegørelse for samfundsansvar.

e Eventuelle aktuelle redegørelser fra
Finanstilsynet.

26

Elektronisk nyhedsbrev
Hvidbjerg Bank har siden slutningen af
2013 udgivet det elektroniske nyheds-
brev "Kunde- og aktionærnyt” med aktuel
information til aktionærer og kunder. Det
elektroniske nyhedsbrev har afløst den
trykte udgave af "Aktionærnyt', der
tidligere blev udgivet to gange årligt.

Der er i 2014 udgivet seks udgaver af
”Kunde- og aktionærnyt”, som alle er til-
gængelige via bankens hjemmeside.

Når man arbejder med elektronisk kom-
munikation findes der en masse mere eller
mindre interessant statistik, som man kan
trække ud. Blandt de mere kuriøse, men
alligevel tankevækkende er, at 26 % læser
vores nyhedsbrev på en PC med Windows
7 som styresystem, mens kun 3 % læser
det på en Windows 8 PC. Hele 25 % læser
nyhedsbrevet på en iPhone og 14 % bruger
en iPad, mens 5 % læser det med en An-
droid smartphone.

Pengenyt

Via Hvidbjerg Banks hjemmeside kan
kunder og aktionærer endvidere down-
loade magasinet Pengenyt, som udgives af
vores brancheorganisation, Lokale Penge-
institutter. Magasinet udgives ca. 3 gange
om året og indeholder mange nyttige

   

Hvidbjerg Bank

 

30 anus 4.1808 v
I NYT PRODUKT FRA GARANTINVEST.
i
Hvikbjerg Bank udbydes
HUSDÆUA) 2019, 1 Drau trå Garana Invest - - Ciobsle Aktier
er frå 19 nur - 13. Mbrusr
Kontakt b- JER
dere an ne ft mærmere hrøonmanion sikke fis mere
Bk. Se mere ved ef kikke på

 

informationer om privatøkonomiske emner
af generel karakter.

Facebook

Siden maj 2014 har Hvidbjerg Bank også
haft sin egen Facebook-side, som ved
udgangen af 2014 havde ca. 660 "likes".

Om baggrunden for, at banken har oprettet
en Facebook-side udtaler underdirektør Jens
Odgaard:

”For os bankfolk giver det god mening at
vedligeholde kontakten med kunderne via
f.eks. Facebook. Sociale medier er nutidens
gadekær, og vi tror på, at vores kunder i
fremtiden vil basere deres beslutninger
mere på viden, som de henter via sociale
medier.”

Mange opslag når faktisk ud til en langt
større modtagergruppe end selve fan-
basen. En analyse af, hvordan siden
performer, viser bl.a., at både fan-penetra-
tion (antallet af fans, som har set et opslag
via organisk spredning) og viral spredning
(opslag der deles og spredes på anden vis
af fans) ligger væsentligt over gennem-
snittet i markedet.

Det kan både være udtryk for, at vi laver
nogle gode og engagerende opslag og/
eller, at vores fans er vældigt engagerede i
os og gerne vil følge os.

 

Kvinder
OD 53% C 46% RE
Dine fans ! Ale på Facebook i |
menn
1347
Mænd — i
47% || CD 54% (

Dine fans | Al på Facebook 09,604%

Sådan fordeler Hvidbjerg Banks Facebook-likes
sig i forhold til de generelle tal for Facebook.

Om vores fans ved vi i øvrigt, at 53 % er
kvinder og 46 % er mænd. Det er stort
set lige omvendt i forhold til Facebook
generelt. Vi har flest fans i Holstebro-
området, mens Struer og Thyholm ligger
på henholdsvis anden- og tredjepladsen.
Aldersmæssigt ligger tyngden for alvor i
aldersgruppen fra 35 år og opefter.

”Back to the old days… Jeg har
aldrig oplevet SÅ personlig og
lækker en bank. jeg har de bedste
mee og meget at give. Tak fordi

SER U

(Udsagn fra kunde på Hvidbjerg
Banks Facebook-side)

 

Fondsbørsmeddelelser

Som noteret på Nasdaq OMX Copenhagen
er Hvidbjerg Bank forpligtet til at informere
Fondsbørsen først om alle begivenheder af
særlig betydning for banken. Der er i 2014
indgivet 12 meddelelser til Københavns
Fondsbørs. De fremgår nedenfor og kan i
øvrigt ses på bankens hjemmeside.

20.02.2014 Årsregnskabsmeddelelse for
2013

05.03.2014 Indkaldelse til ordinær general-
forsamling

05.03.2014 Årsrapport for 2013

24.03.2014 Meddelelse om salg af bankens
aktier i Nets

26.03.2014 Forløb af ordinær general-
forsamling

 

27.03.2014 Meddelelse om ændring af
bankens vedtægter

06.05.2014 Periodemeddelelse for 1.
kvartal 2014

12.08.2014 Halvårsrapport for 1. halvår
2014

15.10.2014 Ændring af Finanskalender
2014 (fremrykning af periode-
meddelelse)

23.10.2014 Periodemeddelelse for 1.-3.
kvartal 2014

27.10.2014 Meddelelse om generations-
skifte i direktionen

17.12.2014 Finanskalender for 2015

oo ————————

i
i Finanskalender 2015
” 1 11.02.2015

Fristdato for aktionærernes
indsendelse af forslag til
den ordinære general-
forsamling

26.02.2015 Årsrapport for 2014
25.03.2015 Ordinær generalforsamling
12.05.2015  Periodemeddelelse for

1. kvartal 2015
18.08.2015 Halvårsrapport 2015
10.11.2015  Periodemeddelelse for

1. - 3. kvartal 2015

OR

Hvidbjerg Bank aktien

Hvidbjerg Bank havde ved udgangen af
2014 i alt 3.786 aktionærer. Mere end halv-
delen af aktionærerne er uændret tilknyttet
hovedkontoret i Hvidbjerg, hvor næsten
hver anden kunde er aktionær.

Kursen på bankens aktier har igennem hele
2014 svinget mellem 24-28 kr. pr. aktie å
20 kr. '

Grafen viser øverst kursudviklingen i Hvidbjerg Banks aktier i 2013 og 2014.

Nederst vises volumen i handelen med aktien. (Kilde: Euroinvestor.dk)

een, fe WE

Bek

|
|

Er)
mn

 

 

ml 0-0 lol 0 Doc ol0 u me |

i

CORPORATE GOVERNANCE

Hvidbjerg Bank har en aktiv, engageret og
medlevende bestyrelse. Bestyrelsen har i
2014 holdt 12 ordinære møder, hvor møde-
procenten har været næsten 100 %.

1 2014 har bestyrelsens arbejde i betydeligt
omfang været fokuseret omkring en fortsat
styrkelse af bankens kapitalgrundlag -
primært ved en forbedret resultatudvikling
som følge af reducerede nedskrivninger. I
den forbindelse fylder risikostyring mere

og mere.

Endvidere har den voksende mængde af
administrative byrder, som til stadighed
pålægges os, haft bestyrelsens store bevå-
genhed. Vi anser flere af disse byrder som
”overdimensionerede'" i forhold til en lille
bank, som vores. Men vi følger naturligvis

go een me tm mr

Revisionsudvalg

I henhold til Finanstilsynets regelsæt har
Hvidbjerg Bank i 2009 nedsat et revisi-
onsudvalg. Det foreskrives, at mindst ét

[
|
!
|
| medlem af udvalget skal være uafhængig
| af banken og have særlige kvalifikationer
,. inden for regnskabsvæsen eller revision.

| evisionsudvalget har i 2014 holdt 6

| møder.

Risikoudvalg

I henhold til lovgivningen har Hvid-

bjerg Banks bestyrelse i 2014 nedsat et
risikoudvalg, der skal støtte bestyrelsen i
arbejdet med risici.

Risikoudvalget skal give bestyrelsen et
overblik over bankens faktiske risiko-
billede og forberede fastlæggelsen af
bankens overordnede risikoprofil og
strategi, herunder de risici der knytter sig
til bankens forretningsmodel. Risikoudval-
get skal påse, at bestyrelsens politikker
og retningslinjer inden for risikoområdet
N. —

28

den til enhver tid gældende lovgivning og
ønsker på korrekt og tilstrækkelig måde
at give myndighederne alle nødvendige
oplysninger. Bestyrelsen har i øvrigt i den
forbindelse udarbejdet et adfærdskodeks,
som udstikker regler og retningslinjer til
bankens medarbejdere og ledelse for den
adfærd, som forventes i forhold til vores
interessenter og omverdenen generelt.

Endelig har det forestående generations-
skifte i Hvidbjerg Banks direktion også
været et fokusområde i 2014. Bestyrelsen
finder det glædeligt, at generationsskiftet
er kommet på plads i så god tid før vores
nuværende direktør, Oluf Vestergaard, qår
på pension medio 2015. Og vi er overbevi-
ste om, at vi i jens Odgaard har fundet den
rigtige person til at overtage posten.

er implementeret og fungerer effektivt

i banken. Risikoudvalget har ikke holdt
møder i 2014, men forventer fremadrettet
at holde 2 møder årligt.

