Assets

Type	Time	Amount	Unit

Revenue

Type	Start date	End date	Amount	Unit

XML

See the xml submitted here:

No XML document available for this report.

Separator

The full data:

 


Selskabsoplysninger .…
Selskab MMu.GW…ssssssseserrsrrrrrrrrre rr reneng
Bestyrelse M1(….….W….u...sscsceceee Lesreeurerren serene …
Direktion ....sscesererereeneeeererterrrrnnrrr ge renser rr renee
Revisor….…..ueesseseeserssere renerne rener renerne
Generalforsamling ….,..sssscenremeeererrnrrere ennen rer errnrner

Kære aktionær ....ssssscsrrsereererrererrreres renees seere resrannnge

Hoved- og nøglet

dy

Ledelsespåtegning 1M(.…...ssscrererseresresrerrernerrr er rnerrererrer
Revisorernes erklæring ........sssssesereresrsegssnesnes esserne

Idégrundlag og Mål ….….…..ssscssneee seeren renee ns arsen ert anser
Vision, mission og værdier, ......sscersereretrrrrrrrrnennrsnns
Resumé M.ussssssseseese seernes rer rr renerne

Koncernledelsesberetning…
Koncernoversigt ss
Hovedaktivitet ……..sscerenes |.
Resultatopgørelse …….sssssrrrerrseerterererse ter renerenserrrrnnnee
Balance……..sssssserrrrreserers renerne
Tilsynsdiamanten M(..ssseemrereerserrrererrrre renerne rrr rr rner
Solvens og kapitalforhold (...sssrrerererrrrererrerrerrerrnre
Usædvanlige forhold …..u.u..sssssseseserrsrrrssrrsesersrrnrerrnee
Særlige risici .....…..sssssseesessreenrsnrrresserere sn rer ennen
Kreditrisiko GM sscseeeeessrererrerre renerne ternene rr rn nnnee
Markedsrisiko M.….sssscsseenesserereresererrennn enker rr enn
Forretningsrisiko 11M..u.seceseerrnrenrrerererrs rer re ener r rr renerne
Likviditetsrisiko Ås eesseseesssssrresereserrer enn re srsrk rr rnnnrer
Operatione! risiko …...…...ssesssreereeeessnrenreen ere nn rrare renee srnenee
Viden-ressouUrcer M.sssnseresereesers sas rsss sete rss ns nes rt rr rn nr
Koncernledelsesberetning …..ssssceseeersessnssrerersnnnnee
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning...
Forventninger til 2015 MG ..ssscsrrrereseerreeserrnreren ren rsner ennen
Anbefalinger for god selskabsledelse ….....sssseuree
Finansrådets ledelseskodeks …….….G..…ssssscesererererrereeresenernnee
Risikostyring.…G ssseseseseveeeerersen seere serene rr renere reen ene rrnee
Whistleblower-ordning M(..ssseeeeeeresereererrrr er rrrrrrrrrnnneee

  

 

  

Øm AMANDA bnmr

10
10
11

12
12
12
12
15
16
16
18
18
18
19
19
19
20
20
20
21
21
25
27
27
28

 

Indhold

Bestyrelsens sammensætning og dens funktion... 28
Bestyrelsens arbejde 2... renerne renee 29
Bestyrelsesudvalg sGssesserrererrenrreree renerne rer nr rers 29
Aktieinformation 2... erne ser renerne rnnnns 34
Investor Relations…...sscsurreseeeerrenrersereser erne renen ernene 35
Generalforsamlingen 1..........sssscseseerreerrrsnrsrrrrrtrnrknner 35
Regler for ændring af vedtægter …..….…..ssscseeeerrerrernnne 35
Bestyrelsens beføjelser vedr. kapitaludvidelse
og handel med egne aktier .....M.sssssssseesrerrssrserersrnnres 36
Udbyttepolitik… ssssssssereserererererererer ere rr erne rener renerne 36
Vederlag til ledelsen........sssseseensrrerrerrere erne 36
Væsentlige aftaler med ledelsen 1... 36
Væsentlige aftaler, der ændres eller udløber,
hvis kontrollen med selskabet ændres... 37
Selskabsmeddelelser og finanskalender 38
Selskabsmeddelelser ….sscrrererserererensersseseser ener ennen 38
Finanskalender 2M.…..ssesrerserrereerentererrerserer rener erne renerne 38
Regnskab ÅM….GW…W…Gd… sssseserseserrerrrsrrer renerne 39
Noter suser serseernner erne renerne 39
Resuitat- og totalindkomstopgørelse 1... 40
Resultatopgørelse M….…..sseseresserrreeereseereeneernrn sne srsnnerknes 40
Totalindkomstopgørelse …Å….W.W...ssresserersernenrere renees ener 40
Balance.…GG.Gssseeeeerrerrrerreererenre renere rr renerne reen rrrnge 41
Aktiver sussseneeeerereereeeenerersn ener rn rn renerne re rer rner 41
Passiver suusseeseeseereeserererrn mennekser renerne renere rr rr rr renee 41
BalanceG…G.G.dsscscreererreseseersss renere sn arne nks kernerne rrnkeg 41
Egenkapitalopgørelse 1... ssssssssereressrssrrresrrr er rrnnnen 42
Pengestrømsopgørelse MW... ssssveseresssssrnesssseressssegenssee 43
Noter…M….Gussssuceeeeevereerereenener serene ener ternene rs ennen ennen stene 44
Danmark på Vippen — hvad er meningen? 1... 102

Uddrag fra Danske Andelskassers
Banks jubilæumsbog 2015.….W.….sssescsrerrsnensreenrrernnnnne 104

| Årsrapport 2014 | Danske Ande!skassers Bank A/S

13

Selskabsoplysninger

Selskab

Danske Andelskassers Bank A/S

Baneskellet 1

8830 Tjele

CVR-nr.: 31843219

Hjemsted: Viborg Kommune, Danmark

Telefon: + 45 87 99 30 00

Telefax: + 45 87 99 31 97

Hjemmeside: www.andelskassen.dk

E-mail: webteamGandelskassen.dk

Banken er grundlagt i 1969 og optaget til handel på NASDAQ OMX Copenhagen i 2011.

Bestyrelse

Advokat Jakob Fastrup, formand

Gårdejer og konsulent Jens Jørgensen Hald, næstformand
Statsautoriseret revisor Preben Arndal

Økonomidirektør Helle Okholm

Fhv. vicepolitiinspektør Jens Nørvang Madsen

Gårdejer Asger Pedersen

Fhv. amtsborgmester og frugtavler Poul Weber
Gruppeleder Anette Holstein Nielsen (medarbejdervalgt)
Kunderådgiver Palle Iversen (medarbejdervalgt)

Souschef Lona Linding (medarbejdervalgt)

Direktion
Administrerende direktør Jan Pedersen

Viceadministrerende direktør Tomas Michael Jensen

Revisor

Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Generalforsamling

Ordinær generalforsamling holdes den 27. april 2015 kl. 17.00 på bankens adresse.

4 | Danske Andeiskassers Bank A/S | Årsraapor: 20i24 |

Når vi i Danske Andelskassers Bank kigger tilbage på 2014,
kan vi konstatere, at det har været et særdeles begivenheds-
rigt år, som på mange måder har stået i forandringernes tegn.
Mange sten har allerede været vendt i arbejdet med at tilpasse
og optimere organisationen, og heldigvis har anstrengelserne
båret frugt. Det er lykkedes at reetablere en tilfredsstillende
solvensmæssig overdækning pr. 31. december 2014, og vi er
således ude af den kapitalmæssige genopretningsplan, som
banken nøje har fulgt siden efteråret 2013.

Kendetegnende for det forgangne år er også, at vi kommer ud
af året med et samlet positivt resultat på 23 mio. kr. før skat,
hvilket vi vil betegne som acceptabelt. Vi begynder nu at kun-
ne ane resultaterne af de seneste års målrettede indsats, hvor
medarbejdere, ledelse og bestyrelse har haft et stærkt sam-
arbejde om at skabe en solid og rentabel bank. Samtidig er
vi fuldstændig klar over, at det stadig er strengt nødvendigt at
udvikle og effektivisere vores organisation løbende, så vi fort-
sat — på trods af udefrakommende faktorer som eksempelvis
den aktuelle krise i dansk landbrug — kan sikre positive resul-
tater og en yderligere styrkelse af bankens kapitalgrundlag og
markedsposition. For i Danske Andelskassers Bank ønsker vi
også i fremtiden at spille en vigtig rolle i lokalsamfundet.

Kigger vi ind i 2015, vil det uden tvivl blive et historisk år, da
det er året, hvor vi kan fejre bankens 100-års jubilæum. Den
10. juli 2015 er det præcis 100 år siden, at Andelskassen i
Outrup blev stiftet, og lige siden har vi haft fokus på fremti-
dens muligheder og udfordringer sammen med vores kunder.
Vi synes godt, at vi kan tillade os at være stolte af bankens
mangeårige historie og den værdi, som vores kompetente og
engagerede medarbejdere stadig hver eneste dag er med til
at skabe — både for den enkelte kunde og for de lokale fæl-
leskaber.

Vi vil naturligvis fejre jubilæumsåret på behørig vis sammen
med vores kunder, som i alle bankens lokalområder vil kunne
opleve spændende arrangementer og sjove tiltag, ligesom
der i anledning af jubilæet vil blive udgivet en jubilæumsbog.

Et andet tiltag, som ser dagens lys for første gang i 2015,
er Andelskasseprisen, som vil blive uddelt på bankens aktio-

nærmøder i marts måned. Som supplement til bankens øvrige |

støtte til små og store initiativer, der skaber glæde og sam-
menhold lokalt, vil banken fremover uddele i alt 300.000 kr.
årligt til enkeltpersoner, grupper eller foreninger, der gør en
forskel i deres lokalsamfund. Det er borgerne i de forskellige
lokalområder, der kan være med til at bestemme, hvem der
skal have prisen. Andelskassen har igennem nogle år uddelt
prisen på Fyn som et lokait initiativ, og det har altid været et
tilløbsstykke, så det er naturligvis vores håb, at tiltaget vil blive
lige så populært i bankens øvrige 5 regioner.

 

Kære aktionær

Andelskassetanken og ambitionen om at skabe en positiv
udvikling i lokalområderne er på alle måder dybt forankret i
Danske Andelskassers Bank og kommer til udtryk i stort set
alt, hvad banken involverer sig i. Senest har vi taget initiativ til
at stifte foreningen ”Danmark på Vippen”, som i slutningen af
2014 blev en realitet. Foreningen består af en bred alliance
mellem virksomheder, organisationer og kommuner, der alle
har det samme mål: At styrke lokalområderne.

Udover at belyse, hvorfor Danmark ser ud, som det gør, og
komme med forslag til en vej fremad, vil "Danmark på Vippen”
også gøre sit til at sikre, at et Danmark i stigende ubalance
bliver et valgtema ved næste folketingsvalg. Foreningen er
derfor i fuld gang med at få udarbejdet en Hvidbog, der på
baggrund af solide fakta kan danne grundlag for en kvalifice-
ret debat.

Ambitionen er, at vi igennem Danmark på Vippen kan være
med til at gøre en forskel for alle bankens lokalområder — på
én gang.

På direktionens vegne

Jan Pedersen

Adm. direktør

| Årsrapport 2014 | Danske Ande!skassers Bank A/S | 5

Hoved- og nøgletal

  
 
  
  

 

  

 

É ;Resultatopgørelse:(Koncern
1:000 DKK. 22

ud 2 Bol EL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Renteindtægter 505.037 626.440 745. 200 766.212 789.612
"Renteudgifter … 120.663 | 168.994. 216.446 | 236.835 223,750
Netto renteindtægter 384.374 457.446 528.754 529.377 565.862
Udbytte af aktier mv 13.848 11.894 6.035. 4.338. 1.280
" Gebyrer og provisionsindtægter - netto | 219.414 209.292 215.559 209.411 231.049
Netto rente- og gebyrindtægter 617.636 678.632 750.348 743.126 798.191
Kursreguleringer 64.963 5.781 11.155 -51.181 45.592
"Andre driftsindtægter nl 5.084 4.249 10.898 13.406 8.191
"Udgifter til personale og administration 444.769. 491.561 515.655  … s 505.381 570.329
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 33.576 8.406. 11.827 18.685 18.337
Andre driftsudgifter . 32.937 44.802. 40.360 50.830. 101.216
Nedskrivning på udlån og tilgodehavender mv 153.283 524.324 342.154 377.616 414.266
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder O o -45.323 6.708. 11.364.
Resultat før skat 23.118 -380.431 -182.918 -240,453 -240.810
Skat 2.747 1.848 -11.721 163.265 -57.040
Årets resultat 20.371 -382.279 -171.197 -403.718 -183.770

 

F Balance! (Koncern);.: -
14.000 DKK 25 200

  
   

 

 

 

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

…Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. 408.127 323. 674 379. 314
Udlån BE 5.701.433 6.714.692 7,537.283 8. 914 017 3. 562. 394
"Obligationer og aktier 3.329.374 3.000.691 == 4.209.628 3.227.116 | 3.316.643
Gæld til kreditinstitutter …… 498.229 590.704 1.153.975 702.060 1.484.525
Indlån 8.564.666 8.875.838 9.324.035 9.013.842 9.930.589
"Udstedte obligationer 6.575 14.410 1.016.920 2.016.294 1.015.860
”Efterstillede kapitalindskud 434.177 644.282 749.499 705.246 703.077
Egenkapital 859.866 839.537 1.221.831 1.413.814 1.426.759
Aktiver i alt 10.793.161 11.322.386 13.883.234 14.236.168 15.180.556
. Basisindtjening 143.113. 177.508 | 222.070 232.466 217.718
Garantier 1.356.463 1.372.852 1.372.852 1.751.417 2.372.568
Antal medarbejdere 405 494 517 547 623
f Nøgletal (Koncern) ALDE BOLT e EN 2. HE SØ SJ. ØDE | É UB td Sg - Er …… | ol 1 F TT ” Å
v uk EY al SE aa ”eoadi. 20121 | 2otill >". 2010]
.Kapitalprocent EN 15,7 % 11,2 % 15,1 % 14,2 % 12,0 %
Kernekapitalprocent 15,7 % 11,2 % 14,9 % 14,0 % 11,8 %
. Egenkapitalforrentning før skat 27% -37,0% -13,9 % -171%  -15,8 %
" Egenkapitatforrentning efter skat 24% 371% -130% —…… -287%  … -12,1%
"Indtjening pr. omkostningskrone men 1,03. 0,64 0,81 0,75 0,78
"Renterisiko 0,8 % 3,6 % 2,6 % 1,6% 2,7 %
Valutaposition in 17% 3,5 % 44% 00 21% 3,9 %
Valutarisiko 0,0 % 0,1% 0,0 % 0,1% 0,0 %
"Udlån i forhold til indlån 817% 92,1 % 93,4 % 111,1 % 106,5 %
"Udlån i forhold til egenkapital 6,6 8,0 6,2 5,5 6,7
" Årets udlånsvækst -15,1% 111% -15,4 % -6,7 % -7,0 %
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet | … 236,3 % 169,2 % 251,0 % 159,0 % 141,3 %
"Summen af store engagementer … 530% 464% 291% —0 101834 —… ; 285%
" Årets nedskrivningsprocent 18% 57% 3,3 % 32% 01 38%
"Afkastgrad ' 02% 34% 12% 00 28% 2%
Årets resultat pr. aktie 0,4 71 -3,2 7,5 -
"Indre værdi pr aktie i 16,0 15,3 23,0 25,9 -
"Udbytte pr aktie ' 0,0 0,0 0,0 0,0 -
Børskurs/årets resultat pr aktie 2,1 -0,8 -3,0 -2,6 -
Børskurs/indre værdi pr aktie 0,5 0,4 0,4 0,8 -

Hoved- og nøgletal er udledt af reviderede historiske regnskabsoplysninger for 2010 for SDA-koncernen aflagt efter IFRS som godkendt af EU til
brug for prospekt af 7. juni 2011 samt nærværende regnskab for Danske Andelskassers Bank A/S.

6 | Danske Andelskassers Bank A/S | Årsrapport 2014 j

 

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har i dag behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2014 for
Danske Andelskassers Bank A/S.

Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og dan-
ske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Årsregnskabet for moderselskabet aflægges i overens-
stemmelse med Lov om finansiel virksomhed.

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets
aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og
koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2014.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets
aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultater og den finansielle stilling som helhed for de virksomheder, der er omfattet af
koncernregnskabet, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet står

overfor.

Opmærksomheden henledes på årsrapportens note 2, ”Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger”, hvor blandt andet
bankens kapitalforhold er beskrevet.