Nomineringsudvalg

I henhold til lovgivningen har Hvid-

bjerg Banks bestyrelse i 2014 nedsat et
nomineringsudvalg, der skal arbejde for,
at bestyrelsen har tilstrækkelige kvalifika-
tioner og kompetencer til at lede banken
på betryggende vis. Nomineringsudvalget
skal årligt vurdere bestyrelsens og direk-
tionens sammensætning og kvalifikationer.
Udvalget støtter bestyrelsen ved rekrut-
tering af nye bestyrelsesmedlemmer og
skal i den forbindelse ajourføre bankens
mangfoldighedspolitik, der beskriver de
kvalifikationer og kompetencer, der skal
være til stede i bestyrelsen tillige med
måltal for det underrepræsenterede køn i
bestyrelsen.

Nye bestyrelsesudvalg
Ud over de eksisterende bestyrelsesudvalg,
som omfatter revisionsudvalg og afløn-
ningsudvalg, har bestyrelsen i 2014 i hen-
hold til ny regulering af bestyrelsens ansvar
og pligter yderligere nedsat et risikoudvalg,
samt et nomineringsudvalg.
Kommissorier for de respektive udvalg
fremgår af nedenstående boks, og udval-

genes medlemmer fremgår af præsentatio-

nen af bankens ledelsesorganer, bestyrelse

og direktion på side 4-7.

Vederlag til bestyrelse

og direktion m.v.

Folketinget har med virkning fra 1. januar
2011 vedtaget en ny lov om aflønning af

bestyrelser, direktioner og ansatte i finan-

sielle virksomheder, der har til formål, at

Nomineringsudvalget har ikke holdt mø-
der i 2014, men forventer fremadrettet at
holde 2 møder årligt.

Aflønningsudvalg

Som en af de mange nye lovgivnings-
mæssige administrative forpligtelser har
Hvidbjerg Banks bestyrelse siden 2013
skullet nedsætte et aflønningsudvalg. Ud-
valgets kommissorium er i henhold til lov-
teksten at forberede bestyrelsens arbejde
med aflønningsforhold med særligt fokus
på honorar til bestyrelsen og aflønning

af direktionen og væsentlige risikotagere
samt incitamentsprogrammer. .

Aflønningsudvalget har i 2014 bestået af
hele bestyrelsen, og udvalgets arbejde
har derfor været integreret i de ordinære
bestyrelsesmøder. Fra december 2014
består udvalget af tre bestyrelsesmed-
lemmer, og det forventer fremadrettet at
holde 2 møder årligt.

er re nen

aflønningen af ledelse og ansatte ikke fører
til en overdreven risikovillig adfærd.

Det skal i den forbindelse oplyses, at der

i Hvidbjerg Bank slet ikke forefindes ak-
tieoptions- eller lignende ordninger eller in-
citamentsprogrammer i forhold til hverken
bestyrelse, direktion eller andre såkaldte
væsentlige risikotagere i organisationen.

I henhold til den nye lov skal vi oplyse
om den specifikke sammensætning af løn
og vederlag til samtlige medlemmer af
bestyrelse og direktion hver for sig. Disse
oplysninger fremgår af præsentationen af
bankens bestyrelse og direktion på side
4-7.

Regnskabsaflæggelses-
processen

Bestyrelsen oq direktionen har det over-
ordnede ansvar for bankens kontrol- og
risikostyring i forbindelse med regnskabsaf-
læggelsesprocessen, herunder overholdelse
af relevant lovgivning. Bankens kontrol-

og risikostyringssystemer kan skabe en
rimelig, men ikke absolut sikkerhed for, at
uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller
væsentlige fejl og mangler i forbindelse

1

med regnskabsaflæggelsen undgås.

Komiteen for God
Selskabsledelses anbefalinger
Hvidbjerg Bank har siden 2001 løbende
forholdt sig til begrebet "corporate gover-
nance” eller god selskabsledelse i henhold
til Komitéen for God Selskabsledelse's
anbefalinger.

Anbefalingerne er senest blevet opdateret i
november 2014. Det aktuelle sæt anbefa-
linger omfatter uændret 47 anbefalinger
fordelt på 5 hovedafsnit.

Hvidbjerg Bank har forholdt sig til samtlige
anbefalinger i den seneste opdatering,

samt Finansrådets supplerende anbe-
falinger på revisionsområdet, benævnt
Finansrådets ledelseskodeks, som kan ses
på bankens hjemmeside (http://www.
hvidbjergbank.dk/Files/Billeder73. Pdf-
filer /Aktionær/Ledelseskodeks. pdf.

Bestyrelsens holdning til anbefalingerne
er generelt positiv. Hvidbjerg Bank følger
40 af de 47 anbefalinger. 4 anbefalinger

følges delvist og 3 anbefalinger følges ikke.

At enkelte anbefalinger ikke følges eller
kun følges delvist skyldes primært vores
organisatoriske opbygning med et gene-
ralforsamlingsvalgt repræsentantskab, der
vælger bestyrelsen.

Den lovpligtige redegørelse for bankens
holdning til Komiteen for God Selskabsle-
delses anbefalinger findes på vores hjem-
meside (http://www.hvidbjergbank.dk/
Files /Billeder/3 Pdf-filer/Aktionær/Sel-
skabsledelse.pdf). Her har vi bl.a. redegjort
for vores holdning til de anbefalinger, som
ikke følges, efter det gældende "følg eller
forklar'-princip.

Her findes også bankens adfærdskodeks:
http://www.hvidbjergbank.dk /Files /Billeder
/3. Pdt-filer /Aktionær /Adfærdskodeks.pdf.

1
Mangfoldighed i ledelsen
I henhold til selskabsloven har Hvidbjerg
Bank siden påbegyndelsen af regnskabs-
året 2013 skullet udarbejde måltal for den
kønsmæssige sammensætning i bankens
øverste ledelsesorgan (bestyrelsen). Aktu-
elt er der tale om en underrepræsentation
af kvinder - set i forhold til den såkaldte
60/40-regel, idet måltallet alene vedrører
repræsentantskabsvalgte medlemmer af
bestyrelsen og således ikke omfatter med-
arbejderrepræsentanter.

Bestyrelsen vil inden udgangen af 2018
forsøge at få et kvindeligt medlem i

bestyrelsen og herigennem sikre en lidt
bedre kønsmæssig sammensætning af
bestyrelsen.

CSR

1 2014 er der ikke sket ændringer i Hvid-
bjerg Banks CSR-politik.

CSR er forkortelsen af Corporate Social
Responsibility - i daglig tale virksomhedens
samfundsansvar - handler om hvorledes
virksomheder frivilligt integrerer hensyn til
blandt andet menneskerettigheder, sociale
forhold, miljø- og klimamæssige forhold
samt bekæmpelse af korruption i deres for-
retningsstrategi og forretningsaktiviteter. I
henhold til årsregnskabsloven er vi forplig-
tet til at redegøre for bankens arbejde med
samfundsansvar, også selvom virksomhe-
den ikke har sådanne politikker.

Fra og med regnskabsåret 2013 er oplys-
ningskravene om samfundsansvar udvidet
til også at omfatte oplysninger om politik-
ker for respekt af menneskerettigheder og
politikker for at reducere klimapåvirknin-
gen.

Loven forpligter ikke virksomheder til at
arbejde med bestemte aktiviteter inden
for samfundsansvar, eller at arbejde med
samfundsansvar i det hele taget, da dette
fortsat er frivilligt.

Hvidbjerg Bank har ikke på nuværende
tidspunkt en decideret politik for samfunds-
ansvar og arbejder således ikke systematisk
med begrebet.

Samfundsansvar udøves dog i et væld af
sammenhænge i bankens hverdag. Det
foregår bl.a. i form af en mangfoldighed af
aktiviteter, der udspiller sig mellem banken
og dens medarbejdere, kunder og øvrige
interessenter i relation til arbejdsmæssige,
forretningsmæssige og sociale forhold.

29

Bankens beslutninger og handlinger i for-
hold til, hvordan arbejdsmåder, produkter
og serviceydelser påvirker miljøet - herun-
der forbruget af energi — er andre forhold,
som ligeledes naturligt indebærer udøvelse
af samfundsansvar.

Samfundsmæssigt ansvar udøves også i
den finansielle kerneforretning. Det handler
bl.a. om ansvarlige investeringer og social
ansvarlighed i forhold til udlån til privatkun-
der og erhvervskunder. Herudover anser

vi grundlæggende vores tilstedeværelse

på Thyholm som varetagelse af et vigtigt
samfundsansvar.

Whistleblowerordning
Hvidbjerg Bank har i overensstemmelse
med kravet i lov om finansiel virksomhed

30

& 75 a, stk. 1 i 2014 etableret en whistle-
blowerordning og udpeget Suzette Amby
som ansvarlig for at administrere ordningen
(autoriseret person).

Det er den autoriserede persons opgave,
at behandle overtrædelser eller potentielle
overtrædelser omfattet af ordningen. De
konkrete opgaver fremgår af en forret-
ningsgang om behandling af og indberet-
ning til whistleblowerordningen.