Da bankens interne revisionschef Kristian Thorgaard Sørensen er tiltrådt i banken pr. 1. januar 2015, har denne ikke haft den for-
nødne tid til at tilegne sig det kendskab til banken, som vil være nødvendigt for at kunne påtegne årsrapporten for 2014. Årsrap-
porten er således alene påtegnet af bankens eksterne revisorer.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Hammershøj, den 25. februar 2015

Direktionen

Jan Pedersen Tomas Michael Jensen
Adm. direktør Viceadm. direktør

Hammershøj, den 25. februar 2015

Bestyrelsen

Jakob Fastrup Jens J. Hald Preben Arndal Helle Okholm

Formand Næstformand Revisionskyndigt medlem

Palle Bo Iversen Lona Elisabeth Linding Anette Holstein Nielsen Jens Nørvang Madsen
Asger Pedersen Poul Weber

| Årsrapport 2014 | Darske Andelskassers Bank A/S | 7

Revisorernes erklæring
Den uafhængige revisors erklæring

Til kapitalejerne i Danske Andelskassers Bank A/S

Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet

Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Dan-
ske Andelskassers Bank A/S for regnskabsåret 1. januar — 31.
december 2014, der omfatter resultat- og totalindkomstop-
gørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder
anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selska-
bet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncern-
regnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting
Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for
børsnoterede finansielle selskaber. Årsregnskabet udarbejdes
efter Lov om finansiel virksomhed.

Ledelsens ansvar for koncern- og årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregn-
skab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse
med International Financial Reporting Standards som god-
kendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede
finansielle selskaber samt for at udarbejde et årsregnskab,
der giver et retvisende billede i overensstemmelse med .lov
om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret
for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at
udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væ-
sentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser
eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregn-
skabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi
har udført revisionen i overensstemmelse med internationale

standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisor-
lovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt
planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sik-
kerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden
væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at
opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregn-
skabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger af-
hænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for
væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregn-
skabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved
risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er rele-
vant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab
og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet
hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende
efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion
om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision
omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regn-
skabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige
skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncern-
regnskabet og årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er til-
strækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et ret-
visende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle

 

8 | Danske Andelskassers Bank A/S | Årsrappori 2014 |

stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af kon-
cernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1.
januar - 31. december 2014 i overensstemmelse med In-
ternational Financial Reporting Standards som godkendt af
EU og danske oplysningskrav for finansielle børsnoterede
selskaber.

Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et
retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle
stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af selskabets
aktiviteter for regnskabsåret 1. januar — 31. december 2014 i
overensstemmelse med Lov om finansiel! virksomhed.

Supplerende oplysninger vedrørende forhold i regnskabet
Uden at tage forbehold henviser vi jf. også ledelsespåtegnin-
gen til redegørelsen i årsregnskabets note 2 om ”Væsentlige
regnskabsmæssige skøn og vurderinger”. Bankens fortsatte
drift er betinget af, at banken fremadrettet kan fastholde en
tilstrækkelig kapitalmæssig dækning i forhold til gældende re-
gulatoriske krav. Ledelsen arbejder fortsat på at styrke kapital-
grundlaget frem mod 31. december 2017, hvor den statslige
kernekapital udgår af kapitalgrundlaget. Det er ledelsens op-
fattelse, at den kapitalmæssige dækning for nærværende er
tilstrækkelig, og at årsregnskabet kan aflægges med fortsat
drift for øje. Vi har ikke grundlag for at anlægge en anden vur-
dering heraf.

Ledelsen redegør endvidere for, at der som følge af konstate-
rede svagheder i bankens kreditstyring er usikkerhed knyttet
til målingen af udiån og andre tilgodehavender samt garanti-
forpligtelser.

 

Revisorernes erklæring

Vi tilslutter os ledelsens beskrivelse af forudsætninger, risici og
usikkerheder.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til Lov om finansiel virksomhed gennemlæst
ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlin-
ger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og
årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse,
at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse
med koncernregnskabet og årsregnskabet.

København, den 25. februar 2014

Deloitte
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Anders O. Gjelstrup
statsautoriseret revisor

Hans Trærup
statsautoriseret revisor

 

| Årsrapport 2014 | Danske Ande!skassers Bank A/S | 9

Idégrundlag og mål

Danske Andelskassers Bank-koncernen (i det følgende be-
tegnet Danske Andelskassers Bank) er dannet på rødderne af
andelsbevægelsen og dermed på rødderne af lokale ildsjæle,
der for 100 år siden i lokalsamfund uden for de større byer gik
sammen for at skabe områdets pengeinstitut. Ønsket var at
sikre lånemuligheder i lokalområderne.

Stadig den dag i dag udgør disse rødder fundamentet for
Danske Andelskassers Bank, hvis vision det er at være det
foretrukne lokale pengeinstitut i bankens markedsområder.

At være det foretrukne lokale pengeinstitut kræver et stort og
kontinuerligt engagement i de lokalområder, hvor bankens
kunder bor. Fælles for størstedelen af disse lokalområder
er, at de ligger i Jylland og på Fyn uden for de større byer,
og at områderne - og dermed mange af bankens kunder —
har oplevet stigende udfordringer de senere år eksempelvis

 

Danske Andelskassers Bank er en, jaktiv del af de om-
råder, hvor. banken har. sit. virke, og. banken lægger re
stor vægt på at være tilgængelig og til stede med løs"
ninger, der giver værdi, og således" bidrage til, at kun-
der i bankens markedsåmråde fortsat hår mulighed
for at få bankydelser og rådgivning i i øjenhøjde og på
et højt-fagligt niveau. RR RTR ze

Vision: . ' : i. De
Vijvil være' det "foretrukne lokale pengeinstitut i vores i
markedsområde. - '

Mission: ' ' og
Vi skaber merværdi for kunden, Jokalområdet, med- EN
' arbejderne og "aktionærerrie: "Kunderne; ;åplever. en
positiv forskel ved at have valgt Danske" Andelskas-
.sers Bank: "som pengeinstitut: Lokalområdet oplever, nn
at: "Danske Andelskassers "Bank! aktivt støtter lokale ”
initiativer" og en langsigtet,: "bæredygtig udvikling i i om- Ki
= rådet. Medarbejderne udvikler. sig fagligt og "personligt i v
og er dermed en Vigtig faktor: for; at kunden opléver u
den positive forskel. Aktic jærerne "oplever. merværdi i
ved,”at Danske Andelskassers Bånk opnår. gode. og”
tilfredsstilénde økonomiske resultater.

 

 

  

   

10 | Danske Andelskassers Bank A/S | Årsrapport 2014 |

på grund af lav vækst, fraflytninger, virksomhedslukninger
og lave boligpriser. Det mærker banken dagligt effekten af,
og som det foretrukne lokale pengeinstitut føler Danske An-
delskassers Bank derfor en særlig forpligtelse til at arbejde
for en positiv udvikling for områderne, både gennem levering
af pengeinstitutydelser, gennem støtte til lokale projekter og
initiativer, samt gennem synliggørelse af områdernes værdier
og udfordringer.

Danmark på Vippen

I naturlig forlængelse af bankens idégrundlag om at arbejde
for en positiv udvikling i lokalområderne har Danske Andels-
kassers Bank i 2014 været en af initiativtagerne til en ny for-
ening, der kæmper for et Danmark i bedre balance — ikke blot
til gavn for de yderområder, hvor banken er tilgængelig, men
til gavn for økonomien og sammenhængskraften i hele Dan-
mark.

Foreningen hedder Danmark på Vippen og er skabt i et sam-
arbejde mellem Danske Andelskassers Bank og en række an-
dre pengeinstitutter, kommuner, virksomheder og organisatio-
ner, Det er foreningens mål at levere viden og solide fakta til en
mere kvalificeret debat om den skæve udvikling mellem land
og by og således fungere som et seriøst og vigtigt fremtidigt
talerør for ”Udkantsdanmark”.

Danske Andelskassers Bank primære formål er naturligvis at
drive bank, men som lokal bank er det også vigtigt at gøre en
forskel i lokalområderne. Bankens engagement i Danmark på
Vippen er blot det seneste eksempel på, hvor vigtigt det er for
banken at støtte lokalt og være synlig der, hvor kunderne er.
Håbet er, at banken igennem Danmark på Vippen kan gøre en
forskel for alle lokalområderne på en gang.

Helt i tråd med bankens grundlæggende værdier: Samarbej-
de, tillid, engagement og stabilitet.

En ny bank skabt på fundamentet fra Andelskasserne

I de senere år er der sket store forandringer i Danske Andels-
kassers Bank på samme måde, som der er sket store for-
andringer i den øvrige finanssektor og i samfundet generelt.
Man kan næsten sige, at der i dag er skabt en ny bank på
fundamentet fra Andelskasserne. Der er dog ikke tale om, at
der er sket ændringer i bankens grundlæggende værdier, idé-
grundlag eller engagement i lokalsamfundene. Derimod er der
tale om organisatoriske ændringer, som har været nødven-
dige for at tilpasse banken til de nye tider i efterdønningerne af
finanskrisen. Forandringerne er netop gennemført for at sikre,
at Danske Andelskassers Bank også i fremtiden vil være en
vigtig spiller i den danske finanssektor og en god, rentabel
bank, der forstår styrken i at arbejde sammen med kunderne
lokalt og mod fælles mål.

Når banken således også i det forløbne år har sammenlagt fi-
lialer, skyldes det dels, at banken har haft et ønske om at sikre
kunderne god og kompetent rådgivning, fornuftige priser og
konkurrencedygtige produkter ved at samle medarbejderne i
større enheder, hvor der er større fleksibilitet i forhold til kom-
petenceudvikling, sparring og. kundemøder. Dels behovet for
at mindske bankens omkostninger i de tilfælde, hvor banken
oplever, at brugen af filialerne ikke står mål med omkostnin-
gerne, da eksempelvis udgifterne til sikring af filialerne er ste-
get markant.

Som led i dannelsen af den "nye" Danske Andelskassers
Bank er der samtidig sket en omfattende kompetenceudvik-
ling i hele organisationen, både hos de enkelte medarbejdere
i filialerne og via en opnormering af kompetencerne i bankens
hovedsæde i Hammershøj. Dertil kommer oprettelsen af land-
brugs-, erhvervs- og supportcentre, som ligeledes har med-
virket til at øge effektiviteten og kvaliteten af rådgivningen be-
tydeligt — til gavn for såvel privat- som erhvervskunder.

Danske Andelskassers Bank har fortsat en lang række sam-
arbejdspartnere, blandt andre Totalkredit, DLR Kredit, Spar-
invest, Bankinvest, Garanti Invest, Letpension, PFA Pension,
Købstædernes Forsikring og BNP Paribas Cardif, som gør, at
banken er i stand til at kunne tilbyde kunderne en bred vifte af
specialløsninger.

Kortsigtet målsætning:

På kort sigt er målet for Danske Andelskassers Bank at fort-
sætte arbejdet med at skabe et endnu stærkere kapitalmæs-
sigt grundlag og en endnu mere rentabel drift. Banken har
løbende fokus på at optimere og justere organisationen, så
den matcher markedsvilkårene i dag såvel som fremover, og
denne udvikling vil banken fortsætte fremadrettet.

Langsigtet målsætning:

Danske Andelskassers Bank ønsker på længere sigt at indgå
som en solid og vigtig spiller i den danske finanssektor og
ikke mindst i de lokalområder, hvor banken har sine kunder.
Banken er således indstillet på at indgå i den konsolidering,
der foregår i finanssektoren, Det er bankens ønske at være
den fortsættende part i eventuelle fusioner, velvidende, at det
kræver en solid økonomi og en generel sikring af et solidt fun-
dament.

Hovedfokus for Danske Andelskassers Bank er at sikre en
fortsat positiv udvikling af banken til fordel for kunder, aktio-
nærer, medarbejdere og lokalsamfund. Banken ønsker til sta-
dighed at kunne tilbyde kunderne rådgivning, der er tiigænge-
lig, synlig, engageret og kompetent — kort sagt: rådgivning i
øjenhøjde og på et højt fagligt niveau.

 

Idégrundlag og mål

Banken lægger derfor afgørende vægt på at bevare den tæt-
te, personlige kundekontakt og skabe en høj kundeloyalitet
gennem dygtig rådgivning, et stort udbud af attraktive bank-
produkter og generelt gode løsninger tilpasset den enkelte
kundes behov.

Resumé

Danske Andelskassers Bank har i 2014 fået et resul-
tat før skat på 23 mio. kr. mod -380 mio. kr. i 2013,
mens resultatet efter skat beløber sig til 20 mio. kr. i
2014 mod -382 mio. kr. i 2013. Resultatet tilsvarer en
egenkapitalforrentning før skat på 2,4 % mod -37,1
% i 2013. Danske Andelskassers Bank kan dog kun
betegne det positive resultat som acceptabelt.

Resultatet for 2014 er påvirket af et fald i basisind-
tjening på 35 mio. kr. til 143 mio. kr. mod 178 mio.
kr. i 2013 primært grundet et fald i bankens netto
renteindtægter, der delvis modsvares af et fald i om-
kostningerne på 47 mio. kr. til 445 mio. kr. mod 492
mio. kr. i 2013. Omkostningerne er primært nedbragt
gennem 2014 via sammenlægning af filialer og ned-
læggelse af stillinger. Herudover er basisindtjeningen
påvirket af den ekstraordinære nedskrivning af domi-
cilejendomme med 25 mio. kr. som omtalt i bankens
selskabsmeddelelser i 2014.

Årets resultat er desuden påvirket af væsentlig lavere
nedskrivninger på udlån og tilgodehavender end 2013
og kursreguleringen af finansielle sektoraktier Ned-
skrivningsniveauet udgør således 153 mio. kr. mod
524 mio. kr. i 2013 og er på niveau med det forven-
tede. Finanstilsynets inspektion i efteråret 2014 med-
førte ikke yderligere nedskrivninger på udlån.

Danske Andelskassers Banks kapitalprocent er pr.
31. december 2014 opgjort til 15,7 % mod et indivi-
duelt solvensbehov på 13,0 %.

Danske Andelskassers Bank har pr. 31. december

2014 en likviditetsmæssig overdækning i forhold til
lovens krav på 236 %.

| Årsrappo-t 2014 | Danske Ardalskassers Bank A/S | 11

Koncernledelsesberetning

Koncernoversigt

 

Hovedaktivitet

Danske Andelskassers Bank-koncernen har som hovedakti-
vitet at drive pengeinstitut i Danmark og særligt i de områ-
der i Jylland og på Fyn, hvor banken har sine filialer. Hoved-
aktiviteten er koncentreret omkring moderselskabet, mens
aktiviteten | datterselskaberne — DAB Invest A/S, der er et
investeringsselskab med udlejning af ejendomme inden for
koncernen som aktivitet, og DAB Invest 2, der som aktivitet
har at investere i, udvikle og afvikle ejendomme, som banken
har overtaget i forbindelse med afvikling af kundeengagemen-
ter — er ubetydelig i forhold til det samlede billede af koncer-
nens aktiviteter og økonomiske stilling.

Danske Andelskassers Bank leverer løsninger til privatkunder
samt små og mellemstore erhvervskunder i bankens lokalom-
råder. Desuden leverer banken finansielle løsninger til andre
finansielle institutioner med henblik på at styrke deres økono-
miske muligheder og forretningsmæssige potentiale. Løsnin-
gerne omfatter bl.a. udlån, opsparing, investering, pension og
forsikring, hvortil kommer et bredt udvalg af selvbetjenings-
løsninger såsom pengeautomater, netbank, mobilbank og
pengeoverførselstjenesten Swipp. Bankens hovedprodukt er
kompetent og individuel rådgivning, der er tilpasset den en-
kelte kundes behov.

Banken har i 2014 fortsat den udvikling af forretningen, som
er sket i de senere år, hvor målet har været at styrke og ef-
fektivisere banken, dels for at sikre gode og værdiskabende
løsninger for bankens kunder og dels for at reetablere en til-
fredsstillende solvensmæssig overdækning via gennemførel-
sen af bankens kapitalmæssige genopretningsplan, hvilket er
lykkedes på tilfredsstillende vis.

På den baggrund har banken måttet skære til og foretage
svære valg og fravalg, hvilket har haft betydning for antallet af
filialer, som ved årets udgang talte 28 filialer, heraf 24 fuldtids-
åbne og fire deltidsåbne, samt fire erhvervscentre. Senest er
filialen i Odense blevet sammenlagt med filialerne i Ringe og
Kværndrup ud fra et ønske om at sikre alle de berørte kunder
en endnu bedre rådgivning.

12 | Danske Ance skassers Banx A/S | Årsrapport 2074 |

 

Også på medarbejdersiden er der sket tilpasninger, bl.a. er
koncernledelsen blevet nedlagt, og antallet af regionsdirektø-
rer er sænket fra fire til to. Samtidig er medarbejderne løben-
de blevet opkvalificeret, og der er skabt en mere decentral
ledelsesstruktur i banken, hvor eksempelvis filialdirektørerne
har fået et større ansvar, der matcher de øgede kompeten-
cer, der er opnået de senere år. Ønsket er til stadighed at
forenkle og sikre mest mulig lokal bestutningskraft og indsigt,
og Danske Andelskassers Bank har i dag et yderst kvalifice-
ret fitialdirektørhold, der på denne måde bringes endnu mere
i spil.