Hvidvask

Hvidbjerg Bank har i 2014 forstærket sin
indsats i forhold til risikoen for at komme
til at medvirke til hvidvask eller terrorfinan-
siering. Det er sket gennem en vurdering
af bankens risiko for at blive misbrugt til
hvidvask af udbytte fra kriminel aktivitet

eller finansiering af terrorisme. Der er i
den forbindelse udarbejdet en detaljeret
forretningsgang med bl.a. retningslinjer
for risikovurdering og styring af risici på
hvidvaskområdet.

Det er vores vurdering, at Hvidbjerg Banks
forholdsvis beskedne størrelse og enkle
forretningsmodel, samt medarbejdernes
generelt gode kendskab og nære person-
lige kontakter til bankens kunder, indebæ-
rer, at vores risiko på området anses for
lavere end gennemsnittet i den finansielle
branche.

Banken indberetter de transaktioner, hvor
der er mistanke om hvidvask.

Totalkredit er Hvidbjerg Banks foretrukne

samarbejdspartner, når det gælder formidling

af realkreditlån. Men Totalkredit var også

det danske herrehåndbold-landsholds

foretrukne partner ETTER ETC CO]

 

OM HVIDBJERG BANK

I henhold til bekendtgørelse om finansielle
rapporter for kreditinstitutter og fonds-
mæglerselskaber m.fl. $ 133 a skal Hvid-
bjerg Bank i sin årsrapport offentliggøre
nedenstående informationer om selskabet.

Aktiekapital

Hvidbjerg Bank A/S havde ved udgangen
af 2014 en aktiekapital på 33.603.160 kr.
fordelt på 1.680.158 stk. aktier å 20 kr.
Aktiekapitalen er ikke opdelt i klasser.

Samtlige aktier er optaget til notering på
NASDAQ OMX Copenhagen.

Sparekassen Vendsyssel og Sparekassen
Thy har meddelt, at de hver især ejer mere
end 5 % af bankens aktiekapital.

Stemmeret

Banken har i sine vedtægter vedtaget
stemmeretsbegrænsning, hvorefter ingen
aktionær har mere end 1 stemme. Desuden
er der en bestemmelse om et ejerloft på
10 %.

Ændringer af vedtægterne
Beslutning om ændring af vedtægterne
kræver, at mindst halvdelen af aktiekapita-
len er repræsenteret på generalforsamlin-
gen, og at forslaget vedtages med mindst
to tredjedele af såvel afgivne stemmer som

den på generalforsamlingen repræsente-
rede stemmeberettigede kapital.

Er halvdelen af ejerkapitalen ikke repræ-
senteret på generalforsamlingen, men er
forslaget i øvrigt vedtaget med to tredje-
dele af såvel de afgivne stemmer, som af
den på generalforsamlingen repræsente-
rede stemmeberettigede aktiekapital, ind-
kalder bestyrelsen inden 14 dage til en ny
generalforsamling, på hvilken forslaget kan
vedtages med to tredjedele af de afgivne
stemmer uden hensyn til den repræsente-
rede aktiekapitals størrelse.

Bestyrelsen

Bestyrelsesmedlemmerne vælges for 3

år ad gangen med mulighed for genvalg.
Valget til bestyrelsen foretages af og blandt
det generalforsamlingsvalgte repræsen-
tantskab på 15 medlemmer - evt. bortset
fra 1 medlem (uafhængigt medlem af
revisionsudvalget med særlige regnskabs-
mæssige kompetencer) af hensyn til, at
bestyrelsen sammensættes i overensstem-
melse med de til enhver tid gældende
regler herfor.

Herudover udpeger bankens medarbejdere
tre medarbejderrepræsentanter til besty-
relsen, som vælges for en periode på 4 år
ad gangen.

Bemyndigelser

Bestyrelsen er bemyndiget til at udvide
aktiekapitalen med indtil 30 mio. kr. til 45
mio. kr. gennem en eller flere emissioner.
Bemyndigelsen er gældende til den 1.
marts 2019. Af denne ramme er 18,6 mio.
kr. udnyttet i forbindelse med kapitaludvi-
delsen i 2012.

Bestyrelsen er i samme tidsrum bemyndi-
get til at udvide aktiekapitalen med indtil
500 tkr., som udbydes til medarbejderne
som led i en almindelig medarbejderaktie-
ordning.

Konsekvenser af
overtagelsestilbud

Der foreligger ingen væsentlige aftaler,
som selskabet har indgået, og som får virk-
ning, ændres eller udløber, hvis kontrollen
med selskabet ændres ved et gennemført
overtagelsestilbud.

Der foreligger heller ingen aftaler mellem
selskabet og dets ledelse eller medarbejde-
re, hvorefter disse modtager kompensation,
hvis de fratræder eller afskediges uden
gyldig grund eller deres stilling nedlægges
som følge af et gennemført overtagelses-
tilbud.

31

LEDELSESPÅTEGNING

Bestyrelse og direktion har dags dato be-
handlet og godkendt årsrapporten for 2014
for Hvidbjerg Bank.

Årsrapporten er udarbejdet i overensstem-
melse med bestemmelserne i Lov om
finansiel virksomhed samt yderligere oplys-
ningskrav til årsrapporter for børsnoterede
finansielle selskaber.

Knud Steffensen
Formand

Henrik H. Galsgaard

Annie Olesen

32

Årsregnskabet giver efter vores opfattelse
et retvisende billede af bankens aktiver,
passiver og finansielle stilling pr. 31. de-
cember 2014 samt af resultatet af bankens
aktiviteter for 2014.

Vi anser endvidere ledelsesberetningen for
at indeholde en retvisende redegørelse for
udviklingen i bankens aktiviteter og økono-

Hvidbjerg, den 26. februar 2015

Direktion

Oluf Vestergaard

Bestyrelse

miske forhold samt en retvisende beskri-
velse af de væsentligste risici og usikker
hedsfaktorer, som banken kan påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlin-
gens godkendelse.

Flemming B. Olesen

Næstformand

Niels Lyngs

Dorrit Lindgaard

Lars Jørgensen

Karl K. Seerup

DEN UAFHÆNGIGE REVISORS ERKLÆRINGER

Til kapitalejerne i Hvidbjerg Bank A/S.

Påtegning på årsregnskabet

Vi har revideret årsregnskabet for Hvidbjerg
Bank A/S for regnskabsåret 1. januar - 31.
december 2014, der omfatter resultatop-
gørelse, totalindkomstopgørelse, balance,
egenkapitalopgørelse, noter og anvendt
regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbej-
des efter lov om finansiel virksomhed.

Ledelsens ansvar for årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen

af et årsregnskab, der giver et retvisende
billede i overensstemmelse med lov om
finansiel virksomhed. Ledelsen har endvi-
dere ansvaret for den interne kontrol, som
ledelsen anser nødvendig for at udarbejde
et årsregnskab uden væsentlig fejlinforma-
tion, uanset om denne skyldes besvigelser
eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion
om årsregnskabet på grundlag af vores
revision. Vi har udført revisionen i overens-
stemmelse med internationale standarder
om revision og yderligere krav ifølge
dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at
vi overholder etiske krav samt planlægger
og udfører revisionen for at opnå høj grad

af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden
væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisi-
onshandlinger for at opnå revisionsbevis
for beløb og oplysninger i årsregnskabet.
De valgte revisionshandlinger afhænger

af revisors vurdering, herunder vurdering
af risici for væsentlig fejlinformation i
årsregnskabet, uanset om denne skyldes
besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen
overvejer revisor intern kontrol, der er
relevant for virksomhedens udarbejdelse
af et årsregnskab, der giver et retvisende
billede. Formålet hermed er at udforme
revisionshandlinger, der er passende efter
omstændighederne, men ikke at udtrykke
en konklusion om effektiviteten af virksom-
hedens interne kontrol. En revision omfat-
ter endvidere vurdering af, om ledelsens
valg af regnskabspraksis er passende, og
om ledelsens regnskabsmæssige skøn er ri-
melige, samt en vurdering af den samlede
præsentation af årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede
revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet
som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til
forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet
giver et retvisende billede af selskabets
aktiver, passiver og finansielle stilling pr.
31. december 2014 samt af resultatet af
selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1.
januar - 31. december 2014 i overensstem-
melse med lov om finansiel virksomhed.

Udtalelse om
ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virk-
somhed gennemlæst ledelsesberetningen.
Vi har ikke foretaget yderligere handlinger
i tillæg til den udførte revision af årsregn-
skabet. Det er på denne baggrund vores
opfattelse, at oplysningerne i ledelses-
beretningen er i overensstemmelse med
årsregnskabet.

Holstebro, den 26. februar 2015

PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

H. C. Krogh
statsautoriseret revisor

33

RESULTAT-

OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE FOR 2014

34

RESULTATOPGØRELSE

Renteindtægter

Renteudgifter

Netto renteindtægter

Udbytte af aktier M.v.

Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer

Andre driftsindtægter

Udgifter til personale og administration
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver
Andre driftsudgifter

Nedskrivninger på udlån m.v.

Resultat før skat

Skat

Årets resultat

TOTALINDKOMSTOPGØRELSE

Periodens resultat

Værdiændring i sikringsinstrument
Skat

Anden totalindkomst i alt

Årets totalindkomst

2014
(tkr.)
48.446
8.507
39.939
392
20.542
79
60.794
2.914
456
44.672
596
1.574
8.964
8.358

8.358

2014
(tkr.)

8.358

8.358

2013
(tkr.)
52.868
6.722
46.146
407
16.921
205
63.269
2.139
172
43.601
923
1.650
27.045
-7.639

-7.639

2013
(tkr.)

-7.639
63

63
-7.576

BALANCE EE ve,
PR. 31. DECEMBER 2014 z

 

AKTIVER 2014 2013

(tkr.) (tkr.)

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 170.894 116.619

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 6.640 6.370
—— NJ Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 667.688 685.412
Obligationer til dagsværdi 34.676 43.228

Aktier M.v. 15.826 16.060

Gad Grunde og bygninger i alt 8.995 10.435
Domicilejendomme 6.821 7.004
Investeringsejendomme 2.174 3.431

od Øvrige materielle aktiver 778 649
Aktuelle skatteaktiver 78 94

Aktiver i midlertidig besiddelse 0 1.206

Andre aktiver 32.591 31.488
Periodeafgrænsningsposter 1.351 969

Aktiver i alt 939.517 912.530

PASSIVER 2014 2013

(tkr.) (tkr.)

NONE Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 17.744 144.782
"NREE Indlån og anden gæld 815.481 671.468
Andre passiver 9.702 8.112
Periodeafgrænsningsposter 37 26

Gæld i alt 842.964 824.388

Hensat til tab på garantier 520 498

Hensatte forpligtelser i alt 520 498

——— NME Efterstillede kapitalindskud 19.143 19.100
RER Aktiekapital 33.603 33.603
Overført overskud 43.287 34.941

Egenkapital i alt 76.890 68.544

Passiver i alt . "939.517 912.530

ikke balanceførte poster

NM | Eventualforpligtelser 129.570 117.828
—— NoEgå Andre forpligtelser 245 297
ikke balanceførte poster i alt 129.815 118.125

Noe TY Øvrige noter

35

EGENKAPITALOPGØRELSE

Aktiekapital Overført resultat I alt
(tkr.) (tkr.) (tkr.)

2013
Egenkapital 1/1 2013 33.603 42.352 75.955
Køb af egne aktier -1.434 -1.434
Salg af egne aktier 1.599 1.599
Årets totalindkomst . -7.576 -7.576
Egenkapital 31/12 2013 33.603 34.941 68.544

2014
Egenkapital 1/1 2014 33.603 34.941 68.544
Køb af egne aktier -1.812 -1.812
Salg af egne aktier 1.800 1.800
Årets totalindkomst 8.358 8.358
Egenkapital 31/12 2014 33.603 43.287 76.890

 

36

NOTER

 

RENTEINDTÆGTER

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån og andre tilgodehavender

Obligationer

I alt renteindtægter

RENTEUDGIFTER

Kreditinstitutter og centralbanker
Indlån og anden gæld
Efterstillede kapitalindskud
Øvrige renteudgifter

I alt renteudgifter

GEBYRER OG PROVISIONSINDTÆGTER

Værdipapirhandel og depoter
Betalingsformidling

Lånesagsgebyrer

Garantiprovision

Øvrige gebyrer og provisioner

I alt gebyrer og provisionsindtægter

KURSREGULERINGER

Obligationer

Aktier M.v.

Valuta

Afledte finansielle instrumenter
Investeringsejendomme

I alt kursreguleringer

2014
(tkr.)
28
47.715
703
48.446

2014
(tkr.)
126
5,955
2.413
13
8.507

2014
(tkr.)
3.178
2.782
5.769
986
7.827
20.542

2014
«(tkr.)

374
2.273
267

2.914

2013
(tkr.)
21
52.074
773
52.868

2013
(tkr.)
399
4.480
1.435
408
6.722

2013
(tkr.)
2.655
2.397.
3.857
980
7.032
16.921

2013
(tkr.)
228
2.134
-650
917
-490
2.139

37

NOTER

UDGIFTER TIL PERSONALE OG ADMINISTRATION 2014

(tkr.)

Bestyrelse 524
Direktion (1 person)

Lønninger 1.420

Pensioner 86

I alt 1.506

Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen (2 personer i 2014, 3 personer i 2013)

Lønninger 1.442
Pensioner 160
I alt 1.602

Personaleudgifter i øvrigt

Lønninger 17.447
Pensioner 2.015
Udgifter til social sikring 2.711
I alt 22.173
Øvrige administrationsudgifter 18.867
I alt udgifter til personale og administration 44.672
Værdi af fri bil for direktionen udgør 113
Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede 42,3

2013
(tkr.)

502
1.391

94
1.485

2.287
248
2.535

16.611
1.987
2.657

21.255

17.824

43.601

106

43,9

Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen består

udelukkende af fast løn og vederlag.

Der findes ingen incitamentsprogrammer i form af bonusordninger, aktieoptioner eller lignende for hverken bestyrelse,

direktion eller øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen.

REVISIONSHONORAR 2014
(tkr.)

Lovpligtig revision af årsregnskabet ” 331
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 104

- Andre ydelser 149

38

Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed,
der udfører den lovpligtige revision 584

2013
(tkr.)

323
196
146

665

NOTER

NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN OG HENSÆTTELSER PÅ GARANTIER M.V.: 2014

(tkr.)
ÅRETS NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN, GARANTIER OG ØVRIGE TILGODEHAVENDER
Individuelle nedskrivninger:
Nedskrivninger primo 58.309
Nedskrivninger i årets løb 10.708
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -2.516
Andre bevægelser 927
Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet -20.049
I alt individuelle nedskrivninger ultimo 47.379
Gruppevise nedskrivninger:
Nedskrivninger primo ' 2.386
Nedskrivninger i årets løb 731
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -643
Andre bevægelser 128
I alt gruppevise nedskrivninger ultimo 2.602
Hensættelser til tab på garantier:
Hensættelser til tab på garantier primo 498
Hensættelser i årets løb 123
Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår -101
Hensættelser til tab på garantier ultimo 520
Nedskrivning på tilgodehavender hos kreditinstitutter:
Nedskrivninger primo 3.392
Nedskrivninger i årets løb 0
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 0
I alt nedskrivninger ultimo ” . 3.392
I alt nedskrivninger og hensættelser ultimo 53.893
Driftspåvirkning i alt 8.302
Tabt ikke tidligere individuelt nedskrevet 841
Indgået på tidligere afskrevne fordringer -179
Nedskrivning på udlån og garantidebitorer i alt 8.964
Renteindtægter på nedskrevne udlån er modregnet i nedskrivninger med 1.055

2013
(tkr.)

46.793
27.986
73.419
664
713.715
58.309

1.579
1.135
-427
99
2.386

498

498

4.392

71.000
3.392

64.585

24.773
2.428
7156
27.045
764

39

NOTER

NEN

40

SKAT

Årets overskud kan modregnes i tidligere års skattemæssige underskud.
Selskabsskatten er derfor kr. 0 for 2014.

Ledelsen foretog i 2012 en revurdering af forudsætningerne for indregning
af bankens udskudte skatteaktiv, hvilket medførte en nedskrivning
af skatteaktivet til 0 kr.

Det er bankens vurdering, at der fortsat ikke er grundlag for en hel
eller delvis aktivering af skatteaktivet.

Det udskudte skatteaktiv er opgjort til 6,2 mio. kr. ved en skatteprocent på 22.

TILGODEHAVENDE HOS KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER

Tilgodehavende hos kreditinstitutter
1 alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Fordelt efter restløbetid:
Anfordringstilgodehavender
Over 3 mdr. og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år

I alt

2014
(tkr.)
6.640
6.640

5.507

127
1.006
6.640

2013
(tkr.)
6.370
6.370

5.107

249
1.014
6.370

WS! UDLÅN OG ANDRE TILGODEHAVENDER 2014 2013
(tkr.) (tkr.)
Samlet udlån fordelt efter restløbetid:
På anfordring 126.487 142.011
Til og med 3 måneder 50.610 51.641
Over 3 måneder og til og med 1 år 76.658 79.122
Over 1 år og til og med 5 år 281.855 283.260
Over 5 år 132.078 129.378
I alt 667.688 685.412

VÆRDI AF UDLÅN, HVOR DER ER INDTRUFFET OBJEKTIV INDIKATION FOR VÆRDIFORRINGELSE (0IV)
INDREGNET I BALANCEN MED EN REGNSKABSMÆSSIG VÆRDI STØRRE END NUL

2014 2013
(tkr.) (tkr.)
Individuelle nedskrivninger:
Værdiansættelse før nedskrivninger 57.626 68.037
Nedskrivninger 33.605 48.434
Værdiansættelse efter nedskrivninger 24.021 19.603
Gruppevise nedskrivninger:
værdiansættelse før nedskrivninger 594.878 629.449
Nedskrivninger 2.602 2.386
Værdiansættelse efter nedskrivninger 592.276 627.063

 

41

NOTER

Nee 2

42

ÅRSAGER TIL INDIVIDUELLE NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN

Konkurs

Inkasso

Betydelige økonomiske vanskeligheder
Lempelse i vilkår

Uerholdelig fordring

I alt

Heraf værdier af sikkerheder

Kredit-

eksponering

4.321
14.007
54.947

881
295
74.451

22.941

2014
(tkr.)