En række centrale specialistfunktioner er fortsat samlet i ban-
kens hovedkontor i Hammershøj, herunder i bankens sup-
portcentre, der bindes sammen med filialleddet gennem regi-
onsledelserne i bankens seks regioner. Opdelingen i regioner
sikrer lokal besiutningskraft og tæt samarbejde både på langs
og på tværs i organisationen.

Bankens landbrugsrådgivning er samlet i tre store centre, så
banken altid kan tilbyde kompetent rådgivning — også til større
og komplekse landbrug - og i samarbejde med landbrugs-
kunderne løse de fælles udfordringer bedst muligt.

Samtidig med de organisatoriske justeringer er det vigtigt for
banken til stadighed at optimere samarbejdet med kunderne,
eksempelvis ved at kunne tilbyde en attraktiv produktpalette
og gode løsninger. Omdrejningspunktet for dette har været
dels de mange rådgivningsmøder med såvel privat- som er-
hvervskunder, dels en optimering af bankens nuværende pro-
dukter og dels nye samarbejder omkring bl.a. skadesforsik-
ring.

| de kommende år vil Danske Andelskassers Bank fortsætte
arbejdet med at styrke relationen til bankens nuværende kun-
der samt arbejde aktivt for at skabe en god dialog med de
indbyggere i bankens lokalområder, der endnu ikke er kunder.

Resultatopgørelse

Resultat

Danske Andelskassers Bank fik i 2014 et resultat før skat på
23 mio. kr. mod et resultat før skat i 2013 på -380 mio. kr.
Bankens resultat efter skat blev i 2014 på 20 mio. kr. mod
-382 mio. kr. i 2013.

Resultatet, der tilsvarer en egenkapitalforrentning før skat på
2,4 %, betegnes som acceptabelt.

Baggrunden for resultatforbedringen på 403 mio. kr. skal fin-
des i væsentlig lavere nedskrivninger på udlån og tilgodeha-

vender på 371 mio. kr., lavere omkostninger med 47 mio. kr.
dog modsvaret af ekstraordinære nedskrivninger af domicil-
ejendomme med 25 mio. kr.

Resultat før skat (mio kr.)

50 -
0 — i

-50 - 2014

-100 -
-150 -
-200 -
-250 -
-300 -
-350 -
-400 -
-450

  

Disponering af årets resultat
Det positive resultat for 2014 overføres til egenkapitalen.

Basisindtjening

Danske Andelskassers Banks basisindtjening — resultat før
skat ekskl. kursreguleringer, nedskrivninger og sektorløsnin-
ger mm. — blev i 2014 på 143 mio. kr. mod 178 mio. kr. i
2013. Det svarer til et fald på 20 %, hvilket primært skyldes
faldet i bankens netto renteindtægter og den ekstraordinære
nedskrivning af domicilejendomme. Ses der bort fra den eks-
traordinære nedskrivning af domicilejendomme, udgør faldet i
basisindtjeningen 6 %.

Basisindtjeningen ligger inden for det forventede interval for
2014 på 135-170 mio. kr. som udmeldt i delårsrapporten for
3. kvartal 2014, der blev offentliggjort 19. november 2014. I
denne delårsrapport justerede og præciserede banken sine
forventninger til basisindtjeningen for 2014 som følge af de
højere nedskrivninger på bankens domicilejendomme.

Basisindtjening (mio kr.)

250 -

200 -
150 -
100 -
50 -

0 ' '
2010 2011 2012 2013 2014

 

 

Koncernledelsesberetning

Rente- og gebyrindtægter

Danske Andelskassers Banks netto rente- og gebyrindtægter
blev i 2014 på 618 mio. kr. mod 679 mio. kr. i 2013. Det sva-
rer til et fald på 9 %.

Det skyldes primært et fald i bankens renteindtægter, der for
2014 udgør 506 mio. kr. mod 626 mio. kr. i 2013 og mod-
svares kun delvist af et fald i renteudgifter på 49 mio. kr. De
faldende renteindtægter skal ses i sammenhæng med, at
banken har oplevet et fald i rentepærende udlån gennem hele
2014, mens de faldende renteudgifter skal ses i sammen-
hæng med svagt faldende indlån, faldende rentesatser samt
bortfald af en delvis rentebetaling på bankens hybride kerne-
kapital på 14 mio. kr.

Mens netto renteindtægter således er faldet, ses bankens ge-
byrer og provisionsindtægter at stige til 229 mio. kr. i 2014
mod 218 mio. kr. i 2013. Bankens provisionsindtægter er ste-
get som følge af et øget forretningsomfang med de primære
samarbejdspartnere, ligesom bankens gebyrer er øget grun-
det stigning i primært gebyrer vedrørende selvbetjening samt
kurtage. Banken oplever fortsat en stor interesse for tilbuddet
om Investpleje-aftaler, og generelt opleves der en interesse
i opsparing og investering, mens lånelysten fortsat er på et
relativt lavt niveau.

Rente/ og gebyrindtægter (mio kr.)

BE Renter DOGebyrer «Renter % Gebyrer %
80% 900
70% —a —— — 800
60% mm SM — 700
50% HE EM mM mM mm  — 600
40% C RER RER RER RR REE:
30% mi ml Må — MH — — 400
RE — mM RIE MM i str

10%
0%

   

2010 2011 2012 2013 2014

Omkostninger og afskrivninger
Danske Andelskassers Banks omkostninger faldt i 2014 til 445
mio. kr. mod 492 mio. kr. i 2013. Det svarer til et fald på 10 %.

Banken har gennem flere år haft fokus på at tilpasse omkost-
ningerne, så disse matcher nuværende og forventede mar-
kedsforhold, og denne tilpasning er primært sket gennem |
nedlæggelse af stillinger, sammenlægning af filialer og en ge-
nere! effektivisering af bankens processer og arbejdsgange,
så såvel kvalitet som effektivitet er øget. Det er bankens for-
ventning, at omkostningerne vil være uændrede i 2015.

| Årsrapoort 2074 | Danske Andelskassers Bank A/S | 13

Koncernledelsesberetning

Af- og nedskrivninger steg i 2014 til 34 mio. kr. mod 8 mio.
kr. i 2013. Stigningen skyldtes hovedsageligt ekstraordinære
nedskrivninger af domicilejendomme med 25 mio. kr.

Omkostninger og afskrivninger (mio kr.)

700 - ss
OC Omkostninger El Afskrivninger

600 =— mee

     

2010 2011 2012 2013 2014

Nedskrivninger på udlån mv.

Danske Andelskassers Bank havde i 2014 nedskrivninger på
udlån mv, på 153 mio. kr. mod 524 mio. kr. i 2013. Det svarer
til et fald på 71 % samt til en nedskrivningsprocent i forhold til
udlån og garantier på 1,8 % i 2014 mod 5,7 % i 2013.

Det betydelige fald skyldes det høje nedskrivningsniveau i
2013 efter Finanstilsynets inspektion i efteråret. Niveauet
i 2014 vurderes som et mere normaliseret, men stadig højt
niveau, der afspejler de økonomiske forventninger i bankens
markedsområder.

Trods begyndende positive tendenser for dansk økonomi op-
leves der stadig lavvækst i store dele af bankens markedsom-
råder, og flere af bankens kunder har desværre også i 2014
oplevet økonomiske udfordringer.

En stor del af Danske Andelskassers Banks udlån er til land-
brug, hvorfor banken følger udviklingen tæt. Det er da også
fortsat bankens landbrugsengagementer, der især har Finans-
tilsynets opmærksomhed, senest i form af tilsynets vejledning
vedrørende regnskabsaflæggelsen for 2014, hvor de økono-
miske udfordringer vurderes at fortsætte nogen tid endnu. Det
fremgår ligeledes af vejledningen, at virkningen af den russi-
ske boykot af europæiske varer, herunder danske landbrugs-
varer, skal opfattes som en tidlig hændelse, som skal være
afspejlet i nedskrivningsniveauet på landbrugseksponeringer.
På den baggrund, har Danske Andelskassers Bank A/S fore-
taget en gennemgang af alle landbrugsengagementer større
end 1 mio. kr. Det er vurderingen, at engagementer mindre
end 1 mio.kr. i al væsentlighed er deltidstandbrug. Disse en-
gagementer er ikke så følsomme i ændringer på bytteforhol-
det, idet deres primære gældsserviceringsevne ofte stammer

14 | Danske Andelskassers Bank A/S | Årsrappori 2014 |

fra eksterne lønindkomster. Gennemgangen har medført en
forøgelse af de gruppevise nedskrivninger med 7 mio. kr.
Banken forventer i 2015 en fortsat negativ udvikling i byttefor-
holdet for dansk landbrug, og på den baggrund har banken
forøget solvensbehovet med yderligere 40 mio. kr. Solvensbe-
hovet er dermed forøget med 10 mio. kr. i løbet af 4. kvartal
2014. Banken følger udviklingen meget nøje og sikrer en tæt
kontakt med bankens landbrugskunder og en grundig styring,
som gør det muligt at vurdere situationen løbende og lave de
nødvendige tiltag.

Banken har de senere år styrket de kreditmæssige kompe-
tencer betydeligt med det formål at nedbringe nedskrivninger-
ne, men der forventes dog fortsat et nedskrivningsniveau over
gennemsnittet i finanssektoren. Finanstilsynet konkluderede
ved den seneste funktionsundersøgelse i september 2014, at
der var sket en betydelig forbedring af bankens styring og risi-
koidentifikation af den langt overvejende del af udlånsporteføl-
jen, men at der var behov for forbedringer vedrørende mindre
engagementer.

Beholdningsresultat

Beholdningsresultat (mio kr.)

 

80 —

60 -

40 -

0 ; ' ER , .

20 …… 72010 2012 2013 2014
-40 -

60 -

Danske Andelskassers Bank fører generelt en forsigtig fonds-
politik, og langt størstedelen af bankens obligationsbehold-
ning er AAA- til A-ratede danske realkreditobligationer, mens
størstedelen af aktiebeholdningen er såkaldte sektoraktier.
Sidstnævnte ejes primært af samarbejdsmæssige årsager og
omfatter således aktieposter i flere af de virksomheder, ban-
ken samarbejder med.

Danske Andelskassers Bank fik i 2014 et beholdningsresul-
tat på 65 mio. kr. mod et beholdningsresultat på 5,8 mio. kr.
i 2013. Af det samlede beholdningsresultat i 2014 bidrager
sektoraktierne med 61 mio, kr. mod 1 mio, kr. i 2013.

Banken havde pr. 31. december 2014 en obligationsbehold-
ning med en kursværdi på 2.988 mio. kr. Pr. samme dato eje-

de banken aktier i andre virksomheder i den finansielle sektor,
såkaldte sektoraktier, med en kursværdi på 287 mio. kr., og
aktier i andre virksomheder med en kursværdi på 50 mio, kr.
hvortil kommer andre kapitalinteresser med en kursværdi på
4 mio. kr.

I beholdningsresutltatet indgår endvidere CVA/DVA-regulering
af dagsværdien af rentederivater med - 1 mio. kr.

Balance

Den samlede balance i Danske Andelskassers Bank var pr.
31. december 2014 på 10.793 mio. kr. mod 11.322 mio. kr.
pr. 31. december 2013. Det svarer til et fald på 4,7 %.

Faldet i balancen skyldes primært et faldende udlån i perio-
den.

Balance (mio kr.)

12 -
10 -
8 -
6 -
4 -
2 -
0 ' ' ' ' '

2010 2011 2012 2013 2014

Udlån

Danske Andelskassers Banks udlån og tilgodehavender var
pr. 31. december 2014 på 5.701 mio. kr. mod 6.715 mio. kr.
pr. 31. december 2013. Det svarer til et fald på 15 %.

Banken har over de seneste år oplevet et faldende udlån,
hvilket skyldes en lav lånelyst blandt bankens kunder og i
bankens markedsområder kombineret med, at den generelle
økonomiske usikkerhed i samfundet får kunder til at prioritere
afdrag på lån, opsparing o.l. Det er bankens vurdering, at der
er en begyndende vækst i dansk økonomi, men det er også
vurderingen, at denne endnu ikke er slået igennem i bankens
primære markedsområder, der er uden for de større byer.

Fordelingen af Danske Andelskassers Banks udlån var pr. 31.
december 2014 således, at 39 % af det samlede udlån var til
privatkunder, og 61 % var til erhvervskunder — primært små
og mellemstore virksomheder. Dette forhold ses i praksis ufor-
andret gennem 2014. Den største enkeltsektor er landbrugs-

 

Koncernledelsesberetning

sektoren, der pr. 31. december 2014 tegnede sig for i alt 22
% af Danske Andelskassers Banks udlån, hvilket er en mindre
stigning i forhold til situationen pr. 31. december 2013. Dette
skyldes i al væsentlighed, at der ikke i forhold til landbrugssek-
toren har været et fald i udlån, der matchede det samlede fald.

For yderligere information om bankens udlånsportefølje hen-
vises til bankens udlånsredegørelse, der kan findes på hjem-
mesiden www.andelskassen.dk.

Der henvises endvidere til bl.a. omtalen af Særlige risici i nær-
værende årsrapport.

Indlån

Danske Andelskassers Banks indlån var pr. 31. december
2014 på 8.565 mio. kr. mod 8.876 mio. kr. pr. 31. december
2013. Det svarer til et mindre fald på 3,5 %.

Faldet i bankens indlån skyldes bl.a. afgang af kunder, hvortil
kommer, at der i 2014 er oplevet en stigende interesse for
investering, hvilket har betydet, at mange kunder har flyttet
penge fra konti til investeringer.

Ind- og udlån (mio kr.)

———

Udlån

12.000 -
10.000 -
8.000 —
6.000 -
4.000 -

2.000 -

 

 

Indlån

2010 2011 2012 2013 2014

Garantier

Danske Andelskassers Banks samlede garantier var pr. 31.
december 2014 på 1.356 mio. kr. mod 1.373 mio. kr. pr. 31.
december 2013. Det svarer til et mindre fald på 1,2 %.

Udviklingen i garantier skal ses i sammenhæng med udviklin-
gen omkring udlån, herunder det stadigt stillestående bolig-
marked i bankens primære markedsområder.

Likviditet

Danske Andelskassers Bank havde pr. 31. december 2014
en likviditetsmæssig overdækning i forhold til lovens krav på
236 % mod 169 % pr. 31. december 2013. Der er således
også en væsentlig overdækning i forhold til 50 %-kravet, der
er en del af Finanstilsynets tilsynsdiamant.

| Årsrapport 2014 | Danske Andelskassers Bank A/S | 15

Koncernledelsesberetning

Den væsentligste baggrund for bankens tilfredsstillende likvi-
ditetssituation er et indlånsoverskud, hvilket illustreres af, at
bankens udlån i forhold til indlån pr. 31. december 2014 ud-
gør 79 %.

Ved vurderingen af bankens likviditetsmæssige situation be-
tragtes det som positivt, at 97 % af bankens indlån pr. 31.
december 2014 var dækket af Garantifonden for indskydere
og investorer.

Egenkapital og efterstillet kapital

Danske Andelskassers Banks egenkapital var pr. 31. decem-
ber 2014 på 860 mio. kr. mod en egenkapital på 840 mio. kr. pr.
31. december 2013. Det svarer til en mindre stigning på 2,3 %

Udviklingen i egenkapitalen fra 31. december 2013 til 31. de-
cember 2014 kan i sin helhed henføres til det positive resultat
for 2014.

Banken foretog den 7. februar 2014 ordinær indfrielse af den
efterstillede kapital på NOK 240 mio. kr. Bankens efterstillede
kapital udgør pr. 31. december 2014 efterstillet kapital i form
af statslig hybrid kernekapital på nom. 400 mio. kr., der blev
optaget i 2009 i henhold til Lov om statsligt kapitalindskud i
kreditinstitutter (Bankpakke Il). Den statslige hybride kerneka-
pital kan indfries til kurs 110.

Ansvarlig kapital (mio kr.)

2.500 —

   

HE Egenkapital C Efterstillet kapital

2.000 —
1.500 — i
1.000 —

500 —

0 ' ' ' ' '
2010 2011 2012 2013 2014
Aktiekapital

Danske Andelskassers Banks aktiekapital var pr. 31. decem-
ber 2014 på nominelt 550,6 mio. kr. fordelt på 55,06 mio. stk.
aktier af nominelt 10 kr. Dette er uforandret i forhold til 31.
december 2013.

Der henvises til Aktionærinformation for yderligere information
om Danske Andelskassers Banks aktier.

16 | Danske Andelskassers Bank A/S | Årsrapport 2014 |

Tilsynsdiamanten

Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risikoområder
med angivne grænseværdier, som institutterne som udgangs-
punkt bør ligge inden for. Opgørelse af tilsynsdiamantens
grænseværdier for Danske Andelskassers Bank A/S fremgår
nedenfor. Danske Andelskassers Bank A/S overholder alle
grænseværdier.