Nedskrivning

4.274
12.627
29.981

382
295
47.559

Kredit-
eksponering

24.249
6.511
47.115
472
27.740
106.087

28.017

2013
(tkr.)

Nedskrivning

16.457
5.290
27.483
424
8.814
58.468

MAKSIMAL KREDITRISIKO FORDELT PÅ BALANCEPOSTER OG IKKE BALANCEFØRTE POSTER

Kassebeholdning og anf.tilgodehavender i centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris

Obligationer til dagsværdi
Andre aktiver
Balanceførte poster i alt

Garantier
Kredittilsagn (ikke garanterede)

Ikke balanceførte poster i alt

Kreditrisiko i alt

UDLÅN i RESTANCE, DER IKKE ER INDIVIDUELT NEDSKREVET

Aldersfordeling af restancebeløb
0-30 dage

30-90 dage

> 90 dage

I alt

Samlet udlån i restance, der ikke er nedskrevet

2014
(tkr.)

170.894
6.640
667.688
34.676
32.591
912.489

129.570
215.489
345.059

1.257.548

2014
(tkr.)

3.370
42
20
3.432

39.758

2013
(tkr.)

116.619
6.370
685.412
43.228
31.488
883.117

117.828
197.571

315.399

1.198.516

2013
(tkr.)

3.684
79

3.763

52.893

ede

UDLÅN OG GARANTIER FORDELT PÅ SEKTORER OG BRANCHER

Offentlige myndigheder
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Industri og råstofindvinding
Energiforsyning

Bygge og anlæg

Handel

Transport, hoteller og restauranter
Information og kommunikation
Finansiering og forsikring

Fast ejendom

Øvrige erhverv

Erhverv i alt

Private

I alt udlån og garantier (balanceført)

(tkr.)

0
79.700
15.565

1.548
14.424
69.920

6.275

8.883
14.261
32.841
31.375

274.792

522.466

797.258

2014

0/9

0,0
10,0
2,0
0,2
1,8
8,8
0,8
1,1

,

1,8

,

4,1

3,9
34,5

65,5

100,0

(tkr.)

0
80.645
14.780

2.731
14.458
76.549

6.506

7.149
13.494
34.459
38.395

289.166

514.074

803.240

2013

%

0,0
10,0
1,8
0,3
1,8
9,6
0,8
0,9
1,7
4,3
4,8
36,0

64,0

100,0

KREDITKVALITETEN PÅ UDLÅN OG GARANTIER, DER HVERKEN ER I RESTANCE ELLER NEDSKREVNE

2c. Udlån og garantier med væsentlige svagheder, men uden nedskrivninger /hensættelser.

2b. Udlån og garantier med lidt forringet bonitet og visse svaghedstegn.

2a. Udlån og garantier til kunder med normal bonitet.

3. Udlån og garantier til kunder med utvivlsom god bonitet.

Sondringen mellem 3 og 2a er som regel ikke væsentlig ved vurderingen af bankens udlånsportefølje.

2014

Offentlige myndigheder

Erhverv

Private

I alt

17.544

17.644

35.188

2c 2b 23/3
2013 2014 2013 2014 2013 2014
0 0 0 0 0 0
21.402 118.999 92.861 88.743 115.900 225.286
9.825 327.776. 324.034 144.155 151.009 489.575
31.227 446.775 416.895 232.898 266.909 714.861

I alt
2013

230.163

484.868

715.031

43

NOTER

Ra

44

STORE EKSPONERINGER 2014 2013
(tkr.) (tkr.)

Hvidbjerg Bank har ingen engagementer med en enkelt kunde eller en gruppe
af indbyrdes forbundne kunder, der overstiger 25 % af kapitalgrundlaget.

Engagementer efter fradrag der overstiger 10 % af kapitalgrundlaget (tkr.) 13.894 24.486
Engagementer efter fradrag der overstiger 10 % af kapitalgrundlaget (%) 14,9 28,1
Antal engagementer 1 2

SIKKERHEDER FOR UDLÅN OG GARANTIER

De mest anvendte sikkerheder ved engagementer med erhvervskunder er pant i fast ejendom, værdipapirer, driftsmid-
ler samt virksomhedspant og fordringspant. De mest anvendte sikkerheder ved engagementer med privatkunder er
pant i fast ejendom, biler og værdipapirer.

Pant i fast ejendom. Belåningsværdien opgøres ud fra tvangsrealisationsprincippet, dvs. en forventet værdi ved salg
med fradrag af omkostninger og 1 års renter.

Løsørepant (pant i biler, virksomhedspant og fordringspant). Belåningsværdien opgøres ud fra tvangsrealisationsprin-
cippet. Pant i biler opgøres som købsprisen med fradrag af 20 % af købsprisen i afskrivning pr. år og derefter 90 % af
dette beløb. Virksomhedspant vurderes individuelt til mellem 0-60 % af den bogførte værdi. Førdringspant vurderes
individuelt til mellem 40-50 % af de bogførte tilgodehavender.

Indestående på egne konti. Belåningsværdien er lig med det indestående beløb.

Andre effekter (livspolicer, indtrædelsesret ved garantier m.v.). Belåningsværdien på livspolicer opgøres som tilbage-
købsværdien, og indtrædelsesretten ved garantier er værdisat til garantibeløbet.

VP-obligationer. Belåningsværdien opgøres som 95 % af kursværdien.

Udenlandske obligationer. Belåningsværdien opgøres som 85 % af kursværdien.

VP-aktier. Belåningsværdien opgøres som 85 % af kursværdien.

Udenlandske aktier. Belåningsværdien opgøres som 75 % af kursværdien.

Sikkerhederne er fordelt på følgende effekter - opgjort ekskl. overskydende sikkerheder:

Belåningsværdi

2014 2013

(tkr.) (tkr.)
Pant i fast ejendom 324.212 330.749
Løsørepant (pant i biler, virksomhedspant og fordringspant) 107.023 103.858
Indestående på egne konti 9.155 8.913
Andre effekter (livspolicer, indtrædelsesret ved garantier m.v.) 63.904 56.156
VP-obligationer 6 659
VP-aktier 17.894 15.037
Udenlandske aktier 933 903
I alt 523.127 516.275

Den usikrede del af eksponeringerne er faldet fra 172 mio. kr. ultimo 2013 til 145 mio. kr. ultimo 2014.

NOTER

Næ | GRUNDE OG BYGNINGER 2014 2013
(tkr.) (tkr.)

Domicilejendomme:
Omvurderet værdi primo 7.004 7.545
Afskrivninger -183 -191
Nedskrivninger 0 -350
Omvurderet værdi ultimo 6.821 7.004

Investeringsejendomme:

Dagsværdi primo 3.431 2.335
Tilgang, herunder forbedringer 0 1.586
Afgang 71.257 0
Nedskrivninger 0 -490
Dagsværdi ultimo 2.174 3.431

Der har ikke været eksterne eksperter involveret i målingen af domicil- og investeringsejendommene.

— Re ØVRIGE MATERIELLE AKTIVER 2014 2013
(tkr.) (tkr.)
Kostpris primo 9.138 8.938
Tilgang 542 200
Afgang 71.118 0
Kostpris ultimo 8.562 9.138
Af- og nedskrivninger primo 8.489 8.106
Årets afskrivninger 412 383
Tilbageførte af- og nedskrivninger 71.117 0
Af- og nedskrivninger ultimo 7.784 8.489
Regnskabsmæssig værdi ultimo 778 649
— Noe BE GÆLD TIL KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER 2014 2013
(tkr.) (tkr.)
Fordelt efter restløbetid:
På anfordring 17.744 24.395
Til og med 3 måneder 0 29.000
Over et år og til og med 5 år 0 90.252
Over 5 år 0 1.135
I alt 17.744 144.782

45

NOTER

Nee Te]

46

INDLÅN

Fordelt på restløbetid:

Anfordring

Indlån med opsigelsesvarsel:

Til og med 3 måneder

Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år

Over 5 år

I alt

Fordelt på indlånstyper:
Anfordring

Med opsigelsesvarsel
Tidsindskud

Særlige indlånsformer
I alt

EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD

Hybrid kapital i DKK

Rentesats pr. 31.12.2014 — 11,525 % p.a.

Fast rente indtil 28.06.2018. Derefter Cibor 3 + tillæg på 10 %.
Mulighed for indfrielse fra den 28.06.2018.

Lånet er uopsigeligt fra kreditors side.

Hybrid kapital i DKK
Rentesats pr. 31.12.2014 — 11,6496 % p.a.

Fast rente indtil 17.12.2018. Derefter Cibor 3 + tillæg på 10,25 %.

Mulighed for indfrielse fra den 17.12.2018.
Lånet er uopsigeligt fra kreditors side.

Ved opgørelse af kapitalgrundlaget kan medregnes
Afholdte omkostninger i regnskabsåret:
Renteudgifter

øvrige omkostninger

Der er ikke andre væsentlige aftalevilkår.

2014
(tkr.)

549.932

79.805
18.601
83.434
83.709
815.481

532.472
665
150.132
132.212
815.481

2014
(tkr.)

10.000

10.000

19.143

2.317
53

2013
(tkr.)

508.522

21.095
16.514
34.044
91.293
671.468

491.243
759
33.281
146.185
671.468

2013
(tkr.)

10.000

10.000

19.100

1.435
922

ER

——— eet

 

AKTIEKAPITAL

Aktiekapitalen er opdelt i 1.680.150 stk. aktier å kr. 20.

Antal egne aktier:
Primo

Købt i årets løb
Solgt i årets løb
Ultimo

Pålydende værdi ultimo

Markedsværdi udgør

Egne aktier optaget til

Egne aktiers andel af aktiekapitalen i pct.

Samlet købesum for aktier i årets løb
Samlet salgssum for aktier i årets løb

2014
(tkr.)

33.603

2.394
69.554
768.803
3.145

63
75

0
0,2%

1.812
1.800

2013
(tkr.)

33.603

10.532
71.977
780.115
2.394

48
63

0
0,1%

1.434
1.599

Formålet med bankens beholdning af egne aktier er at kunne opfylde kundernes behov for køb og salg af bankens aktier.

EVENTUALFORPLIGTELSER

Finansgarantier

Tabsgarantier for realkreditudlån
Tinglysnings- og konverteringsgarantier
Øvrige garantier

Garantier m.v. i alt

ANDRE EVENTUALFORPLIGTELSER

Øvrige forpligtelser
Andre eventualforpligtelser i alt

2014
(tkr.)
41.226
26.382
56.509
5.453
129.570

2014
(tkr.)

245
245

2013
(tkr.)
19.717
39.802
53.120
5.189
117.828

2013
(tkr.)

297
297

47

NOTER

KAPITALFORHOLD 2014 2013
(tkr.) (tkr.)

Egentlig kernekapital før fradrag (egenkapital) 76.890 68.544

Fradrag for kapitalandele 561 0

Egentlig kernekapital efter fradrag 76.329 68.544

Hybrid kapital 19.143 19.100

Fradrag for kapitalandele -2.241 490

Kernekapital efter fradrag 93.231 87.154
Kapitalgrundlag efter fradrag 93.231 87.154

ge NÆRTSTÅENDE PARTER
Nærtstående parter defineres som medlemmer af bankens bestyrelse og direktion, samt disses nærtstående.
Alle transaktioner med nærtstående sker på markedsvilkår.
Typer af transaktioner er løn, vederlag samt engagement.

Rentesats 2014 2013
(% p.a.) (tkr.) (tkr.)
Lån til ledelsen:
Direktion 4,01-4,173 830 830
Bestyrelse 4,50-7,25
| 7.008 8.927
Bestyrelse - medarbejderrepræsentanter 2,00-6,75
Sikkerhedsstillelser:
Direktion 309 309
Bestyrelse 3.568 5.549
We] AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER
2014 2013
(tkr.) (tkr.)
Nominel Netto Nominel Netto
værdi markedsværdi værdi markedsværdi
Renterelaterede forretninger:
Uafviklede spotforretninger, køb 4.010 5 4.496 -1
Uafviklede spotforretninger, salg 1.400 -4 1.296 -1
Aktierelaterede forretninger:
Uafviklede spotforretninger, køb 712 -1 199 8
Uafviklede spotforretninger, salg 716 1 199 "8
I alt 1 -2

48

LJ

DAGSVÆRDIEN AF FINANSIELLE INSTRUMENTER

2014 2013
(tkr.) (tkr.)
Regnskabs- Regnskabs-
mæssig værdi Dagsværdi mæssig værdi Dagsværdi

Finansielle aktiver:
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender

hos centralbanker 170.894 170.894 116.619 116.619
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 6.640 6.641 6.370 6.370
Udlån og andre tilgodehavender 667.688 672.164 685.412 689.869
Obligationer 34.676 34.676 43.228 43.228
Aktier 15.119 15.119 16.060 16.060

Finansielle forpligtelser:

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 17.744 17.744 144.782 144.787
Indlån og anden gæld 815.481 817.452 671.468 671.666
Efterstillede kapitalindskud 19.143 19.204 19.100 19.161

Finansielle instrumenter måles i balancen til enten dagsværdi eller amortiseret kostpris.

Dagsværdi er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til, eller det beløb en finansiel forpligtelse kan indfries til
under normale omstændigheder mellem villige uafhængige parter.

Udlån og andre tilgodehavender er indregnet i balancen til amortiseret kostpris. For udlån vurderes nedskrivningerne
at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdien vurderes at være modtagne gebyrer og provisioner,
tilgodehavende renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning.

For tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker vurderes forskellen til dagsværdien at være tilgodehavende
renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning. For tilgodehavender hos kreditinstitutter vurderes
nedskrivninger at svare til ændringer i kreditkvaliteten.

Udstedte obligationer måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæssig værdi og dagsværdi er
skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt omkostninger.

For variabelt forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter vurderes forskellen til
dagsværdien at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning.

For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter vurderes forskellen til dags-
værdien at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt den rente-

niveauafhængige kursregulering.

For efterstillede kapitalindskud vurderes forskellen til dagsværdien at være skyldige renter, som først forfalder til
betaling efter regnskabsårets afslutning.

49

NOTER

ae

50

MARKEDSRISICI, HERUNDER FØLSOMHED

Det er bankens politik, at markedsrisici skal holdes på et lavt niveau. Nedenfor beskrives renterisiko, valutarisiko og

aktierisiko, og for hver af disse typer er der fastlagt helt klare retningslinjer for, hvilke risici banken ønsker at påtage

sig.

Renterisiko opdelt på valuta
DKK
Renterisiko i pct. af kernekapital efter fradrag

Renterisikoen er opgjort efter Finanstilsynets retningslinjer.

Såfremt renten stiger med 1 procent point,
bliver årets resultat før skat påvirket negativt med

Valutarisiko
Valutakursindikator 1
Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag

Valutakursindikator 1 udtrykker omfanget af bankens samlede valutapositioner.

Valutarisikoen er opgjort efter Finanstilsynets retningslinjer.

Ved en kursændring i Euro på 2 % og i øvrige valutaer på 10 %
vil årets resultat før skat påvirkes med

Aktierisiko

2014
(tkr.)

267
-0,3

980

2.294
2,5

98

Såfremt aktiekurserne ændrer sig med 10 % bliver årets resultat før skat påvirket således:

Børsnoterede aktier
Sektoraktier

Øvrige aktier
Kapitalandele BEC

l alt

5 ÅRS OVERSIGT OVER HOVED- OG NØGLETAL
Fremgår af side 10.

11
1.183
3
385
1.582

2013
(tkr.)

414

0,5

444

889
1,0

57

1.240

355
1.605

 

Re

RISIKOFAKTORER OG RISIKOSTYRING

Hvidbjerg Bank er eksponeret over for forskellige typer af finansielle risici, som styres på forskellige niveauer i organi-
sationen. Bankens finansielle risici udgøres af:

Kreditrisici

Risiko for, at modparten ikke kan eller vil opfylde indgåede betalingsforpligtelser. Kreditrisici udgør den absolut
væsentligste risikofaktor for Hvidbjerg Bank. En forringelse af kreditkvaliteten af bankens udlån kan således påvirke
bankens resultat negativt i betydeligt omfang.

Værdiansættelse af sikkerheder:

Værdien af de modtagne sikkerheder er forsigtigt opgjort efter tvangsrealisationsprincippet. Ved værdiansættelsen af
landbrugsjord og landbrugsaktiver i øvrigt er der anvendt Finanstilsynets aktuelle retningslinjer. Opgørelsen af værdien
af sikkerhederne er generelt forbundet med usikkerhed. Forringelse af værdien af stillede sikkerheder eller illikvide
sikkerheder kan ligeledes medføre tab og øge Hvidbjerg Banks nedskrivninger.

Nedskrivninger:

Hvidbjerg Bank nedskriver løbende på udlån og garantier i overensstemmelse med gældende lovgivning.
Nedskrivningerne foretages på baggrund af tilgængelig information, estimater og antagelser og er derfor behæftet
med usikkerhed og risiko. Opgørelse af nedskrivningsbehovet for bankens kunder er under de nuværende økonomiske
konjunkturer, herunder den alvorlige aktuelle krise i landbrugserhvervet, behæftet med en forøget risiko, hvor forvær-
ringer i kundernes økonomi kan medføre en væsentlig forøgelse i nedskrivningsbehovet.

Bankens kreditrisici m.v. er i øvrigt nærmere beskrevet i note 6 oq 9.

Markedsrisici
Risiko for, at markedsværdien af bankens aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i markedsforholdene.
De væsentligste typer af markedsrisici er renterisiko, aktierisiko og valutarisiko.

Banken fører en meget forsigtig fondspolitik og er ikke væsentlig eksponeret i markedsrisici. Bankens markedsrisici er i
øvrigt nærmere beskrevet i note 22.