Tilsynsdiamant pr. 31. december 2014

 

236,0%
220% - ng
190% EM Finanstilsynet CO Danske Andelskassers Bank
160% - i
130% - 125% z
100% - E
70% - 50%.
40% - 25% E
og ME | RE
ok er WAR earn se ye"
gg sd :
s FF ro i ES oe SS
o Rf
ge ce rå

Solvens og kapitalforhold

Implementering af CRØRRØ og CRD IV-direktivet

Fra og med 1. januar 2014 begyndte implementeringen af ka-
pitaldækningsdirektivet CRD IV og kapitaldækningsforordnin-
gen CRR. Implementeringen sker løbende frem til 2019.

Reglerne har medført en række skærpelser af, hvad der kan
medregnes i kapitalen, og af, hvor megen kapital en bank
skal have. Dette omfatter blandt andet krav til, hvad der
tæller som egentlig kernekapital (CET 1), hybrid kernekapital
(A-Tier 1) og supplerende kapital (Tier 2), og dette medfø-
rer blandt andet, at hybrid kernekapital optaget i henhold til
Bankpakke II ikke kan medregnes i kapitalgrundlaget efter
31. december 2017. Såvel i dag som fremover vil banker
skulle have en kapitalprocent på mindst 8 % af risikoeks-
poneringerne, mens kravene til den egentlige kernekapital
vil gradvist blive øget fra de nuværende 4,0 % til 4,5 % i
2015. Hertil kommer indførslen af såkaldte kapitalbuffere,
der skal styrke bankers modstandskraft mod tab. Dette om-
fatter blandt andet en kapitalbevaringsbuffer, der øger kravet
til andelen af egentlig kernekapital yderligere, og en kon-
tracyklisk kapitalbuffer, der skal have en begrænsende effekt
i tider med højkonjunktur. Det samlede kapitalkrav inklusive
begge kapitalbuffere bliver i 2019 13,0 %. Det er dog ikke
bankens forventning, at konjunkturbufferen vil blive aktuali-
seret i perioden. | 2019 forventes derfor et samlet lovmæs-
sigt kapitalkrav på 11,5 %.

Overgangsreglerne for fradrag for ejerandele i finansielle sel-
skaber påvirker endvidere den egentlige kernekapital. | 2014
fradrages ejerandele med 20 % stigende til 100 % i 2018.

Også i forhold til opgørelsen af risikoeksponeringerne er der
sket ændringer. Der er blandt andet indført en midlertidig
lempelse på eksponeringer mod små og mellemstore virk-
somheder (SMV). Modsætningsvis skal eksponeringer mod
andre kreditinstitutter vægtes efter det enkelte instituts eks-
terne rating, hvilket medfører en stigning i risikoeksponerin-
gerne.

Effekten ved overgangen til CØØ primo 2014 har stort set væ-
ret neutral.

Kapitalgrundlag

Danske Andelskassers Bank A/S havde pr. 31. december
2014 en solvens på 15,7 % mod 11,2 % i 2013. Den sam-
lede kapitalprocent er dermed steget med 4,5 procentpoint.
Salget af aktier i DLR Kredit A/S som omtalt i selskabsmed-
delelserne i 2014 har samlet set løftet solvensen med 3,6 pro-
centpoint i løbet af 2014.

Det individuelle solvensbehov søjle Il

Bankens individuelle solvensbehov opgøres efter Finanstilsy-
nets 8+ tilgang. 8+ tilgangen antager, at minimumskapitalkra-
vet på 8 % som udgangspunkt dækker bankens almindelige
risici vedrørende risikotyperne kreditrisiko, markedsrisiko og
operationel risiko. Finanstilsynet har opstillet en række ben-
chmark for, hvornår det som udgangspunkt antages, at 8
%-kravet ikke er tilstrækkeligt til at dække en forøget risiko.
Forøget risiko ses typisk på kreditområdet.

Af nedenstående tabel fremgår minimumskapitalkravet for de
enkelte risikotyper:

    

8,0 % 688

 

 

 

 

4,8 % 332
Markedsrisiko 20 0,2 % 9
"Operationel sko 0000 00% 5 00%
Øvrige risici 0 0,0 % 53 0,6 %
l alt 979 13,0 % 1.087 12,6 %

Solvensbehovet viser en stigning på 0,4 procentpoint, hvilket
navnlig skyldes forøget kreditrisiko ud over minimumskapital-
kravet på 8 %.

 

 

Koncernledelsesberetning

Kapitalkravene og den solvensmæssige overdækning fremgår
af tabellen nedenfor:

 

 

solve 152014 12013)
Egentlig kernekapital (CET1) 11,1% 9,5%

Kernekapital inkl. hybrid kernekapital 15,7%  11,2%

 

Solvens 15,7%  11,2%

 

Kapitalkrav - inci. søjle II

Egentlig kernekapital 9,0% 6,6%

 

10,5% 8,6%

Solvens 13,0%  12,6%

Kapitalmæssig overdækning

Egentlig kernekapial 2,1% 2,9%

Kernekapital inkl. hybrid kernekapital 5,2% 2,6%

 

 

 

Solvens 2,7% -1,4%
Kapitalbuffer

Kapitalgrundlag/basiskapital 1.177 959
Individuelt solvensbehov 979 1.087
Kapitalbuffer 198 -128

”) Opgjort efter Basel II-reglerne.

Ved udgangen af 2014 havde banken således en kapitalmæs-
sig overdækning på 2,7 % svarende til 198 mio. kr. Overdæk-
ningen på 198 mio, kr. udtrykker dermed det maksimale tab,
banken kan absorbere, inden der er behov for ekstra tilførsel
af kapital i forhold til lovgivningsmæssige kapitalkrav.

Ved udgangen af 2013 var banken under genopretningspla-
nen som følge af den kapitalmæssige underdækning på 128
mio. kr.

Bankens kapitalbuffer er dermed forbedret med 326 mio. kr.
i løbet af 2014.

Kapitalplan

Den løbende implementering af CØRØR og indfasningen af ka-
pitalbuffere samt overgangsregler for opgørelsen af kapital-

| Årsrappori 2074 | Danske Andelskassers Bank A/S - 17

Koncernledelsesberetning

grundlaget øger som nævnt ovenfor kravet til kvaliteten af
bankens kapital.

Bankens planmæssige arbejde med at styrke den egentlige
kernekapital og kernekapital frem mod 2017 og 2019 omfat-
ter blandt andet refinansiering af den statslige hybride kerne-
kapital senest i 2. halvår 2017.

Forventningerne til bankens kapitalgrundlag er baseret på
den prognosticerede indtjening frem til 2019, hvor der navnlig
knytter sig usikkerhed til udviklingen i udlånet, nedskrivnings-
niveauet og bankens individuelle solvensbehov. Herudover
vil de ændrede nedskrivningsregler i 2018 efter IFRSY samt
samfundsøkonomien og markedet generelt få betydning for
bankens indtjening og solvensbehov. Væsentlige ændringer i
disse faktorer vil kunne medføre revurdering af kapitalplanen.

Der henvises endvidere til note 2.

Usædvanlige forhold

2014 har for Danske Andelskassers Bank været præget af
nogle usædvanlige forhold. Disse gennemgås i det følgende.

Genopretningsplan og dispositionsbegrænsende påbud
På baggrund af Finanstilsynet inspektion i august/september
2013 fik Danske Andelskassers Bank i november 2013 en
række dispositionsbegrænsende påbud, ligesom banken fik
pålagt at udarbejde en kapitalmæssig genopretningsplan.

Banken har gennem det meste af 2014 arbejdet intenst med
at forøge bankens solvensmæssige overdækning, hvilket har
medført frasalg af DLR-aktier af flere omgange hen over året
samt frasalg af bankens filial i Holstebro.

Bankens målrettede arbejde med genopretningsplanen har
ført til, at banken pr. 31. december 2014 har en solvensmæs-
sig overdækning på 2,7 procentpoint.

Danske Andelskassers Bank er ikke længere underlagt de
dispositionsbegrænsende påbud, ligesom bankens pligt til at
indsende og gennemføre en kapitalmæssig genopretnings-
plan er bortfaldet.

Betaling af delvis kuponrente

Danske Andelskassers Bank skulle pr. 1. maj 2014 betale ku-
ponrente på bankens hybride kernekapital optaget i henhold
til Lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter (Bankpak-
ke Ii). Det fremgår dog af betingelserne herfor, at betaling
ikke må ske, hvis banken efter betaling af kuponrenten ikke
overholder kapitalkravet. Konsekvensen heraf var bortfald af

18 | Dansxe Andelskassers Bank A/S j Årsranpor: 20" 4 |

delvis rentebetaling på bankens hybride kernekapital på 14
mio. kr. Banken har ved den efterfølgende renteterminsdato
foretaget fuld rentebetaling.

Særlige risici

Danske Andelskassers Bank er eksponeret i forhold til forskel-
lige risici, og risikostyring er et væsentligt element i bankens
organisation og daglige drift.

Dette er bl.a. beskrevet under Redegørelse for virksomheds-
ledelse og note 35-40 i nærværende årsrapport, ligesom det
er uddybende beskrevet i bankens risikorapport, der er offent-
liggjort på: www.andelskassen.dk

Det er bankens vurdering, at der særligt er fem hovedtyper af
risici, der har eller kan have væsentlig indflydelse på bankens
drift. Disse risikotyper er:

+ Kreditrisiko

«+ Markedsrisiko

et Forretningsrisiko
+ |ikviditetsrisiko

+ Operationel risiko

Disse risikotyper er nærmere uddybet herunder.

Kreditrisiko

Kreditrisiko er risikoen for, at tab opstår, fordi bankens mod-
parter — primært kunder — misligholder deres betalingsforplig-
telser.

Kreditrisikoen er for Danske Andelskassers Bank, som i de
fleste andre pengeinstitutter, den langt væsentligste risiko.

Danske Andelskassers Bank har gennem de seneste år styr-
ket bankens kreditorganisation og kreditkompetencer betyde-
ligt. Det er sket gennem opnormering, opkvalificering, ændre-
de bevillingsgange, optimerede forretningsgange og adskillige
lignende tilpasninger.

Finanstilsynet har i september 2014 været på inspektion i
Danske Andelskassers Bank A/S. Der var tale om en funk-
tionsundersøgelse, hvor Finanstilsynet gennemgik udvalgte
områder med særlig fokus på kreditrisici. Baseret på sin gen-
nemgang vurderede Finanstilsynet, at der var nedskrevet til-
strækkeligt på den samlede udlånsportefølje. Finanstilsynet
anerkendte styrkelsen af kredithåndteringen, men vurderer
fortsat behov for central styring samt styrkelse af kompeten-

cer, herunder forbedring af risikoidentifikationen på de mindre
eksponeringer.

Det er på den baggrund ledelsens vurdering, at bankens kre-
ditstyring, forretningsgange og interne kontroller i betydeligt
omfang medfører ensartede og korrekte procedurer for kre-
ditmæssig behandling af bankens engagementer med henblik
på at vurdere og opgøre nedskrivningsbehovet i henhold til
Finanstilsynets udmeldte praksis om retningslinjer vedrørende
opgørelse af individuelle nedskrivninger på udlån og hensæt-
telser på garantier.

Uagtet forbedringerne i kreditstyringen, er bankens måling af
udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris samt
måling af garantiforpligtelser dog fortsat behæftet med en
usikkerhed, da boniteten af bankens udlån vurderes at være
dårligere end sammenlignelige pengeinstitutters.

Da nedskrivningsniveauet også er afhængigt af bl.a. den øko-
nomiske udvikling i bankens markedsområder, vil der ligele-
des fortsat være usikkerheder omkring det fremtidige ned-
skrivningsniveau særligt på landbrug, som kan få forøgede
udfordringer med lavere afregningspriser.

Markedsrisiko

Markedsrisiko er risikoen for tab som følge af, at markedsvær-
dien af Danske Andelskassers Banks aktiver og forpligtelser
ændrer sig, fordi markedsforholdene ændrer sig. Markedsri-
sici kan opdeles i rente-, valuta- og aktierisiko.

Danske Andelskassers Bank handler med og tager positioner
i produkter, der indebærer forskellige sådanne markedsbase-
rede risici. De fleste af disse aktiviteter vedrører relativt enkle
produkter, og de mest handlede produkter er rentebaserede
produkter, mens banken også handler med børsnoterede ak-
tier og valutainstrumenter.

Banken fører generelt en forsigtig fondspolitik, hvilket er illu-
streret af, at bankens renterisiko, der angiver risikoen ved en
umiddelbar ændring i markedsrenterne på et procentpoint, pr.
31. december 2014 var på 0,8 % af kapitalgrundlaget sva-
rende til 8 mio. kr. Renterisikoen var i al væsentlighed relateret
til positioner i danske kroner.

Bankens valutarisiko, der angiver risikoen for, at bankens
portefølje af værdipapirer ændres som følge af en ændring i
en eller flere valutakurser, er ligeledes lav. Pr. 31. december
2014 var den således opgjort til 1,7 %, hvilket skal ses i sam-
menhæng med, at størstedelen af bankens værdipapirer er
baseret i Danmark.

 

Koncernledelsesberetning

Danske Andelskassers Bank havde i sin handelsbeholdning,
der omfatter aktier til handel med eksempelvis kunder, pr.
31. december 2014 børsnoterede aktier med en værdi på 26
mio. kr. Banken har endvidere af primært samarbejdsmæs-
sige årsager unoterede aktier med en værdi på 317 mio. kr.
Bankens aktierisiko er således begrænset til disse aktiepo-
ster.

Forretningsrisiko

Forretningsrisiko er risikoen for tab som følge af, at der sker
ændringer i eksterne forhold eller begivenheder, som skader
bankens image eller indtjening.

Danske Andelskassers Bank er særligt eksponeret mod dele
af Danmark, der har oplevet en begrænset vækst de sene-
ste år, og hvor det må vurderes, at væksten alene vil tiltage
langsomt i de kommende år. Det er den del af Danmark,
banken har opereret i siden bankens begyndelse, og det er
et bevidst valgt fortsat at have bankens primære fokus her.
Banken er sig bevidst, at der er særlige risici knyttet hertil.

Tilsvarende er banken sig bevidst, at bankens største enkelt-
segment, landbruget, har været udfordret de senere år, og at
banken qua segmentets andel af bankens udlån er særlig føl-
som over for den fremtidige udvikling i landbruget. Banken har
mange gode og veldrevne landbrugsengagementer, men der
er også mange svage engagementer. Danske Andelskassers
Bank er aktiv i styringen af sådanne engagementer, og Finan-
stilsynet betegner i rapporten fra seneste inspektion håndte-
ringen som rettidig og fornuftig.

Danske Andelskassers Bank blev i 2013 sigtet for kursmani-
pulation efter reglerne i værdipapirhandelsloven & 39, Såfremt
sigtelsen fører til, at banken tiltales i sagen og efterfølgende
dømmes i henhold til anklagemyndighedens påstand, kan
banken idømmes en bøde, ligesom sagen kan medføre om-
dømmerisiko for banken. Banken arbejder for, at forholdene
vedrørende sigtelsen afklares hurtigst muligt.

Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er risikoen for, at banken får tab på grund af
utilstrækkelige likvide midler, hvilket bevirker, at betalingsfor-
pligtelser ikke kan honoreres med de normale likviditetsreser-
ver.

Som omtalt andetsteds havde Danske Andelskassers Bank pr.

31. december 2014 en likviditetsmæssig overdækning i for-
hold til kravet i Lov om finansiel virksomhed & 152 på 236 %.

| Årsrapport 2014 | Danske Andelskassers Bank A/S | 19

Koncernledelsesberetning

Danske Andelskassers Banks likviditet vurderes således til-
fredsstillende, og det bemærkes, at 97 % af bankens indlån er
dækket af Garantifonden for Indskydere og Investorer.

Operationel risiko

Operatione! risiko er risikoen for, at banken lider tab som føl-
ge af utilstrækkelige ressourcer, eller fordi der er fejl i interne
procedurer, ligesom operationel risiko omfatter risikoen for, at
menneskelige eller systemmæssige fejl opstår.

Da Danske Andelskassers Banks primære ressource er med-
arbejderes viden og kompetencer, er banken naturligt eks-
poneret mod sådanne risici og vil også være det fremadret-
tet. Banken har imidlertid igangsat adskillige tiltag, der skal
mindske risikoen, og heriblandt oprettelsen af centrale sup-
portcentre, der håndterer størstedelen af dokumentarbejdet,
samt opnormering og -kvalificering af bankens compliance-,
risiko- og juridiske funktioner.

Viden-ressourcer

Danske Andelskassers Banks viden-ressourcer kan grund-
læggende deles op i fire forskellige kategorier: kunder, tekno-
logi, processer og medarbejdere.

Kunder

Danske Andelskassers Bank har et tæt samarbejde med kun-
derne og søger til enhver tid at optimere samarbejdet med
disse. Dette sker gennem løbende dialog, der de seneste år
er suppleret med en fortløbende kundeundersøgelse, hvor
kunder, der har været til et rådgivningsmøde, efterfølgende
modtager et kortfattet spørgeskema.