Likviditetsrisici

Risiko for ikke at kunne fremskaffe tilstrækkelig kapital i markedet til at finansiere bankens løbende udlånsvirksom-
hed og risikoen for, at banken i værste fald ikke kan honorere indgåede betalingsforpligtelser ved forfald som følge af
manglende finansiering.

Likviditetsberedskab:

Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om at sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidt beredskab.
Banken tilstræber at have en overdækning efter $ 152 i lov om finansiel virksomhed på mindst 60 % i forhold til
lovkravet. Ved udgangen af 2014 udgjorde likviditetsoverdækningen 114 mio. kr., hvilket svarer til en overdækning i
forhold til lovens krav på 117 %. Bankens likvide beredskab bliver styret ved at opretholde tilstrækkelig likvider, likvide
værdipapirer og kreditfaciliteter.

51

NOTER

52

Med virkning fra 1. oktober 2015 indføres et nyt likviditetsnøgletal, LCR (Liquidity Coverage Ratio), som forventes at
afløse $ 152 nøgletallet som det væsentligste målepunkt for bankens likviditet. Samtidig vil der dog blive indført krav
om, at den enkelte bank foretager en specifik vurdering af egne likviditetsrisici og -behov. Bankens ledelse forventer
ikke, at banken vil få problemer med opfyldelsen af det nye nøgletal.

Risici på kapitalgrundlaget
Risiko for tab som følge af, at banken ikke har tilstrækkelig kapital til at overholde solvenskrav og solvensbehov. Ban-
ken er i henhold til lov om finansiel virksomhed pålagt et solvenskrav på 8 % af den samlede risikoeksponering.

Ved udgangen af 2014 udgør bankens solvens 13,4 %. Finanstilsynet kan til enhver tid fastsætte et højere solvenskrav.

Bestyrelse og direktion skal på baggrund af bankens risikoprofil opgøre bankens individuelle solvensbehov, som ikke
kan være mindre end 8 % eller det af Finanstilsynets fastsatte solvenskrav. Hvidbjerg Banks resultater og eksistens-
grundlag kan derfor påvirkes negativt, hvis solvensprocenten reduceres eller vurderes som utilstrækkelig.

Hvis der sker en reduktion af bankens solvensprocent, og banken ikke er i stand til at rejse yderligere kapital, kan
banken blive nødsaget til at reducere i udlån eller frasælge andre aktiver for at opfylde solvensbehovet. Dette kan få
negative konsekvenser for bankens finansielle situation og driftsmæssige resultater.

Ledelsen anser den nuværende solvensoverdækning for tilfredsstillende og kapitalberedskabet for tilstrækkeligt, men
kapitalforholdene ønskes fortsat styrket, hvilket bl.a. forventes at ske ved en fortsat solid basisindtjening og et reduce-
ret nedskrivningsniveau.

En nærmere beskrivelse af bankens risici og risikostyring fremgår af separat afsnit i ledelsesberetningen benævnt
”Risikofaktorer og risikostyring”, side 16 - 19.

ENE J0 MEE LEE

mk | F

mit

rl ned

vel mm

RT

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

GENERELT

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse
med lov om finansiel virksomhed herunder
bekendtgørelse om finansielle rapporter for
kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber
m.fl. Årsrapporten er endvidere udarbejdet
i henhold til yderligere danske oplysnings-
krav til årsrapporter for børsnoterede
finansielle selskaber.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret
i forhold til sidste regnskabsår.

Generelt om indregning og
måling

Aktiver indregnes i balancen, når det er
sandsynligt, at fremtidige økonomiske
fordele vil tilflyde banken og aktivets
værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser
indregnes i balancen, når der foreligger en
retlig forpligtelse eller en faktisk forplig-
telse og det er sandsynligt, at fremtidige
økonomiske fordele vil fragå banken og
forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og
passiver til dagsværdi. Dog måles imma-
terielle og materielle aktiver ved første
indregning til kostpris. I resultatopgørelsen
indregnes indtægter i takt med, at de
indtjenes, medens omkostninger indregnes
med de beløb, der vedrører regnskabsåret.
Dog indregnes værdistigning i domicilejen-
domme i anden totalindkomst.

Køb og salg af finansielle instrumenter
indregnes på afviklingsdagen.

Fastlæggelse af dagsværdi
Dagsværdien er det beløb, som et aktiv
eller en forpligtelse kan omsættes til, ved
en handel under normale omstændigheder
mellem kvalificerede, villige og indbyrdes
uafhængige parter.

Dagsværdien af finansielle instrumenter,
som der findes et aktivt marked for, fast-
sættes til lukkekursen på balancedagen
eller, hvis en sådan ikke foreligger, en
anden offentliggjort kurs, der må antages
bedst at svare hertil.

For finansielle instrumenter, hvor der
ikke findes et aktivt marked, fastlægges
dagsværdien ved hjælp af almindeligt
anerkendte værdiansættelsesteknikker,
der baserer sig på observerbare aktuelle
markedsdata.

Regnskabsmæssige skøn
Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi
af visse aktiver og forpligtelser er forbundet
med et skøn over, hvordan fremtidige
begivenheder påvirker værdien af disse
aktiver og forpligtelser på balancedagen.

De udøvede skøn er baseret på forud-
sætninger, som ledelsen anser som for-
svarlige, men som er forbundet med en vis
usikkerhed. De endelige faktiske resultater
kan således afvige fra de udøvede skøn,
idet banken er påvirket af risici og usikker-
heder, som kan påvirke disse.

De områder, som indebærer en højere
grad af vurderinger/antagelser og skøn er
blandt andet nedskrivninger på udlån og
tilgodehavender, opgørelse af dagsværdi
for unoterede finansielle instrumenter,
materielle anlægsaktiver, udskudte
skatteaktiver samt hensatte forpligtelser.

Modregning af finansielle
aktiver og forpligtelser

Finansielle aktiver og forpligtelser præsen-
teres modregnet, når der er juridisk adgang
til at foretage modregning, og banken har
til hensigt at foretage modregning eller at
afvikle aktivet og forpligtelsen samtidig.

Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes
ved første indregning til transaktionsdagens
kurs. Mellemværender med udlandet og
beholdninger af valutaer er omregnet til
balancedagens kurs. Såvel realiserede som
urealiserede valutakursgevinster og tab
indregnes i resultatopgørelsen.

RESULTATOPGØRELSEN

Renter, gebyrer og provisioner

Renteindtægter og renteudgifter indregnes
i resultatopgørelsen i den periode de ved-

rører. Modtagne renter af udlån, hvorpå en
nedskrivning har fundet sted, føres for den
nedskrevne del af udlånets vedkommende
under posten ”Nedskrivninger på udlån og
tilgodehavender” og modregnes således i

årets nedskrivninger.

Gebyr- og provisionsindtægter i forbindelse
med låneetablering, betragtes som en
integreret del af den effektive rente af et
udlån og indtægtsføres over lånets løbetid
under renteindtægter.

Udgifter til personale og
administration

Udgifter til personale og administration
omfatter blandt andet udgifter til løn og
gager, sociale omkostninger, pensions-
ordninger, EDB-omkostninger samt admini-
strations- og markedsføringsomkostninger.
Der er indgået bidragsbaserede pensions-
ordninger. I de bidragsbaserede ordninger
indbetales faste bidrag til en uafhængig
pensionskasse. Banken har ingen forplig-
telse til at indbetale yderligere bidrag.

Andre driftsudgifter
Andre driftsudgifter indeholder regnskabs-
poster af sekundær karakter i forhold til

53

bankens aktiviteter, herunder bidrag til
Indskydergarantifonden.

Skat

Skat af årets resultat, som består af årets
aktuelle skat og ændring af udskudt skat,
indregnes i resultatopgørelsen med den
del der kan henføres til årets resultat og i
anden totalindkomst med den del, der kan
henføres til anden totalindkomst. Aktuelle
skatteforpligtelser, henholdsvis tilgode-
havende aktuel skat, indregnes i balancen
som beregnet skat af årets skattepligtige
indkomst reguleret for betalt aconto skat.

Udskudt skat indregnes af alle midler-
tidige forskelle mellem regnskabsmæssige
og skattemæssige værdier af aktiver og
forpligtelser.

Udskudte skatteaktiver indregnes i
balancen med den værdi, hvormed aktivet
forventes at kunne realiseres til, enten ved
modregning i udskudte skatteforpligtelser
eller ved fremtidig indtjening.

Anden totalindkomst

Under anden totalindkomst føres bl.a.
stigninger i domicilejendommes værdi og
tilbageførsler af sådanne stigninger, og
ændringer i værdien af sikringsinstrumen-
ter, der afdækker udsving i størrelsen af
fremtidige betalingsstrømme samt skat
heraf.

BALANCEN

Kassebeholdning og
anfordringstilgodehavender
hos centralbanker

Kassebeholdning og anfordringstilgode-
havender består af bankens beholdning af
inden- og udenlandsk seddel og mønt samt
anfordringstilgødehavender i centralbanker.

54

Tilgodehavender og gæld

hos kreditinstitutter og central-
banker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
centralbanker omfatter tilgodehavender
hos andre kreditinstitutter samt tidsindskud
i centralbanker.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
omfatter lån hos andre kreditinstitutter
samt lån hos centralbanker. Tilgodehaven-
de måles til amortiseret kostpris.

Udlån og andre tilgode-
havender

Udlån og tilgodehavender, herunder
pantebreve, indregnes ved første indreg-
ning til dagsværdi. Gebyr- og provisionsind-
tægter i forbindelse med lånets etablering,
betragtes for værende en integreret del

af den effektive rente og indregnes over
lånets forventede løbetid. Udlån og tilgode-
havender måles efterfølgende til amortise-
ret kostpris med fradrag af nedskrivninger
til imødegåelse af tab. For fast forrentede
udlån baseret på den oprindeligt fastsatte
effektive rente, og for variabelt forrentede
udlån på den aktuelle rente. På udlån og
grupper af udlån, hvorpå der er konstateret
objektiv indikation af værdiforringelse som
følge af begivenheder indtruffet efter første
indregning, opgøres en eventuel nedskriv-
ning på baggrund af forventede betalings-
strømme, herunder realisationsværdi af
eventuelle sikkerheder.

Forventede betalingsstrømme opgøres
med udgangspunkt i det mest sandsynlige
udfald. Under hensatte forpligtelser er
indregnet den del af uudnyttede kredit-
rammer og garantier, hvorpå banken |
forventer et tab.

Nedskrivninger foretages såvel individuelt
som gruppevist. Der foretages individuel
vurdering af udlån, der har en betydelig
størrelse og på udlån, der ikke kan ind-
passes i en gruppe.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er
individuelt nedskrevet, foretages en grup-

pevis vurdering af, om der for gruppen er
indtruffet objektiv indikation for værdifor-
ringelse. Den gruppevise vurdering fore-
tages på grupper af udlån og tilgodehaven-
der, der har ensartede karakteristika med
hensyn til kreditrisiko. Der opereres med 11
grupper fordelt på én gruppe af offentlige
myndigheder, én gruppe af privatkunder og
9 grupper af erhvervskunder, idet erhvervs-
kunderne er underopdelt i branchegrupper.

Den gruppevise vurdering foretages ved
en segmenteringsmodel, som er udviklet
af foreningen Lokale Pengeinstitutter,
der forestår den løbende vedligeholdelse
og udvikling. Segmenteringsmodellen
fastlægger sammenhængen i de enkelte
grupper mellem konstaterede tab og et
antal signifikante forklarende makro-
økonomiske variable via en lineær
regressionsanalyse.

Blandt de forklarende makroøkonomiske
variable indgår arbejdsløshed, boligpriser,
renter, antal konkurser/tvangsauktioner
m.fl. Den makroøkonomiske segmente-
ringsmodel er i udgangspunktet beregnet
på baggrund af tabsdata for hele penge-
institutsektoren. Hvidbjerg Bank har derfor
vurderet hvorvidt modelestimaterne
afspejler kreditrisikoen for bankens egen
udlånsportefølje.

Denne vurdering har ikke medført en
tilpasning af modelestimaterne, hvorfor det
er de oprindelige estimater, som danner
baggrund for beregningen af de gruppevise
nedskrivninger.

For hver gruppe af udlån og tilgodehaven-
der fremkommer et estimat, som udtrykker
den procentuelle værdiforringelse, som
knytter sig til en given gruppe af udlån

og tilgodehavender på balancedagen. Ved
at sammenligne med det enkelte udlåns
oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko
primo den aktuelle regnskabsperiode frem-
kommer det enkelte udlåns bidrag til den
gruppevise nedskrivning.

” Nedskrivningen beregnes som forskellen

mellem den regnskabsmæssige værdi
og den tilbagediskonterede værdi af de
forventede fremtidige betalinger.

Obligationer

Bankens obligationer er noteret på et aktivt
marked og dagsværdien fastsættes, som
den officielt noterede kurs.

Aktier

For aktier noteret på et aktivt marked
fastsættes dagsværdien, som den officielt
noterede kurs.

For unoterede aktier i form af aktier i
sektorejede selskaber, hvor der sker omfor-
deling af aktierne, anses omfordelingen for
åt udgøre det primære marked for aktierne.
Dagsværdien fastsættes som omfordelings-
kursen.

For unoterede aktier i sektorejede selska-
ber, hvor observerbare input ikke umid-
delbart er tilgængelige, er værdiansæt-
telsen forbundet med et skøn, hvori indgår
oplysninger fra selskabernes regnskaber,
erfaringer fra handler med aktier i de
pågældende selskaber samt input fra
kvalificerede ekstern part.

Egne aktier

Egne aktier indregnes ikke som et aktiv.
Anskaffelses- og afståelsessummer samt
udbytte fra egne aktier indregnes direkte i
overført resultat under egenkapitalen.

Domicilejendomme
Domicilejendomme, defineret som de
ejendomme hvorfra der drives penge-
institutvirksomhed, måles til dagsværdi.
Dagsværdien er beregnet på grundlag

af afkastmetoden. Domicilejendomme
afskrives over 50 år. Der indregnes ikke

en scrapværdi. Opskrivninger indregnes i
anden totalindkomst, mens ned- og afskriv-
ninger indregnes i resultatopgørelsen under
af- og nedskrivninger, med mindre der er
tale om tilbageførsel af tidligere foretagne
opskrivninger.

Investeringsejendomme
Investeringsejendomme ejes med henblik
på videresalg indenfor en kortere år-
række. Investeringsejendomme måles
ved anskaffelsen til kostpris og efterføl-
gende til dagsværdi, som opgøres ud fra
afkastmetoden. Ændringer i dagsværdien
og eventuelle lejeindtægter indregnes

i resultatopgørelsen under henholdsvis
”kursreguleringer” og ”andre drifts-
indtægter”.

Aktiver i midlertidig besiddelse
Aktiver i midlertidig besiddelse omfat-

ter aktiver, som banken i en kort periode
besidder og har til salg. Aktivet måles

til dagsværdi med fradrag af forventede
realisationsomkostninger.

Øvrige materielle aktiver

Øvrige materielle aktiver, med en forventet
brugstid på mere end ét år, måles til kost-
pris med fradrag af akkumulerede afskriv-
ninger, der foretages ud fra en forventet
brugstid. Edb-udstyr afskrives lineært over
3 år og øvrige aktiver lineært over 5 år.

Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter indregnet
under aktiver omfatter afholdte omkost-
ninger, der vedrører efterfølgende regn-
skabsår. Periodeafgrænsningsposter under
passiver omfatter modtagne provisioner
mv., der vedrører efterfølgende regn-
skabsår. Periodeafgrænsnings-poster måles
til kostpris.

Afledte finansielle
instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles
til dagsværdi, der som udgangspunkt er
baseret på noterede markedspriser. I det
omfang der er tale om ikke noterede
instrumenter opgøres dagsværdien efter
almindelig anerkendte principper, der
bygger på markedsbaserede parametre.
Afledte finansielle instrumenter indregnes
under andre aktiver, henholdsvis andre
passiver.

Øvrige finansielle forpligtelser
Øvrige finansielle forpligtelser måles til
amortiseret kostpris, der sædvanligvis
svarer til nominel værdi.

Hensatte forpligtelser

Under hensatte forpligtelser er indregnet
den del af uudnyttede kreditrammer og
garantier, hvorpå banken forventer et
tab. Garantier og andre forpligtelser, der
er uvisse med hensyn til størrelse eller
tidspunkt for afvikling, indregnes som
hensatte forpligtelser, når det er sand-
synligt, at forpligtelsen vil medføre et
træk på bankens økonomiske ressourcer,
og forpligtelsen kan måles pålideligt.
Forpligtelsen opgøres til nutidsværdien af
de omkostninger, som er nødvendige for at
indfri forpligtelsen.

Eventualforpligtelser
Eventualforpligtelser omfatter afgivne
garantier og indeståelser, uigenkaldelige
tilsagn om at yde kredit og lignende
forpligtelser, der ikke er indregnet i
balancen. Garantier og andre forpligtelser
er indregnet med den fulde pålydende
værdi reduceret med hensættelse til
imødegåelse af tab.

I resultatopgørelsen indregnes hensæt-
telser til imødegåelse af tab under posten
nedskrivninger på udlån og andre tilgode-
havender og i balancen under posten
hensatte forpligtelser.

55

Hovedsæde
Hvidbjerg
Østergade 2
7790 Thyholm
Tlf. 9695 5200
Fax 9695 5249

Hvidbjerg 2

Afdelinger
Struer
Toldbodstræde 10
7600 Struer

Tlf. 9695 5250
Fax 9695 5279

Viborg
Vævervej 5
8800 Viborg
Tlf. 9695 5330
Fax 9695 5359

 

sank

Holstebro

Lavhedevej 48A
7500 Holstebro
Tlf. 9695 5300
Fax 9695 5329

www.hvidbjergbank.dk e post&æhvidbjergbank.dk e A/S-reg.nr.: 5682 &e CVR-nr.: 64 85 54 17

 

Kontorsted
Hurup
Bredgade 133
7760 Hurup
Tlf. 9695 5200
Fax 9695 5249