Resultaterne af spørgeskemaerne bruges på flere forskellige
måder. Dels er det en måling af kundernes oplevelse af det
netop afholdte møde, men resultaterne bruges også i høj
grad til at optimere den fremtidige rådgivning, da kunderne
i undersøgelsen får lejlighed til at give udtryk for, hvad der
vægtes højest, samt give en indikation af tilfredsheden med
rådgivningen i de enkelte filialer og regioner.

Undersøgelsen blev igangsat første gang i 2013, og det er
meget tilfredsstillende at konstatere, at privatkunderne i gen-
"nemsnit angiver tilfredsheden med kundemøderne til 6,3 på
en skala fra 1 til 7 (mod 6,1 i 2013), mens erhvervskunder
i gennemsnit angiver tilfredsheden til 5,7 efter samme skala
(5,7 i 2013). Banken arbejder til stadighed for at holde et fort-
sat højt niveau.

20 " Danske Ande!skassers Bark A/S | Årsrapner: 2014

Teknologi

Ny teknologi spiller en betydelig rolle i finanssektoren, hvor
særligt nye og opdaterede løsninger på mobiltelefoner, i Net-
bank, i pengeautomater o.l. er væsentlige i forhold til kunder-
ne, ligesom det er et væsentligt parameter, at interne syste-
mer er opdaterede og velfungerende.

Danske Andelskassers Bank samarbejder på IT-området med
BEC, og dette samarbejde har i 2014 bl.a. resulteret i, at der
er kommet et investeringsunivers til mobilbanken på iPad, at
det er blevet muligt at lave en geografisk spærring af Master-
card Kredit og Debit i mobilbanken, at det er blevet muligt at
hæve EURO i mange af bankens pengeautomater, og at det
er blevet muligt at overføre penge 24 timer i døgnet, samtidig
med at modtageren kan se transaktionen straks. Herudover
lancerede banken i august 2014 sin nye hjemmeside.

Danske Andelskassers Bank vil også i 2015 lancere nye Mu-
ligheder og opdatere de eksisterende funktioner. Vores Net-
bank vil gennemgå nogle opdateringer, som gerne skal give
endnu bedre kundeoplevelse. Der vil i 1. halvår blive udskiftet
over 20 af vores nuværende pengeautomater til nye modeller.

Processer

Siden Danske Andelskassers Bank i 2012 samlede en lang
række dokumentopgaver og lignende i to centrale sup-
portcentre, er der blevet udviklet en række automatiserede
processer, der sikrer effektivitet og kvalitet i dokumenthånd-
teringen og opgaveløsningen generelt. Disse processer er
blevet en del af medarbejdernes hverdag og er tillige blevet
suppleret med yderligere processer, der har frigivet ressour-
cer i filialer. Optimeringen af processer vil også pågå gen-
nem 2015.

Medarbejdere

Danske Andelskassers Banks væsentligste ressourcer er den
viden, de kompetencer og de holdninger, der ligger ved ban-
kens medarbejdere. Det er afgørende for banken at tiltrække
og fastholde medarbejdere, der dels har den rette viden, dels
har den rette tilgang til opgaverne og kunderne — herunder
ikke mindst et ønske om at gøre det bedst muligt for kun-
derne og de lokalområder, banken er engageret i.

Antallet af medarbejdere er faldet i løbet af 2014. Grunden
til dette er det store antal afskedigelser, der blev effektueret i
2013, men hvor fratrædelsen reelt skete i løbet af 2014.

I lighed med tidligere år er der også i 2014 ansat finansøko-
nomer. Disse ansættelser er et led i en strategi om, at banken
forsøger at uddanne egne rådgivere til afdelinger, hvor der
mangler. Samtidig er det et forsøg på at hindre gennemsnits-
alderen på medarbejderne i at stige.

Efter endt uddannelse går en stor del af finansøkonomerne
i gang med en HD-uddannelse. Dette for at sikre et højt ud-
dannelsesniveau i banken, hvorved kunderne oplever råd-
givning på højt niveau. | 2014 har banken startet et større
lederprogram for alle i ledelsen, der giver dem de rette kom-
petencer til også at være ledere i banken fremadrettet. Le-
derprogrammet er udarbejdet og gennemført i samarbejde
med Mercuri Urval.

Medvirkende til den løbende opkvalificering af medarbejdere
er desuden sammenlægninger af filialer til større enheder, hvor
medarbejderne har mere fleksibilitet i forhold til kurser og ud-
dannelse samt flere kolleger at sparre med.

Begivenheder efter regnskabsårets afslutning

Der er ikke fra regnskabsårets afslutning og frem til datoen
for denne årsrapport indtrådt forhold, som væsentligt påvirker
vurderingen af årsrapporten.

Forventninger til 2015

År 2015 forventes at blive præget af relativ ustabilitet sær-
ligt inden for landbrugssektoren, hvor Danske Andelskassers
Bank er særligt eksponeret. I forhold til Danske Andelskas-
sers Banks primære markedsområder — uden for de større
byer i Jylland og på Fyn -— er det desuden forventningen, at et
eventuelt opsving vil komme med en vis forsinkelse i forhold til
de større byer, og det er usikkert, om der kan tales om et op-
sving på noget tidspunkt i løbet af 2015. Det private forbrug
vil være en nøgle i den sammenhæng, ligesom det vil være
det for mange af Danske Andelskassers Banks erhvervskun-
der, der primært opererer på det indenlandske marked. Det
skal i den forbindelse bemærkes, at Danske Andelskassers
Bank som pengeinstitut er afhængig eller stærkt påvirket af
den samfundsøkonomiske udvikling, og at en mere negativ
konjunkturudvikling end forventet naturligt vil have en negativ
effekt for banken.

En fortsat negativ udvikling inden for brancher, hvor banken
har betydelige engagementer eller ændring af praksis af den
ene eller anden årsag, kan medføre yderligere nedskrivnin-
ger. Fastlæggelsen af størrelsen af de forventede betalinger,
herunder realisationsværdier af sikkerheder og forventede di-
videndeudbetalinger fra boer, er også undergivet væsentlige
skøn. Stigende renter vil ligeledes udgøre en usikkerhed ved
måling af værdien af engagementer med svag bonitet.

Danske Andelskassers Bank har gennem de senere år op-
timeret og ændret organisationen betydeligt, og resultaterne

 

Koncernledelsesberetning

af dette ventes at blive endnu tydeligere i 2015 gennem øget
effektivitet og kvalitet. Det vil også fremadrettet være nødven-
digt med forskellige tiltag for at sikre en langsigtet, holdbar
forretning og dermed et fortsat godt tilbud til bankens kunder
og lokalområder.

Banken forventer i 2015 en basisindtjening mellem 125 og
155 mio. kr. trods de markedsmæssige vilkår.

| Årsrapport 2014 | Danske Andelskassers Banx A/S | 21

Koncernledelsesberetning
Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar

Danske Andelskassers Bank er opstået på grundlag af de
danske andelskasser, og banken bygger stadig på værdier og
tanker, der rækker tilbage hertil.

Det betyder også, at socialt ansvar og ikke mindst engage-
ment i lokalsamfundene har været en del af bankens virksom-
hed i de sidste 100 år, selv om det først er i de senere år — i
takt med indførelsen af lovgivningsmæssige rammer mv. — at
banken har nedskrevet sine værdier, holdninger og mål i en
egentlig CSR-politik samt rapporteret herpå.

Danske Andelskassers Bank offentliggør sine redegørelser
samt politik for samfundsansvar på bankens hjemmeside, og
bankens redegørelse vedrørende 2014 kan ses på http://inve-
stor.andelskassen.dk/samfundsansvar.cfm

På hjemmesiden er der ligeledes mulighed for at læse ban-
kens CSR-politik samt redegørelserne fra 2009 og frem (de
første år i regi af SDA-koncernen).

Hovedtrækkene fra den lovpligtige redegørelse for samfunds-
ansvar 2014 er endvidere angivet herunder.

Overordnet vurdering

Danske Andelskassers Bank er opstået i lokalsamfund, der
primært ligger uden for de større byer i Jylland og på Fyn, og
det er også her, banken fortsat er beliggende og har sit virke.
Disse områder er de senere år blevet udfordret i en grad, så
nogle betegner dem som ”Udkantsdanmark", men dette er
efter bankens opfattelse en grov underkendelse af områder-
nes værdi.

Banken er således af den overbevisning, at når der skabes en
positiv udvikling for lokalsamfundene, bliver der skabt en po-
sitiv udvikling for bankens kunder, som igen skaber en positiv
udvikling for banken og dermed for bankens aktionærer.

Danske Andelskassers Bank har derfor i årets løb fortsat væ-
ret dybt engageret i sine lokalområder og desuden igangsat
nye tiltag og indsatser, som nærmere beskrevet nedenfor.

Overordnet politik

Danske Andelskassers Bank har igennem hele 2014 haft
fortsat fokus på at sikre en stabil og økonomisk udvikling til
gavn for aktionærer, lokalsamfund, kunder og banken. Det
kan konstateres, at banken i et vist omfang er lykkedes med
dette, idet banken kommer ud af 2014 med et acceptabelt
resultat i form af et mindre overskud og en pæn solvensover-
dækning.

At være tilgængelig for kunderne i lokalsamfundet har i stør-
stedelen af bankens 100-årige historie været ensbetydende

22 | Danske Andelskassers Bank A/S i Årsrapport 29214 |

med at være fysisk til stede i form af mange små, lokale filia-
ler, Imidlertid har de senere års finanskrise og den generelle
samfundsudvikling medført, at det har været nødvendigt at
anskue dette med nye øjne, hvis man som bank fortsat vil
spille en vigtig rolle lokalt.

Banken har derfor i 2014 måttet træffe nogle svære valg så-
som frasalg af en enkelt filial og sammenlægninger af andre
filialer med henblik på at sikre banken en rentabel udvikling.
Hertil kommer de senere års øgede krav til rådgivernes viden
og ekspertise, som betyder, at det er blevet nødvendigt med
større enheder, hvor der er fleksibilitet i forhold til eksempelvis
kurser samt mulighed for sparring — både til gavn for medar-
bejderne og kunderne. Så selv om udviklingen har betydet, at
banken i nogle lokalsamfund ikke længere er fysisk til stede,
er banken fortsat tilgængelig og støtter på vanlig vis op OM
lokale arrangementer, initiativer og tiltag — både som sponsor
og aktiv deltager.

Forretning

Danske Andelskassers Bank har i 2014 fortsat den positive
udvikling på eksempelvis kreditområdet, hvor der i praksis
ikke ses nedskrivninger på nye lån, der er ydet, hvilket Finans-
tilsynet kvitterede for efter deres inspektion i september 2014,
hvor de ikke fandt anledning til at pålægge banken yderligere
nedskrivninger på udlån.

Medarbejdere

Danske Andelskassers Bank gør til stadighed en stor indsats
for at sikre de bedst mulige vilkår for medarbejderne, herun-
der muligheder for fleksibilitet og udvikling.

Kompetenceudvikling har derfor også i 2014 været i fokus,
særligt hvad angår kompetenceudvikling for at tilgodese de
højere krav fra kunderne om kompetent rådgivning, men også
kompetenceudvikling for at overholde lovens regler om råd-
givning, da det er og fortsat vil være et område, der prioriteres
højt i banken.

Medvirkende til den løbende opkvalificering af medarbejdere
er desuden den løbende proces med sammenlægninger af
filialer til større enheder, hvor medarbejderne har mere fleksi-
bilitet i forhold til kurser og uddannelse samt flere kolleger at
sparre med.

Kunder

Danske Andelskassers Bank har også i 2014 arbejdet for at
sikre en positiv udvikling for bankens kunder, herunder ikke
mindst de kunder, der har oplevet økonomiske udfordringer.
Blandt andet har bankens oprettelse af landbrugs-, erhvervs-
og supportcentre medvirket til øget effektivitet og kvalitet — og
dermed skabe en bedre kundeservice.

Banken har igennem hele 2014 arbejdet systematisk med
kundetilfredshedsanalyser, og disse viser fortsat en generelt
stor tilfredshed blandt kunderne. Analyserne bliver anvendt
aktivt i forbindelse med den løbende optimering af bankens
rådgivning, samt når der igangsættes nye tiltag, og der holdes
skarpt øje med analyserne, så banken hurtigt kan gribe ind,
såfremt tilfredsheden måtte falde.

Lokalsamfund

Danske Andelskassers Bank har i 2014 arbejdet for en positiv
udvikling i lokalområderne ved at gøre opmærksom på om-
rådernes værdi, ved at sponsere lokale tiltag og ved at levere
bankløsninger, der har til formål at sikre en langsigtet, sund
udvikling for lokalområderne og banken. Herudover er banken
medstifter af foreningen ”Danmark på Vippen”, hvis formål er at
styrke lokalområderne gennem en kollektiv indsats fra virksom-
heder, organisationer og kommuner, som alle har det til fælles,
at de er beliggende i og har deres virke i ”Udkantsdanmark”.

Klima og miljø

Danske Andelskassers Bank har i 2014 arbejdet for at an-
vende de muligheder, der var for at nedbringe strøm og papir-
forbrug, ligesom banken har søgt at give kunderne mulighed
for eksempelvis at gennemføre energiforbedringer mv.

Samfundsansvar i 2015

De forretningsmæssige udfordringer må også i 2015 forven-
tes at optage en del af Danske Andelskassers Banks ressour-
cer, særligt så længe landbruget er i krise, og de lokalsam-
fund, hvor banken har sit virke, oplever udfordringer grundet
eksempelvis lav vækst, fraflytninger og lave boligpriser.

Dette ændrer imidlertid ikke på bankens grundlæggende vær-
dier og holdninger, og banken vil fortsat agere som en ansvar-
lig samfundsmæssig aktør på eksempelvis alle de områder,
der er angivet i bankens CSR-politik — herunder ikke mindst
kompetenceudvikling af bankens medarbejdere og fortsat lo-
kal opbakning og tilgængelighed.

Hovedfokus vil i 2015 være på at sikre en positiv udvikling for
bankens lokalsamfund, hvilket Danske Andelskassers Bank
vil arbejde aktivt for gennem foreningen Danmark på Vippen
samt fortsat lokal støtte gennem mange forskellige typer tiltag
og initiativer.

Således har Danske Andelskassers Bank for at understrege,
at tilgængelighed og lokal opbakning er mange ting, i 2015
indført "Andelskasseprisen” i alle bankens seks regioner som
et supplement til bankens øvrige støtte til små og store lokale
initiativer. Priserne uddeles til enkeltpersoner, grupper eller for-
eninger, som gør en forskel i deres lokalsamfund og således
deler bankens værdier og idégrundlag.

 

Koncernledelsesberetning

| Årsrapport 2014 | Danske Andelskassers Bank A/S | 23

Koncernledelsesberetning
Lovpligtig redegørelse for status på opfyldelse

af måltal for det underrepræsenterede køn - Ligestilling

Under henvisning til $ 135a i Bekendtgørelse om finansielle
rapporter for kreditinstitutter og fondsmægtferselskaber m.fl.
er der udarbejdet følgende lovpligtige redegørelse:

Bestyrelsen for Danske Andelskassers Bank drøfter løbende
sammensætningen af bankens ledelsesfunktioner, herunder
struktur, sammensætning, kvalifikationskrav og mangfoldig-
hed i ledelsesprofiler.

Det er bestyrelsens ønske, at ledelsespositionerne sammen-
sættes bredt i forhold til køn, erfaring og kulturel baggrund
m.v., da det er bestyrelsens opfattelse, at forskellige kom-
petencer og synspunkter skaber de bedste muligheder for
udvikling af banken. Ønsket om mangfoldighed og ligestilling
må dog aldrig gå forud for ansættelsen af den bedst egnede
kandidat til den enkelte stilling.

For at sikre en relativt ligelig kønsmæssig sammensætning
af ledelsesorganerne har bestyrelsen - med udgangspunkt i
Lov om finansiel virksomhed & 79a -— primo 2014 vedtaget
en politik for ligestilling i banken. Politikken opstiller måltal for
andelen af det underrepræsenterede køn på de forskellige le-

is EEG = EN ” 7 KN HEE PSK SEERE mu A
j.Ledelsesniveauer 105 7],

 

   

 

 

. Antaliødere "JT Andel af det ide 7.
"ultimo:2014

1. Direktion 2

 

2. Afdelingsdirektører eller 12
-chefer/ regionsdirektører
3. Afdelingledere/filjaldirektører 43

Redegørelse for manglende opfyldelse

Det bemærkes, at Danske Andelskassers Bank har et gene-
relt ønske om stabilitet på de øverste ledelsesniveauer, hvorfor
der naturligt sker en langsommere udskiftning end på de la-
vere ledelsesniveauer, og at måltallene skal ses på baggrund
heraf.

For at opnå opfyldelse af måltallene har Danske Andelskas-
sers Banks opstillet krav om, at der som udgangspunkt altid
skal være mindst en kandidat af det underrepræsenterede
køn på kandidatlister ved rekruttering til ledelsesstillinger.

For at sikre opfyldelse af målene er det endvidere vigtigt for
Danske Andelskassers Bank, at alle bankens medarbejdere,
uanset køn, oplever, at de har de samme muligheder for
karriere i forbindelse med besættelse af lederstillinger samt
samme muligheder for at kunne udnytte deres kompetencer
bedst muligt. Alle medarbejdere skal have mulighed for at ud-

24 | Dar.sxe Andelskassers Bank A/S |! Årsrapport 2014 |

delsesniveauer samt retningslinjer for, hvordan andelen af det
underrepræsenterede køn kan øges.

Måltal for andel af det underrepræsenterede

køn i den øverste ledelse

De generalforsamlingsvalgte medlemmer af Danske Andels-
kassers Banks bestyrelse er fordelt med 86 % mænd og 14
% kvinder. Det er bestyrelsens mål, at fordelingen mellem
kønnene senest efter generalforsamlingen i 2017 er således,
at det underrepræsenterede køn udgør mindst 40 % af de
generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer.

Politik for andel af det underrepræsenterede køn

i øvrige ledelsesniveauer

Danske Andelskassers Bank har i 2014 skåret et ledelseslag
væk, hvorefter banken opererer med tre ledelsesniveauer: di-
rektion, afdelingsdirektører eller -chefer/regionsdirektører og
afdelingsledere/filialdirektører.

Bestyrelsen har opsat følgende målsætning for andelen af
det underrepræsenterede køn, hvor de tre øverste ledelses-
niveauer ses samlet:

 

"- Måltal for andel af det under-|]

i repræsenterede køn om repræsenterede køn ultimo 2017 i

0 % 0%

33 % 40 %

vikle faglige og personlige kompetencer gennem deltagelse i
eksempelvis videreuddannelse og netværk.

De årlige udviklingssamtaler, der holdes på alle niveauer i or-
ganisationen, ses som et væsentligt grundlag for opnåelse af "
måltalilene gennem løbende opfølgning og igangsætning af
aktiviteter.

Resultater

I perioden fra ultimo 2013 til ultimo 2014 er der ikke sket æn-
dringer i sammensætningen af direktionen og dermed ikke i
ledelseslag 1. For så vidt angår ledelsesniveau 2 og 3 er den
kønsmæssige sammensætning, som følge af ovenstående
bemærkninger, stort set uændret. Banken vil løbende følge op
og rapportere på udviklingen.

Denne lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse dækker
perioden 1. januar til 31. december 2014.

Danske Andelskassers Banks bestyrelse og direktion søger til
stadighed at optimere bankens ledelses- og kontrolorganer,
sådan at de bidrager til en tilfredsstillende udvikling for ban-
ken. Vurdering og optimering sker løbende hen over året.

Danske" Andelskassers Bank opererer bl.a. i henhold til Lov
om finansiel virksomhed, selskabsloven, årsregnskabsloven,
værdipapirhandelsloven, NASDAQ OMX Copenhagens reg-
ler for udstedere af aktier, bankens vedtægter, anbefalinger
for god selskabsledelse samt Finansrådets ledelseskodeks.
Disse regler og anbefalinger mv. er et væsentligt grundlag for
den ledelsesmæssige struktur og udførelse i banken. Hertil
kommer en løbende udvikling gennem implementering af best
practice fra andre finansielle virksomheder og sparring med
eksterne konsulenter mv.

 

Anbefaling ">

ageren,

3.1.1. Det anbefales, at bestyrel- |
sen årligt redegør for '

e hvilke kompetencer bestyrelsen
skal råde over for bedst muligt at
kunne udføre sine opgaver,

x

. sammensætningen af bestyrel-
sen, samt

. de enkelte medlemmers særlige '
kompetencer. |

3.1.5. Det anbefales, at de general-
forsamlingsvalgte bestyrelsesmed-
lemmer er på valg hvert år på den |
ordinære genera!forsamling.

 

Koncernledelsesberetning

Lovpligtig redegørelse for god virksomhedsledelse samt
efterlevelse af Finansrådets ledelseskodeks

Anbefalinger for god selskabsledelse

Danske Andelskassers Bank har siden årsregnskabsaflæg-
gelsen i 2009 årligt forholdt sig til de til enhver tid aktuelle
anbefalinger for god selskabsledelse. Dette er sket i form af
særskilte corporate governance-rapporter på bankens hjem-
meside. Rapporten vedrørende perioden 1. januar-31. de-
cember 2014 kan ses på http://investor.andelskassen.dk/
corporategovernance-and-csr.cfm

Rapporten er lavet med udgangspunkt i Komiteen for god
Selskabsledelses anbefalinger af 6. maj 2013 med mindre
opdateringer af pkt. 1.1.2 i maj 2014, og banken stiller sig
generelt positiv i forhold til anbefalingerne og vurderer god
ledelse som en afgørende parameter i forhold til en virksom-
heds udvikling.

Danske Andelskassers Bank følger således også langt stør-
stedelen af de 47 anbefalinger. Der er dog enkelte anbefalin-
ger, som banken alene følger delvist eller ikke følger.

 

; Danske Andelskassers Bank har udarbejdet
en kompetenceprofil for bestyrelsen, der er of-
fentliggjort på bankens hjemmeside, hvor sam-

| mensætningen af bestyrelsen ligeledes kan ses.

! Danske Andelskassers Banks årsrapport inde-

| holder endvidere oplysninger om de enkelte be-

| styrelsesmedlemmers baggrund og forudsæt-

: ninger, herunder øvrige ledelseshverv.

I
| Danske Andelskassers Bank finder imidlertid,
| at bestyrelsen skal vurderes samlet, da der er
; tale om et tæt samarbejde, og banken har der-
for ikke offentliggjort information om de enkelte
: medlemmers særlige kompetencer.
X Anbefalingen følges ikke, idet bestyrelsen vurde-
rer, at den nuværende valgordning sikrer konti-

nuitet og stabilitet i bestyrelsesarbejdet.

Valg til bestyrelsen sker for to år ad gangen med
! halvdelen af bestyrelsen på valg hvert år.

 

| Årsrapport 2014 : Danske Andeiskassers Bank A/S | 25

Koncernledelsesberetning

  

      
 

ste Te TT .” Toz . "

| :
| Bestyrelsesformanden er ikke formand for
| nomineringsudvalget.

3.4,6. Det anbefales, at bestyrel- |
sen nedsætter et nominerings-

udvalg, der har bestyrelsesfor- :
manden som formand og som ! … då ; |
mindst har følgende forberedende ! ; !
opgaver: | |

«+ beskrive de kvalifikationer, der | !
kræves i bestyrelsen og direk- '
tionen og til en given post, og
angive hvilken tid, der skønnes
at måtte afsættes til varetagelse
af posten samt vurdere den
kompetence, viden og erfaring,
der findes i de to ledelsesorga-
ner

årligt vurdere bestyrelsens og
direktionens struktur, størrelse, i
sammensætning og resultater |

samt anbefale bestyrelsen even- i |
tuelle ændringer

årligt vurdere de enkelte ledel-

sesmedlemmers kompetence, i
viden og erfaring samt rappor-

tere til bestyrelsen herom,

overveje forslag fra relevante |
personer, herunder aktionærer
og medlemmer af bestyrelsen

og direktionen, til kandidater til
bestyrelsen og direktionen, og

foreslå bestyrelsen en hand-
lingsplan for den fremtidige
sammensætning af bestyrelsen,
herunder forslag til konkrete

 

ændringer.
3.5.3. Det anbefales, at bestyrel- X Det er bestyrelsens vurdering, at hele bestyrel-
sen mindst en gang årligt evaluerer sen via et nært samarbejde med direktionen og
direktionens arbejde og resultater løbende evaluering har den nødvendige indsigt i
efter forud fastsatte klare kriterier. direktionens indsats.

26 1 Dansxe Andelskassers Bank A/S | Årsrapzori 2374!

Finansrådets ledelseskodeks

Finansrådet har udarbejdet et ledelseskodeks med anbefa-
linger til medlemsvirksomhederne. Anbefalingerne rækker
længere, end lovgivningen og anbefalingerne fra Komitéen for
Selskabsledelse tilsiger.

Ligesom det gør sig gældende for anbefalingerne for god sel-
skabsledelse, stiller banken sig generelt positivt til anbefalin-
gerne og anser disse som en naturlig forlængelse af anbefa-
lingerne for god selskabsledelse.

Redegørelsen vedrørende Finansrådets ledelseskodeks frem-
går af særskilt rapport. Rapporten vedrørende perioden 1.
januar - 31. december 2014 kan ses på http://investor.an-
delskassen.dk/corporategovernance-and-csr.cfm

Rapporten er lavet med udgangspunkt i Finansrådets anbefa-
linger af 22. november 2013, der gælder fra og med årsrap-
porten for 2014.

Risikostyring

Risikostyring er et væsentligt fokusområde for Danske An-
delskassers Bank, og der henvises grundlæggende til ban-
kens risikorapport, der er offentliggjort på bankens hjemme-
side www.andelskassen.dk.

Endvidere henvises i nærværende årsrapport til noterne 35-
40, der indeholder en supplerende beskrivelse af risikotyper
og risikostyring, samt afsnittet Særlige risici.

Det følgende er alene en kort opsummering af væsentlige
punkter herfra.

Risikoprofil

Danske Andelskassers Bank har som mål, at der er sammen-
hæng mellem de risici, banken påtager sig, og bankens vi-
sion, Mission og strategi tillige med bankens kapitalgrundlag.
Risici og risikoappetit på de enkelte risikotyper udspringer så-
ledes af bankens overordnede strategiske målsætninger som
fastsat af bestyrelsen.

Ansvarsfordeling

Bestyrelsen skal sikre, at Danske Andelskassers Bank har
den rette organisation, samt at der er etableret risikopolitikker
og grænser for alle væsentlige risikotyper. Derudover skal alle
større kreditfaciliteter forelægges bestyrelsen til godkendelse,
ligesom bestyrelsen træffer afgørelse om generelle principper
for håndtering og overvågning af risici.

 

Koncernledelsesberetning

Mens bestyrelsen fastsætter de overordnede politikker, er di-
rektionen ansvarlig for bankens daglige ledelse. Bestyrelsen
har derfor formuleret et sæt skriftlige retningslinjer til direktio-
nen, som klart specificerer ansvarsområderne for hvert ledel-
sesniveau. Dette indebærer bl.a., at direktionen opstiller spe-
cifikke instrukser for koncernens risici og koncernens praksis
vedrørende risikostyring, ligesom direktionen delegerer dele
af beføjelserne i retningslinjerne videre til de relevante ledel-
sesniveauer og fagområder. Der rapporteres regelmæssigt til
bestyrelsen med henblik på at give bestyrelsen mulighed for
at kontrollere, om de samlede risikopolitikker og de fastsatte
grænser bliver overholdt.

Ét eksempel på videredelegering af dele af beføjelserne er
kreditområdet, hvor ansvaret for overvågning, overordnet ri-
sikotagning og rapportering til bankens ledelse er forankret
centralt i Kredit.

Der etableres skærpet overvågning for alle kundeforhold, der
er dårlige eller udvikler sig dårligere end forventet. Det gælder
både for engagementer med og uden individuelle nedskrivnin-
ger. For sådanne engagementer udarbejdes handlingsplaner,
hvis formål er at sikre en acceptabel kreditrisiko og dermed
en normalisering af kundeengagementet. Hvis det vurderes,
at en sådan udvikling ikke er mulig eller sandsynlig, vil kun-
deengagementet blive søgt afviklet. Alle større engagementer
- herunder alle erhvervsengagementer — vurderes mindst en
gang årligt på grundlag af kundens økonomiske oplysninger.
Derudover foretager Kredit løbende opfølgning og overvågning
og rapporterer resultaterne heraf til direktionen og bestyrelsen.

Revision

Bestyrelsen har nedsat et revisionsudvalg, med det regn-
skabs- og revisionskyndige medlem som født medlem, som
har til opgave at overvåge og kontrollere revisionen samt
regnskabs- og revisionsmæssige forhold tillige med at forbe-
rede bestyrelsens behandling af regnskabs- og revisionsrela-
terede emner. i

Bankens interne revisionsafdeling refererer til bestyrelsen og
rapporterer til bestyrelsen og direktionen. Intern revisions ar-
bejde tager udgangspunkt i den af bestyrelsen godkendte
årsplan og omfatter bl.a. stikprøvevis revision af forretnings-
gange og interne kontroller på væsentlige og risikofyldte om-
råder, herunder i forbindelse med regnskabsaflæggelsen.

Bankens tidligere interne revisionschef fratrådte i august 2014
og banken har ansat en ny intern revisionschef i januar 2015.
Banken har således i perioden august 2014 til januar 2015
været uden intern revisionschef. Som følge af at den nye in-
terne revisionschef er ansat i januar 2015, skriver han ikke
under på årsregnskabet.

| Årsrapport 2014 | Danske Andelskassers Bank A/S | 27

Koncernledelsesberetning

Koncernens uafhængige revisor vælges på den ordinære ge-
neralforsamling for ét år ad gangen. Revisionens fokus drøftes
årligt mellem bestyrelsen og revisorerne efter indstilling fra re-
visionsudvalget. Revisorerne aflægger rapport til den samlede
bestyrelse minimum to gange om året og derudover umiddel-
bart efter konstatering af eventuelle forhold, som bestyrelsen
bør forholde sig til. Revisorerne deltager i bestyrelsesmøder i
forbindelse med aflæggelse af rapporter til bestyrelsen.

Forud for indstilling til valg på generalforsamlingen foretager
bestyrelsen i samråd med direktionen en vurdering af den
eksterne revisors uafhængighed, kompetencer og lignende.

Risikoudvalg

Bestyrelsen har nedsat et risikoudvalg, som har til opgave at
forberede bestyrelsens arbejde med henblik på at sikre, at be-
styrelsen er bevidst om risici, når der træffes forretningsmæs-
sige beslutninger i bestyrelsen.

Udvalget rådgiver herunder bestyrelsen om bankens overord-
nede nuværende og fremtidige risikoprofil og strategi og bistår
bestyrelsen med at påse, at bestyrelsens risikostrategi imple-
menteres korrekt i organisationen.

Risikoudvalget gennemgår tillige bankens solvensbehovsop-
gørelse og afgiver herunder anbefalinger til bestyrelsen vedrø-
rende tilstrækkeligheden af bankens kapitalressourcer.

Udvalget vurderer herudover om bankens produkter og tjene-
steydelser er i overensstemmelse med bankens forretnings-
model og risikoprofil, ligesom udvalget vurderer incitamen-
terne ved DABs aflønningsstruktur.

Risiko- og complianceansvarlige

I henhold til Lov om finansiel virksomhed har Danske Andels-
kassers Bank etableret funktioner som henholdsvis risiko- og
complianceansvarlig. Begge funktioner refererer til bankens
direktion.

Den risikoansvarliges ansvarsområde omfatter koncernens
risikobehæftede aktiviteter på tværs af risikoområder og or-
ganisatoriske enheder samt risici hidrørende fra outsourcede
funktioner, Den risikoansvarlige skal have et samlet overblik
over koncernen og koncernens. risikoeksponeringer med
henblik på at kunne vurdere, om der en betryggende styring
heraf, samt tage stilling til, om ledelsens beslutningsgrundlag
er tilstrækkeligt.

Den complianceansvarliges ansvarsområde er at etablere me-
toder og procedurer, der er egnede til at opdage og mindske
risikoen for, at banken bliver pålagt sanktioner, at banken lider
tab af omdømme, eller at banken eller bankens kunder lider

28 ! Danske Andelskassers Bank A/S | Årsrapnort 2014 |

væsentlige økonomiske tab som følge af manglende overhol-
delse af den for banken gældende lovgivning, markedsstan-
darder eller interne regelsæt (compliancerisici).

Whistleblower-ordning

Som en del af implementeringen af CØD IV er det blevet lov-
krav for danske pengeinstitutter at have en såkaldt whistleblo-
wer-ordning, der giver medarbejdere og bestyrelsesmedlem-
mer mulighed for anonymt at rapportere om overtrædelser af
gældende regulering og lignende. Whistleblower-ordningen i
Danske Andelskassers Bank A/S blev etableret den 1. sep-
tember 2014 i samarbejde med IT-virksomheden Human
Time A/S. Ordningen er forankret i bankens compliancefunk-
tion.

Bestyrelsens sammensætning og dens funktion

Danske Andelskassers Banks bestyrelse består af syv gene-
ralforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer og tre medar-
bejdervalgte bestyrelsesmedlemmer, der er ligestillede med
de generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer i besty-
relsesarbejdet. Ingen af bestyrelsesmedlemmerne deltager i
den daglige ledelse af banken, og samtlige generalforsam-
lingsvalgte bestyrelsesmedlemmer er uafhængige i henhold
til Komiteen for god selskabsledelses definition. I henhold til
samme definition er de tre medarbejdervalgte bestyrelses-
medlemmer ikke at betragte som uafhængige.

De nuværende bestyrelsesmedlemmer blev alle valgt på
generalforsamlingen i 2014 efter en periode med en over-
gangsordning, der blev vedtaget i forbindelse med om-
dannelsen af SDA-koncernen i 2011 for at sikre stabilitet i
overgangsperioden. På generalforsamlingen i 2015 er fire af
de generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer på valg.
Vedtægterne fastsætter en aldersgrænse på 70 år. Ingen,
der har nået denne alder, kan vælges eller genvælges til be-
styrelsen.

Kandidater til bestyrelsen kan indstilles af bestyrelsen og af
enhver stemmeberettiget aktionær. Det er dog alene bestyrel-
sen, der indstiller kandidater til den lovpligtige bestyrelsespost
som revisionskyndigt bestyrelsesmedlem.

Bestyrelsen har udarbejdet en kompetenceprofil for bestyrel-
sen og vurderer løbende, om der er behov for at ajourføre be-
styrelsens kompetencer i henhold hertil. Kompetenceprofilen
kan ses på investor.andelskassen.dk og tilstræbes anvendt
ved indstilling af nye kandidater til bestyrelsen.

De medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer er alle valgt for
en fire-årig periode. To af de medarbejdervalgte bestyrelses-
medlemmer er valgt i 2012, og ét medarbejdervalgt bestyrel-
sesmedlem er valgt i 2014.

Bestyrelsens arbejde

Bestyrelsen for Danske Andelskassers Bank varetager den
overordnede strategiske ledelse af banken.

Herunder ligger, at bestyrelsen skal fastlægge, hvilke hoved-
typer af forretningsmæssige aktiviteter banken skal udføre
samt fastlægge bankens risikoprofil og fastlægge politikker for
styringen af de væsentligste aktiviteter og de risici, der er knyt-
tet hertil.

Bestyrelsen fører endvidere tilsyn med direktionen, der skal
forestå den daglige ledelse af Danske Andelskassers Bank i
overensstemmelse med lovgivningens bestemmelser, her-
under Selskabsloven og Lov om finansiel virksomhed, de af
bestyrelsen givne retningslinjer og eventuelle andre mundtlige
eller skriftlige anvisninger fra bestyrelsen.

Bestyrelsens formand og næstformand udgør i fællesskab
formandskabet, hvis særlige pligter og opgaver mv. er fastlagt
i bestyrelsens forretningsorden.

Danske Andelskassers Banks bestyrelse har i 2014 holdt 19
møder, heraf fire telefoniske møder. Hertil kommer bestyrelses-
seminarer mv.

Bestyrelsesudvaig
Bestyrelsen har i april 2014 nedsat fem stående udvalg.

Kommissorierne for alle fem udvalg kan ses på investor.an-
delskassen.dk.

Revisionsudvalg

Revisionsudvalget er nedsat i henhold til Bekendtgørelse nr.
1393 af 19. december 2011 om revisionsudvalg i virksomhe-
der samt koncerner, der er underlagt tilsyn af Finanstilsynet
og skal bl.a. forberede beslutninger i bestyrelsen vedrørende
regnskabs- og revisionsmæssige forhold.

Udvalget består af Helle Okholm (formand), Preben Arndal
(regnskabs- og revisionskyndigt medlem), Jens J. Hald, Ja-
kob Fastrup og Anette Holstein Nielsen.

 

Koncernledelsesberetning

Risikoudvalg

Risikoudvalget er nedsat i henhold til Lov om finansiel virk-
somhed & 80b og ska! forberede bestyrelsens arbejde med
henblik på at sikre, at bestyrefsen er bevidst om risici, når der
træffes forretningsmæssige beslutninger i bestyrelsen.

Udvalget består af Helle Okholm (formand), Jens Nørvang
Madsen, Anette Holstein Nielsen, Jens J. Hald, Jakob Fastrup
og Preben Arndal.

Nomineringsudvalg

Nomineringsudvalget er nedsat i henhold til anbefalingerne
om god selskabsledelse som senest opdateret i maj 2013 og
skal bl.a. forberede beslutninger i bestyrelsen vedrørende le-
delsesorganers struktur og ledelsesmedlemmers kompeten-
cer mv.

Udvalget består af Asger Pedersen (formand), Jakob Fastrup,
Poul Weber og Lona Linding.

Vederlagsudvalg

Vederlagsudvalget er nedsat i henhold til bl.a. Lov om finansiel
virksomhed & 77c og skal bl.a. forberede beslutninger i besty-
relsen vedrørende vederlags- og aflønningsmæssige forhold.

Udvalget består af Jakob Fastrup (formand), Poul Weber, Hel-
le Okholm, Jens Nørvang Madsen, Asger Pedersen og Palle
Iversen.

Lokalstrategiudvalg

Lokalstrategiudvalget er nedsat på baggrund af et ønske i be-
styrelsen om et udvalg, der har særligt fokus på, hvad det vil
sige at være lokal for Danske Andelskassers Bank.

Udvalget består af Lona Linding (formand), Jakob Fastrup,
Poul Weber og Asger Pedersen.

Bestyrelsen har endvidere nedsat et midlertidigt udvalg, der
har til opgave at følge udviklingen i sigtelsen mod banken for
overtrædelse af Værdipapirhandelslovens & 39, da sigtelsen
og forløbet omkring denne vurderes af væsentlig betydning
for banken.

Dette udvalg, der betegnes som Market Maker-udvalget, be-

står af Jakob Fastrup (formand), Jens Nørvang Madsen, Pre-
ben Arndal og Helle Okholm.

| Årsrappori 2014 i Danske Andelskassers Sank A/S | 29

Koncernledelsesberetning
Information om bestyrelsesmediemmer

 

 

 

 

 

Født 1957 ”

 

Født 1946”,

Født 1949 .

 

 

"Valgt: til bestyrelsen: 2006
"(formand siden n 2008). ”

Udløb af nuværende ». ….
valgperiode: 2015

 

   

f Valgt, til bestyrelsen; 2003"
(næstformand sideri 2010) HE

i

Udløb af nuværende .-
valgperiode: 2015. i

 

 

"Udløb af nuværende ig
| valgperiode: 2016. :

Valgt til: bestyrelser 2011"

 

  

"Udløb af SIDE NT
valgperiode: 2015: |]

 

 

 

 

Aktier i Danske Andelskassers
Bank: 2. 328 stk.” ;

-Aktiersi i Danske Andelskassers |

: Aktier i Danske Andelskassers ]
Bank: 1.200:stk, :

 

 

Aktier i Danske. Andelskassers |
Bank: 1, .200 stk. f

 

 

 

Nuværende ledelsesposter

Partner, direktør og bestyrel-.
sesmedlem i Midtadvokaterne :
WS. Bestyrelsesformand i |
: Danmark på Vippen. Besty-

relsesmedlem.i Garanti Invest i
NS. 0 0: ud
or sener mer nere reder
Tidligere ledelsesposter  …, Å

inden for de seneste fem år:

Bestyrélsesformand for SDA, -
1.8 og Co.-A/S, 1.B. Holding
-APS, I.B Gruppen Holding +:
A/S, i.B Medier A/S og IB. -=
-Facilitiés A/S; Næstformand" %
i Andélskåssen MidtVest: m
;Bestyrélsesmédlem i'Effect?
"Denmark A/S; Capatity'Ejen
domme A/S; ”Advokåtforum
"A/S. Direktør i Advokåtfåru
:A/S og B.B.J. Holding ApS

    
     

 

 

30 | Danske Andelskassers Bank A/S | Års

. Bank: 1:200 stk. 7:

 

 

 

i

NEN
DÅ ”
UL E

mn od

Nuværende ledelsesposter:
Direktør i |JJHald Consulting,
JMN .spolka cywilna ' SZ. O. o,
"Polen og HKZ Agro Pro- |.
sessing Company. Limited
Uganda: samt HKZ Agro z |
Processing Company Limited, '
"United Arab Emirates (UAE)

. Dubai. Formand for Waterteck
.Lid….der. opererer ud fra Kam-
pala,- Uganda. Stifter af Ulfix

ApS. og K/S Opton Solenergi
Antwerpen. Bestyrélsesmed-.

lem i i.DAB Invest WS og. DAB
Invest, 2 WS.

 

appaort 2012

"Nuværende ledelsesposter:
: Direktør og bestyrelsesmed-
lem i Centrumrevision ApS."

 

| Tiggere fedelsesposter - TT
i inden for de seneste fem år:
| Bestyrelsesformand i i Qure- i
| Vejstrup Andelskasse. Besty-.
| relsesmedlem i i SDA. i

  
  

   

då
4

|

==

mr

n Nuværende ledelsesposter;

ingen. i

|
|
i
i

  

|
|
5 EPE nere

Tidligere ledelsesposter
inden for de seneste fem år:
Bestyrelsesformand i i Løgstrup
Andelskasse. Næstformarid i
"Andelskassen MidtVest. Be .
'styrelsesmediem i iSDA' og WS
"Kaj Romby Larsen, Murer- åg '
zentreprenørfirma. Micepo- v
Itinspektør ved Midt- og ;
Vestjyllands Politi, ”Bestyrelses- .
"medlem i i Flemming Sølvsteen '
- Holding A/S og Flemming j
Sø steen Ej ndomme ApS:

   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

"Aridelskasse: Bestyrelsesméd="
el mi SDA; Danéspo Higingt |

8 Ferm Ås: Outrup: Erhvers
zIhvest: »ApSuDansk. Landbrugs”

 

 

 

 

 

 

| Årsrappot 2014 1 Danske Andelskassers Bank A/S | 31

Medarbejdervalgt 2" . ” Medarbejdervalgt ”
bestyrelsesmedlem : — bestyrelsesmedlem

da.

 

v Udløb af nuværende rd
valgperiode: 2016 2: "ag: : valgperiode: 2018

"Aktier" Danske Andelskassers ” " ; Aktier.i Danske Andelskassers”:

Bank: 1.200 Stk. rå 53.Bank: 1:200 stk. "-

; Nuværende ledelsesposter:
"Ingen .

117" "Tidligere ledelsésposter "Tidligere ledelsesposter
"Z. 4 inden for de seneste fem år: : inden for de seneste fem år:
Ingen” " 2. 1" rr Byrådsmedlem i Billund Kom-
0 og TE mune sl '

 

Danske Andelskassers Banks direktion forestår den daglige
ledelse af banken i overensstemmelse med gældende lovgiv-
ning, de af bestyrelsen vedtagne politikker og givne retnings-
linjer samt eventuelle mundtlige eller skriftlige anvisninger fra
bestyrelsen.

Danske Andelskassers Banks direktion består af administre-
rende direktør Jan Pedersen og viceadministrerende direktør
Tomas Michael Jensen, der i fællesskab varetager direktio-
nens opgaver.

 

 

 

 

 

 

Nuværende ledelsesposte
Bestyrelsesmediemri i i Banke ;

 

 

uværende ledelséspåste

KN: estyrelsesmedlem i i: "DAB

ank. Kreditdirektør i i iSDA og

; Danske Åndelskassers Bank; N

 

Koncernledelsesberetning
Aktionærinformation

Kurs pr. aktie i Danske Andelskassers Bank 1. januar - 31. december 2014

18
16
14
12
10

ad
a
Og FEE

sd SS

ø”

SN

,
SEN

ow ve

mø

Aktieinformation

For Danske Andelskassers Banks aktier gælder følgende
fakta:

. Fondsbørs: NASDAQ OMX Copenhagen
+ Handelssymbol: DAB

+ Fondskode: DK0060299063

. Aktiekapital: 550,6 mio. kr.

et Nominel stykstørrelse: 10 kr.

e Antal aktier: 55,06 mio. stk.

+ Aktieklasser: En

e Antal stemmer pr. aktie: En

et |hændehaverpapir: Ja

. Stemmeretsbegrænsning: Ja

+ Begrænsninger i omsættelighed: Nej

Den samlede aktiekapital i Danske Andelskassers Bank er op-
taget til handel og notering på NASDAQ OMX Copenhagen.
Kursen på bankens aktie var pr. 31. december 2014 på 7,90
mod 5,85 pr. 31. december 2013. Det svarer til en stigning på
35 %. Kursen på Danske Andelskassers Banks aktie var pr 31.
december 2014 på 7,9 mod 5,85 pr 31. december 2013. Det
svarer til en stigning på 35%. Den samlede omsætning i Dan-
ske Andelskassers Banks aktier på NASDAQ OMX Copenha-
gen var i 2014 på 4.522.172 stk. aktier af nominelt 10 kr., hvil-
ket svarer til en stigning på mere end 108% i forhold til 2013,
hvor omsætningen var på 2.163.780 stk. af nominelt 10 kr.

Hver aktie a nominelt 10 kr. giver ret til en stemme på Danske
Andelskassers Banks generalforsamlinger, men aktierne er

34 ' Darske Andelskassers Bank A/S | Årsrapport 2074 |

SP En JSG SS gl
va nd

 

ad Å K K K K
OM ON" GOT GOT Ol
er PP AP nd

NY av gv

omfattet af en stemmeretsbegrænsning, der betyder, at ingen
aktionær kan afgive stemmer for mere, end hvad der svarer
til 1 % af den samlede aktiekapital. Stemmeretsbegrænsnin-
gen er også gældende, såfremt der mellem flere aktionærer er
en sådan forbindelse, at stemmeretten på aktierne må anses
for at være bestemt af samme interessegruppe, og i så fald
opfattes aktierne i henhold til stemmeretsbegrænsning som
værende tilhørende én aktionær.

Vedtægterne for Danske Andelskassers Bank indeholder in-
gen grænser for ejerskab. Eventuelle tilbud om overtagelse
af bankens aktier vil blive behandlet i henhold til lovgivning og
corporate governance-principper herfor.

Det bemærkes endvidere, at Danske Andelskassers Bank har
indgået aftale om en prisstillerordning med Danske Bank.

Aktionærstruktur
Danske Andelskassers Banks aktier var pr. 31. december
2014 ejet af 31.148 navnenoterede aktionærer.

Aktionærstrukturen er overordnet således, at 68 % af akti-
erne pr. 31. december 2014 var ejet af de 16 fonde, der blev
dannet i forbindelse med omdannelsen af SDA-koncernen,
25 % ejedes af privatpersoner eller virksomheder, 4 % ejedes
af institutionelle investorer og herunder især samarbejdspart-
nere, mens knap 3 % (svarende til 1.384.406 stk. aktier af
nominelt 10 kr.) lå i bankens egenbeholdning. Aktionærstruk-
turen er grundlæggende uændret i forhold til 31. december
2013.

Pr. 31. december 2014 ejede følgende aktionærer mere end 5
% af den samlede aktiekapital i Danske Andelskassers Bank:

+ Andelskassen Midtvests Fond (hjemsted i Ikast-Brande
Kommune) ejede 12,71 % af den samlede aktiekapital!

. Andelskassen Fyns Fond (hjemsted i Faaborg-Midtfyn
Kommune) ejede 10,42 % af den samlede aktiekapital

+ Andelskassen Østjyllands Fond (hjemsted i Viborg Kom-
mune) ejede 7,05 % af den samlede aktiekapital

Andelskassen Sydjyllands Fond (hjemsted i Esbjerg Kom-
mune) ejede 6,25 % af den samlede aktiekapital

+ Andelskassen Himmerlands Fond (hjemsted i Vesthimmer-
lands Kommune) ejede 5,81 % af den samlede aktiekapital

. Andelskassen Vardes Fond (hjemsted i Varde Kommune)
ejede 5,78 % af den samlede aktiekapital.

Der er ikke blandt bankens største aktionærer sket køb eller
salg af aktier i Danske Andelskassers Bank gennem 2014.

Investor Relations

Danske Andelskassers Bank kommunikerer grundlæggende
med udgangspunkt i bankens værdier: Samarbejde, tillid, en-
gagement og stabilitet. Dette gælder også i relation til kom-
munikationen med bankens aktionærer, hvor værdierne end-
videre understøttes og suppleres af gældende regler mv. fra
bl.a. NASDAQ OMX Copenhagen.

Danske Andelskassers Bank lægger med andre ord vægt på
en åben dialog med sine aktionærer og andre interessenter,
og bankens holdning er i den forbindelse, at åbenhed gælder
såvel positive som negative nyheder.

Det er bankens ønske, at information om og fra banken for-
midles på en let forståelig og gennemskuelig måde i det om-
fang, dette er muligt.

Det primære medie for bankens investorkommunikation er
hjemmesiden: investor.andelskassen.dk

Her offentliggøres bl.a. selskabsmeddelelser og regnskaber,
ligesom der forefindes informationer om bl.a. bestyrelse, cor-
porate governance, udviklingen i bankens aktiekurs o.l.

På ovennævnte hjemmeside findes også bankens aktionær-
blad, AktioNÆR, der udsendes elektronisk to gange om året

 

Koncernledelsesberetning

og endvidere kan findes i bankens filialer. Bladet giver yderli-
gere en tilgang til bankens økonomiske og øvrige forhold, ofte
suppleret med kunde- og/eller medarbejderhistorier.

Medvirkende til at sikre en god dialog med aktionærerne er
ligeledes bankens aktionærråd, der særligt i regionerne spil-
ler en aktiv rolle, men også på overordnet plan kommer med
input og kommentarer. Hertil kommer aktionærmøderne, der
som et supplement til generalforsamlingen øger aktionærer-
nes tilgængelighed til information om banken.

Endelig skal det understreges, at alle aktionærer er velkomne
til at kontakte banken vedrørende eventuelle spørgsmål. Kon-
taktperson i forhold til investorforhold er:

Juridisk direktør Camilla Nowak
Telefon: 87 99 31 53
E-mail: cno&dabank.dk

Generalforsamlingen

Generalforsamlingen er Danske Andelskassers Banks øverste
myndighed.

Indkaldelse til generalforsamling offentliggøres og udsendes
tidligst fem uger og senest tre uger før generalforsamlingens
afholdelse. Alle aktionærer har adgang til at deltage i, stemme
ved og/eller afgive fuldmagt ved generalforsamlingen under
hensyntagen til den andetsteds beskrevne stemmebegræns-
ning samt bankens vedtægter.

Alle aktionærer har ligeledes mulighed for at fremsætte forslag
til behandling, hvilket skal ske skriftligt til bestyrelsen senest
seks uger før generalforsamlingen. Aktionærer kan give fuld-
magt til bestyrelsen eller til andre for hvert enkelt punkt på
dagsordenen.

Ekstraordinær generalforsamling afholdes efter beslutning af
generalforsamlingen eller på begæring af to medlemmer af
bestyrelsen, revisionen eller af aktionærer, der repræsenterer
mindst 5 % af aktiekapitalen.

Regler for ændring af vedtægter

Danske Andelskassers Banks vedtægter kan ændres ved
en generalforsamlingsbeslutning, såfremt forslaget vedtages
med mindst 2/3 af såvel de afgivne stemmer som af den på
generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede ka-
pital.

| Årsrappc"t 2014 | Danske Ardelskassers Sank A/S |! 35

Koncernledelsesberetning

Bestyrelsen er bemyndiget til at foretage de ændringer og til-
føjelser til vedtægterne, som forlanges af offentlige myndig-
heder i medfør af den til enhver tid gældende lovgivning for
aktieselskaber og finansielle virksomheder.

Bestyrelsens beføjelser vedr. kapitaludvidelse og
handel med egne aktier

Bestyrelsen er i henhold til generalforsamlingsbeslutning af
29. april 2012 bemyndiget til indtil den 29. april 2018 at lade
banken erhverve egne aktier med en pålydende værdi på ind-
til 10 % af aktiekapitalen. Købskursen for de pågældende ak-
tier må ikke afvige mere end 10 % fra den ved erhvervelsen
noterede kurs på NASDAQ OMX Copenhagen A/S.

Bortset herfra er der ikke fra generalforsamlingen givet særlige
bemyndigelser til bestyrelsen til tilbagekøb og annullering af
eksisterende aktier eller udvidelse af aktiekapitalen. I forhold til
ovennævnte bemyndigelse skal det endvidere bemærkes, at
det af Finanstilsynets bekendtgørelse nr. 915 af 12. septem-
ber 2012 fremgår, at pengeinstitutter med en egenbeholdning
over 3 % af den samlede udstedte aktiekapital, der ønsker at
erhverve egne aktier med henblik på videresalg, skal ansøge
om Finanstilsynets tilladelse hertil.

Danske Andelskassers Bank har ikke i 2014 købt egne aktier.
Ultimo 2014 kan beholdningen af egne aktier derfor uændret
opgøres til 1.384.406 stk. tilsvarende knap 3 % af aktiekapi-
talen.

Udbyttepolitik

Det er Danske Andelskassers Banks udbyttepolitik, at der set
over tid skal være et fornuftigt udbytte forbundet med at være
aktionær i banken.

Med baggrund i resultatet for 2014 samt de nuværende og
forventede markedsvilkår i de kommende år indstiller bestyrel-
sen til generalforsamlingen, at der ikke udbetales udbytte for
regnskabsåret 2014.

Det bemærkes i den forbindelse, at banken som følge af op-
tagelsen af hybrid kernekapital i henhold til Lov om statsligt
kapitalindskud i kreditinstitutter (Bankpakke II) ikke må ud-
lodde udbytte, medmindre dette kan rummes inden for årets
overskud.

Det er bankens vurdering og forventning, at der med bag-
grund i bankens økonomiske situation og den forventede

36 | Danske Andeisxkassers Bark A/S | Årsrappon 2014

markedssituation i de kommende år ikke udloddes udbytte for
regnskabsåret 2015.

Vederlag til ledelsen

Danske Andelskassers Banks lønpolitik, der omfatter besty-
relsen, direktionen samt væsentlige risikotagere blev vedtaget
på bankens generalforsamling den 28. april 2014.

Lønpolitikken skal bidrage til at understøtte en adfærd, der
gavner Danske Andelskassers Banks interesser og langsig-
tede værdiskabelse samt fremmer en sund og effektiv risiko-
styring, der ikke tilskynder til overdreven risikotagning.

Hverken bestyrelse, direktion eller væsentlige risikotagere af-
lønnes med variable løndele, aktier, aktieoptioner eller anden
form for incitamentsaflønning, ligesom der ikke ydes ydel-
sesdefinerede pensionsordninger eller gratialer for opnåede
salgsresultater. Der er heller ikke etableret aktieoptions- eller
incitamentsprogrammer for ledelsen. Det bemærkes dog, at
der for tidligere, nu pensionerede medlemmer af direktionen
er indgået ydelsesbaserede pensionsordninger.

Bestyrelsens medlemmer modtager et årligt honorar samt
særskilte honorarer for deltagelse i udvalgsarbejde, der god-
kendes af generalforsamlingen.

Direktionen og væsentlige risikotagere er fast aflønnede, og
ansættelsesforholdene, herunder fratrædelsesvilkår, følger al-
mindelig praksis på området og evalueres løbende.

Der er ikke aftalt fratrædelsesgodtgørelser med direktionen
med en værdi på mere end tre års vederlag. Den aftalte fra-
trædelsesgodtgørelse er ikke afhængig af resultater opnået
ved varetagelse af stillingen.

Ved en ekstraordinær indsats kan medarbejdere ydes et en-
gangsvederlag. Såfremt dette udnyttes, sker det i overens-
stemmelse med reglerne herfor.

Væsentlige aftaler med ledelsen

Der er med direktionens medlemmer indgået en aftale, der
forpligter Danske Andelskassers Bank til at betale en særlig
fratrædelsesgodtgørelse svarende til op til tre års gage, hvis
banken overdrages i forbindelse med eksempelvis en fusion.

Bortset herfra er der ikke indgået væsentlige særlige aftaler
med ledelsen.

Væsentlige aftaler, der ændres eller udløber, hvis
kontrollen med selskabet ændres

Danske Andelskassers Bank havde pr. 31. december 2014
enkelte aftaler, der vurderes som værende væsentlige og æn-
dres eller udløber, hvis kontrollen med banken ændres i for-
bindelse med eksempelvis en fusion. Det drejer sig om:

. Aftale om hybrid kernekapital i henhold til Lov om statsligt
kapitalindskud i kreditinstitutter

+ Databehandlingsaftale med Bankernes EDB Central.

Disse aftaler beskrives kortfattet herunder, og bortset herfra
har Danske Andelskassers Bank ingen aftaler, der ophører til
genforhandling, hvis kontrollen med banken ændres, og som
vurderes at have væsentlig indflydelse på bankens forhold.

Aftale om hybrid kernekapital i henhold til Lov om statsligt
kapitalindskud i kreditinstitutter

Danske Andelskassers Bank optog — i regi af Sammenslutnin-
gen Danske Andelskasser —i 2009 et lån på 399,6 mio. kr. iform
af hybrid kernekapital i henhold til Lov nr. 67 af 3. februar 2009
om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter (Bankpakke II).

Banken kan indfri lånet helt eller delvist med tillæg af forfalden
ikke betalt kuponrente til kurs 110. Der kan alene foretages
tre delvise indfrielser, før der skal ske fuld indfrielse. En delvis
indfrielse skal udgøre mindst 30 % af det samlede lånebeløb,
og den udestående hovedstol efter en delvis indfrielse skal
udgøre mindst 30 % af det samlede lånebeløb.

Som følge af aftalegrundlaget og Bankpakke II har Danske
Andelskassers Bank påtaget sig en række begrænsninger,
herunder at banken alene må udbetale udbytte, såfremt for-
faldne renter på lånet er udbetalt, og udbyttet kan finansieres
af det løbende overskud.

Databehandlingsaftale med Bankernes EDB Central
Bankernes EDB Central (BEC) udvikler og driver IF-branche-
løsninger til bank- og pensionsmarkedet. BEC er ejet af 23
pengeinstitutter, herunder Danske Andelskassers Bank, og
har mere end 25 andre finansielle kunder, der ikke er med-
ejere. BEC er Danske Andelskassers Banks primære samar-
bejdspartner i forhold til (T-området.

Det fremgår af BECs vedtægter, at medlemskabet af BEC kan
opsiges med fem års varsel til udløbet af et regnskabsår af
både BEC og Danske Andelskassers Bank. Hvis medlemska-
bet ophører på anden vis af årsager relateret til Danske An-
delskassers Bank, skal banken betale en udtrædelsesgodt-
gørelse til BEC, der er nærmere defineret i vedtægterne for

 

Koncernledelsesberetning

BEC. Hvis et pengeinstitut fusionerer og ophører med at være
et selvstændigt pengeinstitut, ophører medlemskabet af BEC
uden varsel, men dog med mulighed for en overgangsord-
ning.

| Arsracport 2014 i Danske Andelskassers Bank A/S ! 37

Selskabsmeddelelser og finanskalender

Selskabsmeddelelser

Danske Andelskassers Bank har i 2014 offentliggjort følgende setskabsmeddelelser med indholdsmæssig betydning:

21. januar Kommentar til information i markedet

31. januar Danske Andelskassers Bank vedtager bødeforelæg vedrørende overtrædelse af
Lov om finansiel virksomhed & 46, stk. 1

7. februar Danske Andelskassers Bank indfrier ansvarlig lånekapital

11. februar Danske Andelskassers Bank afhænder aktier i DLR Kredit A/S

25. februar Danske Andelskassers Bank — Årsrapport for 2013

2. april Generalforsamling i Danske Andelskassers Bank A/S

7, april Valg af medarbejderrepræsentanter til Danske Andelskassers Banks bestyrelse .

10. april Kursregulering samt udbyttebetaling i forhold til Danske Andelskassers Banks |
ejerandel i Sparinvest Holdings SE

28. april Referat af generalforsamling i Danske Andelskassers Bank A/S

5. maj Danske Andelskassers Bank A/S — Delårsrapport for 1. kvartal 2014

26. august Danske Andelskassers bank A/S — Halvårsrapport for 1. halvår 2014

10. oktober Danske Andelskassers Bank afhænder aktier i DLR Kredit A/S

24. oktober Fratrædelse af bestyrelsesmedlem i Danske Andelskassers Bank A/S

24. oktober Redegørelse om inspektion i Danske Andelskassers Bank A/S

28. oktober Finanskalender for 2015
19. november — Danske Andelskassers Bank A/S Delårsrapport for 1.-3. kvartal 2014

Frem til datoen for denne årsrapport har banken i 2015 offentliggjort følgende selskabsmeddelelse:

20. februar Ændring af vedtægter for Danske Andelskassers Bank A/S

Finanskalender

Danske Andelskassers Banks finanskalender for 2015 er som følger: i

Offentliggørelse af årsrapport for 2014 25. februar 2015
Ordinær generalforsamling 27. april 2015
Delårsrapport for perioden 1. januar - 31. marts 2015 27. maj 2015
Delårsrapport for perioden 1. januar — 30. juni 2015 25. august 2015
Delårsrapport for perioden 1. januar — 30. september 2015 25. november 2015
BE BER BE

38 " Danske Andeisrassers Bark A/S | Årsrapport 2214 |

 

Er ere

AA DERER

Regnskab

Resulitat- og totalindkomstopgørelse
Balance

'Egenkapitalopgørelse
Pengestrømsopgørelse

HAG

Note 1 - 43

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

382.279 .
382.279

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

"| Opskrivnings- u

henlæggelser.
"ejendomme til
omvurderet

 

 

682.999
"23.458
-35.459;
670.998,

 

 

Skatteeffekt heraf . -
"Anden totalindkomsti i dt.

DG

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

”- Kapitalgrundlagsopgørelse
;Eventualfomigtelser …

 Nærtstående DELE
ore on dagsværdi

 

 

an

Lande monetære” Poster i f emmed aluta, on

indregnes under renteindtægter alene m den beregnede affektive.
rente af lånets nedskrevne Værdi. Bente jtægter | herudover indreg-
nes under regnskåbsposten "nedskrivninger" på udlån og tilgodeha-
"vender mv"

. …: ol NT org ' 4] Sektorløsninger omfatter. rl til indskydergarantifonden, herunder.
Provisioner og g gebyrer, der er, ea" n løbende ydelse, periodiseres -- - til dækning; af. tab i i forbindelse med pengeinstitytters afvikling eller
over løbetiden, Lår . ' ;

 

 

 

resultat efter Skat. g efter eliminering af, urealiserede | ferne fortjene- " " Inivesteringséjendomhme' omfatter ejendomme; der overvejende be- +
ster og tab, mens andele i i poster indregnet i i anden totalindkomst i 'siddes for at nå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster ved salg. '

 

abs Bank A/S

 

omfatter påsten

i ve erdi. Endvidere a
det;i:datacentralen BEC, kategoriseret som depositum
za

 

enge msopgørelsen V
finansierings K

: mr inger vedrørende I forhøjelse af seigenskepelen In inaregres
Si len. Er kapitalforhø
gnes omkostninger 5 som best nar: .

LD ENE ER "Finansielle 2 aktiver

i følgende"

jjelse ikk fremført. råbe .
r klassliceres bå hdregringsids punktet

igen, indre

Ek er sandsynlig: - — .
Hand: isportefølje,£ som. vaerdansættes td dagsværdi

fatter apsis af.k r ic it
i 7:87 Ud om værdlansættes.” mortiseret kost pr

sirgstenegodlser di
ver" beste | til d

k jrigsnenlæggelser om:
kommende; till de i ivning af-kap : over ' resultat opge .
åger efter indre værd metode. i Finåns: ile aktiver: - disponibl for salg, one e

. zl gl i dag: æ di med Urgaliserede.K irsreduleringer | inaregnet i

; totalingkomst. |

pal nåde a$s00
oderselskeb Ss ved

Opskivninger ilbagetøres, når der ikke fangere er grundlag for op:

i =skrivningen:

 

 

ingsinjer ) vedrø
an og hensætie er på

etige
måling af værdien val eng:

gal en vurdering i af det: afkastkrav,' som enir

ile til en sjendom i. å de

/ isse ejendomme tigger |
i 10 %. Afkastkravets 5! 'støfrélse afhænger plandt. andet af: geograf,

hedi i det pågældende om

nedskrivnkgstest, vært ansættes er  vertederne id
8 med Finanstilsynets £ praksis i ud fra en pris; ! Hvortil ne
zkunhe sælges inden-for Korttid (6 måneder).

i ste års konjunkturusikkerneder” er M

mn nde og sene
ikkerhederne fortsat fotbundet med usikkerhed,
3 Ø i grad påvirket af

ærdensetelen

ig faktor for. hedskrivninger. "påla landbruget

O! at tave eler faldene je mælk og'svinepiiser. ki eså

en, "pågældende K ET, KrastkE md "dommere: under.

pt | ial væsentlighe ed. intervallet 5%.

som følge; at de nuvæ- |

ger, -da det for en
på nuværende ti

er det væsi spekt k ledelsens skør
åt kreditmarg alene og udvikinge Wh

ge herunder forveni in

je fastsatte. afkast
nånbyntggen il til salg på kort sigt.

ter for ejen-

s af lokaler, hvorfra der” udøves aktiv

nde kællder-. dg] jlottslokdler: stil, bankin-
der anvendt

jenielejensommers
«virksomhed ; Samt i til

' muighéder. som år

ar kv fkvdarameterbrserne ef

Veste: skafteaktiver
1 gecember 2014! har anken, indregnet & et
iternæssige midlerti

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

« ,

Heraf udgør renteudgifter af æg
i.Kreditinstitutter øg centralbanker

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

- Ud- og indlån :
. Udstedte obligationer :
Efterstillede. kapitalindskud

 

 

 

Øvrige finansielle poster REN

; Firiansielle poster. til dagsærdi

En ”Handelsbehåldning ”

Finansielle sektoraktier Do

2.957."
"372.976.
Er
1.31,814
2 ;3701,
J.. 343.307

0
0
Sr
0
0

62.353

 

PSG RE EL SETE

"1147
119.878

 

 

 

. ere eldskud
Øvrige finansielle poster "1"

276
"480.661 ”
22.477.
15,697: